Iochpe-Maxion - Relatório Anual 2004

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2004

relat贸rio anual Iochpe-Maxion EM SINTONIA COM O CRESCIMENTO


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Iochpe-Ma x io n

M AXION

SISTEMAS Divisão

P R I N C I PA I S

P R O D U TO S

AU TO M OT I VO S Co m p o ne nt e s

Au t o mo t i v o s

Conjunto de Pedaleiras Alavancas freio de mão

Maçanetas, cilindros e chaves Bombas de água e óleo

M AXION

SISTEMAS

AU TO M OT I VO S D i v i s ã o

R o da s

e

C h a s s i s

Rodas Estampados, Leves, Médios e Pesados

Chassis

A M STED MAXION F UNDIÇÃO E EQUIPAM E N TO S F E R R OV I Á R I O S Fu nd i ç ã o e E q u i p a me nt o s

Truque para o sistema Rodotrilho

Rodas Ferroviárias

Vagão Gôndola

Roda motriz para escavadeira


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1

Io ch p e- Ma x io n

P E R F I L

C O R P O R AT IVO

A Iochpe-Maxion S.A.

A Iochpe-Maxion S.A. é a holding controladora de

Amsted-Maxion Fundição

é a holding de empresas

duas principais empresas que atuam nos setores de

e Equipamentos Ferroviários S.A.

que atuam nos setores de

equipamentos ferroviários e autopeças e que, juntas, são

Joint-venture entre a Iochpe-Maxion e a Amsted Industries

equipamentos ferroviários

responsáveis pela geração de cerca de 6 mil postos de

voltada à fabricação e comercialização de vagões ferroviários,

e de autopeças.

trabalho diretos. Ambas são líderes em seus respectivos

fundidos ferroviários, rodoviários e industriais, além de rodas

mercados, posição que reflete uma bem equilibrada

ferroviárias. Suas instalações industriais estão distribuídas

combinação entre tecnologia, capacidade produtiva e

pelas cidades de Cruzeiro, Osasco e Hortolândia, em São

A Maxion Sistemas

qualidade. Um processo de revisão estratégica conduzido ao

Paulo. As três unidades empregam 3,6 mil trabalhadores.

Automotivos é formada

longo dos últimos anos vem permitindo à Iochpe-Maxion dar

por duas Divisões: Rodas

forma a um portfólio de negócios mais apurado, consistente

Maxion Sistemas Automotivos Ltda.

e Chassis e Componentes

e de melhores resultados. Em 2004, esse processo avançou

Essa empresa opera por meio de duas divisões.

Automotivos.

com a alienação do negócio de levantadores de vidro para

• Divisão Rodas e Chassis. Com instalações industriais

carros de passageiro. Também em 2004 foi realizada uma

na cidade de Cruzeiro, Estado de São Paulo e Resende, Estado

reestruturação operacional e societária, na qual as operações

do Rio de Janeiro, dedica-se à fabricação e comercialização

da Maxion Componentes Estruturais foram absorvidas

de chassis completos, longarinas e travessas para caminhões,

pela Maxion Componentes Automotivos, que alterou sua

ônibus e utilitários, além de rodas de aço para caminhões,

denominação para Maxion Sistemas Automotivos.

ônibus e tratores. Emprega 2,9 mil trabalhadores. • Divisão Componentes Automotivos. Instalada

Estrutura Societária

no município de Contagem, em Minas Gerais, dedica-se à fabricação e comercialização de fechaduras, maçanetas, cilindros e chaves, fechos, pedaleiras, macacos, alavancas de

Iochpe-Maxion S.A.

freio de mão e bombas de água e óleo para automóveis. Emprega 1,3 mil pessoas.

99,9%

50,0%

Maxion Componentes Estruturais Ltda.

Amsted-Maxion Fundição e Equipamentos Ferroviários S.A.

Em 2004, a Iochpe Maxion apurou receita líquida consolidada de R$1,1 bilhão, um crescimento de 63% em relação ao ano anterior, geração de caixa bruta (EBITDA) de R$155,5 milhões, ficando 74% acima 93,7%

de 2003 e lucro líquido de R$50,8 milhões, frente ao prejuízo de R$5,1 milhões do ano anterior.

6,2%

Maxion Sistemas Automotivos Ltda.

Com capital aberto desde 1984, a empresa tem seu controle compartilhado entre a Companhia Iochpe e o BNDES Participações - BNDESPAR, ambos representados no Conselho de Administração. As ações ordinárias da

Divisão Rodas e Chassis

Divisão Componentes Automotivos

Iochpe Maxion tiveram uma alta de 302% ao longo de 2004, enquanto que as preferenciais subiram 259%, ficando entre as maiores valorizações entre as empresas listadas na Bolsa de Valores de São Paulo.


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2

Iochpe-Ma x io n

Venda Líquida

e m

n ú me ro s D E STAQ U E S

Exportações

R$ milhões

1.098,6

US$ milhões

73,6

47,3

675,7

624,0

33,4 373,7

2000

2001

Lucro Bruto

411,2

2002

2003

2004

2000

24,0

24,3

2001

2002

Margem Bruta

R$ milhões

227,5

2003

% receita líquida

25 21,4

21,1 20,2

20

136,6

2004

20,7

18,5

115,7 80,1

86,6 15

10 2000

2001

2002

2003

2004

2000

2001

2002

2003

2004


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2

Iochpe-Ma x io n

e m

n ú me ro s D E STAQ U E S

Margem EBIT

Resultado Operacional antes das

% receita líquida

Financeiras - EBIT R$ milhões 126,7 20

15 11,5 57,5 10

46,3 27,1

2000

2001

EBITDA

R$ milhões

8,9 7,4

36,4

8,5

7,3

5

2002

2003

2004

0

2000

2001

Margem EBITDA

2002

2003

2004

% receita líquida

155,5 20

16,8 15,5

15 88,7

14,1

14,2

13,1

89,4 57,9

69,0

10

5

2000

2001

2002

2003

2004

0

2000

2001

2002

2003

2004


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2

Iochpe-Ma x io n

Dívida Bancária Líquida

e m

n ú me ro s D E STAQ U E S

Índice Div. Líq./EB ITDA

R$ milhões

índice

194,8 2,5

105,7

115,0

2,2

2,0 101,9

1,5 1,5

65,1

1,3 1,1

1,0 0,6 2000

2001

2002

Resultado Líquido

2003

2004

0,5

2000

2001

2002

2003

2004

Venda Líquida de Equipamentos Ferroviários

R$ milhões

R$ milhões 50,8 645,5

24,7 13,6

2000

328,1

2001

2002

2003

2004

121,6

109,5

120,4

2000

2001

2002

(5,1)

(24,2)

2003

2004


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2

Iochpe-Ma x io n

Venda Líquida de Rodas e Chassis

e m

n ú me ro s D E STAQ U E S

Venda Líquida de Componentes Automotivos

R$ milhões

R$ milhões

626,4

149,5

119,5 111,5

110,3

2001

2002

114,3

397,3

240,7 174,1

2000

207,5

2001

2002

2003

Exportações por Destino - 2004 7%

2004

2000

2003

2004

Exportações por Produto - 2004

%

%

2%

7% 32%

14%

52%

52%

18% E.U.A América do Sul Canadá/México Europa África Oriente Médio/Ásia

16%

Rodas Chassis Equipamentos Ferroviários


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3

Iochpe-Ma x io n e m n ú me ro s P R I N C I PA I S I N D I C A D O R E S

Resultado (R$ milhões)

2000

2001

2002

2003

2004

Receita Líquida

624,0

373,7

411,2

675,7

1.098,6

Mercado Interno

480,5

319,1

336,6

575,0

954,5

Mercado Externo

143,5

54,6

74,6

100,7

144,1

115,7

80,1

86,6

136,6

227,5

Resultado Operacional antes das Financeiras - EBIT

46,3

27,1

36,4

57,5

126,7

Resultado da Operação

(9,9)

(14,1)

(17,9)

19,4

94,1

Geração de Caixa Bruta - EBITDA

88,7

57,9

69,0

89,4

155,5

Resultado Líquido

13,6

24,7

(24,2)

(5,1)

50,8

Margem Bruta

18,5%

21,4%

21,1%

20,2%

20,7%

Margem EBIT

7,4%

7,3%

8,9%

8,5%

11,5%

Lucro Bruto

Margens (%)

