Geniplet Reproductive AG Unternehmensvorstellung
Investment Proposal auf einen Blick Die Geniplet Reproductive AG hat das Ziel, einer der führenden Anbieter auf dem Gebiet der assistierten Reproduktion für kinderlose Paare (In-Vitro-Fertilisation, IVF) zu werden. Der Hauptsitz der Gesellschaft sowie die Verwaltung befinden sich in Schaffhausen. Unser Netzwerk hat Niederlassungen in Zürich, Palma de Mallorca/Spanien und Limassol/Zypern. Das Zentrum der medizinischen Tätigkeit befindet sich in unserer Klinik in Palma de Mallorca. Die Geniplet Reproductive AG verfügt über einen kompetenten Verwaltungsrat, ein erfahrenes Management und ein hochkarätig besetztes Scientific Board. Im Rahmen unserer Expansionspolitik in einem überdurchschnittlich wachsenden Markt (siehe Marktanalyse) bieten wir qualifizierten Investoren die Möglichkeit, von einem attraktiven potenziellen Return on Investment zu profitieren.
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Verwaltungsratspräsident, Dr. Peter Hermann
Investment Case Nach über zehnjähriger erfolgreicher Tätigkeit mit Steigerungsraten von 20 bis 30 Prozent pro Jahr soll nun die notwendige technische und personelle Basis für eine neue Dimension der Entwicklung geschaffen werden. Dazu gehören der Aufbau einer Netzwerkzentrale in Palma de Mallorca und der Ausbau unserer dortigen Einrichtung zu einer Flagship-Clinic als Zentrum eines internationalen Netzwerks, in dem weitere hochklassige Kliniken eingebunden werden sollen. Dabei handelt es sich nicht nur um Kooperationen im eigentlichen Sinn, sondern es ist unser erklärtes Ziel, massgebliche Beteiligungen an den Partnerunternehmen zu erwerben und diese zukünftig unter der Marke Geniplet zu betreiben. Es handelt sich um die erste ausschliesslich auf den internationalen Markt ausgerichtete Reproduktionsklinik in einer der bestangebundenen Regionen Europas. Als tragende Säule dient dabei die bestehende Geniplet Palma S.L. in Palma de Mallorca mit Zugkraft für zentraleuropäische Patienten in einem günstigen Rechtsraum und an einer renommierten Destination.
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Geniplet Reproductive AG Die Geniplet Reproductive Gruppe bietet Dienstleistungen und Behandlungsmethoden bei ungewollter Kinderlosigkeit an. Dazu gehört eine umfangreiche Patientenbetreuung auf hohem wissenschaftlichem Niveau mit den besten Untersuchungstechniken, die für die Diagnose und die Behandlung von Fruchtbarkeitsproblemen benötigt werden. Darüber hinaus engagiert sich das Unternehmen in der Forschung und Entwicklung von innovativen Verbesserungen in diesem Fachgebiet. Für ihre Tätigkeit verfügt Geniplet über einen Stab von führenden Spezialisten aus der Reproduktionsmedizin, qualifiziertes Personal und die entsprechende Infrastruktur. Das Ärzteteam von Geniplet hat in diesem Tätigkeitsfeld in den letzten Jahrzehnten einen reichen Erfahrungsschatz und fundierte Kenntnisse erworben. Das bezieht sich nicht nur auf die eigentliche medizinische Beratung, sondern auch auf alle gesellschaftlichen, rechtlichen, wirtschaftlichen und geschäftspolitischen Aspekte. Der VR-Präsident von Geniplet und Initiator dieses Projekts, Dr. Peter Hermann, verfügt über 20 Jahre Berufserfahrung als erfolgreicher Reproduktionsmediziner, lebt seit einigen Jahren in Spanien (siehe Standortvorteil Spanien) und hat ein dichtes Netz von Beziehungen zu Ärztekollegen in ganz Europa und den USA.
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Tätigkeit Unser Angebot richtet sich an Personen mit dem Wunsch nach einem eigenen Kind. Gegenwärtig liegt die Anzahl der durch Geniplet betreuten Behandlungen bei ca. 200 pro Jahr. Die Patienten werden teilweise von externen Zuweisern vermittelt, teilweise selbst akquiriert, wobei unser zukünftiger Internetauftritt ein Marketing-Tool mit zunehmender Bedeutung ist. Bei der IVF erzielt Geniplet eine Erfolgsrate von über 60 Prozent. Insbesondere behandelt Geniplet auch Patientengruppen wie Frauen mit RIF (repeated implantation failure), Frauen über 40 Jahre und genetisch belastete Paare. Besonderes Augenmerk richten wir auf qualifizierte Patientenbetreuung, umfassende Aufklärung und erstklassigen Service. Zwei wichtige Soft Factors sind das Verständnis für die besondere Situation, in der sich unsere Patienten befinden, und für die unterschiedlichen Kulturen, aus denen sie kommen. Ziel des Unternehmens ist, die Behandlungsanzahl kurzfristig auf 1000 und mittelfristig auf 6000 pro Jahr zu steigern.
