투자자리포트(제10호) by KFIPF

ISSN 2287-7738

투자자리포트 Vol.10_2015. 4 재단이 선정한 “주목할 펀드” 그 성적표를 공개합니다! 2015년 1분기, 공격적인 투자자는 “KB중소형주포커스증권자투자신탁(주식)A”

• 본 리포트는 투자자가 금융회사 및 금융서비스·상품을 선택하고자 할 때 참고할 수 있는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 금융상품이나 금융회사를 추천하거나 권고하는 것이 아님에 유의하시길 바랍니다. • 재단은 신뢰할 수 있는 자료를 바탕으로 최선을 다해 본 리포트를 작성하였으나, 재단이 그 내용의 정확성과 완전성을 보증하지는 않습니다. 따라서 본 정보를 토대로 이루어진 투자자의 금융행위 결과에 대한 책임은 전적으로 투자자 자신에게 있음을 알려드립니다. •본 리포트의 저작권은 한국투자자보호재단에 있으며, 무단 전재 및 배포를 금합니다.

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「투자자리포트」 는 투자자가 현명하게 자산관리를 할 수 있도록

금융회사 및 서비스·상품에 대하여 객관적이고 공정한 분석 및 평가 결과를 분기별로 제공합니다. 투자고수 놀부 [ 재단의 대표 캐릭터 입니다. ]

현재 시장은?

금융기법의 발달, 넘쳐나는 금융상품 그리고 투자자를 유혹하는 금융회사의 마케팅 등으로 투자자의 선택이 더욱 어려워지고 있습니다.

그래서 재단은?

한국금융투자자보호재단은 일반투자자가 쉽게 이해하고 참고할 수 있도록 금융회사, 서비스 및 상품에 대한 분석 및 평가결과를 정기적으로 제공합니다.

그러나 주의!

본 리포트는 신뢰할 수 있는 자료를 바탕으로 최대한 합리적이고 상식적인 기준을 적용하여 만들었습니다. 그러나 원자료의 불완전성 및 과거수치에 의한 미래 예측의 한계 등 내재된 근복적인 문제점으로 그 정확성 및 유효성에 한계가 있음을 반드시 이해하고 활용하시길 바랍니다.

투자자리포트는 금융소비자가 쉽게 이해하고 참고할 수 있도록 금융회사·서비스·상품에 대한 분석 및 평가결과를 분기별로 제공합니다.

CONTENTS ISSN 2287-7738

• 본 리포트는 투자자가 금융회사 및 금융서비스·상품을 선택하고자 할 때 참고할 수 있는 정보 제공을 목적으로 하며 특정 금융상품이나 금융회사를 추천하거나 권고하는 것이 아님에 유의하시길 바랍니다.

APRIL 2015

Ⅰ. 주목할 펀드

1. 펀드 투자, 고심하고 있는 당신에게

2. 정말로 “주목할”만한 펀드였나?

3. 주목할 펀드

⑴ 2015년 4월, 위험등급별 주목할 펀드

⑵ 주요 주목할 펀드 상세정보

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투자자리포트 Vol.10_2015.4

Ⅱ. 기초통장

1. 급여통장 비교하기

2. CMA 비교하기

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Ⅰ 주목할 펀드

펀드 투자,

고심하고 있는

당신에게

● 사상 첫 1%대 기준금리 3월 12일, 한국은행 금융통화위원회에서 기준금리를

[ 그림1 ] 기준금리 및 국고채(3년) 금리 추이

2%에서 1.75%로 인하했다. 지난 해 8월, 10월 각각 0.25%p씩 인하한 데 이어 이번이 세 번째다.이로서 우 리나라는 사상 첫 1%대 기준금리를 달성하게 되었다.

3.10

2.50

정은 우리 경제에 활력을 불어넣으려는 시도로 보인다.

2.30

한국은행 이주열 총재는 “경기 회복세가 당초 기대에 미

2.10

치지 못할 것으로 판단해 금리를 인하했다.”며 “선제적으

1.90

예측은 여전하지만, 그 시점은 금년 하반기 이후에 서서 히 이뤄질 것이라는 예상이 지배적이다. 3월 19일, 미국

1.70 1.50 2014/06/02 2014/06/20 2014/07/08 2014/07/24 2014/08/11 2014/08/28 2014/09/18 2014/10/07 2014/10/24 2014/11/11 2014/11/27 2014/12/15 2015/01/02 2015/01/20 2015/02/05 2015/02/26 2015/03/16

한편 2015년에 미국이 기준금리를 인상할 것이라는

기준금리를 결정하는 연방공개시장위원회(FOMC)는 미

<자료 : 한국은행, 2015. 3. 25>

국 경제성장률 전망치를 하향 조정하면서 기준금리 인상 을 서두르지 않고 초저금리를 당분간 유지하겠다고 밝힌

기준금리

2.70

앞선 두 차례의 기준금리 인하와 마찬가지로 이러한 결

로 대응하는 것이 나을 것이라고 판단했다.”고 밝혔다.

국고채(3년)

2.90

이러한 사실을 종합해보건대, 최소 몇 달간은 지금과 같은 저금리가 지속될 것으로 보인다.

바 있다.

● 예금 탈출 가속화… 저축은행, ELS/DLS 등으로 몰려가는 자금 이런 상황 속에 자금은 어디로 가고 있을까? 무엇보다 ‘안전’을 중요시하는 입장에서는 아직 예·적금을 놓치기 어렵다. 시중은행보다 그나마 금리가 높은 저축은행에 자금이 몰리고 있다. ELS/DLS 등 소위 ‘중위험·중수익’이란 꼬리표가 붙 은 상품도 관심의 대상이다. 2015년 3월 기준, ELS 의 발행규모는 7조6,425억원으로 연초 대비 약 4,879 억원이나 증가했다(KSD 증권정보포털 SEIBro, 2015.3.24). [ 표1 ] 시중은행 수신금리(1년)

[ 표2 ] 저축은행 수신금리(1년)

평균 금리

최고 금리(은행)

적금

1.96%

2.40%(광주은행)

예금

1.85%

2.20%(전북은행)

(자료 : 전국은행연합회, 2015. 3. 25)

2 투자자리포트 Vol.10_April 2015

그러나 우리 경제의 성장세가 뚜렷이 보이지 않고 미국 의 기준금리 인상 등 불확실성이 여전한 상황에서 선뜻 투자를 결정하지 못한 사람들이 더 많은 것 같다. CMA 나 MMF를 비롯한 단기자금운용을 위한 금융상품이 빠 르게 자금을 끌어들이고 있다. 현재 CMA의 잔고 금 액은 48조 5,207억원인데, 연초에 비해 1조 6,831억 원이나 증가했다(금융투자협회, 2015.3.24). MMF 에도 올해 약 25억원이 순유입되었다(금융투자협회, 2015.3.24).

평균 금리

최고 금리(은행)*

적금

3.09%

3.80%(친애저축은행)

예금

2.36%

2.40%(친애저축은행)

(자료 : 저축은행중앙회, 2015. 3. 25) *서울 기준

Ⅰ 주목할 펀드

● 펀드 시장에도 봄은 오는가? 이런 상황 속에서 2015년 1분기 펀드 시장은 성큼 다가

보면, 아직까지 시장은 위험한 주식형 펀드보다 안전한 펀

온 봄에도 불구하고 미묘한 모습을 보이고 있다. 올해 국

드를 더 선호하는 모양새이다. 또한 시장이 뚜렷한 성과를

내 주식형 펀드에서 2조 2.112억원의 자금이 순유출된

보이기 전 까지 여전히 시장을 관망하려는 경향이 있는 것

반면, MMF에는 약 25조원이 순유입되었고, 국내채권형

같다.

