ปรับกลยุทธ์ พิชิตสนามลงทุนในครึ่งปี หลัง GT Wealth Management
Agenda • รูจ้ กั Futures – SET50 , Single Stock Futures – Gold Futures • สารวจสนามเศรษฐกิจ – ประเด็นและความเสี่ยง – วิเคราะห์ปัจจัยภายใน – คาดการณ์แนวโน้ม • พิชิตการลงทุน – SET50,Single Stock Futures – Gold Futures
รู้ จกั Futures Futures คือ สัญญาที่ผซู้ ื้ อและผูข้ ายตกลงจะซื้ อและจะขายสินค้าอย่างหนึ่ ง ตามราคา ปริมาณ และเวลาที่ตกลงกันไว้ โดยส่งมอบสินค้าและชาระเงินในอนาคต
มูลค่าของฟิ วเจอร์ขึ้นอยูก่ บั มูลค่าของสินค้าอ้างอิง (Underlying Asset) ต้องวางเงินประกัน (Margin)
ถ้าคนหนึ่ งได้กาไร อีกคนจะขาดทุน (zero sum game)
รู้ จกั Futures จุดเด่นของสัญญา Futures ทำกำไรได้ ทุกสภำพตลำด ทั้งขำขึน้ ขำลง
ใช้ เงินลงทุนน้ อย ใช้ เป็ นเครื่องมือบริหำรควำมเสี่ ยงของพอร์ ตลงทุน
มี Leverage
รู้ จกั Futures • Long ผูซ้ ้ือ
- ซื้อ Futures แล้วราคาขึ้น กาไร - ซื้อ Futures แล้วราคาลง ขาดทุน
• Short ผูข้ าย - ขาย Futures แล้วราคาขึ้น ขาดทุน - ขาย Futures แล้วราคาลง กาไร
รู้ จกั Futures การวางเงินประกัน Initial Margin (เงินประกันขั้นต้น) Maintenance Margin (เงินประกันรักษาสภาพ) Force Close Margin (หลักประกันปิ ดฐานะ) 100%
70% ของ IM
Call Margin
30% ของ IM
Force Close
รู้ จกั Futures สัญลักษณ์ของ Futures GFQ13 Gold Futures
Month
Year
F =มกราคม G=N =กรกฎาคม
กุมภาพันธ์ H =มีนาคม J =เมษายน K =พฤษภาคม M =มิถน ุ ายน
Q =สิงหาคม U =กันยายน V =ตุลาคม X =พฤศจิกายน Z =ธันวาคม
GF 50 บาท • GFJ13 GF 10 บาท • GF10J13 SET50 Single Stock
• S50Z13 • (อักษรสามตัวแรก)H13
รู้ จกั Futures SET 50 Index Futures -SET 50 Index คือดัชนีราคาหุน้ ที่ใช้แสดงระดับและความเคลื่อนไหวของราคาหุน้ สามัญ 50 ตัวแรกที่มีมูลค่าตลาดสู ง สภาพคล่องสู ง อย่างสม่าเสมอและมีสัดส่ วนผูถ้ ือ หุ น้ รายย่อยผ่านเกณฑ์ที่กาหนด
-SET50 Index Futures คือ สัญญาซื้ อขายล่วงหน้าที่ทีราคาอ้างอิงมาจากดัชนี SET 50 ซื้ อขายผ่านตลาดอนุพนั ธ์ที่มีการจัดตั้งอย่างเป็ นทางการเมื่อถึงเวลาที่กาหนด ผูซ้ ้ื อและ ผูข้ ายมีพนั ธะต้องซื้ อขายกันตามที่ตกลงในสัญญา
รู้ จกั Futures SET 50 Index Futures
ลักษณะสัญญา
สิ นค้ าอ้างอิง
ดัชนี SET50Index
เวลาซื้ อขาย
Pre-open; 9.15-9.45 Morning Session; 9.45-12.30
ราคาเสนอซื้ อขาย Price Limit
ระดับดัชนี SET50 โดยมีช่วงห่างของราคาขั้นต่า (Tick Size) 0.1
ตัวคูณดัชนี อายุของสัญญา
Pre-open; 14.00-14.30 Afternoon Session; 14.30-16.55
± 30% จากราคาปิ ดในวันก่อน และหยุดการซื้อขายเมื่อตลาดหลักทรัพย์หยุด การซื้อขาย 200 บาท
ทุกเดือน
รู้ จกั Futures SET 50 Index Futures การคิดกาไรขาดทุน 1020
กาไร = 20*200 = 4,000
เปิ ดLong ที่ 1000
บาท
980
ขาดทุน = 20*200 = 4,000 บาท บาท
1020
ขาดทุน = 20*200 = 4,000 บาท บาท
เปิ ดShortที่ 1000 980
กาไร = 20*200 = 4,000
บาท
รู้ จกั Futures Single Stock Futures -Single Stock Future คือ สัญญาซื้ อขายล่วงหน้าที่อา้ งอิงกับราคาหุ น้ รายตัว เป็ นอีก หนึ่งสิ นค้าในตลาด TFEX ดูรายละเอียดที่ www.tfex.co.th/th/products/files/Underlying-TH-21082013.pdf
