Informe Financiero 2018 by Mineros S.A.

INFORME FINANCIERO 2018

1 Informe de gestiรณn

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS MARZO 27 DE 2019

INFORME DE GESTIÓN

Señores accionistas: Ponemos a su consideración el informe de actividades y resultados del ejercicio del año 2018.

I. ASPECTOS EXTERNOS PRECIO DEL ORO En 2018 el precio del oro tuvo un comportamiento negativo, el precio de cierre del año (USD1.282,49 /oz.) estuvo 1,61% por debajo del cierre de 2017 (USD1.302,80 /oz.), no obstante, el promedio del año 2018 USD1.268,49 /oz., fue 0,9 % superior al observado el año anterior de USD1.257,12 /oz. El precio de la onza de oro alcanzó un máximo USD1.366,15 /oz. y un mínimo de USD1.160,39 /oz.; este comportamiento estuvo explicado por la fortaleza observada en el dólar americano, dada la postura contractiva en la política monetaria de la Reserva Federal. En 2018, la producción mundial de oro tuvo un incremento cercano al 1% frente a 2017, alcanzando un nuevo record de 3.347 toneladas; si bien la producción minera alcanzó un nuevo record histórico, la producción en China, principal productor mundial de oro, cayó 9% debido a los estrictos controles

ambientales vigentes allí. La oferta de oro reciclado también se incrementó en 1% al pasar de 1.156 toneladas en 2017 a 1.173 toneladas en 2018. Las posiciones de cobertura a nivel global permanecieron estables en 29 toneladas al cierre del año. Con esto la oferta mundial de oro alcanzó 4.490 toneladas en 2018 frente a las 4.447 observadas en 2017. Desde el punto de vista de la demanda, la fabricación mundial joyera se mantuvo estable en 2.200 toneladas, la demanda de oro para inversión tuvo una reducción de 7% al pasar de 1.252 toneladas en 2017 a 1.159 toneladas en 2018; los Bancos Centrales incrementaron en 651 toneladas sus reservas, 74% más de lo acumulado en 2017; Rusia, Turquía y Kazajistán fueron los principales pero no los únicos compradores. La demanda de oro de la industria tecnológica y para dentistería se incrementó 1% frente a la observada en 2017 al pasar de 333 a 335 toneladas. Estos cambios generaron un incremento de la demanda cercano al 4,45 % al pasar de 4.160 toneladas en 2017 a 4.345 toneladas en 2018. Para 2019 se espera que el comportamiento del dólar, la postura de la FED frente a las tasas de interés y la inestabilidad de los mercados financieros renueven el rol del oro como activo de “protección” en portafolios de inversión y con esto se incremente su valor.

Informe de Gestión

USD

Precio del oro entre enero y diciembre de 2018

USD

Evolución del precio del oro los últimos 10 años

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II. ASPECTOS INTERNOS A. PRODUCCION

En Colombia, la producción aluvial en el año 2018 fue de 80.542 oz de oro equivalentes, 10,2% menor a la de 2017 de 89.709 oz; esta menor producción se explica principalmente por el cambio a operar en poza cerrada y por restricciones operacionales originadas en la renovación de algunos permisos ambientales, entre otros. En la operación subterránea se produjeron 17.379 oz de oro equivalentes, un incremento del 27,2% con respecto al 2017. La producción de HEMCO fue de 109.305 onzas de oro equivalentes, 4,4% superior a la de 2017 con lo cual la producción total consolidada alcanza las 207.225 onzas de oro equivalentes.

Producción (Oz Au Eq) 183.708

208.054 178.159

210.017

191.321

Para el año 2019, la meta de producción en la operación aluvial es cerca de un 5% superior a lo producido en 2018 mientras que en la operación subterránea se estima llegar a una producción similar a la del 2018. En cuanto a Nicaragua, se trabajará mucho en exploración y desarrollo, proyectando unos niveles de producción un poco más bajos a los del año anterior. La incorporación de la operación en Argentina, de la que hablaremos en más detalle, aportará un poco más de 100 mil onzas adicionales a nuestra producción consolidada.

B. BALANCE DE RECURSOS Y RESERVAS Estimaciones a diciembre de 2017 (NI 43-101). En marzo de 2018 finalizó la auditoría de RPA, con los siguientes resultados de estimaciones de recursos y reservas:

Operación aluvial (Colombia):

Categoría Probadas Probables Total Reservas Medidos Indicados Total Recursos M+I

Recursos y Reservas a Diciembre 31, 2017 Mineros S.A. - Operación Minera Aluvial Volumen (Mm3) Tenor Au (mg/m3) 277 110 277 110 150 115 59 110 209 114

Au fino (koz) 879 879 498 188 686

Notas: Cumple NI 43-101. Recursos excluyen reservas. Las sumas podrían no ajustar por redondeo.

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Categoría Indicados Porvenir Indicados Pioneer Total Indicados Inferidos Porvenir Inferidos Pioneer Total Inferidos

Recursos Minerales - Proyectos Hemco a Diciembre 31, 2017 Depósitos de Porvenir y Pioneeer Volumen Tenor Au Tenor Ag kTon g/ton g/ton 3.071 3.87 14.0 1.239 4.94 15.5 4.310 4.18 14.4 2.288 1.350 3.638

3.51 3.87 3.64

12.7 10.7 11.9

Au kOz 382 197 579

1.383 619 2.002

258 168 426

933 463 1.396

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Proyectos Porvenir y Pioneer – Hemco (Nicaragua):

kOz

Operación Gualcamayo (Argentina):

Probadas Probables Total Reservas

Recursos y Reservas Gualcamayo, Argentina a Diciembre 31, 2017 Volumen Tenor Au Categoría Ton g/ton 6.570 1.26 3.678 1.90 10.248 1.49

Medidos Indicados Total Recursos M+I Inferidos

10.784 21.949 32.733 17.920

2.00 2.25 2.16 2.48

kOz

267 224 491 692 1.585 2.277 1.430

Notas: Tomado de página web de Yamana. Recursos excluyen reservas. Las sumas podrían no ajustar por redondeo.

Estimaciones internas a diciembre de 2018, sin NI 43-101: Los siguientes resultados de la estimación interna de recursos y reservas minerales, a diciembre de 2018, están en proceso de auditoría con la firma canadiense Roscoe Postle Associates (RPA), así como se hizo en el año 2017. De ahí que aún no se encuentran certificados con la norma NI 43-101, para el año 2018, lo cual se espera que esté terminado en abril de 2019.

Operación aluvial Colombia (pendiente NI 43-101):

Categoría Probadas Probables Total Reservas Medidos Indicados Total Recursos M+I

Recursos y Reservas a Diciembre 31, 2018 Mineros S.A. - Operación Minera Aluvial Volumen Tenor Au (Mm3) (mg/m3) 237 114 237 114 181 42 223

115 117 115

Au (koz) 786 786 604 141 745

Notas: Pendiente de NI 43-101. Recursos excluyen reservas. Las sumas podrían no ajustar por redondeo.

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Operación Subterránea Colombia (pendiente NI 43-101): Recursos y Reservas de la operación subterrránea - La Ye a Dic 31, 2018 Volumen Tenor Au Tenor Ag Au Categoría kTon g/ton g/ton kOz Probadas 79 4,47 11,4 Probables 81 4,72 12,3 Total Reservas 160 4,60 23,7

Ag kOz 20 22 42

Medidos Indicados Total Recursos M+I Inferidos

1 150 151 24

3 338 341 72

5,61 7,74 7,72 5,72

10,0 13,8 13,7 10,2

0,5 84,0 84,5 13,2

Notas: Pendiente de NI 43-101. Recursos excluyen reservas. Las sumas podrían no ajustar por redondeo.

Operación Industrial Hemco, Nicaragua (pendiente NI 43-101): Recursos y Reservas de la operación subterrránea - La Ye a Dic 31, 2018 Volumen Tenor Au Tenor Ag Au Categoría kTon g/ton g/ton kOz Probadas 66 3,80 8,1 Probables 120 4,74 18,2 Total Reservas 186 8,54 26,3 Medidos Indicados Total Recursos M+I Inferidos

160 3,307 3,467 4,449

3,16 4,38 7,54 3,97

86,6 12,7 99,3 6,2

Ag kOz -

16,3 465,3 481,6 568,1

447 1,350 1,797 892

Notas: Pendiente de NI 43-101. Recursos excluyen reservas. Las sumas podrían no ajustar por redondeo. Incluye el proyecto Pioneer.

Proyecto Porvenir Hemco, Nicaragua (pendiente NI 43-101):BV

Categoría Indicados Inferidos Total Recursos

Volumen kTon 4.898 936 5.834

Recursos Minerales Proyecto Porvenir a Dic 31, 2018 Tenor Au Tenor Ag Tenor Zn Tenor Cu Au Ag g/ton g/ton % % kOz kOz 3,56 12,7 2,70 0,39 561 2.003 3,86 12,3 1,99 0,43 116 369 3,61

12,6

2,59

0,40

677

2.372

Zn klb 291.641 41.127

Cu klb 42.545 8.922

332.768

51.467

Notas: Pendiente de NI 43-101. Recursos excluyen reservas. Las sumas podrían no ajustar por redondeo.

Para minería artesanal en Hemco se está adelantando una estimación de recursos inicial, con el apoyo de la firma canadiense Roscoe Postle Associates (RPA), los cuales se espera que hagan parte del reporte técnico que se tendrá en abril de 2019.

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B. ORDEN PÚBLICO

En Colombia, las ventas de energía en el 2018 estuvieron favorecidas por el contrato de venta a precio fijo, lográndose un precio de venta significativamente superior al observado en la Bolsa de Energía. Por otra parte, las labores de optimización y ajustes de las máquinas permitieron aumentar la generación de energía, por lo que las utilidades provenientes de la venta de excedentes estuvieron 115% por encima de las observadas el año anterior, cerrando en $2.929 millones para 2018.

En Colombia, la situación de orden público en nuestras áreas de influencia ha mejorado, desde la perspectiva de los atentados a la infraestructura, sin embargo otro tipo de delitos como la extorsión se han exacerbado.

En Nicaragua venimos explorando opciones para mejorar nuestras posibilidades de compra de energía con el fin de reducir nuestra generación con Diesel.

D. INVERSIONES Durante el año 2018, en Colombia la Empresa destinó a sus inversiones la suma de $36.135 millones (cerca a USD 12,2 millones), financiados con recursos propios. Las principales inversiones fueron en el proyecto de reorganización societaria y preparación para salida a la Bolsa de Toronto $7.251 millones, (de los cuales el rubro más importante fueron $5.161 pagados por consultoría y licenciamiento de SAP), $4.018 millones en exploración Greenfield y Brownfield, y debidas diligencias asociadas a la búsqueda de proyectos en etapa avanzada de exploración, $2.265 millones en el inicio de Llanuras Aluviales, $2.000 en la optimización de Providencia nuestra pequeña central hidroeléctrica, $14.542 millones para sostenimiento y $2.578 destinados a plantaciones de caucho. En Nicaragua, las inversiones del año ascendieron a USD 16,4 millones, siendo lo más significativo desarrollo minero por USD 5,4 millones, la ampliación de la presa de colas por USD 3,7 millones y USD 3,2 millones en exploración. Adicionalmente, en diciembre de 2018 adquirimos la mina Gualcamayo, ubicada en la Provincia de San Juan en Argentina, por USD 31,1 millones y negociamos una opción de compra de un proyecto en etapa de exploración en Chile.

III. ASPECTOS PARA DESTACAR A. SECTOR MINERO Las dificultades para el desarrollo de las actividades mineras en Colombia se mantienen, como también nuestra perseverancia por desarrollar una actividad responsable y generar bienestar para todos. En Nicaragua logramos operar de manera estable y cumplir metas, con algunas afectaciones menores derivadas a la situación política. Nuestro empeño de buscar alternativas de inversión y desarrollo dio fruto con la adquisición de Minas Argentinas y la opción de compra de un proyecto en etapa de exploración en Chile.

Los cascos urbanos de los municipios cercanos a nuestras operaciones de explotación han sufrido un lamentable crecimiento del índice de criminalidad por la dinámica de los actores armados ilegales en el Bajo Cauca Antioqueño. Se ha incrementado la extracción ilícita de yacimientos mineros sobre la zona ribereña del rio Nechí, configurándose como hecho victimizante más recurrente la amenaza individual. Como en años anteriores, la Empresa contó con el importante apoyo de las Fuerzas Militares para la protección de las personas y activos. Para ellos toda nuestra gratitud, ya que sin su compromiso no sería posible la permanencia de la Empresa. En cuanto a Nicaragua, como Compañía Colombiana, Mineros cree en el diálogo constructivo para la solución pacífica de la actual situación política. Nuestro foco está en seguir generando empleo y bienestar para nuestros más de 1.500 empleados, sus familias y su comunidad, que han confirmado su deseo de seguir trabajando. Hemos estado operando responsablemente en Nicaragua desde 2013, buscando generar valor y bienestar en la comunidad y el país.

C. RELACIONES LABORALES Luego de la reorganización societaria, realizamos la sustitución laboral de los contratos de 833 trabajadores que pasaron de Mineros S.A. a la nueva sociedad Mineros Aluvial S.A.S., según lo previsto en los artículos 67 y SS del Código Sustantivo de Trabajo. Así mismo, se llevó a cabo la negociación colectiva entre Operadora Minera S.A.S. y la Seccional Zaragoza de Sintramienergética, la que se firmó el 9 de noviembre de 2018, iniciando vigencia el 1 de octubre de 2018 y hasta el 30 de septiembre de 2020. Este proceso implicó un esfuerzo de ambas partes para lograr acuerdos satisfactorios que beneficiaran a los trabajadores sin poner en riesgo la sostenibilidad y operación futura de la Empresa. En Nicaragua, se decidió conjuntamente entre la Empresa y los sindicatos, postergar hasta 2019 la negociación y firma del nuevo convenio colectivo, que estaba prevista para mediados de 2018. A finales de enero se inició esta negociación que concluyó el 5 de febrero con un acuerdo muy satisfactorio para las partes, con vigencia de 2 años.

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C. ENERGIA

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D. PLAN DE CRECIMIENTO Durante el 2018, Mineros S.A. continuó focalizado en sus proyectos Greenfield de Nicaragua y Colombia, con el fin de garantizar el crecimiento de la Compañía en estas regiones. Actualmente, las propiedades mineras en Colombia están conformadas por 37 concesiones y en Nicaragua por 28. Honduras Hemco Porvenir

Luna roja

Océano Atlántico

Caribe

Siuna Managua

Nicaragua

Costa Rica

Nechí

Panamá

Aluvial

La Ye

Guajiro Medellín

Venezuela

CorderoBalvina

Colombia Unidades Mineras

Bogotá

Proyectos Auríferos Figura 1: Plano de ubicación de Unidades Mineras y principales proyectos y prospectos

Proyectos Greenfield Nicaragua • Proyecto Porvenir El proyecto Porvenir corresponde a un sistema de vetas polimetálicas que hospedan la mineralización de Oro, Plata, Zinc y Cobre. Desde el 2012 HEMCO viene realizando trabajos para categorización, donde la integración de toda la información permitió la reinterpretación del yacimiento, la elaboración de un nuevo modelo geológico y un inventario de recursos minerales.

Clasificación Indicados Inferidos Total I+I

"Ton (k)" 4,898 936 5,834

RECURSOS GREENFIELD PROYECTO NICARAGUA 2018 "Au "Zn "Ag "Cu "Au "Zn (g/t)" (%)" (g/t)" (%)" (k Oz)" (k lb)" 3.56 2.70 12.72 0.39 560 291,641 3.86 1.99 12.29 0.43 116 41,127 3.61 2.59 12.65 0.40 676 332,768

"Ag (k Oz)" 2,003 369 2,372

"Cu (k lb)" 42,545 8,922 51,467

Tabla 1: Recursos proyecto Porvenir, Cut Off 2 g/t Au (Geoestima, Nov 2018)

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Durante el 2018, se culminó un estudio conceptual (PEA) elaborado por la firma BISA (Perú), y se está elaborando el estudio de pre factibilidad (PFS) con HATCH (Chile).

• San Antonio – San Joaquín Este proyecto se encuentra inmediatamente hacia el sur oeste de Porvenir. En 2018 se exploraron 1.433 metros en la veta San Antonio, indicando mineralización de Oro y Cobre. En el 2019 se realizará una campaña de perforación para conocer su potencial y estimar recursos inferidos.

Exploración generativa e inicial en Nicaragua En el 2018, se efectuaron actividades iniciales de exploración en las zonas: Colorado- Guillermina, San Antonio-San Joaquín, Experiencia, Leticia, Santo Domingo, Trinidad, Concordia y California. De estas estructuras, las cuatro primeras resultaron de interés prospectivo y van a ser perforadas en el 2019. Durante 2018 se continuaron también los trabajos de exploración bajo el Joint Venture con Royal Road, cuyo objetivo es la identificación de áreas para la consolidación de proyectos de exploración. Con las actividades realizadas en el 2018, se generaron 2 áreas de interés prospectivo que serán perforadas en 2019.

Exploración generativa e inicial en Colombia En el 2018, los trabajos de exploración se enfocaron en seleccionar, desarrollar y priorizar nuevos targets exploratorios para ser perforados el 2019, que permita la sostenibilidad y el crecimiento de la operación subterránea.

Adquisiciones en el Cono Sur En diciembre 14 cerramos con Yamana el acuerdo de compra de la Mina Gualcamayo, una mina de oro a cielo abierto y subterránea, ubicada en la provincia de San Juan, Argentina que ha estado en producción comercial desde 2009. En 2018 produjo cerca de 95 mil onzas y al cierre de 2017 reportó reservas probadas y probables de 491 mil onzas, recursos medidos e indicados de 2,28 millones de onzas y recursos inferidos de 1,43 millones de onzas. Esta operación tiene también un proyecto en desarrollo llamado DCP consistente en un cuerpo mineralizado masivo con oro contenido en carbonato de gran potencial. Gualcamayo tiene una producción estimada de 100 mil onzas de oro en 2019 y 2020. Iniciaremos un plan de trabajo en exploración con el objetivo de extender la vida útil de la operación actual y la materialización del proyecto DCP.

Dentro del acuerdo, también se incluye una opción de compra por el proyecto La Pepa, ubicado en el cinturón de oro de Maricunga, Chile; con una participación del 51% durante un período de cuatro años y luego por el 49% restante. La Pepa tiene recursos (M+I+I) de 3,4 millones de onzas de Oro. Estas adquisiciones tienen un impacto muy positivo para Mineros, ya que incrementan significativamente no solamente la producción, sino también la base de recursos y reservas y nos permiten tener una menor concentración del riesgo país.

E. RESPONSABILIDAD SOCIAL Continuamos con nuestro compromiso de contribuir al bienestar de las comunidades localizadas en el área de influencia de nuestras operaciones mineras. Les recomendamos especialmente la lectura de la Memoria de Sostenibilidad sobre lo realizado en el 2018 que se entrega hoy. De nuestra gestión social en Colombia destacamos especialmente: • El Programa de fortalecimiento Empresarial con Corporación Interactuar asesoró un total de 28 Empresas. • El Programa Apícola, con el cual somos pioneros en la región, hoy cuenta con 109 familias productoras ubicadas en 20 veredas del Bajo Cauca. La producción alcanzó en el último año 16,2 toneladas de miel, 3 toneladas más que en 2017, obteniendo ingresos totales cercanos a $185 millones de pesos. Destacamos del programa adicionalmente, la reforestación de 120 nuevas hectáreas y el aporte voluntario de los trabajadores de grupo Mineros y los recursos de cooperación Internacional a través de Oro legal –USAID. • Continuamos la alianza con la Oficina del Alto Comisionado de Naciones Unidas para los Derechos Humanos en acciones de construcción de paz y convivencia ciudadana. Realizamos un Diplomado en Derechos Humanos y construcción de paz, certificado por la Escuela Superior de Administración Publica ESAP, en el cual participaron 50 funcionarios de las administraciones municipales y líderes sociales de los municipios de El Bagre y Zaragoza. Fueron aliados en esta iniciativa además de ONU Derechos Humanos, la OEA y Autopistas del Nordeste. • Culminamos el proceso de legalización minera iniciado en 2017, mediante la cesión de 369 Ha a los integrantes de Empresa Minera Nuevo Cuturú. Empresa en la que participan 14 unidades de producción, lideradas por 16

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Entre el 2015 y el 2018 se perforó un total de 50.287 metros y se han ejecutado 3.284 metros de sondajes para estudios de ingeniería.

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Ordenamiento en Bonanza, donde tenemos 22 proyectos enfocados en educación, cultura, deporte e infraestructura.

socios, beneficiando más de 280 familias que derivan su sustento de la actividad minera. Esta iniciativa la hemos realizado con la Secretaría de Minas de Antioquia y con la participación del Programa Oro Legal de USAID. • Para 2019, tenemos dos nuevos proyectos de RSE y Fundación Mineros, en alianza con la Agencia para el Desarrollo internacional USAID: Mujeres de Oro, que busca el empoderamiento cultural, económico y político de las mujeres en los municipios de El Bagre, Zaragoza y Nechí, proyecto con una duración de 4,5 años; y Avancemos bajo Cauca – ABC, que tiene como finalidad fortalecer el desarrollo económico rural. En esta iniciativa participan como aliados Interactuar y Comfama, con una duración de 4 años. • A través del Mecanismo de Obras por Impuestos, dimos inicio al proyecto de pavimentación de la vía Escarralao, que comunica al municipio de El Bagre con el resto de la subregión del bajo Cauca, para beneficio de 80.000 personas. En su primera etapa se intervendrán 5 km que se esperan completar antes de finalizar 2019 y continuamos con las gestiones para la viabilización de la segunda etapa lo cual permitiría pavimentar el total de esta vía terciaria. En Nicaragua, como en años anteriores, hemos estado coordinando proyectos para el PODU – Plan de

F. COMPENSACION AMBIENTAL Y DESARROLLO SOSTENIBLE En nuestras operaciones continuamos impulsando actividades encaminadas a prevenir, mitigar, controlar y compensar los posibles impactos ambientales que podamos ocasionar. En Colombia hemos realizado actividades como: • Programa de fauna silvestre. • Programa de conservación de Tortuga de Río. • Programa de fomento piscícola en estanques cerrados libres de mercurio. • Programa de especies maderables, especialmente Cativo, especie de gran importancia regional. • Programa de parcelas agroforestales. • Programa de limpieza de humedales. • Monitoreo de Aguas. En Nicaragua hemos enfocado nuestros esfuerzos en: • • • •

Iniciativa forestal. Construcción de un complejo sanitario. Implementación de manejo de residuos. Campañas de educación ambiental y reforestación.

IV. REORGANIZACIÓN SOCIETARIA De acuerdo con nuestras metas de crecimiento y con el objetivo de alcanzar mercados internacionales, en noviembre de 2018 implementamos una nueva estructura societaria que nos consolide como grupo Empresarial.

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A. MINEROS ALUVIAL La Empresa es la encargada de desarrollar las operaciones aluviales en Colombia. El 2018 fue un año retador dadas las nuevas condiciones de operar en poza cerrada, lo que se reflejó en una producción 10,2% inferior a la de 2017. Continuaremos las iniciativas que venimos adelantando para normalizar la eficiencia operativa, por lo que para 2019 estimamos un incremento en producción cercano al 5%. Sus principales indicadores fueron: Producción de oro equivalente: 80.542 onzas Margen Operativo: 23,2% Utilidad Neta: $8.499 millones Cabe aclarar que el margen operativo corresponde a dos meses de operación y es calculado con base en ingresos por prestación de servicios y no con el total de las ventas de oro.

B. OPERADORA MINERA S.A.S. Esta Empresa adelanta nuestras operaciones subterráneas en Colombia; anteriormente Operadora prestaba únicamente servicios de personal, pero luego de la reorganización societaria llevará a cabo todas las actividades relacionadas con la operación. El 2018 fue un año que inició con un tenor mayor al presupuestado, lo que se ve reflejado en una producción anual 27,2% superior a la de 2017. Para 2020, se espera el montaje de la infraestructura y la entrada en operación de Cordero Balvina. Sus principales indicadores fueron: Producción de oro equivalente: 17.379 onzas, porcentaje de recuperación 86,1% Margen Operativo: 7,6% Utilidad Neta: $1.177 millones. Cabe aclarar que el margen operativo corresponde a dos meses de operación y es calculado con base en ingresos por prestación de servicios y no con el total de las ventas de oro.

C. HEMCO

Los resultados en cuanto a producción, ingresos y utilidad fueron muy positivos. Se mantiene la tendencia creciente en estos rubros lo cual valida los esfuerzos que se han desplegado para convertir esta Empresa en una operación de clase mundial.

Los principales indicadores de la Empresa en 2018 fueron: Producción: 109.305 onzas equivalentes, 4,4% superior al 2017 Ingresos: USD 139,5 Millones Margen EBITDA: 23% Utilidad neta: USD 9,6 Millones Aún es necesario hacer inversiones importantes en Presas de Colas, Desarrollo minero y mejoramiento en la infraestructura de producción, pero la operación ha superado las 100.000 en los dos últimos años y está generando la caja para financiar su crecimiento.

D. NEGOCIOS AGROFORESTALES S.A.S. Se modificó la razón social de la sociedad a finales de 2018, antes llamada Exploradora Minera S.A.S. y es la responsable de la operación de las plantaciones de caucho que tenemos desde 2004. Al cierre de 2018 la población de árboles sembrados ascendió a 418.400 árboles en cerca de 1.000 hectáreas, de los cuales 50.954 se encuentran en etapa productiva, llegando a una producción estimada cercana a 364.000 kilos. La sociedad tuvo ingresos por $212 millones y pérdidas netas por $25 millones.

E. COMPAÑÍA MINERA DE ATACO S.A.S. Al cierre del año no había sido otorgada la licencia ambiental, razón por la que hemos considerado la posibilidad de la venta de este activo.

V. ANÁLISIS FINANCIERO La información que presentaremos a continuación, refleja el desempeño de la Compañía de acuerdo con los estados financieros consolidados. Los ingresos de la Compañía alcanzaron $799.475 millones, un 1,12% superiores a los $790.514 de 2017. Los ingresos están compuestos principalmente por las ventas de oro en Nicaragua (51%) y en Colombia (47%). El margen bruto fue de $218.900 millones ($244.030 en 2017 margen del 31%), lo cual representa un margen del 27%. Los gastos administrativos que suman $28.868 millones, tuvieron un incremento del 14,8%, que se explica por la reorganización societaria implementada durante el último trimestre del año; con lo que la Compañía alcanzó un EBITDA consolidado de $260.204 millones, lo que representa un margen del 32,5%.

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A continuación resaltamos aspectos relevantes de nuestras Compañías.

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En concordancia con las normas internacionales de información financiera: • Dimos de baja proyectos de exploración en Colombia por $20.818 millones, y • Registramos un deterioro de valor de $112.898 millones de la inversión en Hemco, resultado de la situación socio política de Nicaragua. De igual manera se presenta un ingreso en el concepto de participación en la utilidad de las subsidiarias por $142.198 millones producto de la compra en términos ventajosos de Gualcamayo. El deterioro de valor de Hemco, generó un ingreso por impuestos diferidos del orden de $31.500 millones, con lo que la utilidad neta alcanzó $156.644 millones ($117.680 en 2017, margen del 14,9%), es decir un margen neto del 19,6%, creciendo un 33% con respecto a 2017.

VI. VARIOS A. OPERACIONES CON VINCULADOS Durante 2018 la Compañía realizó operaciones comerciales con Empresas con las cuales existe vinculación económica con miembros de la Junta Directiva, así:

De conformidad con el parágrafo 2º del art. 87 de la ley 1676 de 2013, la Empresa manifiesta que no ha entorpecido la libre circulación de las facturas emitidas por los vendedores o proveedores.

C. Dando cumplimiento con lo establecido en el artículo 47 de

la ley 964 de 2005, el Representante Legal informa que los Estados Financieros para 2018 no contienen imprecisiones o errores significativos, bien sea por fraude o error, que impidan conocer la verdadera situación patrimonial de Mineros S.A. y de sus filiales. De la evaluación al sistema de control interno se concluye que la Administración ha desarrollado los procedimientos que permiten asegurar razonablemente que no existen deficiencias significativas en el diseño y ejecución de los controles que impidan registrar, procesar y presentar de forma adecuada la información financiera. De acuerdo con los informes trimestrales que se presentan al Comité de Auditoría, se concluye que Mineros S.A. posee un sistema de control interno confiable, donde Revisoría Fiscal y Auditoría Interna desarrollan sus labores con autonomía e independencia, y sus recomendaciones respecto al control interno de la organización fueron conocidas y atendidas satisfactoriamente por la Administración. Asimismo, las políticas y procedimientos de la Administración contribuyen con el cumplimiento de los objetivos de la organización, el fortalecimiento del control y brindan relevancia al principio de autocontrol, mediante el cual se monitorea periódicamente los cambios regulatorios y de proceso, que permiten minimizar su exposición ante la posible materialización de los riesgos.

Aseguradora Axa Colpatria Seguros S.A. $3.495 millones por concepto de primas de seguros en diferentes pólizas que amparan la Empresa.

Ambiental Mente S.A.S. por concepto de elaboración de estudio requerido para la modificación del plan de manejo ambiental de la explotación aluvial por valor de $1.670 millones.

D. De acuerdo con la verificación realizada por nuestros

Ambas contrataciones se hicieron en condiciones óptimas de mercado, previa cotización con otros proveedores.

E. En cumplimiento del numeral 4 de la Circular Externa 028 de

B. Los administradores y la Junta Directiva certifican que: a)

La Empresa cumple a cabalidad con todas las normas sobre propiedad intelectual y derechos de autor.

asesores legales, la Empresa no enfrenta procesos judiciales que puedan impactar su estabilidad económica.

2014 de la Superintendencia Financiera, la administración informa que en enero de éste año actualizó el reporte de implementación de las recomendaciones contenidas en el Código País de esta Superintendencia y que se encuentra disponible en la página web de Mineros S.A. Así mismo la información relacionada con el cumplimiento de las obligaciones de buen gobierno están contenidas en el Informe de Gobierno Corporativo que se adjunta.

Informe de Gestión

Este informe contiene como parte del mismo, lo ordenado en el artículo 446 del Código de Comercio. Los libros y demás informes ordenados por la Ley se encuentran a disposición de los señores accionistas desde el día de citación a esta asamblea. La Junta Directiva y la administración, agradecen el esfuerzo y dedicación de nuestros trabajadores y su compromiso para el logro de las metas que nos hemos trazado. Eduardo Pacheco Cortés José Fernando Llano Escandón Alberto León Mejía Zuluaga Santiago Perdomo Maldonado Miguel Urrutia Montoya Alberto Mejía Hernández Juan Carlos Páez Ayala

Andrés Restrepo Isaza Presidente Febrero 15 de 2019

2 Informe de Gobierno Corporativo

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

INFORME DE GOBIERNO CORPORATIVO 2018

1. Hechos Relevantes Durante el 2018, Mineros S.A. emprendió un proceso de mejora al sistema de Gobierno Corporativo de su Grupo empresarial, dentro del cual se destacan los siguientes aspectos: • Se aprobó un nuevo Código de Buen Gobierno Corporativo, con el fin de contar con un documento más ajustado a la nueva estructura del Grupo y a sus retos en el corto plazo, así como a las recomendaciones del Código País y las buenas prácticas de gobierno corporativo en el contexto internacional. • Se creó el Comité de Nominación y Remuneración, con el propósito de apoyar a la Junta Directiva en las labores asociadas con el nombramiento y remuneración de los miembros de la Junta y de la Alta Gerencia y los procesos de inducción y aprendizaje de los mismos. • Se creó el Comité de Gobierno Corporativo, encargado, entre otros asuntos, de analizar, evaluar y supervisar la observancia del Código de Buen Gobierno Corporativo, los Reglamentos y políticas de buen gobierno corporativo de la Sociedad, así como de recomendar estrategias para la adopción, modificación, seguimiento y mejoramiento de las prácticas de gobierno adoptadas por ésta. • Se creó la dirección de Relación con Inversionistas con el fin de asegurar la existencia de un contacto permanente entre la administración de la Sociedad, los agentes que intervienen en el mercado público de valores y los accionistas.

• Se adoptó el Reglamento Interno de la Junta Directiva que establece las reglas, normas y principios por los que se regirá la Junta Directiva de la Sociedad, la conducta de sus Miembros y el funcionamiento de sus comités de apoyo. • Se culminó exitosamente la implementación de la reorganización societaria aprobada por los accionistas en la asamblea de 2018. Como resultado de lo anterior, se logró consolidar una estructura de grupo empresarial, a la cabeza de una sociedad holding que no tiene actividades operativas y se concentra, por ende, en la dirección general de la estrategia del Grupo Mineros. Esta estructura es coherente con las mejores prácticas de la industria, así como con la realidad económica de empresas de minería listadas en bolsas de valores de reconocido valor. • Se inició un proceso de modernización de la línea ética para garantizar mayor transparencia y confiabilidad en el reporte de información, de manera que los empleados y demás partes interesadas de todas las compañías del grupo, puedan denunciar anónimamente comportamientos ilegales o que puedan ir en contravía de la cultura de gestión de riesgos impartida por la Sociedad. • Se presentó a través del diligenciamiento de la Encuesta Código País, el reporte sobre la implementación de mejores prácticas corporativas, de las cuales 112 de las 148 contenidas en el Código de Mejores Prácticas, han sido implementadas.

Informe de Gobierno Corporativo

A 31 de diciembre de 2018, la compañía contaba con 261.687.402 acciones en circulación, siendo sus principales accionistas, los que se enumeran a continuación:

NOMBRE

ACCIONES

% DE PARTICIPACIÓN

BANDERATO CORP

46.325.781

17,70%

VINCE BUSINESS CORP

31.744.486

12,13%

CORPORACION FINANCIERA COLOMBIANA S.A.

22.350.263

8,54%

INVERSIONES MAGA S.A

15.065.540

5,76%

FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO

9.762.339

3,73%

NEGOCIOS Y REPRESENTACIONES S.A.S.

9.073.129

3,47%

VASQUEZ MERCHAN Y CIA S C A

8.550.676

3,27%

FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO

8.387.737

3,21%

INVERSIONES MONREALE SAS

6.389.712

2,44%

COMPAÑIA DE INVERSIONES COLPATRIA S.A

5.107.676

1,95%

MEJIA HERNANDEZ EDUARDO

3.900.000

1,49%

MEJIA HERNANDEZ OLGA

3.712.682

1,42%

INVERSIONES PAESTUM SAS

3.194.855

1,22%

MORENO ECHAVARRIA ALFONSO

3.194.855

1,22%

FUNDACION SOFIA PEREZ DE SOTO

3.104.000

1,19%

MEJIA HERNANDEZ JULIA ELVIRA

2.870.814

1,10%

MEJIA HERNANDEZ ALBERTO

2.835.004

1,08%

C.I.J. GUTIERREZ Y CIA. S.A.

2.471.079

0,94%

A. ESCOBAR RESTREPO Y CIA S.C.A

2.413.748

0,92%

MERCANTIL COLPATRIA S.A.

2.370.244

0,91%

PROMOTORA ESCOBAR GUTIERREZ Y CIA S EN C

2.153.939

0,82%

MONICA ESCOBAR Y CIA S EN C

1.534.955

0,59%

L.E. ESCOBAR Y CIAS S.C.A.

1.500.379

0,57%

SILVA FAJARDO MARIA VICTORIA LUISA CRUPSCAYA

1.297.159

0,50%

URRUTIA MONTOYA MIGUEL

1.290.551

0,49%

OTROS 1.484 ACCIONISTAS

61.085.799

23,34%

261.687.402

100%

Informe de Gobierno Corporativo

2. Estructura de Propiedad:

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

3. Asamblea de Accionistas: Durante el 2018 se llevó a cabo únicamente la Asamblea Ordinaria de Accionistas, para la cual se cumplió a cabalidad con las normas vigentes, los estatutos y la regulación interna aplicable. Dicha Asamblea contó con una participación del 66,32% de las acciones suscritas. La asamblea fue convocada con 15 días hábiles de anticipación a través de la página web de la Sociedad y dos diarios de amplia circulación nacional, fecha desde la cual se puso a disposición de los accionistas, en medio físico y virtual toda la información relacionada con los asuntos a tratar en la Asamblea.

4. Junta Directiva Durante el 2018, la Junta Directiva de Mineros S.A. llevó a cabo 12 reuniones presenciales con una frecuencia mensual; el Comité de Auditoria se reunió en 4 oportunidades y el de Nominación y Remuneración en 2 oportunidades. Contando todas ellas con el quórum requerido por la ley. Todas las reuniones tanto de Junta como de sus Comités, fueron convocadas con arreglo a lo dispuesto, en la ley, en los estatutos y en los documentos de gobierno corporativo de la compañía. Así mismo, cada miembro de la Junta Directiva recibió de manera oportuna la información necesaria para la toma de decisiones.

Conformación de la Junta Directiva de Mineros S.A. y sus Comités: JUNTA DIRECTIVA PRINCIPALES

SUPLENTES

NOMBRE

Eduardo Pacheco Cortés

Mateo Ossa Alarcón

José Fernando Llano Escandón

Álvaro Escobar Restrepo

Santiago Perdomo Maldonado

Rodrigo Pacheco Cortés

Alberto León Mejía Zuluaga

Lucía Taborda Giraldo

Juan Carlos Páez Ayala

Gloria Marcela Acuña Ramírez

Alberto Mejía Hernández

Carlos Caballero Argáez

Miguel Urrutia Montoya

Beatriz Uribe Restrepo

Comité de Auditoría y Riesgos

Comité de Nominación y Remuneración

Comité de Gobierno Corporativo

NOMBRE

Juan Carlos Páez Ayala

Eduardo Pacheco Cortés

Miguel Urrutia Montoya

Carlos Caballero Argaéz

Santiago Perdomo Maldonado

Los perfiles de los miembros de la Junta Directiva, se encuentran en la página web de la compañía www.mineros.com

Informe de Gobierno Corporativo

Mineros S.A. cuenta con una política de Operaciones con Vinculadas, incluida en el Código de Buen Gobierno Corporativo, cuyo control y seguimiento corresponde a la Junta Directiva con el apoyo del Comité de Auditoría y Riesgos. El reporte de operaciones con Partes Vinculadas correspondiente a 2018, es incluido en detalle dentro del Informe Financiero 2018.

Informe de Gobierno Corporativo

5. Operaciones con partes vinculadas

3 Dictamen del Revisor Fiscal

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Deloitte & Touche Ltda. Calle 16 Sur 43A – 49 Piso 9 ‐ 10 Nit. 860.005.813‐4 Medellín Colombia Tel: +57 (4) 313 8899 Fax: +57 (4) 313 9343 www.deloitte.com/co

INFORME DEL REVISOR FISCAL A los accionistas de MINEROS S.A.: INFORME SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS He auditado los estados financieros adjuntos de MINEROS S.A., los cuales comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2018, el estado de resultados, de otro resultado integral, de cambios en el patrimonio, de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas, así como otras notas explicativas. Responsabilidad de la Administración sobre los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia, y por el control interno que la gerencia considere relevante para la preparación y correcta presentación de los estados financieros libres de errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; así como, efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las circunstancias. Responsabilidad del Revisor Fiscal Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos estados financieros con base en mi auditoría. Efectué la auditoría de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría aceptadas en Colombia. Esas normas requieren que se cumpla con requerimientos éticos y que se planifique y se realice la auditoría para obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría consiste en desarrollar procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo su evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros. En la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno de la Compañía que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados de acuerdo con las circunstancias. Una auditoría también incluye, evaluar las políticas contables utilizadas y las estimaciones contables significativas hechas por la Administración, así como evaluar la presentación general de los estados financieros. Considero que la evidencia de auditoría obtenida me proporciona una base razonable para expresar mi opinión. Opinión En mi opinión, los estados financieros adjuntos, tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de MINEROS S.A., al 31 de diciembre de 2018, el resultado de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia. Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited (“DTTL”), una compañía privada del Reino Unido limitada por garantía (“DTTL”), su red de firmas miembro,y a sus entidades relacionadas. DTTL y cada una de sus firmas miembro son entidades legalmente separadas e independientes. DTTL (también denominada “Deloitte Global”) no presta servicios a clientes. Una descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about.

Informe del Revisor Fiscal

Otros asuntos Los estados financieros al 31 de diciembre de 2017, se incluyen para propósitos comparativos únicamente, fueron auditados por otro revisor fiscal designado por Deloitte & Touche Ltda., quien expreso una opinión sin salvedades el 22 de febrero de 2018. Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios De acuerdo con el alcance de mi auditoría, informo que la Compañía ha llevado su contabilidad conforme a las normas legales y a la técnica contable; las operaciones registradas en los libros de contabilidad, la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente; el informe de gestión de los administradores guarda la debida concordancia con los estados financieros básicos e incluye la constancia por parte de la Administración sobre no haber entorpecido la libre circulación de las facturas emitidas por los vendedores o proveedores; y la información contenida en las declaraciones de autoliquidación de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral, en particular la relativa a los afiliados y a sus ingresos base de cotización, ha sido tomada de los registros y soportes contables. Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral. Según el artículo 1.2.1.4 del Decreto 2420 de 2015 el revisor fiscal aplicará las ISAE, en desarrollo de las responsabilidades contenidas en el artículo 209 del Código de Comercio, relacionadas con la evaluación del cumplimiento de las disposiciones estatutarias y de la asamblea y con la evaluación del control interno. Asimismo, según el Artículo 1.2.1.5 de dicho Decreto, para efectos de la aplicación del artículo 1.2.1.4, no será necesario que el revisor fiscal prepare informes separados, pero sí que exprese una opinión o concepto sobre cada uno de los temas contenidos en ellos. El Consejo Técnico de la Contaduría Pública expedirá las orientaciones técnicas necesarias para estos fines. Con base en la evidencia obtenida en desarrollo de mi revisoría fiscal, durante el año 2018, en mi concepto, nada ha llamado mi atención que me haga pensar que: a) los actos de los administradores de la sociedad no se ajustan a los estatutos y/o a las decisiones de la asamblea y b) no existen o no son adecuadas las medidas de control interno contable, de conservación y custodia de los bienes de la Compañía o de terceros que estén en su poder.

LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ Revisora Fiscal T.P. 245054-T Designada por Deloitte & Touche Ltda.

23 de febrero de 2019.

-2-

4 Estados Financieros

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

ASAMBLEA GENERAL D E AC C I O N I S TA S MARZO 27 DE 2019

Certificaciรณn de Estados Financieros

Estados Financieros

CERTIFICACIÓN Los suscritos Representante legal y Contador de Mineros S.A. certificamos que los estados financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017, han sido fielmente tomados de los libros y que antes de ser puestos a su disposición y de terceros hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos: • Los activos y pasivos incluidos en los estados financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017, existen y las transacciones incluidas en dichos estados se han realizado durante el año terminado en esas fechas. • Los hechos económicos ocurridos durante los años terminados en 31 de diciembre de 2018 y 2017, han sido reconocidos en los estados financieros. • Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo de la Compañía al 31 de diciembre de 2018 y 2017. • Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), así mismo con fundamento en las interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de Normas Internacionales de Información Financiera (IFRIC por sus siglas en inglés) y las interpretaciones hechas por la Superintendencia Financiera de Colombia a varias disposiciones, permitiendo reconocer, clasificar y medir la información contable y financiera de la Compañía. • Todos los hechos económicos que afectan a Mineros S.A. han sido correctamente clasificados, descritos y revelados en los estados financieros. Dando cumplimiento con el artículo 46 de la ley 964 de 2005 y demás normas complementarias de la Superintendencia Financiera de Colombia, certificamos: que los estados financieros y otros informes relevantes para el público no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la Compañía.

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador T.P. 32758-T

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Mineros S.A.

ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA SEPARADOS Períodos terminados a 31 de diciembre de 2018 y 2017 Cifras expresadas en miles de pesos ACTIVO

Nota

31/12/2018

31/12/2017

Activo no corriente Propiedad, planta y equipo, neto Propiedades de inversión Proyectos de exploración y evaluación Activos intangibles Inversiones en subsidiarias Impuesto diferido activo Instrumentos financieros patrimoniales Cuentas por cobrar a vinculadas Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Inventarios

7 8 9 10 11 14 12 38 13 15

Total activo no corriente

12.086.873 7.926.380 6.145.334 11.735.354 776.969.820 17.563.198 14.712.129 23.979.684 698.694 908.282

872.725.748

Activo corriente Inventarios Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Activo por impuesto corrientes Activos financieros negociables Cuentas por cobrar a vinculadas Operaciones de cobertura Otros activos Efectivo y equivalentes de efectivo

15 13 14 12 38 16 17 18

Total activo corriente

2.438.544 3.651.940 31.286.050 10.431.897 8.791.729 3.376.016 18.674.691 57.829.971

813.885.313

136.480.838

Total activos

$ 1.009.206.586

398.965.341 6.223.012 24.340.373 11.987.301 303.734.718 2.583.142 24.771.073 8.367.539 32.912.814

10.532.643 7.087.805 9.757.925 30.206.694 4.234.018 7.148.485 2.196.544 32.998.668 104.162.782

918.048.095

Las notas hacen parte integral de los estados financieros separados

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador T.P. 32758-T

LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ Revisora Fiscal T.P.245054-T Designada por Deloitte & Touche Ltda.

Estados Financieros

Mineros S.A.

ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA SEPARADOS Períodos terminados a 31 de diciembre de 2018 y 2017 Cifras expresadas en miles de pesos

Nota

PATRIMONIO Capital Prima en colocación de acciones Superavit método de participación Acciones propias en tesorería Reservas Otro resultado integral acumulado Ganancias retenidas Resultado neto del período

31/12/2018

158.953 1.551.099 (2.955.842) (5.611.007) 597.731.005 28.587.495 70.153.791 130.641.250

820.256.744

710.684.425

50.241.200 1.555.616 7.784.167

82.578.703 5.911.845 57.954.887 2.590.862

20 21

Total patrimonio

31/12/2017

158.953 1.551.099 (182.492 ) (5.611.007 ) 523.780.760 13.006.213 63.207.419 114.773.480

PASIVOS Pasivo no corriente Créditos y préstamos Beneficios a empleados Impuestos diferidos pasivos Provisiones

22 23 14 24

Total pasivo no corriente

59.580.983

149.036.297

Pasivo corriente Créditos y préstamos Contratos de cobertura Acreedores y otras cuentas por pagar Otros pasivos financieros Cuentas por pagar a vinculadas Beneficios a empleados Pasivos por impuesto corriente Provisiones

22 16 25 26 38 23 14 y 17 24

Total pasivo corriente

40.640.047 9.514.014 15.847.826 11.473.302 27.262.883 838.010 18.650.179 5.142.598

129.368.859

6.597.993 3.676.793 13.689.616 10.515.817 1.567.197 4.931.736 5.418.869 11.929.352 58.327.373

Total pasivo

188.949.842

207.363.670

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

$ 1.009.206.586

918.048.095

Las notas hacen parte integral de los estados financieros separados

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador T.P. 32758-T

LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ Revisora Fiscal T.P.245054-T Designada por Deloitte & Touche Ltda.

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Mineros S.A.

ESTADOS DE RESULTADOS SEPARADOS

Períodos terminados a 31 de diciembre de 2018 y 2017 Cifras expresadas en miles de pesos

Nota

31/12/2018

31/12/2017

Operaciones continuadas Ingresos de actividades ordinarias

Costos por prestación de servicio

Ganancia bruta

375.861.790

390.309.038

(236.288.469)

(218.654.055)

139.573.321

171.654.983

Otros ingresos

16.792.997

15.893.036

Gastos de administración

(22.577.598)

(17.462.019)

Otros gastos

(92.446.039)

(26.896.976)

Ingresos financieros

7.032.977

8.462.954

Gastos financieros

(13.726.551)

(10.877.626)

Diferencia en cambio neta

3.756.076

(234.677)

Participación en la utilidad de las subsidiarias

84.017.842

22.933.591

122.423.025

163.473.266

Ganancia del período antes de impuestos

Impuesto corriente

(18.845.207)

(42.174.815)

Impuesto diferido

27.063.432

(6.524.971)

130.641.250

114.773.480

Excedente del ejercicio despúes de impuestos de operaciones continuadas

Resultado neto del período

Ganancia básica por acción en pesos

130.641.250

499,23

114.773.480

438,59

Las notas hacen parte integral de los estados financieros separados

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador T.P. 32758-T

LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ Revisora Fiscal T.P.245054-T Designada por Deloitte & Touche Ltda.

Estados Financieros

Mineros S.A.

ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES

Períodos terminados a 31 de diciembre de 2018 y 2017 Cifras expresadas en miles de pesos

RESULTADO NETO DEL PERÍODO

31/12/2018

31/12/2017

130.641.250

$ 114.773.480

Otro resultado integral, neto de impuestos Partidas que no serán reclasificados posteriormente al resultado del período: Mediciones de planes de beneficios definidos

408.160

Revaluación de propiedad, planta y equipo

384.153

(370.694) 1.070.029

10.920.136

Reserva revaluación de inversiones Método de participación a través de ORI

1.126.621

1.868.956

12.839.070

2.568.291

Coberturas de flujos de efectivo

(2.884.013)

(1.827.650)

Método de participación a través de ORI

12.749.503

(13.672.047)

9.865.490

(15.499.697)

22.704.560

(12.931.406)

Partidas que pueden ser reclasificados posteriormente al resultado del período:

Otro resultado integral, neto de impuestos

RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO

153.345.810

$ 101.842.074

Las notas hacen parte integral de los estados financieros separados

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador T.P. 32758-T

LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ Revisora Fiscal T.P.245054-T Designada por Deloitte & Touche Ltda.

36 158.953

Método de participación por patrimonio

Otras variaciones patrimoniales

Saldo al 31 de diciembre de 2018

(2.955.842)

(107.999)

(2.665.351)

(182.492)

(4.823)

(177.669)

Superavit método de participación

$ (5.611.007)

Acciones propias en tesorería (Nota 19 a)

$ 597.731.005

73.950.245

$ 523.780.760

132.067

(1.778.738)

(1.100.000)

61.634.480

$ 464.892.951

Reservas (Nota 20)

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador T.P. 32758-T

$ 70.153.791

(176.906)

7.123.278

$ 63.207.419

1.015.604

$ 62.191.815

Ganancias retenidas

LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ Revisora Fiscal T.P.245054-T Designada por Deloitte & Touche Ltda.