Margem da Operação

-1,6%

-3,8%

-4,4%

2,9%

8,6%

Margem EBITDA

14,2%

15,5%

16,8%

13,2%

14,2%

Margem Líquida

2,8%

6,6%

-5,9%

-0,8%

4,6%

2.710.015

2.710.015

2.661.615

2.661.615

2.661.615

Ações Nº de ações (mil) Resultado por ação (R$/mil ações)

5,0

9,1

(9,1)

(1,9)

19,1

86,6

76,2

60,9

200,6

744,3

8,0

9,8

-

-

16,1

Dívida Bruta

328,6

229,8

133,6

131,4

175,8

Dívida Líquida

194,8

65,1

105,7

115,0

101,9

Caixa e Aplicações Financeiras

133,8

164,7

27,9

16,4

73,9

Ativo Total

654,3

516,9

399,3

431,2

631,2

Patrimônio Líquido

167,4

181,8

156,6

151,5

186,2

2,2

1,1

1,5

1,3

0,6

18,7

18,8

37,0

39,4

46,8

Número de funcionários

3.543

3.132

3.349

4.267

6.069

Venda por funcionário (R$ mil/funcionário)

176,1

119,3

122,8

158,4

181,0

Exportações (US$ milhões)

73,6

24,0

24,3

33,4

47,3

Impostos, taxas e contribuições (R$ milhões)

64,9

60,9

58,6

70,7

149,7

Valor de Mercado (R$ milhões) Dividendos (R$ milhões) Endividamento e Liquidez (R$ milhões)

Dívida Líquida/EBITDA (x) Investimentos Dados Adicionais

Salários, benefícios e encargos sociais (R$ milhões)

63,1

61,8

65,8

105,2

165,1

121,6

109,5

120,4

328,1

645,5

Venda Líquida de Rodas (R$ milhões)

69,8

83,2

113,6

192,4

301,3

Venda Líquida de Chassis (R$ milhões)

104,3

124,3

127,1

204,9

325,1

Venda Líquida de Componentes Automotivos (R$ milhões)

119,5

111,5

110,3

114,3

149,5

Venda Líquida de Equipamentos Ferroviários (R$ milhões)


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4

mensagem

de

a b e r t u ra

DA N I O S C H P E D i re t o r P re s ident e

Em 2004, a Iochpe-

No ano de 2004 a Iochpe-Maxion apresentou uma

aspecto, vale destacar as novas encomendas de 6.933

Maxion apresentou uma

importante evolução nos seus resultados, ao mesmo

vagões ferroviários de carga, sendo 5.557 unidades

importante evolução nos

tempo em que prosseguiu na consolidação estratégica

para entrega em 2005 e 1.376 para entrega em

seus resultados.

do seu portfólio de negócios, sem descuidar da

2006, sinalizando a continuidade do crescimento dos

manutenção de uma sólida estrutura de capital.

negócios neste setor.

O principal destaque foi o forte crescimento das vendas,

Do ponto de vista societário, o destaque foi a

Nos últimos três anos, as

impulsionado pela crescente demanda no segmento de

reestruturação

vendas líquidas cresceram

equipamentos relacionados à logística, principal setor

dos negócios de componentes automotivos e de

43% ao ano.

de atuação da Iochpe-Maxion. Nos últimos três anos,

componentes

as vendas líquidas consolidadas cresceram a uma taxa

Automotivos, que passou a atuar por meio da

de 43% ao ano, evidenciando uma aceleração do ritmo

Divisão Rodas e Chassis e da Divisão Componentes

Em 2004, o lucro líquido

de crescimento nos últimos dois anos.

Automotivos. Desta forma, obteve-se a partir de agosto

chegou a R$ 50,8 milhões

Mesmo diante de um mercado interno aquecido, a

uma ampliação dos níveis de sinergia operacional,

e os dividendos propostos

Iochpe-Maxion tratou de ampliar a sua carteira de

assim como um posicionamento fiscal mais adequado.

a R$ 16,1 milhões.

clientes no mercado internacional e conseguiu expandir

Com relação ao refinamento do portfólio de negócios,

o faturamento das exportações em 42% em Dólares em

o ano de 2004 foi marcado pela alienação dos ativos

2004, atingindo US$47,3 milhões, ou 13% da venda

da Divisão Componentes Automotivos relacionados

As plantas de

líquida consolidada.

ao negócio de levantadores de vidro para a Brose do

Osasco e Hortolândia

A combinação desses fatores levou a um faturamento

Brasil Ltda., subsidiária da Brose International GmbH.

proporcionaram forte

de R$1,1 bilhão e a um lucro líquido de R$50,8 milhões.

Este negócio alienado representou em 2004, 51% das

aumento da capacidade

Por conta desse desempenho e em cumprimento às

vendas para o segmento de carros de passageiros e 7%

produtiva de equipamentos

diretrizes estatutárias, o Conselho de Administração irá

da venda líquida consolidada.

ferroviários.

propor à Assembléia Geral Ordinária de Acionistas da

Cada um desses movimentos e a força de seu

Iochpe-Maxion a distribuição de dividendos no valor

conjunto, fazem da Iochpe-Maxion uma empresa

de R$16,1 milhões, equivalente a 37% do lucro líquido,

comprometida com o crescimento e com a obtenção

Reestruturação

com adicional de 10% para as ações preferenciais,

de resultados crescentes.

societária resulta em

descontado o prejuízo acumulado de R$9,9 milhões de

Para 2005, nosso planejamento aponta para mais um

sinergias operacionais

exercícios anteriores.

ano de crescimento, movido pela crescente demanda

e adequação fiscal.

Do ponto de vista operacional, o exercício de 2004

por equipamentos ferroviários e rodoviários, assim

foi marcado por significativos avanços. As plantas de

como pelo crescimento dos negócios no mercado

Hortolândia e Osasco, em São Paulo, arrendadas ao

internacional, reforçando nosso compromisso com a

Nosso planejamento

final de 2003, permitiram o pleno atendimento dos

geração de resultados positivos através do crescimento

prevê que 2005 será mais

clientes do setor de equipamentos ferroviários, que

orgânico das vendas, da preservação das margens

um ano de crescimento.

vem apresentando expressivas taxas de crescimento,

operacionais e da manutenção de uma estrutura de

assim como a obtenção de novos contratos. Nesse

capital ajustada.

que

envolveu

estruturais

na

a

concentração

Maxion

Sistemas


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5

E ST R AT ÉG I A

A Iochpe-Maxion segue comprometida com

entre 1998 e 2001, foi marcado por alienações que

seu planejamento estratégico, baseado

permitiram a redução do endividamento e por conseguinte

na disciplina financeira, no refinamento

uma alteração drástica na estrutura de capital. O

do seu portfólio de negócios, no privilégio

segundo, entre 2001 e 2003, foi dedicado à melhora das

ao crescimento orgânico das vendas, na

margens operacionais e da capacidade produtiva por

manutenção das margens operacionais e

meio de investimentos visando um forte posicionamento

de uma estrutura de capital adequada.

competitivo e do refinamento do portfólio de negócios.

A opção de concentrar esforços no segmento

O terceiro, iniciado em 2003, caracteriza-se por um forte

de equipamentos relacionados à logística levou

crescimento orgânico sustentado pela continuidade

a Iochpe-Maxion à venda dos ativos relacionados

dos investimentos e pelo pleno aproveitamento das

à fabricação de levantadores de vidro da Divisão

oportunidades de um mercado em expansão.

Componentes Automotivos. O negócio, com valor total

Diante da perspectiva de continuidade do aumento

Foco no segmento

de R$ 17,8 milhões, foi firmado em setembro de 2004

da demanda nos segmentos rodoviário e ferroviário

de equipamentos

com a Brose do Brasil Ltda., empresa controlada pela

ao longo de 2005, a Iochpe-Maxion reforça seu

relacionados à logística.

