Presentación Corporativa by Mineros S.A.

Presentaci贸n

corporativa

AGENDA

1. Informaci贸n del sector 2. Informaci贸n Relevante y Producci贸n 3. Resultados Financieros 4. Tasa de Cambio y Precio del Oro 5. Hemco 6. Exploraci贸n y Crecimiento 7. Sostenibilidad social y ambiental

1. INFORMACIÓN DEL SECTOR

Colombia: garantía de una inversión segura y rentable

• Las tres principales calificadoras de riesgo mundial, Standard and Poor’s, Moody’s y Fitch, avalan que Colombia es un país seguro para invertir, asignándole al país el grado de inversión. • El International Institute for Managment Development (IMD), clasifica a Colombia como segundo en Latinoamérica en términos de seguridad personal y adecuada protección de la propiedad privada.

Colombia alcanza 71 puntos en el índice de potencial minero colombiano en cuanto a mejores prácticas: Encuesta Fraser Institute 79,0

75,0 65,0

64,0 49,0

71,0

65,0

72,0 56,0

44,0

57,0

57,0 56,0

57,0

47,0 39,0 28,0

25,0

Indice de potencial minero mejores prácticas

Indice de potencial minero regulación vigente

Fuente: Frazer Institue Survey 2012 - 2013

* Colombia se compara con 8 países con los cuales compite por recursos de inversión (coincide con muestra de países e-y); Canadá contempla Alberta, Australia a Queensland y Argentina a San Juan

El potencial de Colombia en la minería Potencial geológico: Colombia se ubica en un extremo del cinturón montañoso de los Andes donde la intensa actividad geológica durante millones de años ha favorecido el desarrollo de todo tipo de yacimientos, especialmente de metales preciosos. Posición geográfica privilegiada: Colombia puede acceder fácilmente al transporte de concentrados de materias primas y minerales a los diferentes puertos marítimos. Solidez de la economía: Colombia es un Estado democrático que fomenta el ingreso de capital extranjero lo que ha demostrado un índice de crecimiento progresivo en los últimos años.

Producci贸n Minera Colombiana 2013 - Carb贸n: 85,4 Mt. - N铆quel: 47,4 Ton. - Oro: 55,7 Ton. - Plata: 19,3 Ton. - Platino: 0,88 Ton. - Cobre: 3,200 Ton. - Esmeraldas: 2,7 M kilates. Fuente: Asomineros -ANDI

Yacimientos de oro mรกs importantes en Colombia

19 -1231 7 19 9-12 80 -3 19 -12 1 81 -3 19 -12 1 82 -3 19 -12 1 83 -3 19 -12 1 84 -3 19 -12 1 85 -3 19 -12 1 86 -3 19 -12 1 87 -3 19 -12 1 88 -3 19 -12 1 89 -3 19 -12 1 90 -3 19 -12 1 91 -3 19 -12 1 92 -3 19 -12 1 93 -3 19 -12 1 94 -3 19 -12 1 95 -3 19 -12 1 96 -3 19 -12 1 97 -3 19 -12 1 9 -3 19 8-12 1 99 -3 20 -12 1 00 -3 20 -12 1 01 -3 20 -12 1 02 -3 20 -12 1 03 -3 20 -12 1 04 -3 20 -12 1 05 -3 20 -12 1 06 -3 20 -12 1 07 -3 20 -12 1 08 -3 20 -12 1 09 -3 20 -12 1 10 -3 20 -12 1 11 -3 20 -12 1 12 -3 20 -12 1 13 -3 20 -12 1 14 -3 -1 1 231

Toneladas

Producci贸n de oro en Colombia 2013

SMGE: 7,1 Ton (10,7%) 80

Produ cci贸n de Oro (T)

55,7 ton

Fuente: Producci贸n: Ingeominas, Simco, SMGE, DNP y Minhacienda. Precios: Gold Council; Proyecciones Goldman Sachs

Más de 40 años en la minería de oro • MINEROS es una Compañía con más de 40 años de experiencia y líder en el sector aurífero colombiano. • Las operaciones de explotación se encuentran ubicadas en los municipios de Zaragoza y El Bagre, Departamento de Antioquia - Colombia, y Bonanza - Nicaragua, con una producción estimada para 2014 de 180 mil onzas troy de oro. • Por medio de importantes proyectos de Responsabilidad social y ambiental, MINEROS hace presencia en las zonas de operación.

