Visi贸n Global del Mercado Porcino Gilberto Litta Global Category Manager Vitamins DSM Nutritional Products, Animal Nutrition & Health Lisboa, 25 de octubre de 2012
1. Escenario actual 2. Panorama mundial de la carne de cerdo 2010-2020
3. Conclusiones
Overview exampe
1. Escenario actual 2. Panorama mundial de la carne de cerdo 2010-2020
3. Conclusiones
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa, 25 de octubre de 2012
Alimentos, Piensos y Combustibles Usos del mercado de cereales y semillas oleaginosas Combinación producto/mercado del cereales y semillas oleaginosas
Food
Price
Food
High
Olive oil
Feed
Food
Fuel
Feed
Food
Food
Fuel
Feed
Rapeseed
Fuel
Food
Food Food
Palm oil
Fuel
Edible oil volume
High
Las áreas de los rectángulos muestran la proporción de la producción de semillas
Página 4
Wheat
Feed
Fuel
Low
Rectangles show size of seed production
Fuente: Rabobank, 2009
Feed
F u e l
Soybeans
Low
Low
Barley
Feed
Sunflower Price
High
Corn
Low
Grains volume
High
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa, 25 de octubre de 2012
El consumo mundial de soja 2000 a 2012 y estimación 2022/23 Si la tendencia continúa, la necesidad mundial >70 mill. t de soja adicionales en una década: mayor que la producción de Brasil del 2012
Página 5
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa, 25 de octubre de 2012
Producción y exportación de Cereales y Semillas oleaginosas Concentrada en unas pocas regiones, expuesta a riesgos
Producción global de soja
Productos básicos Trigo Maíz Soja
Exportadores clave
Palma Página 6
Fuente: Rabobank, 2010
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa, 25 de octubre de 2012
Producción de Cereal y Semillas Oleaginosas “Zonas climáticas”
• 2012: por primera vez en más de 3 décadas, sequías en el mismo año en NA, Brasil, Argentina, Paraguay e India • Producción de Soja ->30 mill. t 2012 vs 2011 • USA -13,5% • LA -16,5% • Producción de Maíz 2012 vs 2011
• Argentina -17% • USA >-13% • Brasil +12% (gran cosecha de invierno) Página 7
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa, 25 de octubre de 2012
Se mantendrá la alta volatibilidad de los precios de los cereales y semillas oleaginosas …influído también por fondos de inversión
Futuro
MATIF futures prices nearby Source: Gira based on HGCA
550
OSR Wheat Maize
400
Precios más altos y aumento de la volatilidad +20% / -20%
350 300 250 200 150
Página 8
Fuente: Gira basado en HGCA
03/01/2012
03/01/2011
03/01/2010
03/01/2009
03/01/2008
03/01/2007
03/01/2006
03/01/2005
03/01/2004
03/01/2003
03/01/2002
03/01/2001
100 03/01/2000
Euro/t Nearby
500 450
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa, 25 de octubre de 2012
¿Recesión global?
El crecimiento económico global se ralentiza La desaceleración salpica a las rápidas economías emergentes Estamos atravesando una larga, lenta, anémica y dura recuperación...
