Инвестиционный путеводитель 2012

Инвестиционный

путеводитель 2012

2

СОДЕРЖАНИЕ

1. Общая информация 2. Экономика Беларуси в 2011 – начале 2012 года. От кризиса к стабильности 2.1. Прогноз макроэкономических показателей. Умеренное развитие при поддержке

внешних факторов 2.1.1. Валовой внутренний продукт 2.1.2. Инфляция и процентные ставки 2.1.3. Платежный баланс (текущий счет, внешнее финансирование) и золотовалютные

резервы 2.1.4. Обменный курс 2.1.5. Безработица 3. Международное сотрудничество. Готовность к диалогу с любыми партнерами 3.1. Приоритетные направления – ЕС и ЕЭП 3.1.1. Беларусь и Европейский союз 3.1.2. Сотрудничество с международными финансовыми организациями 3.1.3. Беларусь и Россия 3.1.4. Участие в Таможенном союзе и Едином экономическом пространстве

с Россией и Казахстаном 4. Инвестиционный климат. В преддверии роста частного сектора 4.1. Инвестиционная политика государства 4.2. Приватизация 4.2.1. Слияния и поглощения и прямые инвестиции 4.2.2. Проблемы и перспективы привлечения инвестиций 5. Белорусское законодательство об иностранных инвестициях 5.1. Инвестиционное законодательство 5.1.1. Основные гарантии 5.1.2. Инвестиционный договор 5.1.3. Концессионный договор 5.1.4. Инвестиционная деятельность в малых городах и сельской местности 5.1.5. Свободные экономические зоны (СЭЗ) 5.1.6. Китайско-Белорусский индустриальный парк 5.1.7 Парк высоких технологий (ПВТ) 5.2. Двусторонние инвестиционные договоры и договоры об избежании двойного

налогообложения 5.3. Создание бизнеса в Беларуси. Основные организационно-правовые формы 5.3.1. Коммерческие организации 5.3.2. Управление 5.3.3. Создание юридического лица 5.4. Приватизация 5.4.1. Участие в преобразовании государственных предприятий в открытые

акционерные общества 5.4.2. Приобретение государственного пакета акций в открытых акционерных

обществах 5.5. Требования к сделкам по слиянию и поглощению в Беларуси 5.6. Валютное регулирование в Беларуси 5.6.1. Банковские счета 5.6.2. Расчеты в иностранной валюте и обмен валют 5.6.3. Требования к получению займа (кредита) от нерезидентов 5.7. Правовой статус земельных участков и иного недвижимого имущества 5.7.1. Регистрация недвижимого имущества 5.7.2. Земельные участки 5.7.3. Здания и сооружения 5.7.4. Ипотека 5.8. Защита интеллектуальной собственности 5.8.1. Интеллектуальная собственность (ИС) 5.8.2. Патентные органы и регистрация договоров 5.9. Особенности трудоустройства 5.9.1. Трудовые договоры 5.9.2. Прекращение трудовых отношений 5.9.3. Соглашения о конфиденциальности и об отказе от конкуренции 5.9.4. Трудовые отношения с директором 5.9.5. Иные формы 5.10. Разрешение споров 5.11. Налоги 5.11.1. Основные налоги и пошлины 5.11.2. Упрощенная система налогообложения (УСН)

3 5 7 7 7 8 11 12 14 14 14 14 15 16 18 18 18 20 21 24 24 24 24 25 26 26 27 28 29 30 31 32 33 33 34 34 35 36 36 36 37 37 38 38 39 39 40 40 41 42 42 42 42 43 43 43 44 45 46

3

1. ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Между Россией и ЕС - Основные преимущества Республики Беларусь – выгодное географическое расположение и развитая транспортная инфраструктура.

- Традиционными рынками сбыта для белорусской металлургии, нефтепереработки и нефтехимии, производства удобрений и деревообработки являются страны Европы. Продажи продуктов питания и продукции машиностроения ориентированы на Россию.

- Более 70% экономики Беларуси приходится на предприятия с участием государства.

- Участие в Едином экономическом пространстве с Россией и Казахстаном создает для Беларуси в 2012 г. льготные условия доступа к сырьевым и финансовым ресурсам. Республика Беларусь – государство в центральной части Европы с населением около 9,5 млн. человек. Беларусь имеет границу с Польшей, Украиной, Россией, Литвой и Латвией. Через Беларусь проходят основные автомобильные и железнодорожные магистрали из ЕС в Россию, которые относятся к трансграничным коридорам Москва – Берлин, Санкт-Петербург – Бухарест, Киев – Калининград. Административными регионами Беларуси являются 6 областей (Минская, Гомельская, Гродненская, Брестская, Могилевская, Витебская) и г. Минск – столица республики. Наибольшее количество населения Беларуси сосредоточено в г. Минске – свыше 1,9 млн. человек. Численность населения в Минской, Гомельской и Брестской областях оценивается более 1,4 млн. жителей в каждой, в Витебской, Могилевской и Гродненской областях – около 1,1 млн. человек. Расстояние между Минском и столицами соседних стран составляет: Москва – 700 км, Киев – 600 км, Варшава – 600 км, Рига – 500 км, Вильнюс – 200 км. Основные экономические показатели

Настоящий документ не является предложением о покупке каких-либо ценных бумаг, также как данный документ и любая содержащаяся в нем информация не могут составлять основу каких-либо контрактов или обязательств. Настоящий документ направлен Вам исключительно с целью ознакомления и не подлежит воспроизведению или передаче третьим лицам без ссылки на источник. Принятие инвестиционных решений в отношении ценных бумаг указанных в документе компаний осуществляется на основании предложения о подписке или проспекта эмиссии, утвержденного такой компанией, а не на основании настоящего документа.

2008

2009

2010

2011

2012f

2013f

Население (млн.)

9,51

9,50

9,48

9,47

9,43

9,40

Номинальный ВВП (млрд. USD)

60,8

49,2

54,7

55,1

50,5

53,4

Реальный ВВП (% год к году)

10,2

0,2

7,6

5,3

3,0

4,0

ВВП на душу населения (USD)

6400

5200

5800

5800

5350

5700

Промышленное производство (% год к году)

11,5

-3,1

11,7

9,1

6,0

6,0

Безработица (%)

0,8

0,9

0,7

0,6

1,0

2,0

Рост номинальной зарплаты в промышленности (% год к году)

28,5

9,5

25,3

59,2

75,0

25,0

ИПЦ (ср., % год к году)

14,8

13,0

7,8

53,2

60,0

22,0

ИПЦ (на конец пер., %)

13,3

10,0

9,9

108,7

30,0

20,0

Сальдо бюджета (% от ВВП)

1,4

-0,7

-2,6

2,3

-0,5

-1,0

Сальдо текущего счета (млрд. USD)

-5,0

-6,1

-8,3

-5,7

-2,8

-3,8

Сальдо текущего счета (% от ВВП)

-8,2

-12,5

-15,0

-10,4

-5,5

-7,1

ПИИ (чистые, млрд. USD)

2,2

1,8

1,4

3,9

3,0

3,0

Золотовалютные резервы (млрд. USD)

3,1

5,7

5,0

7,9

6,3

5,3

Внешний долг (% от ВВП)

24,9

44,8

51,6

62,3

73,3

74,9

Курс EUR / BYR (конец периода)

3058

4108

4025

10 800

11 800

13 800

Курс USD / BYR (конец периода)

2200

2863

3000

8350

9200

10 600

Варшава – Минск: прямое расстояние между городами – 550 км. Киев – Минск: прямое расстояние между городами – 556 км. Лондон – Минск: прямое расстояние между городами – 2202 км.

5

2 . ЭКОНОМИКА БЕЛАРУСИ В 2011 – НАЧАЛЕ 2012 ГОДА. ОТ КРИЗИСА К СТАБИЛЬНОСТИ

Прошлый год оказался весьма сложным для экономики Беларуси. В начале года страна столкнулась с проблемой дефицита платежного баланса (1,34 млрд. USD за I квартал 2011 года), что проявилось в острой нехватке иностранной валюты на рынке. С одной стороны, дефицит платежного баланса был вызван хроническим отрицательным сальдо по текущему счету (рост с 1,4 млрд. USD (или 4% от ВВП) до 8,3 млрд. USD (или 15% от ВВП) в период с 2006 по 2010 год, в основном за счет внешнеторговых операций). Среди основных причин растущего дефицита торговли – постепенная отмена в 2007–2011 гг. энергетических субсидий Россией, в том числе поэтапный переход на рыночные цены на газ, мягкая денежно-кредитная и фискальная политика государства, включая активное административное кредитование государственных программ и рост заработных плат в экономике, что стимулировало внутренний спрос и вызвало рост импорта. Немаловажным фактором, спровоцировавшим рост дефицита торговли в прошлом году, стал также ажиотажный спрос на импорт легковых автомобилей в преддверии унификации и, как следствие, повышения импортных таможенных пошлин с действующими в России пошлинами в рамках интеграционных процессов. В то же время объем привлеченных внешних заимствований и прямых иностранных инвестиций в начале года оказался недостаточным для покрытия дефицита текущего счета, что было обусловлено в том числе проблемами на мировых финансовых рынках. В условиях режима фиксированного валютного курса возросшие интервенции Национального банка с целью поддержания курса белорусского рубля привели к резкому оттоку золотовалютных запасов страны (на четверть за I квартал года – с 5 млрд. до 3,8 млрд. USD). В результате Национальный банк был вынужден приостановить свои интервенции на валютном рынке и прибегнуть к ряду административных мер с целью предотвращения дальнейшего оттока валютных резервов. Введенные ограничения на валютном рынке привели к множественности валютных курсов, резкому ослаблению теневого курса белорусского рубля и в результате – к всплеску инфляции в стране. Ответом правительства и Национального банка на возникшие вызовы стали ужесточение денежно-кредитной и фискальной политики, значительная девальвация национальной валюты и активизация усилий по привлечению внешних ресурсов в экономику страны. Так, ставка рефинансирования была поэтапно увеличена Национальным банком с 10,5% в начале года до 45% к его завершению, сократились объемы предоставления ликвидности банкам. С июня Национальным банком приостановлено эмиссионное кредитование государственных программ. К концу октября удалось унифицировать обменный курс и осуществить переход к режиму управляемого плавания, предполагающему лишь минимальное вмешательство Национального банка для сглаживания резких краткосрочных курсовых колебаний. С другой стороны, во второй половине года правительство Беларуси смогло привлечь внешнее финансирование, которое не только полностью компенсировало потребности страны в валюте (в том числе на покрытие сузившегося на 30%, до 5,8 млрд. USD, дефицита по счету текущих операций), но и привело к росту золотовалютных резервов до исторически максимального значения – порядка 8 млрд. USD к началу 2012 года. Необходимое финансирование было обеспечено преимущественно в результате углубления интеграционных процессов в рамках Таможенного союза Беларуси, России и Казахстана и вступившего в силу с 1 января 2012 года Единого экономического пространства. Так, в июне 2011 года Беларусь подписала соглашение с Евразийским банком развития (ЕАБР) о предоставлении стране кредитных ресурсов в размере 3 млрд. USD из Антикризисного фонда Евразийского экономического сообщества (ЕврАзЭС) на поддержку стабилизационной программы. В прошлом году Беларусь получила два транша данного кредита общим объемом

6

Самой крупной сделкой 2011 г. была продажа оставшихся 50% акций ОАО «Белтрансгаз» российскому ОАО «Газпром» за 2,5 млрд. USD.

Макроэкономическая стабилизация в 2011 г. стала возможной благодаря ужесточению кредитнофинансовой политики, почти трехкратной девальвации национальной валюты, ограничению импорта, получению внешних займов и продаже акций ОАО «Белтрансгаз».

1,24 млрд. USD. Кредит предоставлен в обмен на выполнение ряда условий, предусмотренных программой стабилизационных мер ЕврАзЭС, включающих среди прочего более жесткую денежно-кредитную и фискальную политику, в том числе ограничение роста зарплат и кредитования по госпрограммам, постепенное повышение тарифов за проезд и коммунальные услуги, в то время как основной акцент был сделан на проведении приватизации государственной собственности в объеме 2,5 млрд. USD ежегодно с 2011 по 2013 год. В связи с этим в конце прошлого года была завершена приватизация белорусского оператора газотранспортной системы ОАО «Белтрансгаз» российской нефтегазовой компанией ОАО «Газпром», что способствовало пополнению золотовалютных резервов на 2,5 млрд. USD. Кроме того, в декабре 2011 года Сбербанк России совместно с ЕАБР выделил синдицированный кредит в размере 1 млрд. USD белорусскому производителю калийных удобрений ОАО «Беларуськалий», средства которого были частично зачислены в состав золотовалютных резервов страны. Наконец, в поддержку расширения интеграционных процессов Беларусь и Россия в конце года подписали важные энергетические соглашения, по условиям которых Беларусь получила практически 40%-ную скидку на импортируемый из России природный газ (с 265 USD за тыс. м3 в 2011 году до примерно 165 USD за тыс. м3 в начале 2012 года) и сохранила льготные условия поставки нефти (беспошлинный импорт российской нефти в Беларусь при одновременном применении российских пошлин (66% от тарифа на сырую нефть) на нефтепродукты, производимые из российской нефти и экспортируемые в Европу, с зачислением полученных доходов в российский бюджет). Экономия от достигнутых соглашений по поставкам нефти и газа оценивается для Беларуси на уровне порядка 2–3 млрд. USD в год. Более жесткая денежно-кредитная и фискальная политика во второй половине 2011 года, а также финансовая поддержка со стороны России способствовали достижению макроэкономической стабилизации к началу текущего года. В результате практически трехкратной девальвации белорусского рубля, повысившей конкурентоспособность белорусского экспорта, временных административных мер по ограничению импорта, а также ужесточению политики дефицит внешней торговли товарами и услугами по итогам года сократился почти на 80% – до 1,6 млрд. против 7,5 млрд. USD годом ранее. При этом экспорт рос опережающими темпами (порядка 60%) по сравнению с импортом (увеличение на 30%). В I квартале 2012 года зарегистрировано положительное сальдо текущего счета в размере более 100 млн. USD. Значительное улучшение ликвидности на фоне роста валютной выручки и привлечения внешнего финансирования снизило давление на национальную валюту и привело к ее укреплению к корзине валют на 6% с момента выхода на единый курс рубля в октябре прошлого года к концу 2011 года. В начале 2012 года курс национальной валюты оставался стабильным. Стабильность курса способствовала замедлению темпов инфляции до менее 2% ежемесячно в начале текущего года по сравнению с 6% в среднем в месяц во второй половине 2011 года и 108,7% по итогам года. При этом рост ВВП Беларуси, несмотря на ряд проблем, составил 5,3% в прошлом году и продолжился в начале текущего года более умеренными темпами. Замедление инфляционных процессов позволило Национальному банку Беларуси пойти на плавное ослабление денежно-кредитной политики и снижение ставки рефинансирования до 31% к июлю 2012 года с целью поддержания роста экономики. Дальнейшее развитие экономики страны зависит в краткосрочной перспективе от привлечения внешних ресурсов на финансирование ее роста, принимаемых мер монетарной и фискальной политики, а также от мер по реформированию экономики в долгосрочной перспективе и внешней конъюнктуры.

