pg.1
2004
relat贸rio anual Iochpe-Maxion EM SINTONIA COM O CRESCIMENTO
pg.1
Iochpe-Ma x io n
M AXION
SISTEMAS Divisão
P R I N C I PA I S
P R O D U TO S
AU TO M OT I VO S Co m p o ne nt e s
Au t o mo t i v o s
Conjunto de Pedaleiras Alavancas freio de mão
Maçanetas, cilindros e chaves Bombas de água e óleo
M AXION
SISTEMAS
AU TO M OT I VO S D i v i s ã o
R o da s
e
C h a s s i s
Rodas Estampados, Leves, Médios e Pesados
Chassis
A M STED MAXION F UNDIÇÃO E EQUIPAM E N TO S F E R R OV I Á R I O S Fu nd i ç ã o e E q u i p a me nt o s
Truque para o sistema Rodotrilho
Rodas Ferroviárias
Vagão Gôndola
Roda motriz para escavadeira
pg.2
1
Io ch p e- Ma x io n
P E R F I L
C O R P O R AT IVO
A Iochpe-Maxion S.A.
A Iochpe-Maxion S.A. é a holding controladora de
Amsted-Maxion Fundição
é a holding de empresas
duas principais empresas que atuam nos setores de
e Equipamentos Ferroviários S.A.
que atuam nos setores de
equipamentos ferroviários e autopeças e que, juntas, são
Joint-venture entre a Iochpe-Maxion e a Amsted Industries
equipamentos ferroviários
responsáveis pela geração de cerca de 6 mil postos de
voltada à fabricação e comercialização de vagões ferroviários,
e de autopeças.
trabalho diretos. Ambas são líderes em seus respectivos
fundidos ferroviários, rodoviários e industriais, além de rodas
mercados, posição que reflete uma bem equilibrada
ferroviárias. Suas instalações industriais estão distribuídas
combinação entre tecnologia, capacidade produtiva e
pelas cidades de Cruzeiro, Osasco e Hortolândia, em São
A Maxion Sistemas
qualidade. Um processo de revisão estratégica conduzido ao
Paulo. As três unidades empregam 3,6 mil trabalhadores.
Automotivos é formada
longo dos últimos anos vem permitindo à Iochpe-Maxion dar
por duas Divisões: Rodas
forma a um portfólio de negócios mais apurado, consistente
Maxion Sistemas Automotivos Ltda.
e Chassis e Componentes
e de melhores resultados. Em 2004, esse processo avançou
Essa empresa opera por meio de duas divisões.
Automotivos.
com a alienação do negócio de levantadores de vidro para
• Divisão Rodas e Chassis. Com instalações industriais
carros de passageiro. Também em 2004 foi realizada uma
na cidade de Cruzeiro, Estado de São Paulo e Resende, Estado
reestruturação operacional e societária, na qual as operações
do Rio de Janeiro, dedica-se à fabricação e comercialização
da Maxion Componentes Estruturais foram absorvidas
de chassis completos, longarinas e travessas para caminhões,
pela Maxion Componentes Automotivos, que alterou sua
ônibus e utilitários, além de rodas de aço para caminhões,
denominação para Maxion Sistemas Automotivos.
ônibus e tratores. Emprega 2,9 mil trabalhadores. • Divisão Componentes Automotivos. Instalada
Estrutura Societária
no município de Contagem, em Minas Gerais, dedica-se à fabricação e comercialização de fechaduras, maçanetas, cilindros e chaves, fechos, pedaleiras, macacos, alavancas de
Iochpe-Maxion S.A.
freio de mão e bombas de água e óleo para automóveis. Emprega 1,3 mil pessoas.
99,9%
50,0%
Maxion Componentes Estruturais Ltda.
Amsted-Maxion Fundição e Equipamentos Ferroviários S.A.
Em 2004, a Iochpe Maxion apurou receita líquida consolidada de R$1,1 bilhão, um crescimento de 63% em relação ao ano anterior, geração de caixa bruta (EBITDA) de R$155,5 milhões, ficando 74% acima 93,7%
de 2003 e lucro líquido de R$50,8 milhões, frente ao prejuízo de R$5,1 milhões do ano anterior.
6,2%
Maxion Sistemas Automotivos Ltda.
Com capital aberto desde 1984, a empresa tem seu controle compartilhado entre a Companhia Iochpe e o BNDES Participações - BNDESPAR, ambos representados no Conselho de Administração. As ações ordinárias da
Divisão Rodas e Chassis
Divisão Componentes Automotivos
Iochpe Maxion tiveram uma alta de 302% ao longo de 2004, enquanto que as preferenciais subiram 259%, ficando entre as maiores valorizações entre as empresas listadas na Bolsa de Valores de São Paulo.
pg.3
2
Iochpe-Ma x io n
Venda Líquida
e m
n ú me ro s D E STAQ U E S
Exportações
R$ milhões
1.098,6
US$ milhões
73,6
47,3
675,7
624,0
33,4 373,7
2000
2001
Lucro Bruto
411,2
2002
2003
2004
2000
24,0
24,3
2001
2002
Margem Bruta
R$ milhões
227,5
2003
% receita líquida
25 21,4
21,1 20,2
20
136,6
2004
20,7
18,5
115,7 80,1
86,6 15
10 2000
2001
2002
2003
2004
2000
2001
2002
2003
2004
pg.4
2
Iochpe-Ma x io n
e m
n ú me ro s D E STAQ U E S
Margem EBIT
Resultado Operacional antes das
% receita líquida
Financeiras - EBIT R$ milhões 126,7 20
15 11,5 57,5 10
46,3 27,1
2000
2001
EBITDA
R$ milhões
8,9 7,4
36,4
8,5
7,3
5
2002
2003
2004
0
2000
2001
Margem EBITDA
2002
2003
2004
% receita líquida
155,5 20
16,8 15,5
15 88,7
14,1
14,2
13,1
89,4 57,9
69,0
10
5
2000
2001
2002
2003
2004
0
2000
2001
2002
2003
2004
pg.5
2
Iochpe-Ma x io n
Dívida Bancária Líquida
e m
n ú me ro s D E STAQ U E S
Índice Div. Líq./EB ITDA
R$ milhões
índice
194,8 2,5
105,7
115,0
2,2
2,0 101,9
1,5 1,5
65,1
1,3 1,1
1,0 0,6 2000
2001
2002
Resultado Líquido
2003
2004
0,5
2000
2001
2002
2003
2004
Venda Líquida de Equipamentos Ferroviários
R$ milhões
R$ milhões 50,8 645,5
24,7 13,6
2000
328,1
2001
2002
2003
2004
121,6
109,5
120,4
2000
2001
2002
(5,1)
(24,2)
2003
2004
pg.6
2
Iochpe-Ma x io n
Venda Líquida de Rodas e Chassis
e m
n ú me ro s D E STAQ U E S
Venda Líquida de Componentes Automotivos
R$ milhões
R$ milhões
626,4
149,5
119,5 111,5
110,3
2001
2002
114,3
397,3
240,7 174,1
2000
207,5
2001
2002
2003
Exportações por Destino - 2004 7%
2004
2000
2003
2004
Exportações por Produto - 2004
%
%
2%
7% 32%
14%
52%
52%
18% E.U.A América do Sul Canadá/México Europa África Oriente Médio/Ásia
16%
Rodas Chassis Equipamentos Ferroviários
pg.7
3
Iochpe-Ma x io n e m n ú me ro s P R I N C I PA I S I N D I C A D O R E S
Resultado (R$ milhões)
2000
2001
2002
2003
2004
Receita Líquida
624,0
373,7
411,2
675,7
1.098,6
Mercado Interno
480,5
319,1
336,6
575,0
954,5
Mercado Externo
143,5
54,6
74,6
100,7
144,1
115,7
80,1
86,6
136,6
227,5
Resultado Operacional antes das Financeiras - EBIT
46,3
27,1
36,4
57,5
126,7
Resultado da Operação
(9,9)
(14,1)
(17,9)
19,4
94,1
Geração de Caixa Bruta - EBITDA
88,7
57,9
69,0
89,4
155,5
Resultado Líquido
13,6
24,7
(24,2)
(5,1)
50,8
Margem Bruta
18,5%
21,4%
21,1%
20,2%
20,7%
Margem EBIT
7,4%
7,3%
8,9%
8,5%
11,5%
Lucro Bruto
Margens (%)
Margem da Operação
-1,6%
-3,8%
-4,4%
2,9%
8,6%
Margem EBITDA
14,2%
15,5%
16,8%
13,2%
14,2%
Margem Líquida
2,8%
6,6%
-5,9%
-0,8%
4,6%
2.710.015
2.710.015
2.661.615
2.661.615
2.661.615
Ações Nº de ações (mil) Resultado por ação (R$/mil ações)