pero los precios de las materias primas agrícolas no bajarán de manera significativa en el corto plazo: cosechas decepcionantes, inventarios bajos - 2 a 3 años Página 9
Overview exampe
1. Situaci贸n actual 2. Panorama mundial de la carne de cerdo 2010-2020
1. Conclusiones
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa, 25 de octubre de 2012
Consumo global de carne 2010-2020 (est.) por categoría • 20% crecimiento ó ~40 mill. t en 2020 • Pollo (& Cerdo) en auge: más barato, rápido y práctico 350,000
+23,800 ('000 t equivalente peso canal)
300,000
250,000
+11,200 +3,683
+1,000
322,282 17,250
282,556 16,250
Oveja
64,503
60,820
Vaca
200,000
119,402 150,000
108,185
Cerdo
100,000
121,128
97,301 50,000 2010 Página 11
Pollo
Cerdo
Vaca
Oveja
2020
Fuente: Gira, estudio de la Carne a Largo Plazo; previsión 2020 @ final 2010
Pollo
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa, 25 de octubre de 2012
Consumo global de la carne de Cerdo • 10% crecimiento ó +11,200 mill. t en 2020
•>60% procederá de China posible por el aumento de la producción doméstica (consumo per capita 38 kg/año) Consumo Carne de Cerdo por País 1998-2020
Consumo Carne de Cerdo (% país) 2020
60,000
China
UE 40,000
USA
Rusia 3%
Rusia 10,000
Brasil 2020
2015
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
0
Fuente: Gira, estudio de la Carne a Largo Plazo
Otros 13%
Filipinas 2%
UE-27
20,000
Página 12
Méjico 2%
Japón 2% Brasil 2%
30,000
1998
('000 t equivalente peso canal )
50,000
S Korea 1%
USA 8% UE-27 19%
China 48%
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa, 25 de octubre de 2012
Crecimiento de la producción de Carne de Cerdo 2010-2020 (estimación) •Sólo algunos países representan la mayor parte del crecimiento previsto •Crecimiento en China motivado por precios elevados, con una recuperación más rápida de lo esperado de la PRRS en 2011
('000 t equivalente peso canal)
130,000 120,000
+6,200
+1,730
+1,693
+350
+1,100
+550 -407
119,402
Otros
2020
110,000 100,000
108,185
90,000
80,000 70,000
60,000 50,000 2010
Página 13
CHI
UE
USA
Fuente: Gira, estudio de la Carne a Largo Plazo
BRA
RUS
FILIP
Demanda Carne de Cerdo: tendencia positiva, especialmente en la zona de desarrollo asiática, con pico en 2011 principalmente por el efecto de los precios. Pigmeat expenditure* index, 2000-2012(f) (2000 L.C.) 300
Pico en 2011 por efecto del precio
Expenditure index, constant prices
Based on 2000 producer prices
250
200
CIS ASIA S. AFRICA WORLD LAT. AMERICA
150
N. AMERICA E.U.
100
Clara ausencia de crecimiento en UE 50 2000
2001
2002
2003
2004
2005
Source: GIRA GMC 2011
Fuente: GMC Dic. 2011 – Síntesis
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
* Expenditure = producer prices x total consumption Weighted (consumption) averages
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa, 25 de octubre de 2012
Exportaciones Carne de Cerdo Predominio de USA y Canada en el crecimiento de las exportaciones, aunque la UE sigue teniendo importancia. Principales Exportadores de Carne de Cerdo 2005-20 (estimado)
… y sus destinos, 2005-2020 (estimado)
7,500
1,750
1,750
6,500
EU
2,000
2,000
7,000
Others
1,500
Others
5,500
CHIN+HK
5,000
UE
4,500
4,000
CHILE
3,500
BRA
3,000
MEJ
1,250
('000 t cwe)
Otros
('000 t cwe)
1,500
6,000
JP
1,000 750
RU
500
MX
1,250
0 2005
CA 2010
2015
2020
2,000
CA
1,500
Página 15
2015
US 2010
CN+HK
300 RU
2020
Fuente: Gira, estudio de la Carne a Largo Plazo
2015
2020
2015
2020
CA
Others S KR
1,200
400
0 2005
2010
CEECs
Others
JP
1,000 800 600
US
400
100
2005
250
1,400
600
1,000
0
RU
1,600
200
500
500
BR
700
('000 t cwe)
USA
JP
750
0 2005
500