Brose International GmbH. O negócio de levantadores

comprometimento com essa estratégia, direcionamento

de vidro representava 51% do total de vendas para

que tem se mostrado eficiente na ampliação da

Estágio atual:

o segmento de carros de passageiros e 7% da venda

rentabilidade da empresa e do valor agregado aos

aproveitamento das

líquida consolidada.

seus acionistas.

oportunidades de mercado,

A evolução recente da Iochpe-Maxion, permite constatar

com forte crescimento.

três momentos, distintos e complementares. O primeiro,


pg.10

6

M E R C A D O

O segmento de veículos pesados apresentou o melhor

OsmercadosdeatuaçãodaIochpe-Maxionacompanharam

O mercado de equipamentos ferroviários teve mais

o bom momento apresentado pelo conjunto da economia

um ano de forte crescimento, destacando-se a

O mercado nacional

brasileira em 2004, principalmente na área de logística,

produção de 5.642 vagões de carga, um aumento

demandou 5,6 mil vagões

impulsionada pela exportação recorde de produtos. Em

de 135% em comparação a 2003. Já os mercados

em 2004, um crescimento

comparação a 2003, a produção brasileira de veículos

de rodas e fundidos ferroviários apresentaram,

de 135%.

apresentou crescimento de 21%, atingindo o total

respectivamente, uma redução de 16% e um

de 2.205 mil unidades. As principais variações foram

crescimento de 48%.

As exportações atingiram

verificadas nos segmentos de utilitários, com aumento de

Apesar da valorização do Real frente ao Dólar

US$ 47,3 milhões, um

46%, e de caminhões, com expansão de 36%, seguido

norte-americano, a empresa continuou apresentando

crescimento de 42%.

pelo de máquinas agrícolas, com crescimento de 14%.

boa performance em seus negócios com o exterior,

O segmento de automóveis apresentou alta de 17%,

alinhando-se assim ao desempenho do conjunto

enquanto que o segmento de ônibus teve expansão

do país, que registrou em 2004, recorde histórico

de 7%. Nas exportações de veículos, destaca-se o bom

de exportações e em seu superávit comercial.

desempenho das vendas de caminhões, utilitários e

As exportações da Iochpe-Maxion atingiram US$ 47,3

máquinas agrícolas, com aumentos de 98%, 53%

milhões, o que representa um crescimento de 42%

desempenho em 2004.

e 45%, respectivamente.

em dólares na comparação com 2003, respondendo assim por 13% da receita líquida consolidada. O principal destaque foi o incremento de 68% no valor em Dólares das exportações de fundidos ferroviários. Estados Unidos e Canadá, responderam por 52% das exportações.


pg.11

6

M E R C A D O

Segmento (em mil unidades, exceto variação)

Produção Brasileira

Automóveis

2004

2003

Exportação Var. 04/03

2004

2003

Var. 04/03

1.754,6

1.505,0

16,6%

493,8

440,3

12,1%

Utilitários

315,6

216,1

46,0%

110,3

72,3

52,5%

Caminhões

106,9

78,9

35,5%

25,3

12,8

97,5%

Ônibus Total Veículos Máquinas Agrícolas

28,7

27,0

6,5%

12,9

9,3

38,8%

2.205,9

1.827,0

20,7%

642,3

534,7

20,1%

66,9

58,8

13,8%

31,0

21,4

44,7%

Fonte: Anfavea.

Segmento

2004

2003

Var. 04/03

Vagões de Carga (unid)

5.642

2.399

135,2%

Fundidos Ferroviários (ton.)

3.386

2.288

48,0%

41.595

49.550

(16,1%)

Rodas Ferroviárias (unid)

Fonte: Estimativa Amsted Maxion.


pg.12

7

subsidiária e joint venture MAXI O N S I S T E M A S AU TO M OT I VO S

A venda líquida da Divisão

A empresa, por conta da reestruturação operacional e

rodoviárias, agrícolas e para veículos fora de estrada,

de Rodas e Chassis cresceu

societária finalizada em agosto de 2004, atua por meio

a venda líquida em 2004 atingiu R$301,3 milhões,

58% em 2004, atingindo

de duas divisões:

respondendo por 48% da venda líquida total da Divisão e representando um crescimento de 57% em relação

R$ 626,4 milhões.

Divisão Rodas e Chassis

ao ano anterior. A participação do mercado nacional

A venda líquida da Divisão Rodas e Chassis atingiu

manteve-se no patamar de 57%. As exportações

O segmento de chassis

R$626,4 milhões em 2004, um crescimento de 58%

atingiram US$24,6 milhões, ou 24% da venda líquida

respondeu por uma venda

em relação a 2003 e representando uma participação

deste segmento e tiveram como principais destinos os

líquida de R$325,1 milhões,

de 57% sobre a venda líquida consolidada da Iochpe-

Estados Unidos, Argentina, Itália e África do Sul.

o equivalente a 52% da

Maxion. Este crescimento está relacionado ao aumento

venda líquida da Divisão.

da produção nacional de utilitários, caminhões,

Divisão Componentes Automotivos

máquinas agrícolas e ônibus, e ao melhor desempenho

A Divisão Componentes Automotivos atingiu em 2004,

das exportações – sobretudo de rodas – mesmo diante

vendas líquidas de R$149,5 milhões, um crescimento

O segmento de rodas

da valorização do Real frente ao Dólar norte-americano.

de 30,8% em relação ao desempenho de 2003.

respondeu por uma venda

Cabe destacar o forte trabalho com a redução de custos

Esse faturamento, que respondeu por 14% da receita

líquida de R$301,3 milhões,

ao longo do ano, visando minimizar o impacto dos

líquida consolidada da Iochpe-Maxion, acompanha o

o equivalente a 48% da

aumentos de custo, especialmente do aço, principal

aumento de 18% da produção nacional de automóveis

venda líquida da Divisão.

insumo da Divisão. Ao longo do ano, a Divisão realizou

e utilitários, que foi impulsionada pelo crescimento

importantes investimentos voltados ao desenvolvimento

das exportações deste setor. Em setembro de 2004, a

tecnológico e de novos produtos e à expansão da

Divisão alienou pelo valor de R$17,8 milhões, seus ativos

Em setembro de 2004,

capacidade de produção.

relacionados à produção de levantadores de vidro para

a Divisão Componentes

O segmento de chassis – que além de chassis completos,

a Brose do Brasil Ltda., empresa subsidiária da Brose

Automotivos alienou seus

inclui longarinas, travessas e peças estruturais leves –

International GmBH. Este negócio respondia por 7%

ativos relacionados à

respondeu por uma venda líquida de R$325,1 milhões,

da venda consolidada da Iochpe-Maxion e por 51%

produção de levantadores

equivalente a 52% da venda líquida da Divisão e superior

das vendas para o segmento de carros de passageiros.

de vidro por R$ 17,8 milhões.

em 59% a receita obtida em 2003. A participação do

A transferência dos ativos alienados vem ocorrendo

mercado nacional neste segmento ficou em 69%. As

desde outubro de 2004 e estará concluída no final do

exportações de US$7,6 milhões, representaram 8% do

primeiro trimestre de 2005. A Divisão Componentes

venda líquida deste segmento e tiveram como principal

Automotivos segue produzindo fechaduras, maçanetas,

destino os Estados Unidos.

cilindros e chaves, alavancas de freio de mão, pedaleiras

No segmento de rodas, que envolve a produção de rodas

e macacos, além de bombas de água e de óleo.


pg.13

8

subsidiária e joint venture AM S T E D - M A X I O N F U N D I Ç Ã O E EQUIPA M E N TO S F E R R OV I Á R I O S S . A .