7

2.1. Прогноз макроэкономических показателей. Умеренное развитие при поддержке внешних факторов 2.1.1. Валовой внутренний продукт В течение длительного периода времени вплоть до 2009 года в Беларуси регистрировались высокие темпы экономического роста: средний темп роста ВВП составлял 10% в период с 2004 по 2008 год. Благодаря помощи со стороны МВФ и политике государства, направленной на поддержание внутреннего потребительского спроса и инвестиций, стране также удалось успешно преодолеть глобальный финансовый кризис 2008–2009 годов. В отличие от своих соседей – России и Украины, Беларусь смогла избежать рецессии, и реальный ВВП практически сохранился на уровне предыдущего года (небольшой прирост к предыдущему году составил 0,2%). В дальнейшем экономический рост возобновился на фоне поддерживаемого девальвацией экспорта, хотя темпы роста несколько замедлились – до 5,3% в 2011 году и 2,9% в первой половине 2012 года – вследствие принятия правительством мер по урегулированию внешних дисбалансов и решению проблемы дефицита иностранной валюты. Согласно данным МВФ, Беларусь занимает 59-е место в рейтинге из 183 стран по объему ВВП по паритету покупательной способности: 141 млрд. USD в 2011 году (14 900 USD на душу населения). В текущем году политика правительства переориентирована на рост ВВП, что представляет собой очевидное изменение курса в сравнении со вторым полугодием 2011 года, когда стабилизация макроэкономической ситуации являлась основной целью проводимой политики, а целевые ориентиры по росту перешли на второй план. Ожидается, что в 2012–2013 годах рост ВВП продолжится более умеренными темпами – 3–4%.

В 2012–2013 гг. ожидается умеренный рост ВВП – 3%. Основные факторы роста: восстановление внутреннего спроса, смягчение монетарной политики, рост экспорта, пониженные цены на российский газ, эффект девальвации 2011 г.

Потенциальными факторами роста ВВП в текущем году могут стать постепенное восстановление внутреннего спроса, стимулируемого усилиями правительства по восстановлению реальных доходов населения (для предотвращения массовой миграции рабочей силы), и некоторое смягчение монетарной политики, а также положительный вклад от чистого экспорта в ВВП на фоне более дешевого газа и значительного роста экспорта нефтепродуктов в ЕС. С другой стороны, потенциал роста экспорта может быть ограничен исчерпанием девальвационного эффекта и, как ожидается, замедлением роста в Европе и России. Официальный прогноз предусматривает более высокие темпы роста ВВП Беларуси в 2012 году на уровне 5,0–5,5%.

2.1.2. Инфляция и процентные ставки Исторически в Беларуси регистрируются высокие темпы инфляции. По среднегодовому темпу инфляции за период 2001–2010 гг. (21%) Беларусь оставила позади своих соседей – Россию (почти 13%) и Украину (чуть более 11%). Последние пять-десять лет вплоть до 2011 года характеризовались относительными успехами в стабилизации уровня инфляции. Индекс потребительских цен удалось снизить со 170% в 2000 году до порядка 8% в прошлом году. Значительную роль в стабилизации инфляции сыграло широко используемое государственное регулирование цен и поддержание фиксированного

8

обменного курса в данный период. Определенные шаги по либерализации цен были сделаны в 2009–2011 годах, в то же время государство сохраняет контроль за ценами на социально значимые товары и услуги. В прошлом году в результате девальвации национальной валюты потребительские цены резко выросли на 108,7%, среднегодовая инфляция ускорилась до 53,2%. Международные аудиторские компании присвоили Беларуси статус гиперинфляционной экономики. С целью снижения инфляционного давления Национальный банк ужесточил монетарную политику и повысил ставку рефинансирования с 10,5 до 45% в 2011 году. Более жесткие меры монетарной и фискальной политики способствовали значительному замедлению инфляции до 10,5% за январь-июнь 2012 года к декабрю прошлого года. Рост цен в текущем году обусловлен главным образом корректировкой административно регулируемых и сдерживаемых до настоящего момента цен на жилищно-коммунальные услуги, транспорт, бензин, продовольственные товары и т. д. Ослабление темпов инфляции позволило Национальному банку перейти к постепенному снижению ставки рефинансирования с 45 до 31% в настоящее время и планируемым 20–25% к концу года. Ожидается, что в 2012 году инфляция (декабрь к декабрю) превысит 20% и в течение последующих нескольких лет будет измеряться двузначными цифрами. Успешность борьбы с инфляцией в конечном итоге будет зависеть от желания властей предпринимать необходимые меры монетарной и фискальной политики, направленные на контроль денежного предложения (положительные процентные ставки в реальном выражении, ограничение бюджетных расходов, лимиты на кредитование государственных программ, умеренный рост реальных зарплат) и способности обеспечивать приток краткосрочного капитала в форме заимствований или поступлений от приватизации. В соответствии с официальным прогнозом рост цен за год должен составить 19–23%. Умеренный рост и замедление инфляции ВВП и инфляция, % инфляция, %, конец периода

ВВП, % год к году, л.ш.

прогноз

12

2013f

2012f

0 2011

0 2010

20

2009

2

2008

40

2007

4

2006

60

2005

6

2004

80

2003

8

2002

100

2001

Официальный прогноз роста цен в 2012 г. – 19–22%.

10

2000

В 2011 г. экономика Беларуси была гиперинфляционной.

120

2.1.3. Платежный баланс (текущий счет, внешнее финансирование) и золотовалютные резервы Беларусь имеет хронический дефицит по счету текущих операций, что главным образом связано с внешнеторговым дефицитом. В период с 2006 по 2010 год отрицательное сальдо текущего счета значительно выросло – с 1,4 млрд. USD (или 3,9% от ВВП) до 8,3 млрд. USD (или 15% от ВВП). Рост

9

дисбалансов был вызван повышением цен на энергоносители в результате отмены Россией субсидий по ценам на газ и нефть и мерами стимулирования экономики (повышение заработных плат, активное кредитование государственных программ), оказывающими поддержку внутреннему спросу.

2010 2011

3043

2368

1764

1075

2000

500

Сальдо внешней торговли товарами и услугами, нарастающим итогом, млн. USD 2012

ноябрь

октябрь

сентябрь

август

июль

июнь

январь

февраль

-8000

декабрь

-7455

-6000

-1638

-1282

-1296

-1257

-1566

-1979 май

-1829

-2257 апрель

-2357

-2081 март

-4000

-1338

-2000

-488

0

Традиционными источниками покрытия дефицита текущего счета выступали внешние заимствования и поступления от приватизационных сделок. Основные потоки внешнего финансирования в 2009–2011 годах поступали в рамках соглашения о кредите МВФ на сумму 3,5 млрд. USD, в результате успешного размещения суверенных еврооблигаций в объеме 1,8 млрд. USD, привлечения российских кредитов, кредита ЕврАзЭС. Дефицит текущего счета млрд. USD, л.ш.

% от ВВП, п.ш.

15%

10

12,5%

8

10,4% 8,2%

6 4

6,7% 5,5%

3,8%

2

2012f

2011

2010

2009

2008

2007

2000

0

14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%

Приток ПИИ увеличился с 0,35 млрд. до 3,9 млрд. USD в период с 2006 по 2011 год, тем не менее остается достаточно низким в процентном соотношении к ВВП (порядка 7%). Основной объем ПИИ поступает от разовых приватизационных сделок, в том числе от приватизации ОАО «Белтрансгаз», завершенной в 2011 году, и в меньшей степени от реинвестирования доходов иностранными компаниями, работающими на рынке. Кризис способствовал восстановлению равновесия по внешним счетам: дефицит текущего счета сократился до 5,8 млрд. USD в 2011 году, разрыв во

10

внешнем финансировании был полностью покрыт. Дефицит текущего счета был сполна профинансирован массовым притоком капитала в декабре, главным образом из России, что привело в результате к значительному увеличению золотовалютных резервов страны. Золотовалютные резервы превышают в настоящее время 8 млрд. USD, что является исторически максимальным значением, и покрывают более 2 месяцев импорта. Золотовалютные резервы, млрд. USD иностранная валюта спец. права заимствования

В 2012 г. золотовалютные резервы Беларуси достигли исторического максимума, превысив 8 млрд. USD.

монетное золото прочее

8 6 4 2 0 янв. 2009

окт. 2009

июль 2010

апрель 2011

янв. 2012

По текущему счету в I квартале 2012 года зарегистрирован небольшой профицит. Положительное сальдо по торговым операциям в размере 1,7 млрд. USD в I квартале 2012 года благодаря снижению цен на газ и значительному росту экспортных поставок нефтепродуктов в ЕС компенсировало отток средств по оплате экспортных пошлин на нефтепродукты в российский бюджет и по платежам на обслуживание внешнего долга. В текущем году ожидается дальнейшее снижение дефицита текущего счета до порядка 3,0 млрд. USD (или 5,5% от ВВП). В результате девальвации белорусского рубля и дальнейших заимствований валовой внешний долг вырос в прошлом году с 28,4 млрд. USD (или 52% от ВВП) до 34 млрд. USD (или немногим более 60% от ВВП). Размер внешнего долга может увеличиться далее и составить почти 75% от ВВП в 2012 году, учитывая эффект девальвации белорусского рубля на ВВП и наращивания самого долга. Рост долговой нагрузки на фоне займов и девальвации Динамика валового внешнего долга млн. USD, л.ш.

К концу 2011 г. хронический дефицит текущего счета был покрыт притоком российского капитала и внешних заимствований. Внешний долг вырос до уровня выше 60% ВВП, может составить почти 75% ВВП в 2012 г.

% от ВВП, п.ш.

40 000

80%

30 000

60%

20 000

40%

10 000

20% 0

0 2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012f

11

Внешний долг, % от ВВП: Беларусь и отдельные страны ЦВЕ ЦВЕ Россия Беларусь Польша Румыния Сербия Украина Болгария Хорватия Словения Венгрия

52% 29% 62% 70% 73% 75% 82% 93% 100% 116% 133%

2.1.4. Обменный курс В период с 2004 по 2009 год Беларусь успешно поддерживала фиксированный обменный курс белорусского рубля, который был привязан к доллару США. В 2009 году в соответствии с требованиями МВФ по кредитному соглашению белорусский рубль был девальвирован к американской валюте на 20% и привязан к корзине валют, включающей в себя доллар США, евро и российский рубль, что фактически является отражением структуры внешнеторговых операций страны. Целевой коридор изменения курса белорусского рубля вокруг центрального значения корзины валют был установлен на уровне ±5% и впоследствии расширен до ±10%. До конца 2009 года белорусский рубль потерял еще 8% своей стоимости и в целом оставался стабильным в течение 2010 года – года президентских выборов. После двух раундов резкой девальвации, которые последовали в мае и октябре 2011 года (когда белорусский рубль обесценился почти в три раза), Национальный банк перешел на режим управляемого плавания и таргетирования инфляции, предполагающий минимальные интервенции регулятора для сглаживания резких колебаний. В текущем году на фоне более благоприятной ситуации с ликвидностью в иностранной валюте курс белорусского рубля восстановил стабильность к корзине валют. Среди причин стабильности белорусского рубля – хорошие результаты по экспортным операциям (в частности, торговле нефтепродуктами), чистая продажа валюты населением, приток спекулятивного капитала в 2012 году. Тем не менее возможность поддержания стабильного курса в долгосрочной перспективе остается под вопросом. Экономические дисбалансы представляют скрытый риск, но до тех пор пока сохраняются благоприятные условия внешней торговли и белорусское руководство не принимает решений о чрезмерном смягчении монетарной политики и росте заработных плат, курс белорусского рубля будет изменяться незначительно. Таким образом, мы сохраняем нейтральный или благоприятный прогноз по курсу рубля в краткосрочном периоде, но в долгосрочной перспективе ожидаем ослабления белорусского рубля.

12

После значительной девальвации белорусского рубля его обменный курс стабилизировался в конце 2011 г., но в долгосрочной перспективе ожидается его ослабление.

