Dr. Manrique Borda P.
多QUE ES FINANZAS? FINANZAS ES UN CUERPO DE HECHOS, PRINCIPIOS Y TEORIA RELACIONADOS CON LA OPTIMIZACION DEL RECURSO FINANCIERO POR INDIVIDUOS, NEGOCIOS Y EL GOBIERNO. Gitman UTLIZACION ADECUADA DE LOS RECURSOS FINANCIEROS EN FUNCION A LOS OBJETIVOS CONCRETOS. ES DECIR COMO LOS SUJETOS ASIGNAN LOS RECURSOS FINANCIEROS A TRAVES DEL TIEMPO EN UN CONTEXTO DE INCERTIDUMBRE. Wong
GERENCIA FINANCIERA
INDIVIDUOS, EMPRESAS Y GOBIERNO
GENERACION Y OFERTA DE FONDOS
NECESIDAD DE ADMINISTRAR FONDOS
TU BANCO
DEMANDA DE FONDOS
DECISIONES DEL GERENTE FINANCIERO ACTIVO ACTIVO CORRIENTE
CORTO PLAZO ACTIVO NO
1. DE INVERSION
CORRIENTE
LARGO PLAZO PASIVO PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
2. DE FINANCIAMIENTO
PATRIMONIO
PERDIDAS Y G.
3. DE EXCEDENTES
Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos Adm. Utilidad A.I. I. Gastos Financieros Utilidad A. De I. Impuestos Utilidad Neta
LAS FINANZAS SE OCUPA DE: 1. La adquisici贸n de bienes y derechos.
DECISIONES DE INVERSION
2. La consecusi贸n de fondos
DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
3. La distribuci贸n de los excedentes (dividendos)
DECISIONES SOBRE DIVIDENDOS
4. Manejo y decisiones cotidianas
DECISIONES OPERATIVAS
I. Funciones del Gerente Financiero A. Planeamiento Financiero - Formulación del Plan Financiero - Análisis de alternativas de acción (proyectos, políticas, programas, etc. de inversión, financiamiento, utilidades, etc.) - Implementación de políticas y programas para el logro de objetivos. B. Manejo de la Estructura Financiera de la Empresa - Financiamiento a corto y largo plazo C. Determinación de la Estructura de Activos de una Empresa - Composición de Activo Corriente y Fijo
II. Responsabilidades del Gerente Financiero Determinar el volumen total de fondos que deberá utilizar la empresa
TAMAÑO DE LA EMPRESA
Distribuir los fondos financieros ESTRUCTURA DE eficientemente entre los diversos activos ACTIVOS Determinar y distribuir de la mejor manera las fuentes de financiamiento desde el punto global de la empresa
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
LA INTERRELACION DE LAS DECISIONES EN LA ORGANIZACIÓN Y FINANZAS EMPRESA FINANZAS EMPRESA
Mark Prod Pers
Log
Finan
DEC.DE INVERSION
DEC.DE FINANC. Y DIVID.
DEC.DE ADM.OPER.
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL CLASICA Y FINANZAS GERENCIA GENERAL
ASESORIA LEGAL GERENCIA FINANCIERA
COMPRAS
PRODUCCION
INGINIERIA
VENTAS
UNIDADES ORGANIZACIONALES FINANCIERAS EMP.GRANDE
EMP.MEDIANA
PEQUEÑA EMP.
Costo de ingeniería y desarrollo Costo de fabricación
COSTOS
Costos de distribución y almacenamiento Presupuestos y medidas
PRESUPUESTO
Análisis y planificación de inversión
CONTABILIDAD
Contabilidad general
Facturación Planilla
CONTABILIDAD
Impuesto Sistemas y procedimientos Programación Procesamiento de datos Auditoria interna
CREDITOS Y COBRANZAS
Créditos y cobros Seguros CAJA
Cobros y pagos Administración de efectivo Planificación financiera Proyectos de inversión Relaciones públicas financieras Relaciones con los socios y accionista
TESORERIA
OBJETIVO FINANCIERO DE LAS EMPRESAS
OBJETIVO?
• ELEVAR EL VALOR DE MERCADO DE LA EMPRESA, O • ELEVAR EL PATRIMONIO O LA RIQUEZA DE LOS PROPIETARIOS DE CAPITAL, O • ELEVAR AL MAXIMO EL VALOR DE LAS ACCIONES EN EL MERCADO.
Objetivos del Gerente Financiero
• • • • • •
El inversor o poseedor de acciones espera recibir su beneficio en forma de pagos periódicos de utilidades en efectivo - aumento en el precio de la acción o mayor valor de la empresa. Por lo tanto, los objetivos del gerente financiero son: Lograr rendimiento financiero para los propietario de capital La inversión de la empresa debe ser con una perspectiva a largo plazo La maximización de las utilidades es una tentativa a corto plazo La organización del rendimiento a través del tiempo. Minimizar y controlar los riesgos Distribución de los rendimientos (Propietarios, personal, acreedores y Estado)
LA ADMINISTRACION FINANCIERA DEL ESTADO La Administración Financiera del Sector se rige por la Ley No.28112, y está constituida por el conjunto de derechos y obligaciones de contenido económico financiero cuya titularidad corresponde al Estado, a través de las entidades y organismos encargados de su administración conforme a Ley. La administración financiera del Sector Público, establece las normas básicas para una gestión integral y eficiente de los procesos vinculados con la captación y utilización de los fondos públicos, así como el registro y presentación de la información correspondiente en términos que contribuyan al cumplimiento de los deberes y funciones del Estado, en un contexto de responsabilidad y transparencia fiscal y búsqueda de la estabilidad macroeconómica.
ADMINISTRACIO N FINANCIERA DEL SECTOR PUBLICO
La Administración Financiera del Sector Público comprende el conjunto de normas, principios y procedimientos utilizados por los sistemas que lo conforman y, a través de ellos, por las entidades y organismos participantes en el proceso de planeamiento, captación, asignación, utilización, custodia, registro, control y evaluación de los fondos públicos.
ADMINISTRACION FINANCIERA DEL SECTOR PUBLICO Marco Macroeconómico
Responsabilidad y Transparencia Sistema Nacional de Presupuesto
Sistema Nacional de Endeudamiento
Administración Financiera del Sector Público
Sistema Nacional de Tesorería
Sistema Nacional de Contabilidad
Prioridades Nacionales
Planes Estratégicos
MINISTERIO DE ECONOMIA Y FINANZAS (MEF) SISTEMA NACIONAL DEL PRESUPUEST O PUBLICO
SISTEMA NACIONAL DE INVERSION PUBLICA
SISTEMA NACIONAL DE CONTROL
SISTEMA NACIONAL DE TESORERIA SISTEMA DE ADMINISTRA CION FINANCIERA DEL ESTADO
SISTEMA NACIONAL DE CONTROL
SIAF SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIE NTO PUBLICO
SISTEMA NACIONAO DE CONTABILIDA D
SISTEMA NACIONAL DE PRESUPUESTO El Sistema Nacional de Presupuesto es el conjunto de órganos, normas y procedimientos que conducen el proceso presupuestario de todas las entidades y organismos del Sector Público en sus fases de programación, formulación, aprobación, ejecución y evaluación.
