파생결합사채 투자 이것은 알고 합시다! by KFIPF

01 파생결합사채(ELB, DLB)란?································································ 3 - ELB (Equity Linked Bonds) - DLB (Derivatives Linked Bonds)

02 파생결합사채의 특징············································································· 4 ※ 파생결합사채 손익구조의 이해···································································· 5

03 투자위험과 유의사항············································································· 8 04 투자전략(상품 고르기)········································································· 10 ※ 유사상품 비교 : 파생결합사채 vs. 회사채·············································· 12 ※ 기업의 신용등급···························································································· 13

05 가입방법·································································································· 14 ※ 증권회사 선택을 위한 예비 상담시 체크리스트···································· 17 ※ 투자설명서 체크리스트················································································ 19

06 사후관리 및 분쟁해결·········································································· 21

파생결합사채(ELB, DLB)란?

○ 파생결합사채란? 채권처럼 만기에 원금과 수익을 지급하되, 주식, 원자재, 금리나 그 지수(index) 등 기초자산의 가격에 따라 수익률이 달라지는 원금보장형 금융상품입니다. 주식 원자재

금리

ELB/DLS 수익률 결정

가격 변화

지수 <ELB/DLB>

<기초자산>

※파 생결합사채(ELB/DLB)는 ‘원금보장형 파생결합상품(ELS/DLS)’*의 한 종류였으나 자본시장법 개정(2013. 8)으로 인하여 ‘채무증권(채권)’으로 분류됩니다.

* 파생결합증권(ELS, DLS) : 주식, 원자재, 금리나 그 지수 등과 연계하여 미리 정한 조건에 따라 약속한 투자수익이 지급되는 금융상품입니다.

○ 파생결합사채는 크게 ‘ELB’와 ‘DLB’로 나뉩니다. - ELB(Equity Linked Bonds) : 주가연계파생결합사채 개별 주식 또는 주가지수와 연계되어 수익이 결정됩니다.

- DLB(Dervatives Linked Bonds) : 기타파생결합사채 주식, 주가지수 외에 금리, 통화, 원자재, 신용등급 등과 연계되어 수익이 결정됩니다. 기초자산 종류

예

금리

CD91 일물 등

통화

원/달러 환율, 달러/위안 환율 등

원자재

런던금가격지수, 런던은가격지수 등

신용등급

A기업의 신용사건 등

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02 파생결합사채의 특징 ① 기초자산 및 손익구조가 다양합니다. - 다양한 기초자산을 활용하며, 기초자산의 등락에 따라 수익률이 정해집니다.

• 손익구조란 기초자산 가격에 따라 수익률이 어떻게 달라질 지 미리 정해놓은 것을 말합니다. <예시 : 파생결합사채의 대표적인 손익구조> ① 디지털옵션형

기초자산 가격이 정해 진 것보다 더 많이 상승 (또는 하락)하면 상승 폭(또는 하락폭)에 관계 없이 정해진 수익률을 지급합니다.

② 낙아웃형

투자기간 동안 기초 자산 가격이 한번이라 도 정해진 범위를 이 탈하면 무조건 확정된 수익률을 지급합니다.

③ 스텝다운형

기초자산의 가치를 일정 기간마다 평가해서 조건을 충족하면 조기상환 하고 그렇지 않으면 만기까지 계속 투자하여 정해진 수익률을 지급합니다.

ELB/DLB 상품은 이외에도 여러 가지 다양한 손익구조를 가질 수 있습니다. 손익구조를 더 잘 이해하고 싶다면 이쪽을 보세요!

② 손익구조상 원금이 보장됩니다.

-E LB/DLB가 무사히 만기상환(또는 조기상환) 되면 무조건 원금 이상의 돈을 돌려받을 수 있습니다. 단, 투자기간 중 ‘ELB/DLB를 발행한 증권회사’(발행회사)가 망하면 원금 손실이 납니다.