에는 6.601억원이, 국내 채권혼합형에는1조 1,760억원 이 순유입되었다.(금융투자협회, 2015.3.24)

한편 올해 해외펀드에는 총 4,901억원이 순유입되었다 (금융투자협회, 2015.3.24). 이러한 흐름은 개인투자자

일반 주식형 펀드의 연초 성과가 5.75%(제로인,

들보다 기관이 주도하고 있긴 하지만, 2009년 이래 계속

2015.3.23)로 양호하고 채권형과 혼합형 펀드의 수익률

해서 자금이 빠져나가기만 하던 해외 펀드에 대한 분위기

이 이보다 낮은데도 불구하고 이러한 현상이 나타난 것을

가 바뀌고 있음을 볼 수 있다.

[ 그림2 ] 펀드 유형별 연초대비 투자자금 유출입

[ 표3 ] 국내 펀드 유형별 연초대비 수익률(%)

(단위:억원)

채권혼합형

300,000 249,559

250,000

채권형

200,000 150,000 100,000

주식혼합형

50,000 -50,000

-22,112 국내주식형

6,601

11,760

국내채권형 국내채권혼합형

주식형

MMF

보수적자산배분

1.37

일반채권혼합

2.34

중기채권

1.79

일반채권

1.20

우량채권

1.25

초단기채권

0.57

공격적자산배분

2.89

일반주식혼합

3.75

배당주식

5.82

중소형주식

9.31

K200인덱스

5.85

일반주식

5.75

<자료 : 금융투자협회, 2015.3.24>

(자료 : 펀드닥터, 2015. 3. 23)

● 좋은 펀드 고르기, 저금리 시대일 수록 더 중요하다! 금리가 낮아진 만큼, 기대할 수 있는 투자수익률도 낮아

마지막으로 더 우수한 성과를 낼 수 있는 펀드를 찾는

진 상황이다. 그럼에도 펀드의 손실 위험은 여전히 존재한

데 노력을 기울여 보자. 시장이 호황일 시점에는 자산 대

다. 장기투자와 분산투자라는 투자의 원칙을 고수하면서

부분의 가치가 동반 상승하는 경향이 있어 펀드 역시 수익

저금리 시대에 걸맞은 새로운 전략을 마련할 필요가 있다.

을 내기 쉽다.그러나 지금과 같이 시장의 성장세가 둔화되

첫째, 세금을 절약 할 수 있는 펀드에 가입하는 것을 생 각해볼 수 있다. 절약된 세금은 펀드 자체의 성과와 별도 로 또 다른 수익이다. 특히 소득공제장기펀드는 납입금액 의 40%를 소득공제해주기 때문에 절세효과가 크다. 둘째, 기왕이면 비용이 더 저렴한 펀드에 가입하는 것은 어떨까? 펀드의 수익률은 펀드가 얻은 수익에서 비용을 제 한 것으로 계산된다. 장래에 수익이 얼마가 될 지는 알 수

거나 불확실한 시점에서는 양호한 운용능력을 갖춘 펀드 를 고르면 상대적으로 괜찮은 성적표를 기대할 수 있다. 그러면 안정적으로 우수한 성과를 낼 만한 펀드는 어떻 게 고를 수 있을까? 이 방법에 대하여 한국금융투자자보호 재단은 꾸준히 이야기해왔으며*, 재단 나름의 펀드 선택 기준을 적용해 <주목할 펀드>를 발표해왔다. 투자자들은 펀드 선택에 참고하길 바란다.

없지만, 현재 확실히 알 수 있는 비용을 줄임으로써 수익 률 증대를 꾀해볼 수 있다. 한국금융투자자보호재단 3

Ⅰ 주목할 펀드

02 정말로 “주목할”만한 펀드였나? 2012년 12월, 첫 발간된 이래 본 지는 펀드의 장기적인 수익률, 위험, 비용에 직관적이고 이해하기 쉬운 기준(p. 9)을 적용하여 <주목할 펀드>를 발표해왔다. 이번 호에서는 그간 선정해온 <주목할 펀드>들을 살펴보고 과연 해당 펀 드들이 과연 투자할 만한 가치가 있는 펀드였는지 평가하는 시간을 갖고자 한다.

● 가장 많이 선정된 주목할 펀드 [ 표4 ] 공격적인 투자자 대상으로 4회 이상 선정된 주목할 펀드 국내

해외 (글로벌형)

순위

펀드명

자산운용사

선정횟수

1위

신영밸류고배당증권투자신탁(주식)A형

신영

8회/8회

2위

KB밸류포커스증권자투자신탁(주식)클래스A

8회

순위

펀드명

자산운용사

선정횟수

1위

하나UBS글로벌인프라증권자투자신탁 1[주식]종류A

하나UBS

6회/8회

2위

미래에셋글로벌그레이트컨슈머증권자투자신탁 1(주식)종류A

미래에셋

5회

3위

삼성글로벌Water증권자투자신탁 1[주식](A)

삼성

5회

펀드명

운용사

선정횟수

1위

키움프런티어배당주증권투자신탁제1호[주식혼합]

키움

6회/8회

2위

동양중소형고배당증권자투자신탁 1(주식)ClassA

동양

5회

3위

베어링고배당밸런스드60증권투자회사(주식혼합)ClassA

베어링

5회

순위

펀드명

운용사

선정횟수

1위

블랙록글로벌자산배분증권투자신탁(주식혼합-재간접형)(H)(A)

블랙록

8회/8회

2위

AB월지급글로벌고수익증권투자신탁[채권-재간접형]종류A

7회

3위

AB글로벌고수익 (채권-재간접)종류형A

7회

[ 표5 ] 적극적인 투자자 대상으로 4회 이상 선정된 주목할 펀드 순위 국내

해외 (글로벌형)

[ 표6 ] 중립적인 투자자 대상으로 4회 이상 선정된 주목할 펀드 국내

해외 (글로벌형)

순위

펀드명

자산운용사

선정횟수

1위

동양뱅크플러스공모주10증권투자신탁 2(채권혼합)Class A

동양

8회/8회

2위

삼성배당플러스30증권투자신탁II 2[채권혼합](A)

삼성

7회

순위

펀드명

자산운용사

선정횟수

1위

미래에셋글로벌다이나믹증권자투자신탁 1(채권)종류A

미래에셋

8회/8회

2위

프랭클린월지급글로벌스트레티지증권자투자신탁(채권) Class A

프랭클린템플턴

4회

[ 표7 ] 안전추구 투자자 대상으로 4회 이상 선정된 주목할 펀드 해외 (글로벌형)

순위

펀드명

자산운용사

선정횟수

1위

알리안츠PIMCO토탈리턴자[채권_재간접](H)(C/A)

알리안츠

8회/8회

* 동일한 위험성향을 가진, 동일한 유형의 펀드들 간의 순위로서, 1이 가장 유리하며 100이 가장 불리하도록 조정 ** 동 일한 위험성향을 가진, 동일한 유형의 펀드들 간의 표준편차를 바탕으로, 그 상대적인 순위가 1~10위이면 ‘매우 낮음’, 11위~40위이면 ‘낮음’, 41위~60위면 ‘보통’, 61위~90위면 ‘높음’, 91~100위면 ‘매우 높음’으로 평가

4 투자자리포트 Vol.10_April 2015

Ⅰ 주목할 펀드

가장 많이 <주목할 펀드>로 선정된 국내 펀드는 공격

한편 해외펀드의 경우, 적극적인 투자자 부문에서 ‘블

적인 투자자 부문의 ‘신영밸류고배당증권투자신탁(주

랙록글로벌자산배분증권투자신탁(주식혼합-재간접형)

식)A형’과 ‘KB밸류포커스증권자투자신탁(주식)클래스

(H)(A), 중립적인 투자자 부문에서 ‘미래에셋글로벌다

A’이었다.