2,500
Other FE
1,000
250
('000 t cwe)
('000 t equivalente peso canal)
US
2,250
200 SAm 2010
2015
2020
0 2005
2010
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa, 25 de octubre de 2012
Importaciones Carne de Cerdo Crecimiento de China, pero partiendo de un bajo nivel Principales Importadores de Carne de Cerdo …… y sus proveedores, 2005-2020 (estimación) 7,500
US
JP
1,600
1,200
7,000
1,400
6,500
1,200
Others
1,000
EU
EU
Others O FE
4,500
S KR JP
200
4,000
CN+HK
3,500
RU
3,000 2,500
US
200
0 2005
2010
2015 CN+HK
450
800
400
700
350
600
CA
EU
300 250
BR
200
CA/US
Página 16
2015
2020
2015
2020
RU
EU
500 400 BR
100
50
2010
2020
200
100
2005
2015
Others
300
150
0 2005
2010
900
EU US
0
0 2005
2020
500
1,500
CA
400
CEECs
2,000
500
600
CA
MX
1,000
600 400
('000 t cwe)
('000 t cwe)
5,000
800
('000 t cwe)
5,500
800 ('000 t cwe)
6,000
('000 t cwe)
1,000
2010
Fuente: Gira, estudio de la Carne a Largo Plazo
2015
2020
0 2005
US 2010
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa, 25 de octubre de 2012
Comparación de costes de producción del Cerdo Instal./Financiación Mano de obra Otras Variables
180
Alimento
160
• Costes de alimentación en 2007 comparados con 2010/11 • UE costes más elevados que en Brasil o USA (similar)
140 120
• UE costes en aumento: bienestar animal, regulación ambiental, etc
100 80
• Costes de instaciones en China en otras (variable), pero la carne de cerdo es muy rentable porque su precio es más alto que en Brasil y USA
60 40
Página 17
Fuente: Gira, estudio de la Carne a Largo Plazo
China (Large)
Brasil
Canadá
USA
Promedio UE
Suecia
España
Países Bajos
Italia
Irlanda
UK
Alemania
Francia
Bélgica
0
Dinamarca
20
Austria
Coste de Producción (céntimos de €/Kg canal)
200
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa, 25 de octubre de 2012
Coste de producción del Cerdo Países de la UE seleccionados, 2009 • El coste de alimentación es, al menos, el 60% del total del coste de producción • Costes superiores en Italia debido a los elevados pesos al sacrificio (jamón típico) 2,00 1,80 1,60
Promedio UE
1,40 1,20 1,00 0,80
0,60 0,40 0,20 0,00 Denmark
France
Germany
Feed Página 18
UK
Building & finance
Italy
Labour
Netherland
Other
Fuente: Adaptado del BPEX, UK en datos de InterPig, 2009
Spain
Belgium
Cerdas Alojadas en Grupo Situación en Europa: transición a diferentes velocidades Mercados Europeos UK, Suecia
Situación El 100 % de las granjas ya han adoptado el nuevo sistema
Países Bajos
Aunque se enfrentan a problemas medioambientales para obtener licencias de construcción, el 90 % de las granjas de cerdas cumplirían los nuevos estándares de alojamiento a finales de 2012
Bélgica (Flamencos)
En 2011, el 36% de las explotaciones ya se habían adaptado al nuevo sistema y el 13 % están en curso; no obstante, una considerable proporción debería interrumpir sus actividades
Dinamarca
Finales 2011: el 75% de los hatos de cerdas se declararon como alojadas en grupo ; Dinamarca cumpliría la fecha límite con sólo unos cuantos ganaderos renunciando a sus actividades
España
En verano de 2011, el 50 % de las granjas se hallaban incluídas en los nuevos sistemas en grupo; una mayoría de granjas tendrían que cambiar a finales del 2012
Francia
El 60 % cumplirían los nuevos estándares de alojamiento sólo a principios del 2013 (de los cuales el 30% ya lo están); el 30 % se adaptarán en 2013; un 10 % tendrá que abandonar su actividad
Italia
Desde Marzo de 2012: el 30 % de las granjas de cerdas cumplirían con los nuevos estándares
Alemania