※파생결합증권 손익구조의 이해 ○판 매직원으로부터 손익구조에 대한 설명을 듣거나, 투자설명서를 찾아봄으로써 파생결합사채의 수익구조를 더 잘 이해할 수 있습니다. <예시 : ○○증권 주가연계파생결합증권 제XX호> ※ 손익구조 유형 : ‘디지털옵션형’

- 무엇을 챙겨봐야 할까요? ① 기초자산을 살펴봅니다. •기초자산 : ____________________________ KOSPI200

※기 초자산은 하나일 수도, 여러 개일 수도 있습니다.

② 만기상환일과 조기상환 여부를 살펴봅니다. •만기상환 (만기상환일 : ____________ / 투자기간 약 ___년 ___개월) 2015.6.30 1 6 (조기상환 없음) •조기상환 ▢ (조기상환일 : __________________ / 약 ___개월 마다) ③ 조기상환/만기상환 별로 수익률 조건이 어떻게 되는 지 살펴봅니다. 구분 만기 상환

수익률 조건(상황)

수익률

① 만기상환일 만기평가가격이 최초기준가격보다 20% 이상 상승한 경우

② 만기상환일 만기평가가격이 최초기준가격보다 20% 이상 상승하지 못한 경우

1.5%

④ 수익률 조건 판단의 기준이 되는 ‘최초기준가격’, ‘만기평가가격’ 등을 살펴봅니다. 2013. 12. 30의 KOSPI200 종가 •최조기준가격 : _______________________________________ (조기상환 없음) •조기상환평가가격 : ____________________________________ •만기평가가격 : _______________________________________ 2015. 6. 30의 KOSPI200 종가

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02 파생결합사채의 특징 ③ ‘상품에 가입할 수 있는 기간(청약기간)’이 정해져 있습니다. - 청약기간이 기간이 지나면 그 상품에는 투자할 수 없습니다. •(예) 청약기간 : 201X년 ○월 ○일 ~ ○월 ○일 왜 이 ELB에 가입 못 한다는 거죠? 고객님, 청약기간이 지난 상품이에요!

④ ‘투자기간(만기)’이 정해져 있으며 조기상환이 가능한 상품도 있습니다. - 투자기간(만기)이 정해져 있어서 만기까지 기다려야 ‘투자원금+수익’이 상환됩니다.

-상 품별로 일정 조건을 충족하면 ‘만기 이전에 ‘투자원금+수익’이 상환’(조기상환) 되는 상품도 있습니다. 한 달 전 투자한 ELB, 환매*가 안 된다고 하네요!

어허! 만기도 안 따져보고 투자하면 못 써요!

* 환매 : 증권회사에서 구입한 펀드 등의 금융상품을 팔고 그 돈을 돌려받는 것을 말합니다.

⑤ 별도의 수수료, 보수 등이 부과되지 않습니다. -펀 드나 랩어카운트 등 여타 투자상품과 달리 투자 시 별도로 수수료, 보수 등을 내지 않습니다.

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03 투자위험과 유의사항 ① 증권회사가 파산하면 원금이나 수익을 돌려받지 못할 수 있습니다.

-E LB/DLB는 ‘채권’으로 증권회사에게 무보증, 무담보로 돈을 빌려주는 것과 같습니다. 따라서 ‘ELB/DLB를 발행한 증권회사’(발행회사)가 파산하는 경우 투자원리금을 돌려 받지 못할 수 있습니다. •파산으로 빌려준 돈을 못 받게 될 위험을 ‘발행회사 위험’이라고 합니다. 아니! ELB/DLB는 원금보장 이라면서요!

꼬르륵!

나도 주고 싶은데 망해서 한 푼도 없다고요!

- 투자 전 증권회사의 신용등급을 반드시 살피세요!

② ‘최고수익률’에 현혹되지 말아야 합니다.

<예시>

-최 고수익률은 ‘손익구조상 달성할 수 있는 가장 높은 수익률’일 뿐 반드시 최고수익률을 받을 수 있는 게 아닙니다.

-투 자설명서의 ‘기초자산의 과거 데이터를 이용한 모의실험’을 살펴보면 ELB/DLB가 최고수익률을 달성할 확률은 생각보다 상당히 낮은 편입니다. 최고수익률은 8%인데, 최고수익률을 받을 확률은 고작 5%밖에 안돼?!

