Semper Constantia Privatbank Annual Report 2016 by Halle34 OG

GESCHÃ&#x201E;FTSBERICHT 2016

G EST Ä R K T E BONITÄT DEUTLI CH E S T E I GE R U N G DER ASSETS UND E R M A N AGE M E N T W ESE N T L I C H E V ERB E S S E R U N G D E S E GT

E S WA R EI N JAH R DER E R F O L G R E I C H EN EX PANSI ON

SEMPER CONSTANTIA : GESCHÄF TSBERICHT 2016

I nh a l t

EDITORIAL

1 EINLEITUNG

1.1 Eigentümer und Vorstand der Semper Constantia Privatbank

1.2 Vorwort

1.3 Höchste Beratungs- und Servicequalität

ABSEITS DER ZAHLEN

3.1 Corporate Governance

3.2 Mitarbeiter – das größte Kapital einer Privatbank 3.3 Nachhaltigkeit – Die Semper Constantia Privatbank steht für Bildung und gesellschaftliche Verantwortung

4 LAGEBERICHT

UNSERE GESCHÄFTSFELDER 5 JAHRESABSCHLUSS

2.1 Kerngeschäftsfelder

2.2 Vermögensverwaltung und -beratung 2.3 Depotbank- und Investmentfondsgeschäft 2.4 Immobilien

2.5 Darüber hinausgehende Services

5.1 Konzernbilanz

5.2 Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

5.3 Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates

5.4 Bericht des Aufsichtsrates

Impressum

Zugunsten der besseren Lesbarkeit wurde im Geschäftsbericht auf die gleichzeitige Verwendung weiblicher und männlicher Personenbegriffe verzichtet und die männliche Form angeführt. Gemeint und angesprochen sind jedoch immer beide Geschlechter.

KENNZAHLEN AUF EINEN BLICK

Kennzahlen Semper Constantia Privatbank Aktiengesellschaf t per 31. Dezember 2016

Vermรถgen in Verwaltung und Verwahrung

in EUR Mrd.

13,9

Volumenzuwachs

in EUR Mrd.

2,7

Nettoneuakquisitionsvolumen

in EUR Mrd.

2,0

Eigenkapital

in EUR Mio.

74,5

Bilanzsumme

in EUR Mio.

801,3

EGT 2016

in EUR Mio.

10,1

Operatives EGT

in EUR Mio.

10,2

Capital Ratio

in %

23,1

Return on Equity

in %

14,4

Cost-Income Ratio

in %

74,4

Liquidity Coverage Ratio

in %

216,1

Anzahl der Mitarbeiter

177

SEMPER CONSTANTIA : GESCHÃ&#x201E;F TSBERICHT 2016

Dr. Erhard F. Grossnigg Vorsitzender des Aufsichtsrates

EDITORIAL

In Zeiten, in denen überbordende Regulierungen und Eingriffe in das Tagesgeschäft zu einem enormen Kostendruck führen, gelang es unserer Bank, eine erstaunliche Leistungsverbesserung an den Tag zu legen. Dies nicht nur in quantitativer, sondern vor allem in qualitativer Sicht. Alle Koeffizienten, die den Qualitätsstatus unserer Bank messen, befinden sich im obersten Segment der Industrie und stehen für Seriosität und Sicherheit.

Sehr geehrte Damen und Herren! Das abgelaufene Geschäftsjahr war für unser Haus durch ein äußerst herausforderndes Umfeld geprägt. Sowohl die weltwirtschaftliche Lage als auch die politischen Rahmenbedingungen waren besonders volatil. Sich in so einem diffizilen Klima zu behaupten zeugt von überdurchschnittlicher Professionalität. Quo vadis Europa, quo vadis Euro?

Unsere Mannschaft hat sich unter der Führung eines umsichtigen und kompetenten Vorstandes zu einer besonderen und vor allem dem Kunden und der Bank dienenden Gemeinschaft entwickelt. Daher gilt mein Dank und mein Respekt unseren Mitarbeitern, die den in diesem Bericht zusammengefassten Leistungsnachweis erbracht haben.

Wir werden 2017 mehr erfahren. Wahlen stehen in den größten europäischen Ländern an, und deren jeweiliger Ausgang ist nicht vorhersehbar. Werden wir nach Brexit und Trump weitere populistisch geprägte Wahlergebnisse erleben? Wir wissen es nicht.

Wie bereits angeführt, sehen wir mit Spannung und Konzentration der Entwicklung des Jahres 2017 entgegen. Wir sind zuversichtlich, auch in Zukunft die Zufriedenheit unserer Kunden gewährleisten zu können.

Unsere Bank hat sich im Unterschied zu vielen anderen Unternehmen gut behauptet und genießt großes Vertrauen. Dies wurde insbesondere durch eine Steigerung der bei uns veranlagten Mittel von über EUR 2,7 Mrd. dokumentiert. Die Performance unserer Asset Manager und Kundenbetreuer wurde und wird von unseren Kunden belohnt.

Wien, im April 2017

Für den Aufsichtsrat

Dr. Erhard F. Grossnigg Vorsitzender des Aufsichtsrates

SEMPER CONSTANTIA : GESCHÃ&#x201E;F TSBERICHT 2016

EINLEITUNG

EINLEITUNG 1

1.1 E I GE NT Ü M E R U N D VO R S TA N D DE R SE M PE R CO N S TA N TI A PRI VATB A N K

1.2 VO R W O R T

1.3 H ÖC H ST E B ER ATU N G S - U N D SE RVI C E Q UA LI T Ä T

EINLEITUNG 1.1

E i g e n t ü m e r u n d Vo r s t a n d der Semper Constantia Pr i v a t ba n k

E i g e n t ü me r Dr. Hans Peter Haselsteiner

Bank Österreich AG umgewandelt wurde, die er bis zu seinem Eintritt in die Semper Constantia Privatbank als Vorsitzender des Vorstandes führte. Er ist darüber hinaus Vizepräsident des Verbandes österreichischer Banken und Bankiers.

Der gebürtige Tiroler hält mit 64 % den Mehrheitsanteil an der Semper Constantia Privatbank. Der Industrietycoon ist die treibende Kraft hinter der STRABAG AG sowie vielen weiteren Unternehmen und über die Haselsteiner Familien-Privatstiftung an der Bank beteiligt. Er ist ein Garant für stabile Eigentümerverhältnisse.

Mag. Harald Friedrich Er stammt aus Wien und absolvierte hier die Wirtschaftsuniversität. Nach der ABN Amro Bank, wo er das Private Banking in Wien leitete, zeichnete er ab der Jahrtausendwende für diesen Bereich bei Sal. Oppenheim Österreich verantwortlich und war ab 2009 Vorstand der Sal. Oppenheim jr. & Cie. (Österreich) AG, später Deutsche Bank Österreich AG. Seit Juni 2015 ist er Mitglied des Vorstandes der Semper Constantia Privatbank und hält über die Leon Investment GmbH 8,5 % an dem Bankhaus.

Dr. Erhard F. Grossnigg Der Unternehmer mit oberösterreichischen Wurzeln ist über die grosso holding Gesellschaft mbH mit 15 % an der Semper Constantia Privatbank beteiligt und Vorsitzender des Aufsichtsrates. In dieser Funktion unterstützt der umtriebige Finanzierungsexperte, der bereits über 100 Unternehmen saniert hat, den Vorstand tatkräftig mit seiner langjährigen Expertise.

Dr. Ulrich Kallausch D r. B er n har d Ram s au er

Der gebürtige Grazer ist ebenfalls Jurist und seit Jahrzehnten im Bankwesen tätig. Auch er zog im April 2015 in den Vorstand der Semper Constantia Privatbank ein und ist über die AMIHAN Investment GmbH mit 4 % an ihr beteiligt. Seit 2000 leitete er mit seinen Kollegen zunächst Sal. Oppenheim in Wien und nach dessen Fusionierung mit dem Private Wealth Management der Deutschen Bank die Deutsche Bank Österreich AG.

Der Wiener Jurist wurde im April 2015 als Vorsitzender des Vorstandes in die Semper Constantia Privatbank berufen und ist über seine COBE PROSPER GmbH mit 8,5 % Miteigentümer der Bank. Er begann seine Karriere 1987 in der damaligen Creditanstalt und gründete mit seinen Kollegen im Jahr 2000 die österreichische Niederlassung des Bankhauses Sal. Oppenheim jr. & Cie., welche 2010 in die Deutsche

EINLEITUNG 1.1

Vors t a n d

V. l. n. r.: Dr. Ulrich Kallausch, Stv. Vorsitzender des Vorstandes, Dr. Bernhard Ramsauer, Vorsitzender des Vorstandes â&#x20AC;&#x201C; CEO, Mag. Harald Friedrich, Mitglied des Vorstandes

EINLEITUNG 1.2

Dr. Ber nhard Ramsauer Vorsitzender des Vorstandes â&#x20AC;&#x201C; CEO

EINLEITUNG 1.2

Vo r w o r t

Dieser Erfolg spiegelt sich vor allem auch in einem Wachstum in Höhe von EUR 2,7 Mrd. des von uns verwalteten und betreuten Vermögens wider. Wir konnten somit unsere kühnsten Erwartungen übertreffen und stehen nunmehr bei EUR 14 Mrd. Total Assets under Management. Mit einer Netto-Akquisitionsleistung von rd. EUR 2,0 Mrd. liegt die Semper Constantia Privatbank im prozentuellen Wachstum damit deutlich über dem durchschnittlichen Niveau der vergleichbaren österreichischen Marktteilnehmer.

Sehr geehrte Damen und Herren! In einem spannenden, herausfordernden und in vielerlei Hinsicht überraschenden Jahr 2016 ist es der Semper Constantia Privatbank gelungen, nach einem Investitionsjahr 2015 ein äußerst ambitioniertes Budget nicht nur zu erfüllen, sondern sogar zu übertreffen. Wir haben damit bewiesen, dass sich unsere Bank mit ihren gestärkten Strukturen auf dem richtigen Weg befindet, die führende Privatbank Österreichs zu werden: eine unabhängige Bank mit höchster Beratungs- und Servicequalität, die über eine ausgezeichnete Plattform für das Depotbankund Investmentfondsgeschäft und ein umfassendes hochwertiges Angebot an Immobilieninvestments verfügt.

Einen wichtigen Beitrag dazu leistete die spezielle Expertise der Bank im Immobilienfondsgeschäft mit unserem Immobilienpublikumsfonds SemperReal Estate sowie den beiden Immobilienspezialfonds für institutionelle Kunden. Hier konnten wir einen Zuwachs von nahezu EUR 400 Mio. erzielen, wobei wir in Bezug auf unseren besonders hohen Qualitätsanspruch bei unseren Immobilieninvestments keinerlei Kompromisse eingegangen sind. Es ist uns sogar gelungen, die ohnehin sehr hohe Vermietungsquote von 97 auf 98 Prozent zu erhöhen.

In Zeiten, in denen ein signifikanter regulatorischer Druck auf der gesamten Finanzbranche lastet, sind auch wir zu besonders hohen Aufwendungen in Bezug auf die Kontrollsysteme verpflichtet, um unseren Kunden eine Bank mit hoher Stabilität und Sicherheit bieten zu können und damit für jede potenzielle Krise gewappnet zu sein. Trotz einer dadurch verursachten Kostensteigerung um 13 Prozent konnten wir unsere Profitabilität durch gezielte Vertriebsoffensiven deutlich erhöhen und unser EGT im Vergleich zum Vorjahr um 65 Prozent verbessern.

Auch die Leistung unseres neu strukturierten Teams in der klassischen Vermögensverwaltung konnte unsere Kunden überzeugen. So liegen beispielsweise die Wertsteigerungen unserer SemperOwners-Portfolio-Familie insbesondere in einer risikoadjustierten Betrachtung im nationalen wie internationalen Spitzenfeld. Wie bereits im Jahr 2015 haben wir auch 2016 unsere klare Wachstumsstrategie nicht nur organisch umgesetzt. Es ist uns gelungen, im Berichtsjahr zwei Akquisitionsprojekte, nämlich die Übernahme der Valartis KAG sowie des Depotbankgeschäftes der Kathrein Privatbank, erfolgreich abzuschließen.

