PRESENTACIÓN DE RESULTADOS
2T2016
AGENDA
1. Entorno 2. Informaciรณn Relevante 3. Consolidado Grupo 4. Producciรณn 5. Resultados Financieros MINEROS S.A. 6. Resultados Financieros HEMCO 7. Perspectivas
1. ENTORNO
*Comportamiento diario de la tasa de cambio y el precio del oro
Durante 2016 el precio internacional del commodity se ha incrementado 25% YTD, compensando la revaluaciรณn del peso colombiano frente al dรณlar y logrando un aumento del precio en COP de 15% YTD
2. INFORMACIÓN RELEVANTE • Coyuntura económica internacional que beneficia los ingresos y márgenes del Grupo. • $352.375 millones de ingresos operacionales del Grupo MINEROS. • Ingresos en Colombia por $207.869 millones, logrando un incremento en la utilidad operativa de 52%. • Margen EBITDA de 55% y Margen Neto de 36% de MINEROS S.A., superando el promedio del sector. • Ingresos por venta de energía de $9.532 millones aprovechando las condiciones de precios del mercado. • Disminución del Cash Cost en un 18% en USD y 3% de crecimiento en COP, ubicándose dentro de los más bajos de la industria. • Alta generación de caja que permite prepagar deuda financiera. • Las compañías del Grupo MINEROS cuentan con bajos niveles de endeudamiento, con un indicador Deuda/EBITDA inferior al promedio del sector.
• Consolidación de la operación en Nicaragua alcanzando ingresos por 46 millones de dólares y un crecimiento en la utilidad neta de 25%.
• Rendimiento de la acción superior al mercado (32% YTD vs 14% YDT) - Yield de 5,4%. • Retiro del gerente de la Unidad de Negocios Mineros, Gonzalo Gómez Vargas, a partir del 28 de agosto. En su reemplazo estará el ingeniero chileno Eduardo Flores Zelaya.
• Ajuste en la estructura organizacional corporativa.
Eduardo Flores es ingeniero eléctrico e industrial de la Universidad Técnica Federica Santa María de Chile, con más de 25 años de experiencia en los que ha liderado importantes proyectos mineros en Chile, Argentina, Colombia, Ecuador, Estados Unidos, Australia y Pakistan, bajo modelos de innovación y de estrategia ligados a principios ambientales, de derechos humanos y de acuerdos con los actores locales.
NUEVA ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
3. CONSOLIDADO GRUPO -Millones de COPAcumulado IIT2016 Margen Operacional 31% Margen EBITDA 39% Margen Neto 19%
Utilidad Neta impactada por liquidaciรณn del SPV-Bonanza Holding durante 2015
4. PRODUCCIÓN
COLOMBIA -Onzas de oro equivalentes-
Mayor producción aluvial por mayor volumen movido según el plan de producción 2016
Menor producción subterránea en el IIT 2016 conforme a las estimaciones
NICARAGUA -Onzas de oro equivalentes-
Eficiencias operativas y aumento en la capacidad de producciรณn de la planta
5. RESULTADOS FINANCIEROS MINEROS
ESTADO DE RESULTADOS -Millones de COPAcumulado IIT2016 Margen Operacional 46% Margen EBITDA 55% Margen Neto 36%
Resultados de HEMCO se reflejan como utilidad mĂŠtodo de participaciĂłn en otros ingresos no operacionales
TOTAL CASH COST -USD/Oz-
*Cash Cost: Incluye el Total de Costos y Gastos -(Sin D&A)-
Cash Cost acumulado 2016: 529 USD/Oz vs 647 USD/Oz (acumulado IIT 2015)
PRECIO ORO PROMEDIO MES vs CASH COST -USD/Oz-
Margen EBITDA acumulado de 55%
BALANCE GENERAL -Millones de COP-
PASIVO FINANCIERO COBERTURA DE DEUDA Deuda financiera = 0,66 EBITDA (LTM)
• Reestructuración de la deuda de largo a corto plazo • Disminución del pasivo financiero y alto nivel de cobertura • No se cuenta con exposición al tipo de cambio
6. RESULTADOS FINANCIEROS HEMCO
ESTADO DE RESULTADOS Acumulado IIT2016 Margen Operacional 12% Margen EBITDA 18% Margen Neto 5%
TOTAL CASH COST -USD/Oz-
*Cash Cost: Incluye el Total de Costos y Gastos -(Sin D&A)-
Cash Cost acumulado 2016: 981 USD/Oz vs 999 USD/Oz (acumulado IIT 2015)
PRECIO ORO PROMEDIO MES vs CASH COST -USD/Oz-
Margen EBITDA acumulado de 18%
BALANCE GENERAL -Miles de USD-
PASIVO FINANCIERO
COBERTURA DE DEUDA Deuda financiera = 1,85 EBITDA (LTM)
7. PERSPECTIVAS • Proyecciones positivas de los precios del oro en el corto y mediano plazo. • Continuar con la reducción del nivel de endeudamiento que permite mejorar la posición financiera para apalancar el plan de expansión nacional e internacional. • Fortalecer el proceso de optimización de los resultados operativos y financieros de HEMCO. • Apalancar el logro de la MEGA a través de la exploración y el crecimiento de HEMCO, sumado a futuras adquisiciones en el continente. • Inicio de proyectos internos que incrementarán la producción con márgenes superiores a los de la industria. • Lograr el posicionamiento de la compañía en el mercado como grupo empresarial.
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2T2016 relacion.inversionistas@mineros.com.co
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