28.587.495

(7.123.278)

22.704.560 22.704.560

13.006.213

(1.015.604)

(12.931.406)

26.953.223

Otro resultado integral acumulado (Nota 21)

Las notas hacen parte integral de los estados financieros separados

$ 1.551.099

Prima en colocación de acciones (Nota 19 b)

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

Depreciación y retiros de activos revaluados

Pago impuesto a la riqueza

158.953

Saldo al 31 de diciembre de 2017

Otras variaciones patrimoniales

Depreciación de activos revaluados

Dividendos decretados

Pago impuesto a la riqueza

Apropiación de reservas

Pago de donaciones de acción social

Dividendos decretados

Apropiación de reservas

Otro resultado integral del período Resultado integral del periodo

Resultado integral del periodo

Resultado neto del período

158.953

Otro resultado integral del período

Resultado neto del período

Saldo al 1 de enero de 2017

Capital (Nota 19 a)

Períodos terminados a 31 de diciembre de 2018 y 2017 Cifras expresadas en miles de pesos

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO SEPARADOS

Mineros S.A.

(37.054.936)

(61.766.547)

114.773.480

98.821.483

$ 130.641.250

(40.823.235)

(73.950.245)

130.641.250

$ 114.773.480

Resultado neto del período

$ 820.256.744

(284.905)

(2.665.351)

(40.823.235)

22.704.560 153.345.810

130.641.250

$ 710.684.425

132.067

(1.783.561)

(1.100.000)

(37.054.936)

(132.067)

101.842.074

(12.931.406)

114.773.480

$ 648.780.848

Total patrimonio

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Estados Financieros

Mineros S.A.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

Períodos teminados a 31 de diciembre de 2018 y 2017 Cifras expresadas en miles de pesos 31/12/2018 Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta

Total cobros por actividades de operación

370.272.522 18.609.940 6.905.757

31/12/2017 $

382.423.220 13.754.462 7.172.884

395.788.219

403.350.566

Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a empleados

(197.333.127) (61.049.740)

(163.737.926) (60.555.534)

Total pagos en efectivo por actividades de operación

(258.382.867)

(230.293.460)

Total flujos de efectivo procedentes de operación

137.405.352

179.057.106

Pago impuesto a las ganancias Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de operación

(42.248.879) (810.669)

(65.795.829) (377.399)

Flujos de efectivo provistos por las actividades de operación

94.345.804

112.883.878

Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias Importes procedentes de venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo Importes procedentes de ventas de activos intangibles Compras de activos intangibles Recursos por ventas de otros activos a largo plazo Préstamos concedidos a vínculados económicos Dividendos recibidos Intereses recibidos Venta (compra) de activos financieros negociables Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión

(102.537.301) 148.340 (23.555.119) (10.956.703) 6.500.000 1.379.916 1.608.164 19.774.797 (724.716)

1.286.280 (34.265.383) 23.594.567 (5.023.304) 9.286.044 (27.207.238) 5.070.641 (5.054.546) (4.594.854)

(108.362.622)

(36.907.793)

92.021.059 (1.616.972) (5.517.881) (39.865.750) (6.172.335) -

1.268.851 (1.271.700) (5.844.208) (36.309.492) (8.704.632) (93.901)

38.848.121

(50.955.082)

24.831.303

25.021.003

Importes procedentes de préstamos Reembolsos de préstamos Pago de pasivos por arrendamiento financiero Dividendos pagados Intereses pagados Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de financiación Flujos de efectivo provistos por actividades de financiación Incremento en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

Incremento de efectivo y equivalentes al efectivo

24.831.303

25.021.003

Saldo inicial de efectivo y equivalentes al efectivo

32.998.668

7.977.665

Saldo final de efectivo y equivalentes al efectivo

57.829.971

32.998.668

Las notas hacen parte integral de los estados financieros separados

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador T.P. 32758-T

LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ Revisora Fiscal T.P.245054-T Designada por Deloitte & Touche Ltda.

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Proposición sobre distribució n de utilidades Mineros S.A. Asamblea General de Accionistas Marzo 27 de 2019

$ 130.641.249.741

Las utilidades del año 2018 que alcanzan la cifra de: Se propone que sean distribuidas así:

Utilidad neta del ejercicio Para reserva de nuevos proyectos Reserva para protección de activos

Sumas iguales

130.641.249.741 128.241.249.741 2.400.000.000

$ 130.641.249.741

Se propone trasladar de reservas de años anteriores para pago de dividendos no gravados, la suma de : Para un dividendo trimestral de $ 40,5 por accion durante el período abril 2019-marzo 2020 sobre 261.687.402 acciones en circulación, pagaderos trimestre anticipado en los meses de abril, julio, octubre de 2019 y enero de 2020

$ 130.641.249.741

42.393.359.124

$ 42.393.359.124

El dividendo se pagará entre el 10 y el 20 del respectivo trimestre a pagar. Tendrán derecho al dividendo del trimestre quienes esten registrados en el libro de accionistas dentro del período ex dividendo determinado en el Reglamento General de la Bolsa de Valores con base en el artículo 2 del decreto 4766 de 2011

Estados Financieros

Mineros S.A.

INDICADORES FINANCIEROS

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos colombianos)

Indicador Razon Corriente INDICADORES DE LIQUIDEZ: Mide la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones en el corto plazo

Prueba Ácida

Solidez

Capital de Trabajo Rotación de Activos Fijos INDICADORES DE ACTIVIDAD O EFICACIA: Miden los resultados de las decisiones gerenciales en la administración de los recursos

Rotación Activos Operacionales Rotación de ActivosTotales Días CxP Proveedores Días CxC Clientes

INDICADORES DE RENTABILIDAD: Mide la rentabilidad que obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de los activos o respecto al capital aportado por los socios

31/12/2018 136.480.839

Pasivo Corriente

129.368.859

Activos Líquidos

71.637.885

Pasivo Corriente

129.368.859

45.835.409

Ventas Netas

375.861.791 12.086.873

Ventas Netas

375.861.791

Activos Operacionales

195.790.345

Ventas Netas

375.861.791

Activos Totales

1.009.206.586

C x P Promedio x 360 Días

5.705.217.499

Costos

236.288.469

Cuentas por Cobrar

22.326.631

Ventas Netas (día)

1.044.061

Utilidad Neta

130.641.250

Utilidad Neta

130.641.250 820.256.744

Utilidad Neta

130.641.250

Margen EBITDA

No. de Acciones o Cuotas

139.573.321

Ventas Netas

375.861.791

Utilidad Operacional

116.995.722

Ventas Netas

375.861.791

EBITDA

164.394.902

Ventas Netas

375.861.791

Utilidad Neta

130.641.250

Ventas Netas

375.861.791

Pasivo Total

188.949.842

Activo Total

1.009.206.586

Endeudamiento Corto Plazo

Pasivo Corriente

Endeudamiento Financiero

Total Obligaciones Financieras

Endeudamiento Financiero CP

Obligaciones Financieras CP

EBITDA / Deuda Financiera OTROS P/E

Activo Total

129.368.859

90.881.247

820.256.744 1.009.206.586

EBITDA

164.394.902

Total Obligaciones Financieras

90.881.247 2.250 499

Capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes con el activo convertible en efectivo en el corto plazo

918.048.095

4,43

Capacidad de la empresa para demostrar su consistencia financiera

390.309.038

Valor que le queda a la empresa después de haber pagado todos los pasivos de corto plazo 0,98

Indica la generación de ventas por cada peso invertido en activos fijos

390.309.038

0,69

Indica la generación de ventas por cada peso invertido en activos operacionales

0,43

Indica la eficiencia de la empresa en la utilización de sus activos para generar ventas

568.152.044 0,37

390.309.038 918.048.095

24,15

5.027.602.596

22,99

218.654.055 21,38

9.284.349

8,56

1.084.192 12,94%

114.773.480

12,50%

918.048.095 15,93%

114.773.480

16,15%

710.684.425 499,23

114.773.480

438,59

261.687 37,13%

171.654.983

31,13%

154.192.964

187.928.265

114.773.480

207.363.670

48,15%

58.327.373

89.176.695

22,59%

Mide la proporción de los activos que están financiados por recursos de terceros

6,35%

Mide la proporción de los activos que están financiados por recursos de terceros en el corto plazo

9,71%

Mide la proporción de los activos que están financiados por entidades financieras

0,72%

Mide la proporción de los activos que están financiados por entidades financieras en el corto plazo

77,41%

Mide la proporción de los activos que están financiados con patrimonio

2,11

Indica la cobertura de la deuda a partir de la generación de EBITDA

5,68

Relaciona el precio de la acción en el mercado de valores frente a la Utilidad generada por cada acción

918.048.095 4,03%

6.597.993 918.048.095

81,28%

710.684.425 918.048.095

1,81

187.928.265 89.176.695

4,51

2.493 439

Indica la utilidad obtenida por la empresa sin tener en cuenta los gastos financieros, los impuestos y costos o gastos operacionales que no implican salida de dinero en efectivo Utilidades generadas por cada peso de venta, independiente de que corresponda o no al desarrollo del objeto social

918.048.095 9,01%

Este índice refleja la utildad neta por acción

29,41%

918.048.095 12,82%

Refleja el rendimiento de la inversión del accionista o socio

Indica la utilidad que se obtiene de las ventas después de descontar los costos operacionales y gastos administrativos

390.309.038 18,72%

Capacidad de los activos para generar ganancias

39,51%

390.309.038 34,76%

Mide el tiempo que le toma a la empresa convertir en efectivo las cuentas por cobrar

Indica la utilidad que se obtiene de las ventas después de descontar los costos operativos

390.309.038 43,74%

Indica en cuántos días la compañía paga las cuentas de sus acreedores

43,98%

390.309.038

1.009.206.586

Patrimonio

Utilidad por Acción

1,92

1.009.206.586 40.640.047

1,21

398.965.341

1.009.206.586

Activo Total

Precio por Acción (promedio año)

31,10

261.687

Utilidad Bruta

Activo Total

5,34

1.009.206.586

Endeudamiento Total

Índice de Propiedad

70.353.848

7.111.979

Activo Fijo Neto

Determina cuántos pesos de activos corrientes están disponibles por cada peso que se tiene que pagar en el corto plazo

58.327.373

207.363.670

Patrimonio Neto

Margen Operacional

0,55

188.949.842

Activo Corriente - Pasivo Corriente

Interpretación 1,79

58.327.373

1.009.206.586

Rentabilidad Sobre Patrimonio

Margen Bruto

104.162.782

Activo Total

Activos Totales

Utilidad por Acción

31/12/2017 1,05

Pasivo Total

Rentabilidad Sobre Activos

Margen Neto

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO: Tienen por objeto medir en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa

Cálculo Activo Corriente

a) av

5 Notas a los Estados Financieros

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Mineros S.A.

Notas a los Estados Financieros separados A diciembre 31 de 2018 y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos colombianos, excepto donde se indique lo contrario)

NOTAS DE CARÁCTER GENERAL

1.3. Reorganización societaria

1. Identificación, actividad económica y reorganización societaria

La Asamblea General Ordinaria de Accionistas de la sociedad celebrada el 21 de marzo de 2018, Acta No. 57, impartió su aprobación al proyecto de reorganización Empresarial propuesto por la administración y la superintendencia financiera de Colombia autorizó el 6 de septiembre de 2018.

1.1. Identificación Mineros de Antioquia S.A. (en adelante la Compañía) es una sociedad anónima de carácter privado, constituida el 14 de noviembre de 1974 mediante escritura pública número 6161 con un término de duración de noventa y nueve (99) años. Mediante escritura pública número 1038 de abril 19 de 2004 cambio su razón social a Mineros S.A.

El proyecto de reorganización societaria comprende las siguientes operaciones entre la matriz y sus subordinadas, de las cuales Mineros S.A. es propietario del 100% de las acciones de dichas subordinadas: (i).

Segregación de la operación aluvial de Mineros S.A. junto con las plantas hidroeléctricas Providencia I y Providencia III (y todos los demás activos asociados a la generación de energía), que pasan a la nueva sociedad Mineros Aluvial S.A.S. Nit.901.218.630, constituida mediante documento privado inscrito en el registro mercantil de la Cámara de Comercio de Medellín el 27 de septiembre de 2018, bajo el No. 24148.

(ii).

Segregación de la Unidad de Negocios Forestales de la Compañía que pasa a título de aporte a la sociedad Exploradora Minera S.A.S., filial 100% de propiedad de Mineros S.A.. Para el efecto, la sociedad Exploradora Minera S.A.S., cambió su razón social a Negocios Agroforestales S.A.S., e igualmente modificó su objeto societario.

Por medio de la escritura pública número 984 de abril 20 de 2018, otorgada ante la Notaria 17 de Medellín, y previa aprobación de la Asamblea General de Accionistas, la Compañía hizo una reforma parcial de sus estatutos sociales, básicamente con el fin de adecuarlos al proceso de reorganización societaria efectuado en el año 2018. Su domicilio principal está situado en la Carrera 43 A # 14 – 109 Piso 6 Medellín, Colombia.

1.2. Actividad económica El objeto principal de la sociedad es la inversión directa, o por medio de aportes en sociedades de cualquier naturaleza o especie, en actividades de conservación, exploración, explotación, industrialización o aprovechamiento en cualquier forma, de los recursos renovables o no renovables, o en el cultivo, cría, explotación, industrialización o comercialización de especies animales o vegetales de utilización alimentaria, industrial, recreativa o decorativa. MINEROS S.A. es la sociedad controlante del Grupo Empresarial MINEROS – GEM., un grupo integrado por Empresas dedicadas a la exploración, operación y explotación aurífera, y a actividades agroforestales.

(iii). Segregación de los activos correspondientes a la operación

de minería subterránea de la Mina La Ye junto con sus títulos habilitantes, que pasan como un aporte a Operadora Minera S.A.S., filial 100% de propiedad de Mineros S.A.

De otra parte, el plan de reorganización societaria prevé lo siguiente: • Los títulos mineros y las licencias ambientales correspondientes, a la fecha de perfeccionamiento de la reorganización, están en cabeza de Mineros S.A. Notas a los Estados Financieros

• Se están adelantando los trámites de cesión o transferencia de los títulos habilitantes a favor de la subsidiaria.

1.3.1. Efectos de la reorganización societaria A manera de resumen, se muestra el efecto global de la transferencia de activos y pasivos a las sociedades subordinadas, partiendo de los estados financieros condensados de Mineros S.A. al 31 de octubre de 2018, e igualmente, la forma –también global– cómo se transfirieron estos activos y pasivos a cada una de las sociedades subordinadas:

• En Mineros S.A.

Concepto Activo no corriente

Mineros S.A. antes de la reorganización

Activos y pasivos transferidos

Mineros después de la reorganización

31/10/2018

01/11/2018

$ 816.804.796

$ (427.245.928)

$ 389.558.868

305.899.527

137.852.954

(10.763.173)

127.089.781

Activo

$ 954.657.750

$ (438.009.101)

$ 822.548.476

Patrimonio

$ 730.598.133

148.857.916

(125.754.749)

23.103.167

75.201.701

(6.354.525)

68.847.176

Pasivo

$ 224.059.617

$ (132.109.274)

Total Pasivo + Patrimonio

$ 954.657.750

$ (132.109.274)

$ 822.548.476

Inversión por activos y pasivos transferidos Activo corriente

Pasivo no corriente Pasivo corriente

91.950.343

• Activos y pasivos transferidos a las subordinadas Concepto Activo no corriente Activo corriente Total Activo Pasivo no corriente Pasivo corriente

Mineros Aluvial S.A.S

Operadora Minera S.A.S.

Negocios Agroforestales S.A.S.

Total Transferido

$ 367.526.673

$ 26.543.267

$ 33.175.988

$ 427.245.928

8.950.265

1.797.227

15.681

10.763.173

$ 376.476.938

$ 28.340.494

$ 33.191.669

$ 438.009.101

123.260.767

1.722.432

771.550

125.754.749

6.354.525

771.550

$ 132.109.274

$ 32.420.119

$ 305.899.827

Total Pasivo

$ 129.615.292

1.722.432

Total Patrimonio

$ 246.861.646

$ 26.618.062

Notas a los Estados Financieros

• Durante el período intermedio, las subsidiarias explotarán y usarán los títulos mineros y las licencias ambientales, de conformidad con el contrato de operación que se suscribe en cada caso, en virtud del cual se comprometen a extraer, beneficiar y entregar únicamente a Mineros S.A. todo el mineral extraído del área minera, dada su condición de titular minero.

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

1.4. Aprobación de los estados financieros Los estados financieros separados de Mineros S.A. correspondientes al año terminado al 31 de diciembre de 2018, fueron autorizados por la Junta Directiva en su reunión del 20 de febrero de 2019 según acta número 505.

1.5. Declaración de cumplimiento La Compañía, de conformidad con las disposiciones vigentes emitidas por la Ley 1314 de 2009, reglamentada por el Decreto Único Reglamentario 2420 de 2015, Decretos 2420 de 2015, 2496 de 2015 y 2131 de 2016, prepara sus estados financieros de conformidad con normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia - NCIF, las cuales se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) junto con sus interpretaciones, traducidas al español y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés). Vigentes al 31 de diciembre de 2016. Adicionalmente, la Compañía en cumplimiento con Leyes, Decretos y otras normas vigentes, aplica los siguientes criterios contables que difieren a los de las NIIF emitidas por el IASB: 1.5.1. Circular Externa No. 36 de diciembre 12 de 2014, de la Superintendencia Financiera de Colombia. Los ajustes resultantes de las diferencias netas positivas generadas por la aplicación por primera vez de las NIIF no pueden ser distribuidas para enjugar pérdidas, realizar procesos de capitalización, repartir utilidades y/o dividendos, o ser reconocidas como reservas.

Norma de Información Financiera

NIIF 2 Pagos basados en acciones

Tema de la enmienda

Clasificación y medición de operaciones de pago basadas en acciones

1.5.2. Decreto 2131 de 2016 – Mediante el cual el Gobierno Nacional determina revelar el cálculo de los pasivos pensionales de acuerdo con los parámetros establecidos en el Decreto 1625 de 2016 y en el caso de conmutaciones pensionales parciales de conformidad con el Decreto 1833 de 2016 y las diferencias con el cálculo realizado de acuerdo con la NIC 19 – Beneficios a Empleados. 1.5.3. Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 – Mediante la cual el Gobierno Nacional establece el impuesto a la riqueza. Este impuesto se genera por la posesión de riqueza (patrimonio bruto menos deudas vigentes) igual o superior a $1.000 millones de pesos entre el 1 de enero del año 2015 a 2017. Esta Ley indica que los contribuyentes podrán imputar este impuesto contra reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del ejercicio, tanto en los balances separados o individuales, así como en los consolidados.

2. Normas emitidas por el IASB aún no vigentes en Colombia 2.1.

Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2019 – Decretos 2496 de 2015 y 2170 de 2017 - Con estos decretos, a partir del 1 de enero de 2019 entrarán a regir las siguientes normas, aplicables en la Compañía, en el marco técnico normativo que contiene algunas enmiendas emitidas por el IASB en el segundo semestre de 2016, permitiendo su aplicación anticipada:

Notas a los Estados Financieros

Tema de la enmienda

Detalle

Solucionar las diferentes fechas de vigencias

Ofrece dos opciones para las entidades que emiten contratos de seguros dentro del alcance de la NIIF 4: • Una opción que permite a las entidades reclasificar, de la utilidad o pérdida a otro resultado integral, parte de los ingresos o gastos derivados de activos financieros designados; llamado enfoque de superposición. • Una exención temporal facultativa de la aplicación de la NIIF 9 para las entidades cuya actividad predominante es la emisión de contratos dentro del alcance de la NIIF 4; llamado enfoque de diferimiento. La aplicación de ambos enfoques es opcional y se permite a una entidad dejar de aplicarlos antes de que se aplique la nueva norma de contratos de seguro.

Emisión nueva norma

Establece principios para el reconocimiento, medición, presentación y revelación de los arrendamientos, con el objetivo de asegurar que los arrendatarios y los arrendadores proporcionen información relevante que represente fielmente dichas transacciones. La NIIF 16 reemplaza las siguientes normas e interpretaciones: • NIC 17 Arrendamientos • CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo contiene un Arrendamiento • SIC-15 Arrendamientos Operativos - Incentivos • SIC-27 Evaluación de la sustancia de las transacciones que implican la forma jurídica de un contrato de arrendamiento

NIIF 4 Contrato de seguro NIIF 9 Instrumentos financieros

NIIF 16 Arrendamientos

Notas a los Estados Financieros

Norma de Información Financiera

NIC 40 Propiedades de inversión

Las enmiendas aclaran que una transferencia hacia o desde propiedades de inversión requiere una evaluación de si una propiedad cumple, o ha dejado de cumplir, la definición de propiedad de inversión, respaldada por evidencia observable de que se ha producido un cambio en el uso. Adicionalmente, las modificaciones aclaran que las situaciones enumeradas en la NIC 40 no son exhaustivas y que el cambio de uso es posible para las propiedades en construcción (es decir, que un cambio en el uso no se limita a las propiedades terminadas)

Mejoras Anuales Ciclo 2014 - 2016

Las modificaciones a la NIIF 1 “Adopción por Primera Vez” eliminan ciertas exenciones a corto plazo en la NIIF 1 porque el período de presentación de informes al que se aplicaron las exenciones ya ha pasado. Como tal, estas exenciones ya no son aplicables. Las enmiendas a la NIC 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos” aclaran que la opción para medir inversiones en asociadas y negocios conjuntos a valor razonable a través de ganancias o pérdidas, está disponible por separado para cada asociado o negocio conjunto, y esa elección debe hacerse al reconocimiento inicial del asociado o Empresa conjunta, es aplicable para una organización de capital de riesgo y otras entidades similares.

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

A 31 de Diciembre de 2018, la Compañía realizó la revisión de sus contratos de arrendamiento sin encontrar contratos con un tratamiento diferente a lo establecido en NIIF 16. Luego del análisis de la implementación de las normas anteriormente mencionadas, no se encuentran efectos o cambios significativos en las cifras de los estados financieros. 2.2.

Emitidas por el IASB no Incorporadas en Colombia – Las siguientes normas han sido emitidas por el IASB pero aún no han sido incorporadas por Decreto en Colombia:

Norma de Información Financiera

NIIF 9 Instrumentos financieros

NIIF 17 Contratos de Seguro

Tema de la enmienda

Detalle

Prepago con características de compensación negativa

Enmienda los requisitos existentes en la NIIF 9 con respecto a los derechos de terminación de un contrato, para permitir la medición a costo amortizado (o, dependiendo del modelo comercial, a valor razonable a través de otro resultado integral) incluso en el caso de pagos de compensación negativos. Adicionalmente, incluyen una aclaración con respecto a la contabilización de una modificación o canje de un pasivo financiero medido al costo amortizado que no da como resultado la baja en cuentas del pasivo financiero. Entrada en vigencia internacionalmente en enero de 2019,

Emisión nueva norma

Establece los principios para el reconocimiento, medición, presentación y revelación de los contratos de seguro dentro del alcance de la Norma. Su objetivo es asegurar que una entidad proporcione información relevante que represente fielmente los contratos de seguros. Esta información proporciona una base para que los usuarios de los estados financieros evalúen el efecto que los contratos de seguro tienen sobre la situación financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo de la entidad. Entrada en vigencia internacinalmente en enero de 2021

CINIIF 22 Transacciones en moneda extranjera y contraprestaciones anticipadas

Esta interpretación aborda la forma de determinar la fecha de la transacción a efectos de establecer la tasa de cambio a usar en el reconocimiento inicial del activo, gasto o ingreso relacionado (o la parte de estos que corresponda), en la baja en cuentas de un activo no monetario o pasivo no monetario que surge del pago o cobro de la contraprestación anticipada en moneda extranjera. Entrada en vigencia internacionalmente en enero de 2018

CINIF 23 Incertidumbres frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias

Esta interpretación aclara cómo aplicar los requerimientos de reconocimiento y medición de la NIC 12 cuando existe incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias. En esta circunstancia, una entidad reconocerá y medirá su activo o pasivo por impuestos diferidos o corrientes aplicando los requerimientos de la NIC 12 sobre la base de la ganancia fiscal (pérdida fiscal), bases fiscales, pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales no utilizados y tasas fiscales determinadas aplicando esta Interpretación. Entrada en vigencia internacionalmente en enero de 2019

Notas a los Estados Financieros

NIC 1 Presentación de estados financieros

NIC 19 Beneficios a los empleados

NIIF 3 Combinaciones de negocios

Marco conceptual 2018

Tema de la enmienda

Detalle

Enmienda definición de material

La información es material si se puede esperar razonablemente que la omisión, la desviación o el ocultamiento de la misma influyen en las decisiones que los usuarios primarios de los estados financieros de propósito general toman sobre estos, los cuales proporcionan información financiera sobre una entidad específica de reporte. Entrada en vigencia internacionalmente en enero de 2020

Modificación, reducción o liquidación del plan

En los casos en los que se produce una enmienda, reducción o liquidación del plan, es obligatorio que el costo del servicio actual y el interés neto para el período posterior a la nueva medición se determinen utilizando los supuestos utilizados para la nueva medición. Además, se han incluido enmiendas para aclarar el efecto de una enmienda, reducción o liquidación del plan en los requisitos con respecto al techo de activos. Entrada en vigencia internacionalmente en enero de 2019

Definición de negocio

Las modificaciones se encuentran en el Apéndice A Términos definidos, la guía de aplicación y los ejemplos ilustrativos de la NIIF 3 únicamente: • Aclara que, para ser considerado un negocio, un conjunto adquirido de actividades y activos, debe incluir, como mínimo, un aporte y un proceso sustantivo donde estos contribuyan significativamente a la capacidad de crear productos; • Restringe las definiciones de un negocio y de los productos al centrarse en los bienes y servicios proporcionados a los clientes y al eliminar la referencia a la capacidad de reducir costos; • Agrega orientación y ejemplos ilustrativos para ayudar a las entidades a evaluar si se ha adquirido un proceso sustantivo; • Elimina la evaluación de si los participantes del mercado son capaces de reemplazar cualquier insumo o proceso faltante y continuar produciendo productos; y • Agrega una prueba de concentración opcional que permite una evaluación simplificada de si un conjunto adquirido de actividades y activos no es un negocio. • Entrada en vigencia internacionalmente en enero de 2020

Enmienda general

Contiene las definiciones de conceptos relacionados con: • Medición: incluyendo los factores considerados cuando se seleccionan bases de medición. • Presentación y revelación: incluyendo cuando clasificar un ingreso o gasto en el otro resultado integral. • No reconocimiento: incluye la guía de cuando los activos o pasivos deben ser removidos de los estados financieros. Adicionalmente, actualiza las definiciones de activo y pasivo y los criterios para incluirlos en los estados financieros. De igual forma, clarifica el significado de algunos conceptos, Entrada en vigencia internacionalmente en enero de 2020

Notas a los Estados Financieros

Norma de Información Financiera

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

3. Principales aspectos para la elaboración de los estados financieros A continuación, se destacan los aspectos más importantes para la elaboración de los estados financieros separados de Mineros S.A., así:

3.1. Bases de preparación La Compañía tiene definido por estatutos efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propósito general una vez al año, al 31 de diciembre de cada período anual. Para efectos legales en Colombia, los estados financieros principales son los estados financieros separados, los cuales se expresan en pesos colombianos, por ser la moneda de presentación o reporte para todos los efectos. Los estados financieros han sido preparados bajo la base del costo histórico, a excepción de ciertos activos y pasivos financieros, propiedades de inversión e inmuebles que se miden a valor razonable. El costo histórico está generalmente basado sobre el valor razonable de la contraprestación entregada en el intercambio de bienes y servicios.

3.2. Base de contabilidad de causación La Compañía prepara sus estados financieros, excepto para la información de los flujos de efectivo, usando la base de contabilidad de causación o devengo.

3.3. Clasificación de los activos y pasivos entre corrientes y no corrientes

Los activos y pasivos se clasificarán en función de sus vencimientos entre corrientes, aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses, y no corrientes, aquellos cuyo vencimiento es superior a doce meses. Un activo se clasifica como activo corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos de negociación o se espera que sea realizado en un plazo no mayor a un año después del período sobre el que se informa, o es efectivo y equivalentes de efectivo que no está sujeto a restricciones para su intercambio o para su uso en la cancelación de un pasivo al menos un año después del período sobre el que se informa. Los demás activos se clasifican como activos no corrientes. Un pasivo se clasifica como pasivo corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos de negociación o se espera que sea liquidado en un plazo no mayor a un año después del período sobre el que se informa, o cuando Mineros S.A. no tenga un derecho incondicional para aplazar su liquidación por al menos

un año después del período sobre el que se informa. Los demás pasivos se clasifican como pasivos no corrientes.

3.4. Presentación de flujos de efectivo. Con el fin de mejorar la presentación y lograr un mejor entendimiento la Compañía ha cambiado la presentación del flujo de efectivo del método indirecto al método directo, considerando que este suministra información que puede ser útil en la estimación de flujos de efectivo futuros, la cual no está disponible utilizando el método indirecto. Los flujos de efectivo del año 2017 han sido reexpresados para presentar información comparativa.

3.5. Medición de instrumentos de patrimonio Al 31 de diciembre de 2017 la Compañía midió sus instrumentos de patrimonio con cambios en ORI al costo, dicha medición no estaba acorde con NIIF 9, por ende se realizó la medición al valor razonable de dicha inversión de manera prosprectiva puesto que la Compañía no consideró este error como material debido a que los cambios en la valoración habian sido designados como irrevocables en ORI. Ver Nota 12

4. Resumen de las principales políticas contables significativas Las políticas contables establecidas a continuación han sido aplicadas consistentemente en la preparación de los estados financieros separados para el período comprendido al 31 de diciembre de 2018 y 2017, así:

4.1. Efectivo y equivalentes de efectivo La Compañía clasifica en el rubro de efectivo y equivalentes al efectivo, aquellos activos financieros líquidos, considerando como equivalentes de efectivo todas aquellas inversiones que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja, con vencimiento inferior a 90 días y cuyo riesgo de cambios en su valor es poco significativo.

4.2. Inversiones en subsidiarias, asociadas y acuerdos conjuntos Una subordinada o controlada es una sociedad donde su poder de decisión se encuentra sometido a la voluntad de otra u otras que serán su matriz o controlante, bien sea directamente, caso en el cual se denominará filial o por intermedio de las subordinadas de la matriz, en cuyo caso se llamará subsidiaria. El control está dado por el cumplimiento de uno o más de los siguientes casos:

Notas a los Estados Financieros

Cuando más del 50% del capital pertenezca a la matriz, directamente o por intermedio o con concurso de sus subordinadas o las subordinadas de estas.

Cuando la matriz y las subordinadas tengan conjunta o separadamente el derecho de emitir los votos constitutivos de la mayoría mínima decisoria en la junta de socios o en la asamblea, o tengan el número de votos necesario para elegir la mayoría de miembros de la junta directiva, si la hubiere.

Cuando la matriz, directamente o por intermedio o con el concurso de las subordinadas, en razón de un acto o negocio con la sociedad controlada o con sus socios, ejerza influencia dominante en las decisiones de los órganos de administración de la sociedad.

Las inversiones en subordinadas y asociadas son incorporadas a los estados financieros utilizando el método contable de participación, excepto si la inversión o una porción de la misma, es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso se contabiliza conforme a la NIIF 5. De acuerdo con el método de participación, las inversiones en subsidiarias se contabilizan inicialmente en el estado de situación financiera al costo, y se ajustan posteriormente para contabilizar la participación de la Compañía en ganancias o pérdidas y en otro resultado integral de la subsidiaria. En la fecha de adquisición, el exceso del costo de adquisición sobre la participación en el valor razonable de los activos netos se reconoce como mayor valor de la inversión. Mineros S.A. analiza periódicamente la existencia de indicadores de deterioro de valor y si es necesario reconoce pérdidas por deterioro en la inversión. Las pérdidas por deterioro se reconocen en el resultado del período y se calculan como la diferencia entre el valor recuperable y su valor en libros. Cuando se pierde la influencia significativa sobre la asociada o el control conjunto sobre el negocio conjunto, Mineros S.A. mide y reconoce cualquier inversión residual que conserve en ella a su valor razonable. La diferencia entre el valor en libros de la asociada o negocio conjunto y el valor razonable de la inversión residual retenida, con el valor procedente de su venta, se reconoce en el resultado del período. Una operación conjunta es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos, relacionados con el acuerdo. Mineros S.A., en las operaciones conjuntas reconoce su

participación así: sus activos, incluyendo su participación en los activos mantenidos conjuntamente; sus pasivos, incluyendo su participación en los pasivos incurridos conjuntamente; sus ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de su participación en el producto que surge de la operación conjunta; su participación en los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta del producto que realiza la operación conjunta; y sus gastos, incluyendo su participación en los gastos incurridos conjuntamente. Mineros S.A., contabiliza los activos, pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos relativos a su participación en una operación conjunta de acuerdo con los lineamientos aplicables en particular a los activos, pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos.

4.3. Moneda funcional La moneda funcional de Mineros S.A. es el peso colombiano, porque es la moneda del entorno económico principal en el que opera, es decir, en la que genera y emplea el efectivo. Las transacciones en moneda extranjera se registran inicialmente a las tasas de cambio de la moneda funcional vigentes a la fecha de la transacción. Posteriormente, los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio de la moneda funcional, vigente a la fecha de cierre del período; las partidas no monetarias que se miden a su valor razonable se convierten utilizando las tasas de cambio a la fecha en la que se determina su valor razonable y las partidas no monetarias que se miden a costo histórico se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales. Todas las diferencias de cambio se reconocen en el estado del resultado del período, excepto los ajustes originados en los costos por intereses que sean capitalizables, y dichas diferencias de cambio procedentes de préstamos en moneda extranjera en la medida en que se consideren como ajustes de los costos por intereses.

4.4. Ingresos ordinarios Reconocimiento de ingresos Mineros y subsidiarias reconocen ingresos principalmente de ventas de bienes y servicios. Los ingresos se reconocen en función de consideraciones contractuales específicas derivadas de contratos con clientes que excluyen las importaciones recopiladas para terceros. El grupo reconoce los ingresos cuando ha transferido el control a los clientes para el bien y los servicios.

Notas a los Estados Financieros

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Venta de bienes y servicios Las ventas de bienes son principalmente como se describe a continuación:

Venta de metales preciosos Mineros y sus subsidiarias venden principalmente la producción de metales preciosos directamente a los clientes, la producción antes del envío a los clientes se prueba en los laboratorios de calidad de Mineros para determinar con un alto nivel de certeza la calidad del mineral. Los ingresos se reconocen según los resultados de la prueba de laboratorio, una vez que el mineral llega a la refinería del cliente se analiza si las diferencias entre las onzas enviadas y las onzas refinadas se ajustan utilizando notas de crédito. Los ajustes de ingresos para el proceso de refinación están por debajo del 0,5%, por lo que Mineros considera que tiene un mayor nivel de precisión en el reconocimiento de ingresos. Los ingresos por la cuenta por cobrar se reciben como máximo en 30 días. Estas cuentas por cobrar no tienen cargos por intereses debido al corto período de tiempo.

Venta de energía Mineros tiene ingresos por la venta de energía eléctrica no utilizada en las operaciones, los ingresos se reconocen mensualmente una vez que se recibe la información del operador de bolsa de energía. Los ingresos no presentan cambios, dada la información recibida del operador, los montos por cobrar se cancelan como máximo en 30 días.

4.5. Impuestos La estructura fiscal del país, el marco regulatorio y la pluralidad de operaciones hace que Mineros S.A. sea sujeto pasivo de impuestos, tasas y contribuciones del orden nacional y territorial. Obligaciones que se liquidan en favor de la Nación, los departamentos, los entes municipales y demás sujetos activos, una vez se cumplan las condiciones previstas en las correspondientes normas expedidas.

para computar dichos valores son aquellas que estén aprobadas al final del período sobre el que se informa, en el país en el que Mineros S.A. opera y genera utilidades imponibles. La ganancia fiscal difiere de la ganancia reportada en el estado de resultado del período, debido a las partidas de ingresos y gastos imponibles o deducibles en otros años y partidas que no serán gravables o deducibles en el futuro. Los activos y los pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta también se compensan si se relacionan con la misma autoridad fiscal y se tiene la intención de liquidarlos por el valor neto o a realizar el activo y a liquidar el pasivo de forma simultánea.

Diferido El impuesto diferido sobre la renta se reconoce utilizando el método del pasivo calculado sobre las diferencias temporarias entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros. El impuesto diferido pasivo se reconoce generalmente para todas las diferencias temporarias imponibles y el impuesto diferido activo se reconoce para todas las diferencias temporarias deducibles y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas fiscales no utilizadas en la medida en que sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras contra las cuales se puedan imputar. Los impuestos diferidos no se descuentan. Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se reconocen si la diferencia temporaria surge del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción que no constituya una combinación de negocios y que, al momento de la transacción no afectó ni la ganancia contable ni la ganancia o pérdida fiscal; y para el caso del pasivo por impuesto diferido cuando surja del reconocimiento inicial del crédito mercantil.

a) Impuesto sobre la renta corriente

Los pasivos por impuestos diferidos relacionados con las inversiones en subsidiarias y asociadas, no se reconocen cuando la oportunidad de la reversión de las diferencias temporarias se pueda controlar y sea probable que dichas diferencias no se reversen en el futuro cercano, y los activos por impuestos diferidos relacionados con las inversiones en subsidiarias, y asociadas, se reconocen solamente en la medida en que sea probable que las diferencias temporarias se revertían en un futuro cercano y sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras contra las cuales se imputarán esas diferencias deducibles.

Los activos y pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta del período se miden por los valores que se espera recuperar o pagar a la autoridad fiscal. El gasto por impuesto sobre la renta se reconoce en el impuesto corriente de acuerdo con la depuración efectuada entre la renta fiscal y la utilidad o perdida contable afectada por la tarifa del impuesto sobre la renta del año corriente y conforme con lo establecido en las normas tributarias del país. Las tasas y las normativas fiscales utilizadas

El valor en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que ya no sea probable que exista suficiente ganancia impositiva para utilizar la totalidad o una parte del activo por impuesto diferido. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de presentación y se reconocen en la medida en que sea probable que las ganancias impositivas futuras permitan su recuperación.

Entre los impuestos más relevantes destacamos el impuesto sobre la renta y la sobretasa del impuesto de renta.

Notas a los Estados Financieros

Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible para ello y son con la misma autoridad tributaria. El impuesto diferido se reconoce en el resultado del período, excepto el relacionado con partidas reconocidas fuera del resultado; en este caso se presentará en el otro resultado integral o directamente en el patrimonio. Cuando el impuesto corriente o impuesto diferido surge de la contabilización inicial de la combinación de negocios, el efecto fiscal se considera dentro de la contabilización de la combinación de negocios

b) Sobretasa del impuesto de renta Con motivo de la expedición de la Ley 1819 del 29 de diciembre de 2016, el impuesto sobre la renta para la equidad –CREE se eliminó a partir del año gravable 2017. Para compensar el recaudo, se establece para todas las sociedades un nuevo sistema de autorretención en la fuente a título de impuesto de renta sobre ingreso brutos, con declaración y pago mensual, conservando los códigos de actividad económica y tarifas previstas hasta el año 2016 para la autorretención del CREE. Se creó además la sobretasa del impuesto de renta para los años gravable 2017 y 2018, del 6% y 4%, respectivamente, para bases gravables superiores a $800.000. Igualmente, existirá un anticipo equivalente al 100% de la sobretasa, calculado sobre la base gravable del impuesto de renta sobre la cual el contribuyente liquidó el mencionado impuesto por el año gravable inmediatamente anterior.

4.6. Propiedades, planta y equipo La propiedad, planta y equipo se mide al costo, menos la depreciación acumulada y menos las pérdidas por deterioro del valor acumuladas, si las hubiere, con excepción de terrenos y edificaciones las cuales son medidas al valor revaluado. El costo incluye el precio de adquisición, los costos directamente relacionados con la ubicación del activo en el lugar y las condiciones necesarias para que opere en la forma prevista por Mineros S.A.; el valor presente del costo esperado para el desmantelamiento del activo después de su uso, se capitalizan si los criterios de reconocimiento para una provisión se cumplen. Las propiedades en curso de construcción para fines de administración, producción o suministro de servicios son registradas al costo, menos cualquier pérdida por deterioro reconocida. El costo incluye los honorarios profesionales y, en el caso de aquellos activos calificados, los costos por préstamos capitalizados conforme a la política contable de Mineros S.A. Dichas propiedades se clasifican en las categorías apropiadas de propiedades, planta y equipo al momento de su terminación y cuando están listas para su uso pretendido. La depreciación de estos activos, de acuerdo con la misma base que en el caso de los otros activos de propiedades, se inicia cuando los activos están listos para su uso. Mineros S.A. capitaliza como mayor valor de los activos, las adiciones o mejoras que se hagan sobre los mismos, siempre que cumplan alguna de las siguientes condiciones: a) aumenten la vida útil, b) amplíen la capacidad productiva y eficiencia operativa de los mismos, y c) reduzcan costos a la Empresa. Los demás costos de reparación y mantenimiento se reconocen en el estado del resultado a medida que se incurren, excepto las condiciones anteriores, caso en el cual podrían capitalizarse si cumplen con las condiciones. La depreciación inicial cuando el activo está disponible para su uso se calcula en forma lineal a lo largo de la vida útil estimada del activo, así:

Tipo de Activo

Vida útil

Construcciones y edificaciones

17 años

Maquinaria y equipo Equipo de cómputo y comunicación Equipo de transporte terrestre Equipo de transporte aéreo

2 a 5 años 5 años 4 a 5 años 5 años

Mineros S.A. calcula la depreciación por componentes, que implica depreciar individualmente las partes del activo que tengan vidas útiles diferente. El método de depreciación utilizado es línea recta; el valor residual se calcula para cada uno de los activos, el cual no hace parte del importe depreciable.

Notas a los Estados Financieros

Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas fiscales que se espera sean de aplicación en el período en que el activo se realice o el pasivo se cancele, con base en las tasas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de presentación, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse para tal fecha.

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Los valores residuales, vidas útiles y métodos de depreciación de los activos se revisan y ajustan prospectivamente en cada cierre de ejercicio, en caso que sea requerido.

4.7. Activos intangibles 4.7.1. Activos intangibles adquiridos de forma separada - Los activos intangibles con vida útil definida adquiridos de forma separada son registrados al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. La amortización se reconoce con base en el método de línea recta sobre su vida útil estimada. La vida útil estimada y método de depreciación son revisados al final de cada período sobre el que se informa, siendo el efecto de cualquier cambio en el estimado registrado sobre una base prospectiva. Los activos intangibles con vida útil indefinida que son adquiridos separadamente se registran al costo menos cualquier pérdida por deterioro acumulada. 4.7.2. Activos intangibles generados internamente – desembolsos por investigación y desarrollo - Los desembolsos originados por las actividades de investigación se reconocen como un gasto en el período en el cual se incurren.

Un activo intangible generado internamente como consecuencia de actividades de desarrollo (o de la fase de desarrollo de un proyecto interno) es reconocido si, y sólo si, se cumplen las condiciones indicadas a continuación: • Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilización o su venta; • Su intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo; • Su capacidad para utilizar o vender el activo intangible; • La forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios económicos en el futuro; • La disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible; y • Su capacidad para medir, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo. El monto inicialmente reconocido para un activo intangible generado internamente será la suma de los desembolsos incurridos desde el momento en que el elemento cumple las condiciones para su reconocimiento, establecidas

anteriormente. Cuando no se pueda reconocer un activo intangible generado internamente, los desembolsos por desarrollo son cargados a ganancias o pérdidas en el período en que se incurren. Con posterioridad a su reconocimiento inicial, un activo intangible generado internamente se contabilizará por su costo menos la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro, sobre la misma base que los activos intangibles que son adquiridos de forma separada. 4.7.3. Baja de activos intangibles - Un activo intangible se da de baja al momento de su disposición, ó cuando no se esperan beneficios económicos futuros de su uso o disposición. Las ganancias o pérdidas que surgen de la baja en libros de un activo intangible, medidas como la diferencia entre los ingresos netos provenientes de la venta y el importe en libros del activo se reconocen en ganancias o pérdidas al momento en que el activo es dado de baja. 4.7.4. Medición y reconocimiento de activos intangibles. Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente a su costo. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios, se hace a valor razonable a la fecha de adquisición. Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor. Los activos intangibles generados internamente, excluidos los costos de desarrollo capitalizados, no se capitalizan y el desembolso se refleja en el estado de resultado integral, reflejando dichos desembolsos. Las vidas útiles de los activos intangibles se determinan como finitas o indefinidas. Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de su vida útil económica de forma lineal y se evalúan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor, siempre que haya indicios de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El período de amortización y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil finita se revisan al menos al cierre de cada período. Los cambios en la vida útil esperada o en el patrón esperado de consumo de los beneficios económicos futuros del activo se contabilizan al cambiar el período o método de amortización, según corresponda, y se tratan como cambios en las estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el estado de resultado del período en la categoría de gastos que resulte coherente con la función del activo intangible.

Notas a los Estados Financieros

En el estado de situación financiera los desembolsos por desarrollo en el activo se contabilizan al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro del valor. La amortización del activo comienza cuando el desarrollo ha sido completado y el activo se encuentra disponible para ser utilizado. Se amortiza a lo largo del período del beneficio económico futuro esperado. Durante el período de desarrollo el activo se somete a pruebas en forma anual para determinar si existe deterioro de su valor.

4.8. Arrendamientos La determinación de si un acuerdo constituye o contiene un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a su fecha de inicio, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de un activo o activos específicos, o si el acuerdo concede un derecho de uso del activo. Los arrendamientos se clasifican en arrendamiento financiero y operativo. Un arrendamiento se clasifica como financiero cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado al arrendatario, en caso contrario, es clasificado como un arrendamiento operativo.

a) Mineros S.A. como arrendatario Los activos recibidos bajo arrendamiento financiero se reconocen y se presentan como activos en el estado de situación financiera al comienzo del arrendamiento, por el valor razonable del activo arrendado o el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento, el que sea menor. El correspondiente pasivo es incluido en el estado de situación financiera como una obligación de arrendamiento financiero. Los activos recibidos bajo arrendamiento financiero se deprecian a lo largo de la vida útil del activo mediante el método de la línea recta. Sin embargo, si no existiese certeza razonable de que Mineros S.A. obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento, el activo se deprecia a lo largo de su vida útil estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor. Los pagos del arrendamiento se dividen entre los gastos financieros y la reducción de la deuda. Las cargas financieras se reconocen en el estado de resultado integral del período a menos que

pudieran ser directamente atribuibles a activos calificables, en cuyo caso son capitalizados conforme a la política de la entidad para los costos por préstamos. Las cuotas contingentes por arrendamiento, se reconocen como gastos en los períodos en que sean incurridas. Los pagos por arrendamientos operativos, incluyendo los incentivos recibidos, se reconocen como gastos en el estado de resultado integral en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario.

b) Mineros S.A. como arrendador Los activos entregados bajo arrendamiento financiero no se presentan como propiedad, planta y equipo dado que los riesgos asociados con la propiedad han sido transferidos al arrendatario, se reconoce en cambio un activo financiero. Los terrenos y edificaciones entregados bajo arrendamiento operativo se presentan como propiedades de inversión, y los demás activos entregados en arriendo operativo se presentan como propiedades, planta y equipo. Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de un arrendamiento operativo se agregan al valor en libros del activo arrendado, y se reconocen como gasto a lo largo del plazo del arrendamiento sobre la misma base de los ingresos del arrendamiento. Los ingresos por arrendamiento financiero son distribuidos durante el plazo del arrendamiento a fin de reflejar una tasa de rendimiento constante en la inversión neta. Los arrendamientos contingentes se reconocen como ingresos en el período en el que se obtienen.

4.9. Costos por préstamos Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustancial para prepararlo para el uso destinado o su venta, se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. El ingreso percibido por la inversión temporal en préstamos específicos pendientes para ser consumidos en activos calificados es deducido de los costos por préstamos aptos para su capitalización. Todos los demás costos por préstamos se contabilizan como gastos en el período en que se incurren. Los costos por préstamos consisten en intereses y otros costos en los que incurre Mineros S.A. en relación con el préstamo de fondos.

4.10. Propiedades de inversión Las propiedades de inversión son aquellas mantenidas para obtener alquileres y/o revalorizaciones del capital (incluyendo las propiedades de inversión en construcción para dichos propósitos). Las propiedades de inversión se miden inicialmente al costo, incluido los gastos de transacción. El valor en libros incluye el costo de reposición o sustitución de una parte de una

Notas a los Estados Financieros

Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan, sino que se someten a pruebas anuales para determinar si sufrieron un deterioro del valor, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo. La evaluación de la vida indefinida se revisa en forma anual para determinar si dicha vida indefinida sigue siendo válida. En caso de no serlo, el cambio de la vida útil de indefinida a finita se realiza en forma prospectiva.

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

propiedad de inversión existente al momento en que el costo se incurre, si se cumplen los criterios de reconocimiento, y excluye los costos del mantenimiento diario de la propiedad de inversión. Con posterioridad al reconocimiento inicial, las propiedades de inversión se miden al valor razonable que refleja las condiciones del mercado a la fecha de presentación. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en los valores razonables de las propiedades de inversión se incluyen en el estado de resultado del período, en el período en el que surgen. Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el momento de su disposición, o cuando se retira del uso en forma permanente, y no se espera ningún beneficio económico futuro. La diferencia entre el producido neto de la disposición y el valor en libros del activo se reconoce en el estado de resultado, en la sección resultado del período en el período en el que fue dado de baja. Se realizan transferencias a, o desde las propiedades de inversión, solamente cuando exista un cambio en su uso.