La totalidad de los ingresos y gastos públicos deben estar contemplados en los presupuestos institucionales aprobados conforme a ley, quedando prohibida la administración o gerencia de fondos públicos, bajo cualquier otra forma o modalidad. Toda disposición en contrario es nula de pleno derecho.
Sistema Nacional de Presupuesto El Sistema Nacional de Presupuesto, comprende principios, normas, técnicas, métodos y procedimientos que regulan el proceso presupuestario y sus relaciones con las entidades del sector público en el marco de la administración financiera del Estado. El proceso presupuestario, se define como un proceso continuo, dinámico y flexible, a través del cual se ejecuta, controla y evalúa las actividades inherentes al sector público en sus dimensiones físicas, financieras y administración de un período.
FINES DEL SISTEMA PRESUPUESTARIO
1. Identificar las fuentes de financiamiento del rubro de ingresos y egresos y las categorías de gasto del rubro de egresos. 2. Determinar responsabilidades y prohibiciones en materia presupuestal. 3. Establecer la normatividad presupuestal a aplicar en el sector público. 4. Decidir sobre la Metodología Presupuestal a aplicar en el Marco de la Administración Financiera del Estado.
PUBLICO
PRESUPUESTO
ES DOCUMENTO QUE PLASMA LAS DECISIONES COLECTIVAS SOBRE REALIZACION DE LAS POLITICAS PUBLICAS Y SE CONSTITUYE EN UN ELMENTO DE LA GESTION PUBLICA EN TERMINOS CONCRETOS ES LA EXPRESION EN TÉRMINOS FINANCIEROS DE LO QUE EL GOBIERNO PRETENDE LLEVAR A CABO EN UN PERIODO DETERMINADO, GENERALMENTE UN AÑO.
PRESUPUESTO INSTITUCIONAL
El presupuesto institucional es el principal instrumento de gesti贸n econ贸mico-financiero de corto plazo que tienen los Directivos de una Instituci贸n del Estado para cumplir con sus metas y objetivos.
LOS INGRESOS o RECURSOS
COMPONENTES BASICOS DEL PREUSPUESTO
Son los recursos financieros captados como medios de financiamiento, que sirven para atender las actividades programadas del sector público y atender las obligaciones del pago de la deuda pública o efectuar transferencias que requieren otros ámbitos o niveles de gobierno.
LOS EGRESOS O GASTOS
Son los recursos financieros utilizados o erogados en el cumplimiento de los objetivos o metas contenidas en los planes del sector público.
EL PRESUPUESTO DEL SECTOR PUBLICO COMPRENDE: El Presupuesto del Sector Público es el instrumento de programación económica y financiera, de carácter anual y es aprobado por el Congreso de la República. CONTIENE: Ingresos del Sector Público: Son Fondos Públicos, sin excepción, los ingresos de naturaleza tributaria, no tributaria o por financiamiento que sirven para financiar todos los gastos del Presupuesto del Sector Público. Se desagregan conforme a los clasificadores de ingresos correspondientes. Gastos del Sector Público: Los gastos del Estado están agrupados en Gastos Corrientes, Gastos de Capital y Servicio de la Deuda, que se desagregan conforme a los clasificadores correspondientes. a. Gasto corriente, son los gastos destinados al mantenimiento u operación de los servicios que presta el Estado. b. Gasto de capital, son los gastos destinados al aumento de la producción o al incremento inmediato o futuro del Patrimonio del Estado. c. Servicio de la deuda, son los gastos destinados al cumplimiento de las obligaciones originadas por la deuda pública, sea interna o externa.
LA EJECUCION DE INGRESO Y GASTO DEL SECTOR PUBLICO La Ejecución del Ingreso comprende las etapas de la estimación, determinación y percepción. a. La estimación consiste en el cálculo o proyección de los niveles de ingresos que por todo concepto se espera alcanzar; b. La determinación es la identificación del concepto, oportunidad y otros elementos relativos a la realización del ingreso; y c. a percepción es la recaudación, captación u obtención de los fondos públicos. La Ejecución del Gasto comprende las etapas del compromiso, devengado y pago. a. El compromiso es la afectación preventiva del presupuesto de la entidad por actos o disposiciones administrativas; b. El devengado es la ejecución definitiva de la asignación presupuestaria por el reconocimiento de una obligación de pago; y, c. El pago es la extinción de la obligación mediante la cancelación de la misma.
INGRESOS
FONDO DE COMPENSAC. REGIONAL
DONACIONs. Y TRANSF.
REC. ORDINARIOS
CANON Y SOBRECANON
INGRESOS POR SU ORIGEN ECO.
REC.DE OPERAC. DE CRED.
PARTICIP. EN RENTAS ADUANAS
CONTRIB.A FONDOS RECURSOS DIRECTAM. RECAUDAD.
FONDO DE COMPENS. MUNICIP.
CLASIFICACION DE INGRESOS O RECURSOS PUBLICOS POR FUENTE DE FINANCIAMIENTO
INGRESOS POR FUENTE DE FINANCIAMIENTO
RECURSOS ORDINARIOS
RECURSOS DIRECTAMENTE RECAUDADOS
REC. DE OPERACs OFICIALES DE CREDITO EXTERNO
DONACIONES Y TRANSFERENCIAS
CLASIFICADOR DE INGRESOS
1.0.0 INGRESOS CORRIENTES
2.0.0 INGRESOS DE CAPITAL
1.1.0 Impuestos
2.1.0 Venta de activos
1.2.0 Tasas
2.2.0 Amortiz.por prést.
1.3.0 Contribuciones
2.3.0 Otros ingresos de Capital
1.4.0 Venta bienes 1.5.0 Prest.de Serv. 1.6.0 Rentas de la Prop. 1.7.0 Multas, Sanc. Y O. 1.8.0 Otros Ingresos Ctes
3.0.0 TRANSFERENCIAS
3.1.0 Transferencias
4.0.0 FINANCIAMIENTO
4.1.0 Operac. Of de crédito 4.2.0 Saldos de balance
GASTOS
GASTOS CORRIENTES
GASTOS POR SU ORIGEN ECONOMICO
GASTOS DE CAPITAL
SERVICIO DE LA DEUDA
GRUPO GENERICO DE GASTOS
PERSONAL
OBLIGACIONES PREVISIONALES
BIENES Y SERVICIOS
INVERSIONES
INTERESES DE LA DEUDA
CLASIFICADOR ESPECIFICA DE GASTO Según clasificador de los gastos públicos, se refiere a Las clasificaciones de las asignaciones presupuestales Tales como en remuneraciones, bienes y servicios, etc.
