ВЕСТНИК - ОКТЯБРЬ 2017 by HERALD

О ФИ Ц И А Л Ь Н О Е И З Д АН И Е Ф Б А Е АС , М Б С № 2 | 2017 | october

Евразийский финансово-экономический

36 S. Katyrin New Customs Code – new opportunities and new challenges

26 № 2 | 2017 | октябрь EURASIAN FINANCIAL & ECONOMIC

«EAEU – sharing current challenges» Timur SULEImENov:

T.Zhaksylykov Eurasian integration

20 A.Murychev United we stand

PERSONALITY

A. Shokhin International cooperation trends in EAEU

Евразийский финансово-экономический

ВЕСТНИК

HERALD

№ 2 | 2017 | октябрь № 2 | 2017 | октябрь

личность

Тимур СулЕймЕНоВ:

«ЕАЭС — коллективный ответ на вызовы современности»

А. Шохин Векторы международного сотрудничества ЕаэС

12 А. Мурычев В единстве — сила

20 Т. Жаксылыков Евразийская интеграция

26 С. Катырин Новый таможенный кодекс — новые возможности и новые вызовы

EURASIAN FINANCIAL & ECONOMIC O F F I C I A L P U B L I C AT I O N O F F B A E A C , I B C

Международный банк эконоМического сотрудничества Основан в 1963 году

Болгария

Вьетнам

ЦЕЛЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МБЭС – международный институт развития, целью деятельности которого является содействие развитию внешнеэкономических связей между предприятиями и организациями входящих в него стран, а также их связей с экономическими субъектами других стран.

Монголия

Польша

www.ibec.int

Россия

ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Расчетные операции Торговое финансирование Кредитная деятельность

Румыния

Словакия

Чехия

ОТДЕЛЬНЫЙ ПРИОРИТЕТ Поддержка малых и средних предприятий, а также совместных предприятий и совместных проектов стран-членов МБЭС.

РЕЙТИНГ ОТ FITCH RATINGS

СТАТУС

Банку присвоены рейтинги инвестиционного уровня международным рейтинговым агентством Fitch Ratings: долгосрочный BBB-, со стабильным прогнозом, и краткосрочный F3.

Международный институт развития со штаб-квартирой в г. Москве.

содержание Личность т. сулейменов. ЕАЭС — коллективный ответ на вызовы современности

Вести из рсПП а. Шохин. Векторы международного сотрудничества ЕАЭС

страница учредитеЛя. ФБа еас

Мнение эксПерта а. Мурычев. В единстве — сила

еэк: сегодня и заВтра т. жаксылыков. Финансовая интеграция государств ЕАЭС

Банк. Банк. Банк о. смоляков. «Наша цель — оздоровление банковской системы»

актуаЛьная теМа с. катырин. Новый Таможенный кодекс — новые возможности и новые вызовы М. сереброва. Таможенный аудит — мост в будущее

Евразийский финансово-экономический

№ 2 | 2017 | октябрь

УЧРЕДИТЕЛИ: Финансово-банковская ассоциация ЕвроАзиатского Сотрудничества (ФБА ЕАС)/ Financial & Banking Association of Euro-Asian Cooperation (FBA EAC) Международный Банковский совет (Международный Координационный Совет банковских ассоциаций стран Содружества Независимых Государств, Центральной и Восточной Европы)

Международная оБщестВенная ПреМия

«Финансово-банковская элита Евразии»

ноВости ПартнероВ Новое поколение Нобелевский конгресс

44 45

Партнеры Международный экономический совет и Международный экономический сенат: преодолевая границы

IV МоскоВский Международный ФинансоВо-эконоМический ФоруМ

«Евразийский союз и ЕС: поиск новых форматов сотрудничества»

страница учредитеЛя. МБс Финансовая грамотность — путь к финансовой свободе. Беларусь: всё начинается с «Денежной азбуки» Сербия: на государственном уровне

48 49 50

Визитка Компания «Салюс». Современные и комплексные бизнес-решения

дискуссия а. обаева. О распределенном реестре и его применении

техноЛогии Новые возможности для развития блокчейна в Евразии

ИЗДАТЕЛЬ: Финансово-банковская ассоциация ЕвроАзиатского Сотрудничества

Главный редактор В.Мурин Шеф-редактор С.Кияткина Редакционная коллегия: Е.Березовая,О.Рязанов Переводчики: С.Архипова, К.Терещенко Верстка: ООО «Издательство «Граница»

АДРЕС ИЗДАТЕЛЯ: 109240, Россия, Москва, Котельническая набережная, д. 17 +7 495 663–02–08/13 office@fbacs.com www.fbacs.com

ТИПОГРАФИЯ: Отпечатано в типографии ООО «Издательство «Граница». Формат 210х297 мм. Бумага мелованная. Объем 144 с. Тираж 2000 экз. Заказ

ДАТА ВЫХОДА ИЗ ПЕЧАТИ: Октябрь 2017 года

ЦЕНА: Бесплатно

тенденции г. дойбер. Растущая доходность банков в Восточной Европе

Проекты Карельский щебень

Бизнес стран Республика Словения: инвестиционная привлекательность Кот-д'Ивуар: рай для иностранных инвестиций

66 70

Редакция не несет ответственности за содержание рекламных объявлений. Рекламируемые товары и услуги подлежат обязательной сертификации. Перепечатка допускается только с письменного разрешения редакции. Рукописи не рецензируются и не возвращаются.

редакционный соВет

александр Мурычев, председатель Редакционного совета, председатель Координационного совета ФБА ЕАС, исполнительный вице-президент РСПП, председатель МБС

анвар абдраев, президент Союза банков Кыргызстана

сайдулло абдуллаев, генеральный директор Ассоциации банков Узбекистана

акоб андреасян, председатель Союза банков Армении

Бахытбек Байсеитов, президент Ассоциации банков Казахстана

олег Березовой, генеральный директор ФБА ЕАС

зураб гвасалия, президент Ассоциации банков Грузии

Веролюб дугалич, генеральный директор Ассоциации сербских банков

анатолий казаков, председатель Координационного совета ФБС СНГ

елена коробкова, исполнительный директор Независимой ассоциации банков Украины

Маниш кумар, генеральный директор ООО «Солтекс Групп», глава представительства ФБА ЕАС в Индии, Шри-Ланке, Бангладеш, Малайзии

александр кучинский, председатель Ассоциации белорусских банков

георгий кучков, генеральный директор Информационноиздательского центра «Евразия»

иштван Лендьел, генеральный секретарь Банковской ассоциации стран Центральной и Восточной Европы

амиршо Миралиев, председатель правления Ассоциации банков Таджикистана

Валерий Мурин, главный редактор журнала «Евразийский финансовоэкономический вестник»

закир нуриев, президент Ассоциации банков Азербайджана

Братислав Пежакович, генеральный секретарь Ассоциации банков Черногории

кшиштоф Петрашкевич, председатель Ассоциации банков польских

анатолий ткачук, вице-президент ФБА ЕАС

думитру урсу, председатель Лиги банкиров Молдовы

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

Обращение к читателям

дорогие коллеги и друзья! Перед вами второй номер «Евразийского финансовоэкономического вестника». Редакционный совет и лично я очень рады тому, какой высокий общественный резонанс получил первый номер нашего журнала, что не могло не вдохновить всех нас на дальнейшую работу по его изданию. Мы благодарны нашим первым читателям и авторам. Ими стали не только профессионалы экономисты и финансисты, но и представители самых разных профессий и сфер деятельности. Основной темой этого номера станет экономика и бизнес Республики Казахстан, а лицом обложки — министр национальной экономики страны Тимур Сулейменов, чье интервью познакомит наших читателей с проблемами и достижениями экономики республики. Почему Казахстан? По нескольким причинам. Это страна, которая первой озвучила идею создания единого экономического пространства и активнейшим образом принимает участие в формировании Евразийского экономического союза. Кроме этого, столица Казахстана в этом году была выбрана местом проведения Международной специализированной выставки EXPO-2017 и это впервые на постсоветском пространстве. В Казахстане создан международный финансовый центр «Астана». Его деятельность основывается на принципах английского права, с льготным налоговым режимом и независимым финансовым судом. МФЦА претендует стать ядром финансовой инфраструктуры Казахстана, а в дальнейшем финансовым хабом для всего Центрально-Азиатского региона. Я уверен, что с мнением специалистов по этому поводу будет интересно познакомиться не только финансовым аналитикам. Мы открываем дискуссию по актуальной сегодня теме — криптовалюты. Своими мыслями с читателями «Вестника» поделится председатель правления НП «Национальный платежный совет» Алма Обаева. В рубрике «Бизнес стран» читатели узнают, насколько привлекательна для иностранных инвесторов экономика Республики Словения. На странице Финансово-банковской ассоциации евроазиатского сотрудничества мы расскажем об актуальных аспектах деятельности ассоциации по расширению своего влияния на евразийском экономическом пространстве, а на странице Международного банковского совета познакомим наших читателей не только с тем, как реализуется проект «Финансовая грамотность» в разных странах Евразии, но и представим актуальные данные динамики показателей деятельности банковского сектора экономик разных стран. И это лишь небольшая часть того материала, с которым мы хотим познакомить вас в этом номере. Мы настроены на полемику. Полемика дает не только возможность обсудить опубликованное — мы надеемся, она будет стимулировать вас, наших читателей, к написанию новых статей. Мы заинтересованы в присутствии разных позиций и разнообразных точек зрения. Мы за живой диалог и развитие журнала. До встреч на страницах «Вестника»!

а.Мурычев, председатель редакционного совета «евразийского финансово-экономического вестника»

личность

еаэс — коЛЛектиВный отВет на ВызоВы соВреМенности

www.economy.gov.kz/ru

ТИмУР СУЛЕй м Е Н О В Родился в г. Павлодаре (Казахская ССР) 5 апреля 1978 года. Образование высшее — Павлодарский государственный университет им. С. Торайгырова (специальность – «экономика и менеджмент в социальной сфере и отраслях»), Мерилендский университет (США) (специальность – «финансы и маркетинг», степень – магистр бизнеса по специальности «финансы и маркетинг»). Имеет диплом о высшем юридическом образовании по специальности «правоведение». Трудовую деятельность начал старшим консультантом аудиторской компании «Эрнст энд Янг Казахстан» (Алматы, Казахстан). Позже возглавлял Департамент налогового учета и налогового планирования в АО «Разведка Добыча «КазМунайГаз» в Астане. В 2009–2012 годы занимал должности вице-министра экономики и бюджетного планирования и вице-министра экономического развития и торговли Республики Казахстан. Больше четырех лет представлял интересы Казахстана в Евразийской экономической комиссии в Москве в должности члена Коллегии, министра по экономике и финансовой политике. Имеет государственные и ведомственные награды за вклад в экономическое развитие Казахстана, отмечен его существенный вклад в создание Евразийского экономического союза и Таможенного союза. В декабре 2016 года Указом Президента Республики Казахстан назначен на должность министра национальной экономики.

“

Евразийский экономический союз помогает экономикам стран-участниц не только выстоять в мировой кризис, но и создать благоприятный фундамент для развития бизнеса и привлечения инвестиций.

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

ИНТЕРВью МИНИСТРА НАЦИОНАЛьНОй ЭКОНОМИКИ РЕСПУБЛИКИ КАзАхСТАН ТИМУРА СУЛЕйМЕНОВА жУРНАЛУ «ЕВРАзИйСКИй ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИй ВЕСТНИК».

имур Муратович, с момента подписания договора о евразийском экономическом союзе прошло уже больше трех лет. оглядываясь назад, как вы можете охарактеризовать прошедший период и каким бы вы хотели видеть объединение еще через три года? Да, действительно, три года назад, 29 мая 2014 года, в Астане главами Казахстана, России и Беларуси был подписан Договор о Евразийском экономическом союзе. за это время к Союзу присоединились Армения и Кыргызстан. В рамках ЕАЭС достигнуты договоренности, которые уже предоставляют значительные возможности для развития экономик государств-членов Союза. На сегодняшний день в ЕАЭС отсутствуют таможенные барьеры, приняты единые требования по техническому регулированию, санитарным, фитосанитарным и ветеринарным требованиям. Сформирована нормативная правовая база общего рынка в сфере медицинских изделий и лекарственных средств. В сфере технического регулирования действуют единые требования, единый реестр лабораторий, которые проводят испытания. Принят новый Таможенный кодекс ЕАЭС, который направлен на снижение административных барьеров, внедрение передовых информационных технологий, ускорение процедур проведения таможенной очистки. Ожидается, что он вступит в силу с 1 января 2018 года. Думаю, наши предприниматели положительно его оценят. Сейчас можно с уверенностью говорить о том, что процесс интегра-

ции уже привел к позитивным сдвигам в экономике Казахстана. Благодаря сотрудничеству и тесному взаимодействию в рамках ЕАЭС улучшились наши общие возможности доступа к транспортнологистической инфраструктуре стран-партнеров. Это создает дополнительные возможности по выходу наших товаров на рынки третьих стран, что, в свою очередь, повышает конкурентоспособность стран ЕАЭС на мировой арене. Следует отметить положительное влияние, которое оказывает применение внутренних железнодорожных тарифов при перевозках грузов из Казахстана в Европу через морские порты России. Только за последние два года экономия для казахстанских грузоотправителей составила порядка 480 млн долл. США. Также важно отметить проводимую масштабную работу по выстраиванию взаимовыгодного сотрудничества как с интеграционными объединениями, так и с отдельными странами. К примеру, в октябре прошлого года вступило в силу первое в истории ЕАЭС Соглашение о зоне свободной торговли с Вьетнамом. Это сказалось и на положительной динамике сотрудничества Республики Казахстан с Вьетнамом. Товарооборот наших двух стран за январь-май 2017 года составил 218,7 млн долл., увеличившись в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом 2016 года (110,5 млн долл.). Экспорт увеличился в три раза — с 38,7 до 115,8 млн долл. Импорт увеличился на 43,5 % — с 71,7 до 102,9 млн долл. Кроме того, в настоящее время ведутся переговоры о либерализации условий торговли еще с рядом стран. В их числе Китай, Иран, Израиль, Сербия, Сингапур, Индия, Египет. Это позволит обеспечить реализацию экспортных возможностей и привлечение инвестиций. Указанные направления развития стали возможными благодаря привлекательности большого общего рынка ЕАЭС.

по теме ЕАЭС: принятые регламенты На сегодняшний день принято 44 технических регламента ЕАЭС, из которых 35 вступили в силу. Планируется, что разработка остальных 15 техрегламентов завершится в 2017–2018 годах, что позволит сформировать единый рынок товаров с общими обязательными требованиями.

В рамках ЕАЭС уже ведутся переговоры по соглашениям о свободной торговле с Израилем, Сербией и Ираном. Особое внимание уделяется созданию основ для взаимовыгодного сотрудничества между ЕАЭС и Китаем. Оно позволит обеспечить сопряжение евразийского интеграционного процесса с инициативой «Экономический пояс Шелкового пути». Вместе с этим в целях способствования экономическому росту, наращиванию и реализации экспортного потенциала стран Союза основные усилия сосредоточены на развитии взаимодействия с государствамиучастниками Содружества Независимых Государств, Всемирной торговой организации, Шанхайской организации сотрудничества, Европейским союзом, Европейской экономической комиссией ООН, Экономической и социальной комиссией для Азии и Тихого океана, Североамериканской ассоциацией свободной торговли, Центральноазиатским региональным экономическим сотрудничеством, экономиками странучастниц форума «Азиатско-Тихо-

по теме Казахстан: достижения в торговле Товарооборот Республики Казахстан с государствами — членами ЕвразЭС за январь-май 2017 года составил 6,5 млрд долл. и увеличился на 34,9% (1,7 млрд долл.) по сравнению с аналогичным периодом 2016 года (4,8 млрд долл.). Экспорт Казахстана в страны ЕАЭС за январь-май 2017 года составил 2 млрд долл. и увеличился на 34% (500 млн долл.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (1,5 млрд долл.), а импорт из стран ЕАЭС в Казахстан за январьмай 2017 года составил 4,5 млрд долл. и увеличился на 35,1% (1,2 млрд долл.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (3,3 млрд долл.).

океанское экономическое сотрудничество», Ассоциацией государств юго-Восточной Азии и другими объединениями. Отмечу также, что с начала функционирования Таможенного союза (2011–2015 годы) по сравнению с предыдущим периодом до формирования Таможенного союза (2005–2009 годы) объемы прямых иностранных инвестиций в обрабатывающую промышленность увеличились почти в три раза (с 6 до 18 млрд долл.). Приток прямых иностранных инвестиций из третьих стран в экономику Союза, по оценкам Евразийской экономической комиссии, мо-

“

Я уверен, что ЕАЭС обеспечит беспрепятственный взаимный доступ наших товаров на рынки стран- партнеров и третьих стран без барьеров, изъятий и ограничений. жет составить 85 млрд долл. к 2030 году, из которых Республика Казахстан может получить дополнительный выигрыш от участия в ЕАЭС в размере около 40 млрд долл. Следует отметить, что в Договоре о ЕАЭС заложены нормы и договоренности по ряду направлений, которые планируется осуществить до 2025 года. К примеру, в сфере автомобильного транспорта предусмотрена поэтапная либерализация автомобильных каботажных перевозок. При подготовке Договора о ЕАЭС также закреплен принцип «разноскоростной либерализации» секторов услуг в рамках ЕАЭС. То есть, сроки либерализации отдельных секторов услуг могут быть в отношении отдельных государств-членов более поздними, что, в свою очередь, не является препятствием для других государств-членов создавать единый рынок в более ранние сроки. Так, доступ в сферах строительных услуг, услуг по геологическим, геофизическим и другим изыскательным работам, услуг по подзем-

ной маркшейдерской съемке, услуг по картографии, услуг по прогнозу погоды и метеорологии Армения, Беларусь, Кыргызстан и Россия откроют с 2019 года. Казахстан по соответствующим секторам услуг присоединится к общему рынку с 2025 года. Это позволит обеспечить условия для адаптации казахстанских поставщиков услуг к новым условиям. Также поэтапно будут сформированы общие рынки в сферах электроэнергетики к 2019 году, нефти и газа к 2025 году, что позволит создать условия для стабильности энергосистем Казахстана и реализовать экспортный потенциал электроэнергетической отрасли Казахстана, который, согласно Плану развития электроэнергетической отрасли, к 2030 году превысит 6 млрд КВт/ч. Это порядка 300 млн долл. дополнительной экспортной выручки ежегодно. Учитывая, что Союзу всего три года, важно понимать, что на данном этапе необходимо сконцентрироваться на реализации действующих договоренностей. К сожалению, сегодня в Союзе еще сохраняются внутренние препятствия, которые мешают свободному движению «четырех свобод», заложенных в Договоре. В настоящее время на площадке Комиссии ведется интенсивная работа по снятию выявленных препятствий в тесном взаимодействии со всеми государствами-членами Союза. Я уверен, через определенное время, может быть, даже раньше, чем три года, которые вы озвучили в своем вопросе, Союз обеспечит беспрепятственный взаимный доступ наших товаров на рынки странпартнеров и третьих стран без барьеров, изъятий и ограничений. Президент казахстана однажды заявил, что при формировании еаэс было очень много критики, плюс ко всему активная фаза объединения выпала на кризисный период, но союз докажет свою жизнеспособность. По-вашему мнению, еаэс уже оправдал свое существование, или его лучшее время еще впереди? Да, действительно, создание ЕАЭС выпало на тот период, когда мир претерпевал сложные экономические условия.

Однако, несмотря на общемировую экономическую нестабильность, в развитии деятельности ЕАЭС имеется ряд положительных результатов. В 2016 году сокращение объемов взаимной торговли (на 6,7%) было существенно меньше, чем годом ранее (на 25,5%). Схожая ситуация с внешней торговлей. Товарооборот с третьими странами по итогам 2016 года снизился на 12,0%, по сравнению с 2015 годом (на 33,6%). Оптимизм внушают итоги 5 месяцев 2017 года, по итогам которых внешнеторговый товарооборот ЕАЭС с третьими странами и взаимная торговля выросли почти на 30%. Как я уже отмечал, на сегодняшний день запущены переговорные треки по соглашениям о торговоэкономическом сотрудничестве и создании зон свободной торговли более чем с 10 странами мира. Созданы практические преимущества для граждан и бизнеса стран Союза. К примеру, наши граждане получили право беспрепятственно работать в любой стране ЕАЭС без получения разрешений на трудовую деятельность и регистрации по месту пребывания. Таким образом, на практике заработали основные принципы ЕАЭС: свобода передвижения товаров, услуг, капитала и рабочей силы. Как вы знаете, для развивающихся стран процессы развития региональной и трансконтинентальной экономической интеграции могут стать коллективным ответом на вызовы современности. Таким образом, ЕАЭС уже оправдывает свое существование, и именно такой путь объединения поможет нашим странам не только выстоять в мировой кризис, но и создаст благоприятный фундамент для дальнейшего взаимовыгодного развития бизнеса, а также привлечения инвестиций. не все вопросы в рамках союза решаются так быстро, как хотелось бы. Многие планы пока остаются всего лишь на бумаге. как бывший член коллегии еэк объясните, с чем это связано? Отмечу, что в Договоре о ЕАЭС заложен четкий механизм консенсуса при принятии стратегически

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

значимых решений на всех уровнях, что исключает возможность доминирования какого-либо государства. Так, решения на уровне Совета Комиссии, Евразийского межправительственного совета, а также Высшего Евразийского экономического совета принимаются исключительно консенсусом. Вместе с тем Коллегия Комиссии по чувствительным вопросам также принимает решение консенсусом, а по остальным вопросам решения принимаются квалифицированным большинством. При этом квалифицированное большинство составляет две трети голосов от общего числа членов Коллегии Комиссии. Конечно, имеются вопросы, решение которых занимает длительный период времени в силу того, что необходимо проработать и согласовать их со всеми странами-участниками ЕАЭС. На практике в силу специфик национального законодательства государств-членов Союза, а также других объективных обстоятельств, при принятии решений по некоторым вопросам трудно найти компромисс и согласованность со всеми государствами-участниками объединения. Но это справедливый процесс в условиях глубокой формы интеграции, при которой сталкиваются «живые» интересы государств. В этом и отличие ЕАЭС от других организаций. Мы не ставим себе цели решать вопросы исключительно быстро. Мы сфокусированы на качественной проработке каждого вопроса путем проведения консультаций и переговоров со всеми участниками Союза. Считаю, что такой подход положительно повлияет на дальнейшую реализацию поставленных задач ЕАЭС. на вопрос о создании единой валюты в рамках еаэс периодически приходится отвечать и членам коллегии еэк, и экспертам в странах объединения. Вместе с тем, казалось бы, к этому нет никаких предпосылок. Почему к этой теме возвращаются снова и снова? Может ли это когда-нибудь быть реализовано? Этот вопрос неоднократно предлагался к рассмотрению на различных уровнях. Последним проявле-

Плюсы для республики казахстан от вступления в еаэс источник: Институт евразийской интеграции

нием этих инициатив было поручение в 2015 году Президента Российской Федерации Владимира Путина Центральному банку России рассмотреть возможность создания в перспективе валютного союза в ЕАЭС. Данное предложение было инициировано на фоне мирового экономического кризиса, введения ограничительных мер со стороны международных организаций и отдельных стран по отношению к России. Однако в рамках ЕАЭС данный вопрос не рассматривается. Необходимо отметить, что создание единой наднациональной валюты группы стран – это долгий и сложный процесс, который включает в себя достаточно широкий спектр мер, которые необходимо принять на пути к такому ответственному решению. Странам нужно согласовать основные макроэкономические параметры так же, как европейские страны создали в свое время Маастрихтские критерии. Цель данных критериев — сбалансированное развитие экономики

в рамках экономического и монетарного союза. Так, например, чтобы применять евро как единую валюту, страны должны обеспечивать стабильность цен, платежеспособность и устойчивость государственных финансов, стабильность процентных ставок в долгосрочном периоде и стабильность обменного курса. Кроме того, необходимо учитывать и тот факт, что экономики и финансовые системы наших стран недостаточно стабильны, к тому же они неоднородны и разрозненны, существуют объективные различия экономик. Согласно теоретическим аспектам, валютный союз — это высшая форма экономической интеграции. Однако для реализации этого проекта необходимо сначала выйти на согласованные действия в макроэкономике, валютной политике, формирование условий функционирования единого рынка финансовых услуг. Только после решения этих задач можно говорить о более высоком уровне валютной интеграции стран Союза.

Об этом, в частности, свидетельствует опыт европейской интеграции. Как известно, государства Европейского союза не один десяток лет шли к единой валюте. Идея создания единой валюты в рамках ЕС реализовывалась постепенно и поэтапно. Так и нам в рамках нашего относительно недавно созданного Союза необходимо сначала полностью реализовать потенциал, заложенный в Договоре о ЕАЭС. Наш уровень экономического взаимодействия должен достигнуть такого уровня, при котором наш бизнес и население сами просигнализируют о том, что теперь для более выгодного ведения взаимных расчетов необходима единая валюта. Повторюсь, на данном этапе пока говорить об этом рано. При этом следует отметить, что в настоящее время нашими странами проводятся мероприятия, направленные на обеспечение макроэкономической стабильности и развитие экономик стран, формирование единых принципов функционирования экономик, а также согласование параметров основных макроэкономических показателей. за короткий период времени произошли события, создающие благоприятные условия для активизации финансовой интеграции стран ЕАЭС. Мы договорились со странами-партнерами о целесообразности проведения гармонизации законодательств в области регулирования финансовых рынков к 2025 году. А по завершении гармонизации рас-

смотреть вопрос о создании наднационального органа по регулированию финансовых рынков государств-членов Союза. главная идея еаэс заключалась в том, чтобы обеспечить беспрепятственный доступ на рынки его участников бизнеса и рабочей силы из других стран объединения. При этом в казахстане предприниматели иногда жалуются на

то, что конкуренцию выдерживать не так просто. что вы думаете по этому поводу? Все верно. Одной из целей создания ЕАЭС является обеспечение функционирования внутреннего рынка без барьеров, изъятий и ограничений. Снятие барьеров со странами ЕАЭС расширяет возможности наших производителей для доступа как на рынки стран-партнеров, так и на рынки третьих стран. В настоящее время в согласованном перечне содержится 60 препятствий, из них изъятий — 19, ограничений — 32, барьеров — 9. В целях устранения имеющихся барьеров на рынке ЕАЭС в 2016 году совместно с государствами-членами начата работа по систематизации деятельности исключения барьеров, в частности, по совершенствованию методологии, инструментов и механизмов устранения препятствий. Отмена таможенного контроля на границах внутри ЕАЭС, работа по единым требованиям технического регулирования, санитарно-эпидемиологического и ветеринарного контроля значительно облегчает возможности для поставок товаров, открывая огромный потенциал для

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

экспортоориентированных предприятий Казахстана. Вместе с этим при подготовке Договора о ЕАЭС мы оговорили переходные периоды, которые позволяют обеспечить полноценную адаптацию казахстанского бизнеса к условиям ЕАЭС. Кроме того, как я уже отмечал, по ряду секторов услуг Казахстан присоединится к общему рынку услуг только с 2025 года. Что касается серьезной конкуренции со стороны бизнеса стран-участниц ЕАЭС, с которой сталкиваются казахстанские предприниматели, то никто не говорил, что будет легко. Чтобы в равных условиях завоевать соседний рынок или отстоять свой, необходимо, в первую очередь, повышать собственную конкурентоспособность. если уж мы заговорили о бизнесе, то в казахстане развитию предпринимательства уделяется много внимания. расскажите об этом, за счет чего удается обеспечивать рост малого и среднего бизнеса в стране? Роль малого и среднего бизнеса незаменима при решении наиболее острых экономических и социальных задач. Не требуя значительных

затрат со стороны государства, малый и средний бизнес способствует формированию здоровой конкурентной среды, установлению рыночного равновесия, созданию новых рабочих мест, формированию среднего класса, удовлетворению различных потребностей населения, что в конечном итоге приводит к обеспечению устойчивого экономического роста. О популярности предпринимательства в Казахстане свидетельствует растущее число субъектов бизнеса. Сегодня в стране работают свыше 1,2 млн субъектов малого и среднего предпринимательства (больше на 4,8% по сравнению с аналогичным периодом 2016 года), которые обеспечивают занятостью более 3 млн человек (порядка 35% от общего количества рабочей силы в стране). Следует отметить, что в целях достижения заявленных государством результатов инициировано применение «проектного подхода» для решения поставленных задач. В отличие от традиционного подхода в рамках проектного управления предусматривается координация деятельности государственных органов по достижению единой цели.