Стабилизация курса после двух девальваций Обменный курс белорусского рубля курс USD/BYR, л.ш.

курс EUR/BYR, п.ш.

октябрь 2011 девальвация 2

10000 8000

единый курс

10000

май 2011 девальвация 1

6000

12000

8000

4000

4000

2000

2000 3 янв.

2011

31 мар.

2011

28 июн.

2011

20 сент.

2011

14 дек.

2011

12 мар.

2012

2.1.5. Безработица Исторически низкий уровень безработицы (в настоящее время ниже 1% всего экономически активного населения) не полностью отражает реальное положение дел. Причины этого лежат в отсутствии желания безработных официально регистрироваться в государственных службах занятости (скромный размер пособия по безработице и привлечение к общественным работам для его получения), функционировании Единого экономического пространства с Россией, позволяющего свободную миграцию рабочей силы, социальной политике полной занятости, проводимой правительством в отношении государственных предприятий.

Официальный уровень безработицы (1% экономически активного населения) не полностью отражает реальное положение дел – в частности, миграцию рабочей силы в рамках ЕЭП, количество незарегистрированных безработных.

Брюссель – Минск: прямое расстояние между городами – 1880 км. Стокгольм – Минск: прямое расстояние между городами – 1030 км. Хельсинки – Минск: прямое расстояние между городами – 881 км.

14

3. МЕЖДУНАРОДНОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО. ГОТОВНОСТЬ К ДИАЛОГУ С ЛЮБЫМИ ПАРТНЕРАМИ

3.1. Приоритетные направления – ЕС и ЕЭП Республика Беларусь является участником более 50 международных организаций, в том числе ООН, ОБСЕ, ВБ, ЕБРР, МВФ. В течение 2008–2011 гг. власти Беларуси декларировали программы развития экономических контактов со странами Ближнего Востока, Южной Америки и Китаем. Сферами сотрудничества являлись поставки энергоносителей, экспорт белорусских удобрений, проекты строительства промышленных, торговых и гостиничных комплексов на территории Беларуси и за ее пределами. Развитие проектов с новыми партнерами не привело Беларусь к изменению приоритетных регионов внешней торговли и инвестиционной деятельности. В 2012 г. наибольшая доля политических и экономических контактов приходилась на Евросоюз и Россию, включая взаимодействие по соглашениям о Таможенном союзе и Едином экономическом пространстве России, Беларуси и Казахстана.

3.1.1. Беларусь и Европейский союз Первые экономические и политические контакты Беларуси с Европейским союзом состоялись в 1991 г. – сразу же после образования белорусского независимого государства. Направлениями сотрудничества Беларуси и ЕС стали развитие внешней торговли и получение от ЕС международной технической помощи для реализации инфраструктурных проектов и программ регионального и трансграничного развития. Участие Беларуси в программах ЕС – ТАСИС, Европейский инструмент добрососедства и партнерства, «Восточное партнерство» – позволило реализовать в республике около 500 проектов с объемом финансирования свыше 300 млн. EUR. Основными товарами внешней торговли Беларуси и ЕС традиционно являются нефтепродукты и оборудование. В 2011 г. нефтепродукты составили более 2/3 всего экспорта Беларуси в ЕС, или около 10 млрд. USD. В белорусском импорте из ЕС преобладают современное оборудование и технологии. За 2011 г. Беларусь импортировала из ЕС оборудование и средства транспорта на сумму около 3 млрд. USD (или свыше 1/3 всего объема импорта из ЕС). Непосредственная близость Беларуси к европейским рынкам способствует заинтересованности инвесторов из стран ЕС реализовывать проекты на территории республики. Доля инвесторов из еврозоны в ежегодных поступлениях прямых иностранных инвестиций в 2009–2011 гг. составляла около 20%. Взаимовыгодные экономические связи в 2011–2012 гг. позволяли Беларуси и ЕС оперативно преодолевать возникавшие разногласия.

3.1.2. Сотрудничество с международными финансовыми организациями Республика Беларусь стала участником МВФ, группы ВБ и ЕБРР с 1992 г. В период 2008–2011 гг. МВФ реализовал в Беларуси программу финансовой антикризисной поддержки.

15

Программа stand-by МВФ действовала с января 2009 г. по март 2010 г. Программа базировалась на выделенных МВФ траншах стабилизационного кредита общим размером 3,5 млрд. USD. Для получения траншей стабилизационного кредита правительство Беларуси выполняло согласованные с МВФ действия по стабилизации валютного курса, бюджета и снижения дефицита внешней торговли.

Наиболее важными экономическими партнерами Беларуси остаются Евросоюз и Россия.

В начале 2012 г. МВФ оказывал Беларуси техническую и консультационную поддержку. ВБ в 2008–2011 гг. финансировал проекты, утвержденные Стратегией сотрудничества Всемирного банка с Республикой Беларусь общим объемом более 400 млн. USD. Средства займов финансовых организаций, входящих в группу ВБ, в 2008–2011 гг. предназначались для инфраструктурных проектов и проектов, связанных с решением экологических проблем, включая последствия аварии на Чернобыльской АЭС. В начале 2012 г. ВБ продолжал оказание технической помощи Беларуси и приступил к разработке новой Стратегии сотрудничества. С 2009 г. действует Стратегия сотрудничества ЕБРР и Беларуси по финансированию инфраструктурных проектов и развитию кредитования частного сектора. На эти цели к завершению 2011 г. ЕБРР выделены ресурсы в размере более 250 млн. EUR. В апреле 2011 г. ЕБРР принял решение сконцентрировать деятельность в Беларуси только на предоставлении ресурсов для проектов частного бизнеса. В начале 2012 г. ЕБРР вернулся к финансированию инфраструктурных проектов и одобрил выделение средств для финансирования и технической помощи при модернизации коммунальных объектов энергетики и экологии на сумму около 20 млн. EUR.

3.1.3. Беларусь и Россия Беларусь активно участвует в программах регионального сотрудничества ЕС и прилагает усилия по развитию торговых отношений с Евросоюзом.

В 2012 г. Беларусь располагает наиболее развитыми политическими и экономическими взаимоотношениями с Россией в сравнении с остальными странами. Критически важными темами сотрудничества с Россией для Беларуси являются: стоимость импорта энергоресурсов, условия поставки сырья и материалов для промышленности, объем и условия межгосударственного финансирования, возможность беспрепятственного сбыта белорусских товаров на российском рынке. Экономические интересы России в Беларуси проявляются в вопросах обеспечения транспортных потоков российского товарооборота со странами ЕС, приобретения активов и реализации инвестиционных проектов в промышленности, энергетике и сфере недвижимости на территории республики. Россия является крупным потребителем белорусского продовольствия и машиностроительной продукции. В декабре 2011 г. Беларусь и Россия достигли договоренностей о льготных для Беларуси условиях поставки природного газа и нефти на период до 2014– 2015 гг. Годовой размер льгот в пользу Беларуси оценивается около 3 млрд. USD. Беларусь получила возможность заключить соглашение с Россией о льготных ценах на импорт газа после продажи российской компании РАО «Газпром» 100% акций ОАО «Белтрансгаз» – белорусского оператора по транзиту и продаже газа.

16

Льготные условия поставки нефти стали результатом участия Беларуси в межгосударственных проектах России, Казахстана и Беларуси – Таможенном союзе и Едином экономическом пространстве.

3.1.4. Участие в Таможенном союзе и Едином экономическом пространстве с Россией и Казахстаном Таможенный союз (ТС), Единое экономическое пространство (ЕЭП) являются формами межгосударственных соглашений о сотрудничестве Беларуси, России и Казахстана. Участники ТС используют единые ставки таможенных пошлин и правила таможенной деятельности в отношении товаров третьих стран. На внутренней территории Беларуси, России и Казахстана предусмотрено беспошлинное перемещение товаров. Объединение таможенных территорий и перенос таможенного контроля на внешние контуры границ Беларуси, России и Казахстана состоялся 1 июля 2011 г. Соглашения о ТС не препятствуют сотрудничеству участников ТС с международными организациями. Вступление России во Всемирную торговую организацию (ВТО) в июле 2012 г. приведет к использованию в ТС согласованных между Россией и ВТО условий регулирования внешнеторговой деятельности. Для Беларуси, не завершившей переговоры об участии в ВТО, новые условия регулирования правил внешней торговли в краткосрочном периоде могут снизить конкурентоспособность белорусского машиностроения, сельскохозяйственной техники, пищевой и легкой промышленности на российском рынке. В полной мере практическая деятельность Беларуси, России и Казахстана по сотрудничеству в ЕЭП началась с 1 января 2012 г. Для координации исполнения соглашений по ЕЭП с этого момента действует наднациональный орган управления – Евразийская экономическая комиссия. Участие в ЕЭП предполагает в течение переходного периода создание на территории стран-участниц свободного рынка товаров, услуг, капитала и рабочей силы.

Создание Евразийского экономического союза России, Казахстана и Беларуси планируется завершить к 2015 г.

С этой целью планируются действия для проведения единой макроэкономической политики по вопросам налогообложения, регулирования обменных курсов, процентных ставок, установления единых правил регулирования операций с капиталом. Участники ЕЭП намерены также согласовать правила государственной поддержки и субсидирования отдельных отраслей экономики и создать равные инвестиционные возможности. В случае успешной реализации договоров о деятельности в ЕЭП Россия, Беларусь и Казахстан с 2015 г. планируют создание Евразийского экономического союза. Декларация об экономическом союзе предусматривает наличие у стран-участниц дополнительно к выполненным соглашениям по ЕЭП единой банковской системы и введение единой валюты. Первым итогом участия Беларуси в соглашениях по ТС и ЕЭП стало устойчивое увеличение темпа роста товарооборота с Россией с 10–20% до около 40% в годовом выражении.

Vilnius

Таллинн – Минск: прямое расстояние между городами – 794 км. Рига – Минск: прямое расстояние между городами – 484 км. Вильнюс – Минск: прямое расстояние между городами – 191 км.

18

4. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ. В ПРЕДДВЕРИИ РОСТА ЧАСТНОГО СЕКТОРА

4.1. Инвестиционная политика государства В 2009–2012 гг. руководством Беларуси предпринимались целенаправленные меры для улучшения инвестиционного климата и вхождения в состав в ТОП-30 государств с наиболее привлекательными условиями инвестирования. Особенностью белорусской экономики продолжает оставаться доминирование государственного сектора. Поэтому действия государства были направлены на повышение инвестиционной привлекательности государственных активов и предоставление возможностей инвесторам на условиях частно-государственного партнерства модернизировать или создавать производственные предприятия, объекты инфраструктуры. Направлениями изменений инвестиционной среды стали упрощение процедур регистрации собственности и осуществление строительства, оптимизация налогового регулирования и защиты прав инвесторов. Была снижена налоговая нагрузка за счет отмены местных налогов и экологического налога на нефтепереработку, а также уменьшения с 24 до 18% ставки налога на прибыль. При реализации значимых для государства инвестиционных проектов инвесторам предоставлялись индивидуальные льготы на основании заключения инвестиционного договора между государством и инвестором. С января 2012 г. для улучшения инвестиционного климата реализуется государственная программа «Стратегия привлечения прямых иностранных инвестиций до 2015 г.». Одним из основных направлений программы является уменьшение доли государственной собственности, приватизация государственного имущества и создание условий для развития частных предприятий в перспективных секторах экономики. Одним из первых решений государства при реализации программы стал Декрет № 6, предоставляющий частным предприятиям в малых и средних городах льготы по приобретению государственного имущества, ввозу импортного оборудования и уплате налогов. Наиболее крупной преференцией Декрета № 6 для предпринимателей стала отмена на 7 лет уплаты налога на прибыль при выполнении условий предоставления льгот. (Подробнее о льготах см. п. 5.1.)

4.2. Приватизация

Беларусь предпринимает усилия по улучшению инвестиционного климата. Основные направления: развитие частногосударственного партнерства, снижение налоговой нагрузки, предоставление льгот определенным инвестиционным проектам, приватизация.

Несмотря на заявленные и согласованные с МВФ планы расширения продажи государственного имущества, в 2009–2011 гг. приватизация в Беларуси не являлась приоритетом государственной экономической политики. Количество сделок приватизации не превышало 40% от планируемого количества приватизируемых объектов. Более 95% денежных поступлений от приватизации было сформировано за счет продажи акций белорусского газотранспортного оператора «Белтрансгаз» российской компании «Газпром». Основным принципом приватизации был индивидуальный контроль государства каждой сделки по приватизации. В Беларуси действовал перечень стратегически важных предприятий, не подлежащих продаже. Государственный контроль за вторичным обращением акций наиболее крупных приватизированных предприятий осуществлялся путем применения местными органами власти преимущественного права покупки акций у акционеров.

19

Наиболее распространенными способами приватизации в 2009–2011 гг. являлись: - прямые переговоры с инвесторами, заинтересованными в приобретении крупных социально значимых предприятий машиностроения, химии и нефтехимии, общереспубликанской инфраструктуры; - продажа на государственных конкурсах и аукционах малых и средних предприятий торговли, деревообработки, легкой и пищевой промышленности. Успешно завершенными проектами приватизации предприятий в ходе прямых переговоров в 2011 г. стали продажи 100% акций ОАО «Белтрансгаз» и около 60% акций ОАО «Оршанский авиаремонтный завод». На конкурсах и аукционах в 2011 г. были проданы акции 38 предприятий на сумму более 20 млн. USD. Особенностью конкурсов и аукционов в 2010–2011 гг. являлось предложение государством акций малорентабельных предприятий. Такое предложение не вызывало интереса иностранных инвесторов, более 90% акций предприятий на аукционах купили белорусские профильные инвесторы.