4.11. Instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros se reconocen en el estado de situación financiera cuando Mineros se convierte en parte, de acuerdo a las condiciones contractuales del instrumento. Los activos y pasivos financieros se miden inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de activos y pasivos financieros (distintos a los activos y pasivos financieros designados al valor razonable con cambio en los resultados) se agregan o deducen del valor razonable de los activos o pasivos financieros, cuando sea apropiado, al momento del reconocimiento inicial. Los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos o pasivos financieros designados al valor razonable con cambio en los resultados, se reconocen de inmediato en el resultado del período. Activos financieros Todas las compras o ventas regulares de activos financieros se reconocen y se dan de baja en una fecha de negociación. Las compras o ventas regulares son compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro del plazo establecido por la regulación o por el mercado. Todos los activos financieros reconocidos se miden posteriormente en su totalidad ya sea a costo amortizado o valor razonable, según la clasificación de los activos financieros. Clasificación de los activos financieros • Los instrumentos de deuda, se miden posteriormente al

costo amortizado cuando el activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos financieros para cobrar flujos de efectivo contractuales; y los términos contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el monto del capital pendiente. • Los instrumentos de deuda se miden posteriormente a valor razonable reconocido en otro resultado integral cuando el activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra mediante la recopilación de flujos de efectivo contractuales y la venta de los activos financieros; y los términos contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el monto del principal pendiente. De forma predeterminada, todos los demás activos financieros se miden posteriormente a valor razonable con cambios en los resultados. Mineros puede realizar la siguiente elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial de un activo financiero: • Presentar cambios posteriores en el valor razonable de una inversión de capital en otro resultado integral si se cumplen ciertos criterios (véase 4.11); y • Mineros puede designar irrevocablemente una inversión de deuda que cumpla con el costo amortizado o los criterios de valor razonable reconocido en otro resultado integral medidos a valor razonable con cambios en los resultados si al hacerlo elimina o reduce significativamente una asimetría contable (ver 4.11). Costo amortizado y método de interés efectivo: El método de interés efectivo es una manera para calcular el costo amortizado de un instrumento de deuda y para asignar los ingresos por intereses durante el período relevante. Para los instrumentos financieros que no sean activos financieros con deterioro de crédito comprados u originados, la tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los recibos de efectivo futuros estimados (incluidas todas las comisiones y los puntos pagados o recibidos que forman parte de la tasa de interés efectiva, costos de transacción y otras primas o descuentos) excluyendo las pérdidas crediticias esperadas, durante la vida útil esperada del instrumento de deuda o, en su caso, un período más corto, al importe en libros bruto del instrumento de deuda en el reconocimiento inicial. Para los activos financieros con deterioro crediticio comprados o originados, una tasa de interés efectiva ajustada por crédito se calcula descontando los flujos de efectivo futuros estimados,

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a utilidad o pérdida en la disposición de las inversiones de capital, en cambio, se transferirán a ganancias retenidas.

El costo amortizado de un activo financiero es el monto en el cual el activo financiero se mide en el reconocimiento inicial menos los reembolsos del principal, más la amortización acumulada utilizando el método de interés efectivo de cualquier diferencia entre ese monto inicial y el monto de vencimiento, ajustado por cualquier pérdida tolerable. Por otro lado, el valor bruto en libros de un activo financiero es el costo amortizado de un activo financiero antes de ajustar cualquier provisión para pérdidas.

Los dividendos de estas inversiones en instrumentos de patrimonio se reconocen en resultados cuando el derecho de Mineros a recibir los dividendos se establece de acuerdo con la NIIF 15 Ingresos, a menos que los dividendos representen claramente una recuperación de parte del costo de la inversión.

Los ingresos por intereses se reconocen utilizando el método de interés efectivo para instrumentos de deuda medidos posteriormente al costo amortizado y al valor razonable reconocido en otro resultado integral. Para los instrumentos financieros distintos de los activos financieros con deterioro crediticio adquiridos o originados, los ingresos por intereses se calculan aplicando la tasa de interés efectiva al valor en libros bruto de un activo financiero, excepto para los activos financieros que posteriormente han sufrido algún deterioro crediticio. Para los activos financieros que posteriormente se han deteriorado, los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva al costo amortizado del activo financiero. Si, en periodos de reporte posteriores, el riesgo crediticio en el instrumento financiero con deterioro crediticio mejora de modo que el activo financiero ya no tiene deterioro crediticio, los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva al valor en libros bruto del activo financiero.

Los activos financieros que no cumplen con los criterios para ser medidos al costo amortizado o al valor razonable reconocido en otro resultado integral se miden a valor razonable con cambios en los resultados, específicamente:

Activos financieros al valor razonable con cambios en los resultados:

En el reconocimiento inicial, Mineros puede realizar una elección irrevocable (sobre la base de instrumento por instrumento) para designar inversiones en instrumentos de patrimonio como a valor razonable reconocido en otro resultado integral. La designación a valor razonable reconocido en otro resultado integral no está permitida si la inversión de capital se mantiene para negociar o si es una contraprestación contingente reconocida por un adquirente en una combinación de negocios a la que se aplica la NIIF 3.

Los activos financieros al valor razonable con cambios en los resultados se miden a valor razonable al final de cada período de reporte, con cualquier ganancia o pérdida de valor razonable reconocida en utilidad o pérdida en la medida en que no sean parte de una relación de cobertura designada. La ganancia o pérdida neta reconocida en utilidad o pérdida incluye cualquier dividendo o interés ganado en el activo financiero (nota 12). El valor razonable se determina de la manera descrita en la nota 4.16.

Posteriormente, se miden a valor razonable que se originan de los cambios en el valor razonable reconocido en otro resultado integral y acumulados en la reserva de revaluación de inversiones. La ganancia o pérdida acumulada no se reclasificará

Ganancias y pérdidas en moneda extranjera El valor en libros de los activos financieros denominados en una moneda extranjera se determina en esa moneda extranjera y

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incluidas las pérdidas crediticias esperadas, al costo amortizado del instrumento de deuda en el reconocimiento inicial.

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se convierte a la tasa al contado al final de cada período de reporte, específicamente: • Para activos financieros medidos al costo amortizado que no forman parte de una relación de cobertura designada, las diferencias de cambio se reconocen en resultados • Para los activos financieros medidos al valor razonable con cambios en los resultados que no forman parte de una relación de cobertura designada, las diferencias de cambio se reconocen en resultados; y • Para los instrumentos de patrimonio medidos a valor razonable reconocido en otro resultado integral, las diferencias de cambio se reconocen en otro resultado integral en la reserva de revaluación de inversiones. Deterioro de activos financieros Mineros reconoce una provisión por pérdidas crediticias esperadas en inversiones en instrumentos de deuda que se miden al costo amortizado o al valor razonable reconocido en otro resultado integral, cuentas por cobrar por arrendamientos, saldos adeudados por clientes. No se reconoce pérdida por deterioro para inversiones en instrumentos de patrimonio. El monto de las pérdidas crediticias esperadas se actualiza en cada fecha de reporte para reflejar los cambios en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial del instrumento financiero respectivo. Mineros siempre reconoce las pérdidas crediticias esperadas durante la vida del crédito para las cuentas por cobrar comerciales, valores adeudados por clientes y cuentas por cobrar por arrendamiento. Las pérdidas crediticias esperadas en estos activos financieros se estiman utilizando una matriz de provisión basada en la experiencia histórica de pérdidas crediticias de la Compañía, ajustada por factores que son específicos de los deudores, las condiciones económicas generales y una evaluación tanto de la dirección actual como de la previsión de condiciones en la fecha de presentación, incluido el valor temporal del dinero cuando corresponda. Aumento significativo del riesgo de crédito Al evaluar si el riesgo crediticio en un instrumento financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, Mineros compara el riesgo de incumplimiento en el instrumento financiero en la fecha de reporte con el riesgo de un incumplimiento que ocurra en el instrumento financiero a la fecha del reconocimiento inicial. Al realizar esta evaluación, Mineros considera información cuantitativa y cualitativa que es razonable y soportable, incluida la experiencia histórica y la información prospectiva que está disponible sin costo ni esfuerzo.

En particular, la siguiente información se tiene en cuenta al evaluar si el riesgo de crédito ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial: • Un deterioro significativo real o esperado en la calificación crediticia externa (si está disponible) o interna del instrumento financiero; • Deterioro significativo en los indicadores de riesgo de crédito del mercado externo para un instrumento financiero en particular, por ejemplo, un aumento significativo en el margen de crédito, incumplimiento crediticio para el deudor de los precios de permuta de tasas de interés, o el tiempo o la medida en que el valor razonable de un activo financiero ha sido menor que su costo amortizado; • Cambios adversos existentes o previstos en las condiciones comerciales, financieras o económicas que se espera que causen una disminución significativa en la capacidad del deudor para cumplir con sus obligaciones de deuda; • Un deterioro significativo real o esperado en los resultados operativos del deudor; • Incrementos significativos en el riesgo de crédito en otros instrumentos financieros del mismo deudor; • Un cambio adverso significativo real o esperado en el entorno regulatorio, económico o tecnológico del deudor que resulte en una disminución significativa en la capacidad del deudor para cumplir con sus obligaciones de deuda. Mineros establece que el riesgo crediticio en un instrumento financiero no ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial si se determina que el instrumento financiero tiene un riesgo crediticio bajo en la fecha de reporte. Se determina que un instrumento financiero tiene un riesgo crediticio bajo si i) el instrumento financiero tiene un bajo riesgo de incumplimiento, ii) el prestatario tiene una gran capacidad para cumplir con sus obligaciones contractuales de flujo de efectivo en el corto plazo y iii) cambios adversos en los resultados económicos y las condiciones comerciales a más largo plazo pueden, pero no necesariamente, reducir la capacidad del prestatario para cumplir con sus obligaciones contractuales de flujo de efectivo. Mineros considera que un activo financiero tiene un riesgo crediticio bajo cuando tiene una calificación crediticia interna o externa de “grado de inversión” según la definición entendida globalmente. Mineros monitorea regularmente la efectividad de los criterios utilizados para identificar si se ha presentado un aumento significativo en el riesgo de crédito y los revisa según corresponda para asegurar que los criterios sean capaces de identificar un aumento significativo en el riesgo de crédito antes de que el monto se haya vencido.

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La Compañía considera que lo siguiente constituye un evento de incumplimiento para fines de administración de riesgo de crédito interno, ya que la experiencia histórica indica que las cuentas por cobrar que cumplen con cualquiera de los siguientes criterios generalmente no son recuperables. • Cuando exista un incumplimiento de los convenios financieros por parte de la contraparte; o • La información desarrollada internamente u obtenida de fuentes externas indica que es improbable que el deudor pague a sus acreedores, incluido la Compañía, en su totalidad (sin tener en cuenta ninguna garantía mantenida por la Compañía). Activos financieros deteriorados Un activo financiero tiene deterioro crediticio cuando se han producido uno o más eventos que tienen un impacto perjudicial en los flujos de efectivo futuros estimados de ese activo financiero. La evidencia de que un activo financiero tiene deterioro crediticio incluye datos observables sobre los siguientes eventos: • Dificultad financiera significativa del emisor o del prestatario; • Un incumplimiento de contrato, como un incumplimiento o un evento vencido; • El prestamista (s) del prestatario, por razones económicas o contractuales relacionadas con la dificultad financiera del prestatario, habiendo otorgado al prestatario una (s) concesión (es) que el prestamista (s) no consideraría de otra manera; • Es probable que el prestatario entre en quiebra u otra reorganización financiera; o • La desaparición de un mercado activo para ese activo financiero debido a dificultades financieras. Medición y registro de las pérdidas de crédito esperadas: La medición de las pérdidas crediticias esperadas es una función de la probabilidad de incumplimiento, la pérdida dada el incumplimiento (es decir, la magnitud de la pérdida si existe un incumplimiento) y la exposición en el incumplimiento. La evaluación de la probabilidad de incumplimiento y la pérdida dada por defecto se basa en datos históricos ajustados por información prospectiva como se describe anteriormente. En cuanto a la exposición al incumplimiento, para los activos

financieros, esto está representado por el valor en libros bruto de los activos en la fecha de reporte. Para los activos financieros, la pérdida crediticia esperada se estima como la diferencia entre todos los flujos de efectivo contractuales que se deben a la Compañía de acuerdo con el contrato y todos los flujos de efectivo que la Compañía espera recibir, descontados a la tasa de interés efectiva original. Mineros reconoce una pérdida o ganancia por deterioro en el resultado de todos los instrumentos financieros con un ajuste correspondiente a su valor en libros a través de una cuenta de provisión para pérdidas, excepto para inversiones en instrumentos de deuda que se miden a valor razonable reconocido en otro resultado integral, para los cuales se reconoce la provisión para pérdidas, otro resultado integral y acumulados en la reserva de revaluación de la inversión, y no reduce el valor en libros del activo financiero en el estado de situación financiera. Instrumentos financieros derivados y coberturas Mineros utiliza instrumentos financieros derivados, como contratos a plazos (“forward”), contratos de futuros y opciones para cubrir varios riesgos financieros, principalmente el riesgo de tasa de cambio y precio de productos básicos (“commodities”). Al momento de suscripción de un contrato de derivados, éste debe ser designado por la Compañía como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Contabilidad de coberturas Al inicio de una relación de cobertura, Mineros designa y documenta formalmente la relación de cobertura a la que desea aplicar la contabilidad de coberturas, y el objetivo de la gestión del riesgo y la estrategia para llevarla a cabo. La documentación incluye la identificación del instrumento de cobertura, la partida o transacción cubierta, y la naturaleza del riesgo que se cubre. Partida cubierta En Mineros, una partida cubierta puede ser un activo, un pasivo, un compromiso en firme no reconocido, una transacción prevista o bien una inversión neta en un negocio en el extranjero. Tipo de cobertura En la Compañía se identifica el siguiente tipo de cobertura: Cobertura de flujo de efectivo: es una cobertura de la exposición a la variabilidad de los flujos de efectivo atribuibles a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido, o una transacción proyectada altamente probable que podría afectar las utilidades o pérdidas.

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Definición de crédito en mora

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Medición de la eficacia

Reconocimiento

La determinación de la aplicación de la contabilidad de coberturas se basa en el hecho de que los derivados contratados para este fin coinciden en monto y plazo con la estrategia prevista por la Empresa. Los activos subyacentes de estos derivados son precisamente los activos que generan el riesgo dentro del grupo, razón por la cual las valuaciones de los forwards y futuros se contabilizan como elementos 100% efectivos, así como el valor interno de las opciones, sólo el valor temporal de las opciones utilizadas como instrumento de cobertura se consideran elementos ineficaces.

Coberturas de flujo de efectivo: Siempre que una cobertura de flujo de efectivo cumpla con los criterios de calificación, la relación de cobertura se contabilizará de la siguiente manera:

Además, al inicio de la cobertura y de manera continua, la Compañía documenta si el instrumento de cobertura es efectivo para compensar los cambios en los valores razonables o flujos de efectivo de la partida cubierta atribuibles al riesgo cubierto, que es cuando las relaciones de cobertura cumplen con todos de los siguientes requisitos de eficacia de cobertura: • Existe una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura; • El efecto del riesgo de crédito no domina los cambios de valor que resultan de esa relación económica; y • Se mantiene una proporción entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura. Mineros reequilibra una relación de cobertura con el fin de cumplir con los requisitos de la relación de cobertura cuando sea necesario. En tales casos, la suspensión puede aplicarse únicamente a una parte de la relación de cobertura. Por ejemplo, la relación de cobertura puede ajustarse de tal forma que parte del volumen de la partida cubierta ya no forme parte de una relación de cobertura, por lo que la contabilidad de cobertura se interrumpe sólo por el volumen del elemento cubierto que ya no forma parte de la relación de cobertura. Si una relación de cobertura deja de cumplir el requisito de eficacia de cobertura respecto a la relación de cobertura, pero el objetivo de gestión de riesgo para esa relación de cobertura designada sigue siendo el mismo, la Compañía reequilibra la cobertura para que cumpla los criterios de calificación. Medición Mineros mide inicialmente los instrumentos de cobertura a su valor razonable en la fecha en que se suscribe el contrato de derivados. La medición posterior de los instrumentos de cobertura tiene un valor razonable. Los derivados se contabilizan como activos financieros cuando su valor razonable es positivo, y como pasivos financieros cuando su valor razonable es negativo, en el estado de situación financiera.

• La porción de la ganancia o pérdida en el instrumento de cobertura que se determina que es una cobertura efectiva se reconocerá en el otro resultado integral. • Cualquier ganancia o pérdida restante del instrumento de cobertura o del componente designado del mismo (que no constituye una cobertura eficaz) se debe reconocer en el resultado del período.

4.12. Inventarios Se clasifican como inventarios los bienes adquiridos con la intención de venderlos en el curso ordinario del negocio o de consumirlos en el proceso de prestación de servicios. Los inventarios son medidos en su reconocimiento inicial al costo y posteriormente al costo promedio ponderado, periódicamente la Compañía realiza el análisis de obsolecencia de dichos inventarios.

4.13. Deterioro de valor de activos no financieros A cada fecha de presentación, Mineros S.A. evalúa si existe algún indicio de que un activo pueda estar deteriorado en su valor. La Compañía estima el valor recuperable del activo o unidad generadora de efectivo, en el momento en que detecta un indicio de deterioro, o anualmente (al 31 de diciembre) para los activos intangibles con vida útil indefinida y los que aún no se encuentran en uso. El valor recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso y se determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes de los otros activos o grupos de activos; en este caso el activo deberá agruparse a una unidad generadora de efectivo. Cuando el valor en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo exceda su valor recuperable, el activo se considera deteriorado y se reduce el valor a su monto recuperable. Al calcular el valor en uso, los flujos de efectivo estimados, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos, que refleja las consideraciones de mercado, del valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos los costos de venta se emplea un modelo de valoración adecuado.

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El deterioro de valor para el crédito mercantil se determina evaluando el valor recuperable de cada unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) con las que se relaciona el crédito mercantil. Las pérdidas por deterioro de valor relacionadas con el crédito mercantil no se pueden revertir en períodos futuros. Para los activos en general, a cada fecha de presentación se efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro de valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existe tal indicio Mineros S.A. efectúa una estimación del valor recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro de valor reconocida previamente solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el valor recuperable de un activo desde la última vez en que se reconoció la última pérdida por deterioro de valor. La reversión se limita de manera tal que el valor en libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el valor en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro de valor para el activo en los años anteriores, tal reversión se reconoce en el estado de resultado del período.

4.14. Provisiones Las provisiones se registran cuando Mineros S.A. tiene una obligación presente, legal o implícita, como resultado de un suceso pasado, es probable que Mineros S.A. tenga que desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos para cancelar la obligación, y puede hacerse una estimación fiable del valor de la obligación. En los casos en los que Mineros S.A. espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, el reembolso se reconoce como un activo separado, pero únicamente en los casos en que tal reembolso sea prácticamente cierto y el monto del activo pueda ser medido con fiabilidad. Las provisiones se miden por la mejor estimación sobre los desembolsos requeridos para liquidar la obligación presente, al final del período del que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres correspondientes. Cuando se mide una provisión usando el flujo de efectivo estimado para cancelar la obligación presente, su importe en libros corresponde al

valor presente de dicho flujo de efectivo, utilizando para el descuento una tasa calculada con referencia a los rendimientos del mercado de los bonos emitidos por el Gobierno Nacional. En Colombia, se deberá utilizar el rendimiento de los Bonos TES (Títulos de deuda pública emitidos por la Tesorería General de la Nación) al final del período sobre el que se informa. El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el estado del período neto de todo reembolso. El aumento de la provisión debido al paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero. Contratos onerosos Mineros S.A. reconoce las obligaciones presentes que se derivan de un contrato oneroso, como provisiones. Un contrato oneroso es aquel en el que los costos inevitables de cumplir con las obligaciones que conlleva, exceden a los beneficios económicos que se esperan recibir del mismo. Pasivos contingentes Las obligaciones posibles que surgen de eventos pasados y cuya existencia será confirmada solamente por la ocurrencia o no ocurrencia de uno o más eventos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control de Mineros S.A. o las obligaciones presentes, que surgen de eventos pasados, pero que no es probable, sino posible, que una salida de recursos que incluye beneficios económicos sea requerida para liquidar la obligación o el monto de la obligación no puede ser medido con suficiente confiabilidad, no se reconocen en el estado de situación financiera; en cambio se revelan como pasivos contingentes cuando es probable su ocurrencia. Los pasivos contingentes originados en una combinación de negocios se reconocen a valor razonable a la fecha de adquisición, posteriormente son medidos al más alto del valor que debería ser reconocido acorde con la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes y el valor reconocido inicialmente, menos la amortización acumulada reconocida de acuerdo con la NIIF 15 Ingresos de contratos con clientes. Activos contingentes Los activos de naturaleza posible, surgidos a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia, o en su caso por la no ocurrencia, de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control de Mineros S.A., no se reconocen en el estado de situación financiera; en cambio se revelan como activos contingentes cuando es probable su ocurrencia. Cuando el hecho contingente sea cierto se reconoce el activo y el ingreso asociado en el resultado del período.

Notas a los Estados Financieros

Las pérdidas por deterioro del valor de operaciones continuadas se reconocen en el estado de resultado integral en aquellas categorías de gastos que le correspondan con la función del activo deteriorado. Las pérdidas por deterioro atribuibles a una unidad generadora de efectivo se asignan de forma proporcional, con base en el valor en libros de cada activo, a los activos no corrientes de la unidad generadora de efectivo.

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4.15. Pensiones y otros beneficios post-empleo Planes de aportaciones definidas Las contribuciones a los planes de aportaciones definidas se reconocen como gastos en el estado de resultado del período al momento en que el empleado ha prestado el servicio que le otorga el derecho a hacer las aportaciones. Planes de beneficios definidos Son planes de beneficios post-empleo aquellos en los que Mineros S.A. tiene la obligación legal o implícita de responder por los pagos de los beneficios que quedaron a su cargo. Para los planes de beneficios definidos, la diferencia entre el valor razonable de los activos del plan y el valor presente de la obligación de dicho plan, se reconoce como un activo o pasivo en el estado de situación financiera. El costo de brindar beneficios bajo los planes de beneficios definidos se determina de forma separada para cada plan, mediante el método de valoración actuarial de la unidad de crédito proyectada, usando supuestos actuariales a la fecha del período que se informa. Los activos del plan se miden a valor razonable, el cual se basa en la información de precios del mercado y, en el caso de títulos valores cotizados, constituye el precio de compra publicado. Las ganancias o pérdidas actuariales, el rendimiento de los activos del plan y los cambios en el efecto del techo del activo, excluyendo los valores incluidos en el interés neto sobre el pasivo (activo) de beneficios definidos netos, se reconocen en el otro resultado integral. Las ganancias o pérdidas actuariales comprenden los efectos de los cambios en las suposiciones actuariales, así como los ajustes por experiencia. El interés neto sobre el pasivo (activo) por beneficios definidos neto comprende el ingreso por intereses por los activos del plan, costos por intereses por la obligación por beneficios definidos e intereses por el efecto del techo del activo. El costo de servicio actual, el costo del servicio pasado, cualquier liquidación o reducción del plan se reconoce inmediatamente en el estado de resultado del período en el que surgen. • Mineros S.A. clasifica como beneficios a empleados a corto plazo aquellas obligaciones con los empleados, que espera liquidar en el término de los doce meses siguientes al cierre del período contable en el que se ha generado la obligación o prestado el servicio. Algunos de estos beneficios, se generan por la normatividad laboral vigente, por convenciones colectivas o por prácticas no formalizadas que generan obligaciones implícitas.

• Mineros S.A. reconoce los beneficios a corto plazo en el momento en que el empleado haya prestado sus servicios como un pasivo, por el valor que será retribuido al empleado, deduciendo los valores ya pagados con anterioridad, y su contrapartida como un gasto del período, a menos que otro capítulo obligue o permita incluir los pagos en el costo de un activo o inventario, por ejemplo, si el pago corresponde a empleados cuyos servicios están directamente relacionados con la construcción de una obra, estos se capitalizarán a ese activo. • Mineros S.A. clasifica como beneficios a empleados a largo plazo aquellas obligaciones que espera liquidar después de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio contable o al período en que los empleados proveen los servicios relacionados, es decir, del mes trece en adelante; son diferentes de los beneficios a corto plazo, beneficios postempleo y beneficios por terminación de contrato. Mineros S.A. mide los beneficios a largo plazo de la misma forma que los planes de beneficios definidos post-empleo; aunque su medición no está sujeta al mismo grado de incertidumbre, se aplicará la misma metodología para su medición como sigue: • La Empresa deberá medir el superávit o déficit en un plan de beneficios a empleados a largo plazo, utilizando la técnica que se aplica para los beneficios post-empleo tanto para la estimación de la obligación como para los activos del plan. • La Empresa deberá determinar el valor del beneficio a empleados a largo plazo neto (pasivo o activo) hallando el déficit o superávit de la obligación y comparando el tope del activo. • Los beneficios que reciben los empleados año tras año a lo largo de toda la vida laboral, no deben considerarse de “largo plazo”, si al cierre del ejercicio contable de cada año la Empresa los ha entregado en su totalidad.

4.16. Valor razonable El valor razonable es el precio que se recibiría al vender un activo o se pagaría al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de medición, independientemente de si ese precio es directamente observable o estimado usando otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, Mineros S.A. que reporta, toma en cuenta las características del activo o pasivo si los participantes del mercado toman en cuenta esas características al valorar el activo o pasivo a la fecha de medición. El valor razonable de todos los activos y pasivos financieros se determina a la fecha de presentación de los estados financieros, para reconocimiento o revelación en las notas a los estados financieros.

Notas a los Estados Financieros

El valor razonable se determina:

el valor de mercado; estas partidas son clasificadas en el nivel 1 de la jerarquía de valor razonable y para el caso de la inversión de Unipalma de los Llanos designada irrevocablemente con cambios en ORI, estas partidas son clasificadas como nivel 3 en la jerarquía de valor razonable. c)

Instrumentos derivados: Mineros S.A. utiliza instrumentos financieros derivados, como opciones (Collares cero costo) y contratos a plazos (Forward), para cubrir los riesgos financieros de tasa de cambio y precio de productos básicos (commodities). Las metodologías usadas por Mineros S.A. para la valoración de derivados financieros coinciden con las metodologías usadas comúnmente por los agentes participantes de mercados. La valoración de operaciones forwards, consiste básicamente en descontar los flujos futuros previstos en la operación, con tasas de descuento de mercado, contrastado con el valor del subyacente el día de la evaluación. Para la valoración de opciones, se usa el modelo o ecuación de Black Scholes, modelo que se fundamenta básicamente en el tratamiento de procesos estocásticos para el cálculo de primas para opciones de compra y/o de venta. Estas partidas son clasificadas en el nivel 2 de la jerarquía del valor razonable.

Propiedades de inversión: son propiedades (terrenos o edificios, considerados en su totalidad o en parte, o ambos) que se tienen (por parte de la Empresa a nombre propio o por parte de un arrendamiento financiero) para obtener rentas, plusvalías o ambas, excepto para:

Su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos; o

Su venta en el curso ordinario de las operaciones.

• Con base en precios cotizados en mercados activos, para activos o pasivos idénticos a los que la Compañía puede acceder en la fecha de la medición (nivel 1). • Con base en técnicas de valuación comúnmente usadas por los participantes del mercado que utilizan variables distintas de los precios cotizados que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente (nivel 2). • Con base en técnicas de valuación internas de descuento de flujos de efectivo u otros modelos de valoración, utilizando variables estimadas por Mineros S.A. no observables para el activo o pasivo, en ausencia de variables observadas en el mercado (nivel 3). Los juicios incluyen datos tales como el riesgo de liquidez, el riesgo de crédito y la volatilidad. Los cambios en las hipótesis acerca de estos factores podrían afectar el valor razonable de los instrumentos financieros. La metodología establecida en la NIIF 13 Medición del valor razonable, especifica una jerarquía en las técnicas de valoración con base en sí las variables utilizadas en la determinación del valor razonable son observables o no observables. La Compañía determina el valor razonable con una base recurrente y no recurrente, así como para efectos de revelación. Durante 2018 no se realizaron transferencias entre los niveles de jerarquía del valor razonable, tanto para las transferencias de entrada y de salidas de los niveles. Técnicas de valoración y variables utilizadas por Mineros S.A. en la medición del valor razonable para reconocimiento y revelación: a)

Efectivo y equivalentes de efectivo: incluye el dinero en caja y bancos y las inversiones de alta liquidez (carteras colectivas y money market), fácilmente convertibles en una cantidad determinada de efectivo y sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor, con un vencimiento de tres meses o menos desde la fecha de su adquisición. Mineros S.A. utiliza como técnica de valoración para esta partida valores de mercado; estas partidas son clasificadas en el nivel 1 de la jerarquía de valor razonable. Activos financieros a valor razonable: incluye las inversiones que se realizan para optimizar los excedentes de liquidez. Mineros S.A. utiliza como técnica de valoración

Mineros S.A. utiliza dos técnicas de valoración para estas partidas. Dentro del enfoque de mercado, se utiliza el método comparativo o de mercado, el cual consiste en deducir el precio por comparación de transacciones, oferta y demanda y avalúos de inmuebles similares o equiparables, previos ajustes de tiempo, conformación y localización. Las partidas que se valoran con esta técnica son clasificadas en el nivel 2 de la jerarquía de valor razonable. Dentro del enfoque del costo, se utiliza el método residual que se aplica únicamente a las edificaciones y se basa en la determinación del costo de la construcción actualizado, menos la depreciación por antigüedad y estado de conservación. Estas partidas se clasifican en el nivel 2 de la jerarquía del valor razonable.

4.17. Evaluación y exploración de recursos minerales Con respecto al reconocimiento de los activos por exploración y evaluación y su correspondiente amortización, la Compañía ha adoptado las siguientes políticas, en concordancia con lo previsto en la NIIF 6 (Exploración y evaluación de recursos

Notas a los Estados Financieros

Mineros S.A. utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y para las cuales se tiene suficiente información disponible para medir el valor razonable, maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no observables.

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

minerales), incluyendo la evaluación periódica de la factibilidad técnica y económica del respectivo proyecto. Las etapas de exploración son las siguientes: Etapa I: Generación- En esta etapa se definen áreas potencialmente prospectivas mediante las siguientes actividades: analizar información general existente, analizar información geológica, realizar visitas de campo para comprobar información existente, seleccionar de acuerdo a los lineamientos estratégicos de la Compañía, solicitar la concesión de áreas a la autoridad minera. Etapa II: Definición de blancos- En esta etapa se definen zonas anómalas y blancos de interés mediante las siguientes actividades: realizar prospección geoquímica a través de muestreo de sedimentos, realizar geofísica, interpretación de imágenes satelitales y fotografías aéreas, reinterpretación de información existente, realizar levantamiento y muestreo general de labores activas e inactivas existentes en el área y de fácil acceso. Los costos de las etapas I y II se llevan directamente a gastos. Etapa III: Recursos Inferidos- En esta etapa se definen recursos potenciales e inferidos mediante las siguientes actividades: muestreos superficiales suelos y rocas, levantamiento geológico y muestreo detallado de labores mineras activas e inactivas, geofísica en tierra, levantamiento topográfico detallado, perforaciones iniciales en una malla determinada según el tipo de yacimiento. Etapa IV: Recursos Indicados- En esta etapa se reclasifican los recursos inferidos a recursos indicados mediante las siguientes actividades: Perforaciones para cerrar la malla inicial, realizar estudio conceptual o estudio económico preliminar (PEA), diseño minero a nivel conceptual, proceso de beneficio, estudios metalúrgicos, evaluación financiera. Etapa V: Recursos medidos- En esta etapa se reclasifican los recursos indicados a recursos medidos mediante las siguientes actividades: perforaciones para cerrar la malla inicial, realizar túneles exploratorios de un nivel, tomar muestras Bulk para realización de pruebas piloto. Entre las etapas de la III a la V los proyectos son capitalizados según la política de la Compañía. Los costos objeto de capitalización son derechos adquiridos, estudios geológicos, perforaciones, estudios de pre-factibilidad, depreciación de activos utilizados en el proyecto, manutención de empleados, etc. Etapa VI: Pre-factibilidad: Es cuando se define si un proyecto continuará a la etapa de explotación minera bajo NIC 16 (Propiedad, planta y equipo) o NIC 38 (Intangibles), o, los costos acumulados serán llevados a gastos o será vendido a un tercero.

Cualquier obligación incurrida en el desmantelamiento o restauración del activo como resultado de la exploración o evaluación será reconocida. Los costos de exploración de un proyecto que llega a la Etapa VI para los cuales ha alcanzado factibilidad técnica y viabilidad comercial se capitalizan y amortizan de acuerdo con la duración del proyecto desde el momento en que se inicia la explotación comercial de los metales preciosos.

4.18. Ingresos por contratos con clientes Impacto en la aplicación de la NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes – La Compañía ha aplicado esta NIIF de acuerdo con el Decreto 2496 de 2015 y Decreto 2131 de 2016 por primera vez en el año 2018, de acuerdo con el enfoque de transición retroactivo con efecto acumulado de la aplicación inicial de la norma reconocido al 1 de enero de 2018. Según este método de transición, una entidad aplica esta norma solo a contratos que no estén terminados en la fecha de aplicación inicial. La NIIF 15 utiliza los términos “Activos del contrato” y “Pasivos del contrato”para describir lo que se conoce como ‘ingresos devengados’ e ‘ingresos diferidos’, sin embargo, la Norma no prohíbe a una entidad usar descripciones alternativas en el Estado de Situación Financiera. La Compañía ha adoptado la terminología generalizada en la NIIF 15 para describir dichos saldos. Las políticas contables de la Compañía para sus flujos de ingresos se describen en detalle en la Nota 4.4. Asimismo, se incluyen revelaciones más detalladas sobre las transacciones de ingresos de Mineros la aplicación de la NIIF 15 no ha tenido impacto material en la posición financiera y/o el rendimiento financiero de la Compañía

4.19. Instrumentos financieros Mineros adoptó anticipadamente NIIF 9 instrumentos en estados financieros anteriores.

5. Estimaciones contables y juicios significativos de los estados financieros separados Las estimaciones y los criterios utilizados se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluida la expectativa de que se produzcan sucesos futuros que se consideran razonables en las circunstancias. La Compañía hace estimaciones y suposiciones con respecto al futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, generalmente no son iguales a los resultados reales. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de

Notas a los Estados Financieros

5.2. Fuentes clave de incertidumbre de la estimación:

5.1. Juicios críticos en la aplicación de políticas contables:

Las siguientes son las suposiciones clave sobre el futuro y otras fuentes clave de incertidumbre de la estimación al final del período sobre el que se informa que pueden tener un riesgo significativo de causar un ajuste sustancial a los valores en libros de los activos y pasivos dentro del próximo año financiero.

Los siguientes son juicios críticos, aparte de los que involucran estimaciones (ver nota 5.2 a continuación), que los directores han realizado en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía y que tienen el efecto más significativo sobre los montos reconocidos en los estados financieros. a)

Evaluación de la existencia de indicadores de deterioro para activos y valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro. En cada fecha de presentación, se revisa el estado de los activos para determinar si hay indicios de que algún activo o grupo de activos ha sufrido pérdidas por deterioro. Si existen indicadores, el monto recuperable del activo se calcula para determinar si existe una pérdida por deterioro. Se detremina que hay deterioro cuando el monto recuperable es menor que el monto en libros.

En los supuestos e hipótesis utilizados para la determinación de vidas útiles, se consideran aspectos técnicos, tales como: mantenimiento periódico e inspecciones a los activos, estadísticas de fallas, condiciones ambientales y entorno operativo, sistemas de protección, procesos de reemplazo, factores de obsolescencia, recomendaciones de los fabricantes, clima y condiciones geográficas y experiencia de técnicos que están familiarizados con los activos. Para la determinación del valor residual, se consideran aspectos tales como: valores razonables, publicaciones de referencia e información histórica de venta. b)

Mediciones de valor razonable Algunos de los activos y pasivos de la Compañía se miden a su valor razonable con fines financieros. El área financiera determina las técnicas de valoración e insumos apropiados para las medidas de valor razonable. En la estimación del valor razonable de un activo o de pasivo, la Compañía utiliza datos observables en el mercado en la medida en que estén disponibles. Cuando las entradas de nivel 1 no están disponibles, la Compañía contrata a tasadores calificados para realizar la valoración.

Tasa de interés deterioro Hemco: La administración ha considerado en sus modelos de valoración incorporar un incremento en la tasa de interés para las pruebas de deterioro de Hemco Nicaragua S.A. debido a la creciente inestabilidad política y el panorama negativo de las finanzas públicas en Nicaragua han llevado a una revisión de la tasa de descuento para valoración de los activos propiedad de Mineros S.A. en dicha jurisdicción.

Determinación de vida útil para activos y proyectos de minería de amortización La vida útil que se determina por depreciación y amortización de propiedades, planta y equipo y las reservas de la Compañía, respectivamente, se establece al calcular las onzas totales que se espera producir en una mina en función de los recursos y reservas encontrados en la fase de exploración y en su probabilidad de ocurrencia.

Las inversiones en proyectos de exploración y desarrollo de minas son de alto riesgo y no pueden ser eliminadas o mitigadas sin una evaluación cuidadosa. Una vez que se dispone de la información necesaria, se llevan a cabo estudios de viabilidad y prefactibilidad completos (dependiendo de la etapa en que se encuentre el proyecto) con una Empresa independiente para analizar su viabilidad. Aspectos socioambientales, financieros, legales, geológicos, entre otros, se realizan a través de estos estudios. c)

La vida útil y los valores residuales de propiedades, planta y equipo e intangibles

Beneficios de planes de pensión El valor presente de las obligaciones de los planes de pensiones depende de una serie de factores que determinan las bases actuariales, utilizando una serie de suposiciones. Los supuestos utilizados para determinar el costo neto de las pensiones incluyen la tasa de descuento. Cualquier cambio en estos supuestos tendrá un impacto en el valor en libros de la obligación de los planes de pensión.

Notas a los Estados Financieros

causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el año siguiente se muestran a continuación:

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

La Compañía determina la mejor tasa de descuento al final de cada año (Bono del Tesoro del Gobierno de Colombia). Esta es la tasa de interés que se debe usar para calcular el valor actual de las salidas de efectivo futuras estimadas que se espera sean necesarias para pagar las obligaciones de los planes de pensión.

teniendo en cuenta variables como recursos y reservas, variables macroeconómicas (precio del oro, tipo de cambio, inflación, entre otros), WACC, Opex, Capex, etc. , se realizan análisis de sensibilidad para determinar el impacto en la rentabilidad del proyecto sobre las variables clave y donde hay incertidumbre, por ejemplo, el precio del oro, el tipo de cambio (Colombia), Opex, Capex, entre otros. Las pérdidas por deterioro se calculan como el exceso de valor en libros sobre el valor recuperable.

Otros supuestos clave para establecer las obligaciones de los planes de pensiones se basan en las condiciones actuales del mercado. Información adicional al respecto se presenta en la Nota 23. e)

Pasivos contingentes

6. Administración de riesgos financieros

La probabilidad de ocurrencia se determina con la ayuda de un abogado experto basado en el tipo de pasivo contingente, los posibles cambios legislativos y la existencia de jurisprudencia aplicada al caso específico, el estudio y el análisis en profundidad del asunto.

6.1. Gestión de riesgo de capital

Recuperabilidad internamente

activos

intangibles

Mineros administra su capital de manera que pueda asegurar que sus filiales pueden continuar maximizando el retorno a los grupos de interés a través de un óptimo balance entre deuda neta y capital. La composición deuda/ patrimonio ha permanecido en los niveles esperados y en línea con la estrategia de crecimiento.

generados

La viabilidad financiera de los proyectos se realiza utilizando la metodología del flujo de efectivo descontado,

El índice de endeudamiento del período sobre el que se informa es el siguiente:

31/12/2018

31/12/2017

$ (90.881.247)

$ (89.176.696)

57.829.972

32.998.668

Deuda neta

(33.051.275)

(56.178.028)

Patrimonio

(820.256.744)

(710.684.425)

4,03%

7,90%

Descripción Deuda (*) Efectivo y bancos

Índice de deuda neta y patrimonio

(*) La deuda se define como préstamos a largo y corto plazo (excluyendo los derivados y los contratos de garantía financiera).

6.2. Categorías de instrumentos financieros Activos Financieros Efectivo y bancos Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (ver Nota 13) Cuentas por cobrar a vinculados económicos (ver Nota 38) Costo Amortizado

31/12/2018 $ 57.829.971

$ 32.998.668

4.350.634

15.455.344

32.771.413

29.005.091

$ 94.952.018

$ 77.459.103

Valor razonable con cambios en los resultados

31/12/2018

Otros activos financieros medidos a varlor razonable con cambios en los resultados (Ver Nota 12)

10.431.897

31/12/2017

31/12/2017 30.206.694

Notas a los Estados Financieros

31/12/2018

A valor razonable a través de resultados (ver nota 12.1)

Títulos de devolución de impuestos A valor razonable reconocido en otro resultado integral (Ver nota 12): Instrumentos de patrimonio clasificados como valor razonable reconocido en otro resultado integral Total activos financieros

Pasivos Financieros Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar

31/12/2017

3.847.918

24.247.904

6.666.379

6.045.690

14.629.729

2.496.242

$ 25.144.026

$ 32.789.836

31/12/2018

31/12/2017

(15.847.826)

(13.689.616)

Cuentas por pagar a vinculados económicos (Ver nota 38)

(27.262.883)

(1.567.197)

Obligaciones financieras (ver nota 22)

(90.881.247)

(89.176.696)

Otros pasivos financieros medidos a costo amortizado (Ver nota 26)

(11.473.302)

(10.515.817)

Costo amortizado

$ (145.465.258)

(114.949.326)

Instrumentos derivados en relaciones de cobertura

31/12/2018

31/12/2017

Instrumentos derivados en relaciones de contabilidad de cobertura designadas, netos (ver nota 16)

(6.137.998)

3.471.692

$ 151.603.256

$ 111.477.634

Total pasivos financieros

6.3. Objetivos de la Administración de Riesgos Financieros La tesorería de Mineros gestiona el acceso a los mercados financieros globales, monitorea y administra los riesgos financieros relacionados con las operaciones de Mineros mediante el análisis de las exposiciones y la magnitud de los riesgos asociados a cada operación, estos riesgos incluyen el Riesgo de Mercado, Riesgo Crédito y Riesgo Liquidez. Mineros busca minimizar el efecto de estos riesgos usando instrumentos financieros derivados para cubrir las exposiciones. El uso de los derivados financieros, así como las inversiones de excedentes de liquidez son regidos por la Junta Directiva, bajo el estricto cumplimiento de la política de inversiones y de coberturas y es auditado continuamente por el grupo de control interno. Mineros no opera ningún tipo de instrumento financiero, incluso instrumentos derivados financieros, con fines especulativos. El Área Financiera reporta mensualmente a la Junta Directiva el estado de las exposiciones y de los instrumentos que están siendo usados para la mitigación de dichos riesgos.

Notas a los Estados Financieros

Valor razonable con cambios en resultados

6.3.1. Riesgo de mercado El riesgo de mercado, es el riesgo derivado de que el valor razonable de los flujos futuros de caja cambie, como consecuencia de las fluctuaciones de los precios de mercado, tipos de cambio y tasas de interés; el riesgo es medido mediante un estricto análisis de los mercados y de las volatilidades observadas en los precios de los activos o pasivos que puedan, según la exposición, afectar el resultado de la Compañía. En Mineros se gestionan activamente los riesgos derivados del mercado de metales preciosos y los riesgos derivados del mercado cambiario. La actividad económica de Mineros lo expone principalmente al riesgo derivado de los cambios en el precio del oro y de mercado de divisas, básicamente los riesgos derivados de las fluctuaciones del par USD/COP, Mineros contrata diferentes tipos de derivados financieros para administrar las exposiciones descritas anteriormente. No ha habido cambios en las exposiciones de Mineros a los riesgos de mercado o en la manera en las cuales estos riesgos son administrados y medidos.

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Análisis de Volatilidad El análisis de volatilidad evalúa cual sería el impacto sobre los resultados presupuestados en Mineros, de un cambio razonable en el precio del oro en dólares americanos y del dólar americano frente al peso colombiano. Este análisis se hace con un horizonte de tiempo de un año y ayuda a la definición de la estrategia de coberturas en cuanto a montos y precios a cubrir.

Este riesgo se gestiona mediante la contratación de instrumentos financieros derivados OTC, cuyo subyacente es propiamente el commodity, su modalidad es con entrega y su objetivo es reducir la variabilidad de los ingresos operativos que se genera por la volatilidad del precio del oro; los derivados no tienen fines especulativos y se usan para garantizar el precio de una porción de las ventas planificadas para el siguiente año.

El riesgo de mercado de oro

Análisis de sensibilidad de derivados sobre oro

Mineros por su actividad económica, vende oro en el mercado internacional de metales preciosos, estas ventas representan cerca del 95% de los ingresos operacionales del grupo, y consecuentemente, la exposición a las variaciones del precio del oro, son altas.

Las siguientes tablas muestran la sensibilidad de un cambio razonable en el precio del oro, con otras variables constantes, sobre las cuentas de ingresos, gastos y patrimonio por valoración de coberturas; las cifras expresadas en millones de pesos.

Concepto

2018

Concepto

Variación en el precio del oro

2017

Concepto

2017

Efecto en los Gastos por valoración de Coberturas

XAUUSD + 5 %

468

(892)

Precio de cierre

1.009

(1.660)

XAUUSD - 5 %

1.484

(888)

Efecto en el Patrimonio por valoración de Coberturas

Variación en el precio del oro

2018

Concepto

Efecto en los Ingresos por valoración de Coberturas

XAUUSD + 5 %

(2.958)

Precio de cierre

(195)

XAUUSD - 5 %

601

Variación en el precio del oro

Efecto en los Ingresos por valoración de Coberturas

XAUUSD + 5 %

258

509

Precio de cierre

709

715

XAUUSD - 5 %

608

299

Variación en el precio del oro

Efecto en los Gastos por valoración de Coberturas

Efecto en el Patrimonio por valoración de Coberturas

XAUUSD + 5 %

(1.145)

Precio de cierre

(40)

XAUUSD - 5 %

1.135

Notas a los Estados Financieros

Los ingresos operacionales de la Compañía provienen de la exportación de oro y son pagados en dólares americanos, consecuentemente, la exposición a las variaciones del tipo de cambio, son altas. Este riesgo se gestiona mediante instrumentos financieros derivados OTC, cuyo subyacente es propiamente el par USD/ COP (TRM), su modalidad es con liquidación financiera y su objetivo reducir la variabilidad de los flujos de caja en pesos

Concepto

2018

Concepto

2017

Concepto

En los siguientes esquemas se observa el impacto en las cuentas de ingresos y gastos y variaciones en patrimonio por valoración de coberturas cuando el tipo de cambio sube o baja 5% pesos:

Efecto en los Ingresos por valoración de Coberturas

USDCOP + 5 %

1.011

(2.745)

T.C. de cierre

2.367

(4.485)

USDCOP - 5 %

4.336

(2.895)

Efecto en los Gastos por valoración de Coberturas

Efecto en el Patrimonio por valoración de Coberturas

Variación en el precio del oro USDCOP + 5 %

(9.893)

T.C. de cierre

(2.304)

USDCOP - 5 %

802

Variación en el precio del oro

Efecto en los Ingresos por valoración de Coberturas

USDCOP + 5 %

2.833

(5.522)

T.C. de cierre

5.942

(2.922)

USDCOP - 5 %

3.064

(1.049)

Variación en el precio del oro USDCOP + 5 %

2017

6.3.2.1. Análisis de sensibilidad de derivados sobre tipo de cambio

Variación en el precio del oro

2018

Concepto

que se genera por la volatilidad del par USD/COP; los derivados no tienen fines especulativos y se usan para garantizar el tipo de cambio de una porción de los reintegros de divisas planeados para el siguiente año.

Efecto en los Gastos por valoración de Coberturas

Efecto en el Patrimonio por valoración de Coberturas (1.738)

T.C. de cierre

498

USDCOP - 5 %

10.067

Notas a los Estados Financieros

6.3.2. El riesgo de mercado cambiario

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

6.3.2.2. Contratos sobre moneda extranjera Es política de la Compañía suscribir contratos sobre moneda extranjera para cubrir hasta el 50% de la exposición generada por los flujos de ingresos presupuestados, estos son flujos pronosticados, cuya materialización es altamente probable. Para las coberturas de ventas pronosticadas altamente probables, la Compañía realiza una evaluación cualitativa de la eficacia. Se espera que el valor de los contratos a plazo y el valor de los elementos cubiertos correspondientes cambien sistemáticamente en dirección opuesta en respuesta a los movimientos en los tipos de cambio subyacentes, ya que los términos críticos (es decir, el monto nocional, la vida del derivado

Contratos pendientes

Tasa de cambio promedio USDCOP 2018

y el subyacente) de estos contratos de divisas a plazo y sus correspondientes partidas cubiertas son los mismos. La única fuente de ineficacia de estas coberturas es el valor temporal de las opciones. Periódicamente se evalúan los riesgos crediticios de las contrapartes, con el fin de cuantificar el riesgo y tomar medidas en caso de una alta probabilidad de impago por parte de alguna contraparte. Las siguientes tablas detallan los contratos a plazo sobre moneda extranjera vigentes al final del período sobre el que se informa, así como la información sobre las partidas cubiertas relacionadas:

Moneda Extranjera

2017

2018

Valor nocional USD

2017

2018

2017

Valor razonable activos (pasivos) COP 2018

2017

Coberturas de flujo de efectivo

MIN 3.098 MAX 3.239

MIN 3.013 MAX 3.174

USDCOP

60MM

72MM

(5.292)MM

3.518MM

3 meses o menos

MIN 3.096 MAX 3.197

MIN 3.008 MAX 3.095

USDCOP

15MM

18MM

(1.315)MM

660MM

De 3 a 6 meses

MIN 3.097 MAX 3.221

MIN 3.008 MAX 3.146

USDCOP

15MM

18MM

(1.306)MM

972MM

De 6 a 12 meses

MIN 3.099 MAX 3.270

MIN 3.017 MAX 3.228

USDCOP

30MM

36MM

(2.672)MM

1.886MM

Contratos de cobertura

Cambio en el valor utilizado para calcular la ineficacia de la cobertura 2018

Coberturas de flujo de efectivo (*)

$ 5.783.228

2017 $ 112.883

Saldo en la reserva de cobertura de flujo de efectivo / reserva de conversión de moneda extranjera para coberturas continuas 2018 $ (10.360.179)

2017 $ (6.685.525)

(*) Mineros ha celebrado contratos con opciones y forwards cuyos subyacentes son oro y dólar-peso colombiano, para mitigar los riegos de flujo de caja derivados de ambos mercados. Los plazos de estos contratos varían entre 1 y 12 meses y su objetivo es cubrir el riesgo de precio y tipo de cambio que surja de transacciones futuras previstas y altamente probables . Se anticipa que estas ventas se realizarán durante los 12 meses del próximo año financiero, y en cada vencimiento la cantidad diferida en el patrimonio se reclasificará a resultados.