по теме Казахстан: малый и средний бизнес В январе-марте 2017 года субъектами малого и среднего бизнеса (МСБ) в Казахстане выпущено продукции на сумму 4008,6 млрд тенге, в реальном выражении наблюдается увеличение на 42,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — 2807,7 млрд тенге, с учетом инфляции также наблюдается увеличение индекс физического объема (ИФО) на 32,4%. По предварительным данным, доля вклада МСБ в ВВП в 2016 году составила 23,1%.

Эффективная координация такой работы достигается за счет определения конкретных показателей в регулируемых государственными органами сферах и мониторинга их выполнения. Для дальнейшего развития массового предпринимательства предусмотрены целевые индикаторы по достижению к 2025 году увеличения доли МСБ в ВВП Казахстана до 30%, создания не менее 500 тыс. предпринимателей с оборотом свыше 2 млн тенге в год, из которых не менее 221 тыс. субъектов должны быть созданы как новый устойчивый бизнес. В этом направлении уже проведена ревизия контрольных и надзорных функций. Наряду с этим начата ревизия законодательства на предмет выявления издержек бизнеса, связанных с получением разрешений, выдаваемых субъектами естественных монополий, и предоставлением государственным органам различного рода отчетностей. Так, по итогам ревизии контрольнонадзорной деятельности рассмотрены контрольные и надзорные функции 17 госорганов и их 32 ведомств в 114 сферах госконтроля и 18 надзора, выработаны следующие предложения и рекомендации: 1) исключить 24 сферы контроля из 114 и 3 сферы надзора из 18 в связи с дублированием и отсутствием эффективности; 2) сократить 17 654 из 30 497 требований по проверке субъектов предпринимательства; 3) исключить дублирующие и несвязанные с рисками угрозы безопасности государству и потребителю 165 из 540 контрольных и надзорных функций госорганов с пересмотром и оптимизацией штатной численности; 4) исключить статьи и компетенцию уполномоченных органов на

“

Ключевой экономической задачей является восстановление стимулирующей роли денежно-кредитной политики, поскольку после перехода на свободно плавающий курс тенге роль финансового сектора страны в обеспечении экономического роста ослабла.

возбуждение административных дел по 30 статьям Кодекса об административных нарушениях; 5) ввести институт профилактического контроля. завершена ревизия разрешительных документов, выдаваемых предприятиями — естественными монополистами и предприятиями квазигосударственного сектора. По ее итогам составлен исчерпывающий перечень, состоящий из 88 разрешительных документов, который будет закреплен приложением к закону РК «О разрешениях и уведомлениях». Проанализировано 30 законов, планируется проанализировать еще порядка 70 законов и более 1000 подзаконных актов на предмет выявления норм, препятствующих развитию конкуренции. Результатом всей этой масштабной работы станет единый законопроект, направленный на сокращение выявленных издержек, препятствующих развитию и становлению конкурентоспособного бизнеса. На сегодня системная работа по улучшению условий ведения бизнеса уже положительно оценена международными рейтинговыми агентствами. В отчете Всемирного Банка «Doing Business» Казахстан в 2017 году занял 35 место, повысив свой рейтинг на 16 пунктов по сравнению с рейтингом 2016 года. казахстан — одна из стран союза, которой после кризиса и спада в экономике удалось достаточно быстро восстановиться. официальный прогноз на 2017 год по росту ВВП в 2,5% может быть превышен почти вдвое по итогам года. за счет чего экономика казахстана вышла на траекторию роста и как планируется сохранять эту динамику? В начале года прогнозировалось,

что рост экономики страны в 2017 году составит 2,5%. Необходимо отметить, что при прогнозировании учитывались более консервативные внутренние условия развития. Кроме того, с начала текущего года наблюдается улучшение экономической активности и показателей реального сектора экономики. По предварительным данным, за 1 полугодие 2017 года рост ВВП составил 4,2% к соответствующему периоду 2016 года. Главными отраслями роста экономики стали сельское хозяйство (рост на 3,1%), промышленность (7,8%), строительство (5,9%), торговля (2,4%) и транспортная сфера (3,9%). Основным фактором роста экономики в 2017 году станет реализация новых инициатив Главы государства, в частности: — потенциал традиционных отраслей будет увеличен за счет углубления комплексной переработки сырья, в то время как индустриальная политика будет ориентирована на развитие конкурентоспособных экспортных производств в приоритетных отраслях; — отечественный аграрный сектор, который является одной из приоритетных отраслей, может быстро достигнуть широкого круга производства экологически чистых продуктов питания и соответствовать высоким требованиям к конкурентоспособности как на внутреннем, так и внешних рынках. Для этого уже принята и реализуется государственная программа развития агропромышленного комплекса; — частный сектор должен стать одним из основных источников экономического роста. Для этого будут приняты меры по фронтальному снижению всех видов издержек для бизнеса, процессы оказания государственных услуг будут максимально оптимизированы с переводом их полностью в электронный формат. Кроме того, ключевой задачей является восстановление стимулирующей роли денежно-кредитной политики, поскольку после перехода на

свободно плавающий курс тенге роль финансового сектора страны в обеспечении экономического роста ослабла. Наряду с этим Правительством проводится работа по ряду структурных реформ, в числе которых План нации «100 конкретных шагов по реализации 5 институциональных реформ», вторая пятилетка госпрограммы индустриально-инновационного развития, госпрограмма жилищного строительства «Нурлы жер» и стимулирование предпринимательства. В целом, по нашим ожиданиям, вышеотмеченные меры будут оказывать положительное влияние на экономические процессы, обеспечивая более высокие темпы роста ВВП до конца 2017 года и в среднесрочной перспективе. основными драйверами в казахстане все же остаются добывающие отрасли, но делается ставка и на новые технологии. как проведение выставки эксПо-2017 в астане может помочь в этом вопросе? Международная специализированная выставка «Астана ЭКСПО2017» — это площадка демонстрации достижений технологических возможностей. Казахстану представился уникальный шанс открыть новую страницу в развитии человечества – новую экономику, основанную на доступной безопасной энергии и «зеленых» технологиях. Проведение международной специализированной выставки EXPO-2017 в Астане является одним из ключевых проектов Казахстана. Выставка придаст также мощный импульс системной диверсификации экономики и технологической модернизации производственных мощностей и научной базы страны. Выставка «Энергия будущего» ставит конкретные цели — исследовать стратегии, программы и технологии, направленные на развитие устойчивых источников энергии, повышение надежности и эффективности энергоснабжения, стимулировать использование возобновляемых источников энергии и показать посетителям необходимость их активного участия в разработке и осуществлении плана энергосберегающего производства и эффективного

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

использования энергетических ресурсов. Тема «Энергия будущего» содержит богатейший потенциал для инноваций. Сегодня Выставка демонстрирует миру беспрецедентный до этого объем научных экологических разработок. И уже сегодня с полной уверенностью можно сказать, что ЭКСПО2017 даст стране новые технологии и инновации, что непосредственно будет способствовать росту и развитию «зеленой экономики». ЭКСПО-2017 поможет Казахстану активнее развивать инновации для перехода к Третьей индустриальной революции, обозначенной в Стратегии «Казахстан-2050». К ней относятся зеленые технологии, основанные на новых фундаментальных открытиях, новой физике, работах Николы Тесла. Тематика «Энергия будущего» означает развитие науки и техники в контексте Третьей индустриальной революции на основе новой физики, теорий и парадигм взаимосвязи энергии, материи и пространства.

Кроме того, объекты выставочного комплекса станут наглядным примером использования возобновляемых источников энергии, технологий энергосбережения и послужат толчком для развития данных направлений в стране. Что касается влияния на рост экономической активности международной выставки EXPO, то, однозначно, проведение выставки международного уровня притягивает значительное количество туристов, расширяя возможности МСБ в сегментах ритейла, ресторанного и гостиничного бизнеса и в целом сферы услуг. После завершения EXPO мы ожидаем, что влияние проведенной выставки на экономический рост продолжится, так как созданная инфраструктура внутри EXPO будет использована финансовым центром «Астана», который станет ядром финансовой инфраструктуры Казахстана, дальнейшим финансовым хабом для всего Центрально-Азиатского региона. Более детальная и всесторонняя оценка использования возможно-

стей выставленных экспозиций различных стран на выставке будет возможна после анализа, проведенного уполномоченными государственными органами совместно с представителями научного и образовательного сообщества.

по теме ЭКСПО-2017: цифры и факты По расчетам Ranking.kz и согласно открытым данным, только на подготовку к ЭКСПО-2017 за 5 лет из республиканского бюджета было потрачено 565,1 млрд тенге. Более 1400 предприятий малого и среднего бизнеса получили заказы на поставку товаров, услуг на сумму 640 млрд тенге 10 тыс. человек получили работу и достойную зарплату. Почти 4 млн человек посетили выставку за все время ее работы, среди которых около 500 тыс. иностранных туристов из 187 стран мира. На выставке ученые представили 153 изобретения в сфере «Энергия будущего». В рамках ЭКСПО-2017 Казахстан подписал 39 соглашений со странами-участницами в области энергетики. Количество субъектов предпринимательства в Астане увеличилось более чем на 10%. Налоги в бюджет столицы от сферы услуг возросли в 2 раза.

Вести из РСПП

Векторы Международного сотрудничестВа еаэс www.рспп.рф

“

Формирование Евразийского регионального мегапроекта с участием Союза и других заинтересованных государств и объединений может рассматриваться как одно из перспективных направлений дальнейшего развития международного сотрудничества.

А ЛЕКСАНД Р Ш ОХИ Н Президент Российского союза промышленников и предпринимателей

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

В ОПУБЛИКОВАННОМ НЕДАВНО ДОКЛАДЕ ЕВРАзИйСКОй ЭКОНОМИЧЕСКОй КОМИССИИ О РЕАЛИзАЦИИ ОСНОВНых НАПРАВЛЕНИй ИНТЕГРАЦИИ В РАМКАх ЕВРАзИйСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОюзА ОТМЕЧЕНО, ЧТО НА ТЕКУщЕМ ЭТАПЕ РАзВИТИЯ СОюзА ОДНОй Из КЛюЧЕВых зАДАЧ ЯВЛЯЕТСЯ ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЕГО МЕСТА В МИРОВОй АРхИТЕКТУРЕ. РЕЧь ИДЕТ О ВыСТРАИВАНИИ РАВНОПРАВНОГО ДИАЛОГА И УГЛУБЛЕНИИ ЭКОНОМИЧЕСКИх ОТНОШЕНИй СОюзА С ТРЕТьИМИ СТРАНАМИ И КЛюЧЕВыМИ ИНТЕГРАЦИОННыМИ ОБъЕДИНЕНИЯМИ.

крепление позиций ЕАЭС в мировой экономической системе возможно лишь путем развития интеграционного потенциала, то есть посредством формирования устойчивого внутреннего конкурентоспособного рынка. Достигнув при этом высоких результатов экономического развития, государства-члены Союза будут представлять интерес для участников мировой экономической архитектуры. ЕАЭС станет движущей силой в формировании многоуровневой интеграционной модели в Евразии — большого евразийского партнерства. Президентами государств-членов ЕАЭС обозначены следующие задачи в этом направлении: — сопряжение проектов ЕАЭС и Экономического пояса Шелкового пути; — углубление экономических отношений с Китаем, Индией, Израилем, Египтом, Ираном, Камбоджей, Сингапуром, Сербией, Монголией, Перу, Чили, южной Кореей, Эквадором, Евросоюзом, ШОС, АСЕАН, МЕРКОСУР; — налаживание взаимодействия между Евразийской экономической комиссией и Европейской комиссией. Российский союз промышленников и предпринимателей придает большое значение развитию между-

народного сотрудничества, как на двусторонней, так и на многосторонней основе. Мы активно участвуем в работе «Деловой двадцатки» (B20), БРИКС, деловых советов ШОС, АТЭС, АСЕАН. китай. Совместно с партнерами из ЕАЭС и ЕЭК мы в 2016 году провели опрос по барьерам во внешней торговле с КНР, проблемам ведения бизнеса с китайскими предпринимателями и проектам, реализуемым или планируемым к реализации с партнерами из КНР. Несмотря на замедление роста экономики Китая и снижение курса юаня к доллару и рублю, китайские товары сохраняют конкурентную цену. В стране проводится политика стимулирования внутреннего спроса, но при этом идут поиски новых рынков, путей расширения присутствия на рынках ЕАЭС. На Китай приходится 8,2% российского экспорта и 19,3% импорта в РФ. Китаем последовательно продвигается создание Всеобъемлющего регионального экономического партнерства между АСЕАН и его ключевыми торговыми партнерами. Очень важно, чтобы Соглашение ЕАЭСКНР стало основой формирования сети соглашений с участием стран АСЕАН. В перспективе надо иметь ввиду создание большого Евразийского партнерства с участием ЕАЭС и стран ШОС.

Опрос российского бизнеса показал, что существует серьезная озабоченность из-за возможного усиления конкуренции с китайской продукцией, но при этом существуют и явные преимущества, которые мы должны начать эффективно использовать. 20 декабря 2016 года на заседании Консультативного совета по взаимодействию ЕЭК и Делового совета ЕАЭС были рассмотрены промежуточные итоги работы по подготовке соглашения с КНР. Участники заседания обсудили цели и задачи соглашения, предложения предпринимательского и экспертного сообщества государств-членов ЕАЭС по расширению доступа на китайский рынок и реализации совместных проектов с китайской стороной, а также ознакомились с перечнем проектов инвестиционного и торгово-экономического сотрудничества с КНР, подготовленным в рамках взаимодействия по сопряжению развития Евразийского экономического союза с реализацией концепции Экономического пояса Шелкового пути. В протоколе заседания отмечены актуальные для бизнеса проблемы и риски, такие как: — ограничения в законодательстве КНР на подписание соглашений в области автомобильных перевозок со странами, не граничащими с КНР; — требования о соблюдении на-

циональных стандартов качества, упаковки и маркировки импортируемой продукции; — усложненные формальные процедуры; — отсутствие полной информации о нормативно-правовых актах по вопросам регулирования международной торговли на английском языке (требования ВТО); — дополнительные требования региональных властей китайских провинций.

президиумом Делового совета в ноябре 2016 года. В апреле текущего года президиум Делового совета рассмотрел вопрос участия Делового совета и его Комитета в формировании содержательной части Соглашения по торгово-экономическому сотрудничеству между ЕАЭС и КНР и рекомендовал использовать возможности Комитета для налаживания сотрудничества со странами, с которыми планируется заключить преференциальные соглашения на уровне ЕАЭС.

Анализ целесообразности заключения соглашения о зСТ с Ираном проведенный Евразийской экономической комиссией, показал достаточно большой потенциал прироста ВВП для всех членов Союза (+27 млн долл. для Армении, +78,6 млн долл. для Беларуси, +508,6 млн долл. для Казахстана, +12 млн долл. для Кыргызстана, +1,3 млрд долл. для России) после принятия полноформатного соглашения о зСТ, переход к которому

Отмечены также высказанные на заседании предложения бизнеса стран-участниц ЕАЭС по дальнейшим действиям Союза в рамках торгово-экономических взаимоотношений с КНР и другими странами. Важно выстроить эффективные форматы взаимодействия делового сообщества государств-членов ЕАЭС и ЕЭК по китайскому направлению; повышать эффективность координации бизнеса стран-участниц как на двусторонней, так и на многосторонней основе. Механизмом такого взаимодействия стал Комитет Делового совета ЕАЭС по торгово-экономическим отношениям с КНР, созданный

иран. Проведенный РСПП в начале 2017 года по просьбе ЕЭК опрос бизнеса по изучению торгово-экономических связей между странами ЕАЭС и Ираном, Египтом, Индией и Кореей показал наличие таких связей в различных отраслях и сферах деятельности и интерес к дальнейшему развитию сотрудничества. 27 компаний и организаций представили 42 проекта. Наибольшее число проектов связано с Ираном — 26 проектов от 20 организаций. Диапазон отраслевого распределения проектов достаточно широк — от совместных программ космических исследований до семейного отдыха и экотуризма.

станет возможен через несколько лет. 10 марта 2017 года в Евразийской экономической комиссии прошла экспертная сессия «О перспективах создания и функционирования зоны свободной торговли между ЕАЭС и Ираном». На сессии были обсуждены текущее состояние торгово-экономических отношений с Ираном и особенности соглашения о зоне свободной торговли, успешные практики выхода на иранский рынок и проблемы и барьеры при экспорте в Иран. Компании, принявшие участие в опросе РСПП, отметили суще-

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

ственные барьеры с иранской стороны: — сложность в получении информации о регионе и проектах в Иране, ограниченная информация о рынках Ирана, сложность взаимоотношений с партнерами в Иране; — сложная и длительная регистрация производителей продукции в министерствах и ведомствах Ирана; — отсутствие механизма подтверждения российских сертификатов соответствия;

Китаем соглашение будет носить непреференциальный характер, то с Индией нужно рассматривать заключение именно соглашения о свободной торговле. Нужно будет привлекать к переговорам деловое сообщество стран-участниц и на примере подготовки соглашения с Китаем можно отработать эффективную модель взаимодействия. египет. Страна является давним торговым партнером ЕАЭС. При заключе-

“

Евразийский экономический союз заинтересован в комплексном соглашении с Европейским союзом, которое будет охватывать более широкий круг вопросов, чем стандартная зона свободной торговли.

— длительный процесс открытия аккредитива в иранском банке (до 30 дней); — отсутствие конкурентных предложения по контейнерной доставке грузов (используются дорогостоящие иранские контейнеры, отсутствует регулярный контейнерный сервис); — сложность в поиске экспертов в Иране. индия. Что касается Индии, то ее экономика — самая быстрорастущая в мире. Это говорит об особой перспективности индийского рынка в отношении наращивания ввоза товаров из стран Союза. Если в случае с

нии соглашения с ним экспорт из стран ЕАЭС может возрасти на 14,5%, а импорт из Египта — на 34%. европейский союз. Важным направлением развития внешнеэкономических отношений ЕАЭС является Европейский союз. В октябре 2015 года в Европейскую комиссию была передана записка «Евразийский экономический союз — Европейский союз: контуры сотрудничества», утвержденная решением Евразийского межправительственного совета. Она подготовлена ЕЭК в целях сближения интеграционных процессов в Евроатлантике и Евразии и содержит

предложения по поступательному развитию взаимовыгодного равноправного сотрудничества между ЕАЭС и Европейским союзом. У ЕАЭС и ЕС есть все возможности активизации сотрудничества между двумя интеграционными объединениями, учитывая, что политические разногласия и взаимные санкции не остановили бизнес-сотрудничество. Мюнхенский институт экономических исследований (IFO) в прошлом году представил оценку экономического эффекта от создания зоны свободной торговли ЕС — ЕАЭС, сделанную по заказу Фонда Бертельсманна, представляющего интересы немецкого бизнеса. В документе подчеркивается положительное влияние такого соглашения на торговлю, прогнозируется увеличение экспорта из России в ЕС на 30% и рост экспорта из ЕС в ЕАЭС на 60%. Следствием чего станет рост реальных доходов в странах Восточной Европы на уровне 1,2–1,8%. Сам факт финансирования подобного исследования фондом говорит о том, что немецким компаниям сотрудничество с государствами ЕАЭС интересно, а нынешний кризис снижает их прибыли. ЕС — крупнейший торговый партнер ЕАЭС: на него приходится 51% совокупного экспорта и 41% совокупного импорта. ЕАЭС, в свою очередь, третий по величине торговый партнер Евросоюза после США и Китая. На капиталовложения в Евросоюзе приходится 62% прямых иностранных инвестиций России и 90% всех ПИИ Казахстана в странах Евразии. В свою очередь германский, нидерландский, австрийский, французский, скандинавский капитал накопили существенные вложения в экономиках России и ее партнеров по ЕАЭС. Учитывая, что в ЕАЭС более сотни полномочий, включая формирование таможенного тарифа и администрирование единой таможенной территории, передано на наднациональный уровень, речь должна идти о договоренности между Европейским и Евразийским союзами. Однако европейцы пока не признают ЕАЭС и ЕС в качестве равноправных партнеров. Брюссель предпочитает разговаривать с каж-

дой страной-членом ЕАЭС отдельно, выстраивая двусторонние отношения. Торгово-инвестиционные связи с ЕС имеют для ЕАЭС ключевой характер. Важнейшие элементы будущего соглашения (пакета соглашений): — стороной в переговорах о заключении соглашения должен выступать весь ЕАЭС; — базовый диалог должен выстраиваться на уровне наднациональных органов управления ЕАЭС и ЕС, которыми выступают Европейская комиссия и Евразийская экономическая комиссия; — ЕАЭС заинтересован в комплексном соглашении с Евросоюзом, которое, исходя из асимметричных интересов сторон, будет охватывать более широкий круг вопросов, чем стандартная зона свободной торговли. Узко сформулированная зона свободной торговли не выгодна ни России, ни Казахстану — обе страны экспортируют преимущественно сырье. В случае открытия рынков сельское хозяйство и автомобилестроение в ЕАЭС могут понести потери;

— пакет соглашений должен охватывать множество сфер: от торговли товарами и услугами до свободы передвижения капитала и трудовых ресурсов, безвизового режима, развития трансграничной и транзитной инфраструктуры, взаимного признания технических стандартов и др. Взаимодействие с еэк. 29 марта 2017 года в Российском союзе промышленников и предпринимателей прошло расширенное заседание Интеграционного совета РСПП, рассмотревшее взаимодействие ЕЭК с деловым сообществом по вопросам торговой политики и создания сети соглашений о свободной торговле. Мировой финансово-экономический кризис 2008–2009 годов сказался на темпах роста мирового товарооборота и способствовал новому витку протекционизма в торговой и инвестиционной политике. В 2015 году темпы роста упали почти на 13%. В этой связи принятие «Группой двадцати» обязательства по борьбе с протекционизмом стало одной из наиболее знаковых инициатив меж-

дународного сообщества в данной сфере. Лидеры «двадцатки» обязались воздерживаться от принятия протекционистских мер и способствовать отмене действовавших торговых и инвестиционных ограничений на саммите, прошедшем 15 ноября 2008 года в Вашингтоне. Однако число ограничений постоянно нарастает. В условиях, когда одним из важнейших драйверов мировой торговли стало бесперебойное функционирование трансграничных цепочек добавленной стоимости (ЦДС), рост барьеров для торговой и инвестиционной деятельности становится серьезным фактором риска. Нетарифные меры, технические стандарты и требования, а также административные ограничения, связанные с прохождением таможенных процедур, являются основными препятствиями для ЦДС. Нетарифные меры могут оказывать более значительное воздействие на производителей, чем тарифы. Согласно результатам исследования ОЭСР, потенциальный эффект снижения стоимости участия в ЦДС от реализации всего комплекса мер

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

по теме Индекс регулятивного ограничения ПИИ Индекс рассчитывается для стран-участниц ОЭСР, которые соблюдают Кодекс либерализации движения капиталов и предлагают иностранным инвесторам национальный режим, а также для других государств, которые присоединились к Декларации ОЭСР по иностранным инвестициям и многонациональным предприятиям. По этому индексу измеряются 4 категории ограничений для деятельности иностранных инвесторов: — ограничения по доле участия в капитале компаний, работающих в отдельных отраслях; — критерии, используемые для предварительного отбора иностранных инвесторов; — ограничения, связанные с гражданством ключевых сотрудников, таких как менеджеры и директора компании; — любые другие виды ограничений, в том числе на оформление прав собственности на землю и вывоз прибыли. Каждому ограничению в зависимости от его значимости выставляется соответствующий балл, а затем вычисляется среднее арифметическое для всех отраслей. Индекс учитывает показатели 22 различных отраслей промышленности и сферы услуг, которые представляют основную часть экономики. Данный индекс не претендует на оценку расхождений в способе фактического применения правил на практике или качества участвующих институтов.

по упрощению процедур торговли достигнет 15% для стран с низким уровнем доходов, 13–16% для стран со средним уровнем доходов и 10% для стран ОЭСР. Международный опыт показывает, что для интеграции национальных предприятий в региональные и глобальные цепочки добавленной стоимости одной из наиболее эффективных мер является заключение региональных соглашений, способствующих дальнейшему снижению торговых ограничений. Однако распространение многосторонних торговых соглашений, зачастую носящих региональный или двухсторонний характер, создает риски для целостности международной торговой системы, размывая универсальный торговый режим под эгидой ВТО. Аналогичные тенденции наблюдаются и в инвестиционной сфере, где существующие ограничения также препятствуют эффективной работе трансграничных ЦДС. Барьеров в наших странах, как и во многих развивающихся странах, сохраняется еще достаточно много. Об этом свидетельствует индекс

ограничений прямых иностранных инвестиций (ПИИ), разработанный ОЭСР. Средний показатель индекса для стран, входящих в организацию, — 0,067. Среднее значение индекса для стран «Группы двадцати» составило 0,087. Показатель России — 0,181, а стран ЕАЭС (Россия, Казахстан, Кыргызстан) — 0,133. Наличие ограничений ПИИ является важным, но не единственным фактором, влияющим на инвестиционную привлекательность юрисдикции, о чем свидетельствует пример Китая, демонстрирующего один из наиболее высоких показателей инвестиционных ограничений (0,386) среди стран, проанализированных ОЭСР и, в то же время, являющегося одной из наиболее привлекательных юрисдикций. Тем не менее наша основная общая задача: обеспечить, чтобы новые соглашения ЕАЭС с третьими странами способствовали снижению барьеров для торговли и инвестиций, создавали условия для интеграции наших компаний в трансграничные цепочки добавленной стоимости и выращивания региональных цепочек, ядром которых являются компании ЕАЭС. Все больше стран стимулируют торгово-экономическое взаимодействие через механизмы торговых соглашений, замыкают производствен-

ные цепочки внутри мегарегиональных блоков. Процесс интеграции существенно усложняется, акценты смещаются от торговли товарами в сферу услуг, инвестиций, трансфертов знаний и технологий. В свете известных политических обстоятельств практически пропал из лексикона политиков презентованный в 2003 году проект единого экономического пространства от Лиссабона до Владивостока. Между тем, стратегически он был бы очень комплементарен тем трендам и интеграционным процессам, которые сейчас разворачиваются на пространстве большой Евразии. И, несмотря на дефицит диалога в политической сфере, бизнес вполне способен ставить вопросы о локальных, но важных изменениях в техническом регулировании, практиках таможенного администрирования и других регуляторных вопросах, которые были бы шагами к этой общей цели. Для бизнеса всех стран Евразийского экономического союза важно участие в выработке решений по обсуждаемым соглашениям и форматам сотрудничества. Целесообразно использовать опыт РСПП по согласованию позиций при вступлении в ВТО.