EINLEITUNG 1.2

Meine Vorstandskollegen und ich durften uns im abgelaufenen Geschäftsjahr über ein weiteres Ereignis besonders freuen. Trotz einiger notwendiger struktureller und personeller Änderungen wurde die Semper Constantia Privatbank von ihren Mitarbeitern zu einem der besten Arbeitgeber Österreichs gewählt. Diese Auszeichnung von „Great Place to Work“ spiegelt deren Zufriedenheit und Identifikation mit der Unternehmensstrategie wider und zeigt, dass wir uns auf dem richtigen Weg befinden. Hervorragende Mitarbeiter stellen das wichtigste Asset einer Privatbank dar. Daher möchte ich mich im Namen des gesamten Vorstandes bei allen Mitarbeitern sehr herzlich für ihren Einsatz und ihr Engagement bedanken.

Damit haben wir unsere Bereitschaft, als aktiver Konsolidierer im Markt aufzutreten, neuerlich unter Beweis gestellt und werden auch weiterhin den Markt diesbezüglich aktiv beobachten. Die Semper Constantia Privatbank ist mit ihrer gut dimensionierten Unternehmensgröße und Struktur groß genug, um sämtlichen regulatorischen Anforderungen zu genügen und wichtige Investitionen jederzeit tätigen zu können, gleichzeitig jedoch auch flexibel genug, um stets maßgeschneiderte Lösungen für unsere Kunden anbieten zu können. Diese spezielle Eigenschaft ermöglicht es uns, sich schneller an Marktveränderungen anpassen zu können als viele unserer Mitbewerber. Als besonders unternehmerische Privatbank sehen wir vor allem in unseren kurzen Entscheidungswegen und unserer damit hohen Flexibilität einen substanziellen Vorteil für unsere Kunden.

Ganz besonders möchte ich mich jedoch vor allem bei Ihnen, unseren Kunden, für Ihr Vertrauen in unsere Qualität und Leistung bedanken. Ihr naturgemäß hoher Anspruch an unsere Bank und auch Ihr im Jahr 2016 gezeigtes Interesse an unseren Dienstleistungen sind uns ein besonderer Ansporn, uns weiter kontinuierlich zu verbessern. Wir wollen Sie dadurch noch besser bei der Erreichung Ihrer Ziele unterstützen.

Wir überprüfen zudem laufend und kritisch unsere gesamten Prozesse, Abläufe und Strategien, um diese nach entsprechender Analyse, Beurteilung und Entscheidung gegebenenfalls auch rasch zu adaptieren. Somit können wir auch in Zukunft unseren Kunden stets optimale und auch auf individuelle Wünsche zugeschnittene Lösungen anbieten.

Dr. Bernhard Ramsauer Vorsitzender des Vorstandes – CEO

Unser diversifiziertes Geschäftsmodell mit seinen drei Standbeinen – Vermögensverwaltung und -beratung, Depotbank- und Investmentfondsgeschäft sowie das Immobiliengeschäft – hat sich in einem herausfordernden Umfeld neuerlich als konsistent, risikomindernd und profitabel erwiesen. Wir sind daher überzeugt, auch für die Zukunft ausgezeichnet positioniert und für neue Herausforderungen sehr gut gerüstet zu sein.

EINLEITUNG 1.3

H öch st e B e r a t u n gs - u n d S er v i c e qu a l i t ä t

Als eigentümergeführte Unternehmerbank bieten wir unserer anspruchsvollen Klientel unabhängige Beratung, Flexibilität, individuelle und lösungsorientierte Serviceleistungen, Nachhaltigkeit bei den Mitarbeitern sowie umfassendes Know-how in allen Geschäftsbereichen.

Die Semper Constantia Privatbank gehört seit ihrer Gründung im Jahr 1986 zu Österreichs führenden Privatbanken. Sie befindet sich ausschließlich im Eigentum privater Unternehmer und erfahrener Bankiers, wobei es diese unabhängige Eigentümerstruktur dem Bankhaus ermöglicht, stets eigenständig, flexibel und unternehmerisch zu agieren.

Die Semper Constantia Privatbank steht für

Unabhängigkeit

Individualität

Geprägt von den Werten ihrer Eigentümer, hat sich die Bank auf ein ganzheitliches Angebot für ihre anspruchsvolle Klientel spezialisiert. Die von ihr angebotenen Produkte werden von einem unabhängigen Investmentkomitee nach dem Best-inClass-Prinzip von den besten Anbietern am Markt ausgewählt. Einander ergänzende Services garantieren gesamthafte Vermögensstrukturierung, -verwaltung und -reporting.

Unsere Kunden profitieren von individuellen und serviceorientierten Lösungen, Schnelligkeit durch kurze Entscheidungswege, flachen Hierarchien und Servicementalität. Der direkte Zugang zum Management und den Portfolio-Managern sorgt ebenso für Transparenz wie die hohe Automatisierung und das umfassende und individuell gestaltbare Reporting.

Nachhaltigkeit Flexibilität Der strategische Beratungsansatz der Semper Constantia Privatbank basiert auf Werten und persönlicher Leistungsbereitschaft. Unsere Mitarbeiter werden in ihrer Beurteilung an nachhaltigen Verhaltensweisen gemessen. Langjährige Unternehmenszugehörigkeit und Teamstrukturen bei den Beratern sorgen für gelebte Kontinuität in der Betreuung.

Ihre gut dimensionierte Größe erlaubt es der Bank, sich besonders schnell an Marktveränderungen anzupassen. Trotz ihrer Sicherheit und Stabilität ist sie in der Lage, auch bewährte Prozesse, Abläufe und Strategien laufend kritisch zu hinterfragen und, nach entsprechender Analyse, Beurteilung und Entscheidung, gegebenenfalls auch rasch zu ändern. Somit können den Kunden des Bankhauses stets optimale und oftmals maßgeschneiderte Lösungen angeboten werden.

Know -how Der größte Vorzug der Semper Constantia Privatbank liegt in ihrem Know-how. Sowohl unsere Vermögensverwaltung als auch unser Immobilienmanagement wurden vielfach ausgezeichnet.

SEMPER CONSTANTIA : GESCHÃ&#x201E;F TSBERICHT 2016

UNSERE GESCHÄFTSFELDER

UNSERE G ES C HÄFTSFELDER 2

2.1 KE RN GE SC H Ä F TS F E LD E R

2.2 V ERMÖGENSV ERWA LT UNG UND - BER AT UNG

2.3 DEPOT BA NK- UND IN V EST MEN T FONDSGESCH Ä F T

2.4 IMMOBILIEN

2.5 DA RÜ B E R H I N AU S G E H E N D E SE R V I C E S

UNSERE GESCHÄFTSFELDER 2.1

K e r n g e sc h ä f t s f e l de r

Als eine der führenden österreichischen Privatbanken baut die Semper Constantia Privatbank auf den drei Ker ngeschäf tsfelder n Vermögensverwaltung und -beratung, Depotbank- und Investmentfondsgeschäf t sowie Immobilien auf. Darüber hinaus ergänzen zusätzliche Ser viceleistungen wie Treasury Ser vices, Kreditgeschäf t und eine Vielzahl an Publikationen zu marktspezifischen Themen das umfangreiche Dienstleistungsportfolio des Hauses.

VERMÖGENSVERWALTUNG UND -BERATUNG

DEPOTBANKUND INVESTMENTFONDS-

IMMOBILIEN

GESCHÄFT

Zusätzliche Ser viceleistungen: • TREASURY SERVICES

• KREDITGESCHÄFT

• FACHSPEZIFISCHE PUBLIKATIONEN

UNSERE GESCHÄFTSFELDER 2.2

Ve r m ög e n s ve r w a l t u n g u n d -be r a t u n g

Vermögensverwaltung Investmentphilosophie Gemäß den vom Kunden vorgegebenen Richtlinien und Kriterien wie Renditeerwartung und Risikotragfähigkeit entwickelt die Semper Constantia Privatbank eine ganzheitliche Anlagestrategie, die von den Anlageexperten der Bank umgesetzt und laufend an die sich verändernden Marktgegebenheiten angepasst wird. Die breit gestreute Allokation des Vermögens erfolgt auf Basis der Markteinschätzung der Bank. Im Vordergrund stehen langfristig attraktive Erträge und eine breite Risikodiversifizierung. In regelmäßigen Berichten wird über die Wertentwicklung informiert. Bei Änderung der kurz- bzw. langfristigen Veranlagungsziele des Investors kann die Anlagestrategie jederzeit adaptiert werden.

Der Investmentansatz der Semper Constantia Privatbank basiert auf einer von der Volkswirtschaft ausgehenden, fundamentalen Analyse, ergänzt um ein quantitatives Risikomanagement. Resultat unserer Abwägung dieser qualitativen und quantitativen Aspekte sind unabhängige Investmententscheidungen, bei welchen Werterhalt oberste Priorität hat, sodass wir im Bedarfsfall deutlich von etwaigen Benchmarkgewichten abweichen. Basis für unseren Investment-Ansatz ist die Analyse der Realwirtschaft. Wir sind der Überzeugung, dass der wirtschaftliche Erfolg eines Unternehmens bzw. auf aggregierter Ebene einer Volkswirtschaft der wichtigste Treiber für die Entwicklung der globalen Finanzmärkte ist. Koppeln sich Finanztitel oder ganze Märkte vom fairen Wert ab, den unsere fundamentale Betrachtung ergibt, so handeln wir aktiv, um Vermögen zu bewahren bzw. auftauchende Chancen zu nutzen. Leider sind Korrekturen an den Finanzmärkten trotz intensivster Beschäftigung mit ihnen nicht immer vorhersehbar, weshalb wir unseren auf fundamentaler Analyse beruhenden Investmentansatz um ein diszipliniertes quantitatives Risikomanagement ergänzen.

Vermögensberatung Das umfassende Verständnis der Vermögenssituation des Kunden sowie dessen individuelle Erwartungen stellen das Fundament der Beratungsleistung der Semper Constantia Privatbank dar. Basierend auf dieser Analyse und der Markteinschätzung des Hauses, wird eine individuelle Veranlagungsstrategie auf den Kunden zugeschnitten. Diese Strategie bildet den Rahmen für die Investitionsmöglichkeiten, die die Berater der Bank für den Kunden vorselektieren. Die Letztentscheidung für ein Investment trifft der Kunde selbst.

Ausgehend von dieser Philosophie, hat die Semper Constantia Privatbank sechs Investmentprinzipien entwickelt, die ihre Handlungsweise bei konkreten Veranlagungsentscheidungen definieren.

UNSERE GESCHÄFTSFELDER 2.2

Investmentprinzipien

Hausmeinung

• Disziplinierte Investmententscheidungen – Jedes Investment ist das Ergebnis unseres disziplinierten Entscheidungsprozesses, was den Einfluss menschlicher Verhaltensmuster minimiert.

Die Hausmeinung (House View) fußt auf unserer Investmentphilosophie und unseren Investmentprinzipien. Sie bringt die Expertise der Semper Constantia Gruppe in einer klar formulierten Meinung zur optimalen Veranlagungsstrategie auf den Punkt. Auf ihrer Basis verwaltet die Bank im Einklang mit den jeweils individuell vereinbarten Anlagezielen die ihr anvertrauten Kundengelder. Der Semper Constantia House View wird quartalsweise in Form einer ausführlichen Broschüre publiziert und macht die Beweggründe für konkrete Empfehlungen, die sich in verwalteten Kundenportfolios wiederfinden, transparent. Ergänzt wird dieser Kundenservice durch anlassbezogene Marktupdates.

• Werterhalt – Die Bewahrung des Vermögens steht bei jeder Investmententscheidung an erster Stelle. • Gewichtung der Anlageklassen bestimmt Rendite – Das Veranlagungsergebnis wird maßgeblich durch die Gewichtung der einzelnen Anlageklassen (Asset Allocation) bestimmt. • Aktives Management mit langfristiger Perspektive – Eine längerfristige Perspektive stellt die Basis für die Identifikation von Investmenttrends abseits von kurzfristigen Marktschwankungen dar.

