Национальный Банковский Журнал_ 07_2015_июль by National Banking Journal

7 (135) июль 2015

M&A: ВРЕМЯ КОНСОЛИДАЦИИ 44 СЛОВО РЕГУЛЯТОРУ: М. Сухов (Банк России)

стр. 8

№ 7 (135) июль 2015 Выходит ежемесячно. Учрежден по инициативе Ассоциации российских банков (АРБ). Зарегистрирован в Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор). Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-39520

НАБЛЮДАТЕЛЬНЫЙ СОВЕТ АЛЕКСАНДР ТОРШИН председатель наблюдательного совета, статс-секретарь – заместитель председателя Банка России, действительный государственный советник Российской Федерации первого класса

ГАРЕГИН ТОСУНЯН заместитель председателя наблюдательного совета, президент Ассоциации российских банков

СЕРГЕЙ ВАСИЛЬЕВ

ВЛАДИМИР КИЕВСКИЙ

заместитель председателя

исполнительный вице-президент

госкорпорации Внешэкономбанк

Ассоциации российских банков

РУСЛАН ГРИНБЕРГ

ПАВЕЛ МЕДВЕДЕВ

директор Института экономики РАН

финансовый омбудсмен России

АНТОН ДАНИЛОВ-ДАНИЛЬЯН

АЛЕКСАНДР ТУРБАНОВ

сопредседатель «Деловой России»

заведующий кафедрой Академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ, д.ю.н., профессор

АРКАДИЙ ДВОРКОВИЧ заместитель председателя Правительства РФ

АЛЕКСЕЙ УЛЮКАЕВ министр экономического развития РФ

МИХАИЛ ЕРМАКОВ вице-президент Банка ЗЕНИТ

ДМИТРИЙ АНАНЬЕВ экс-первый заместитель председателя Комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам

АЛЕКСАНДР ШОХИН ГАГИК ЗАКАРЯН

президент Российского союза промышленников

президент КБ «ЮНИАСТРУМ»

и предпринимателей

Генеральный директор, руководитель проекта: Елена Елисеенкова

Издатель: ООО УК «Национальный Банковский Журнал»

Редакция: Главный редактор: Анастасия Скогорева skogoreva@nbj.ru Арт-директор: Дмитрий Иванов art@nbj.ru Заместитель главного редактора, шеф-редактор раздела «Банки и бизнес»: Анна Кислицына kislitsyna@nbj.ru Заместитель главного редактора, шеф-редактор раздела «Upgrade»: Оксана Дяченко dyachenko@nbj.ru Специальный корреспондент: Таисия Мартынова martynova@nbj.ru Журналист: Иван Скогорев i_skogorev@nbj.ru Дизайнер-верстальщик: Владимир Петров verstka@nbj.ru Корректор: Полина Кораблина

Заместитель генерального директора: Мария Садкова sadkova@nbj.ru Коммерческий директор: Анна Богданова bogdanova@nbj.ru Директор по работе с ключевыми клиентами: Оксана Пугачева pugacheva@nbj.ru Директор по коммерческим проектам: Елена Гилунова gilunova@nbj.ru Директор по работе со стратегическими партнерами: Екатерина Бузенкова buzenkova@nbj.ru Административный директор: Анастасия Вишникина vishnikina@nbj.ru PR-менеджер: Елена Катруха pr@nbj.ru И. о. директора по развитию сайта www.nbj.ru: Олег Горожанкин gorozhankin@nbj.ru Директор по рекламе сайта: Александр Ворончихин voronchihin@nbj.ru Руководитель отдела распространения: Виталий Патраков patrakov@nbj.ru Административная группа: Александр Федоров, Родион Шарыпов

Адрес редакции: 111401, Москва, ул. Новогиреевская, д. 14, корп. 3. Тел./факс: (495) 221-88-15. Почтовый адрес: 127473, Москва, Суворовская площадь, дом 1. Сайт: www.nbj.ru; e-mail: nbj@nbj.ru. Тираж 35 000 экз. Отпечатан в типографии «Немецкая фабрика печати». Материалы, отмеченные знаком , публикуются на коммерческой основе. Редакция не несет ответственности за достоверность информации в материалах, опубликованных на правах рекламы. При использовании материалов ссылка на Национальный Банковский Журнал обязательна.

В номере использовались материалы: Fotolia/PhotoXPress.ru, фотохроника ИТАР-ТАСС, istockphoto, Геннадий Семин, Владимир Гайда

Ассоциация российских банков (АРБ) г. Москва, Скатертный переулок, д. 20, стр. 1 Агентство по страхованию вкладов (АСВ) г. Москва, Верхний Таганский тупик, д. 4 Ассоциация микрофинансовых организаций (АМФО) г. Москва, ул. Тарусская, д. 10 Торгово-промышленная палата РФ (ТПП) г. Москва, ул. Ильинка, д. 6 Российский микрофинансовый центр г. Москва, ул. Петровка, д. 15/13, стр. 5 Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) г. Москва, Котельническая наб, д. 17 Российская национальная ассоциация SWIFT (РОССВИФТ) г. Москва, Б. Саввинский пер., д. 2-4-6, стр. 4 Национальное партнерство участников микрофинансового рынка (НАУМИР) г. Москва, ул. Петровка, д. 15/13, стр. 5