이나믹증권자투자신탁 1(채권)종류A’, 안전추구 투자자

특히 신영밸류고배당은 ‘공격적인 투자자’ 부분에서 꾸 준히 1위를 유지하면서 가장 많이 주목할 펀드로 선정되 어 의미가 크다.

부문에서 ‘알리안츠PIMCO토탈리턴자[채권_재간접](H) (C/A)’가 꾸준히 <주목할 펀드>로 선정되었던 것으로 나 타났다.

(자료 : 제로인, 2015.3.23)

수익률(1년)(상대순위*)

수익률 변동성**(1년)

총보수율(상대순위)

운용규모(순자산)

펀드유형/세부유형

12.86%(12위)

낮음

1.18%(39위)

8,847억원

주식형/배당주식

8.75%(22위)

매우 낮음

1.41%(49위)

3,090억원

주식형/일반주식

수익률(1년)(상대순위)

수익률 변동성(1년)

총보수율(상대순위)

운용규모(순자산)

펀드유형/세부유형

12.23%(54위)

매우 낮음

1.87%(70위)

255억원

해외주식형/멀티섹터

11.60%(55위)

낮음

1.59%(49위)

1,162억원

해외주식형/글로벌주식

5.35%(72위)

낮음

1.96%(76위)

183억원

해외주식형/멀티섹터

수익률(1년)(상대순위)

수익률 변동성(1년)

총보수율(상대순위)

운용규모(순자산)

펀드세부유형

4.66%(34위)

보통

1.06%(-)

8억원

주식혼합형/일반주식혼합

31.07%(1위)

높음

0.992%(35위)

302억원

주식형/중소형주식

4.71%(33위)

보통

1.706%(100위)

501억원

주식혼합형/일반주식혼합

수익률(1년)(상대순위)

수익률 변동성(1년)

총보수율(상대순위)

운용규모(순자산)

펀드세부유형

6.48%(45위)

낮음

1.375%(62위)

1,418억원

해외주식혼합형/글로벌주식혼합

2.12%(20위)

낮음

0.715%(36위)

3,397억원

해외채권형/글로벌하이일드채권

2.13%(54위)

낮음

0.665%(33위)

2,395억원

해외채권형/글로벌하이일드채권

수익률(1년)(상대순위)

수익률 변동성(1년)

총보수(상대순위)

운용규모(순자산)

펀드세부유형

7.01%(8위)

낮음

0.352%(1위)

346억원

절대수익추구형/채권알파

3.41%(64위)

낮음

0.99%(-)

52억원

채권혼합형/일반채권혼합

수익률(1년)(상대순위)

수익률 변동성(1년)

총보수(상대순위)

운용규모(순자산)

펀드세부유형

5.71%(21위)

낮음

0.66%(31위)

545억원

해외채권형/글로벌채권

0.74%(70위)

낮음

0.755%(-)

2억원

해외채권형/글로벌채권

수익률(1년)(상대순위)

수익률 변동성(1년)

총보수율(상대순위)

운용규모(순자산)

펀드유형/세부유형

5.67%(22위)

낮음

0.845%(-)

53억원

해외채권형/북미채권

※ 동일유형 구분 : 주 식형, 주식혼합형, 채권혼합형, 채권형, 절대수익추구형, 부동산형, 해외채권형, 해외주식형, 해외주식채권형, 해외 주식혼합형, 해외부동산형, 커머더티형

한국금융투자자보호재단 5

Ⅰ 주목할 펀드 ● <주목할 펀드>로 선정된 펀드들의 특성은?

[ 그림3 ] 위험성향별 주목할 펀드(국내) 안전제일,0개

2012년 12월 부터 2015년 1월까지 <주목할 펀드>로 선정된 국내펀드는 25개였다. 이중 적극적인 투자자에 부

안전추구 5개

합하는 펀드가 8개로 가장 많이 추천된 반면, 안전제일 투 자자 대상 펀드는 하나도 추천되지 못했다. 주목할 펀드는

중립적 6개

펀드들은 공통적으로 어떤 특성을 가지고 있으며, 과연 금 융투자자들이 투자할만한 가치를 가지고 있었을까?

공격적 6개

적극적 8개

수익률 등 제반 평가 기준에서 골고루 평균보다 우수! 단, 상대적으로 높은 투자비용은 아쉬워… 먼저 <주목할 펀드>들의 평균적인 운용기간은 6.1년 이었다. 비록 <주목할 펀드> 선정 시 운용기간이 2년 미 만인 펀드를 제외하긴 하나, 이는 시장의 검증을 받을 만 큼 충분히 긴 기간이라고 할 수 있다. 평균 운용규모(순자산)은 약 861억원이었는데, 전체 증권형 펀드(주식형, 채권형, 혼합형 펀드 등 포함)의 평 균적인 순자산총액인 370억원보다 컸다(금융투자협회,

[ 표8 ] 주목할 펀드 특성(국내 기준) 평균 운용기간과 규모 운용기간

운용규모(순자산)

6.1년

861억원

평균 수익률(괄호 안 상대순위* 단순평균)

2015.3.23). 운용규모가 평균보다 크다고 해서 다른

위험성향

1년

2년

펀드보다 유리하다고 장담하긴 어렵지만, 그래도 투자자

공격적인 투자자

10.16%(21)

20.46%(13)

적극적인 투자자

7.62%(30)

14.31%(30)

중립적인 투자자

4.66%(46)

8.10%(36)

안전추구 투자자

5.58%(42)

7.43%(36)

로부터 자금을 유치하고 운용하는 능력은 평균 이상인 펀 드들임은 분명하다. 한편 <주목할 펀드>의 평균 수익률과 평균 변동성은 투 자자의 위험성향 별로 차이를 보였으며, ‘고위험 고수익’ 법칙 대로 더 높은 변동성을 감수할수록 더 높은 수익률 을 거뒀다. 예를 들어 공격적인 투자자의 1년 투자수익 률은 10.16%인 반면 1년 표준편차도 8.62%로 굉장히 커, 안전추구 투자자가 5.58% 수익률과 1.28%의 낮은 위험을 감수하는 것과 대조적이었다. 또한 수익률과 표준편차의 상대순위 평균을 살펴본 결 과, 위험성향과 관계없이 모두가 50위 내에 들어간 것을 확인할 수 있었다. 이는 수익률과 변동성 측면에서 <주목 할 펀드>들이 평균적으로 중간 이상의 성과를 거뒀음을 보여준다.

평균 변동성(괄호 안 상대순위* 단순평균) 위험성향

표준편차(1년)

공격적인 투자자

8.62%(14)

적극적인 투자자

6.92%(40)

중립적인 투자자

2.26%(17)

안전추구 투자자

1.28%(50)

평균 투자비용(괄호 안 상대순위* 단순평균) 위험성향

총보수(운용, 판매, 수탁보수 등)

공격적인 투자자

1.466%(54)

0.557~1.466% 수준이었다. 상대순위 평균에 따르면

적극적인 투자자

1.188%(52)

다른 펀드들보다 비싼 편이었다. 펀드의 수익률은 비용

중립적인 투자자

0.831%(19)

을 차감한 뒤 계산되므로 이렇게 높은 비용에도 불구하고

안전추구 투자자

0.557%(65)

다만 평균 투자비용(총보수 기준)은 위험성향 별로

<주목할 펀드>들이 우수한 성적을 거둬 다행이지만, 이 는 아쉬움으로 남는다. 6 투자자리포트 Vol.10_April 2015

* 동일한 위험성향을 가진, 동일한 유형의 펀드들 간의 순위로서, 1이 가장 유리하며 100이 가장 불리하도록 조정

Ⅰ 주목할 펀드 ● <주목할 펀드>, 상대적으로 양호한 성과 거둬! 만약 독자들이 본 지에 실린 대로 <주목할 펀드>에 투

그 중에서도 ‘신영밸류고배당증권투자신탁(주식)A’,

자했더라면 어떤 성과를 거뒀을까? 본지에 <주목할 펀드

‘KB밸류포커스증권자투자신탁’, ‘동양중소형고배당증권

>로 선정된 기간 동안, 각 펀드들의 기간 수익률을 계산

자투자신탁1(주식)Class A’는 각 34.14%, 18.89%,

해보았다.