страничка учредителя ФБА ЕАС

Как отличить живую развивающуюся организацию от номинально существующей? Ответ очевиден — только по реальным делам.

инициатиВа В дейстВии соВМестный Проект: эЛектронная БиржеВая торгоВЛя В августе этого года на Международном форуме «Евразийская неделя» в Астане ФБА ЕАС подписала соглашение с компаниями First International Energy Corporation S.A. (Люксембург) и Tai Cloud Corporation Beijing (Китай) о совместной реализации проекта по внедрению системы электронной биржевой торговли на основе технологии «блокчейн».

арМения и БеЛарусь: и сноВа ВМесте Новыми членами ФБА ЕАС стали Ассоциация белорусских банков и Союз банков Армении.

Наблюдательный совет ФБА ЕАС поддержал предложение Президиума Делового совета Евразийского экономического союза о создании Евразийской электронной товарной биржи «Шелкового пути» и предложил реализовать данный проекта на базе Универсальной товарно-сырьевой биржи Евразийского сотрудничества (Астана, Казахстан). Эта идея была поддержана и участниками Международного форума «Евразийская неделя» в Астане.

Важная Встреча В июне этого года на деловой встрече в Министерстве национальной экономики Казахстана Генеральный директор ФБА ЕАС Олег Березовой проинформировал Министра Тимура Сулейменова, который является членом Наблюдательного совета ФБА ЕАС, о работе Ассоциации и предстоящих мероприятиях.

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

кругЛый стоЛ «еаэс — Шансы на еВроПейскоМ рынке»

В апреле этого года в Берлине состоялся круглый стол на тему «ЕАЭС: шансы на Европейском рынке». Организаторами выступили Международный экономический сенат Берлина (ФРГ), БФСЕАС при участии Российского союза промышленников и предпринимателей и Евразийской экономической комиссии. Круглый стол собрал профессионалов, представляющих различные отраслевые сегменты: экологические технологии и оборудование, горнорудную промышленность, инфраструктуры энергетики, измерительную технику в нефтегазовой промышленности и нефтехимии. Участники круглого стола отметили необходимость дальнейших действий по развитию сотрудничества в рамках ЕС и ЕАЭС.

ФБа еас: геограФия расШиряется Расширяется география ФБА ЕАС. Делегация Ассоциации с деловым визитом посетила в июле и августе этого года Республику Монголию и Республику Кот-д’Ивуар. По итогам поездок принято решение об открытии в этих странах представительств Ассоциации.

В ПоМощь БанкираМ В октябре этого года состоялось открытие филиала экзаменационного центра ЦОК (Центра оценки квалификаций) ФБА ЕАС по финансовобанковским специальностям на базе Российско-Армянского (Славянского) университета в Ереване.

Мнение эксперта

В единстВе — сиЛа www.рспп.рф

“ А ЛЕКСАНДР мУРЫ Ч Е В Председатель Редакционного совета «Евразийского финансово-экономического вестника». Председатель Координационного Совета Финансово-банковской ассоциации ЕвроАзиатского Сотрудничества (ФБА ЕАС). Исполнительный вице-президент Российского союза промышленников и предпринимателей. Председатель Международного координационного совета банковских ассоциаций стран Содружества Независимых Государств, Центральной и Восточной Европы (МБС). Председатель Совета по профессиональным квалификациям финансового рынка. Член Президиума Совета Международного Конгресса промышленников и предпринимателей. Председатель интеграционного Совета Российского союза промышленников и предпринимателей по взаимодействию с Евразийской экономической Комиссией. Доктор экономических наук, кандидат исторических наук, профессор Высшей школы экономики. Автор более 280 статей и 5 монографий по вопросам банковской деятельности, денежно-кредитной и инвестиционной проблемам.

Речь идет о формировании в странах ЕАЭС единых правил игры в страховом, банковском и биржевом секторах. Иначе говоря, суть в гармонизации законодательства государств Союза и в итоге — создании максимально благоприятных условий для населения и бизнеса, а значит, устойчивого экономического роста

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

ЕВРАзИйСКИй ЭКОНОМИЧЕСКИй СОюз — ВТОРОЕ В МИРЕ ПО ГЛУБИНЕ ИНТЕГРАЦИИ ОБъЕДИНЕНИЕ ПОСЛЕ ЕС С НАБОРОМ СхОжИх ИНСТИТУТОВ И ПОДхОДОВ К ПРИНЯТИю РЕШЕНИй. ПРЕДЛАГАЕМ ЧИТАТЕТЯМ ВыДЕРжКИ Из ВыСТУПЛЕНИЯ А.В. МУРыЧЕВА НА «КРУГЛОМ СТОЛЕ» МЕжДУНАРОДНОГО ФОРУМА «ЕВРАзИйСКАЯ НЕДЕЛЯ» «ФОРМИРОВАНИЕ ОБщЕГО ФИНАНСОВОГО РыНКА ЕАЭС: ПРЕИМУщЕСТВА И ВызОВы ДЛЯ СТРАН-УЧАСТНИЦ», ПРОШЕДШЕГО 25 АВГУСТА 2017 ГОДА В АСТАНЕ, КАзАхСТАН.

общий финасовый рынок нужен! К 2025 году страны — участницы ЕАЭС намерены создать единый финансовый рынок. Экономики стран ЕАЭС характеризуются низким уровнем насыщенности деньгами и кредитами. Дефицит инвестиционных и финансовых ресурсов стал сдерживающим фактором для устойчивого экономического роста стран Союза. Поэтому общий финансовый рынок нужен. В Договоре о Евразийском экономическом союзе дается его определение. Общий финансовый рынок государств ЕАЭС это: — гармонизированные требования к регулированию и надзору в сфере финансовых рынков государств-членов; — взаимное признание лицензий в банковском и страховом секторах, а также в секторе услуг на рынке ценных бумаг, выданных уполномоченными органами одного госу-

дарства-члена на территориях других государств-членов; — осуществление деятельности по предоставлению финансовых услуг на всей территории Союза без дополнительного учреждения в качестве юридического лица; — административное сотрудничество между уполномоченными органами государств-членов, в том числе путем обмена информацией. Речь идет о формировании в странах ЕАЭС единых правил игры в страховом, банковском и биржевом секторах. Иначе говоря, суть в гармонизации законодательства государств Союза и в итоге — создании максимально благоприятных условий для населения и бизнеса, а значит, устойчивого экономического роста. Конкретная пошаговая последовательность действий в создании общего финансового рынка в Договоре не оговорена. 30 ноября 2016 года на заседании Совета ЕЭК на уровне вице-премьеров стран ЕАЭС был одобрен про-

по теме международный форум «Евразийская неделя»-2017 24–26 августа 2017 года в Астане (Казахстан) Евразийская экономическая комиссия в рамках ЭКСПО-2017 провела второй ежегодный международный форум «Евразийская неделя». Евразийская неделя — крупнейшее ежегодное деловое мероприятие, направленное на развитие экономики, инвестиционного и экспортного потенциала ЕАЭС. Форум проводят страны Евразийского экономического союза и Евразийская экономическая комиссия. Форум призван стать эффективной диалоговой площадкой для развития B2B-контактов, обсуждения инструментов и условий, созданных в ЕАЭС для развития бизнеса, а также совместной работы над стратегией экономического развития ЕАЭС в условиях глобальных вызовов. В рамках Евразийской недели 2017 года представители бизнеса, госорганов и эксперты обсудили прикладные вопросы создания конкурентоспособного продукта и его вывода на внешний рынок в условиях динамичного изменения технологий, производственных и логистических процессов, требований к продукту. На площадке форума была представлена экспозиция экспортно-ориентированных компаний пяти стран Союза, предоставляющая возможность установить бизнес-контакты и провести встреч как между компаниями стран Союза, так и с представителями третьих стран.

А. Мурычев вместе с участниками Форума — генеральным директором ФБА ЕАС О. Березовым и председателем УТСБ ЕС А. Узких

ект распоряжения Высшего Евразийского экономического совета «О разработке Концепции формирования общего финансового рынка Евразийского экономического союза». В ней должно быть прописано, какие наднациональные нормативные акты будут разрабатываться, какие акты необходимо будет гармонизировать на национальном уровне и какие шаги по созданию общей или единой финансовой инфраструктуры следует предпринять. Тем не менее, практическая работа в этом направлении ведется с момента создания в 2012 году Евразийской экономической комиссии — единого наднационального регулирующего органа Таможенного союза и Единого экономического пространства, а затем и Евразийского экономического союза. 9 августа 2016 года Совет ЕЭК одобрил проект Соглашения о подходах к регулированию валютных правоотношений и принятии мер либерализации в странах ЕАЭС. Соглашение направлено на обеспечение свободы движения капитала и денежных средств, формирование общего финансового рынка в государствах-участниках. В документе определен перечень валютных операций резидентов государств ЕАЭС, к которым страны Союза не будут применять валютные ограничения.

В частности, это касается: — расчетов между резидентами ЕАЭС за поставку товаров и услуг и приобретение недвижимости; — биржевых операций с ценными бумагами; — предоставления и возврата банковских кредитов и займов; — денежных переводов физических лиц внутри таможенной территории Союза. Соглашение предоставит возможность физическим и юридическим лицам открывать на недискриминационной основе счета во всех банковских учреждениях любого из государств-членов ЕАЭС. На практике же набор требований к резидентам и нерезидентам в государствах ЕАЭС сегодня различен. Сохраняются ограничения при открытии и ведении банковских счетов резидентов одной страны в кредитных учреждениях других стран ЕАЭС. Реализация Соглашения позволит обеспечить равный подход для всех граждан и хозяйствующих субъектов Союза. Помимо этого, важным фактором формирования общего финансового рынка является создание единого биржевого пространства. В качестве меры по его развитию Комиссия разработала Соглашение о допуске брокеров и дилеров одного государства Союза на биржи других государств-

членов. Документ предусматривает допуск без дополнительной регистрации (лицензирования) брокеров и дилеров на национальные биржи государств ЕАЭС. Проект Соглашения был одобрен Коллегией ЕЭК и направлен сторонам на внутригосударственное согласование. В отличие от договорно-правовой базы ТС и ЕЭП, в Договоре о ЕАЭС предусмотрена необходимость разработки механизма взаимодействия уполномоченных органов государствчленов в сфере регулирования, контроля и надзора за деятельностью на своих финансовых рынках. Государства-члены Союза договорились о создании наднационального органа по регулированию финансового рынка с месторасположением в городе Алматы в 2025 году после завершения гармонизации законодательства в сфере финансовых рынков. Можно выделить два этапа формирования общего финансового рынка. Первый этап — гармонизация национальных законодательств в финансовой сфере. Необходимо определить пруденциальные требования, предъявляемые к банковской, страховой деятельности и деятельности на рынке ценных бумаг, и сформировать единые требования к участникам финансового рынка. Второй этап — создание нормативной основы и разработка единых технологий и процедур надзора регулирующих органов за деятельностью участников финансового рынка. Взаимное признание лицензий участников финансового рынка. юридическое или физическое лицо, получив лицензию в одной стране, может осуществлять финансовую деятельность на всей территории ЕАЭС.

необходимость согласованной валютной политики Должна проводиться согласованная валютная политика в целях развития сотрудничества в валютно-финансовой сфере, обеспечения свободного движения капитала во внешнеторговых и инвестиционных операциях, обеспечения взаимной конвертируемости национальных валют. Необходима координация курсовой политики. В условиях отсутствия

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

таможенно-тарифных и нетарифных барьеров и функционирования единой таможенной территории в рамках ЕАЭС согласование курсовой политики имеет большое значение для обеспечения конкурентоспособности товаров, работ и услуг на общем рынке ЕАЭС. В Евразийском экономическом союзе, в отличие от ЕС, решения о переходе к единой валюте нет. Валюта — это набор политик, включая налогово-бюджетную, денежно-кредитную, промышленную, торговую и социальную, за счет которых в конечном счете государство достигает своих целей. В части торговой политики у Евразийской экономической комиссии есть союзные компетенции, в части промышленной политики — смешанные, в союзной же компетенции находится и техническая политика. А вот денежно-кредитная и налогово-бюджетная политики находятся в компетенции самих стран — участниц ЕАЭС и они пока не готовы делиться этими полномочиями.

Разница в экономиках стран ЕАЭС пока не позволяет говорить о единой валюте более предметно и вряд ли ситуация радикально изменится. Объем взаимной торговли государств ЕАЭС на порядок меньше их торгового оборота с третьими странами. Нет достаточных потоков товаров, услуг, капитала, инвестиций между странами Союза. Объективных экономических предпосылок для введения единой валюты на пространстве государств — членов ЕАЭС пока нет. В этих условиях важным элементом общего финансового рынка Евразийского экономического союза станет интегрированный валютный рынок. Сегодня бизнес- и экспертное сообщество признают необходимость увеличения использования национальных валют государств-членов ЕАЭС во внутренней торговле на территории Союза. При этом отмечается наличие условий для этого, закрепленных в двух- и многосторонних соглашениях, заключенных государствами-членами ЕАЭС.

В нормативных правовых актах ЕАЭС также отсутствуют ограничения по использованию национальных валют и осуществлению расчетов в них между странами Союза. РСПП, российский бизнес активно вовлечены в процессы формирования общего финансового рынка ЕАЭС, в работу профильных консультативных комитетов, экспертных и рабочих групп Евразийской экономической комиссии. В ходе подготовки специального заседания Интеграционного совета РСПП по взаимодействию с ЕЭК по проблемам использования национальных валют во взаимных расчетах на пространстве ЕАЭС мы провели опрос среди членов РСПП и рассмотрели эту проблему на заседании совместно с руководителями профильных департаментов ЕЭК. Ответившие на опрос компании (71 респондент) представляют крупный (56%), средний (14%) и малый (30%) бизнес. Более половины относят себя к промышленным отраслям, 39% принявших участие в опросе

А. Мурычев — член президиума Международного форума «Евразийская неделя» «Формирование общего финансового рынка ЕАЭС: преимущества и вызовы для стран-участниц», 25 августа 2017 года, Астана

Конгресс–Центр ЭКСПО

осуществляют деятельность на рынках ЕАЭС и чуть больше 14% осуществляют расчетные и конверсионные операции с национальными валютами стран ЕАЭС. Финансовые связи со странами ЕАЭС осуществляются в основном в трех формах: обслуживание торговых операций (свыше 60%), денежные переводы (свыше 30%) и межбанковские операции (чуть меньше 14%). Основными препятствиями в использовании национальных валют респонденты назвали недостаточное развитие рынка платежных услуг, различие в валютном регулировании, невыгодные курсы конвертации и высокую волатильность курсов национальных валют. К этому можно добавить, что: — основным экспортным торговым партнером стран-членов ЕАЭС выступает ЕС (более 50% совокупного экспорта); — основной поток импорта в страны — члены ЕАЭС поступает из АТЭС (42,3%) и ЕС (около 40%); — доля Китая в совокупном экспорте стран-членов ЕАЭС 28,7%, а в импорте — 41,2%. Пока российские участники внешнеэкономических связей со странами ЕАЭС не стремятся переходить на расчеты в национальных валютах. Основной валютой платежа и расчетов по-прежнему является доллар США и постепенно набирающий силу китайский юань. Во взаимной торговле государств-участников

ЕАЭС основная масса расчетов производится в российских рублях (в 2015 году — 71%, в 2016 году — Если экономики стран ЕАЭС будут 75%). расти, и их доля в мировой торговле, На валюты других членов в первую очередь России, будет увеСоюза приходится менее 1% расчетов, остальные — личиваться, это способно вызвать в долларах и евро. изменения в структуре размещения Из мер, которые активов, сбережений, инвестиций и должны способствовать развитию операций с наплатежей в национальных валютах. циональными валютами, Результатом может стать постена первом месте отпенный рост интернационализации мечено развитие платежных инструментов в навалют стран ЕАЭС, их использовациональных валютах, зание во взаимных расчетах, что притем либерализация ваведет к развитию платежных инлютного регулирования и струментов и росту операций рефивзаимодействие финансовых регуляторов госунансирования в национальных валюдарств Союза. тах стран ЕАЭС. Развитие платежных инструментов или устранение определенных валютных Повышенная макроэкономичеограничений могут способствовать ская нестабильность в РФ в 2015 году большему использованию нациопривела к тому, что курсы региональных валют в двусторонних отнальных валют, объемы переводов ношениях. Но на практике выбор и торговли в Евразийском экономипредприятиями валюты платежа заческом союзе снизились, а инфлявисит от того, применение какой вация возросла. В этот период все люты позволит снизить финансовые страны Союза столкнулись с отрицариски, транзакционные издержки, тельными темпами роста: в Беланалоговые и неналоговые обязательруси — 3,9, Казахстане — 1,2, Армества. нии — 3,0, Кыргызстане — 3,5%. Все Укреплению и развитию операций эти страны отдавали наибольшее в национальных валютах стран ЕАЭС предпочтение торговле с РФ по по-прежнему будет мешать и макросравнению с торговлей с другими экономическая нестабильность. партнерами вне ЕАЭС.

“

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

создание единого биржевого пространства

струментов и росту операций рефинансирования в национальных валютах стран ЕАЭС.

Бизнес не остается в стороне от проблем расширения использования национальных валют. Например, Финансово-банковская ассоциация ЕвроАзиатского сотрудничества через свою Универсальную товарно-сырьевую биржу в Астане реализует программу мультивалютной клиринговой системы расчетов на своей биржевой площадке. В биржевых торгах используются 6 валют: рубль, юань, тенге, сом, доллар США и евро. Участник торгов — продавец — может номинировать свой товар в любой из этих валют. Биржа имеет мультивалютный счет и получив оплату от покупателя в любой из этих валют тут же проводит конвертацию в ту валюту, которая номинирована продавцом. После конвертации деньги зачисляются на субсчет продавца, который получит их после полного выполнения своих обязательств по биржевому контракту. При этом скорость расчетных операций не ниже традиционных; использование клиринга встречных потоков валют и возможность покупки валюты биржей на принципах валютной пары значительно удешевляет расходы на конвертацию; легитимность расчетных биржевых операций гарантируется законодательством Республики Казахстан; объемы торгов обеспечиваются валютными активами банков-партнеров биржи: «Центр кредит», Межгосбанк, МБЭС. Решен вопрос признания таможенными органами биржевых контрактов биржи. Пока есть проблемы, сдерживающие процесс. Это позиция национальных регуляторов, связанная с борьбой с отмыванием доходов, финансированием терроризма, вывозом капитала. Если экономики стран ЕАЭС будут расти и их доля в мировой торговле, в первую очередь России, будет увеличиваться, это способно вызвать изменения в структуре размещения активов, сбережений, инвестиций и платежей в национальных валютах. Результатом может стать постепенный рост интернационализации валют стран ЕАЭС, их использование во взаимных расчетах, что приведет к развитию платежных ин-

единое розничное платежное пространство Российский бизнес считает исключительно важным вопрос о формировании единого розничного платежного пространства в Евразийском экономическом союзе. По инициативе РСПП вопрос о развитии международной интеграции и сотрудничества в этом направлении был рассмотрен на заседании президиума Делового совета Евразийского экономического союза в мае 2016 года в Астане. Экономики стран ЕАЭС существенно различаются по основным показателям. Например, доля наличности в структуре денежной массы (отношение агрегатов М0/М2) колеблется от 14,4 до 47,3%. Наибольшая доля наличных денег в обращении вне банковской системы в Армении (47,3%), Киргизии (37,1%) и России (20,2%). Одна из основных проблем — существенные различия между странами региона по уровню экономического развития. Продолжает сохраняться и расти неравенство по показателю среднедушевого ВВП. Если в России, Казахстане и Беларуси значения показателя ВВП на душу населения близки (7,0–9,6 тыс. долл.), то Киргизия и Армения значительно отстают по данному показателю (1,3–3,6 тыс. долл.). Страны — участницы ЕАЭС остаются основным направлением отправки денежных переводов из России. Ежегодная сумма переводов составляет 2–2,5 млн долл.: Армения — 31%, Беларусь — 6%, Казахстан — 14%, Киргизия — 49%. Поступления в Россию из стран ЕАЭС в пользу физических лиц в два раза меньше. Важнейшей перспективой развития платежных систем союзных государств является расширение национальных розничных платежных пространств до масштабов ЕАЭС, создание инфраструктуры общего платежного пространства. Она должна позволить осуществлять платежи с учетом совместимости национальных карточных систем, в

том числе российской национальной системы платежных карт (НСПК) — карта «Мир» и ныне функционирующих систем БЕЛКАРТ (Беларусь) и Armenian Card (Армения). Евразийская экономическая комиссия подготовила Доклад о реализации основных направлений интеграции в рамках Евразийского экономического союза. Опубликованный в окончательном виде Доклад обсуждался 29 июня этого года на специальном расширенном заседании Интеграционного совета РСПП с участием члена коллегии (министра) по интеграции и макроэкономике ЕЭК Т.Д. Валовой, ответственных специалистов ЕЭК, представителей отраслевых бизнес-объединений России, российского бизнеса, специалистов-экспертов и членов комитетов и комиссий РСПП. Основной целью Доклада является анализ и оценка состояния текущих интеграционных процессов в рамках Союза в условиях динамично меняющегося мироустройства и выявление вопросов, влияющих на эффективность дальнейшего развития и углубления евразийской интеграции. В докладе отмечается, что ситуация, связанная с нарушением сроков реализации Договора о Евразийском экономическом союзе, требует особого внимания, так как затягивание наблюдается по согласованным вопросам, работа по котором ведется в течение длительного времени. Особо отмечено, что подходит срок решения менее проработанных и очень чувствительных для экономик государств — членов Союза вопросов, таких как формирование общего финансового рынка. В Докладе прямо указывается, что в ряде сфер, минимально урегулированных правом Союза, достигнутого на сегодняшний день уровня интеграции недостаточно для адекватного функционирования Союза. Это касается сотрудничества в сфере макроэкономики и валютно-финансовой сфере. здесь необходима выработка механизмов обеспечения макроэкономической стабильности, интенсификация взаимных расчетов в Союзе в национальных валютах, совершенствование механизмов и инструментов финансирования региональных финансово-кредитных институтов.

ЕЭК: сегодня и завтра

ФинансоВая интеграция государстВ еаэс ПерсПектиВы ФорМироВания оБщего ФинансоВого рынка государстВ еаэс

www.eurasiancommission.org

“ ТИмУР Ж АКСЫЛ Ы КО В Родился 17 сентября 1968 года. В 1993 году окончил Московский государственный университет имени М.В. Ломоносова. В 1997 году окончил во Франции Институт политических исследований по специальности магистр (в области) европейских исследований. В 2003 году окончил Казахский институт экономики и финансов по специальности экономист. С 2009 года — вице-министр индустрии и торговли Республики Казахстан, член совета директоров акционерного общества «НК «СПК «Сарыарка». С 2010 года — председатель Комитета по инвестициям Министерства индустрии и новых технологий Республики Казахстан, председатель правления АО «Инвестиционный фонд Казахстана». С 2012 года — вицеминистр экономического развития и торговли Республики Казахстан. С 2014 года — вице-министр национальной экономики Республики Казахстан. С 14 апреля 2017 года – Член Коллегии (Министр) по экономике и финансовой политике Евразийской экономической комиссии.

Сегодня странами ЕАЭС принимаются конкретные меры по углублению финансовой интеграции, созданию благоприятных условий для свободного движения капитала, активизации инвестиционного сотрудничества в рамках Союза, формированию общего рынка финансовых услуг.

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

29 МАЯ 2014 ГОДА ПРЕзИДЕНТАМИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСь, РЕСПУБЛИКИ КАзАхСТАН И РОССИйСКОй ФЕДЕРАЦИИ БыЛ ПОДПИСАН ДОГОВОР О ЕВРАзИйСКОМ ЭКОНОМИЧЕСКОМ СОюзЕ, В СООТВЕТСТВИИ С КОТОРыМ ОСНОВНыМИ ЦЕЛЯМИ СОюзА ЯВЛЯюТСЯ «СОзДАНИЕ УСЛОВИй ДЛЯ СТАБИЛьНОГО РАзВИТИЯ ЭКОНОМИК ГОСУДАРСТВ-ЧЛЕНОВ В ИНТЕРЕСАх жИзНЕННОГО УРОВНЯ Их НАСЕЛЕНИЯ; СТРЕМЛЕНИЕ К ФОРМИРОВАНИю ЕДИНОГО РыНКА ТОВАРОВ, УСЛУГ, КАПИТАЛА И ТРУДОВых РЕСУРСОВ В РАМКАх СОюзА; ВСЕСТОРОННЯЯ МОДЕРНИзАЦИЯ, КООПЕРАЦИЯ И ПОВыШЕНИЕ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ НАЦИОНАЛьНых ЭКОНОМИК В УСЛОВИЯх ГЛОБАЛьНОй ЭКОНОМИКИ»*. ДОГОВОР О ЕВРАзИйСКОМ ЭКОНОМИЧЕСКОМ СОюзЕ ВСТУПИЛ В СИЛУ 1 ЯНВАРЯ 2015 ГОДА. *

Договор о Евразийском экономическом союзе. — М., 2014. — С. 7.

вразийский экономический союз позволяет эффективно отвечать на глобальные экономические вызовы, динамично развиваться государствам-членам в условиях турбулентности мировой экономики. Сегодня наши страны демонстрируют устойчивые темпы экономического роста, внешней и взаимной торговли. Благодаря совершенствованию механизма интеграционного взаимодействия государств Союза, нам удалось устранить негативные тенденции снижения темпов их социально-экономического развития. Так, по итогам первого полугодия 2017 года темп экономического роста ЕАЭС составил 1,8% (в Армении соответственно 5,9%, Беларуси — 1%, Казахстане — 4,2%, Кыргызстане — 6,4%, России — 1,5%). за семь месяцев этого года, по сравнению с соответствующим периодом прошлого года, промышленное производство государств Союза возросло на 2,6% (Армении соответственно на 12,7%, Беларуси — на 6%, Казахстана — на 7,7%, Кыргызстана — на 32,9%, России — на 1,9%). Увеличиваются объемы внешней и взаимной торговли государств Союза. за первое полугодие т.г. по сравнению с соответствующим периодом прошлого года объем внешнеторгового оборота возрос на 27,8%. Объем взаимной торговли увеличился соответственно на 27%.