AMORTIZACION DE LA DEUDA
CONTROL
EVALUACION
PROGRAMACION
FASES DEL PRESUPUESTO PUBLICO
EJECUCION
FORMULACION
APROBACION
SISTEMA NACIONAL DE TESORERIA El Sistema Nacional de Tesorería es el conjunto de órganos, normas, procedimientos, técnicas e instrumentos orientados a la administración de los fondos públicos en las entidades y organismos del Sector Público, cualquiera que sea la fuente de financiamiento y uso de los mismos.
Las principales atribuciones de la Dirección Nacional del Tesoro Público son: a. Elaborar el presupuesto de caja del Gobierno Nacional; b. Centralizar la disponibilidad de fondos públicos; c. Programar y autorizar los pagos y el movimiento con cargo a los fondos que administra; d. Custodiar los valores del Tesoro Público; y d. Emitir opinión autorizada en materia de tesorería.
PRINCIPIOS DEL SISTEMA NACIONAL DE TESORERIA UNIDAD DE CAJA ECONOMICIDAD VERACIDAD OPORTUNIDAD PROGRAMACION
SEGURIDAD
FONDOS PUBLICOS SON FONDOS PUBLICOS TODOS LOS RECURSOS FINANCIEROS DE CARÁCTER TRIBUTARIO Y NO TRIBUTARIO QUE SE GENERAN, OBTIENEN U ORIGINAN EN LA
PRODUCCION O PRESTACIÓN DE BIENES Y SEREVICIOS QUE LAS UNIDADES EJECUTORAS O ENTIDADES REALIZAN CON ARREGLO A LEY.
ADMINISTRA CION DE LOS FONDOS PUBLICOS
Los fondos públicos provenientes de la recaudación tributaria nacional así como de aquellos ingresos no tributarios, son administrados y registrados por la Dirección nacional de Tesoro. Los fondos públicos generados u obtenidos en la producción o prestación de los bienes y servicios autorizados con arreglo a ley, se encuentran bajo la administración y registro de las unidades ejecutoras y entidades que lo generan.
PRESUPUESTO DE CAJA La ejecución de los fondos se efectúa a través del presupuesto de caja. Este consiste en el proceso a través del cual se preestablecen las condiciones para la gestión de la tesorería, determinando el flujo de ingresos y gastos, y evaluando con oportunidad las necesidades y alternativas de financiamiento temporal. La programación de caja en el nivel descentralizado es el proceso a través del cual se elabora el presupuesto de caja institucional, sobre la base de las siguientes consideraciones: Las facultades legales para efectos de la determinación y percepción de los fondos. Las particularidades de la recaudación, especialmente en cuando a la oportunidad y procedimiento relacionado con aquella. Las prioridades de gasto.
EJECUCION FINANCIERA DEL INGRESO
DETERMINACI ON DEL INGRESO
PERCEPCION O RECAUDACION DE FONDOS PUBLICOS
La determinación del ingreso corresponde al área, dependencia encargada o facultada y se sujeta a lo siguiente: Norma legal que autoriza su percepción o recaudación Identificación del deudor u obligado al pago. Liquidación del monto a cobrar. Oportunidad o periodicidad de la cobranza, así como los intereses aplicados. Tratamiento presupuestal aplicable a la percepción o recaudación. La percepción o recaudación se produce de acuerdo con lo siguiente: Emisión y, de ser el caso, notificación del documento de la determinación; y Evidencia de haber recibido los fondos o de haberse acreditado su depósito o abono en la cuenta que corresponde.
EJECUCION FINANCIERA DE LOS GASTOS El devengado es el reconocimiento de una obligación de pago que se registra sobre la base del compromiso previamente formalizado y registrado, sin exceder el límite del correspondiente calendario de compromiso. El devengado se produce como consecuencia del haberse verificado lo siguiente:
DEL DEVENGADO
La recepción satisfactoria de los bienes adquiridos. La efectiva prestación de los servicios contratados El cumplimiento de los términos contractuales o legales,
cuando
se
trate
de
gastos
sin
contraprestación inmediata o directa. El registro en el sistema integrado de administración financiera del sector público (SIAP-SP)
MODALIDADES DE PAGO A través del pago se extingue, en forma parcial o total, una obligación y sólo procede siempre que esté debidamente formalizada como devengado y registrado en el SIAF-SP. Debe consignarse el número del SIAF-SP en la documentación
DEL PAGO
El pago de obligaciones contraídas con cargo a los fondos públicos se efectúa en las siguientes modalidades: a. b.
c.
Mediante cheques o cartas orden girados con cargo a las cuentas bancarias de la Unidad Ejecutora. Mediante abonos en cuentas bancarias individuales abiertas en entidades del Sistema Financiero Nacional a nombre del beneficiario del pago. Mediante efectivo, cuando se trate de conceptos tales como jornales, propinas, servicios bancarios y otros conforme a lo que se establezca en las Directivas de Tesorería.
SISTEMA NACIONAL DE CONTABILIDAD El Sistema Nacional de Contabilidad es el conjunto de políticas principios, normas y procedimientos contables aplicados en los sectores público y privado.
Mediante Ley N° 28708 - Ley General del Sistema Nacional de Contabilidad, se determina las funciones, objetivos y estructura de los Organismos componentes del Sistema Nacional de Contabilidad.
PRINCIPIOS REGULATORIOS Tiene como principios regulatorios: Uniformidad .- Establecer normas y procedimientos contables para el tratamiento homogéneo del registro, procesamiento y presentación de la información contable. Integridad .- Registro sistemático de la totalidad de los hechos financieros y económicos. Oportunidad .Registro, procesamiento y presentación de la información contable en el momento y circunstancias debidas. Transparencia .- Libre acceso a la información, participación y control ciudadano sobre la contabilidad del Estado. Legalidad .- Primacía de la legislación respecto a las normas contables.
Objetivos del Sistema Nacional de Contabilidad
Armonizar y homogeneizar la contabilidad en los sectores público y privado mediante la aprobación de la normatividad contable; Elaborar la Cuenta General de la República a partir de las rendiciones de cuentas de las entidades del sector público; Elaborar y proporcionar a las entidades responsables, la información necesaria para la formulación de las cuentas nacionales, cuentas fiscales y al planeamiento; y, Proporcionar información contable oportuna para la toma de decisiones en las entidades del sector público y del sector privado.
Funciones del Sistema Nacional de Contabilidad Dictar las normas de contabilidad que deben regir en el sector público y privado; Elaborar la Cuenta General de la República; Evaluar la aplicación de las normas de contabilidad; Apoyar a los organismos del Estado en el análisis y evaluación de sus resultados; y, Proporcionar la información de la contabilidad y de las finanzas de los organismos del Estado, al Poder Legislativo, al poder Ejecutivo y al Poder Judicial en la oportunidad que la soliciten.
SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO
Es el conjunto de órganos, normas y procedimientos orientados al logro de una eficiente administración del endeudamiento a plazos mayores de un año de las entidades y organismos del Sector Público; está integrado por la Dirección Nacional del Endeudamiento Público, dependiente del Viceministerio de Hacienda y por las Unidades Ejecutoras las cuales conducen los procesos relacionados con el sistema, a nivel de todas las entidades del Sector Público que administran fondos de las entidades y organismos públicos, las mismas que son responsables de velar por el cumplimiento de las normas y procedimientos que emita el órgano rector.