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

мысли вслух

Июль традиционно бывает месяцем отсутствия экономических новостей. Но не в этом году. Референдум, состоявшийся в Греции 5 июля по вопросу, принимать или не принимать условия кредиторов, создал мощную, пока что исключительно информационную волну, которая, скорее всего, уже в ближайшее время перерастет в нечто большее. И, кто знает, возможно, изменит расстановку сил и в экономике Евросоюза, и на мировых финансовых рынках. Сложившаяся ситуация лично мне напоминает события уже почти семилетней давности, связанные с решением судьбы четвертого на тот момент по размеру активов американского инвестиционного банка Lehman Brothers. Тогда тоже незримо на повестке дня был вопрос: спасать всех, кто попал в сложную ситуацию, или спасать избранных? А если избранных, то кого именно и по каким критериям? И насколько большим может оказаться moral hazard – «моральный риск» в случае, если ошибки и злоупотребления руководителей конкретных компаний и банков будут «гаситься» щедрыми бюджетными вливаниями? В данном случае речь, конечно, идет не о компаниях и банках, но «моральный риск» тоже налицо. Дурные примеры заразительны, и путем Греции могут последовать и другие государства, запутавшиеся в долгах и недовольные предложениями кредиторов по реструктуризации этих самых долгов. Получается, что «большой тройке» – Международному валютному фонду, Европейскому центральному банку и Европейской комиссии – в сложившейся ситуации остается одно из двух: либо устраивать Греции показательную порку по принципу «бей своих, чтобы чужие боялись», либо идти на уступки и готовиться к тому, что аналогичных шагов навстречу от нее могут потребовать другие заемщики. Выбор этот тем более сложен, что никто не может просчитать его возможные последствия. В случае с банкротством Lehman Brothers в свое время не смогли. После краткого периода эйфории (регуляторы не позволили реализоваться «моральному риску») наступил период обвала котировок на всех мировых биржах. Сейчас, конечно, просчитываются различные варианты – от того, во что обойдется добровольный или принудительный выход Греции из еврозоны, до того, во что обойдется списание ей 30% тела долга перед «большой тройкой» и пролонгация кредитных соглашений. В любом случае обеспечены потери. Весь вопрос в том, как выбрать между плохим и очень плохим сценарием развития событий. Все было бы намного легче, если бы Греция была единственным слабым звеном с точки зрения экономики Евросоюза. Но ведь недаром несколько лет назад появилась аббревиатура PIGS (Португалия, Италия, Греция, Испания). Аналитики говорят, что каждая из этих стран имеет серьезные проблемы, а «выкуп» некоторых из них – например, Испании или Италии – может стать еще более затратным мероприятием, чем очередной «выкуп» Греции. Который, как мне кажется, дело уже практически решенное.

Анастасия СКОГОРЕВА, главный редактор NBJ

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й БА НКО В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

содержание

в июле слияния и поглощения тема номера в российском банковском секторе 44-52 > NBJ: «Н M&A» ................................. 44

44 2

МЫСЛИ ВСЛУХ

actual

СЛОВО РЕГУЛЯТОРУ

М. СУХОВ (Банк России): «Количество банков никогда не было ни целью, ни инструментом надзорной политики» 4

ОТ ПЕРВОГО ЛИЦА

ДАНИЛОВ-ДАНИЛЬЯН (Деловая Россия): «Нужно повысить надежность банковской системы и инвестиционных фондов для перетока денег населения из банковских ячеек и матрасов во вклады и паи» НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й БА НКО В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

содержание

ОТ ПЕРВОГО ЛИЦА

В. ДЖИКОВИЧ (Ассоциация банков Северо-Запада): «Преодоление кризиса – не тот процесс, который можно совершать в одиночку, тут требуются совместные действия всех участников процесса – и банков, и регулирующих органов, и клиентов»

ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

могут ли рынки капитала стран СНГ заменить России западные источники финансирования, от которых нашу страну отлучили в рамках санкций?

банки и бизнес

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

хрупкий ренессанс рубля. Российская национальная валюта из антигероя прошлого года превратилась в героя первых шести месяцев нынешнего года. Но будет ли долгим это счастье?

НОВОСТИ

ПОРТРЕТ ОТРАСЛИ

ускоренное развитие военно-промышленной отрасли способно, по мнению экспертов, обеспечить мультипликативный эффект. Однако обязательное условие для этого – государственночастное партнерство

ПМЭФ-2015

событие года или десятилетия? ПМЭФ-2015 запомнится надолго не только его участникам, но и тем, кто в силу идущей сейчас холодной войны отказался принять в нем участие

2. 28

банки и мир

НОВОСТИ

ФИНАНСОВЫЕ ИНДИКАТОРЫ

кто на новенького: существует ли сегодня альтернатива «большой тройке» международных рейтинговых агентств?