Nuestras operaciones • 2 unidades de explotación minera en Colombia (aluvial y subterránea). • 1 unidad de explotación minera en Nicaragua (subterránea). • 1 proyecto de exploración en Colombia. • 1 proyecto de exploración en Nicaragua.

TIPOS DE MINERÍA: Aluvial

TIPOS DE MINERร A: Subterrรกnea

Nuestra operaci贸n, certificada

RECONOCIMIENTOS 2014

2. INFORMACIÓN RELEVANTE Y PRODUCCIÓN

DRAGA DE CUCHARAS BOYACÁ N°5

La reparación programada de la unidad de producción se realizó entre noviembre de 2013 y mayo de 2014 La Draga No. 5 inició producción a finales de junio y se tenía estimado comenzar en agosto

PRODUCCIÓN CONSOLIDADA 2014 PRODUCCIÓN COLOMBIA NICARAGUA 36%

Subterránea

COLOMBIA 64%

PRODUCCIÓN 3T -(ONZAS EQ.)COLOMBIA ALUVIAL SUBTERRÁNEA NICARAGUA

TOTAL

85.176 68.367 16.809 48.575

64% 80% 20% 36%

133.751

100%

PRODUCCIÓN 2014 Producción (Onzas de oro equivalentes)

Menor producción aluvial durante 2014 debido a la reparación programada de la Draga de Cucharas No. 5 durante los primeros cinco meses del año.

Producción (Onzas Eq)

Mayor producción en el tercer trimestre de 2014 por la entrada en operación de la Draga de Cucharas No. 5

PRODUCCIÓN

Comparativo 2010 - 2014 Producción Oro y Plata (Onzas)

*2013 Incluye la producción de Hemco desde marzo cuando fue adquirida por Mineros S.A.

La producción total de oro y plata de Hemco al 31 de diciembre de 2013 fue 60.339 y 109.724 respectivamente

3. RESULTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS 3T 2014 (Acumulado)

COP (Millones) Ingresos Operacionales Costos Operacionales UTILIDAD BRUTA Gastos de Administraci贸n UTILIDAD OPERACIONAL Ingresos y egresos no Operacionales UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Impuestos de Renta y Complementarios UTILIDAD NETA EBITDA

212.069 136.857 75.212 10.068 65.144 -6.444 58.700 19.813 38.887 92.822

Margen (%) 100,0% 64,5% 35,5% 4,7% 30,7% -3,0% 27,7% 9,3% 18,3% 43,8%

ESTADO DE RESULTADOS - IFRS 3T 2014 (Acumulado)

212.069 135.373 76.696 10.205 66.490 -2.827 63.663 19.813 43.850

Margen (%) 100,0% 63,8% 36,2% 4,8% 31,4% -1,3% 30,0% 9,3% 20,7%

BALANCE GENERAL (Cifras en millones de pesos)

• Menor pasivo por pago de dividendos, impuestos y reducción de provisiones • Alta cobertura de deuda: EBITDA (LTM) / Deuda Financiera de 3,84

TOTAL CASH COST

Cash Cost: Incluye el Total de Costos y Gastos -(Sin D&A)-

PRECIO ORO PROMEDIO MES vs CASH COST -USD/OZ-

Margen EBITDA acumulado de 44%

4. TASA DE CAMBIO Y PRECIO DEL ORO

COMPORTAMIENTO DIARIO TRM

Enero

Septiembre

La devaluación del peso genera un impacto positivo en los resultados del último trimestre y se espera que continúe hasta finales del año 2014

COMPORTAMIENTO DIARIO PRECIO ORO Y PLATA

Enero

Septiembre

PRECIO ORO 2014 A la fecha, la variación del precio en 2014 ha sido casi nula y el promedio del mercado es aproximadamente 1.274USD/oz. Las fluctuaciones observadas durante este año se deben principalmente a las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania, al conflicto en medio oriente y a la recuperación de la economía estadounidense, lo que ha generado un incremento significativo en el valor del dólar frente a todos sus pares.

