1
Мы живем в эпоху больших финаносвых возможностей. Но и больших рисков! Каждый день кто-то становится миллионером, а кто-то, наоборот, теряет все. Пока одни живут от аванса до зарплаты, другие зарабатывают большие деньги, накапливают капиталы, меняют машины и путешествуют.
Сегодня мы откроем для вас мир, в котором живут самые успешные люди. Мир финансовых инвестиций. «Но у меня нет больших капиталов!», — возможно, возразите вы. Мы готовы рассказать вам о способах, которые помогут начать инвестирование, имея в кармане всего... тысячу рублей. Инвестирование — глубокая и сложная тема, доступная лишь единицам. Знания, которые вы получите, читая эту книгу, обычно преподают в специальных школах инвестирования либо на экономических факультетах университетов. Однако это очень важные знания, и ими должен владеть каждый, кто хочет накопить и приумножить свои, пусть даже скромные сбережения. Помните, каждый путь начинается с первого шага, а каждый капитал — с первого взноса! Наверняка ваша семья хранит истории из прошлого о том, как ваши родители или бабушки с дедушками потеряли все, доверив свои сбережения ненадежным банкам или вовремя не выведя деньги. Мы научим вас, как избежать этого! DD Что такое финансовые инструменты и какими они бывают? DD Какие тайны хранит инвестиционная биржа? DD Куда можно вложить деньги и куда — ни в коем случае не стоит?
Читайте и вы узнаете ответы на эти и многие другие вопросы.
2
Банковские депозиты Они известны человечеству не одно столетие. Все просто: отдаем денежные средства на хранение банку, банк, в свою очередь вкладывает их по своему усмотрению, а нам платит проценты, которые присовокупляются ко вложенной нами сумме. Сейчас доход по банковским депозитам составляет около 9 %. Не так много, но банковские депозиты — одни из самых надежных вложений! Но риск все равно имеется. Банк вполне может обанкротиться, и мы потеряем все сбережения или их часть. Впрочем, сейчас солидные банки предлагают гарантии безопасности, их страхует и государство, разрабатывая различные программы защиты вкладчиков. Еще один, более реальный риск — инфляция. Нестабильная экономическая ситуация в стране приводит к росту инфляции, и ее проценты «съедают» вашу прибыль. В России, несмотря на официальные вполне радужные отчеты, инфляция превышает 10 %. Это значит, что депозит способен лишь сохранить наши сбережения, но не приумножить их. Сейчас это и является основной функцией банковских депозитов — сохранение капитала.
Особенности банковских депозитов : DD Нельзя снять деньги в любое время. Либо это будет стоит вам так называемого «штрафа». Снимая деньги досрочно, вы теряете накопленные проценты. DD Гарантия дохода. Банк сообщает вам, какой процент вы получите, и гарантирует выплату прибыли. Если дела у банка пойдут плохо, он не заплатит вам меньше. Но и рассчитывать на большее вы не можете. DD Низкие риски. Хорошие банки гарантируют вам защиту от потери денег. Наверняка вы видели, что некоторые банки предлагают прибыль и побольше — 11 %, а то и все 13 %. С чего бы банку проявлять такую щедрость? Все просто — таким образом банк привлекает клиентов. Скорее всего, дела у него идут совсем плохо.
3
Можно ли считать депозит хорошим инструментом для накопления капитала? Нет. Но это хороший инструмент для сохранения вашего капитала. Он хорош для того, кто уже накопил деньги и желает их надежно и без потерь хранить, а также получать небольшие, но стабильные проценты. Однако вам нужно научиться отличать «хорошие» банки от «плохих» и начать работать с ними уже на стадии накопления финансов. Ведь работать с финансами удобнее всего через безналичные банковские счета. Кроме того, если вы будете работать с финансами, ваши клиенты будут просить рекомендаций тех или иных банков. Банковский счет пригодится не только для хранения большой суммы, но и для создания так называемой «подушки безопасности» — суммы на неотложные нужды. В связи с этим выбирать банк стоит очень тщательно по целому ряду критериев, о которых мы вам сейчас и расскажем.
!