5,0
9,1
(9,1)
(1,9)
19,1
86,6
76,2
60,9
200,6
744,3
8,0
9,8
-
-
16,1
Dívida Bruta
328,6
229,8
133,6
131,4
175,8
Dívida Líquida
194,8
65,1
105,7
115,0
101,9
Caixa e Aplicações Financeiras
133,8
164,7
27,9
16,4
73,9
Ativo Total
654,3
516,9
399,3
431,2
631,2
Patrimônio Líquido
167,4
181,8
156,6
151,5
186,2
2,2
1,1
1,5
1,3
0,6
18,7
18,8
37,0
39,4
46,8
Número de funcionários
3.543
3.132
3.349
4.267
6.069
Venda por funcionário (R$ mil/funcionário)
176,1
119,3
122,8
158,4
181,0
Exportações (US$ milhões)
73,6
24,0
24,3
33,4
47,3
Impostos, taxas e contribuições (R$ milhões)
64,9
60,9
58,6
70,7
149,7
Valor de Mercado (R$ milhões) Dividendos (R$ milhões) Endividamento e Liquidez (R$ milhões)
Dívida Líquida/EBITDA (x) Investimentos Dados Adicionais
Salários, benefícios e encargos sociais (R$ milhões)
63,1
61,8
65,8
105,2
165,1
121,6
109,5
120,4
328,1
645,5
Venda Líquida de Rodas (R$ milhões)
69,8
83,2
113,6
192,4
301,3
Venda Líquida de Chassis (R$ milhões)
104,3
124,3
127,1
204,9
325,1
Venda Líquida de Componentes Automotivos (R$ milhões)
119,5
111,5
110,3
114,3
149,5
Venda Líquida de Equipamentos Ferroviários (R$ milhões)
pg.8
4
mensagem
de
a b e r t u ra
DA N I O S C H P E D i re t o r P re s ident e
Em 2004, a Iochpe-
No ano de 2004 a Iochpe-Maxion apresentou uma
aspecto, vale destacar as novas encomendas de 6.933
Maxion apresentou uma
importante evolução nos seus resultados, ao mesmo
vagões ferroviários de carga, sendo 5.557 unidades
importante evolução nos
tempo em que prosseguiu na consolidação estratégica
para entrega em 2005 e 1.376 para entrega em
seus resultados.
do seu portfólio de negócios, sem descuidar da
2006, sinalizando a continuidade do crescimento dos
manutenção de uma sólida estrutura de capital.
negócios neste setor.
O principal destaque foi o forte crescimento das vendas,
Do ponto de vista societário, o destaque foi a
Nos últimos três anos, as
impulsionado pela crescente demanda no segmento de
reestruturação
vendas líquidas cresceram
equipamentos relacionados à logística, principal setor
dos negócios de componentes automotivos e de
43% ao ano.
de atuação da Iochpe-Maxion. Nos últimos três anos,
componentes
as vendas líquidas consolidadas cresceram a uma taxa
Automotivos, que passou a atuar por meio da
de 43% ao ano, evidenciando uma aceleração do ritmo
Divisão Rodas e Chassis e da Divisão Componentes
Em 2004, o lucro líquido
de crescimento nos últimos dois anos.
Automotivos. Desta forma, obteve-se a partir de agosto
chegou a R$ 50,8 milhões
Mesmo diante de um mercado interno aquecido, a
uma ampliação dos níveis de sinergia operacional,
e os dividendos propostos
Iochpe-Maxion tratou de ampliar a sua carteira de
assim como um posicionamento fiscal mais adequado.
a R$ 16,1 milhões.
clientes no mercado internacional e conseguiu expandir
Com relação ao refinamento do portfólio de negócios,
o faturamento das exportações em 42% em Dólares em
o ano de 2004 foi marcado pela alienação dos ativos
2004, atingindo US$47,3 milhões, ou 13% da venda
da Divisão Componentes Automotivos relacionados
As plantas de
líquida consolidada.
ao negócio de levantadores de vidro para a Brose do
Osasco e Hortolândia
A combinação desses fatores levou a um faturamento
Brasil Ltda., subsidiária da Brose International GmbH.
proporcionaram forte
de R$1,1 bilhão e a um lucro líquido de R$50,8 milhões.
Este negócio alienado representou em 2004, 51% das
aumento da capacidade
Por conta desse desempenho e em cumprimento às
vendas para o segmento de carros de passageiros e 7%
produtiva de equipamentos
diretrizes estatutárias, o Conselho de Administração irá
da venda líquida consolidada.
ferroviários.
propor à Assembléia Geral Ordinária de Acionistas da
Cada um desses movimentos e a força de seu
Iochpe-Maxion a distribuição de dividendos no valor
conjunto, fazem da Iochpe-Maxion uma empresa
de R$16,1 milhões, equivalente a 37% do lucro líquido,
comprometida com o crescimento e com a obtenção
Reestruturação
com adicional de 10% para as ações preferenciais,
de resultados crescentes.
societária resulta em
descontado o prejuízo acumulado de R$9,9 milhões de
Para 2005, nosso planejamento aponta para mais um
sinergias operacionais
exercícios anteriores.
ano de crescimento, movido pela crescente demanda
e adequação fiscal.
Do ponto de vista operacional, o exercício de 2004
por equipamentos ferroviários e rodoviários, assim
foi marcado por significativos avanços. As plantas de
como pelo crescimento dos negócios no mercado
Hortolândia e Osasco, em São Paulo, arrendadas ao
internacional, reforçando nosso compromisso com a
Nosso planejamento
final de 2003, permitiram o pleno atendimento dos
geração de resultados positivos através do crescimento
prevê que 2005 será mais
clientes do setor de equipamentos ferroviários, que
orgânico das vendas, da preservação das margens
um ano de crescimento.
vem apresentando expressivas taxas de crescimento,
operacionais e da manutenção de uma estrutura de
assim como a obtenção de novos contratos. Nesse
capital ajustada.
que
envolveu
estruturais
na
a
concentração
Maxion
Sistemas
pg.9
5
E ST R AT ÉG I A
A Iochpe-Maxion segue comprometida com
entre 1998 e 2001, foi marcado por alienações que
seu planejamento estratégico, baseado
permitiram a redução do endividamento e por conseguinte
na disciplina financeira, no refinamento
uma alteração drástica na estrutura de capital. O
do seu portfólio de negócios, no privilégio
segundo, entre 2001 e 2003, foi dedicado à melhora das
ao crescimento orgânico das vendas, na
margens operacionais e da capacidade produtiva por
manutenção das margens operacionais e
meio de investimentos visando um forte posicionamento
de uma estrutura de capital adequada.
competitivo e do refinamento do portfólio de negócios.
A opção de concentrar esforços no segmento
O terceiro, iniciado em 2003, caracteriza-se por um forte
de equipamentos relacionados à logística levou
crescimento orgânico sustentado pela continuidade
a Iochpe-Maxion à venda dos ativos relacionados
dos investimentos e pelo pleno aproveitamento das
à fabricação de levantadores de vidro da Divisão
oportunidades de um mercado em expansão.
Componentes Automotivos. O negócio, com valor total
Diante da perspectiva de continuidade do aumento
Foco no segmento
de R$ 17,8 milhões, foi firmado em setembro de 2004
da demanda nos segmentos rodoviário e ferroviário
de equipamentos
com a Brose do Brasil Ltda., empresa controlada pela
ao longo de 2005, a Iochpe-Maxion reforça seu
relacionados à logística.