35.47%의 우수한 수익률을 거두었다.

그 결과 상당수의 <주목할 펀드>들이 해당 기간 동안

단, 이러한 결과는 어디까지나 펀드의 과거 성과를 바

벤치마크*보다 우월한 수익률을 거둔 것을 확인할 수 있

탕으로 산출된 것이므로 무조건적으로 수용하여서는 곤란

었다. 적어도 4회 이상 연속해서 <주목할 펀드>로 선정된

하다. 결과를 참고는 하되, 펀드와 같은 투자상품이 과거

펀드들은 한번 믿고 투자해봐도 좋을 것 같다.

와 동일한 성과를 미래에도 거두리란 보장은 없음은 명심 하자.

[ 표9 ] 선정기간 중 <주목할 펀드>(국내) 수익률 <주목할 펀드> 선정기간 선정 횟수

8회

펀드명

선정기간수익률 (%)

벤치마크수익률 (%)

신영밸류고배당증권투자신탁(주식)A

34.14

-2.99

KB밸류포커스증권자투자신탁(주식)클래스 A

18.89

-4.97

동양뱅크플러스공모주10증권투자신탁 2(채권혼합)Class A

11.05

5.33

동양중소형고배당증권자투자신탁1(주식)ClassA

35.47

18.54

베어링고배당밸런스드60증권투자회사(주식혼합)ClassA

11.47

2.03

삼성배당플러스30증권투자신탁II 2[채권혼합](A)

0.36

-0.96

키움프런티어배당주 1[주혼] A 1

-2.55

-3.38

하나UBS뉴오토시스템증권투자신탁1[주식혼합]Class A

1.70

0.70

키움 프런티어 배당주안정 증권 투자신탁 제1호[채권혼합] A1

1.34

1.49

동양하이플러스채권증권자투자신탁1호(채권)A

2.10

2.15

한화코리아밸류채권증권투자신탁(채권) 종류A

2.42

2.15

2013.10~2014.9

하이3대그룹플러스30증권자투자신탁1[채권혼합)C-A

2.36

1.99

2014.4~2015.3

KB중소형주포커스증권자투자신탁(주식)A Class

17.34

15.15

키움프런티어배당주 1[주혼] A 1

-2.55

-3.38

동양라이징밸류 증권투자신탁1호(주식)A

-6.04

-8.20

삼성배당플러스30증권투자신탁II 2[채권혼합](A)

0.36

-0.96

이스트스프링물가따라잡기자[채권] 클래스 A

-3.65

1.51

베어링고배당증권투자회사(주식)

9.94

-3.33

KDB공모주채움증권투자신탁1[채권혼합]

1.36

1.29

키움파이어니어증권자투자신탁1[채권]A1

3.31

1.56

한국투자마이스터1(주식)(A)

-5.89

-8.02

한국밸류10년투자장기주택마련증권투자신탁 1(주식)A

6.13

7.69

마이다스블루칩배당증권투자회사1(주식)A1

6.38

7.03

하나UBS실버오토시스템월분배식증권투자신탁1[주식혼합] ClassA

2.57

4.21

하나UBS뉴오토시스템증권투자신탁1[채권혼합]Class A

2.06

2.47

한국투자장기회사채형증권투자신탁1(채권)(A)

0.81

0.78

에셋플러스해피드림투게더증권자투자신탁1[주식혼합]A

-0.42

0.94

기간

2013.1~2015.3

5회

2013.10~2015.3

4회

2013.10~2014.12

2013.1~2013.9 3회

2013.1~2013.6 2회 2013.10~2014.3 2014.10~2015.3 2013.1~2013.3

1회

2013.7~2013.9

2015.01~2015.3

= 선정기간 동안 주목할 펀드가 벤치마크보다 우수한 수익률 달성

(자료 : 제로인, 2015.3.23)

* 펀드 운용의 목표와 기준이 되는 지표로 펀드의 종류, 투자전략 등에 따라 정해지며 펀드 수익률을 평가하기 위하여 활용됨

한국금융투자자보호재단 7

Ⅰ 주목할 펀드

03 주목할 펀드 (1) 2015년 4월, 위험등급별 주목할 펀드 2015년 1분기에는 미국의 기준금리 인상 가능성 등 불확실성이 없지는 않았으나, 전반적인 저금리·저유가가 기업 실적에 긍정적인 영향을 미친 것으로 보인다. KOSPI 지수는 연초에 비해 약 6.35%가량 상승했으며, 일반 주식형펀 드는 평균 5.75%, 일반 채권형펀드는 평균 1.20%의 양호한 수익률을 거뒀다(펀드닥터, 2015.3.23). 이런 배경 속에서 <주목할 펀드>로 선정되었던 펀드들 상당수가 교체되었다. 새로이 선정된, 각 위험등급별 <주목할 펀드>를 소개한다.

공격적인 투자자 (펀드위험 1등급)

국내

펀드명

운용사

KB중소형주포커스증권자투자신탁(주식)A Class

KB밸류포커스증권자투자신탁(주식)클래스A

신영밸류고배당증권투자신탁(주식)A형

신영

펀드명

운용사

한화글로벌헬스케어증권자투자신탁(주식)종류A

한화

산은짐로저스애그리인덱스증권자투자신탁 1[채권-파생형]A

산은짐로저스

에셋플러스글로벌리치투게더증권자투자신탁 1(주식)Class A

에셋플러스

해외 (글로벌형)

적극적인 투자자 (펀드위험 2등급)

국내

해외 (글로벌형)

손실위험과 상관없이 무조건 높은 수익률을 얻고 싶어요.

손실위험이 좀 커도 시장보다 높은 수익률을 얻고 싶어요. 펀드명

운용사

동양중소형고배당증권자투자신탁 1(주식)ClassA

동양

미래에셋배당프리미엄증권자투자신탁(주식혼합)종류A

미래에셋

미래에셋배당프리미엄월지급식증권자투자신탁(주식혼합)(선택형)종류 A

미래에셋

펀드명

운용사

미래에셋인사이트증권자투자신탁 1(주식혼합)종류A

미래에셋

하나UBS글로벌스마트하이일드증권자투자신탁[채권-재간접형]ClassA

하나UBS

AB글로벌고수익증권투자신탁(채권-재간접형)종류형A

8 투자자리포트 Vol.10_April 2015

Ⅰ 주목할 펀드

중립적인 투자자 (펀드위험 3등급)

국내

펀드명

운용사

동양뱅크플러스공모주10증권투자신탁 2(채권혼합)ClassA

동양

KB밸류포커스30증권자투자신탁(채권혼합)A 클래스

미래에셋배당과인컴증권자투자신탁(채권혼합)종류A

미래에셋

펀드명

운용사

미래에셋글로벌다이나믹증권자투자신탁 1(채권)종류A

미래에셋

미래에셋글로벌다이나믹플러스증권자투자신탁 1(채권)종류A

미래에셋

미래에셋배당과인컴증권자투자신탁(채권혼합)종류A

미래에셋

해외 (글로벌형)

안전추구 투자자 (펀드위험 4등급)

약간의 손실위험은 있지만 예금보다는 높은 수익률을 얻고 싶어요. 펀드명

운용사

한화단기국공채증권투자신탁(채권) 종류A

한화

펀드명

운용사

국내

해외 (글로벌형)

(해당펀드 없음)

안전제일 투자자 (펀드위험 5등급) 국내

시장 평균 정도면 만족해요.