Итак, банковские счета удобны для управления финансовыми потоками.
Одна только система интернет-банкинга сэкономит вам много времени. Она активно распространяется среди банков. Большинство ведущих банков страны предложат вам осуществлять операции со счетами не выходя из дома.
История банка. Особенно вам должно быть интересно то, как банк пережил кризис 98-го года. Срок работы. Чем больше банку лет, тем он для вас надежнее. По статистике 70% банков живут не более года.
4
Входит ли данный банк в защищающую вас Систему страхования вкладов. Эта система является страховкой ваших вкладов. В случае если банк обанкротится и не сможет выплатить долги, она вернет их. DD Позиция в рейтингах надежности. DD Место нахождения. Вам придется посещать банк, выберите удобный. DD Ставки по вкладам. DD Комфорт. Наличие бесплатных сервисов. DD Комиссии за перевод средств DD Возможность диверсификации активов в различных валютах.
Опирайтесь на ключевые моменты: DD надежность; DD доходы; DD расходы при операциях; DD комфорт.
5
Облигации Облигация — обязательство заемщика перед инвестором. Посмотрим на пример: Есть предприятие, нуждающееся в инвестициях для развития. Просто так денег оно не получит, поэтому оно берет заем и обязуется выплатить проценты. Кредит предприятию могут дать банки, другие компании или инвесторы. Как правило, предприятия отдают предпочтение третьему варианту в связи с тем, что у инвесторов процент ниже, чем в банке. Давая в долг предприятию деньги, инвестор получает взамен облигации. Их предприятие обязуется погасить в указанный срок. Предприятие своим имуществом гарантирует соблюдение этих обязательств.
Как предприятие занимает у инвесторов деньги? Предприятие размещает облигации на рынках — биржевом или банковском. Инвесторы приобретают их через банки или брокеров. Возможные риски представляют дефолт предприятия и инфляция. Доход по облигациям в среднем составляет от 8 % до 12 %. При вложении средств в облигации инвесторы рассчитывают на доходность, аналогичную прибыли от банковских депозитов. Облигации дают прибыль, превышающую инфляцию, являясь при этом самыми надежными источниками прибыли на рынке инвестиций. Все это происходит потому, что облигации являют собой инструмент с гарантированным доходом. Облигации выпускаются не только предприятиями, но и муниципальными и государственными организациями. Старшему поколению знакомы облигационные займы — раньше государство очень активно использовало этот простой инструмент. Использует и сейчас.
6
Особенности облигаций DD Номинальная стоимость. Ее имеет каждая облигация. Например, 1000 рублей. DD Купонный доход. Это прибыль, которую получает инвестор. Например, 10 % в год. В нашем случае это 200 рублей в год с одной облигации. DD Обязательства предприятий в отношении инвесторов по выкупу облигаций назад с возвратом полной стоимости облигации (в нашем случае — 1000). DD Возможность досрочно, до погашения, продать облигацию. Делается это на той же бирже. Купив облигацию по 1000 руб., имея купонный доход 12 % годовых, вы вполне можете продать облигацию через полгода и получить доход около 60 рублей за штуку. «Около» — потому что на биржевом, как и на любом другом рынке, есть спрос и предложение. Объясним это на примере. В далеком 1980 году в СССР завезли ручки «Паркер», приобретенные в Европе за 10 долларов. В СССР они моментально были бы проданы за 20, а продавец получил бы 100 % прибыли. Но спрос на подобные ручки был настолько велик, что продать их можно было и за 100 долларов. Покупатели все равно нашлись бы. А теперь представьте наши времена. Ручки «Паркер» есть в каждом канцелярском магазине, но они никому не нужны. И продаются за 12 долларов. То же самое происходит и с облигациями. Через полгода их цена может составлять и 1070 и 1010 рублей. Почему же облигация может быть низкой стоимости?
Вариантов много: DD плохие финансовые дела у компании; DD компания плохо оплачивает облигационные займы; DD большая конкуренция облигаций в данной сфере; DD проблемы у инвесторов.