Notas a los Estados Financieros

Actualmente la exposición de la Compañía a el riesgo de tasa de interés es minino, ya que la posición pasiva en tasa variable es de corto plazo y gestionar este tipo de coberturas encarece la operación de endeudamiento. Se tiene exposición para las posiciones activas, sin embargo estas posiciones activas son inversiones de portafolio y se usan para apalancar la tesorería, motivo por el cual permanecen expuestas al mercado de renta fija local. Si la Compañía define tomar deuda financiera de largo plazo, se evaluará la forma de mitigar el riesgo intentando mantener una cartera equilibrada de préstamos y créditos a tipo fijo y variable, si el mercado lo permite

6.3.4. Riesgo crediticio El riesgo de crédito de la Compañía se origina en la incapacidad de los deudores de cumplir con sus obligaciones, o por la eventual pérdida que se puede presentar por incumplimiento de las obligaciones financieras que adquieren los emisores de los instrumentos financieros en los que la Compañía tiene inversiones. Mineros ha adoptado como política solo negociar con Compañías solventes. Las exposiciones crediticias de Mineros y las calificaciones crediticias de sus contrapartes son monitoreadas continuamente. Con respecto a los clientes, principales deudores, son evaluados anualmente en relación con sus condiciones e indicadores de liquidez y solvencia; las condiciones establecidas con los clientes para el pago de las exportaciones son de contado y los

importes de las mismas se hacen efectivas contra la entrega de la producción a los clientes o refinerías con quien trabaja el Grupo. La Compañía deposita o invierte sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de primer orden, con calificaciones mínimas de <A- para inversiones internacionales y para las nacionales en emisores con calificaciones no inferiores a AA/DP1. Adicionalmente, se establecen políticas de crédito conservadoras y se evalúan constantemente las condiciones de mercado en que se desenvuelven, para lo cual realiza evaluaciones cuantitativas y cualitativas de calificación de riesgos para las operaciones comerciales, de inversión y de crédito. Mineros no posee ninguna garantía para cubrir los riesgos crediticios asociados a sus activos financieros.

6.3.5. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez se gestiona mediante el adecuado cumplimiento de la política de cartera y pagos de Mineros; el principal objetivo de esta tarea es la adecuada gestión del capital de trabajo y la debida optimización de la tesorería, y se administra mediante un estricto control del presupuesto, cartera con los clientes y compromisos adquiridos con proveedores y grupos de interés de Mineros. Esta gestión se fundamenta en la elaboración y control de flujos de caja, presupuestos y proyecciones de maduración de pasivos financieros, los cuales son revisados periódicamente, permitiendo determinar la posición de tesorería necesaria para atender las necesidades de liquidez.

NOTAS DE CARÁCTER ESPECÍFICO 7. Propiedad, planta y equipo, neto El siguiente es el detalle del valor en libros de la propiedad, planta y equipo: Descripción Costo

31/12/2018 $

Depreciación acumulada Total propiedad, planta y equipo

16.173.253

31/12/2017 $

504.147.980

(4.086.380)

(105.182.639)

12.086.873

$ 398.965.341

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, no existía ningún tipo de gravamen o restricción sobre la propiedad, planta y equipo de la Compañía.

Notas a los Estados Financieros

6.3.3. El riesgo de tasas de interés

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

El movimiento del costo de propiedad, planta y equipo se detalla a continuación: 31/12/2018 Costo

Construcciones y edificios

Terrenos

Costo a 1 $17.954.684 de enero Adiciones Transferencias (-/+) Transferencias por reorganización (16.795.063) (-/+) Disposiciones (-) (28.995) Costo en libros al 31 de 1.130.626 diciembre Depreciación acumulada a 1 de enero Depreciación del período Transferencias por - reorganización (-/+) Retiro depreciación Depreciación acumulada al 31 de diciembre Propiedad, planta y equipo a 31 de $ 1.130.626 diciembre 2018

Maquinaria y Equipo

Vias

$ 56.489.112 $ 484.759

Plantas y redes eléctricas

Equipos de comunicación y computación

Equipo de transporte

$ 218.866.678 $ 175.946.335

Minas y pozos artesianos

Construcciones en curso

Maquinaria en montaje

Plantaciones Agricolas

Total

$ 7.331.495

$ 104.851

$ 963.429

$ 2.571.672

$ 6.353.088

$ 17.081.877

$ 504.147.980

69.098

2.120.842

209.678

1.199.619

6.517.438

11.252.838

2.185.606

23.555.119

2.267.522

6.094.914

3.039.046

289.498

(2.465.409)

(9.225.571)

(50.409.986)

(484.759)

(225.451.849)

(179.082.354)

(6.044.258)

(963.429)

(2.715.858)

(8.299.789)

(19.267.483)

(509.514.828)

(838.710)

(507.362)

(278.880)

(280.505)

(80.566)

(2.015.018)

7.577.036

1.123.223

112.705

2.497.474

104.851

3.627.338

16.173.253

(13.149.973) (255.919)

(57.613.625)

(29.367.808)

(4.115.189)

(41.133)

(469.968)

(169.024)

(105.182.639)

(61.398)

(14.346.517)

(5.009.156)

(1.631.991)

(21.239)

(143.363)

(112.743)

(24.550.592)

317.317

71.224.040

34.314.350

3.627.855

613.331

281.767

124.870.314

226.181

312.953

237.403

776.537

(1.656.323)

(423.149)

(62.614)

(1.881.922)

(62.372)

(4.086.380)

$ 5.920.713 $

$ 700.074

50.091

$ 615.552

$ 3.627.338

$ 12.086.873

(3.224.185)

14.491.654

42.479 $

31/12/2017 Costo

Terrenos

Construcciones y edificios

Costo a 1 de enero Adiciones Revalorización de activos Transferencias (-/+) Transferencias a otras cuentas (-/+) Disposiciones (-) osto en libros al 31 de diciembre Depreciación acumulada a 1 de enero Depreciación del período Retiro depreciación Depreciación acumulada al 31 de diciembre Propiedad, planta y equipo a 31 de diciembre de 2017

$ 16.014.124

$ 53.505.468

1.235.068

671.481

949.212

705.492

1.702.922

1.167.438

Maquinaria y Equipo

Vias

Plantas y redes eléctricas

Minas y pozos Construcciones artesianos en curso

Maquinaria en montaje

Plantaciones Agricolas

$ 14.537.199 $ 471.514.288

Total

$ 7.145.487

$ 104.851

$ 1.018.686

$ 862.075

$ 15.354.218

199.881

608.602

25.296

2.975.736

25.055.429

2.544.678

34.265.383

2.408.414

26.889.153

4.878.947

1.340.552

(1.266.139)

(33.009.951)

(450.339)

(558.197)

(560.601)

(31.000)

(1.763.146)

(80.553)

(596.269)

(3.589.766)

17.954.684

56.489.112

484.759

218.866.678

175.946.335

7.331.495

104.851

963.429

2.571.672

6.353.088

17.081.877

504.147.980

(9.869.181)

(182.241)

(42.696.752)

(23.076.229)

(3.960.033)

(19.893)

(274.080)

(33.732)

(80.112.141)

(3.362.511)

(73.678)

(15.203.606)

(6.305.070)

(1.512.446)

(21.240)

(195.888)

(135.292)

(26.809.731)

81.719

286.733

13.491

1.357.290

1.739.233

(13.149.973)

(255.919)

(57.613.625)

(29.367.808)

(4.115.189)

(41.133)

(469.968)

$ 228.840 $ 161.253.053 $ 146.578.527

$ 3.216.306

$ 63.718

$ 493.461

$ 2.571.672

$ 6.353.088

$ 17.954.684 $ 43.339.139

$ 484.759 $ 191.588.914 $ 170.898.507

Equipos de comunicación y computación

Equipo de transporte

(169.024)

(105.182.639)

$ 16.912.853 $ 398.965.341

Notas a los Estados Financieros

La composición y movimiento de la propiedad de inversión se detalla a continuación:

Descripción Saldo a 1 de enero Cambios en valor razonable Total propiedad de inversión

31/12/2018

31/12/2017

$ 6.223.012

$ 5.978.491

1.703.368

244.521

$ 7.926.380

$ 6.223.012

31/12/2018

31/12/2017

9. Proyectos de exploración y evaluación minera A continuación, se detallan los proyectos de exploración y evaluación, así: Descripción Proyecto El Catorce

Proyecto Santa Elena

10.224.887

10.198.844

Proyecto Distrito El Bagre

4.464.931

2.311.648

Proyecto Ataco

1.680.403

1.604.994

6.145.334

$ 24.340.373

Total proyectos de exploración y evaluación minera

El movimiento de proyectos de exploración y evaluación minera se detalla a continuación: Proyectos de exploración y evaluación minera Saldo a 1 de enero

31/12/2018

31/12/2017

$ 24.340.373

$ 48.493.567

10.820.819

13.994.326

(28.531.683)

(29.015.858)

(9.615.837)

Adiciones Liquidación de contrato JV - Hemco Nicaragua Bajas y/o deterioro Total proyectos de exploración y evaluación minera

6.145.334

24.340.373

Mineros ha identificado indicadores de deterioro para los proyectos de exploración denominados Santa Elena y El Catorce, al realizar las pruebas de deterioro financieramente no se presentan cambios en el importe recuperable; sin embargo la administración ha considerado factores cualitativos adicionales tales como la inseguridad en la zona, imposibilidad de la administración de desarrollar actividades en el área por invasiones de predios. Estas consideraciónes han llevado a la administración a considerar un deterioro sobre dichos proyectos de exploración.

Notas a los Estados Financieros

8. Propiedades de inversión

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

10. Activos intangibles El costo neto de los intangibles es el siguiente:

Tipo de intangible

31/12/2018

Proyectos de explotación y desarrollo (-) (*)

Proyectos de modernización T.I.

Total intangibles neto

4.438.679

11.126.074

7.546.971

1.651

609.280

Patentes formadas Derecho de uso (Construcción y edificación)

31/12/2017

11.735.354

11.987.301

(-) La disminución de este rubro corresponde al traslado de los intangibles por valor de a $4.672.642 a las Compañías subsidiarias, por efecto del proceso de la reorganización societaria descrita en la nota 1.3. (*) Los proyectos de explotación se relacionan, así: Descripción Mina Icacales

31/12/2018 $

31/12/2017 $

1.850.461

Mina La Ye

1.835.113

Mina Los Mangos

753.105

$ 4.438.679

Total proyectos de explotación y desarrollo

La vida útil remanente de estos proyectos de explotación se describe a continuación: Tipo de intangible

Vida útil

Proyectos de explotación y desarrollo

3 a 10 años

Proyectos de modernización T.I.

5 a 6 años

Patentes formadas

Indefinido

Derecho de uso (Construcción y edificación)

11 años

Notas a los Estados Financieros

AÑO 2018 Descripción

Proyectos de explotación y desarrollo

Costo 1 de enero de 2018

Software y aplicaciones informáticas

Derecho de uso (Construcciones y edificaciones)

Patentes

$ 21.281.834

$ 16.190.436

$ 1.651

$ 37.473.921

7.705.704

628.320

8.334.024

(21.281.834)

(1.410.533)

(22.692.367)

Disposición

(140.370)

(1.651)

(142.021)

Costo a 31 de diciembre de 2018

22.345.237

628.320

22.973.557

(16.843.155)

(8.643.465)

(25.486.620)

(807.033)

(3.084.141)

(19.040)

(3.910.214)

17.650.188

369.537

18.019.725

Disposición

138.906

Amortización a 31 de diciembre de 2018

(11.219.163)

(19.040)

(11.238.203)

$ 11.126.074

$ 609.280

$ 11.735.354

Adiciones Transferencias por reorganización (nota 1.3) (-/+)

Amortización a 1 de enero de 2018 Amortización del período Transferencias por reorganización (nota 1.3) (-/+)

Activos intangibles a 31 de diciembre de 2018

Total

AÑO 2017 Descripción Costo 1 de enero de 2017

Proyectos de explotación y desarrollo

Software y aplicaciones informáticas

Derecho de uso (Construcciones y edificaciones)

Patentes

$ 21.281.834

$ 13.614.026

$ 1.651

Adiciones

2.126.071

Transferencias de otras cuentas (-/+)

Disposición

$ 34.897.511

2.126.071

450.339

21.281.834

16.190.436

1.651

37.473.921

(15.874.716)

(5.930.510)

(21.805.226)

(968.439)

(2.712.955)

(3.681.394)

Transferencias de otras cuentas (-/+)

Disposición

(16.843.155)

(8.643.465)

(25.486.620)

4.438.679

$ 7.546.971

$ 1.651

$ 11.987.301

Costo a 31 de diciembre de 2017 Amortización a 1 de enero de 2017 Amortización del período

Amortización a 31 de diciembre de 2017 Activos intangibles a 31 de diciembre de 2017

Total

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

11. Inversiones en subsidiarias A continuación, se informa, en relación con las Compañías subordinadas, el nombre, actividad principal, domicilio principal, moneda funcional y porcentaje de participación mantenido por Mineros S.A.

País

Actividad principal

Moneda funcional

Hemco Nicaragua S.A.

Nicaragua

Explotación aurífera

Mineros Aluvial S.A.S

Colombia

Operadora Minera S.A.S.

Compañía

% Participación 31/12/2018

31/12/2017

NIO

99,995%

Prestación servicios operación minera

COP

100%

Colombia

Prestación servicios operación minera

COP

100%

Negocios Agroforestales S.A.S.

Colombia

Agricultura

COP

100%

Compañía Minera de Ataco S.A.S.

Colombia

Exploración y explotación aurífera

COP

100%

Mineros Chile SpA

Chile

Exploración y explotación aurífera

USD

100%

Mineros Atacama SpA

Chile

Exploración y explotación aurífera

USD

100%

El siguiente es el detalle de la participación en el patrimonio neto y en los resultados del período, de las subsidiarias, así:

Inversión

Valor inversión

Valor resultados

31/12/2018

31/12/2017

31/12/2018

31/12/2017

$ 208.316.331

$ 296.133.447

$ (62.164.236)

$ 22.025.262

245.046.930

136.527.628

Mineros Atacama SpA

4.761

Mineros Aluvial S.A.S.

255.767.632

8.498.893

Negocios Agroforestales S.A.S.

33.223.137

811.338

(25.088)

121.975

Operadora Minera S.A.S.

34.368.917

6.551.692

1.176.774

779.014

242.112

238.241

3.871

7.340

$ 776.969.820

$ 303.734.718

$ 84.017.842

$ 22.933.591

Hemco Nicaragua S.A.(*) Mineros Chile SpA

Compañía Minera de Ataco S.A.S. Total inversiones en subsidiarias

(*) Debido a la situación socio política de Nicaragua se presenta un deterioro de valor de $112.898 millones registrados como $32.298 millones en otros gastos y $80.599 millones en el concepto de participación en la utilidad de las subsidiarias, La tasa de descuento utilizada en la medición del importe recuperable fue de 14.95%; para el año 2017 no se observaron indicadores de deterioro.

Notas a los Estados Financieros

Los informes contables de las sociedades subsidiarias se detallan a continuación: 2018 Compañía

Activo

Pasivo

Subsidiaria del exterior

Participante no controlante

Patrimonio

Utilidad

$ 431.565.621

$ 222.099.282

$ 208.316.332

437.669.134

199.807.506

237.861.628

136.527.628

Mineros Atacama SpA

4.761

Subtotal sociedades del exterior

869.239.516

421.906788

446.182.720

1.150.007

74.363.392

406.833.952

151.066.320

255.767.632

8.498.894

Negocios agroforestales S.A.S.

34.314.201

1.091.063

33.223.138

(25.089)

Operadora Minera S.A.S.

43.387.752

9.018.835

34.368.917

1.176.774

242.284

172

242.112

3.871

484.778.189

161.176.390

323.601.799

9.654.450

$1.354.017.705

$ 583.083.178

$ 769.784.519

Hemco Nicaragua S.A. Mineros Chile SpA

Subsidiarias nacionales Mineros Aluvial S.A.S.

Compañía Minera de Ataco S.A.S. Subtotal sociedades nacionales Totales

$ 1.150.007 $ (62.164.236)

$ 1.150.007 $ 84.017.842

2017 Compañía Subsidiaria del exterior

Activo

Pasivo

Interés minoritario

Patrimonio

Utilidad

921.052

$ 34.029.767

Hemco Nicaragua S.A.

$ 266.234.001

$ 141.735.003

$ 123.577.946

Subtotal sociedades del exterior

266.234.001

141.735.003

123.577.946

921.052

34.029.767

Subsidiarias nacionales

Exploradora Minera S.A.S.

1.072.616

261.278

811.338

121.975

10.155.057

3.603.365

6.551.692

779.014

239.652

1.411

238.241

7.340

11.467.325

3.866.054

7.601.271

908.329

$ 277.701.326

$ 145.601.057

$ 131.179.217

$ 921.052

$ 34.938.096

Negocios agroforestales S.A.S. Operadora Minera S.A.S. Compañía Minera de Ataco S.A.S. Subtotal sociedades nacionales Totales

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

El movimiento de las sociedades subsidiarias durante 2018 y 2017, es el siguiente: Descripción

31/12/2018

31/12/2017

$ 303.734.718

$ 297.679.683

Resultados método de participación

84.017.842

22.933.591

Superávit método de participación

(1.332.412)

(4.823)

Pago de dividendos HEMCO

(1.623.430)

(5.070.641)

Método de participación ORI

12.413.043

(11.803.092)

Deterioro HEMCO

(32.298.531)

Aporte reorganización

305.899.827

Adquisición participación subsidiarias

106.158.763

Total inversiones en subsidiarias

$ 776.969.820

$ 303.734.718

Saldo inicial

A continuación, se indica el objeto social de las Compañías cuya inversión está registrada por el método de participación:

Hemco Nicaragua S.A. Esta sociedad fue constituida mediante la Escritura Pública No. 18 de la ciudad de Managua (República de Nicaragua), del 23 de marzo de 1994, e inscrita en el registro público mercantil de Managua como comerciante bajo el No. 20143. Su objeto social es la actividad minera en general, desarrollando para ello trabajos de exploración y de explotación de yacimientos de sustancias minerales, de extracción de las mismas, de su refinación, transporte, comercialización o exportación. La Compañía desarrolla una operación de explotación aurífera en el municipio de Bonanza, Región autónoma del Atlántico Norte (Nicaragua), y al 31 de diciembre de 2018 Mineros S.A. es titular del 99,995% del capital accionario de HEMCO Nicaragua S.A., inversión que fue hecha inicialmente a través de un vehículo societario de nacionalidad estadounidense (Mineros LLC).

Mineros Chile SpA Constituida de acuerdo con las leyes chilenas en noviembre 27 de 2018, tiene por objeto social : a) Efectuar todo tipo de inversiones mobiliarias e inmobiliarias en bienes muebles e inmuebles, corporales e incorporales, incluyendo transacciones e inversiones en acciones, derechos sociales, bonos y debentures, efectos de comercio, y toda clase de valores mobiliarios e instrumentos de inversión; b) Promover, financiar y desarrollar toda clase de Empresas y sociedades comerciales, industriales y mineras; y c) La administración de estas inversiones y sus frutos.

Mineros Chile SpA es propietaria del 100% de la sociedad Mineros Argentina BV-Holanda quien a su vez es propietaria del 44,63% de la sociedad Argentina MASA, la cual desarrolla una operación de explotación aurífera en el distrito de San Juan, y del 99,99% de la sociedad Chilena Mineros Rentista, quien tiene como objeto social exclusivo la obtención de rentas de capitales mobiliarios consistentes en intereses, pensiones o cualesquiera otros productos derivados del dominio, posesión o tenencia a titulo precario de cualquier clase de capitales mobiliarios, sea cual fuere su denominación, incluyéndose las rentas que provengan de dividendos y demás beneficios derivados del dominio, posesión o tenencia a cualquier tipo de acciones de sociedades anónimas extranjeras.

Combinación de negocios con Mineros Argentina Holdings B.V. Adquisición de Mineros Argentina Holdings B.V. El 14 de diciembre de 2018, Mineros S.A. a través de su subsidiaria Mineros Chile SpA adquirió el 100% de las acciones con derecho a voto de Mineros Argentina Holdings B.V. (anteriormente Yamana Argentina Holdings B.V.), Compañía que no cotiza en bolsa, con domicilio en Holanda, el objeto social de esta Compañía es la producción de minería de oro. Mineros adquirió a Mineros Argentina B.V. como parte de la estrategia de crecimiento operacional del grupo; las operaciones se encuentran ubicadas en San Juan - Argentina. A continuación se describen los valores razonables reconocidos en la combinación de negocios.

Notas a los Estados Financieros

Valor Razonable Reconocido a la fecha de la adquisición (En miles de pesos)

Activos Activos corrientes

$ 242.164.077

Activos no corrientes

195.992.155

Total Activos

438.156.232

Pasivos Pasivos corrientes

114.535.517

Pasivos no corrientes

80.468.536

Total Pasivos

$ 195.004.053

Total activos netos identificables a valor razonable

$ 243.152.179

Contraprestación transferida por la compra

100.954.056

Compra en términos ventajosos

$ 142.198.123

El resultado por la compra en términos ventajosos de $142.198.122 se presenta debido a que el precio pagado en la transacción es inferior al valor razonable de los activos netos adquiridos.

Los pasivos y contraprestaciones contingentes corresponden a: 1.

Una regalía del 2% para Yamana sobre producciones de oro después de 396.000 onzas, limitadas hasta un tope de USD$50 millones excluyendo las producciones del proyecto de carbonatos profundos

Una regalía del 1.5% sin límite sobre el proyecto de carbonatos profundos

Una contraprestación contingente de USD$30 millones al momento del inicio de producción comercial del proyecto DCP

La administración considera poco probable la materialización a la fecha de estos pasivos debido a: 1.

A la fecha el proyecto de carbonatos y de near targets de acuerdo con los conceptos técnicos contratados por Mineros en el proceso de Due Diligence para la compra de Minas Argentinas S.A. representan importantes retos en términos de producción y procesos metalúrgicos.

Para desarrollar el proyecto de carbonatos profundos y near targets se requieren inversiones importantes de las cuales Mineros no dispone ni a corto, ni mediano plazo. Para la consecución de estos recursos, la Compañía debe definir diferentes estrategias y analizar al momento de la estructuración del proyecto cual es la estructura óptima para la consecución de los recursos según las oportunidades que ofrezca en su momento el mercado.

Desarrollar los proyectos involucra igualmente factores macroeconómicos no controlables por la administración y difíciles de gestionar tales como inestabilidad jurídica en el país, precios de oro que pudieran hacer inviable el proyecto, tasa de cambio, alta inflación, inestabilidad política. Todos estos factores deben evaluarse al momento de tomar la decisión de realizar la inversión.

Por lo anterior, la administración considera que ante la incertidumbre asociada a todos los inputs relacionados con el proyecto no es posible realizar la medición a valor razonable del pasivo y la contraprestación de forma fiable.

Notas a los Estados Financieros

Descripción

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

El siguiente es el resumen de la transacción:

(En miles de pesos) Contraprestación transferida por la compra

97.264.800

Ajuste de capital de trabajo Contraprestación total

3.689.256 100.954.056

Costos de transacción para la adquisición Efectivo neto incorporado con la subsidiaria Flujo neto de efectivo a la fecha de la adquisición

7.185.301 (4.821.256) $ 103.318.101

Mineros de acuerdo con lo dispuesto en NIIF 3, registro provisionalemente y cuenta con un año a partir de la fecha de adquisición para finalizar el ajuste de las cifras incorporadas en el estado financiero, a la fecha del cierre de los estados financieros el beneficio a empleados, cierre de mina y el impuesto diferido se encuentra en revisión.

Mineros Aluvial S.A.S. La sociedad comercial por acción simplificada Mineros Aluvial S.A.S. fue constituida por documento privado el 14 de septiembre de 2018, inscrita en la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia el 27 de septiembre de 2018, en el libro 9, bajo el número 24148. La Compañía tiene por objeto social principal la exploración, explotación, industrialización, aprovechamiento y comercialización, en cualquier forma, de recursos renovables o no renovables.

solemnizó una reforma estatutaria, consistente básicamente en la modificación de su objeto social, el cual corresponde principalmente a la exploración, explotación, industrialización, aprovechamiento y comercialización, en cualquier forma, de recursos naturales renovables o no renovables.

Negocios Agroforestales S.A.S. (antes Exploradora Minera S.A.S.)

Operadora Minera S.A.S.

La sociedad comercial por acciones simplificada Negocios Agroforestales S.A.S. (antes Exploradora Minera S.A.S.) fue constituida por documento privado de marzo 15 de 2010, inscrita en la Cámara de Comercio de Medellín el 6 de abril del mismo año bajo el No. 5067.

La sociedad comercial por acciones simplificada Operadora Minera S.A.S. fue constituida por documento privado en marzo 10 de 2009, inscrita en la Cámara de Comercio de Medellín el 2 de abril del mismo año bajo el No. 4129. Mediante el Acta número 18 de Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 8 de octubre de 2018, debidamente inscrita en el registro mercantil de la Cámara de Comercio de Medellín, la sociedad

Por medio del Acta de Asamblea Extraordinaria de Accionistas número 13 celebrada el 8 de octubre de 2018, debidamente inscrita en el registro mercantil de la Cámara de Comercio de Medellín, cambió su razón social a Negocios Agroforestales S.A.S., e igualmente modificó su objeto social, el cual corresponde principalmente al establecimiento de proyectos agroindustriales, con énfasis en plantaciones de caucho

Notas a los Estados Financieros

Compañía Minera de Ataco S.A.S. La sociedad comercial por acciones simplificada, Compañía Minera de Ataco S.A.S. fue constituida mediante documento privado de abril 11 de 2011, inscrita en la Cámara de comercio de Ibagué el 18 de abril del mismo año bajo el número 00043218. El objeto social principal es la exploración y explotación minera aurífera en los contratos de concesión minera Nos. 4971 y 4974, ubicados en el municipio de Ataco (departamento del Tolima).

Su domicilio social está situado en la ciudad de Ibagué y hasta el 31 de diciembre de 2018 la Compañía no ha iniciado ningún tipo de actividades de explotación, debido a que únicamente ha adelantado los trámites pertinentes para el otorgamiento de la licencia ambiental para el proyecto minero. La solicitud de licencia ambiental se presentó inicialmente en julio de 2012 ante la Corporación Autónoma Regional del Tolima – CORTOLIMA, pero en octubre de 2015 la Compañía desistió del trámite ambiental en CORTOLIMA y presentó una nueva solicitud de licencia ambiental ante la Autoridad Nacional de Licencias Ambientales – ANLA.

12. Instrumentos financieros El detalle de los instrumentos financieros se enuncia a continuación: Descripción A valor razonable a través de resultados (12.1) Titulos devolución de impuestos A valor razonable a través de ORI (12.2) Total activos financieros

31/12/2018

31/12/2017

$ 3.847.918

$ 24.247.904

6.666.379

6.045.690

14.629.729

2.496.242

$ 25.144.026

$ 32.789.836

Clasificación por vencimiento

Porción no corriente

14.712.129

2.583.142

Porción corriente

10.431.897

30.206.694

12.1. Activos financieros a valor razonable a través de resultados. Descripción

31/12/2018

31/12/2017

3.401.910

$ 7.842.300

4.733.589

Acciones negociables

363.698

1.030.239

Otras inversiones (3)

82.400

10.641.776

$ $ 3.847.918

$ 24.207.904

TES corto plazo (1) Fideicomiso inversion nacional corto plazo (2)

Total activos financieros a valor razonable

Corresponde al TES - Gobierno de Colombia: Valor Nominal COP$ 3.000.000.000, Fecha de compra 22-04-2015, Emisión 24-07-2015, vencimiento 24-07-2020. Tasa: 11%

La variación corresponde a la liquidación final del remanente de los derechos fiduciarios poseídos en Milla de Oro.

Notas a los Estados Financieros

productoras de látex y caucho sólido, así como el establecimiento de plantaciones forestales para la producción de madera, todo esto con fines comerciales. Podrá igualmente participar en proyectos agroindustriales que permitan la transformación de recursos naturales renovables como madera y caucho.

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

A continuación se detalla el valor de otras inversiones:

Participación en el patrimonio neto Actividad económica

Descripción

Porcentaje (%)

Valor ($)

31/12/2018

31/12/2017

31/12/2018

31/12/2017

Club de Banqueros

Servicios

N.A.

Promotora de Proyectos S.A.

Inversionista

1,6

2.400

Distrito de Negocios S.A.S.

Construcción

80.000

Fondeos

N.A

N.A.

N.A

10.554.876

Total instrumentos financieros patrimoniales

$ 82.400

$ 10.641.776

4.500

12.2. Activos financieros a valor razonable a través de ORI Descripción

31/12/2018

31/12/2017

Unipalma de los Llanos S.A.S. (*)

14.629.729

2.496.242

Total activos financieros a costo amortizado

14.629.729

2.496.242

(*) La Compañía en la valoración de esta inversión la considero como de nivel 3 en la escala de valor razonable, la metodología utilizada correspondió a Flujos de caja descontados; la tasa utilizada para el descuento de dichos flujos fue de 13.84% (WACC), el horizonte de tiempo utilizado en la valoración fue de 24 años, el modelo financiero es especialmente sensible a variables tales como tasa de cambio, precio del dólar y supuestos de producción. Esta inversión ha sido designada irrevocablemente como con cambios en otro resultado integral.

13. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar A continuación, se detalle el valor en libros de los deudores: Descripción

31/12/2018

31/12/2017

3.308.019

$ 3.711.942

3.308.019

3.711.942

Préstamos a empleados (2)

793.611

9.043.760

Otros deudores (3)

249.004

2.699.642

Total cuentas por cobrar diversas

$ 1.042.615

$ 11.743.402

Total cuentas por cobrar comerciales y diversas

$ 4.350.634

$ 15.455.344

698.694

8.367.539

3.651.940

7.087.805

Cuentas por cobrar comerciales: Clientes del exterior (1) Total cuentas por cobrar comerciales

Cuentas por cobrar diversas:

Clasificación por vencimiento Porción no corriente Porción corriente

Notas a los Estados Financieros

14. Impuestos

Para las cuentas por cobrar, el deterioro se evalúa utilizando el modelo de pérdida de crédito esperado que refleja:

14.1. Impuesto a las ganancias relacionado con operaciones que continúan

Una cantidad de probabilidad ponderada que se determina al evaluar un rango de posibles resultados;

El valor temporal del dinero; y

La información razonable y sostenible que está disponible sin costo o esfuerzo desproporcionado en la fecha de presentación sobre eventos pasados, condiciones actuales y pronósticos de condiciones económicas futuras.

Impuesto sobre la renta reconocido en resultados – Las disposiciones fiscales aplicables a la Compañía establecen que el impuesto de renta de la misma, debe ser liquidado a una tarifa general del 33% para el año 2018. Así mismo, para bases gravables superiores a $800.000 deberá liquidar una sobretasa del impuesto de renta del 4% para el año 2018.

Además, en el momento del reconocimiento inicial, la Compañía evalúa y toma en consideración el riesgo o la probabilidad de que ocurra una pérdida de crédito. Anualmente, la Compañía evalúa el riesgo crediticio y calcula la pérdida crediticia esperada. En el caso de los préstamos a empleados. Para las cuentas por cobrar el saldo de la perdida esperada es cero debido a que: 1.

Para las cuentas por cobrar comerciales la evaluación del riesgo crediticio ha sido clasificada como baja, y la exposición de dichas cuentas es de muy alta rotación recuperándose en tiempos de 0 a 30 dias, acorde con las expectativas de la administración respecto de la recuperabilidad de los saldo; no se han presentado perdidas de cartera; como se describe en la nota de riesgos financieros la administración realiza un monitoreo constante de la calidad crediticia de las contrapartes. Para los créditos a empleados el valor de la perdida esperada es cero debido a que los prestamos hipotecarios están a favor de Mineros.

A 31 de diciembre de 2018, el análisis de antigüedad realizado por la administración no reporta cuentas por cobrar vencidas, con morosidad, ni deterioradas.

A partir de la entrada en vigencia de la Ley 1819 de 2016, para efectos de la determinación del impuesto sobre la renta, el valor de los activos, pasivos, patrimonio, ingresos, costos y gastos deberá ser determinado de acuerdo con los sistemas de reconocimientos y medición, de conformidad con los marcos técnicos normativos contables vigentes en Colombia - NCIF, cuando la ley tributaria remita expresamente a ellas y en los casos en que esta no regule la materia, sin perjuicio de las excepciones dispuestas en la norma, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 4 de la ley 1314 de 2009. A partir del año gravable 2017 se modificó el régimen de tributación de los dividendos o participaciones recibidos por sociedades y entidades extranjeras y por personas naturales no residentes. De acuerdo con lo anterior, si conforme a lo dispuesto en los artículos 48 y 49 del Estatuto Tributario, los dividendos o participaciones son distribuidos en calidad de gravados, estarán gravados para quien los recibe, a una tarifa del 35% más un 5% adicional, una vez reducido el impuesto liquidado a la tarifa del 35%. Si, por el contrario, los dividendos o participaciones objeto de distribución tienen la calidad de ingresos no constitutivos de renta ni ganancia ocasional, los saldos a distribuir estarán gravados para quien los recibe a una tarifa del 5%. Para los años 2018 y 2017, la Compañía calculó la provisión para el impuesto sobre la renta tomando como base la renta ordinaria, siendo ésta superior a la renta presuntiva.

Descripción

31/12/2018

31/12/2017

Impuesto corriente Ajuste de períodos anteriores

104.660

Impuesto sobre la renta año corriente

16.708.964

35.949.902

Sobretasa del Impuesto sobre la renta

2.031.583

6.224.913

18.845.207

42.174.815

Del período actual

(27.063.432)

6.524.971

Subtotal

(27.063.432)

6.524.971

Subtotal Impuesto diferido

Total impuesto sobre la renta reconocido en el período

(8.218.225)

48.699.786

Notas a los Estados Financieros

Antigüedad de las cuentas por cobrar

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

La conciliación entre la utilidad antes de impuestos y la renta líquida gravable por el año 2018 y 2017 es la siguiente: Descripción

31/12/2018

31/12/2017

$ 122.423.025

$ 163.473.266

40.399.598

55.580.910

4.896.921

9.808.396

(93.698)

(80.572)

Efecto de gastos que no son deducibles al determinar la ganancia gravable

2.750.256

10.536.356

Efecto de partidas contables susceptibles de constituir ganancia ocasional

(651.262)

(1.965.765)

Efecto de ingresos no sujetos a gravamen

(760.223)

(6.394.862)

Efecto de deducciones procedentes

(473.023)

17.196

412.632

Efecto por ajustes por conciliación NCIF Vs Normas del Estatuto Tributario

(26.997.620)

(26.077.674)

Efecto de saldos de impuestos diferidos debido a cambios en la tasa de impuesto las ganancias de 37 % a 33% (vigente a partir de 2019)

(27.063.432)

6.524.971

Efecto ganancia ocasional

171.431

403.394

Efecto ajuste $ 800.000 de la sobretasa

(32.000)

(48.000)

(487.029)

104.660

$ (8.218.225)

$ 48.699.786

Impuesto sobre la renta: Utilidad antes de impuesto provenientes de las operaciones que continúan Gasto del impuesto de renta calculado al 33% (2017: 34%) Gasto sobretasa del impuesto de renta calculado al 4% (2017: 6%) Efecto impositivo de las partidas conciliatorias: Efecto de los ingresos que están exentos de impuestos

Efecto por recuperación de deducciones

Efecto descuento tributario indirecto Ajustes reconocidos en el año actual con respecto a impuesto corriente de años anteriores Gasto de impuesto a las ganancias reconocido en los resultados (relacionado con las operaciones que continúan)

14.2. Impuesto a las ganancias reconocido en otro resultado integral A continuación, se detallan los rubros que comprende el impuesto a las ganancias registrado en el otro resultado integral: Descripción

31/12/2018

31/12/2017

Impuesto diferido Mediciones de instrumentos financieros tratados como coberturas de flujo de efectivo Revaluaciones de propiedad, planta y equipo Mediciones de obligaciones por beneficios definidos Total impuesto a las ganancias reconocido en otro resultado integral

(942.449)

531.991

(1.685.246)

1.338.383

(48.781)

62.272

$ (2.676.476)

$ 1.932.646

Notas a los Estados Financieros

Corresponde a los siguientes conceptos: Descripción

31/12/2018

31/12/2017

Activos del impuesto corriente Impuesto a las ganancias por cobrar

14.171.039

IVA (*)

11.816.370

8.666.585

1.074.187

Industria y comercio

8.934

17.153

Descuento tributario

5.289.707

Retención en la fuente por cobrar (*)

Total

31.286.050

9.757.925

Pasivos del impuesto corriente Impuesto a las ganancias por pagar Obras por impuestos Total

5.418.869

18.650.179

5.418.869

(*) Dada la antigüedad de dos procesos tributarios sobre los cuales no se ha proferido fallo, que cursan en el Consejo de Estado, la administración consideró pertinente registrar una provisión para el efecto ($2.068.966 cuarto bimestre iva 2011 y $1.074.187 pago de lo no debido retención en la fuente 2010 y 2011).

14.4. Saldos de impuestos diferidos A continuación, se presenta el análisis de los activos/ pasivos del impuesto diferido presentados en los estados financieros de situación financiera: Descripción

31/12/2018

31/12/2017

Impuesto diferido activo

$ 17.563.198

Impuesto diferido pasivo

(57.954.887)

$ 17.563.198

$ (57.954.887)

Total

Notas a los Estados Financieros

14.3. Activos y pasivos del impuesto corriente

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Reconocido en los resultados

Reconocido en otro resultado integral

$ (1.284.703)

$ 2.427.423

$ 942.449

(2.678)

184.541

(1.213.348)

(80.689.276)

2.035.677

29.485.703

Saldo de apertura

2018

Impuesto diferido (pasivo) / activo relacionado con: Instrumentos financieros coberturas Inversiones

$ 2.085.169

(1.031.485)

384.152

72.944.655

2.514.442

(2.810.350)

(1.898.019)

(27.587.684)

(8.014.641)

26.968.647

630.756

19.584.762

1.351.743

(1.175.280)

(209.550)

(33.087)

1.029.857

(611.953)

48.781

466.685

169.108

(867.604)

(698.496)

$ (57.954.887)

$ 27.063.432

$ 162.034

$ 45.778.177

$ 2.514.442

$ 17.563.198

Provisiones Obligaciones por beneficios definidos Diferencia en cambio

2017

Saldo de apertura

Reconocido en los resultados

Saldo de Cierre

Propiedades, planta y equipos Arrendamientos financieros Activos intangibles

Total

Traslado reorganización societaria llevado a otro resultado integral

Traslado reorganización societaria llevado a patrimonio

Reconocido en otro resultado integral

Saldo de Cierre

Impuesto diferido (pasivo) / activo relacionado con: Inventarios Instrumentos financieros coberturas Inversiones Propiedades, planta y equipos Arrendamientos financieros Activos intangibles Provisiones Obligaciones por beneficios definidos Diferencia en cambio Total

1.394.826

$ (1.394.826)

(1.956.309)

1.203.597

(531.991)

(1.284.703)

335.416

(338.094)

(2.678)

(83.142.403)

3.791.510

(1.338.383)

(80.689.276)

31.890.563

(2.404.860)

29.485.703

332.094

(8.346.735)

(8.014.641)

68.403

1.283.340

1.351.743

1.580.140

(488.011)

(62.272)

1.029.857

169.108

$ (49.497.270)

$ (6.524.971)

$ (1.932.646)

$ (57.954.887)

14.5. Precios de trasferencia En la medida en que la Compañía realiza operaciones con Compañías vinculadas al exterior, se encuentra sujeta a las regulaciones, que, con respecto a precios de transferencia, fueron introducidas en Colombia con las leyes 788 de 2002 y 863 de 2003. Por tal razón, la Compañía realizó un estudio técnico sobre las operaciones efectuadas durante el 2018 concluyendo que no existen condiciones para afectar el impuesto de renta de ese año.

Notas a los Estados Financieros

Impuesto sobre la renta y complementarios

A continuación, se resumen las principales modificaciones introducidas al régimen tributario colombiano, mediante la Ley 1943 del 28 de diciembre de 2018:

Se destacan los siguientes aspectos en cuanto al impuesto sobre la renta y complementarios para las personas jurídicas:

Sistema

2019

Se modifican las tarifas del impuesto de renta, tanto por el sistema ordinario como por el especial de renta presuntiva, así: 2020

2021

2022

Ordinario

33%

32%

31%

30%

Presuntiva

1,5%

El impuesto a la riqueza que estuvo vigente hasta el año gravable 2017 para las sociedades, no fue prorrogado, y en cambio, se estableció un nuevo impuesto al patrimonio únicamente a cargo de personas naturales con patrimonio líquido al 1° de enero de 2019 superior a $5.000 millones.

Se da la opción a los contribuyentes de tratar el impuesto de industria y comercio efectivamente pagado en el año, como un descuento tributario en un 50%, y a partir del año 2022 este porcentaje se aumentará al 100%.

Se crea una nueva deducción por contribuciones como becas de estudio y créditos condonables, establecidos por los empleadores en beneficio de sus empleados o de los miembros de su núcleo familiar. Se precisa además, que estos pagos no se considerarán pagos indirectos al trabajador.

Se establece para todo tipo de sociedades el derecho a descontar del impuesto de renta a cargo, el impuesto sobre las ventas pagado en la importación, formación, construcción o adquisición de activos fijos reales productivos.

A partir del 1° de julio de 2019, todos los actos administrativos expedidos por la DIAN serán notificados al correo electrónico informado por el contribuyente en el RUT.

Para todo tipo de sociedades se establece la obligación de diligenciar un nuevo formato implementado por la DIAN, donde se deben relacionar y detallar las “otras deducciones”, solicitadas en el formulario oficial de la declaración de renta.

Para los años gravables 2019 y 2020 se establece un beneficio de auditoría para los contribuyentes que incrementen su impuesto de renta en determinados porcentajes, en relación con el impuesto de renta del año gravable inmediatamente anterior. El beneficio consiste en que la respectiva declaración de renta quedará en firme a los seis (6) o doce (12) meses después de su presentación y pago oportuno.

Régimen tributario en renta y ganancias ocasionales para Compañías Holding Colombianas – CHC Las CHC colombianas que tengan como una de sus actividades principales la tenencia de valores, la inversión o holding de acciones o participaciones en sociedades colombianas y/o del exterior, siempre que cumplan determinados requisitos, tienen derecho a beneficios tributarios orientados básicamente a la recepción y distribución de dividendos, y a la exención de determinadas ganancias ocasionales.

Conciliaciones contencioso – administrativas y terminación por mutuo acuerdo de procesos administrativos tributarios y con la UGPP Se contempla la posibilidad de conciliar los procesos contencioso – administrativos en materia tributaria, aduanera, cambiaria y con la UGPP, dependiendo de la etapa en que se encuentre el proceso en esta vía, lo cual implica disminuciones importantes de los intereses de mora, sanciones y actualizaciones, según el caso previo el cumplimiento de determinados requisitos. Así mismo se establece la posibilidad de terminar por mutuo

Notas a los Estados Financieros

Reforma tributaria

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

acuerdo con la DIAN y la UGPP, los procesos administrativos que cursen con estas entidades, dependiendo de la etapa en que se encuentre el respectivo proceso en la vía gubernativa, lo cual implica también disminuciones significativas en el monto de los intereses de mora, sanciones y actualizaciones.

y se gravan con el impuesto nacional al consumo a la tarifa del 2%; (ii) Se elimina el régimen simplificado del IVA para las personas naturales, y (iii) Se autoriza al Gobierno para aumentar el porcentaje de retención en la fuente sobre IVA, e igualmente, se designan nuevos agentes retenedores de este impuesto.

Impuestos sobre las ventas

Estos cambios no tienen un impacto material en los resultados financieros de la Compañía.

Se presentan, en términos generales, las siguientes modificaciones importantes: (i) La venta de inmuebles –a partir de determinado valor– que anteriormente estaban gravados con IVA, pasan a ser ahora bienes excluidos de este impuesto

15. Inventarios de materiales y repuestos El valor de los inventarios se detalla a continuación:

Descripción

31/12/2018

31/12/2017

Inventario de materiales y repuestos

3.346.826

$ 43.445.457

Total inventarios (*)

3.346.826

$ 43.445.457

908.282

32.912.814

2.438.544

10.532.643

Porción no corriente Porción corriente

(*) El valor más representativo de la disminución de este rubro corresponde a $38.858.643, por efecto del proceso de la reorganización societaria descrita en la nota 1.3. En razón al proceso de reorganización societaria llevado a cabo en 2018, los inventarios de materiales, repuestos y elementos de consumo corresponden a mercancías que al momento de la reorganización se encontraban en tránsito.

16. Operaciones de cobertura El siguiente es el detalle de las valoraciones de operaciones de cobertura: Descripción Operaciones de cobertura con derivados – posición activa

31/12/2018 $

Operaciones de cobertura con derivados – posición pasiva Total de operaciones cobertura

3.376.016

31/12/2017 $

(9.514.014) $

6.137.998

7.148.485 (3.676.793)

3.471.692

Los contratos de opciones son un instrumento financiero derivado que da a su comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar o vender bienes o valores (activo subyacente) en una fecha determinada, los contratos forward son un compromiso de compra o venta de un activo a un precio fijo en una fecha determinada, en el caso específico de las operaciones celebradas por la Compañía sobre ambos tipos de instrumentos, se usan para mitigar los riesgos derivados de la fluctuación del dólar en el mercado cambiario y precio del oro en el mercado internacional de metales preciosos. Al 31 de diciembre de 2018 existen 24 contratos de opciones PUT y CALL sobre oro, correspondiente a mil (1.000) onzas de oro por mes, entre enero y diciembre de 2019, para un nominal total de 12.000 onzas de oro, a un precio promedio mínimo de 1.250 USD/ONZ y un precio promedio máximo de 1298,75 USD/ONZ; y 60 contratos de opciones PUT sobre dólar con vencimientos entre enero y diciembre de 2019, correspondientes a USD 4,5 millones mensuales, para un nominal total de USD 54 millones, cuya tasa strike promedio ponderada es de USD/COP 3.094.44 y 3.251.67 USD/COP y 12 contratos Forward sobre dólar, correspondientes a USD 500.000 por mes, entre enero y diciembre de 2019, a un precio promedio de 3127,43 USD/COP.

Notas a los Estados Financieros

Las ventas a plazo consideradas como coberturas de flujos de efectivo son transacciones previstas y altamente probables. Los términos de las ventas a plazo coinciden en monto y plazos con la estrategia de coberturas prevista por la Compañía. Mineros S.A. considera como partidas ineficaces el valor temporal de las opciones, las cuales, al momento de su medición son reconocidas con cargo a los resultados.

17. Otros activos A continuación, se muestra el detalle de este rubro: Descripción Gastos pagados por anticipado

31/12/2018

31/12/2017

24.512

$ 2.196.544

18.650.179

$ 18.674.691

$ 2.196.544

Obras por impuestos (*) Total de operaciones cobertura

(*) Para el año gravable 2017 Mineros S.A. se acogió al mecanismo de pago “obras por impuestos”, de que trata el art. 238 de la Ley 1819 de 2016, reglamentado por el D.R. 1915 de 2017. Para el efecto, optó por destinar parte del impuesto de renta y complementarios a cargo determinado en su declaración, para realizar estos recursos el proyecto de pavimentación de la vía Escarralao – El Jobo – Palizadas – El Bagre – Etapa 1 – Antioquia.

Dentro de los trámites llevados a cabo por la Compañía para acogerse a esta opción del mecanismo de pago de obras por impuestos, la Agencia de Renovación del Territorio – ART expidió la Resolución N°000167 del 7 de mayo de 2018, aprobando la solicitud presentada por la empresa.

Posteriormente, el 22 de mayo de este año Mineros S.A. suscribió un contrato de Fiducia con la Fiduciaria La Previsora S.A., donde depositó la suma de $18.650.179 (miles de pesos) para el manejo de los recursos con los cuales se ejecutará la pavimentación de la vía mencionada.

De conformidad con lo previsto en el art. 1.6.5.4.1 del D.R. 1915 de 2017– la obligación tributaria sólo se extinguirá en la fecha en que se produzca la entrega de la obra totalmente construida y en disposición para su uso y/o funcionamiento, junto con la conformidad de la debida satisfacción por parte del interventor.

18. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo se descompone así: Descripción Caja menor Bancos moneda nacional

31/12/2018 $

28.616

31/12/2017 $

9.193

644.504

1.124.223

Bancos moneda extranjera (dólares)

36.530.688

30.075.007

Fondos de Inversión Colectiva

20.546.607

1.716.616

79.557

73.629

$ 57.829.972

$ 32.998.668

Fondos a la vista en el exterior Total efectivo y equivalentes a efectivo

Estas cuentas proporcionan una rentabilidad promedio del 1,40% E.A (2017 – 1,18% E.A.). A la fecha no hay efectivo restringido. Las siguientes transacciones no afectaron efectivo, mayor detalle puede verse en la nota 1.3 1. 2.

Cesión de activos producto de la reorganización societaria por $438.009.101 Cesion de pasivos producto de la reorganización societaria por $132.109.274

Notas a los Estados Financieros

La valoración de dichos instrumentos de cobertura sobre oro y dólar, dan como resultados derechos monetarios por $3.376.016 y obligaciones por $9.514.014. Tanto los contratos forward como los contratos de opciones pueden ser bajo la modalidad non delivery o delivery y para su valorización periódica se utiliza la metodología de descuento de flujo de caja para los forwards y el modelo de Black & Sholes para las opciones.

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

19. Capital, acciones propias en tesorería y prima en colocación de acciones A continuación, se presenta el detalle de la composición del capital, de las acciones propias en tesorería y de la prima en colocación de acciones, al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, así:

a) Capital y acciones propias en tesorería Descripción

31/12/2018

31/12/2017

Capital inicial

158.953

Total capital

158.953

El número de acciones en circulación es de 261.687.402 al 31 de diciembre de 2018 y 2017, así: Descripción

Número de acciones

Acciones ordinarias (1)

317.906.252

Acciones en tosorería (2)

(56.218.850)

Total acciones en circulación

261.687.402

Mediante Escritura Pública No. 1030 del 13 de abril de 2005 de la Notaría 17 de Medellín, se protocolizó lo aprobado en el acta No 44 de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 18 de marzo de 2005, donde el capital autorizado por $200.000 quedó dividido en 400.000.000 de acciones comunes de un valor nominal de cincuenta centavos ($0,50) cada una. De estas acciones, a diciembre 31 de 2018 y 2017 se encontraban en circulación 261.687.402 (en unidades).