Brose International GmbH. O negócio de levantadores
comprometimento com essa estratégia, direcionamento
de vidro representava 51% do total de vendas para
que tem se mostrado eficiente na ampliação da
Estágio atual:
o segmento de carros de passageiros e 7% da venda
rentabilidade da empresa e do valor agregado aos
aproveitamento das
líquida consolidada.
seus acionistas.
oportunidades de mercado,
A evolução recente da Iochpe-Maxion, permite constatar
com forte crescimento.
três momentos, distintos e complementares. O primeiro,
pg.10
6
M E R C A D O
O segmento de veículos pesados apresentou o melhor
OsmercadosdeatuaçãodaIochpe-Maxionacompanharam
O mercado de equipamentos ferroviários teve mais
o bom momento apresentado pelo conjunto da economia
um ano de forte crescimento, destacando-se a
O mercado nacional
brasileira em 2004, principalmente na área de logística,
produção de 5.642 vagões de carga, um aumento
demandou 5,6 mil vagões
impulsionada pela exportação recorde de produtos. Em
de 135% em comparação a 2003. Já os mercados
em 2004, um crescimento
comparação a 2003, a produção brasileira de veículos
de rodas e fundidos ferroviários apresentaram,
de 135%.
apresentou crescimento de 21%, atingindo o total
respectivamente, uma redução de 16% e um
de 2.205 mil unidades. As principais variações foram
crescimento de 48%.
As exportações atingiram
verificadas nos segmentos de utilitários, com aumento de
Apesar da valorização do Real frente ao Dólar
US$ 47,3 milhões, um
46%, e de caminhões, com expansão de 36%, seguido
norte-americano, a empresa continuou apresentando
crescimento de 42%.
pelo de máquinas agrícolas, com crescimento de 14%.
boa performance em seus negócios com o exterior,
O segmento de automóveis apresentou alta de 17%,
alinhando-se assim ao desempenho do conjunto
enquanto que o segmento de ônibus teve expansão
do país, que registrou em 2004, recorde histórico
de 7%. Nas exportações de veículos, destaca-se o bom
de exportações e em seu superávit comercial.
desempenho das vendas de caminhões, utilitários e
As exportações da Iochpe-Maxion atingiram US$ 47,3
máquinas agrícolas, com aumentos de 98%, 53%
milhões, o que representa um crescimento de 42%
desempenho em 2004.
e 45%, respectivamente.
em dólares na comparação com 2003, respondendo assim por 13% da receita líquida consolidada. O principal destaque foi o incremento de 68% no valor em Dólares das exportações de fundidos ferroviários. Estados Unidos e Canadá, responderam por 52% das exportações.
pg.11
6
M E R C A D O
Segmento (em mil unidades, exceto variação)
Produção Brasileira
Automóveis
2004
2003
Exportação Var. 04/03
2004
2003
Var. 04/03
1.754,6
1.505,0
16,6%
493,8
440,3
12,1%
Utilitários
315,6
216,1
46,0%
110,3
72,3
52,5%
Caminhões
106,9
78,9
35,5%
25,3
12,8
97,5%
Ônibus Total Veículos Máquinas Agrícolas
28,7
27,0
6,5%
12,9
9,3
38,8%
2.205,9
1.827,0
20,7%
642,3
534,7
20,1%
66,9
58,8
13,8%
31,0
21,4
44,7%
Fonte: Anfavea.
Segmento
2004
2003
Var. 04/03
Vagões de Carga (unid)
5.642
2.399
135,2%
Fundidos Ferroviários (ton.)
3.386
2.288
48,0%
41.595
49.550
(16,1%)
Rodas Ferroviárias (unid)
Fonte: Estimativa Amsted Maxion.
pg.12
7
subsidiária e joint venture MAXI O N S I S T E M A S AU TO M OT I VO S
A venda líquida da Divisão
A empresa, por conta da reestruturação operacional e
rodoviárias, agrícolas e para veículos fora de estrada,
de Rodas e Chassis cresceu
societária finalizada em agosto de 2004, atua por meio
a venda líquida em 2004 atingiu R$301,3 milhões,
58% em 2004, atingindo
de duas divisões:
respondendo por 48% da venda líquida total da Divisão e representando um crescimento de 57% em relação
R$ 626,4 milhões.
Divisão Rodas e Chassis
ao ano anterior. A participação do mercado nacional
A venda líquida da Divisão Rodas e Chassis atingiu
manteve-se no patamar de 57%. As exportações
O segmento de chassis
R$626,4 milhões em 2004, um crescimento de 58%
atingiram US$24,6 milhões, ou 24% da venda líquida
respondeu por uma venda
em relação a 2003 e representando uma participação
deste segmento e tiveram como principais destinos os
líquida de R$325,1 milhões,
de 57% sobre a venda líquida consolidada da Iochpe-
Estados Unidos, Argentina, Itália e África do Sul.
o equivalente a 52% da
Maxion. Este crescimento está relacionado ao aumento
venda líquida da Divisão.
da produção nacional de utilitários, caminhões,
Divisão Componentes Automotivos
máquinas agrícolas e ônibus, e ao melhor desempenho
A Divisão Componentes Automotivos atingiu em 2004,
das exportações – sobretudo de rodas – mesmo diante
vendas líquidas de R$149,5 milhões, um crescimento
O segmento de rodas
da valorização do Real frente ao Dólar norte-americano.
de 30,8% em relação ao desempenho de 2003.
respondeu por uma venda
Cabe destacar o forte trabalho com a redução de custos
Esse faturamento, que respondeu por 14% da receita
líquida de R$301,3 milhões,
ao longo do ano, visando minimizar o impacto dos
líquida consolidada da Iochpe-Maxion, acompanha o
o equivalente a 48% da
aumentos de custo, especialmente do aço, principal
aumento de 18% da produção nacional de automóveis
venda líquida da Divisão.
insumo da Divisão. Ao longo do ano, a Divisão realizou
e utilitários, que foi impulsionada pelo crescimento
importantes investimentos voltados ao desenvolvimento
das exportações deste setor. Em setembro de 2004, a
tecnológico e de novos produtos e à expansão da
Divisão alienou pelo valor de R$17,8 milhões, seus ativos
Em setembro de 2004,
capacidade de produção.
relacionados à produção de levantadores de vidro para
a Divisão Componentes
O segmento de chassis – que além de chassis completos,
a Brose do Brasil Ltda., empresa subsidiária da Brose
Automotivos alienou seus
inclui longarinas, travessas e peças estruturais leves –
International GmBH. Este negócio respondia por 7%
ativos relacionados à
respondeu por uma venda líquida de R$325,1 milhões,
da venda consolidada da Iochpe-Maxion e por 51%
produção de levantadores
equivalente a 52% da venda líquida da Divisão e superior
das vendas para o segmento de carros de passageiros.
de vidro por R$ 17,8 milhões.
em 59% a receita obtida em 2003. A participação do
A transferência dos ativos alienados vem ocorrendo
mercado nacional neste segmento ficou em 69%. As
desde outubro de 2004 e estará concluída no final do
exportações de US$7,6 milhões, representaram 8% do
primeiro trimestre de 2005. A Divisão Componentes
venda líquida deste segmento e tiveram como principal
Automotivos segue produzindo fechaduras, maçanetas,
destino os Estados Unidos.
cilindros e chaves, alavancas de freio de mão, pedaleiras
No segmento de rodas, que envolve a produção de rodas
e macacos, além de bombas de água e de óleo.
pg.13
8
subsidiária e joint venture AM S T E D - M A X I O N F U N D I Ç Ã O E EQUIPA M E N TO S F E R R OV I Á R I O S S . A .