Основная особенность приватизации в 2010–2011 гг.: продавались малорентабельные предприятия, в основном белорусским инвесторам.

В 2012 г. у государства увеличилась заинтересованность в приватизации по следующим причинам: - снизилась доступность внешнего заемного финансирования для промышленности и банков, увеличилась потребность в прямых иностранных инвестициях; - условием ежегодного выделения в 2012–2013 гг. около 1 млрд. USD стабилизационного кредита ЕврАзЭС для Беларуси является приватизация на сумму не менее 2,5 млрд. USD в год. В связи с этим государство объявило о намерении использовать новые методы приватизации: - прекратить применение списков предприятий, запрещенных или ограниченных к приватизации. Также прекращается практика использования списков предприятий, планируемых к приватизации на определенный период; - основывать выбор инвестора на наилучшей цене за приватизируемое имущество. Дополнительные требования социального характера не будут являться определяющим условием. С целью повышения эффективности приватизационных процессов и взаимодействия с иностранными инвесторами государство создало специализированное Национальное агентство инвестиций и приватизации. Одной из основных задач этой организации является разработка эффективных способов реализации государственного имущества с использованием рекомендаций ВБ и МВФ. Характеристика крупных сделок

С 2012 г. приватизацию планируется осуществлять без заранее утвержденных списков, исходя из привлекательных предложений инвесторов.

Сектор экономики, период сделки

Объект сделки

Покупатель

Доля к покупке

Энергетика, 2007–2010 гг.

«Белтрансгаз»

«Газпром», Россия

50%

Энергетика, 2011 г.

«Белтрансгаз»

«Газпром», Россия

50%

Velcom

Telekom Austria, Австрия

30%

БПС-банк

Сбербанк, Россия

93,27%

Телекоммуникации, 2010 г. Банки, 2009 г.

20

4.2.1. Слияния и поглощения и прямые инвестиции В 2011 г. объем реализованных в Беларуси проектов слияния и поглощения с раскрытой информацией о стоимости сделок оценивался около 2,56 млрд. USD, что более чем в 4,5 раза превышает уровень 2010 г. 0,56 млрд. USD. Однако практически весь объем сделок 2011 г. был сформирован за счет продажи 50% акций ОАО «Белтрансгаз» за 2,5 млрд. USD. Доля проектов слияния и поглощения вне продажи активов государством в прошедшем году составила около 25 млн. USD. В рамках приватизации на государственных конкурсах и аукционах основной интерес у инвесторов проявлялся к активам деревообрабатывающей отрасли, легкой промышленности и машиностроения. Наибольшую заинтересованность инвесторов при сделках частных компаний в 2011 г. вызывали активы белорусских лизинговых и страховых компаний, продуктового и фармацевтического ритейла, телекоммуникационных операторов. Наиболее значимыми M&A проектами частных компаний в 2011 г. стали: 1. Покупка международной группой компаний AXA 80% белорусского страховщика B&B Insurance.

2. Покупка российским лизинговым оператором «Сбербанк Лизинг» 50% белорусской лизинговой компании «БПС-лизинг».

3. Покупка болгарским фармпроизводителем Sopharma 99% белорусской аптечной сети «Табина».

4. Покупка ЕБРР 35% белорусского телекоммуникационного оператора «Альтернативная цифровая сеть».

5. Продажа российским розничным оператором «Седьмой континент» 51% акций сети гипермаркетов ProStore белорусской группе компаний «Трайпл».

В 2011 году наиболее значимые сделки слияний и поглощений были заключены в отношении предприятий деревообработки, пищевой промышленности, машиностроения.

В 2010–2011 гг. государственная политика привлечения прямых иностранных инвестиций основывалась на предоставлении инвесторам в green-field проекты индивидуальных льгот. В то же время привлечение прямых инвестиций в капитал действующих предприятий сопровождалось дополнительными требованиями социального характера. В результате наиболее крупным источником прямых инвестиций для Беларуси в 2007–2011 гг. являлись средства от продажи акций белорусского ОАО «Белтрансгаз» российскому ОАО «Газпром». На увеличение объемов белорусского рынка M&A и поступлений прямых инвестиций в 2012–2013 гг. будут влиять итоги: - заключения сделок между государством и инвесторами в ходе прямых переговоров о продаже крупных белорусских предприятий; - проведения государством конкурсов и аукционов по продаже активов малых и средних предприятий; - коррекции экономических и социальных требований государства к частным инвесторам. Чистое поступление иностранных инвестиций, млрд. USD 5 4 3 2 1 0

4,05

0,73

0,43

2009

2010

2011

2,9

3,0

2012f

2013f

21

М&A сделки в 2009–2011 гг.

Сектор экономики

Количество сделок

Объем сделок, млн. USD

2009

2010

2011

2009

2010

2011

Банки

3

3

н/д

307

35

н/д

Страхование

1

1

н/д

н/д

до 1 млн.

USD

н/д

Машиностроение

1

н/д

5

н/д

н/д

13

н/д

1

1

н/д

10

до 1 млн.

USD

Логистика

7

3

2

9

12

10

Телекоммуникации

Пищевая промышленность

н/д

1

2

н/д

460

н/д

Фармацевтика

н/д

1

2

н/д

н/д

н/д

1

н/д

2

н/д

н/д

н/д

н/д

н/д

4

н/д

н/д

7

Энергетика

1

1

1

Всего:

14

11

19

IT-сектор & Инновации Деревообработка

до 1 млн. до 1 млн.

USD USD 317

519

2500 2531

4.2.2. Проблемы и перспективы привлечения инвестиций Государственная поддержка в 2009–2011 гг. уменьшила негативные воздействия мирового кризиса на экономику Беларуси. Тем не менее сильное государственное регулирование не устранило к началу 2012 г. проблемы, мешающие инвестиционному развитию: - под государственным управлением работает около 70% экономики. Использование одинаково сложных процедур инвестиционных решений для крупных, средних и малых государственных предприятий не позволяет оперативно изменять производственные программы, снижает конкурентоспособность; - в экономике заняты трудовые ресурсы с высоким уровнем образования. В то же время применяемые технологии позволяют производить продукцию, конкурентоспособную преимущественно на рынках России и стран СНГ; - республика располагает ограниченным составом собственных природных ресурсов: калийные удобрения, лесные ресурсы, сырье для промышленности строительных материалов. Однако государственные инвестиции до 2012 г. преимущественно направлялись в отрасли, практически полностью зависящие от импорта сырья и энергоносителей, – нефтепереработку, химию и нефтехимию, машиностроение; - страна находится на пересечении трансграничных транспортных коридоров из Европы в Азию, но современный логистический сервис – на начальной стадии развития. Решение этих вопросов государственные органы Беларуси планируют осуществить реализацией программы реформирования, разработанной при содействии экспертов ВБ, МВФ, Антикризисного фонда ЕврАзЭС. Программа рассчитана до 2015 г. и включает действия по увеличению доли частного сектора, концентрации государственных ресурсов и стимулированию частных инвестиций в перспективные отрасли экономики.

22

Государство планирует реализовать программу реформирования экономики, разработанную при содействии экспертов Всемирного банка, МВФ, Антикризисного фонда ЕврАзЭС и предусматривающую рост частного сектора, государственную поддержку частных инициатив, развитие высокотехнологичных отраслей экономики.

В качестве наиболее перспективных направлений государственных инвестиций признаются фармацевтика, биотехнологии, нанотехнологии, производство новых материалов, IT и телекоммуникационные технологии. Приоритетными направлениями государственной поддержки инвестиций частного капитала в частно-государственном партнерстве могут стать: - проекты green-field, использующие инновационные технологии; - инвестиционные проекты в действующих отраслях экономики, целями которых являются рост экспорта или замещение импорта на внутреннем рынке; - проекты развития государственной транспортной, энергетической и коммунальной инфраструктур для снижения затрат бюджета на их функционирование. Уровень участия государства в частно-государственном партнерстве будет определяться индивидуально для каждого предприятия с государственной собственностью в зависимости от текущей эффективности и внешнеэкономической конкурентоспособности. Инвестиционные возможности

Отрасли

Инвестиционные возможности

Финансовый сектор

Быстрый рост, открыт для иностранных инвесторов, современные стандарты корпоративного управления и отчетности

Телекоммуникации

Невысокий уровень развития кабельных и интернет-сервисов, возможность развития современных видов инфраструктуры

Фармацевтика Пищевая промышленность Ритейл Деревообработка

Хорошая производственная база, возможность замещения импорта Развитая ресурсная база, низкий уровень концентрации перерабатывающих активов, широкий доступ на местный рынок и рынок России Ненасыщенный местный рынок, преимущественно частная отрасль, возможность развития в средних городах с высоким уровнем доходов населения Развитая ресурсная база, невысокая стоимость логистики

Логистика

Выгодное транзитное расположение, необходимость развития современной инфраструктуры

IT-сектор Инновации

Наличие научной инфраструктуры, высокий уровень образования трудовых ресурсов, налоговые и таможенные льготы на специальных территориях

Энергетика

Необходимость реконструкции и реформирования государственной инфраструктуры, государственная поддержка частных инвестиций в возобновляемую энергетику

Машиностроение Нефтехимия

Необходимость модернизации технологий, государственная поддержка внутреннего рынка, широкий доступ на российский рынок Развитая промышленная база, доступ к энергетическим ресурсам России

В 2012 году Беларусь поднялась с 91-й на 69-ю позицию в международном рейтинге «Ведение бизнеса»1, опубликованном Всемирным банком. Значительный прогресс был отмечен в вопросах создания юридического лица, защиты прав миноритарных акционеров, регистрации прав на имущество и уплаты налогов.

Vilnius

Prague

Берлин – Минск: прямое расстояние между городами – 1145 км. Прага – Минск: прямое расстояние между городами – 1277 км. Париж – Минск: прямое расстояние между городами – 2159 км.

24

5. БЕЛОРУССКОЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО ОБ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЯХ

5.1. Инвестиционное законодательство За годы независимости инвестиционное законодательство Беларуси претерпело существенные изменения и в настоящий момент учитывает потребности инвестиционных проектов различного масштаба и различных отраслей экономики. Специальные условия инвестиционной деятельности созданы в малых городах и сельской местности, для резидентов свободных экономических зон и резидентов Парка высоких технологий.

5.1.1. Основные гарантии Белорусское инвестиционное законодательство предоставляет следующие гарантии для инвесторов: - гарантии права собственности и иных вещных прав, а также имущественных прав, приобретенных законным способом, и защиты этих прав без всякой дискриминации; - гарантии защиты от незаконных действий (бездействия) государственных органов и их должностных лиц; - равенство прав, предоставляемых иностранным и местным инвесторам; - стабильность прав инвестора в отношении осуществления инвестиционной деятельности и ее прекращения; - право на распоряжение прибылью (доходом), полученной в результате осуществления инвестиционной деятельности; - защита инвестиций от национализации, реквизиции или иных аналогичных мер (за исключением применения указанных мер при условии выплаты своевременной и полной компенсации стоимости имущества и причиненных убытков). Компенсация стоимости национализированного или реквизированного имущества должна быть основана на его рыночной стоимости. Кроме того, компенсация должна включать процент, исчисленный согласно официальному курсу белорусского рубля по отношению к соответствующей иностранной валюте за период с даты фактической национализации или реквизиции либо их публичного объявления до даты фактической выплаты компенсации. Процентная ставка не должна быть ниже, чем соответствующая ставка LIBOR. Компенсация стоимости выплачивается в валюте, в которой первоначально были осуществлены инвестиции.

5.1.2. Инвестиционный договор

Данный раздел подготовлен Белорусским офисом SORAINEN по состоянию на июнь 2012 года только для информационных целей и не влечет за собой правовую ответственность и обязательства. Информация данного раздела не является профессиональной консультацией, не описывает все правовое регулирование и не отражает все изменения в законодательстве, равно как и разъяснения, содержащиеся в данном материале, не являются исчерпывающими. Поэтому мы рекомендуем вам обратиться к SORAINEN или к вашему юристу для получения дополнительной информации.

Инвестиционный договор заключается между инвестором и Республикой Беларусь в целях получения дополнительных гарантий и льгот от государства. Государство как сторона инвестиционного договора может быть представлено министерством, государственной организацией, подчиненной правительству, местными исполнительными органами, государственными концернами. В период 2010–2011 годов популярность инвестиционных договоров возросла, и по состоянию на май 2012 г. было заключено более 750 инвестиционных договоров, большинство из них – между инвесторами и местными исполнительными органами.

25

Инвестиционный договор часто заключается в случаях:

Инвестиционный договор, заключаемый с Республикой Беларусь, может предоставить инвестору дополнительные гарантии и льготы, а также предусматривать возможность разрешения споров в международном арбитраже и отказ республики от суверенного иммунитета.

- приобретения государственного предприятия или создания совместного предприятия при участии государственного предприятия для обеспечения стабильности законодательной базы для реализации проекта; - инвестирования «с нуля», которое требует дополнительных соглашений по поставке сырья и энергоресурсов, закрепления цен на продукцию, производимую новым предприятием (особенно в энергетическом секторе); - реализации широкомасштабных девелоперских проектов. Инвестиционный договор часто включает обязательства правительства по предоставлению и сохранению специального налогового и таможенного режимов, экологических стандартов и иных условий инвестирования, выдачу инвесторам разрешений, необходимых для реализации инвестиционного проекта, а также может предусматривать дополнительные льготы и преференции. Инвестиционный договор может также устанавливать дополнительные обязательства для самих инвесторов, такие как наем и обучение белорусских специалистов, использование новых технологий и т. д. Инвестиционный договор может содержать отказ государства от судебного иммунитета, что важно при разрешении споров, возникающих из инвестиционного договора. Отметим, что по состоянию на июнь 2012 года ни один спор, возникший из инвестиционного договора, не рассматривался в суде или международном арбитраже. По общему правилу переговоры по заключению инвестиционного договора инвестор проводит с государственным органом, ответственным за определенную отрасль либо предприятие, например, с местным исполнительным органом, министерством или государственным концерном. Этот же орган согласовывает содержание инвестиционного договора с инвестором и направляет проект договора для обсуждения с заинтересованными сторонами (например, в Министерство экономики – по вопросам ценообразования, в Министерство по налогам и сборам – по вопросам налогообложения, в Министерство юстиции – по вопросам соответствия соглашения белорусскому законодательству). Переговоры и согласование проекта инвестиционного договора могут занять несколько месяцев.