Наши страны в процессе интеграционного сотрудничества достигли немалых успехов. Создан емкий общий рынок товаров и услуг. С 1 января 2015 года начал функционировать общий рынок труда. Сегодня ведется большая работа по формированию в рамках Союза общего финансового рынка. Евразийский экономический союз состоялся как полноценное интеграционное объединение. На повестке дня стоят задачи по активизации инвестиционного сотрудничества государств Союза, созданию условий для свободного движения капитала, выработке соответствующих финансовых, экономических механизмов для динамичного развития наших стран, повышения их конкурентоспособности. Поэтому важное значение приобретают углубление интеграционного взаимодействия государств ЕАЭС в финансовой сфере, формирование общего рынка финансовых услуг. В Договоре о Евразийском экономическом союзе заложены правовые основы финансового взаимодействия наших стран. В частности, в Договор включены раздел «Регулирование финансовых рынков», а также протокол к нему по финансовым услугам. В Договоре заложено четкое определение понятия «общий финансовый рынок», соответствующий следующим критериям:

— гармонизированные требования к регулированию и надзору в сфере финансовых рынков государств ЕАЭС; — взаимное признание лицензий в банковском и страховом секторах, а также в секторе услуг на рынке ценных бумаг, выданных уполномоченными органами одного государства, на территориях других стран ЕАЭС; — осуществление деятельности по предоставлению финансовых услуг на всей территории Союза без дополнительного учреждения в качестве юридического лица; — административное сотрудничество между уполномоченными органами государств-членов, в том числе путем обмена информацией.

по теме Евразийская экономическая комиссия (ЕЭК) Постоянно действующий наднациональный регулирующий орган Евразийского экономического союза. Начала работу 2 февраля 2012 года. В ЕЭК входят представители Армении, Беларуси, Казахстана, Кыргызстана и России. Решения Комиссии обязательны для исполнения в странах Союза. Председатель Коллегии ЕЭК — Тигран Саркисян. В Союзе обеспечиваются свобода движения товаров, услуг, капитала и рабочей силы, проведение скоординированной, согласованной или единой политики в различных отраслях экономики. Цель Союза — обеспечение условий для стабильного развития экономик государств-членов в интересах повышения жизненного уровня их населения, а также всесторонняя модернизация, кооперация и повышение конкурентоспособности.

В рамках Договора о Евразийском экономическом союзе нашими странами проводится большая работа по созданию соответствующей нормативно-правовой базы для обеспечения свободного движения капитала в рамках Союза. Очевидно, что создание общего финансового рынка требует как минимум двух составляющих: гармонизации законодательства и административного сотрудничества между регуляторами.

“

Реализация Плана гармонизации позволит обеспечить свободный доступ к капиталу, увеличить конкуренцию, снизить цены заимствования для производителей, будет способствовать активизации инвестиционного сотрудничества наших стран и станет дополнительным фактором экономического роста государств-членов ЕАЭС.

В связи с этим в декабре 2014 года подписано Соглашение об обмене информацией, в том числе конфиденциальной, в финансовой сфере, которое вступило в силу 21 октября 2016 года. Его реализация позволит регуляторам осуществлять обмен информацией в отношении финансовых организаций, в том числе надзорной, содержащей конфиденциальную информацию, и будет способствовать созданию условий для свободного движения капитала и углублению финансовой интеграции наших стран. Важное значение для формирования общего финансового рынка государств ЕАЭС имеет разработка Соглашения о гармонизации законодательства государств-членов ЕАЭС в сфере финансового рынка. Проектом Соглашения определяются направления и порядок гармонизации

законодательства государств — членов ЕАЭС в сфере финансового рынка. Гармонизация конкретных требований к осуществлению деятельности на финансовых рынках государств-членов должна осуществляться при условии, что сохраняющиеся различия не будут препятствовать эффективному функционированию общего финансового рынка. Документ фактически представляет собой «дорожную карту» по сближению норм и требований, предусмотренных национальным законодательством стран Союза в финансовой сфере. Проект соглашения одобрен Советом ЕЭК и направлен в государства ЕАЭС для проведения внутригосударственных процедур (ВГП), необходимых для его подписания. Проектом Соглашения предусматривается разработка Плана гармонизации законодательств государств ЕАЭС в финансовой сфере. В соответствии с Планом гармонизации предполагаются принятие согласованных требований к участникам финансового рынка в отношении их создания, учреждения и деятельности; обеспечение условий для взаимного признания лицензий; осуществление гармонизации надзорных требований и подходов к регулированию рисков на основе международных стандартов, согласование единых требований по защите прав и интересов потребителей финансовых услуг. Предполагается, что в процессе гармонизации законодательства стороны руководствуются международными стандартами важнейших финансовых институтов (Базельского комитета по банковскому надзору, Международной ассоциации страховых надзоров, Международной организации комиссий по ценным бумагам и др.). Указанный план гармонизации рассмотрен на заседаниях рабочих подгрупп и одобрен на Консультативном комитете по финансовым рынкам. Реализация данного документа позволит обеспечить свободный доступ к капиталу, увеличить конкуренцию, снизить цены заимствования для производителей, будет способствовать активизации инвестиционного сотрудничества наших стран и станет дополнитель-

ным фактором экономического роста государств-членов ЕАЭС. В соответствии с Договором о Евразийском экономическом союзе общий финансовый рынок стран ЕАЭС должен быть запущен в 2025 году. Однако уже сегодня ЕЭК совместно с государствами-членами разрабатывает предложения по формированию его ключевых сегментов. Высшим Евразийским экономическим советом в декабре 2016 года принято решение о разработке правительствами и национальными (центральными) банками совместно с Евразийской экономической комиссией Концепции формирования общего финансового рынка ЕАЭС. В документе должны найти отражение такие вопросы, как цели, принципы, задачи, ожидаемые результаты и основные направления формирования общего финансового рынка. Также предполагается, что в данном документе будут определены порядок регулирования общего финансового рынка, механизм осуществления надзора за деятельностью участников общего финансового рынка, обеспечения взаимного допуска, создания единого биржевого пространства. Кроме того, в Концепции должны найти отражение вопросы наднационального органа по регулированию общего финансового рынка и административного сотрудничества. Одной из важных задач формирования общего финансового рынка и обеспечения свободного движения капитала и услуг является создание единого биржевого пространства, включая денежный рынок и рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Единое биржевое пространство является неотъемлемым элементом Концепции формирования общего финансового рынка, но при этом автономной, самостоятельной частью Концепции. Для его запуска в настоящее время осуществляется подготовка проекта Дорожной карты формирования единого биржевого пространства, включающего в себя разработку и реализацию следующих логически взаимосвязанных блоков: — взаимный допуск брокеров (дилеров);

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

— взаимное признание выпусков ценных бумаг и других финансовых инструментов в государствах ЕАЭС и их допуск к биржевой торговле; — формирование объединенной системы раскрытия информации на биржевом рынке ценных бумаг ЕАЭС и унификация требований к ее форматам и каналам передачи; — формирование расчетно-депозитарного кластера на едином биржевом рынке ЕАЭС. Единое биржевое пространство позволит Союзу стать одним из ключевых элементов мирового финансового рынка, обеспечивая приток в национальные экономики мировых финансов. В качестве стартового элемента формирования единого биржевого пространства подготовлен проект Соглашения о допуске брокеров и дилеров одного государства — члена Евразийского экономического союза на биржи (организаторов торговли) других государств-членов. Проект Соглашения предусматривает допуск без дополнительной регистрации (лицензирования) брокеров и дилеров на национальные биржи государств ЕАЭС. Этот порядок предоставит право национальным биржам признавать лицензии брокеров и дилеров, выданные уполномоченным органом государства ЕАЭС, и обеспечивать им возможность непосредственного участия в торгах для заключения договоров купли-продажи ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Создание единого биржевого пространства в рамках ЕАЭС создаст основу для свободного движения капитала, кросс-листинга на фондовых биржах, осуществления трансграничных операций, что, в свою очередь, станет важным фактором для активизации инвестиционного сотрудничества, совершенствования механизма кредитования роста экономик наших стран. Ведется работа над проектом Соглашения о взаимодействии между государствами — членами ЕАЭС по обмену сведениями, входящими в состав кредитных историй. Соглашение будет способствовать развитию трансграничного кредитования в рамках Союза и направлено на создание благоприятных условий для резидентов Союза при обращении

за кредитными ресурсами в банки, находящиеся на территориях государств-членов. С целью формирования согласованных подходов к регулированию валютных правоотношений и принятия мер по их либерализации подготовлен соответствующий проект соглашения. После вступления документа в силу резиденты одной страны-участницы соглашения смогут беспрепятственно открывать счета (вклады) в иностранной и национальной валюте и осуществлять по ним операции в банках других государств-участников. Документ способствует созданию недискриминационных условий для ведения трансграничного бизнеса в ЕАЭС. В 2016 году разработан проект Соглашения об аудиторской деятельности в ЕАЭС. Документ предполагает предоставление права на поставку и получение аудиторских услуг в Союзе без ограничений и изъятий, признание квалификационных аттестатов аудиторов государств-членов, аудиторских отчетов, выдаваемых аудиторской организацией одной страны ЕАЭС в других государствах-членах. Реализация данного Соглашения будет способствовать созданию единого рынка аудиторских услуг. Таким образом, сегодня нашими странами принимаются конкретные меры по углублению финансовой интеграции, созданию благоприятных условий для свободного движения капитала, активизации инвестиционного сотрудничества в рам-

“

Формирование общего финансового рынка государств ЕАЭС станет важным фактором устойчивого экономического роста наших стран, повышения их конкурентоспособности.

ках Союза, формированию общего рынка финансовых услуг. Что касается сроков создания общего финансового рынка, то следует отметить, что к 2025 году нам предстоит завершить процессы гармонизации и создать наднациональный регулирующий орган. Несомненно, решение этого вопроса будет знаменовать начало нового этапа в построении общего рынка, его выведение на действительно наднациональный уровень. В конечном счете, интеграция финансовых рынков предполагает получение весомых экономических преимуществ, способных увеличить потенциал экономического развития государств без инфляционного роста. В целом финансовая интеграция будет способствовать большей устойчивости рынков к проявлениям кризисных явлений за счет роста их объемов, глубины и ликвидности. Формирование общего финансового рынка государств ЕАЭС станет важным фактором устойчивого экономического роста наших стран, повышения их конкурентоспособности.

главы правительств стран — членов еаэс на заседании евразийского межправительственного совета. казань, республика татарстан, 26 мая 2017

Банк. Банк. Банк

оЛег сМоЛякоВ:

«наШа цеЛь — оздороВЛение БанкоВской систеМы»

www.nationalbank.kz

“

Каждый банк, претендующий на получение государственных средств, должен предоставить нам план действий, направленный на повышение финансовой устойчивости.

ОЛЕГ С мОЛЯКО В Заместитель председателя Национального Банка Республики Казахстан. Уроженец Алматы, родился 31 июля 1975 года. Окончил Казахскую государственную академию управления по специальности экономист, Национальный институт политических исследований в Японии. Имеет степень магистра в области государственной политики и степень магистра наук в области финансов и экономики (Университет Уорвика, Великобритания). Является сопредседателем Региональной консультативной группы Совета по финансовой стабильности в рамках Содружества Независимых Государств, сопредседателем подкомиссии по межбанковскому и инвестиционному сотрудничеству между Республикой Казахстан и Российской Федерацией.

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

ПРИНЯТАЯ ПРАВЛЕНИЕМ НАЦИОНАЛьНОГО БАНКА КАзАхСТАНА ПРОГРАММА ПОВыШЕНИЯ ФИНАНСОВОй УСТОйЧИВОСТИ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА ПРИзВАНА ОКОНЧАТЕЛьНО РЕШИТь НАКОПИВШИЕСЯ ПРОБЛЕМы БАНКОВСКОй СИСТЕМы, ОзДОРОВИТь КРЕДИТНый ПОРТФЕЛь, ОжИВИТь КРЕДИТОВАНИЕ, УСОВЕРШЕНСТВОВАТь РИСК-МЕНЕДжМЕНТ В ФИНАНСОВых ИНСТИТУТАх. ОБ ЭТОМ В ИНТЕРВью НАШЕМУ ИзДАНИю РАССКАзАЛ зАМЕСТИТЕЛь ПРЕДСЕДАТЕЛЯ НАЦИОНАЛьНОГО БАНКА ОЛЕГ СМОЛЯКОВ.

лег александрович, чем была вызвана необходимость принятия данной программы? Многие проблемы банковской системы уходят корнями в прошлые годы. Несмотря на то, что постоянно предпринимались попытки их решить, это, в конечном счете, не приводило к радикальному изменению ситуации. В течение минувшего года мы начали менять некоторые подходы к надзорной деятельности в отношении банков. У нас были поручения Главы государства в части оздоровления банковского сектора, однако постепенно мы поняли, что для выполнения поручений по поводу оживления кредитования нам крайне необходимо решить старые проблемы, найти решения, которые бы позволили окончательно «перелистнуть страницу». Фактически нужно было перестать маскировать проблемы. А, кроме того, никакое стимулирование нового кредитования невозможно без понимания реальной картины состояния качества ссудного портфеля и его соответствующего провизования. В свою очередь, для дополнительного создания резервов под потенциальные риски банкам необходим капитал. Таким образом, это как раз и стало отправной точкой для разработки программы финансовой устойчивости. Исходя из того, какие проблемы нам предстояло решить, в программе были выделены блоки, связанные с системообразующим банком — Казкоммерцбанком, группой крупных банков, а также регуля-

торно-надзорный блок. Последний блок программы призван при помощи надзорно-регуляторных инструментов создать условия для решения старых проблем и обеспечить возможность наращивания нового кредитования. одной из основных проблем банковского сектора является большой навес неработающих займов, часть которых находится в категории реструктурированных кредитов, что позволяет не относить их к числу проблемных в отчетности. так ли это? Нельзя сказать, что реструктуризация займов всегда производится с целью маскировки проблем. Некоторые реструктуризации действительно помогают улучшить состояние заемщика, и в перспективе пере-

вести заем в категорию работающих. Но очевидно, что те кредиты, которые официально не находятся на просрочке, так как они реструктурированы, но на деле являются проблемной задолженностью, они не несут денежных потоков банку. Это хорошо видно при сравнении начисленных и фактически полученных процентных доходов. То есть, допустим, по займу начислены проценты, но они не получены, потому что кредит реструктурирован. Таким образом, мы имеем «бухгалтерскую прибыль» без реальных денежных потоков. Поэтому мы поставили задачу сделать так, чтобы баланс банков отражал все потенциальные риски, в том числе связанные с этими займами, и чтобы портфель был спровизован в том объеме, в каком необходимо.

какова официальная статистика неработающих кредитов в совокупном портфеле банков, и какая их доля может находиться в тени? Если говорить о неработающих займах, определяемых как кредиты с просрочкой свыше 90 дней, то их доля в совокупном портфеле составляет около 11%. И мы знаем, что объем реструктурированных займов составляет порядка 15%. Как я уже сказал, не все реструктурированные займы априори являются проблемными, но их качество находится под вопросом. Поэтому мы решили реализовать более жесткий подход в части провизования. известно, что до перехода к более жесткому подходу к формированию резервов нацбанк планировал провести комплексную оценку качества активов банков. на какой стадии находится эта работа? Для начала поясню: сегодня наши банки работают по принципам международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), которые дают достаточную свободу для применения субъективных факторов при трактовке факторов, определяющих качество займов. Каждый банк самостояте-

лен в применении этого подхода и, как следствие, мы имеем большую вариативность в части формирования провизий. Поэтому при проведении комплексной оценки качества ссудных портфелей банков в первую очередь необходимо выработать универсальную методологию. Что касается непосредственного проведения оценки, то в США и Европе практикуется два подхода. В некоторых странах центральные банки делают эту оценку самостоятельно, иногда для проведения этой работы нанимается независимый аудитор-консультант. Что это дает? Это дает реальную оценку состояния портфеля. И понимая эту картину, мы должны каждому банку сказать, что исходя из состояния вашего портфеля, вам нужно создать дополнительный запас резервов или капитала под некоторые потенциальные риски. Возможно, эти риски еще не материализовались, но могут «выстрелить» в будущем. Так работают на западе, во всех европейских странах. Мы начали изучать эту практику и изначально хотели пойти, жестко следуя европейскому подходу. Но когда мы оценили наши мандаты исходя из существующего законодательства, то выяснили, что мы имеем право лишь на инспекторские проверки. Исходя из законодательства, мы не можем требовать от банков осуществлять регуляторные вычеты, создавать регуляторные провизии. Исходя из мандата, мы не можем потребовать от банка увеличения капитализации и так далее. К тому же возникает вопрос раскрытия информации. На западе результаты всех независимых оценок являются

публичными, так как это вопрос защиты прав инвесторов. Не имея этих базовых элементов, мы могли бы получить коллапс. В свою очередь и банки тоже выражали опасения по поводу классической формы проведения независимой оценки. Поэтому мы немного изменили подход: чтобы иметь универсальную методологию, мы разработали правила корректировки капитала исходя из принципа, который используется в том числе в рамках независимых оценок качества активов. Другими словами, адаптировали методологию под наши реалии, наши возможности и специфику рынка. При этом мы ее сделали не как часть некоторого разового исследования, а добавили ее фактически в надзорную практику. То есть это будет уже прямое требование к банкам оценивать достаточность капитала не только исходя из провизий по МСФО, но и исходя из нашего регуляторного подхода. И как только регуляторные провизии будут зарегистрированы в Министерстве юстиции и вступят в силу, мы в рамках инспекторской деятельности начнем регулярно проводить оценку того, насколько банки следуют этой методологии. В свою очередь в рамках финансовой части программы мы предлагаем акционерам банка финансовые ресурсы при условии, что они тоже будут участвовать в капитализации банка. К практической реализации программы мы приступили с блока, посвященного системообразующему финансовому институту — Казкоммерцбанку. Одним из базовых условий проведения сделки было проведение независимого аудита его финансового состояния. Причем этот

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

независимый аудит проводился одномоментно с нашей стороны и со стороны на тот момент потенциального покупателя — халык банка, чтобы выйти на некоторые консолидированные результаты. Это пример комплексной оценки качества активов. То есть мы начали с системообразующих финансовых институтов и постепенно в рамках инспекторских проверок реализуем этот принцип в отношении других банков. чем, на ваш взгляд, могло обернуться решение не поддерживать казкоммерцбанк? Если вы возьмете примеры других государств, то ни в одной стране системообразующий финансовый институт не подлежит абсолютному банкротству. Надо принимать во внимание то, что мы имели банк, который обладал депозитами физических лиц более чем на 1 трлн тенге, порядка 1,5 трлн — это были средства различных квазигосударственных компаний и ЕНПФ, около 400 млрд тенге обязательств перед нерезидентами и прочими юридическими лицами. Совокупные активы Казкома составляли порядка 4 трлн тенге. Опций было несколько: первый вариант — банкротство. Но это фактически означало потерять все те обязательства, которые у Казкоммерцбанка есть перед экономикой. Пострадала бы вся экономика — не только один банковский сектор, но и квазигосударственные компании, физические и юридические лица. Вторая опция — временное управление, но это опять же отток вкладчиков, поддержка ликвидностью в размере нескольких триллионов тенге. Третья опция, которая у нас в зако-

“

нодательстве в принципе не предусмотрена, но существует в мироКаждому банку, исходя из состояния вой практике. Это когда при недостатке капиего портфеля, нужно создать дополтала в банке можно занительный запас резервов или капиставить принудительно тала под некоторые потенциальные кредиторов банка провести реструктуризариски. цию, сделать их акционерами. Это так называемый bail-in. Но у нас в законодательстве принудительного часть была собственным проблемbail-in не предусмотрено. И опять же ным портфелем Казкома. Как мы это означало распространить убыток помним, в 2015 году часть проблемна всю экономику. ных активов Казкоммерцбанка была Была еще опция национализации. передана в БТА Банк. Но при этом у Но этот вариант означал, что госуКазкома был кредит, выданный БТА. дарство должно не только вложить Соответственно, любая работа с деньги в капитал, но и поддерживать этим проблемным активом отражабанк ликвидностью, плюс сработали лась на возвратности этого займа в бы все ковенанты. Во многих договоКазком. Но поскольку денежных порах, в том числе с нерезидентами, токов было недостаточно, соответсуществуют так называемые ковественно, этот кредит по факту был нанты, то есть условия, при которых проблемным. Поэтому было присрабатывает право на досрочное понято решение «отцепить» часть прогашение. Национализация банка — блемного портфеля, связанного с одно из таких условий. То есть факБТА Банком, выкупив его Фондом тически объем поддержки банка не проблемных кредитов. затем было ограничился бы поддержкой капипринято решение провести аудит, тала, но еще и большим объемом который показал бы реальную карвливаний для досрочного погашетину, которая удовлетворила бы и ния внешних и внутренних обязаинвесторов, и кредитные рейтинготельств. Поэтому из всех опций вые агентства, и аудиторов, после единственной альтернативой было чего спровизовать его в необходисделать разделение банка на «пломом объеме. Это тоже было сделано. хой» и «хороший». Такой подход шиНо провизии были созданы на такую роко практикуется в мире — баланс большую сумму, что собственного банка дробится на две части, плохая капитала акционеров не хватило на забирается государством, а хорошая покрытие этого объема резервов. Почасть банка отдается новому инвеэтому капитал прежних акционеров стору. был обнулен. Проблемная часть портфеля КазФактически первый, кто понес кома была в очень большом объеме убыток от данной операции, — это связана с БТА Банком, а какая-то действующие на тот момент акцио-

неры Казкоммерцбанка. Это тоже стандартная практика: когда разделяется хороший и плохой банк, первый, кто должен понести убытки — это старые акционеры. затем был привлечен инвестор, который фактически выкупил банк за один тенге, но обеспечил капитализацию, необходимую для жизнедеятельности банка. Таким образом, была реализована классическая схема разделения на плохой и хороший банк и поиск нового инвестора. Единственной особенностью стало то, что мы не стали принудительно делить банк, не стали входить государством через внешнее управление. Учитывая размеры банка, риски, возникающие при национализации, наличие ковенантов, была выбрана более рыночная схема. какие принципы легли в основу программы повышения финансовой устойчивости для остальных крупных банков? То, что мы предложили для всех остальных крупных банков, — это поддержать капитал, но не безусловно, а при условии, что акционеры способны обеспечить прибыльность банка при необходимости докапитализировать банк, а также работать с проблемными займами. Как я уже сказал, регуляторный вычет на капитал, который мы приняли, через пять лет будет сильно воздействовать на параметр достаточности капитала. В течение этих пяти лет акционер должен обеспечить прибыльность, дополнительное вложение денежных средств, а также поработать с активами, чтобы их спровизовать, либо улучшить качество залогов, либо погасить рискованные займы. Поэтому первый принцип — это обязательство акционеров принять комплекс мер по улучшению баланса, второй принцип — солидарное участие акционеров в докапитализации. Согласно программе, две трети суммы докапитализации обеспечивает Национальный Банк, одну треть — акционер. А третий принцип заключается в том, что деньги

предоставляются Национальным Банком на возвратной основе. Нам несколько раз предлагали рассмотреть возможность вхождения в основной капитал банков. Мы решили, что в эту часть капитала банков мы не войдем, потому что если банки в дальнейшем будут создавать провизии, то они будут их создавать за счет текущей прибыли. А если этой прибыли будет недостаточно, то провизии должны создаваться за счет убытка действующих акционеров. Таким образом, если мы будем среди акционеров банков, значит, мы как государство будем за счет участия в программе также нести убыток. А кроме того, возникал бы конфликт интересов, когда мы с одной стороны должны надзирать и требовать от банков выполнения каких-то действий, а с другой — как акционер были бы заинтересованы в определенных послаблениях. Поэтому мы сказали, что мы поддержим капиталом, но не за счет базового капитала, а за счет дополнительного капитала, который тоже учитывается в пруденциальных нормативах, но, тем не менее, он не является первым источником погашения убытков. Банкам-участникам программы будет предоставляться заем сроком на 15 лет, за этот период он будет самортизирован по ставке, которая, конечно, чуть ниже рыночной, но это уже предмет дополнительных обсуждений. но при этом программа предусматривает возможность конвертации субординированного долга в акции банков в случае ухудшения их финансового положения? Каждый банк, претендующий на получение государственных средств, должен предоставить нам план действий, направленный на повышение финансовой устойчивости. Мы имеем в виду минимизацию потенциальных рисков, так как сейчас банки в целом стабильны, но мы хотим закрыть навес возможных рисков. Если этот план не будет выполняться или его выполнение не приведет к улучшению финансовых параметров банка, то в этом случае нарушение пруденциального норматива станет основанием для срабатывания ковенанта, позволяющего нам размыть долю действующих акцио-

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

неров и фактически принять управление банком. Но мы думаем, что такой сценарий мало реалистичен. жизнь, конечно, может разные сюрпризы преподносить, но одним из условий предоставления этого субординированного займа является наличие реалистичной модели развития банка. То есть, если мы посчитаем, что все те действия, которые в этом надзорном плане прописаны, реалистичны, то только в этом случае будет предоставлен субординированный заем. Поэтому мы считаем, что вероятность конвертации в простой капитал она в этом случае должна быть очень маленькая. насколько я понимаю, как раз сейчас идет переговорный процесс с потенциальными банками-участниками по согласованию этих планов действий, сумм, сроков и так далее? Всем банкам, чей капитал превышает 45 млрд тенге, мы направили соответствующие заявки. После того, как банки дадут согласие на участие в программе, у каждого из них мы затребуем модель развития банка, где будут прописаны и текущие параметры банка, и возможное дополнительное участие со стороны акционеров, действия по улучшению качества активов, структуры менеджмента и так далее. Все это будет рассмотрено на Правлении, и если Правление в целом поддержит этот план, то тогда уже будет выделяться субординированный заем. Мы рассчитываем, что к концу сентября будут отработаны заявки с моделями развития банков и в конце этого — начале следующего месяца мы будем готовы выносить их на рассмотрение правления. Поэтому конец сентября и октябрь будет для нас очень важным периодом, когда мы каждую заявку посмотрим, оценим и решим, сможет ли банк участвовать в этой программе. Параллельно мы работаем над созданием нашей дочерней организации — Казахстанского фонда финансовой устойчивости. По закону Национальный банк может предоставлять займы только на поддержку ликвидности сроком до одного года. А так как займы в рамках программы долгосрочные, то возникла необходимость в создании дочерней структуры.

ранее сообщалось, что исходя из критериев потенциально в программе могут принять участие 15 банков. но все ли они изъявят желание участвовать в ней? Участие в программе добровольное. Сам факт, что правление Нацбанка примет решение о том, что тот или иной банк сможет принять участие в программе, это некоторый сигнал рынку о реалистичности модели развития банка, о его способности реализовать закладываемые параметры. Банки могут и не участвовать в программе. Возможно, они не захотят принимать на себя те ограничения, которые этой программой предусмотрены. К тому же они могут располагать собственными ресурсами или их бизнес-модель предполагает другие опции — слияния, поглощения, привлечение новых инвесторов, продажу новым инвесторам и так далее. Каждый оценивает свои интересы сам и балансирует соответственно. Но вне зависимости от того, участвует банк в программе или нет, требование о том, что его капитал должен быть достаточен для покрытия потенциальных рисков, является универсальным для всей банковской системы.

что тот портфель, который потенциально находится под риском, будет в большем объем спровизован, банки будут иметь достаточный запас капитала для провизования, последующей очистки и списания этих проблемных займов. У нас есть предварительная оценка, что по результатам программы ожидается увеличение совокупного собственного капитала банковского сектора на сумму более триллиона тенге, что усилит их финансовую стабильность и устойчивость к возможным новым неблагоприятным внешним факторам. Соответственно, меры по поддержке банковского сектора, как ожидается, приведут к сокращению неработающих активов на такую же сумму в течение пяти лет, что окажет мультипликативный эффект на развитие экономики страны в целом за счет обеспечения капитализации, списания, прощения и других мер по улучшению качества активов. Кроме того, мы ожидаем, что новые кредиты будут выдаваться банками с использованием более строгих процедур, более высоких стандартов андеррайтинга. Таким образом, улучшение риск-менеджмента, оздоровление портфеля, новые кредиты — это те результаты программы, которые мы ожидаем.