PERSPECTIVAS PARA 2015 Se prevé que la tendencia continúe a la baja, la posibilidad de un incremento de tasas en los Estados Unidos, los riesgos de deflación en la Zona Euro y la “desaceleración” de las economías de China e India no son la mejor receta para un comportamiento positivo en la cotización del commodity. Los principales analistas del mercado estiman que el precio promedio del oro para 2015 podría ser 1.190USD/oz., con observaciones que van desde 1.030USD/oz. hasta 1.330USD/ oz. Teniendo en cuenta la dinámica observada durante los últimos años y los riesgos y eventos que podrían afectar la oferta y la demanda del mercado durante 2015, MINEROS S.A. considera 1.150USD/oz como un promedio objetivo para el precio del oro durante 2015, con un mínimo cercano a 1.050USD/oz. y un máximo cercano a 1.275USD/oz.

5. HEMCO

ONZAS DE ORO EQUIVALENTES

RESULTADOS FINANCIEROS

(USD Miles)

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO A SEPTIEMBRE DE 2014

TOTAL CASH COST PRECIO ORO PROMEDIO MES vs CASH COST (USD/OZ)

El costo por onza permite obtener un Margen EBITDA acumulado de 17,5%

CONCESIONES HEMCO controla 28 Concesiones: 198.324 Ha en el Triángulo Minero. El Triángulo Minero ocupa los (Distritos Mineros de Siuna, Rosita y Bonanza), tiene el potencial más grande en Centroamérica para contener nuevos depósitos de oro. Concesiones otorgadas por 25 años (prorrogables) los cuales vencen entre 2027 y 2044.

RECURSOS PROYECTOS AVANZADOS Santa Rosa 27.000 oz Au Grupo Pioneer 434.000 oz Au Grupo Colorado 112.000 oz Au Grupo Vesubio 645.000 oz Au TOTAL INFERIDO 1.218.000 oz Au Certifcado Por: Metal Mining Consultants, EEUU

PROYECTOS LISTOS PARA PERFORAR Panamรก NE 778.491 oz Au Mina Pau 152.088 oz Au Rosita I 1.043.096 oz Au La Colonia 2.017.740 oz Au Arenas Siuna 30.247 oz Au Nueva America 26.911 oz Au Silba 255.850 oz Au TOTAL GREEN 4.305.233 oz Au Calculado por HEMCO Exploracion Regional

PROYECTOS OPERATIVOS

• Mejoras en infraestructura y transporte • Optimizar el sistema de almacenamiento, lavado, filtración y medición del mineral • Nueva Refinería Las inversiones al 31 de octubre de 2014 son USD 5.323.626 y para 2015 se proyecta un CAPEX de USD 6.308.047.

6. EXPLORACIÓN Y CRECIMIENTO

PROYECTO NECHÍ El proyecto se encuentra en etapa de pre factibilidad. -- Capacidad de planta: entre 200 y 350 tpd -- Tipo de Explotación: Subterránea. -- Mineralización: Vetas de Cuarzo EXPLORACIÓN GREENFIELD RECURSOS MINERALES DISTRITO NECHI (Diciembre 2013) Clasificación

Volumen (ton)

Medidos (M) 251.589 Indicados (I) 966.861 Total (M+I) 1.218.450 Inferidos (i) 1.916.036 TOTAL RECURSOS Onzas Au (incluidos Inferidos)

Blanco El Catorce

Tenor (g/t) 3,39 2,83 2,95 3,12

Onzas Au 27.384 88.049 115.433 192.181 307.615

Onzas Au Equiv. 30.422 96.331 126.753 210.255 337.008

Blanco Santa Elena

PLANES DE CRECIMIENTO

• Consolidar, optimizar e incrementar la operación en Nicaragua • Expansión enfocada hacia operaciones en marcha y proyectos en etapa de factibilidad