КРИЗИС

и снова эта Греция! Брюссель не знает, что ему делать со страной, которой нечего терять, кроме своих долгов

ИСТОРИЯ УСПЕХА

Л. МАРКУС (Внешпромбанк): «Одним из ключевых наших достижений я считаю то, что наш банк способен на равных конкурировать с банками, которые занимают самые высокие строчки в различных рейтингах»

СЛОВО ЭКСПЕРТУ

П. САМИЕВ (Эксперт РА): «Механизм, при котором ставка делается исключительно на зарубежных инвесторов, работает только для маленькой экономики»

СОТРУДНИЧЕСТВО

Вьетнам и Россия заинтересованы в обмене информацией и опытом в рамках совершенствования деятельности своих банковских систем

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НКОВСК ИЙ ЖУРНАЛ

КРИЗИС

О. КЕССОН (Orange Business Services): «Мы можем предоставить клиентам качественные услуги связи в любой точке мира»

содержание

ВЫГОДНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

К. САЙМОН (Voldan Investments Ltd.): «Постоянный вид на жительство в Венгрии гарантируется инвестору и после возврата инвестиций»

ПОРТРЕТ ОТРАСЛИ

ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ

Г. ШМАЛЬ (Союз нефтегазопромышленников России): «То, что наша экономика сейчас так болезненно реагирует на падение мировых цен на «черное золото», – прямое следствие проблем, накопившихся в нашем нефтегазовом комплексе»

мир ищет новую мировую резервную валюту, но пока не находит. Однако «пока» – не значит «никогда»

ДОЛГОВАЯ ПРОБЛЕМА

услуги по сбору просроченной задолженности снова становятся востребованными

ГОСПОДДЕРЖКА

А. КУПРИНОВ (ФСКМБ Москвы): «За прошедшие с момента создания нашего фонда почти 10 лет он стал крупнейшим из региональных гарантийных фондов»

РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ

П. ШАЙХИНА (Росбанк): «Задача риск-менеджмента компании – обеспечить ее готовность ко всему, разработать запасные варианты реагирования на случаи реализации любого вида рисков»

111

БАНКОВСКИЙ КАЛЕНДАРЬ – ИЮЛЬ 2015

Дистанционное обслуживание Мобильный банкинг – арена неценовой борьбы ..................... 102

Слово практику П. ГОЛОВЛЕВ (СМП Банк): «Люди все время пытаются материализовать информацию. Нужно изменить мышление, иначе мы постоянно будем сталкиваться с проблемами» ...... 92 Импортозамещение ITSF – IT & SECURITY FORUM: ИБ и новые требования к ИТ на повестке дня ........................ 97 Инкассация Несмотря на то, что рынок инкассаторских услуг остается одним из самых закрытых, организационные и технологические новшества не обходят его стороной........... 98

СМЭВ Н. ТЕРЕНТЬЕВА (Прио-Внешторгбанк): «Решение задачи по наведению мостика между программным обеспечением банка и ПО любого сервиса СМЭВ достаточно простое» .................... 106 Новости компаний ............................................................. 108

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й БА НКО В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

actual 8

М. СУХОВ (Банк России): «Количество банков никогда не было ни целью, ни инструментом надзорной политики»

А. ДАНИЛОВ-ДАНИЛЬЯН (Деловая Россия): «Нужно повысить надежность банковской системы для перетока денег населения из банковских ячеек и матрасов во вклады и паи»

В. ДЖИКОВИЧ (Ассоциация банков Северо-Запада): «Преодоление кризиса – не тот процесс, который нужно совершать в одиночку»

слово регулятору

actual

качество важнее всего М. СУХОВ: «Количество банков никогда не было ни целью, ни инструментом надзорной политики» беседовала

Софья Мороз

Возможен ли более значительный рост прибыли банков по итогам 2015 года, чем это прогнозируется сейчас? Какой уровень процентных ставок по депозитам физических лиц должен рассматриваться клиентами банков как сигнал тревоги? Насколько соответствуют действительности заявления ряда экспертов о том, что иностранные финансово-кредитные группы сворачивают свой бизнес в России? На эти и другие вопросы ответил в интервью NBJ заместитель председателя Банка России Михаил СУХОВ. NBJ: Михаил Игоревич, каковы тенденции слияний (поглощений) на российском банковском рынке? Как ЦБ оценивает ныне существующие механизмы консолидации банковских активов? М. СУХОВ: Процессы слияния и поглощения с количественной точки зрения столь же динамичны, как и раньше. С начала 2014 года 11 банков приняли и реализовали решения о присоединениях, еще 5 находятся на различных правовых стадиях присоединений. Основное отличие от прошлых лет, которое мы наблюдаем последние полтора года, состоит в том, что процессы консолидации в гораздо большей степени затронули группу крупнейших банков. Это связано со следующими факторами. Во-первых, на фоне сокращения рентабельности банков для восстановления позитивных финансовых

actual

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

actual

результатов важное значение имеет экономия фиксированных расходов. Поэтому крупные банки нацелены на то, чтобы избавляться от дублирующих затрат на персонал, помещения, технологии и т.д. Во-вторых, укрупнение банков является важным фактором эффективности применяемых технологий как условия конкурентоспособности в борьбе за клиентов. Стоит отметить, что в период финансовых сложностей эта борьба не ослабевает. В-третьих, новый фактор для роста размеров банков – возрастающие финансовые возможности нового поколения банкиров в частном банковском деле, которые развили и увеличили размеры своего бизнеса во второй половине прошлого десятилетия. Наконец, сохраняется значение слияний и поглощений, которые происходят в рамках процесса финансового оздоровления банков, осуществляемого с участием Агентства по страхованию вкладов. Из 17 проектов санации, реализуемых в настоящее время, в 9 банках предусмотрено присоединение к банку-санатору. От консолидации мы ожидаем роста эффективности за счет сокращения издержек и повышения на этой основе доступности услуг для клиентов через более эффективные банковские технологии. Кроме того, расширится круг банков, которые при определенных условиях после открытия в полном объеме всех возможностей финансовых рынков смогут на них выходить и привлекать капитал от неограниченного круга инвесторов. Оба эти процесса являются важными условиями стабильного и устойчивого развития банковского сектора. NBJ: В начале текущего года было много опасений по поводу ухода с рынка банков с иностранным капиталом. Каковы тенденции развития этого сегмента рынка? М. СУХОВ: Банки с иностранным капиталом никогда не были обособленным