сегодня пока рано говорить о том, какая сумма будет направлена нацбанком через свою дочернюю структуру участникам программы? ранее предварительно называлась сумма 500 млрд тенге. Эта сумма — некоторый ориентир для нас, потому что мы внутреннюю оценку делали, чтобы определить некоторые базовые параметры программы. Очевидно, что после того, как мы получим заявки, и они будут рассмотрены на Правлении, уже конкретно будет уточнена цифра, и мы обнародуем эту информацию.

критики программы говорят, что государственные деньги банкам достаются слишком дешево. Если взять любую программу поддержки банковского сектора в мире, то нигде денежные средства не предоставляются на рыночных условиях. Если банк способен привлечь на рыночных условиях субординированный заем сроком на 15 лет, то он и сделает это на рынке. У нас такого рынка нет. Но учитывая, что заем предоставляется на 15 лет, а мы ожидаем снижения инфляции в направлении 4%, то ставка по синдицированному займу находится в тренде снижения долгосрочных ставок. Такой подход в целом отражает задачи программы. Эти задачи не заключаются в том, чтобы предоставить доход банкирам, а в том, чтобы максимально спровизовать портфель. И если какая-то часть дохода, полученного за счет этого займа, будет использована для формирования провизий, то это в целом оздоровит банки.

какой результат, как ожидается, будет получен по итогам программы? Результатов, на наш взгляд, несколько. Одна из главных проблем, которую постоянно поднимают те же рейтинговые агентства, это то, что реальный размер неработающего портфеля, выше, чем показывает статистика. Соответственно, это давит на ликвидность банков, на доходность и на новое кредитование. Поэтому мы ожидаем,

Беседовал Михаил Максимов

Актуальная тема

ноВый таМоженный кодекс — НОВыЕ ВОзМОжНОСТИ И НОВыЕ ВызОВы www.tpprf.ru

“ С ЕРГЕй КАТЫ РИ Н Президент Торгово-промышленной палаты РФ (ТПП). В 1991 году начал работать в ТПП в должности начальника Главного управления по координации, считается одним из ее создателей. С 1992 по 2011 год — вице-президент ТПП. Основное направление деятельности — координация с отечественными и зарубежными бизнес-объединениями. Входил в первый, второй и третий состав Общественной палаты Российской Федерации и состав правительственного совета по нанотехнологиям. 4 марта 2011 года избран президентом Торгово-промышленной палаты. В 2014 году избран председателем правления Делового совета ШОС. С 2013 года — глава российской части Делового совета БРИКС. Награжден орденами «За заслуги перед Отечеством» IV степени, Почета, Дружбы, медалями «За трудовую доблесть», «В память 850-летия Москвы», «В память 1000-летия Казани». Обладатель премии «Импульс добра» в номинации «За лидерство в продвижении социального предпринимательства». Человек года по версии РБК в номинации «некоммерческие организации».

Кодекс стал первым масштабным документом, который разработан совместными усилиями Евразийской экономической комиссии, государственных органов и бизнес-сообщества. И очень важно внедрять эту практику на российском уровне при разработке новых и важных для бизнеса законопроектов, к примеру, новой редакции Федерального закона «О таможенном регулировании в Российской Федерации».

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

С МОМЕНТА ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЯ О ПОДГОТОВКЕ НОВОГО ТАМОжЕННОГО КОДЕКСА ЕВРАзИйСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОюзА, ТПП РОССИИ СОВМЕСТНО С ДРУГИМИ РОССИйСКИМИ ВЕДУщИМИ ОБъЕДИНЕНИЯМИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕй («ДЕЛОВАЯ РОССИЯ», РСПП, «ОПОРА РОССИИ») ДОГОВОРИЛИСь АКТИВНО ВКЛюЧИТьСЯ В ЭТУ РАБОТУ И ПРИВЛЕЧь ДЕЛОВыЕ ОБъЕДИНЕНИЯ ДРУГИх ГОСУДАРСТВ-ЧЛЕНОВ ЕАЭС. КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ПОзИЦИЯ ДЕЛОВых ОБъЕДИНЕНИй И ПОДДЕРжКА СО СТОРОНы ЕВРАзИйСКОй ЭКОНОМИЧЕСКОй КОМИССИИ ПОзВОЛИЛИ ДОБИТьСЯ ТОГО, ЧТО НАШИ ПРЕДСТАВИТЕЛИ ВОШЛИ В СООТВЕТСТВУющИЕ РАБОЧИЕ ГРУППы И ПОЛУЧИЛИ «ПРАВО ГОЛОСА». ОТ ТПП РОССИИ В ЭТОй РАБОТЕ УЧАСТВОВАЛИ ВЕДУщИЕ РОССИйСКИЕ ЭКСПЕРТы Из ЧИСЛА ЧЛЕНОВ СОВЕТА ТПП РФ ПО ТАМОжЕННОй ПОЛИТИКЕ.

нализ первоначального проекта Кодекса, разработанного таможенными органами государств ЕАЭС, показал, что большинство его положений не только не улучшает регуляторику таможенных бизнес-процессов, но даже во многих случаях ухудшает ее по сравнению с действующим законодательством. С учетом этого нашими экспертами в кратчайшие сроки были подготовлены предложения по совершенствованию проекта Кодекса, многие из которых удалось отстоять, и они нашли отражение в итоговом тексте документа. И хотя не все наши пожелания были учтены при работе над новым Кодексом, важно то, что бизнес слушали и слышали. И это смело можно назвать «большой победой большой четверки». В результате получился очень сложный юридический документ объемом почти 1200 страниц, состоящий из 465 статей, а также включающий 3 приложения. При этом документ содержит большое количество (по некоторым оценкам около 300) отсылочных норм на национальное законодательство и предусматривает урегулирование порядка 100 вопросов решениями Евразийской экономической комиссии, 25 из которых должны вступить в силу одновременно с Кодексом. Что можно сказать о содержательном наполнении нового Кодекса, его особенностях, плюсах и минусах?

В Евразийском экономическом союзе будет осуществляться единое таможенное регулирование, включающее в себя: — порядок и условия перемещения товаров через таможенную границу ЕАЭС, их нахождения и использования на таможенной территории ЕАЭС или за ее пределами; — порядок совершения таможенных операций, связанных с прибытием товаров на таможенную территорию ЕАЭС, их убытием, временным хранением товаров, их таможенным декларированием и выпуском, иных таможенных операций; — порядок уплаты таможенных платежей, специальных, антидем-

пинговых, компенсационных пошлин и проведения таможенного контроля; — регламентацию отношений между таможенными органами и лицами, реализующими права владения, пользования и (или) распоряжения товарами на таможенной территории ЕАЭС или за ее пределами. В соответствии с новым Кодексом существенно увеличиваются полномочия Комиссии. В частности, к ее компетенции отнесено почти 300 вопросов в сфере таможенных правоотношений, т.е. почти в три раза больше, чем предусмотрено действующим Таможенным кодексом Таможенного союза.

К основным преимуществам нового Кодекса эксперты относят следующее: — автоматизация процессов таможенного декларирования — подача таможенной декларации в электронном виде, автоматический выпуск; — сокращение времени на выпуск товаров — в течение 4 часов с момента регистрации декларации; — усовершенствование института «уполномоченный экономический оператор»; — возможность использования предварительной информации в качестве транзитной декларации (вместо электронной копии ТД); — принцип однократности предоставления документов и сведений (с отсылочными нормами к подзаконным актам); — возможность выпуска до подачи таможенной декларации отдельных категорий товаров по перечню, утверждаемому Комиссией, ввозимых отдельными категориями юридических лиц, которые отвечают критериям, определяемым Комиссией; — возможность не представлять таможенному органу документы, подтверждающие сведения, заявленные в таможенной декларации, - как в декларации на товары, так и в транзитной декларации, за исключением некоторых случаев. Если говорить о недостатках нового Кодекса, то их немало. Основным из них, по мнению экспертов,

является то, что текст Кодекса сложен для понимания даже специалистами в сфере таможенного дела. А это практически неизбежно приведет к различному толкованию норм, и, следовательно, к спорам и судебным разбирательствам. Но, как правило, «белые пятна» любого законодательного акта выявляются в процессе правоприменительной практики, поэтому о недостатках документа можно будет судить как минимум через полгода после его вступления в силу. Если предусмотренные на ратификацию документа сроки будут соблюдены всеми сторонами, Кодекс вступит в силу с 1 января 2018 года. Соответственно, где-то в середине лета 2018 года можно будет поговорить о его недостатках. В настоящее время деловыми объединениями обсуждается вопрос о возможности подготовки развернутых комментариев к ТК ЕАЭС, в ко-

торых будет дано понятное толкование его норм и правил. Полагаем, что в таком документе будут заинтересованы все участники ВЭД, юристы, а также государственные структуры. Но подготовка развернутых и квалифицированных комментариев процесс не менее, а может, даже и более, сложный и трудоемкий, чем подготовка самого Кодекса. В этой связи видим определенные трудности в реализации данной инициативы. В заключение хотелось бы отметить, что Кодекс стал первым масштабным документом, который разработан совместными усилиями Евразийской экономической комиссии, государственных органов и бизнес-сообщества. И очень важно внедрять эту практику на российском уровне при разработке новых и важных для бизнеса законопроектов, к примеру, новой редакции федерального закона о таможенном регулировании в Российской Федерации.

по теме Торгово-промышленная палата Российской Федерации В интересах бизнеса, во благо России

Торгово-промышленая палата Российской Федерации (ТПП РФ) — негосударственная коммерческая организация, объединяющая представителей деловых кругов для реализации целей и задач, определенных Федеральным законом РФ «О торгово-промышленных палатах в Российской Федерации» и Уставом Палаты на основе членства. ТПП РФ представляет интересы малого, среднего и крупного бизнеса. Палата объединяет более 52 тыс. организаций, более 300 объединений предпринимателей и коммерческих организаций на федеральном уровне, более 500 бизнес-ассоциаций на региональном уровне.

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

Актуальная тема

таМоженный аудит — Мост В Будущее www.ataik.ru НА ОБЛОжКЕ АПРЕЛьСКОГО ВыПУСКы «ВЕСТНИКА» БыЛА ПРИВЕДЕНА ЦИТАТА Из ИНТЕРВью С ПРЕДСЕДАТЕЛЕМ КОЛЛЕГИИ ЕЭК ТИГРАНОМ САРКИСЯНОМ ПО ПОВОДУ ИНСТИТУЦИОНАЛьНОГО СОТРУДНИЧЕСТВА МЕжДУ ЕЭК И ЕС: «НАДО СТРОИТь МОСТы, А НЕ СТЕНы». ВОТ ОБ ОДНОМ Из ТАКИх МОСТОВ, ВОзВОДИМОМ НА НАШИх ГЛАзАх В СФЕРЕ ТАМОжЕННО-НАЛОГОВОГО АДМИНИСТРИРОВАНИЯ, И ПОйДЕТ РЕЧь В ДАННОй СТАТьЕ. НАзыВАЕТСЯ ЭТОТ МОСТ «ТАМОжЕННый АУДИТ»*.

мАРИЯ СЕРЕбРОВА, директор Ассоциации таможенных аудиторов и консультантов

уществуют два подхода понятию «таможенный аудит» (ТА). В практике финансового аудита таможенный аудит выступает в качестве предметно ориентированной ветви. В такой трактовке речь идет о сфере оказания услуг и предпринимательской деятельности. В международной практике таможенного регулирования под таможенным аудитом принято понимать методы аудита при проведении таможенной проверки после выпуска товаров. здесь таможенный аудит уже является исключительно инструментом государственного контроля и не связан с предпринимательской деятельностью. Во многих странах существуют специальные подразделения Таможенной службы — отделения ПТА (пост таможенного аудита).

* Таможенный аудит — аудиторская проверка по специальному аудиторскому заданию финансовой отчетности и хозяйственных операций организаций и индивидуальных предпринимателей, имеющих отношение к товарам, перемещаемым через таможенную границу ЕАЭС, выражающая независимое мнения о ее достоверности и соответствии во всех существенных аспектах нормам таможенного, налогового и валютного законодательства, а также оказание юридической помощи в сфере внешнеэкономической деятельности.

по теме В других странах Признанные Всемирным банком в 2016–2017 годах лучшими по организации международной торговли страны (Сингапур, Новая Зеландия) используют таможенный аудит в качестве основного инструмента постконтроля. В Японии, после того как благодаря широкому применению ТА в 2009 году местным таможенным органам удалось более чем вдвое увеличить собираемость платежей, таможенный аудит полностью заменил собой постконтроль. В Китае система посттаможенного аудита была создана вообще в 1994 году. Сейчас блок, отвечающий за контроль после выпуска товаров, состоит из отдела аудита и отдела торговых расследований. Особые аудиторские агентства и профессиональные сотрудники в общем количестве 1700 человек работают в таможенных подразделениях по всей стране.

Эффективность таможенного аудита обусловлена авторитетным теоретическим back-ground — основополагающими международными документами по принципам таможенного регулирования: Киотской конвенцией (в редакции 1999 года); «Руководствами по проведению таможенного аудита» ВТамО совместно с ТПП и рекомендациями ВТО. Созданная этими документами модель организации работы таможенной службы проста, как все гениальное. Извечный враг любой таможенной администрации — трехглавая гидра «Отсутствие достоверных данных о цене сделки. Коррупция. Однодневки» (а если точнее, неуплата внутренних налогов, серые схемы, контрабанда, подложные документы, подмена товара и другие нарушения, которые почему-то испокон веков умели «просачиваться» через процесс таможенной очистки) — начинает стремительно терять силу от внедрения, по сути, только одного базового принципа: переноса контроля на этап после выпуска. Итак, Киотская конвенция рекомендует основные усилия таможенной службы сосредоточить на этапе после выпуска товара. зачем тратить время и ресурсы на проверку каждого отдельного груза, пересекающего границу, если используя методы аудита в таможенной проверке, можно целиком контролировать деятельность участника ВЭД? Для участника ВЭД при таком подходе «прозрачность» бухгалтерии и законопослушность становятся залогом «зеленого коридора» и других упрощений.

Так, таможенный аудит не только стимулирует расширение «белого» сектора участников ВЭД, но и способствует «самообелению» экономики в целом. Полное название конвенции — Международная конвенция об упрощении и гармонизации таможенных процедур. Гармонизация через упрощения — это не просто красиво. Это выгодно 1. Нагрузка на бизнес снижается при одновременном повышении эффективности государственного контроля 2. Конечно, возвращаясь к описанию теоретической модели таможенного регулирования, для ее внедрения требуется эффективная система анализа, позволяющая отделить «зерна от плевел», участников ВЭД и компании, чья деятельность подлежит постконтролю от однодневок. Поэтому важным элементом системы должна стать эффективная система управления рисками (СУР). заключения по таможенному аудиту — это универсальный источник глубоких и достоверных данных о финансовой устойчивости той или иной компании, поэтому оптимально отвечают требованиям эффективности, в том числе для аналитической базы СУР. Эффективная аналитика = СУР позволяет высвободить различные ресурсы Таможенной службы и усилить такие сферы контроля, где этих ресурсов всегда не хватает, например, оперативно-розыскную деятельность. А значит, таможенный аудит косвенно влияет на оптимизацию всех рычагов таможенного регулирования. Данные СУР активно востребованы в системе категорирования участников ВЭД. Для низкого уровня риска — «пряник» в виде упрощений, для остальных — «кнут» (штрафы, санкции, вплоть до уголовной ответственности). 1 Например, по данным Организации экономического сотрудничества и развития, Соглашение ВТО по упрощению процедур торговли 2013 года позволяет сократить торговые издержки на 10–14,5% и увеличить рост мирового ВВП на 4,7%, а мирового экспорта на 14,5%. 2 здесь таможенный аудит идеально сочетается с задачами Комплексной программой развития ФТС РФ до 2020 года, девиз которой, по словам В.И. Булавина: «Простота и удобство для бизнеса, эффективность и безопасность для государства».

С категорией низкого уровня риска напрямую связан институт УЭО. Вообще, учет сведений, полученных в ходе проведения таможенного аудита, существенно влияет на качество категорирования участников ВЭД. И еще один из инструментов реализации комплексного подхода при проведении таможенного контроля после выпуска товаров является механизм межведомственного взаимодействия разного уровня. Взаимодействие разных инстанций внутри одной страны или между таможенными администрациями разных государств и союзов, обмен информацией и данными является ключевым элементом упрощения процедур торговли. Чем эффективней и теснее такой информационный обмен, тем прозрачнее атмосфера внешнеторговой деятельности, чем прозрачнее атмосфера, тем спокойней в ней чувствуют себя законопослушные участники рынка. Как на широкой освещенной улице. Интеграция информационных систем требует некоторой унификации «языка» для обмена данными в электронном виде.

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

Таможенный аудит базируется на «обкатанных» в веках и общепризнанных стандартах и методах финансового аудита, поэтому аналитические данные, полученные в ходе таможенного аудита, настолько научны и единообразно читаемы, что вполне могут лечь в основу «языка» информационного обмена между контролирующими ведомствами.

Система управления рисками

На рис. 1 можно так схематично изобразить место таможенного аудита в поле таможенного регулирования. Итак, мы видим, что система управления рисками (СУР) амбивалентно связана с таможенным контролем после выпуска товаров (ТКПВТ). И СУР, и ТКПВТ в купе с межведомственным взаимодействием, — напря-

Контроль после выпуска товаров

мую влияют на результаты мониторинга для категорирования участников ВЭД. Эффективное категорирование — это столп всего таможенного регулирования: тут и взыскания, и упрощения, и институт УЭО. Помещенный внутрь всей системы таможенного регулирования, таможенный аудит, или напрямую «питает» большинство ее элементов, или является кратчайшим путем от одного элемента к другому. В результате на выходе за пределы поля, рождается то, что принято называть благоприятным инвестиционным климатом... Конечно, реальная картина намного сложнее и нарисовать ее, наверно, не получится. Но даже сквозь приведенную схему, в таможенном аудите вполне проглядывается МОСТ, который может стать самым простым и безопасным путем между добросовестными участниками ВЭД и Таможенной службой через целую бездну перманентно установленных формальностей. Вполне логично, что в построении такого «моста» заинтересована таможенная администрация любой страны. ФТС РФ не является исключением. В 2010 году Россия присоединилась к Киотской конвенции. А последние три года возможность внедрения таможенного аудита в повседневную практику таможенного контроля в России является объектом пристального изучения Таможенной службой. С 2014 года при ФТС была создана рабочая группа, под руководством которой, проводится эксперимент по возможности использования аудиторских заключений для целей таможенного контроля. На сегодняш-

по теме Киотская таможенная конвенция (КТК)

Уполномоченный экономический оператор

ТАмОЖЕННЫй АУДИТ

Категорирование

Упрощения

межведомственное воздействие

Разработана в целях содействия развитию международной торговли и внедрения таможенных принципов, сформулированных в соглашениях ВТО, относящихся к таможенному делу. Общие положения КТК обязывают таможенную службу устанавливать и поддерживать отношения консультативного характера с участниками внешней торговли. Главы о таможенном оформлении описывают принятую в международной практике единую процедуру подачи и проверки декларации. При этом КТК не регулируют таможенно-тарифную политику государства. КТК взята за основу разрабатываемого сейчас кодекса в рамках создания единого Таможенного союза России, Белоруссии и Казахстана.

рис. 1. Место таможенного аудита в поле таможенного регулирования

ний день итоги первого этапа эксперимента содержат положительную оценку таможенного аудита в системе категорирования участников ВЭД. В связи с тем, что в мае вышел приказ об обновлении состава рабочей группы, запуск нового этапа эксперимента ожидается уже в этом году. Возведение моста требует целого ряда условий и инструментов. Для внедрения таможенного аудита в практику таможенного регулирования требуются, как минимум, четыре основных пункта: 1) переход на использование электронных ресурсов; 2) построение «сквозного контроля» (интеграция информационных систем различных контролирующих органов); 3) соответствующая законодательная база; 4) создание института таможенного аудита. Говоря о России, последние годы мы видим перечисленные выше условия либо выполненными, либо в стадии стремительного развития. В качестве опоры со стороны бизнес-сообщества для развития инсти-

тута независимого профессионального таможенного аудита в декабре 2016 года создана негосударственная и некоммерческая организация — Ассоциация таможенных аудиторов и консультантов (АТАиК). АТАиК готова взять на себя ответственность за подготовку соответствующих специалистов — создать программу обучения, систему государственной аккредитации, выработать стандарты проведения таможенного аудита и т.д. Первоочередные задачи развития института таможенного аудита со стороны Ассоциации: — построить и предложить Таможенной службе алгоритм работы с заключениями по ТА; — сделать ключевым критерием для получения статуса УЭО и/или упрощений фактор финансовой устойчивости компании и законопослушность ее менеджмента, независимо от масштаба бизнеса. Немодифициованные (содержащие положительную оценку) заключения по таможенному аудиту могли бы стать доступным и современным условием включения в реестр УЭО или отнесения к низкому

уровню риска для любого законопослушного участника ВЭД. В пользу своевременности разговора о становлении ТА оказывается и решение Евразийской экономической комиссией о формировании единого рынка аудиторских услуг на территории всего Евразийского экономического союза, принятое 4 марта этого года. Предполагается, что аттестаты аудиторов станут равно признаваться во всех странах — членах ЕАЭС, контроль качества будет проводиться по одним правилам. Таким образом, для работы на территории другой страны ЕАЭС аудиторской компании не придется регистрировать там новое юрлицо. Подобное преобразование естественным образом может стать дополнительной опорой в конструкции всего рассматриваемого здесь «моста». В преддверии Нового года даже на страницах серьезного печатного издания позволительно загадывать желания. Пусть же в 2018 году потеряет силу извечный враг добросовестных участников ВЭД — трехглавая гидра «Задержки оформления. Давление при декларировании. Неоправданные КТС»! И да будут мосты вместо стен!

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

Премия

«Финансово-банковская элита Евразии» 30 ноября 2017 года Holiday Inn Moscow Sokolniki Учредители премии: • Финансово-банковская ассоциация ЕвроАзиатского сотрудничества • Международный банковский совет (Международный Координационный совет банковских ассоциаций стран Содружества Независимых Государств, Центральной и Восточной Европы)

Претендентами на победу в конкурсе могут стать: • юридические лица — участники финансового рынка: — кредитные организации; — страховые компании; — инвестиционный менеджмент; — компании по управлению активами; — участники фондового рынка; — аудиторские компании; — консалтинговый бизнес; • физические лица, добившиеся выдающихся достижений в финансовой сфере.

Номинации: 1) ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОРЫВ (лучший реализованный на территории Евразии международный инвестиционный проект года) 2) ТОРЖЕСТВО ТЕХНОЛОГИЙ (банк — лидер по внедрению современных ІТ-технологий) 3) ЭТаЛОН НадЕЖНОСТИ (банк — лидер по совершенствованию своего бизнеса, росту клиентской базы, расширению каталога зарубежных и национальных контрагентов, стабильности и надежности. Приз: Эксклюзивная авторская статуэтка

Официальная церемония награждения пройдет при участии представителей деловых, политических и культурных кругов, национальных правительств и банков, руководителей отраслевых союзов и ассоциаций, представителей ведущих деловых средств массовой информации стран Евразии. Заявки на участие принимаются до 15 ноября 2017 года. Условия участия в конкурсе: www.fbacs.com 43

новости партнеров

ноВое ПокоЛение С 26 ПО 28 ОКТЯБРЯ 2017 ГОДА В ГОРОДЕ СОЧИ СОСТОЯЛАСь ЕжЕГОДНАЯ IX РОССИйСКОГЕРМАНСКАЯ КОНФЕРЕНЦИЯ МОЛОДых ЛИДЕРОВ (GErmAn-ruSSIAn YOunG LEADErS COnFErEnCE). ЕЕ ДЕВИз – «BETTEr TOGEThEr». НА ПЛОщАДКЕ ГОРОДА СОБРАЛИСь ОКОЛО 250 ПРОФЕССИОНАЛОВ Из ГЕРМАНИИ И РОССИИ В ВОзРАСТЕ ОТ 25 ДО 40 ЛЕТ, В Их ЧИСЛЕ — УСПЕШНыЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛИ, МОЛОДыЕ ДЕПУТАТы, УЧЕНыЕ, жУРНАЛИСТы И ДЕЯТЕЛИ ИСКУССТВА.

www.die-neue-generation.ru

этом году конференция проходила при поддержке губернатора Краснодарского края В.И. Кондратьева. Организаторами мероприятия выступили Некоммерческое объединение «Deutschland — russland — Die neue Generation» («Германия — Россия: новое поколение») и СанктПетербургский государственный экономический университет. В течение трех дней конференции молодые лидеры обсуждали широкий спектр наиболее важных вопросов: от проблем безопасности и развития технологии Blockchain до современного состояния экономической интеграции и образования. Эксперты и почетные гости из бизнеса, политики и науки поделились своим опытом и задали направления дискуссий и работы по актуальным тематикам. В программу вошли деловые завтраки, торжественные вечера, демонстрация научных и технологических достижений Краснодарского края, а также знакомство с историей и культурой региона. — На сегодняшний день конференция молодых лидеров является эксклюзивной и уникальной площадкой для диалога в двустороннем формате, — отметил сооснователь и председатель конференции с 2012 года герцог Кристоф Ольденбургский. — Участники конференции — молодые лидеры, которые являются силой, внедряющей позитивные изменения в их соответствующих сферах деятельности.

Для выстраивания успешного двустороннего сотрудничества между отдельными людьми и странами в целом мы должны делать упор на развитие совместного доверия и поддержания уважения между всеми сторонами. Конференция является крупнейшей платформой своего рода для развития диалога между Россией и Германией. Идея создания конференции молодых лидеров России и Германии родилась в 2009 году. Главная миссия мероприятия — выстраивание открытого и эффективного диалога между представителями будущих поколений двух стран с целью формирования надежной основы взаимовыгодного сотрудничества, мира и стабильности. Мероприятие проходит ежегодно на территории Германии и России на ведущих площадках таких горо-

дов, как Берлин (2009 и 2010 годы), Москва (2011), Мюнхен (2012), Санкт-Петербург (2013), Гамбург (2014), Казань (2015), Дрезден (2016). В рамках мероприятия традиционно проходят многочисленные рабочие секции, мероприятия по тимбилдингу, организуется обширная культурная программа, а также неформальные мероприятия. Спонсорами и партнерами за прошедшие годы выступали: Porsche AG, EOn SE, ПАО «РжД», EWE AG, The Linde Group, PwC, Wintershall AG, mETrO GrOuP, ПАО «Татнефть», Фонд поддержки публичной дипломатии им. А.М. Горчакова, Lamoda, АО «Газпромбанк», Konrad-AdenauerStiftung, Wingas Gmbh, mcKinsey& Company Inc., GAZPrOm Germania Gmbh, Siemens AG, Verbundnetz Gas AG, Фонд «Музыкальный Олимп», Deutsche Bank Group и другие.

