Creando confianza en los mercados financieros: contabilidad y riesgo moral

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Creando confianza en los mercados financieros: Contabilidad y riesgo moral

Amaro Gomes Miembro del Consejo IASB 7 de septiembre de 2017 Las opiniones que se expresan en esta exposición son las del expositor y no son necesariamente las del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ni las de la Fundación IFRS. © 2016 Fundación IFRS. 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org

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Las opiniones que se expresan en esta exposición son las del expositor.

Las posiciones del IASB con respecto a asuntos contables se establecen solamente después de un debido proceso y un debate amplio. © 2008 Fundación IASC. 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.iasb.org

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Agenda  Introducción  Riesgo moral  El papel de las normas contables  Las NIIF y el riesgo moral  Cómo abordar el problema de la asimetría en las NIIF: ejemplos  Conclusión

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Riesgo moral

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Riesgo moral

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¿Qué?

•El mandatario o apoderado (la gerencia) tiene incentivos para tomar decisiones que no son óptimas para el mandante o poderdante (los accionistas y demás proveedores de capital)

¿Por qué?

•Es posible que la toma excesiva de riesgos (o los incentivos incorrectos) aumenten la rentabilidad informada a corto plazo y las pérdidas después de un periodo más largo

¿Cómo abordar el problema?

•Planes de compensación implementados para hacer que los incentivos de los gerentes sean acordes con los de los accionistas

Normas contables y reglamentación prudencial versus incentivos © Fundación IFRS. 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org

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El papel de las normas contables

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Riesgo moral y el papel de las normas contables

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• Importante factor determinante de incentivos y conducta.

• Entrega de información financiera: pertinente y clave, especialmente dentro de un contexto de reglamentación y supervisión.

• Interacción con la reglamentación prudencial: afecta la toma de riesgos y la estrategia empresarial.

• Deberá fomentar la transparencia: situación y rendimiento financieros.

• Clave en el proceso de toma de decisiones: compara el rendimiento con periodos previos y otras entidades.

• Ayuda a mitigar los efectos negativos de la asimetría de la información.

• ¿Qué es lo ideal en un mundo integrado?

– Un único conjunto de normas contables de alta calidad, comprensibles, exigibles y aceptadas globalmente, que les permita a las empresas en todo el mundo “hablar” el mismo idioma en lo que respecta a entrega de información financiera. © Fundación IFRS. 30 Cannon Street | London EC4M 6XH | UK. www.ifrs.org

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Las NIIF y el riesgo moral

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Declaración de objetivos del IASB

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“(…)desarrollar Normas Internacionales de Información Financiera (Normas NIIF) que aporten transparencia, rendición de cuentas y eficiencia a los mercados financieros en todo el mundo.

Nuestro trabajo es en beneficio del interés general al fomentar la confianza, el crecimiento y la estabilidad financiera a largo plazo en la economía mundial”.

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Cadena de suministro de información

Asesores contables que preparan estados financieros

Gobernanza societaria

Auditoría

(Códigos de ética)

(Normas NIA)

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Proveedores de capital Normas contables (NIIF y las NIIF para PYMES)

Exigencia de cumplimiento

Normas contables en toda la cadena de información

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Cómo abordar el problema de la asimetría en las NIIF: Ejemplos:

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Cómo abordar el problema de la asimetría en las NIIF: Ejemplos:

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• Opciones de compra de acciones (NIIF 2 Pagos basados en acciones) • Pasivos pensionales (NIC 19 Beneficios a los empleados) • Valor razonable (NIIF 13 Medición del valor razonable) • Información a revelar sobre riesgos (NIIF 7 Instrumentos financieros: Información a revelar) • Aprovisionamiento por pérdidas crediticias esperadas (NIIF 9 Instrumentos financieros) • Reconocimiento de ingresos (NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias procedentes de Contratos con Clientes) • Arrendamientos (NIIF 16) • Contratos de seguro (NIIF 17)

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Cómo abordar el problema de la asimetría en las NIIF: Información a revelar sobre riesgos (NIIF 7)

Les permite a los usuarios entender el efecto de la exposición a los riesgos sobre la cantidad, el tiempo y la incertidumbre de los futuros flujos de efectivo

Las prácticas sobre gestión de riesgos de las entidades y la forma como se relacionan con el reconocimiento contable y la medición

Información cuantitativa y cualitativa para evaluar la importancia en la situación y el rendimiento financieros

La exposición al riesgo de las entidades, que incluye las concentracion es de riesgo significativo