해외(글로벌형)

손실을 최소화 하면서 안정적인 수익률을 얻는 게 좋아요. (해당펀드 없음)

※평가대상 및 평가기준 시장에서 상당한 기간 동안 운용된, 어느 정도 규모가 있는 펀드에 대하여 수익률과 변동성 측면에서 꾸준히 좋은 성 과를 거두었는지 평가하였다. [ 평가 대상 ]

[ 평가 기준 ]

① 운용규모 : 2년 이상 ② 운용규모 : 중형급(펀드 규모 상위 30%) 이상 ③ 클래스 : 선취형(A형) ④ 가입방법 : 영업점에서 상담을 통해 가입

① 위험등급별1) 로 동일유형2) 내 기간별3) 성과 백분위순위 ② 동일유형 내 기간별 변동성 백분위순위 ③ 성과와 변동성을 ‘3 : 2’로 고려하여 최종순위 산출

1) 공격적인 투자자, 적극적인 투자자, 중립적인 투자자, 안전추구 투자자, 안전제일 투자자 2) 주식형, 주식혼합형, 채권혼합형, 채권형, 절대수익추구형, 부동산형, 해외채권형, 해외주식형, 해외주식채권형, 해외주식혼합형, 해외부동 산형, 커머더티형 3) 1주, 1개월, 3개월, 6개월, 9개월, 12개월, 18개월, 24개월, 36개월, 60개월, 연초 이후(펀드 별 가능 기간 모두 고려)

이상의 기준에 따라 선정된 펀드들 중 비용이 저렴한 순으로 1, 2, 3등을 매긴 것이 바로 ‘주목할 펀드’이다. 추가로 다른 우수한 펀드들을 찾아보고 싶다면 한국금융투자자보호재단 홈페이지 「맞춤형 펀드검색」 서비스를 활용하길 권한다. 한국금융투자자보호재단 9

Ⅰ 주목할 펀드 (2) 주요 주목할 펀드 상세정보 재단 홈페이지(www.invedu.or.kr)의 「맞춤형 펀드 검색」 서비스를 이용해서 <주목할 펀드>들을 상세히 소개한 다. 특히 ‘수익률 순위’ 그래프는 동일유형 내에서 상대 순위를 매긴 것으로 이를 통해 해당 펀드가 비슷한 투자전략을 가진 다른 펀드들에 비해 얼마나 좋은 성과를 내고 있는 지 알 수 있다. 단, 그래프 및 수치는 특정일까지의 자료를 바탕으로 한 것이므로 그 의미의 해석과 활용에 신중해야 한다.

★ KB중소형주포커스증권자투자신탁(주식)A Class

공격적인 투자자 (펀드위험 1등급)

성장잠재력이 높은 강소기업에 투자하여 시장대비 초과 수익을 추구하 는 펀드이다. 동일유형 내 상대 수익률 순위가 평균~평균 이상 수준을 유 지해왔으며, 벤치마크 대비 수익률 또한 매우 우수하다. 펀드 비용은 1년 투자시 평균을 초과하지만, 3년 이상 투자할 경우 평균 수준이다. 가입 시 판매회사에 선취수수료로 1.00%를 지불하고 총보수율은 1.46%이다.

(%) 2012년 펀드 34.23 BM -0.60

2013년 11.12 4.51

2014년 14.96 6.73

2015년 6.80 13.29

당해연도 수익률은 연초 이후 수익률(%) 수익률 순위 (동일유형內)

(1년 수익률)

펀드 비용 수준 (동일유형內) 1년 투자시

3년 투자시

평균초과

평

균

평균미만

균

평균미만

- 선취수수료 1.00% - 총보수율 1.46%

★ 동양중소형고배당증권자투자신탁 1(주식)ClassA

적극적인 투자자 (펀드위험 2등급)

중소형 주식에 투자하여 주가 상승 차익을 노리면서 배당 수익까지 챙기 는 주식형 펀드이다. 동일유형 내 상대 수익률 순위가 최근 6개월 간 꾸준 히 개선되고 있어 좋은 성과를 기대해볼 만하다. 벤치마크 대비 수익률 또 한 우수하다. 펀드 비용은 1년 투자 시 평균 수준이며 3년 투자시 평균 미 만이다. 가입 시 판매회사에 1.00%의 선취수수료를 지불하며, 총보수율 은 0.992%이다. 수익률 순위 (동일유형內)

(%) 2012년 펀드 5.21 BM -0.60

2013년 12.83 4.51

2015년 12.94 13.29

당해연도 수익률은 연초 이후 수익률(%) (1년 수익률)

펀드 비용 수준 (동일유형內) 1년 투자시

3년 투자시

평균초과

평

균

평균미만 - 선취수수료 1.00% - 총보수율 0.992%

10 투자자리포트 Vol.10_April 2015

2014년 19.07 6.73

평

균

평균미만

Ⅰ 주목할 펀드

★ 동양뱅크플러스공모주10증권투자신탁 2(채권혼합)ClassA

중립적인 투자자 (펀드위험 3등급)

신용등급이 A-이상인 채권에 주로 투자하되, 주식시장에 최초로 들어 오는 주식(공모주)에도 투자하여 추가적인 수익을 얻는 채권혼합형펀드이 다. 동일유형 내 수익률 순위에서 꾸준히 상위권을 차지하였으며 벤치마크 대비 수익률 또한 줄곧 우월한 모습을 보이고 있다. 펀드 비용 수준은 1년 과 3년 투자 시 모두 평균 미만이다. 선취수수료로 0.4%를 판매회사에 지 불하며, 총 보수율은 0.352%이다.

수익률 순위 (동일유형內)

(%) 2012년 펀드 4.31 BM 4.54

2013년 3.61 2.73

2014년 6.57 1.91

2015년 1.12 1.21

당해연도 수익률은 연초 이후 수익률(%)

(1년 수익률)

펀드 비용 수준 (동일유형內) 1년 투자시

3년 투자시

평균초과

평

균

평균미만

균

평균미만

- 선취수수료 0.40% - 총보수율 0.352%

★ 한화단기국공채증권투자신탁(채권) 종류A

안전추구 투자자 (펀드위험 4등급)

재산의 대부분을 국공채, 국내 회사채 등에 투자하여 안정적인 이자수 익을 노리면서, 평균잔존만기를 단기로 유지하여 금리변동에 따른 위험 에 대비하는 펀드이다. 수익률은 벤치마크보다 탁월하게 뛰어나지는 않지 만, 줄곧 이를 따라잡아왔다. 펀드 비용 수준은 1년과 3년 투자 시 모두 평균 수준이며, 선취수수료로 0.20%를 판매회사에 지불하고 총보수율은 0.107%이다. 수익률 순위 (동일유형內)

(%) 2012년 펀드 3.83 BM 3.98

2013년 2.52 2.84

2014년 3.15 2.81

2015년 0.64 0.50

당해연도 수익률은 연초 이후 수익률(%) (1년 수익률)

펀드 비용 수준 (동일유형內) 1년 투자시

3년 투자시

평균초과

평

균

평균미만

평

균

평균미만

- 선취수수료 0.20% - 총보수율 0.107%

한국금융투자자보호재단 11

Ⅱ 기초통장

01 급여통장 비교하기 한국금융투자자보호재단은 금융투자자들의 급여통장 선택을 돕기 위하여 급여 통장의 ‘출금·이체 수수료, 기본 금리, 우대금리’ 등을 조사하여 발표하고 있다. 2015년 3월 기준, 급여통장 조사결과를 소개한다.