5.1.3. Концессионный договор На основании концессионного договора Республика Беларусь передает инвестору на возмездной основе на определенный срок право на осуществление на территории республики отдельного вида деятельности, на которую распространяется исключительное право государства, либо права пользования имуществом, находящимся в собственности Республики Беларусь (недра, воды, леса, земля и иное). Существует три типа концессионных договоров:

Концессионные договоры дают инвесторам право на доступ к разработке природных ресурсов и получают все более широкое распространение.

- полный концессионный договор (право собственности на произведенные товары остается у концессионера); - концессионный договор о разделе продукции (произведенные товары делятся между концессионером и государством в порядке и пропорциях, указанных в договоре); - концессионный договор об оказании услуг (выполнении работ) (произведенные товары передаются государству, концессионер получает вознаграждение за оказанные услуги, выполненные работы).

26

Концессионный договор заключается либо по результатам тендера, либо в результате прямых переговоров с инвестором (например, в случае когда инвестор за собственный счет уже произвел геологические изыскания в отношении ресурсов, передаваемых в концессию). Список объектов, передаваемых в концессию, по состоянию на июнь 2012 г. включает месторождения железных руд, гипса, глины, горючих сланцев.

5.1.4. Инвестиционная деятельность в малых городах и сельской местности Юридические лица и индивидуальные предприниматели, осуществляющие деятельность в сельской местности и на территории всех городов, за исключением Барановичей, Бобруйска, Борисова, Бреста, Витебска, Гомеля, Гродно, Жодино, Жлобина, Лиды, Минска, Могилева, Мозыря, Молодечно, Новополоцка, Орши, Пинска, Полоцка, Речицы, Светлогорска, Слуцка, Солигорска, в течение 7 лет со дня их регистрации пользуются следующими льготами: - освобождение от налога на прибыль при реализации товаров, работ и услуг собственного производства;

Существенные налоговые, таможенные и иные льготы предоставляются инвесторам в малых городах и сельской местности.

- освобождение от иных налогов и сборов, за исключением НДС, акцизов, гербового и оффшорного сборов, государственной пошлины, патентной пошлины, таможенных пошлин и сборов, земельного налога, экологического налога, налога за добычу (изъятие) природных ресурсов; - освобождение от обязательной продажи иностранной валюты, поступившей от реализации товаров, работ, услуг собственного производства, в том числе от сдачи имущества в аренду; - право осуществлять страхование рисков у иностранных страховых организаций.

5.1.5. Свободные экономические зоны (СЭЗ) В настоящий момент в Беларуси создано 6 СЭЗ (в каждом областном центре, включая город Минск). По состоянию на начало 2012 года количество юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, зарегистрированных в качестве резидентов СЭЗ, составляло 524. Для того чтобы стать резидентом СЭЗ, инвестору необходимо соответствовать ряду критериев. В частности, бизнес-план инвестора должен предусматривать объем инвестиций не менее 1 млн. EUR.

Инвестор может воспользоваться льготным налоговым режимом в любой из шести белорусских свободных экономических зон в случае, если инвестирует не менее 1 млн. EUR в производство, ориентированное на экспорт.

Резидент СЭЗ подпадает под льготный режим налогообложения в случае, если товары производятся на территории СЭЗ, признаются товарами собственного производства и 70% этих товаров экспортируется за пределы Беларуси. Резиденты СЭЗ пользуются следующими налоговыми льготами: - освобождение от налога на прибыль в течение 5 лет с даты объявления ими прибыли; в последующем ставка налога на прибыль уменьшается на 50% (т. е. в данный момент – до 9%) при условии, что произведенные товары (работы, услуги) либо экспортируются за пределы Беларуси, либо признаются импортозамещающими товарами, либо продаются другим резидентам СЭЗ;

27

- импортозамещающие товары облагаются НДС по ставке 10%; - освобождение от уплаты налога на недвижимость в отношении зданий и сооружений, расположенных на территории СЭЗ. Особенности налогообложения не распространяются на коммерческие организации, осуществляющие деятельность в сфере общественного питания, игорного бизнеса, организации и проведения электронных интерактивных игр, торговой деятельности, операций с ценными бумагами. Кроме того, особенности налогообложения в СЭЗ не распространяются на банки и страховые организации.

5.1.6. Китайско-Белорусский индустриальный парк В июне 2012 года указом президента сроком на 50 лет был создан Китайско-Белорусский индустриальный парк (Индустриальный парк). Индустриальный парк представляет собой территорию свыше 8048 гектаров в юго-западной части Смолевичского района (район Национального аэропорта «Минск-2»). На территории Индустриального парка действует специальный режим налогового, таможенного, административного и иного регулирования. Специальный правовой режим «особой экономической зоны» призван активизировать торгово-экономическое и инвестиционное сотрудничество между Беларусью и Китаем. В рамках такого режима резидентам Индустриального парка предоставляется широкий перечень льгот и преференций. Резидентами Индустриального парка могут стать юридические лица, зарегистрированные и реализующие инвестиционные проекты на его территории. Ожидается, что приоритетными направлениями развития Индустриального парка станут электроника, биомедицина, химическая промышленность, машиностроение. Соответственно, инвестиционные проекты резидентов Индустриального парка должны быть связаны с указанными сферами. Резидентам Индустриального парка предоставляются следующие льготы: - в течение 10 лет с момента регистрации в качестве резидентов: освобождение от налога на прибыль в отношении прибыли, полученной от реализации товаров (работ, услуг) собственного производства, произведенных на территории Индустриального парка; освобождение от налога на недвижимость по объектам недвижимости, расположенным на территории Индустриального парка; освобождение от земельного налога в отношении земельных участков на территории Индустриального парка; - в течение последующих 10 лет ставка налога на прибыль, налога на недвижимость и земельного налога уменьшена на 50%; - в течение первых 5 лет, начиная с года, когда возникла прибыль резидента, ставка налога на прибыль (налога на доходы) по дивидендам, начисленным резидентами Индустриального парка их учредителям, составляет 0%; - до 1 января 2027 года ставка налога на доходы по роялти, начисленным резидентами Индустриального парка иностранным организациям, составляет 5%; - до 01 января 2027 года ставка налога на доходы работников резидентов Индустриального парка составляет 9%;

28

- вычет сумм НДС, уплаченных при приобретении товаров (работ, услуг), имущественных прав, использованных для проектирования, строительства и оснащения зданий и сооружений на территории парка; - до 1 января 2027 года освобождение от обязательной продажи иностранной валюты, полученной от деятельности на территории Индустриального парка; - освобождение от ввозных таможенных пошлин и НДС товаров (технологического оборудования, комплектующих и запасных частей к нему, сырья и материалов), ввозимых на территорию Беларуси в целях реализации инвестиционных проектов в границах Индустриального парка; - освобождение от отчислений в инновационные фонды при выполнении в границах Индустриального парка работ по проектированию и строительству объектов Индустриального парка; - иные льготы, касающиеся уплаты работниками резидентов Индустриального парка взносов в фонд социальной защиты, сроков рассмотрения вопросов, связанных с привлечением иностранных работников, и др. Кроме того, законодательство устанавливает особенности строительства объектов Индустриального парка и его инфраструктуры, в частности: - инвесторы и резиденты Индустриального парка вправе без проведения подрядных торгов выбирать подрядчиков для строительства объектов Индустриального парка и поставщиков товаров для их строительства и оснащения; - проектирование, согласование проектной документации, строительство, приемка в эксплуатацию объектов Индустриального парка могут осуществляться по техническим нормативным правовым актам Китая, а также других зарубежных государств при условии, что проектная документация прошла государственную экспертизу в Беларуси, гарантирована безопасность строительных работ и используемых материалов и необходимая документация составлена на русском (белорусском) языке (предоставлен ее перевод); - ввозимые для проектирования, строительства и оснащения объектов Индустриального парка товары не подлежат обязательному подтверждению соответствия в Республике Беларусь. Законодательство гарантирует неизменность специального правового режима в течение всего срока существования Индустриального парка. Предусмотренные льготы и преференции не распространяются на банки, небанковские кредитно-финансовые организации и страховые организации, коммерческие организации, осуществляющие на территории Индустриального парка лотерейную деятельность, деятельность в сфере игорного бизнеса и по организации и проведению электронных интерактивных игр.

5.1.7. Парк высоких технологий (ПВТ) ПВТ был создан в Минске в 2005 году для стимулирования развития высоких технологий. ПВТ представляет собой территорию в восточной части Минска со специальным правовым режимом, который будет существовать до 2020 года. Статус резидента ПВТ может быть предоставлен белорусским юридическим лицам (включая коммерческие организации с иностранными инвестициями), осуществляющим: - анализ, проектирование и программное обеспечение информационных систем;

29

- деятельность по обработке данных; - фундаментальные и прикладные исследования, экспериментальные разработки в области естественных и технических наук;

Парк высоких технологий в Минске – зона со специальным налоговым режимом для IT-компаний.

- другие виды деятельности, определенные Советом министров по согласованию с президентом. Резидентам ПВТ предоставляются следующие налоговые льготы: - освобождение от налога на прибыль и НДС; - освобождение от земельного налога в отношении земельных участков в границах ПВТ, необходимых для строительства на них зданий, на период строительства, но не более чем на три года; - освобождение от налога на недвижимость в отношении объектов недвижимости, расположенных на территории ПВТ (за исключением недвижимости, сдаваемой в аренду); - освобождение от оффшорного сбора при выплате дивидендов их учредителям; - освобождение от ввозных таможенных пошлин и НДС в отношении технологического оборудования, импортируемого в Беларусь, если иное не преду­ смотрено международными договорами Республики Беларусь. Кроме того, предусматриваются льготы по уплате подоходного налога работниками, трудоустроенными резидентами ПВТ, а также по уплате взносов в фонд социальной защиты. Иностранные юридические лица также пользуются льготами в отношении налогообложения дивидендов, процентов и роялти, полученных от резидентов ПВТ. Указанные доходы облагаются по ставке 5%, если более благоприятные условия не предусмотрены международными соглашениями.

5.2. Двусторонние инвестиционные договоры и договоры об избежании двойного налогообложения Дополнительные гарантии иностранным инвесторам в Беларуси предоставлены договорами о поощрении и защите инвестиций и договорами об избежании двойного налогообложения.

Беларусь заключила договоры об избежании двойного налогообложения с 63 странами мира, соглашения о поощрении и защите инвестиций – с 53.

По состоянию на май 2012 г. Беларусь заключила 63 договора об избежании двойного налогообложения с такими странами, как: все страны СНГ (кроме Грузии), Австрия, Бахрейн, Бельгия, Болгария, Великобритания, Венгрия, Венесуэла, Вьетнам, Германия, Дания, Египет, Израиль, Индия, Иран, Ирландия, Испания, Италия, Катар, Кипр, Китай, КНДР, Кувейт, Латвия, Ливан, Литва, Македония, Малайзия, Молдова, Монголия, Нидерланды, ОАЭ, Оман, Польша, Пакистан, Республика Корея, Российская Федерация, Румыния, Сербия (правопреемница Югославии), Саудовская Аравия, Сирия, Словакия, Словения, США, Таиланд, Турция, Украина, Финляндия, Франция, Хорватия, Черногория, Чехия, Швейцария, Швеция, Эстония, ЮАР, Япония. Соглашения о поощрении и защите инвестиций подписаны со следующими странами: Австрия, Азербайджан, Армения, Бахрейн, Болгария, Босния и Герцеговина, Великобритания, Венесуэла, Дания, Египет, Израиль, Индия, Иордания, Иран, Ирландия, Италия, Казахстан, Катар, Кипр, Китай, КНДР, Куба, Кувейт, Кыргызстан, Латвия, Ливан, Ливия, Литва, Македония, Мексика, Молдова, Монголия, Нидерланды, ОАЭ, Оман, Польша, Республика Ко-

30

рея, Российская Федерация, Румыния, Саудовская Аравия, Сингапур, Сирия, Словения, США, Таджикистан, Турция, Украина, Финляндия, Хорватия, Чехия, Швейцария, Швеция, Эстония. Республика Беларусь является участницей нескольких многосторонних соглашений в сфере трансграничной инвестиционной деятельности: - Вашингтонская конвенция о порядке разрешения инвестиционных споров между государствами и иностранными лицами (1965 г.); - Сеульская конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (1985 г.); - Соглашение о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности (1993 г.); - Московская конвенция о защите прав инвесторов (1997 г.).