7
Акции Представим ситуацию: развивающаяся компания ищет возможность привлечь капиталы. Чтобы привлечь их и не залезть в кредитную кабалу, компания выпускает акции и производит их публичное размещение (IPO) на бирже. Таким образом она как бы продает часть себя, то есть право владеть частью своего имущества.
Кто может покупать акции и как это делается? На самом деле стоимость акции не соответствует цене всего предприятия, поделенного на количество акций. Тут опять работает пример с ручками «Паркер». Спрос и предложение определяют цену. У одних предприятий цена акций скромна, а у других — нереально высока. Цена не стоит на месте, она растет и падает ежедневно. Часто люди думают, что, вкладывая капиталы в акции, они подвергают себя безумным рискам. Это не так. Риск есть, но есть он и в нашей обычной жизни. Например, при езде на автомобиле по скоростным дорогам. Фактически в наших городах, напичканных опасностями, мы ежедневно рискуем жизнью. Но в реальной жизни у нас есть опыт и понимание закономерностей. Эти же принципы действуют и на бирже. Рост и падение акций закономерно и предсказуемо (конечно же, для людей, вплотную занимающихся этим).
Каковы доходы и риски инвестирования в акции? Никто не сможет гарантировать вам долгосрочный доход на акциях одного предприятия. Мир переменчив. Так, в последние 80 лет доходность акций составляла около 12 % годовых. Это Америка, ее развитой рынок, готовый к инвестированию. На российском рынке с 1995-го по 2005 год прибыль составляла около 25 % годовых в среднем. В 2005-м рынок вырос на 83 %, но не забывайте и о временах спада и жесточайших кризисах. Тогда на рынке акций было невесело. При инвестировании в акции нужно помнить: вложение денег на продолжительное время дает большую вероятность получить прибыль. Инвестирование
8
на короткие сроки с целью снять сливки — занятие для очень опытных или очень азартных. Возможно, вы хотите задать вопрос, является ли инфляция риском для вложения в акции? Нет! Она заложена изначально в стоимости акции (чем не могут похвастаться депозит и облигация). Как же это получается? Инфляция приводит к повышению цены товаров, а компания, выпускающая товар, начинает получать еще большую прибыль. Увеличивается прибыль — растет стоимость акций! Если в стране инфляция, акции — отличный вариант инвестирования денег.
Особенности акций DD Нет гарантий, что акция поднимется, нет никаких гарантий, что она не рухнет. DD Акции приносят дивиденды.
Какая цель у инвестора? Приумножение своего капитала, рост экономики отрасли и страны. Инвесторам интересно состояние предприятий, а также здоровье экономики страны в целом. Наша страна весьма богата ресурсами, а значит, у нее есть что предложить инвесторам. Конечно, бывают и спады. Но будем оптимистами — нашу страну ждет развитие. Так, динамика индекса РТС четко указывает на рост средней стоимости акций на бирже. А это отличный показатель.
История развития любого капиталистического государства помнит взлеты и падения. Инвестор стремится наращивать свой капитал параллельно развитию рынка.
9
О дивидендах Получая прибыль, компания выплачивает часть ее акционерам в виде дивидендов. Выплата, как правило, осуществляется раз в год. Размер дивидендов устанавливает дирекция и совет акционеров. Но рост стоимости акций интересует инвесторов гораздо больше дивидендов. Ведь размер дивидендов составляет не более 1% от стоимости акций, а вот колебания самой акции составляют десятки процентов!
Как купить акции Это несложно. Например, можно открыть счет у биржевого брокера. Труднее купить именно выгодные акции. Сложность представляет выбор из нескольких сотен предложений, торгующихся на рынке акций. Удачный момент, удачные акции — две эти составляющие должны совпасть. Однако бывает и хуже — американский биржевой рынок предлагает не сотни, десятки тысяч вариантов!
!
С акциями, как и с облигациями, вы имеете возможность передать право выбора, управления и контроля компаниям, специализирующимся на этом. Они называются управляющими. Конечно, не все из них выполняют свою работу идеально, хорошую компанию придется придирчиво повыбирать. Мы еще вернемся к этой теме.
10
ПИФы и ОФБУ Итак, вы уже знаете, что ПИФы это сложенные вместе финансы пайщиков. На эти финансы управляющая компания покупает ценные бумаги (акции, облигации и т. д.) или другие активы.