Asset Allocation und Volumenentwicklung 2016

• Diversifikation & Risikosteuerung senken Volatilität – Die Diversifikation, also die Streuung des Vermögens auf verschiedene Anlagen, reduziert das Risiko von substanziellen Verlusten erheblich.

Das Marktumfeld war für Vermögensverwaltungsprodukte 2016 in Summe zufriedenstellend: Anleihen behielten bis zum Jahresende die Hälfte ihrer zwischenzeitlich sehr guten Performance, und Aktien beendeten das Jahr mit einem Endspurt ebenfalls im positiven Bereich. Trotz des erfreulichen Gesamtbildes sorgten allerdings drei Episoden hoher Unsicherheit (China-Sorgen, Brexit und US-Präsidentschaftswahl) für schwierige Entscheidungen im Asset Management und für erhöhte Streuung beim Veranlagungsergebnis der aktiven Verwalter. Unsere Vermögensverwaltungsstrategien erzielten im Schnitt aber ein erfreuliches Ergebnis, das deutlich über den noch immer niedrigen Sparbuchzinsen lag. Profitiert hat ein Euro-Investor auch 2016 noch einmal von globalen Veranlagungen, da die wichtigsten Fremdwährungen gegenüber dem Euro aufwerten konnten.

• Qualitätsinvestments zahlen sich längerfristig aus – Investments, von deren Werthaltigkeit die Experten der Semper Constantia Privatbank nicht überzeugt sind, schließen wir kategorisch aus, auch wenn sie scheinbar hohe Renditen versprechen.

UNSERE GESCHÄFTSFELDER 2.2

Die Semper Owners Portfolios – die Umsetzung unserer Investmentexpertise

Nach der Wahl des neuen US-Präsidenten Donald Trump sind die Finanzmärkte dazu übergegangen, alle von ihm im Wahlkampf propagierten wachstumsfördernden Maßnahmen in vollem Umfang einzupreisen, wogegen kaum jemand mit der Umsetzung seiner gewagteren Ankündigungen, wie der Einführung von Zöllen mit der Gefahr eines Handelskrieges, rechnet. Diese Stimmung kann noch für eine Weile anhalten, es steigt jedoch fortlaufend die Gefahr, dass negative Nachrichten eine Korrektur bei zyklischen Anlageklassen wie Aktien auslösen. Wir erwarten in den nächsten Monaten eine Fortsetzung des moderaten Wachstums der Weltwirtschaft und somit weder eine massive Konjunkturbeschleunigung noch ein Abrutschen in eine neuerliche Rezession. Angesichts des noch immer vorherrschenden Tiefzinsumfeldes sind Euro-Anleihen hoher Bonität wenig attraktiv und Aktien für die Erzielung eines Ertrages über der Inflationsrate der wichtigste Portfoliobestandteil. Stabilisierende Elemente wie Gold oder unkorrelierte Alternative Investments stellen in diesem Umfeld eine attraktive Beimischung dar.

Die SemperOwners Portfolios stellen die perfekte Umsetzung der Investmentexpertise der Semper Constantia Privatbank im Rahmen von Publikumsfonds dar. Diese exklusiven Investmentlösungen wurden für die Bedürfnisse vermögender Privatkunden aufgelegt. So wie die Eigentümer der Semper Constantia Privatbank, die erfolgreichen Unternehmer Dr. Hans Peter Haselsteiner, Dr. Erhard F. Grossnigg und die Vorstände der Bank, stehen auch die Kunden des Hauses vor der Herausforderung, ihr Privatvermögen in schwierigen Zeiten erfolgreich zu investieren. Eine Lösung bieten die Vermögensverwaltungsfonds der SemperOwners-Portfolio-Familie. Die Mischfonds mit unterschiedlichen Risikoklassen verfolgen das Ziel eines langfristigen systematischen Vermögensaufbaus durch sehr dynamische Gewichtung der einzelnen Anlageklassen. Zum ersten Mal können Kunden ab einem Mindestinvestment von EUR 100.000 zusammen mit heimischen Top-Unternehmern und Bankvorständen investieren.

UNSERE GESCHÄFTSFELDER 2.3

D e p o t ba n k - u n d I n v e st m e n t f o n ds ge s c h ä f t

sellschaft stellen das Know-how, die Erfahrung und die Fokussierung auf Fondshüllen für externe Vermögensverwalter und Multi-Manager- sowie Master-KAG-Lösungen dar. Bereits heute nutzen mehr als 80 österreichische und internationale Asset Manager die Semper Constantia Invest als Kapitalanlagegesellschaft für ihre Fonds.

Fondshüllen Aufgrund der globalen politischen und wirtschaftlichen Risikofaktoren sind Fonds als Kapitalanlage eine gute Wahl. Ob Publikums-, Großanleger- oder Spezialfonds, diese individuell gestaltbaren und flexiblen Anlageinstrumente bieten breite Diversifikation und damit hohe Risikoreduktion. Zudem eröffnen Fonds Zugänge zu Märkten und Anlageklassen, die sonst einzelnen Anlegern oft nur schwer oder zu hohen Kosten offenstehen. Fondsinvestoren profitieren von einer hohen Liquidität der Fonds und einer wesentlichen Vereinfachung in Bezug auf Verbuchung und steuerliche Aufbereitung. Steuerlich bieten Investmentfonds ebenfalls Vorteile, denn Kursgewinne und -verluste der einzelnen Anlagen werden gegengerechnet und können unbegrenzt vorgetragen werden. Auch in puncto Sicherheit überzeugen Investmentfonds, denn sie sind juristisch betrachtet Sondervermögen im Sinne des österreichischen Investmentfondsgesetzes (InvFG), und Anteilseigner genießen damit höchstmöglichen Schutz.

Darüber hinaus hat die Semper Constantia Invest die Möglichkeit, als AIFM (Alternative Investment Funds Manager) gemäß AIFMD/AIFMG zu fungieren. Sie übt diese Tätigkeit bereits für zwei AIFs außerhalb der EU aus, bei welchen die Semper Constantia Privatbank als Verwahrstelle fungiert. Die Semper Constantia Privatbank stellt ihre Depotbankdienstleistungen neben ihren Tochtergesellschaften Semper Constantia Invest und Semper Constantia Immo Invest auch anderen Kapitalanlagegesellschaften zur Verfügung. Durch die Synergieeffekte ergibt sich ein leistungsstarkes Gesamtpaket mit einer kompetitiven Konditionenstruktur für unsere Kunden. Unsere Partner schätzen die Expertise und die Flexibilität der Semper Constantia Invest bei der Implementierung neuer Fondshüllen, der laufenden Betreuung und aufgrund ihres Know-hows vor allem in steuerlichen und bilanztechnischen Fragen. Wir setzen dabei auf ein eingespieltes, spezialisiertes und schnell reagierendes internationales Betreuungsteam, das vielen Kunden zum Teil bereits seit Jahrzehnten auf höchstem Niveau zur Seite steht. Diesen bieten wir die folgenden Kerndienstleistungen:

Die Semper Constantia Invest GmbH, eine 100 %-Tochter der Semper Constantia Privatbank, betreibt das Fondsgeschäft seit mehr als 30 Jahren und verwaltet aktuell rund 220 Fonds mit einem Volumen von mehr als EUR 6 Mrd. Gerade für größere Vermögen ist die Auflegung eines Fonds, der im Haus oder extern verwaltet werden kann, eine ausgezeichnete Lösung. Ihre hohe Kompetenz und Innovationskraft machen die Semper Constantia Invest zu einem der bedeutendsten österreichischen Anbieter auf diesem Gebiet. Eine Stärke der Ge-

UNSERE GESCHÄFTSFELDER 2.3

Administration von Investmentfonds

Risikomanagement

Unsere Experten kümmern sich um sämtliche regulatorischen Anforderungen wie beispielsweise Veröffentlichungen, Meldewesen und die Abwicklung von Ausschüttungen. Auch Fondszulassungen und steuerliche Vertretungen im Ausland gehören zu unserem Service. Basis aller Aktivitäten ist ein sehr effizientes, vollintegriertes Banksystem für Investmentfonds und ein über viele Jahre eingespieltes Abwicklungsteam. Vollintegriert bedeutet, dass ausgehend von der Verbuchung, der Rechenwertermittlung sowie der KESt-Berechnung und der darauf basierenden Erstellung von Rechenschaftsberichten, Verkaufsprospekten und Fondsbestimmungen alles auf einem in der Bank entwickelten System basiert. Dieses System verfügt über sämtliche wesentlichen Eigenschaften, die Portfoliomanager und Kundenbetreuung für die erfolgreiche Umsetzung ihrer umfangreichen Aufgaben benötigen. Die Dienstleistungspalette wird durch qualitative Services wie beispielsweise Kontrolle der Fondsmanager, Unterstützung bei etwaiger Managerauswahl oder Beratung bei der Fondskonzeption abgerundet.

Das Risikomanagement einschließlich des Liquiditätsrisikomanagements ist einer der wesentlichen Bestandteile eines erfolgreichen Fondskonzeptes. Neben der laufenden Fonds- und Risikokontrolle (Tracking Error, Sharpe-Ratio, etc.) ist in unserem Haus die Fondskontrolle als unabhängige Stelle unter anderem mit der Überwachung von Anlagerichtlinien und Anlagegrenzen des Investmentfondsgesetzes beziehungsweise von Fondsbestimmungen sowie anderen Regularien (Alternative-Investment-Manager-Gesetz, Pensionskassengesetz, etc.) betraut. Die Überprüfung der jeweiligen Mandate erfolgt laufend. Sämtliche gesetzlichen und anlegerspezifischen Richtlinien sind elektronisch hinterlegt, und allfällige Verstöße können unmittelbar identifiziert werden. Das Controlling erfolgt umfassend systemunterstützt auf allen definierten Ebenen, beispielsweise vom Masterfonds ausgehend über die verschiedenen Segmentfonds bis hin zur Einzeltitelebene. Zu den Aufgaben zählen auch die Pre-Trade-Grenzprüfung vor Einbuchung in den Fonds, das Liquiditätsrisikomanagement oder die Erstellung von Risiko-Reports.

UNSERE GESCHÄFTSFELDER 2.3

Verschiedene Darstellungsvarianten – wie zum Beispiel eine Portfolioübersicht mit den wesentlichsten Kennzahlen und aussagekräftigen Grafiken, historischer Portfoliostruktur, Einzeltitelaufstellungen, Währungs-, Länder- und Branchenanalysen oder Performancerechnung mit Benchmark- und Indexvergleichen – sind nur einige der Vorteile von TIPAS, die für eine professionelle Portfolioverwaltung unentbehrlich sind. Die Semper Constantia Privatbank legt besonderen Wert darauf, ihren Partnern – insbesondere Stiftungsvorständen, Family Offices und unabhängigen Vermögensverwaltern – auch konsolidierte und „depotbankübergreifende“ Reportings, verbunden mit einer Fondsdurchrechnung, anzubieten. Damit können sie ihrer Verantwortung noch effizienter gerecht werden.

Reporting Das Reporting verschafft unseren Kunden einen detaillierten Überblick, macht sie sicher und genießt daher in unserem Haus einen besonders hohen Stellenwert. Unsere Berichte werden über eine ausgefeilte Software in einem einheitlichen System erstellt. Seit Jahrzehnten geht die Semper Constantia Privatbank auf spezielle Kundenwünsche ein und kann individuelle Lösungen bieten. Dabei können maßgeschneiderte Fact-Sheets, Verkaufsprospekte, Fondsbestimmungen und Rechenschaftsberichte für den jeweiligen Kunden erstellt werden. Mit unserem Online-Reporting-Tool TIPAS runden wir unser Gesamtpaket im Berichtswesen ab. Dieses klassische Web-Informationsportal bietet professionelle Portfolioinformationen und wird von unseren Partnern seit Jahren genützt und geschätzt.