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 no hubo readquisición de acciones propias.

De conformidad con el Código de Comercio Colombiano (Art. 396), mientras estas acciones pertenezcan a la sociedad, quedarán en suspenso los derechos inherentes a las mismas.

El precio de mercado de las acciones ordinarias de la Compañía fue de $2.045 por acción ($2.530 por acción al 31 de diciembre de 2017) y presentó una frecuencia de negociación del 67,08% (69,84% en el año 2017).

b) Prima en colocación de acciones Corresponde al mayor valor cancelado sobre el valor nominal de las acciones, en capitalizaciones posteriores a la inicial, por $1.551.099. Este valor no puede distribuirse como utilidad, pero es susceptible de capitalizarse libre de impuestos.

20. Reservas Este rubro está representado así: Descripción Legal (1) Para futuros ensanches (2)

31/12/2018 $

79.477

31/12/2017 $

79.477

480.040.273

409.690.028

Para adquisición o reposición de propiedad, planta y equipo (2)

24.551.824

22.151.824

Reducción de saldos (sistema especial de depreciación

41.606.713

Para readquisición de acciones

11.191.282

Por utilización de sistemas especiales de valorización de inversiones (3)

39.061.436

1.200.000

$ 597.731.005

$ 523.780.760

Para beneficencia y civismo (2) Total reservas

Notas a los Estados Financieros

Descripción

31/12/2018

31/12/2017

523.780.760

$ 464.892.951

73.950.245

61.634.480

(-) Impuesto a la riqueza

(1.100.000)

(-) Donaciones

(1.778.738)

(+/-) Otras

132.067

$ 597.731.005

$ 523.780.760

Saldo inicial de reservas (+) Apropiación de resultados

Saldo final de reservas

De acuerdo con la Ley Colombiana, la Compañía debe transferir como mínimo el 10% de la utilidad del año a una reserva legal hasta que ésta sea igual al 50% del capital suscrito. Esta reserva no está disponible para ser distribuida, pero puede ser utilizada para absorber pérdidas. A diciembre 31 de 2018 y 2017 este valor equivale al 50% del capital suscrito y pagado.

Los cambios registrados en estas reservas, obedecen a las apropiaciones autorizadas por Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 21 de marzo de 2018, según Acta No.57.

Corresponde a la reserva constituida en el año 2009 para efectos de lo previsto en el art. 1º del D.R. 2336 de 1995 (norma tributaria).

21. Otro resultado integral acumulado De conformidad con lo previsto en la NIC 1, en el otro resultado integral – ORI deben clasificarse determinadas partidas atendiendo su naturaleza y agrupadas en dos tipos de categorías: (i) las que no se reclasifican posteriormente al resultado del período, y (ii) las que se reclasifican posteriormente al resultado del período cuando se cumplan condiciones específicas. Para el efecto, el otro resultado integral de la Compañía está conformado por las siguientes partidas: Descripción Revaluación de activos Reserva de revaluación de inversiones Mediciones planes de beneficios Contabilización de coberturas de flujo de caja Resultados actuariales método participación patrimonial Resultados por operaciones de coberturas método participación patrimonial Revaluación método participación patrimonial Diferencia por conversión método participación patrimonial Total otro resultado integral acumulado

31/12/2018 $ 917.413 12.133.485 77.571 (2.257.173) 77.357

31/12/2017 $ 8.869.888 (330.589) 626.840 -

(6.991.264)

(7.143.072)

11.553.236 13.076.870 $ 28.587.495

10.503.971 479.175 $ 13.006.213

Notas a los Estados Financieros

El movimiento de reservas se detalla a continuación:

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

El movimiento del otro resultado integral neto de impuestos al 31 de diciembre es: Otro resultado integral, neto de impuestos Partidas que no serán reclasificados al resultado del período: Mediciones planes de beneficios definidos Revaluación de propiedad, planta y equipo Reserva de revaluación de inversiones Revaluación método participación patrimonial Resultados actuariales método participación patrimonial Subtotal Partidas que pueden ser reclasificados posteriormente al resultado del período: Coberturas de flujos de efectivo Resultados por operaciones de coberturas método participación patrimonial Diferencia por conversión método participación patrimonial Subtotal Total otro resultado integral, neto de impuestos

31/12/2018 $

$ $

408.159 (829.196) 12.133.485 1.049.264 77.357 12.839.069

31/12/2017 $

(370.694) 1.070.029 1.868.959 2.568.294

(2.884.012)

(1.827.650)

151.807

(2.936.365)

12.597.696 9.865.491 22.704.560

(10.735.682) (15.499.697) (12.931.403)

$ $

El efecto del impuesto diferido registrado en el “Otro resultado integral”, se refleja en la Nota 14 “Impuesto diferido” por valor al 31 de diciembre de 2018 de $ (2.676.476), ($1.932.646, año 2017).

22. Créditos y préstamos A continuación, se detallan las cifras que comprenden este rubro: Descripción

31/12/2018

31/12/2017

Banco de Bogotá (1)

$ 50.241.200

Bancolombia S.A. (2)

40.283.798

120.911

Leasing Bancolombia S.A. (3)

356.249

89.055.785

Total créditos y préstamos

$ 90.881.247

89.176.696

Porción no corriente

50.241.200

82.578.703

Porción corriente

40.640.047

6.597.993

Corresponde a la obligación por $50.000.000, según los siguientes datos:

Banco de Bogotá

Tasa

2018

6,43%

1 a 5 años

Más de 5 años

Total

$ 50.241.200

Más de 5 años

Total

$ 40.283.198

50.241.000

A continuación, se describen los datos de la obligación por valor de $40.000.000, así:

Bancolombia 2018 3.

1 año

Tasa 6,44%

1 año 40.283.198

1 a 5 años -

El valor más representativo de la disminución de este rubro corresponde a $83.181.655 por concepto de obligaciones financieras con Leasing Bancolombia, las cuales fueron trasladas a la subsidiaria Mineros Aluvial S.A.S. en el proceso de la reorganización societaria descrita en la nota 1.3.

Notas a los Estados Financieros

Tasa de interés

Plazo

Obra civil

119709

DTF + 3.25%

144 meses

Ampliación de la Central Hidroeléctrica Providencia I

119710

DTF + 3.05%

144 meses

Construcción de la Central Hidroeléctrica Providencia III

Leasing Bancolombia

1 año

1 a 5 años

Más de 5 años

Notas a los Estados Financieros

Contrato No.

Total

2017

14.111.908

74.943.877

$ 89.055.785

2018

356.249

23. Beneficios a empleados Comprende los siguientes rubros: Descripción Salarios por pagar Cesantías retroactivas (1) Cesantías Ley 50 de 1990 Intereses a las cesantías Vacaciones y ahorro vacacional Bonificación por jubilación (1) Pensiones de jubilación (2) Total beneficios a empleados Porción no corriente Porción corriente

31/12/2018 $ 64.763 154.739 18.195 600.313 1.555.616 $ 2.393.626 1.555.616 838.010

31/12/2017 708.610 3.099.070 1.982.639 399.279 1.841.208 1.104.535 1.708.240 $ 10.843.581 5.911.845 4.931.736 $

La disminución de estos rubros corresponden al traslado efectuado a la subsidiaria Mineros Aluvial S.A.S. en el proceso de la reorganización societaria descrita en la nota 1.3.

Las pensiones de jubilación que actualmente tiene a su cargo Mineros S.A. corresponden a aquellos empleados que en la fecha de la Resolución de conmutación con el ISS (noviembre de 1997), tenían expectativas de adquirir la pensión de jubilación especial pactada en la Convención Colectiva de Trabajo (18 años de servicio y 47 de edad), y en consecuencia, la fecha de reconocimiento dependía de la voluntad del trabajador, o a quienes en la misma fecha de la Resolución no eran trabajadores activos de la empresa y se habían retirado con la expectativa de pensión, pendiente sólo de cumplir el requisito de edad. Las valoraciones actuariales efectuadas por un experto actuarial para Mineros S.A. determinan el valor actual de la obligación a diciembre 31 de 2018 y 2017, que la Compañía tiene por jubilaciones y rentas de supervivencia en aplicación de la legislación colombiana en pensiones, e incluye las mesadas adicionales que deben pagarse en los meses de junio y diciembre en cada año, así como el valor actual del auxilio funerario en el grupo de jubilados totalmente por la Compañía. El cálculo actuarial por pensiones de jubilación se determina anualmente utilizando el método denominado “Unidad de crédito proyectada” de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 17 pensionados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, cuya prestación ya está consolidada, con base en los siguientes supuestos:

Supuesto Tasa de descuento Tasa de reajuste pensional Rotación de empleados

31/12/2018 7,12% 3,20% N.A.

31/12/2017 6,55% 3,50% N.A.

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

A continuación, se incluye la conciliación de los movimientos presentados en el cálculo actuarial: Descripción Saldo anterior Costo por intereses Otro resultado integral ganancias (pèrdidas) actuariales Pagos del año Total jubilacion

31/12/2018 $ 1.708.240 102.442 (110.815) (144.251) $ 1.555.616

31/12/2017 $ 1.480.542 132.336 248.563 (153.201) $ 1.708.240

Para los cálculos actuariales al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se utilizaron las tablas de mortalidad de rentistas hombres y mujeres experiencia 2005-2008, aprobadas por la Superintendencia Financiera según resolución No. 1555 de julio 30 de 2010. El cálculo actuarial para el año 2018 según NIIF es de $1.555.616 y según cifras fiscales es de $1.418.867, generando una diferencia entre los cálculos de $136.749. Adicionalmente, la Compañía financia el pago de las pensiones de jubilación a su cargo con recursos propios, es decir, el pasivo por pensiones no está respaldado por un patrimonio autónomo con destinación específica para el cumplimiento de esta obligación. Los montos reconocidos en el estado de resultado integral por concepto de pensiones de jubilación se descomponen, así:

Concepto Apropiación para pensiones (càlculo actuarial) Pago pensiones

31/12/2018 $ (9.576) 134.675

31/12/2017 $ 16.711 169.912

24. Provisiones El valor de las provisiones es el siguiente: Descripción Laborales (1) Ambientales (2) Desmantelamiento de activos (3) Otras provisiones (4) Total provisiones Porción no corriente Porción corriente

31/12/2018 $ 3.245.000 4.539.167 5.142.598 $ 12.926.765 7.784.167 5.142.598

31/12/2017 $ 940.000 1.015.862 635.000 11.929.352 $ 14.520.214 2.590.862 11.929.352

Esta provisión se reconoce para atender las pérdidas probables estimadas por litigios laborales, mediante demandas presentadas por extrabajadores de la Compañía. La provisión se revisa anualmente con base en el informe presentado por los asesores laborales de la empresa, y en el año 2018 se registra un incremento importante en la provisión, dado el cambio jurisprudencial en las sentencias proferidas por los jueces respecto de este tipo de procesos.

Según la definición internacional más general de los Pasivos Ambientales Mineros-PAM (Oblasser y Chaparro 2008), esta hace referencia a “un área donde existe la necesidad de restauración, mitigación o compensación por daño ambiental o impacto no gestionado, producido por actividades mineras inactivas o abandonadas que ponen en riesgo la salud, calidad de vida o bienes públicos o privados” Los pasivos ambientales identificados a cargos de la Compañía, son: --

$4.140.580 para cubrir la pérdida de un (1) proceso administrativo sancionatorio ambiental adelantado por la Corporación Autónoma Regional del Centro de Antioquia-CORANTIOQUIA, territorial Panzenú, (proceso Cativos) por presuntas violaciones a las normas ambientales ocasionadas por Mineros S.A. en desarrollo de su operación minera en el nordeste antioqueño. Aunque la sanción no ha sido tasada por la autoridad administrativa, el monto de la contingencia fue estimada por una firma de expertos ambientales, ya que, en su opinión se espera con alto grado de razonabilidad, la determinación del proceso sancionatorio.

Notas a los Estados Financieros

De acuerdo con el estudio preparado por la firma de asesoría independiente Ambiental Mente S.A.S., corresponde a las actividades que habría que llevar a cabo para corregir, compensar o mitigar el impacto ambiental ocasionado por el eventual cierre de la operación minera aluvial, tales como cargueros no manejados, subsidencia del terreno y manejo de celdas de seguridad I y II. El valor de este pasivo ($398.587) se actualizo con el IPC al corte del 31 de octubre de 2018, en relación con el estimado al 31 de diciembre de 2017.

Al trasladar la operación de minería subterránea a la subordinada Operadora Minera S.A.S., en virtud del proceso de reorganización societaria efectuado en el año 2018 (ver nota 1.3), esta provisión no aplica para Mineros S.A.

Corresponde a los valores registrados contablemente para atender el pago de obligaciones litigiosas y/o administrativas de distinta índole, cuyo monto no es posible estimar con plena certeza al cierre de los estados financieros al 31 de diciembre de 2018 así: a.

Obligaciones con la Corporación Autónoma Regional del Centro de Antioquia – CORANTIOQUIA: Intereses de mora provisionados, por cambio en la aplicación de los pagos a capital efectuados en 2018 por parte de CORANTIOQUIA:

Intereses de mora calculados

$ 2.357.100

Valor provisionado por tasas retributivas de uso de agua año 2018

1.800.000

Total b.

$ 4.157.100

Pasivo por cobro del impuesto de alumbrado público del Municipio de El Bagre, facturado a Mineros S.A. por Empresas Públicas de Medellín, por valor $985.498. Este pasivo estimado se disminuyó en relación con año 2017, al formalizarse el silencio administrativo positivo por no haber resuelto la Secretaría de Hacienda del municipio de El Bagre, los recursos de reconsideración interpuestos por la empresa dentro de los términos previstos para el efecto.

El movimiento de las provisiones durante el período 2018 - 2017: Descripción Saldo de provisiones 1 de enero Adiciones Utilizaciones (-) Tranferencias por reorganizacion (+/-) Total provisiones

31/12/2018

31/12/2017

$ 14.520.214

$ 10.166.385

5.873.373

5.758.119

(6.831.822)

(1.404.290)

(635.000)

$ 12.926.765

$ 14.520.214

Activos y pasivos contingentes A fin de dar cumplimiento a la NIC 37, se revelan los activos y pasivos contingentes –eventualmente a cargo y/o a favor de la sociedad– cuyos valores no están reconocidos contablemente en los estados financieros, precisamente en razón de su contingencia Se derivan de los procesos litigiosos en curso, en los cuales Mineros S.A. actúa como demandante y demandado, así: Tipo de proceso Ambientales y administrativas (*) Tributario Civil Laboral Total contingencias

Activos contingentes $ 31.814.771 5.664.535 57.681 $ 37.536.987

Pasivos contingentes $ 583.631 $ 583.631

(*) Corresponde a los procesos adelantados en los Tribunales Contencioso-Administrativos contra Corantioquia ($31.242.100) por la determinación de las tasas retributivas por vertimiento y utilización de aguas superficiales en diferentes periodos, y el proceso contra la Agencia Nacional de Minería ($572.671) por devolución de regalías.

25. Acreedores y otras cuentas por pagar

Notas a los Estados Financieros

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

El valor de este rubro corresponde a: Descripción Proveedores y acreedores Retención en la fuente IVA y renta Retención en la fuente industria y comercio Bagre Retención en la fuente industria y comercio Medellín Retención en la fuente industria y comercio Zaragoza Retenciones y aportes de nómina Otras Total acreedores y otras cuentas por pagar Clasificación por vencimiento Porción no corriente Porción corriente

31/12/2018 $ 11.848.758 2.874.902 119.057 4.560 104.716 473.913 421.920 $ 15.847.826

31/12/2017 $ 8.597.479 1.604.841 22.387 2.786.268 678.641 $ 13.689.616

15.847.826

13.689.616

De acuerdo con las políticas de la Empresa, las obligaciones por acreedores y otras cuentas por pagar, originadas en el giro ordinario de su objeto social, se cancelan en un plazo máximo de 30 días.

26. Otros pasivos financieros El valor de los pasivos financieros es el siguiente: Descripción Dividendos ordinarios decretados

31/12/2018

31/12/2017

$ 10.205.809

$ 9.263.734

Dividendos de perÍodos anteriores

1.267.493

1.252.083

Total otros pasivos financieros

$ 11.473.302

$ 10.515.817

(*) Según Acta No. 57 de la Asamblea Ordinaria General de Accionistas de marzo 21 de 2018, se aprobó la proposición sobre pago de dividendos. El dividendo trimestral es de $39 (treinta y nueve pesos con 00/100) por acción sobre un total de 261.687.402 acciones en circulación por $10.205.809trimestrales, para el período abril 2018 - marzo de 2019, pagadero entre el 10 y el 20 de cada mes. Tienen derecho al dividendo del mes, quienes estén registrados en el libro de accionistas el día ex-dividendo del mismo período, en los términos indicados en el Reglamento General de la Bolsa de Valores de Colombia, con base en el art. 2º del Decreto 4766 de 2011.

El total de dividendos a pagar por $40.823.235 (miles de pesos), se tomaron de las utilidades del 2017.

Para la vigencia actual se han pagado los trimestres anticipados de abril, julio y septiembre por un valor total de $29.349.933

El movimiento de los dividendos es: Concepto Enero 1

31/12/2018 $

10.515.817

31/12/2017 $

9.770.373

Dividendo decretados

40.823.235

37.054.936

Dividendos pagados

(39.865.750)

(36.309.492)

Total otros pasivos financieros

11.473.302

10.515.817

Notas a los Estados Financieros

Los ingresos ordinarios de la Compañía se obtienen por la exportación de oro, metales preciosos y operaciones de cobertura. A continuación, se presentan las ventas a clientes según el país: Descripción Oro y otros metales preciosos

31/12/2018 $

368.785.520

Contratos de cobertura Total

31/12/2017 $

383.119.295

7.076.270 $

375.861.790

7.189.743 $

390.309.038

La Compañía cotizó al menos entre el 90% y 95% del material contenido en cada factura comercial antes de cada exportación, el contenido restante tiene un precio después de la finalización de los resultados de finura, esto con el fin de evitar diferencias que podrían terminar en compras innecesarias de oro. A la fecha del periodo sobre el que se informa la compañía no cuenta con obligaciones de desempeño asociados a sus contratos con clientes.

28. Costos de ventas El saldo de esta cuenta comprende: Descripción Servicios

31/12/2018 $

87.764.674

31/12/2017 $

43.875.818

Personal

48.548.310

56.092.188

Mantenimiento y Reparaciones

46.518.862

58.317.408

Depreciacion y Amortizacion

28.806.375

32.305.920

Impuestos

20.967.599

20.858.310

Diversos Total costos de ventas

3.682.649

7.204.411

$ 236.288.469

$ 218.654.055

Debido a la reorganización societaria, algunos rubros como: mantenimiento, costo de personal, depreciación y amortización y diversos, disminuyen por la transferencia de los activos y personal a las otras sociedades, principalmente a Mineros Aluvial S.A.S.; los servicios se ven incrementados debido al contrato suscrito para la prestación de servicios por la operación aluvial y subterránea.

29. Otros ingresos Comprende los siguientes conceptos: Descripción Ventas de energía Diversos Valoración de propiedades de inversión Reembolso de costos y gastos Total

31/12/2018 $

4.159.518

31/12/2017 $

4.488.945

10.345.960

10.818.094

1.703.369

244.521

584.150

341.476

$ 16.792.997

$ 15.893.036

30. Gastos de administración

Notas a los Estados Financieros

27. Ingresos de actividades ordinarias

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Comprende los siguientes conceptos: Descripción Gastos de nómina (1) Servicios (2) Diversos (3) Impuestos Total

31/12/2018 $ 12.355.772 6.126.264 4.040.817 54.745 $ 22.577.598

31/12/2017 9.903.433 4.808.622 2.546.424 203.540 $ 17.462.019 $

El incremento corresponde a los gastos incurridos en el proceso para el listado en Bolsa de Valores del exterior y a la reorganización societaria, para lo cual la Compañía ha venido ajustando la estructura corporativa organizacional.

El aumento obedece principalmente por los gastos en que incurrió la Compañía por el proceso de reorganización.

El incremento corresponde al plan institucional de pensiones que la Compañía tomó por valor de $1.127.393, y a la amortización del software para el área de nómina (Modulo de HCM) por valor de $ 370.000.

31. Otros gastos Comprende los siguientes conceptos: Descripción Deterioro inversiones (nota 11) Amortización y otros gastos de exploración (1) Otros gastos (2) Impuestos asumidos (3) Pasivos estimados (3) (nota 24) Gastos de venta de energía Diversos Impuestos a movimientos financieros Donaciones Apoyo a la comunidad Total 1. 2. 3.

31/12/2018 32.298.532 27.358.016 15.009.107 6.685.099 2.345.000 1.928.611 3.877.662 1.411.316 1.200.000 332.696 $ 92.446.039

31/12/2017 55.361 9.738.337 6.240.379 2.643.092 2.798.272 3.434.619 1.487.714 486.781 12.420 $ 26.896.975

Corresponde al deterioro del proyecto Nechí ver nota 5.1. El incremento obedece a los gastos incurridos por la Compañía para el listamiento de las acciones en Bolsa del exterior. El aumento corresponde al valor provisionado según la nota 24.

32. Ingresos financieros Comprende los siguientes conceptos: Descripción Intereses Derechos fiduciarios (*) Valoración de portafolios Total ingresos financieros

31/12/2018 $ 4.048.026 1.766.411 1.218.540 $ 7.032.977

31/12/2017 $ 3.424.739 3.993.025 1.045.190 $ 8.462.954

(*) La variación corresponde a la liquidación final del remanente de los derechos fiduciarios poseídos en el encargo fiduciario Alianza Fiduciaria Proyecto Milla de Oro (Medellín).

33. Gastos financieros 96

Notas a los Estados Financieros

Descripción Gastos bancarios Valoración de derivados Intereses (*) Diversos Total

31/12/2018 45.619 5.783.228 7.051.756 845.948 $ 13.726.551 $

31/12/2017 47.575 122.883 10.448.245 258.923 $ 10.877.626 $

(*) La disminución se origina por el traslado de obligaciones a las subsidiarias, en desarrollo del proceso de reorganización societaria.

34. Diferencia en cambio, neta Comprende los siguientes conceptos: Descripción Deudores Inversiones Caja y bancos Obligaciones Total diferencia en cambio, neta

31/12/2018 $ 3.210.967

31/12/2017 $

(772.831)

40.433

(6.180)

1.030.783

192.917

(526.107)

351.417

$ 3.756.076

$ (234.677)

31/12/2018

31/12/2017

$ 1.176.774

$ 779.014

8.498.894

3.870

7.340

35. Participación en la utilidad de las subsidiarias Comprende los siguientes conceptos: Descripción Operadora Minera S.A.S. Mineros Aluvial S.A.S. Compañía Minera de Ataco S.A.S. Negocios Agroforestales S.A.S.

(25.088)

121.975

HEMCO Nicaragua S.A.

(62.164.236)

22.025.262

Mineros Chile SpA

136.527.628

Total participación en la utilidad de las subsidiarias

$ 84.017.842

$ 22.933.591

Exploradora Minera S.A.S.

36. Utilidad por acción

Notas a los Estados Financieros

Comprende los siguientes conceptos:

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Utilidad por acción básica y diluida La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación en el año, excluyendo las acciones comunes adquiridas por la Compañía y mantenidas como acciones en tesorería. La utilidad por acción diluida se calcula ajustando el promedio de acciones comunes en circulación para simular la conversión de todas las acciones comunes potenciales diluibles. La Compañía, no tiene acciones comunes potencialmente diluibles. A continuación, se presenta así: Descripción

31/12/2018

31/12/2017

Utilidad después de impuestos (*)

$ 130.641.250

$ 114.773.480

Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación

261.687.402

$ 499,23

$ 438,59

Utilidad por acción

37. Medición del valor razonable en una base recurrente y no recurrente La siguiente tabla muestra para cada uno de los niveles de jerarquía del valor razonable, los activos y pasivos de Mineros S.A. medidos a valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2018 y 2017: Año 2018

Medición del valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2018

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

$ 1.130.626

Construcciones y edificaciones

6.533.242

Subtotal

7.663.868

3.401.910

363.608

14.629.728

3.765.518

14.629.728

18.395.246

(6.137.998)

7.926.380

$ 3.765.518

$ 9.452.250

$ 14.629.728

$ 27.847.496

13,52%

33,94%

52,54%

100%

Propiedades, planta y equipo Terrenos

Inversiones TES Acciones del exterior Otras inversiones Subtotal Coberturas Coberturas netas Propiedades de inversión Terreno Lote Barú Total Medición del valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2017

Año 2017 Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

Propiedades, planta y equipo

Notas a los Estados Financieros

$ 17.954.684

Construcciones y edificaciones

Subtotal

$ 17.954.684

43.339.139

61.293.823

Fideicomiso inversión nacional

4.733.589

TES

7.842.300

Acciones del exterior

1.030.239

10.554.876

2.583.142

24.161.004

2.583.142

26.744.146

3.471.692

6.223.012

$ 24.161.004

$ 70.988.527

$ 2.583.142

$ 97.732.673

24,72%

72,64%

2,64%

100%

Inversiones

Fondeos Otras inversiones Subtotal Coberturas Coberturas netas Propiedades de inversión Terreno Lote Barú Total

38. Transacciones y saldos entre partes vinculadas De conformidad con lo previsto en la NIC 24 se revela lo siguiente: AÑO 2018 Subsidiaria

Ingreso

Operadora Minera S.A.S.

Valores por cobrar

Costos/gastos

Valores por pagar

584.755

$ 32.512.634

$ 443.690

$ 5.964.455

Exploradora Minera S.A.S.

50.958

140.448

Negocios Agroforestales S.A.S.

20.232

22.100

22.553

Mineros Aluvial S.A.S.

814.655

34.500.577

3.238.031

17.577.984

Hemco Nicaragua S.A.

7.099.225

29.067.592

Mineros Chile SpA

3.697.891

Aseguradora Axa Colpatria

Ambiental mente S.A.S.

$ 32.771.413

$ 27.262.883

Total transacciones entre partes vinculadas

$ 8.569.825

3.494.675 1.955.408 $ 72.603.742

AÑO 2017 Subsidiaria

Ingreso

Costos/gastos

Valores por cobrar

Valores por pagar

Notas a los Estados Financieros

Terrenos

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Operadora Minera S.A.S.

104.519

$ 1.270.939

189.322

25.910

296.258

4.753.337

28.874.662

Aseguradora Axa Colpatria

3.400.097

Ambiental mente S.A.S.

654.940

$ 5.125.248

$ 29.831.746

$ 29.005.091

$ 1.567.197

Exploradora Minera S.A.S. Hemco Nicaragua S.A.

Total transacciones entre partes vinculadas

320.279

$ 25.587.387

51.632

El aumento en 2018 del rubro de las cuentas por cobrar a vinculados económicos corresponde principalmente a los diferentes servicios pagados por Mineros por cuenta de Mineros Aluvial S.A.S. mientras se realizaban algunas cesiones de contratos por valor de $ 3,238 millones, $ 937 millones por servicios administrativos a las diferentes compañías del grupo y $ 382 millones por concepto de intereses por el préstamo otorgado a Hemco Nicaragua S.A. Los saldos por pagar a las subsidiarias nacionales corresponden a servicios de operación en las minas aluvial y subterránea ubicadas en los Municipios de El Bagre y Zaragoza respectivamente, los cuales se cancelan en un término menor a 30 días y a una consignación por valor de $ 22,553 efectuada a nombre de Mineros y correspondiente a Negocios Agroforestales SAS. Todas las operaciones realizadas con las Compañías del Grupo, se hicieron en condiciones de mercado y no existieron diferencias con respecto a las condiciones generales vigentes para operaciones similares efectuadas con terceros. La compensación total pagada al personal clave de la dirección de la Compañía (personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la entidad) durante el año 2018 ascendio a $2.445.446 ($2.600.743 año 2017). Los honorarios pagados a los directores por su asistencia a la Junta Directiva en el 2018, fue de $187.002 ($166.475, año 2017).

39. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa No se presentaron hechos relevantes después del cierre de los estados financieros y hasta la fecha de su aprobación, que puedan afectar de manera significativa la situación financiera de Mineros S.A. reflejada en estos estados financieros.

100

Notas a los Estados Financieros

101 Notas a los Estados Financieros

6 Informe Financiero Consolidado

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

104

Informe Financiero Consolidado

105 Informe financiero consolidado

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Mineros S.A.

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS Períodos terminados a 31 de diciembre de 2018 y 2017 Cifras expresadas en miles de pesos

ACTIVO

31/12/2018

Nota

31/12/2017

Activo no corriente Propiedad, planta y equipo, neto Propiedades de inversión Activos intangibles Plusvalía Proyectos de exploración y evaluación Activos financieros Activo por impuestos no corrientes Impuestos diferidos activos Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Inventarios Otros activos

8 9 10 11 12 13 14 14 15 16 17

Total activo no corriente

710.246.278 7.926.380 81.987.948 72.729.764 14.712.128 3.809.186 58.811.702 9.657.058 68.404.078 4.945

1.028.289.467

537.584.543 6.223.012 164.897.081 4.032.235 62.672.531 2.583.142 6.839.654 33.005 9.410.004 52.369.197 698.393 847.342.797

Activo corriente Inventarios Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Activo por impuesto corrientes Activos financieros Operaciones de cobertura Otros activos Efectivo y equivalentes de efectivo

16 15 14 13 18 17 19

Total activo corriente

191.424.018 43.547.787 80.451.650 11.318.981 4.983.991 23.993.135 79.951.827

435.671.389

Total activos

$ 1.463.960.856

31.556.497 16.056.897 10.723.992 30.445.496 8.261.053 3.200.029 54.112.623 154.356.587

$ 1.001.699.384

Las notas hacen parte integral de los estados financieros consolidados

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

106

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador T.P. 32758-T

LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ Revisora Fiscal T.P.245054-T Designada por Deloitte & Touche Ltda.

Informe Financiero Consolidado

Informe financiero consolidado

Mineros S.A.

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS Períodos terminados a 31 de diciembre de 2018 y 2017 Cifras expresadas en miles de pesos Nota

PATRIMONIO

20 20

Capital Prima en colocación de acciones Acciones propias en tesorería Reservas Otro resultado integral acumulado

31/12/2018 $

21 22

Ganancias retenidas Resultado neto del período

158.953 1.551.099 (5.611.007) 597.731.005 36.824.427 26.662.484 155.754.485

31/12/2017 $

158.953 1.551.099 (5.611.007) 523.780.760 13.006.213 28.593.249 116.906.626

Total patrimonio atribuible a la controladora

813.071.446

678.385.893

Participación no controlada

1.150.007

921.052

Total patrimonio

814.221.453

679.306.945

PASIVOS Pasivo no corriente Créditos y préstamos Beneficios a empleados Provisiones Acreedores y otras cuentas por pagar Impuestos diferidos pasivos

23 24 25 26 14

Total pasivo no corriente

160.952.561 54.897.249 63.680.511 293.900 49.904.621

329.728.842

126.398.004 11.609.299 17.826.270 1.234.978 63.421.439 220.489.990

Pasivo corriente Créditos y préstamos Contratos de cobertura Acreedores y otras cuentas por pagar Otros pasivos financieros Beneficios a empleados Pasivos por impuesto corriente Provisiones

23 18 26 27 24 14 25

Total pasivo corriente

64.615.003 11.395.992 173.719.106 11.473.839 16.911.468 36.752.554 5.142.599

320.304.461

Total pasivo

649.739.403

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

$ 1.463.960.856

17.711.826 5.255.386 34.348.256 10.516.069 10.148.133 11.993.427 11.929.352 101.902.449

322.392.439

$ 1.001.699.384

Las notas hacen parte integral de los estados financieros consolidados

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador T.P. 32758-T

LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ Revisora Fiscal T.P.245054-T Designada por Deloitte & Touche Ltda.

107

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Mineros S.A.

ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS

Períodos terminados a 31 de diciembre de 2018 y 2017 Cifras expresadas en miles de pesos Nota

31/12/2018

31/12/2017

Operaciones continuadas Ingresos de actividades ordinarias Costos por prestación de servicio

28 29

Ganancia bruta Otros ingresos Gastos de administración Otros gastos Ingresos financieros Gastos financieros Diferencia en cambio neta Compra en términos ventajosos

30 31 32 33 34 35 7

Ganancia del período antes de impuestos Impuesto corriente Impuesto diferido

14 14

Ganancia neta

799.474.514 (580.574.824)

790.514.263 (546.484.631)

218.899.690

244.029.632

13.553.679 (28.868.655) (170.848.261) 5.437.671 (19.883.615) 1.490.040 142.198.123

12.568.512 (25.157.261) (37.933.707) 8.344.457 (15.742.456) (2.173.134) -

161.978.672

183.936.043

(37.348.219) 32.014.011

(58.706.491) (7.549.090)

156.644.464

117.680.461

155.754.485 889.979

116.906.626 773.835

Ganancia atribuible a: Propietarios de la controladora Participaciones no controladoras

Resultado neto del periodo Ganancia básica por acción en pesos

156.644.464

595,19

117.680.461 446,74

Las notas hacen parte integral de los estados financieros consolidados

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

108

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador T.P. 32758-T

LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ Revisora Fiscal T.P.245054-T Designada por Deloitte & Touche Ltda. Informe Financiero Consolidado

ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS Períodos terminados a 31 de diciembre de 2018 y 2017 Cifras expresadas en miles de pesos

31/12/2018

RESULTADO NETO DEL PERIODO

$ 156.644.464

31/12/2017

117.680.461

Otro resultado integral, neto de impuestos Partidas que no serán reclasificadas posteriormente al resultado del período: Mediciones de planes de beneficios definidos Revaluación de propiedad, planta y equipo Valor razonable de instrumentos de patrimonio

485.516 1.433.417 10.920.136

(370.694) 2.938.985 -

Otro resultado integral que no se reclasificará al resultado del período, neto de impuestos

12.839.069

2.568.291

(2.732.205) 10.895.536

(4.764.015) (5.521.030)

8.163.331

(10.285.045)

21.002.400

(7.716.754)

Partidas que pueden ser reclasificadas posteriormente al Coberturas de flujos de efectivo Ajustes por conversión Otro resultado integral que se reclasificará al resultado del período, neto de impuestos Otro resultado integral Ganancia atribuible a: Propietarios de la controladora Participaciones no controladoras $

Resultado integral

178.459.045

103.975.220

(812.181)

5.988.487

177.646.864

109.963.707

Las notas hacen parte integral de los estados financieros consolidados

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador T.P. 32758-T

LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ Revisora Fiscal T.P.245054-T Designada por Deloitte & Touche Ltda.

109

Informe financiero consolidado

Mineros S.A.

110 $

(5.611.007)

Acciones propias en tesorería

$ 597.731.005

73.950.245

$ 523.780.760

132.067

(1.778.738)

(1.100.000)

61.634.480

$ 464.892.951

Reservas

36.824.427

1.113.654

22.704.560

13.006.213

(1.015.604)

(12.931.406)

26.953.223

Otro resultado integral

$ 26.662.484

(284.906)

(1.113.654)

(2.665.351)

2.133.146

$ 28.593.249

1.015.604

(4.823)

(10.510.510)

$ 38.092.978

Ganancias retenidas

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador T.P. 32758-T

Las notas hacen parte integral de los estados financieros consolidados

$ 1.551.099

Prima en colocación de acciones

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

158.953

Otras variaciones patrimoniales

Saldo al 31 de diciembre de 2018

Dividendos decretados -

Apropiación de reservas

Adquisición de interes no controlado

Resultado integral del período

Depreciación revaluación activos

Otro resultado integral del período

158.953 -

Resultado neto del período

Saldo al 1 de enero de 2018

158.953

Otras variaciones patrimoniales $

Depreciación revaluación activos

Saldo al 31 de diciembre de 2017

Dividendos decretados -

Apropiación de reservas

Pago de donaciones de acción social

Resultado integral del período

Pago impuesto a la riqueza

158.953

Resultado neto del período

Otro resultado integral del período

Saldo al 1 de enero de 2017

Capital

Períodos terminados a 31 de diciembre de 2018 y 2017 Cifras expresadas en miles de pesos

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADOS

Mineros S.A.

(37.054.936)

(51.123.970)

116.906.626

88.178.906

813.071.446

(284.906)

(2.665.351)

(40.823.235)

178.459.045

22.704.560

155.754.485

678.385.893

132.067

(1.783.561)

(1.100.000)

(37.054.936)

103.975.220

(12.931.406)

116.906.626

614.217.103

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora

LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ Revisora Fiscal T.P.245054-T Designada por Deloitte & Touche Ltda.

$ 155.754.485

(40.823.235)

(76.083.391)

155.754.485

$ 116.906.626

Resultado neto del período

1.150.007

2.665.351

(1.624.215)

(812.181)

(1.702.160)

889.979

921.052

(6.974.700)

5.988.487

5.214.652

773.835

1.907.265

Participaciones no controladoras

$ 814.221.453

(284.906)

(42.447.450)

177.646.864

21.002.400

156.644.464

$ 679.306.945

132.067

(1.783.561)

(1.100.000)

(44.029.636)

109.963.707

(7.716.754)

117.680.461

$ 616.124.368

Total patrimonio

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Informe Financiero Consolidado

Informe financiero consolidado

Mineros S.A.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS Períodos terminados a 31 de diciembre de 2018 y 2017 Cifras expresadas en miles de pesos

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias Cobros en efectivo por contratos de futuros, contratos a término, contratos de opciones y contratos de permuta financiera

31/12/2018

31/12/2017

$ 844.389.127

$ 807.666.126

36.510.582

24.326.953

6.905.757

7.172.884

(514.819.736) (150.571.551)

(435.316.255) (132.142.502)

Clases de pagos en efectivo procedentes de actividades de operación Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas

(854.114)

(1.233.932)

Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) Otras entradas (salidas) de efectivo

(67.824.608) (1.109.328)

(81.444.386) (4.584.834)

Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación

152.626.129

184.444.054

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo Compras de activos intangibles Recursos por ventas de otros activos a largo plazo Intereses recibidos Venta (compra) de activos financieros negociables Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión

(99.628.845)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de préstamos Reembolsos de préstamos Pagos de pasivos por arrendamientos financieros Dividendos pagados Intereses pagados Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período

193.840 (60.525.310) (16.148.727) 6.500.000 1.803.943 19.126.515 (65.931) (148.744.515)

1.286.280 (63.215.347) (17.662.192) 9.286.044 12.342 (5.287.348) (4.362.052) (79.942.273)

98.056.290 (17.562.788) (7.169.077) (40.967.665) (12.987.170) -

1.741.652 (16.884.696) (5.771.370) (37.222.345) (13.242.182) (93.901)

19.369.590

(71.472.842)

23.251.204

33.028.939

2.588.000

1.111.910

25.839.204

34.140.849

54.112.623

19.971.774

79.951.827

$ 54.112.623

Las notas hacen parte integral de los estados financieros consolidados

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador T.P. 32758-T

LUZ DAMARIS RUEDA GÓMEZ Revisora Fiscal T.P.245054-T Designada por Deloitte & Touche Ltda.

111

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Asamblea General de Accionistas Marzo 27 de 2019

Certificación de Estados Financieros Los suscritos Representante Legal y Contador de la Compañía, bajo cuya responsabilidad se prepararon los estados financieros, declaran que han verificado previamente las afirmaciones contenidas en ellos conforme al reglamento y que las mismas se han tomado fielmente de los libros.

ANDRÉS RESTREPO ISAZA Presidente

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HÉCTOR TRESPALACIOS TERÁN Contador T.P. 32758-T

Informe Financiero Consolidado

Informe financiero consolidado

Grupo Empresarial Mineros

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS A DICIEMBRE 31 DE 2018 Y 2017 (Cifras expresadas en miles de pesos colombianos, excepto cuando se indique lo contrario)

NOTAS DE CARÁCTER GENERAL

La sociedad matriz dominante es MINEROS S.A., sociedad anónima de carácter privado de nacionalidad colombiana, constituida el 14 de noviembre de 1974, con domicilio principal situado en la ciudad de Medellín, está ubicada en la Carrera 43 A #14 - 109 Piso 6 de Medellín, Colombia, y con vigencia hasta el 14 de noviembre del año 2073.

1. Información corporativa 1.1. Entidad, objeto social de la matriz y las Compañías subsidiarias Mineros S.A. y sus sociedades subsidiarias (la Compañía, el Grupo o Mineros, indistintamente), constituyen un grupo Empresarial integrado, dedicado a la exploración y explotación aurífera y a la operación de proyectos agroindustriales, con énfasis en plantaciones de caucho productoras de látex, que opera en Colombia, Nicaragua y Argentina.

Compañía

País

A continuación, se informa, en relación con las Compañías subordinadas, el nombre, actividad principal, domicilio principal, moneda funcional y porcentaje de participación mantenido por Mineros S.A.

Actividad principal

Moneda funcional

% Participación 31/12/2018

31/12/2017

Hemco Nicaragua S.A.

Nicaragua

Explotación aurífera

NIO

99,995%

Mineros Aluvial S.A.S.

Colombia

Prestación servicios operación minera

COP

100%

N.A.

Operadora Minera S.A.S.

Colombia

Prestación servicios operación minera

COP

100%

Negocios Agroforestales S.A.S. (*)

Colombia

Agricultura

COP

100%

Compañía Minera de Ataco S.A.S.

Colombia

Exploración y explotación aurífera

COP

100%

Mineros Chile SpA

Chile

Exploración y explotación aurífera

USD

100%

N.A.

Mineros Atacama SpA

Chile

Exploración y explotación aurífera

USD

100%

N.A.

(*) Antes denominada Exploradora Minera S.A.S.

113

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

1.2. Declaración de cumplimiento La Compañía, de conformidad con las disposiciones vigentes emitidas por la Ley 1314 de 2009, reglamentada por el Decreto Único Reglamentario 2420 de 2015, Decretos 2420 de 2015, 2496 de 2015 y 2131 de 2016, prepara sus estados financieros de conformidad con normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia - NCIF, las cuales se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) junto con sus interpretaciones, traducidas al español y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés). Vigentes al 31 de diciembre de 2016. Adicionalmente, la Compañía en cumplimiento con Leyes, Decretos y otras normas vigentes, aplica los siguientes criterios contables que difieren al de las NIIF emitidas por el IASB 1.2.1. Circular Externa No. 36 de diciembre 12 de 2014, de la Superintendencia Financiera de Colombia. Los ajustes resultantes de las diferencias netas positivas generadas por la aplicación por primera vez de las NIIF no pueden ser distribuidas para enjugar pérdidas, realizar procesos de capitalización, repartir utilidades y/o dividendos, o ser reconocidas como reservas.

pasivos pensionales de acuerdo con los parámetros establecidos en el Decreto 1625 de 2016, y en el caso de conmutaciones pensionales parciales de conformidad con el Decreto 1833 de 2016, y las diferencias con el cálculo realizado de acuerdo con la NIC 19 – Beneficios a Empleados. 1.2.3. Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 – Mediante la cual el Gobierno Nacional establece el impuesto a la riqueza. Este impuesto se genera por la posesión de riqueza (patrimonio bruto menos deudas vigentes) igual o superior a $1.000 millones de pesos entre el 1 de enero del año 2015 a 2017. Esta Ley indica que los contribuyentes podrán imputar este impuesto contra reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del ejercicio, tanto en los balances separados o individuales, así como en los consolidados.

1.3. Aprobación de estados financieros Los estados financieros consolidados de Mineros S.A. correspondientes al año terminado al 31 de diciembre de 2018, fueron autorizados por la Junta Directiva en su reunión del 20 de febrero de 2019 según acta número 505.

1.2.2. Decreto 2131 de 2016 – Mediante el cual el Gobierno Nacional determina revelar el cálculo de los

2. Normas emitidas por el IASB aún no vigentes en Colombia 2.1.

Norma de Información Financiera

Tema de la enmienda

NIIF 2 Pagos basados en Acciones

Clasificación y medición de operaciones de pago basadas en acciones

NIIF 4 Contrato de Seguro NIIF 9 Instrumentos Financieros

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Solucionar las diferentes fechas de vigencias

Detalle La NIIF 2 no contenía ninguna orientación sobre la forma en que las condiciones de consolidación de beneficios afectan al valor razonable de los pasivos por pagos basados en acciones liquidados en efectivo. El IASB ha agregado una guía que introduce los requisitos contables para pagos basados en acciones liquidados en efectivo que siguen el mismo enfoque utilizado para los pagos basados en acciones liquidados en acciones. Ofrece dos opciones para las entidades que emiten contratos de seguros dentro del alcance de la NIIF 4: • Una opción que permite a las entidades reclasificar, de la utilidad o pérdida a otro resultado integral, parte de los ingresos o gastos derivados de activos financieros designados; llamado enfoque de superposición. • Una exención temporal facultativa de la aplicación de la NIIF 9 para las entidades cuya actividad predominante es la emisión de contratos dentro del alcance de la NIIF 4; llamado enfoque de diferimiento. La aplicación de ambos enfoques es opcional y se permite a una entidad dejar de aplicarlos antes de que se aplique la nueva norma de contratos de seguro.

Informe Financiero Consolidado

NIIF 16 Arrendamientos

Tema de la enmienda

Emisión nueva norma

Detalle Establece principios para el reconocimiento, medición, presentación y revelación de los arrendamientos, con el objetivo de asegurar que los arrendatarios y los arrendadores proporcionen información relevante que represente fielmente dichas transacciones. La NIIF 16 reemplaza las siguientes normas e interpretaciones: • NIC 17 Arrendamientos • CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo contiene un Arrendamiento • SIC-15 Arrendamientos Operativos - Incentivos • SIC-27 Evaluación de la sustancia de las transacciones que implican la forma jurídica de un contrato de arrendamiento

NIC 40 Propiedades de Inversión

Mejoras Anuales Ciclo 2014 - 2016

A 31 de diciembre de 2018, la Compañía realizó la revisión de sus contratos de arrendamiento y uso de activos sin encontrar contratos con un tratamiento diferente a lo establecido en NIIF 16. Las normas anteriormente mencionadas, no implican cambios significativos en las cifras de los estados financieros. 2.2.

Emitidas por el IASB no Incorporadas en Colombia – Las siguientes normas han sido emitidas por el IASB pero aún no han sido incorporadas por Decreto en Colombia: Norma de Información Financiera

NIIF 9 Instrumentos Financieros

Tema de la enmienda

Prepago con características de compensación negativa

Detalle Enmienda los requisitos existentes en la NIIF 9 con respecto a los derechos de terminación de un contrato, para permitir la medición a costo amortizado (o, dependiendo del modelo comercial, a valor razonable a través de otro resultado integral) incluso en el caso de pagos de compensación negativos. Adicionalmente, incluyen una aclaración con respecto a la contabilización de una modificación o canje de un pasivo financiero medido al costo amortizado que no da como resultado la baja en cuentas del pasivo financiero. Entrada en vigencia internacionalmente en enero de 2019

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Informe financiero consolidado

Norma de Información Financiera

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Norma de Información Financiera

Tema de la enmienda

Detalle Establece los principios para el reconocimiento, medición, presentación y revelación de los contratos de seguro dentro del alcance de la Norma.

NIIF 17 Contratos de Seguro

Emisión nueva norma

Su objetivo es asegurar que una entidad proporcione información relevante que represente fielmente los contratos de seguros. Esta información proporciona una base para que los usuarios de los estados financieros evalúen el efecto que los contratos de seguro tienen sobre la situación financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo de la entidad. Entrada en vigencia internacionalmente en enero de 2021 Esta Interpretación aborda la forma de determinar la fecha de la transacción a efectos de establecer la tasa de cambio a usar en el reconocimiento inicial del activo, gasto o ingreso relacionado (o la parte de estos que corresponda), en la baja en cuentas de un activo no monetario o pasivo no monetario que surge del pago o cobro de la contraprestación anticipada en moneda extranjera.

CINIIF 22 Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones Anticipadas

Entrada en vigencia internacionalmente en enero de 2018 Esta Interpretación aclara cómo aplicar los requerimientos de reconocimiento y medición de la NIC 12 cuando existe incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias. En esta circunstancia, una entidad reconocerá y medirá su activo o pasivo por impuestos diferidos o corrientes aplicando los requerimientos de la NIC 12 sobre la base de la ganancia fiscal (pérdida fiscal), bases fiscales, pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales no utilizados y tasas fiscales determinadas aplicando esta Interpretación.

CINIIF 23 Incertidumbres frente a los Tratamientos del Impuesto a las Ganancias

Entrada en vigencia internacionalmente en enero de 2019

NIC 1 Presentación de Estados Financieros

Enmienda definición de material

NIC 19 Beneficios a los empleados

Modificación, reducción o liquidación del plan

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Informe Financiero Consolidado

Tema de la enmienda

Detalle Las modificaciones se encuentran en el Apéndice A Términos definidos, la guía de aplicación y los ejemplos ilustrativos de la NIIF 3 únicamente:

NIIF 3 Combinaciones de Negocios

Definición de Negocio

• Aclara que, para ser considerado un negocio, un conjunto adquirido de actividades y activos debe incluir, como mínimo, un aporte y un proceso sustantivo donde estos contribuyan significativamente a la capacidad de crear productos; • Restringe las definiciones de un negocio y de los productos al centrarse en los bienes y servicios proporcionados a los clientes y al eliminar la referencia a la capacidad de reducir costos; • Agrega orientación y ejemplos ilustrativos para ayudar a las entidades a evaluar si se ha adquirido un proceso sustantivo; • Elimina la evaluación de si los participantes del mercado son capaces de reemplazar cualquier insumo o proceso faltante y continuar produciendo productos; y • Agrega una prueba de concentración opcional que permite una evaluación simplificada de si un conjunto adquirido de actividades y activos no es un negocio. Entrada en vigencia internacionalmente en enero de 2020

Marco Conceptual 2018 Enmienda general

Contiene las definiciones de conceptos relacionados con: • Medición: incluyendo los factores considerados cuando se seleccionan bases de medición. • Presentación y revelación: incluyendo cuándo clasificar un ingreso o gasto en el otro resultado integral. • No reconocimiento: incluye la guía de cuándo los activos o pasivos deben ser removidos de los estados financieros. Adicionalmente, actualiza las definiciones de activo y pasivo y los criterios para incluirlos en los estados financieros. De igual forma, clarifica el significado de algunos conceptos. Entrada en vigencia internacionalmente en enero de 2020

3. Principales aspectos para la consolidación de estados financieros A continuación, se destacan los aspectos más importantes para la consolidación de estados financieros:

3.1. Bases de preparación y presentación Para efectos de la consolidación de estados financieros, la Compañía tiene definido efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propósito general una vez al año, cada 31 de diciembre. Los estados financieros han sido preparados bajo la base del costo histórico, a excepción de ciertos activos y pasivos financieros, propiedades de inversión e inmuebles que se miden a valor razonable. El costo histórico está generalmente basado sobre el valor razonable de la contraprestación entregada en el intercambio de bienes y servicios.