“Joint Venture” constituída em fevereiro de 2000
Em 2004, a Amsted-Maxion manteve importante
entre a Iochpe-Maxion e a Amsted Industries, empresa
participação do mercado nacional nos setores em que
A venda líquida da
norte-americana líder mundial na produção de fundidos
atua, respondendo por 74% do mercado de vagões
Amsted-Maxion apresentou
ferroviários e referência em tecnologia no setor, a Amsted-
de carga, 50% do mercado de fundidos industriais,
um crescimento de 97% em
Maxion dedica-se à fabricação de vagões ferroviários
80% do mercado de fundidos ferroviários e 40% do
relação ao ano anterior.
de carga, fundidos ferroviários e industriais, além de
mercado de rodas ferroviárias. O ano marcou também
rodas ferroviárias. O faturamento da Amsted-Maxion
a expansão da produção nas instalações de fundição
passou de R$328,1 milhões em 2003 para R$645,5
em aço e montagem de vagões nos municípios de
O mercado de
milhões em 2004, uma alta de 97% e representando
Osasco e Hortolândia, em São Paulo, viabilizando o
equipamentos ferroviários
29% da receita líquida consolidada da Iochpe-Maxion.
pleno atendimento da demanda e o aproveitamento
cresceu influenciado
Esse forte crescimento está diretamente ligado ao
das oportunidades de mercado.
principalmente pelo
aumento da demanda do mercado nacional de
A Amsted-Maxion já conta com uma carteira de 6.933
transporte de minério,
equipamentos ferroviários, que em 2004 atingiu o melhor
vagões ferroviários de carga vendidos, sendo 5.557
produtos siderúrgicos e
nível de atividade dos últimos anos, influenciado pelo
para entrega em 2005 e 1.376 para entrega em 2006,
agrícolas.
maior volume de transporte de minério de ferro, produtos
representando um faturamento de R$1,1 bilhão.
siderúrgicos e produtos agrícolas. As exportações
Nesse conjunto de negócios, destaca-se a encomenda
atingiram US$30,2 milhões em 2004, um crescimento
de 5.760 vagões feita pela Companhia Vale do Rio
As encomendas de vagões
em dólares de 68%. Dessa forma, as vendas ao exterior
Doce e o pedido de 500 vagões encaminhado pela
já contratadas para 2005 e
responderam por 14% da receita líquida da empresa. Vale
Brasil Ferrovias, além de contratos de exportação para
2006 alcançam um volume
destacar o início do programa de exportação de fundidos
a Venezuela, Gabão e Guiné.
de 6,9 mil unidades ou
para a Caterpillar Inc. dos Estados Unidos, operação que
cerca de R$ 1,1 bilhão.
prevê faturamento de US$37,0 milhões distribuído por um período de cinco anos, a partir de 2005.
pg.14
9
DI F E R E N C I A I S
C O M P E T I T I VO S
Conjunto de diferenciais
A Iochpe-Maxion apresenta uma série de diferenciais e
• Disciplina financeira nos investimentos;
competitivos agregam
vantagens competitivas relevantes, que agregam valor
• Expansão das capacidades de produção em linha
valor ao negócio.
aos negócios, e que nem sempre evidenciam-se nas
com o crescimento da demanda, viabilizando o pleno
demonstrações financeiras. Nesse conjunto de diferenciais,
atendimento dos clientes e o aproveitamento das
destacam-se:
oportunidades de mercado; • Associações e parcerias estratégicas, tecnológicas e
• Relacionamento contratual de longo prazo, atento e estreito com a quase totalidade dos clientes nacionais e internacionais; • Liderança do mercado brasileiro em cada um dos principais segmentos de atuação; • O reconhecimento da marca Maxion, uma referência nos mercados de atuação da empresa, vinculada a elevados parâmetros de competitividade, qualidade, pontualidade e confiabilidade;
mercadológicas com empresas internacionais, líderes em seus setores de atuação; • Atualização permanente do corpo funcional, tanto nas áreas técnicas quanto administrativas; • Exportações crescentes e destinadas à ampla gama de países; • Reconhecimento internacional da qualidade de nossos produtos; • Fornecedora qualificada de clientes de classe mundial.
pg.15
10 Demonstrações dos Fluxos de Caixa - Método Indireto
D E M O N S T R A Ç Õ E S
(em milhares de Reais)
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2004 e 2003 Controladora Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro (prejuízo) líquido do exercício
Consolidado
2004
2003
2004
2003
50.826
(5.111)
50.826
(5.111) 28.401
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: Depreciação e amortização Imposto de renda e contribuição social diferidos de circulante e longo prazo Amortização de ágio em investimentos Resultado na venda de ativos permanentes
32
48
26.744
23.600
1.241
7.412
5.395
2.016
3.457
2.016
3.457
117
106
24.393
1.079
(96.184)
(9.992)
-
-
Recebidos
16.678
14.756
-
-
A receber
13.584
-
-
-
-
-
(58.276)
(3.397) (30.893)
Resultado da equivalência patrimonial Juros sobre o capital próprio e dividendos de controladas
Variações nos ativos e passivos Aumento em contas a receber Aumento nos estoques
-
-
(72.831)
Aumento em fornecedores
-
-
30.572
7.936
Redução (aumento) em outras contas a receber, impostos a recuperar e demais contas
24.276
27.315
(13.886)
(9.995)
(Redução) aumento em outras contas a pagar, provisões e demais contas
(1.143)
(6.155)
98.335
35.847
-
-
9.426
(95)
33.802
25.665
104.731
32.624
(21)
(41)
(54.314)
(41.207)
-
(3.101)
-
-
(21)
(3.142)
(54.314)
(41.207)
-
-
251.679
212.591
Pagamentos de empréstimos/debêntures
(23.714)
(24.243)
(222.690)
(207.100)
Juros pagos por empréstimos/debêntures
-
-
(18.133)
(12.155)
(23.714)
(24.243)
10.857
(6.664)
10.067
(1.720)
61.273
(15.247)
Aumento (redução) no imposto de renda e contribuição social Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais Fluxos de caixa das atividades de investimentos Aquisição de imobilizado Aquisição de investimento Disponibilidades líquidas aplicadas nas atividades de investimentos Fluxos de caixa das atividades de financiamentos Empréstimos tomados
Disponibilidades líquidas (aplicadas nas) originadas pelas atividades de financiamentos Demonstração do aumento (redução) nas disponibilidades No início do exercício No fim do exercício
Aumento (redução) nas disponibilidades
4.745
6.465
12.653
27.900
14.812
4.745
73.926
12.653
10.067
(1.720)
61.273
(15.247)
pg.16
10 Demonstrações do Valor Adicionado
D E M O N S T R A Ç Õ E S
(em milhares de Reais)
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2004 e 2003
Controladora 2004
Consolidado 2003
2004
2003 759.938
Receitas (despesas) Vendas de produtos e serviços prestados
-
-
1.315.664
Provisão para devedores duvidosos - reversão (constituição)
-
-
2.777
(1.773)
(9.650)
(2.452)
(20.570)
(5.863)
(9.650)
(2.452)
1.297.871
752.302
Resultado não operacional
Insumos adquiridos de terceiros (inclui ICMS e IPI) Matérias-primas consumidas
-
-
606.190
363.365
Custos dos produtos vendidos e serviços prestados
-
-
177.160
88.520
Materiais, energia, serviços de terceiros e outros
Valor adicionado bruto
1.889
2.515
88.410
49.929
1.889
2.515
871.760
501.814
(11.539)
(4.967)
426.111
250.488
Retenções Depreciação e amortização Amortização de ágio em investimentos
Valor (reduzido) adicionado líquido (consumido) produzido pela Companhia e suas controladas
(32)
(48)
(26.744)
(28.401)
(2.016)
(3.457)
(2.016)
(3.457)
(13.587)
(8.472)
397.351
218.630
Valor adicionado recebido em transferência Resultado da equivalência patrimonial Receitas financeiras
Valor adicionado total a distribuir
96.184
9.992
-
-
7.530
12.564
7.360
19.684
103.714
22.556
7.360
19.684
90.127
14.084
404.711
238.314
105.211
Distribuição do valor adicionado 2.554
2.299
165.078
Impostos, taxas e contribuições
Pessoal e encargos sociais
25.394
1.968
149.677
70.673
Juros e aluguéis
11.353
14.928
39.130
67.541
Dividendos propostos
16.118
-
16.118
-
2.044
-
2.044
-
22.726
-
22.726
-
9.938
-
9.938
-
-
(5.111)
-
(5.111)
90.127
14.084
404.711
238.314
Reserva legal Reserva estatutária de investimento e de capital de giro Compensação dos prejuízos acumulados Prejuízo do exercício
pg.17
11
D E S E M P E N H O
F I N A N C E IR O
Segmentação da Venda Líquida (em milhões de Reais) Venda Líquida por Empresa, Divisão e Segmento
Interno
2004 Mercado Externo
2003 Mercado Externo
Total
Interno
99,5 26,2 73,3
626,4 325,1 301,3
323,8 187,3 136,5
73,5 17,6 55,9
397,3 204,9 192,4
62,7% 59,6% 67,0%
35,4% 48,9% 31,1%
57,7% 58,7% 56,6%
557,4 489,7 15,9 51,8
88,1 2,3 9,1 76,7
645,5 492,0 25,0 128,5
274,5 221,3 19,8 33,4
53,6 11,2 7,8 34,6
328,1 232,5 27,6 68,0
103,1% 121,3% (19,7%) 55,1%
64,4% (79,5%) 16,7% 121,7%
96,7% 111,6% (9,4%) 89,0%
Maxion Sistemas Automotivos Divisão Componentes Automotivos Levantadores de vidro Outros componentes
148,9 74,5 74,4
0,6 0,6 –
149,5 75,1 74,4
113,9 56,5 57,4
0,4 0,4 –
114,3 56,9 57,4
30,7% 31,9% 29,6%
50,0% 50,0% –
30,8% 32,0% 29,6%
(-) Ajustes de consolidação Iochpe-Maxion – Consolidado
(278,7) 954,5
(44,1) 144,1
(322,8) 1.098,6
(137,2) 575,0
(26,8) 100,7
(164,0) 675,7
66,0%
43,1%
62,6%
Maxion Sistemas Automotivos Divisão Rodas e Chassis Chassis/Longarinas/Estampados Rodas Rodoviárias, Agrícolas e Fora-de-Estrada
526,9 298,9 228,0
Amsted-Maxion Fund. e Equip. Ferrov. Vagões Ferroviários de Carga/Truques Rodas Ferroviárias Fundidos Ferroviários/Industriais/Rodov.