ORGANO RECTOR La Dirección Nacional del Endeudamiento Público es el órgano rector del sistema nacional del endeudamiento público, dicta las normas y establece los procedimientos relacionados con su ámbito y tiene como principales atribuciones las siguientes: • Conducir la programación, la concertación y el desembolso de las operaciones de Endeudamiento del Gobierno Nacional y de sus avales o garantías; • Registrar la deuda de las entidades y organismos del Sector Público; • Atender el servicio de la deuda del Gobierno Nacional; • Desarrollar la administración de pasivos; • Actuar como agente financiero único del Gobierno Nacional pudiendo autorizarse la realización de gestiones financieras específicas a otras entidades del Estado mediante resolución ministerial del Ministerio de Economía y Finanzas; • Emitir títulos representativos de deuda del Estado; • Efectuar como fideicomisario y/o fideicomitente en patrimonios fideicometidos derivados de operaciones de Endeudamiento Público y de administración de deuda; • Otorgar o contratar garantías para atender requerimientos derivados del proceso de promoción de la inversión privada y concesiones, así como registrar y atender su ejecución.
SNIP El SNIP es un sistema administrativo del Estado que a través de un conjunto de principios, métodos, procedimientos y normas técnicas certifica la calidad de los Proyectos de Inversión Pública (PIP). Con ello se busca: Eficiencia en la utilización de recursos de inversión. Sostenibilidad en la mejora de la calidad o ampliación de la provisión de los servicios públicos intervenidos por los proyectos. Mayor impacto socio-económico, es decir, un mayor bienestar para la población.
¿ CUALES SON LOS OBJETIVOS DEL SISTEMA NACIONAL DE INVERSION PÚBLICA? •Lograr que los escasos recursos públicos tengan mayor impacto sobre el desarrollo económico y social del país. •El uso eficiente de los recursos públicos destinados a la inversión por las distintas instancias del Gobierno. •Independientemente de la fuente de financiamiento se busca que los proyectos sean viables. La viabilidad se sustenta en estudios de preinversión que demuestren la rentabilidad social y sostenibilidad del proyecto.
PROCEDIMIENTOS: CICLO DEL PROYECTO
Idea
Pre Inversión
Inversión
Perfil
Estudios Definitivos/ Expediente Técnico
Pre factibilidad Factibilidad
*
PostInversión
Evaluación Fin
Ejecución
Retroalimentación
*
La viabilidad es un requisito para pasar de la fase de preinversión a la fase de inversión. Los proyectos deben ser formulados como una unidad esta prohibido el fraccionamiento
¿QUÉ ES UN PROYECTO VIABLE?
Un proyecto se declara viable cuando a través del estudio de pre inversión ha demostrado ser: beneficios costos
Socialmente rentable, Sostenible y
Recursos para operación y mantenimiento, aceptación de la comunidad, etc.
Compatible con las políticas sectoriales, regionales y locales, según corresponda.
Enmarcados en los planes y prioridades del país, región o localidad (educación inicial, infraestructura rural, etc.)
PLAZOS PARA LA EVALUACIÓN DE LOS ESTUDIOS DE PREINVERSIÓN
Expresados en días hábiles: ESTUDIO DE PREINVERSIÓN
OPI
DGPM
PERFIL
30
20
PREFACTIBILIDAD
45
30
FACTIBILIDAD
45
30
OPI:Oficina de preinversion
¿QUE ES LA DELEGACIÓN DE FACULTADES?
Es el traslado de la facultad que tiene el MEF para declarar la viabilidad de los proyectos, a las OPIs del Gobierno Nacional, Regional o Local. No significa que se “exonere” de la fase de preinversión del SNIP, sino que la evaluación y declaración de viabilidad es hecha por estas OPIs.
:GOBIERNOS proyecto de inversion REGIONALES DELEGACIONESPIP A publica Yunidad LOCALES UF de fomento DGPM direccion General de programacion multianual
Requisitos que deben cumplir los GGRR y GGLL para usar delegaciones: Los PIP deben ser formulados por la UF de su nivel de gobierno. La fuente de financiamiento debe ser distinta a endeudamiento externo; o no requerir aval del Estado. Proponer solucionar problemas vinculados con la finalidad de la Entidad. Enmarcarse en Lineamientos de Política y en PDC. Las OPIs no pueden actuar como formuladoras
¿ Qué es el SIAF ? El sistema integrado de administración financiera para el sector público, es un instrumento informático, que automatiza el proceso de ejecución presupuestal, financiero y contable, mediante un registro único de operaciones, produciendo información con mayor rapidez, precisión e integridad, válida para la toma de decisiones de los diferentes niveles gerenciales de la organización gubernamental.
PROCESOS DE SIAF El Sistema Integrado de Administración Financiera del Sector Público (SIAF-SP) se define como una herramienta informática estándar de registro y control del gasto público que tiene la finalidad de administrar en todas las entidades públicas del Gobierno Nacional (GN), Gobierno Regional (GR) y Gobierno Local (GL), tres procesos básicos de la gestión financiera pública: 1. Programación del uso de los recursos públicos; 2. Ejecución de la programación (gestión de ingresos, gastos y financiamiento); 3. Rendición de cuentas y contabilidad.
BENEFICIOS SOCIALES DEL SIAF El SIAF juega un papel importante en el control presupuestario, responsabilidad de los ciudadanos, instrumento que le permitirá a la sociedad participar del control presupuestario de su entidad pública. Por lo tanto el SIAF nos permite entender: ¿Cuál es su Presupuesto?, ¿Quién gasta?, ¿En que gasta?, ¿Para que se gasta?, ¿Con que fuente se financian los gastos?, ¿Cuánto se gasta?, ¿Dónde se gasta?, ¿En que mes se efectuó el gasto?. Como vemos el SIAF da seguimiento de la ejecución de los recursos presupuestarios en sus diferentes fases. En cuanto a su información que se genera es diaria tanto de ingresos como de gastos, lo que permite analizar la tendencia de gestión de las entidades, como también nos proporciona reportes de estados presupuestarios, financieros y contables.