3.2. Bases de consolidación Los estados financieros consolidados incluyen la información financiera de Mineros S.A. y sus Compañías subsidiarias al 31 de diciembre de 2018 y su correspondiente información comparativa a la misma fecha del año inmediatamente anterior. El método de consolidación utilizado para la preparación de los estados financieros es el de integración global, en el cual se adicionan a los estados financieros de la matriz o controlante, la totalidad de los activos, pasivos, patrimonio y resultados de la sociedades subordinadas, previa eliminación en la matriz o controlante de la inversión efectuada por esta en el patrimonio de las subordinadas, así como las operaciones y saldos recíprocos existentes a la fecha de corte de los estados financieros consolidados, de tal forma que los estados financieros consolidados se presentan como si se tratase de una sola entidad económica.

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Informe financiero consolidado

Norma de Información Financiera

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Las políticas y prácticas contables son aplicadas en forma homogénea por la Compañía matriz y sus Compañías subsidiarias. Seguidamente, se detallan las políticas contables significativas que Mineros aplica en la preparación de sus estados financieros consolidados:

3.2.1. Control Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de Mineros S.A. y las entidades controladas por la Compañía. El control se logra cuando la Compañía: • Tiene poder sobre una participada; • Está expuesta a, o tiene derechos sobre rendimientos variables provenientes de su relación con la participada, y • Tiene la habilidad de usar su poder sobre la participada y ejercer influencia sobre el monto de los rendimientos del inversionista. Mineros S.A. reevalúa si controla o no una participada, si los hechos y circunstancias indican que hay cambios a uno o más de los tres elementos de control antes mencionados. La consolidación de una subsidiaria comienza cuando Mineros S.A. obtiene control sobre la subsidiaria y termina cuando pierde el control de esta. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen en el estado consolidado de ganancias y pérdidas y otro resultado integral desde la fecha que Mineros S.A. obtiene el control hasta la fecha en que deja de controlar la subsidiaria. Las ganancias o pérdidas de cada componente y el otro resultado integral se atribuyen a los propietarios de la Compañía y a las participaciones no controladoras. El resultado integral total de las subsidiarias se atribuye a los propietarios Mineros S.A. y a las participaciones no controladoras aún si los resultados en las participaciones no controladoras tienen un saldo negativo.

3.2.2. Interés no controlante Las participaciones no controladoras en los activos netos de las subsidiarias consolidadas se presentan de forma separada dentro del patrimonio de la Compañía. El resultado del período y el otro resultado integral también se atribuyen a las participaciones no controladoras y controladoras.

contrario los activos adquiridos no cumplen las condiciones para ser considerados negocio, la operación será denominada “adquisición de activos”, y la Compañía contabilizará la transacción como la adquisición de un activo. Para la correcta contabilización de dichos activos la Compañía deberá: • Identificar y reconocer los activos identificables individuales adquiridos (incluidos los activos que cumplen los criterios de definición y reconocimiento de activos intangibles según lo expuesto en la NIC 38 Activos intangibles) y los pasivos asumidos; y • Asignar el costo del grupo de activos y pasivos a los activos y pasivos identificables individuales en función de sus valores razonables relativos en la fecha de compra. Crédito Mercantil El crédito mercantil representa los beneficios económicos futuros derivados de otros activos adquiridos en una combinación de negocios que no estén individualmente identificados y reconocidos en forma separada. El crédito mercantil adquirido es reconocido por el adquiriente como un activo a partir de la fecha de adquisición y es medido inicialmente como un exceso del costo de la combinación de negocios sobre la participación que el adquiriente tiene en los valores razonables netos de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables del adquirido. Luego del reconocimiento inicial, la adquirente medirá el crédito mercantil adquirido en una combinación de negocios, al costo menos cualquier pérdida por deterioro de valor acumulado. El crédito mercantil adquirido en una combinación de negocios no será amortizado. En cambio, la adquirente deberá evaluarlo anualmente por el deterioro. Si el interés del adquiriente en el valor razonable neto de los activos netos identificables de la adquirida, exceden el costo de la combinación de negocios, ese exceso (al que algunas veces se le hace referencia como compra en términos ventajosos) se reconoce inmediatamente en el estado de resultados como una ganancia.

La Compañía considera las transacciones con el interés minoritario como transacciones con los accionistas de la Compañía.

Sin embargo, antes de concluir que ha surgido una compra en términos ventajosos, es necesario que el adquiriente vuelva a valorar la identificación y la medición de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables del adquirido, así como la medición del costo de la combinación

3.2.3. Combinación de negocios

3.3. Base de contabilidad de causación

Para Mineros, una transacción u otro suceso se convierte en una combinación de negocios cuando los activos adquiridos y los pasivos asumidos constituyen un negocio; si por el

La Compañía prepara sus estados financieros, excepto para la información de los flujos de efectivo, usando la base de contabilidad de causación o devengo.

118

Informe Financiero Consolidado

La presentación de los hechos económicos se hace de acuerdo con su importancia relativa o materialidad. Las omisiones o inexactitudes de partidas son materiales o tienen importancia relativa si pueden, individualmente o en su conjunto, influir en las decisiones económicas tomadas por los usuarios sobre la base de los estados financieros. La materialidad (o importancia relativa) depende de la magnitud y la naturaleza de la omisión o inexactitud, enjuiciada en función de las circunstancias particulares en que se hayan producido. La magnitud o la naturaleza de la partida, o una combinación de ambas, podría ser el factor determinante.

3.5. Clasificación de los activos y pasivos entre corrientes y no corrientes Los activos y pasivos se clasificarán en función de sus vencimientos entre corrientes, aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses, y no corrientes, aquellos cuyo vencimiento es superior a doce meses. Un activo se clasifica como activo corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos de negociación o se espera que sea realizado en un plazo no mayor a un año después del período sobre el que se informa, o es efectivo y equivalentes de efectivo que no está sujeto a restricciones para su intercambio o para su uso en la cancelación de un pasivo al menos un año después del período sobre el que se informa. Los demás activos se clasifican como activos no corrientes. Un pasivo se clasifica como pasivo corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos de negociación o se espera que sea liquidado en un plazo no mayor a un año después del período sobre el que se informa, o cuando Mineros S.A. no tenga un derecho incondicional para aplazar su liquidación por al menos un año después del período sobre el que se informa. Los demás pasivos se clasifican como pasivos no corrientes.

3.6. Presentación de flujos de efectivo. Con el fin de mejorar la presentación y lograr un mejor entendimiento la Compañía ha cambiado la presentación del flujo de efectivo del método indirecto al método directo, considerando que este suministra información que puede ser útil en la estimación de flujos de efectivo futuros, la cual no está disponible utilizando el método indirecto. Los flujos de efectivo del año 2017 han sido reexpresados para presentar información comparativa.

3.7. Corrección en la medición de instrumentos de patrimonio Durante el año 2018 la Compañía reconoció con cambios en el ORI por el valor razonable de sus instrumentos de patrimonio sin

reestructurar los estados financieros de 2017 por tratarse de un error no material

4. Resumen de las principales políticas contables significativas Las políticas contables establecidas a continuación han sido aplicadas consistentemente en la preparación de los estados financieros consolidados para el período comprendido al 31 de diciembre de 2018 y 2017, así:

4.1. Efectivo y equivalentes de efectivo La Compañía clasifica en el rubro de efectivo y equivalentes al efectivo aquellos activos financieros líquidos, considerando como equivalentes de efectivo todas aquellas inversiones que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja con vencimiento inferior a 90 días y cuyo riesgo de cambios en su valor es poco significativo.

4.2. Moneda funcional en la consolidación de estados financieros La moneda funcional de la Compañía es el peso colombiano, porque es la moneda del entorno económico principal en el que opera la sociedad matriz, es decir, en el que genera y emplea el efectivo. Las transacciones en moneda extranjera se registran inicialmente a las tasas de cambio de la moneda funcional vigentes a la fecha de la transacción. Posteriormente, los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio de la moneda funcional vigente a la fecha de cierre del período; las partidas no monetarias que se miden a su valor razonable se convierten utilizando las tasas de cambio a la fecha en la que se determina su valor razonable y las partidas no monetarias que se miden a costo histórico se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales. Todas las diferencias de cambio se reconocen en el estado del resultado en la sección de diferencia en cambio neta, excepto los ajustes originados de los costos por intereses que sean capitalizables y dichas diferencias de cambio procedentes de préstamos en moneda extranjera, en la medida en que se consideren como ajustes de los costos por intereses.

4.3. Ingresos ordinarios Las ventas de bienes y servicios se describen a continuación: Venta de metales preciosos Mineros y sus subsidiarias venden principalmente la producción de metales preciosos directamente a los clientes, la producción antes del envío a los clientes se prueba en los laboratorios de

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Informe financiero consolidado

3.4. Importancia relativa y materialidad

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

calidad de Mineros para determinar con un alto nivel de certeza la calidad del mineral. Los ingresos se reconocen según los resultados de la prueba de laboratorio, una vez que el mineral llega a la refinería del cliente se analiza si las diferencias entre las onzas enviadas y las onzas refinadas se ajustan utilizando notas de crédito. Los ajustes de ingresos para el proceso de refinación están por debajo del 0,5%, por lo que Mineros considera que tiene un nivel de precisión en el reconocimiento de ingresos. Los ingresos por la cuenta por cobrar se reciben como máximo en 30 días. Estas cuentas por cobrar no tienen cargos por intereses debido al corto período de tiempo. Venta de energía Mineros tiene ingresos por la venta de energía eléctrica no utilizada en las operaciones, los ingresos se reconocen mensualmente una vez que se recibe la información del operador de bolsa de energía. Los ingresos no presentan cambios, dada la información recibida del operador, los montos por cobrar se cancelan como máximo en 30 días.

4.4. Impuestos Impuestos corrientes Los activos y pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta del período se miden por los valores que se espera recuperar o pagar a la autoridad fiscal. El gasto por impuesto sobre la renta se reconoce en el impuesto corriente de acuerdo con la depuración efectuada entre la renta fiscal y la utilidad o perdida contable afectada por la tarifa del impuesto sobre la renta del año corriente y conforme con lo establecido en las normas tributarias del país. Las tasas y las normativas fiscales utilizadas para computar dichos valores son aquellas que estén aprobadas al final del período sobre el que se informa, en el país en el que Mineros opera y genera utilidades imponibles. La ganancia fiscal difiere de la ganancia reportada en el estado de resultado del período debido a las partidas de ingresos y gastos imponibles o deducibles en otros años y partidas que no serán gravables o deducibles en el futuro. Los activos y los pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta también se compensan si se relacionan con la misma autoridad fiscal y se tiene la intención de liquidarlos por el valor neto o a realizar el activo y a liquidar el pasivo de forma simultánea. Impuestos diferidos El impuesto diferido sobre la renta se reconoce utilizando el método del pasivo calculado sobre las diferencias temporarias entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores

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en libros. El impuesto diferido pasivo se reconoce generalmente para todas las diferencias temporarias imponibles y el impuesto diferido activo se reconoce para todas las diferencias temporarias deducibles y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas fiscales no utilizadas en la medida en que sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras contra las cuales se puedan imputar. Los impuestos diferidos no se descuentan. Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se reconocen si la diferencia temporaria surge del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción que no constituya una combinación de negocios y que, al momento de la transacción no afectó ni la ganancia contable ni la ganancia o pérdida fiscal; y para el caso del pasivo por impuesto diferido cuando surja del reconocimiento inicial del crédito mercantil. El valor en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que ya no sea probable que exista suficiente ganancia impositiva para utilizar la totalidad o una parte del activo por impuesto diferido. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de presentación y se reconocen en la medida en que sea probable que las ganancias impositivas futuras permitan su recuperación. Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas fiscales que se espera sean de aplicación en el período en que el activo se realice o el pasivo se cancele, con base en las tasas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de presentación, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse para tal fecha. Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible para ello y son con la misma autoridad tributaria. El impuesto diferido se reconoce en el resultado del período, excepto el relacionado con partidas reconocidas fuera del resultado; en este caso se presentará en el otro resultado integral o directamente en el patrimonio.

4.5. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposición se clasifican como mantenidos para la venta si su valor en libros se recuperará a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado; estos activos o grupos de activos se presentan de forma separada como activos y pasivos corriente, en el estado de situación financiera consolidado por el menor entre su valor en libros o su valor razonable, menos los costos de venta y no se deprecian ni amortizan desde la fecha de su clasificación.

Informe Financiero Consolidado

Los ingresos, costos y gastos procedentes de una operación discontinuada se presentan de forma separada de los procedentes de las actividades continuadas, en una sola partida después del impuesto sobre la renta, en el estado del resultado del período corriente y del período comparativo del año anterior, aun cuando Mineros tenga una participación que no le otorga control en la subsidiaria después de la venta.

Mineros capitaliza como mayor valor de los activos, las adiciones o mejoras que se hagan sobre los mismos, siempre que cumplan alguna de las siguientes condiciones: a) aumenten la vida útil, b) amplíen la capacidad productiva y eficiencia operativa de los mismos, y c) reducen costos a la Empresa. Los demás costos de reparación y mantenimiento se reconocen en el estado del resultado a medida que se incurren.

4.6. Propiedades, planta y equipo La propiedad, planta y equipo se mide al costo, menos la depreciación acumulada y menos las pérdidas por deterioro del valor acumulado, si las hubiera, con excepción de terrenos y edificaciones las cuales son medidas al valor revaluado. El costo incluye el precio de adquisición, los costos directamente relacionados a la ubicación del activo en el lugar y las condiciones necesarias para que opere en la forma prevista por Mineros; el valor presente del costo esperado para el desmantelamiento del activo después de su uso, se capitalizan si los criterios de reconocimiento para una provisión se cumplen.

La depreciación inicial cuando el activo está disponible para su uso se calcula en forma lineal a lo largo de la vida útil estimada del activo, así:

MINEROS Tipo de activo Construcciones y edificaciones Maquinaria y equipo Equipo de cómputo y comunicación Equipo de transporte terrestre Equipo de transporte fluvial Equipo de transporte aéreo Acueductos, plantas y redes Vías Minas y pozos artesianos Productos agrícolas

Hemco

MASA (Gualcamayo)

Operadora Minera S.A.S. (Mina la Ye)

Vida Útil Mineros Aluvial S.A.S. (El Bagre)

17 años

7 años

5 años

16 años

17 años

7 años

2 a 5 años

1 a 16 años

Mineros Aluvial S.A.S. (Providencia) 30 a 100 años 3 a 21 años

2 a 5 años

5 años

5 a 10 años

5 años

2 a 5 años

N/A

Mineros S.A. (Medellín)

Negocios agroforestales

16 años

25 años

N/A

5 años

3 a 5 años

3 años

4 a 5 años

N/A

1 a 10 años

N/A

5 años

N/A

17 años

7 años

5 años

4 a 15 años

2 a 30 años

N/A

17 años 17 años N/A

7 años 7 años N/A

N/A 5 años N/A

5 a 10 años N/A 25 años

N/A N/A N/A

Mineros calcula la depreciación por componentes, que implica depreciar individualmente las partes del activo que tengan vidas útiles diferentes al activo. El método de depreciación utilizado es línea recta; el valor residual se calcula para los activos, el cual no hace parte del importe depreciable.

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Informe financiero consolidado

Las propiedades en curso de construcción para fines de administración, producción o suministro de servicios son registradas al costo, menos cualquier pérdida por deterioro reconocida. El costo incluye los honorarios profesionales y, en el caso de aquellos activos calificados, los costos por préstamos capitalizados conforme a la política contable de la Compañía. Dichas propiedades se clasifican en las categorías apropiadas de propiedades, planta y equipo al momento de su terminación y cuando están listas para su uso pretendido. La depreciación de estos activos se inicia cuando los activos están listos para su uso.

Esta condición se cumple si el activo o el grupo de activos se encuentran disponibles, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata, la transacción de venta es altamente probable y se espera concretar dentro del año siguiente a la fecha de clasificación.

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Los valores residuales, vidas útiles y métodos de depreciación de los activos se revisan y ajustan prospectivamente en cada cierre de ejercicio, en caso que sea requerido.

4.7. Activos intangibles 4.7.1. Activos intangibles adquiridos de forma separada con vida útil definida- Son registrados al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. La amortización se reconoce con base en el método de línea recta sobre su vida útil estimada. La vida útil estimada y método de depreciación son revisados al final de cada período sobre el que se informa, siendo el efecto de cualquier cambio en el estimado registrado sobre una base prospectiva. Los activos intangibles con vida útil indefinida que son adquiridos separadamente se registran al costo menos cualquier pérdida por deterioro acumulada. 4.7.2. Activos intangibles generados internamente- Los desembolsos originados por las actividades de investigación y desarrollo se reconocen como un gasto en el período en el cual se incurren. Un activo intangible generado internamente como consecuencia de actividades de desarrollo (o de la fase de desarrollo de un proyecto interno) es reconocido si, y sólo si, se cumplen las condiciones indicadas a continuación:

activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilización o su venta; • Su intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo; • Su capacidad para utilizar o vender el activo intangible; • La forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios económicos en el futuro; • La disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible; y • Su capacidad para medir, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo. El monto inicialmente reconocido para un activo intangible generado internamente será la suma de los desembolsos incurridos desde el momento en que el elemento cumple las condiciones para su reconocimiento, establecidas anteriormente. Con posterioridad a su reconocimiento inicial, un activo intangible generado internamente se contabilizará por su costo menos la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro, sobre la misma base que los activos intangibles que son adquiridos de forma separada.

• Técnicamente, es posible completar la producción del

Tipo de intangible

Vida útil

Proyectos de explotación y desarrollo

3 a 10 años

Proyectos de modernización T.I.

5 a 6 años

Patentes formadas

Indefinido

Derecho de uso (Construcción y edificación)

17 años

4.7.3. Baja de activos intangibles - Un activo intangible se da de baja al momento de su disposición, o cuando no se esperan beneficios económicos futuros de su uso o disposición. Las ganancias o pérdidas que surgen de la baja en libros de un activo intangible, medidas como la diferencia entre los ingresos netos provenientes de la venta y el importe en libros del activo se reconocen en ganancias o pérdidas al momento en que el activo es dado de baja. 4.7.4. Medición y reconocimiento de activos intangibles Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente a su costo. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios, se hace a valor razonable a la fecha de adquisición. Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor. Los activos intangibles generados internamente, excluidos los costos de desarrollo capitalizados, no se capitalizan y el desembolso se refleja en el estado de resultado integral, reflejando dichos desembolsos.

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Informe Financiero Consolidado

Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de su vida útil económica de forma lineal y se evalúan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor, siempre que haya indicios de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El período de amortización y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil finita se revisan al menos al cierre de cada período. Los cambios en la vida útil esperada o en el patrón esperado de consumo de los beneficios económicos futuros del activo se contabilizan al cambiar el período o método de amortización, según corresponda, y se tratan como cambios en las estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el estado de resultado del período en la categoría de gastos que resulte coherente con la función del activo intangible. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan, sino que se someten a pruebas anuales para determinar si sufrieron un deterioro del valor, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo. La evaluación de la vida indefinida se revisa en forma anual para determinar si dicha vida indefinida sigue siendo válida. En caso de no serlo, el cambio de la vida útil de indefinida a finita se realiza en forma prospectiva.

a) Mineros como arrendatario Los activos recibidos bajo arrendamiento financiero se reconocen y se presentan como activos en el estado de situación financiera al comienzo del arrendamiento, por el valor razonable del activo arrendado o el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento, el que sea menor. El correspondiente pasivo es incluido en el estado de situación financiera como una obligación de arrendamiento financiero. Los activos recibidos bajo arrendamiento financiero se deprecian a lo largo de la vida útil del activo mediante el método de la línea recta. Sin embargo, si no existiese certeza razonable de que Mineros obtendrá la propiedad al término del plazo del

arrendamiento, el activo se deprecia a lo largo de su vida útil estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor. Los pagos del arrendamiento se dividen entre los gastos financieros y la reducción de la deuda. Las cargas financieras se reconocen en el estado de resultado integral del período a menos que pudieran ser directamente atribuibles a activos calificables, en cuyo caso son capitalizados conforme a la política de la entidad para los costos por préstamos. Las cuotas contingentes por arrendamiento, se reconocen como gastos en los períodos en que sean incurridas. Los pagos por arrendamientos operativos, incluyendo los incentivos recibidos, se reconocen como gastos en el estado de resultado en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario.

b) Mineros como arrendador Los activos entregados bajo arrendamiento financiero no se presentan como propiedad, planta y equipo dado que los riesgos asociados con la propiedad han sido transferidos al arrendatario, se reconoce en cambio un activo financiero. Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de un arrendamiento operativo se agregan al valor en libros del activo arrendado, y se reconocen como gasto a lo largo del plazo del arrendamiento sobre la misma base de los ingresos del arrendamiento. Los ingresos por arrendamiento financiero son distribuidos durante el plazo del arrendamiento a fin de reflejar una tasa de rendimiento constante en la inversión neta. Los arrendamientos contingentes se reconocen como ingresos en el período en el que se obtienen.

4.9. Costos por préstamos Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustancial para prepararlo, para su uso destinado o su venta, se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. El ingreso percibido por la inversión temporal en préstamos específicos pendientes para ser consumidos en activos calificados, es deducido de los costos por préstamos aptos para su capitalización. Todos los demás costos por préstamos se contabilizan como gastos en el período en que se incurren. Los costos por préstamos consisten en intereses y otros costos en los que incurre Mineros en relación con el préstamo de fondos.

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Las vidas útiles de los activos intangibles se determinan como finitas o indefinidas.

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

al costo, incluido los gastos de transacción. El valor en libros incluye el costo de reposición o sustitución de una parte de una propiedad de inversión existente al momento en que el costo se incurre, si se cumplen los criterios de reconocimiento, y excluye los costos del mantenimiento diario de la propiedad de inversión. Con posterioridad al reconocimiento inicial, las propiedades de inversión se miden al valor razonable que refleja las condiciones del mercado a la fecha de presentación. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en los valores razonables de las propiedades de inversión, se incluyen en el estado de resultado, en el período en el que surgen. Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el momento de su disposición, o cuando se retira del uso en forma permanente, y no se espera ningún beneficio económico futuro. La diferencia entre el producido neto de la disposición y el valor en libros del activo se reconoce en el estado de resultado en el período en el que fue dado de baja. Se realizan transferencias a, o desde las propiedades de inversión, solamente cuando exista un cambio en su uso.

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Clasificación de los activos financieros • Los instrumentos de deuda, se miden posteriormente al costo amortizado cuando el activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos financieros para cobrar flujos de efectivo contractuales; y los términos contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el monto del capital pendiente. • Los instrumentos de deuda se miden posteriormente a valor razonable reconocido en otro resultado integral cuando el activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra mediante la recopilación de flujos de efectivo contractuales y la venta de los activos financieros; y los términos contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el monto del principal pendiente. Costo amortizado y método de interés efectivo: El método de interés efectivo es una manera para calcular el costo amortizado de un instrumento de deuda y para asignar los ingresos por intereses durante el período relevante. Para los instrumentos financieros que no sean activos financieros con deterioro de crédito comprados u originados, la tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los recibos de efectivo futuros estimados (incluidas todas las comisiones y los puntos pagados o recibidos que forman parte de la tasa de interés efectiva, costos de transacción y otras primas o descuentos) excluyendo las pérdidas crediticias esperadas, durante la vida útil esperada del instrumento de deuda o, en su caso, un período más corto, al importe en libros bruto del instrumento de deuda en el reconocimiento inicial. Para los activos financieros con deterioro crediticio comprados u originados, una tasa de interés efectiva ajustada por crédito se calcula descontando los flujos de efectivo futuros estimados, incluidas las pérdidas crediticias esperadas, al costo amortizado del instrumento de deuda en el reconocimiento inicial. El costo amortizado de un activo financiero es el monto en el cual el activo financiero se mide en el reconocimiento inicial menos los reembolsos del principal, más la amortización acumulada utilizando el método de interés efectivo de cualquier diferencia entre ese monto inicial y el monto de vencimiento, ajustado por cualquier pérdida tolerable. Por otro lado, el valor bruto en libros de un activo financiero es el costo amortizado de un activo financiero antes de ajustar cualquier provisión para pérdidas. Los ingresos por intereses se reconocen utilizando el método de interés efectivo para instrumentos de deuda medidos posteriormente al costo amortizado y al valor razonable reconocido en otro resultado integral. Para los instrumentos

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Para los activos financieros adquiridos u originados con deterioro crediticio, Mineros reconoce los ingresos por intereses aplicando la tasa de interés efectiva ajustada por crédito al costo amortizado del activo financiero a partir del reconocimiento inicial. El cálculo no vuelve a la base bruta, incluso si el riesgo crediticio del activo financiero mejora posteriormente, de modo que el activo financiero ya no tiene deterioro crediticio. Instrumentos de patrimonio designados como a valor razonable reconocido en otro resultado integral. En el reconocimiento inicial, Mineros puede realizar una elección irrevocable (sobre la base de instrumento por instrumento) para designar inversiones en instrumentos de patrimonio como a valor razonable reconocido en otro resultado integral. La designación a valor razonable reconocido en otro resultado integral no está permitida si la inversión de capital se mantiene para negociar o si es una contraprestación contingente reconocida por un adquirente en una combinación de negocios a la que se aplica la NIIF 3. Posteriormente, se miden a valor razonable que se originan de los cambios en el valor razonable reconocido en otro resultado integral y acumulados en la reserva de revaluación de inversiones. La ganancia o pérdida acumulada no se reclasificará a utilidad o pérdida en la disposición de las inversiones de capital, en cambio, se transferirán a ganancias retenidas. Los dividendos de estas inversiones en instrumentos de patrimonio se reconocen en resultados cuando el derecho a recibir los dividendos, a menos que los dividendos representen claramente una recuperación de parte del costo de la inversión.

• Las inversiones en instrumentos de patrimonio se clasifican como medidos al valor razonable con cambios en los resultados, a menos que Mineros designe una inversión de capital que no se mantiene para negociar ni tiene una contraprestación contingente que surja de una combinación de negocios en el valor razonable reconocido en otro resultado integral en el reconocimiento inicial. • Los instrumentos de deuda que no cumplen con los criterios de costo amortizado o los criterios de valor razonable reconocido en otro resultado integral se clasifican como al valor razonable con cambios en los resultados. Además, los instrumentos de deuda que cumplen con los criterios de costo amortizado o los criterios de valor razonable reconocido en otro resultado integral pueden designarse como al valor razonable con cambios en los resultados en el momento del reconocimiento inicial si dicha designación elimina o reduce significativamente una inconsistencia de medición o reconocimiento que surgiría de la medición de activos o pasivos o el reconocimiento de ganancias y pérdidas en ellos en diferentes bases. Mineros no ha designado ningún instrumento de deuda como al valor razonable con cambios en los resultados. Los activos financieros al valor razonable con cambios en los resultados se miden a valor razonable al final de cada período de reporte, con cualquier ganancia o pérdida de valor razonable reconocida en utilidad o pérdida en la medida en que no sean parte de una relación de cobertura designada. La ganancia o pérdida neta reconocida en utilidad o pérdida incluye cualquier dividendo o interés ganado en el activo financiero (nota 13). El valor razonable se determina de la manera descrita en la nota 4.16. Ganancias y pérdidas en moneda extranjera El valor en libros de los activos financieros denominados en una moneda extranjera se determina en esa moneda extranjera y se convierte a la tasa el cierre al final de cada período de reporte, específicamente: • Para activos financieros medidos al costo amortizado que no forman parte de una relación de cobertura designada, las diferencias de cambio se reconocen en resultados

Activos financieros al valor razonable con cambios en los resultados:

• Para los activos financieros medidos al valor razonable con cambios en los resultados que no forman parte de una relación de cobertura designada, las diferencias de cambio se reconocen en resultados; y

• Para los instrumentos de patrimonio medidos a valor razonable reconocido en otro resultado integral, las diferencias de cambio se reconocen en otro resultado integral en la reserva de revaluación de inversiones.

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financieros distintos de los activos financieros con deterioro crediticio adquiridos u originados, los ingresos por intereses se calculan aplicando la tasa de interés efectiva al valor en libros bruto de un activo financiero, excepto para los activos financieros que posteriormente han sufrido algún deterioro crediticio. Para los activos financieros que posteriormente se han deteriorado, los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva al costo amortizado del activo financiero. Si, en períodos de reporte posteriores, el riesgo crediticio en el instrumento financiero con deterioro crediticio mejora de modo que el activo financiero ya no tiene deterioro crediticio, los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva al valor en libros bruto del activo financiero.

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Deterioro de activos financieros Mineros reconoce una provisión por pérdidas crediticias esperadas en inversiones en instrumentos de deuda que se miden al costo amortizado o al valor razonable reconocido en otro resultado integral, cuentas por cobrar por arrendamientos, saldos adeudados por clientes. No se reconoce pérdida por deterioro para inversiones en instrumentos de patrimonio. El monto de las pérdidas crediticias esperadas se actualiza en cada fecha de reporte para reflejar los cambios en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial del instrumento financiero respectivo. Mineros siempre reconoce las pérdidas crediticias esperadas durante la vida del crédito para las cuentas por cobrar comerciales, valores adeudados por clientes y cuentas por cobrar por arrendamiento. Las pérdidas crediticias esperadas en estos activos financieros se estiman utilizando una matriz de provisión basada en la experiencia histórica de pérdidas crediticias de la Compañía, ajustada por factores que son específicos de los deudores, las condiciones económicas generales y una evaluación tanto de la dirección actual como de la previsión de condiciones en la fecha de presentación, incluido el valor temporal del dinero cuando corresponda. Aumento significativo del riesgo de crédito Al evaluar si el riesgo crediticio en un instrumento financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, Mineros compara el riesgo de incumplimiento en el instrumento financiero en la fecha de reporte con el riesgo de un incumplimiento que ocurra en el instrumento financiero a la fecha del reconocimiento inicial. Al realizar esta evaluación, Mineros considera información cuantitativa y cualitativa que es razonable y soportable, incluida la experiencia histórica y la información prospectiva que está disponible sin costo ni esfuerzo. En particular, la siguiente información se tiene en cuenta al evaluar si el riesgo de crédito ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial: • Un deterioro significativo real o esperado en la calificación crediticia externa (si está disponible) o interna del instrumento financiero; • Deterioro significativo en los indicadores de riesgo de crédito del mercado externo para un instrumento financiero en particular;

Mineros asume que el riesgo crediticio en un instrumento financiero no ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial si se determina que el instrumento financiero tiene un riesgo crediticio bajo en la fecha de reporte. Se determina que un instrumento financiero tiene un riesgo crediticio bajo si i) el instrumento financiero tiene un bajo riesgo de incumplimiento, ii) el prestatario tiene una gran capacidad para cumplir con sus obligaciones contractuales de flujo de efectivo en el corto plazo y iii) cambios adversos en los resultados económicos y las condiciones comerciales a más largo plazo pueden, pero no necesariamente, reducir la capacidad del prestatario para cumplir con sus obligaciones contractuales de flujo de efectivo. Mineros considera que un activo financiero tiene un riesgo crediticio bajo cuando tiene una calificación crediticia interna o externa de "grado de inversión" según la definición entendida globalmente. Medición y registro de las pérdidas de crédito esperadas: La medición de las pérdidas crediticias esperadas es una función de la probabilidad de incumplimiento, la pérdida dada el incumplimiento (es decir, la magnitud de la pérdida si existe un incumplimiento) y la exposición en el incumplimiento. La evaluación de la probabilidad de incumplimiento y la pérdida dada por defecto se basa en datos históricos ajustados por información prospectiva como se describe anteriormente. En cuanto a la exposición al incumplimiento, para los activos financieros, esto está representado por el valor en libros bruto de los activos en la fecha de reporte. Para los activos financieros, la pérdida crediticia esperada se estima como la diferencia entre todos los flujos de efectivo contractuales que se deben a la Compañía de acuerdo con el contrato y todos los flujos de efectivo que la Compañía espera recibir, descontados a la tasa de interés efectiva original. Mineros reconoce una pérdida o ganancia por deterioro en el resultado de todos los instrumentos financieros con un ajuste correspondiente a su valor en libros a través de una cuenta de provisión para pérdidas, excepto para inversiones en instrumentos de deuda que se miden a valor razonable reconocido en otro resultado integral, para los cuales se reconoce la provisión para pérdidas, otro resultado integral y acumulados en la reserva de revaluación de la inversión, y no reduce el valor en libros del activo financiero en el estado de situación financiera. Instrumentos financieros derivados y coberturas

• Cambios adversos existentes o previstos en las condiciones comerciales, financieras o económicas que se espera que causen una disminución significativa en la capacidad del deudor para cumplir con sus obligaciones de deuda;

Mineros utiliza instrumentos financieros derivados, como contratos a plazos (“forward”), contratos de futuros y opciones para cubrir varios riesgos financieros, principalmente el riesgo de tasa de cambio y precio de productos básicos (“commodities”).

• Incrementos significativos en el riesgo de crédito en otros instrumentos financieros del mismo deudor;

Al momento de suscripción de un contrato de derivados, éste

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Contabilidad de coberturas Al inicio de una relación de cobertura, Mineros designa y documenta formalmente la relación de cobertura a la que desea aplicar la contabilidad de coberturas, y el objetivo de la gestión del riesgo y la estrategia para llevarla a cabo. La documentación incluye la identificación del instrumento de cobertura, la partida o transacción cubierta, y la naturaleza del riesgo que se cubre. Partida cubierta En Mineros, una partida cubierta puede ser un activo, un pasivo, un compromiso en firme no reconocido, una transacción prevista o bien una inversión neta en un negocio en el extranjero. Tipo de cobertura En la Compañía se identifica el siguiente tipo de cobertura: Cobertura de flujo de efectivo: es una cobertura de la exposición a la variabilidad de los flujos de efectivo atribuibles a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido, o una transacción proyectada altamente probable que podría afectar las utilidades o pérdidas. Medición de la eficacia La determinación de la aplicación de la contabilidad de coberturas se basa en el hecho de que los derivados contratados para este fin coinciden en monto y plazo con la estrategia prevista por la Empresa. Los activos subyacentes de estos derivados son precisamente los activos que generan el riesgo, razón por la cual las valuaciones de los forwards y futuros se contabilizan como elementos 100% efectivos, así como el valor interno de las opciones; sólo el valor temporal de las opciones utilizadas como instrumento de cobertura se consideran elementos ineficaces. Además, al inicio de la cobertura y de manera continua, la Compañía documenta si el instrumento de cobertura es efectivo para compensar los cambios en los valores razonables o flujos de efectivo de la partida cubierta atribuibles al riesgo cubierto, que es cuando las relaciones de cobertura cumplen con todos de los siguientes requisitos de eficacia de cobertura: • Existe una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura; • El efecto del riesgo de crédito no domina los cambios de valor que resultan de esa relación económica; y • Se mantiene una proporción entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura. La Compañía reequilibra una relación de cobertura con el fin de cumplir con los requisitos de la relación de cobertura cuando

sea necesario. En tales casos, la suspensión puede aplicarse únicamente a una parte de la relación de cobertura. Por ejemplo, la relación de cobertura puede ajustarse de tal forma que parte del volumen de la partida cubierta ya no forme parte de una relación de cobertura, por lo que la contabilidad de cobertura se interrumpe sólo por el volumen del elemento cubierto que ya no forma parte de la relación de cobertura. Si una relación de cobertura deja de cumplir el requisito de eficacia de cobertura relacionado con la relación de cobertura, pero el objetivo de gestión de riesgo para esa relación de cobertura designada sigue siendo el mismo, la Compañía reequilibra la cobertura para que cumpla los criterios de calificación. Medición Mineros mide inicialmente los instrumentos de cobertura a su valor razonable en la fecha en que se suscribe el contrato de derivados. La medición posterior de los instrumentos de cobertura tiene un valor razonable. Los derivados se contabilizan como activos financieros cuando su valor razonable es positivo, y como pasivos financieros cuando su valor razonable es negativo, en el estado de posición financiera. Reconocimiento Coberturas de flujo de efectivo: siempre que una cobertura de flujo de efectivo cumpla con los criterios de calificación, la relación de cobertura se contabilizará de la siguiente manera: • La porción de la ganancia o pérdida en el instrumento de cobertura que se determina que es una cobertura efectiva se reconocerá en el otro resultado integral. • Cualquier ganancia o pérdida restante del instrumento de cobertura o del componente designado del mismo (que no constituye una cobertura eficaz) se debe reconocer en el resultado del período.

4.12. Inventarios Se clasifican como inventarios los bienes adquiridos con la intención de consumirlos en el proceso productivo, corresponden principalmente a repuestos, materiales y elementos de consumo utilizados en la operación minera y en los proyectos agroforestales de plantaciones de caucho. En Mineros Chile SpA (en su subsidiaria MASA) se maneja un inventario de material en proceso, el cual se valúa al menor entre el costo de producción y el precio de venta menos costos de venta. El costo de los inventarios incluye los costos directamente relacionados con la adquisición y aquellos incurridos para darles

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debe ser designado por la Compañía como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable.

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su condición y ubicación actual. Los inventarios son medidos en su reconocimiento inicial al costo y posteriormente al costo promedio ponderado, periódicamente la Compañía realiza el análisis de obsolecencia de dichos inventarios.

4.13. Deterioro de valor de activos no financieros A cada fecha de presentación, Mineros evalúa si existe algún indicio de que un activo pueda estar deteriorado en su valor. Mineros estima el valor recuperable del activo o unidad generadora de efectivo, en el momento en que detecta un indicio de deterioro, o anualmente (al 31 de diciembre) para los activos intangibles con vida útil indefinida y los que aún no se encuentran en uso. El valor recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso y se determina para cada activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos; en este caso el activo deberá agruparse a una unidad generadora de efectivo. Cuando el valor en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo exceda su valor recuperable, el activo se considera deteriorado y se reduce el valor a su monto recuperable. Al calcular el valor en uso, los flujos de efectivo estimados, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las consideraciones de mercado del valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos los costos de venta se emplea un modelo de valoración adecuado. Las pérdidas por deterioro del valor de operaciones continuadas se reconocen en el estado de resultado integral en aquellas categorías de gastos que le correspondan con la función del activo deteriorado. Las pérdidas por deterioro atribuibles a una unidad generadora de efectivo se asignan de forma proporcional, con base en el valor en libros de cada activo, a los activos no corrientes de la unidad generadora de efectivo. El deterioro de valor para el crédito mercantil se determina evaluando el valor recuperable de cada unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) con las que se relaciona el crédito mercantil. Las pérdidas por deterioro de valor relacionadas con el crédito mercantil no se pueden revertir en períodos futuros. Para los activos en general, a cada fecha de presentación se efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existe tal indicio la Compañía efectúa una estimación del valor recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente, solamente se revierte si

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hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el valor recuperable de un activo desde la última vez en que se reconoció la última pérdida por deterioro del valor. La reversión se limita de manera tal que el valor en libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el valor en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para el activo en los años anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado de resultados.

4.14. Provisiones Las provisiones se registran cuando Mineros tiene una obligación presente, legal o implícita, como resultado de un suceso pasado, es probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos para cancelar la obligación, y puede hacerse una estimación fiable del valor de la obligación. En los casos en los que la Compañía espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, el reembolso se reconoce como un activo separado, pero únicamente en los casos en que tal reembolso sea prácticamente cierto y el monto del activo pueda ser medido con fiabilidad. Las provisiones se miden por la mejor estimación sobre los desembolsos requeridos para liquidar la obligación presente, al final del período del que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres correspondientes. Cuando se mide una provisión usando el flujo de efectivo estimado para cancelar la obligación presente, su importe en libros corresponde al valor presente de dicho flujo de efectivo, utilizando la técnica de flujos de caja descontados. El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el estado del resultado del período neto de todo reembolso. El aumento de la provisión debido al paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero. Provisión por desmantelamiento Mineros reconoce como parte del costo de un activo fijo en particular, siempre que exista una obligación legal o implícita de desmantelar o restaurar, la estimación de los costos futuros en los cuales la Compañía espera incurrir para realizar el desmantelamiento o restauración, y su contrapartida la reconoce como una provisión por costos de desmantelamiento o restauración. El costo por desmantelamiento se deprecia durante la vida útil estimada del activo fijo. Los costos de desmantelamiento se reconocen por el valor presente de los costos esperados para cancelar la obligación utilizando flujos de efectivo estimados. Los flujos de efectivo se descuentan a una tasa antes de impuestos, que es la tasa promedio de endeudamiento de la Compañía. Los costos estimados futuros por desmantelamiento o restauración se revisan anualmente. Los cambios en los costos estimados futuros, en las fechas estimadas de los desembolsos

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Pasivos contingentes Las obligaciones posibles que surgen de eventos pasados y cuya existencia será confirmada solamente por la ocurrencia o no ocurrencia de uno a más eventos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control de Mineros o las obligaciones presentes, que surgen de eventos pasados, pero que no es probable, sino posible, que una salida de recursos que incluye beneficios económicos sea requerida para liquidar la obligación, o el monto de la obligación no puede ser medido con suficientes confiabilidad, no se reconocen en el estado de situación financiera; en cambio se revelan como pasivos contingentes cuando es probable su ocurrencia. Activos contingentes Los activos de naturaleza posible, surgidos a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia, o en su caso por la no ocurrencia, de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control del Mineros, no se reconocen en el estado de situación financiera, en cambio se revelan como activos contingentes cuando es probable su ocurrencia. Cuando el hecho contingente sea cierto se reconoce el activo y el ingreso asociado en el resultado del período.

4.15. Beneficios a empleados Beneficios postempleo Planes de aportaciones definidas Las contribuciones a los planes de aportaciones definidas se reconocen como gastos en el estado de resultado del período al momento en que el empleado ha prestado el servicio que le otorga el derecho a hacer las aportaciones. Planes de beneficios definidos Son planes de beneficios post-empleo aquellos en los que el Mineros tiene la obligación legal o implícita de responder por los pagos de los beneficios que quedaron a su cargo. Para los planes de beneficios definidos, la diferencia entre el valor razonable de los activos del plan y el valor presente de la obligación de dicho plan, se reconoce como un activo o pasivo en el estado de situación financiera. El costo de brindar beneficios bajo los planes de beneficios definidos se determina de forma separada para cada plan, mediante el método de valoración actuarial de la unidad de crédito proyectada, usando supuestos actuariales a la fecha del período que se informa. Los activos del plan se miden a valor razonable, el cual se basa en

la información de precios del mercado y, en el caso de títulos valores cotizados, constituye el precio de compra publicado. Las ganancias o pérdidas actuariales, el rendimiento de los activos del plan y los cambios en el efecto del techo del activo, excluyendo los valores incluidos en el interés neto sobre el pasivo (activo) de beneficios definidos netos, se reconocen en el otro resultado integral. Las ganancias o pérdidas actuariales comprenden los efectos de los cambios en las suposiciones actuariales, así como los ajustes por experiencia. El interés neto sobre el pasivo (activo) por beneficios definidos neto comprende el ingreso por intereses por los activos del plan, costos por intereses por la obligación por beneficios definidos e intereses por el efecto del techo del activo. El costo de servicio actual, el costo del servicio pasado, cualquier liquidación o reducción del plan se reconoce inmediatamente en el estado de resultado del período en el que surgen. Obligaciones de corto plazo Mineros clasifica como beneficios a empleados a corto plazo aquellas obligaciones con los empleados, que espera liquidar en el término de los doce meses siguientes al cierre del período contable en el que se ha generado la obligación o prestado el servicio. Algunos de estos beneficios, se generan por la normatividad laboral vigente, por convenciones colectivas o por prácticas no formalizadas que generan obligaciones implícitas. Mineros reconoce los beneficios a corto plazo en el momento en que el empleado haya prestado sus servicios como un pasivo, por el valor que será retribuido al empleado, deduciendo los valores ya pagados con anterioridad, y su contrapartida como un gasto del período, a menos que otro capítulo obligue o permita incluir los pagos en el costo de un activo o inventario, por ejemplo; si los pagos corresponden a empleados cuyos servicios están directamente relacionados con la construcción de una obra, estos se capitalizarán a ese activo. Obligaciones de largo plazo En Mineros se clasifica como beneficios a empleados a largo plazo aquellas obligaciones que espera liquidar después de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio contable o al período en que los empleados proveen los servicios relacionados, es decir, del mes trece en adelante; son diferentes de los beneficios a corto plazo, beneficios post-empleo y beneficios por terminación de contrato.

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Informe financiero consolidado

o en la tasa de descuento aplicada se añaden o deducen del costo del activo, sin superar el valor en libros del activo; cualquier exceso se reconoce inmediatamente en el resultado del período.

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

observable o estimado usando otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, Mineros que reporta, toma en cuenta las características del activo o pasivo si los participantes del mercado toman en cuenta esas características al valorar el activo o pasivo a la fecha de medición. El valor razonable de todos los activos y pasivos financieros se determina a la fecha de presentación de los estados financieros, para reconocimiento o revelación en las notas a los estados financieros.

cantidad determinada de efectivo y sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor, con un vencimiento de tres meses o menos desde la fecha de su adquisición. Mineros utiliza como técnica de valoración para esta partida valores de mercado; estas partidas son clasificadas en el nivel 1 de la jerarquía de valor razonable. b)

Activos financieros a valor razonable: incluye las inversiones que se realizan para optimizar los excedentes de liquidez. Mineros utiliza como técnica de valoración el valor de mercado; estas partidas son clasificadas en el nivel 1 de la jerarquía de valor razonable y para el caso de la inversión de Unipalma de los Llanos designada irrevocablemente con cambios en ORI, estas partidas son clasificadas como nivel 3 en la jerarquía de valor razonable.

Inversiones de portafolio a valor razonable: incluye las inversiones que se realizan para optimizar los excedentes de liquidez. Mineros utiliza como técnica de valoración el valor de mercado; estas partidas son clasificadas en el nivel 1 de la jerarquía de valor razonable.

Instrumentos derivados: la Compañía utiliza instrumentos financieros derivados, como opciones (Collares cero costo) y contratos a plazos (Forward), para cubrir los riesgos financieros de tasa de cambio y precio de productos básicos (commodities). Las metodologías usadas por Mineros para la valoración de derivados financieros coinciden con las metodologías usadas comúnmente por los agentes participantes de mercados. La valoración de operaciones forwards, consiste básicamente en descontar los flujos futuros previstos en la operación, con tasas de descuento de mercado, contrastado con el valor del subyacente el día de la evaluación. Para la valoración de opciones, se usa el modelo o ecuación de Black Scholes, modelo que se fundamenta básicamente en el tratamiento de procesos estocásticos para el cálculo de primas para opciones de compra y/o de venta. Estas partidas son clasificadas en el nivel 2 de la jerarquía del valor razonable.

Propiedades de inversión: Mineros utiliza dos técnicas de valoración para estas partidas. Dentro del enfoque de mercado, se utiliza el método comparativo o de mercado, el cual consiste en deducir el precio por comparación de transacciones, oferta y demanda y avalúos de inmuebles similares o equiparables, previos ajustes de tiempo, conformación y localización. Las partidas que se valoran con esta técnica son clasificadas en el nivel 2 de la jerarquía de valor razonable. Dentro del enfoque del costo, se utiliza el método residual que se aplica únicamente a las edificaciones y se basa en la determinación del costo de la construcción actualizado, menos la depreciación por antigüedad y estado de conservación. Estas partidas se clasifican en el nivel 2 de la jerarquía del valor razonable.