El 70 % de las cerdas ya se encontraban alojadas en grupos a finales de 2011; en las principales áreas, las fechas límite se cumplirían; pero es probable que muchas granjas pequeñas tengan que abandonar su actividad
Polonia
Desde mediados de 2011: el 70 - 80 % de las granjas polacas ya cumplían el estándar; sin embargo, fueron numerosas las granjas de reducido tamaño las que tuvieron que abandonar su actividad
Austria
Finales de 2011: el 70 % de las cerdas ya estaban alojadas en grupos; aunque el cambio fue retrasado por diferencias con relación a las jaulas de partos, el 80 % de las granjas cumplirían los nuevos estándares al finalizar el 2012
República Checa
El 94 % de las cerdas se alojaban en grupos desde comienzos del 2012, con un descenso significativo de pequeñas granjas
Fuente: BPEX, Abril 2012
Exportaciones de carne de Cerdo en la UE Las exportaciones del 1H12 de la UE a terceros países siguen creciendo
EU exports of selected PIG products
Trade figures (Source: EC COMEXT – tonnes product weight) EU-27 EXPORTS of PIG Meat (1000
EU-27 EXPORTS of PIG Meat (Tonnes prod. weight)
92 635
100 709 89 204
800 000 600 000
200 278
189 689
341 170
320 558
400 000 200 000 0
Russia Japan
Jan-May 11
Jan-May 12
Hong Kong South Korea
Fuente : Eurostat, 2012
Tonnes (product weight)
China Other destinations
.
1 000 000
338 085
Jan-May 10
2 500 000
2 062 459
411 157
384 231
316 750
2 510 549 1 200 000
1 031 951
176 275
3 000 000
.
1 285 605
1 400 000
882 202
2 000 000
1 620 054 721 059 1 500 000
594 435
335 233 1 000 000
330 205 292 576 207 380
433 904
506 632
268 619 500 000
1,000 EUR
1 227 612
EUR)
585 218 0
Jan-May 10
Russia Japan
Jan-May 11
Hong Kong South Korea
Jan-May 12
China Other destinations
Desarrollo de la producción de la UE Gran variación nacional e incertidumbre por la prohibición de los establos de cerdas en el 2013 Trend 2000 - 2012
130
Germany +30% Spain +17%
125 120
Denmark +17%
115
110 105
Netherlands +4%
100
Belgium -1% France -1%
95 90
85 80
Poland -21%
75
00 02 04 06 08 10 12* Producción a largo plazo, índice GIP base 100 : 2000 Fuente: GMC Dic. 2011 – Síntesis
21
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa, 25 de octubre de 2012
China Consumo de carne Per Capita
Rápido crecimiento, dominado por: Acuicultura– multiespecies, multihábitat, menos susceptible a la interrupción, 42% de cuota Carne de cerdo– históricamente importante, 39% cuota, +11.5 mill. t equivalente de peso canal en 10 años
Tasa total de crecimiento anual de sólo 2.7% /año durante 10 años, ha aportado 29 mill. t de proteína a la dieta!
70 Cordero
60 Consumo Per Capita (Kg/Hd)
3 50 2 4 40 10
3 4
3 4 10
5 11
3 5 13
Vaca
8 Carne pollo
30
20
31
35
37
39
40
Carne cerdo
10
0 2000
Página 22
2005
2010e 2015e 2020e
Fuente: Gira, estudio sobre la Carne a largo plazo
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa, 25 de octubre de 2012
Estructura de la Industria del Porcino en China • Lechones • Engorde • Reproductores
83 mill. cabezas 335 mill. cabezas 46 mill. cabezas
• ~960.000 granjas de cerdos 50/50 equipo industrial vs mezcladoras propias para pasar a ~60/40 en 2015 • Concentración/consolidación en curso • Objetivo: eliminar la producción en “cuadras caseras”...lentamente • Necesidad de mejorar 3 áreas de la cadena: • Reproducción: genética importada • Procesado: manual - mecánico • Logística: traspatio – cadena de frío moderna
Page 23
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa, 25 de octubre de 2012
China, Producción de Cerdo por Regiones (2010)
>40 mill. cabezas 20–40 mill. cabezas Shanghai
10-20 mill. cabezas < 10.000 t
Página 24
Fuente: DSM Nutritional Products
