LE OPPORTUNITÀ DI INVESTIMENTO DEL PRIVATE CREDIT

Il mercato del private credit è in forte espansione. Secondo le previsioni, il segmento raggiungerà 2.700 miliardi di dollari entro il 2026, con un tasso di crescita annuale composto del 18%. Oltre a offrire alle società di minori dimensioni la possibilità di accedere ai finanziamenti del mercato privato, anche le grandi società si stanno indirizzando sempre di più verso il direct lending (debito senior garantito), apprezzandone rapidità, certezza dell’esecuzione, flessibilità e personalizzazione.

nal. “Nel clima di incertezza di questi anni, è fondamentale che i clienti sappiano cosa aspettarsi da noi quando ci scelgono”, continua. Secondo l’esperto, per un asset manager questo significa porre un’attenzione particolare sui risultati di gestione di lungo periodo.

“Soluzioni che offrono performance spettacolari a breve, ma che nel lungo termine potrebbero deludere non fanno per noi”, dice. E anche l’innovazione gioca un ruolo essenziale. “Essere affidabili non significa non cambiare mai, ma avere sempre una nuova soluzione adatta alle esigenze dei clienti. Il mondo del risparmio gestito si sta sempre più spostando da un’offerta ‘off-the-shelf’ a soluzioni disegnate ad hoc intorno al cliente”, commenta Agosto. Infine, per Fidelity International un aspetto fondamentale è il

Nella top ten di Broadridge il maggior balzo in avanti in classifica è stato quello di Nordea Asset Management che salito al quinto posto dall’ottavo dello scorso anno. “Il nostro DNA nordico riflette i nostri valori di prudenza, innovazione e convinzione negli investimenti responsabili. Quando le persone pensano a Nordea AM, pensano alla stabilità”, afferma il Responsabile per l’Italia Fabio Caiani. “La nostra cultura svolge un ruolo importante nell’aiutarci a creare relazioni stabili con i clienti facilitando l’interazione”, aggiunge. La sostenibilità è uno degli aspetti in cui il gestore si è distinto maggiormente nel sondaggio di Broadridge. “L’essere un gestore patrimoniale responsabile è profondamente radicato nella nostra cultura aziendale, filosofia e modello di business. Abbiamo una comprovata esperienza nell’ESG. I nostri gestori di portafoglio, analisti e personale di supporto hanno dimostrato un impegno di lunga data nei confronti di Nordea AM e dei clienti che servono. Sono diventati ‘cittadini Nordea’”, conclude Caiani.

A nostro avviso, si tratta di un’asset class che consente di ottenere un’esposizione complementare ai mercati obbligazionari pubblici e merita di essere inclusa tra le allocazioni strategiche di un portafoglio. Può potenzialmente fornire un interessante premio di rendimento di 3-4 punti percentuali rispetto al credito quotato, oltre a un’offerta di alta qualità e a una maggiore resilienza.

Le strategie del private credit comprendono anche opportunità di investimento in debito subordinato non garantito e distressed, ma nell’ultimo decennio i senior secured loan hanno registrato un forte incremento, da circa il 50% a circa l’80% dell’universo del private credit. A nostro avviso, sia le azioni quotate sia il credito quotato rappresentano fonti di finanziamento comparabili per chi investe in questa asset class, con caratteristiche di rischio e rendimento simili.