Informe Laboral Kutxa: Economía Navarra 2015

ECONOMIA NAVARRA INFORME 2015

Presentaciรณn en rueda de prensa Pamplona, 18 de julio de 2016 Ponentes: Javier Cortajarena Joseba Madariaga Xabier Egibar

Departamento de Estudios

Ă?ndice

1. Informe 2015 2. Perspectivas 2016

1. Informe 2015 El crecimiento internacional Evolución general de las magnitudes macroeconómicas

Evolución del PIB por sectores Evolución del empleo por sectores Evolución de la rentabilidad de las empresas navarras Cuenta de resultados agregada de la empresa Navarra Evolución de la producción / ventas en algunos sectores industriales

El crecimiento internacional (en %)

AREA

2013

2014

2015

Estados Unidos

1,5

2,4

2,4

Japรณn

1,4

0,0

0,6

Alemania

0,4

1,6

1,4

Francia

0,6

0,6

1,2

-1,8

-0,3

0,6

Reino Unido

2,2

2,9

2,3

Canadรก

2,2

2,5

1,2

-0,3

1,0

1,6

1,2

1,9

2,1

Italia

Zona Euro Total OCDE

Fuente: OCDE. Perspectivas econรณmicas, Junio 2016.

Evolución general de las magnitudes macroeconómicas (tasa de variación interanual) CONCEPTO

2011

2012

2013

2014

2015

NAVARRA PIB

1,5

-1,5

-1,3

1,5

2,9

Empleo

-0,4

-4,1

-3,5

1,7

0,7

Tasa de paro

13,0

16,2

17,9

15,7

13,8

2,6

2,7

0,0

-1,2

-0,1

PIB

-1,0

-2,6

-1,7

1,4

3,2

Empleo

-1,6

-4,3

-2,8

1,2

3,0

Tasa de paro

21,4

24,8

26,1

24,4

22,1

2,4

2,9

0,3

-1,0

0,0

IPC (Dic/Dic)

ESTADO

IPC (Dic/Dic)

Fuente: INE (EPA, Base Poblacional 2011) e Instituto de Estadística de Navarra.

Evolución del PIB por sectores CONCEPTO

2013

2014

2015

0,6

1,2

2,5

Industria

-1,1

3,0

2,9

Construcción

-5,8

-3,6

1,2

Servicios

-0,7

1,5

3,2

Total

-1,3

1,5

2,9

Agricultura

16,5

-3,7

1,9

Industria

-5,2

1,2

3,4

Construcción

-9,8

-2,1

5,2

Servicios

-0,6

1,9

3,1

Total

-1,7

1,4

3,2

NAVARRA

Agricultura

ESTADO

Fuente: Instituto de Estadística de Navarra e INE.

Evoluciรณn del empleo por sectores (en m. personas) CONCEPTO

Sector primario

Industri a

Construcci รณn

Servicio s

NAVARRA 2013

15,1

67,3

14,3

161,3

2014

12,6

66,9

14,0

169,0

2015

9,5

64,4

16,9

173,5

2013

736,6

2.355,5

1.029,5

13.017,5

2014

735,8

2.379,9

993,5

13.234,9

2015

736,8

2.482,3

1.073,7

13.573,3

ESTADO

Fuente: INE, Encuesta de Poblaciรณn Activa (Base poblacional 2011).

Evolución de la rentabilidad de las empresas navarras

25

Rentabildad económica 19,3

20

Rentabilidad financiera

18,1 16,0 14,3

15,4

15 12,6

10

12,1

9,9

15,3

9,0

10,1 13,3 10,8

10,2

5,3

5

7,1

6,6

7,1

8,5

4,4

-2,6

0 0,2

-5 -10 2004

Fuente:

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Central de Balances del Banco de España y elaboración propia.

Cuenta de resultados agregada de la empresa Navarra Var. Inter.

Estructura

RATIOS

2014

2014

100,0

100,0

6,8

75,3

76,5

8,5

24,7

23,5

1,6

Gastos de Personal

14,3

13,7

1,6

Carga financiera

-0,7

-0,1

-91,6

6,5

6,0

-1,3

-2,6

4,3

-275,2

1,9

8,2

358,3

Ingresos de explotación Consumos intermedios

Valor Añadido Bruto

Rtdo. Actividades ordinarias Rtdo. Neto de ejercicio Cash-flow

2013

Fuente: Central de Balances del Banco de España.

Evolución de la producción / ventas en algunos sectores industriales (tasa de variación)

CONCEPTO

2014

2015

Automoción (nº de turismos)

5,6

-2,4

Agroalimentación (IPI)

0,4

0,3

Cemento

0,4 *

5,5 *

Siderurgia

0,0 *

Papel (toneladas)

-1,8

4,3* 1,0

* Dato para España.

Fuente: Elaboración propia a partir de diversas fuentes estadísticas.

2.