Mineros utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y para las cuales se tiene suficiente información disponible para medir el valor razonable, maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no observables. El valor razonable se determina: • Con base en precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la Compañía puede acceder en la fecha de la medición (nivel 1). • Con base en técnicas de valuación comúnmente usadas por los participantes del mercado que utilizan variables distintas de los precios cotizados que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente (nivel 2). • Con base en técnicas de valuación internas de descuento de flujos de efectivo u otros modelos de valoración, utilizando variables estimadas por Mineros no observables para el activo o pasivo, en ausencia de variables observadas en el mercado (nivel 3). Los juicios incluyen datos tales como el riesgo de liquidez, el riesgo de crédito y la volatilidad. Los cambios en las hipótesis acerca de estos factores podrían afectar el valor razonable de los instrumentos financieros. La metodología establecida en la NIIF 13 Medición del valor razonable, especifica una jerarquía en las técnicas de valoración con base en sí las variables utilizadas en la determinación del valor razonable son observables o no observables. Mineros determina el valor razonable con una base recurrente y no recurrente, así como para efectos de revelación. Durante 2018 no se realizaron transferencias entre los niveles de jerarquía del valor razonable, tanto para las transferencias de entrada y de salidas de los niveles. Técnicas de valoración y variables utilizadas por Mineros en la medición del valor razonable para reconocimiento y revelación: a)

Efectivo y equivalentes de efectivo: incluye el dinero en caja y bancos y las inversiones de alta liquidez (carteras colectivas y money market), fácilmente convertibles en una

130

Informe Financiero Consolidado

Con respecto al reconocimiento de los activos por exploración y evaluación y su correspondiente amortización, la Compañía ha adoptado las siguientes políticas, en concordancia con lo previsto en la NIIF 6 (Exploración y evaluación de recursos minerales), incluyendo la evaluación periódica de la factibilidad técnica y económica del respectivo proyecto: Las etapas de exploración son las siguientes: Etapa I: Generación – En esta etapa se definen áreas potencialmente prospectivas mediante las siguientes actividades: analizar información general existente, analizar información geológica, realizar visitas de campo para comprobar información existente, seleccionar de acuerdo a los lineamientos estratégicos de la Empresa, solicitar la concesión de áreas a la autoridad minera. Etapa II: Definición de blancos - En esta etapa se definen zonas anómalas y blancos de interés mediante las siguientes actividades: realizar prospección geoquímica a través de muestreo de sedimentos, realizar geofísica, interpretación de imágenes satelitales y fotografías aéreas, reinterpretación de información existente, realizar levantamiento y muestreo general de labores activas e inactivas existentes en el área y de fácil acceso. Los costos de las etapas I y II se llevan directamente a gastos. Etapa III: Recursos Inferidos - En esta etapa se definen recursos potenciales e inferidos mediante las siguientes actividades: muestreos superficiales suelos y rocas, levantamiento geológico y muestreo detallado de labores mineras activas e inactivas, geofísica en tierra, levantamiento topográfico detallado, perforaciones iniciales en una malla determinada según el tipo de yacimiento. Etapa IV: Recursos Indicados - En esta etapa se reclasifican los recursos inferidos a recursos indicados mediante las siguientes actividades: Perforaciones para cerrar la malla inicial, realizar estudio conceptual o estudio económico preliminar (PEA), diseño minero a nivel conceptual, proceso de beneficio, estudios metalúrgicos, evaluación financiera. Etapa V: Recursos medidos - En esta etapa se reclasifican los recursos indicados a recursos medidos mediante las siguientes actividades: perforaciones para cerrar la malla inicial, realizar túneles exploratorios de un nivel, tomar muestras Bulk para realización de pruebas piloto. Entre las etapas de la III a la V los proyectos son capitalizados según la política de la Compañía. Los costos objeto de capitalización son derechos adquiridos, estudios geológicos, perforaciones, estudios de pre-factibilidad, depreciación de

activos utilizados en el proyecto, manutención de empleados, etc. Etapa VI: Pre-factibilidad: Es cuando se define si un proyecto continuará a la etapa de explotación minera bajo NIC 16 (Propiedad, planta y equipo) o NIC 38 (Intangibles), o, los costos acumulados serán llevados a gastos o será vendido a un tercero. Cualquier obligación incurrida en el desmantelamiento o restauración del activo como resultado de la exploración o evaluación será reconocida. Los costos de exploración de un proyecto que llega a la Etapa VI para los cuales ha alcanzado factibilidad técnica y viabilidad comercial se capitalizan y amortizan de acuerdo con la duración del proyecto desde el momento en que se inicia la explotación comercial de los metales preciosos. Los costos de desmonte o descapote (aquellos costos necesarios para llegar a los yacimientos) de las operaciones a cielo abierto actualmente en explotación son reconocidos como activos y amortizados en línea recta según la vida útil asignada a dichos costos de desmonte se estima como el menor entre la vida del yacimiento o la vida de la mina

4.18. Ingresos por contratos con clientes Impacto en la aplicación de la NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes – La Compañía ha aplicado esta NIIF de acuerdo con el Decreto 2496 de 2015 y Decreto 2131 de 2016 por primera vez en el año 2018, de acuerdo con el enfoque de transición retroactivo con efecto acumulado de la aplicación inicial de la norma reconocido al 1 de enero de 2018. Según este método de transición, una entidad aplica esta norma solo a contratos que no estén terminados en la fecha de aplicación inicial. La NIIF 15 utiliza los términos “Activos del contrato” y “Pasivos del contrato”para describir lo que se conoce como 'ingresos devengados' e ingresos diferidos. Sin embargo, la norma no prohíbe a una entidad usar descripciones alternativas en el estado de situación financiera. La Compañía ha adoptado la terminología generalizada en la NIIF 15 para describir dichos saldos. Las políticas contables de la Compañía para sus flujos de ingresos se describen en detalle en la Nota 4.4. Asimismo, se incluyen revelaciones más detalladas sobre las transacciones de ingresos de Mineros la aplicación de la NIIF 15 no ha tenido impacto material en la posición financiera y/o el rendimiento financiero de la Compañía.

4.19. Información financiera por segmentos A efectos de gestión, Mineros se organiza en unidades de negocio con base en su localización geográfica sobre el cual cuenta con tres segmentos reportables que son:

131

Informe financiero consolidado

4.17. Evaluación y exploración de recursos minerales

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

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Colombia, principalmente operaciones mineras aluviales y subterráneas. Nicaragua, operaciones mineras subterráneas. Argentina, operaciones mineras a cielo abierto y subterráneas.

existen indicadores, el monto recuperable del activo se calcula para determinar si existe una pérdida por deterioro, cuando el monto recuperable es menor que el monto en libros. Las inversiones en proyectos de exploración y desarrollo de minas son de alto riesgo y no pueden ser eliminadas o mitigadas sin una evaluación cuidadosa. Una vez que se dispone de la información necesaria, se llevan a cabo estudios de viabilidad y prefactibilidad completos (dependiendo de la etapa en que se encuentre el proyecto) con una Empresa independiente para analizar su viabilidad. Aspectos socioambientales, financieros, legales, geológicos, entre otros, se realizan a través de estos estudios.

4.20. Instrumentos financieros Mineros adoptó anticipadamente NIIF 9 instrumentos financieros en estados financieros previos.

5. Estimaciones contables y juicios significativos de los estados financieros consolidados

Las estimaciones y los criterios utilizados se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluida la expectativa de que se produzcan sucesos futuros que se consideran razonables en las circunstancias. La Compañía hace estimaciones y suposiciones con respecto al futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, generalmente no son iguales a los resultados reales. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el año siguiente se muestran a continuación:

5.1. Juicios críticos en la aplicación de políticas contables: Los siguientes son juicios críticos, aparte de los que involucran estimaciones, que los directores han realizado en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía y que tienen el efecto más significativo sobre los montos reconocidos en los estados financieros. a)

Impuesto diferido: los activos y pasivos por impuestos diferidos se reconocen bajo la perspectiva de recuperación o por pagar en el futuro, respectivamente. La Compañía revisa todas las diferencias entre los valores en libros de los activos y pasivos existentes en los estados financieros y su base tributaria respectiva. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se calculan sobre la base de las tasas impositivas legales que se aplicarán a los ingresos gravables durante los años en que se espera recuperar o liquidar las diferencias temporales entre los valores en libros y la base tributaria. b) Evaluación de la existencia de indicadores de deterioro para activos y valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro. En cada fecha de presentación, se revisa el estado de los activos para determinar si hay indicios de que algún activo o grupo de activos ha sufrido pérdidas por deterioro. Si

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Tasa de interés deterioro Hemco: La administración ha considerado en sus modelos de valoración incorporar un incremento en la tasa de interés para las pruebas de deterioro de Hemco Nicaragua S.A. debido a la creciente inestabilidad política y el panorama negativo de las finanzas públicas en Nicaragua que han llevado a una revisión de la tasa de descuento para valoración de los activos propiedad de Mineros en dicha jurisdicción.

5.2. Fuentes clave de incertidumbre de la estimación: Las siguientes son las suposiciones clave sobre el futuro y otras fuentes clave de incertidumbre de la estimación al final del período sobre el que se informa que pueden tener un riesgo significativo de causar un ajuste sustancial a los valores en libros de los activos y pasivos dentro del próximo año financiero. a)

La vida útil y los valores residuales de propiedades, planta y equipo e intangibles En los supuestos e hipótesis utilizadas para la determinación de vidas útiles, se consideran aspectos técnicos, tales como: mantenimiento periódico e inspecciones a los activos, estadísticas de fallas, condiciones ambientales y entorno operativo, sistemas de protección, procesos de reemplazo, factores de obsolescencia, recomendaciones de los fabricantes, clima y condiciones geográficas y experiencia de técnicos que están familiarizados con los activos. Para la determinación del valor residual, se consideran aspectos tales como: valores razonables, publicaciones de referencia e información histórica de venta.

Informe Financiero Consolidado

Mediciones de valor razonable Algunos de los activos y pasivos de la Compañía se miden a su valor razonable con fines financieros. El área financiera determina las técnicas de valoración e insumos apropiados para las medidas de valor razonable. En la estimación del valor razonable de un activo y de un pasivo, la Compañía utiliza datos observables en el mercado en la medida en que estén disponibles. Cuando las entradas de nivel 1 no están disponibles, la Compañía contrata a tasadores calificados para realizar la valoración .

Otros supuestos clave para establecer las obligaciones de los planes de pensiones se basan en las condiciones actuales del mercado. Información adicional al respecto se presenta en la Nota 24. e)

Pasivos contingentes

Recuperabilidad internamente

activos

intangibles

generados

La viabilidad financiera de los proyectos se realiza utilizando la metodología del flujo de efectivo descontado, teniendo en cuenta variables como recursos y reservas, variables macroeconómicas (precio del oro, tipo de cambio, inflación, entre otros), WACC, Opex, Capex, etc. , se realizan análisis de sensibilidad para determinar el impacto en la rentabilidad del proyecto sobre las variables clave y donde hay incertidumbre, por ejemplo, el precio del oro, el tipo de cambio (Colombia), Opex, Capex, entre otros. Las pérdidas por deterioro se calculan como el exceso del valor en libros sobre el valor recuperable.

6. Administración de riesgos financieros 6.1. Gestión de riesgo de capital Mineros administra su capital de manera que pueda asegurar que sus filiales pueden continuar maximizando el retorno a los grupos de interés a través de un óptimo balance entre deuda neta y capital. La composición deuda/patrimonio ha permanecido en los niveles esperados y en línea con la estrategia de crecimiento. El índice de endeudamiento del período sobre el que se informa es el siguiente: Descripción

31/12/2018

31/12/2017

$ (225.567.564)

$ (144.109.830)

79.951.827

54.112.623

Deuda neta

(145.615.737)

(89.997.207)

Patrimonio

(813.071.446)

(678.385.893)

17,91%

13,27%

Deuda (*) Efectivo y bancos

Índice de deuda neta y patrimonio (*) La deuda se define como préstamos a largo y corto plazo (excluyendo los derivados).

6.2. Categorías de instrumentos financieros Activos Financieros Efectivo y bancos Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (ver Nota 15) Costo Amortizado

31/12/2018 $ 79.951.827

31/12/2017 $

54.112.623

53.204.845 $ 133.156.672

25.466.901 $

79.579.524

133

Informe financiero consolidado

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Valor razonable con cambios en los resultados

31/12/2018

31/12/2017

Otros activos financieros medidos a valor razonable con cambios en los resultados (Ver Nota 13)

$ 3.847.917

$ 24.247.904

7.553.463

6.284.492

31/12/2018

31/12/2017

Instrumentos de patrimonio clasificados como valor razonable reconocido en otro resultado integral

$ 14.629.729

$ 2.496.242

Total activos financieros

$ 159.187.781

Títulos devolución de impuestos A valor razonable reconocido en otro resultado integral (Ver Nota 13):

Pasivos Financieros

112.608.162

31/12/2018

31/12/2017

(174.013.006)

$ (35.583.234)

Obligaciones financieras (ver Nota 23)

(225.567.564)

(144.109.830)

Otros pasivos financieros (Ver Nota 27)

(11.473.839)

(10.516.069)

Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar

Costo Amortizado

(411.054.409)

Instrumentos derivados en relaciones de cobertura

(190.209.133)

Instrumentos derivados en relaciones de contabilidad de cobertura designadas (ver Nota 18) Total pasivos financieros

(6.412.001) $

417.466.410

3.005.667 $

187.203.466

6.3. Objetivos de la Administración de Riesgos Financieros La Tesorería de Mineros gestiona el acceso a los mercados financieros globales, monitorea y administra los riesgos financieros relacionados con las operaciones de Mineros mediante el análisis de las exposiciones y la magnitud de los riesgos asociados a cada operación, estos riesgos incluyen el Riesgo de Mercado, Riesgo Crédito y Riesgo Liquidez. Mineros busca minimizar el efecto de estos riesgos usando instrumentos financieros derivados para cubrir las exposiciones, el uso de los derivados financieros, así como las inversiones de excedentes de liquidez son regidos por la Junta Directiva, bajo el estricto cumplimiento de la política de inversiones y coberturas es auditado continuamente por el grupo de Auditoría Interna. Mineros no opera ningún tipo de instrumento financiero, incluso instrumentos derivados financieros, con fines especulativos. El área financiera reporta mensualmente a la Junta Directiva el estado de las exposiciones y de los instrumentos que están siendo usados para la mitigación de dichos riesgos.

6.3.1. Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo derivado de que el valor razonable de los flujos futuros de caja cambie, como consecuencia de las fluctuaciones de los precios de mercado, tipos de cambio y tasas de interés; el riesgo es medido mediante un estricto análisis de los mercados y de las volatilidades observadas en los precios de los activos o pasivos que puedan, según la exposición, afectar el resultado de la Compañía. En Mineros se gestionan activamente los riesgos derivados del mercado de metales preciosos y los riesgos derivados del mercado cambiario. La actividad económica de Mineros lo expone principalmente al riesgo derivado de los cambios en el precio del oro y de mercado de divisas, básicamente los riesgos derivados de las fluctuaciones del par USD/COP, Mineros contrata diferentes tipos de derivados financieros para administrar las exposiciones descritas anteriormente. No ha habido cambios en las exposiciones de Mineros a los riesgos de mercado o en la manera en las cuales estos riesgos son administrados y medidos.

134

Informe Financiero Consolidado

El análisis de volatilidad evalúa cuál sería el impacto sobre los resultados presupuestados de Mineros, de un cambio razonable en el precio del oro en dólares americanos y del dólar americano frente al peso colombiano. Este análisis se hace con un horizonte de tiempo de un año y ayuda a la definición de la estrategia de coberturas en cuanto a montos y precios a cubrir. El riesgo de mercado de oro Mineros, por su actividad económica, vende oro en el mercado internacional de metales preciosos, estas ventas representan cerca del 95% de los ingresos operacionales del grupo y, consecuentemente, la exposición a las variaciones del precio del oro, son altas. Este riesgo se gestiona mediante la contratación de instrumentos financieros derivados OTC, cuyo subyacente es propiamente el commodity, su modalidad es con entrega y su objetivo es reducir la variabilidad de los ingresos operativos que se genera por la volatilidad del precio del oro; los derivados no tienen fines especulativos y se usan para garantizar el precio de una porción de las ventas planificadas para el siguiente año. Análisis de sensibilidad de derivados sobre oro Las siguientes tablas muestran la sensibilidad de un cambio razonable en el precio del oro, con otras variables constantes, sobre las cuentas de ingresos, gastos y patrimonio por valoración de coberturas; las cifras expresadas en millones de pesos. Concepto

2018

Concepto

Variación en el precio del oro

2017

Concepto

2017

Efecto en los Gastos por valoración de Coberturas

XAUUSD + 5 %

468

(892)

Precio de cierre

1.009

(1.660)

XAUUSD - 5 %

1.484

(888)

Variación en el precio del oro

2018

Concepto

Efecto en los Ingresos por valoración de Coberturas

Efecto en el Patrimonio por valoración de Coberturas

XAUUSD + 5 %

(7.222)

Precio de cierre

(1.382)

XAUUSD - 5 %

2.452

Variación en el precio del oro

Efecto en los Ingresos por valoración de Coberturas

XAUUSD + 5 %

258

509

Precio de cierre

709

715

XAUUSD - 5 %

608

299

Variación en el precio del oro

Efecto en los Gastos por valoración de Coberturas

Efecto en el Patrimonio por valoración de Coberturas

XAUUSD + 5 %

(1.145)

Precio de cierre

(40)

XAUUSD - 5 %

1.135

135

Informe financiero consolidado

Análisis de Volatilidad

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

6.3.2. El riesgo de mercado cambiario Los ingresos operacionales de la Compañía provienen de la exportación de oro y son pagados en dólares americanos, consecuentemente, la exposición a las variaciones del tipo de cambio, son altas. Este riesgo se gestiona mediante instrumentos financieros derivados OTC, cuyo subyacente es propiamente el par USD/COP (TRM), su modalidad es con liquidación financiera y su objetivo reducir la variabilidad de los flujos de caja en pesos que se genera por la volatilidad del par USD/COP; los derivados no tienen fines especulativos y se usan para garantizar el tipo de cambio de una porción de los reintegros de divisas planeados para el siguiente año.

6.3.2.1. Análisis de sensibilidad de derivados sobre tipo de cambio En los siguientes esquemas se observa el impacto en las cuentas de ingresos y gastos y variaciones en patrimonio por valoración de coberturas cuando el tipo de cambio sube o baja el 5%:

Concepto

2018

Concepto

Variación en el precio del oro

Efecto en los Ingresos por valoración de Coberturas

Efecto en los Gastos por valoración de Coberturas

USDCOP + 5 %

1.011

(2.745)

T.C. de cierre

2.367

(4.485)

USDCOP - 5 %

4.336

(2.895)

Variación en el precio del oro

Efecto en el Patrimonio por valoración de Coberturas

USDCOP + 5 %

(9.893)

T.C. de cierre

(2.304)

USDCOP - 5 %

802

2018

Concepto

2017

Concepto

2017

Variación en el precio del oro

Efecto en los Ingresos por valoración de Coberturas

Efecto en los Gastos por valoración de Coberturas

USDCOP + 5 %

2.833

(5.522)

T.C. de cierre

5.942

(2.922)

USDCOP - 5 %

3.064

(1.049)

Variación en el precio del oro

Efecto en el Patrimonio por valoración de Coberturas

USDCOP + 5 %

(1.738)

T.C. de cierre

498

USDCOP - 5 %

10.067

6.3.2.2. Contratos sobre moneda extranjera Es política de la Compañía suscribir contratos sobre moneda extranjera para cubrir hasta el 50% de la exposición generada por los flujos de ingresos presupuestados; estos son flujos pronosticados, cuya materialización es altamente probable. Para las coberturas de ventas pronosticadas altamente probables, la Compañía realiza una evaluación cualitativa de la eficacia. Se espera que el valor de los contratos a plazo y el valor de los elementos cubiertos correspondientes cambien sistemáticamente en dirección opuesta en respuesta a los movimientos en los tipos de cambio subyacentes, ya que los términos críticos (es decir, el monto

136

Informe Financiero Consolidado

Periódicamente se evalúan los riesgos crediticios de las contrapartes, con el fin de cuantificar el riesgo y tomar medidas en caso de una alta probabilidad de impago por parte de alguna contraparte. Las siguientes tablas detallan los contratos a plazo sobre moneda extranjera vigentes al final del período sobre el que se informa, así como la información sobre las partidas cubiertas relacionadas: Tasa de cambio promedio USDCOP

Contratos pendientes

Moneda Extranjera

Valor nocional USD

Valor razonable activos (pasivos) COP

2018

2017

2018

2017

2018

2017

2018

2017

Coberturas de flujo de efectivo

MIN 3.098 MAX 3.239

MIN 3.013 MAX 3.174

USDCOP

60MM

72MM

(5.292)MM

3.518MM

3 meses o menos

MIN 3.096 MAX 3.197

MIN 3.008 MAX 3.095

USDCOP

15MM

18MM

(1.315)MM

660MM

De 3 a 6 meses

MIN 3.097 MAX 3.221

MIN 3.008 MAX 3.146

USDCOP

15MM

18MM

(1.306)MM

972MM

De 6 a 12 meses

MIN 3.099 MAX 3.270

MIN 3.017 MAX 3.228

USDCOP

30MM

36MM

(2.672)MM

1.886MM

Contratos de cobertura

Coberturas de flujo de efectivo (*)

Cambio en el valor utilizado para calcular la ineficacia de la cobertura

Saldo en la reserva de cobertura de flujo de efectivo / reserva de conversión de moneda extranjera para coberturas continuas

2018

2017

2018

2017

$ 5.783.228

$ 112.883

$ (10.360.179)

$ (6.685.525)

(*) Mineros ha celebrado contratos con opciones y forwards cuyos subyacentes son oro y dólar-peso colombiano, para mitigar los riesgos de flujo de caja derivados de ambos mercados. Los plazos de estos contratos varían entre 1 y 12 meses y su objetivo es cubrir el riesgo de precio y tipo de cambio que surja de transacciones futuras previstas y altamente probables.

Se anticipa que estas ventas se realizarán durante los 12 meses del próximo año financiero, y en cada vencimiento la cantidad diferida en el patrimonio se reclasificará a resultados.

6.3.3. El riesgo de tasas de interés No se gestiona, debido al alto costo y a la escasa oferta de instrumentos financieros para gestionar este tipo de riesgos en el mercado local; las posiciones activas del portafolio de inversiones se usan para apalancar la tesorería, motivo por el cual permanecen expuestas al mercado de renta fija local. Si la Compañía define tomar deuda financiera de largo plazo, se evaluará la forma de mitigar el riesgo intentando mantener una cartera equilibrada de préstamos y créditos a término fijo y variable, si el mercado lo permite.

137

Informe financiero consolidado

nocional, la vida del derivado y el subyacente) de estos contratos de divisas a plazo y sus correspondientes partidas cubiertas son los mismos. La única fuente de ineficacia de estas coberturas es el valor temporal de las opciones.

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

La Compañía deposita o invierte sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de primer orden, con calificaciones mínimas de A- para inversiones internacionales y para las nacionales en emisores con calificaciones no inferiores a AA/DP1. Adicionalmente, se establecen políticas de crédito conservadoras y se evalúan constantemente las condiciones de mercado en que se desenvuelven, para lo cual realiza evaluaciones cuantitativas y cualitativas de calificación de riesgos para las operaciones comerciales, de inversión y de crédito. Mineros no posee ninguna garantía para cubrir los riesgos crediticios asociados a sus activos financieros.

6.3.5. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez se gestiona mediante el adecuado cumplimiento de la política de cartera y pagos de Mineros; el principal objetivo de esta tarea es la adecuada gestión del capital de trabajo y la debida optimización de la tesorería, y se administra mediante un estricto control del presupuesto, cartera con los clientes y compromisos adquiridos con proveedores y grupos de interés. Esta gestión se fundamenta en la elaboración y control de flujos de caja, presupuestos y proyecciones de maduración de pasivos financieros, los cuales son revisados periódicamente, permitiendo determinar la posición de tesorería necesaria para atender las necesidades de liquidez.

NOTAS DE CARÁCTER ESPECÍFICO 7. Principios de consolidación Todos los saldos y transacciones significativos entre Mineros S.A. y sus subordinadas, fueron eliminados para efectos de la consolidación. La consolidación se realiza por el método de integración global para todas las Compañías sobre las cuales se posee el control. Los intereses minoritarios correspondientes al patrimonio y al resultado del período son reconocidos y presentados en los estados financieros consolidados. Las cifras que se presentan a continuación fueron tomadas de los estados financieros de Mineros S.A. y de sus subordinadas al 31 de diciembre de 2018 y 2017: 31/12/2018 Compañía Subsidiaria del exterior Hemco Nicaragua S.A. Mineros Chile SpA Mineros Atacama SpA Subtotal sociedades del exterior

Activo

Pasivo

Interés Minoritario

Patrimonio

Utilidad

$ 431.565.621

$ 222.099.282

$ 208.316.332

$ 1.150.007

$ (62.164.236)

437.669.134

199.807.506

237.861.628

136.527.628

4.761

869.239.516

421.906.788

446.182.721

1.150.007

74.363.392

406.833.952

151.066.320

255.767.632

8.498.894

Negocios Agroforestales S.A.S. (*)

34.314.201

1.091.063

33.223.138

(25.088)

Operadora Minera S.A.S.

43.387.752

9.018.835

34.368.917

1.176.774

242.284

172

242.112

3.871

484.778.189

161.176.390

323.601.799

9.654.451

$ 1.354.017.705

$ 583.083.178

$ 769.784.520

$ 1.150.007

$ 84.017.843

Subsidiarias nacionales Mineros Aluvial S.A.S.

Compañía Minera de Ataco S.A.S. Subtotal sociedades nacionales Totales

138

Informe Financiero Consolidado

Activo

Subsidiaria del exterior Hemco Nicaragua S.A.

Interés minoritario

Patrimonio

$ 266.234.001

$ 141.735.003

$ 123.577.946

266.234.001

141.735.003

Utilidad

921.052

$ 34.029.767

123.577.946

921.052

34.029.767

1.072.616

261.278

811.338

121.975

10.155.057

3.603.365

6.551.692

779.014

239.652

1.411

238.241

7.340

11.467.325

3.866.054

7.601.271

908.329

$ 277.701.326

$ 145.601.057

$ 131.179.217

921.052

$ 34.938.096

Subtotal sociedades del exterior Subsidiarias nacionales Negocios Agroforestales S.A.S. (*) Operadora Minera S.A.S. Compañía Minera de Ataco S.A.S. Subtotal sociedades nacionales Totales

Pasivo

(*) Antes denominada Exploradora Minera S.A.S.

7.1. Combinaciones de negocios Adquisición de Mineros Argentina Holdings B.V. El 14 de diciembre de 2018, Mineros S.A. a través de su subsidiaria Mineros Chile SpA adquirió el 100% de las acciones con derecho a voto de Mineros Argentina Holdings B.V. (anteriormente Yamana Argentina Holdings B.V.), Compañía que no cotiza en bolsa, con domicilio en Holanda. El objeto social de esta Compañía es la producción de minería de oro. Mineros S.A. adquirió a Mineros Argentina B.V. como parte de la estrategia de crecimiento operacional; las operaciones se encuentran ubicadas en San Juan - Argentina. A continuación se describen los valores razonables reconocidos en la combinación de negocios. Descripción

Valor Razonable Reconocido a la fecha de la adquisición (En miles de pesos)

Activos Activos corrientes

$ 242.164.077

Activos no corrientes

195.992.155

Total Activos

438.156.232

Pasivos Pasivos corrientes Pasivos no corrientes

114.535.517 80.468.536

Total Pasivos

$ 195.004.053

Total activos netos identificables a valor razonable

$ 243.152.179

Contraprestación transferida por la compra Compra en términos ventajosos

100.954.056 $ 142.198.123

Los pasivos y contraprestaciones contingentes asociados al contrato corresponden a: 1. 2. 3.

Una regalía del 2% sobre producciones de oro después de 396.000 onzas, limitadas hasta un tope de USD$50 millones excluyendo las producciones del proyecto de carbonatos profundos. Una regalía del 1.5% sin límite sobre el proyecto de carbonatos profundos Una contraprestación contingente de USD$30 millones al momento del inicio de producción comercial del proyecto DCP

139

Informe financiero consolidado

31/12/2017 Compañía

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

A la fecha el proyecto de carbonatos y de near targets de acuerdo con los conceptos técnicos contratados por Mineros S.A. en el proceso de Due Diligence para la compra de Minas Argentinas representan importantes retos en términos de producción y procesos metalúrgicos. Para desarrollar el proyecto de carbonatos profundos y near targets se requieren inversiones importantes de las cuales Mineros no dispone ni a corto, ni mediano plazo. Para la consecución de estos recursos, la Compañía debe definir diferentes estrategias y analizar al momento de la estructuración del proyecto cuál es la estructura óptima para la consecución de los recursos según las oportunidades que ofrezca en su momento el mercado. Desarrollar los proyectos involucra igualmente factores macroeconómicos no controlables por la administración y difíciles de gestionar tales como inestabilidad jurídica en el país, precios de oro que pudieran hacer inviable el proyecto, tasa de cambio, alta inflación, inestabilidad política. Todos estos factores deben evaluarse al momento de tomar la decisión de realizar la inversión. Por lo anterior, la administración considera que ante la incertidumbre asociada a todos los inputs relacionados con el proyecto no es posible realizar la medición a valor razonable del pasivo y la contraprestación de forma fiable. El siguiente es el resumen de la transacción: Descripción

(En miles de pesos)

Contraprestación transferida por la compra

$ 100.954.056

Contraprestación total

100.954.056

Costos de transacción para la adquisición

7.185.301

Efectivo neto incorporado con la subsidiaria

(4.821.256)

Valor pendiente de pago

(3.689.256)

Flujo neto de efectivo a la fecha de la adquisición

$ 99.628.845

Los costos de transacción de $7.185.301 se han incluído dentro de los otros gastos en el estado de resultados.

La Compañía de acuerdo con lo dispuesto en NIIF 3 registró provisionalmente y cuenta con un año a partir de la fecha de adquisición para finalizar el ajuste de las cifras incorporadas en el estado financiero, a la fecha del cierre de los estados financieros los beneficios a empleados, cierre de la mina y el impuesto diferido se encuentran en revisión.

8. Propiedad, planta y equipo neto El siguiente es el detalle del valor en libros de la propiedad, planta y equipo: Descripción Costo

31/12/2018

31/12/2017

$ 914.457.471

$ 690.617.045

(204.211.193)

(153.032.502)

710.246.278

$ 537.584.543

Depreciación acumulada Total propiedad, planta y equipo

Sobre los activos fijos poseídos en Nicaragua, por HEMCO Nicaragua S.A., la Empresa tiene constituida la siguiente garantía prendaria: Banco de América Central S.A. (BAC). Corresponde a la línea de crédito por USD 8.665.363 - COP 28.160.263 miles (USD 8.665.363, COP 25.857.443 miles, año 2017), sobre maquinaria y equipos y equipos de transporte.

140

Informe Financiero Consolidado

Informe financiero consolidado

Adicionalmente, la Empresa tiene el siguiente contrato de leasing financiero: Caterpillar Finance S.A. Préstamo con respaldo sobre la maquinaria pesada y equipo de transporte por USD 222.109 COP 721.799 miles (USD 329.235 COP 982.437 miles, año 2017). El valor razonable para el año 2018 de los activos fijos poseídos por HEMCO S.A. en Nicaragua, representados en terrenos y edificaciones, se obtuvo mediante avaluó técnico realizado por la firma CAPISA El movimiento del costo de propiedad, planta y equipo se detalla a continuación: 31/12/2018 Costo Costo a 1 de enero Adiciones por combinación de negocios

Construcciones y edificios

Terrenos

Vias

Maquinaria y Equipo

Plantas y redes eléctricas

Equipo de transporte

Equipos de comunicación y computación

Minas y pozos artesianos

Construcciones en curso

Maquinaria en montaje

Plantaciones Agrícolas

Total

$ 35.020.636

$66.502.997

$ 484.759

$ 236.511.063

$ 235.191.828

$ 28.206.448

$ 1.231.548

$ 47.912.624

$ 15.723.897

$ 6.749.368

$ 17.081.877

$ 690.617.045

1.579.919

74.228.363

3.154.913

32.453.003

30.457.090

6.285.686

1.875.251

2.342.385

152.376.610

Adiciones

69.098

5.437.642

1.082.573

1.199.619

218.547

4.598.145

26.932.551

17.870.678

3.116.457

60.525.310

914.663

1.968.991

2.883.654

Transferencias (-/+)

7.069.976

6.150.901

5.051.026

638.913

13.732.191

(21.056.041)

(11.586.966)

Transferencias a otras cuentas (-/+)

1.188.575

413.444

(1.433.541)

(774.976)

(606.498) (3.692.452)

Revalorización de activos

(28.995)

(838.710)

(1.116.852)

(514.670)

(182.416)

(111.588)

(280.747)

(80.566)

(537.908)

Deterioro de activos (-)

Disposiciones (-)

56.838

(428.655)

(371.817)

Ajuste por Conversión

762.123

2.663.402

104.312

1.535.161

2.971.908

944.267

93.904

3.311.347

259.741

79.454

12.725.619

Costo en libros al 31 de diciembre 2018

$ 38.305.184

$ 152.424.037

$ 4.157.428

$ 279.537.377

$ 273.979.449

$ 36.760.263

$ 3.236.834

$ 69.442.719

$ 23.921.786

$ 13.031.968

$ 19.660.426

$ 914.457.471

Depreciación acumulada a 1 de enero

(14.583.062)

(255.919)

(66.267.788)

(51.441.843)

(14.816.722)

(814.493)

(4.683.651)

(169.024)

(153.032.502)

Depreciación del período

(5.401.557)

(167.355)

(19.807.826)

(12.330.972)

(4.677.575)

(165.221)

(7.186.719)

(135.068)

(49.872.293)

Transferencias (-/+)

(590.592)

(16.359)

638.580

(31.629)

Retiro depreciación

226.181

824.805

427.881

161.674

111.768

1.752.309

Ajuste por Conversión

(200.100)

(7.836)

(423.219)

(1.148.912)

(589.502)

(30.406)

(658.732)

(3.058.707)

Depreciación acumulada a dic. 31/2018

(20.549.130)

(447.469)

(85.035.448)

(64.953.356)

(19.655.918)

(848.446)

(12.417.334)

(304.092)

(204.211.193)

$ 38.305.184

$ 131.874.907

$ 3.709.959

$ 194.501.929

$ 209.026.093

$ 17.104.345

$ 2.388.388

$ 57.025.385

$ 23.921.786

$ 13.031.968

$ 19.356.334

$ 710.246.278

Equipos de comunicación y computación

Minas y pozos artesianos

Construcciones en curso

Propiedad, planta y equipo a dic 31/2018

31/12/2017 Costo Costo a 1 de enero

Terrenos

Construcciones y edificios

Maquinaria y Equipo

Vias

Plantas y redes eléctricas

Equipo de transporte

Maquinaria en montaje

Plantaciones Agricolas

Total

$ 31.831.047

$ 62.696.400

$ 484.759

$ 208.648.548

$ 230.746.251

$ 26.153.958

$ 2.488.913

$ 15.268.839

$ 20.608.265

$ 16.311.872

$ 14.537.199

$ 629.776.051

Adiciones

1.684.890

671.481

2.476.220

768.797

2.832.541

129.653

25.227.511

26.879.576

2.544.678

63.215.347

Revalorización de activos

2.361.530

2.910.538

5.272.068

Transferencias (-/+)

1.469.865

26.889.153

6.775.738

2.107.756

26.299.578

(28.187.476)

(35.354.614)

Transferencias a otras cuentas (-/+)

8.328.097

(78.220)

(450.339)

7.799.538 (6.538.480)

Disposiciones (-) Deterioro de activos (-) Ajuste por Conversión 2017 Costo en libros al 31 de diciembre Depreciación acumulada a 1 de enero

(659.903)

(560.601)

(31.000)

(1.845.207)

(1.281.836)

(659.477)

(896.853)

(603.603)

(8.960)

(76.044)

(85.004)

(847.871)

(509.340)

(942.257)

(3.067.958)

(1.042.600)

(105.182)

(1.324.413)

(949.330)

(33.524)

(8.822.475)

$ 35.020.636

$ 66.502.997

$ 484.759

$ 236.511.063

$ 235.191.828

$ 28.206.448

$ 1.231.548

$ 47.912.624

$ 15.723.897

$ 6.749.368

$ 17.081.877

$ 690.617.045

(182.241)

(49.457.264)

(40.190.186)

(11.620.955)

(1.717.453)

(844.326)

(33.732)

(114.647.905)

(10.601.748)

Depreciación del período

(4.135.888)

(73.678)

(17.518.335)

(12.140.977)

(5.096.090)

(326.122)

(3.939.138)

(135.292)

(43.365.520)

Retiro depreciación

87.785

286.733

13.491

1.431.145

1.153.055

2.972.209

Ajuste por Conversión

66.789

421.078

875.829

469.178

76.027

99.813

2.008.714

Depreciación acumulada a dic.31/2017

(14.583.062)

(255.919)

(66.267.788)

(51.441.843)

(14.816.722)

(814.493)

(4.683.651)

(169.024)

(153.032.502)

$ 35.020.636

$ 51.919.935

$ 228.840

$ 170.243.275

$ 183.749.985

$ 13.389.726

$ 417.055

$ 43.228.973

$ 15.723.897

$ 6.749.368

$ 16.912.853

$ 537.584.543

Propiedad, planta y equipo a dic 31/2017

141

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

9. Propiedades de inversión La composición y movimiento de la propiedad de inversión se detalla a continuación: Descripción Saldo a 1 de enero

31/12/2018

31/12/2017

$ 6.223.012

$ 5.978.491

1.703.368

244.521

$ 7.926.380

$ 6.223.012

Revalorización Total propiedad de inversión

10. Activos intangibles El siguiente es el detalle del costo de los intangibles: Tipo de intangible Proyectos de explotación y desarrollo (1)

31/12/2018

31/12/2017

$ 19.034.156

$ 21.111.012

12.558.571

7.559.684

1.651

49.785.941

136.224.734

609.280

$ 81.987.948

$ 164.897.081

Proyectos de modernización T.I. Patentes formadas Reservas HEMCO (Nota 32) Derecho de uso (Construcciones y edificaciones) Total intangibles neto

El movimiento del costo y de la amortización de intangibles se detalla a continuación: AÑO 2018 Descripción Costo 1 de enero de 2018 Adiciones

Proyectos de explotación y desarrollo

Software y aplicaciones informáticas

$ 38.954.205 $ 16.317.558

Derecho de uso (Construcciones y edificaciones)

Reservas HEMCO

Patentes

1.651 $ 167.792.788

Total $ 223.066.202

8.096.683

628.320

8.725.003

(5.098.673)

(140.370)

(1.651)

(5.240.694)

1.875.320

(76.567.435)

710.172

34.641

744.812

36.441.025

24.308.512

91.225.353

628.320

152.603.209

(17.843.193)

(8.757.874)

(31.568.054)

(58.169.121)

(4.437.793)

(3.125.892)

(9.871.358)

(19.040)

(17.454.083)

Disposición

5.098.673

138.906

5.237.579

Ajuste por conversión

(224.555)

(5.081)

(229.636)

(17.406.868)

(11.749.941)

(41.439.412)

(19.040)

(70.615.261)

$ 19.034.156

$ 12.558.571

$ 49.785.941

$ 609.280

$ 81.987.948

Disposición Transferencias a y de otras cuentas (-/+) Deterioro (Nota 32) Ajuste por conversión Costo a 31 de diciembre de 2018 Amortización a 1 de enero de 2018 Amortización del período

Amortización a 31 de diciembre de 2018 Activos intangibles a 31 de diciembre de 2018

142

Informe Financiero Consolidado

Descripción Costo 1 de enero de 2017

Proyectos de explotación y desarrollo

$ 13.748.251

$ 217.212.769

2.126.071

4.497.092

450.339

4.947.431

(1.092.952)

(6.356)

(1.099.308)

Disposición Ajuste por conversión

$ 1.651 $ 167.792.788

Total

Transferencias a y de otras cuentas (-/+)

(120.014)

(747)

(120.761)

38.954.205

16.317.558

1.651

167.792.788

223.066.202

(11.536.651)

(6.031.178)

(21.696.696)

(39.264.525)

(6.545.542)

(2.732.817)

(9.871.358)

(19.149.717)

223.267

5.561

228.828

15.733

560

16.293

(17.843.193)

(8.757.874)

(31.568.054)

(58.169.121)

$ 21.111.012

$ 7.559.684

$ 164.897.081

Costo a 31 de diciembre de 2017 Amortización a 1 de enero de 2017 Amortización del período Disposición Ajuste por conversión Amortización a 31 de diciembre de 2017

Derecho de uso (Construcciones y edificaciones)

Reservas HEMCO

Patentes

$ 35.670.079

Adiciones

Activos intangibles a 31 de diciembre de 2017

Software y aplicaciones informáticas

$ 1.651 $ 136.224.734

El detalle de los proyectos de explotación y desarrollo se enuncian así:

Descripción Transporte principal Nivel 850

31/12/2018 $

31/12/2017

10.826.300

11.861.409

Proyecto Perforación Panamá Profundo

1.745.644

2.746.013

Mina Icacales

1.446.724

1.850.461

Mina La Ye

1.434.724

1.835.113

Proyecto Perforación Elefante

649.038

1.020.980

Capitalización Infraestructura Horizontal

888.728

975.042

Mina Los Mangos

588.791

753.105

Proyecto Perforación Shaft Tesoro

44.657

68.889

Proyecto Perforación PEM - Minería Artesanal

741.632

Proyecto Toboba

667.918

Total proyectos de explotación y desarrollo

19.034.156

21.111.012

11. Plusvalía A continuación, se detalla el valor en libros de la plusvalía: Descripción

31/12/2018

31/12/2017

HEMCO Nicaragua S.A. (Nota 32)

$ 4.032.235

Total plusvalía

$ 4.032.235

143

Informe financiero consolidado

AÑO 2017

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

12. Proyectos de exploración y evaluación minera A continuación, se detallan los proyectos de exploración y evaluación: Descripción

31/12/2018

31/12/2017

24.877.047

$ 17.449.696

16.145.903

15.566.867

Proyecto Pionner Mina

5.967.128

442.654

Proyecto Perforación Toboba

5.726.084

1.808.910

Proyecto Distrito El Bagre

4.464.931

2.311.648

Proyecto Perforación Elefante

4.202.982

Proyecto Pionner Tajo Abierto

3.763.687

476.932

Proyecto Perforación Panamá Profundo

3.330.274

Proyecto Ataco

1.703.873

1.628.464

Proyecto Amelia

1.169.779

EBF Pioneer DDH (Mina)

561.674

Proyecto Panamá Periferia

491.324

839.921

Proyecto Panamá Tajos

311.497

854.589

Proyecto Matusalén

13.581

14.495

Proyecto El Catorce

10.224.887

Proyecto Santa Elena

10.198.844

Perforación PEM - Minería Artesanal

854.624

$ 72.729.764

$ 62.672.531

Proyecto Exploración Vesubio Proyecto Exploración Pionner

Total proyectos de exploración y evaluación minera

El movimiento de proyectos de exploración y evaluación minera se detalla a continuación: Proyectos de exploración y evaluación minera

31/12/2018

31/12/2017

$ 62.672.531

$ 52.989.877

1.169.779

Adiciones

38.069.908

29.551.681

Transferencias a proyectos explotables

(1.875.320)

(4.418.871)

(30.646.184)

(14.759.844)

3.339.050

(690.312)

$ 72.729.764

$ 62.672.531

Saldo a 1 de enero Adición por combinación de negocios

Deterioro (Nota 32) Ajuste por conversión Total proyectos de exploración y evaluación minera

144

Informe Financiero Consolidado

El detalle de los instrumentos financieros se enuncia a continuación: Descripción A valor razonable a través de resultados (13.1)

31/12/2018

31/12/2017

$ 3.847.917

$ 24.247.904

7.553.463

6.284.492

14.629.729

2.496.242

$ 26.031.109

$ 33.028.638

Títulos devolución de impuestos A valor razonable a través de ORI (13.2) Total activos financieros Clasificación por vencimiento

Porción no corriente

14.712.128

2.583.142

Porción corriente

11.318.981

30.445.496

13.1. Activos financieros a valor razonable a través de resultados. Descripción

31/12/2018

TES corto plazo (1)

31/12/2017

3.401.910

Fideicomiso inversión nacional (2)

7.842.300 4.733.589

Acciones negociables

363.607

1.030.239

Otras inversiones (3)

82.400

10.641.776

3.847.917

$ 24.247.904

Total activos financieros a valor razonable 1. 2. 3.

Corresponde al TES - Gobierno de Colombia: Valor Nominal COP$ 3.000.000.000, Fecha de compra 22-04-2015, Emisión 24-07-2015, vencimiento 24-07-2020. Tasa: 11% La variación corresponde a la liquidación final del remanente de los derechos fiduciarios poseídos en Milla de Oro. A continuación se detalla el valor de otras inversiones:

Descripción

Actividad económica

Participación en el patrimonio neto Porcentaje (%)

Valor ($)

31/12/2018

31/12/2017

Servicios

N.A.

Promotora de Proyectos S.A.

Inversionista

1,6

2.400

Distrito de Negocios S.A.S.

Construcción

80.000

N.A

N.A.

N.A

10.554.876

82.400

$ 10.641.776

Club de Banqueros

Fondeos Total instrumentos financieros patrimoniales

31/12/2018 $

31/12/2017 $

4.500

13.2. Activos financieros a valor razonable a través de ORI Descripción

31/12/2018

31/12/2017

Unipalma de los Llanos S.A.S. (*)

$ 14.629.729

$ 2.496.242

Total activos financieros a costo amortizado

$ 14.629.729

$ 2.496.242

(*) La Compañía en la valoración de esta inversión la consideró de nivel 3 en la escala de valor razonable, la metodología utilizada correspondió a Flujos de caja descontados; la tasa utilizada para el descuento de dichos flujos fue de 13.84% (WACC), el horizonte de tiempo utilizado en la valoración fue de 24 años, el modelo financiero es especialmente sensible a variables tales como tasa de cambio, precio del dólar y supuestos de producción. Esta inversión ha sido designada irrevocablemente como con cambios en otro resultado integral.

145

Informe financiero consolidado

13. Activos Financieros

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

14. Impuestos 14.1. Impuesto a las ganancias relacionado con operaciones que continúan Descripción

31/12/2018

31/12/2017

Impuesto corriente: Ajuste de períodos anteriores

Impuesto sobre la renta año corriente

163.375

34.816.667

52.444.536

2.368.177

6.261.955

37.348.219

58.706.491

Del período actual

(32.014.011)

7.549.090

Total impuesto diferido

(32.014.011)

7.549.090

Impuesto sobre la renta sobretasa Total impuesto corriente Impuesto diferido:

Total impuesto sobre la renta reconocido en el período

5.334.208

66.255.581

La conciliación entre la utilidad antes de impuestos y la renta líquida gravable por el año 2018 y 2017 es la siguiente: Descripción

31/12/2018

31/12/2017

$ 161.978.672

$ 183.936.043

52.229.263

66.386.047

5.270.205

9.886.426

Efecto de los ingresos que están exentos de impuestos

(117.323)

(80.571)

Efecto de gastos que no son deducibles al determinar la ganancia gravable

8.908.172

16.691.820

Efecto de partidas contables susceptibles de constituir ganancia ocasional

(651.262)

(1.965.765)

(1.766.506)

(8.349.314)

(473.023)

(396.544)

Impuesto sobre la renta: Utilidad antes de impuesto provenientes de las operaciones que continúan Gasto del impuesto de renta calculado Gasto del impuesto de renta sobretasa calculado Efecto impositivo de las partidas conciliatorias:

Efecto de ingresos no sujetos a gravamen Efecto de deducciones procedentes

17.196

412.630

Efecto por ajustes por conciliación NCIF Vs Normas del Estatuto Tributario

Efecto por recuperación de deducciones

(26.287.090)

(25.907.589)

Efecto de saldos de impuestos diferidos debido a cambios en la tasa de impuesto las ganancias de 37 % a 33% (vigente a partir de 2019)

(32.014.011)

7.549.090

Efecto ganancia ocasional

342.456

403.394

Efecto otros ajustes

295.784

1.721.957

Efecto ajuste $800.000 de la sobretasa Efecto descuento tributario indirecto Ajustes reconocidos en el año actual con respecto a impuesto corriente de años anteriores Gasto de impuesto a las ganancias reconocido en los resultados (relacionado con las operaciones que continúan)

146

(96.000)

(487.029)

163.376

5.334.208

$ 66.255.581

Informe Financiero Consolidado

Descripción

31/12/2018

31/12/2017

Impuesto diferido Mediciones de instrumentos financieros tratados como coberturas de flujo de efectivo

Revaluaciones de propiedad, planta y equipo Revaluación de inversiones Mediciones de obligaciones por beneficios definidos Total impuesto a las ganancias reconocido en otro resultado integral

(942.450)

531.990

(471.897)

405.460

(1.213.349)

(48.781)

62.272

$ (2.676.477)

999.722

14.3. Activos y pasivos del impuesto corriente Descripción

31/12/2018

31/12/2017

$ 49.519.750

$ 11.263.889

15.340.729

966.067

Activos por impuestos IVA Anticipo de renta y sobretasa Descuento tributario IVA en compra de maquinaria básica

5.289.707

10.524.966

1.074.187

2.162.583

4.242.350

113.650

17.153

1.309.451

$ 84.260.836

$ 17.563.646

3.809.186

6.839.654

80.451.650

10.723.992

16.764.348

11.289.154

1.127.127

699.806

Retención en la fuente por cobrar Impuesto específico conglobado a los combustibles (Nicaragua) Industria y comercio Otros Total activo por impuestos Clasificación por vencimiento Porción no corriente Porción corriente

Pasivos del impuesto corriente Impuesto de renta y complementarios por pagar Impuesto al valor agregado IVA Obras por impuestos (Ver nota 17) Impuestos municipales Total pasivo por impuestos

18.650.179

210.900

4.467

$ 36.752.554

$ 11.993.427

14.4. Saldos de impuestos diferidos A continuación, se presenta el análisis de los activos y pasivos del impuesto diferido presentados en los estados de situación financiera: Descripción

31/12/2018

31/12/2017

Impuesto diferido activo

$ 58.811.702

Impuesto diferido pasivo

(49.904.621)

(63.421.439)

8.907.081

$ (63.388.434)

Total

33.005

147

Informe financiero consolidado

14.2. Impuesto a las ganancias reconocido en otro resultado integral

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

A Ñ O 2 0 1 8 Descripción

Saldo de apertura

Reconocido en los resultados

Reconocido en Reconocido en otro resultado combinaciones integral de negocios

Saldo de Cierre

Impuesto diferido (pasivo) / activo relacionado con: Propiedades, planta y equipos Otros activos Obligaciones financieras Otros pasivos Total

$ (84.720.805)

$ 8.654.192

$ 1.685.246

$ (19.797.602)

$(94.178.969)

(11.893.819)

27.277.898

942.450

15.700.780

32.027.309

30.845.940

(4.639.115)

26.206.825

2.380.250

721.036

48.781

41.701.849

44.851.916

$ (63.388.434)

$ 32.014.011

$ 2.676.477

$ 37.605.027

$ 8.907.081

AÑO 2017 Descripción

Saldo de apertura

Reconocido en los resultados

Reconocido en Reconocido en otro resultado combinaciones integral de negocios

Saldo de Cierre

Impuesto diferido (pasivo) / activo relacionado con: Propiedades, planta y equipos

$ (87.082.738)

$ 2.767.393

$ (405.460)

$ (84.720.805)

Otros activos

(2.967.855)

(8.393.974)

(531.990)

(11.893.819)

Obligaciones financieras

33.562.428

(2.716.488)

30.845.940

Otros pasivos Total

1.648.543

793.979

(62.272)

2.380.250

$ (54.839.622)

$ (7.549.090)

$ (999.722)

$ (63.388.434)

14.5. Precios de trasferencia En la medida en que la Compañía realiza operaciones con sociedades vinculadas al exterior, se encuentra sujeta a las regulaciones, que, con respecto a precios de transferencia, fueron introducidas en Colombia con las leyes 788 de 2002 y 863 de 2003. Por tal razón, la Compañía realizó un estudio técnico sobre las operaciones efectuadas durante el 2018 concluyendo que no existen condiciones para afectar el impuesto de renta de ese año.