● 급여통장 고르기… 수수료가 저렴한 것이 좋다! ● 수수료가 가장 저렴한 급여통장, ‘KDBdream 자산관리 Account’로 선정! 많은 사람들이 금리를 기준으로 급여통장을 선택하는 경향이 있다. 받자마자 술술 빠져나가는 월급이지만, 그 나마 높은 이자율로 불려보겠다는 것이다. 그러나 급여통장은 월급(수입)이 들어올 뿐만 아니라, 지출, 출금, 이체 등을 종합적으로 관리하는 계좌이다. 급여통장에서는 필연적으로 출금과 이체가 빈번할 수 밖 에 없으며 평균잔고는 몹시 낮은 수준으로 유지된다.

재단 조사에 따르면 출금·이체 한 건 당 최저 400원 에서 최대 1,600원의 수수료가 든다. 아무리 이자율이 높아도 평균잔고가 낮은 급여통장으로 매월 이 정도의 이자를 받기란 어렵다. 따라서 급여통장이 주는 여러 혜택 중에서도 ‘출금· 이체 수수료 면제’ 여부를 우선적을 따져 상품을 고르는 것이 가장 현명한 태도일 것이다.

[ 표10 ] 수수료 등급별 각 은행의 급여통장 수수료 등급

은행(그룹 내 가나다순)

최우수(1개사)

KDB산업은행(KDBdream 자산관리 Account)

우수(10개사)

KB국민은행(직장인우대종합통장), IBK기업은행(新IBK급여통장), 대구은행(직장인 재테크통장), 부산은행(메리트 급여통장), 신한은행(신한직장인통장), KEB외환은행(힘내라! 직장인 우대통장), 전북은행(JB플러스 급여통장), 하나은행(늘~ 하나 급여통장), 한국씨티은행(참 똑똑한 A+ 통장), 한국SC은행(내지갑 통장)

양호(4개사)

광주은행(직장인급여통장), NH농협은행(샐러리맨우대통장), 우리은행(우리직장인재테크통장), 제주은행(제주사랑주거래통장)

보통(1개사)

경남은행(KNB 직장인우대통장)

(자료 : 2015년 3월 기준 각 금융회사 홈페이지) * 최우수(80 이상), 우수(60이상~80미만), 양호(40이상~60미만), 보통(40 미만)

수수료 등급은 해당 은행의 자동화기기(CD/ATM), 타행 자동화기기, 인터넷·모바일·텔레뱅킹의 출금· 이체 수수료 면제여부 및 수수료 수준을 고려하여 결정 된다. 이때 급여이체 기준을 함께 평가하는데, 급여통 장의 수수료 면제혜택은 급여이체가 인정되어야 받을 수 있기 때문이다. 2015년 3월에는 KDB산업은행의 ‘KDBdream 자산 관리 Account’가 수수료가 가장 저렴한 급여통장으로 조사되었다. 이 급여통장은 모든 출금 · 이체 시 수수료 전액을 무제한으로 면제해준다. 12 투자자리포트 Vol.10_April 2015

한국씨티은행의 ‘참 똑똑한 A+ 통장’ 또한 출금·이체 수수료 전액을 면제해주나, 이런 혜택을 받기 위한 조건 이 까다롭다. 일반적으로 50만원 이상 입금되면 급여를 인정해주는 다른 은행과 달리 90만원 이상의 급여가 입 금되어야 하기 때문이다. 한편 대구은행, 부산은행, 전북은행을 제외한 우수 등 급의 급여통장은 자행 자동화기기, 인터넷·모바일·텔 레뱅킹의 출금·이체 수수료가 전액 무료이며, 타행 자 동화기기를 사용할 때에도 출금수수료는 면제해준다. 이 용에 참고하길 바란다.

Ⅱ 기초통장

● 고금리 급여통장… 한국SC은행 ‘내지갑통장’, 3.3%! 급여통장은 대개 보통예금과 마찬가지로 0.1~0.2%

2015년 3월, 잔고가 100만원 미만일 때 급여통

정도의 낮은 이자를 주지만, 이중에서도 잔고가 일정 수

장 금리를 조사해 본 결과, 한국SC은행의 ‘내지갑통

준일 경우 상대적으로 높은 금리를 주는 상품이 있다.

장’이 3.3%의 가장 높은 금리를 주는 것으로 조사되

‘기왕이면 다홍치마’라고 우수한 수수료 면제 혜택에 금

었다. 전북은행의 ‘JB플러스급여통장’과 산업은행의

리까지 높은 상품이 좋을 것이다.

‘KDBdream 자산관리 Account’또한 상대적으로 높은

그러나 최근 계속된 저금리로 인하여 이러한 상품들은

금리를 제공하는 것으로 조사되었다.

사라지거나 금리가 낮아진 상황이다. [ 표11 ] 기본금리가 높은 급여통장 잔고

은행 및 금리(그룹 내 가나다순)

50만원 이하

(기준에 부합하는 급여통장 없음)

50만원 초과~100만원 미만

한국SC은행(내지갑통장, 3.3%), 전북은행(JB플러스급여통장, 2.0%), 산업은행(KDBdream 자산관리 Account, 1.4%)

(자료 : 2015년 3월 기준 각 금융회사 홈페이지)

● 예·적금, 대출 시 우대금리를 제공하는 급여통장 이용과 관리의 편의성을 때문에 급여통장이 있는 은행

2015년 3월 조사 결과, 상당수의 급여통장은 가입 시

에서 적금, 펀드 등 각종 금융상품에 가입하거나 주택담

예·적금이나 대출에 우대금리를 제공하고 있었다. 이중

보대출 등을 받는 경우가 많다. 이를 보면 급여통장이 입

NH농협은행의 급여통장은 “채움 적금(3년)”에 1.0%p

출금 관리 뿐만 아니라, 주거래 금융기관을 선정하는 역

우대금리를 제공하며, 대구은행과 전북은행은 대출 시

할도 하고 있다고 할 수 있다.

0.2%p의 우대금리를 제공한다. [ 표12 ] 높은 우대금리를 제공하는 급여통장

구분

은행 및 우대금리 제공 상품(그룹 내 가나다순)

예 · 적금

NH농협은행 “채움 적금(3년)”(1.0%p), 신한은행 “신한 직장인적금“(0.5%p)

대출

대구은행, “해당통장 통장대출”(0.2%p), 전북은행 “예금담보대출”, “JB해피홈론”(0.2%p)

(자료 : 2015년 3월 기준 각 금융회사 홈페이지)

한국금융투자자보호재단 13

Ⅱ 기초통장

● (전체비교) 급여통장 수수료, 기본금리, 우대금리, 한눈에 비교하기 기본금리(연%)

우대금리(연%p)

회사명

상품명

수수료 등급

KDB산업은행

KDBdream 자산관리Account

최우수

0.20

1.40

KB국민은행

직장인우대종합통장

우수

0.01

IBK기업은행

新 IBK급여통장*

우수

1.00

0.10

대구은행

직장인재테크통장

우수

0.10

0.20 (해당통장 통장대출)

부산은행

메리트급여통장

우수

0.10

0.10 (정기적금)

신한은행

신한직장인통장

우수

0.10

0.50 (신한직장IN적금)

KEB외환은행

힘내라! 직장인우대통장

우수

0.10

전북은행

JB플러스급여통장

우수

2.00

0.20 (예금담보대출)

하나은행

늘~ 하나급여통장

우수

0.10

0.10 (늘~하나적금)