③ 기초자산의 성격이 크게 변하면 손실을 볼 수 있습니다.

-기 초자산이 사라지거나(예 : 주식이 상장폐지), 그 가격을 산출할 수 없게 되는 등 기초자산의 성격이 매우 이례적으로 변하는 경우, 증권회사는 상환조건이나 지급 수익 등을 변경할 수 있으며 이 경우 손실을 볼 수 있습니다.

03 ④ 중도상환은 신중하게 신청해야 합니다.

- ELB/DLB는 주식, 채권처럼 시장에 되팔 수 없으므로(즉, 환매가 불가능하므로) 만기 이전에 현금으로 바꾸려면 ELB/DLB를 구입한 증권회사에 가서 ‘중도상환’을 신청해야 합니다.

-투 자자가 중도상환을 요구하면, 증권회사는 해당 시점에서 ELB/DLB의 가치, 즉 ‘공정 가액’을 계산하여 그 일부만을 투자자에게 돌려주므로 원금손실을 볼 수 있습니다. 중도상환으로 5%나 손해 봤네! 아이고 아까워! ※공 정가액은 매일 변동하며 증권회사 홈페이지를 통해 확인할 수 있습니다.

⑤ 숨겨진 투자 비용이 생각보다 높을 수도 있습니다.

- 펀드나 랩어카운트 등과 달리 ELB/DLB는 투자 시 직접적으로 수수료나 보수를 내지 않지만 실제로는 투자금액의 일부를 판매수수료로써 지급하고 있습니다.

• 증 권회사가 판매수수료 및 운용 비용 등을 고려하여 ELB/DLB의 수익률 지급요건을 결정하기 때문입니다. 손익구조가 복잡한 상품일 수록 이렇게 숨은 비용이 클 수 있으니 유의해야 합니다.

⑥ 이해상충의 여지가 있으므로 투자여부는 주체적으로 판단해야 합니다.

-E LB/DLB를 발행하는 증권회사는 투자자의 이익과 다른 이해관계가 있으므로 판매직원을 무조건적으로 신뢰하는 것은 금물입니다.

-전 화, 문자메시지 등의 권유에 즉각 응하지 말고 여러 ELB/DLB에 대한 정보를 수집·비교한 뒤 투자위험에 대해 충분히 고려하고 결정을 내려야 합니다.

⑦ 증권회사 마음대로 원리금이 상환되고 투자가 종료될 수도 있습니다.

- ‘ 임의상환’ 조건이 있는 ELB/DLB의 경우 증권회사가 원할 때 원리금이 상환되고 투자가 종료될 수 있는데, 이 경우 당초 투지 시 의도했던 수익률을 달성할 수 없습니다.

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04 투자전략(상품 고르기) ① ELB vs. DLB : 어느 쪽이 좋을까요?

- ELB와 DLB는 수익을 결정하는 연계자산이 다를 뿐 기본적인 특징은 모두 같습니다.

-다 만, 연계자산의 특성에 대해 충분히 이해한 후 투자해야 하므로 다음의 사항을 체크 해보고 투자를 결정하세요. ○ ELB 투자 고려 가능 •주가지수 및 주식에 대해 이해하고 있습니까? □ ○ DLB 투자 고려 가능 •원자재시장의 움직임과 해당 지수의 특성을 이해하고 있습니까? □ : 실물연계 DLB •경제상황 및 경기변동에 따른 금리의 특성을 이해하고 있습니까? □ : 금리연계 DLB •국제경제상황에 따른 통화가치의 변동에 대해 이해하고 있습니까? □ : 통화연계 DLB •특정기업의 파산, 채무불이행 등의 위험을 이해할 수 있습니까? □ : 신용연계 DLB

② 지수형 vs. 종목형(개별 주식 등) : 어떤 게 좋을까요?

- 개별종목과 연계된 상품보다 ‘지수’와 연계된 상품이 상대적으로 더 안전한 편입니다.