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Marktanalyse In den westlichen Industrieländern sind ca. 10 bis 15 Prozent aller Paare ungewollt kinderlos. Der Bedarf nach assistierter Reproduktion, insbesondere IVF (In-vitro-Fertilisation), steigt kontinuierlich als Folge gesellschaftlichen Wandels und von veränderten Lebensgewohnheiten. Während das durchschnittliche Alter einer Frau bei der ersten Geburt in den 80er-Jahren bei 24 Jahren lag, beträgt es heute in Europa 32 Jahre. Das bedeutet, dass sich eine grosse Anzahl Mütter schon beim ersten Kind einem Alter nähert, in dem die Fruchtbarkeit abzunehmen beginnt. Bis zum 35-sten Lebensjahr liegt die Chance für eine Schwangerschaft bei 80 Prozent, später nimmt sie ab und beträgt bei 40-jährigen nur noch rund 20 Prozent. Ab dem 45-sten Altersjahr ist die Wahrscheinlichkeit auf natürlichem Weg schwanger zu werden praktisch null. Das bedeutet, dass wir es hier mit einem überproportional wachsenden Markt zu tun haben. Paare mit unerfülltem Kinderwunsch stehen unter Zeitdruck. Für diejenigen, die sich eine solche Behandlung leisten können, sind die Kosten aller Erfahrung nach zweitrangig. Wirtschaftlich gesehen ist die Reproduktionsmedizin der lukrativste Bereich im gesamten Spektrum ärztlicher Dienstleistungen. Auch aus Sicht der sozialen Sicherungssysteme ist die Reproduktionsmedizin unverzichtbar. Die demografische Entwicklung hin zu einer überalternden Bevölkerung, rückläufige Geburtenraten und späte Heirat führen dazu, dass in Europa der Durchschnitt von 2,8 Kindern pro Paar, der für eine gesunde Wirtschaft und eine stabile Gesellschaft unverzichtbar ist, bei weitem nicht erreicht wird. Deshalb handelt es sich bei unserer Tätigkeit um eine in der Öffentlichkeit zunehmend positiv bewertete Dienstleistung.
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Standortvorteil Spanien und Zypern Die gesetzlichen Einschränkungen in den meisten europäischen Ländern machen Spanien und Zypern zu idealen Zielen für hilfesuchende Paare. Das erzeugt einen eigentlichen Reproduktionstourismus in der Grössenordnung von 35 000 Paaren jährlich mit einem generierten Umsatz von über 250 Millionen Euro. Gleichzeitig existiert in Spanien und Zypern ein hoher wissenschaftlicher Standard (bestätigt durch The Canadian Institutes of Fertility). Insbesondere Palma de Mallorca mit seiner exzellenten Anbindung an ganz Europa (22 Mio. Passagiere pro Jahr am Flughafen Palma) eignet sich hervorragend als Standort für die zentrale Klinik der Geniplet Gruppe. Zudem verfügt die Insel Mallorca über eine sehr gute Infrastruktur sowie ein attraktives Umfeld, um einen Aufenthalt besonders angenehm zu gestalten.
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USP Geniplet Unser Geschäftskonzept beruht auf vier Säulen: – –
–
–
Erstklassige medizinische und persönliche Betreuung durch erfahrenes und kompetentes medizinisches Personal. Im Netzwerk mit ausgewiesenen Experten mit grosser Reputation haben wir Zugang zu den neuesten Erkenntnissen und Technologien und können diese innovativ einsetzen, sobald ihre Evidenz erwiesen ist. Wir forschen kontinuierlich nach Möglichkeiten zur Verbesserung der Techniken der Reproduktionsmedizin und der Organisation aller Abläufe. Daraus resultiert ein direkter Nutzen für jeden Patienten. Wir verbinden unsere Behandlung nach dem neusten Stand der westlichen Medizin mit ganzheitlichen Methoden der Traditionellen Chinesischen Medizin (TCM). Ihre Anwendung steigert bei Frauen die Empfängnisfähigkeit, verbessert die Eizellenreifung und erhöht die Wahrscheinlichkeit der Einnistung. Bei Männern verbessert sie die Fertilität und steigert die körperliche sowie die geistige Leistungsfähigkeit.
Die zwei entscheidenden Faktoren für Qualität und Erfolg in der Sterilitätsbehandlung sind die Tätigkeit von ausgewiesenen Spezialisten, wie sie Geniplet beschäftigt, und die Möglichkeit, auf ein Netzwerk Zugriff zu haben. Denn dort werden kontinuierlich innovative Verbesserungen entwickelt.