PLANEAMIENTO FINANCIERO
PLANEAMIENTO FINANCIERO PASADO
PRESENTE
FUTURO
PROCESO
• • • • • •
LA PLANIFICACION FINANCIERA ES UN PROCESO DE: ANALISIS DEL ENTORNO E INTERNO, SUS CAUSAS Y CONSECUENCIAS ANALISIS DE INFLUENCIAS MUTUAS ENTRE ALTERNATIVAS DE INVERSION Y FINANCIACION PROYECCION DE CONSECUENCIAS FUTURAS EN BASE A DECISIONES PRESENTES DECISION DE ALTERNATIVAS A ADOPTAR COMPARACION DE COMPORTAMIENTO POSTERIOR CON LO ESTABLECIDO NO ES SOLO PREDICCION, NO INTENTA MINIMIZAR RIESGOS, SINO DETERMINA QUE RIESGOS TOMAR
VINCULACION DE LAS ESTRATEGIAS Y LAS FINANZAS E S T R A T E G I A S
F I N A N Z A S
CURVA DE EXPERIENCIA
MATRIZ DE CRECIMIENTO Y PARTICIPACION
Aﾃ前 60
ANALISIS FLUJO CAJA DESCONTADO
VENTAJA COMPETITIVA
CADENA DE VALOR AGREGADO
Aﾃ前 90
GESTION DE CARTERAS Y MERCADOS EFICIENTES
INVERSIONES EN VALOR Y COMPRAS APALANCADAS POR ADQUISICIONES HOSTILES
PLANEAMIENTO ESTRATEGICO BASADO EN EL VALOR
LA GERENCIA ESTRATEGICA Y LA GERENCIA FINANCIERA ESTRATEGICA PROCESO DE GERENCIA ESTRATEGICA: IMPLEMENTACION DE LAS ESTRATEGIAS
PLANEACION ESTRATEGICA
CONTROL ESTRATEGICO
PLANEACION ESTRATEGICA FUNCIONAL:
FINANZAS E ST RAT E G IAS
•ESTRATEGIA CORPORATIVA •DE INVERSION •DE FINANCIAMIENTO •DE DIVIDENDOS •CONTROL DE COSTOS •INNOVACION FINANCIERA
ANALISIS ENTORNO FINANCIERO
ESTRATEGIAS MAESTRAS Visión, Misión y Principios corporativos
•Globalización y Finanzas •El Sistema Monetario Int. •Mercado Financiero •El Sistema Económico Pais •El Sistema Financiero Nac.
ESTRATEGIAS GENERICAS Estrategias Funcionales
ANALISIS FINANCIERO INTERNO Análisis de Estados Financier •Comportam.de los E.Financ. •Razones Financieras •Estado de Cambio Patrimon. •Estados Financ.Pro Forma Ejecutivos Financieros Relaciones Financieras
PLANEACION ESTRATEGICA FINANCIERA
Políticas y Procedimientos Financieros
PRESUPUESTO MAESTRO
PRESUPUESTO OPERATIVO
EL SISTEMA FINANCIERO DE LA EMPRESA PLAN ESTRATEGICO (VISION, MISION Y ORBJETIVOS ESTRATEGICOS
ESTRATEGIA FUNCIONAL DE FINANZAS SE PLASMA EN:
PRESUPUESTO DE CAPITAL
PRESUPUESTO DE OPERACION
EJECUCION PRESUPUESTARIA
CONTROL
PRESUPUESTO FINANCIERO
¿QUÉ SON LOS ESTADOS FINANCIEROS? •
EQUILIBRIO
•
RENDIMIENTO
COSTO DE CAPITAL
Por estados financieros puede entenderse como “aquellos documentos que muestran la situación económica de una empresa, la capacidad de pago de la misma, a una fecha determinada, pasada presente o futura; o bien el resultado de operaciones obtenidas en un período o ejercicio pasado o futuro, en situaciones normales o especiales” A. Perdomo Los estados financieros constituyen una representación financiera estructurada de la situación financiera y de las transacciones efectuadas por una empresa. El objetivo de los estados para propósitos generales es proporcionar información sobre la situación financiera, resultado de las operaciones y los flujos de efectivo de una empresa, la cual es útil para una amplia gama de usuarios en la toma de decisiones económicas. Los estados financieros muestran también los resultados de la dedicación y cuidado de la gerencia sobre los recursos que le han sido confiados. Consejo Normativo de Contabilidad
ESTADOS FINANCIEROS PRINCIPALES
ESTADOS FINANCIER OS
BALANCE GENERAL
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
Resol.CONASEV No.103-99-EF/94
CONCEPTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS EL BALANCE GENERAL: Nos muestra la posición financiera de la empresa a una fecha determinada, considerando en su contenido; las fuentes de donde se han originado estos fondos, que han servido para financiar las inversiones, formando de esta manera un equilibrio entre el origen de fondos y su aplicación. EL ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS: Presenta la situación económica de la gestión de la empresa, es decir, este resultado nos indica, si la administración ha actuado en la toma de decisiones con criterios de economía o despilfarro, o si las inversiones a corto plazo y largo plazo han producido rendimientos positivos o negativos. EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO: Nos muestra el efecto de los cambios de efectivo y equivalente de efectivo en un período determinado, cabe indicar que estos flujos de efectivo se muestran a través de las actividades. EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO: Muestra las operaciones que durante el ejercicio económico han modificado el contenido cualitativo y cuantitativo de los rubros y conceptos que conforman el patrimonio neto.
PLAN CONTABLE GENERAL EMPRESARIAL (PCGE) OBLIGATORIO A PARTIR DEL 1.1.2010 POTESTATIVO A PARTIR DEL EJERCICIO 2009
ANALIS COMPARATIVO DE CUENTAS DEL PLAN CONTABLE REVISADO Y PLAN CONTABLE EMPRESARIAL PLAN CONTABLE VIGENTE Clase 1 ACTIVO CORRIENTE 10 CAJA Y BANCOS
PROYECTO PLAN CONTABLE Elemento: 1 ACTIVO DISPONIBLE Y EXIGIBLES 10 CAJA Y BANCOS 11 INVERSIONES AL VALOR RAZONABLES Y DISPONIBLES PARA LA VENTA
12 CLIENTES
12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES – TERCEROS 13 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALESRELACIONADAS
14 CUENTAS POR COBRAR A ACCIONISTAS (O SOCIOS) Y PERSONAL
14 CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAL, A LOS ACCIONISTAS Y DIRECTORES
16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS
16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS - TERCEROS 17 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS RELACIONADAS
38 CARGAS DIFERIDAS
18 SERVICIOS Y OTROS CONTRATADOS POR ANTICIPADO
19 PROVISION PARA CUENTAS DE COBRANZA DUDOSA
19 ESTIMACION DE CUENTAS DE COBRANZA DUDOSA
PLAN CONTABLE VIGENTE Clase 2 ACTIVO CORRIENTE EXISTENCIAS
PROYECTO PLAN CONTABLE Elemento: 2 ACTIVO REALIZABLE
20 MERCADERIAS
20 MERCADERIAS
21 PRODUCTOS TERMINADOS
21 PRODUCTOS TERMINADOS
22 SUB-PRODUCTOS, DESECHOS Y DESPERDICIOS
22 SUB-PRODUCTOS, DESECHOS Y DESPERDICIOS
23 PRODUCTOS EN PROCESOS
23 PRODUCTOS EN PROCESOS
24 MATERIAS PRIMAS Y AUXILIARES
24 MATERIAS PRIMAS
26 SUMINISTROS DIVERSOS
25 MATERIALES AUXILIARES, SUMINISTROS Y REPUESTOS
25 ENVASES Y EMBALAJES