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

сегментом на российском банковском рынке. Они присутствуют в зависимости от выбранной бизнес-стратегии и в группе универсальных банков, и в более специализированных кредитных организациях, как то ритейловые банки, банки, специализирующиеся на предоставлении определенных банковских услуг, например на автокредитовании, ипотечном кредитовании и так далее. Иностранные банкиры не менее прагматичны, чем наши. Перспективы роста российского рынка для них приоритетны как мотив работы на рынке. По многим направлениям банковского бизнеса, прежде всего в сфере кредитования, потенциал роста существенен. Другое дело, что применение строгих стандартов оценки рисков предполагает в большей степени, чем это характерно для российских игроков, сокращение объемов банковского бизнеса под влиянием такого фактора, как экономический спад. Поэтому последние полтора года мы наблюдаем некоторое уменьшение доли дочерних структур иностранных финансово-кредитных групп на рынке. Это уменьшение составляет в среднем от 0,5% до 1% в объеме тех или иных банковских услуг. Другой не менее важный аспект – это то, что банки, контролируемые иностранным капиталом, в большей степени, чем отечественные кредитные организации, сфокусированы на вопросах текущей рентабельности, оцененной с применением в полном объеме подходов МСФО. Поэтому для многих иностранных банков сокращение текущих расходов для поддержания внутренних оценок рентабельности требуется в большем объеме, чем для российских банков, которые руководствуются РСБУ наряду с МСФО. NBJ: Как ЦБ регулирует действия банков, которые предлагают депозитные ставки значительно выше рыночных? Запрет на привлечение вкладов – не является ли это приговором для банка?

слово регулятору

Какие ставки по депозитам должны вызывать настороженность у вкладчиков? М. СУХОВ: Банк России не менял свою политику в отношении банков, привлекающих вклады по нерыночным ставкам. Мы рассчитываем, что введенная с 1 июля этого года система дифференцированных платежей в Фонд страхования вкладов окажет серьезное влияние на политику многих банков. Мы не ожидаем, что крупнейшие финансово-кредитные организации будут отклоняться от средних значений и примут решение выплачивать повышенные страховые взносы. Группа банков, которая в конечном итоге подпадет под эти нормы, будет небольшой. Речь может идти о нескольких десятках кредитных организаций. Понятно, что это – как раз те самые банки, которые находятся в сфере повышенного аналитического и надзорного внимания. Поэтому вкладчики должны соизмерять процентные условия по вкладам, которые им предлагает банк, с последними раскрываемыми Банком России значениями соответствующих ставок. Необходимую для этого информацию они могут найти на сайте Банка России. Если брать июль, то степень тревожности должна возрастать от ставок выше 15% годовых по рублевым депозитам. NBJ: Как Банк России относится к идее создания мегасанатора в России и какой формат представляется более предпочтительным? М. СУХОВ: Санирование банков и поиск наиболее эффективных механизмов находятся в сфере постоянного внимания Банка России. Банк, контролируемый Агентством по страхованию вкладов (КБ «Российский Капитал». – Прим. ред.), должен активизироваться в сфере финансового оздоровления других банков, прежде всего, в двух случаях.

actual

слово регулятору

actual

от консолидации мы ожидаем роста эффективности за счет сокращения издержек и повышения на этой основе доступности услуг для клиентов через более эффективные банковские технологии

Во-первых, когда рынок не предлагает каких-либо решений и показывает свое несовершенство. Например, есть банк, который с точки зрения поддержания доверия к банковскому сектору необходимо санировать, но частный капитал на разумных экономических условиях не готов реализовывать этот проект. Тогда его может начинать банк «Российский капитал», а далее либо реализовать его самостоятельно, либо через год-другой предложить партнерство частным инвесторам. Во-вторых, банк, контролируемый Агентством по страхованию вкладов, может на равных с другими банками условиях конкурировать при отборе инвесторов, что будет способствовать сокращению вложений государства в финансовое оздоровление. Одновременно банк должен участвовать в предметной экспертизе по отбору наиболее дешевых и эффективных инструментов санации в дополнение к уже существующим. Поэтому активизация банка «Российский капитал» одновременно послужит дополнительным стимулом для привлечения частного капитала наряду с применяемыми механизмами. NBJ: Как Банк России оценивает финансовые результаты, показанные банковской системой в I квартале текущего года? Каковы скорректиро-

actual

ванные прогнозы по прибыли банков на конец 2015 года? М. СУХОВ: Финансовые результаты банковского сектора последние полгода связаны с ситуацией на финансовом рынке. Мы наблюдали декабрь прошлого года, затем январь-февраль этого года – это периоды достаточно серьезных, хотя и временных финансовых потерь, которые потом сменились финансовым результатом, близким к нулевому. Мы рассчитываем на восстановление операционной доходности банков летом этого года. Ключевым для финансового результата года будет следующий момент: соотношение возможности извлечь доходы от финансовых операций, реструктурированных под влиянием экономического спада, и нарастающего объема резервов, которые банкам необходимо создать в условиях экономических сложностей. Поэтому мы не видим в настоящее время оснований для пересмотра прогнозов по банковской прибыли в этом году в размере порядка 100 млрд рублей. В начале осени можно будет вернуться к более точным количественным оценкам результатов деятельности банков. NBJ: Возможна ли в обозримой перспективе ситуация, когда в России начнется рост числа действующих бан-