Total
Var.04/03 (%) Mercado Interno Externo Total
Venda Líquida por Setor de Atuação (em milhões de Reais) Setor
2004
2003
Var.04/03
- ônibus, caminhões, utilitários e máquinas agrícolas
526,9
323,8
62,7%
- automóveis
148,9
113,9
30,7%
675,8
437,7
54,4%
Operadoras ferroviárias brasileiras
278,7
137,3
103,0%
Exportação
144,1
100,7
43,1%
1.098,6
675,7
62,6%
Montadoras instaladas no país
Iochpe-Maxion – Consolidado
Participação do Mercado Nacional 2004 Mercado Interno
2003 Mercado Interno
69% 57%
70% 59%
Amsted-Maxion Fund. e Equip. Ferrov. Vagões Ferroviários de Carga/Truques Rodas Ferroviárias Fundidos Ferroviários Fundidos Industriais
74% 40% 80% 50%
83% 40% 80% 60%
Maxion Sistemas Automotivos Alavancas de Freio de Mão Conjunto de Pedais Macacos
42% 26% 20%
44% 23% 17%
Empresas Maxion Sistemas Automotivos Chassis/Longarinas/Estampados Rodas Rodoviárias, Agrícolas e Fora-de-Estrada
pg.18
11
D E S E M P E N H O
F I N A N C E IR O
Desempenho financeiro
Venda Líquida
despesas variáveis de venda, especialmente dos fretes,
está associado ao forte
A venda líquida consolidada atingiu R$1.098,6 milhões
comissões e royalties, que em 2004 representaram
crescimento das vendas.
em 2004, um avanço de 62,6% em relação ao mesmo
87% das despesas comerciais.
período do ano anterior. Este desempenho é resultado
As despesas administrativas chegaram a R$ 38,9
do crescimento em todos os segmentos de atuação no
milhões, ou 3,5% da venda líquida (4,9% em 2003),
mercado interno, com destaque para os mercados de
um crescimento de 16,6% do valor absoluto em Reais.
equipamentos ferroviários, caminhões e utilitários, bem
Este crescimento decorre do aumento dos salários e
como do aumento das exportações.
encargos sociais, que responderam por 43% do total destas despesas.
Custo dos Produtos Vendidos
As outras despesas operacionais em 2004 atingiram
O custo dos produtos vendidos chegou a R$871,1 milhões
R$6,6 milhões, em comparação às despesas de R$1,6
em 2004, ou 79,3% da venda líquida (79,8% em 2003).
milhão em 2003, principalmente devido à complementação
Esta variação deveu-se aos aumentos de preço das
de provisão relacionada a contencioso tributário.
matérias-primas e a melhor absorção dos gastos indiretos de fabricação (ver explicação na seção “Lucro Bruto”).
Resultado Operacional antes das Despesas Financeiras (EBIT)
Lucro Bruto
O EBIT atingiu R$126,7 milhões, 120,4% a mais do
O lucro bruto chegou a R$227,5 milhões no ano de
que no ano anterior, representando 11,5% sobre a
2004, ou 20,7% da venda líquida (20,2% em 2003).
venda líquida, contra 8,5% em 2003 (ver explicação
O crescimento de 0,5 ponto percentual na margem
nas seções “Lucro Bruto” e “Despesas Operacionais”).
bruta foi o saldo entre a melhor absorção dos gastos indiretos de fabricação, por conta do forte crescimento
Despesas Financeiras Líquidas
dos volumes, e o efeito negativo dos fortes aumentos das
As despesas financeiras líquidas atingiram R$32,6 milhões
matérias-primas não repassados integralmente aos preços.
no ano de 2004 (R$38,1 milhões em 2003), influenciadas positivamente pelo efeito da valorização do Real no valor de
Despesas Operacionais
R$3,3 milhões (efeito positivo de R$4,0 milhões em 2003)
As despesas comerciais em 2004 foram de
e pela redução do custo médio de captação da empresa, e
R$55,3 milhões, ou 5,0% da venda líquida (6,5% em
negativamente pelo aumento da dívida média no período
2003), representando um crescimento de 25,4% do
(ver razões para o aumento do endividamento na seção
valor absoluto em Reais em relação ao ano anterior.
“Liquidez e Endividamento”).
Este crescimento foi decorrente do aumento das
pg.19
11
D E S E M P E N H O
Resultado Não Operacional
F I N A N C E I R O
Geração de Caixa Bruta (EBITDA) em R$ milhões
Em 2004, o resultado não operacional foi negativo
Conciliação EBITDA
em R$20,6 milhões (1,9% da venda líquida),
Resultado Operacional após a Despesa Financeira Líquida
94,1
contra um resultado negativo de R$5,8 milhões no
(+) Despesas Financeiras Líquidas
32,6
mesmo período de 2003 (0,9% da venda líquida). O
(+) Depreciação
23,1
principal componente foi a baixa do ágio no valor de
(+) Amortização
R$10,7 milhões da Maxion Sistemas Automotivos, ao longo
5,7
(=) EBITDA
155,5
do terceiro trimestre, por conta da reestruturação societária e operacional. Outros itens importantes foram os ajustes
O EBITDA apresentou em 2004 um aumento de 73,9%
em ativos e despesas de negócios descontinuados.
em relação ao valor obtido no ano anterior, atingindo R$155,5 milhões. Como participação da venda líquida
Imposto de Renda e Contribuição Social
ficou em 14,2%, um desempenho superior aos 13,2%
Imposto de Renda e Contribuição Social atingiram
de 2003 (ver explicação nas seções “Lucro Bruto” e
R$22,7 milhões em 2004 (R$18,6 milhões em
“Despesas Operacionais”).
2003), frente ao lucro antes do imposto de renda de R$73,6 milhões (R$13,5 milhões em 2003). Como
Capital de Giro
resultado da reestruturação societária e operacional,
No ano de 2004, o capital de giro aumentou em
foram constituídos imposto de renda e contribuição
R$40,2
social diferidos no valor de R$13,6 milhões ao longo
R$58,3 milhões nas contas a receber, R$76,8 milhões nos
do terceiro trimestre.
estoques e R$13,1 milhões em outras contas a receber, em
milhões,
devido
aos
aumentos
de
decorrência do forte crescimento das vendas. Neutralizando Resultado Líquido
parcialmente o aumento dos ativos, também houve
O lucro líquido atingiu R$50,8 milhões em 2004, em
aumento nas contas a pagar (fornecedores, crédito de
comparação ao prejuízo de R$5,1 milhões em 2003,
clientes e outros) no valor total de R$105 milhões.
sendo o crescimento da venda líquida consolidada, o controle de custos e a reestruturação societária e
Investimentos
operacional os principais fatores deste resultado.