“Joint Venture” constituída em fevereiro de 2000

Em 2004, a Amsted-Maxion manteve importante

entre a Iochpe-Maxion e a Amsted Industries, empresa

participação do mercado nacional nos setores em que

A venda líquida da

norte-americana líder mundial na produção de fundidos

atua, respondendo por 74% do mercado de vagões

Amsted-Maxion apresentou

ferroviários e referência em tecnologia no setor, a Amsted-

de carga, 50% do mercado de fundidos industriais,

um crescimento de 97% em

Maxion dedica-se à fabricação de vagões ferroviários

80% do mercado de fundidos ferroviários e 40% do

relação ao ano anterior.

de carga, fundidos ferroviários e industriais, além de

mercado de rodas ferroviárias. O ano marcou também

rodas ferroviárias. O faturamento da Amsted-Maxion

a expansão da produção nas instalações de fundição

passou de R$328,1 milhões em 2003 para R$645,5

em aço e montagem de vagões nos municípios de

O mercado de

milhões em 2004, uma alta de 97% e representando

Osasco e Hortolândia, em São Paulo, viabilizando o

equipamentos ferroviários

29% da receita líquida consolidada da Iochpe-Maxion.

pleno atendimento da demanda e o aproveitamento

cresceu influenciado

Esse forte crescimento está diretamente ligado ao

das oportunidades de mercado.

principalmente pelo

aumento da demanda do mercado nacional de

A Amsted-Maxion já conta com uma carteira de 6.933

transporte de minério,

equipamentos ferroviários, que em 2004 atingiu o melhor

vagões ferroviários de carga vendidos, sendo 5.557

produtos siderúrgicos e

nível de atividade dos últimos anos, influenciado pelo

para entrega em 2005 e 1.376 para entrega em 2006,

agrícolas.

maior volume de transporte de minério de ferro, produtos

representando um faturamento de R$1,1 bilhão.

siderúrgicos e produtos agrícolas. As exportações

Nesse conjunto de negócios, destaca-se a encomenda

atingiram US$30,2 milhões em 2004, um crescimento

de 5.760 vagões feita pela Companhia Vale do Rio

As encomendas de vagões

em dólares de 68%. Dessa forma, as vendas ao exterior

Doce e o pedido de 500 vagões encaminhado pela

já contratadas para 2005 e

responderam por 14% da receita líquida da empresa. Vale

Brasil Ferrovias, além de contratos de exportação para

2006 alcançam um volume

destacar o início do programa de exportação de fundidos

a Venezuela, Gabão e Guiné.

de 6,9 mil unidades ou

para a Caterpillar Inc. dos Estados Unidos, operação que

cerca de R$ 1,1 bilhão.

prevê faturamento de US$37,0 milhões distribuído por um período de cinco anos, a partir de 2005.


pg.14

9

DI F E R E N C I A I S

C O M P E T I T I VO S

Conjunto de diferenciais

A Iochpe-Maxion apresenta uma série de diferenciais e

• Disciplina financeira nos investimentos;

competitivos agregam

vantagens competitivas relevantes, que agregam valor

• Expansão das capacidades de produção em linha

valor ao negócio.

aos negócios, e que nem sempre evidenciam-se nas

com o crescimento da demanda, viabilizando o pleno

demonstrações financeiras. Nesse conjunto de diferenciais,

atendimento dos clientes e o aproveitamento das

destacam-se:

oportunidades de mercado; • Associações e parcerias estratégicas, tecnológicas e

• Relacionamento contratual de longo prazo, atento e estreito com a quase totalidade dos clientes nacionais e internacionais; • Liderança do mercado brasileiro em cada um dos principais segmentos de atuação; • O reconhecimento da marca Maxion, uma referência nos mercados de atuação da empresa, vinculada a elevados parâmetros de competitividade, qualidade, pontualidade e confiabilidade;

mercadológicas com empresas internacionais, líderes em seus setores de atuação; • Atualização permanente do corpo funcional, tanto nas áreas técnicas quanto administrativas; • Exportações crescentes e destinadas à ampla gama de países; • Reconhecimento internacional da qualidade de nossos produtos; • Fornecedora qualificada de clientes de classe mundial.


pg.15

10 Demonstrações dos Fluxos de Caixa - Método Indireto

D E M O N S T R A Ç Õ E S

(em milhares de Reais)

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2004 e 2003 Controladora Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro (prejuízo) líquido do exercício

Consolidado

2004

2003

2004

2003

50.826

(5.111)

50.826

(5.111) 28.401

Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: Depreciação e amortização Imposto de renda e contribuição social diferidos de circulante e longo prazo Amortização de ágio em investimentos Resultado na venda de ativos permanentes

32

48

26.744

23.600

1.241

7.412

5.395

2.016

3.457

2.016

3.457

117

106

24.393

1.079

(96.184)

(9.992)

-

-

Recebidos

16.678

14.756

-

-

A receber

13.584

-

-

-

-

-

(58.276)

(3.397) (30.893)

Resultado da equivalência patrimonial Juros sobre o capital próprio e dividendos de controladas

Variações nos ativos e passivos Aumento em contas a receber Aumento nos estoques

-

-

(72.831)

Aumento em fornecedores

-

-

30.572

7.936

Redução (aumento) em outras contas a receber, impostos a recuperar e demais contas

24.276

27.315

(13.886)

(9.995)

(Redução) aumento em outras contas a pagar, provisões e demais contas

(1.143)

(6.155)

98.335

35.847

-

-

9.426

(95)

33.802

25.665

104.731

32.624

(21)

(41)

(54.314)

(41.207)

-

(3.101)

-

-

(21)

(3.142)

(54.314)

(41.207)

-

-

251.679

212.591

Pagamentos de empréstimos/debêntures

(23.714)

(24.243)

(222.690)

(207.100)

Juros pagos por empréstimos/debêntures

-

-

(18.133)

(12.155)

(23.714)

(24.243)

10.857

(6.664)

10.067

(1.720)

61.273

(15.247)

Aumento (redução) no imposto de renda e contribuição social Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais Fluxos de caixa das atividades de investimentos Aquisição de imobilizado Aquisição de investimento Disponibilidades líquidas aplicadas nas atividades de investimentos Fluxos de caixa das atividades de financiamentos Empréstimos tomados

Disponibilidades líquidas (aplicadas nas) originadas pelas atividades de financiamentos Demonstração do aumento (redução) nas disponibilidades No início do exercício No fim do exercício

Aumento (redução) nas disponibilidades

4.745

6.465

12.653

27.900

14.812

4.745

73.926

12.653

10.067

(1.720)

61.273

(15.247)


pg.16

10 Demonstrações do Valor Adicionado

D E M O N S T R A Ç Õ E S

(em milhares de Reais)

Exercícios findos em 31 de dezembro de 2004 e 2003

Controladora 2004

Consolidado 2003

2004

2003 759.938

Receitas (despesas) Vendas de produtos e serviços prestados

-

-

1.315.664

Provisão para devedores duvidosos - reversão (constituição)

-

-

2.777

(1.773)

(9.650)

(2.452)

(20.570)

(5.863)

(9.650)

(2.452)

1.297.871

752.302

Resultado não operacional

Insumos adquiridos de terceiros (inclui ICMS e IPI) Matérias-primas consumidas

-

-

606.190

363.365

Custos dos produtos vendidos e serviços prestados

-

-

177.160

88.520

Materiais, energia, serviços de terceiros e outros

Valor adicionado bruto

1.889

2.515

88.410

49.929

1.889

2.515

871.760

501.814

(11.539)

(4.967)

426.111

250.488

Retenções Depreciação e amortização Amortização de ágio em investimentos

Valor (reduzido) adicionado líquido (consumido) produzido pela Companhia e suas controladas

(32)

(48)

(26.744)

(28.401)

(2.016)

(3.457)

(2.016)

(3.457)

(13.587)

(8.472)

397.351

218.630

Valor adicionado recebido em transferência Resultado da equivalência patrimonial Receitas financeiras

Valor adicionado total a distribuir

96.184

9.992

-

-

7.530

12.564

7.360

19.684

103.714

22.556

7.360

19.684

90.127

14.084

404.711

238.314

105.211

Distribuição do valor adicionado 2.554

2.299

165.078

Impostos, taxas e contribuições

Pessoal e encargos sociais

25.394

1.968

149.677

70.673

Juros e aluguéis

11.353

14.928

39.130

67.541

Dividendos propostos

16.118

-

16.118

-

2.044

-

2.044

-

22.726

-

22.726

-

9.938

-

9.938

-

-

(5.111)

-

(5.111)

90.127

14.084

404.711

238.314

Reserva legal Reserva estatutária de investimento e de capital de giro Compensação dos prejuízos acumulados Prejuízo do exercício


pg.17

11

D E S E M P E N H O

F I N A N C E IR O

Segmentação da Venda Líquida (em milhões de Reais) Venda Líquida por Empresa, Divisão e Segmento

Interno

2004 Mercado Externo

2003 Mercado Externo

Total

Interno

99,5 26,2 73,3

626,4 325,1 301,3

323,8 187,3 136,5

73,5 17,6 55,9

397,3 204,9 192,4

62,7% 59,6% 67,0%

35,4% 48,9% 31,1%

57,7% 58,7% 56,6%

557,4 489,7 15,9 51,8

88,1 2,3 9,1 76,7

645,5 492,0 25,0 128,5

274,5 221,3 19,8 33,4

53,6 11,2 7,8 34,6

328,1 232,5 27,6 68,0

103,1% 121,3% (19,7%) 55,1%

64,4% (79,5%) 16,7% 121,7%

96,7% 111,6% (9,4%) 89,0%

Maxion Sistemas Automotivos Divisão Componentes Automotivos Levantadores de vidro Outros componentes