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Ziele 1. Fertigstellung der im Aufbau befindlichen Klinik auf Mallorca Die Planungsarbeiten für den Um-/Ausbau der neuen Klinik auf einer Fläche von ca. 800 m2 sind mehrheitlich abgeschlossen. Die Bauarbeiten haben begonnen, und gemäss Plan wird die Eröffnung der Geniplet Klinik Ende 2011 / Anfang 2012 erfolgen. Die spanische Tochtergesellschaft Geniplet Palma S.L. verfügt bereits über eigene Praxisräume mit angeschlossenem Büro- und Call-Center, um von Palma de Mallorca aus die international angelegten medizinischen Aktivitäten zu starten. Die Praxis ist im gleichen Gebäudekomplex angesiedelt, in dem die erste Geniplet Klinik realisiert wird.
2. Expansion durch Beteiligungen an bestehenden Praxen/Kliniken Geniplet wird ein europäisches Netzwerk von eigenen Kliniken und Klinikbeteiligungen an acht bis zehn Standorten aufbauen. Geniplet profitiert dabei von der Tendenz, dass Einzelpraxen durch Klinikzentren ersetzt werden, die als mittelständische Unternehmen mit allen entsprechenden betriebswirtschaftlichen Anforderungen geführt werden. Das langfristige Ziel ist, dass Geniplet zu einem der wichtigsten Anbieter von Kinderwunschbehandlungen in Europa wird.
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Operative Umsatzrendite
60.00 % 50.00 % 40.00 % 30.00 % 20.00 % 10.00 % 0.00 %
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Finanzielle Perspektiven der Klinik in Palma Kurz- und mittelfristig ist die Reproduktionsmedizin ein sehr einträgliches Geschäft mit einer hohen Kapitalrendite und einer potenziellen Rückzahlung des investierten Kapitals in einem Zeitrahmen von drei bis fünf Jahren. Längerfristig werden eine effizientere Behandlung und wissenschaftlicher Fortschritt zu fallenden Preisen führen. Die Gewinnerwartung des hier vorgestellten Finanzplans wird durch eine Doppelstrategie gesichert: zusätzliche, ergänzende Behandlungen und Dienstleistungen in hochpreisigen Spezialgebieten, um die hohen Erträge sicherzustellen. Die Nische besteht aus der Behandlung von älteren Patienten (über 40), Patienten mit genetischen Problemen und Frauen mit massgeblichen Einschränkungen der Reproduktionsorgane. Dazu wird die Nische um ein Netzwerk kooperierender Kliniken erweitert. Wir gehen davon aus, dass sich die Klinikausrüstung in acht Jahren amortisiert, IT und Mobiliar in vier Jahren. Um die Erträge je Zyklus zu berechnen, wurde ein branchenüblicher Durchschnittspreis von 8950 Euro mit einem jährlichen Zuwachs von 5 Prozent zugrunde gelegt. Die folgenden Tabellen geben einen Überblick über die Aufbaukosten, die Ertragsprognose und die Investitionsrendite für die Geniplet Klinik in Palma de Mallorca.
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12˙000˙000 € 10˙000˙000 € 8˙000˙000 €
Ertragsprognose Total Income Total Costs Net Profits
6˙000˙000 € 4˙000˙000 € 2˙000˙000 € 0€ 2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Aufbaukosten, Ertragsprognose, Rendite Für den Aufbau der Geniplet Palma Klinik ergeben sich nachstehende Kosten: Aufbaukosten Geniplet Palma SL: 2‘901‘109 €
Auf der Ertragsseite der Klinik ergibt sich nachstehende Ertragsprognose für den Zeitraum 2012–2019: Szenario: nur Klinik Palma Jahr
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Anzahl Behandlungszyklen
220
350
500
700
850
1000
1000
1000
Einnahmen
2˙012˙575
3˙335˙097
4˙982˙645
6˙959˙703
8˙442˙297
9˙925˙291
10˙421˙555
10˙942˙633
Einnahmen Beratungen
220˙000
242˙000
266˙200
292˙820
322˙102
354˙312
354˙312
354˙312
Variable Kosten
528˙453
839˙656
1˙198˙738
1˙677˙513
2˙036 594
2˙395˙675
2˙395˙675
2˙395˙675
47˙256
87˙710
143˙200
225˙540
304˙300
393˙800
393˙800
393˙800
1˙544˙200
1˙755˙380
1˙807˙500
1˙971˙240
2˙048˙557
2˙075˙759
2˙091˙216
2˙115˙371
112˙667
894˙351
2˙099˙408
3˙378˙231
4˙375˙148
5˙414˙369
5˙895˙176
6˙392˙099
Verkaufsaufwendungen Fixe Kosten EBITDA Umsatzrendite Abzüglich Abschreibungen EBIT
5,05%
25,00%
40,00%
46,58%
49,92%
52,67%
54,71%
56,58%
101˙635 €
101˙635 €
101˙635 €
101˙635 €
41˙997 €
41˙997 €
41˙997 €
41˙997 €
11˙032 €
792˙716 €
1˙997˙774 €
3˙276˙597 €
4˙333˙151 €
5˙372˙372 €
5˙853˙179 €
6˙350˙102 €
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Weitere Expansion In den kommenden Jahren wird Geniplet um ein internationales Netzwerk kooperierender Kliniken erweitert. Die angestrebte Expansion soll den Umsatz und den Ertrag nachhaltig steigern und Synergien hervorrufen. Letzteres bezieht sich auf Einsparungen in Einkauf, Forschung und Entwicklung sowie Verwaltung. Zusätzlich zu den Kosteneinsparungen besteht erhebliches Potenzial für Synergien auf der Umsatzseite – durch Cross-Selling, Know-how-Austausch bei der Anwendungsentwicklung, globale Marktabdeckung und die Fähigkeit, ein umfassendes Behandlungspaket aus einer Hand anzubieten. Last, but not least wird Geniplet dafür Sorge tragen, dass die Marke dank der hohen Erfolgsrate und des hohen Komforts der Rahmenservices einen hervorragenden Ruf geniesst und ungewollt kinderlose Paare von glücklichen Eltern aktiv auf Geniplet hingewiesen werden (Loyalty Strategy, Reward Concept).