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

новости партнеров

ноБеЛеВский конгресс 24 ОКТЯБРЯ 2017 ГОДА В БОЛьШОМ зАЛЕ ТАМБОВСКОГО ДРАМАТИЧЕСКОГО ТЕАТРА СОСТОЯЛОСь ТОРжЕСТВЕННОЕ ОТКРыТИЕ НОБЕЛЕВСКОГО КОНГРЕССА — 11-й МЕжДУНАРОДНОй ВСТРЕЧИ-КОНФЕРЕНЦИИ ЛАУРЕАТОВ НОБЕЛЕВСКИх ПРЕМИй И НОБЕЛИСТОВ «НАУКА, ТЕхНОЛОГИИ, ОБщЕСТВО И МЕжДУНАРОДНОЕ НОБЕЛЕВСКОЕ ДВИжЕНИЕ», КОТОРАЯ ПОСВЯщАЕТСЯ юБИЛЕЯМ ВыДАющИхСЯ ИзОБРЕТЕНИй АЛьФРЕДА НОБЕЛЯ И 30-ЛЕТИю МЕжДУНАРОДНОГО ИНФОРМАЦИОННОГО НОБЕЛЕВСКОГО ЦЕНТРА (МИНЦ).

www.nobel-centre.com

реди участников конгресса — представители семейства Нобелей, ученые из различных городов России, Швеции, Австрии, Италии, Израиля, США, Азербайджана, Казахстана и др., а также известные нобелисты, представители международных организаций, преподаватели вузов, студенты, работники информационных центров, библиотек, музеев и архивов, писатели и журналисты, коллекционеры, успешные бизнесмены. В пресс-конференции приняли участие учредители «Нобелевского

Микаэль нобель

траста устойчивости» (Швейцария) М. и П. Нобели, мисс Швеции-2015 С. Нордландер, генеральный директор «САЛюС» Е. Иванков, бывший мэр Москвы ю. Лужков, ректор РосНОУ В. зернов, руководство Тамбовской области и города Тамбова, представители министерств и академий наук, ректоры тамбовских вузов, другие почетные российские и иностранные гости. В программу конгресса вошли выступления почетных гостей, вручение дипломов и орденов Российской академии естественных наук, МИНЦ и другие организаций.

М.нобель вручает президенту, генеральный директору Минц В. тютюннику премию

После торжественного открытия в малом зале Тамбовского драматического театра состоялась пресс-конференция для СМИ, на которой представители семейства Нобелей впервые публично объявили об учреждении новой премии — «Нобелевская траст устойчивость» (НТУ), вручаться которая будет за выдающийся вклад в устойчивое развитие общества, в том числе и в области альтернативной энергетики. В ходе мероприятия состоялось публичное подписание первого спонсорского договора по этой премии между НТУ и НАО «САЛюС» (Москва).

золотая медаль Минц Международного информационного нобелевского центра

партнеры

Международный эконоМический соВет и Международный эконоМический сенат:

ПреодоЛеВая границы ГЛОБАЛьНыЕ ПРОЦЕССы ТРЕБУюТ НАШЕГО ВНИМАНИЯ К НАИБОЛЕЕ ВАжНыМ СОЦИАЛьНО-ЭКОНОМИЧЕСКИМ ВОПРОСАМ. В ПОСТОЯННО МЕНЯющЕМСЯ МИРОВОМ ЛАНДШАФТЕ Мы ИщЕМ, НАхОДИМ И ПОДДЕРжИВАЕМ ЛИДЕРОВ, КОТОРыЕ зАТЕМ СТАНОВЯТСЯ ЭФФЕКТИВНыМИ, ВЛИЯТЕЛьНыМИ ЛюДьМИ В СВОИх СТРАНАх И НАШИМИ НАДЕжНыМИ ПАРТНЕРАМИ.

www.internationaler-wirtschaftssenat.com

IWS

Internationaler Wirtschaftssenat world economic council

еждународный экономический совет (МЭС) является головной организацией для всех компаний Международного экономического сената (Сенат). Мы считаем, что этические нормы в бизнесе и политике имеют ключевое значение для стабильности мирового благосостояния и здорового экономического роста. Основной задачей лидеров в условиях мирового экономического кризиса является обеспечение функционирования кооперативных связей в соответствии с этими традиционными стандартами. 46

В основе образования сети МЭС и Сената лежат понятия социальной ответственности бизнеса перед обществом. Мы убеждены, что серьезный диалог между политиками, бизнесменами и учеными должен происходить с учетом этических норм, таких как честность, надежность, ответственность, прозрачность ведения дел и взаимное доверие как в сфере политики, так и в сфере бизнеса. Мы видим свою цель в создании сообщества людей, между которыми установлены дружеские отношения и которые могут обсуждать любые деловые вопросы не конкурируя друг с другом. Для этого мы начали

создание мировой сети независимых компаний Сената под руководством МЭС. Одним из ключевых мероприятий в этом процессе является Международный форум – своеобразная площадка для общения экономистов и политиков разных стран. В этом году Сенат совместно с Финансовобанковской ассоциацией ЕвроАзиатского сотрудничества (ФБА ЕАС) 1 декабря 2017 года проведет его в Москве уже в четвертый раз. Думается, откровенный обмен мнениями на Форуме поможет его участникам выйти на новые рубежи в решении стоящих перед ними бизнес-задач и укрепить доверие друг к другу.

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

IWS

ФорМат ФоруМа

Internationaler Wirtschaftssenat

• пленарные заседания; • заседания по секциям; • культурно-развлекательные мероприятия: посещение Большого театра, участие в церемонии награждения победителей конкурса «Финансово-банковская элита Евразии»

world economic council

Финансо во-б анковская ассоц иаци я Евроази атского сот рудничЕства

При ПоддЕрж КЕ

Евразийская экономическая комиссия

СЕКционныЕ заСЕдания Российский союз промышленников и предпринимателей

I секция.

обеспечение доступа предпринимателей к рынкам капитала и источникам финансирования на пространстве Евразии II секция. Сельскохозяйственное машиностроение: от намерений к сотрудничеству» III секция. Промышленность: новые возможности для евроазиатской интеграции» IV секция. Со скоростью света — последние тренды и изменения в среде финансовых технологий и регулирования

I V МоС ковС ки й МЕ ж ду нАр одный ф ин АнСо во-ЭконоМи чЕС ки й фору М

ЕАЭС и ЕС: поиск новых форматов сотрудничества 1 декабря 2017 года Москва, Котельническая наб., д. 17 ОРГКОМИТЕТ 109240 Москва, Котельническая наб., д. 17, офисы 400-408. Тел.: +7 495 663-02-08/13/19 E-mail: sgk@fbacs.com, s.arkhipova.fbacs@mail.ru, tkd@fbacs.com, office@fbacs.com

Страничка учредителя МБС

ФинансоВая граМотность — Путь к ФинансоВой сВоБоде

С 17 ПО 19 МАЯ 2017 ГОДА В БЕЛГРАДЕ (СЕРБИЯ) СОСТОЯЛОСь ОТКРыТОЕ зАСЕДАНИЕ МЕжДУНАРОДНОГО КООРДИНАЦИОННОГО СОВЕТА БАНКОВСКИх АССОЦИАЦИй СТРАН СНГ, ЦЕНТРАЛьНОй И ВОСТОЧНОй ЕВРОПы (МЕжДУНАРОДНый БАНКОВСКИй СОВЕТ, МБС). ТЕМА зАСЕДАНИЯ: «ВОзРАСТАющАЯ РОЛь НАЦИОНАЛьНых БАНКОВСКИх ОБъЕДИНЕНИй В ПРОЦЕССЕ ФИНАНСОВОГО ОБУЧЕНИЯ И ГРАМОТНОСТИ».

международной практике финансовая грамотность определяется, как способность физических лиц понимать финансовые риски и принимать эффективные решения в целях улучшения собственного финансового благосостояния и обеспечения защиты своих интересов. Финансовая грамотность тесно связана с уровнем финансового образования. Следует сказать, что наряду с профессиональными стандартами и этикой финансовых институтов, контролем со стороны регуляторов финансового рынка, доступностью финансовых услуг и обеспечением защиты прав потребителей, финансовое просвещение граждан признано стать неотъемлемой частью

устойчивого и справедливого финансового рынка. Финансовая грамотность особенно важна в условиях глобальных финансово-экономических кризисов, когда в связи с активизацией недобросовестных участников финансового рынка существенно возрастают риски для потребителей финансовых услуг. И здесь не поспоришь. Неслучайно поэтому проблемы финансовой грамотности и роли национальных банковских объединений в этом процессе стали основной темой белградского заседания членов МБС. Выступая на заседании, руководители банковских ассоциаций стран Европы и Азии сошлись на том, что уровень финансовой грамотности, в частности, в странах СНГ находится на довольно низком уровне.

По опросам населения, проводимых в этих странах, приблизительно 80% населения не ведет учет доходов и расходов, примерно 60% населения хранят свои сбережения дома, а у 40% недостаточные математические навыки. Кроме этого, всего лишь 30% населения имеют пластиковые карты, при этом 80% из них используют карты только для снятия наличных. Такая неутешительная статистика наглядно показывает, что заниматься повышением финансовой грамотности населения необходимо, прежде всего, на государственном уровне, так как высокий уровень осведомленности населения в области финансов – одна из основ социальной и экономической стабильности в стране.

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

РУБРИКА «ФИНАНСОВАЯ ГРАМОТНОСТь» СТАНЕТ ПОСТОЯННОй РУБРИКОй СЛЕДУющИх ВыПУСКОВ НАШЕГО жУРНАЛА. В ДАННОМ НОМЕРЕ Мы ПРЕДСТАВЛЯЕМ ОБУЧЕНИЕ ФИНАНСОВОй ГРАМОТНОСТИ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСь И В СЕРБСКОй РЕСПУБЛИКЕ.

БеЛарусь:

Все начинается с «денежной азБуки» www.abbanks.by

азвитие банковской системы Белоруссии, повышение конкуренции на рынке розничных банковских услуг привело к тому, что банки постепенно осознали важность не только рекламных, но, прежде всего, информационных мероприятий и разъяснительной работы. Возникла необходимость в планомерной и скоординированной работе по масштабному повышению финансовой грамотности всех слоев населения. В 2012 году Постановлением Совета Министров и Национального банка Республики Беларусь был создан Межведомственный координационный совет по повышению финансовой грамотности населения. В его состав вошли представители Национального банка, министерства финансов, министерства экономики, министерства по налогам и сборам, министерства образования, министерства информации, Национальной академии наук Беларуси, Всемирного банка, Ассоциации белорусских банков (далее — Ассоциация) и коммерческих банков, а также других республиканских органов государственного управления, научных учреждений, общественных организаций. В том же 2012 году при Ассоциации белорусских банков был создан Комитет по финансовой грамотности, в задачи которого вошли изучение международного опыта, подго-

товка нормативно-правовых актов, работа с обращениями граждан и разрешение споров, взаимодействие со средствами массовой информации. Ежегодно Комитет принимает участие в организации специализированной выставки финансовых услуг «Манiфэст», Международном дне сбережений (31 октября) и Международном дне финансов детей и молодежи в Республике Беларусь (16 марта), Неделе финансовой грамотности (27 марта — 2 апреля). Ассоциация регулярно выступает в качестве соорганизатора конкурсов и фестивалей по финансовой грамотности, экономике, предпринимательству для молодежи и школьников, таких как «Лестница успеха», «зимние бизнес-учения молодежи», «Конкурс по финансово-экономической грамотности среди выпускников школ», «юный финансист». Среди собственных проектов Ассоциации можно отметить ставшую популярной социальную акцию «жизнь идет вперед. Рассчитывайтесь картой», популяризирующую использование банковских карт для оплаты товаров и включающую в себя распространение в организациях торговли и сервиса специализированных печатных материалов, демонстрацию ролика на основных каналах телевидения. Совместно с компанией Visa Ассоциация адаптировала для белорусской аудитории образовательную

Мероприятия ассоциации по повышению финансовой грамотности населения (сверху вниз): социальная акция «жизнь идет вперед. рассчитывайся картой», конкурс среди детей сотрудников банков «Юный финансист», компьютерная игра «Финансовый футбол 2.0» и финансовая игра «Бизнес-старт»

компьютерную игру «Финансовый футбол», которая является частью глобальной инициативы Visa по повышению финансовой грамотности молодежи.

В рамках совместного проекта ПРООН и Национального банка «Содействие развитию микрофинансирования в Республике Беларусь» сотрудниками Ассоциации подготовлено «Пособие по персональным финансам». Для детей младшего и школьного возраста выпущено популярное издание «Денежная азбука» — совместный проект Ассоциации, Национального банка и газеты «Комсомольская правда». Специалисты Ассоциации осуществили адаптацию для Беларуси пособия «Финансовая грамота» Российской экономической школы по личным финансам. Ежегодно Ассоциация проводит республиканский конкурс «журна-

листы — за финансовую грамотность». Его цель — выявление лучших публикаций, способствующих образованию населения в сфере банковских услуг и взаимодействию с финансовыми организациями, популяризация безналичных платежей, а также повышение имиджа банковской системы Республики Беларусь. С целью развития финансовых навыков у детей и молодежи Ассоциация выступила партнером в разработке и создании новой финансовой игры «Бизнес-старт» — аналоге классической «Монополии», предлагающем попробовать свои силы в освоении профессии банковского работника. В журнале «Вестник Ассоциации белорусских банков» и на ин-

тернет-сайте Ассоциации ведется постоянная рубрика «Финансовая грамотность». Ассоциация стремится координировать процесс деятельности банков по повышению финансовой грамотности населения, осуществляя сбор информации о проведенных банками мероприятиях. В 2016 году по итогам участия Ассоциации и банков в Неделе финансовой грамотности детей и молодежи (Global money Week) Республика Беларусь была удостоена специальной премии The Global Inclusion Awards 2016 Международной организации финансового образования детей и молодежи (Child&Youth Finance International).

серБия:

на государстВенноМ уроВне www.ubs-acb.com

инансовая грамотность населения Сербии является стратегической задачей Правительства страны. Инициативу развития системы финансового образования в Сербии поддержали такие международные организации, как ОЭСД, G20, Европейская банковская федерация, Европейская банковская сеть и другие. Ежегодно в Сербии в течение одной недели марта проходят Европейская неделя денег и Всемирная неделя денег (European money Week, Global money Week), активное участие в которых принимает Ассоциация сербских банков (АСБ), являясь координатором этих мероприятий. Ассоциация тесно сотрудничает с министерством просвещения Сербии, Белградской биржей и Национальной организацией по защите потребителей. В этот период реализуются многочисленные образовательные программы и мероприятия,

целью которых является повышение финансовой грамотности всех групп населения, и, прежде всего, студентов и учащихся начальных и средних школ. С 2013 года АСБ всерьез занялась проблемами финансового образования в стране, предприняв для этого следующие шаги: а) АСБ стала членом Международной финансовой инициативы для детей и молодежи (Child and Youth Finance International-CYFI); б) АСБ подписала Меморандум о взаимопонимании с юНИСЕФ «Сербия в области финансового образования и социальной ответственности»; в) АСБ стала участником Рабочего комитета по финансовой грамотности Европейской сети банковского обучения (Working Committee for Financial Literacy), в работе которой принимают участие представители Греции, Финляндии, Испании и Великобритании. Все эти страны имеют богатый опыт в разработке

программ финансового образования, которым они обмениваются в целях достижения положительных результатов в своих странах; г) АСБ стала участником Проектной группы по финансовому образованию Европейской сети банковского обучения — ПГФО ЕБО. Целью ПГФО является развитие новых механизмов и инструментов, оказывающих содействие финансовой грамотности разных целевых групп (молодежь, взрослое население, предприниматели) с использованием новых технологий и классических моделей, с целью обеспечения положительного эффекта, повышения репутации банковского сектора и достижения запланированных целей его развития. В качестве члена вышеуказанных организаций АСБ старается не только знакомиться с лучшими международными практиками, но и поощрять лучшие отечественные практики банков и партнеров, заинтересованных в финансовом образовании ши-

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

рокого круга потребителей финансовых услуг. В марте этого года Ассоциация сербских банков на Европейской неделе денег предложила ряд мероприятий, рассчитанных на детей разных возрастных групп. Для самых младших был организован интерактивный семинар, где дети научились, как обращаться с деньгами, как зарабатывать, экономить и покупать. Ребята посетили филиалы Эрсте банка в городе жабале, банка Интеза в Белграде. Они познакомились с принципом работы банкоматов, видами платежных карт. Для взрослого населения прошло мероприятие под названием «Открытая дверь и открытая виртуальная дверь банка». Для представителей малых и средних предприятий, предпринимателей, молодежи, учеников средних школ, а также сотрудников банков состоялись семинары «Аккредитив как надежный инструмент оплаты и обеспечения взыскания в международном платежном обороте». Ряд банков Сербии (Сосьете женераль, Банк Интеза, Сбербанк, Войводжанский банк, Евробанк, Эрсте банк и др.) в рамках Европейской недели денег провели в социальных сетях мероприятия по повышению финансовой грамотности потребителей финансовых услуг (викторины, конкурсы). В рамках Европейской недели денег АСБ посетили группы учеников средних школ для ознакомления с работой Кредитного бюро АСБ. В ближайших планах АСБ в области финансового образования завершение работ по внедрению обучающей платформы Ассоциации, которая станет основой для непрерывного финансового образования в течение круглого года всех категорий населения Сербии. А также популяризация разработанной Ассоциацией образовательной игры для учащихся начальных школ, предназначенной для приобретения и проверки знаний посредством участия в игре и соревнованиях. Кроме этого, АСБ планирует Программу проведения семинаров, посещения банковских учреждений, проверку уровня знаний и уровня удовольствия пользователей финансовых услуг и многое другое.

информационный материал ассоциации сербских банков

образование младшеклассников в городе жабале — принцип работы банкомата

В рамках европейской недели денег российские школьницы (д. дрогачёво тверской обл.) посетили ассоциацию сербских банков. 30 марта 2017 года

визитка

соВреМенные и коМПЛексные Бизнес-реШения www.salus.ru

www.salus.ru

ЕГОР ИВАН КО В генеральный директор НАО «Салюс»

осредником во взаимодействии участников внешнеэкономической деятельности стран ЕАЭС с финансовыми институтами этих стран выступают Универсальная товарносырьевая биржа Евразийского сотрудничества (УТСБ ЕС) и компания «САЛюС», выполняющая функцию центрального контрагента. Практика показала, что применение компании с функцией центрального контрагента упрощает процесс интеграции хозяйствующих субъектов в единую систему, а при расширении сможет сформировать на пространстве ЕАЭС единый механизм работы и упростит взаимодействие хозяйствующих субъектов странучастниц с товарными биржами.

Клиринговый центр Биржи, созданный на базе банка БЦК Казахстана, позволяет в течение одного операционного дня проводить расчеты между участниками биржевых сделок с использованием клиринга в основных валютах мира. На Бирже проводятся сделки без ограничений по юрисдикциям участников и видам биржевых товаров. В процессе реализации пилотного проекта через Клиринговый центр Биржи в банке БЦК Казахстана за 2016 год было проведено расчетов на сумму более 1 млрд руб., а в первом полугодии 2017 года — на сумму более 3 млрд руб. Являясь членом ФБА ЕАС, компания «САЛюС» предоставляет полный спектр услуг для эффективной работы хозяйствующих субъектов малого и среднего бизнеса и интегра-

ции их в биржевую систему. В перечень входит консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления, организация и подготовка документации к проведению биржевых торгов, юридическое сопровождение сделок, доверительное управление, управление активами, инвестиционная деятельность. На основании поручений компания совершает от своего имени, но за счет клиента, либо от имени и за счет клиента сделки купли-продажи форвардных, фьючерсных контрактов, свопов и опционов, имущественных прав и ценных бумаг. На Универсальной товарно-сырьевой бирже Евразийского сотрудничества компания «САЛюС» упрощает процесс взаимодействия хозяйствующих субъектов малого и среднего бизнеса с Биржей и открывает

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

ПРИ ПОДДЕРжКЕ ФИНАНСОВО-БАНКОВСКОй АССОЦИАЦИИ ЕВРОАзИАТСКОГО СОТРУДНИЧЕСТВА (ФБА ЕАС) В 2015 ГОДУ НА ТЕРРИТОРИИ СТРАН ЕАЭС БыЛ зАПУщЕН ПИЛОТНый ПРОЕКТ СИСТЕМы ФИНАНСОВых РАСЧЕТОВ В хОДЕ ЭКСПОРТНО-ИМПОРТНых ОПЕРАЦИй С ПРИВЛЕЧЕНИЕМ ТОВАРНО-СыРьЕВых БИРж. ИДЕЯ ДАННОГО ПРОЕКТА зАКЛюЧАЕТСЯ В АКТИВНОй ИНТЕГРАЦИИ хОзЯйСТВУющИх СУБъЕКТОВ СТРАН-УЧАСТНИЦ ЕАЭС В ЕДИНОЕ БИРжЕВОЕ ПРОСТРАНСТВО, ЧТО ПОзВОЛЯЕТ ИМ ЭФФЕКТИВНО ОСУщЕСТВЛЯТь СВОю КОММЕРЧЕСКУю, ИНВЕСТИЦИОННУю И ФИНАНСОВУю ДЕЯТЕЛьНОСТь НА ТЕРРИТОРИИ СОюзА.

доступ к формированию спроса и предложения на пространстве Евразийского экономического союза. «САЛюС» имеет региональные, международные представительства и партнерские связи, что позволяет расширять базу поставщиков и клиентов, тем самым увеличивая масштабы рынка на УТСБ ЕС. На основании договора комплексного обслуживания компания «САЛюС» оказывает консалтинговые и юридические услуги, а также своевременное и надежное материальнотехническое обеспечение клиента по средствам проведения открытого конкурса или аукциона, а также администрирование данного процесса. Данная модель выявляет немало преимуществ для хозяйствующих субъектов. Это — максимум спроса и предложения, свободное ценооб-

разование, снижение затрат, безопасность сделок (каждый контрагент проходит проверку). Также компания «САЛюС» полностью администрирует процесс покупки/продажи форвардных, фьючерсных контрактов, а также свопов и опционов на площадке УТСБ ЕС. Такой алгоритм работы приносит положительные результаты на пространстве ЕАЭС. Происходит расширение масштабов рынка Союза, создаются стимулы для развития новых производств и, как следствие — импортозамещение, происходит рост товарооборота между государствамичленами ЕАЭС, создаются долгосрочные программы экономического развития. Это благоприятно отражается на инвестиционном климате в странах ЕАЭС, происходит мониторинг экономического развития регионов,

представительств по России и всему миру

>200 >900 клиентов

заключенных сделок

отслеживается статистика движения товарооборота, упрощается учет по средствам разделения потоков, повышается конкурентоспособность, устраняются кризисные тенденции, совершенствуется финансовая система, происходит повышение экономической эффективности управления, расширяется экономическая и социальная инфраструктура, повышается экономическая безопасность путем увеличения товарооборота между третьими странами, снижается рост безработицы. Данный процесс интегрирует хозяйствующих субъектов в единую биржевую систему ЕАЭС, открывает новые возможности в формировании спроса и предложения, а также способствует увеличению товарооборота стран ЕАЭС с государствами-членами ШОС, БРИКС, СНГ, ЕС.

дискуссия

о расПредеЛенноМ реестре и его ПриМенении www.npc.ru

“

Все технологии, применяемые в сети Биткойн, можно использовать отдельно от нее и применять взамен уже используемых технологий для повышения эффективности существующей финансовой системы.

А ЛмА ОбАЕВА доктор экономических наук, профессор, председатель правления Ассоциации участников рынка платежных услуг «Некоммерческое партнерство «Национальный платежный совет».

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

В ПРОЦЕССЕ ЭВОЛюЦИИ И РАзЛИЧНых ДОСТИжЕНИй ПОЯВЛЯюТСЯ ВСЕ НОВыЕ И НОВыЕ ТЕхНОЛОГИИ. ОДНОй Из ТАКОВых ЯВЛЯЕТСЯ ТЕхНОЛОГИЯ РАСПРЕДЕЛЕННОГО РЕЕСТРА, ПОзВОЛЯющАЯ ДОСТИЧь НОВых ВыСОТ В ИННОВАЦИЯх И ПРЕДОСТАВЛЯющАЯ ТВОРЧЕСКИй ПОТЕНЦИАЛ.

istributed Ledger Technology (DLT) или технология распределенного реестра не имеет единого определения, так как эта технология применяется в различных направлениях, но в рамках данной статьи технология распределенного реестра рассматривается как комбинация одноранговой сети, распределенного хранилища данных и шифрования. Такая технология потенциально способна повысить уровень доверия к различным услугам благодаря прозрачности своих технологий, непрерывной скорости расчетов, устойчивости и контролируемости данных. Она может послужить средством преобразования процессов клиринга, платежей и расчетов, в том числе способов перевода денежных средств, расчетов за товары, по ценным бумагам и производным финансовым инструментам.

Распределенный реестр представляет собой базу данных определенных активов, при этом актив может быть любого характера, например, финансовый, электронный или физический, к которой имеют доступ все участники сети посредством идентичной, собственной копии реестра из любой точки мира. Каждое изменение в реестре будет отражено в течение секунд во всех копиях реестров. Безопасность и достоверность информации обеспечивается криптографическими методами защиты, а именно ключами и электронной цифровой подписью.