한국씨티은행

참 똑똑한A+통장

우수

0.10

한국SC은행

내 지갑 통장

우수

0.10

3.30

광주은행

직장인급여통장

양호

0.01

NH농협은행

샐러리맨우대통장

양호

0.10

0.50

1.00 (채움적금, 3년)

우리은행

우리직장인 재테크통장*

양호

0.10

제주은행

제주사랑주거래통장

양호

0.10

경남은행

KNB직장인우대통장

보통

0.10

0.15 (e-Money 정기적금, 3년)

* 수수료우대형 기준 (자료 : 2015년 3월 기준 각 금융회사 홈페이지)

14 투자자리포트 Vol.10_April 2015

50만원 미만

50만원 ~ 100만원 미만

예·적금

대출

Ⅱ 기초통장

※평가대상 및 평가기준

● 조사대상 금융회사 : 총 16곳(시중은행, 지방은행, 주요 특수은행 포함) - 경남은행, 광주은행, KB국민은행, IBK기업은행, NH농협은행, 대구은행, 부산은행, KDB산업은행, 신한은행, 외환은행, 우리은행, 전북은행, 제주은행, 하나은행, 한국씨티은행, 한국SC은행

● 수수료 등급의 산정 - 매체(당행 자동화기기, 타행자동화기기, 인터넷·모바일·폰뱅킹)별 출금·계좌이체 수수료 수준과 급여이체 인정 조건* 등에 따라 ‘최우수, 우수, 양호, 보통’으로 분류 * ‘급여통장’은 정해진 조건이 충족되어야 수수료 면제 혜택을 받을 수 있으므로, 수수료 등급 산정 시 인정요건의 까다로운 정도를 함께 고려

[ 표13 ] 수수료 등급 산정기준 구분

평가항목

평가내용

당행 자동화기기

당행 자동화기기를 이용할 때 출금/당행이체/타행이체별 수수료 수준과

(출금/당행이체/타행이체) 수수료 및

타행 자동화기기

면제 수준

(출금/당행이체/타행이체) 인터넷·모바일·폰뱅킹 (당행이체/타행이체)

급여통장 인정조건

면제 조건 타행 자동화기기를 이용할 때 출금/당행이체/타행이체별 수수료 수준과 면제 조건 인터넷·모바일·폰뱅킹을 이용할 때 당행이체/타행이체별 수수료 수준과 면제 조건

기본조건

급여이체 실적 판단을 위한 금액제한 존재 여부

확장조건

급여이체 외의 다른 조건을 충족해도 급여통장으로 인정

감점요인

급여이체 외의 다른 조건을 충족해야 급여통장으로 인정

● 기본금리 : 급여이체 인정조건 충족 시 급여통장에 적용되는 금리 ● 우대금리 : 급여통장을 개설하고 급여이체 인정조건 충족 시, 예·적금, 대출 등에 제공하는 금리 혜택

한국금융투자자보호재단 15

Ⅱ 기초통장

02 CMA 비교하기 한국금융투자자보호재단은 금융투자자들의 CMA 선택을 돕기 위하여 CMA의 ‘출금 · 이체 수수료, 수익률, 이용가 능 서비스’ 등을 조사하여 발표하고 있다. 2015년 3월 기준, CMA 조사결과를 소개한다.

● 수수료가 가장 저렴한 CMA… 대우증권 CMA! CMA란 증권회사나 종합금융회사(종금사)에서 가입할

대개 CMA를 선택할 때 높은 수익률을 주는 상품을 고

수 있는 금융상품이다. 은행의 ‘입출금이 자유로운 통장’

르는 경우가 많다. 그러나 CMA는 수익률보다 출금·이

처럼 입금, 출금, 이체가 자유로우면서도 은행의 보통예

체 수수료를 우선적으로 고려하는 것이 좋다. CMA의 수

금보다 높은, 단기시장금리 수준의 수익률을 주는 것이

익률 격차는 비교적 작은 반면, 출금·이체 수수료는 완

특징이다.

전 면제부터 한 번 이체 시 최대 1,780원 상당의 수수료

이런 특징으로 인하여 CMA는 필요 시 즉각적으로 자

를 내야 하는 것까지 그 격차가 크기 때문이다.

금을 꺼내 쓸 수 있는, 자금의 임시 보관처로 이용되는 경우가 많다.

[ 표14 ] 수수료 등급별 CMA 취급사 수수료 등급

CMA 취급사명(그룹 내 가나다순)

최우수(1개사)

대우증권

우수(3개사)

하이투자증권, 한국투자증권, NH투자증권(舊 우리투자증권)

양호(8개사)

대신증권, 미래에셋증권, 신한금융투자, 유안타증권, 한화투자증권, 현대증권, HMC투자증권, SK증권

보통(6개사)

교보증권, 메리츠종금증권, 삼성증권, 신영증권, 유진투자증권, 하나대투증권

(자료 : 2015년 3월 기준 각 금융회사 홈페이지) * 최우수(80 이상), 우수(60이상~80미만), 양호(40이상~60미만), 보통(40 미만)

수수료 등급은 해당 증권회사의 자동화기기(CD/

NH투자증권, 하이투자증권, 대신증권의 CMA는 인

ATM), 은행 자동화기기, 인터넷·모바일·텔레뱅킹의

터넷·모바일·텔레뱅킹을 통한 타행이체 수수료가 무조

출금·이체 수수료 수준을 고려하여 결정된다.

건 면제된다.

2015년 3월에는 대우증권의 CMA가 수수료가 가장

한국투자증권의 CMA는 급여이체, 카드실적 등의 조

저렴한 급여통장으로 조사되었다. 이 급여통장은 급여이

건을 만족해야 인터넷·모바일·텔레뱅킹 이체 수수료를

체나 자동이체, 잔고 등 별도의 조건을 충족시키지 않아

면제해주지만, 선택한 은행 2곳의 자동화기기는 출금과

도, 모든 경우의 출금·이체 수수료를 무제한으로 면제

이체 수수료가 전액 면제된다. 자신의 출금·이체 습관

해준다.

을 고려하여 알맞은 증권회사의 CMA를 가입하면 좋을 것 같다.

16 투자자리포트 Vol.10_April 2015

Ⅱ 기초통장

● 많이 낮아진 CMA 수익률... 1.6~1.7%대! 3월 12일, 한국은행 금융통화위원회에서 기준금리를

한편 특정 CMA의 경우 급여이체(또는 지정일에 약

2%에서 1.75%로 인하했다. 이에 따라 시장의 단기금리

50만원 이상 입금) 등 조건 충족 시 우대수익률을 주는

가 떨어졌고, CMA 수익률 또한 그만큼 인하되었다.

것으로 조사되었다. 신한금융투자, 현대증권, SK증권

2015년 3월 기준 CMA들의 수익률을 조사한 결과 RP형(30일 미만 또는 자유형)의 경우 1.6~1.7%인 것 으로 밝혀졌다.

등의 CMA가 대표적이다. 우대수익률을 받을 경우 수익 률이 2%대 수준이므로 6개월 미만의 단기 적금에 가입 할 생각이라면 CMA를 적금 대신 활용하는 것이 더 유리 하다.