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Beteiligungsobjekte Gegenwärtig hat Geniplet folgende Beteiligungsobjekte in Bearbeitung: Ort
Asset
Mögliche Beteiligung
Umsatz
EBITDA
Beteiligungsgewinn
Investment
%
Mio. €
Mio. €
Mio. € €
Mio. € €
Geniplet Zürich
Neu
70
0,40
0,20
0,15
0,10
Geniplet Cryo Zypern
Neu
50
1,00
0,50
0,25
0,25
Genesis Zypern
Übernahme
50
3,00
1,40
0,70
1,50
Deutschland 1
Übernahme
51
6,00
2,10
1,00
3,00
Deutschland 2
Übernahme
51
3,00
1,00
0,50
1,50
Deutschland 3
Übernahme
51
2,00
0,70
0,35
1,00
Italien
Übernahme
70
3,00
1,00
0,70
2,10
Spanien
Partizipation
30
3,60
0,80
0,25
1,15
22,00
7,70
3,90
10,60
Total
Konsolidierter Umsatz Basierend auf den Prognosen für den Umsatz der Geniplet Clinic S.L. und denjenigen aus den Beteiligungen ergibt sich folgender Gruppenumsatz Umsatz
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Geniplet Clinic S.L.
2 012
3 335
4 982
6 959
8 442
9 925
10 421
10 942
Geniplet Group
–
5 000
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
50 000
Total (in tausend Euro)
2 012
8 335
14 982
26 959
38 442
49 925
60 421
60 942
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Aktienbewertung und Exit Ausgehend vom prognostizierten EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) aus dem Businessplan erfolgte die Unternehmensbewertung resp. Aktienbewertung. Dieser liegt die international angewandte und verbreitete DCF-Methode (Discounted-Cash-Flow-Methode) zugrunde. Daraus ergibt sich der untenstehende indikative Unternehmens-/Aktienwert. 2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Unternehmenswert*
–
14 883
44 605
97 125
162 301
235 937
313 437
381 416
Aktienpreis Euro/StĂźck
2,30
2,70
3,20
6,95
11,55
16,85
22,40
27,25
(* in tausend Euro)
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Kennzahlen Kapitalerhöhung Der Verwaltungsrat hat beschlossen, 3 Mio. Stück Aktien auszugeben und diese bei Qualifizierten Investoren zu platzieren. Der Emissionserlös wird für die Finanzierung des Klinik Baues in Palma de Mallorca sowie für den Erwerb von weiteren Beteiligungen verwendet. Ausgabepreis Der Ausgabepreis von EUR 2.30 resp. CHF 3.00 pro Aktie liegt somit deutlich unter dem angestrebten Kurswert und bietet Investoren eine günstige Einstiegschance.
Umsatzrendite Wirtschaftlich gesehen stellt die Reproduktionsmedizin den lukrativsten Bereich in der Medizin dar. Die Umsatzrendite liegt bei der Geniplet Clinic S.L. bei sehr guten 50–60 Prozent, bei den Beteiligungen bei 35–45 Prozent.
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Exit-Strategie Angestrebtes Exit-Szenario: Trade Sale Geplant ist ein Unternehmensverkauf innerhalb von fünf bis sieben Jahren an Finanzinvestoren oder strategische Investoren. Der angestrebte Verkaufspreis pro Aktie kann zum heutigen Zeitpunkt nur angenommen werden. Er sollte je nach Zeitpunkt des Unternehmensverkaufs zwischen EUR 11.54 und EUR 27.24 respektive CHF 15.75 und CHF 35.40 pro Aktie betragen (ausgehend von den Prognosen welche dem Businessplan zugrunde liegen und einer Bewertung welche auf der DCM-Methode basiert).