14.6. Reforma tributaria A continuación, se resumen las principales modificaciones introducidas al régimen tributario colombiano, mediante la Ley 1943 del 28 de diciembre de 2018: Impuesto sobre la renta y complementarios Se destacan los siguientes aspectos en cuanto al impuesto sobre la renta y complementarios para las personas jurídicas: --

Se modifican las tarifas del impuesto de renta, tanto por el sistema ordinario como por el especial de renta presuntiva, así: Sistema

2019

2020

2021

2022

Ordinario

33%

32%

31%

30%

Presuntiva

1,5%

El impuesto a la riqueza que estuvo vigente hasta el año gravable 2017 para las sociedades, no fue prorrogado y en cambio, se estableció un nuevo impuesto al patrimonio únicamente a cargo de personas naturales con patrimonio líquido al 1° de enero de 2019 superior a $5.000 millones.

148

Informe Financiero Consolidado

Se establece la deducibilidad del 100% de los impuestos, tasas y contribuciones que paguen efectivamente las sociedades en el año gravable, siempre y cuando tengan relación de causalidad con su actividad económica, con excepción del impuesto de renta. De esta forma, se modifica la forma legal que establecía solamente la procedencia de la deducción de los impuestos de industria y comercio y predial efectivamente pagados en el año. Se da la opción a los contribuyentes de tratar el impuesto de industria y comercio efectivamente pagado en el año, como un descuento tributario en un 50%, y a partir del año 2022, este porcentaje se aumentará al 100%.

A partir del 1° de julio de 2019, todos los actos administrativos expedidos por la DIAN serán notificados al correo electrónico informado por el contribuyente en el RUT.

Obras por impuestos Se modifica el mecanismo de pago de obras por impuestos establecido en la Ley 1819 de 2016 (anterior reforma tributaria), estableciendo ahora la posibilidad de suscribir convenios con entidades públicas del orden nacional para la realización de obras en las zonas más afectadas por el conflicto armado – ZOMAC o en otras zonas del país, que sin estar localizadas en las ZOMAC, resulten estratégicas para la reactivación económica y social de estas zonas. Conciliaciones contencioso – administrativas y terminación por mutuo acuerdo de procesos administrativos tributarios y con la UGPP Se contempla la posibilidad de conciliar los procesos contencioso – administrativos en materia tributaria, aduanera, cambiaria y con la UGPP, dependiendo de la etapa en que se encuentre el proceso en esta vía, lo cual implica disminuciones importantes de los intereses de mora, sanciones y actualizaciones, según el caso previo el cumplimiento de determinados requisitos. Así mismo se establece la posibilidad de terminar por mutuo acuerdo con la DIAN y la UGPP, los procesos administrativos que cursen con estas entidades, dependiendo de la etapa en que se encuentre el respectivo proceso en la vía gubernativa, lo cual implica también disminuciones significativas en el monto de los intereses de mora, sanciones y actualizaciones. Impuestos sobre las ventas Se presentan, en términos generales, las siguientes modificaciones importantes: (i) La venta de inmuebles –a partir de determinado valor– que anteriormente estaban gravados con IVA, pasan a ser ahora bienes excluidos de este impuesto y se gravan con el impuesto nacional al consumo a la tarifa del 2%; (ii) Se elimina el régimen simplificado del IVA para las personas naturales, y (iii) Se autoriza al Gobierno para aumentar el porcentaje de retención en la fuente sobre IVA, e igualmente, se designan nuevos agentes retenedores de este impuesto. Estos cambios no tienen un impacto material en los resultados financieros de la Compañía. Sobretasa del impuesto de renta Con motivo de la expedición de la Ley 1819 del 29 de diciembre de 2016, el Impuesto sobre la renta para la equidad –CREE se eliminó a partir del año gravable 2017. Para compensar el recaudo, se establece para todas las sociedades un nuevo sistema de autorretención en la fuente a título de impuesto de renta sobre ingreso brutos, con declaración y pago mensual, conservando los códigos de actividad económica y tarifas previstas hasta el año 2016 para la autorretención del CREE. Se creó además la sobretasa del impuesto de renta para los años gravables 2017 y 2018 a las tarifas del 6% y 4%,

149

Informe financiero consolidado

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

respectivamente, para bases gravables superiores a $800.000 (miles de pesos). Igualmente, existirá un anticipo equivalente al 100% de la sobretasa, calculado sobre la base gravable del impuesto de renta sobre la cual el contribuyente liquidó el mencionado impuesto por el año gravable inmediatamente anterior. Marco impositivo en Nicaragua La Compañía HEMCO Nicaragua S.A. está sujeta al pago del impuesto de renta a una tarifa del 30% de la ganancia imponible y los cánones superficiarios son considerados pagos de anticipos de impuesto de renta del período. De conformidad con la Ley de Concertación Tributaria (Ley 822) y su reglamento, en Nicaragua el impuesto sobre la renta a pagar será el monto mayor resultante de comparar el impuesto de renta a la tarifa del 30% aplicable a la renta imponible, y el pago mínimo determinado sobre el 1% del total de ingresos brutos. Marco impositivo en Argentina Las Compañías argentinas tienen un impuesto de renta de 30% para 2019 y 25% a partir de 2020

15. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar A continuación, se detalle el valor en libros de los deudores: Descripción Cuentas por cobrar comerciales: Clientes del exterior (1) Clientes nacionales Total cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar diversas: Préstamos a empleados Otros deudores Total cuentas por cobrar diversas Total cuentas por cobrar comerciales y diversas Clasificación por vencimiento Porción no corriente Porción corriente

31/12/2018

31/12/2017

37.696.519

$ 9.949.739

13.940

37.710.459

9.949.739

10.665.088

10.374.347

4.829.298

5.142.815

15.494.386

15.517.162

$ 53.204.845

$ 25.466.901

9.657.058

9.410.004

43.547.787

16.056.897

Antigüedad de las cuentas por cobrar Para préstamos a empleados, el deterioro se evalúa utilizando el modelo de pérdida de crédito esperado que refleja: --

Una cantidad de probabilidad ponderada que se determina al evaluar un rango de posibles resultados;

El valor temporal del dinero; y

Además, en el momento del reconocimiento inicial, la Compañía evalúa y toma en consideración el riesgo o la probabilidad de que ocurra una pérdida de crédito.

150

Informe Financiero Consolidado

Las cuentas por cobrar comerciales se facturan en dólares estadounidenses y se convierten a la TRM al cierre de cada mes, certificada por la Superintendencia Financiera; tienen vencimientos corrientes menores a 30 (treinta) días, no generan intereses y no cuentan con garantías específicas. En consecuencia, la administración no considera pertinente el registro contable de provisión alguna por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales.

16. Inventarios El valor de los inventarios se detalla a continuación: Descripción Inventario de materiales y repuestos

31/12/2018

31/12/2017

$ 110.057.079

$ 81.941.904

149.771.017

1.983.790

$ 259.828.096

$ 83.925.694

68.404.078

52.369.197

191.424.018

31.556.497

Inventario en proceso de minerales (*) Total inventarios Porción no corriente Porción corriente

(*) El incremento de los inventarios en proceso de minerales corresponde a los saldos incorporados por $149.771.017 al 31 de diciembre por la adquisición de Minas Argentinas S.A.

17. Otros activos A continuación, se muestra el detalle de este rubro: Descripción Gastos pagados por anticipado Obras por impuestos (*) Otros activos Total otros activos Porción no corriente Porción corriente

31/12/2018 $

5.342.956 18.650.179

31/12/2017 $

3.200.029 -

4.945

698.393

$ 23.998.080

$ 3.898.422

4.945

698.393

23.993.135

3.200.029

Posteriormente, el 22 de mayo de este año Mineros S.A. suscribió un contrato de Fiducia con la Fiduciaria La Previsora S.A., donde depositó la suma de $18.650.179 para el manejo de los recursos con los cuales se ejecutará la pavimentación de la vía mencionada.

151

Informe financiero consolidado

Anualmente, la Compañía evalúa el riesgo crediticio y calcula la pérdida crediticia esperada. En el caso de los préstamos a empleados, Mineros ha determinado que no debe reconocer un deterioro de la pérdida esperada considerando que los préstamos a largo plazo corresponden a préstamos hipotecarios a favor de la Empresa, con lo que el valor de la pérdida esperada se compensa con el valor que se recupera al ejercer la garantía.

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

18. Operaciones de cobertura El siguiente es el detalle de las valoraciones de operaciones de cobertura: Descripción Operaciones de cobertura con derivados posición activa

31/12/2018 $ 4.983.991

Operaciones de cobertura con derivados posición pasiva Total de operaciones cobertura

31/12/2017 $

8.261.053

(11.395.992)

(5.255.386)

$ (6.412.001)

$ (3.005.667)

Al 31 de diciembre de 2018 existen 24 contratos de opciones PUT y CALL sobre oro, correspondiente a mil (1.000) onzas de oro por mes, entre enero y diciembre de 2019, para un nominal total de 12.000 onzas de oro, a un precio promedio mínimo de 1.250 USD/ ONZ y un precio promedio máximo de 1298,75 USD/ONZ; y 60 contratos de opciones PUT sobre dólar con vencimientos entre enero y diciembre de 2019, correspondientes a USD 4,5 millones mensuales, para un nominal total de USD 54 millones, cuya tasa strike promedio ponderada es de USD/COP 3.094.44 y 3.251.67 USD/COP y 12 contratos Forward sobre dólar, correspondientes a USD 500.000 por mes, entre enero y diciembre de 2019, a un precio promedio de 3127,43 USD/COP. Las ventas a plazo consideradas como coberturas de flujos de efectivo son transacciones previstas y altamente probables. Los términos de las ventas a plazo coinciden en monto y plazos con la estrategia de coberturas prevista por la Compañía. Mineros S.A. considera como partidas ineficaces el valor temporal de las opciones, las cuales, al momento de su medición son reconocidas con cargo a los resultados. En HEMCO Nicaragua S.A. Al 31 de diciembre de 2018 existen 36 contratos de opciones PUT y CALL sobre oro, correspondiente a mil (1.500) onzas de oro por mes, entre enero y diciembre de 2019, para un nominal total de 18.000 onzas de oro, a un precio promedio mínimo de 1.258,33 usd/on y un precio promedio máximo de1.301,33 usd/onz. Las ventas a plazo consideradas como coberturas de flujos de efectivo son transacciones previstas y altamente probables. Los términos de las ventas a plazo coinciden en monto y plazos con la estrategia prevista por la Compañía, se considera como porciones ineficaces las variaciones correspondientes al valor temporal de las opciones, las cuales al momento de su medición son reconocidas con cargo a los resultados.

19. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalente de efectivo se descompone así: Descripción Caja menor Bancos moneda nacional

31/12/2018 $

31/12/2017

110.065

58.518

7.584.008

15.132.253

Bancos moneda extranjera (dólares)

44.390.905

30.075.007

Fondos de Inversión Colectiva

27.787.293

8.773.216

79.556

73.629

$ 79.951.827

$ 54.112.623

Fondos a la vista en el exterior Total efectivo y equivalentes a efectivo

Estas cuentas proporcionaron una rentabilidad promedio de 2.22% (2017 – 1.45%). A la fecha no hay efectivo restringido. Las siguientes transacciones no involucraron movimientos de efectivo Deterioro de Hemco Nicaragua S.A. por $80.599.670 Ingreso por compra en términos ventajosos por la Adquisición de Mineros Argentina B.V. $142.198.123

152

Informe Financiero Consolidado

A continuación, se presenta el detalle de la composición del capital, de las acciones propias en tesorería y de la prima en colocación de acciones, al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, así:

a) Capital y acciones propias en tesorería Descripción

31/12/2018

31/12/2017

Capital inicial

158.953

$ 158.953

Total capital

158.953

$ 158.953

El número de acciones en circulación es de 261.687.402 al 31 de diciembre de 2018 y 2017, así: Descripción

Número de acciones

Acciones ordinarias (1)

317.906.252

Acciones en tesorería (2)

(56.218.850)

Total acciones en circulación

261.687.402

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 no hubo readquisición de acciones propias. De conformidad con el Código de Comercio Colombiano (Art. 396), mientras estas acciones pertenezcan a la sociedad, quedarán en suspenso los derechos inherentes a las mismas. El precio de mercado de las acciones ordinarias de la Compañía fue de $2.045 por acción ($2.530 por acción al 31 de diciembre de 2017) y presentó una frecuencia de negociación del 67,08% (69,84% en el año 2017).

21. Reservas Este rubro está representado así: Descripción Legal (1) Para futuros ensanches (2)

31/12/2018 $

79.477

31/12/2017 $

79.477

480.040.273

409.690.028

Para adquisición o reposición de propiedad, planta y equipo (2)

24.551.824

22.151.824

Reducción de saldos (sistema especial de depreciación)

41.606.713

Para readquisición de acciones

11.191.282

Por utilización de sistemas especiales de valorización de inversiones (3)

39.061.436

Para beneficencia y civismo (2) Total reservas

1.200.000

$ 597.731.005

$ 523.780.760

153

Informe financiero consolidado

20. Capital emitido, acciones propias en tesorería y prima en colocación de acciones

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

El movimiento de reservas se detalla a continuación: Descripción Saldo inicial de reservas

31/12/2018

31/12/2017

$ 523.780.760

$ 464.892.951

(+) Apropiación de resultados

73.950.245

61.634.480

(-) Impuesto a la riqueza

(1.100.000)

(-) Donaciones

(1.778.738)

(+/-) Otras

132.067

$ 597.731.005

$ 523.780.760

Saldo final de reservas 1.

Los cambios registrados en estas reservas, obedecen a las apropiaciones autorizadas por Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 21 de marzo de 2018, según Acta No.57.

Corresponde a la reserva constituida en el año 2009 para efectos de lo previsto en el art. 1º del D.R. 2336 de 1995 (norma tributaria).

22. Otro resultado integral acumulado Para el efecto, el otro resultado integral de la Compañía está conformado por las siguientes partidas: Descripción Revaluación de activos Reserva de revaluación de inversiones

31/12/2018

31/12/2017

$ 21.920.930

$ 19.373.859

10.920.136

154.928

(330.589)

Contabilización de coberturas de flujo de caja

(9.248.437)

(6.516.232)

Ajustes por conversión

13.076.870

479.175

$ 36.824.427

$ 13.006.213

Mediciones planes de beneficios

Total otro resultado integral acumulado El movimiento del otro resultado integral neto de impuestos al 31 de diciembre es: Otro resultado integral, neto de impuestos

31/12/2018

Partidas que no serán reclasificados al resultado del período: Mediciones planes de beneficios definidos Revaluación de propiedad, planta y equipo Reserva de revaluación de inversiones Subtotal Partidas que pueden ser reclasificados posteriormente al resultado del período:

31/12/2017

485.516

(370.694)

1.433.417

2.938.985

10.920.136

$ 12.839.069

2.568.291

Coberturas de flujos de efectivo

(2.732.205)

(4.764.015)

Ajustes por conversión

12.597.696

(10.735.682)

Subtotal

$ 9.865.491

$ (15.499.697)

Total otro resultado integral, neto de impuestos

$ 22.704.560

$ (12.931.406)

El efecto del impuesto diferido registrado en el “Otro resultado integral”, se refleja en la Nota 14.2 “Impuesto diferido” por valor al 31 de diciembre de 2018 de $ (2.676.477), ($999.722, año 2017).

154

Informe Financiero Consolidado

A continuación, se detallan las cifras que comprenden este rubro: Descripción Leasing Bancolombia S.A. (1)

31/12/2018

31/12/2017

$ 82.252.198

$ 89.055.785

Bancolombia S.A. (2)

40.289.965

143.728

Banco de Bogotá (3)

50.241.200

Préstamos Banco de América Central BAC (4)

52.062.404

53.927.880

721.797

982.437

$ 225.567.564

$ 144.109.830

160.952.561

126.398.004

64.615.003

17.711.826

Caterpillar Crédito S.A (5) Total créditos y préstamos Porción no corriente Porción corriente

Corresponde a los contratos de leasing de infraestructura que se describen a continuación, los cuales fueron suscritos el 28 de diciembre de 2010 con Leasing Bancolombia S.A., así:

Contrato N°

Tasa de interés

Plazo

Obra civil

119709

DTF + 3.25%

144 Meses

Ampliación de la central hidroeléctrica de Providencia I

119710

DTF+3.05%

144 Meses

Construcción de la central hidroeléctrica de Providencia III

En la siguiente relación se muestran los vencimientos para los préstamos no corrientes con Leasing Bancolombia S.A.:

Leasing Bancolombia S.A.

1 año

1 a 5 años

2017

$ 14.111.908

$ 74.943.877

2018

8.144.189

34.745.958

Más de 5 años $

Total

$ 89.055.785

39.362.051

82.252.198

A continuación, se describen los datos de la obligación por $40.000.000, así:

Bancolombia

Tasa

1 año

2018

6,44%

$ 40.289.966

1 a 5 años $

Más de 5 años -

Total

$ 40.289.965

Corresponde a la obligación por $50.000.000, según los siguientes datos:

Banco de Bogotá

Tasa

1 año

2018

6,43%

1 a 5 años -

50.241.200

Más de 5 años $

Total

$ 50.241.200

El detalle de las obligaciones se enuncian a continuación:

BAC

1 año

1 a 5 años

2017

$ 10.771.350

$ 43.156.530

2018

4.825.879

47.236.525

Más de 5 años $

Total $ 53.927.880

52.062.404

155

Informe financiero consolidado

23. Créditos y préstamos

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

2018 Tasa de interés

Valor USD

Fecha de Vencimiento

COP

6.30%

USD 10.730.682

$ 34.872.034

7.15%

3.759.819

12.218.473

Diciembre de 2022

7.75%

39.103

127.075

Diciembre de 2022

Entre Marzo y Noviembre 2021

8.50%

5.829

18.944

Febrero de 2020

9.50%

1.485.000

4.825.878

Febrero de 2019

Total

USD 16.242.542

$ 52.062.404

2017 Tasa de interés 9%

USD

Fecha de Vencimiento

COP 30.749

15/02/2020

1.038.890

3.100.049

2/03/2021

517.745

1.544.952

16/06/2021

385.039

1.148.957

19/08/2021

1.770.524

5.283.245

2/04/2021

10.305

723.887

2.160.078

5/05/2021

407.576

1.216.208

1/11/2021

244.532

729.683

16/11/2021

12.926.857

38.573.741

21/12/2022

46.990

140.218

2/12/2022

USD 18.072.345

$ 53.927.880

Total 5.

Valor USD

Corresponde a las obligaciones adquiridas con Cartepillar Crédito S.A. por los años 2018 y 2017, así: Caterpillar

1 año

1 a 5 años

Más de 5 años

Total

2017

319.666

662.771

$ 982.437

2018

721.797

2018 Tasa de interés

Valor

Fecha de Vencimiento

USD

COP

5,99%

USD 53.716

$ 174.563

5,99%

73.060

237.426

Abril de 2022

5,99%

95.333

309.808

Julio de 2021

USD 222.109

$ 721.797

Julio de 2021

2017 Tasa de interés

Fecha de Vencimiento

COP

8,60%

USD 35.224

$ 105.109

Marzo de 2018

5,99%

73.060

218.011

Julio de 2021

5,99%

91.286

272.397

Abril de 2022

129.665

386.920

Julio de 2021

USD 329.235

$ 982.437

5,99%

156

Valor USD

Informe Financiero Consolidado

Comprende los siguientes rubros: Descripción

31/12/2018

31/12/2017

$ 1.689.532

$ 1.489.953

Cesantías retroactivas

2.898.157

3.099.070

Cesantías Ley 50 de 1990

3.162.297

3.042.601

Intereses a las cesantías

529.327

523.958

Vacaciones y ahorro vacacional

7.844.437

4.712.523

Bonificación por jubilación

1.114.333

1.104.535

Salarios por pagar

Pensiones de jubilación (1)

1.555.616

1.708.240

49.329.144

5.697.453

Bonificación (Aguinaldo Nicaragua)

263.937

279.085

Prima de antigüedad (3)

179.067

100.014

3.242.870

Indemnizaciones laborales (2)

Bonificación cumplimiento de metas (4) Total beneficios a empleados

$ 71.808.717

$ 21.757.432

Porción no corriente

54.897.249

11.609.299

Porción corriente

16.911.468

10.148.133

Las pensiones de jubilación que actualmente tiene a su cargo Mineros S.A. en Colombia corresponden a aquellos empleados que en la fecha de la Resolución de conmutación con el Instituto de Seguros Sociales (ISS) (noviembre de 1997), tenían expectativas de adquirir la pensión de jubilación especial pactada en la Convención Colectiva de Trabajo (18 años de servicio y 47 de edad), y en consecuencia, la fecha de reconocimiento dependía de la voluntad del trabajador, o a quienes en la misma fecha de la Resolución no eran trabajadores activos de la Empresa y se habían retirado con la expectativa de pensión, pendiente sólo de cumplir el requisito de edad.

Las valoraciones actuariales efectuadas por un experto actuarial para Mineros S.A. determinan el valor actual de la obligación a diciembre 31 de 2018 y 2017, que la Compañía tiene por jubilaciones y rentas de supervivencia en aplicación de la legislación colombiana en pensiones, e incluye las mesadas adicionales que deben pagarse en los meses de junio y diciembre en cada año, así como el valor actual del auxilio funerario en el grupo de jubilados totalmente por la Compañía.

El cálculo actuarial por pensiones de jubilación se determina anualmente utilizando el método denominado “Unidad de crédito proyectada” de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 17 pensionados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, cuya prestación ya está consolidada, con base en los siguientes supuestos:

Supuesto

31/12/2018

31/12/2017

Tasa de descuento

7,12%

6,55%

Tasa de reajuste pensional

3,20%

3,50%

N.A.

Descripción

31/12/2018

31/12/2017

Saldo anterior

$ 1.708.240

$ 1.480.542

102.442

132.336

Otro resultado integral ganancias (pérdidas) actuariales

(110.815)

248.563

Pagos del año

(144.251)

(153.201)

$ 1.555.616

$ 1.708.240

Rotación de empleados A continuación, se incluye la conciliación de los movimientos presentados en el cálculo actuarial:

Costo por intereses

Total jubilación

157

Informe financiero consolidado

24. Beneficios a empleados

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

Adicionalmente, la Compañía financia el pago de las pensiones de jubilación a su cargo con recursos propios, es decir, el pasivo por pensiones no está respaldado por un patrimonio autónomo con destinación específica para el cumplimiento de esta obligación.

Los montos reconocidos en el estado de resultado por concepto de pensiones de jubilación se descomponen, así:

Concepto

31/12/2018

Apropiación para pensiones (cálculo actuarial)

Pago pensiones

31/12/2017

9.576

$ 16.711

134.675

169.912

De acuerdo con el Código de Trabajo de la Republica de Nicaragua, al término de un contrato de trabajo, los empleadores tienen a su cargo el reconocimiento de una indemnización que se tasa según la antigüedad del trabajador, sin que en ningún caso la indemnización sea menor a un mes ni mayor a cinco meses. Para los contratos de trabajo que se terminan con personal de confianza, se deberá pagar adicionalmente una cantidad equivalente entre dos y seis meses de salario, siempre y cuando el trabajador tenga un mínimo de un año continuo de trabajo.

Para el efecto, un experto actuarial nicaragüense determino el valor actual de la obligación a diciembre 31 de 2018 y 2017 por concepto de indemnizaciones laborales. El cálculo actuarial se determina anualmente utilizando el método denominado “Unidad de crédito proyectada” de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 1.419 trabajadores al 31 de diciembre de 2018 (1.347 trabajadores a diciembre 31 de 2017), cuya prestación ya está consolidada, con base en los siguientes supuestos:

Descripción

31/12/2018

31/12/2017

Tasa de descuento

8,56%

Tasa de reajuste pensional

5,00%

100% valores tabla usada por Watson Wyatt Worldwide

Rotación de empleados

A continuación, se incluye la conciliación de los movimientos presentados en el cálculo actuarial para la provisión de indemnizaciones laborales:

Descripción

31/12/2018

31/12/2017

6.204.861

$ 4.964.924

Aumento de provisión

2.450.310

2.167.381

Diferencia por conversión

(323.175)

(274.467)

Pagos del año

(872.119)

(1.160.385)

$ 7.459.877

$ 5.697.453

Saldo anterior

Total

Argentina

De conformidad con el art. 245 de la Ley 20744 del 13 de mayo de 1976 (Régimen de Contratos de Trabajo en Argentina), el empleador deberá reconocer una indemnización equivalente a un mes de sueldo por cada año de servicio o fracción mayor de tres (3) meses. El pasivo corresponde a la estimación del valor de la obligación legal, utilizando el método de flujo de caja descontado por $41.869.267.

Representa la estimación al 31 de diciembre de 2018 y 2017 del valor actual de la obligación convencional a cargo de la Compañía por concepto de primas de antigüedad pactadas con sus trabajadores, correspondiente a siete (7) días de salario al cumplimiento de cinco (5) años de servicios, quince (15) días de salario al cumplimiento de los 10 años de servicio y diecisiete (17) días de salario al cumplimiento de cada quinquenio a partir de los quince (15) años de servicio. Para el avalúo se asumió que el beneficio por prima de antigüedad está vigente hasta diciembre 31 de 2022, fecha máxima de vida útil de la Empresa.

Estos beneficios se valoran anualmente mediante la unidad crédito proyectado, de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 538 trabajadores (552 en 2017), con base en las siguientes hipótesis financieras:

Supuesto

31/12/2018

31/12/2017

Tasas de inflación anual

3,20%

3,50%

Tasa de incremento anual del beneficio

3,23%

6,50%

Tasa de descuento

3,16%

5,19%

158

Informe Financiero Consolidado

Descripción

31/12/2018

31/12/2017

Saldo anterior

$ 100.014

$ 107.703

Costos por servicios

93.634

16.043

Costos por intereses

4.879

5.193

(13.458)

1.032

Ganancias (pérdidas) actuariales Pagos del año Total primas de antigüedad

(6.002)

(29.957)

$ 179.067

$ 100.014

Para este cálculo actuarial se utilizaron las tablas de mortalidad de rentistas hombres y mujeres experiencia 2005-2008, aprobadas por la Superintendencia Financiera según Resolución No. 1555 de junio 30 de 2010, y para efectos de la tasa de rotación de empleados se partió de las estadísticas elaboradas por la Empresa para el personal con contrato a término indefinido, así:

Rango de tiempo de servicio alcanzado

% promedio de retiros en el rango 31/12/2018

% promedio de retiros en el rango 31/12/2017

De 0 a 2

11,83%

10,51%

Mayor de 2 – Hasta 5

8,13%

9,35%

Mayor de 5 – Hasta 10

3,60%

3,70%

Mayor de 10 – Hasta 15

0,00%

Mayor de 15 – Hasta 20

0,00%

Mayor de 20 – Hasta 30

0,00%

Mayor de 30

0,00%

Corresponde a la estimación del pasivo en beneficio de algunos trabajadores de Mineros Argentina S.A. (MASA), pactado por cumplimiento de metas, cuyos pagos se efectúan trimestralmente de acuerdo con evaluaciones parciales provisorias.

25. Provisiones El valor de las provisiones es el siguiente: Descripción Laborales (1) Ambientales (2) Desmantelamiento de activos (3) Otras provisiones (4)

31/12/2018

31/12/2017

$ 6.408.765

$ 1.135.396

5.033.668

16.055.874

51.595.764

635.000

5.784.913

11.929.352

Total provisiones

$ 68.823.110

$ 29.755.622

Porción no corriente

63.680.511

17.826.270

5.142.599

11.929.352

Porción corriente 1.

Esta provisión corresponde: (i) $3.440.396 en Colombia, y $2.968.369 en Argentina (año 2018), las cuales se reconocieron para atender las pérdidas probables estimadas por litigios laborales, mediante demandas presentadas por extrabajadores de las Compañías.

Los pasivos ambientales identificados a cargo de Mineros corresponden a cada uno de los países en donde desarrolla sus actividades de exploración y explotación aurífera, así: --

159

Informe financiero consolidado

A continuación se incluye la conciliación de los movimientos presentados en la prima de antigüedad:

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

ocasionadas por Mineros S.A. en desarrollo de su operación minera en el nordeste antioqueño. Aunque la sanción no ha sido tasada por la autoridad administrativa, el monto de la contingencia fue estimada por una firma de expertos ambientales, ya que, en su opinión se espera con alto grado de razonabilidad, la determinación del proceso sancionatorio, acorde con los criterios de tasación y multas reguladas por la Resolución 2086/2010. --

$494.501, corresponden a procesos administrativos sancionatorios ambientales adelantados por la Dirección de Gestión Ambiental y Control Minero de Argentina, en donde Mineros de Argentina S.A. realiza su operación minera.

La provisión para desmantelamiento de activos representa el valor de aquellos costos de cierre en los cuales se espera incurrir al cierre de las operaciones mineras, así: (i) Colombia por la suma de $655.193, (ii) Nicaragua por el el valor de $20.513.611 y Argentina por la suma de $30,426,960. El estimado de dichos costos de cierre está basado en estudios que han sido preparados por expertos técnicos de la Compañía, cumpliendo con las regulaciones ambientales vigentes en cada país.

La provisión corresponde principalmente a actividades que deberán ser llevadas a cabo con el propósito de restaurar aquellas zonas que han sido afectadas por los trabajos de explotación minera, tales como movimientos de tierra, desmontaje de planta de beneficio, cierre de bocaminas, monitoreos y labores de revegetación. Los presupuestos de cierre de las minas y las relaveras son revisados de manera periódica para tener en cuenta cualquier cambio significativo que hubiere ocurrido en alguno de los estudios realizados; sin embargo, los costos de cierre dependerán de los precios de mercado de los trabajos de cierre requeridos que reflejarán las condiciones económicas futuras. Asimismo, el momento en que serán efectuados los desembolsos dependerá de la vida útil de las minas, lo cual estará en función de las cotizaciones futuras del oro y las nuevas áreas a desarrollar, resultantes de la actividad exploratoria.

Corresponde a los valores provisionados para atender el pago de obligaciones litigiosas y/o administrativas de distinta índole, cuyo monto no es posible estimar con plena certeza al cierre de los estados financieros al 31 de diciembre de 2018, así: a.

Obligaciones con la Corporación Autónoma Regional del Centro de Antioquia – CORANTIOQUIA:

Intereses de mora provisionados, por cambio en la aplicación de los pagos a capital efectuados en 2018 y 2017, por parte de CORANTIOQUIA:

$ 2.357.100

Valor provisionado por tasas retributivas de uso de aguas año 2018

1.800.000

Total

$ 4.157.100

Pasivo por cobro del impuesto de alumbrado público del Municipio de El Bagre (Colombia), facturado a Mineros S.A. por Empresas Públicas de Medellín, por valor $985.498. Este pasivo estimado se disminuyó en relación con año 2017, al formalizarse el silencio administrativo positivo por no haber resuelto la Secretaría de Hacienda del municipio de El Bagre, los recursos de reconsideración interpuestos por la Empresa dentro de los términos previstos para el efecto.

En Mineros Argentina S.A.-MASA está registrado un pasivo por la suma de $642.315 para cubrir la contingencia de pérdida de un proceso tributario con la Dirección General de Rentas de Argentina, relacionado con el impuesto de sellos sobre los contratos de construcción de la mina Gualcamayo, donde la Empresa probablemente podría tener responsabilidad solidaria con el contratista de la construcción.

A continuación se detalla el movimiento de las provisiones al 31 de diciembre: Descripción

31/12/2018

31/12/2017

$ 29.755.622

$ 17.752.087

Adiciones por combinación de negocios

34.532.144

Adiciones

11.519.825

13.417.825

Utilizaciones (-)

(7.535.887)

(1.414.290)

Saldo de provisiones 1 de enero

Diferencia de conversión Total provisiones

160

551.406

$ 68.823.110

$ 29.755.622

Informe Financiero Consolidado

Informe financiero consolidado

Activos y pasivos contingentes Se derivan de los procesos litigiosos en curso, en los cuales Mineros S.A. actúa como demandante y demandado, así: Tipo de proceso Ambientales y administrativas (*) Tributario Civil Laboral Total contingencias

Activos contingentes

Pasivos contingentes

$ 31.814.771

5.664.535

57.681

583.631

$ 37.536.987

$ 583.631

(*) Corresponde a los procesos adelantados en los Tribunales Contencioso-Administrativos contra Corantioquia ($31.242.100) por la determinación de las tasas retributivas por vertimiento y utilización de aguas superficiales en diferentes períodos, y el proceso contra la Agencia Nacional de Minería ($572.671) por devolución de regalías.

26. Acreedores y otras cuentas por pagar El valor de este rubro corresponde a: Descripción

31/12/2018

31/12/2017

$ 75.390.176

$ 26.591.536

34.432.440

4.010.587

3.512.801

Retención en la fuente industria y comercio

240.446

173.463

Retenciones municipales bonanza

192.386

Retenciones y aportes de nómina

59.472.741

3.521.942

772.016

1.285.708

$ 174.013.006

$ 35.583.234

293.900

1.234.978

173.719.106

34.348.256

Proveedores y acreedores (1) Retención en la fuente IVA y renta (2) Impuesto a las ventas por pagar

Otras Total acreedores y otras cuentas por pagar Clasificación por vencimiento Porción no corriente Porción corriente 1. 2.

La variación corresponde a la incorporación al cierre del ejercicio de cuentas por pagar de Minas Argentinas S.A. La variación corresponde a la incorporación de cuentas por pagar de impuestos principalmente relacionadas con retenciones en la fuente de Minas Argentinas S.A.

De acuerdo con las políticas de Mineros, las obligaciones por acreedores y otras cuentas por pagar, originadas en el giro ordinario de su objeto social, se cancelan en un plazo máximo de 30 días.

161

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

27. Otros pasivos financieros El valor de los pasivos financieros es el siguiente: Descripción

31/12/2018

31/12/2017

Dividendos ordinarios decretados

$ 10.206.346

$ 9.263.986

Dividendos de períodos anteriores

1.267.493

1.252.083

Total otros pasivos financieros

$ 11.473.839

$ 10.516.069

En Colombia, según Acta No. 57 de la Asamblea Ordinaria General de Accionistas de marzo 21 de 2018, se aprobó la proposición sobre pago de dividendos. El dividendo trimestral es de $39 (treinta y nueve pesos con 00/100) por acción sobre un total de 261.687.402 acciones en circulación por $10.205.808 trimestrales, para el período abril 2018 - marzo de 2019, pagadero entre el 10 y el 20 de cada mes. Tienen derecho al dividendo del mes, quienes estén registrados en el libro de accionistas el día ex-dividendo del mismo período, en los términos indicados en el Reglamento General de la Bolsa de Valores de Colombia, con base en el art. 2º del Decreto 4766 de 2011. El total de dividendos a decretados por $40.823.235, se tomaron de las utilidades del 2017. Para la vigencia actual se han pagado los trimestres anticipados de abril, julio y septiembre por un valor total de $29.349.933

El movimiento de los dividendos es: Concepto Saldo inicial

31/12/2018 $

31/12/2017

10.516.069

Dividendos declarados

40.823.235

9.770.373 37.054.936

Dividendos declarados a participaciones no controlantes

1.624.215

6.974.700

Dividendos pagados como anticipos en períodos anteriores

(522.015)

(6.061.595)

(40.967.665)

(37.222.345)

Dividendos pagados Total otros pasivos financieros

11.473.839

10.516.069

Del total del saldo de los dividendos, $10.205.809 corresponden a los dividendos declarados del año 2017 y $1.268.030 corresponden a dividendos de períodos anteriores.

28. Ingresos de actividades ordinarias Los ingresos ordinarios de Mineros se obtienen principalmente por la exportación de oro, metales preciosos y operaciones de cobertura. A continuación se presentan las ventas a clientes según el país y el ingreso por operaciones de cobertura: Descripción Oro y otros metales preciosos Contratos de cobertura Látex y caucho Total

31/12/2018

31/12/2017

$ 792.326.653

$ 783.324.520

7.076.270

7.189.743

71.591

$ 799.474.514

$ 790.514.263

La Compañía cotizó al menos entre el 90% y 95% del material contenido en cada factura comercial antes de cada exportación, el contenido restante tiene un precio después de la finalización de los resultados de finura, esto con el fin de evitar diferencias que podrían terminar en compras innecesarias de oro. A la fecha del período sobre el que se informa la Compañía no cuenta con obligaciones de desempeño asociados a sus contratos con clientes.

162

Informe Financiero Consolidado

El saldo de esta cuenta comprende: Clasificación

31/12/2018

31/12/2017

$ 145.157.466

$ 137.390.342

Personal

141.150.837

138.005.194

Mantenimiento y Reparaciones

139.626.048

130.633.481

Depreciación y Amortización

66.834.702

64.590.274

Servicios

55.810.585

44.040.577

Impuestos

26.295.919

26.908.352

Minería artesanal

Diversos Total general

5.699.267

4.916.411

$ 580.574.824

$ 546.484.631

31/12/2018

31/12/2017

30. Otros ingresos Comprende los siguientes conceptos: Descripción Venta de Energía

5.578.728

4.488.945

Diversos (1)

5.684.934

7.493.570

Valoración de propiedades de inversión (2)

1.703.369

244.521

Reembolso de costos y gastos Total

586.648 $ 13.553.679

341.476 $

12.568.512

La variación corresponde principalmente a la recuperación de pasivos estimados por culminación de procesos presentados en el año 2017.

El incremento obedece a la valoración de propiedades de inversión. Para el año 2017 fue reclasificado para propósitos de presentación.

31. Gastos de administración Comprende los siguientes conceptos: Descripción Gastos de nómina (*)

31/12/2018 $ 16.102.651

31/12/2017 $

11.440.737

Servicios

8.640.361

8.494.026

Diversos

4.070.900

5.018.958

54.743

203.540

Impuestos Total

28.868.655

25.157.261

(*) El incremento corresponde a los gastos incurridos en el proceso para el listado en Bolsa de Valores del exterior y a la reorganización societaria, para lo cual la Compañía ha venido ajustando la estructura societaria.

163

Informe financiero consolidado

29. Costos de ventas

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

32. Otros gastos Comprende los siguientes conceptos: Descripción

31/12/2018

Deteriorio de activos (1)

31/12/2017

80.599.670

Amortización y otros gastos de exploración (2)

36.227.419

9.549.015

Diversos (3)

23.892.776

4.221.635

Impuestos asumidos

12.658.220

12.294.641

Apoyo a la comunidad (4)

4.010.766

1.956.141

Pasivos estimados

2.345.000

195.396

Gastos de venta de energía

1.928.611

2.798.272

Impuestos a movimientos financieros

1.648.179

1.612.832

Donaciones

1.402.510

486.781

Otros

6.135.110

4.818.994

Total

$ 170.848.261

$ 37.933.707

Deterioro HEMCO Nicaragua

Durante el año 2018, como resultados de la inestabilidad política y macroeconómica en Nicaragua, la Compañía realizó una revisión del importe recuperable de la unidad generadora de efectivo (UGE), la revisión llevó al registro de un deterioro en el estado financiero de $80.599.670 compuesto de activos intnagibles y plusvalía, el cual ha sido reconocido con cambios en resultados, la tasa de descuento utilizada en la medición del importe recuperable (valor de uso) fue de 14,95%, para el año 2017 no se observaron indicadores de deterioro.

Mineros ha definido como unidad generadora de efectivo a Hemco Nicaragua S.A. Compañía minera con operaciones en Nicaragua dedicada a la explotación aurífera y subterránea, no se han presentado cambios en la agregación de la unidad generadora de efectivo con respecto al último período informado.

El importe recuperable es sensible a variables del modelos tales como tasa de descuento y un rango de precios de oro de USD$1.265 a USD$1.394 en el modelo, utilizando precios de agentes externos así como expectativas propias.

El horizonte de tiempo considerado en el cálculo del importe recuperable es de 11 años la administración considera este espacio de tiempo debido a que cuenta con presupuestos de largo plazo dadas las condiciones particulares del negocio, el enfoque utilizado para el cálculo del importe recuperable es flujos de caja descontados.

El siguiente es el detalle del deterioro:

Concepto

Movimiento

Grupo de activos con indicadores de deterioro

349.462.858

Importe recuperable

268.863.188

Deterioro

$ (80.599.670)

La asignación de dicho deterioro se ha realizado a nivel consolidado así:

Concepto Reservas HEMCO Plusvalía (Nota 11) Otros activos Total 2.

Saldo antes de deterioro

Deterioro

$ 126.353.376

$ (76.567.435)

4.032.235

(4.032.235)

219.077.247 $ 349.462.858

Saldo después de deterioro $

49.785.941 219.077.247

$ (80.599.670)

$ 268.863.188

Corresponde principalmente al deterioro del proyecto Nechí, la Compañía ha identificado indicadores de deterioro para los proyectos de exploración denominados Santa Elena y El Catorce, al realizar la prueba de deterioro financieramente no se presentan cambios imporantes en

164

Informe Financiero Consolidado

El aumento obedece principlamente a los gastos incurridos por la Compañía para el listamiento de las acciones en Bolsa del exterior por valor de $7.719.137 y a los costos incurridos en la adquisición de Mineros Argentina S.A. (MASA) por la suma de $7.185.301.

El incremento corresponde a mayores aportes efectuados por la subsidiaria HEMCO en la zona de influencia por proyectos y obras sociales.

33. Ingresos financieros Comprende los siguientes conceptos: Descripción Intereses

31/12/2018 $

2.447.776

31/12/2017 $

3.216.111

Derechos fiduciarios

1.766.411

3.993.025

Valoración de títulos

1.223.484

1.135.321

Total

5.437.671

8.344.457

34. Gastos financieros Comprende los siguientes conceptos: Descripción

31/12/2018

31/12/2017

12.707.514

$ 15.252.042

Devaluación (revaluación) de derivados (*)

5.783.228

122.883

Diversos

1.343.954

174.304

48.919

193.227

Intereses

Gastos bancarios Total

19.883.615

15.742.456

(*) Corresponde a la variación del tipo de cambio de cierre de 2018, que en comparación con el de 2017 fue significativamente mayor en relación con los precios de coberturas cerradas para cada año.

35. Diferencia en cambio neta Comprende los siguientes conceptos: Descripción Deudores

31/12/2018 $

Inversiones

952.168

31/12/2017 $

(772.366)

40.433

(6.179)

Caja y bancos

1.043.429

(1.746.027)

Obligaciones financieras

(545.990)

351.438

1.490.040

$ (2.173.134)

Total

165

Informe financiero consolidado

el importe recuperable; sin embargo la administración ha considerado factores cualitativos adicionales tales como la inseguridad en la zona, imposibilidad de la administración de desarrollar actividades en la zona por invasiones de predios. Estas consideraciónes han llevado a la administración a considerar un deterioro sobre dichos proyectos de exploración.

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

36. Medición del valor razonable en una base recurrente y no recurrente La siguiente tabla muestra para cada uno de los niveles de jerarquía del valor razonable, los activos y pasivos de Mineros medidos a valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2018 y 2017: AÑO 2018 NIVEL

Medición del valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2018

Nivel 1

Propiedades, planta y equipo

Nivel 2

$ 1.130.626

Construcciones y edificaciones

Total propiedad, planta y equipo Instrumentos financieros

Terrenos

TES

Total

Nivel 3

$ 1.130.626

6.533.242

7.663.868

3.401.910

363.608

$ 363.608

14.629.728

3.765.518

14.629.728

18.395.246

Coberturas netas

(6.137.998)

Propiedades de inversión

Terreno Lote Barú

7.926.380

$ 3.765.518

$ 9.452.250

$ 14.629.728

$ 27.847.496

13,52%

33,94%

52,54%

100%

Acciones del exterior Otras inversiones Total inversiones Operaciones de coberturas

Total

AÑO 2017 NIVEL

Medición del valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2018 Propiedades, planta y equipo Terrenos

Total

$ 17.954.684

Construcciones y edificaciones

43.339.139

Total propiedades, planta y equipo

61.293.823

Instrumentos financieros

Fideicomiso inversión nacional

4.733.589

TES

7.842.300

Acciones del exterior Fondeos Otras inversiones Total inversiones Operaciones de coberturas

1.030.239

10.554.876

2.583.142

24.161.004

2.583.142

26.744.146

3.471.692

6.223.012

2.583.142

$ 97.732.673

2,64%

100%

Coberturas netas

Propiedades de inversión

Terreno Lote Barú

6.223.012

24.161.004

$ 70.988.527

24,72%

72,64%

Total

166

Informe Financiero Consolidado

Utilidad por acción básica La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación en el año, excluyendo las acciones comunes adquiridas por la Compañía y mantenidas como acciones en tesorería (ver Nota 19). La utilidad por acción diluida se calcula ajustando el promedio de acciones comunes en circulación para simular la conversión de todas las acciones comunes potenciales diluibles. La Compañía no tiene acciones comunes potencialmente diluibles. A continuación, se presenta así: Descripción Utilidad después de impuestos Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación

31/12/2018

31/12/2017

$ 155.754.485

$ 116.906.626

261.687.402

$ 595,19

$ 446,74

Utilidad por acción básica en pesos

38. Información de segmentos de operación 38.1. Productos que generen los ingresos provenientes de los segmentos sobre los que debe informarse. La información reportada para la toma de decisiones operativas para propósitos de la asignación de recursos y evaluación del desempeño del segmento se enfoca en ubicaciones (Colombia, Nicaragua, Argentina). La Compañía ha escogido organizar los segmentos de operación por su ubicación geográfica. Específicamente, los segmentos reportables de Mineros de conformidad con la NIIF 8 son los siguientes: • Colombia • Nicaragua • Argentina

38.2. Operaciones por segmento A continuación se presenta un análisis de los ingresos y resultados de la Compañía provenientes de operaciones por segmentos sobre los que debe informarse: AÑO 2018 Descripción Ingresos de actividades ordinarias Resultado neto del ejercicio

Colombia

Ajustes y eliminaciones

Nicaragua

Argentina

$ 375.933.381

$ 412.159.469

$ 11.381.664

130.641.254

(61.274.256)

Total

$ 799.474.514

136.527.627

(49.250.161)

156.644.464

Activos

1.142.441.951

431.565.621

437.669.134

(547.715.850)

1.463.960.856

Pasivos

(322.185.204)

(222.099.282)

(199.807.506)

94.352.589

(649.739.403)

Patrimonio

(820.256.747)

(208.316.332)

(237.861.628)

453.363.261

(813.071.446)

(1.150.007)

Participación no controlante

167

Informe financiero consolidado

37. Utilidad por acción

Informe financiero 2018 - Mineros S.A.

AÑO 2017 Descripción Ingresos de actividades ordinarias

Colombia

Ajustes y eliminaciones

Nicaragua

$ 390.309.038

$ 400.205.225

114.723.480

24.932.244

(21.975.263)

117.680.461

Resultado neto del ejercicio

Total -

790.514.263

Activos

920.454.763

406.490.970

(325.246.349)

1.001.699.384

Pasivos

(209.532.098)

(141.735.003)

28.874.662

(322.392.439)

Patrimonio

(710.922.665)

(263.834.915)

296.371.687

(678.385.893)

(921.052)

Participación no controlante

Las políticas contables de los segmentos sobre los que se informa son las mismas que las políticas contables de la Compañía descritas en la nota 4.19. Las ganancias por segmento representan las ganancias obtenidas por cada segmento, e incluyen los resultados de participación en subsidiarias para el caso del segmento Colombia informado en el renglón (Participación en la utilidad de las subsidiarias).

38.3. Otra información del segmento País

Depreciación y amortización 31/12/2018

31/12/2017

$ 36.041.348

$ 33.677.885

Nicaragua

21.987.515

22.522.655

Argentina

834.158

Colombia

Además de la depreciación y amortización registrada en los párrafos anteriores, se reconocieron las pérdidas por deterioro por $80.599.670 (2017: cero). Estas pérdidas por deterioro se atribuyen a los siguientes segmentos sobre los que debe informarse. Pérdidas por deterioro reconocidas en segmento Nicaragua para el año con respecto a plusvalía e intangibles surgidos en combinaciones de negocios Intangible surgidos en combinaciones de negocios (Nicaragua) Plusvalía (Nicaragua) Total

31/12/2018 $ 76.567.435

31/12/2017 $

4.032.235 $ 80.599.670

39. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa No se presentaron hechos relevantes después del cierre de los estados financieros y hasta la fecha de su autorización, que puedan afectar de manera significativa la situación financiera de la Compañía reflejada en estos estados financieros.

168

Informe Financiero Consolidado

Informe financiero consolidado

40. Transacciones y saldos entre partes relacionadas De conformidad con lo previsto en la NIC 24 se revela lo siguiente: Transacciones con partes relacionadas Las transacciones entre la Compañía y sus subsidiarias, han sido eliminadas en la consolidación y no son reveladas en esta nota. La Compañía realizó durante el año operaciones comerciales con Empresas con las cuales existe vinculación económica con miembros de la Junta Directiva, así: • Aseguradora Axa Colpatria Seguros S.A. $3.495 millones por concepto de primas de seguros en diferentes pólizas que amparan la Empresa. • Ambiental Mente S.A.S. por concepto de elaboración de estudio requerido para la modificación del plan de manejo ambiental de la explotación aluvial por valor de $1.955 millones. Ambas contrataciones se hicieron en condiciones óptimas de mercado, previa cotización con otros proveedores. A continuación se detallan las transacciones con partes relacionadas a 31 de diciembre: 31/12/2018 Descripción Aseguradora AXA Colpatria S.A.

Ingreso $

Ambiental Mente S.A.S. Total transacciones entre partes vinculadas

Descripción Ambiental Mente S.A.S.

$ 3.494.675

1.955.408

$ 5.450.083

Cuentas por pagar

31/12/2017 Cuentas por cobrar $

Aseguradora AXA Colpatria S.A. Total transacciones entre partes relacionadas

Cuentas por cobrar

Costos/gastos

Cuentas por pagar $

3.125

999.972

$ 1.003.097

Todas las operaciones realizadas con las Compañías, se hicieron en condiciones de mercado y no existieron diferencias con respecto a las condiciones generales vigentes para operaciones similares efectuadas con terceros. La compensación total pagada al personal clave de la dirección de la Compañía (personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la entidad) durante el año 2018 ascendió a $2.445.446 ($2.600.743 año 2017). Los honorarios pagados a los directores por su asistencia a la Junta Directiva en el 2018, fue de $187.002 ($166.475, año 2017).

41. Aprobación de los estados financieros Los estados financieros consolidados de Mineros, correspondientes al año terminado al 31 de diciembre de 2018, fueron autorizados por la Junta Directiva en su reunión del 21 de febrero de 2019 según acta número 505.

169

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