148,9 74,5 74,4

0,6 0,6 –

149,5 75,1 74,4

113,9 56,5 57,4

0,4 0,4 –

114,3 56,9 57,4

30,7% 31,9% 29,6%

50,0% 50,0% –

30,8% 32,0% 29,6%

(-) Ajustes de consolidação Iochpe-Maxion – Consolidado

(278,7) 954,5

(44,1) 144,1

(322,8) 1.098,6

(137,2) 575,0

(26,8) 100,7

(164,0) 675,7

66,0%

43,1%

62,6%

Maxion Sistemas Automotivos Divisão Rodas e Chassis Chassis/Longarinas/Estampados Rodas Rodoviárias, Agrícolas e Fora-de-Estrada

526,9 298,9 228,0

Amsted-Maxion Fund. e Equip. Ferrov. Vagões Ferroviários de Carga/Truques Rodas Ferroviárias Fundidos Ferroviários/Industriais/Rodov.

Total

Var.04/03 (%) Mercado Interno Externo Total

Venda Líquida por Setor de Atuação (em milhões de Reais) Setor

2004

2003

Var.04/03

- ônibus, caminhões, utilitários e máquinas agrícolas

526,9

323,8

62,7%

- automóveis

148,9

113,9

30,7%

675,8

437,7

54,4%

Operadoras ferroviárias brasileiras

278,7

137,3

103,0%

Exportação

144,1

100,7

43,1%

1.098,6

675,7

62,6%

Montadoras instaladas no país

Iochpe-Maxion – Consolidado

Participação do Mercado Nacional 2004 Mercado Interno

2003 Mercado Interno

69% 57%

70% 59%

Amsted-Maxion Fund. e Equip. Ferrov. Vagões Ferroviários de Carga/Truques Rodas Ferroviárias Fundidos Ferroviários Fundidos Industriais

74% 40% 80% 50%

83% 40% 80% 60%

Maxion Sistemas Automotivos Alavancas de Freio de Mão Conjunto de Pedais Macacos

42% 26% 20%

44% 23% 17%

Empresas Maxion Sistemas Automotivos Chassis/Longarinas/Estampados Rodas Rodoviárias, Agrícolas e Fora-de-Estrada


pg.18

11

D E S E M P E N H O

F I N A N C E IR O

Desempenho financeiro

Venda Líquida

despesas variáveis de venda, especialmente dos fretes,

está associado ao forte

A venda líquida consolidada atingiu R$1.098,6 milhões

comissões e royalties, que em 2004 representaram

crescimento das vendas.

em 2004, um avanço de 62,6% em relação ao mesmo

87% das despesas comerciais.

período do ano anterior. Este desempenho é resultado

As despesas administrativas chegaram a R$ 38,9

do crescimento em todos os segmentos de atuação no

milhões, ou 3,5% da venda líquida (4,9% em 2003),

mercado interno, com destaque para os mercados de

um crescimento de 16,6% do valor absoluto em Reais.

equipamentos ferroviários, caminhões e utilitários, bem

Este crescimento decorre do aumento dos salários e

como do aumento das exportações.

encargos sociais, que responderam por 43% do total destas despesas.

Custo dos Produtos Vendidos

As outras despesas operacionais em 2004 atingiram

O custo dos produtos vendidos chegou a R$871,1 milhões

R$6,6 milhões, em comparação às despesas de R$1,6

em 2004, ou 79,3% da venda líquida (79,8% em 2003).

milhão em 2003, principalmente devido à complementação

Esta variação deveu-se aos aumentos de preço das

de provisão relacionada a contencioso tributário.

matérias-primas e a melhor absorção dos gastos indiretos de fabricação (ver explicação na seção “Lucro Bruto”).

Resultado Operacional antes das Despesas Financeiras (EBIT)

Lucro Bruto

O EBIT atingiu R$126,7 milhões, 120,4% a mais do

O lucro bruto chegou a R$227,5 milhões no ano de

que no ano anterior, representando 11,5% sobre a

2004, ou 20,7% da venda líquida (20,2% em 2003).

venda líquida, contra 8,5% em 2003 (ver explicação

O crescimento de 0,5 ponto percentual na margem

nas seções “Lucro Bruto” e “Despesas Operacionais”).

bruta foi o saldo entre a melhor absorção dos gastos indiretos de fabricação, por conta do forte crescimento

Despesas Financeiras Líquidas

dos volumes, e o efeito negativo dos fortes aumentos das

As despesas financeiras líquidas atingiram R$32,6 milhões

matérias-primas não repassados integralmente aos preços.

no ano de 2004 (R$38,1 milhões em 2003), influenciadas positivamente pelo efeito da valorização do Real no valor de

Despesas Operacionais

R$3,3 milhões (efeito positivo de R$4,0 milhões em 2003)

As despesas comerciais em 2004 foram de

e pela redução do custo médio de captação da empresa, e

R$55,3 milhões, ou 5,0% da venda líquida (6,5% em

negativamente pelo aumento da dívida média no período

2003), representando um crescimento de 25,4% do

(ver razões para o aumento do endividamento na seção

valor absoluto em Reais em relação ao ano anterior.

“Liquidez e Endividamento”).

Este crescimento foi decorrente do aumento das


pg.19

11

D E S E M P E N H O

Resultado Não Operacional

F I N A N C E I R O

Geração de Caixa Bruta (EBITDA) em R$ milhões

Em 2004, o resultado não operacional foi negativo

Conciliação EBITDA

em R$20,6 milhões (1,9% da venda líquida),

Resultado Operacional após a Despesa Financeira Líquida

94,1

contra um resultado negativo de R$5,8 milhões no

(+) Despesas Financeiras Líquidas

32,6

mesmo período de 2003 (0,9% da venda líquida). O

(+) Depreciação

23,1

principal componente foi a baixa do ágio no valor de

(+) Amortização

R$10,7 milhões da Maxion Sistemas Automotivos, ao longo

5,7

(=) EBITDA

155,5

do terceiro trimestre, por conta da reestruturação societária e operacional. Outros itens importantes foram os ajustes

O EBITDA apresentou em 2004 um aumento de 73,9%

em ativos e despesas de negócios descontinuados.

em relação ao valor obtido no ano anterior, atingindo R$155,5 milhões. Como participação da venda líquida

Imposto de Renda e Contribuição Social

ficou em 14,2%, um desempenho superior aos 13,2%

Imposto de Renda e Contribuição Social atingiram

de 2003 (ver explicação nas seções “Lucro Bruto” e

R$22,7 milhões em 2004 (R$18,6 milhões em

“Despesas Operacionais”).

2003), frente ao lucro antes do imposto de renda de R$73,6 milhões (R$13,5 milhões em 2003). Como

Capital de Giro

resultado da reestruturação societária e operacional,

No ano de 2004, o capital de giro aumentou em

foram constituídos imposto de renda e contribuição

R$40,2

social diferidos no valor de R$13,6 milhões ao longo

R$58,3 milhões nas contas a receber, R$76,8 milhões nos

do terceiro trimestre.

estoques e R$13,1 milhões em outras contas a receber, em

milhões,

devido

aos

aumentos

de

decorrência do forte crescimento das vendas. Neutralizando Resultado Líquido

parcialmente o aumento dos ativos, também houve

O lucro líquido atingiu R$50,8 milhões em 2004, em

aumento nas contas a pagar (fornecedores, crédito de

comparação ao prejuízo de R$5,1 milhões em 2003,

clientes e outros) no valor total de R$105 milhões.

sendo o crescimento da venda líquida consolidada, o controle de custos e a reestruturação societária e

Investimentos

operacional os principais fatores deste resultado.