Инструменты инвестирования Таким образом инвесторы, не желающие лично заниматься управлением своими вложениями, передают это право управляющей компании. А уже она занимается управлением переданными средствами. Пайщики являются собственниками имущества ПИФа. В Европе число управляющих компаний сейчас около тысячи, а в США — около 6000. Здесь через управляющие компании инвестиции осуществляют более 100 млн граждан. Объем фондовых средств составляет значительную долю в отношении ВВП европейский стран и США. Так, во Франции это 60 %, в Германии — около 40 %, а в США — более 50 %. Передача денег в управление профессионалам в этих странах пользуется большой популярностью и доверием.
Преимущества инвестирования через ПИФы 1. Прозрачность системы. Управляющая компания ежедневно отчитывается перед пайщиками о состоянии фонда, сообщает о совершенных сделках. 2. Экономия времени. Если вы захотите совершать сделки самостоятельно, то вам придется потратить на это массу времени. Придется разбираться в ситуации на рынке, постоянно мониторить ее. Это требует много времени и серьезные знания. Поэтому большинство людей выбирают фонды. 3. Совсем не нужно быть знатоком финансов. Отсутствие профильного образования не помешает вам сколотить капитал на инвестициях. Вам нужно лишь выбрать хорошую управляющую компанию.
11
Пай паевого фонда, в который вы вложили свои деньги, можно продать или купить. Согласно закону, паевая компания должна выкупить его у вас по текущей стоимости. А значит, ситуация, когда вам откажут в выплате денег, невозможна. Это дает большое преимущество при продаже ваших ценных бумаг. Управляющий фонда приобретает разное число ценных бумаг. Снижение цены одних компенсируется за счет подъема стоимости других. Одному инвестору понадобилось бы очень много денег, чтобы приобрести такой широкий спектр финансовых инструментов для поддержания стабильности своих финансов. В паевом фонде деньги каждого пайщика, даже самые скромные вложения, распределены по инвестиционному портфелю.
!
В большинство фондов можно инвестировать, имея сумму в 5–10 тысяч рублей. Это вполне по силам любому, не правда ли? Некоторые фонды предлагают стартовать даже с 1000 рублей. Это делает возможность инвестирования доступной для всех желающих.
Еще один нюанс — ПИФы не являются юридическим лицом, их доходы не облагаются налогом на прибыль, что дает инвесторам больше процент доходов. ПИФы — простой и доходный инвестиционный инструмент для людей разного уровня достатка.
Отличие банков от ПИФов В банке вкладчик получает процент от прибыли. В ПИФе управляющая компания получает фиксированный процент за свои услуги, а вся прибыль достается пайщикам. Еще одно отличие фондов от банков — в отсутствии регулярных выплат по процентам. Доход можно получить лишь продав свои паи управляющей компании. Работа банков непрозрачна. Вкладчики не знают, как банки используют их деньги. В то время как деятельность паевого фонда полностью прозрачна. ПИФы по закону обязаны подробно информировать своих клиентах о движении средств и положении дел. Делают они это через ежедневные газеты и крупные специализированные сайты.
12
Каждый фонд имеет определенную направленность. Это выражается в инвестиционной декларации, прочтя которую инвестор поймет, подходит ему схема работы фонда или нет.
Паевые фонды бывают трех видов: DD открытые; DD интервальные; DD закрытые. Их различие — в процедуре покупки и продажи паев. Паи открытого фонда продаются в рабочий день. Если паи продаются и покупаются в интервалы, заранее определенные, то это интервальный ПИФ. Цена пая в интервальных фондах высчитывается раз в месяц. Закрытые ПИФы создаются на определенный период, в течение которого паи они не выкупают. Например, если такой фонд создан на 7 лет, то все 7 лет паи выкупить нельзя. Это очень удобный инструмент для работы с недвижимостью.