26 ENVASES Y EMBALAJES 27 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA
28 EXISTENCIAS POR RECIBIR
28 EXISTENCIAS POR RECIBIR
29 PROVISION PARA DESVALORIZACION DE EXISTENCIAS
29 DESVALORIZACION DE EXISTENCIAS
PLAN CONTABLE VIGENTE Clase 3 ACTIVO NO CORRIENTE 31 VALORES
PROYECTO PLAN CONTABLE Elemento: 3 ACTIVO INMOVILIZADO 30 INVERSIONES MOBILIARIAS 31 INVERSIONES INMOBILIARIAS
32 PROVISION PARA DESVALORIZACION DE LOS BIENES DEL ACTIVO FIJO
36 DESVALORIZACION DE ACTIVOS INMOBILIZADOS 32 ACTIVOS ADQUIRIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO
33 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
33 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
34 INTANGIBLES
34 INTANGIBLES
35 VALORIZAC. ADICIONAL DEL INMUEBLE, MAQ. Y EQ35 VALORIZACION ADICIONAL DEL INMUEBLE MAQUINARIA Y EQUIPO 35 ACTIVOS BIOLOGICOS 36 INMUEBLES, MAQ. Y EQ- – LEYES DE PROMOCION 37 INTANGIBLES – LEYES DE PROMOCION
37 ACTIVO DIFERIDO 38 OTROS ACTIVOS 39 DEPRECIACION Y AMORTIZACION ACUMULADA
39 DEPRECIACION, AMORTIZACION Y AGOTAMIENTO ACUMULADOS
PLAN CONTABLE VIGENTE Clase 4 PASIVO CORRIENTE Y NO CORRIENTE
PROYECTO PLAN CONTABLE Elemento: 4 PASIVO
40 TRIBUTOS POR PAGAR
40 TRIBUTOS Y APORTES AL SISTEMA DE PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR
41 REMUNERACIONES Y PARTCIPACIONES POR PAGAR
41 REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR
42 PROVEEDORES
42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES – TERCEROS 43 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES – RELACIONADAS
45 DIVIDENDOS POR PAGAR
44 CUENTAS POR PAGAR A LOS ACCIONISTAS, DIRECTORES Y GERENTES 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS
46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS
46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS - TERCEROS 47 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS - RELACIONADAS
47 BENEFICIOS SOCIALES DELOS TRABAJADORES 48 PROVISIONES DIVERSAS
48 PROVISIONES
49 GANANCIAS DIFERIDAS 49 PASIVO DIFERIDO
PLAN CONTABLE VIGENTE Clase 5 PATRIMONIO
PROYECTO PLAN CONTABLE Elemento: 5 PATRIMONIO NETO
50 CAPITAL
50 CAPITAL
55 ACCIONARIADO LABORAL
51 ACCIONES DE INVERSION
56 CAPITAL ADICIONAL
52 CAPITAL ADICIONAL
56 RESULTADOS NO REALIZADOS 57 EXCEDENTE DE REVALUACION
57 EXCEDENTE DE REVALUACION
58 RESERVAS
58 RESERVAS
59 RESULTADOS ACUMULADOS
59 RESULTADOS ACUMULADOS
PLAN CONTABLE VIGENTE Clase 6 CUENTAS DE GESTION EGRESOS
PROYECTO PLAN CONTABLE Elemento: 6 GASTOS POR NATURALEZA
60 COMPRAS
60 COMPRAS
61 VARIACION DE EXISTENCIAS
61 VARIACION DE EXISTENCIAS
62 CARGAS DE PERSONAL
62 GASTOS DE PERSONAL, DIRECTORES Y GERENTES
63 SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS
63 GASTOS PRESTADOS POR TERCEROS
64 TRIBUTOS
64 GASTOS POR TRIBUTOS
65 CARGAS DIVERSAS DE GESTION
65 OTROS GASTOS DE GESTION
66 CARGAS EXCEPCIONALES 66 PERDIDA POR MEDICION DE ACTIVOS NO FINANCIEROS AL VALOR RAZONABLE 67 CARGAS FINANCIERAS
67 GASTOS FINANCIEROS
68 PROVISIONES DEL EJERCICIO
68 VALUACION Y DETERIORO DE ACTIVOS Y PROVISIONES
69 COSTO DE VENTAS
69 COSTO DE VENTAS
PLAN CONTABLE VIGENTE Clase 7 INGRESOS
PROYECTO PLAN CONTABLE Elemento: 7 INGRESOS
70 VENTAS
70 VENTAS
71 PRODUCCION ALMACENADA (O DESALMACENADA)
71 VARIACION DE LA PRODUCCION ALMACENADA
72 PRODUCCION INMOVILIZADA
72 PRODUCCION DE ACTIVO INMOVILIZADO
73 DESCUENTOS, REBAJAS Y BONIFICACIONES OBTENIDOS
73 DESCUENTOS, REBAJAS Y BONIFICACIONES OBTENIDOS
74 DESCUENTOS, REBAJAS Y BONIFICACIONES CONCEDIDOS
74 DESCUENTOS, REBAJAS Y BONIFICACIONES CONCEDIDOS
75 INGRESOS DIVERSOS
75 OTROS INGRESOS DE GESTION
76 INGRESOS EXCEPCIONALES 76 GANANCIA POR MEDICION DE ACTIVOS NO FINANCIEROS AL VALOR RAZONABLE
77 INGRESOS FINANCIEROS
77 INGRESOS FINANCIEROS
78 CARGAS CUBIERTAS POR PROVISIONES
78 CARGAS CUBIERTOS POR PROVISIONES
79 CARGAS IMPUTABLES A CUENTAS DE COSTOS
79 CARGAS IMPUTABLES A CUENTAS DE COSTOS Y GASTOS
PLAN CONTABLE VIGENTE Clase 8 SALDOS INTERMEDIARIOS DE GESTION
PROYECTO PLAN CONTABLE Elemento: 8 SALDOS INTERMEDIARIOS DE GESTION Y DETERMINACION DE LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO
80 MARGEN COMERCIAL
80 MARGEN COMERCIAL
81 PRODUCCION DEL EJERCICIO
81 PRODUCCION DEL EJERCICIO
82 VALOR AGREGADO
82 VALOR AGREGADO
83 EXCEDENTE (O INSUFICIENCIA) BRUTO DE EXPLOTACION
83 EXCEDENTE BRUTO (INSUFICIENCIA BRUTA) DE EXPLOTACION
84 RESULTADO DE EXPLOTACION
84 RESULTADO DE EXPLOTACION
85 RESULTADOS ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTOS
85 RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTOS
86 DISTRIBUCION LEGAL DE LA RENTA NETA
87 PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES
87 SALDOS INTERMEDIARIOS DE GESTION 88 IMPUESTO A LA RENTA
88 IMPUESTO A LA RENTA
89 RESULTADO DEL EJERCICIO
89 DETERMINACION DEL RESULTADO DEL EJERCICIO
PLAN CONTABLE VIGENTE Clase 9 CONTANBILIDAD ANALITICA DE EXPLOTACION
PROYECTO PLAN CONTABLE Elemento: 9 CONTABILIDAD ANALITICA DE EXPLOTACION
EL USO DE LAS CUENTAS, SUBCUENTAS, DIVISIONARIAS Y DETALLE DEL ELEMENTO, QUEDAN SUJETAS A LA NECESIDAD DE LAS EMPRESAS
EL USO DE LAS CUENTAS, SUBCUENTAS, DIVISIONARIAS Y DETALLE DEL ELEMENTO, QUEDAN SUJETAS A LA NECESIDAD DE LAS EMPRESAS
PROYECTO PLAN CONTABLE Elemento: 0 CUENTAS DE ORDEN
PROYECTO PLAN CONTABLE Elemento: 0 CUENTAS DE ORDEN 01 BIENES Y VALORES ENTREGADOS 02 DERECHOS SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 03 OTRAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS
EL USO DE LAS CUENTAS, SUBCUENTAS, DIVISIONARIAS Y DETALLE DEL ELEMENTO, QUEDAN SUJETAS A LA NECESIDAD DE LAS EMPRESAS
04 DEUDORAS POR CONTRA 06 BIENES Y VALORES RECIBIDOS 07 COMPROMISOS SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 08 OTRAS CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 09 ACREEDORAS POR CONTRA
Es una herramienta básica para el completo conocimiento de los negocios en un momento determinado y la forma de anticipar las condiciones futuras con base en la información contenida en los estados financieros básicos1 a través de indicadores.