• 개별 주식의 가격, 또는 상품가격에 비해 해당 지수가 상대적으로 출렁임이 덜 하고 더 안정적으로 움직이기 때문입니다.

- 2 개 이상의 지수 혹은 자산과 연계되어 있다면 손익구조에 비춰 각각의 특징 및 자산간 상관관계*를 살펴야 합니다. 손익구조와 수익조건에 따라 상관관계가 높은 게 유리한 지 낮은 게 유리한지 달라지니 꼭 손익구조에 대한 설명을 들으세요! * 상관관계 : 한 기초자산의 가격이 움직일 때 다른 기초자산 가격은 어떻게 움직이는 지 나타내는 것으로 두 기초자산 가격이 같은 방향으로 움직일 때 상관관계가 ‘높다’고 하며 반대로 움직일 때 ‘낮다’고 합니다.

③ ‘기초자산의 과거 데이터를 이용한 수익률 모의실험’ 살피기

-E LB/DLB의 수익률을 비교할 때에는 ‘과거 수익률’을 참고자료로써 활용합니다. 투자설명서의 ‘기초자산의 과거 데이터를 이용한 모의실험’ 결과를 살펴보세요.

※ E LB/DLB의 최고수익률은 수익구조상 가능한 수익률 중 가장 높은 수익률을 의미할 뿐 반드시 그 수익률을 달성한다는 보장이 없으므로 ELB/DLB를 고르는 기준으로 부적절 합니다.

-단 , (기대)수익률이 높을 수록 위험도 높아지기(고수익, 고위험 법칙) 때문에, 투자 시에는 수익률 뿐만 아니라 위험(p. 8~9)도 고려해야 합니다.

04 ④ ELB/DLB를 발행한 증권회사의 신용등급을 고려

- ELB/DLB를 발행한 증권회사가 파산하면 투자자금을 날리게 되므로, 파산 위험이 적은 증권회사의 E L B/D L B에 투자해야 합니다. 기업의 파산위험은 ‘신용등급’으로 표시되므로 신용등급(p. 13)을 고려하여 ELB/DLB를 고릅니다. ※ 대개 신용등급이 낮을 수록 ELB/DLB의 (기대)수익률이 높아지는 경향이 있습니다.

⑤ 만기(또는 조기상환 기간) 살피기

- ELB/DLB의 ‘만기’는 6개월, 1년, 3년 등으로 다양한데, 자금의 사용처 및 사용기간을 따져 이에 걸맞은 ‘만기’의 상품을 선택해야 합니다. 1년 후 사용처가 있는 자금

만기가 1년 이내인 상품

-3 개월 또는 6개월마다 조기상환이 가능하도록 설계된 상품이더라도 ‘조건이 충족’ 되어야 조기상환 되고 ‘투자원금+수익’을 돌려받을 수 있으므로 조기상환 기간 보다 만기를 먼저 고려해야 합니다. 복잡할수록 ⑥ 손익구조를 이해할 수 있는 ELB/DLB를 선택 뭔가 있을 거라는 편견을 버리세요! 오~복잡해!! - 수익제시 조건 및 조건 충족여부를 뭔가 있어 보여요. 쉽게 판단할 수 있는 상품을 고릅니다.

※ 무엇보다 중요한 투자전략!! ELB/DLB는 대안투자이므로 자산의 일부만 투자하세요! 펀드 등 일반적인 투자상품

<투자자산>

ELB/DLB

· ELS/DLS 는 파생상품의 성격을 가진 고위험 투자상품으로 장기적인 전망 등을 고려한 투자라기 보다 투기적 속성의 금융상품입니다. 따라서 과도하지 않은 수준에서 자산의 일부만 투자하는 것이 현명합니다.

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※유사상품 비교 : 파생결합사채 vs. 회사채 ELB/DLB는 증권회사가 발행한 채권의 일종입니다. 시중에는 ELB/DLB 외에도 여러 기업이 자금을 조달하기 위해 발행한 채권이 많습니다. 이를 회사채라고 하지요. 원금보장형 상품인 ELB/DLB에 무작정 투자하기 전에 유사한 상품인 회사채와 한번 비교해보는 것이 좋습니다. 채권 투자자 = 채권자

난 채권이야!