[ 표15 ] 수익률 수준별 CMA 취급사 수익률*

CMA 취급사명(그룹 내 가나다순)

1.75%

대신증권, 메리츠종금증권, 하이투자증권

1.70%

교보증권, 미래에셋증권, 유진투자증권, 하나대투증권, 한화투자증권, SK증권

1.65%

대우증권, 유안타증권, 신한금융투자, 한국투자증권, 현대증권, HMC투자증권, NH투자증권

1.60%

삼성증권, 신영증권

(자료 : 2015년 3월 기준 각 금융회사 홈페이지) * 세전수익률, 30일 미만 기준(또는 개방형), 기본수익률 기준

● 이용가능 서비스별 CMA 취급사 일부 CMA는 단순한 입출금 · 이체 외의 추가적인 서

2015년 3월, CMA를 활용하여 주식투자, 펀드투자,

비스를 제공하여 보다 손쉽게 자금을 관리할 수 있도록

인터넷뱅킹, 신용카드, 체크카드 등이 가능한 지 확인해

해준다. 예를 들어 CMA에 신용카드나 체크카드를 연결

보았다. CMA 계좌 내에서 주식, 펀드 등을 투자할 수

함으로써 결제 계좌로의 이체 없이 CMA내의 돈을 지출

있는 경우도 있었지만, 대부분은 종합계좌를 개설한 뒤

할 수 있다. 또한 CMA 내에서 주식, 펀드, 채권 등에

이를 통하여 투자가 이루어졌다. 한편 모든 CMA계좌가

직접 투자함으로써 보다 통합적으로, 편리하게 자산관리

인터넷 뱅킹이 가능하였지만, 신용카드나 체크카드는 사

를 할 수 도 있다.

용할 수 없는 것도 많았다. [ 표16 ] 이용가능 서비스별 CMA 취급사

구분*

CMA 취급사명(그룹 내 가나다순)

5가지 모두 이용가능

미래에셋증권, 신한금융투자, 하나대투증권, 한화투자증권, 현대증권

4가지 이용가능

대우증권, 유안타증권, 삼성증권, 유진투자증권, 하이투자증권, 한국투자증권, HMC투자증권, NH투자증권

2가지 이용가능

교보증권, 대신증권, SK증권

1가지 이용가능

메리츠종금증권, 신영증권

(자료 : 2015년 3월 기준 각 금융회사 홈페이지) * 주식투자, 펀드 투자, 인터넷 뱅킹, 신용카드, 체크카드

한국금융투자자보호재단 17

Ⅱ 기초통장

● (전체비교) CMA 수수료, 수익률, 이용가능 서비스 한눈에 비교하기 이용가능 서비스 회사명

상품명

수수료 등급

수익률* (연 %)

주식투자

펀드투자

인터넷 뱅킹

체크카드

신용카드

대우증권

대우증권CMA

최우수

1.65

하이투자증권

하이 CMA

우수

1.75

한국투자증권

I’M YOU CMA

우수

1.65

NH투자증권

옥토 CMA

우수

1.65

대신증권

대신 [밸런스] CMA

양호

1.75

미래에셋증권

자산관리 CMA

양호

1.70

신한금융투자

신한 명품 CMA

양호

1.65

유안타증권

W-CMA

양호

1.65

한화투자증권

프리미엄 Smart CMA

양호

1.70

현대증권

현대 able CMA

양호

1.65

HMC투자증권

HMC투자증권 CMA

양호

1.65

SK증권

Magic CMA

양호

1.70

교보증권

교보 PLUS α MA

보통

1.70

메리츠종금증권

메리츠 CMA

보통

1.75

삼성증권

삼성 CMA+

보통

1.60

신영증권

신영 CMA

보통

1.60

유진투자증권

챔피언 CMA

보통

1.70

하나대투증권

하나 CMA

보통

1.70

(자료 : 2015년 3월 기준 각 금융회사 홈페이지) * 세전수익률, 30일 미만 기준(또는 개방형), 기본수익률 기준

18 투자자리포트 Vol.10_April 2015

Ⅱ 기초통장

※평가대상 및 평가기준

● 조사대상 금융회사 : 총 18곳 - 교보증권, 대신증권, 대우증권, 메리츠증권, 미래에셋증권, 삼성증권, 신영증권, 신한금융투자, 유안타증권, 유진투자증권, 하나대투증권, 하이투자증권, 한국투자증권, 현대증권,한화투자증권, HMC투자증권, NH투자증권, SK증권

● 수수료 등급의 산정 - 매체(당행 자동화기기, 타행자동화기기, 인터넷 · 모바일 · 폰뱅킹)별 출금 · 계좌이체 수수료 수준과 면제조건 등에 따라 ‘최우수, 우수, 양호, 보통’으로 분류

[ 표17 ] 수수료 등급 산정기준 구분

평가항목

평가내용

자사 자동화기기

자사 자동화기기를 이용할 때 출금/당행이체/타행이체별 수수료 수준과

(출금/당행이체/타행이체) 수수료 및

은행 자동화기기

면제 수준

(출금/당행이체/타행이체) 인터넷·모바일·폰뱅킹 (당행이체/타행이체)

면제 조건 은행 자동화기기를 이용할 때 출금/당행이체/타행이체별 수수료 수준과 면제 조건 인터넷·모바일·폰뱅킹을 이용할 때 당행이체/타행이체별 수수료 수준과 면제 조건

● 수익률 : CMA 유형 중 계좌 수 및 잔고가 가장 많은 RP형 기준 ● 이용가능서비스 : 각 사 홈페이지 및 전화 확인

한국금융투자자보호재단 19

※ 금융정보 찾기

금융정보 찾기 현명하게 금융상품을 고르려면 비교해봐야 하고, 비교해보려면 정보를 알아야 한다. 그렇다면 금융상품에 대한 정보 는 어디서 찾을 수 있을까? 주요 금융상품에 대한 정보를 찾을 수 있는 사이트를 소개한다.

● <맞춤형 펀드 검색> 활용하기 - 한국금융투자자보호재단 홈페이지 : www.invedu.or.kr 투자자의 펀드 선택을 돕기 위하여 한국금 융투자자보호재단은 <맞춤형 펀드>라는 펀드 검색 도구를 제공하고 있다. 투자지역(국내/ 해외), 수익과 위험, 투자기간, 펀드 규모, 펀드 나이 등의 조건을 투자자가 입력하면, 이러한 조건에 따라 수익성과 안정성이 꾸준 하면서 비용이 저렴한 펀드를 검색할 수 있 다. 비록 <맞춤형 펀드>의 결과가 특정 펀드 를 추천하거나 홍보하는 것은 아니지만, 이 를 펀드 선택 시 참고할 수는 있다. 이 외에도 <우수 판매회사 검색>을 통해 재 단에서 매년 실시하는 펀드판매회사 평가의 결과 또한 확인 가능하다. 펀드판매회사 평가 는 증권회사, 은행, 보험회사의 펀드판매 행 태를 평가하여 그 순위를 제공한다.

┃한국금융투자자보호재단, <맞춤형 펀드 검색> 한국금융투자자보호재단 홈페이지 → 금융상품비교 → 펀드 → 어떤 펀드에 가입할까? → 맞춤형 펀드검색

● 급여통장 · CMA 비교하기 - 한국금융투자자보호재단 홈페이지 : www.invedu.or.kr 이번 호에 실린 급여통장 · CMA 비교 정 보보다 더 자세한 정보를 원한다면, 한국투자 자보호재단 홈페이지에서 급여통장 · CMA 비교자료를 확인해볼 수 있다. 홈페이지 내의 <급여통장>에서 주요 은행 급여통장의 잔고 구간별 금리와 수수료 정보 를 확인할 수 있다. <CMA>에서는 CMA의 자동투자상품별 수익률과 수수료 정보를 확인 할 수 있다.

┃한국금융투자자보호재단, <기초통장> 한국금융투자자보호재단 홈페이지 → 금융상품비교 → 기초통장 → 급여통장(또는 CMA)

20 투자자리포트 Vol.10_April 2015

(제10호)

투자자리포트

인쇄일 2015년 4월 10일 발행일 2015년 4월 10일 발행인 김인철 발행처 한국금융투자자보호재단(www.invedu.or.kr) 주소

서울시 영등포구 국제금융로2길 17

전화

02-761-5100

제작

(주) 광문당

http://www.invedu.or.kr