Os investimentos atingiram R$46,8 milhões em 2004 (R$41,2 milhões em 2003) que foram destinados ao desenvolvimento de novos produtos, à modernização do parque industrial e à ampliação da capacidade de produção de rodas rodoviárias, fundidos e vagões ferroviários.
pg.20
12
LI Q U I D E Z
E
E N D I V I DA M E N TO
A disponibilidade financeira bruta consolidada, ao
relação entre este valor e o EBITDA ficou em 0,6x em
final de 2004, atingiu R$73,9 milhões registrados na
2004, inferior à relação de 1,3x de 2003. A posição do
totalidade no curto prazo. As aplicações financeiras em
endividamento bancário líquido consolidado ao final de
Dólares representavam cerca de 4% da disponibilidade
2004, foi favorecida em R$43 milhões (favorecimento de
total naquela data.
R$2,2 milhões ao final de 2003), por conta do ingresso
O endividamento bancário bruto consolidado atingiu ao
de antecipações relativas aos contratos de venda de
final de 2004, o montante de R$175,8 milhões, sendo
vagões ferroviários para entrega no ano subseqüente.
R$116,8 milhões no curto prazo e R$59,0 milhões
Desconsiderando-se estas antecipações, haveria um
registrados no longo prazo. Os principais indexadores
aumento de R$27,7 milhões no endividamento bancário
deste endividamento foram o Dólar representando 32%
líquido consolidado em 2004 (as seções “Despesa Financeira
do valor bruto total, seguido pelo, CDI com 26%, TJLP
Líquida”, “Resultado Não Operacional”, “Geração de Caixa
com 23%, INPC com 16% e IGPM com 3%. Consolidados
Bruta – EBITDA”, “Capital de Giro” e “Investimentos”
todos os passivos e ativos denominados em Dólares, a
explicitam as razões para este crescimento).
exposição cambial líquida atingiu ao final de 2004
Como evento subseqüente, a Iochpe-Maxion realizou,
uma posição passiva de US$11,4 milhões.
em janeiro de 2005, o resgate total antecipado da sua
O
endividamento
bancário
líquido
consolidado passou de R$115 milhões em dezembro de 2003 para R$101,9 milhões em dezembro de 2004. A
4ª e única emissão ativa de debêntures, no valor de R$28,2 milhões.
pg.21
13
G E S T Ã O
D E
R I S C O S
Na Iochpe-Maxion, o gerenciamento de riscos contempla
Taxa de Câmbio
seis grandes temas:
A Iochpe-Maxion procura reduzir sua exposição ao Dólar norte-americano, pela predominância do Real nos negócios
Risco Operacional
da empresa. Para isso, todo endividamento feito em moeda
A Iochpe-Maxion minimiza os riscos de interrupção
estrangeira é acompanhado, sempre que possível, de
parcial de suas atividades em razão de avaria de
operações de hedge. Na impossibilidade de contratação,
equipamentos por meio de um efetivo programa
as dívidas passam a ser lastreadas pelas exportações. A
de manutenção preventiva colocado em prática
empresa chegou a 31 de dezembro de 2004 com uma
diariamente em suas unidades produtivas. Equipes
exposição passiva de US$11,4 milhões, o que corresponde a
treinadas, suportadas por iniciativas voltadas a
3 meses de exportações. A cotação de moedas estrangeiras
estabelecer e difundir uma cultura de segurança no
afeta as exportações que representaram cerca de 13% da
trabalho, dedicam-se ao esforço de diminuição do
venda líquida consolidada em 2004.
número de acidentes e de redução de eventos que possam interferir no processo produtivo ou afetar a
Taxa de Juros e Inflação
comunidade. A política de estoques de matérias-primas
A variação da taxa Selic e dos indicadores de inflação
visa reduzir os riscos de desabastecimento através de
impactam diretamente a demanda nos principais
manutenção de um nível de estoques de segurança,
mercados em que atuam os clientes da Iochpe-Maxion.
além das gestões de garantia de cotas junto aos
Essas variáveis, têm também influência no custo de
principais fornecedores.
financiamento da companhia. No encerramento do exercício, 26% do total de endividamento da empresa estavam indexados ao CDI, 23% à TJLP, 16% à variação do INPC e 3% ao IGPM.
pg.22
13
G E S T Ã O
D E
R I S C O S
Divisão de Rodas e Chassis detém o certificado ambiental ISO 14001.
Conjuntura Econômica
Risco Ambiental
A demanda pelos itens produzidos pela Iochpe-Maxion
A Iochpe-Maxion adota como princípio o monitoramento
também está atrelada à percepção geral do ambiente
ambiental constante do cotidiano operacional de suas
econômico do país. A variação do Produto Interno Bruto
controladas, obedecendo aos mais elevados padrões de
influencia a necessidade de movimentação de cargas,
segurança definidos pelas leis, normas e regulamentos
afetando diretamente os negócios de equipamentos
federais, estaduais e municipais. A Divisão de Rodas e
ferroviários e rodas e chassis para caminhões e
Chassis da Maxion Sistemas Automotivos é detentora
utilitários, bem como, o ritmo de renovação da frota
da ISO 14001, certificação ambiental internacionalmente
de automóveis, pick-ups e ônibus. Em 2004, 87% da
reconhecida.
venda líquida consolidada derivou da demanda interna, nos vários segmentos do mercado. Investimentos Com
o
propósito
de
manter-se
atualizada
tecnologicamente e alinhada ao nível de demanda dos mercados e à qualidade exigida pelos clientes, a Iochpe-Maxion pratica uma política de investimentos continuados. Antes de serem colocados em prática, porém, novos projetos são submetidos à análise de viabilidade onde se exige a rentabilidade adequada e o não-comprometimento da estrutura de capital.
pg.23
14
M E R C A D O
D E
C A P I TA I S
As ações preferenciais da
No ano de 2004, a Iochpe-Maxion apresentou um aumento
uma capitalização (market cap) de R$744,3 milhões.
Iochpe-Maxion alcançaram
expressivo no volume médio diário de negociação na Bolsa
Em 31 de dezembro de 2004, o valor patrimonial da
alta de 259%, uma das
de Valores de São Paulo (BOVESPA: MYPK3 e MYPK4) que
Iochpe-Maxion era de R$69,97 por lote de mil ações.
maiores valorizações entre
atingiu R$416,2 mil (crescimento de 783% sobre 2003)
A Administração irá propor à Assembléia Geral Ordinária
todas as empresas listadas
e no número médio de negócios diários que atingiu 23
de Acionistas da Iochpe-Maxion a distribuição
na BO VESPA.
negócios (crescimento de 326% sobre 2003). Aumentou
de dividendos no valor de R$16,1 milhões, ou
também a participação dos acionistas não controladores
R$5,683938781 por lote de mil ações ordinárias e
no capital total (free-float), que chegou ao final do ano a
R$6,252332659 por lote de mil ações preferenciais,
25,3% (19,8% ao final de 2003).
representando
As ações preferenciais encerraram o ano cotadas a
respectivamente, com base nas cotações das ações
R$297,99 por lote de mil ações, com valorização de
ao final de 2004. A base de cálculo dos dividendos,
259% em 2004, enquanto que as ações ordinárias
de acordo com o Estatuto da empresa, corresponde a
tiveram alta de 302%, cotadas a R$245,00 por lote
37% do lucro líquido (descontado o eventual prejuízo
de mil ações, ficando entre as maiores valorizações
acumulado de exercícios anteriores), com adicional
entre as empresas listadas na BOVESPA e totalizando
de 10% para as ações preferenciais. Ao final de 2003
um
yield
de
2,3%
e
2,1%,
a Iochpe-Maxion possuía prejuízo acumulado de R$9,9 milhões. Dividendos Declarados
Volume de Ações Negociadas
R$ milhões
R$ mil/dia 416,2
16,1
262,6
9,8 8,0
52,1 26,4 2000
2001
2002
2003
2004
2000
2001
2002
47,1
2003
2004
pg.24
14
M E R C A D O
Número de Negócios
D E
C A P I TA I S
Ações Ordinárias (MYPK3) x IBOVESPA
negócios/dia
Base 100 - 2000
23,0
773
800
Ações Ordinárias (MYPK3)
700
IBOVESPA
600
13,8
500 400 6,5
300
5,4
200
3,0
100 2000
2001
2002
2003
0
2004
Ações Preferenciais (MYPK4) x IBOVESPA
192 100
91
74
100
144
77
2000
2001
60 2002
2003
Valor de Mercado
174
2004
R$ milhões
Base 100 - 2000
744,3
1450 1300
Ações Preferenciais (MYPK4)
1150
IBOVESPA
1.356
1000 850 700 550
200,6
400 250 100 0
100
91
74
100
88
64
2000
2001
2002
156
90,4
76,2
60,9
2000
2001
2002
174
144 2003
2004
2003
2004
pg.25
15
GOV E R N A N Ç A
C O R P O R AT I VA
A Iochpe-Maxion
O sistema de governança corporativa da Iochpe-Maxion
Com o objetivo de garantir a transparência, segurança,
ganhou o “Prêmio Prata”
S.A. é composto de práticas alinhadas com os melhores
agilidade e horizontalidade dos dados à disposição
por cinco anos de reuniões
padrões brasileiros e internacionais. A adoção dessas
do mercado, a Iochpe-Maxion adota uma “Política
consecutivas com a
práticas significa a utilização de padrões de conduta na
de Divulgação” de todas as informações que, direta
APIMEC .
relação entre seus acionistas e demais partes ligadas
ou indiretamente, possam influenciar na cotação de
superiores aos exigidos pela lei e/ou órgãos reguladores
seus valores mobiliários e na decisão de investidores
de mercado.
de comprar, vender ou manter as ações da empresa.