Os investimentos atingiram R$46,8 milhões em 2004 (R$41,2 milhões em 2003) que foram destinados ao desenvolvimento de novos produtos, à modernização do parque industrial e à ampliação da capacidade de produção de rodas rodoviárias, fundidos e vagões ferroviários.


pg.20

12

LI Q U I D E Z

E

E N D I V I DA M E N TO

A disponibilidade financeira bruta consolidada, ao

relação entre este valor e o EBITDA ficou em 0,6x em

final de 2004, atingiu R$73,9 milhões registrados na

2004, inferior à relação de 1,3x de 2003. A posição do

totalidade no curto prazo. As aplicações financeiras em

endividamento bancário líquido consolidado ao final de

Dólares representavam cerca de 4% da disponibilidade

2004, foi favorecida em R$43 milhões (favorecimento de

total naquela data.

R$2,2 milhões ao final de 2003), por conta do ingresso

O endividamento bancário bruto consolidado atingiu ao

de antecipações relativas aos contratos de venda de

final de 2004, o montante de R$175,8 milhões, sendo

vagões ferroviários para entrega no ano subseqüente.

R$116,8 milhões no curto prazo e R$59,0 milhões

Desconsiderando-se estas antecipações, haveria um

registrados no longo prazo. Os principais indexadores

aumento de R$27,7 milhões no endividamento bancário

deste endividamento foram o Dólar representando 32%

líquido consolidado em 2004 (as seções “Despesa Financeira

do valor bruto total, seguido pelo, CDI com 26%, TJLP

Líquida”, “Resultado Não Operacional”, “Geração de Caixa

com 23%, INPC com 16% e IGPM com 3%. Consolidados

Bruta – EBITDA”, “Capital de Giro” e “Investimentos”

todos os passivos e ativos denominados em Dólares, a

explicitam as razões para este crescimento).

exposição cambial líquida atingiu ao final de 2004

Como evento subseqüente, a Iochpe-Maxion realizou,

uma posição passiva de US$11,4 milhões.

em janeiro de 2005, o resgate total antecipado da sua

O

endividamento

bancário

líquido

consolidado passou de R$115 milhões em dezembro de 2003 para R$101,9 milhões em dezembro de 2004. A

4ª e única emissão ativa de debêntures, no valor de R$28,2 milhões.


pg.21

13

G E S T Ã O

D E

R I S C O S

Na Iochpe-Maxion, o gerenciamento de riscos contempla

Taxa de Câmbio

seis grandes temas:

A Iochpe-Maxion procura reduzir sua exposição ao Dólar norte-americano, pela predominância do Real nos negócios

Risco Operacional

da empresa. Para isso, todo endividamento feito em moeda

A Iochpe-Maxion minimiza os riscos de interrupção

estrangeira é acompanhado, sempre que possível, de

parcial de suas atividades em razão de avaria de

operações de hedge. Na impossibilidade de contratação,

equipamentos por meio de um efetivo programa

as dívidas passam a ser lastreadas pelas exportações. A

de manutenção preventiva colocado em prática

empresa chegou a 31 de dezembro de 2004 com uma

diariamente em suas unidades produtivas. Equipes

exposição passiva de US$11,4 milhões, o que corresponde a

treinadas, suportadas por iniciativas voltadas a

3 meses de exportações. A cotação de moedas estrangeiras

estabelecer e difundir uma cultura de segurança no

afeta as exportações que representaram cerca de 13% da

trabalho, dedicam-se ao esforço de diminuição do

venda líquida consolidada em 2004.

número de acidentes e de redução de eventos que possam interferir no processo produtivo ou afetar a

Taxa de Juros e Inflação

comunidade. A política de estoques de matérias-primas

A variação da taxa Selic e dos indicadores de inflação

visa reduzir os riscos de desabastecimento através de

impactam diretamente a demanda nos principais

manutenção de um nível de estoques de segurança,

mercados em que atuam os clientes da Iochpe-Maxion.

além das gestões de garantia de cotas junto aos

Essas variáveis, têm também influência no custo de

principais fornecedores.

financiamento da companhia. No encerramento do exercício, 26% do total de endividamento da empresa estavam indexados ao CDI, 23% à TJLP, 16% à variação do INPC e 3% ao IGPM.


pg.22

13

G E S T Ã O

D E

R I S C O S

Divisão de Rodas e Chassis detém o certificado ambiental ISO 14001.

Conjuntura Econômica

Risco Ambiental

A demanda pelos itens produzidos pela Iochpe-Maxion

A Iochpe-Maxion adota como princípio o monitoramento

também está atrelada à percepção geral do ambiente

ambiental constante do cotidiano operacional de suas

econômico do país. A variação do Produto Interno Bruto

controladas, obedecendo aos mais elevados padrões de

influencia a necessidade de movimentação de cargas,

segurança definidos pelas leis, normas e regulamentos

afetando diretamente os negócios de equipamentos

federais, estaduais e municipais. A Divisão de Rodas e

ferroviários e rodas e chassis para caminhões e

Chassis da Maxion Sistemas Automotivos é detentora

utilitários, bem como, o ritmo de renovação da frota

da ISO 14001, certificação ambiental internacionalmente

de automóveis, pick-ups e ônibus. Em 2004, 87% da

reconhecida.

venda líquida consolidada derivou da demanda interna, nos vários segmentos do mercado. Investimentos Com

o

propósito

de

manter-se

atualizada

tecnologicamente e alinhada ao nível de demanda dos mercados e à qualidade exigida pelos clientes, a Iochpe-Maxion pratica uma política de investimentos continuados. Antes de serem colocados em prática, porém, novos projetos são submetidos à análise de viabilidade onde se exige a rentabilidade adequada e o não-comprometimento da estrutura de capital.


pg.23

14

M E R C A D O

D E

C A P I TA I S

As ações preferenciais da

No ano de 2004, a Iochpe-Maxion apresentou um aumento

uma capitalização (market cap) de R$744,3 milhões.

Iochpe-Maxion alcançaram

expressivo no volume médio diário de negociação na Bolsa

Em 31 de dezembro de 2004, o valor patrimonial da

alta de 259%, uma das

de Valores de São Paulo (BOVESPA: MYPK3 e MYPK4) que

Iochpe-Maxion era de R$69,97 por lote de mil ações.

maiores valorizações entre

atingiu R$416,2 mil (crescimento de 783% sobre 2003)

A Administração irá propor à Assembléia Geral Ordinária

todas as empresas listadas

e no número médio de negócios diários que atingiu 23

de Acionistas da Iochpe-Maxion a distribuição

na BO VESPA.

negócios (crescimento de 326% sobre 2003). Aumentou

de dividendos no valor de R$16,1 milhões, ou

também a participação dos acionistas não controladores

R$5,683938781 por lote de mil ações ordinárias e

no capital total (free-float), que chegou ao final do ano a

R$6,252332659 por lote de mil ações preferenciais,

25,3% (19,8% ao final de 2003).

representando

As ações preferenciais encerraram o ano cotadas a

respectivamente, com base nas cotações das ações

R$297,99 por lote de mil ações, com valorização de

ao final de 2004. A base de cálculo dos dividendos,

259% em 2004, enquanto que as ações ordinárias

de acordo com o Estatuto da empresa, corresponde a

tiveram alta de 302%, cotadas a R$245,00 por lote

37% do lucro líquido (descontado o eventual prejuízo

de mil ações, ficando entre as maiores valorizações

acumulado de exercícios anteriores), com adicional

entre as empresas listadas na BOVESPA e totalizando

de 10% para as ações preferenciais. Ao final de 2003

um

yield

de

2,3%

e

2,1%,

a Iochpe-Maxion possuía prejuízo acumulado de R$9,9 milhões. Dividendos Declarados

Volume de Ações Negociadas

R$ milhões

R$ mil/dia 416,2

16,1

262,6

9,8 8,0

52,1 26,4 2000

2001

2002

2003

2004

2000

2001

2002

47,1

2003

2004


pg.24

14

M E R C A D O

Número de Negócios

D E

C A P I TA I S

Ações Ordinárias (MYPK3) x IBOVESPA

negócios/dia

Base 100 - 2000

23,0

773

800

Ações Ordinárias (MYPK3)

700

IBOVESPA

600

13,8

500 400 6,5

300

5,4

200

3,0

100 2000

2001

2002

2003

0

2004

Ações Preferenciais (MYPK4) x IBOVESPA

192 100

91

74

100

144

77

2000

2001

60 2002

2003

Valor de Mercado

174

2004

R$ milhões

Base 100 - 2000

744,3

1450 1300

Ações Preferenciais (MYPK4)

1150

IBOVESPA

1.356

1000 850 700 550

200,6

400 250 100 0

100

91

74

100

88

64

2000

2001

2002

156

90,4

76,2

60,9

2000

2001

2002

174

144 2003

2004

2003

2004


pg.25

15

GOV E R N A N Ç A

C O R P O R AT I VA

A Iochpe-Maxion

O sistema de governança corporativa da Iochpe-Maxion

Com o objetivo de garantir a transparência, segurança,

ganhou o “Prêmio Prata”

S.A. é composto de práticas alinhadas com os melhores

agilidade e horizontalidade dos dados à disposição

por cinco anos de reuniões

padrões brasileiros e internacionais. A adoção dessas

do mercado, a Iochpe-Maxion adota uma “Política

consecutivas com a

práticas significa a utilização de padrões de conduta na

de Divulgação” de todas as informações que, direta

APIMEC .

relação entre seus acionistas e demais partes ligadas

ou indiretamente, possam influenciar na cotação de

superiores aos exigidos pela lei e/ou órgãos reguladores

seus valores mobiliários e na decisão de investidores

de mercado.

de comprar, vender ou manter as ações da empresa.