5.3. Создание бизнеса в Беларуси. Основные организационно-правовые формы2 Иностранные инвесторы могут выбрать различные формы корпоративного присутствия в Беларуси. Обычно решение о регистрации представительства или юридического лица принимается исходя из характера инвестиционного проекта и стратегических планов. Представительство иностранной компании является распространенной формой корпоративного присутствия на первоначальном этапе развития бизнеса в Беларуси. Вместе с тем благодаря гибкости системы трудоустройства, особенностям валютного регулирования и некоторым другим правовым аспектам представительства используются не только на начальных этапах становления бизнеса, но и параллельно с созданным белорусским юридическим лицом. Представительство иностранной компании является структурным подразделением иностранной компании и выполняет такие функции, как исследование рынка и поиск местных заказчиков, сбор заказов, предварительная работа по заключению договоров. Со временем представительства могут значительно увеличить количество работников, при этом расширяя свои функции до таких, как заключение договоров, выставление счетов, взыскание долгов и иной деятельности, которая ведет к образованию постоянного представительства. В свою очередь, это требует регистрации иностранной компании в качестве налогового резидента на территории Беларуси. В противном случае существует риск наложения крупных штрафов, доначисления налогов и привлечения менеджмента к ответственности. Представительства должны быть аккредитованы в Министерстве иностранных дел Беларуси. Иностранная компания уплачивает государственную пошлину в размере 65 базовых величин за каждый год аккредитации представительства в Беларуси (примерно 615 EUR). Аккредитация занимает 10 дней с момента подачи необходимых документов. Дополнительные процедуры занимают до 2,5 недели и завершаются открытием банковского счета представительства. Более распространенной формой бизнеса является регистрация юридического лица в соответствии с белорусским законодательством.

31

5.3.1. Коммерческие организации 5.3.1.1. Виды коммерческих организаций Наиболее распространенными организационно-правовыми формами коммерческих организаций в Беларуси являются акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью и унитарные предприятия. Акционерное общество (АО) – это коммерческая организация, созданная двумя или более физическими либо юридическими лицами (акционерами). Акции АО являются ценными бумагами, эмитентом которых выступает АО, регистрацию выпуска осуществляет Государственный комитет по ценным бумагам. Выпуск, аннулирование, увеличение или уменьшение номинальной стоимости акций АО также подлежат регистрации. Любые сделки с акциями АО подлежат регистрации профессиональными участниками рынка ценных бумаг, имеющими специальную лицензию. АО могут быть двух видов – открытые и закрытые. Акции открытого АО могут продаваться неограниченному кругу лиц без согласия других акционеров. В закрытом АО акционеры имеют преимущественное право приобретения акций, предлагаемых для продажи. Кроме того, уставом закрытого АО может быть установлено, что акции могут быть проданы только ограниченному кругу лиц. В отношении акций закрытого АО не осуществляется открытая подписка. Унитарным предприятием (УП) признается коммерческая организация, созданная одним лицом. Все активы УП принадлежат его собственнику. Уставный фонд УП не делится на акции. УП может быть продано третьему лицу только в качестве имущественного комплекса, включающего земельные участки, здания, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, долги, а также товарные знаки и другие исключительные права. Имущественный комплекс считается объектом недвижимости. Исходя из этого имущественный комплекс, права, относящиеся к нему, и сделки, связанные с ним, подлежат регистрации в Национальном кадастровом агентстве. Общество с ограниченной ответственностью (ООО) – это наиболее часто встречающаяся организационно-правовая форма коммерческих организаций. ООО может быть создано двумя или более физическими или юридическими лицами, белорусскими или иностранными (допускаются любые комбинации). В отличие от акций, доли ООО не подлежат регистрации. Стоимость каждой доли соответствует вкладу каждого участника в уставный фонд ООО. Участники ООО имеют преимущественное право покупки долей ООО, продаваемых третьим лицам или другим участникам. Если никто из участников не использует данное право, то право покупки долей переходит к самому ООО. В отличие от АО, участники ООО вправе в любое время выйти из состава общества, а после выхода получить часть имущества ООО, соответствующую стоимости их доли. Юридические лица, созданные при участии иностранных лиц, могут иметь статус коммерческой организации с иностранными инвестициями (КОИИ) при условии, что вклад иностранных участников в уставный фонд составит не менее 20 000 USD. Преимуществом КОИИ является возможность формирования уставного фонда в течение 2 лет с момента регистрации юридического лица (см. п. 5.3.1.2).

Общество с ограниченной ответственностью – самая популярная форма коммерческой организации.

32

5.3.1.2. Минимальный размер уставного фонда и количество участников Вид коммерческой организации

Минимальный уставный фонд

Количество участников

Открытое акционерное общество (ОАО)

400 базовых величин (примерно 3800 EUR)

Минимум 2, максимальное количество не ограниченно

Унитарное предприятие (УП)

1 белорусский рубль

Только один учредитель

Закрытое акционерное общество (ЗАО)

100 базовых величин (примерно 8400 EUR)

Минимум 2, максимум 50

Общество с ограниченной ответственностью (ООО)

1 белорусский рубль для каждого участника

Минимум 2, максимум 50

Порядок формирования уставного фонда Оплачивается в полном размере до государственной регистрации юридического лица Оплачивается в полном размере до государственной регистрации юридического лица (за исключением КОИИ)

5.3.2. Управление Структура управления определяется отдельно для каждого вида коммерческой организации.

5.3.2.1. Унитарные предприятия Собственник УП является высшим органом управления УП. В исключительную компетенцию собственника входит внесение изменений в устав УП, увеличение или уменьшение уставного фонда, утверждение годового отчета, а также принятие решения о распределении чистой прибыли. Собственник назначает и прекращает полномочия директора или управляющего (управляющей организации) УП. Собственник – физическое лицо – может сам быть назначен директором УП либо его управляющим. Собственник – юридическое лицо – также может быть назначен управляющей организацией УП.

5.3.2.2. Акционерное общество и общество с ограниченной ответственностью Преимуществами ООО являются простота создания и управления, отчуждения долей и выхода из состава участников.

Управление хозяйственным обществом может осуществляться общим собранием участников (акционеров), наблюдательным советом (при наличии) и директором (правлением). Общее собрание участников (акционеров) является высшим органом управления общества. В обществе проводятся ежегодные и внеочередные собрания. Создание наблюдательного совета обязательно только для АО. В обязанности наблюдательного совета обычно входит общее управление АО. Особые

33

полномочия наблюдательному совету могут быть переданы собранием. Только физические лица могут являться членами наблюдательного совета. Члены наблюдательного совета могут не быть акционерами АО.

Юридическое лицо в Беларуси регистрируется за 1 день, постановка на учет в налоговых и иных органах, открытие счетов и прочие связанные с регистрацией процедуры можно завершить в течение еще 4–5 рабочих дней.

Обществом может управлять директор или правление (коллегиальный исполнительный орган). Наличие нескольких равных по статусу директоров не допускается. Даже при существовании правления обязательно назначаются генеральный директор или председатель правления, который имеет решающий голос. Исполнительный орган отвечает за текущее руководство деятельностью общества. Иностранный гражданин может быть назначен директором (либо членом правления при его наличии) в любом обществе или в УП. КОИИ вправе нанимать директора и председателя правления без разрешения на трудоустройство. Согласно сложившейся практике, остальные члены правления должны получать разрешение на трудоустройство. Какие-либо специальные разрешения для членов наблюдательного совета не требуются.

5.3.3. Создание юридического лица Обычно создание юридического лица включает в себя несколько этапов: - согласование наименования юридического лица в местном исполнительном органе; - выбор места нахождения юридического лица (использование «виртуального адреса» невозможно); - подписание устава юридического лица и иных документов; - открытие временного счета и формирование уставного фонда юридического лица (необязательно для КОИИ); - подача документов на государственную регистрацию юридического лица. Регистрация коммерческой организации считается завершенной с момента предоставления всех документов. Регистрация в налоговых органах, фонде социальной защиты и иных государственных органах происходит без участия заявителя в течение следующих 5 рабочих дней. Дополнительные процедуры включают изготовление фирменной печати, назначение исполнительного органа и бухгалтера, открытие счетов в банке. Государственная регистрация занимает не более одного рабочего дня, а весь процесс регистрации (до момента открытия банковских счетов) – не более 1–1,5 недели.

5.4. Приватизация Правительство переходит к «точечной» приватизации: планирование сводится к минимуму, инвестор может претендовать на любое предприятие в стране при условии наличия привлекательного предложения и бизнес-плана.

Способы проведения приватизации зависят от объектов приватизации, например жилья, государственных предприятий, арендуемой государственной собственности, государственных акций. Потенциальные инвесторы могут участвовать в процессе приватизации государственных предприятий на различных этапах: - приобретение акций в процессе преобразования государственных предприятий в открытые акционерные общества; - приобретение пакета акций, принадлежащих государству, в существующих открытых акционерных обществах.

34

Правительство периодически утверждает специальные планы приватизации и преобразования республиканских унитарных предприятий в открытые акционерные общества (план приватизации). Планы приватизации утверждаются на трехлетний срок и устанавливают: - перечень открытых акционерных обществ, акции которых могут быть проданы частным инвесторам; - перечень государственных предприятий, которые будут преобразованы в открытые акционерные общества с участием частных инвесторов. В конце марта 2012 года белорусское правительство пересмотрело свои подходы к приватизации, выдвинув идею «точечной» приватизации. Такая «точечная» приватизация означает, что при условии согласия с ценой и принятия на себя дополнительных обязательств (социальных, финансовых, в области занятости населения), инвестор может купить у государства любое предприятие. Если этот новый подход будет реализован, то это приведет к значительным изменениям в законодательстве о приватизации. За более подробной информацией о таких изменениях, пожалуйста, обращайтесь к выпускам белорусских новостей SORAINEN или к своему юридическому консультанту.

5.4.1. Участие в преобразовании государственных предприятий в открытые акционерные общества

Основные способы приватизации – стать соучредителем открытого акционерного общества, создаваемого на базе республиканского унитарного предприятия (по результатам конкурса или аукциона), либо приобрести принадлежащие государству акции на конкурсе или аукционе. Также возможно приобретение предприятий по результатам прямых переговоров с правительством.

Государственные унитарные предприятия, которые государство планирует преобразовать в открытые акционерные общества, перечислены в плане приватизации. Государственный комитет по имуществу Республики Беларусь принимает решение о преобразовании каждого предприятия, упомянутого в плане приватизации, и объявляет конкурс, на котором среди инвесторов будет выбран будущий соучредитель открытого акционерного общества. Основным критерием при выборе победителя является привлекательность инвестиционного плана, предоставленного инвестором. Победитель конкурса становится соучредителем открытого акционерного общества наряду с государством. Инвестор также может приобрести принадлежащие государству акции акционерных обществ. Акции акционерных обществ, созданных на основе государственных унитарных предприятий, принадлежащие государству, в первую очередь продаются работникам этих предприятий, причем на льготных условиях. Только после завершения продажи акций работникам акционерного общества акции могут быть проданы частным инвесторам. Это несколько затрудняет вхождение инвесторов в состав акционеров. Однако существует более 50 крупных промышленных предприятий, акции которых не могут быть проданы работникам на льготных условиях, но могут быть проданы стратегическим инвесторам.

5.4.2. Приобретение государственного пакета акций в открытых акционерных обществах Государственный комитет по имуществу проводит аукцион или конкурс, на котором акции, принадлежащие государству, продаются инвесторам. О про-

35

ведении конкурса или аукциона сообщается в белорусских средствах массовой информации и на официальном веб-сайте комитета www.gpk.gov.by. Для участия в конкурсе или аукционе инвестор подает заявку и пакет документов. Участники конкурса должны дополнительно предоставить конкурсное предложение, соответствующее условиям конкурса. Победитель конкурса или аукциона становится акционером общества.

5.5. Требования к сделкам по слиянию и поглощению в Беларуси В Беларуси в определенных случаях необходимо предварительное согласование совершения сделок, связанных с приобретением акций/долей юридических лиц, с государственным антимонопольным органом (Департамент ценовой политики при Министерстве экономики Республики Беларусь и структурные подразделения облисполкомов и Минского городского исполкома в пределах их компетенции). Покупателю необходимо получить согласие антимонопольного органа на совершение следующих видов сделок.

- Сделки, при которых покупатель и субъект хозяйствования осуществляют операции на товарном рынке с аналогичным товаром (при соблюдении нижеуказанных условий в совокупности): 1) осуществляемая сделка связана с приобретением акций/долей субъекта хозяйствования; 2) покупатель и субъект хозяйствования осуществляют операции на товарном рынке с аналогичными товарами; 3) деятельность покупателя охватывает более 30% определенного товарного рынка; 4) покупатель является коммерческой организацией или индивидуальным предпринимателем.

- Сделки с акциями/долями субъекта хозяйствования, занимающего доминирующее положение на товарном рынке (при соблюдении нижеуказанных условий в совокупности): 1) осуществляемая сделка связана с приобретением более 25% акций/долей субъекта хозяйствования; 2) субъект хозяйствования занимает доминирующее положение на одном из товарных рынков;

Согласование сделки слияния и поглощения антимонопольным органом необходимо в случае наличия определенных условий (приобретаемое предприятие занимает доминирующее положение на рынке, его годовой оборот или размер приобретаемой доли превышает установленные пределы).

3) покупатель является юридическим или физическим лицом, или иностранным государством, или международной организацией, или их органами.

- Сделки, приводящие к возможности оказывать реальное влияние на принятие решений субъекта хозяйствования, занимающего доминирующее положение на товарном рынке (при соблюдении нижеуказанных условий в совокупности): 1) осуществляемая сделка ведет к появлению у покупателя возможности оказывать реальное влияние на принятие решений субъекта хозяйствования; субъект хозяйствования занимает доминирующее положение на одном из товарных рынков; 2) покупатель является юридическим или физическим лицом, или иностранным государством, или международной организацией, или их органами.

