Resultados Financieros I Semestre 2014 by Mineros S.A.

Resultados Financieros I Semestre 2014

AGENDA

1. Reconocimientos 2. Informaci贸n Relevante y Producci贸n 3. Resultados Financieros 4. Comportamiento Accionario y Precio del Oro 5. Hemco 6. Exploraci贸n y Crecimiento

1. RECONOCIMIENTOS

Premio Andesco a la Responsabilidad Social Empresarial Ganador del “Entorno Ambiental” en la categoría “Otro sector de la economía nacional”

Premio Nacional a la Excelencia y la Calidad en Gestión Otorgado por la Corporación Calidad con el apoyo del Ministerio de Comercio, Industria y Turismo

2. INFORMACIÓN RELEVANTE Y PRODUCCIÓN

DRAGA DE CUCHARAS BOYACÁ N°5

La reparación programada de la unidad de producción se realizó entre noviembre de 2013 y mayo de 2014 La Draga No. 5 inició producción a finales de junio y se tenía estimado comenzar en agosto

PRODUCCIÓN CONSOLIDADA PRODUCCIÓN COLOMBIA Subterránea

PRODUCCIÓN 2T -(ONZAS EQ.)COLOMBIA ALUVIAL SUBTERRÁNEA NICARAGUA

51.345 40.884 10.461 31.731

62% 80% 20% 38%

TOTAL

83.077

100%

PRODUCCIÓN ONZAS DE ORO EQUIVALENTES

PRODUCCIÓN TRIMESTRAL ONZAS

2T 2013

1T 2014

2T 2014

La producción aluvial 2014 fue inferior a la de 2013 debido a la reparación programada de la Draga de Cucharas No. 5 hasta el mes de mayo

2. RESULTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS 2T 2014 (Acumulado)

COP (Millones) Ingresos Operacionales Costos Operacionales UTILIDAD BRUTA Gastos de Administraci贸n UTILIDAD OPERACIONAL Ingresos y egresos no Operacionales UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Impuestos de Renta y Complementarios UTILIDAD NETA EBITDA

128.997 86.960 42.038 6.595 35.442 -6.467 28.975 9.551 19.424 53.476

Margen (%) 100,0% 67,4% 32,6% 5,1% 27,5% -5,0% 22,5% 7,4% 15,1% 41,5%

BALANCE GENERAL (Cifras en millones de pesos) -2,0%

0,6%

-13,0%

• • • •

Disminución del activo por reducción de cuentas por cobrar y por proyectos llevados al gasto por requerimientos de NIIF Menor pasivo por pago de dividendos, impuestos y reducción de provisiones Aumento del pasivo financiero optimizando la estructura de capital Alta cobertura de deuda: EBITDA (LTM) / Deuda Financiera de 2,93

TOTAL CASH COST

Cash Cost: Incluye el Total de Costos y Gastos -(Sin D&A)-

PRECIO ORO PROMEDIO MES vs CASH COST -USD/OZ-

Margen EBITDA acumulado de 41.5%

3. COMPORTAMIENTO ACCIONARIO Y PRECIO DEL ORO

Comportamiento Acciones Compañías de Oro -LTM-

Yield Mineros = 4% EA MINEROS se encuentra dentro del TOP 5 de las acciones con mayor Yield en la BVC

COMPORTAMIENTO DIARIO PRECIO ORO Y PLATA

4. HEMCO

ONZAS DE ORO EQUIVALENTES

RESULTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO A JUNIO DE 2014

EVOLUCIÓN ESTADO DE RESULTADOS

Mejores resultados por los proyectos que se están ejecutando para incrementar la producción y lograr eficiencias operativas

TOTAL CASH COST PRECIO ORO PROMEDIO MES vs CASH COST (USD/OZ)

El costo por onza permite tener un margen EBITDA acumulado del 17%

CONCESIONES HEMCO controla 28 Concesiones: 198.324 Ha en el Triángulo Minero. El Triángulo Minero ocupa los (Distritos Mineros de Siuna, Rosita y Bonanza), tiene el potencial más grande en Centroamérica para contener nuevos depósitos de oro. Concesiones otorgadas por 25 años (prorrogables) los cuales vencen entre 2027 y 2044.

RECURSOS PROYECTOS AVANZADOS Santa Rosa 27.000 oz Au Grupo Pioneer 434.000 oz Au Grupo Colorado 112.000 oz Au Grupo Vesubio 645.000 oz Au TOTAL INFERIDO 1.218.000 oz Au Certifcado Por: Metal Mining Consultants, EEUU

PROYECTOS LISTOS PARA PERFORAR Panamรก NE 778.491 oz Au Mina Pau 152.088 oz Au Rosita I 1.043.096 oz Au La Colonia 2.017.740 oz Au Arenas Siuna 30.247 oz Au Nueva America 26.911 oz Au Silba 255.850 oz Au TOTAL GREEN 4.305.233 oz Au Calculado por HEMCO Exploracion Regional

PROYECTOS AVANZADOS DE EXPLORACIÓN GRUPO PIONEER Ubicado 5 km al suroeste del Grupo Panamá (operación actual), sobre el mismo trend estructural. Producción histórica hasta una profundidad de 351 m en buzamiento. 5 vetas epitermales principales reconocidas a la fecha. 8.289,7 m de perforación en 41 sondeos perforados con recuperación de núcleo. Pioneer III Pioneer II

Recursos Inferidos: 2,38 Mt @ 5,67 g/t Au conteniendo 434.000 oz Au. Con potencial de al menos 1M oz.