รู้ จกั Futures Single Stock Futures
ลักษณะสัญญา
สินค้ าอ้ างอิง
หุ้นสามัญที่ประกาศโดย TFEX
เวลาซื้ อขาย
Pre-open; 9.15-9.45 Morning Session; 9.45-12.30
ราคาเสนอซื้ อขาย Price Limit
เสนอซื้ อขายเป็ นราคาต่อหุน้
ขนาดสัญญา อายุของสัญญา
Pre-open; 14.00-14.30 Afternoon Session; 14.30-16.55
± 30% จากราคาปิ ดในวันก่อน และหยุดการซื้อขายเมื่อตลาดหลักทรัพย์หยุด การซื้อขาย 1,000 หุน้ ต่อ 1 สัญญา ทุกสิ้ นไตรมาส คือ มีนาคม มิถุนายน กันยายน ธันวาคม
รู้ จกั Futures Gold Futures
- Gold Future เป็ นสัญญาซื้ อขายล่วงหน้าที่อา้ งอิงกับราคา ทองคาแท่งความบริ สุทธิ์ 96.5% โดยมีการซื้อขายผ่านตลาด TFEX
รู้ จกั Futures ลักษณะสัญญา สิ นค้าอ้างอิง
ทองคาแท่งความบริ สุทธิ์ 96.5%
ช่วงเวลาซื้อขาย
9.15 – 16.55 น. และ 19.30-22.30 น.
ขนาดสัญญา
ทองคาน้ าหนัก 50 บาท (762.20 กรัม) ต่อ 1 สัญญา ทองคาน้ าหนัก 10 บาท (152.44 กรัม) ต่อ 1 สัญญา
เดือนส่งมอบ
เดือนกุมภาพันธ์ เมษายน มิถุนายน สิ งหาคม ตุลาคม และธันวาคม (เดือนคู่) มีเฉพาะสัญญาที่ใกล้ที่สุด 3 เดือน 10 บาท ( คิดเป็ นกาไรขาดทุน 500 บาท/ช่อง และ 100 บาท/ช่อง)
ช่วงราคาเคลื่อนไหวขั้นต่า Price Limit
+10% ก่อนหยุดทาการซื้อขายชัว่ คราว หลังจากนั้นขอบเขตราคาจะ ขยายเพิ่มขึ้นอีก 10% เป็ น 20%
การชาระราคา
ชาระราคาด้วยเงินสด
ราคาอ้างอิงทองคา
London Gold AM Fixing
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ ประเด็นสำคัญและควำมเสี่ ยง - กำรดำเนินนโยบำยอัตรำดอกเบีย้ ของ FED - เพดำนหนี้ -เศรษฐกิจยุโรป -เศรษฐกิจญีป่ ุ่ น -Geopolitical Risks
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ กำรดำเนินนโยบำยอัตรำดอกเบีย้ ของ FED
ที่มา: FED Saint Louis
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ กำรดำเนินนโยบำยอัตรำดอกเบีย้ ของ FED
ที่มา: FED Saint Louis
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ กำรดำเนินนโยบำยอัตรำดอกเบีย้ ของ FED
ที่มา: FED Saint Louis
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ
กำรดำเนินนโยบำยอัตรำดอกเบีย้ ของ FED
ที่มา: FED Saint Louis
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ
กำรดำเนินนโยบำยอัตรำดอกเบีย้ ของ FED
Current Account : % per GDP Thailand Turkey India South Africa
Indonesia Argentina Brazil -7.000% -6.000% -5.000% -4.000% -3.000% -2.000% -1.000% 0.000% 1.000%
ที่มา: World Bank , GTWM Researh
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ
กำรดำเนินนโยบำยอัตรำดอกเบีย้ ของ FED
Short term Debt : % per Total External Debt Thailand Turkey India South Africa Indonesia Argentina Brazil 0.00%
ที่มา: World Bank , GTWM Researh
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ เพดำนหนี้
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ เพดำนหนี้ พิจำรณำ Government Shutdown