Alternatives Exit Szenario: IPO (Initial Public Offering) Ein Listing an einer Börse kann bereits nach 3 Jahren umgesetzt werden. Für den Börsengang spielt die Stimmung an den Weltbörsen als auch Vergleiche mit kotierten Peergesellschaften eine massgebliche Rolle. Da ein IPO regelmässig mit einer Neuemission von Aktien einhergeht und dieses neue Eigenkapital unmittelbar starken Umsatz und Gewinnwachstum erwarten lässt, wird auch eine realistische Bewertung durch das sogenannte KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) von ca. 8-10 fachem prognostiziertem Gewinn von den Börsenteilnehmern akzeptiert.
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Dividendenpolitik Die Geniplet Reproductive AG setzt auf eine grossz端gige Dividendenpolitik. Die geplanten Dividendenaussch端ttungen basieren dabei auf dem Aktienkurs und nicht auf dem Nominalwert. Der absolute Dividendenbetrag ist demzufolge hoch ausgerichtet.
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Das Unternehmen und die führenden Köpfe Die Geniplet Reproductive AG ist im Handelsregister des Kantons Schaffhausen/Schweiz eingetragen. Das Aktienkapital beläuft sich auf CHF 1˙103˙230.–, eingeteilt in 11˙032˙300 liberierter Namenaktien. Die Revisionsgesellschaft ist die BMO Revision AG, Neuhausen am Rheinfall. Der Verwaltungsrat besteht aus: Dr. Peter Hermann, Präsident Verfügt über 20 Jahre Berufserfahrung als erfolgreicher Reproduktionsmediziner
Hans-Dieter Schandlbauer, Mitglied Unternehmer, Immobilienentwickler
Beat Fehr, Mitglied Unternehmer, Immobilienentwicklung, Baubetreuung
Beat Naegeli, Mitglied VC, Unternehmensberater Sämtliche aufgeführten Personen verfügen über umfassendes Wissen und langjährige Erfahrung als selbständige Unternehmer und Verwaltungsräte.
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Management Geniplet Group Kaufmännische Leitung Beat Fehr Finanzen Elke Petschnig / Beat Moser
Marketing/Vertrieb Beat Naegeli Legal Counselor Dr. Jürg Martin
Management der Klinik in Palma de Mallorca Ärztliche Leitung Dr. Peter Hermann: ..studierte Chemie und Medizin in Konstanz, Ferrara/Italien, Marburg, Mainz und Tübingen. Nach 8 Jahren an der Universitätsklinik Tübingen mit Schwerpunkt Reproduktionsmedizin gründete er 1987 seine eigene Praxis und Klinik. Seit 1999 war er einer der Ersten, der Auslandsbehandlungen aus den deutschsprachigen Ländern in Spanien förderte und organisierte. Aufgrund seiner Erfahrungen wurde er als Mitglied in die Equipe des Marktführers in Europe, IVI Valencia, aufgenommen und entwickelte dort das International Department weiter. Dr. Hermann hat ausgezeichnete weitreichende Erfahrung mit IVF-Behandlungen und deren Organisation in verschiedenen Ländern. Medical Director Dr. David Peet
Embryologie Dr. Brian Dale
Assistenz Dimitrina Lisichkova
TCM-Leitung Sonja Oehen-Beetschen
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Scientific Board der Geniplet Group Der Beirat der Geniplet Group besteht aus folgenden Fachkräften: Prof. Norbert Gleicher Gründer des Center for Human Reproduction (CHR) im Jahre 1981, das zum grössten IVF-Komplex der Vereinigten Staaten heranwuchs. Er hat einen Abschluss der Tel Aviv Medical School in Israel und komplettierte seine Ausbildung an der Mount Sinai School of Medicine in New York. Dr. Gleicher ist weltweit anerkannt als Spezialist für die Fertilität von Frauen über 40 Jahren. Hunderte von Publikationen und Buchbeiträgen zu den Themen Fertilität und Geburtshilfe stammen aus seiner Feder. Prof. Dr. Oktay Kadayifci Geboren 1942 in der Türkei. Ausbildung und akademische Laufbahn an der Universität Istanbul. Mehrjähriger Auslandsaufenthalt an der Universität London. Nach Rückkehr in das Heimatland Berufung zum ordentlichen Professor für Geburtshilfe und Gynäkologie 1989. Seit dem Chef des Department of Obstetrics and Gynecology der Medizinischen Fakultät der University of Çukurova/ Türkei. Seit 2010 verantwortlicher Manager eines Stammzellenprojektes in der Türkei. Massgeblicher Repräsentant der türkischen akademischen Gesellschaft mit zahlreichen Vorträgen auf in und ausländischen Kongressen. Einer der führenden Gynäkologen der Türkei. Daneben starke wissenschaftliche Ausrichtung der aktuellen Tätigkeit. Prof. Dr. Liselotte Mettler Beschäftigt sich seit über 30 Jahren mit Fragen und Problemen ungewollt kinderloser Paare. Sie hat mehrere Bücher zu den Themen endokrine, immunologische und funktionell-anatomische Sterilität geschrieben. Frau Prof. Mettler habilitierte über immunologische Sterilitätsursachen. Sie war Präsidentin deutscher und internationaler Gesellschaften zum Studium der Fertilität und der Sterilität. 15 Jahre lang gab sie die Zeitschrift «Fertilität und Sterilität», jetzt «Reproduktionsmedizin», heraus. Sie arbeitete in Österreich, Südamerika, Israel, Australien und in den Golfstaaten. Als Hochschullehrerin weist sie über 500 Publikationen auf. 20
