T2 - Implementación NIIF 9 Instituciones no Financieras - Javier Enciso

www.pwc.com

Norma Internacional de Informaci贸n Financiera No. 9 Instrumentos Financieros Los retos de su aplicaci贸n para las empresas no financieras en Colombia

Agenda •Introducción •Clasificación y medición •Tasa de interés efectiva •Deterioro •Cobertura •Puntos clave

PwC

Introducci贸n

Estado

Servicio p煤blico

NIC 39

PwC

NIIF 9 versiones iniciales

NIIF 9 versi贸n final

Clasificaci贸n y medici贸n Activos financieros NIC 39 Mantenidos hasta el vencimiento

NIIF 9

Costo amortizado

Cuentas por cobrar y pr茅stamos Disponibles para la venta Negociaci贸n

PwC

Valor Razonable

Estado de resultados

ORI

Clasificaci贸n y medici贸n Activos financieros

Inversiones en instrumentos de patrimonio

Inversiones en instrumentos de deuda

PwC

Clasificación y medición Instrumentos de patrimonio Instrumentos de patrimonio medidos al valor razonable a través del estado de resultados Opción de elegir la medición a través del ORI sino se tienen para negociar No se reciclan los efectos del ORI pero si se pueden transferir dentro del patrimonio Los dividendos se reconocen en el estado de resultados La exención de costo para instrumentos de patrimonio no cotizados fue eliminada PwC

Clasificación y medición Instrumentos de deuda – Solo pagos de principal e intereses

Los flujos de caja consisten solo en capital e intereses SPPI

PwC

Clasificación y medición Instrumentos de deuda – Ejemplo 1 Chocolate Fanatic posee un bono que paga intereses a tasa libre de riesgos y es convertible en acciones hasta el 31 de diciembre de 2010. El bono tiene vencimiento el 31 de diciembre de 2011 y paga un interés anual del 5%.

No solo paga principal e intereses – VR a través del ER

PwC

Clasificación y medición Instrumentos de deuda – Ejemplo 2 Chocolate Fanatic posee varios bonos indexados por inflación denominados en dólares Australianos. Los bonos tienen vencimiento el 31 de diciembre de 2011 y pagan un interés anual de 5% + CPI (índice de inflación anual en Australia).

Si paga solo principal e intereses – Costo Amortizado

PwC

Clasificación y medición Instrumentos de deuda – Ejemplo 3 Chocolate Fanatic posee bonos que vencen el 31 de diciembre 2011. Los bonos pagan intereses anuales del 5% y están indexados al “EBITDA” del deudor (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización).

Depende - VR a través del ER o Costo Amortizado

PwC

Clasificación y medición Instrumentos de deuda – Ejemplo 4 Chocolate Fanatic posee un bono que paga una tasa de interés variable con vencimiento el 31 de diciembre de 2011. Los términos le permiten a Chocolate Fanatic elegir la tasa de interés. En cada fecha de cambio de tasa de interés, el titular puede optar por pagar 3 meses LIBOR por un plazo de 3 meses o 1 mes LIBOR por un plazo de 1 mes.

Si paga solo principal e intereses – Costo Amortizado

PwC

Clasificación y medición Instrumentos de deuda – Modelo de negocios

Mantenido para recaudar

Para determinar el objetivo del modelo de negocio Considere lo siguiente: • La política de la compañía para

manejar activos financieros.

Mantenido para recaudar y vender Valor razonable a través del resultado

• El modelo de negocio no depende

Evaluación del modelo de negocio

de las intenciones de la gerencia para cada instrumento.

• La clasificación no es una libre

elección.

• Únicamente ventas “poco

frecuentes”.

PwC

Clasificación y medición Modelo de negocio – Ejemplo 1 •La entidad espera efectuar inversiones de capital en 5 años e invierte un exceso de efectivo en activos financieros para fondear dichas inversiones.

•El objetivo es maximizar el retorno de los activos financieros.

•La entidad mantendrá algunos activos financieros para recaudar flujos de efectivo y cuando se presenten oportunidades hará ventas para realizar ganancias.

Cuál es el modelo de negocios para este activo?

Mantenido para recaudar

• •

PwC

Mantenido para recaudar y vender

VR ER

La entidad toma decisiones en la marcha sobre mantener para recaudar o vender maximizando el retorno.

Cuando la entidad invierte sus excesos de caja en activos financieros de corto plazo, que reinvierte en nuevos activos financieros de corto plazo y solo ocurren ventas insignificantes, esto puede cumplir el modelo de mantener para recaudar.

Clasificación y medición Modelo de negocio – Ejemplo 2 Un asegurador mantiene activos financieros para fondear sus reservas de seguros.