Highland Mary

Pione er IV

Lone Star

2.50 m @ 1.23 g/t Au, 37.74 g/t Ag, 0.37% Cu, 3.21% Pb, 5.56% Zn 1.05 m @ 3.06 g/t Au, 22.42 g/t Ag, 0.56% Cu, 0.13% Pb, 2.34% Zn

Estructuras rumbo NE-SW y buzamientos de 60˚-85˚ al NW.

0.24 m @ 9.85 g/t Au

1.80 m @ 1.25 g/t Au, 4.55 g/t Ag, 0.14% Cu, 0.55% Zn

3.79 m @ 36.78 g/t Au, 12.28 g/t Ag

1.13 m @ 1.76 g/t Au, 4.08 g/t Ag, 0.09% Cu, 0.05% Zn

Resultados destacados

211.60 m HPC-12-018 242.30 m HPC-11-010 245.20 m HPC-12-021

3,79 m @ 36,78 g/t Au, 12,28 g/t Ag 4,20 m @ 3,49 g/t Au, 5,71 g/t Ag, 0,44% Cu, 0,02% Pb, 0,23% Zn

Pioneer IV FW

Looking NE

4.20 m @ 3.49 g/t Au, 5.71 g/t Ag, 0.44% Cu, 0.02% Pb, 0.23% Zn

304.50 m HPC-12-024

PROYECTOS AVANZADOS DE EXPLORACIÓN GRUPO VESUBIO Ubicado 5 km al suroeste del Grupo Pioneer, sobre el mismo trend estructural. Producción histórica, 1,1 Mt con 7,81 g/t Au, 12% zinc y 2% plomo. Vetas epitermales de baja sulfuración. Recursos Inferidos: 4,58 Mt @ 4,39 g/t Au = 645.000 oz Au con potencial de al menos 1M oz. 4 vetas principales reconocidas a la fecha. 3.533,2 m de perforación en 13 perforaciones con recuperación de núcleo.

Modelo Vulcan Sección

-13

3 -08

4C P transversal -0H8 -13 C HP

Oro Fin o

Ves ubi o

2.25 m @ 1.27 g/t Au, 21.06 g/t Ag 2.87% Pb, 21.58% Zn

2.04 m @ 5.51 g/t Au, 5.96 g/t Ag, 1.89% Zn

4.84 m @ 20.64 g/t Au, 15.74 g/t Ag, 0.99% Zn

Resultados destacados 4,84 m @ 20,64 g/t Au, 15,74 g/t Ag, 0,99% Zn

10.99 m @ 3.17 g/t Au, 5.96 g/t Ag, 0.98% Zn

269.20 m HPC-13-084

10,99 m @ 3,17 g/t Au, 5,96 g/t Ag, 0,98% Zn Looking NE

340.50 m HPC-13-083

PROYECTOS OPERATIVOS

• Mejoras en infraestructura y transporte • Optimizar el sistema de almacenamiento, lavado, filtración y medición del mineral • Nueva Refinería

7. EXPLORACIÓN Y CRECIMIENTO

PROYECTO NECHÍ El proyecto se encuentra en etapa de pre factibilidad. -- Capacidad de planta: entre 200 y 350 tpd -- Tipo de Explotación: Subterránea. -- Mineralización: Vetas de Cuarzo EXPLORACIÓN GREENFIELD RECURSOS MINERALES DISTRITO NECHI (Diciembre 2013) Clasificación

Volumen (ton)

Medidos (M) 251.589 Indicados (I) 966.861 Total (M+I) 1.218.450 Inferidos (i) 1.916.036 TOTAL RECURSOS Onzas Au (incluidos Inferidos)

Blanco El Catorce

Tenor (g/t) 3,39 2,83 2,95 3,12

Onzas Au 27.384 88.049 115.433 192.181 307.615

Onzas Au Equiv. 30.422 96.331 126.753 210.255 337.008

Blanco Santa Elena

PLANES DE CRECIMIENTO

• Consolidar, optimizar e incrementar la operación en Nicaragua • Expansión enfocada hacia operaciones en marcha y proyectos en etapa de factibilidad

BALANCE DE RECURSOS Y RESERVAS Junio - 2014

Total recursos (no incluye reservas)

4,102,579

Total reservas

347,935

TOTAL RECURSOS + RESERVAS

4,450,514

Onzas AU