Термин «Блокчейн» впервые был использован для создания пиринговой сети цифровой валюты Биткойн. Биткойн является электронным эквивалентом наличных денег. Реестр Биткойна – распределенный неконтролируемый реестр, где каждый участник сети может добавить блок транзакций, объединяя Биткойнтранзакции в блоки, а позже добавляя новые блоки в цепочку существующих блоков. Человек-майнер, добавивший блок, запрограммировано получит эмиссионную награду, равную 12,5 Биткойнам, но для этого требуется соблюсти не-

сколько условий, а именно иметь достаточную вычислительную мощность и доступ в интернет. Такой процесс называется майнингом (от англ. mining — добыча). Размер эмиссионного вознаграждения уменьшается в 2 раза за каждые 210 тысяч блоков. Изначальный размер вознаграждения составлял 50 Биткойнов. Если сравнивать Биткойн с наличными деньгами в различных аспектах, подлинность наличных денег можно проверить по серийному номеру и водяным знакам, а в случае с Биткойнами подлинность обеспечивает реестр. Главным отличием

между наличными деньгами и Биткойнами является то, что наличные денежные средства эмитируются центральными банками, а эмиссия Биткойнов децентрализована, не зависит от какого-либо регулирующего органа, но объем эмиссии известен заранее. По состоянию на 10 марта 2017 года Биткойн занимает лидирующую позицию по капитализации среди криптовалют (табл. 1), с ежедневным объемом сделок, равным 10 млрд руб. в среднем в день за прошедший месяц (табл. 2). Если говорить об объеме сделок, то за первую неделю марта 2017 года были установлены новые рекорды по объемам сделок на p2p-площадках LocalBitcoins и Paxful. 4 марта на LocalBitcoins зафиксировали новый рекорд — 31,6 млн долл. Также были зафиксированы рекорды в объемах сделок и в США, равные 8,938 млн долл., несмотря на то, что доступ к биржам Coinbase и Bitfinex был ограничен в ряде штатов. В китайском сегменте LocalBitcoins также наблюдается рост объема сделок, равный 60 млн юаней, при том, что китайские трейдеры испытывают проблемы при работе с криптовалютными биржами. Аналогично на рекордные показатели вышла Украина – 3,23 млн гривен. Напро-

тив, в России объем сделок упал до 326,6 млн руб. Все технологии, применяемые в сети Биткойн, можно использовать отдельно от нее и применять взамен уже используемых технологий для повышения эффективности существующей финансовой системы. На сегодняшний день некоторые процессы не осуществимы без финансовых посредников. Например, современные системы в сети требуют определенного взаимодействия в виде отправки электронных сообщений, их подтверждения и прочих действий электронной кооперации в лице операторов и участников. Если рассматривать конкретный пример перевода денежных средств, то этот процесс состоит из 4 последовательных этапов. • распоряжение; • подтверждение; • подтверждение согласия на условия; • расчет денежными средствами. Такие процессы чаще всего осуществляются финансовыми посредниками, банками, платежными системами. Отправитель посылает сообщение о платеже в платежную систему, далее это сообщение должно пройти процедуру проверки, процесс проверки может значительно разниться Таблица 1

рыночная капитализация криптовалют криптовалюта

капитализация

цена

денежная масса в обращении

объем (24 часа)

Bitcoin

1 143 390 422 139

70 547,87

16 207 300 BTC

10 927 392 640

94 769 466 377

1 057,5

89 616 441 ETh

1 728 938 304

Dash

Ethereum

22 715 819 265

3 174,42

7 155 890 DASh

1 475 815 834

ripple

14 250 495 993

0,382147

37 290 640 853 XrP*

94 959 892

Litecoin

11 355 400 407

226,56

50 121 782 LTC

153 905 052

monero

186 158 892

10 826 126 677

768,48

14 087 674 Xmr

Ethereum Classic

7 089 060 125

79,13

89 582 949 ETC

61 233 935

nEm

5 141 072 586

0,57123

8 999 999 999 XEm*

37 206 650

maidSafeCoin

4 131 094 788

9,13

452 552 412 mAID*

27 526 587

Augur

3 529 375 661

320,85

11 000 000 rEP*

14 835 083

* Майнинг не доступен источник: www.coinmarketcap.com

Таблица 2 объем операций с биткойнами за период2 криптовалюта Bitcoin

знак валюты BTC

объем (1 день)

объем (7 дней)

объем (30 дней)

10 927 392 640

76 949 514 521

302 387 741 795

источник: www.coinmarketcap.com/currencies/volume/monthly

от системы к системе. Если платеж классифицирован верифицированным, то дальше должны быть соблюдены такие условия: наличие достаточных денежных средств или предоставление кредита. Когда платеж проходит проверку требуемых условий, он готовится к переводу. В некоторых платежных системах расчет считается завершенным только после зачисления денежных средств на счет получателя. В случае с товарами, ценными бумагами и производными финансовыми инструментами процесс является более сложным. Так как после заключения сделки предусматривается подтверждение ее условий, клиринг и расчет. Во многих ситуациях эти этапы осуществляются финансовыми посредниками. После подтверждения условий и даты сделки следующим этапом становится клиринг. Этот этап, в котором рассчитывают обязательства контрагентов по осуществлению поставок или платежей на дату расчета. Следующий этап — произведение расчета, при котором исполнятся соответствующие обязательства контрагентов. Например, в сделках с ценными бумагами расчеты происходят, когда покупатель получает ценные бумаги, а продавец — денежные средства. Но несмотря на длительность данных процессов, некоторые учреждения играют важную роль в вопросах организации платежей, обеспечивая бесперебойный режим работы в финансовой системе. Они предоставляют различные услуги, например, управление финансовыми, операционными и юридическими рисками. Такие пользователи, как домохозяйства и компании, доверяют посредникам (банкам и компаниям) функции ведения реестров собственности активов, функции брокера и дилера, передачу права ведения дел от своего лица. Поэтому, когда пользователи инициируют сделку, банки или компании связываются с другими посредниками. Такая схема позволяет участникам снизить некоторые риски, но требует определенного времени для исполнения. С течением времени усложнялись и изменялись методы совершения сделок и расчетов, их объемы увеличивались, появлялись новые

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

проблемы. Проблемы операционной и финансовой неэффективности пытались решить с помощью технологического развития и изменения структуры рынка, а также комбинируя оба варианта. Часто для внедрения новых технологий требуется изменение структуры рынка. Например, внедрение современных сетей связи и электронных баз данных сократило затраты, связанные с географической диверсификацией, а также создало цифровые аналоги физических сертификатов и активов, но и изменило роль финансовых посредников. Довольно часто традиционные платежные услуги работают на устаревшей инфраструктуре и медленно адаптируются под современные технологии, которые могут повысить удобство, скорость и безопасность для конечных пользователей. Такую возможность может предоставить технология распределенного реестра, но это приведет к изменению структуры рынка. А степень изменений зависит от того, как индустрия внедрит и адаптирует данную технологию. Как уже упоминалось ранее, распределенный реестр рассматривается в качестве комбинации одноранговой сети, распределенного хранилища данных и шифрования. При такой организации узлами данной сети будут устройства, на которых установлено и работает программное обеспечение распределенного реестра. В данной системе узлы связаны между собой для обмена и подтверждения информации. При максимальном внедрении это позволит конечным пользователям и финансовым учреждениям передавать возможности по ведению базы данных напрямую друг другу. Это существенно разнится с традиционной архитектурой баз данных, где центральный узел является единственным источником достоверной информации и контроля. От типа системы распределенного реестра зависит возможность участника функционировать в организации реестра. Существует несколько типов систем: публичные, регулируемые и частные. К первым относятся открытые системы, принимающие всех заинтересованных участников, у которых достаточно технических воз-

можностей, и такие сети чаще всего анонимные или псевдо-анонимные, предоставляют возможность конкурентного майнинга и децентрализованны. Полной противоположностью открытых систем являются закрытые системы, где устанавливаются дополнительные требования членства. К таким требованиям могут относиться платежеспособность участника или наличие у него различных лицензий. В данных сетях требуется полная идентификация майнеров, но перечень майнеров закрыты. Помимо этого, присутствует регулирующий орган, устанавли-

“

При внедрении распределенного реестра, должна возрасти доступность к финансовым услугам для конечных пользователей.

вающий правила, в лице центрального администратора. Между двумя видами систем может располагаться промежуточный итог, в котором майнеры определены регулирующим органом, которым может выступать, например, Центральный Банк, но вся информация о системе, майнерах и майнинге публична. Примерами открытой системы являются Bitcoin и Ethereum, а закрытых — ripple, hyperledger и FedCoin Технология распределенного реестра обладает потенциалом для предоставления новых возможностей передачи и хранения цифровых активов. Многие участники отрасли изучают способы интеграции данной технологии в уже существующую систему. По своей сути технология распределенного реестра не зависит от вида актива, что позволяет потенциально вести учет, хранить и передавать любые виды активов. Независимый характер технологии распределенного реестра открывает целый спектр областей применения. В сделках с ценными бумагами, производными финансовыми инструментами и товарами можно ожидать сокращения времени передачи информации с момента за-

ключения сделки до расчета, что соответственно повысит скорость и эффективность операций. Технология распределенного реестра может устранить косвенные и дорогостоящие, медленные расчеты при трансграничных платежах. В настоящее время трансграничные платежи осуществляются посредством кредитовых переводов, где денежные средства переводятся от банка к банку, как правило, с комиссией. Также, при внедрении распределенного реестра, должна возрасти доступность к финансовым услугам для конечных пользователей. На данный момент доступ к финансовым услугам может быть затруднен, а связанно это с высокими комиссиями за ведения счетов, особенно для домохозяйств с низким уровнем дохода, технологической неразвитостью, недостаточным уровнем проникновения услуг в отдаленные и сельские районы, недостатком доверия в финансовом секторе. В перспективе распределенный реестр способен повысить финансовую доступность, позволяя, например, технологическим компаниям предоставлять услуги конечным потребителям по более низкой цене, минуя множество посредников. Еще одной перспективной особенностью может стать более совершенный обмен информацией через предоставление регуляторам и заинтересованным сторонам доступа к просмотру общего реестра. Это позволит эффективнее выполнять нормативные требования к отчетности или соблюдения нормативов. Орган надзора, подключенный как узел, будет получать данные об операции моментально, что поможет упростить процедуры нормативного соответствия. Помимо всех преимуществ технологии распределенного реестра, на ранних этапах внедрения можно ожидать ряд операционных, технических, финансовых и юридических проблем, прежде чем распределенный реестр сможет стать практическим решением для повышения эффективности платежей, клиринга и расчетов, но в долгосрочной перспективе технология распределенного реестра способна устранить большинство недостатков современной системы на финансовом рынке.

Технологии

ноВые ВозМожности дЛя разВития БЛокчейна В еВразии ТЕхНОЛОГИЯ БЛОКЧЕйН ОТНОСИТЕЛьНО НОВАЯ, НО УжЕ УСПЕВШАЯ НАйТИ ШИРОКОЕ ПРИМЕНЕНИЕ ДЛЯ зАПИСИ ГРУППОВых ТРАНзАКЦИй В ПИРИНГОВОй ПЛАТЕжНОй СИСТЕМЕ БИТКОИН (BITCOIn) И ЕЕ АНАЛОГАх. ВСЕ ОПЕРАЦИИ зДЕСь ВзАИМОСВЯзАНы В ОДНОй ЦЕПОЧКЕ И ИзМЕНЕНИЕ ОДНОй Из НИх ОТРАзИТСЯ НА ВСЕй ПОСЛЕДОВАТЕЛьНОСТИ. СЛОжНАЯ СИСТЕМА ШИФРОВАНИЯ ДАННых ПОВыШАЕТ НАДЕжНОСТь БЛОКЧЕйНА. В ТО жЕ ВРЕМЯ ИСПОЛьзОВАНИЕ БЛОКЧЕйНА ОСНОВАНО НА ДОСТУПЕ К ИНФОРМАЦИИ, хРАНЯщЕйСЯ В РАСПРЕДЕЛЕННОй БАзЕ ДАННых, В КОТОРОй ОТСУТСТВУЕТ ЦЕНТРАЛИзОВАННОЕ УПРАВЛЕНИЕ.

локчейн имеет открытый код, и к его разработке может приступить каждый, заинтересованный в этом деле. Разработчики предлагают реализовывать различные стартапы на основе данной технологии. Технология блокчейн способна затронуть многие секторы экономики, такие как банковские услуги, сельское хозяйство, работа органов государственной власти. Эксперты осознают, что будущее остается за блокчейном и необходимо изучать и внедрять эту технологию в различные аспекты бизнеса и крупные проекты. Китайское правительство с прошлого года приняло решение использовать блокчейн-технологию для государственного планирования информатизации. В Китае интернеттехнологии стали так бурно развиваться, что это стало даже причиной перегрева рынка. В связи с развитием проекта «Один пояс — один путь» страны, входящие в состав этого проекта, получили возможность использовать технологию блокчейн для торгового сотрудничества, а также для внутреннего использования в сфере финансовой

аким города алматы Бауыржан Байбек (справа) приветствует председателя китайского исследовательского центра блокчейн-приложений дэн ди. Алма-Ата, 22 сентября 2017 года

индустрии и строительстве умных городов. Следует отметить, что экономики стран — соседей Китая, особенно участников проекта «Один пояс один путь», до сих пор находятся в состоянии развития. Их финансовая инфраструктура относительно неустойчива. Банкоматы, кредитные карты, дебетовые карты и мобиль-

ные платежи относительно слабо распространены в них из-за отсутствия современной инфраструктуры. В таком случае для этих стран технология блокчейн дает новые возможности и повышает потенциал в финансовой сфере. Нередко возникает вопрос: как использовать технологию блокчейн в международной торговле? Ответ

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

команда тай клауд после встречи с руководством департамента платежных систем национального Банка казахстана, 21 августа 2017, Алматы

по теме блокчейн привлекает глобальный капитал • Крупнейшая биржа России ММВБ-РТС использовала технологию блокчейн для привлечения глобальных инвесторов. • Инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs и JPМоrgan, инвестировали в блокчейнкомпании, блокчейн-технологии, чем привлекли мировое внимание. • Блокчейн-стартапы за последние три года привлекли инвестиции на сумму 15 млрд долл. • Европейский союз выделил 5 млн евро инвестиций на различные блокчейн-проекты для стартап-компании. • В глобальном масштабе блокчейн-стартапы привлекли инвестиции венчурного капитала в размере 1,57 млрд долл.

таков: блокчейн-технология может стать инструментом для проведения финансовых операций и бухгалтерского учета в трансграничной торговле. При использовании блокчейнтехнологии для трансграничных платежей и управлении финансами пользователи блокчейн-технологии получают новые возможности и преимущества. Блокчейн гарантирует безопасность денежных переводов, налаживает прямую связь между партнерами, упрощает процесс транзакций, обеспечивает расчеты в режиме реального времени, повышает эффективность транзакций и снижает эксплуатационные расходы. Из-за специализированной характеристики технологии блокчейн «умный контракт» способствует стандартизации и быстрой обра-

ботке транзакций и обеспечивает подходящее и упрощенное решение для товарооборота. Технология блокчейн имеет широкую перспективу применения, которая направлена на оцифрование финансовых операций между странами. В сфере торговли и промышленности между китайскими компаниями и партнерами из стран Евразии наша технология облегчит возможности сотрудничества, предоставляя инновационные возможности. Благодаря высокому уровню безопасности, взаимного контроля и прозрачности, технология блокчейн может быть использована для китайских и зарубежных предприятий в целях укрепления взаимного доверия между инвесторами и лицами, получающими инвестиции. Учитывая, что многие страны Евразии богаты природными ресурсами, мы надеемся на то, что торговый сектор этих стран будет заинтересован в использовании блокчейн-технологии. Проект «Один пояс — один путь» предусматривает стратегию создания и развития «умных» городов, расположенных вдоль пояса. Безусловно, в будущем количество «умных» городов будет увеличиваться с каждым годом. Это может стать следующей областью для внедрения блокчейн-технологии после торговопромышленного сектора. Во время визита в Казахстан китайской делегации мэр города Алматы Бауыржан Байбек выразил свою заинтересованность в области блокчейн-технологий. Казахстан, ко-

Встреча директора по цифровым технологиям Международного финансового центра в астане асель жиенбаевой (вторая справа) с командой из китайского исследовательского центра блокчейн-приложений, Tai Cloud Corp и представителями First International Energy Corp. Астана, 24 сентября 2017 года

торый всегда тепло встречал китайских инвесторов, выразил заинтересованность в инвестициях в финансовые технологии, а также оцифрование финансовой инфраструктуры Казахстана. Развитие технологии блокчейн повышает влияние крупных городов, которые стремятся стать региональными центрами и добиться международного признания. Город Гуйян в Китае получил звание мирового центра больших данных (Big Data) за счет развития этой технологий. Город Ганьчжоу в Китае широко известен своим блокчейн-управлением. В будущем ожидается, что в Евразии будет больше городов, которые получат признание мирового уровня за счет внедрения блокчейниндустрии.

по теме Дэн Ди – председатель Китайского исследовательского центра блокчейн-приложений Tai Cloud — первая блокчейн-компания в списке New Third Board в Китае. Дэн Ди успешно основал несколько компаний с новаторскими решениями в области цифровых вычислений, цифровой валюты и технологии блокчейн. Дэн Ди владеет более 100 патентами под его именем. В 2013 году он был выдвинут Министерством промышленности и информационных технологий Китая в качестве эксперта по цифровым вычислениям, а также стал членом Национального комитета по цифровой финансовой безопасности и старшим экспертом Комитета по инновациям интернет-приложений. В 2017 году он был избран председателем Китайского исследовательского центра блокчейн-приложений и получил звание инноватора и предпринимателя года. На Давосском форуме 2017 года Дэн Ди был руководителем китайской делегации для группы блокчейна, а также был инициатором создания Глобального делового совета блокчейн (GBBC).

Тенденции

растущая доходность БанкоВ В Восточной еВроПе отдеЛьные заПадные Банки готоВы к даЛьнейШеМу сотрудничестВу

“

Реформы и очистка банковского сектора России, Украины и Беларуси, происшедшие за последние годы, определенно помогли укреплению позиций перечисленных банков в качестве нишевых игроков.

Г УНТЕР ДОйбЕ Р старший директор, начальник отдела исследований экономики, фиксированных доходов и инвестиций Raiffeisen Bank International, Raiffeisen RESEARCH, Вена, Австрия. Эксперт Европейского инвестиционного банка, Европейского парламента, ОБСЕ, немецкого внешнеполитического аналитического центра по темам, связанным с финансово-экономической ситуацией в Центральной и Восточной Европе.

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

СИТУАЦИЯ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА СТРАН ВОСТОЧНОй ЕВРОПы, ПРЕжДЕ ВСЕГО РОССИИ, БЕЛОРУССИИ И УКРАИНы В 2016 ГОДУ В зНАЧИТЕЛьНОй СТЕПЕНИ УЛУЧШИЛАСь. ЭТО ОСОБЕННО ВПЕЧАТЛЯЕТ, ЕСЛИ УЧЕСТь ОТРИЦАТЕЛьНыЕ ТЕНДЕНЦИИ НА МИРОВых РыНКАх СыРьЕВых ТОВАРОВ И ПОЛИТИЧЕСКИЕ ПОТРЯСЕНИЯ ПОСЛЕДНИх ЛЕТ.

«Приватбанка», убытки которого составили 80% отрицательного результата всего банковского сектора, картина выглядела бы гораздо лучше. Самое значительное улучшение ситуации произошло в России. Процесс ухудшения качества активов достиг своего пика раньше, чем ожидалось, и доля проблемных кредитов (nPL) в 2016 году снизилась до 7 с 7,2% за год. При этом nPL за последние годы также рос более медленно, чем за предыдущие кризисные периоды (в 2013 году показатель составил 4,5%, а в 2016-м — 7%), в то время как за 2007–2009 годы уровень проблемных кредитов вырос с 1,5 до 6%, не говоря уже о кризисе 1998–1999 годов, когда этот показатель достиг рекордного уровня (17%).

дним из важных показателей положительных тенденций является повышение средней доходности капитала (rOE) в банковском секторе, которая в Восточной Европе в 2016 году в целом составила 10% по сравнению с 2–6% за период 2014–2015 годов (рис. 1). Правда, позитивные изменения характеризовали прежде всего банковскую систему России и Республики Беларусь, а украинский банковский сектор в 2016 году в значительной степени был еще убыточным. Тем не менее, признаки оздоровления можно было отметить и в Украине, где 60 банков работали с прибылью, а 30 — убыточно. Следует отметить, что без 25

0 2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

2016

рис. 1. Доходность капитала в банковском секторе стран Восточной Европы (rOE), в %

Мы считаем, что качество кредитного портфеля российских банков в целом является достаточно хорошим. Показатель nPL в 2016 году сократился одновременно со снижением объема кредитного портфеля даже в рублях прежде всего в результате рестриктивной политики кредитования в корпоративном сегменте. Благодаря стабилизации качества активов банков также улучшилась средняя доходность российской банковской системы. Показатель доходности капитала (rOE) в 2016 году достиг 10% по сравнению с 2% в 2015 году. В то время как в 2015 году львиную долю прибыли банковского сектора генерировали крупнейшие государственные и отдельные иностранные банки, в 2016 году чистый доход более равномерно распределился среди участников рынка. Стабилизацию российского банковского сектора можно считать особенно положительным с учетом неблагоприятных внешних условий. за последние годы российская экономика и банки пережили серьезный внешний шок — уровень заимствования российского корпоративного и банковского сектора у иностранных банков упал на 50–70% (с 250–260 млрд долл. в 2013 году до 100 млрд долл. в конце 2016 года). Скорость и размеры сокращения внешнего финансирования плюс снижение цен на сырьевые товары и западные санкции против России

источник: национальные данные, rBI / raiﬀeisen rESEArCh

120

113

110 100

100

В России уровень LTD до сих пор отстает от показателей, характерных для середины и конца 1990-х годов и остается ниже отметки 100%. В Республике Беларусь и в Украине показатель LTD хотя и выше 100%, но ненамного превышает уровень 2005–2006 годов. Такое сокращение относительного уровня кредитования соответствует общим региональным и глобальным тенденциям и открывает дорогу к осторожному и селективному росту банковской активности в будущем. значительное сокращение числа активных банков только подчеркивает эту тенденцию. С 2007–2008 годов около половины российских банков были лишены лицензий, и количество отзывов резко выросло в 2015–2016 годах. В настоящее время в России работают около 600 банков, по сравнению с 1100 пару лет назад. В Украине осталось около 90 активных банков, в то время как в 2007–2008 годах их количество достигло 200. В Республике Беларусь тоже произошло определенное сокращение числа активных участников банковского рынка и в данный момент лицензию имеют 24 банка (в 2012 году — 32). значительная доля банков Восточной Европы проводили стресстестирование и/или переоценку качества активов, в Республике Беларусь и Украине частично при поддержке Международного Валютного Фонда. Ожидается, что дальнейшая очистка банковского сектора повысит доверие к банкам среди иностранных аналитиков и участников финансовых рынков.

100

79 55

62 37

Россия

Евросоюз

20 0 2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

рис. 2. Россия: требования иностранных банков к российским заемщикам (2008 год = 100) источник: Банк международных расчетов (BIS), rBI/raiﬀeisen rESEArCh

значительно превысили все, что пережили жертвы кризиса в Евросоюзе и страны «периферии» ЕС. Именно кризис в Еврозоне показал, к каким отрицательным последствиям может привести внезапное сокращение внешнего финансирования. В случае России можно утверждать, что резкое замораживание внешнего заимствования не привело к каким-то значительным проблемам для экономики или для банковского сектора — в большей степени это объясняется продуманным и профессиональным подходом Банка России. Более рестриктивная политика и более умеренная экспансия банковского сектора после кризиса 2008–2009 годов также сыграли положительную роль. Следует отметить, что сокращение внешнего финансирования банков Восточной Европы на данный момент приостановилось. Это особенно заметно в случае России, где требования иностранных банков к российским заемщикам, включая кредитные линии и финансирование суверенного долга даже немного выросли в 2016 году. Устойчивость банковского сектора России также положительно повлияла на банки других восточноевропейских стран. Произошло определенное улучшение качества банковского регулирования (в том чмсле оздоровление банковского сектора, например посредством ограничения оффшорных транзакций, снижения уровня долларизации, сокращения количества банков, ограничения объема связанных кредитов и/или кредитования на нерыночных условиях).

В случае Республики Беларусь пересмотр определения проблемных кредитов стал важным шагом на пути к более эффективному регулированию. Повышение уровня банковского надзора — знак улучшения общей системы управления экономикой, обеспечивающей стабильный рост. Таким образом, ситуация в банковском секторе стран Восточной Европы подтверждает нашу положительную оценку перспектив развития финансового сектора в регионе. В основных странах, на которые распространяется наш анализ, отсутствуют признаки чрезмерно агрессивного роста кредитования. В России, в Украине и в Республике Беларусь соотношение кредитного портфеля и ВВП даже сократилось за последние годы. Подобным образом снизился и показатель LTD (соотношение кредитов и депозитов). 100

79 63 60

49 46

56 58

19 18 14

20 15

25 25

49 42

42 39

Россия

Украина

Беларусь

0 2001

2003

2005

2007

2009

2011

2013

2015

рис. 3. Восточная Европа: соотношение кредитов и ВВП, в % источник: национальные данные, rBI/raiﬀeisen rESEArCh

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

55 51

51 48

46 42

41 36

36 33

31 29

29 27

Совокупная доля австрийских, французских и итальянских банков

Совокупная доля немецких, британских и американских банков

0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

2011 2012

2013 2014 2015 2016

рис. 4. Россия: доля банков отдельных стран* в совокупных требованиях западных банков, в % * Доля в совокупных банковских требованиях основных стран-партнеров (AT, Fr, IT, DE, JP, nL, uS, uK) к российским заемщикам согласно статистике Банка международных расчетов (BIS) источник: rBI/raiﬀeisen rESEArCh

ность», сохраняя более-менее стабильную рыночную долю за последние годы. Поэтому неудивительно, что около 50% западного банковского финансирования (совокупных требований западных банков к российским заемщикам) по данным Банка Международных Расчетов приходится на австрийские, французские и итальянские банки, в то время как 10 лет назад их совокупная доля не превышала 20%, достигая 40% в 2008 году. Можем утвердить, что для иностранных банков с солидными корнями в России крупномасштабное присутствие на этом рынке в долгосрочной перспективе окупалось.

Что касается долларизации, доля кредитов в иностранной валюте на сегодняшний день в России находится на разумном уровне и, несмотря на определенный прирост за последние годы, она значительно ниже, чем в конце 1990-х годов (периода кризиса 1998–1999 годов). В Украине очистка банковской системы проводится частично по требованию Международного Валютного Фонда, в то время как в России и в Республике Беларусь инициатором в основном является местный регулятор. западные банки, которые много лет активно сотрудничали с банками стран Восточной Европы, по-прежнему остаются верными этим традициям и продолжают действовать на рынках Восточной Европы, в том числе России, несмотря на определенные неблагоприятные внешние условия. Это тем более важно, потому что доля иностранных банков (со 100 %-ным иностранным капиталом) в России в 2016 году упала до 6,1% — это самый низкий показатель за несколько десятилетий. Однако снижение совокупной рыночной доли «иностранцев» — это скорее всего результат сокращения активности «конъюнктурных» участников рынка, которые вступили на российский рынок в период банковского «бума» в поисках повышенной доходности. В то же самое время крупные западные банки со стратегическим интересом к России (прежде всего Société Générale, uniCredit и raiﬀeisen) доказали свою «предан-

35 30 25 20 15 10 5 0 2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

рис. 5. Совокупная доходность деятельности дочерных банков raiﬀeisen в Восточной Европе*, в % * Средневзвешанный показатель с учетом размера активов в отдельных странах. источник: собственные данные Группы; rBI/ raiﬀeisen rESEArCh

rOE raiﬀeisen Россия 68

rOE raiﬀeisen Украина*

rOE raiﬀeisen Беларусь 48

31 27

30 24

28 24

20 9

12 6

–10

–20

–20 –30

–40 2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

рис. 6. Доходность деятельности восточноевропейских дочерних банков raiﬀeisen, в % * Приблизительный показатель на 2014-2015 гг., rOE после налогообложения. источник: собственные данные Группы; rBI/ raiﬀeisen rESEArCh

Результаты западных банков за последние 2–3 года превышали соответствующие показатели «местных» участников рынка, при этом для них доходность капитала (rOE) (до налогообложения) составила 18%, а доходность активов (до налогообложения) выросла с 1,4% в 2015 году до 1,6% в 2016 году. Эти результаты были достигнуты благодаря строгому контролю над кредитным риском, а также всеобщему оздоровлению банковского сектора. Указанные реформы и очистка банковского сектора России, Украины и Республики Беларусь, происшедшие за последние годы, определенно помогли укреплению позиций перечисленных банков в качестве нишевых игроков. Движущими силами постепенного восстановления уровня кредитования в России в целом, и особенно

для иностранных банков, являются прочные связи с корпоративным сектором и рост розничного кредитования (с определенным фокусом на состоятельных частных клиентов и на ипотечное кредитование). Помимо России, raiﬀeisen Bank International также доказал свою лояльность к украинскому и белорусскому банковскому рынку. В настоящее время raiﬀeisen ukraina является четвертым по размеру украинским банком, а Приорбанк — седьмым крупнейшим банком Республики Беларусь. за последние годы ряд западных банков-соперников покинули Украину, а у Приорбанка вообще нет западных конкурентов. Следует отметить, что опыт raiffeisen в Восточной Европе доказывает, что в регионе присутствуют все условия для прибыльного и стабильного банковского бизнеса. В целом

операции группы raiﬀeisen в Восточной Европе за последние годы никогда не были убыточными, а в 2009– 2016 годах средний показатель доходности капитала (rOE) после налогообложения в России составил 24%, а в Республике Беларусь — 29%. Несмотря на хорошие результаты отдельных иностранных банков, мы не считаем, что предстоящая приватизация некоторых банков в Украине (Приватбанк) и в Республике Беларусь (Белинвестбанк, Банк Москва–Минск и миноритарная доля в Беларусбанке) вызовет значительный интерес у западных (европейских) инвесторов. Некоторые западные банки за последние годы покинули украинский рынок (например, Commerzbank, Erste Bank, Swedbank, Société Générale, uniCredit), а по отношению к белорусскому рынку западные инвесторы не показали ощутимого интереса. Более того, банки, ушедшие с российского рынка, не торопятся туда вернуться. Это для нас означает, что банки третьих стран (вне Европы и России) имеют возможность захватить часть банковского рынка стран Восточной Европы и прежде всего, Украины и Республики Беларусь. Эти страны могут стать свидетелями нового этапа развития Евразийского сотрудничества и, как опыт raiﬀeisen за последние нелегкие годы показывает, банки с соответствующей бизнесмоделью нишевого игрока и с дисциплинированным риск-менеджментом могут работать с прибылью на протяжении многих лет.