36

- Приобретение прав, позволяющих определять условия ведения предпринимательской деятельности субъектом хозяйствования (при соблюдении нижеуказанных условий в совокупности): 1) осуществляемая сделка ведет к приобретению возможности определять условия ведения предпринимательской деятельности субъектом хозяйствования либо осуществлять функции его руководящего органа;

Открытие банковских счетов белорусскими резидентами за границей требует разрешения Национального банка.

2) покупатель является юридическим или физическим лицом, их объединениями, а также иностранным государством, международной организацией или их органами. Закон предусматривает определенные условия, при которых покупатель имеет возможность получить контроль над предпринимательской деятельностью субъекта хозяйствования, а именно: 1) осуществляемая сделка связана с приобретением 20% и более акций/ долей субъекта хозяйствования; 2) сделка основывается на одном из следующих соглашений: договоре купли-продажи, договоре доверительного управления имуществом, договоре о совместной деятельности, договоре поручения; 3) балансовая стоимость активов субъекта хозяйствования на последнюю отчетную дату превышает 100 000 базовых величин (около 945 000 EUR) или объем выручки от реализации товаров (работ, услуг) по итогам финансового года, предшествующего году приобретения, превышает 200 000 базовых величин (около 1,89 млн. EUR). В случае, если сделка соответствует вышеуказанным критериям, согласие антимонопольного органа должно быть получено до совершения сделки. В противном случае, если сделка приведет к приобретению или усилению доминирующего положения покупателя и/или ограничению конкуренции, она может быть признана недействительной.

5.6. Валютное регулирование в Беларуси 5.6.1. Банковские счета Открытие белорусским юридическим лицом банковского счета за границей, за редким исключением, требует получения разрешения Национального банка.

Открытые в Беларуси банковские счета не могут быть предметом залога.

Иностранные юридические лица с учетом существующих ограничений имеют право открывать расчетные счета в белорусских банках как в белорусских рублях, так и в иностранной валюте. Пожалуйста, обратите внимание на то, что открытые в Беларуси банковские счета не могут быть предметом залога.

5.6.2. Расчеты в иностранной валюте и обмен валют 30% валютной выручки в Беларуси подлежат обязательной продаже по курсу Национального банка.

Иностранная валюта может быть использована в расчетах между резидентами Беларуси только в определенных случаях. Расчеты между резидентами и нерезидентами могут проводиться как в белорусских рублях, так и в иностранной валюте при условии, что Националь-

37

ным банком установлен официальный обменный курс белорусского рубля к данной иностранной валюте (курс установлен в отношении 79 иностранных валют, включая российский рубль, доллар и евро). Некоторые ограничения на использование иностранной валюты в расчетах с иностранными юридическими лицами могут быть предусмотрены международными соглашениями Республики Беларусь.

Получение займа от нерезидента без разрешения Национального банка возможно при соблюдении некоторых установленных ограничений.

Возможность приобретения иностранной валюты зависит от целей ее приобретения. Белорусские юридические лица без ограничений вправе приобретать валюту для целей выплаты дивидендов их участникам. Белорусское юридическое лицо должно предоставить в банк документы, подтверждающие цель приобретения валюты (например, кредитный договор, решение общего собрания участников о распределении прибыли). Иностранная валюта, полученная белорусским юридическим лицом по внешнеторговым сделкам, в большинстве случаев подлежит обязательной продаже в размере 30% от выручки.

5.6.3. Требования к получению займа (кредита) от нерезидентов Белорусский кредитополучатель должен получить разрешение Национального банка на получение займа (кредита) от нерезидента при выполнении одного из следующих условий: - процентная ставка за пользование кредитом в долларах США и евро превышает 14% годовых, а при проведении операций в иных валютах — увеличенный на 5% размер ставки рефинансирования соответствующего центрального банка3; - процентная ставка за пользование кредитом в случае просрочки возврата кредита и размер неустойки в сумме превышают 0,01% за каждый день просрочки (3,65% годовых); - исполнение обязательств по возврату кредита осуществляется не со счета кредитополучателя; - кредитор зарегистрирован в оффшорной зоне; - сумма кредита перечисляется на счет третьей стороны; - в договоре предусмотрены дополнительные платежи (комиссионный сбор, комиссия за открытие кредита, комиссия за досрочное погашение и т. д.). Этот критерий не распространяется на кредитные договоры с иностранными банками.

5.7. Правовой статус земельных участков и иного недвижимого имущества В соответствии с белорусским законодательством к недвижимому имуществу относятся земельные участки, здания и сооружения, объекты незавершенного строительства и другие объекты, прочно связанные с землей.

В Беларуси действует развитая система регистрации недвижимого имущества, прав на него и сделок с ним.

38

5.7.1. Регистрация недвижимого имущества Объекты недвижимого имущества считаются созданными только после их государственной регистрации.

В Беларуси земельный участок следует судьбе расположенного на нем объекта недвижимости.

Возникновение, переход и прекращение прав на недвижимое имущество и обременений на него, а также сделки с недвижимым имуществом подлежат государственной регистрации (за исключением аренды, субаренды и безвозмездного пользования зданиями, сооружениями и правами на них). Сделки с недвижимым имуществом, которые подлежат государственной регистрации, считаются действительными с момента их государственной регистрации. Несоблюдение этих требований влечет недействительность соответствующей сделки. Регистрация осуществляется местными агентствами Национального кадастрового агентства. Вся информация о зарегистрированном недвижимом имуществе содержится в Едином государственном регистре недвижимого имущества, прав на него и сделок с ним (Регистр недвижимого имущества). Информация может быть получена в отношении каждого объекта недвижимости. Тем не менее только правообладатели, их правопреемники, а также органы государственной власти могут получить перечень всех объектов недвижимости, которые принадлежат определенному физическому или юридическому лицу.

5.7.2. Земельные участки В Беларуси использование земельных участков определяется их специальным назначением (земли сельскохозяйственного назначения, земли населенных пунктов, земли лесного и водного фонда и т. д.). Назначение земельного участка может изменяться по решению местных органов власти. Белорусские юридические лица (в том числе с иностранными инвестициями) могут иметь следующие права на земельные участки: - право собственности; - право постоянного пользования; - право временного пользования; - аренда (наиболее распространена). Земельные участки могут быть переданы в собственность белорусским юридическим лицам по результатам аукциона. Закон устанавливает исчерпывающий перечень исключений, когда земельный участок может быть передан без проведения аукциона.

Только белорусские юридические лица (в том числе компании с иностранными инвестициями) могут приобретать землю в частную собственность.

Право постоянного пользования земельным участком предусматривает право владения и пользования земельным участком в соответствии с его назначением без ограничения срока такого пользования. Только некоторые виды коммерческих организаций могут обладать правом постоянного пользования земельным участком, включая: - сельскохозяйственные организации; - негосударственные юридические лица – для обслуживания объектов недвижимого имущества, находящихся в государственной собственности; - садоводческие товарищества; - юридические лица для строительства и обслуживания гаражей и автомобильных стоянок.

39

Указанным выше организациям также может быть предоставлено право временного пользования земельным участком. Аналогичное право может быть предоставлено национальным или иностранным инвесторам, осуществляющим свою деятельность по договору концессии. Земельный участок может быть предоставлен во временное пользование на срок не более 10 лет за некоторыми исключениями. Максимальный срок временного пользования земельным участком, переданным по договору концессии, составляет 99 лет. Договор аренды земельного участка может быть заключен на срок, не превышающий 99 лет. Сумма арендной платы определяется договором аренды. По общему правилу земельные участки, находящиеся в собственности государства, передаются в аренду по результатам одного из следующих аукционов: - аукцион на право заключения договора аренды земельного участка; - аукцион на право проектирования и строительства зданий. Земельные участки предоставляются в аренду без проведения аукциона в определенных законодательством случаях.

5.7.3. Здания и сооружения Можно выделить две категории зданий с различным правовым статусом – жилые и нежилые здания. Помимо зданий и сооружений (капитальных строений) закон рассматривает следующие объекты в качестве объектов недвижимости: - изолированные помещения (части здания, которые регистрируются и рассматриваются как отдельные объекты недвижимости); - объекты незавершенного строительства.

Здания и сооружения могут находиться в собственности иностранных юридических и физических лиц.

Местные органы власти пользуются преимущественным правом приобретения объектов недвижимости по утверждаемым ими перечням.

Здания и сооружения могут находиться в собственности иностранных юридических и физических лиц. Ставки арендной платы для зданий, находящихся в государственной собственности, определяются в соответствии со специальными правилами, установленными Указом «О некоторых вопросах аренды и безвозмездного пользования имуществом», и рассчитываются в базовых арендных величинах (54 000 рублей, то есть примерно 5 EUR по состоянию на май 2012 года). Местные органы власти пользуются преимущественным правом приобретения некоторых зданий и другого недвижимого имущества, расположенного на их территории. Перечень таких зданий и другого недвижимого имущества ежегодно утверждается местными органами власти. На практике это право редко используется. Тем не менее договоры купли-продажи могут быть зарегистрированы в Регистре недвижимого имущества, и право собственности может быть передано покупателю только после того, как местные органы власти примут решение отказаться от реализации преимущественного права.

5.7.4. Ипотека Белорусское законодательство позволяет использовать недвижимость для обеспечения исполнения обязательств при соблюдении некоторых ограничений.

40

Только следующие лица могут быть залогодержателями земельных участков и прав аренды земельных участков: - банки, при условии, что они имеют лицензию на размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности; - Международная финансовая корпорация (МФК) и Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), если залог земельного участка (залог права аренды на земельный участок) обеспечивает погашение кредита, предоставленного белорусскому резиденту. Только собственники и арендаторы земельных участков могут выступать в качестве залогодателей (т. е. лица, обладающие земельными участками на праве постоянного или временного пользования, не могут заложить земельные участки). Ипотека зданий, расположенных на собственных или арендуемых земельных участках, допускается лишь в случае одновременного залога земельного участка или залога права аренды земельного участка. Следовательно, здания, расположенные на собственных и арендованных земельных участках, могут обеспечивать только погашение банковских кредитов и займов МФК и ЕБРР. Виды обязательств, которые обеспечиваются залогом зданий, расположенных на земельных участках, принадлежащих на праве временного или постоянного пользования, не ограниченны. Ипотека требует соответствующей регистрации в Реестре недвижимого имущества.

5.8. Защита интеллектуальной собственности Помимо наличия развитого национального законодательства о защите интеллектуальной собственности, Беларусь участвует в ряде международных соглашений, администрируемых Всемирной организацией интеллектуальной собственности.

Защита прав на объекты интеллектуальной собственности в Беларуси обеспечивается международными договорами, в которых участвует республика, и развитым национальным законодательством.

Беларусь подписала ряд региональных соглашений по вопросам защиты интеллектуальной собственности (например, Евразийская патентная конвенция) и ряд двусторонних соглашений в сфере защиты промышленной собственности.

5.8.1. Интеллектуальная собственность (ИС) Белорусское законодательство предусматривает следующие виды ИС: - произведения науки, литературы и искусства; - исполнения, фонограммы и передачи организаций вещания; - изобретения, полезные модели, промышленные образцы; - селекционные достижения; - топологии интегральных микросхем; - нераскрытая информация, в том числе секреты производства (ноу-хау). Авторское право и смежные права подлежат защите в силу самого факта их создания и с момента их возникновения. Дополнительные формальности для защиты авторского права не требуются. Товарные знаки подлежат защите только, если они зарегистрированы в соответствии с национальным законодательством.

41

Фирменные наименования белорусских юридических лиц также подлежат защите. Фирменные наименования иностранных компаний подлежат защите без соблюдения формальностей при условии, что фирменные наименования зарегистрированы в государстве-участнике Парижской конвенции или признаются в нем. Наименования места происхождения товара в Беларуси защищаются на основе национальной регистрации, а указания происхождения товара – на основании использования этого указания. Право на защиту нераскрытой информации от ее незаконного использования возникает вне зависимости от соблюдения любых формальностей. Тем не менее защита ноу-хау и иной нераскрытой информации может обеспечиваться только при условии соблюдения нижеперечисленных условий: информация имеет действительную или потенциальную коммерческую ценность в силу неизвестности ее третьим лицам, к ней нет свободного доступа на законном основании, и обладатель информации принимает меры к охране ее конфиденциальности (утверждение внутренних положений, использование технических и организационных мер защиты). Согласно белорусскому законодательству права на ноу-хау не могут быть уступлены, а могут только быть переданы на основании лицензионного соглашения. Защита прав на изобретения, полезные модели, промышленные образцы, селекционные достижения предоставляется только при условии получения патента. Защита прав на топологии интегральных микросхем предоставляется при регистрации в патентном органе. Регистрация товарных знаков, полезных моделей, наименований мест происхождения товаров и топологий интегральных микросхем подтверждается соответствующими свидетельствами.

5.8.2. Патентные органы и регистрация договоров Патентным органом Беларуси является Национальный центр интеллектуальной собственности (НЦИС). Официальный сайт НЦИС: http://www. belgospatent.org.by. На сайте кроме общей информации можно найти базу данных изобретений, полезных моделей, промышленных образцов и торговых знаков, зарегистрированных в Беларуси. Данные предоставлены для ознакомления. Официальное издание НЦИС содержит информацию о поданных заявках (в отношении определенных видов ИС), о зарегистрированных объектах ИС, документах по защите прав ИС, действующих на территории Беларуси. В официальных изданиях НЦИС публикуются изменения в государственном реестре промышленной собственности. Соглашения об уступке прав, лицензионные соглашения и иные соглашения о передаче прав на промышленную собственность (кроме товарных знаков и знаков обслуживания) подлежат регистрации патентным органом. В ином случае данные соглашения считаются недействительными. Изменения в такие соглашения также подлежат регистрации. НЦИС должен быть уведомлен о заключении соглашений об уступке прав, лицензионных соглашений и иных соглашений о передаче прав на промышленную собственность, а также о внесении в них изменений и об их расторжении.