Efectúa importantes compras y ventas para rebalancear el portafolio y cumplir los requerimientos de flujos de caja según se van necesitando. ¿Cuál es el modelo de negocios para este activo?

Mantenido para recaudar

• •

PwC

Mantenido para recaudar y vender

VR ER

Para cumplir el objetivo de fondear las reservas de seguros, la entidad recauda flujos de caja cuando se dan los vencimientos y vende activos financieros para cumplir los requerimientos de caja.

Tanto recaudar como vender son actividades esenciales del modelo de negocio.

Clasificación y medición Instrumentos de deuda – resumen y otros Los flujos de caja son solo capital e intereses?

Si (instrumentos de deuda: préstamos y cuentas por cobrar, inversiones con interés fijo)

No

Cuál es la categoría de medición?

Hay alguna opción alternativa?

Mantenido para recaudar flujos de caja contractuales

Costo amortizado

Valor razonable a través del estado de resultados Opción *

Mantenido para recaudar flujos de caja y vender

Valor razonable a través de ORI con reciclaje

Valor razonable a través del estado de resultados Opción *

Irrelevante

Valor razonable a través del estado de resultados

Cuál es el modelo de negocio?

* Puede de manera irrevocable designarse como valor razonable a través del estado de resultados si se reduce o elimina una discrepancia contable PwC

Tasa de interés efectiva Lo básico Cómo funciona la Tasa de interés efectiva?

5%

Banco

5%

Pago 1,000

5% 1,000 980 940 960 990 930 920 950 970 910

Vencimiento

VR – costos de transacción = 900 (1,000 -100)

Cierre año 1

Cierre año 2

Cierre año 3

9%

9%

La tasa de interés efectiva es un método para alocar el ingreso o gasto en el período aplicable

Día 0 900

900 PwC

9%

Prestatario

1,000

Tasa de interés efectiva Lo básico Entonces, los registros en el año 1 serían los siguientes Dr Gasto intereses

PwC

81

Cr Deuda

31

Cr Efectivo

50

Tasa de interés efectiva Cambios en los flujos de caja • Los flujos de caja rara vez ocurren en línea con las expectativas • Variación en la cantidad de los flujos de efectivo, tiempo o ambos

• Cam bi • Sin i os en la TIE mpacto en P y G

Ejemplos: • Tasas de referencia • Índices estrechamente relacionados (ej., CMS)

PwC

Cambios en las tasas de interés del mercado (NIC 39.AG7)

Cambios en estimaciones de pagos /recaudos (NIC 39.AG8)

antiene m e s E I • La T te constan ajustan e s s o r b n li • Valor e ualización ct con la a da acumula PyG n e o t c a • Imp Ejemplos: • Pagos anticipados • EBITDA

Tasa de interés efectiva Requerimientos de la NIC 39. AG7 • La reestimación de los flujos de efectivo para instrumentos de tasa flotante normalmente no tiene un impacto significativo sobre el valor en libros

• La TIE se actualiza sobre el cambio en los flujos de efectivo con base en las tasas de interés del mercado • Las primas, descuentos, cuotas y costos deberán amortizarse

1.000

50

Prestamista

Cierre año 1

50 60

Cierre año 2

50 60

Cierre año 3

Descontando Descontando Ahora la tasa elestos nuevo de interés flujos flujode del decaja caja mercado alal5% 6%sese mantendría tendría el cambia un valor valor en a 6% de libros 1,000 de 1,000

5%

VL = 1.000 PwC

Prestatario

6% 5%

6% 5%

1.000

Tasa de interés efectiva Ejemplo de la NIC 39.AG8 – Instrumento de tasa fija ¿Cómo funciona la tasa de interés efectiva?

1,000 -100

50

Prestamista

50

50

Costo amortizado inmediatamente después del reembolso Cierre año 1 Nuevos flujos de efectivo descontados

464

[después del reembolso anticipado de CU500]

482

Cierre año 2en el plazo de un Cierre [pagos previstos año año 3

Ajuste de actualización

18

Al final del añoAl 2 comienzo el prestatario paga 50% se esperaba el(reembolso pago de CU500 + cupón de CU25 (500)en el vencimiento descontado a la TIE original de 9%)]

900

PwC

5%

Prestatario

5%

500

25 5%

1,000 500

Deterioro de activos financieros NIC 39 – Pérdida incurrida

 Paso 1 – Evidencia objetiva del deterioro  Paso 2 – Cálculo del monto recuperable  Paso 3 – Registro del deterioro en el estado de resultados