El análisis financiero se divide en cualitativo y cuantitativo.
(1)
NIF A-3
Rhvf.
84
Consiste en el estudio de todos los factores o elementos que no son medibles numéricamente, pero de vital importancia para la toma de decisiones.
Aspecto
Características
Antecedentes
a) b) c) d)
Fecha de constitución Objeto social Socios Administración
Producción
a) b) c) d) e)
Línea de productos Asistencia tecnológica Procesos Materiales y mano de obra Instalaciones
Rhvf.
Continúa… 85
Aspecto Mercado
Características a) Segmentos b) Competencia c) Mezcla de mercadotecnia d) Marcas
Planes y proyectos a) b) c) d) e) Rhvf.
Expansión Consolidación Diversificación Reestructuración Modernización 86
Es una revisión minuciosa y detallada sobre la información financiera de una empresa, consiste en una serie de pruebas matemáticas y numéricas que tienen como objetivo servir como parámetro para diagnosticar su perfil financiero. Para realizar un análisis cuantitativo existen dos tipos de métodos(1) que no son precisamente limitados:
Vertical
(1)
Rhvf. Pueden existir otros métodos, pero sólo nos enfocaremos a estos dos.
Horizontal
87
Serie de juicios personales relativos al contenido de los Estados Financieros, basados en el análisis y la comparación, con la finalidad de identificar las fuerzas y debilidades (áreas de oportunidad) para informar del desempeño anterior y su postura financiera para el futuro.
Rhvf.
88
Mediante la aplicaciĂłn de los mĂŠtodos de anĂĄlisis tanto vertical como horizontal nos permite saber si existe un equilibrio financiero en la empresa.
Rhvf.
89
Método “estático” por referirse al análisis de estados financieros correspondientes a un mismo periodo o ejercicio. Bajo este método el factor tiempo pasa a ser un elemento sin importancia. La importancia de este método está en función de los signos vitales de la empresa como son: liquidez, eficiencia operacional, seguridad y rentabilidad.
Rhvf.
90
FINALIDAD DEL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Conocer la situación económica y financiera de la empresa. Determinar la posición competitiva de la empresa frente a otros. Evaluar la posición de deuda de la empresa Determinar la capacidad de pago de las deudas corrientes y no corrientes. Conocer si los gastos incurridos son elevados Conocer los medios de financiamiento de la empresa. Determinar la inversión total en la empresa Informar a los acciones sobre la situación económica – financiera de la empresa.
INTERPRETACION DEL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS La interpretación de los estados financieros, es la apreciación relativa del contenido de los mismos, basados en los métodos y técnicas de análisis. Al respecto distinguidos autores manifiestan: Alberto García Mendoza, indica que al efectuar la interpretación se lleva a cabo otro proceso de sumarización que es el análisis, en donde se trata de aislar lo relevante o significativo de lo que no es significativo o relevante. Al llevar a cabo la interpretación se intentará detectar los puntos fuertes y débiles de la compañía cuyos estados se están analizando e interpretando. Abraham Perdomo Moreno, “por interpretación debemos entender la apreciación relativa a conceptos y cifras del contenido de los estados financieros, basado en el análisis y la comparación”, o bien, “una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros, basados en el análisis y en la comparación”. W. Rautenstrauch y R. Villers, “interpretación es dar significa a: En virtud de que los datos contenidos en los estados tienen que un significado restringido. Poseen verdadero valor solamente cuando se relacionan o comparan con otros. Por medio de relaciones y comparaciones podemos determinar o medir las variaciones que se han operado con el tiempo, variaciones de estado de operación y respecto a una norma.
PRINCIPALES METODOS Y TECNICAS DE ANALISIS FINANCIERO
METODOS: 1.
2.
METODO DE ANALISIS VERTICAL O ESTRUCTURAL a.
Reducción de los Estados Financieros a porcentajes
b.
Método de razones o índices financieros
1. COMPARACIONES: EMPRESA
•%
PROMEDIO o COMPET.
+
•%
•Indice
•Indice
METODOS DE ANALISIS HORIZONTAL O EVOLUTIVO
•Valor
•Valor
a.
Método de aumentos y disminuciones
EMPRESA
PROM/COMP
Método de tendencia
•Tend.indices
•Tend.indices
•Tend.Valores
•Tend.Valores
b. 3.
TECNICAS:
METODO DE ANALISIS FACTORIAL
•Variaciones
Y/O
•Variaciones
METODOS O HERRAMIENTAS DE ANALISIS Análisis Vertical Análisis tipo estático Estudia situación financiera en determinado tiempo No considera los cambios que han ocurrido a través del tiempo. Mecanismo cifra base
Balance General Estados resultados
Análisis Horizontal Análisis tipo dinámico Variación cuentas ¿ Por qué? Estados financieros dos ejercicios mínimos Variación relativa y absoluta
Método de análisis vertical • Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.
• Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas. Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100
Método de análisis horizontal • Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. • Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.
Método de análisis horizontal • Procedimiento de análisis – Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser registradas por su valor neto).