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Cómo abordar el problema de la asimetría en las NIIF: Aprovisionamiento por pérdidas crediticias esperadas (NIIF 9)

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Modelo con mentalidad avanzada - Da respuesta a cambios en el riesgo de crédito - Acorde con las recomendaciones del G20 y de otros • Se necesita analizar una gama más amplia de información • Garantiza un reconocimiento contable más oportuno de las pérdidas crediticias esperadas • Eliminación del umbral relacionado con las pérdidas que se contraen, previsto en la NIC 39

• El modelo único reduce la complejidad de los diversos enfoques • Unos mejores mecanismos de información a revelar: • Ilustran la forma en que una entidad ha aplicado los requisitos • Muestran los instrumentos que han aumentado significativamente su riesgo de crédito

Cómo abordar el problema de la asimetría en las NIIF: Reconocimiento de ingresos (NIIF 15)

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El modelo de reconocimiento de ingresos en 5 pasos

1 Describe la enajenación de bienes o servicios por una cantidad como contraprestación a la cual la entidad espera tener derecho

Identificar los contratos con un cliente

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Identificar las obligaciones de cumplimiento previstas en el contrato

Establecer el precio de la transacción

Asignar el precio de la transacción a las obligaciones de cumplimiento

Reconocer el ingreso ordinario cuando (o a medida que) la entidad satisface una obligación de cumplimiento

Cómo abordar el problema de la asimetría en las NIIF: Arrendamientos (NIIF 16)

Estado de pérdidas y ganancias

Balance general NIA 17

Arrendamientos financieros

Activos

⟰

Pasivos

$$

NIA 17

NIIF 16

Arrendamientos operativos

---

---

---

 ⟰⟰ $$$$$

NIIF 16

Arrendamientos financieros

Arrendamientos operativos

Todos los arrendamientos

Ingreso ordinario

x

x

x

Costos de funcionamiento (sin incluir la depreciación y la amortización)

---

Gasto único

---

Todos los arrendamientos

 ⟰⟰⟰

$$$$$$$

EBITDA Depreciación y amortización

Derechos y obligaciones excluidos del balance general

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---



Depreciación

---

Depreciación

Ingresos operacionales Costos financieros Utilidades antes de impuestos

 Interés

---

Interés 

Más del 85% de los compromisos crediticios de los arrendamientos no aparece en el balance general hoy por hoy

Cómo abordar el problema de la asimetría en las NIIF: Contratos de seguro (NIIF 17) NIIF 4*

NIIF 17

Primas

Ingreso ordinario por seguros

Ingresos por inversión

Reclamaciones y gastos contraídos

Reclamaciones y gastos contraídos

Resultado del servicio de seguro

Cambio en los pasivos en los contratos de seguro

Ingresos por inversión

Pérdidas o ganancias

Gasto financiero por seguros

Cambios claves -

Ingreso ordinario por seguros excluye depósitos

-

El ingreso ordinario y los gastos se reconocen como devengados o contraídos

-

El gasto financiero de los seguros se excluye del resultado del servicio de seguro y se presenta (i) completamente en el estado de pérdidas y ganancias o (ii) en el estado de pérdidas y ganancias y en otro resultado integral, lo cual depende de la política contable

-

Las primas suscritas se revelan en las notas

Pérdidas y ganancias financieras metas Pérdidas o ganancias

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Cambios de tipo de descuento sobre pasivos de seguros (opcional) Resultado integral total

(*) Presentación común en el estado de resultados del período

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Conclusión

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Crear confianza y reducir el riesgo moral mediante las NIIF

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 Globalización: más comercio e integración, internacionalización de la banca y aparición de mercados financieros globales  Innovación financiera y productos y procesos complejos  Experiencia de las crisis financieras: toma excesiva de riesgos por parte de los bancos; incentivos inapropiados (por ejemplo, bonificación por desempeño a corto plazo); productos financieros complejos y confusos; los que diseñan políticas, los entes de reglamentación y los supervisores “pasados de moda”  Flujo y volumen de las inversiones en todo el mundo  Necesidad de mejorar la transparencia y la comparabilidad  Se debe ejercer una disciplina de mercado  Estructura de gobierno societario: clave para hacer seguimiento a la nivelación de los incentivos de los gerentes y los accionistas  Auditores: aplicación coherente de las NIIF (primer escudo)  Entes de reglamentación y supervisores: exigencia de cumplimiento

Muchas gracias. agomes@ifrs.org

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