เลือกตั้งครึ่งเทอม ช่ วงเดือน พ.ย. 57
พิจำรณำเพดำนหนี้ ความเสี่ ยงปิ ดหน่วยงานรัฐและเพิม่ เพดานหนี้ ความเสี่ ยงตัดลดรายจ่ายการคลัง เพิ่ม
ความเสี่ ยงในการถูดลดเครดิต
ความเสี่ ยงในการกระตุน้ เศรษฐกิจ ในอนาคต
ที่มา: www.senate.gov/ , www.house.gov
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ
เศรษฐกิจยุโรป
Inflation Rate 2 1.5 1 0.5 0 -0.5 -1 -1.5 -2 Portugal Ireland Italy Greece Spain Germany EU
2014M1
2014M2
2014M3
2014M4
0.1 0.3 0.6 -1.4 0.3 1.2 0.9
-0.1 0.1 0.4 -0.9 0.1 1 0.8
-0.4 0.3 0.3 -1.5 -0.2 0.9 0.6
-0.1 0.4 0.5 -1.6 0.3 1.1 0.8
ที่มา: Euro Stat, GTWM Researh
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ
เศรษฐกิจยุโรป
ที่มา: Euro Stat, GTWM Researh
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ
เศรษฐกิจยุโรป
ที่มา: Euro Stat, GTWM Researh
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ เศรษฐกิจญีป่ ุ่ น กระตุ้นการใช้ จ่ายผ่านนโยบาย การคลัง
มาตรการ เพิ่มสภาพ คล่องจาก BOJ
แผนปฏิรูป เศรษฐกิจ
แก้ ปัญหาเงินฝื ด
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ Geopolitical Risks
การก่อการ ร้ายในอิรกั
เหตุการณ์ ความไม่สงบ ในยูเครน
ตะวันออก กลาง
จีนกับเพื่อน บ้าน
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ วิเครำะห์ ปัจจัยภำยใน -ทิศทำงเศรษฐกิจในประเทศ
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ
ที่มา: รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงิน เดือน เมษายน ธนาคารแห่งประเทศไทย
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ
ที่มา: รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงิน เดือน เมษายน ธนาคารแห่งประเทศไทย
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ
ที่มา: รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงิน เดือน เมษายน ธนาคารแห่งประเทศไทย
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ ปั จจัยบวก
ปั จจัยลบ
• สถานการณ์ การเมืองสงบ • การ ดาเนิ นการ ต่างๆทาได้ รวดเร็ว
• แรงกดดันจาก นานาชาติ • สัดส่วนหนี้ ระยะสั้นอยูใ่ น เกณฑ์ที่มาก
ปั จจัยที่ตอ้ ง ติดตาม • Roadmap เศรษฐกิจ
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ สรุปประเด็น -เศรษฐกิจสหรัฐฯยังมีแนวโน้มฟื้ นตัวอย่างต่อเนื่ อง ทาให้การลดการ ผ่อนคลายนโยบายการเงินถูกพูดถึงมากขึ้ น -มีโอกาสเกิดความผันผวนในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ หากมี สัญญาณการขึ้ นอัตราดอกเบี้ ยจาก FED -เศรษฐกิจยุโรปยังคงชะลอตัว โดยมีปัญหาเงินฝื ดเป็ นปั ญหาสาคัญ -ติดตามสถานการณ์ความขัดแย้งทัว่ โลกอย่างใกล้ชิด ซึ่งหากเกิดขึ้ นจะ เป็ นผลลบต่อสินทรัพย์เสี่ยงและทาให้สินทรัพย์ปลอดภัยได้ประโยชน์
สำรวจสนำมเศรษฐกิจ สรุปประเด็น
Economic Cycle
พิชิตการลงทุน Gold Futures SET50,Single Stock Futures
พิชิตการลงทุน Gold Futures ปั จจัยบวก
ปั จจัยลบ
ปั จจัยที่ตอ้ ง ติดตาม
• ปั ญหาความ ขัดแย้งของ นานาชาติ • อุปสงค์ทองคา ของจีนที่ เติบโตขึ้ นอย่าง ต่อเนื่ อง