PwC DC0 - Información pública

Deterioro de activos financieros NIIF 9 – Con elemento de pérdida esperada Cambio en la calidad crediticia desde el reconocimiento inicial Estado 1 Sin deterioro significativo (Reconocimiento inicial*)

Estado 2 Con deterioro significativo (Activos con incremento significativo en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial* )

Estado 3 Deteriorados (Con evidencia objetiva de deterioro)

Reconocimiento de Pérdida Crediticia Esperada PCE de 12 meses

PCE todo el período

PCE todo el período

Interés efectivo sobre el valor en libros bruto

Interés efectivo sobre el valor en libros (es decir, neto de la provisión crediticia)

Ingreso de intereses Interés efectivo sobre el valor en libros bruto

*excepto para los activos deteriorados originados o adquiridos PwC

Deterioro de activos financieros Medici贸n y simplificaciones operacionales Cuentas por cobrar o activos comerciales que no contienen un componente financiero significativo:

Cuentas por cobrar o activos de contratos sin un componente financiero significativo

PwC

Enfoque simplificado: PCE

PCE todo el per铆odo

Deterioro de activos financieros Medición y simplificaciones operacionales Cuentas por cobrar por arrendamientos y cuentas por cobrar o activos comerciales que sí contienen un componente financiero significativo:

Cuentas por cobrar comerciales o activos de contratos con un componente financiero significativo + cuentas por cobrar por arrendamiento

PwC

Enfoque simplificado

PCE todo el período

Modelo general

Monitoreo de incrementos significativos en riesgos crediticios

Opción de política

ÂżQuĂŠ es una cobertura?

Riesgos financieros

Volatilidad del estado de resultados

Derivativos para cubrir riesgos

Contabilidad de la cobertura

Tipos de coberturas Designar la cobertura

Cobertura del valor razonable

El riesgo es un cambio en el valor razonable de una posición

El cambio en el VR de la partida cubierta y el instrumento de cobertura se reconoce en el P&G

Cobertura de flujos de efectivo

El riesgo es una exposición a la variación de flujos de efectivo

Los cambios en el valor razonable de instrumentos de cobertura se difieren en el ORI

Cobertura de la inversión neta

El riesgo es una exposición al efecto de conversión

La ganancia/pérdida de divisas en el instrumento de cobertura se difiere en el ORI

La ineficacia se reporta en el P&G

Criterios de calificaci贸n Requerimientos de NIIF 9

Criterios de calificaci贸n

1 Solamente instrumentos de cobertura y partidas cubiertas elegibles

2

3 Documentaci贸n y designaci贸n formal

Cumple los requisitos de efectividad de la cobertura

Criterios de calificación Efectividad de la cobertura– Relación económica

Valor de la partida cubierta

Valor del instrumento de cobertura

Variable subyacente relacionado responde de manera similar al riesgo cubierto

Componentes de riesgo Componentes de riesgo de un contrato para la compra de una lata de aluminio Elementos del precio de la compra contractualmente especificada de aluminio:

Precio variable de marcado del aluminio

La exposición de los precios de mercado pueden designarse como partida cubierta

Prima o descuento por la calidad del aluminio Costos de conversión

Margen de ganancia del vendedor

NIC 39

NIIF 9

 

Puntos clave Clasificación y medición •Instrumentos de patrimonio medidos al valor razonable a través del resultado a menos que se haga la elección de usar el ORI para los no negociables.

•Las entidades necesitan evaluar los instrumentos de deuda bajo el modelo de negocios y evaluar si solo implican pagos de capital e intereses para determinar si el modelo de medición es costo amortizado o VR a través del ORI. •Opción para designar a VR a través del resultado si existe una discrepancia contable.

Puntos clave Deterioro •Se pueden generar pérdidas de primer día en todos los activos financieros que no se midan al valor razonable a través del estado de resultados, con lo cual la provisión de deterioro puede ser más grandes y con mayor volatilidad •Impacto mínimo sobre las cuentas por cobrar a corto plazo dada su naturaleza a corto plazo •Una matriz de provisiones puede aplicarse para medir la provisión de pérdidas para las cuentas por cobrar a corto plazo. Sin embargo, debe considerarse la información a futuro.

•Desafío para aplicar el modelo general a activos que no están en el alcance de las simplificaciones operacionales (ej., títulos de deuda) en tanto se necesite evaluar cuando o si ha habido un incremento significativo en el riesgo crediticio y medir la PCE por todo el período.

Puntos clave Cobertura •La prueba de efectividad es ahora más sencilla Elimina muchas de las condiciones que hacían difícil aplicar la contabilidad de cobertura de acuerdo con la NIC 39 •Más exposiciones pueden ser cubiertas. Por ejemplo, componentes de riesgo de partidas no financieras

Muchas Gracias