Perspectivas 2016 El crecimiento internacional El crecimiento EspaĂąa Navarra

El crecimiento internacional PIB: Tasas de crecimiento medias esperadas por región (Junio 2016) 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 -1,0 Francia Alemania 2016 2017

1,5 1,5

1,7 1,5

Italia

Japón

España

1,1 1,2

0,5 0,9

2,8 2,3

Reino Unido 1,9 2,1

Estados Unidos 1,9 2,3

Unión Europea 1,8 1,8

Zona Euro 1,6 1,6

Asia Europa Latinoam Pacífico del Este erica 4,5 1,2 -0,6 4,5 2,3 2,0

Total 2,4 2,8

IPC: Tasas de crecimiento medias esperadas por región (Junio 2016) 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 -2,0 Francia Alemania 2016 2017

0,3 1,2

0,4 1,6

Italia

Japón

España

0,1 1,0

-0,1 0,9

-0,4 1,3

Fuente: Media de Analistas.

Reino Unido 0,6 1,6

Estados Unidos 1,3 2,3

Unión Europea 0,4 1,4

Zona Euro 0,2 1,3

Asia Europa Latinoam Pacífico del Este erica 1,7 5,8 13,5 2,1 5,0 9,1

Total

2,6 2,8

El crecimiento España España: Tasas de crecimiento del PIB (media anual en %) 4,0

2016

2017

2, 8

3,0 2,0

2, 3

1,0 0,0

AFI

Citigroup

Grupo Santander

Econ Intelligence Unit

La Caixa

IFL-Univers Carlos III

HSBC

CEPREDE

España: Tasas de crecimiento del IPC (media anual en %) 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 -0,5 -1,0

2016

2017

1, 3 0,4

Fuente: Media de Analistas.

Crecimiento del PIB

4,0

2,0

0,0

-1,0

3, 1 0, 6 1,0

1,0

-0,5

-2,0 -1,0

-3,0 -1,5

-4,0 -2,0 90 sep.-08 dic.-08 mar.-09 jun.-09 sep.-09 dic.-09 mar.-10 jun.-10 sep.-10 dic.-10 mar.-11 jun.-11 sep.-11 dic.-11 mar.-12 jun.-12 sep.-12 dic.-12 mar.-13 jun.-13 sep.-13 dic.-13 mar.-14 jun.-14 sep.-14 dic.-14 mar.-15 jun.-15 sep.-15 dic.-15 mar.-16

3,0

mar.-08 jul.-08 nov.-08 mar.-09 jul.-09 nov.-09 mar.-10 jul.-10 nov.-10 mar.-11 jul.-11 nov.-11 mar.-12 jul.-12 nov.-12 mar.-13 jul.-13 nov.-13 mar.-14 jul.-14 nov.-14 mar.-15 jul.-15 nov.-15 mar.-16

Navarra Evolución del PIB desde máximos (100 = 2008 Trim. 3)

2,0 104

1,5

103, 3

102

100

100

0,5 98

0,0 96

94

92

Once trimestres consecutivos de crecimiento. La última tasa trimestral es de 0,6% llegando la tasa anual a un 3,1%

Se espera cierta ralentización que afectará al año en curso y el 2017

-3

-7 may.-16

ene.-16

sep.-15

may.-15

ene.-15

sep.-14

may.-14

ene.-14

sep.-13

may.-13

ene.-13

sep.-12

may.-12

ene.-12

sep.-11

may.-11

ene.-11

sep.-10

may.-10

ene.-10

sep.-09

may.-09

ene.-09

Afiliados a la Seguridad Social

5

3 1,0

0,5

1 0,5

0,0

-0,5

-1,3

-5 -1,0 10

-1,5 0

-2,0 -10

-2,5 -20

sep.-08 ene.-09 may.-09 sep.-09 ene.-10 may.-10 sep.-10 ene.-11 may.-11 sep.-11 ene.-12 may.-12 sep.-12 ene.-13 may.-13 sep.-13 ene.-14 may.-14 sep.-14 ene.-15 may.-15 sep.-15 ene.-16 may.-16

-1 sep.-08

Navarra Paro Registrado

2,5 1,5 70 19,3

60

50 14,3

40

30 9,3

20 4,3

Las tasas de crecimiento de los afiliados y las de disminuciĂłn del paro registrado son significativas a lo largo de los Ăşltimos trimestres -0,7

-7,6

-5,7

Navarra Tasa media anual

PIB: Crecimientos interanuales observados y estimados (en %)

Navarra 4,0

Observ.

estimado

Estimado

3,0

2,0 1,0

2008 I II III IV 2009 I II III IV 2010 I II III IV 2011 I II III IV 2012 I II III IV 2013 I II III IV 2014 I II III IV 2015 I II III IV 2016 I II III IV

0,0 -1,0

observad o

-2,0 -3,0 -4,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1,2 1,6 -1,6 -1,3 1,5 2,9

0,8 1,7 -1,3 -1,4 1,2 2,9 2,7↓ 2,6↓

El modelo apunta a unas tasas de crecimiento en el entorno del 2,7% para el año en curso con sesgo a la baja 2017 marca una tasa del 2,6%