UNSERE GESCHÄFTSFELDER 2.4

I m mo bi l i e n

Die Performance des SemperReal Estate resultiert weiterhin fast ausschließlich aus Vermietungserträgen und nur zu einem sehr geringen Teil aus Bewertungsveränderungen. Die Performance ist aufgrund der Mittelzuflüsse unterjährig im Vergleich zu den letzten Jahren etwas niedriger gelegen, befand sich nach Einbuchung von großen Transaktionen gegen Jahresende jedoch wieder deutlich im Aufwärtstrend, sodass sich der Fonds im Vergleich zum Mitbewerb erneut im Spitzenfeld behaupten konnte.

Die Semper Constantia Privatbank kann auf eine mehr als 25-jährige Historie bei der Veranlagung in Immobilien verweisen. Gerade in wirtschaftlich herausfordernden Zeiten zählt das Investment in Grund und Boden wegen seiner hohen Ertragsstabilität zu den attraktivsten Anlageklassen. Die Bank gehört zu den renommiertesten Anbietern am österreichischen Markt und bietet sowohl direkte Immobilieninvestments als auch Fondslösungen an. Aufgrund der allgemeinen Marktentwicklung und des steigenden Vertrauens seitens der Kunden konnte das Geschäftsvolumen in diesen Bereichen im Jahr 2016 deutlich ausgebaut werden.

Immobilienspezialfonds Die Fondsgesellschaft Semper Constantia Immo Invest GmbH bietet neben offenen Immobilienpublikumsfonds auch maßgeschneiderte Individuallösungen für institutionelle Investoren an. Immobilienerwerb und -bewirtschaftung, Facility- und Cashmanagement sowie konsolidiertes Reporting werden hier in Abstimmung mit den Kunden aus einer Hand geliefert. Die Auflage ist ab einem Startvolumen von EUR 50 Mio. möglich und wirtschaftlich sinnvoll. Bereits im Jahr 2015 hatte die Gesellschaft den ersten nach Nachhaltigkeitskriterien verwalteten Immobilienspezialfonds in Österreich aufgelegt. Dieser wurde 2016 mit dem Umweltzeichen ausgezeichnet. Darüber hinaus wurde ein weiterer nachhaltiger Spezialfonds mit Schwerpunkt auf Sozial- und Bildungsinfrastrukturimmobilien für einen institutionellen Investor sehr erfolgreich gestartet.

SemperReal Estate Der offene Immobilienpublikumsfonds Semper Real Estate konnte 2016 ein Rekordjahr verzeichnen. Das Fondsvolumen hat sich um mehr als EUR 280 Mio. erhöht. Trotz des dynamischen Wachstums ist es dem Management gelungen, die hervorragenden Immobilienkennzahlen weiter zu verbessern. So lag die Vermietungsquote per Ende 2016 mit 98 % deutlich über der Branchenbenchmark. Das Immobilienportfolio verfügt darüber hinaus auch weiterhin über eine sehr gute Mietrendite und eine im Branchenvergleich außergewöhnlich hohe durchschnittliche Restlaufzeit der Mietverträge (WAULT) von deutlich mehr als sieben Jahren. Das Vermögen des Fonds ist gut diversifiziert und setzt sich aktuell aus 48 Immobilien zusammen. Auch im Jahr 2016 wurden hochwertige Gewerbeobjekte in Deutschland und Österreich zugekauft. So wurden beispielsweise eine führende Retail- und Büroimmobilie in Chemnitzer Bestlage sowie ein Hotelund Wohnobjekt in Berlin-Mitte mit langfristigem, bonitätsstarkem Mieter für das Fondsvermögen erworben.

UNSERE GESCHÄFTSFELDER 2.4

Immobilienwertpapierfonds

Vorsorgewohnungen

Die beiden erfolgreichen Immobilienaktienfonds SemperProperty Europe und SemperProperty Global sind Publikumsfonds nach § 2 des österreichischen Investmentfondsgesetzes (InvFG), die in europäische und globale liquide börsennotierte REITs und sonstige Immobilienaktien investieren. Die Einzeltitelauswahl erfolgt nach fundamentalen und technischen Kriterien unter Berücksichtigung des direkten Immobilienmarktes. Die abgebildeten Hauptmärkte liegen für Europa in Frankreich, den Niederlanden, UK, Deutschland und Nordeuropa, global besteht das Kernportfolio vor allem aus den USA, Europa und Asien. Unter den Sektoren dominierten 2016 Büros, Wohnimmobilien und Einzelhandel mit einer Beimischung von Hotels, Selfstorage und Healthcare.

Der Erwerb einer Wohnung zum Zweck der Vermietung ist eine besonders nachhaltige Form der Geldanlage. Investoren erwerben grundbücherliches Wohnungseigentum und profitieren von monatlichen und indexierten Mieterträgen. Die Fokussierung auf begehrte Wohnlagen, auf Mieterbedürfnisse abgestimmte Raumkonzepte und eine hochwertige, moderne Ausstattung sorgen für eine optimale Vermietbarkeit der Objekte. Bei der Semper Constantia Privatbank bekommen Anleger alles aus einer Hand: Planung, Bauüberwachung, Erstellung des Finanzierungskonzeptes, rechtliche und steuerliche Konzeption, Vermietung, Verwaltung und Instandhaltung. Für den Investor entsteht kein organisatorischer Aufwand. Dazu bieten rechtliche und steuerliche Gestaltungsmöglichkeiten bei Vorsorgewohnungen einen finanziellen Anreiz.

Darüber hinaus werden mehrere gemischte Immobilienwertpapiermandate für institutionelle Investoren im Rahmen von Spezialfonds verwaltet.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr konnten zwei Objekte in 1160 Wien und 1170 Wien mit rund 70 Wohnungen erfolgreich platziert werden. Auch für das Jahr 2017 konnten wir bereits mehrere attraktive Vorsorgewohnungsobjekte fixieren, wobei bei zwei Projekten der Vertrieb bereits erfolgreich gestartet werden konnte.

UNSERE GESCHÄFTSFELDER 2.5

D ar ü b er h i n a u s ge h e n de Ser vices

Kreditgeschäft

Im Zuge ihrer strategischen Ausrichtung sowie aus dem Anspruch heraus, ihren Kunden stets beste Beratungs- und Servicequalität zu bieten, hat die Semper Constantia Privatbank ihre drei Kerngeschäftsfelder um darüber hinausgehende Serviceleistungen ergänzt. Diese sollen das umfangreiche Produktportfolio des Hauses abrunden, Kundenzufriedenheit und -bindung nachhaltig stärken und den Kunden einen spürbaren Mehrwert liefern.

Die Semper Constantia Privatbank verfolgt eine sehr konservative Kreditstrategie. Kredite werden als Zusatzleistung an bestehende Kunden mit guter Bonität und ausreichender Besicherung in Form von Lombard- oder Hypothekarkrediten vergeben. Nur in Ausnahmefällen werden Kredite auch an Neukunden, aber auch hier als Zusatzprodukt, nach eingehender Prüfung der Bonität und bei ausreichender Besicherung, vergeben. Die Vergabe neuer Kredite erfolgt sehr restriktiv, und das hierfür bereitgestellte ökonomische Kapital wird streng limitiert. Dies bedeutet, dass das Kreditgeschäft auch künftig kein Kerngeschäftsfeld der Bank darstellen wird.

Treasury Services Die immer stärker werdenden Schwankungen an den Zins- und Währungsmärkten führen zu teilweise schwer kalkulierbaren Risiken für Unternehmen und Investoren. Die Semper Constantia Privatbank unterstützt ihre Kunden daher mit professionellem Risikomanagement und umfassenden Treasury Services. Ein Expertenteam mit langjähriger Berufserfahrung garantiert eine bestmögliche Beratung und die reibungslose Implementierung der Treasury-Instrumente. Durch den gezielten Einsatz der geeigneten Instrumente können Risiken neutralisiert bzw. bewusst gesteuert werden. Das führt zu einer Verbesserung der Finanzergebnisse, zur Senkung der Finanzierungskosten und zur Steigerung des Veranlagungsertrages. Das Angebot im Bereich der Treasury Services beinhaltet klassisches Zins- und Währungsmanagement, gängige Plain-Vanilla-Instrumente wie Devisenkasse- und Termintransaktionen, Options- und andere Derivatstrategien. Gerade beim Risikomanagement zeichnet sich unser Haus durch hohe Flexibilität, kurze Entscheidungswege und innovatives Handeln aus.

Publikationen Das Investment Office der Semper Constantia Privatbank publiziert quartalsweise seine aktuelle Markteinschätzung inklusive der aktuellen Asset Allocation. Diese steht sowohl als Printmagazin als auch in elektronischer Form zur Verfügung und wird darüber hinaus gemeinsam mit dem vierteljährlichen Newsletter unseres Hauses auch in elektronischer Form versandt. Ergänzt wird diese quartalsweise Markteinschätzung durch anlassbezogene Marktupdates, die den Kunden der Bank unmittelbar zur Verfügung gestellt werden können. Zudem erstellen die Händler der Semper Constantia Privatbank auf Basis aktueller Meldungen und Daten die täglichen Morning News, die eine prägnante und pointierte Zusammenfassung der wichtigsten makroökonomischen Ereignisse darstellen. Darüber hinaus veröffentlicht die Bank laufend neue Broschüren und Folder zu produktspezifischen Themen.

SEMPER CONSTANTIA : GESCHÃ&#x201E;F TSBERICHT 2016

ABSEITS DER ZAHLEN

ABS EITS DER ZAHLEN 3

3.1 CORPORATE GOVERNANCE

3.2 MITARBEITER – DAS GRÖSSTE KAPITAL EINER PRIVATBANK

3.3 NACHHALTIGKEIT – DIE SEMPER CONSTANTIA PRIVATBANK STEHT FÜR BILDUNG UND GESELLSCHAFTLICHE VERANTWORTUNG

ABSEITS DER ZAHLEN 3.1

Co r p or a t e G o ve r n a n c e

Die wichtigsten Governance-Prinzipien Gewaltenteilung, Transparenz, Reduzierung von Interessenkonflikten sowie die Sicherstellung der Qualifikation und die Motivation der Organmitglieder zu wertorientiertem Verhalten werden im Rahmen klarer Richtlinien geregelt.

Die vertrauensvolle, transparente und effiziente Zusammenarbeit der verschiedenen Gesellschaftsorgane, die Wahrung aller Stakeholderinteressen, die dauerhafte Einhaltung aufsichtsrechtlicher Vorgaben sowie eine offene und transparente Kommunikation sind für die Semper Constantia Privatbank zentrale Leitlinien in der Umsetzung zeitgemäßer Corporate Governance.

Die Semper Constantia Privatbank hat darüber hinaus ein umfangreiches internes Kontrollsystem implementiert. Dieses umfasst die Gesamtheit aller prozessbezogenen Überwachungsmaßnahmen, deren Elemente auf vielfältige Weise in die organisatorischen und technischen Abläufe eingebunden sind. Die Funktionsfähigkeit und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Semper Constantia Privatbank werden periodisch überprüft und angepasst, um fortlaufend funktionierende Überwachungsmechanismen und somit in weiterer Folge ein zeitgemäßes operatives Management zu gewährleisten.

Seit jeher ist es Ziel der Semper Constantia Privatbank, den Unternehmenswert nachhaltig zu steigern und ihre Verantwortung umfassend wahrzunehmen. So verpflichtet sie sich zu einer wertorientierten und transparenten Unternehmensführung im Sinne der Corporate-Governance-Grundsätze. Aus Sicht einer guten Unternehmensführung müssen sich Regelungen zur Corporate Governance auf die folgenden vier Gestaltungsfelder erstrecken:

Die Semper Constantia Privatbank erachtet eine verantwortungsvolle Geschäftsgebarung und eine funktionierende Corporate Governance als unerlässlich für die Aufrechterhaltung von nachhaltigem Vertrauen der Marktteilnehmer in die Funktionsfähigkeit eines Bankinstitutes.