투자 = 대출

발행회사 = 채무자

수익률 = 대출금리

ELB/DLB

회사채

나도 채권인데?

○ 만기까지 투자할 예정이라면?

-회 사채와 ELB/DLB의 (기대)수익률을 비교하여 더 높은 수익을 주는 상품을 선택하되 반드시 다음과 같은 사항을 고려해야 합니다.

① 신용등급 : 같 은 신용등급이라면 더 높은 수익률을 주는 회사채, 또는 ELB/DLB를 고릅니다. 신용등급에 대해 더 자세히 알고 싶으면 여길 보세요!

② 담보 또는 보증(회사채) : E LB/DLB는 무담보·무보증으로 발행되지만, 회사채는 담보 및 보증이 있는 경우도 있습니다. 수익률이 조금 낮더라도 안전한 것을 원한다면 담보 또는 보증이 있는 회사채를 고르세요.

○ 환매가능여부를 기준으로 비교하기

-회 사채는 보유 도중 시장에 되팔 수 있으므로 급전이 필요한 경우를 대비하기 위해서는 회사채가 좋습니다. 그러나 이때 회사채의 시장 가격에 따라 추가적인 이익 또는 손실을 볼 수 있습니다.

-E LB/DLB를 시장에 되팔 수는 없지만 ELB/DLB를 판매한 증권회사 등에 ‘중도상환’을 신청할 수는 있습니다.

• 단, 이때 투자자가 돌려받는 금액은 공정가액의 90~95%에 불과하므로 원금 손실을 볼 가능성이 높습니다.

※기업의 신용등급 개인 신용등급과 마찬가지로 회사가 돈을 갚을 수 있는 능력을 등급 으로 표현한 것이 기업 신용등급이며, 여기에 추가로 회사채 발행 시 의 상황을 고려하여 돈 갚을 수 있는 능력을 평가한 것이 회사채 신용 등급입니다.

* 기업이 회사채의 만기를 연장하지 못하거나 만기에 원리금을 상환하지 못함 (채무불이행)

○신 용등급이 낮을 수록 기업이 빌린 돈을 못 갚을 확률이 높아지므 로 신용등급이 낮은 회사채에 투자할 때에는 주의해야 합니다.

- 회사채 등급이 BB(+) 이하인 경우 채무불이행 가능성이 높기 때문에 ‘투기등급’이라고 부릅니다. 신용등급이 투기등급 이하인 회사에 투자하면 당장의 기대수익률은 높을 지 몰라도 투자원금을 잃기 쉬우므로 가급적 피해야 합니다.

○기 업의 신용등급은 기업의 반기/분기보고서나 ‘한국기업평가,한국 신용평가, NICE신용평가’ 등의 신용평가 사이트에서 확인할 수 있습니다. www.invedu.or.kr

05 가입방법 다음과 같은 순서를 따라 ELB/DLB를 가입해보세요.

[ELB/DLB 가입 순서] 스스로 점검하기

1단계

투자할 자금규모, 여유기간, 대안투자의 필요성 점검

2단계

가입 가능한 상품 둘러보기

3단계

가입 방식 선택하기

4단계

본격적으로 상담하기

투자자정보확인서 작성 판매직원의 상품 추천 및 추천이유와 상품에 대한 상세 설명 듣기

5단계

가입결정 및 서명 등

6단계

투자자금 납입

7단계

투자설명서, 설명자료, 광고물 등 챙기기

가입방법

1단계 스스로 점검하기 투자자는 ELB/DLB의 적정 투자규모 및 투자 기간을 결정해야 합니다. 자신의 여유 자금과 투자선호 등을 돌아보는 시간을 먼저 가지세요.

2단계

가입 가능한 상품 둘러보기

(요즘은 어떤 상품이 판매되고 있을까?)