“

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

проекты

кареЛьский щеБень www.salus.ru

ля достижения высокого качества дорожного полотна требуется применение современных технологий и высококачественных материалов, обладающих специальными свойствами. До недавнего времени считался самым прочным материалом для строительства габбро-диабаз. Дороги, построенные в России в 1997–1999 годах из габбро-диабаза, до настоящего времени находятся в хорошем состоянии и не требуют ремонта. Государственный стандарт в равной степени позволяет использовать в дорожном строительстве как гранитный, так и габбро-амфиболитовый щебень. В то же время щебень же из габбро-амфиболита превосходит по прочности и лещадности габбро-диабаз и имеет уникальные характеристики, необходимые для производства асфальтобетона для дорог с повышенной нагрузкой. Именно для строительства автомобильных дорог стратегического значения, атомных электростанций, метро, ответственных зданий и сооружений, морских портов, высокоскоростных железных дорог рекомендуется к применению щебень из габбро-амфиболита. Использование щебня из этого природного камня позволяет государству и инвесторам снизить себестоимость строящихся объектов, увеличить срок их эксплуатации минимум в 3 (три!) раза. На территории Сегежского района Карелии расположены два месторождения габбро-амфиболитов — «31 карьер» и «Идельское».

КЛИМАТ РОССИИ хАРАКТЕРИзУЕТСЯ ПРОДОЛжИТЕЛьНОй зИМОй С РЕзКИМИ ПЕРЕПАДАМИ ТЕМПЕРАТУР. СОГЛАСНО ОФИЦИАЛьНОй СТАТИСТИКЕ ГИБДД, ПОЛОВИНА ДОРОжНых ПРОИСШЕСТВИй В НАШЕй СТРАНЕ ПРОИСхОДИТ Из-зА НЕУДОВЛЕТВОРИТЕЛьНОГО СОСТОЯНИЯ ДОРОжНОГО ПОЛОТНА. ВСЕМИРНый ЭКОНОМИЧЕСКИй ФОРУМ В СВОЕМ НОВОМ ДОКЛАДЕ (2016–2017 ГОДы) ОПУБЛИКОВАЛ РЕйТИНГ СТРАН ПО КАЧЕСТВУ АВТОМОБИЛьНых ДОРОГ, В КОТОРОМ РОССИЯ зАНЯЛА 123-е МЕСТО Из 139.

Месторождение «31 карьер». Лицензия на право пользования недрами до 30 июня 2025 года. запасы месторождения — 30 млн м3. В настоящее время по месторождению разработана вся необходимая проектная документация, прошедшая экспертизу. заключены необходимые договоры аренды земельных участков на срок 49 лет. Получено разрешение на строительство. Проектом предусмотрено строительство дробильно-сортировочного завода марки metso, позволяющего производить качественный продукт любых фракций по требованию заказчика. Месторождение «идельское». Лицензия на право пользования недрами до 30 марта 2033 года. запасы месторождения — 70 млн м3. Место-

рождение находится вблизи федеральной автомобильной трассы и железной дороги. Данный факт значительно снижает затраты на строительство ж/д ветки к месторождению. Для реализации данного проекта необходимо привлечение инвестиций в размере 1,2 млрд руб. Срок окупаемости вложенных средств составит 3–5 лет. Техническими и финансовыми специалистами компании «Салюс» были изучены и проанализированы активы, документация двух месторождений и предложены рекомендации по оптимизации затрат и корректировке Технико-экономического обоснования данных объектов компании «Карленкамень».

БИЗНЕС СТРАН

янез Подобник, руководитель представительства ФБА ЕАС в юго-Восточной Европе

ресПуБЛика сЛоВения:

инВестиционная ПриВЛекатеЛьность РЕСПУБЛИКА СЛОВЕНИЯ РАСПОЛОжЕНА В ЦЕНТРАЛьНОй ЕВРОПЕ МЕжДУ ИТАЛИЕй, АВСТРИЕй, ВЕНГРИЕй И хОРВАТИЕй. СТРАНА КОМПАКТНАЯ, НО УДИВИТЕЛьНО РАзНООБРАзНАЯ. зДЕСь ЕСТь ВЕЛИКОЛЕПНОЕ АДРИАТИЧЕСКОЕ ПОБЕРЕжьЕ, зАСНЕжЕННыЕ АЛьПИйСКИЕ ГОРы, ЛЕСИСТыЕ хОЛМы И ПЛОДОРОДНыЕ РАВНИНы. ЭТО НАхОДЯщЕЕСЯ НА ГРАНИЦЕ зАПАДНОй ЕВРОПы И БАЛКАНСКОГО ПОЛУОСТРОВА ГОСУДАРСТВО ПОРАжАЕТ ТАКжЕ И СВОИМ РАзНООБРАзИЕМ И БОГАТСТВОМ КУЛьТУРы. И КРОМЕ ТОГО, ИМЕЕТ НЕМАЛУю ИНВЕСТИЦИОННУю ПРИВЛЕКАТЕЛьНОСТь.

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

текущие экономические прогнозы Словения обладает современной высокоразвитой экономикой, которая всегда была ориентирована на экспорт. Экономика Словении выигрывает от того, что ее деятельность базируется на сотрудничестве с развитыми странами ЕС, и что страна является членом важнейших экономических союзов, таких как ВТО, ОЭСР, также входит в Еврозону. Согласно текущим данным 2017 года ВВП Словении составляет 41 625 млн евро (который вырос с 39 769 млн в 2016 году и с 36 896 млн в 2010-м), тем самым увеличившись на 3,6%, и ожидается, что вырастет еще, достигнув 43 675 млн евро в 2018 году. Рост ВВП Словении в течение последних посткризисных 10 лет в основном обусловлен высокими показателями экспорта тех товаров и услуг, которые поставлялись на европейские рынки, в первую очередь в Германию, и на рынки ЦВЕ (Польша, Чешская Республика, Словакия). В целом рост экспорта достиг 6% в 2017 году, и планирует достичь еще 5,1% в 2018. Объемы экспорта составили 28 010 млн евро в 2016 году, что подчеркивает важность экспортноориентированных компаний для экономики Словении. Словенские компании, в свою очередь, выигрывают в основном от выросшего спроса на европейскую промышленную продукцию со стороны развивающихся стран, таких как Китай. Экспорт Словении ориентирован и во много зависит от нескольких основных рынков сбыта, при этом 40,24% всего экспорта Словении поступает на три ведущих рынка, а 59,47% — на семь других. В 2017 году такими рынками являются Германия, Италия, хорватия, Австрия, Франция, Польша, Сербия, Босния и Герцеговина, Венгрия, Российская Федерация. Одна из проблем текущего экономического состояния Словении это сравнительно большой государственный долг, который в 2016 году составил 79,7% от ВВП с дефицитом бюджета на уровне 1,8%. Долг возникает от того, что в свое время государство взяло на себя много долгов частного сектора, а также банков. Но госдолг уже значительно снизился и

ожидается его дальнейшее снижение. Прогнозы на дальнейшее снижение долга остаются позитивными, при этом необходимость реформ часто подчеркивается крупными секторами правительства и промышленности. Уровень инфляции в Словении остается невысоким с момента вступления в Еврозону (в 2007 году).

основные секторы экономики Словения — современная экономика, где основное население занято в сфере услуг (62%), остальная часть — в промышленности (35%), сельское хозяйство занимает минимальную долю. При этом доля промышленности в ВВП страны растет. Основные секторы промышленности страны: фармацевтика, электроприборы, автомобили, металлургия, химия, производство инструментов и машиностроение, а также IT- и биотехнологии. Ряд секторов организованы на высоком уровне, например ACS — Автомобильный Кластер Словении. Основные компании Словении сосредоточены в ключевых секторах промышленности. В секторе фармацевтики работают две крупные компании — Krka и Lek, объем продаж каждой из них составляет около 1 млрд евро. Сектор электроприборов представлен такими крупными компаниями, как Gorenje (крупная бытовая техника, объем продаж — 1 млрд евро), Iskra Group (промышленные и телекоммуникационные системы), IskraTel (телекоммуникации), Domel (электродвигатели), mAhLE Letrika (промышленные и автомобильные двигатели). Автомобильный сектор с объемом экспорта более 5 млрд евро поделен на высокодифференцированные группы, такие как Kolektor, hidria, LTh Castings, TPV, Cimos, каждый с объемом ежегодных продаж в несколько сотен миллионов. А основу сектора представляет revoz (принадлежит renault) — основной производитель моделей Twingo и Clio. Сектор сталелитейной промышленности и производства легких сплавов характеризуется наличием нескольких крупных компаний, таких как ISJ — Словенская сталелитей-

ная промышленность и Impol — производитель алюминия. Объем экспорта товаров в секторе производства инструментов — по некоторым оценкам в Словении наибольшее в Европе число производителей инструментов на душу населения — составляет почти 900 млн евро и специализируется на стали, легких сплавах и пластике. Сектор представлен различными компаниями — от крупнейших Gorenje Orodjarna, EmO Orodjarna до большого количества семейных производств. Компании машиностроения предлагают современное оборудование и решения по автоматизации. В сфере работают различные компании от крупной unior Group до более маленьких TST (пескоструйные аппараты), Gostol Gopan (пекарское оборудование), Lama (линии электроблоков). за последние 15 лет в Словении также появились небольшие, но ориентированные на экспорт и хорошо известные компании, например Pipistrel (сверхлегкие летательные аппараты), Akrapovič (выхлопные системы), Elektronček (оборудование для казино), riko Group (инженерные решения для переработки энергетических и водных отходов), Cleangrad (решения для уборки помещений) и другие. Словенские компании выработали для себя эффективное соотношение цены и качества продукции, а также быстрые сроки доставки, в то же время полностью соответствуя высоким стандартам промышленности на самых требовательных

по теме Республика Словения Государство в Центральной Европе. Площадь территории — 20 236 км2, население — 2 005 692 человек (2009 год). Занимает 144-е место в мире по численности населения и 150-е по территории. Столица — Любляна. Государственный язык — словенский. Унитарная, парламентская республика. Расположена в предальпийской части Балканского полуострова. Омывается водами Адриатического моря. На западе граничит с Италией, на севере — с Австрией, на востоке — с Венгрией, на востоке и юге — с Хорватией. Индустриальная страна с динамично развивающейся экономикой. Денежная единица — евро. Независимость страны провозглашена 25 июня 1991 года. 1 мая 2004 года вступила в Европейский союз.

рынках. Компании Словении существенно сосредоточены на сотрудничестве с западом, уровень знания иностранных языков среди населения очень высок. знание английского языка почти 100%, кроме того в Словении очень высокий процент знания немецкого и итальянского языков среди населения. за последние 15 лет также увеличилось число людей, владеющих русским, испанским и французским языками. К тому же, ввиду того, что Словения ранее была частью югославии, население Словении хорошо владеет сербским и хорватским языками в дополнение к тесным культурным и экономическим связям в данном регионе.

Правовая политика правительства словении и прямые иностранные инвестиции Главной причиной роста Словении на протяжении всей ее истории был экспорт, а не прямые иностранные инвестиции, хотя за последние несколько лет они увеличились. В 1990-е годы большинство крупных промышленных компаний принадлежали государству (у государства — контрольный пакет акций, остальная часть на фондовой бирже). Это расценивалось, как инструмент, позволяющий защитить малую экономику от внешних потрясений. Действительно, Словения уже в 1990-х годах начала получать некие прямые иностранные инвестиции с западной Европы. Те предприятия, что получили их тогда, сегодня являются одними из ключевых промышленных компаний. Назовем некоторые из них: Lek (принадлежащая novartis из Швейцарии), словенская сталелитейная промышленность (принадлежащая российской Koks Group), резиновая компания Sava Tyres (принадлежащая Goodyear из Великобритании), электроника BSh nazarje (принадлежащая Bosch-Siemens BSh of Germany), электроника Ydria motors (принадлежащей EBm Papst of Germany), производитель полимерных изделий Yulon (принадлежащих Aquafil Italy), Odelo Slovenia (принадлежащих немецкой группе), фургоны Carthago (Германия), производитель комплектующих автомо-

бильных изделий GnK Driveline (Великобритания), nOVEm Car Interior Design Žalec (Германия). В последние годы большая часть ранее принадлежащих государству (непосредственно или через государственные банки) компаний продается и реструктуризируется, что в свою очередь увеличивает долю иностранных компаний. Государственная собственность по-прежнему является неотъемлемой частью в некоторых отраслях промышленности и в банках, однако государство вынуждено отказаться от контроля над ключевыми активами для уменьшения государственного долга. за последние два года Словения активизировала усилия на правительственном и местном уровнях для завоевания интереса у иностранных инвесторов. К этому относится покупка известного производителя фургонов Adria mobil компанией Trivago Group (Франция), производителя кожи Prevent by Boxmark Leather group (Германия), поставщика автомобильной техники Cimos группой Palladio из Италии, производителя лазерных лазеров высокого класса Fotona от американской компании, производителя покрытий helios от Kansai Plant group of Japan, известного производителя турбины Litostroj Power — принадлежащих частному польскому фонду Innova компании Czech Energo Pro и Trimo. Ранее государственный банковский сектор также претерпел изменения, появились два крупных банка: французский Societe Generale и итальянский Intesa San Paolo. На рынок вышли и другие иностранные банки, в том числе российский Сбербанк. Интересные изменения происходят в секторе розничной торговли, где когда-то доминировал сильный национальный ритейлер, а сейчас используют низкобюджетный (hofer, Lidl) и высокопроизводительные розничные магазины (Spar, E. L'Eclerc). Многие крупные компании пищевой промышленности были приобретены иностранными компаниями. Несмотря на небольшой рынок, Словения привлекла розничные магазины одежды, а некоторые крупные розничные компании, такие как Ikea, рассматривают возможность выхода на рынок.

“

Словения — развитая страна Центральной Европы с прочными связями с западноевропейскими и восточными рынками. Энергетический сектор по-прежнему принадлежит государству с основным поставщиком топлива и энергии Petrol, охватывающим большую часть рынка. Наиболее крупные поставщики электроэнергии — атомная электростанция Krško, гидроэлектростанции на 100 % принадлежат государству. Этот сектор попрежнему закрыт для иностранных участников, он рассматривается, как отрасль экономики, имеющая стратегическое значение.

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

особенности бизнеса в словении Словения имеет множество льгот для иностранных инвестиций. Общая ставка корпоративного налога составляет 17 % (данные за 2016 год), и правительство предлагает схему грантов, связанных с выделением ПИИ. В стране имеется хорошо работающая служба занятости Словении, которая тесно сотрудничает с частным сектором для обеспечения эффективной практики найма. Частный сектор тесно сотрудничает с Торгово-промышленной палатой Словении с его высокоактивным Департаментом международного сотрудничества. Экономическая политика Словении координируется на государст-

венном уровне в основном Министерством экономического развития и поддерживается такими агентствами, как SPIrIT — Государственное агентство по предпринимательству, интернационализации, иностранным инвестициям и технологии. Кроме того, большую роль играет принадлежащий государству SID Banka — словенский экспортный банк. Другие механизмы поддержки включают в себя поощрения Словенского предпринимательского фонда, стимулы для приобретения новых технологий и т.д. Поддержка компаний осуществляется путем публичных обращений, публикуемых в «Национальной бюллетене» и обновляемых на веб-страницах Министерства. Кроме того, страна бесплатно оказывает услуги, адаптированные под потенциальных иностранных инвесторов, системой Invest Slovenia. Важным исходным ориентиром является также Министерство иностранных дел, которое имеет 52 дипломатических представительства и 22 экономических консультанта и специальное управление по экономической и общественной дипломатии. Международное сотрудничество также поддерживается CmSr — Центром международного сотрудничества и развития, а ICPE — Международным центром содействия предпринимательству. Словения может похвастаться квалифицированной рабочей силой и налаженным сотрудничеством между государственным образовательным сектором и промышленностью. В Словении есть три государственных университета (крупнейший и старейший Люблянский университет с 30 тысячами студентов, а также Марибор и Словенский университет) и частный университет Нова-Горица, который имеет технологическую направленность. Научный сектор Словении получает поддержку со стороны Национального научно-исследовательского института им. йожефа Штефана (с почти 1000 сотрудниками, большинство из которых доктора наук), Словенского института химии, Словенского института строительства и т.д. Словения располагает хорошим местоположением в Центральной Европе с географической близостью

основных западноевропейских и центрально-европейских рынков и хорошими логистическими связями. Страна имеет развитую сеть автомагистралей, связывающую Словению с основными общеевропейскими коридорами: коридор из Испании в Россию, дороги, связывающие Северную Европу с Балканами. Близость северной Италии, южной Германии и индустриальных регионов Восточной Европы также является большим преимуществом. Словенский порт Копер — это международный логистический узел, связывающий промышленные районы Китая, Кореи, Восточной Азии с основными рынками Германии, Австрии, Польши, Чехии. Международный аэропорт йоже Пучник Брник — важный авиационный узел, предлагающий рейсы в главные европейские аэропорты, такие как Москва, Лондон, Франкфурт, Париж, Манчестер и важные региональные связи с Белградом, Сараево, Подгорицей, Тираной и Приштиной. Словения остается многообещающей с точки зрения инвестиционных возможностей: развитая страна Центральной Европы с прочными связями с западноевропейскими и восточными рынками. здесь делают все возможное для дальнейшего улучшений своей бизнес-среды и снижения административных барьеров для иностранных компаний. В качестве члена ЕС и Еврозоны Словения глубоко интегрирована в Европу, она может стать важным выходом для компаний из Евразии на наиболее развитые европейские рынки. Иностранные инвесторы найдут на местах трудолюбивое и квалифицированное население, вместе с тем Словения может похвастаться высоким уровнем жизни и очень перспективным туристическим потенциалом, который можно увидеть на прилагаемых фотографиях некоторых туристических достопримечательностей Словении. Гости, желающие заняться бизнесом, могут также отдохнуть, посетив всемирно известное озеро Блед, пещеру Постойна, словенскую Истрию с ее очаровательными городами и столицу Любляну с работами знаменитого архитектора йоже Пленчика.

БИЗНЕС СТРАН

Марк-оливье теч, исполнительный директор SALuS-CI

ресПуБЛика кот-д'иВуар:

рай дЛя иностранных инВестиций РЕСПУБЛИКА КОТ-Д'ИВУАР — ГОСУДАРСТВО В зАПАДНОй АФРИКЕ (ПРЕжДЕ НАзВАНИЕ ОФИЦИАЛьНО ПЕРЕВОДИЛОСь НА РУССКИй ЯзыК КАК РЕСПУБЛИКА БЕРЕГ СЛОНОВОй КОСТИ). зАНИМАЕТ ПЕРВОЕ МЕСТО В МИРЕ ПО ПРОИзВОДСТВУ И ЭКСПОРТУ КАКАО И ТРЕТьЕ МЕСТО СРЕДИ МИРОВых ПРОИзВОДИТЕЛЕй КОФЕ. К ОСНОВНыМ ЭКСПОРТНыМ КУЛьТУРАМ ОТНОСЯТСЯ ТАКжЕ БАНАНы, хЛОПОК, САхАРНый ТРОСТНИК, ТАБАК. РАзВИТы ВыРАщИВАНИЕ КОКОСОВОй ПАЛьМы, АРАхИСА. КОТ-Д`ИВУАР ЯВЛЯЕТСЯ КРУПНЕйШИМ В АФРИКЕ ЭКСПОРТЕРОМ ПАЛьМОВОГО МАСЛА И НАТУРАЛьНОГО КАУЧУКА.

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7

состояние экономики В стране относительно развитая инфраструктура, растущая нефтяная и газовая промышленность. Экономика на протяжении последних лет демонстрирует устойчивый экономический рост в 2,5–3 % в год (за вычетом инфляции). Республика Кот-д'Ивуар является преимущественно аграрной страной, в сельском хозяйстве и смежных отраслях которой занято две трети населения. Несмотря на то, что она является одним из самых экономически развитых государств среди бывших колоний Французской западной Африки, ее экономика очень чувствительна к колебаниям международных цен на какао, пальмовое масло, кофе, каучук, кешью и бананы, которые являются главными экспортными позициями, а также очень зависит от климатических и погодных условий. Ведущими отраслями промышленности страны являются пищевая, деревообрабатывающая, нефтеперерабатывающая, золотодобывающая, производство удобрений, производство строительных материалов. Политика государства направлена на восстановление лидирующих позиций страны на площадках региональных экономических структур, диверсификацию внешнеэкономических связей и привлечение в страну иностранных инвестиций. Основными регулирующими органами, которым поручено разрабатывать и обеспечивать национальные стандарты качества, являются Национальная организация стандартизации и сертификации (CODInOrm) и WEB FOnTAInE. CODInOrm обеспечивает стандарты для развития ивуарского бизнеса, ответственна за контроль рисков для здоровья населения при ввозе иностранной продукции, справедливые коммерческие сделки, а также защиту прав потребителей. Вся импортируемая продукция должна быть зарегистрирована в данном органе. После чего на продукции проставляется специальная маркировка. Объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в Кот д’Ивуаре в 2015 году — 430 млн долл. (в текущих ценах, юНКТАД).

Рейтинг Кот-д’Ивуара в Doing Business 2017 — 142 из 190 стран. Рейтинг по отдельным показателям: • оплата налогов — 175; • международная торговля — 150; • защита миноритарных инвесторов — 145.

Перспективы экономического сотрудничества Иностранных инвесторов могут заинтересовать следующие отрасли экономики Республики Кот-д’Ивуар: — аграрная промышленность: консультационные услуги для повышения урожайности, строительство ирригационных систем, минеральные удобрения, сельскохозяйственная техника, оборудование для перерабатывающих секторов агропромышленного комплекса; — производство продовольственных товаров; — добывающая промышленность: проведение геологоразведочных и поисковых работ, поставки соответствующей техники и оборудования, предприятия по добыче и переработке сырья;

— рыболовство; — обрабатывающая промышленность (особенно производство товаров массового потребления, текстильных изделий и др.); — производство товаров химической промышленности; — строительство; — транспортные услуги; — образование; — научное сотрудничество по океанографии и в агропромышленности; — туризм.

по теме Республика Кот-д’Ивуар Государство в Западной Африке. Площадь территории — 322 460 км2, население — 23,74 млн человек (2016 год). Занимает 86-е место в мире по численности населения и 67-е по территории. Столица — Ямусукро, главный город страны — Абиджан. Государственный язык — французский. Президентская республика. Граничит с Либерией, Гвинеей, Мали, Буркина-Фасо и Ганой, с юга омывается водами Гвинейского залива Атлантического океана. Страна с хорошо развитым сельским хозяйством. Денежная единица — франк. Независимость страны провозглашена 7 августа 1960 года.

Базилика нотр-дам-де-ла-Пэ – католическая церковь в г. ямусукро, занесённая в книгу рекордов гиннесса как самая большая церковь в мире

“

Политика государства направлена на восстановление лидирующих позиций страны на площадках региональных экономических структур, диверсификацию внешнеэкономических связей и привлечение в страну иностранных инвестиций. Для вхождения на рынок Котд’Ивуара следует учитывать, что на территории страны действует общий внешний тариф (CET) странчленов ЭКОВАС, согласованный с государствами-членами западноАфриканского экономического и валютного союза (зАЭВС). В соответствии с данной тарифной структурой была упразднена высшая тарифная ставка 35%, и установлены четыре категории продукции со ставками 0, 5, 10 и 20%. Применяются также специальные скользящие тарифы от 2,5 до 5% для защиты отдельных отраслей промышленности. защита применяется к импорту рыбы, алкогольной продукции, табака и сигарет, нефтепродуктов, спичек, томатной пасты, цемента, которые конкурируют с местным производством. С дополнительной информацией можно ознакомиться на официальном сайте таможенной службы Кот-д’Ивуара.

Перечень документов, необходимых при экспорте в Кот-д’Ивуар, варьируется в зависимости от поставляемого товара, однако основными из них являются следующие: — коммерческая счет-фактура, две копии на французском языке; — pro-forma инвойс; — сертификат происхождения, совместно с заверенной копией; — упаковочный лист; — коносамент.

стимулы и гарантии для иностранных инвестиций В Кот-д’Ивуаре проводится активная политика увеличения объёмов притока иностранных инвестиций. В связи с политическими проблемами в 1999 и 2010 годах страну покинула небольшая часть французских резидентов, оставляя место для новых партнеров во всех сферах экономики. В стране имеются благоприятные условия для иностранных инвесторов, хорошая инфраструктура и быстроразвивающаяся финансовая система. С целью продвижения иностранных инвестиций в Котд’Ивуаре создан Центр продвижения инвестиций (фр. Centre de Promotion des Investisseurs en Côte d’Ivoire). Главным документом, который юридически регулирует иностранные инвестиции в Кот-д’Ивуаре,

является Инвестиционный кодекс (фр. Code d’nvestissements) от 3 августа 1995 года, который был изменен в 2012 году с целью привлечения еще большего количества инвесторов. Среди основных стимулирующих условий закон о продвижении инвестиций предусматривает: — возможность освобождения от таможенной пошлины на импортируемые товары, ввозимые с целью инвестирования; — гибкую систему налога на прибыль в зависимости от срока и вида деятельности компании; — свободу передачи капиталов в свободно конвертируемой валюте через любой уполномоченный банк. Кроме этого закона, экономическая деятельность для иностранных инвесторов определяется в нормативных актах по соответствующим областям. Кот-д’Ивуар подписал конвенцию по Урегулированию инвестиционных споров (Settlement of Investment Disputes (SID) от 30 июня 1965 года, и также является членом Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций Всемирного банка (World Bank's Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA), что гарантирует страхование от некоммерческих рисков таких, как ограничение на трансфер, разрыв контрактов, экспроприация, война или гражданские столкновения.

ЕВРАЗИЙСК ИЙ ФИНАНСОВ О -Э КОНОМИЧЕС КИЙ ВЕСТНИК | # 2 -2 0 1 7