VINCI GAS DIVIDENDOS FIA Julho 2013 Público Alvo Investidores Qualificados Início do Fundo 19/09/2005 Classificacão ANBID Ações Dividendos Cód. Anbid: 150207 Cód. CVM: 61689 Movimentações Inicial: R$ 50 mil Mov. Mínima: não há Saldo mínimo: R$ 20 mil Horário limite de moviment.: 14:00 h Aplicação: Conversão de cotas em D+1 Resgate (conversão de cotas): D+30 Resgate (pagamento): 3° dia útil após a conversão Taxa de saída: 5% sobre o valor do resgate para o cotista que não cumprir o prazo de 30 dias para conversão Taxa de Administração 2% ao ano sobre o patrimônio líquido do fundo Taxa de Performance 20% sobre a rentabilidade que exceder a variação do Ibovespa* * A partir de 2 de abril de 2012, o benchmark do fundo para cobrança de taxa de performance foi alterado de IGPM+6% ao ano para Ibovespa.
Tributação 15% sobre a rentabilidade da cota do fundo no resgate Gestor Vinci Equities Gestora de Recursos Ltda. *Av. Brig. Faria Lima, 2277 - 14º andar Jd. Paulistano São Paulo - SP - Brasil CEP: 01452-000 Tel: (11) 3572-3770 Fax: (11) 3572-3800 * desde 26/04/10
Administrador BEM DTVM Ltda. (Empresa do Grupo Bradesco)* *desde 17/05/10
Custodiante Banco Bradesco S.A. Auditor KPMG Auditores Independentes Informações para aplicação Favorecido: Vinci GAS Dividendos FIA Banco Bradesco (237) Agência: 2856 Conta corrente: 614.438-1 CNPJ: 07.488.106/0001-25 Fundo Fechado para Aplicações
Objetivo e Política de Investimento Geração de fluxo de dividendos e retornos de longo prazo com menor volatilidade através do investimento em ações de empresas com histórico consistente de geração de caixa e distribuição de resultados. Os dividendos e/ou juros sobre capital recebidos pelo fundo serão distribuídos aos investidores, que em alguns casos terão tratamento fiscal favorável.
Comentários de Gestor As maiores contribuições no mês vieram das ações da Ambev (AMBV4) e da Grendene (GRND3). No campo negativo, podemos destacar o desempenho das ações da Transmissão Paulista (TRPL4) e da Cemig (CMIG4).
Rentabilidade Acumulada vs. Indexadores 600
Dividendos
500
ANBIMA
IGPM+6%
Ibovespa
300 200 100 set-05
jul-06
mai-07
mar-08
jan-09
nov-09
set-10
jul-11
mai-12
mar-13
Rentabilidades Fundo * Fundo Ibovespa IGPM+6%***
jan
fev
mar
abr
mai
jun
2,4% 2,3% -2,0% 0,9%
0,7% 0,7% -3,9% 0,7%
-0,2% -0,3% -1,9% 0,7%
1,3% 0,6% -0,8% 0,7%
0,0% -1,2% -4,3% 0,5%
-3,9% -3,9% -11,3% 1,2%
jul
ago
set
out
nov
dez
2013
12M
0,3% -1,8% -22,1% 4,7%
4,0% -1,2% -11,8% 12,8%
Histórico de Rentabilidades Fundo * Fundo Ibovespa IGPM+6%***
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Acum.**
20,8% 18,6% 11,4% 9,9%
30,8% 23,0% 33,7% 9,9%
38,7% 29,3% 43,7% 14,0%
-22,1% -28,4% -41,2% 16,3%
63,8% 51,8% 82,7% 4,1%
15,5% 5,3% 1,0% 18,0%
20,1% 9,0% -18,4% 11,4%
20,0% 12,6% 7,4% 14,7%
366,9% 159,9% 58,9% 144,3%
* rentabilidade da cota gerencial estimada com a incorporação dos proventos distribuídos ao patrimônio do fundo ** rentabilidade acumulada desde o início do fundo em 19/09/2005 ***mera referência econômica, não é meta ou parâmetro de performance
Dados do Fundo
Risco vs Retorno
R$ 360,6 milhões Patrimônio Líq. (PL): Cota: 2,59901310 Patrimônio Líq. (PL) Médio 12m: R$ 455,1 milhões
Retorno Anualizado* Volatilidade Anualizada* % de meses acima do Ibov % de meses abaixo do Ibov
Retorno Líquido de Dividendos/JCP Pagos 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* 6,4% 8,0% 7,5% 8,4% 8,2% 11,7% 6,2% 2,9%
Fundo
Ibovespa
22,0% 18,3% 54% 46%
6,2% 28,9% -
* Cota gerencial desde de o início do fundo
*Até o dia 31/05/2013
Exposição Setorial
Concentração 100,00%
Elétrica/Saneamento Consumo/Varejo Telecomunicações Bancos Industrial Mineração/Siderurgia Serviços Financeiros Logística
80,00% 60,00% 40,00% 20,00%
0%
10%
20%
30%
40%
0,00%
50%
TOP 3
Contribuição por Setor
TOP 5
TOP 10
TOP 15
Exposição por Market Cap 100,00%
Outros Consumo/Varejo Serviços Financeiros Industrial Mineração/Siderurgia Logística Bancos Telecomunicações Elétrica/Saneamento
-6,0% A presente instituição aderiu ao Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para os Fundos de Investimento.
Dividendos Reinvestidos
400
80,00% 60,00% 40,00% 20,00% -4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
0,00%
< R$ 1 B
> R$ 1 B < R$ 5 B > R$ 5 B < R$ 10 B
R$ 10 B >
A Vinci Equities Gestora de Recursos Ltda. (“Vinci”) não comercializa nem distribui quotas de fundos de investimento ou qualquer outro ativo financeiro. O presente relatório tem caráter meramente informativo e é para uso exclusivo de seu destinatário. As informações contidas neste documento são confidenciais e não devem ser divulgadas a terceiros sem o prévio e expresso consentimento da Vinci. Este relatório não constitui o extrato mensal oficial de seus investimentos no fundo de investimento a que se refere (“Fundo”), o qual será preparado e enviado a você pelo administrador. No caso de divergência entre as informações contidas neste relatório e aquelas contidas no extrato mensal emitido pelos administradores do Fundo, as informações contidas no referido extrato mensal prevalecerão sobre as informações deste relatório. As eventuais divergências podem ocorrer devido à adoção de métodos diversos de cálculos e apresentação. O valor do patrimônio líquido do Fundo contido neste relatório é líquido das despesas do Fundo (i.e. honorários, comissões e impostos). A rentabilidade do Fundo divulgada neste relatório não é líquida de imposto. O investimento do fundo de que trata este relatório apresenta riscos para o investidor. Ainda que a Vinci e o administrador mantenham sistemas de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. Para avaliação da performance de quaisquer fundos de investimentos, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses. Os fundos de ações podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Em atendimento à Instrução CVM nº 465/08, desde 02/05/2008, este fundo deixou de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passou a fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim, comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento. As comparações a certos índices de mercado foram incluídas para referência apenas e não representam garantia de retorno pela Vinci. Os resultados obtidos no passado não representam garantia de resultados futuros e não contam com garantia da Vinci, de qualquer de suas afiliadas, do administrador, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do Regulamento do Fundo e do Prospecto, se houver, ao aplicar seus recursos. Investimentos implicam na exposição a riscos, inclusive na possibilidade de perda total do investimento. Os valores ora atribuídos aos ativos do fundo são estimados. Os preços ora utilizados são no mínimo do dia anterior e não representam valores atualizados de mercado.