Método de análisis horizontal • Procedimiento de análisis – Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del año más reciente los valores del año anterior. (los aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos). = 2008 - 2007
Método de análisis horizontal • Procedimiento de análisis – En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre el valor del periodo base multiplicado por 100). =
2008 - 2007 2007 Periodo 1 (base): año 2007 Periodo 2 (actual): año 2008
X 100
RATIOS FINANCIEROS SEGÚN CONASEV
Tipos de Indicadores Financieros
1. INDICES DE LIQUIDEZ 2. INDICES DE GESTION 3. INDICES DE SOLVENCIA 4. INDICES DE RENTABILIDAD
RATIOS FINANCIEROS Los ratios financieros llamados también coeficientes financieros, lo podemos definir como la relación que existe entre las cuentas del Balance General y del Estado de Pérdidas y Ganancias. General otros autores consideran cuatro grupos de Ratios Financieros:
1. RATIOS DE LIQUIDEZ 2. RATIOS DE SOLVENCIA 3. RATIOS DE GESTION
4. RATIOS DE RENTABILIDAD
RAT I O S FI NAN C I E R O S A. INDICES DE LIQUIDEZ: RATIOS
FORMULA ANTIGUA
FORMULA CON EL PLAN CONTABLE EMPRESARIAL
LIQUIDEZ CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
ACT.CTE Ó (ACT.DISPONIB Y EXGI+ACT. REALIZABLE)
PASIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
ACT.CTE. – EXISTENCIASGASTOS PAG.ANTICIP. PASIVO CORRIENTE
ACT.CTE. – EXISTENCIAS- GASTOS PAG.ANTICIP. PASIVO CORRIENTE ó ACTIVO DISPONIBLE Y EXIGIBLE PASIVO CORRIENTE
LIQUIDEZ ABSOLUTA
CAJA Y BANCOS PASVICO CORRIENTE
CAJA Y BANCOS PASVICO CORRIENTE
CAPITAL DE TRABAJO
ACT. CTE. – PAS. CTE
ACT. CTE. – PAS. CTE
PRUEBA ACIDA O LIQUIDEZ SEVERA
RAT I O S FI NAN C I E R O S B. INDICES DE SOLVENCIA: RATIOS
APALANCA-MIENTO FINANCIERO
SOLVENCIA PATRIMONIAL A LARGO PLAZO
FORMULA ANTIGUA
FORMULA CON EL PLAN CONTABLE EMPRESARIAL
PASIVO TOTAL
PASIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL
DEUDAS A LARGO PLAZO PATRIMONIO
DEUDAS A LARGO PLAZO PATRIMONIO NETO
LIQUIDEZ ABSOLUTA
PATRIMONIO PAS.CTE.+PAS.NO CTE.
PATRIMONIO NETO PASIVO TOTAL ó (PAS.CTE.+PAS.NO CTE.)
COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS
UTIL.ANTES DE IMP. E INTERESES GASTOS FINANCIEROS
UTIL.ANTES DE IMP. E INTERESES GASTOS FINANCIEROS
RAT I O S FI NAN C I E R O S C. INDICES DE GESTION: RATIOS
ROTACION DE EXISTEN-CIAS
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
FORMULA ANTIGUA 1) ROTACION ANUAL COSTO DE VENTAS INVENTARIO (F Ó P) 2) PERIODO DE INMOVILIZXACION INVENTARIO (F ó P) COSTO DE VENTAS
1) ROTACION ANUAL COSTO DE VENTAS INVENTARIO (F Ó P)*
1) ROTACION ANUAL VENTAS CUENTAS POR COBRAR
1) ROTACION ANUAL VENTAS CUENTAS POR COMERCIALES-3ROS. ó VENTAS / (CCComerc-3ros+CC Relacionadas + CC Pers.Acc y Directores) 2) PERIODO DE COBRO CTAS.POR COBRAR COMERC. x 360 VENTAS Ó (CCComerc-3ros+CC Relacionadas + CC Pers.Acc y Directores) / VENTAS
2) PERIODO DE COBRO CTAS.POR COBRAR x 360 VENTAS
ROTACION DE ACTIVO FIJO
FORMULA CON EL PLAN CONTABLE EMPRESARIAL
VENTAS ACTIVO FIJO
2) PERIODO DE INMOVILIZXACION INVENTARIO (F ó P)* COSTO DE VENTAS * Ctas: 20,21,22,23,24,26,27 y 28
VENTAS ACTIVO INMOVILIZADO NETO
RAT I O S FI NAN C I E R O S Cont. INDICES DE GESTION: RATIOS
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR
FORMULA ANTIGUA
1) ROTACION ANUAL COMPRAS CUENTAS POR PAGAR
2) PERIODO DE PAGOS CTAS.POR PAGAR X 360 COMPRAS
ROTACION DE CAPITAL DE TRABAJO
ROTACION DEL PATRIMONIO
FORMULA CON EL PLAN CONTABLE EMPRESARIAL 1) ROTACION ANUAL COMPRAS CUENTAS POR PAGAR COMERC.3ROS. Ó COMPRAS (CPComer3ros+CPRelacionados+CPPers,Acc.y directores) 2) PERIODO DE PAGOS CTAS.POR PAGAR COMERC. X 360 COMPRAS Ó (CPComer3ros+CPRelacionados+CPPers,Acc.y directores)/ COMPRAS
VENTAS CAPITAL DE TRABAJO
VENTAS CAPITAL DE TRABAJO
VENTAS PATRIMONIO
VENTAS PATRIMONIO NETO
RAT I O S FI NAN C I E R O S D. INDICES DE RENTABILIDAD:
RATIOS
FORMULA ANTIGUA
FORMULA CON EL PLAN CONTABLE EMPRESARIAL
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
UTILIDAD BRUTA
UTILIDAD BRUTA (Ingresos Brutos – Costos Operacionales
VENTAS NETAS
VENTAS NETAS ó INGRESOS NETOS
MARGEN DE UTILIDAD SOBRE VTAS.
UTILIDAD NETA VENTAS NETAS
UTILIDAD (PERD.) NETA DE OPERAC. VENTAS NETAS
RENTABILIDAD PATRIMONIAL
UTILIDAD NETA PATRIMONIO
UTILIDAD (PERD.) NETA DE OPERAC. PATRIMONIO NETO
RENTABIL. DEL ACTIVO
UTILIDAD NETA TOTAL ACTIVO
UTILIDAD (PERD.) NETA DE OPERAC. ACTIVO TOTAL
RENTABILIDAD DEL CAPITAL
UTILIDAD NETA CAPITAL SOCIAL
UTILIDAD (PERD.) NETA DE OPERAC. CAPITAL
Sistema du pont Relaciona el margen neto de utilidades y la rotaci贸n de activos totales de la empresa con su rendimiento de la inversi贸n ( RI). El RI es producto del margen neto de utilidades y la rotaci贸n de activos totales. UN PAT
=
UN VENTAS
Margen Neto
VENTAS ACTIVOS
Rot. activos
ACTIVOS PAT
Apalanc.
SISTEMA DU PONT Utilidad neta después de impuestos Estado de Resultados
÷ Ventas Ventas
÷
Margen de utilidad neta
X
Rendimiento sobre los activos
Rotación de Activos totales
X
Activos Totales Balance General
Pasivos Totales
+ Capital contable o Patrimonio
Total Pasivos y Patrimonio = Total activos
÷ Patrimonio
Multiplicador de Apalancam. Financiero
Rendimiento sobre el Capital Contable