PRESENTACIÓN DE
RESULTADOS
20 15
AGENDA 1. Entorno 2. Informaci贸n Relevante 3. Producci贸n 4. Resultados Financieros 5. Hemco 6. Consolidado Grupo 7. Recursos y Reservas 8. Perspectivas
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1. ENTORNO
* Comportamiento diario de la tasa de cambio y el precio del oro
El peso colombiano present贸 una devaluaci贸n de 32% durante 2015 y el precio del oro (COP/Oz) alcanz贸 un crecimiento de 18% 3
2. INFORMACIÓN RELEVANTE Menor producción de onzas frente a 2014 de acuerdo con el plan estratégico de largo plazo. Crecimiento significativo de los ingresos y de la utilidad neta. Sólida generación de caja operativa conservando un alto Margen EBITDA. Venta de energía por $3.154 millones a partir de excedentes de generación de la PCH Providencia. Castigo de proyectos de exploración por $42.604 millones. Inversión de USD 4,7 millones para exploración en HEMCO. Yield de 6,5% y mejor comportamiento de la acción frente al mercado. Premio Iberoamericano de la Calidad y Excelencia en la Gestión 2015. Producción Grupo MINEROS: 178.151 onzas de oro equivalentes. 4
3. PRODUCCIÓN
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Onzas de oro equivalentes
Estrategia basada en la sostenibilidad en el largo plazo garantizando altos m谩rgenes
Incremento en la capacidad de molienda y mejoras en la recuperaci贸n 6
4. RESULTADOS FINANCIEROS
Estado de resultados -Millones de COPMargen Operacional 37% Margen EBITDA 47% Margen Neto 21%
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Otros no operacionales -Acumulado-
CONTABLE: • Diferencia en cambio: Deuda en USD • Venta de inversiones: Liquidación SPV - Bonanza Holding • Valorización coberturas: Devaluación • Otros: Castigo proyectos de exploración
CAJA: • Intereses: Deuda • Venta de inversiones: Oxo Center • Coberturas: Devaluación • Otros: Pago tasas retributivas Corantioquia 9
Total Cash Cost -USD/Oz-
*Cash Cost: Incluye el Total de Costos y Gastos -(Sin D&A)-
Reducci贸n de 5% en el Cash Cost frente a 2014 10
Precio oro promedio vs Cash Cost -USD/Oz-
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Balance general -Millones de COP-
CP: Corto plazo - LP: Largo plazo 12
Pasivo financiero
COBERTURA DE DEUDA
Deuda Financiera = 1,1 EBITDA (LTM)
RIESGO CAMBIARIO
Servicio de la deuda en USD cubierto con ingresos en d贸lares
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Central Hidroel茅ctrica Providencia
5. HEMCO
Estado de resultados -Miles de USDMargen Operacional 13% Margen EBITDA 18%
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Total Cash Cost -USD/Oz-
*Cash Cost: Incluye el Total de Costos y Gastos -(Sin D&A)-
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Precio oro promedio vs Cash Cost -USD/Oz-
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Balance general -Miles de USD-
CP: Corto plazo - LP: Largo plazo 18
6. CONSOLIDADO GRUPO
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7. RECURSOS Y RESERVAS
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8. PERSPECTIVAS Proyectos de terrazas y llanuras aluviales. Proyectos tendientes a incrementar la recuperación en las dragas. Futuras adquisiciones enfocadas en Latinoamérica, Estados Unidos y Canadá. Compañía Minera de Ataco en proceso de obtención de licencia ambiental. Condiciones favorables para la venta de excedentes de energía. Estrategia de coberturas para garantizar precio del oro en pesos que permita obtener márgenes alineados con el plan del Grupo. Continuar con la exploración en Nicaragua. Proyecto ampliación presa de colas en Hemco. Inicio de producción de plantaciones de caucho. Altos precios del oro en pesos. Condiciones del tipo de cambio en Colombia favorables para los ingresos y márgenes de la compañía. 21
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