• แนวโน้ม เศรษฐกิจ สหรัฐฯที่ยงั คง เติบโตอย่าง ต่อเนื่ อง • ค่าเงินบาทมี โอกาสแข็งค่า ในครึ่งปี หลัง
• การแก้ปัญหา เพดานหนี้ • ปั ญหา Emerging Market • แนวโน้ม ต้นทุนการ ผลิต
พิชิตการลงทุน Gold Futures ต้นทุนการผลิตทองคา ต้นทุนแบบ Cash Cost ต้นทุน Cash Cost = ต้นทุนการขุด , ต้นทุนการขนส่ง, การหลอมขึ้ นรูป(ต้นทุนที่เกิดขึ้ นใน กระบวนการผลิตทั้งหมด) + ต้นทุนสัมปทาน – ต้นทุนการผลิตโลหะอื่น (กรณีเหมืองนั้นมีการผลิตโลหะอื่นด้วย)(By-product credit) ต้นทุนแบบ All in sustaining cost (AISC) ต้นทุน All in sustaining cost = ต้นทุน Cash Cost + ค่าเสื่อมราคาและตัดจาหน่ าย + ต้นทุนสานักงาน + ค่าใช้จา่ ยในการสารวจ + ต้นทุนธุรการ (G&A Expense)
ต้นทุนการผลิตทองคา เปรี ยบเทียบปริมาณการผลิตของเหมืองทองคาใหญ่ ทงั ้ 8 แห่ งกับอุปทานทองคาทัง้ โลก
รายชื่อเหมือง
Barrick Newmont Goldcorp Kinross Goldfields Polyus Anglogold Agnico รวม ปริมาณการผลิตทองคา ปี 2556
ที่มา: รายงานประจาปี
2556 แยกรายเหมือง
ปริมาณการผลิต(ตัน) 222.89 169.92 83.05 81.84 62.89 51.29 38.20 34.19 744.25 3,022.10
ต้นทุนการผลิตทองคา แนวโน้มต้นทุนการผลิตทองคา
ต้นทุนการผลิตทองคา ต้นทุนแบบ All-In Sustaining Cost ในปี 2556 ของ 8 เหมืองใหญ่
เหมือง Barrick Newmont GoldCorp Kinross GoldFields Polyus Anglogold Ashanti Agnico ที่มา : รายงานประจาปี 2556
All-In Sustaining (ดอลลาร์ตอ่ ทรอ ยออนซ์) 915.00 1,104.00 1,031.00 1,063.00 1,202.00 1,002.00 1,174.00 952.00
พิชิตการลงทุน Gold Futures
พิชิตการลงทุน SET50 Index Futures, Single Stock Futures ปั จจัยบวก
ปั จจัยลบ
• สถานการณ์ การเมืองที่เริ่ม นิ่ ง • ความคาดหวัง ต่อ Roadmap เศรษฐกิจไทย
• แรงกดดันจาก นานาชาติ • ความขัดแย้ง ระหว่าง ประเทศ
ปั จจัยที่ตอ้ ง ติดตาม • ปั ญหา Emerging Market • สถานการณ์ การเมืองใน ประเทศ
พิชิตการลงทุน SET50 Index Futures, Single Stock Futures อุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มเป็ นเชิงบวก
กลุ่มรับเหมา ก่อสร้าง ธนาคาร
• ได้รบั ประโยชน์จากโครงการลงทุนใน โครงสร้างพื้ นฐาน • ความเชื่อมัน่ ในภาคธุรกิจที่เพิ่มขึ้ น จากช่วงก่อนหน้านี้
โรงพยาบาล
• การเป็ น Medical Hub ของไทย
ค้าปลีก
• การบริโภคที่จะเพิ่มขึ้ นหลังสถาน กาณณ์การเมืองสงบ
พิชิตการลงทุน SET50 Index Futures, Single Stock Futures อุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มเป็ นเชิงลบ
ส่งออก
ICT
พลังงาน
• การส่งออกมีโอกาสลดลงจากแรง กดดันของนานาชาติ
• ต้องติดตามประเด็นการประมูล 4G
• ประเด็นเรื่องการปฏิรปู พลังงาน
พิชิตการลงทุน SET50 Index Futures, Single Stock Futures
ตึก THAICC ชัน้ 20 ติด BTS สุรศักดิ์ ☎ 02-673-9911 ต่ อ 250-1 GTWM
Monday:
พิชต ิ ตลาด ด้วยปัจจัยพืน ้ ฐาน
Tuesday: ติดอาวุธการลงทุนด้วยปัจจัยทางเทคนิค Wednesday:
Thursday:
Gold Futures พื้นฐาน
SET 50 Futures พื้นฐาน
โปรโมชั่นสำหรับลูกค้ ำรำยใหญ่ และรำยย่ อย สอบถำมได้ ทบี่ ูธข้ ำงหน้ ำค่ ะ
:GTWealth