Prof. Dr. med. Christoph Keck Studierte 1984–1990 Medizin in Münster. Forschungsaufenthalte führten ihn nach Wien, London, Sydney und Melbourne. Von 1992 bis 2004 bekleidete Prof. Keck eine leitende Position an der Universitäts-Frauenklinik Freiburg. Von 2004 bis 2006 war er als Global Medical Director in einem international führenden Pharmakonzern (Serono) tätig. Als leitender Arzt/Partner ist Prof. Keck seit 2006 an einem privaten Institut für Endokrinologie und Reproduktionsmedizin tätig. Seine Lehrtätigkeit als Professor für Gynäkologie und Geburtshilfe übt er an der Universität Köln aus. Die Publikationen von Prof. Keck umfassen über 60 Originalarbeiten in internationalen Fachzeitschriften sowie mehr als 80 Übersichtsarbeiten/Reviews etc. Prof. Michael Stark Chairman der New European Surgical Academy (NESA). Prof. Stark war medizinischer Direktor des Misgav-Ladach-Krankenhauses bei Tel Aviv. Dort entwickelte er den sogenannten «sanften Kaiserschnitt». Die Methode hat sich heute weltweit als Standard etabliert. Acht Jahre bekleidete er die Stelle des leitenden Direktors aller 75 gynäkologischen Abteilungen der Kliniken der Helios- und Fresenius-Gruppe. Er hat mehr als 60 wissenschaftliche Publikationen sowie zahllose Beiträge zu Büchern und Standardwerken verfasst. Prof. Stark wird ein medizinischer und ökonomischer Berater für die Klinik sein.
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Benchmark Unser Businessplan, der diesem Investment Proposal zugrunde liegt, ist eine Weiterentwicklung und ein Ausbau eines bestehenden und erprobten Geschäftsmodells. Die bislang erfolgreichste IVF-Gruppe Europas führt in gegenwärtig 14 Kliniken 25 000 Behandlungen pro Jahr durch und erzielt damit einen Umsatz von über 200 Millionen Euro. Dabei ist ihr Geschäftsmodell lokal ausgerichtet, die Kliniken befinden sich ausschliesslich im spanischsprachigen Raum, während wir das Behandlungsangebot insbesondere in die anderen europäischen Staaten tragen werden.
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Investitionseinladung Dieser Investment Proposal soll einen Überblick über die attraktiven Möglichkeiten geben, die mit einem Investment in die Reproduktionsmedizin verbunden sind. Wir bieten ausgewählten Investoren die Gelegenheit, an der Entwicklung und Expansion der Geniplet Gruppe zu partizipieren.
Für eine erste Kontaktnahme und für weiterführende Informationen wenden Sie sich bitte an: Geniplet Reproductive AG B. Naegeli, Verwaltungsrat Rheinhaldenstrasse 60 CH-8200 Schaffhausen Tel. 0041 (0)52 624 0919 Fax 0041 (0)52 620 0826 info@geniplet.com
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Hauptsitz Geniplet Reproductive AG Rheinhaldenstrasse 60 CH-8200 Schaffhausen Schweiz Praxen/Kliniken Geniplet Z端rich Geniplet Palma SL Palma de Mallorca, Spanien
Geniplet Reproductive AG Rheinhaldenstrasse 60, CH-8200 Schaffhausen, Schweiz Tel.: +41 (0)52 624 09 19 | Fax: +41 (0)52 624 08 26 | www.geniplet.com | info@geniplet.com
brandvision.ch
Geniplet Zypern Ltd. Limasol, Cypern
Prospekt gemäss Art. 652A OR Die in die Geniplet Reproductive AG integrierten Gesellschaften sind bereits operativ tätig und generieren Erträge. Somit handelt es sich bei der Genesis Reproductive AG um kein Start-up-Unternehmen im eigentlichen Sinne, sondern vielmehr um eine Gesellschaft im Entwicklungsstadium. Die Gesellschaft birgt ein hohes Gewinnpotenzial, aber auch das Risiko eines Totalverlusts, wie jede unternehmerische Beteiligung. Firma, Sitz: Verwaltungsrat: Rechtsform: Gründung:
