3. Hazai hitelezési folyamatok – A vállalati hitelezésben számottevő javulás következett be az NHP hatására

2013 második felében a jegybank Növekedési Hitelprogramjának hatására a vállalati hitelállomány leépülésének üteme jelentősen mérséklődött, míg a kkv-hitelezésben megállt a zsugorodás. Ehhez a jegybanki kamatcsökkentések, és az azokkal párhuzamosan mérséklődő finanszírozási költségek is hozzájárulnak. Mindez egészségesebb szerkezetben valósult meg a hosszú forint hitelek térnyerésével. A gazdasági növekedés és az alacsony kamatkörnyezet előretekintve támogatják a hitelkereslet bővülését. A javuló gazdasági kilátásokkal párhuzamosan a bankok szigorú hitelfeltételei is oldódhatnak, ez azonban továbbra is lassú folyamatnak tűnik, így a kevésbé hitelképes vállalati kör hitelkereslete változatlanul korlátokkal szembesülhet. A hitelezés élénkülését az NHP második szakasza is támogatja. Összességében továbbra is a teljes vállalati hitelállomány visszaesésének megállására számítunk 2015-ben, míg a kkv-hitelállomány emelkedhet.

A vállalati hitelezés visszaesése döntően a devizahitelek markáns leépüléséhez vezethető vissza, ami kedvező folyamat a devizabevétellel nem rendelkező vállalkozásoknál, illetve a válság előtt jelentősen felduzzadt kereskedelmi ingatlanhiteleknél. Ugyanakkor kedvezőtlen, hogy a természetes fedezettel rendelkező (exportőr), többnyire hitelképes vállalkozásoknál is problémák tapasztalhatóak a devizafinanszírozásban. A bankok számára ugyanis a devizaforráshoz jutás beszűkült és megdrágult, a devizahiteleket biztosító külföldi tulajdonú bankok pedig jelentősen visszafogták hitelezésüket.

A háztartási hitelállomány 2013 második felében tovább mérséklődött, miközben az új hitelkibocsátások elmozdultak a mélypontról. A hitelezési folyamatok szempontjából meghatározó a hitellel rendelkező háztartások túlzott eladósodottsága, valamint a javuló konjunktúra ellenére rendkívül óvatos háztartási viselkedés. A lakossági hitelek teljes hitelköltség mutatója a jegybanki alapkamat csökkenéssel párhuzamosan tovább mérséklődött, azonban a felárak még magasak, melyben a verseny hiánya is meghatározó szerepet játszik. A nem ár jellegű hitelezési feltételek kismértékben lazultak, emellett a makrogazdasági környezet javulása is a lakossági hitelezés élénkülését vetíti előre. A jegybank a hitelfedezeti mutató (LTV) és a jövedelemarányos törlesztőrészlet (PTI) előírásával tudja biztosítani, hogy a hitelezés élénkülése prudens módon történjen, elkerülve jövőbeli kockázatok felépülését.