42

5.9. Особенности трудоустройства В Беларуси существуют определенные особенности трудового законодательства, в частности, в отношении найма руководителей юридических лиц. Кроме того, специфичным является существование системы трудовых контрактов и трудовых договоров.

5.9.1. Трудовые договоры Трудовые отношения в Беларуси регулируются трудовым договором, заключаемым в письменной форме. Наиболее распространенным видом трудового договора в Беларуси является трудовой контракт. Трудовой контракт является особенным видом трудового договора и заключается минимум на год и максимум на пять лет. Трудовой контракт направлен в большей степени на защиту прав нанимателя. Существует ряд причин, по которым трудовой контракт наиболее часто используется в Беларуси: - контракт дает дополнительные основания для досрочного прекращения трудовых отношений по инициативе нанимателя; - контракт не может быть расторгнут работником в одностороннем порядке, за исключением случаев существенных нарушений со стороны нанимателя и наличия уважительных причин у работника (переезд в другой город и др.).

5.9.2. Прекращение трудовых отношений Все основания для прекращения трудовых отношений установлены законом. Стороны не вправе устанавливать дополнительные основания для прекращения трудовых отношений.

5.9.3. Соглашения о конфиденциальности и об отказе от конкуренции Соглашение о конфиденциальности может быть включено в трудовой контракт или заключено в качестве дополнительного соглашения. В таком случае наниматель имеет право взыскать упущенную выгоду и реальный ущерб, который возник в результате разглашения информации.

Трудовой контракт в большей степени защищает интересы нанимателя, чем трудовой договор.

Белорусское законодательство не запрещает включать в трудовой договор положения об отказе от конкуренции (т. е. запрет на трудоустройство в аналогичной отрасли или определенной организации после увольнения). Но на практике такое положение редко применяется, поскольку возможность его исполнения в принудительном порядке является спорной. Существуют определенные доводы в пользу того, что такое соглашение противоречит основным принципам, закрепленным в Трудовом кодексе и Конституции Беларуси.

43

5.9.4. Трудовые отношения с директором Права и обязанности директора установлены в трудовом договоре и уставе юридического лица. Директор не вправе совмещать свою работу с иной оплачиваемой работой у иного нанимателя, кроме преподавательской, научной или иной творческой деятельности, а также медицинской практики. Директор не может состоять в контролирующих и наблюдательных органах юридического лица. Директор несет полную материальную ответственность за реальный ущерб, причиненный имуществу юридического лица.

5.9.5. Иные формы Физическое лицо может выполнять работы на основе договора подряда. В таком случае физическое лицо-подрядчик не включается в штат работников юридического лица и самостоятельно определяет порядок выполнения своей работы. Заказчик несет ответственность за соблюдение требований по охране труда и по оплате ежемесячного взноса на государственное социальное страхование.

5.10. Разрешение споров Судебная система Беларуси включает в себя Конституционный суд, общие суды и хозяйственные суды. Обычно хозяйственные споры рассматриваются в хозяйственных судах, если законом прямо не установлено, что определенный спор подведомственен общим судам. Например, хозяйственные суды не рассматривают споры, возникающие в связи с созданием, правовой охраной и использованием объектов интеллектуальной собственности. Такие споры рассматриваются исключительно Верховным судом (высшая инстанция общих судов Беларуси). Белорусское законодательство признает арбитраж как способ разрешения споров между сторонами, участвующими в гражданско-правовых отношениях. Некоторые споры не могут быть переданы в арбитраж, в частности: - споры в отношении прав на недвижимое имущество, расположенное на территории Беларуси; - споры по обжалованию решений органов управления белорусских юридических лиц; - споры, возникающие из административных отношений;

Директор компании в Беларуси не вправе совмещать свою работу с иной оплачиваемой работой, кроме преподавательской, научной и иной творческой деятельности, а также медицинской практики.

- споры в отношении находящегося в государственной собственности имущества, в том числе споры, связанные с приватизацией государственного имущества и принудительным отчуждением имущества для государственных нужд; - споры о признании недействительными записей в государственных реестрах (регистрах, кадастрах); - споры, связанные с экономической несостоятельностью (банкротством, прекращением деятельности) юридических лиц и индивидуальных предпринимателей;

44

- споры о признании недействительным (в целом или части) ненормативного правового акта государственного органа, органа местного управления и самоуправления; - споры об исключении имущества из описи или освобождении его от ареста, если арест имущества проведен соответствующим государственным органом Республики Беларусь.

Беларусь в целом можно охарактеризовать как дружественное по отношению к международному арбитражу государство. Случаи отказа в признании и исполнении иностранных арбитражных решений крайне редки.

Рассмотрение споров в арбитраже может осуществляться либо на основании правил ad hoc, либо в соответствии с правилами институционального арбитража. С 1994 года действует Международный арбитражный суд при Белорусской торгово-промышленной палате. Недавно в Беларуси был создан еще один арбитражный орган – Палата арбитров при Союзе юристов. Решения арбитражных органов, расположенных на территории Беларуси, могут быть отменены Высшим хозяйственным судом. Беларусь является участницей Нью-Йоркской конвенции о признании и приведении в исполнение иностранных арбитражных решений 1958 года. Решения иностранных арбитражных органов признаются и исполняются белорусскими хозяйственными судами. Стороны вправе передать спор, возникающий между ними, в иностранный суд, если белорусские суды не обладают исключительной подсудностью по данному спору (например, белорусское дочернее общество иностранной компании не сможет обратиться в иностранный суд для рассмотрения спора с другим белорусским юридическим лицом). Согласно белорусскому законодательству решения иностранных судов признаются и исполняются в Беларуси в случае, если: - такое признание и их приведение в исполнение предусмотрены белорусским законодательством или международными соглашениями, заключенными Беларусью; - на основе принципа взаимности, существующего между Беларусью и государством, суд которого вынес решение. В соответствии с международными соглашениями решения судов следующих стран признаются и исполняются на территории Беларуси: Азербайджан, Армения, Болгария, Венгрия, Вьетнам, Грузия, Иран, Италия, Казахстан, Китай, Куба, Кыргызстан, Латвия, Литва, Молдова, Польша, Российская Федерация, Сирия, Таджикистан, Туркменистан, Узбекистан, Украина, Финляндия, Чехия. Вопрос о существовании взаимности в признании и приведении в исполнение иностранных решений следует уточнять по дипломатическим каналам.

5.11. Налоги В Беларуси действует двухуровневая система налогообложения, т. е. существуют республиканские налоги и сборы, которые уплачиваются в республиканский бюджет, а также местные налоги и сборы, которые уплачиваются в местные бюджеты.

Решения иностранных судов признаются и исполняются в Беларуси на основании международных договоров или принципа взаимности.

45

5.11.1. Основные налоги и пошлины Ниже перечислены основные налоги и сборы, взимаемые в Беларуси. Подоходный налог: - общая ставка – 12% (включая дивиденды). Налог на прибыль: - общая ставка – 18%; дивиденды – 12%; доход от продажи долей (акций) в белорусских юридических лицах облагается налогом по ставке 9%, сниженные процентные ставки налога могут применяться к определенным видам налогоплательщиков; - возможен перенос убытков на будущее на 10 лет; - применение методов трансфертного ценообразования: сравнение рыночных цен на идентичные (однородные) товары; метод цены последующей реализации; затратный метод (два последних метода являются дополнительными); - с 1 января 2013 года планируется введение правил тонкой капитализации. НДС: - общая ставка – 20%, сниженные ставки – 10%, 5%; - отсутствие специальной регистрации для целей НДС. Налог на недвижимость: - общая ставка – 1% от остаточной стоимости недвижимости (здания, сооружения, парковки); ставка в размере 2% может применяться для объектов незавершенного строительства. Земельный налог: - в большинстве случаев налог рассчитывается исходя из кадастровой стоимости земельного участка; ставки варьируются в зависимости от целевого назначения земельного участка. Налог на доходы иностранных организаций, не осуществляющих деятельность через постоянное представительство: - налогом облагаются некоторые виды дохода, получаемого иностранными организациями из источников в Беларуси; - процентные ставки: дивиденды и прибыль от продаж долей (акций) – 12%, роялти – 15%, проценты – 15%, фрахт – 6%, иной доход (например, от отчуждения недвижимости, ценных бумаг, оказания услуг) – 15%; - иные процентные ставки, а также освобождение от налогов по определенным видам дохода устанавливаются международными соглашениями об избежании двойного налогообложения. Взносы в фонд социального страхования: - взносы уплачиваются работником в размере 1% от вознаграждения, начисляемого работнику, ставка взносов, уплачиваемых нанимателем, составляет примерно 34–35% от фонда заработной платы. Кроме налогов и пошлин, перечисленных выше, белорусское законодательство предусматривает уплату следующих видов налога: экологический налог, налога за добычу (изъятие) природных ресурсов, акцизный сбор, оффшорный сбор, транспортный сбор за проезд по белорусским дорогам иностранных автомобилей, почтовый сбор, консульский сбор, государственные пошлины, патентные пошлины и местные налоги.

46

5.11.2. Упрощенная система налогообложения (УСН) В качестве альтернативы общей системе налогообложения существует возможность использовать УСН и уплачивать единый налог с валовой выручки. Для использования УСН должны быть выполнены требования к размеру валовой годовой выручки и количеству работников. Процентная ставка может быть установлена на уровне 2%, 5% и 7%. Помимо единого налога, уплачиваемого при УСН, специальный налоговый режим устанавливается для некоторых видов налогоплательщиков: единый налог для сельскохозяйственных производителей, налог на игорный бизнес, налог на доходы от осуществления лотерейной деятельности, налог на доходы от проведения электронных интерактивных игр, сбор за осуществление ремесленной деятельности, сбор за осуществление деятельности по оказанию услуг в сфере агротуризма, единый налог с индивидуальных предпринимателей и иных физических лиц.

Выбор упрощенной системы налогообложения – рациональное решение для мелкого и среднего, а также развивающегося бизнеса.

1 Отчет Всемирного банка «Ведение бизнеса»: http://russian.doingbusiness.org/~/media/FPDKM/Doing%20Business/ Documents/Annual-Reports/Foreign/DB12-Russian.pdf 2 Для расчетов в данном разделе был применен курс 1 EUR = 10 600 бел. рублей. Базовая величина с 1 апреля 2012 года составляет 100 000 бел. рублей. Базовая величина может изменяться правительством.

3 Размер процентных ставок может быть изменен Национальным банком.

Vilnius

Prague

Копенгаген – Минск: прямое расстояние между городами – 1105 км. Мадрид – Минск: прямое расстояние между городами – 3427 км. Москва – Минск: прямое расстояние между городами – 720 км.

48

Услуги Приорбанка На белорусском рынке Приорбанк предлагает инвесторам: 1. Основные виды инвестиционно-банковских услуг: - консультации в осуществлении M&A сделок; - содействие в реализации green-field проектов.

2. Дополнительные услуги: - брокерское обслуживание; - управление активами; - депозитарные услуги; - экономические исследования. Преимущества сотрудничества с Приорбанком: - Опыт и компетентность специалистов Приорбанка и группы Райффайзен.

- Финансовое сопровождение.

- Полный комплекс услуг.

- Обширная база деловых контактов.

Специалисты Приорбанка

Владимир Дедюль Член правления Тел.: +375 17 289 90 12 Vladimir.Dedioul@priorbank.by

Андрей Филазафович Директор Инвестиционного департамента Тел.: +375 17 289 93 12 Andrey.Filazafovich@priorbank.by

Олег Леонтьев Начальник отдела инвестиционно-банковских операций Teл.: +375 17 289 92 51 Oleg.Leontiev@priorbank.by

49

SORAINEN - имеет более 120 юристов и налоговых консультантов; - первая среди юридических фирм в странах Балтии и Беларуси, внедрившая с 2006 года систему управления качеством, сертифицированную Lloyd’s Register Quality Assurance в соответствии со стандартами ISO 9001; - с 1995 года оказала юридические услуги более 7500 национальным и международным корпоративным клиентам в регионе и консультировала при совершении более 35 000 сделок; - признана в качестве лидера рынков стран Балтии и Беларуси международными юридическими справочниками Chambers, Legal 500, PLC Which Lawyer?, IFLR1000.

SORAINEN является ведущей региональной юридической фирмой с полностью интегрированными офисами в Эстонии, Латвии, Литве и Беларуси. С момента своего основания в 1995 году SORAINEN консультирует международных и национальных инвесторов по всем юридическим аспектам ведения бизнеса в странах Балтии и Беларуси. Уникальность фирмы заключается в интегрированных региональных юридических группах, охватывающих все области практики, единой базе ноу-хау и системе управления качеством. Полная интегрированность, объединение ресурсов и возможностей всех четырех офисов позволяют SORAINEN эффективно обслуживать клиентов в связи с совершением локальных и трансграничных сделок. По этим причинам SORAINEN – лучший выбор для обслуживания не только сложных местных сделок, но и для региональных проектов, а также для клиентов, ведущих бизнес в нескольких странах Балтии и Беларуси. Для получения более подробной информации о фирме посетите www.sorainen.com

Кирилл Апанасевич Управляющий партнер Тел.: +375 17 306 2102 kiryl.apanasevich@sorainen.com

Максим Сологуб Партнер Тел.: +375 17 306 2102 maksim.salahub@sorainen.com

Алексей Анищенко Партнер Тел.: +375 17 306 2102 alexey.anischenko@sorainen.com