Conselheiros têm
Todas essas práticas procuram atender quatro objetivos
A Iochpe-Maxion investe na comunicação por meio
mandato de um ano, com
essenciais: transparência, eqüidade no tratamento dos
do seu site de Relações com Investidores (www.
possibilidade de reeleição.
acionistas, prestação de contas ou responsabilidade
iochpe-maxion.com.br), um veículo constantemente
perante todos os acionistas (accountability) e
aprimorado e que disponibiliza aos interessados um
responsabilidade corporativa.
histórico de releases, fatos relevantes, apresentações, relatórios anuais e demonstrações financeiras.
Política de Divulgação Com o propósito de divulgar informações precisas e
Conselho de Administração
de qualidade e de estreitar o relacionamento com o
O Conselho de Administração da Iochpe-Maxion
mercado, ao longo de 2004 a Iochpe-Maxion promoveu
é composto por oito membros. Um dos assentos é
quatro reuniões com a comunidade financeira, cada
ocupado por um Conselheiro independente, escolhido
uma com público médio de mais de 100 participantes,
pelos acionistas detentores de ações preferências e
além de tomar parte em quatro conferências a convite
fora do bloco de controle a partir de uma lista tríplice
de Bancos e Corretoras. No trabalho de estabelecer um
apresentada pelos acionistas do bloco de controle.
diálogo cada vez mais construtivo e participativo com
Além disso, em 2004, a partir da opção da Bradesco
os vários públicos que integram o mercado, ganhou
Previdência e Seguros S.A. de vender sua participação
novamente destaque o encontro com representantes
ordinária para a Companhia Iochpe, a vaga que
da Associação dos Profissionais e Investidores do
antes era preenchida por um representante deste
Mercado de Capitais. O evento valeu à Iochpe-Maxion
ex-controlador, passou a ser ocupada por um Conselheiro
a conquista do “Prêmio Prata”, uma homenagem da
independente, indicado pela Companhia Iochpe.
APIMEC pelos cinco anos de reuniões consecutivas
Todos os membros do Conselho de Administração da
realizadas com analistas.
Iochpe-Maxion têm mandato de um ano, com possibilidade
pg.26
15
GOV E R N A N Ç A
C O R P O R ATI VA
de reeleição. O Conselho reúne-se mensalmente em caráter
• Daniel Ioschpe, indicado pela Companhia Iochpe,
ordinário ou sempre que for convocado pelo Presidente
tem 67 anos, é engenheiro formado pela Universidade
do Conselho ou pela maioria de seus integrantes. As
Federal do Rio Grande do Sul. É Conselheiro da
deliberações do Conselho dependem da aprovação de
Iochpe-Maxion S.A. desde 1984.
pelo menos 75% dos seus membros.
• Geraldo Hess, indicado pelos acionistas minoritários,
Atualmente, os membros do Conselho de Administração
a partir de lista tríplice apresentada pelos acionistas
da Iochpe-Maxion são:
do bloco de controle, tem 62 anos, é Mestre em
• Ivoncy Brochmann Ioschpe, Presidente do Conselho,
Planejamento Econômico pela Universidade de Stanford.
indicado pela Companhia Iochpe, tem 65 anos, é formado
É membro do Conselho de Administração da Prosegur,
em Ciências Econômicas pela Universidade Federal do
Petropar, Cristália, Medabil Varco-Pruden, Bunge, Seara,
Rio Grande do Sul. É Presidente do Instituto para Estudos
Mundial, Grupo Lachmann, Booz-Allen & Hamilton do
e Desenvolvimento Industrial (IEDI), além de membro
Brasil, Chronos Check Forte, CVI Companhia Vontobel
do Conselho para o Desenvolvimento de Negócios e
de Investimentos, Siciliano, Terphane (EUA) e Endeavor.
Comércio do Ministério das Relações Exteriores do Brasil.
Atua ainda como consultor de negócios da Goldman
É Conselheiro da Iochpe-Maxion desde 1984.
Sachs e é Presidente do Conselho da Junior Achievement.
• Caio Marcio de Ávila Martins Pinhão, indicado
É Conselheiro da Iochpe-Maxion desde 1993.
pelo BNDES, tem 46 anos, é Engenheiro formado pela
• Iboty
Universidade Federal do Rio de Janeiro e graduado em
Companhia Iochpe, tem 56 anos, é formado em
Tecnologia Mineral. No BNDES desde 1993, há dois
Ciências Econômicas pela Universidade Federal do Rio
anos exerce o cargo de Gerente do Departamento da
Grande do Sul. É Conselheiro da Iochpe-Maxion S.A.
Indústria Pesada da Área Industrial. É conselheiro da
desde 1984.
Iochpe-Maxion desde 2003.
• Mauro Litwin Iochpe, indicado pela Companhia
• Clayton Crystallino da Rocha, indicado pelo
Iochpe, tem 56 anos, é formado em Administração de
BNDES, tem 52 anos, é Administrador de Empresas.
Empresas pela Pontifícia Universidade Católica de Porto
Ocupa o cargo de Gerente no BNDES Participações S/A
Alegre-RS. É conselheiro da Iochpe-Maxion desde 1992.
desde 1982. Foi Membro do Conselho de Administração da Tupy, Ferronorte/Ferroban e Cia. Petrolífera Marlin. É conselheiro da Iochpe-Maxion desde 2003.
Brochmann
Ioschpe, indicado pela
pg.27
15
GOV E R N A N Ç A
C O R P O R AT I VA
Com mandato de um
• Nildemar Secches, indicado pela Companhia
da Engesa – Engenheiros Associados S.A. Atua como
ano, membros da
Iochpe, tem 56 anos, é Engenheiro Mecânico formado
Diretor Superintendente da Divisão de Rodas e Chassis
Diretoria Executiva não
pela Universidade de São Paulo e pós-graduado
da Maxion Sistemas Automotivos.
participam do Conselho
em Finanças pela PUC do Rio de Janeiro. Cursou
• Oscar Antônio Fontoura Becker é Diretor
de Administração.
Doutorado em Economia pela Unicamp-Campinas.
Corporativo Financeiro e de Relações com Investidores
Diretor-Presidente das Empresas Perdigão desde 1995
da Iochpe-Maxion, tem 52 anos e é graduado em
é, também, Presidente do Conselho de Administração
Administração de Negócios pelas Faculdades São
da Weg e membro do Conselho de Administração da
Judas Tadeu, de São Paulo. Previamente, atuou como
Ultrapar Participações. É conselheiro da Iochpe-Maxion
principal executivo da Iochpe Seguradora.
desde 2004.