Conselheiros têm

Todas essas práticas procuram atender quatro objetivos

A Iochpe-Maxion investe na comunicação por meio

mandato de um ano, com

essenciais: transparência, eqüidade no tratamento dos

do seu site de Relações com Investidores (www.

possibilidade de reeleição.

acionistas, prestação de contas ou responsabilidade

iochpe-maxion.com.br), um veículo constantemente

perante todos os acionistas (accountability) e

aprimorado e que disponibiliza aos interessados um

responsabilidade corporativa.

histórico de releases, fatos relevantes, apresentações, relatórios anuais e demonstrações financeiras.

Política de Divulgação Com o propósito de divulgar informações precisas e

Conselho de Administração

de qualidade e de estreitar o relacionamento com o

O Conselho de Administração da Iochpe-Maxion

mercado, ao longo de 2004 a Iochpe-Maxion promoveu

é composto por oito membros. Um dos assentos é

quatro reuniões com a comunidade financeira, cada

ocupado por um Conselheiro independente, escolhido

uma com público médio de mais de 100 participantes,

pelos acionistas detentores de ações preferências e

além de tomar parte em quatro conferências a convite

fora do bloco de controle a partir de uma lista tríplice

de Bancos e Corretoras. No trabalho de estabelecer um

apresentada pelos acionistas do bloco de controle.

diálogo cada vez mais construtivo e participativo com

Além disso, em 2004, a partir da opção da Bradesco

os vários públicos que integram o mercado, ganhou

Previdência e Seguros S.A. de vender sua participação

novamente destaque o encontro com representantes

ordinária para a Companhia Iochpe, a vaga que

da Associação dos Profissionais e Investidores do

antes era preenchida por um representante deste

Mercado de Capitais. O evento valeu à Iochpe-Maxion

ex-controlador, passou a ser ocupada por um Conselheiro

a conquista do “Prêmio Prata”, uma homenagem da

independente, indicado pela Companhia Iochpe.

APIMEC pelos cinco anos de reuniões consecutivas

Todos os membros do Conselho de Administração da

realizadas com analistas.

Iochpe-Maxion têm mandato de um ano, com possibilidade


pg.26

15

GOV E R N A N Ç A

C O R P O R ATI VA

de reeleição. O Conselho reúne-se mensalmente em caráter

• Daniel Ioschpe, indicado pela Companhia Iochpe,

ordinário ou sempre que for convocado pelo Presidente

tem 67 anos, é engenheiro formado pela Universidade

do Conselho ou pela maioria de seus integrantes. As

Federal do Rio Grande do Sul. É Conselheiro da

deliberações do Conselho dependem da aprovação de

Iochpe-Maxion S.A. desde 1984.

pelo menos 75% dos seus membros.

• Geraldo Hess, indicado pelos acionistas minoritários,

Atualmente, os membros do Conselho de Administração

a partir de lista tríplice apresentada pelos acionistas

da Iochpe-Maxion são:

do bloco de controle, tem 62 anos, é Mestre em

• Ivoncy Brochmann Ioschpe, Presidente do Conselho,

Planejamento Econômico pela Universidade de Stanford.

indicado pela Companhia Iochpe, tem 65 anos, é formado

É membro do Conselho de Administração da Prosegur,

em Ciências Econômicas pela Universidade Federal do

Petropar, Cristália, Medabil Varco-Pruden, Bunge, Seara,

Rio Grande do Sul. É Presidente do Instituto para Estudos

Mundial, Grupo Lachmann, Booz-Allen & Hamilton do

e Desenvolvimento Industrial (IEDI), além de membro

Brasil, Chronos Check Forte, CVI Companhia Vontobel

do Conselho para o Desenvolvimento de Negócios e

de Investimentos, Siciliano, Terphane (EUA) e Endeavor.

Comércio do Ministério das Relações Exteriores do Brasil.

Atua ainda como consultor de negócios da Goldman

É Conselheiro da Iochpe-Maxion desde 1984.

Sachs e é Presidente do Conselho da Junior Achievement.

• Caio Marcio de Ávila Martins Pinhão, indicado

É Conselheiro da Iochpe-Maxion desde 1993.

pelo BNDES, tem 46 anos, é Engenheiro formado pela

• Iboty

Universidade Federal do Rio de Janeiro e graduado em

Companhia Iochpe, tem 56 anos, é formado em

Tecnologia Mineral. No BNDES desde 1993, há dois

Ciências Econômicas pela Universidade Federal do Rio

anos exerce o cargo de Gerente do Departamento da

Grande do Sul. É Conselheiro da Iochpe-Maxion S.A.

Indústria Pesada da Área Industrial. É conselheiro da

desde 1984.

Iochpe-Maxion desde 2003.

• Mauro Litwin Iochpe, indicado pela Companhia

• Clayton Crystallino da Rocha, indicado pelo

Iochpe, tem 56 anos, é formado em Administração de

BNDES, tem 52 anos, é Administrador de Empresas.

Empresas pela Pontifícia Universidade Católica de Porto

Ocupa o cargo de Gerente no BNDES Participações S/A

Alegre-RS. É conselheiro da Iochpe-Maxion desde 1992.

desde 1982. Foi Membro do Conselho de Administração da Tupy, Ferronorte/Ferroban e Cia. Petrolífera Marlin. É conselheiro da Iochpe-Maxion desde 2003.

Brochmann

Ioschpe, indicado pela


pg.27

15

GOV E R N A N Ç A

C O R P O R AT I VA

Com mandato de um

• Nildemar Secches, indicado pela Companhia

da Engesa – Engenheiros Associados S.A. Atua como

ano, membros da

Iochpe, tem 56 anos, é Engenheiro Mecânico formado

Diretor Superintendente da Divisão de Rodas e Chassis

Diretoria Executiva não

pela Universidade de São Paulo e pós-graduado

da Maxion Sistemas Automotivos.

participam do Conselho

em Finanças pela PUC do Rio de Janeiro. Cursou

• Oscar Antônio Fontoura Becker é Diretor

de Administração.

Doutorado em Economia pela Unicamp-Campinas.

Corporativo Financeiro e de Relações com Investidores

Diretor-Presidente das Empresas Perdigão desde 1995

da Iochpe-Maxion, tem 52 anos e é graduado em

é, também, Presidente do Conselho de Administração

Administração de Negócios pelas Faculdades São

da Weg e membro do Conselho de Administração da

Judas Tadeu, de São Paulo. Previamente, atuou como

Ultrapar Participações. É conselheiro da Iochpe-Maxion

principal executivo da Iochpe Seguradora.

desde 2004.