ков? Будет ли это означать наступление бума на рынке банковских услуг? М. СУХОВ: Мы считаем, что нового бума на рынке банковских услуг не будет вне зависимости от количества банков, которые будут эти услуги предоставлять. Наиболее вероятен умеренный рост банковских активов и достижение уровня от нынешних 100% к валовому внутреннему продукту до примерно 130% к ВВП в ближайшие три-четыре года. Количество банков никогда не было ни целью, ни инструментом надзорной политики. Понятно, что рост числа банков находится за рамками разумных прогнозов, по крайней мере в ближайшие годы. Количество банков в последнее время сокращается, в основном за счет выхода с рынка ограниченного количества кредитных организаций, ведущих недобросовестную банковскую деятельность. Мы надеемся, что продолжение нашей работы в сочетании с деятельностью правоохранительных органов отобьет охоту у небольшой группы банкиров заниматься извлечением недобросовестной выгоды от управления банками. Из структурных вопросов важной является тема не количества, а экономических возможностей развития банков, находящихся под контролем частного российского капитала. Законодательство предполагает с начала 2016 года реализацию достаточно жестких механизмов, разделяющих бизнес владельцев банков и предоставление банками средств в кредит. Не секрет, что сотни банков активно финансируют коммерческие проекты своих владельцев, и перестройка этого бизнеса должна быть проведена во второй половине 2015 года в условиях невысокой рентабельности банковского бизнеса как такового. Создание эффективных банковских продуктов, направленных на развитие бизнеса в условиях экономического спада, имеет ряд объективных ограничений.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

Российский национальный банковский форум – 2015

Уважаемые коллеги! С января нынешнего года вступил в силу договор о создании Евразийского экономического союза – ЕАЭС (Россия – Беларусь - КазахстанАрмения, на подходе Киргизия). В связи с этим Ассоциация российских банков и Национальный банковский клуб проводят 24-26 сентября Форум в столице Беларуси МИНСКЕ.

Тема: «ЕВРАЗИЙСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ СОЮЗ: ВОПРОСЫ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ БАНКОВ И РЕГУЛЯТОРОВ».

Проблема актуальнейшая: формирование крупнейшего общего рынка на пространстве СНГ в 170 млн. человек, который станет новым мощным центром экономического развития, требует согласованности действий игроков финансовых рынков и регуляторов странучастниц.

Приглашаем Вас принять участие в этом Международном Проекте и предусмотреть даты проведения мероприятия в своем рабочем графике.

Площадка проведения Форума: конференцзал отеля «Президент» Управления делами Президента Республики Беларусь.

С уважением,

Генеральный медиапартнер

Президент Ассоциации российских банков Президент Национального банковского клуба

Тосунян Г.А.

Исполнительный директор Национального банковского клуба

Панина Т.Г.

Дополнительная информация на сайте АРБ: www.arb.ru, а также по ссылке www.arb.ru/arb/nbc По вопросам участия в этом международном Проекте обращаться: Тел: +7(499)654 05 80, +7 (499)654 05 81, +7 (499)654 05 82; Моб.: +7(985)765-36-15; +7(929)589-92-65; +7(916)432-53-95. e-mail: oprb@mail.ru

от первого лица

actual

создать все условия для роста экономики А. Данилов-Данильян: «Нужно повысить надежность банковской системы и инвестиционных фондов для перетока денег населения из банковских ячеек и матрасов во вклады и паи» беседовала

Анна Кислицына

Сопредседатель организации «Деловая Россия», член совета директоров Агентства кредитных гарантий Антон Данилов-Данильян поделился с NBJ своим видением перспектив улучшения инвестиционной привлекательности России, рассказал об альтернативе повышению ключевой ставки, а также объяснил, какую угрозу таят в себе ультра-либеральные взгляды на экономику. NBJ: Антон Викторович, бытует мнение о том, что государству не следует раздавать

actual

деньги в кризис – лучше делать привлекательными вложения в экономику. Какие меры, на Ваш взгляд, могли бы послужить этой цели в первую очередь? А. ДАНИЛОВ-ДАНИЛЬЯН: На самом деле в мире почти все страны раздают деньги в кризис, да и не только во время него. Политика количественного смягчения применялась и в США, и в Евросоюзе, и в Японии, не говоря уже о странах среднего уровня развития. Поэтому жизнь сама опровергает названное Вами мнение, принадлежащее экономистам уль-

тра-либеральных взглядов. Таких людей немного. Но как и все радикальное, их взгляды притягивают внимание публики, потому что они просты и «бьют» на естественные человеческие реакции. Что такое «раздача денег»? В обыденном сознании – раздача «своим», коррупция, несправедливость, порождение зависти и иных негативных чувств. Но всегда ли это так? Конечно, нет. Все зависит от каналов введения денежной массы в обращение. Если она вводится по жестким правилам, с соблюдением прозрачных требований, как в разви-