E L B/D L B는 매일 새로운 상품이 출시되고 2~3일의 짧은 기간 동안에만 투자자금을 모집하므로, 그때그때 투자할 상품을 찾아야 합니다. ① 각 증권회사 사이트, 신문 등을 살핍니다.

- 증권회사는 홈페이지, SMS, E-mail 등을 통해 고객에게 자신이 발행하는 ELB/DLB를 알려주기도 하며, 때로는 신문을 통해 알 수도 있습니다.

② 금융감독원 전자공시사이트 ‘DART(www.dart.fss.or.kr)’를 이용합니다.

- 검색일까지 공시된 ELB/DLB와 투자설명서를 확인할 수 있습니다. ① [공시서류검색] 클릭 ② [상세검색] 클릭

③ [보고서명] 에 '투자설명서' 기재 ④ [발행공시] 클릭 ⑤ '증권신고(채무증권)' 체크 ※ 검색결과에 파생결합사채(ELB/DLB)와 일반 회사채가 혼재되어있으므로 상품명을 잘 확인하도록 합니다.

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05 가입방법 3단계 가입 방식 선택하기

(ELB/DLB 어디서, 어떻게 가입하나요?)

○ ELB/DLB는 증권회사나 은행에서 가입할 수 있습니다. 증권회사

발행•판매 은행

신탁을 통해 일부 상품 대행판매

- 은행보다는 증권회사에서 가입하는 것이 좋습니다.

• E L B/D L B를 직접 발행하고 판매하는 증권사와 달리, 은행은 ‘신탁’을 통해 증권회사가 발행한 ELB/DLB를 대행 판매합니다. 따라서 ELB/DLB의 선택 폭이 좁고 투자자 보호 면에서도 불리할 수 있습니다. [어떤 증권회사에서 가입해야 할까요?] ㅇE LB/DLB는 공시정보가 부족하므로 직접 2~3곳을 방문하여 상담해 보고 추천 받은 상품을 비교해보는 것이 좋습니다. -현 재, 증권회사별 ELB/DLB의 평균수익률 혹은 개별수익률을 확인할 수 있거나 비교 정보를 제공하는 공신력 있는 기관이 없습니다. - 개별 증권회사도 자신의 상품만 소개할 뿐, 타 회사 상품을 취급하지 않고, 비교정보도 제공하지 않습니다.

ㅇ 금융감독원의 미스터리쇼핑 평가를 활용할 수도 있습니다. -증 권회사가 ‘표준판매절차(투자자정보, 투자자성향 파악, 상품설명의무 등)’를 잘 지키며 ELS/ DLS를 판매하고 있는 지 평가한 자료입니다. - 금융감독원 보도자료를 통하여 미스터리쇼핑 결과를 확인하여 상대적으로 판매 절차가 우수한 증권회사를 고를 수 있습니다.

○ 온라인/오프라인(지점)에서 모두 가입 가능합니다. 하지만, ELS/DLS는 이해하기 까다로운 상품이니까 직접 방문하여 상담 한 후, 가입하는 게 좋습니다. <온라인 가입>

<지점에서 가입>

※증권회사 선택을 위한 예비 상담시 체크리스트 2~3곳의 증권회사를 직접 방문하여 상담할 때 다음의 사항을 체크해 보세요. ① 투자자의 ‘투자선호’, ‘재무상황’ 등을 확인하고 상품을 추천하나요? Yes □ No □ 투 자자의 상황과 요구사항을 먼저 듣고 적합한 상품을 추천하는지, 무조건 판매중인 상품 부터 추천하는지 확인하세요. 고객님의 투자성향 등에 비추어 지금 판매하는 상품은 맞지 않으니, 맞는 상품이 나오면 연락 드릴게요!

지금 판매하는 상품은 이거니까 여기에 투자하시면 되요!

◦ ×

②추 천 이유, 시장상황 및 전망 등을 제시할 때 “객관적이고 전문적인 자료”를 활용하나요? Yes □ No □ ‘투자설명서’만 제시하며 상품을 소개한다면, 다시 한번 생각해 보세요.