La utilizaci贸n de pienso en China est谩 creciendo un ~7% por a帽o Se considera que un 55-60% de la alimentaci贸n, es pienso industrial 160000 140000 120000 Volumen ('000t)
Premix 100000 Concentrados 80000
Piensos 60000 40000
20000 0 2003
2004
2005
2006
2007
Fuentes: Chinese Feed Industry Associationy, 2011
2008
2009
2010
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa, 25 de octubre de 2012
La industria del Matadero en China En linea con el cambio de imagen para mejorar la eficiencia & seguridad alimentaria • Apoyo al desarrollo a gran escala de los mataderos en áreas de procesado de la carne de cerdo • 2011: 21,000 plantas de mataderos registrados, 90% manual/ pequeños / parcialmente mecanizados • 2015: el gobierno sólo quiere 3,000! • Para reducir los movimientos “en vida” entre las diferentes regiones y de este modo la propagación de la enfermedad
Trabajadores durante el procesado de la carne de cerdo, Grupo Shuanghui Página 26
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa, 25 de octubre de 2012
Situación del V-PRRS en China Recurrencia del V-PRRS, cepa específica de China y Vietnam, con alguna resistencia a los medicamentos • Interrupción del suministro, pérdida de producción de 1.5 mio t equiv. peso canal • Precios alcanzan niveles sin precedentes Con el elevado precio del cerdo, los ganaderos pueden hacer frente a mayores costes por vacunación, limitando el impacto negativo de la enfermedad Incentivos del gobierno para fomentar la producción • Parece estar trabajando con el brote bajo control • Apertura a nuevos orígenes de importación para controlar el precio… UE y Brasil se sumaron en 2011 • El impacto de confianza del productor es significativo
•
• •
Source: Gira based on CAAA
6.00
200,000
5.00
Pork Wholsale price (cwe)
4.00
Live pig (LW)
Others France
150,000
Spain
Volume (t cwe)
3.00
USA
100,000
2.00 1.00
United Kingdom Canada
50,000
0.00
Página 27
May
Sept
Jan-11
May
Sept
Jan-10
May
Sept
Jan-09
May
Sept
Jan-08
May
Sept
Jan-07
May
Sept
Jan-06
May
Sept
Denmark
Jan-05
Price US$/Kg
Piglet (weaner LW)
Netherlands
0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
2010*2011* Jan-
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa,25 de octubre de 2012
Industria del Porcino en USA •Crecimiento modesto previsto hace unos meses, impulsado por las exportaciones y el aumento de la productividad •Los altos costes en alimentación forzarán probablemente a reducir gastos en 2012-2013
US Pork Balance
12,000
000 T CWE
10,000 8,000 6,000 Production
Imports
Exports
Consumption
4,000 2,000
0
12f
11e
10
09
08
07
06
05
04
Fuente: GMC Dic11
03
02
01
00 Página 28
28
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa, 25 de octubre de 2012
Industria del Porcino en USA Hog Production Returns
Costes muy elevados compensados por precios excepcionales
30
Precios Cereal
Precios cereal y Gripe Porcina
08
09
20
$/Head
10 0 05
06
07
10
11
-10 -20 -30
Estimación 2012 rentable, … pero cuidado con la escalada de los costes por alimentación en 2012/13 DSM presentation – based on GMC11
29
Overview exampe
1. Escenario actual 2. Panorama mundial de la carne de cerdo 2010-2020
3. Conclusiones
Gilberto Litta/ANAPORC/Lisboa, 25 de octubre de 2012
Conclusión 1. La demanda de carne de cerdo aumenta 10% (+11,200 mill. t; 30% del total del aumento carne) y China será la principal área geográfica de crecimiento 1. Los precios de los productos básicos se disparan con una alta volatilidad 2. Los productores de cerdos necesitan reducir la variabilidad de la rentabilidad y gestionar el riesgo a través de una monitorización mas estricta: Rendimiento, Gestión de activos, Exposición financiera Página 31