Die Genesis Reproductive AG hat ihren Sitz an der Rheinhaldenstrasse 60, CH-8200 Schaffhausen VR Präsident, Dr.Peter Hermann, VR-Mitglieder, Hans-Dieter Schandlbauer, Beat Fehr, Beat Naegeli Die Gesellschaft ist eine Aktiengesellschaft im Sinne von Art. 622 ff. OR Die Gesellschaft wurde am 18.03.2009 im Handelsregister des Kt. Schaffhausen eingetragen. Die Dauer der Gesellschaft ist unbestimmt. Zweck: Die Gesellschaft bezweckt Beratung und Unterstützung in Spezialbereichen der Familienplanung. Die Gesellschaft kann alle Geschäfte tätigen, welche mit diesem Zweck direkt oder indirekt in Zusammenhang stehen. Die Gesellschaft kann Zweigniederlassungen und Tochtergesellschaften im In- und Ausland errichten und sich an anderen Unternehmen im In- und Ausland beteiligen sowie alle Geschäfte tätigen, die direkt oder indirekt mit ihrem Zweck in Zusammenhang stehen. Die Gesellschaft kann im In- und Ausland Grundeigentum erwerben, belasten, veräussern und verwalten. Sie kann auch Finanzierungen für eigene oder fremde Rechnung vornehmen sowie Garantien und Bürgschaften für Tochtergesellschaften und Dritte eingehen. Register: Der Eintrag der Genesis Reproductive AG erfolgt ins Handelsregister des Kantons Schaffhausen. Aktienkapital: CHF 1‘103’230.–, eingeteilt in 11‘032‘300 liberierte Namenaktien à CHF 0.10 nom. Genehmigtes Anlässlich der Generalversammlung wurde ein genehmigtes Aktienkapital in Höhe von CHF 200‘000.- geAktienkapital: schaffen. Art. IV der Statuten lautet: Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, bis zum 17.03.2012 das Aktienkapital durch die Ausgabe von höchstens 2‘000‘000 vollständig zu liberierenden Aktien von je CH 0.10 Nennwert im Maximalbetrag von CHF 200‘000.- zu erhöhen. Erhöhungen von Teilbeträgen sind möglich. Der Ausgabebetrag, der Zeitpunkt der Dividendenberechtigung und die Art der Einlagen werden vom Verwaltungsrat bestimmt. Stimmrecht: An der Generalversammlung sind alle Aktionäre stimmberechtigt. Jede Aktie gibt Anrecht auf eine Stimme. Verbriefung: An Stelle von Aktien kann die Gesellschaft Zertifikate ausgeben. Vinkulierung: Keine Jahresrechnung: Es liegt noch keine Jahresrechnung vor, und es wurden noch keine Dividenden ausgerichtet. Vorrechte: Keine Revisionsstelle: BMO Revision AG, Neuhausen am Rheinfall Aktueller Verkaufspreis: Euro 2.30/Aktie oder CHF 3.00/Aktie ISIN/Valoren-Nr.: CH0124282358
Disclaimer Dieser Investment Proposal wurde einzig zu dem Zweck erstellt, Investoren einen Einblick in das Geschäftsfeld der Geniplet Reproductive AG zu ermöglichen. Die Informationen sind nach bestem Wissen zusammengestellt und entsprechen dem derzeitigen Stand. Dennoch übernehmen weder die Geniplet Reproductive AG noch ihre Tochtergesellschaften, noch ihre Vertreter und Bevollmächtigten eine Haftung irgendwelcher Art für Vollständigkeit und Richtigkeit dieses Proposals. Insbesondere wird keine Garantie oder Zusicherung für das Erreichen von Kostenbudgets, Umsatzbudgets oder anderen Finanzzahlen bzw. anderen finanziellen oder unternehmerischen Planzielen abgegeben, da solche Einschätzungen auf Erfahrungswerten und Annahmen basieren, die von volkswirtschaftlichen, politischen oder sonstigen externen Faktoren beeinflusst werden können. Insbesondere ist bei Unternehmen in dieser Phase und in diesem Tätigkeitsgebiet neben Chancen auch das Risiko eines Totalverlusts gegeben. Für weiterführende Informationen wenden Sie sich bitte an: Geniplet Reproductive AG B. Naegeli, Verwaltungsrat, Rheinhaldenstrasse 60, CH-8200 Schaffhausen Tel. 0041 (0)52 624 0919, Fax 0041 (0)52 620 0826, info@geniplet.com
Zeichnungsschein Der /die Unterzeichnete («Zeichner») Name: Vorname: Geburtsdatum: Adresse: Tel. Privat Tel. Geschäft E-Mail: Depotbank:
AKTIENERWERB o zeichnet hiermit _________ Stück Namenaktien der Geniplet Reproductive AG, Schaffhausen, à CHF 0.10 nom. zum Ausgabepreis von EUR 2.30 resp. CHF 3.00 pro Aktie, total EURO ________ CHF ________ im Rahmen der genehmigten Kapitalerhöhung, gestützt auf den vorliegenden Emissionsprospekt, die Statuten der Gesellschaft, den Ermächtigungsbeschluss der ausserordentlichen Generalversammlung vom 17. März 2010 und 23. Februar 2011 und der demnächst abzuhaltenden Verwaltungsratssitzung, und wird den/die obgenannten Betrag/Beträge innert zehn Tagen auf das Konto der Geniplet Reproductive AG einzahlen. Zeichnungen werden berücksichtigt, solange die Gesellschaft willens ist, Aktien abzugeben.