Различаются ПИФы и по инструментам, находящимся в инвестиционном портфеле: DD ПИФы акций. Основной инструмент — акции. Такие фонды рискованны для инвестирования на короткий промежуток, они лучше показывают себя при длительном инвестировании сроком от 5 лет. DD ПИФы облигаций. Минимальные риски и низкая доходность, чуть выше, чем доход по депозитам. Подходят для краткосрочных вложений. DD ПИФы смешанных инвестиций. Нечто среднее между фондами акций и облигаций. Объединяют в себе лучшее от двух фондов. Более высокая доходность от акций. Низкие риски от облигаций.
13
Есть и экзотические для России разновидности ПИФов:
!
Индексные фонды состоят из акций, в тех же пропорциях, что и при расчете индексов биржевого рынка, таких как ММВБ и РТС. Они нужны для того, чтобы не просчитывать ежедневно самые выгодные предложения, а инвестировать в надежное — напрямую в индекс. А значит, получать доходность от всего рынка в среднем. Динамика пая в данном случае повторяет динамику индексов. Фонды фондов инвестируют в другие паевые фонды. Фонды фондов уменьшают риски, «разложив яйца по разным корзинам». Недостаток фонда — повышенная плата за управление.
Преимущество индексных фондов— низкие расходы на управление.
Ведь оно как таковое не требуется, нужно лишь поддерживать структуру портфеля. А доходы не зависят от ошибок управляющего. Легко быть и в курсе дела — просто контролируйте индекс биржи, к которой привязан пай. Минус инструмента в том, что при общем спаде биржи упадут и ваши доходы.
Фонды недвижимости. Создаются в форме закрытых фондов на срок от 5 лет. Как правило, такие фонды создаются для крупных вложений. Минимальные суммы составляют десятки, а иногда и сотни миллионов долларов. Фонды инвестируют в строительство крупной недвижимости либо зарабатывают на сдаче в аренду. Все ценные бумаги ПИФов учитываются в специализированном депозитарии. Он хранит ценные бумаги, контролирует операции фонда. Сотрудник депозитария ставит свою подпись наравне с директором фонда, напротив любой операции с ценными бумагами фонда. Таким образом пайщики дополнительно защищены от рисков. Специальная компания — регистр — учитывает долю пайщика в ПИФе. Правильность ведения документации проверяет аудитор. Осуществляет контроль над ПИФами и Федеральная служба по финансовым рынкам. В работе ПИФа участвуют четыре специализированные надзорные организации.
14
Оплата работы управляющей компании За свою работу управляющая компания взимает вознаграждение. Это процент от активов фонда. Оплачиваются также услуги депозитария, аудитора и регистратора. Эти расход не превышают 10 % от размеров актива. На самом же деле конкуренция принуждает снижать размер вознаграждения, как правило, он равен 3 %. При покупке и продаже паев с пайщика иногда взимают комиссию. Она составляет 1–1,5 %. Налог с доходов на рынке ПИФов для частников составляет 13 %. При этом облегчена процедура уплаты налогов. Управляющие компании выступают в качестве налоговых агентов и сами взимают и уплачиваю налоги. Налоги выплачиваются только при продаже паев. Если вы их держите, налоги платить не нужно!
!
Важный момент! ПИФы не даются пайщикам в виде документов. Подтверждение владения паями фонда — запись в реестре и выписка. При утере выписки вы легко восстановите ее, ведь сохраняется запись в реестре.
Иногда такие фонды формируют банки. Они создают общие фонды банковского управления (ОФБУ). Они регулируются всего одной организацией — Центробанком, в отличие от ПИФов, со всех сторон окруженных проверяющими. ОФБУ хороши тем, что через них можно инвестировать в акции и облигации всего мира, а это огромный плюс. Еще один спорный момент — управляющие ОФБУ имеют право использовать более рискованные операции. Это и хорошо, и плохо. Хорошо — потому что может принести большую прибыль, плохо — потому что может привести к большим потерям. Но так как мы имеем дело с западными рынками, по-другому нельзя.
15
Вывод Инвестирование — увлекательное занятие. Надеемся, теперь оно будет для вас еще и прибыльным. Не останавливайтесь на полученных знаниях, учитесь, получайте информацию. Благо ее много в открытом доступе.
Желаем вам роста ваших доходов!
16