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

actual

тых странах, то рисков не будет, или они будут минимальными. Делать это цивилизованно надо постоянно, если нет угрозы нарастания инфляции, но зато есть признаки ухудшения конкурентных позиций отечественного бизнеса по сравнению с иностранными производителями, которые пользуются финансовой поддержкой своих стран. Впрочем, это не означает, что не нужно заботиться об улучшении инвестиционного климата. Очевидно, что даже правильной «накачкой» денег всех проблем не решить. Экономика – штука сложная, и панацеи в управлении ею найти еще никому не удавалось. Из первоочередных мер по росту привлекательности вложений в Россию я бы отметил следующие. Во-первых, должны иметь место последовательные шаги по сокращению госсектора в тех отраслях и видах бизнеса, где он, при прочих равных, экономически неэффективен. Да, по Конституции все формы собственности равны, но это не значит, что все они одинаково эффективны. Все, что не касается ОПК, должно быть частным, а в стратегических отраслях – по возможности частным. Отсюда принцип: если в нестратегической отрасли действуют частные компании, то однопрофильные государственные должны быть приватизированы. Во всяком случае, новых государственных и муниципальных компаний создавать здесь не нужно. С чего начать? Если на конкурс по государственным или муниципальным закупкам подали заявки хотя бы одна-две частные компании, то заявки государственных и муниципальных организаций немедленно должны исключаться. Директора ГУПов и МУПов в этой ситуации сами попросят о приватизации, а частные инвесторы при таком экономическом курсе почувствуют уверенность, что они не будут вытеснены госсектором ни при каких обстоятельствах. Это подвигнет их смелее делать вложения в национальную экономику. Во-вторых, нужны налоговые стимулы, обеспечивающие не меньшую

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

привлекательность для инвестирования в Россию по сравнению с другими странами. Мы долго хвастались тем, что в России один из самых низких в мире подоходных налогов, и не заметили, что за эти 15 лет многие страны ввели самые разнообразные льготы по налогам и сборам, в том числе для малого и среднего бизнеса. Они были введены для того, чтобы вернуть инвестиции из Китая и иных стран с общим более низким уровнем издержек. Кроме налогов на издержки, влияют также цены и тарифы на товары и услуги естественных монополий (они должны изменяться по принципу «инфляция минус»), индексации зарплат бюджетникам и работникам госсектора (они должны быть ниже роста производительности труда и не оказывать повышательного давления на зарплаты в частном секторе), оплата навязанных государством услуг специализированных организаций (регулярных экспертиз, подтверждений соответствия, аттестаций, сертификаций и т.д.). Все это должно переводиться из обязательной сферы в добровольную и влиять только на уровень страховых сборов. В-третьих, нужно продолжить работу по последовательному продвижению к первой двадцатке стран в рейтинге «Doing Business». Важно завершить намеченные в дорожных картах преобразования, нацеленные на снятие административных барьеров и на достижение больших удобств для ведения бизнеса в России. При этом необходимо сразу готовить новые планы – ведь по ходу реализации вскрывается масса деталей и нюансов, которыми пользуются сторонники сохранения ограничений и непрозрачности регулирования. Таким образом, у инвесторов будет возможность убедиться в неизменности экономического курса правительства и поучаствовать в совершенствовании правоприменения. Существуют и другие меры, которые способны сделать привлекательными вложения в Россию. Я прекрасно понимаю, что в рамках интервью всех не перечислишь. Однако по всем направ-

от первого лица

лениям нужно обеспечивать инвесторам реализацию принципа «удобно, выгодно, безопасно». NBJ: Как Вы считаете, удастся ли в обозримом будущем снизить административную и налоговую нагрузку на банки и бизнес? Если да, то каким образом? А. ДАНИЛОВ-ДАНИЛЬЯН: Думаю, да. Ведь начиная со второй половины 2013 года, еще до нынешнего геополитического кризиса, экономика России начала стагнировать. В этом виноваты отнюдь не санкции и не снизившаяся цена на нефть. Руководство страны прекрасно это понимает. Даже если кризис будет преодолен, и цена на нефть вырастет, российская экономика не сможет набрать приемлемые темпы роста. И тогда будет два варианта: или признать «новую нормальность», смирившись с крайне низкими показателями предпринимательской активности и роста ВВП, или начать новый этап реформ. Возможно, не используя это слово, если оно кого-то раздражает, но выполняя важнейшие преобразования. Первый вариант означает развитие темпами более низкими, чем среднемировые, это прогрессирующее отставание, еле заметное, но неотвратимое. Фактически это продолжение начавшегося еще в 2003 году «псевдолиберального застоя». Второй вариант, естественно, предпочтительней. Он предусматривает, в частности, значительное снижение административной и налоговой нагрузки на банки и бизнес. Вопрос в том, как скоро руководство страны перестанет уговаривать себя мантрой про «новую нормальность» и станет действовать решительнее, реально добиваясь на практике исполнения поручений, многие из которых сейчас закрываются по формальным отпискам и основаниям. Судя по начавшемуся секвестру ожиданий (это еще не секвестр самого бюджета, а только отказ от принятия новых заявок на финансирование), ждать снижения административной и налоговой нагрузки на банки и биз-