Ort/Datum: Name in Blockschrift: Unterschrift: Vollständig ausgefüllten und unterzeichneten Zeichnungsschein im Original per Post an:
GENESIS REPRODUCTIVE AG Rheinhaldenstrasse 60 CH-8200 Schaffhausen Switzerland
Kontoverbindung UBS Schaffhausen Schwertstrasse 2 CH-8200 Schaffhausen IBAN CHF CH18 0028 7287 1003 4901L IBAN EUR CH03 0028 7287 1003 4960H BIC/Swift: UBSWCHZH80A
Hinweise/Disclaimer Durch seine Unterschrift bestätigt die Anlegerin/der Anleger, dass sie/er die Unternehmensbroschüre Ausgabe 2011 gelesen und zur Kenntnis genommen hat. Das Informationsmemorandum wurde als PROSPEKT GEMÄSS ART. 652A OR erstellt. Die wesentlichen Risiken liegen nach Ansicht der Emittentin in: • • • •
der beschränkten Handelbarkeit der Aktien der Veränderung der derzeitig positiven Markthaltung in dieser Branche Zins- und Währungsfluktuation der Unvorhersehbarkeit der wirtschaftlichen Entwicklung der Gesellschaft verbunden mit dem Marktrisiko
Festlegung des Ausgabepreises Der Ausgabepreis wurde vom Verwaltungsrat nach Einschätzung des bestehenden Kapitalbedarfs und einer zukunftsgerichteten Bewertung der Gesellschaft festgelegt. Für den Aufbau der Klinik in Palma de Mallorca wurde von einem Kapitalbedarf in Höhe von 3 Millionen Euro ausgegangenen. Dem Ausgabepreis steht derzeit kein äquivalenter Unternehmenswert gegenüber. Der Ausgabepreis enthält daher das spekulative Element der zukünftigen Entwicklung. Treten die erwarteten Entwicklungen nicht ein, gibt es keine Garantie dafür, dass der Aktionär den von ihm gezahlten Preis zum Erwerb der Aktien auch bei einem Verkauf wieder erzielen kann. Es gibt auch keine Garantie dafür, dass selbst bei Erreichen der Planzahlen der Ausgabepreis oder sogar ein Gewinn durch den späteren Verkauf der Aktien erzielt werden kann. Zu den Rahmenbedingungen einer Preisbildung der Aktie gehören neben den speziellen Gegebenheiten der Gesellschaft die Inflationsrate, die Festsetzung der Leitzinsen und andere volkswirtschaftliche Faktoren, die von den Börsen oder einem anderen Markt positiv oder negativ verarbeitet werden. Diese Faktoren können den Marktwert auch von Standardaktien erheblich beeinflussen. So können Aktienkurse auf breiterer Front in zweistelligen Prozentbeträgen einbrechen, ohne dass sich an der Substanz oder der Ertragskraft des Unternehmens etwas geändert hätte. Diese Risiken bestehen bei außerbörslichen Aktien in einem besonderen Maße.
Freie Verwendung des Emissionskapitals / Fehlinvestitions-Risiko Das Nettoemissionskapital (Emissionsvolumen abzüglich der Emissionskosten) aus der Platzierung der Aktien wird hauptsächlich in den Auf- und Ausbau der Geschäftstätigkeit investiert. Der genaue Einsatz des Emissionskapitals steht im Rahmen des statutarisch formulierten Unternehmensgegenstandes im freien unternehmerischen Ermessen des geschäftsführenden Verwaltungsrates, da derzeit einzelne Bedingungen des Investitionsvorhabens noch nicht endgültig feststehen. Risiken ergeben sich daraus, dass trotz Beachtung aller relevanter Auswahlkriterien und Markstrategien bzw. -analysen zukünftige Investitionsschritte wegen nicht vorhersehbarer Entwicklungen dauerhaft zu Verlusten führen können.
Chancen Ein Investment in die Gesellschaft birgt jedoch auch ein erhebliches Gewinnpotential. Die Geniplet Reproductive AG verfügt über einen kompetenten Verwaltungsrat, erfahrenes Management mit langjähriger Erfahrung sowie ein hochkarätig besetztes Scientific Board. Dies ist für die Umsetzung der formulierten Unternehmensziele von positiver Bedeutung. • • •
Erfahrenes Team die Reproduktionsmedizin ein sehr einträgliches Geschäft mit einer hohen Kapitalrendite wachsender Markt
Hauptsitz Geniplet Reproductive AG Rheinhaldenstrasse 60 CH-8200 Schaffhausen Schweiz Praxen/Kliniken Geniplet Z端rich Geniplet Palma SL Palma de Mallorca, Spanien Geniplet Zypern Ltd. Limasol, Cypern
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