• Festlegung einer übergeordneten Zielsetzung der Bank, welche dem Management eine Handlungsmaxime bietet, um allfällige Interessenkonflikte optimal zu bewältigen. • Definition von Strukturen, Prozessen und Personen der Unternehmensführung, durch welche diese Zielsetzung erreicht werden soll. • Regelmäßige Evaluierung der Führungsaktivitäten zur Bestandsaufnahme und kontinuierlichen Verbesserung der Modalitäten der Unternehmensführung. • Proaktive und transparente Unternehmenskommunikation, um das Vertrauen und die Unterstützung der relevanten Bezugsgruppen des Unternehmens zu gewinnen und zu festigen.

ABSEITS DER ZAHLEN 3.2

M i t ar be i t e r – d as gr ö ßt e K ap it a l e i n e r P ri v a t ba n k

von erbrachten Leistungen. Die rasche Integration neuer Mitarbeiter ist uns ein besonderes Anliegen. Als Unterstützung hierfür dient ein eigener Integrationsleitfaden, der in bestimmten Bereichen auch ein Mentoring-Programm vorsieht, wobei vielversprechende Talente von erfahrenen Mitarbeitern gefördert und begleitet werden.

In einem Marktumfeld, das sich ständig neuen Herausforderungen stellen muss, sind hervorragend qualifizierte, hochmotivierte und leistungsorientierte Mitarbeiter das Fundament unseres gemeinsamen Unternehmenserfolges. Wir tragen Verantwortung gegenüber unseren Mitarbeitern. Deshalb schaffen wir ein Arbeitsumfeld, das deren Ambitionen unterstützt und gleichzeitig ein verantwortungsvolles Handeln fördert.

Diese Bestrebungen schlagen sich auch in den Ergebnissen der Studie von „Great Place to Work“ nieder. In einer Befragung, die im Jahr 2016 unter den Mitarbeitern durchgeführt wurde, erzielte die Bank ein besonders erfreuliches Ergebnis bei der Mitarbeiterzufriedenheit. Auf Basis dieses Ergebnisses wurde die Semper Constantia Privatbank im März 2017 als einer der besten Arbeitgeber Österreichs ausgezeichnet.

Unternehmenskultur Eckpfeiler unserer Unternehmenskultur sind Kundenorientierung, Verantwortungsbewusstsein, Leistungsbereitschaft und Teamarbeit. Diese Kernwerte manifestieren sich täglich in unserem Handeln. Gemeinsam werden Ziele definiert und erreicht, jeder versteht sich als wichtiger Teil des Teams und ist bereit, den „Extraschritt“ zu gehen. Leistungsbereitschaft wird durch proaktives Vorgehen und unternehmerisches Handeln bewiesen. Die Mitarbeiter der Semper Constantia Privatbank verantworten ihr Tun und sind stetig bemüht, sich beruflich und persönlich weiterzuentwickeln.

Aus- und Weiterbildung Hervorragende fachliche Qualifikation und umfassendes Know-how unserer Mitarbeiter sind uns ein großes Anliegen. Dies kann nur durch permanente Aus- und Weiterbildungsmaßnahmen sichergestellt werden. Erwähnenswert sind hier neben regelmäßigen fachlichen Update-Seminaren auch längerfristige Ausbildungsprogramme wie das Ausbildungsprogramm zum Certified Financial Planner, die Ausbildung zum Certified Portfoliomanager, aber auch Ausbildungen zum Bilanzbuchhalter oder die Unterstützung unserer Mitarbeiter bei der Absolvierung berufsbegleitender Studienprogramme.

Durch Erfahrung und Know-how kennen und verstehen unsere Mitarbeiter die Bedürfnisse ihrer Kunden. Wir legen Wert auf gegenseitiges Vertrauen und konzentrieren uns auf nachhaltige und langfristige Kundenbeziehungen. Die Bank setzt laufend Maßnahmen, um die hohe Mitarbeiterzufriedenheit zu erhalten und weiter zu fördern. Dazu gehören eine aktive Kommunikation und der lebendige Dialog zwischen allen Mitarbeitern über die unterschiedlichen Hierarchieebenen hinweg, die laufende berufliche Aus- und Weiterbildung sowie die Anerkennung und Wertschätzung

Im Berichtsjahr fanden darüber hinaus wieder interne und externe Mitarbeiterschulungen zu aktuellen Themen wie insbesondere Änderungen der rechtlichen und steuerlichen Rahmenbedingungen statt. Dazu konnten anerkannte Experten für Fachvorträge gewonnen werden.

ABSEITS DER ZAHLEN 3.3

N ach ha l t i gke i t – Die S e m p er Co n s t a n t i a P ri v a t ba n k st eh t f ü r B i l du n g u n d g es e l l sch a f t l i c h e Ve r a n t w o r t u n g Die Basis für Erfolge jeder Art ist Bildung. Daher widmet sich die Semper Constantia Privatbank diesem Thema innerhalb und außerhalb der Bank. Gemessen an internationalen Standards, gibt es beim Wissen in Finanzbelangen in Österreich noch großen Aufholbedarf. Als führende Privatbank nimmt die Semper Constantia Privatbank diesen Bildungsauftrag sehr ernst. Kunden und Interessenten können sich bei zahlreichen internen und externen Informationsveranstaltungen über die unterschiedlichsten Finanzthemen informieren. Das Team absolviert regelmäßig Zusatzausbildungen wie CFP und CFA und ist auf diese Weise stets auf dem neuesten Wissensstand. Kompetente Beratungsgespräche, bei denen Berater des Bankhauses ihren Kunden auf Augenhöhe begegnen, sind aus unserer Sicht die Basis jeder erfolgreichen Veranlagung.

dieser Jugendlichen auf eine hochwertige Schulausbildung zu erhöhen, erklären sich Spitzenabsolventen verschiedenster Studienrichtungen bereit, zwei Jahre an Haupt- und Neuen Mittelschulen zu unterrichten. Die Erfolge, die durch diese hochmotivierten, freiwilligen Junglehrer in den betreuten Schulklassen erzielt werden, sind laut Angaben des Bildungsministeriums hervorragend. Die Semper Constantia Privatbank hat bereits im Jahr 2014 die Patenschaft für einen solchen angehenden Lehrer übernommen. Seit dem Jahr 2016 organisiert die Bank für die Schulklassen von „Teach for Austria“ zudem Führungen durch die von ihr unterstützten Ausstellungen. Darüber hinaus halten Senior-Mitarbeiter sowie das Management der Bank regelmäßig Schulstunden in den betreuten Klassen ab und versuchen dadurch, den Schülern ein erstes Basiswissen in Finanzbelangen zu vermitteln.

„Teach for Austria“ – High Potentials wollen die Welt verbessern

Des Weiteren bekennt sich das Bankhaus auch zu seiner Verantwortung für die Gesellschaft. Als eine der führenden heimischen Privatbanken sieht die Semper Constantia Privatbank ihre Aufgabe auch darin, Anliegen und Einrichtungen, die der Allgemeinheit zugutekommen, zu unterstützen. Auch kulturelle Anliegen finden sich im Fokus der Bank. Sie engagiert sich finanziell und ideell unter anderem als Förderer der Österreichischen Nationalbibliothek sowie der Albertina in Wien, um deren Bestände und Ausstellungen einer breiten Öffentlichkeit zugänglich zu machen. Das Wiener Konzerthaus, die Wiener Sängerknaben sowie das Burgtheater zählen ebenfalls zu den Partnern der Bank.

Gute Ausbildung ist der beste Nährboden für eine hochentwickelte Gesellschaft. Leider ist Bildung selbst in einem Land wie Österreich nicht für alle Menschen selbstverständlich. Daher unterstützt die Semper Constantia Privatbank aus Überzeugung soziale und karitative Initiativen aus dem bildungsnahen Bereich. Beispielgebend dafür ist „Teach for Austria“. Die österreichische Landesorganisation ist Teil der internationalen Non-Profit-Bildungsinitiative „Teach for all“. Die Organisation bemüht sich, die Chancen von Kindern, die aus schwierigen Verhältnissen kommen, zu verbessern. Wie Studien bestätigen, kann ein Viertel aller Schulabgänger in Österreich nicht sinnerfassend lesen. Um die Chancen

SEMPER CONSTANTIA : GESCHÃ&#x201E;F TSBERICHT 2016

LAGEBERICHT

L AG EBERICHT ZUM KONZERNAB SCHLUS S PER 31. DEZEMBER 2016 DER SEMPER CONSTANTIA PRIVATBANK AKTIENGESELLSCHAF T

LAGEBERICHT

gramm gemeinsam mit dem nach der Trump-Wahl aufkommenden Konjunkturoptimismus für einen merklichen Rückgang der Kreditrisikoprämien. Dies bescherte insbesondere High-Yield-Anleihen, aber auch Euro-Unternehmensanleihen guter Bonität eine sehr solide Jahresperformance.

RAHMENBEDINGUNGEN UND R Ü C K B L I C K 2 016

Das Finanzmarktumfeld war auch im Jahr 2016 durch eine Fortsetzung des moderaten Wachstums der Weltwirtschaft geprägt, allerdings gab es zwischenzeitlich drei Episoden deutlich erhöhter Unsicherheit. Zu Jahresbeginn führten Ängste vor einer scharfen Wachstumsabkühlung in China und ein Absturz des Ölpreises unter 30 US-Dollar pro Barrel, der Sorgen um die US-Konjunktur auslöste, zu einem scharfen Anstieg der Risikoaversion. Danach hat im Juni die EU-Austritts-Entscheidung der Briten starke Verunsicherung ausgelöst, und zuletzt ließ Donald Trump, speziell vor seiner Wahl im November, die Nerven bei vielen Marktteilnehmern blankliegen.

Globale Aktien starteten mit herben Verlusten ins Jahr 2016. Verantwortlich hierfür war eine Rückkehr der Angst vor einem „Hard Landing“ in China, gepaart mit einer Schwäche der Einkaufsmanagerindizes in den USA, die von der US-Dollar-Stärke und dem Ölpreisverfall ausgingen. Ein kontinuierlich steigender privater Konsum in beiden Volkswirtschaften zeigte aber rasch, dass diese Sorgen unbegründet waren, was eine umgehende Kurserholung auslöste. Danach dominierten politische Risiken die Märkte. Allerdings sind die Aktienmärkte sowohl nach dem Brexit-Votum in Großbritannien als auch nach der Wahl von Donald Trump zum neuen US-Präsidenten sehr rasch dazu übergegangen, die realen Risiken abzuschütteln und sich auf die positiven Aspekte zu fokussieren. So wurden unmittelbar nach der Wahl von Donald Trump alle von ihm im Wahlkampf propagierten wachstumsfördernden Maßnahmen in vollem Umfang eingepreist, wogegen kaum jemand mehr mit der Umsetzung seiner umstrittenen Ankündigungen, wie der Einführung von Zöllen mit der Gefahr eines Handelskrieges, rechnete. Dieser Umstand sorgte gegen Jahresende für versöhnliche Kursanstiege, sodass Kunden aus der Eurozone 2016 mit einem globalen Aktienportfolio eine respektable Performance von 8,5 % erzielten. Haupttreiber hierfür war die gute Entwicklung des US-Aktienmarktes, der durch eine leichte Aufwertung des US-Dollars nochmals unterstützt wurde, wohingegen Aktien der Eurozone deutlich schlechter abschnitten.

Die Inflationsraten stiegen 2016 erstmals seit längerer Zeit wieder leicht an, da sich im Verlauf des Jahres die Rohstoffpreise nach scharfen Verlusten zu Jahresbeginn merklich erholen konnten. Dieser Umstand sorgte gemeinsam mit einer soliden Konjunkturentwicklung in den wichtigsten Industriestaaten zu einer Fortsetzung der Leitzinsanhebungen in den USA und der Ankündigung der EZB, das Volumen ihres Anleihekaufprogrammes zu reduzieren. Die dadurch langsam restriktiver werdende Geldpolitik führte zu einer Trendwende bei den bis dahin fallenden Anleiherenditen. Trotz dieses Umstandes konnten Staatsanleihen der Eurozone mit rund plus 3 % die Hälfte ihrer zwischenzeitlich wieder sehr guten Performance bis zum Jahresende retten. Ungeachtet der bereits niedrigen Ausgangsrenditen, kam es damit abermals zu einem Renditerückgang. Bei Unternehmensanleihen sorgte das EZB-Kaufpro-

LAGEBERICHT

sprechend, einen realen Wertzuwachs generieren. Durch die oben angeführte Strategie und die hohe Servicequalität der Bank konnte auch in diesem Geschäftsfeld, trotz einer generellen, marktbedingten Zurückhaltung der Kunden bei Investitionsentscheidungen, ein deutlicher Volumenzuwachs von ca. 55 % erreicht werden. Die damit verbundenen Erträge konnten um mehr als 34 % im Vergleich zum Vorjahr gesteigert werden. Die Semper Constantia Privatbank ist daher ihrem strategischen Ziel, am Markt als Bank mit der besten Beratungs- und Servicequalität wahrgenommen zu werden, wieder nähergekommen.