actual

от первого лица

нес осталось недолго. Главное, не ждать пассивно, а постоянно оказывать экспертное давление на власть, указывая направления преобразований и выявляя невыполненные обещания. NBJ: Как снизить влияние на бизнес естественных монополий? А. ДАНИЛОВ-ДАНИЛЬЯН: Первое – не мешать входу новых игроков на рынок услуг естественных монополий. Ведь во множестве случаев эта «естественность» – искусственная. Благодаря административным барьерам и устаревшим стереотипам регулирования естественные монополии защищают свой бизнес и получают возможность диктовать собственные правила потребителям. Нужно создавать условия для развития альтернативной и возобновляемой энергетики, малой авиации. Нужно предоставлять государственные гарантии и налоговые льготы при создании частных объектов инфраструктуры, снимать искусственные ограничения при получении экспертиз, разрешений, подтверждений соответствия, сертификации. И делать это надо для всех, кто хочет заниматься бизнесом, способствующим снижению влияния естественных монополий. Второе – на региональном и федеральном уровнях необходимо создавать общественные советы потребителей продукции и услуг естественных монополий, предоставляя им некоторые административные полномочия в сфере регулирования. Третье – когда будет полностью выполнена соответствующая «дорожная карта», необходимо принять принципиальное решение о подготовке и утверждении нового плана действий по расширению доступа к товарам и услугам естественных монополий, включив к реализации часть ранее отложенных мер. NBJ: Какой уровень инфляции Вы считаете приемлемым для России на текущей стадии экономического раз-

actual

вития? Как он будет меняться в краткосрочной перспективе? А. ДАНИЛОВ-ДАНИЛЬЯН: Инфляция будет снижаться вслед за постепенным исчерпанием фактора девальвационного шока, а также вслед за дальнейшим снижением Центральным банком ключевой процентной ставки и вслед за развитием процессов импортозамещения в стране. Этому может помешать только новый виток снижения цен на нефть, например, вследствие более агрессивного выхода Ирана на мировой рынок после снятия с него санкций. Что касается вопроса о «приемлемости», то ответ на него очевиден. В условиях глобальной конкуренции за инвестиции высокий уровень инфляции в стране определяет высокие процентные ставки по кредитам, которые могут оказаться отпугивающим фактором для инвесторов, снижающим их доходы. Стало быть, помимо прочего, для того, чтобы прийти в Россию, инвесторы должны видеть сравнительно невысокий уровень инфляции и процентных ставок, похожий на тот, к которому они привыкли. А это означает, что рост цен выше, чем на 5% в год, нежелателен.

валюта, особенно наличная, векселя, расчеты за рубежом, акции и ценные бумаги крупных компаний, отдельные виды товаров и так далее). С другой стороны, угнетение кредита и денежной массы приводит к ограничению экономического роста, сжатию товарной массы и услуг, что, в свою очередь, снова разгоняет цены. NBJ: Ваши коллеги говорят о большом разрыве между уровнем накоплений и сбережений в стране: сберегается много, а накапливается, т.е. инвестируется в российскую экономику, мало. Что, на Ваш взгляд, могло бы изменить ситуацию к лучшему? А. ДАНИЛОВ-ДАНИЛЬЯН: Рецепты хорошо известны: уменьшить вывоз капитала путем создания благоприятных условий для инвестирования в Россию, повысить надежность банковской системы и инвестиционных фондов для перетока денег населения из банковских ячеек и матрасов во вклады и паи, увеличить капитализацию государственных институтов развития за счет части средств, ныне стерилизуемых в резервном фонде и ФНБ.

NBJ: Вы разделяете мнение о том, что вопросы инфляции и социальной политики не должны считаться исключительно приоритетными, если они снижают экономический рост и стимулы инвестирования?

NBJ: С одной стороны, высокая ключевая ставка ограничивает спекулятивное давление на рубль, но, с другой, она все-таки достаточно сильно влияет на издержки – дорогой кредит становится еще дороже. Какой политики, по Вашему мнению, следует придерживаться Банку России?

А. ДАНИЛОВ-ДАНИЛЬЯН: Конечно. Давно известно, что не может быть развитой социальной сферы в условиях слабой экономики, по крайней мере, на длительную перспективу. Стагнирует экономика – не может долго сохранять достигнутый уровень и социальная сфера. То же самое с инфляцией: ее искусственное снижение путем ограничения роста денежной массы приводит к хождению в сфере обращения различных заменителей рубля (иностранная

А. ДАНИЛОВ-ДАНИЛЬЯН: В декабре прошлого года я предлагал вместо повышения ключевой процентной ставки использовать принципиально иной способ ограничения спекулятивных атак на рубль – сегментацию валютного рынка. Покупку валюты государственными компаниями и иностранными инвесторами можно было бы временно, пока не утихнет атака, проводить вне валютного рынка, по фиксированному курсу, что выгодно при падающем рубле. Это резко сузило бы спрос на

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

actual

доллары собственно на валютном рынке, и Центральный банк легко бы справился с атакой без повышения ключевой ставки. Сейчас тем более надо продолжать начатое снижение ставки, а с крупными покупателями работать индивидуально. Ведь когда Вы приходите в обменный пункт купить 100 долларов – Вам их продают по курсу, который висит на табло. Но если Вы захотите купить 10 тысяч долларов и попросите более выгодный курс – Вам, скорее всего, пойдут навстречу. Так чем же хуже валютный рынок? И почему ключевой игрок на нем, Банк России, не вступает в переговоры? NBJ: По оценкам Счетной палаты, докапитализация 27 системно значимых банков через облигации федерального займа проходит медленно. Верны ли эти оценки? Если верны, то как Вы

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

считаете, что мешает более оперативному процессу докапитализации? А. ДАНИЛОВ-ДАНИЛЬЯН: Данная сумма почти на 90% освоена. Остаток предназначается значимым региональным банкам, однако критерии их выбора не определены. Мы предлагали предоставить остаток тем региональным банкам, капитал которых составляет не менее 700 млн рублей, и при этом они активно работают с малым и средним бизнесом. Можно сказать несколько слов о докапитализации за счет средств акционеров. Здесь весь вопрос заключается в стимулах. Например, акционеры Сбербанка России выступают против новых эмиссий, дабы не было размывания их долей, соответственно, они проголосовали за небольшие дивиденды себе, но в пользу наращивания капитала банка за счет большой прибыли прошлого года.