BALANCE DE RECURSOS Y RESERVAS Junio - 2014

Clasificación Medidos (M) Indicados (I) Total (M+I) Inferidos (i)

Clasificación Probadas Probables Total TOTAL RECURSOS + RESERVAS

RECURSOS MINERALES (no incluye reservas) - Onzas de Au Eq Exploración Exploración Operación aluvial Operación Operación Hemco Greenfield Greenfield El Bagre subterránea La Ye Nicaragua Nicaragua Colombia 847,816 17,655 11,869 52,301 303,549 55,261 258,697 219,893 1,151,365 72,916 270,566 272,194 277,782 37,809 200,186 1,218,283 333,157

Proyectos en estudios de factibilidad 268,322 0 268,322 0

RESERVAS MINERALES - Onzas de Au Eq Exploración Exploración Operación aluvial Operación Operación Hemco Greenfield Greenfield El Bagre subterránea La Ye Nicaragua Nicaragua Colombia

Proyectos en estudios de factibilidad

Total 1,197,963 837,400 2,035,363 2,067,216

Total

221,035

29,292

40,396

290,724

9,551

47,660

57,211

221,035

38,844

88,056

347,935

1,650,183

149,569

558,808

1,218,283

605,351

268,322

4,450,514

7. Sostenibilidad social y ambiental

¿Cómo lo hacemos posible?

Con desarrollo económico, social y ambiental en nuestras comunidades Aseguramos el desarrollo de nuestras operaciones mineras a largo plazo contribuyendo simultáneamente al desarrollo económico, social y ambiental de las comunidades donde hacemos presencia. Nuestros propósitos de desarrollo sostenible se basan en los principios de los objetivos de Desarrollo del Milenio de Naciones Unidas para el 2015.

Desarrollo Económico • Apoyo en nuevas oportunidades que permitan la diversiﬁcación y el surgimiento de iniciativas de emprendimiento micro y fami empresarial. • Generación de empleo local en las áreas de inﬂuencia de los proyectos. • A futuro, pago de impuestos y regalías por concepto de producción de oro. • Dinamización de la economía local vía prestación de servicios y suministros a la Empresa y a sus contratistas.

Desarrollo social

• Contribución al mejoramiento de la calidad de vida de las comunidades, a través del mejoramiento de la salud pública y de la calidad de la educación.

Programa Parcelas agroforestales, actualmente 36 parcelas destinadas a campesinos de la regi贸n

Gobernabilidad Local • Fortalecimiento de la gestión de la administración pública para mayor transparencia y pertinencia en el uso y distribución de los recursos públicos. • Promoción de la participación ciudadana, mediante los medios establecidos en las normas vigentes. • Fomento de la credibilidad en las instituciones y de un mayor compromiso ciudadano en su propio desarrollo.

Medio ambiente • Manejo racional de los recursos naturales. • Desarrollo de tecnologías de producción más limpias. • Fortalecimiento de la gestión ambiental municipal y del desarrollo rural en áreas degradadas por la minería. • Impulso para que las autoridades locales desarrollen programas de saneamiento básico en la distribución de agua potable, en el adecuado manejo de residuos y en la toma de conciencia ciudadana

Desarrollo Agrícola Vista aérea: Biofábrica de caucho, plantación y cultivos asociados MINEROS S.A.

Recuperaci贸n de Humedales:

Incluidos en el inventario de Corantioquia

Compensaci贸n

Bosques recuperados luego de la intervenci贸n minera

驴C贸mo lo hacemos posible? Con sostenibilidad ambiental mediante 5 estrategias: 1 base, 3 focos y 1 efecto

En 2013 6,6 millones de d贸lares fueron invertidos en gesti贸n social y ambiental en Colombia

29 millones de d贸lares

fueron pagados al estado colombiano en 2013 por concepto de impuestos sobre la renta

MINEROS pag贸 al estado colombiano m谩s de

5 millones de d贸lares

en regal铆as sobre el oro