BERICHT ÜBER D E N G E S C H Ä F T S V E R L AU F

Im Jahr 2016 hat die SEMPER CONSTANTIA PRIVATBANK AKTIENGESELLSCHAFT (nachfolgend: Semper Constantia Privatbank oder die Bank) ihren in den Vorjahren eingeschlagenen Weg konsequent fortgesetzt. Trotz eines herausfordernden Marktumfeldes ist es der Bank, nach dem Investitionsjahr 2015, im Geschäftsjahr 2016 wieder gelungen, an die sehr guten Ergebnisse vergangener Jahre anzuknüpfen und diese auch zu übertreffen. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit liegt bei EUR 10,1 Mio. und hat sich gegenüber dem Vorjahr fast verdoppelt.

So verhalten die Investitionsentscheidungen der Kunden im Bereich der Vermögensverwaltung im abgelaufenen Jahr waren, umso extensiver waren die Investitionsentscheidungen der Kunden im Immobilienbereich. Die Mittelzuflüsse im offenen Immobilienfonds SemperReal Estate haben sämtliche Erwartungen übertroffen. So konnte hier der Immobilienpublikumsfonds sein Fondsvolumen gegenüber dem Vorjahr beinahe verdoppeln und liegt nun bei rd. EUR 620 Mio. Auch im Bereich der Immobilienspezialfonds konnten Volumenzuwächse von rd. EUR 100 Mio. erzielt werden. Ca. EUR 350 Mio. dieser Zuwächse konnten bereits im gleichen Jahr in gut rentable Immobilien in Österreich und Deutschland investiert werden. Dies bestätigt nachhaltig die Immobilienexpertise der Bank und ihrer Tochtergesellschaften. Um die Vertriebsaktivitäten zu stärken, wurden die Konzeptionierung und Vermittlung von Vorsorgewohnungen sowie die Dienstleistungen Immobilien Family Office und Immobilien Investmentbanking in einer eigenen Tochtergesellschaft, der Semper Constantia Realitäten GmbH, gebündelt.

In den für die Bank relevanten drei Geschäftsbereichen – der Vermögensverwaltung und -beratung, den eigengemanagten (Retail-)Publikumsfonds mit Schwerpunkt auf Immobilienfonds sowie dem Depotbank- und Investmentfondsgeschäft – konnte die Bank ein Wachstum in den Assets under Management von rd. EUR 2,7 Mrd. verzeichnen. Die gesamten Assets under Management betragen per Jahresende 2016 rd. EUR 13,9 Mrd. (2015: EUR 11,2 Mrd.). Mit einer Netto-Akquisitionsleistung von rd. EUR 2,0 Mrd. liegt die Semper Constantia Privatbank im prozentuellen Wachstum damit deutlich über dem durchschnittlichen Niveau der vergleichbaren österreichischen Marktteilnehmer. Im Geschäftsfeld der Vermögensverwaltung und -beratung punktet das Bankhaus auch weiterhin mit flexiblen, maßgeschneiderten Lösungen. Eine besonders wichtige Voraussetzung dafür ist der klare Anspruch, dass zu jeder entscheidenden Entwicklung auf den Märkten eine eigene Hausmeinung gebildet und in weiterer Folge eine entsprechende Strategie formuliert wird. Erst in einem letzten Schritt werden für die Umsetzung der Strategie bestmögliche Produkte ausgewählt. Auch in Phasen extremer Marktverwerfungen und hoher Volatilitäten, wie dies im ersten Halbjahr 2016 der Fall war, konnte die Bank durch ihre aktive Risikokontrolle die Belastungen der Kundenportefeuilles in Grenzen halten und somit auf Jahressicht nicht nur den Werterhalt, als eines der wesentlichen Kundenziele, sicherstellen, sondern auch, dem jeweiligen Risikoprofil ent-

Im dritten Geschäftsfeld, dem Depotbank- und Investmentfondsgeschäft, konnte die Semper Constantia Privatbank volumenmäßig das größte Wachstum erzielen. Im Vergleich zum Vorjahr war ein Assetwachstum von rd. EUR 1,8 Mrd. zu verzeichnen. Das Wachstum ist sowohl auf organisches als auch auf anorganisches Wachstum in diesem Sektor zurückzuführen. Damit setzt der Vorstand der Bank seine zu Amtsantritt im Jahr 2015 festgelegte Akquisitionsstrategie konsequent um.

LAGEBERICHT

Risiko-Ertrags-Chancen abzuwägen. Die hohen Liquiditätsbestände machen es möglich, dass die Bank die LCR-Ratio, mit 216 % zum Bilanzstichtag, mehr als deutlich übererfüllt. Mittelfristig wird die Bank jedenfalls Überlegungen anstellen, wie, unter Nutzung sämtlicher Marktopportunitäten, der Nettozinsertrag bei gleichzeitiger Erfüllung der aufsichtsrechtlichen Anforderungen gesteigert werden kann.

Im Sommer 2016 wurde die Valartis Asset Management (Austria) Kapitalanlagegesellschaft mbH erworben. Damit wurde die Rolle der Semper Constantia Invest GmbH (kurz KAG), einer 100%igen Tochtergesellschaft der Bank, als eine der führenden Fondsgesellschaften weiter gestärkt. Zum 31.12.2016 verwaltet die KAG nun 219 Fonds. Insgesamt bestätigt das konstante Wachstum in diesem Kerngeschäftsfeld das Vertrauen der Kunden in die Expertise und Systemstärke der Bank in diesem Bereich sowie die überdurchschnittlich ausgeprägte Flexibilität und Servicementalität.

In einem Marktumfeld, das sich ständig neuen Herausforderungen stellen muss, sind hervorragend qualifizierte, hochmotivierte und leistungsorientierte Mitarbeiter das Fundament unseres gemeinsamen Unternehmenserfolges. Dass die Semper Constantia Privatbank auf dem richtigen Weg ist, zeigt auch das Ergebnis der Mitarbeiterzufriedenheitsbefragung im Rahmen von „Great Place to Work“, wo die Semper Constantia Privatbank zu einem der besten Arbeitgeber Österreichs gewählt wurde. Die Eckpfeiler unserer Unternehmenskultur sind Teamarbeit, Leistungsbereitschaft, Verantwortungsbewusstsein und Kundenorientierung. Die Mitarbeiter der Semper Constantia Privatbank sind stetig bemüht, sich beruflich und persönlich weiterzuentwickeln. Die Bank setzt laufend Maßnahmen, die hohe Mitarbeiterzufriedenheit zu erhalten und weiter zu fördern, u. a. durch die laufende berufliche Aus- und Weiterbildung, die rasche Integration neuer Mitarbeiter mittels eigenen Integrationsleitfadens und Mentoring-Programms. Neben regelmäßigen positionsspezifischen Update-Seminaren werden beispielsweise auch längerfristige Ausbildungs- bzw. Zusatzausbildungsprogramme wie CFP und CFA oder aber die Unterstützung unserer Mitarbeiter bei der Absolvierung berufsbegleitender Studienprogramme angeboten. Aufgrund der Herausforderung von stetig wachsenden gesetzlichen und vor allem aufsichtsrechtlichen Anforderungen wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr insbesondere im Bereich der Marktfolge in puncto Qualitätssteigerung bzw. -entwicklung intensive Anstrengungen unternommen. Als führende Privatbank nimmt die Semper Constantia Privatbank den Bildungsauftrag gegenüber Mitarbeitern und Kunden sehr ernst, um ihrem Anspruch, Österreichs Privatbank mit der besten Beratungs- und Servicequalität zu sein, gerecht zu werden.

Aufgrund des konstanten Wachstums in allen drei Kerngeschäftsfeldern der Bank konnte das Provisionsergebnis auch in einem sehr kompetitiven Marktumfeld um rd. 27 % gegenüber 2015 gesteigert werden. Trotz des durch die Zinslandschaft neuerlich deutlich verringerten Nettozinsertrages konnten die Betriebserträge insgesamt um 17 % gegenüber dem Vorjahr gesteigert werden. Unter Berücksichtigung der Verwaltungsaufwendungen, die im Jahr 2016 nicht mehr durch Sonderkosten geprägt waren, konnte das Betriebsergebnis gegenüber dem Vorjahr fast verdoppelt werden und liegt bei rd. EUR 8,2 Mio. (2015: EUR 4,6 Mio.). Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit liegt bei EUR 10,1 Mio. und damit deutlich über dem des Vorjahres (EUR 6,0 Mio.). Die Unsicherheit auf den Finanzmärkten, verbunden mit der Zurückhaltung der Kunden, Investitionsentscheidungen zu treffen, hat dazu geführt, dass die Kunden verstärkt Barmittelbestände halten. Dadurch sind passivseitig die Kundeneinlagen (2016: EUR 637,2 Mio. zu 2015: EUR 585,4 Mio.) und die Cashzuflüsse bei den Investmentfonds erneut gegenüber dem Vorjahr angestiegen. Das Plus bei den Einlagen führte im Vergleich zum Vorjahr zu einem Anstieg der Bilanzsumme um rd. 18 %. Die Liquidität ist weiterhin auf einem sehr hohen Niveau. Wie jedes andere österreichische Kreditinstitut ist auch die Semper Constantia Privatbank mit Negativzinsen im Bereich der Veranlagung bei der Oesterreichischen Nationalbank konfrontiert. Die Bank konnte Teile dieser Aufwendungen an institutionelle Counterparts weitergeben. Im Rahmen der konservativen Geschäftsstrategie, die sich die Bank auferlegt hat, gilt es gegenwärtig wie zukünftig die

LAGEBERICHT

Die Veränderungen der wesentlichen Bilanzpositionen gegenüber dem Vorjahr zeigen daher folgendes Bild: Veränderungen wesentlicher Bilanzpositionen 2016 in Mio. EUR:

IN EUR MIO.

2016

2015

VERÄNDERUNG ABSOLUT

VERÄNDERUNG RELATIV (%)

Bilanzsumme zum 31.12.2016

801,3

681,9

119,4

17,5

Kassenbestand, Guthaben bei Zentralbanken

328,6

215,1

113,6

52,8

Forderungen an Kreditinstitute

123,7

53,3

70,4

132,1

Forderungen an Kunden

152,5

148,6

3,9

2,6

Schuldtitel und Schuldverschreibungen sowie andere festverzinsliche Wertpapiere

157,4

233,0

-75,6

-32,4

68,0

8,3

59,7

717,7

637,2

585,4

51,8

8,8

74,5

70,9

3,6

5,1

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Eigenkapital einschließlich Partizipationskapital

Die Semper Constantia Privatbank ist darauf fokussiert, die finanziellen Risiken möglichst gering zu halten. Unter Berücksichtigung der regulatorischen Vorgaben beläuft sich die CET1-Ratio zum Stichtag auf 20,09 % und liegt damit deutlich über dem gesetzlichen Mindesterfordernis von 4,625 %. Die wichtigsten originären Finanzinstrumente, die die Semper Constantia Privatbank einsetzt, sind Schuldtitel öffentlicher Stellen, Forderungen an bzw. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden, Schuldverschreibungen, Aktien, Investmentzertifikate und Partizipationskapital. Das Kreditgeschäft nimmt in der Semper Constantia Privatbank nur eine ergänzende Funktion ein. Der Schwerpunkt der Bankaktivitäten liegt auf der Vermögensverwaltung. Kredite werden im Wesentlichen durch die bei uns geführten Wertpapiere des Kunden sowie durch Immobilien besichert. Dadurch ist das Verlustrisiko aus Forderungsausfällen durch die entsprechenden Besicherungen stark begrenzt. Im Interbankenhandel wird ausschließlich mit Kontrahenten guter Bonität zusammengearbeitet. Die Semper Constantia Privatbank wendet für die Berechnung des Kreditrisikos den Standardansatz gemäß CRR Artikel 111 ff an.