• Marcos Luchese é Diretor da Iochpe-Maxion, tem 43 anos e é formado em Engenharia Mecânica pela

Diretoria Executiva

PUC do Rio Grande do Sul. Passou a integrar os quadros

A Diretoria Executiva é formada por quatro membros,

da empresa em 1981 como estagiário. Atua como

todos com mandato de um ano, escolhidos pelo

Diretor Superintendente da Divisão de Componentes

Conselho de Administração. Os Diretores não ocupam

Automotivos da Maxion Sistemas Automotivos.

assento no Conselho de Administração. São esses os atuais Diretores:

Além destes quatro membros, cabe destacar o Diretor

• Dan Ioschpe, é Presidente da Iochpe-Maxion, tem

Superintendente da joint-venture Amsted-Maxion:

40 anos e é mestre em administração (MBA) pela Amos

• José Antônio Rodrigues, tem 54 anos, é

Tuck School, do Dartmouth College dos Estados Unidos.

engenheiro mecânico, graduado pela UNESP e

Exerceu vários cargos na Iochpe-Maxion até junho de

com especialização em “Gestão de Negócios” pela

1996, quando assumiu a Presidência da AGCO do Brasil.

Kellog Northwestern University – USA e em “Gestão

Retornou à empresa em janeiro de 1998, assumindo no

Estratégica de Empresas” pelo Insead – França.

mesmo ano a Presidência. • Armando

Ulbricht

Júnior

é

Diretor

da

Iochpe-Maxion, tem 55 anos e é Engenheiro graduado pela Universidade de São Paulo. Antes de entrar para a Iochpe em 1986, atuou como gerente de divisão


pg.28

15

GOV E R N A N Ç A

C O R P O R ATI VA

O Conselho Fiscal tem

Conselho Fiscal

• Maurício Diácoli, de 44 anos, é Bacharel em

três membros, sendo um

O Conselho Fiscal é formado por três membros,

Ciências Contábeis, graduado pela FMU-USP. Possui

apontado pelos acionistas

dois deles escolhidos pelos acionistas majoritários

diversos cursos de extensão nas áreas de Finanças

minoritários.

e um escolhido pelos acionistas detentores de ações

e Contabilidade e especialização em Contabilidade

preferenciais fora do bloco de controle. Atualmente, o

Nacional e Internacional (US GAAP). É profissional

Conselho está assim formado:

com experiência de mais de 15 anos em Empresa

• Ademar Rui Bratz, de 57 anos, é formado em

Internacional de Auditoria e Consultoria.

Administração de Empresas pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul. Cursou também o Master In

Auditoria Externa

Business Administration pela Universidade Syracuse,

Em atendimento à Instrução nº 381 da Comissão

dos Estados Unidos. Atualmente é também consultor

de Valores Mobiliários, informamos que durante o

da Olvebra Industrial S/A.

exercício de 2004, a Iochpe-Maxion e suas controladas,

• Luciano Carvalho Ventura tem 57 anos e é

contrataram serviços não relacionados à auditoria

Mestre em Administração de Empresas pela Escola de

externa no montante de R$ 36 mil referentes a

Administração de Empresas de São Paulo - Fundação

participações em cursos e consultas tributárias sobre a

Getúlio Vargas. Desenvolveu atividades durante 13

legislação brasileira. A Iochpe-Maxion em discussão com

anos na área econômico-financeira da empresa holding

os seus auditores independentes, concluiu que estes

de um grande grupo nacional e desempenhou funções

serviços prestados não afetaram a independência e a

executivas em suas controladas. Atualmente dedica-se

objetividade destes, em razão da definição do escopo e

à consultoria de Governança Corporativa e à assessoria

dos procedimentos executados. A Iochpe-Maxion adota

e representação de acionistas, com participação em

como política atender às regulamentações que definem

vários Conselhos de Administração e Conselho Fiscais.

as restrições de serviços dos auditores independentes.


pg.29

16

P E R S P E C T I VA S

O segmento de logística

Para 2005, os segmentos de atuação da Iochpe-

Por outro lado, deveremos enfrentar desafios na gestão

aponta para um novo

Maxion apontam para mais um ano de crescimento,

dos custos, especialmente com relação ao aço, nosso

período de crescimento

tanto no setor de equipamentos ferroviário, quanto

principal insumo. Outro fator preocupante é a baixa

em 2005.

no setor rodoviário. As encomendas já contratadas

de preço dos produtos agrícolas, que deverá afetar a

de 6.933 vagões ferroviários de carga e as projeções

demanda por máquinas agrícolas e pode afetar em

dos fabricantes de caminhões, ônibus e utilitários,

um segundo momento a demanda por caminhões.

contribuem para fortalecer esta visão. O planejamento

Finalmente, a taxa de câmbio e de juros internos

estratégico da Iochpe-Maxion contempla as devidas

também são fatores preocupantes, que podem diminuir

expansões para acompanhar esta demanda, bem como

nossa competitividade ao longo do tempo.

aproveitar as demais oportunidades nos mercados nacional e internacional.


pg.30

17

IN F O R M A Ç Õ E S

C O R P O R AT I VA S

Relações com Investidores

Conselho de Administração

Iochpe-Maxion S.A.

Ivoncy Brochmann Ioschpe – Presidente

Rua Luigi Galvani, 146 – 13º andar

Caio Marcio de Ávila Martins Pinhão – Conselheiro

04575 020 – São Paulo – SP

Clayton Crystallino da Rocha – Conselheiro

Tel.: (11) 5508 3800 – Fax: (11) 5506 7353

Daniel Ioschpe – Conselheiro

Marcio Fenelon

Geraldo Hess – Conselheiro

e-mail: fenelon@iochpe.com.br

Iboty Brochmann Ioschpe – Conselheiro

site: www.iochpe-maxion.com.br

Mauro Litwin Iochpe – Conselheiro Nildemar Secches – Conselheiro

Atendimento aos Acionistas e Ações Escriturais

Conselho Fiscal

Banco Bradesco S.A.

Ademar Rui Bratz

Departamento de Ações e Custódia

Luciano Carvalho Ventura

Cidade de Deus – Prédio Amarelo – 2º andar

Maurício Diácoli

06029 900 – Osasco – SP Todas as agências do Banco Bradesco S.A. estão

Diretoria Executiva

habilitadas a atender acionistas da Companhia.

Dan Ioschpe – Presidente Oscar A. Fontoura Becker – Diretor Financeiro

Banco Emissor de ADRs nível I

e de Relações com Investidores

Símbolo: IOCJY

Armando Ulbricht Jr. – Diretor nd

101 Braclay Street – 22 West

Marcos Luchese – Diretor

New York, NY 10286 Estados Unidos da América

Diretores Superintendentes - Subsidiária e “Joint Venture”

Negociações em Bolsas de Valores

Amsted-Maxion Fundição e Equipamentos Ferroviários S.A.

As ações da Iochpe-Maxion são negociadas em todas

– José Antônio Correia Rodrigues

as Bolsas de Valores brasileiras, sendo, no entanto, os

Maxion Sistemas Automotivos S.A.

principais volumes negociados na BOVESPA - Bolsa de

• Divisão de Rodas e Chassis – Armando Ulbricht Jr.

Valores de São Paulo (Símbolo MYPK3 – ordinárias e

• Divisão de Componentes Automotivos – Marcos

MYPK4 – preferenciais).

Luchese


pg.31

17

IN F O R M A Ç Õ E S

C O R P O R AT I VA S

Auditor Externo

Divisão de Rodas e Chassis

KPMG Auditores Independentes

da Maxion Sistemas Automotivos

CRC 2SP014428/O-6

Rua Dr. Othon Barcellos, 83 12700 000 – Cruzeiro – SP – Brasil

Endereços

Tel.: (12) 3184 1000 – Fax: (12) 540 1185

Iochpe-Maxion S.A.

e-mail: vendas@maxioncr.com.br

Rua Luigi Galvani, 146 – 13º andar

site: www.maxioncr.com.br

04575 020 – São Paulo – SP – Brasil Tel.: (11) 5508 3800 – Fax: (11) 5506 7353

Divisão de Componentes Automotivos

e-mail: iochpe@iochpe.com.br

da Maxion Sistemas Automotivos

site: www.iochpe-maxion.com.br

Rua Haeckel Ben Hur Salvador, 100 32341 000 – Contagem – MG – Brasil

Amsted-Maxion Fundição

Tel.: (31) 2191 1500 – Fax (31): 2191 1690

e Equipamentos Ferroviários S.A.

e-mail: maxioncomp@maxion.ind.br

Rua Dr. Othon Barcellos, 77

site: www.maxion.ind.br

12700 000 – Cruzeiro – SP – Brasil Tel.: (12) 3184 1000 – Fax: (12) 540 1185 e-mail: am@amsted-maxion.com.br site: www.amsted-maxion.com.br


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