③ 과거에 발행한 ELB/DLB의 유형별(원금보장/비보장) 평균 실적을 물어보세요. Yes □ No □ 거에 발행한 ELB/DLB의 지급수익률이 높다고 하여 앞으로의 수익률도 높다고 과 단정할 수는 없지만, 조기상환실적 및 투자자에게 혜택을 주는 상품을 꾸준히 발행해왔는지 확인할 수 있습니다.

④ 투자위험에 대해 정확하게 알려 주나요?

Yes □ No □

투 자시 발생할 수 있는 최대 손실규모, 투자위험의 종류, 특히 유의해야 할 사항 등을 자세히 알려주는지 확인하세요.

⑤ 증권회사의 신용등급을 확인하세요.

Yes □ No □

돈을 빌려줄 때에는 상대방의 신용을 확인하는 것이 중요합니다. ELB/DLB는 증권회사가 발행하는 채권이므로 증권회사의 신용을 확인합니다.

⑥ 투자 후, 사후관리서비스에 대해 상세히 안내해 주나요?

Yes □ No □

투 자상품의 가치변동, 연계된 자산이나 지수의 흐름 등을 확인하거나 중간에 추가로 상담할 수 있는 방법 등을 안내해 주는지 확인하세요.

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05 가입방법 4단계 본격적으로 상담하기 ○ ‘투자자정보확인서’를 성실히 작성하기 ‘투자자정보확인서’란 고객에게 부적합한 금융상품을 추천하지 않기 위하여 증권회사가 요구하는 체크리스트입니다. ELB/DLB를 비롯한 투자상품의 추천은 ‘투자자정보확인서’를 바탕으로 이루어 지므로 자신의 자산내역을 살펴보는 등 사전 준비를 하고 작성 시에는 성실하게 기재합니다.

○ 상품에 대한 상세 설명 듣기 판매직원의 ‘추천이유’ 및 ‘상품의 특징’ 등에 대하여 ‘투자설명서’ 등의 다양한 자료를 참고하여 설명을 듣습니다. 충분히 설명을 듣고도 이해가 가질 않거나, 다른 금융상품과 비교해 투자할 가치가 없는 경우 과감히 가입을 포기합니다. - (예) 다 른 금융상품과의 비교 : ELB/DLB의 기대수익률이 동일한 만기를 가진 예·적금의 이자율보다도 낮은 경우 – 더 안전한 상품인 예금에 가입합니다.

○ ELB/DLB 추천 이유 정리하기 판매직원이 특정 ELS를 추천하는 이유를 직접 기재하여 정리해봅니다. •판매직원이 (상품명) (1)

(2)

(3)

를 추천하는 이유

※투자설명서 체크리스트 투자할 ELS/DLS를 결정할 때에는 투자설명서를 보면서 아래의 내용을 반드시 확인하세요! 1.

개요 - 상품의 명칭 : _______________________________________________________________ - 청약기간(청약시작일~종료일) : ____________ ~ _____________ - 납입일 : _____________ , 배정 및 환불일 : _____________ - 만기일 : _____________ , 투자기간 : 약 ______년 ______개월 - 발행이 취소되는 경우 : ________________________________________________________

2. 기초자산 - 기초자산 : __________________________________________________________________ - 기초자산별 특징(경기 및 경제상황에 비추어) : ______________________________________ _________________________________________________________________________ - 기초자산의 변동성 : __________________________________________________________ - 상관관계 : __________________________________________________________________ 3.

예상 수익구조와 상환 - 조기상환여부 ☐ - 조기상환일 : ____________________________________ (약 _______개월 마다) - 수익구조유형 : __________________________

구분

수익률 조건(상황)

수익률

조기상환 만기상환

기초자산의 과거 데이터를 활용한 모의실험 결과 가장 발생확률이 높은 수익률 : _______% 최조기준가격(결정일) : ________________________________________________________ 조기상환평가가격(결정일) : _ ___________________________________________________ 만기평가가격(결정일) : ________________________________________________________