Da auch das Jahr 2016 im Zeichen starker Marktunsicherheiten stand, wird den Eigenmittelausstattungen heimischer Kreditinstitute ein hoher Stellenwert eingeräumt. In diesem restriktiven Umfeld konnte sich die Semper Constantia Privatbank im Geschäftsjahr 2016 weiterhin sehr gut behaupten. Durch aktives Management der risikogewichteten Aktiva und Umschichtung in höherwertige Eigenmittelinstrumente blieben die Kern- als auch die Gesamtkapitalquoten gegenüber dem Vorjahr stabil und liegen um ein Mehrfaches über den gesetzlichen Anforderungen.

R I S I KO B E R I C H T E R S TAT T U N G

Die Semper Constantia Privatbank erbringt traditionelle Services und Dienstleistungen für private und institutionelle Kunden. Das Ziel ist es, alle regulatorischen Anforderungen hinsichtlich Identifikation und Steuerung der Risiken sowie Liquiditätsund Eigenmittelanforderungen stets in konservativer Weise zu erfüllen.

LAGEBERICHT

Kontrollsystem. Zur Identifikation von Risiken werden laufend Risk Self Assessments durchgeführt. Weitere Instrumente des operationellen Risikomanagements der Semper Constantia Privatbank sind das aktive Schadensfall- und Beschwerdemanagement sowie das Maßnahmenmanagement. Für die Berechnung des operationellen Risikos wird der Basisindikatoransatz gemäß CRR Artikel 315 ff. angewendet. Im Wesentlichen besitzt die Semper Constantia Privatbank nur Beteiligungen, die dem Bankbetrieb dienen. Dies sind die Beteiligungen an der Semper Constantia Invest GmbH, der Semper Constantia Immo Invest GmbH, der Semper Constantia Realitäten GmbH und der Cantiga Holding GmbH & Co KG. Die Beteiligungen an der LeanMIS GmbH und an der The Value Group GmbH wurden aufgrund einer anderen strategischen Ausrichtung im Geschäftsjahr veräußert. In der Semper Constantia Privatbank gibt es eine klare Trennung zwischen den Marktabteilungen und dem Risikomanagement. Die Risikostrategie der Bank wird zumindest jährlich an die jeweilige Unternehmensstrategie angepasst. Auf Gesamtbankebene wird das Risiko gemäß Going-Concern-Szenario gesteuert. Ergänzend dazu werden ein Gone-Concern-Szenario sowie Stresstests gerechnet und bei der Limitierung und Steuerung berücksichtigt. Gemäß dem Proportionalitätsprinzip werden zudem dem Geschäftsmodell angemessene Risikomessmethoden eingesetzt. Diese gehen weit über den Umfang der gesetzlichen Eigenmittelberechnungen hinaus. Die Ergebnisse der Risikotragfähigkeitsanalyse werden im Rahmen der regelmäßig stattfindenden Gesamtbankrisikorunde behandelt und dem Aufsichtsrat der Semper Constantia Privatbank im Rahmen der quartalsweisen Risikoberichterstattung vorgelegt.

Derivative Finanzinstrumente werden ausschließlich zur Absicherung eingesetzt. Die im Anhang ersichtlichen außerbilanzmäßigen Geschäfte stellen für die Semper Constantia Privatbank kein Marktrisiko dar, da es sich fast ausschließlich um Kundenpositionen handelt. Kursänderungsrisiken werden durch Schwerpunktsetzung in Wertpapierveranlagungen mit überschaubarem Risiko begrenzt. Das bevorzugte Instrument sind Staatsanleihen von ausgewählten EU-Staaten, der Vereinigten Staaten sowie Anleihen von Unternehmen mit guter Bonität. Die Semper Constantia Privatbank wickelt Fremdwährungsgeschäfte im Wesentlichen als geschlossene Transaktionen für ihre Kunden ab, daher sind aus diesem Titel die Kursrisiken begrenzt. Das Zinsänderungsrisiko der Semper Constantia Privatbank ist durch kongruente Zinsindikatoren der Finanzinstrumente der Aktiv- und Passivseite sowie eine enge Limitierung stark beschränkt. Das Hauptgeschäftsvolumen ist an den Drei-Monats-Euribor gebunden. Die Steuerung der Zinsänderungsrisiken erfolgt durch das Asset Liability Committee (ALCO), das im Auftrag des Gesamtvorstandes risikobegrenzende Vorgaben hinsichtlich der Marktrisiken und des Aktiv-Passiv-Managements trifft. Die Einlagen von Kunden und Fonds betrugen zum Stichtag EUR 637,2 Mio. Diese sind überwiegend bei der Oesterreichischen Nationalbank sowie in liquiden Staatspapieren und bei anderen Emittenten bester Bonität veranlagt. Zum 31.12.2016 betrug das Guthaben bei der Oesterreichischen Nationalbank EUR 328,3 Mio. und die unbelasteten Forderungen gegenüber Emittenten von tender-/ repofähigen Wertpapieren EUR 134,4 Mio. Die Steuerung der kurzfristigen Liquidität erfolgt täglich im Treasury der Semper Constantia Privatbank. Um das mittelfristige und strukturelle Liquiditätsrisiko zu steuern und zu messen, wird täglich eine Liquiditätsanalyse auf Basis der vollständigen Bilanzdaten erstellt. Das Risikocontrolling informiert wöchentlich den Vorstand über das aktuelle Risiko der Bank. Das operationelle Risiko der Semper Constantia Privatbank wird durch klare Richtlinien, Vorgaben, prozessuale Maßnahmen und Versicherungen beschränkt. Wesentlicher Teil der Steuerung des operationellen Risikos ist das interne

AU S B L I C K 2 017

Nach der Wahl des neuen US-Präsidenten Donald Trump hat sich bei vielen Finanzmarktteilnehmern ein überbordender Konjunkturoptimismus breitgemacht. Wir erwarten in den nächsten Monaten eine Fortsetzung des moderaten Wachstums der Weltwirtschaft und somit weder eine massive Beschleunigung noch ein Abrutschen in eine neuerliche Rezession. Während die sehr starken Werte

LAGEBERICHT

gleich am attraktivsten bewertet. Dies allein spricht kurzfristig aber noch nicht für ein Übergewicht am europäischen Markt. Die erhöhte Risikoprämie bei europäischen Aktien ist vor dem Hintergrund der anstehenden Wahlen in Frankreich und Italien, die richtungsentscheidend für die EU sein könnten, zumindest in der ersten Jahreshälfte gerechtfertigt.

vieler Einkaufsmanagerindizes zweifelsohne Anlass zu Optimismus geben, darf nicht vergessen werden, dass Großbritannien im ersten Quartal 2017 nach Artikel 50 den EU-Austrittsprozess in Gang setzen wird und dass Donald Trumps protektionistische Politik das US-Wachstumspotenzial mittelfristig beeinträchtigen dürfte. In den ersten Monaten des Jahres könnten aber die Aktienkursanstiege anhalten, es steigt jedoch fortlaufend die Gefahr, dass negative Nachrichten eine Korrektur bei sämtlichen zyklischen Anlageklassen auslösen. In Summe dürfte das Jahr 2017 trotz ausgeprägter temporärer Korrekturphasen ein weiteres gutes Jahr für zyklische Anlageklassen werden. Stabilisierende Elemente wie Gold oder unkorrelierte Alternative Investments stellen in diesem volatilen Umfeld eine attraktive Beimischung dar.

An den Anleihemärkten lässt die Trendwende bei den Inflationszahlen weiteren geldpolitischen Stimulus dies- und jenseits des Atlantiks unwahrscheinlich erscheinen. Vielmehr dürfte die US-Fed zu einem rascheren Zinsanhebungstempo übergehen, und auch die Europäische Zentralbank (EZB) hat bei der Verlängerung ihres Anleihekaufprogramms für März 2017 bereits eine Reduktion des Kaufvolumens von EUR 80 auf 60 Mrd. angekündigt. Bei den französischen Präsidentschaftswahlen könnte die Kauflaune für Staatsanleihen der europäischen Peripherie wieder auf eine harte Probe gestellt werden. Somit dürften die Staatsanleihemärkte dies- und jenseits des Atlantiks vor einem schwierigen Jahr stehen, während risikoreichere Segmente wie High-Yield-Unternehmensanleihen und vor allem Emerging-Markets-Anleihen auch 2017 eine positive Performance erzielen sollten.

Auch 2017 stellen Aktien jene Anlageklasse dar, an der kein Weg vorbeiführt, wenn man eine Rendite über der Inflationsrate erzielen möchte. Da wir in den nächsten Monaten keine neuerliche globale Rezession, sondern eine Fortsetzung des moderaten Wachstums der Weltwirtschaft erwarten, bleiben Aktien speziell gegenüber Anleihen sehr attraktiv. Der Kursverlauf an den Aktienmärkten dürfte aber, ähnlich wie im Vorjahr, von temporären Einbrüchen geprägt sein: Angesichts bereits erhöhter Bewertungsniveaus im Leitmarkt USA und des zu Jahresbeginn weit verbreiteten ausgeprägten Konjunkturoptimismus besteht die Gefahr von Enttäuschungen, die zwischenzeitliche Rückschläge auslösen könnten. Von den entwickelten Märkten erscheint Europa Anfang 2017 im Ver-

Es ist das klare Ziel der Bank, im Jahr 2017 im kompetitiven österreichischen Marktumfeld in allen Kerngeschäftsbereichen sowohl organisch als auch anorganisch weiter zu wachsen, die Bonität und Profitabilität der Bank nachhaltig zu erhöhen und die hohe Beratungs- und Servicequalität weiter zu optimieren.

Wien, am 30. März 2017

Der Vorstand

Dr. Bernhard Ramsauer

Dr. Ulrich Kallausch

Mag. Harald Friedrich

SEMPER CONSTANTIA : GESCHÃ&#x201E;F TSBERICHT 2016

JAHRESABSCHLUSS

J AHRESABS CHLUSS ZUM KO NZER N A B S CH LU S S PE R 3 1 . D EZ E M B E R 2 0 1 6 D ER SEMPER C ON S TAN T I A PR I VATB A N K AKTIENGE S E L L S CH A F T

5.1 KONZERNBILANZ 5.2 KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG 5.3 MITGLIEDER DES VORSTANDES UND DES AUFSICHTSRATES 5.4 BERICHT DES AUFSICHTSRATES

JAHRESABSCHLUSS 5.1

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2016 AKTIVA EUR

1. Kassenbestand, Guthaben bei Zentralnotenbanken

31.12.2016 EUR

328.647.618,22

31.12.2015 TEUR

215.080

2. Schuldtitel öffentlicher Stellen, die zur Refinanzierung bei der Zentralnotenbank zugelassen sind:

Schuldtitel öffentlicher Stellen und ähnliche Wertpapiere

19.473.583,14

57.216 19.473.583,14

57.216

3. Forderungen an Kreditinstitute

a) täglich fällig

79.165.011,90

b) sonstige Forderungen

44.508.858,21

4. Forderungen an Kunden 5. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere von anderen Emittenten

53.326 0 123.673.870,11

53.326

152.492.774,96

148.635

137.895.866,50

175.819 137.895.866,50

175.819

26.970.139,22

22.747

13.540,00

129

0,00

9. Immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens

2.220.274,08

807

10. Sachanlagen

1.187.603,04

1.328

11. Sonstige Vermögensgegenstände

8.224.894,44

6.220

467.849,59

589

801.268.013,30

681.896

6. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 7. Beteiligungen 8. Anteile an verbundenen Unternehmen