• Marcos Luchese é Diretor da Iochpe-Maxion, tem 43 anos e é formado em Engenharia Mecânica pela
Diretoria Executiva
PUC do Rio Grande do Sul. Passou a integrar os quadros
A Diretoria Executiva é formada por quatro membros,
da empresa em 1981 como estagiário. Atua como
todos com mandato de um ano, escolhidos pelo
Diretor Superintendente da Divisão de Componentes
Conselho de Administração. Os Diretores não ocupam
Automotivos da Maxion Sistemas Automotivos.
assento no Conselho de Administração. São esses os atuais Diretores:
Além destes quatro membros, cabe destacar o Diretor
• Dan Ioschpe, é Presidente da Iochpe-Maxion, tem
Superintendente da joint-venture Amsted-Maxion:
40 anos e é mestre em administração (MBA) pela Amos
• José Antônio Rodrigues, tem 54 anos, é
Tuck School, do Dartmouth College dos Estados Unidos.
engenheiro mecânico, graduado pela UNESP e
Exerceu vários cargos na Iochpe-Maxion até junho de
com especialização em “Gestão de Negócios” pela
1996, quando assumiu a Presidência da AGCO do Brasil.
Kellog Northwestern University – USA e em “Gestão
Retornou à empresa em janeiro de 1998, assumindo no
Estratégica de Empresas” pelo Insead – França.
mesmo ano a Presidência. • Armando
Ulbricht
Júnior
é
Diretor
da
Iochpe-Maxion, tem 55 anos e é Engenheiro graduado pela Universidade de São Paulo. Antes de entrar para a Iochpe em 1986, atuou como gerente de divisão
pg.28
15
GOV E R N A N Ç A
C O R P O R ATI VA
O Conselho Fiscal tem
Conselho Fiscal
• Maurício Diácoli, de 44 anos, é Bacharel em
três membros, sendo um
O Conselho Fiscal é formado por três membros,
Ciências Contábeis, graduado pela FMU-USP. Possui
apontado pelos acionistas
dois deles escolhidos pelos acionistas majoritários
diversos cursos de extensão nas áreas de Finanças
minoritários.
e um escolhido pelos acionistas detentores de ações
e Contabilidade e especialização em Contabilidade
preferenciais fora do bloco de controle. Atualmente, o
Nacional e Internacional (US GAAP). É profissional
Conselho está assim formado:
com experiência de mais de 15 anos em Empresa
• Ademar Rui Bratz, de 57 anos, é formado em
Internacional de Auditoria e Consultoria.
Administração de Empresas pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul. Cursou também o Master In
Auditoria Externa
Business Administration pela Universidade Syracuse,
Em atendimento à Instrução nº 381 da Comissão
dos Estados Unidos. Atualmente é também consultor
de Valores Mobiliários, informamos que durante o
da Olvebra Industrial S/A.
exercício de 2004, a Iochpe-Maxion e suas controladas,
• Luciano Carvalho Ventura tem 57 anos e é
contrataram serviços não relacionados à auditoria
Mestre em Administração de Empresas pela Escola de
externa no montante de R$ 36 mil referentes a
Administração de Empresas de São Paulo - Fundação
participações em cursos e consultas tributárias sobre a
Getúlio Vargas. Desenvolveu atividades durante 13
legislação brasileira. A Iochpe-Maxion em discussão com
anos na área econômico-financeira da empresa holding
os seus auditores independentes, concluiu que estes
de um grande grupo nacional e desempenhou funções
serviços prestados não afetaram a independência e a
executivas em suas controladas. Atualmente dedica-se
objetividade destes, em razão da definição do escopo e
à consultoria de Governança Corporativa e à assessoria
dos procedimentos executados. A Iochpe-Maxion adota
e representação de acionistas, com participação em
como política atender às regulamentações que definem
vários Conselhos de Administração e Conselho Fiscais.
as restrições de serviços dos auditores independentes.
pg.29
16
P E R S P E C T I VA S
O segmento de logística
Para 2005, os segmentos de atuação da Iochpe-
Por outro lado, deveremos enfrentar desafios na gestão
aponta para um novo
Maxion apontam para mais um ano de crescimento,
dos custos, especialmente com relação ao aço, nosso
período de crescimento
tanto no setor de equipamentos ferroviário, quanto
principal insumo. Outro fator preocupante é a baixa
em 2005.
no setor rodoviário. As encomendas já contratadas
de preço dos produtos agrícolas, que deverá afetar a
de 6.933 vagões ferroviários de carga e as projeções
demanda por máquinas agrícolas e pode afetar em
dos fabricantes de caminhões, ônibus e utilitários,
um segundo momento a demanda por caminhões.
contribuem para fortalecer esta visão. O planejamento
Finalmente, a taxa de câmbio e de juros internos
estratégico da Iochpe-Maxion contempla as devidas
também são fatores preocupantes, que podem diminuir
expansões para acompanhar esta demanda, bem como
nossa competitividade ao longo do tempo.
aproveitar as demais oportunidades nos mercados nacional e internacional.
pg.30
17
IN F O R M A Ç Õ E S
C O R P O R AT I VA S
Relações com Investidores
Conselho de Administração
Iochpe-Maxion S.A.
Ivoncy Brochmann Ioschpe – Presidente
Rua Luigi Galvani, 146 – 13º andar
Caio Marcio de Ávila Martins Pinhão – Conselheiro
04575 020 – São Paulo – SP
Clayton Crystallino da Rocha – Conselheiro
Tel.: (11) 5508 3800 – Fax: (11) 5506 7353
Daniel Ioschpe – Conselheiro
Marcio Fenelon
Geraldo Hess – Conselheiro
e-mail: fenelon@iochpe.com.br
Iboty Brochmann Ioschpe – Conselheiro
site: www.iochpe-maxion.com.br
Mauro Litwin Iochpe – Conselheiro Nildemar Secches – Conselheiro
Atendimento aos Acionistas e Ações Escriturais
Conselho Fiscal
Banco Bradesco S.A.
Ademar Rui Bratz
Departamento de Ações e Custódia
Luciano Carvalho Ventura
Cidade de Deus – Prédio Amarelo – 2º andar
Maurício Diácoli
06029 900 – Osasco – SP Todas as agências do Banco Bradesco S.A. estão
Diretoria Executiva
habilitadas a atender acionistas da Companhia.
Dan Ioschpe – Presidente Oscar A. Fontoura Becker – Diretor Financeiro
Banco Emissor de ADRs nível I
e de Relações com Investidores
Símbolo: IOCJY
Armando Ulbricht Jr. – Diretor nd
101 Braclay Street – 22 West
Marcos Luchese – Diretor
New York, NY 10286 Estados Unidos da América
Diretores Superintendentes - Subsidiária e “Joint Venture”
Negociações em Bolsas de Valores
Amsted-Maxion Fundição e Equipamentos Ferroviários S.A.
As ações da Iochpe-Maxion são negociadas em todas
– José Antônio Correia Rodrigues
as Bolsas de Valores brasileiras, sendo, no entanto, os
Maxion Sistemas Automotivos S.A.
principais volumes negociados na BOVESPA - Bolsa de
• Divisão de Rodas e Chassis – Armando Ulbricht Jr.
Valores de São Paulo (Símbolo MYPK3 – ordinárias e
• Divisão de Componentes Automotivos – Marcos
MYPK4 – preferenciais).
Luchese
pg.31
17
IN F O R M A Ç Õ E S
C O R P O R AT I VA S
Auditor Externo
Divisão de Rodas e Chassis
KPMG Auditores Independentes
da Maxion Sistemas Automotivos
CRC 2SP014428/O-6
Rua Dr. Othon Barcellos, 83 12700 000 – Cruzeiro – SP – Brasil
Endereços
Tel.: (12) 3184 1000 – Fax: (12) 540 1185
Iochpe-Maxion S.A.
e-mail: vendas@maxioncr.com.br
Rua Luigi Galvani, 146 – 13º andar
site: www.maxioncr.com.br
04575 020 – São Paulo – SP – Brasil Tel.: (11) 5508 3800 – Fax: (11) 5506 7353
Divisão de Componentes Automotivos
e-mail: iochpe@iochpe.com.br
da Maxion Sistemas Automotivos
site: www.iochpe-maxion.com.br
Rua Haeckel Ben Hur Salvador, 100 32341 000 – Contagem – MG – Brasil
Amsted-Maxion Fundição
Tel.: (31) 2191 1500 – Fax (31): 2191 1690
e Equipamentos Ferroviários S.A.
e-mail: maxioncomp@maxion.ind.br
Rua Dr. Othon Barcellos, 77
site: www.maxion.ind.br
12700 000 – Cruzeiro – SP – Brasil Tel.: (12) 3184 1000 – Fax: (12) 540 1185 e-mail: am@amsted-maxion.com.br site: www.amsted-maxion.com.br