중도상환 신청 시 불이익 - 중도상환신청방법 : ___________________________________________________________ - 중도상환으로 인한 최대 손실금액 : ______________________________________________ - 신청 후 자금 지급일까지 소요기간 : ______________________________________________

5. 투자위험 - 가격변동 위험 ☐ , 발행회사 위험 ☐ , 조기종결 및 중도상환 위험 ☐ , 기타 위험 ☐

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05 가입방법 5단계 가입결정 및 서명 ○ 가입서명은 신중하게! 판매직원이 추천하는 상품에 가입여부를 결정하는 것은 결국 투자자입니다. 상품 설계 및 판매과정에 잘못이 없는 경우, 투자의 결과 발생하는 모든 손실은 투자자의 책임이란 것을 기억하고 신중히 투자합니다. 특히, ‘투자설명서 교부 및 주요내용 설명 확인서’ 등에 서명을 할 때, 빨리 가입할 마음에 서두르지 말고 하나씩 확인하여 “실제 이해한 내용만을 체크”합니다. 추후, 분쟁 등이 발생할 경우, 증권회사의 잘못을 경감시켜주는 증거물이 되므로 특히 유의합니다.

6단계 투자자금 납입 증권계좌를 개설하고, 해당 계좌에 투자자금을 넣습니다.

7단계 투자설명서, 설명자료, 광고물 등 챙기기 가입 당시 판매직원으로부터 제공받은 투자설명서, 광고물, 기타 자료 및 필기내용 등을 잘 보관합니다. 투자 중간중간, 혹은 조기상환 및 만기상환 시점에 꺼내보면서 약속이 잘 이행되고 있는지 살핍니다. 추후 분쟁 등이 발생할 경우, 증거자료로 활용될 수 있습니다.

사후관리 및 분쟁해결

○증 권회사에서 발행하는 보고서 등을 활용하여 만기 전까지 큰일이 나지 않는 지 확인하는 것이 좋습니다. ○중 도상환을 생각하고 있다면 증권회사 홈페이지에서 공정가액 (기준가)를 확인해 보고 유리한 날에 중도상환을 요청하도록 합니다. ○만 약 증권회사가 나에게 ELB/DLB의 위험성 등을 제대로 설명해 주지 않고 판매하여 피해를 입혔다면(불완전 판매) 어떻게 대처 해야 할까요? ① 제일 먼저 해야 할 일 : 피해를 입증할 자료 챙기기 • 판매 당시를 기록한 녹음, 투자설명서, 광고물, 기타 자료 및 필기내용 등이 증거로 사용될 수 있습니다.

② 이후 해당 ELB/DLB를 판매한 증권회사에 항의하여야 합니다. • 금융감독원 등 일부 분쟁조정기관의 경우 증권회사에 먼저 항의 하지 않은 경우 민원을 접수하지 않으므로 분쟁 시에는 증권회사에 먼저 항의하는 것이 좋습니다.

③항 의 후에도 증권회사로부터 적절한 보상을 받지 못했다는 생각이 들면 아래의 분쟁 조정기관에 민원을 제기할 수 있습니다. •금융감독원(☎1332 / www.fss.or.kr) •한국소비자원(☎02-3460-3000 / www.kca.go.kr) •금융투자협회(☎02-2003-9421~6 / www.kofia.or.kr) ※ 단 , 분쟁조정기관의 불완전판매 조정안은 구속력이 없기 때문에, 이를 증권회사가 거부하는 경우 소송으로 빠지게 됩니다. ※ 또한 분쟁조정기관에 민원을 제기하기 전이나 민원이 처리되는 중에 증권회사에 소송을 제기해서는 안 됩니다. 소송을 제기하는 경우 분쟁조정과정이 취소되기 때문입니다.

④분 쟁조정기관을 통해서도 결론이 나지 않는다면 소송을 통해 문제를 해결해야 합니다. • 한국투자자보호재단(www.invedu.or.kr)의 ‘무료법률상담게시판’에서 관련 상담을 무료로 받으실 수 있습니다.

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한국투자자보호재단은 투자자보호 및 투자자교육을 수행하는 비영리공익기관입니다.