12. Rechnungsabgrenzungsposten Bilanzsumme 1. Auslandsaktiva 2. Sondervermögen der verwalteten Investmentfonds

236.350.374,17

266.349

6.726.041.254,71

5.521.114

JAHRESABSCHLUSS 5.1

PASSIVA EUR

31.12.2016 EUR

31.12.2015 TEUR

1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

a) täglich fällig

37.929.382,51

b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist

30.108.473,16

8.321 0 68.037.855,67

8.321

2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden

a) sonstige Verbindlichkeiten, darunter:

aa) täglich fällig bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist

605.396.451,96

577.769

31.816.630,68

7.596

3. Sonstige Verbindlichkeiten 4. Rechnungsabgrenzungsposten

637.213.082,64

585.365

14.980.220,59

10.837

154.844,55

139

5. Rückstellungen

a) Rückstellungen für Abfertigungen

434.486,61

378

c) Steuerrückstellungen

491.853,64

600

d) sonstige

5.496.765,44

5.335 6.423.105,69

6.313

6. Partizipationskapital

23.200.000,00

25.500

7. Gezeichnetes Kapital

5.000.000,00

5.000

8. Kapitalrücklagen

a) nicht gebundene Kapitalrücklage

25.129.494,61

24.651 25.129.494,61

24.651

9. Gewinnrücklagen

a) gesetzliche Rücklagen

b) andere Rücklagen

500.000,00

500

17.420.881,60

11.947 17.920.881,60

12.447

3.205.527,94

3.205

3.000,00

0,00

115

801.268.013,30

681.896

1. Eventualverbindlichkeiten, darunter:

4.380.033,83

3.843

4.380.033,83

3.843

24.986,80

10. Haftrücklage gemäß § 57 Abs. 5 BWG 11. Anteile fremder Gesellschafter 12. Bilanzgewinn Bilanzsumme

Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Haftungen aus der Bestellung von Sicherheiten

2. Kreditrisiken 3. Verbindlichkeiten aus Treuhandgeschäften 4. Anrechenbare Eigenmittel gemäß Teil 2 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013, darunter:

Ergänzungskapital gemäß Teil 2, Titel I, Kapitel 4 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013

5. Eigenmittelanforderungen gemäß Art. 92 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013, darunter:

4.006.859,06

4.209

72.235.630,07

69.996

9.280.000,00

7.650

313.361.087,08

308.444

Eigenmittelanforderungen gemäß Art. 92 Abs. 1 lit. a der Verordnung (EU) Nr. 575/2013

20,09 %

21,21 %

Eigenmittelanforderungen gemäß Art. 92 Abs. 1 lit. b der Verordnung (EU) Nr. 575/2013

20,09 %

20,21 %

Eigenmittelanforderungen gemäß Art. 92 Abs. 1 lit. c der Verordnung (EU) Nr. 575/2013

23,05 %

22,69 %

149.438.227,13

73.232

6. Auslandspassiva

JAHRESABSCHLUSS 5.2

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Jänner bis 31. Dezember 2016

EUR

1. Zinsen und ähnliche Erträge, darunter:

2016 EUR

2015 TEUR

5.415.333,59

6.072

(5.174.478,64)

(3.380)

240.854,95

2.692

aus festverzinslichen Wertpapieren EUR 3.619.998,34

2. Zinsen und ähnliche Aufwendungen I. Nettozinsertrag 3. Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen a) Erträge aus Aktien, anderen Anteilsrechten und nicht festverzinslichen Wertpapieren

322.923,00

b) Erträge aus Beteiligungen

336

0,00

6 322.923,00

4. Provisionserträge 5. Provisionsaufwendungen

342

84.286.537,81

72.182

(53.076.348,32)

(47.649)

6. Erträge/Aufwendungen aus Finanzgeschäften

8.140.930,92

5.224

7. Sonstige betriebliche Erträge

1.204.057,48

2.444

41.118.955,84

35.235

II. Betriebserträge 8. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen

a) Personalaufwand, darunter:

aa) Gehälter

(15.777.863,54)

(12.760)

(3.318.560,59)

(2.654)

cc) sonstiger Sozialaufwand

(181.961,52)

(128)

dd) Aufwendungen für Altersversorgung und Unterstützung

(359.366,70)

(269)

ee) Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen

(280.411,68)

(220)

(12.244.124,71)

(13.862)

bb) Aufwand für gesetzlich vorgeschriebene soziale Abgaben und vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge

b) sonstige Verwaltungsaufwendungen (Sachaufwand)

9. Wertberichtigungen auf die in den Aktivposten 9 und 10 enthaltenen Vermögensgegenstände 10. Sonstige betriebliche Aufwendungen III. Betriebsaufwendungen

(32.162.288,74)

(29.893)

(745.772,16)

(606)

(501,62)

(124)

(32.908.562,52)

(30.623)

JAHRESABSCHLUSS 5.2

2016 EUR

2015 TEUR

8.210.393,32

4.612

(2.761.655,11)

(896)

12. Erträge aus der Auflösung von Wertberichtigungen auf Forderung und Erträge aus Geschäften mit Wertpapieren des sonstigen Umlaufvermögens

2.489.769,74

1.059

13. Wertberichtigung auf Wertpapiere, die wie Finanzanlagen bewertet sind

(94.250,86)

(266)

2.209.580,63

1.445

V. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit

10.053.837,72

5.954

15. Steuern vom Einkommen und Ertrag

(2.859.363,88)

(1.545)

EUR

IV. Betriebsergebnis 11. Wertberichtigungen auf Forderungen und Aufwendungen aus Geschäften mit Wertpapieren des sonstigen Umlaufvermögens

14. Erträge aus Wertberichtigungen auf Wertpapiere, die wie Finanzanlagen bewertet sind

16. Sonstige Steuern, soweit nicht in Posten 15 auszuweisen VI. Jahresüberschuss

(23.786,37)

(48)

7.170.687,47

4.361

17. Rücklagenbewegung

a) Auflösung Kapitalrücklage

0,00

144

b) Dotierung Gewinnrücklage

(5.358.812,47)

(2.304)

c) Dotierung Haftrücklage § 57 Abs. 5 BWG

0,00

0,00 (5.358.812,47)

(2.160)

(1.811.875,00)

(2.137)

VII. Jahresverlust/-gewinn

0,00

19. Anteile fremder Gesellschafter

0,00

20. Gewinnvortrag

0,00

VIII. Bilanzgewinn

0,00

115

18. Ausschüttung auf das Partizipationskapital

Der Jahres- und Konzernabschluss zum 31.12.2016 der SEMPER CONSTANTIA PRIVATBANK AKTIENGESELLSCHAFT wurde von der BDO Austria GmbH, Wien, geprüft und am 30.03.2017 mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen. Der Jahres- und Konzernabschluss wird beim Handelsgericht Wien unter der Firmenbuchnummer FN 330441v offengelegt sowie im Amtsblatt der Wiener Zeitung veröffentlicht.

JAHRESABSCHLUSS 5.3

Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates

VORSTAND

AUFSICHTSRAT

Dr. Bernhard Ramsauer Vorsitzender

Dr. Erhard F. Grossnigg Vorsitzender

Dr. Ulrich Kallausch Stellvertreter des Vorsitzenden

Dr. Roland Krempler Stellvertreter des Vorsitzenden

Mag. Harald Friedrich Mitglied

Mag. Kerstin Gelbmann Mitglied Mag. Ewald Nageler Mitglied Aleksandar Lacarak Mitglied Franz-Erwein Nostitz-Rieneck Mitglied

Wien, 30. MĂ¤rz 2017

Der Vorstand

Dr. Bernhard Ramsauer

Dr. Ulrich Kallausch

Mag. Harald Friedrich

JAHRESABSCHLUSS 5.4

Bericht des Aufsichtsrates

• Das Drei-Säulen-Prinzip (Vermögensverwaltung, Depotgeschäft und Immobilienfokus) wurde konsequent umgesetzt. Mit dem Erwerb der Valartis KAG hat die Semper Constantia Privatbank ihre führende Position im Investmentfondsgeschäft neuerlich bestätigt.

Sehr geehrte Damen und Herren! Als Vorsitzender des Aufsichtsrates der SEMPER CONSTANTIA PRIVATBANK AKTIENGESELLSCHAFT darf ich Sie hiermit informieren, dass der Aufsichtsrat im Geschäftsjahr 2016 die gesetzlich vorgesehenen Aufgaben und Kontrollfunktionen in enger Abstimmung mit dem Vorstand der Gesellschaft wahrgenommen hat. So war der Aufsichtsrat in alle wesentlichen Unternehmensentscheidungen maßgeblich eingebunden. Der Vorstand hat den Aufsichtsrat regelmäßig, zeitnahe und umfassend informiert und relevante wirtschaftliche Kennzahlen aufbereitet und vorgelegt.

• Die zum Teil nicht ganz nachvollziehbaren überbordenden regulatorischen Neuerungen führten zu einer zwingenden weiteren personellen Verstärkung unserer Marktfolgebereiche (Compliance, Interne Revision etc.) und verhinderten einen noch besseren Geschäftserfolg. Der Jahresabschluss der Semper Constantia Privatbank zum 31.12.2016, der Lagebericht, der Konzernabschluss zum 31.12.2016 und der Konzernlagebericht wurden durch die BDO Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs und Steuerberatungsgesellschaft, Wien, geprüft. Die Prüfung hat keinen Anlass zu Beanstandungen ergeben, sodass dem Jahresabschluss samt Lagebericht und dem Konzernabschluss samt Lagebericht der uneingeschränkte Bestätigungsvermerk erteilt wurde.

Der Aufsichtsrat trat im Geschäftsjahr 2016 zu fünf regulären Sitzungen und zwei Prüfungsausschusssitzungen zusammen. Darüber hinaus gab es anlassbezogen diverse Besprechungen zwischen dem Vorsitzenden des Aufsichtsrates und Mitgliedern des Vorstandes der Gesellschaft. Sofern für Entscheidungen oder Maßnahmen der Geschäftsführung eine Zustimmung oder Genehmigung des Aufsichtsrates notwendig war, sind die an die Mitglieder des Aufsichtsrates zuvor übermittelten Beschlussvorlagen geprüft und in den Sitzungen über Abstimmungen oder im Umlauf beschlossen worden.

Der Aufsichtsrat hat sich mit dem vom Vorstand vorgelegten Jahresabschluss 2016 sowie der vom Prüfungsausschuss entsprechenden Empfehlung einverstanden erklärt und den Jahresabschluss zum 31. Dezember 2016 gebilligt, der damit gemäß § 96 Abs. 4 des Aktiengesetzes festgestellt ist.

In Bezug auf die strategische Entwicklung und die wirtschaftlichen Ergebnisse war 2016 ein besonders erfreuliches Geschäftsjahr für unsere Bank.

Wien, im April 2017 • Trotz eines schwierigen Marktumfeldes konnte die positive Entwicklung fortgeschrieben werden. Der Zuwachs von Vermögen in Höhe von EUR 2,7 Mrd. im Jahr 2016 ist rekordverdächtig und belegt das Vertrauen unserer Kunden in die fachmännische Dienstleistung. Mit Betriebserträgen von EUR 41,1 Mio. (ein Plus von 17 %) wurde ein EGT von EUR 10,1 Mio. erzielt und das ambitionierte Budget übertroffen.

Für den Aufsichtsrat

Dr. Erhard F. Grossnigg Vorsitzender des Aufsichtsrates

SEMPER CONSTANTIA : GESCHÄF TSBERICHT 2016

Impressum Herausgeber: SEMPER CONSTANTIA PRIVATBANK AKTIENGESELLSCHAFT

Konzept & Design: Halle34 Og für zeitgenössische Kommunikation www.halle34.com Redaktionelle Bearbeitung: SEMPER CONSTANTIA PRIVATBANK AKTIENGESELLSCHAFT

Fotos: Michael Dürr www.michaelduerr.com Andreas Elgert www.elgert.at Photographie Laura Böhler www.photokabinett.com Druck: Schwechater Druckerei - Seyss GmbH