от первого лица

В частных системно значимых банках эмиссии проходят проще, но если бы были льготы для акционеров, инвестирующих часть своих доходов в пополнение капитала банков, то докапитализация шла бы еще легче и быстрее. NBJ: Во время XXVI съезда АРБ представители региональных банков рассказали о том, что практически не имеют доступа к федеральным ресурсам. Что, на Ваш взгляд, мешает созданию механизма рефинансирования для регионалов? А. ДАНИЛОВ-ДАНИЛЬЯН: Исключительно позиция Центрального банка. Иногда мне кажется, что одной из неафишируемых его целей является курс на последовательное сокращение числа финансовокредитных организаций в экономике. Если это так, то жалобы бессмысленны. Если нет – то, как говорится, «вода камень точит».

actual

от первого лица

actual

консолидация усилий В. ДЖИКОВИЧ: «Преодоление кризиса – не тот процесс, который можно совершать в одиночку, тут требуются совместные действия всех участников процесса – и банков, и регулирующих органов, и клиентов» беседовала

Анастасия Скогорева

NBJ: Это связано с тем, что, несмотря на стабильность рубля, национальная экономика по-прежнему стагнирует? В. ДЖИКОВИЧ: Безусловно. Мы не должны забывать, что банковская система отражает ту ситуацию, в которой находится экономика страны в целом. Поэтому было бы странным ожидать здоровья от наших финансово-кредитных организаций в условиях, когда экономический рост в стране является либо нулевым, либо даже отрицательным. NBJ: Можно ли выделить некие реперные точки или, точнее сказать, зоны риска для банковской системы?

Как выстраивается процесс взаимодействия между регулятором рынка и поднадзорными субъектами в лице банковских организаций в посткризисный период? Какие риски являются сейчас для российских банков наиболее актуальными, и можно ли утверждать, что России удалось преодолеть наиболее острую фазу кризиса? На эти и другие вопросы ответил в интервью NBJ президент Ассоциации банков Северо-Запада Владимир ДЖИКОВИЧ. NBJ: Владимир Велийкович, как бы Вы охарактеризовали период, через кото-

actual

рый сейчас проходит наша банковская система, и каковы, по Вашему мнению, главные вызовы, с которыми приходится сталкиваться российским финансовокредитным организациям? В. ДЖИКОВИЧ: Период достаточно непростой, и следует признать, что нынешняя ситуация далека от идеала. Казалось бы, самые острые моменты кризиса остались в прошлом, но мне кажется, что нам не стоит обольщаться. России предстоит пройти сложный путь для того, чтобы банковская система полностью восстановилась и начала нормально работать.

В. ДЖИКОВИЧ: На мой взгляд, главная опасность в том, что резко сократилась потребность как со стороны юридических, так и со стороны физических лиц в привлечении кредитных средств. Это одна сторона медали. Вторая – в том, что банки резко ужесточили требования к потенциальным заемщикам. Сочетание этих двух факторов приводит к тому, что либо кредитный процесс не восстанавливается, либо восстанавливается, но отнюдь не так быстро, как этого хотелось бы. Второй момент, или, точнее, риск, который необходимо отметить – ухудшение платежеспособности заемщиков и, как результат, рост доли просроченной задолженности в кредитных портфелях банков. Мы уже сегодня видим, как этот показатель стабильно увеличивается. При этом, как я уже сказал,

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

actual

роста кредитования не наблюдается, и складывается очень неблагоприятная ситуация, при которой «плохие» долги догоняют «новые». NBJ: По опыту предыдущих кризисов мы знаем, что банки в такое время легко могут попасть в процентные «ножницы», когда разрыв между ценой привлечения средств и ценой их размещения окажется слишком большим. Насколько, по Вашим оценкам, этот риск велик сейчас? В. ДЖИКОВИЧ: Пока трудно оценить, но он, безусловно, есть. С другой стороны, здесь все не так пессимистично – банки подошли к решению этой проблемы индивидуально, так что говорить о формировании на рынке некой общей отрицательной тенденции пока не приходится. Мы видим это по результатам первого квартала. На первый взгляд это может показаться странным, но далеко не все наши финансово-кредитные организации закончили этот отчетный период с убытком. Это говорит о том, что некоторые участники рынка – должен сказать, что таких примерно 50%, – проявили здравый смысл и сдержанность, когда речь шла о привлечении средств в самый острый период кризиса. NBJ: В середине июня было принято решение об очередном снижении ключевой процентной ставки. В связи с этим хотелось бы задать Вам вопрос: как Вы оцениваете, с одной стороны, это событие, а с другой – ту денежнокредитную политику, которую Центральный банк РФ проводит в последние несколько месяцев? В. ДЖИКОВИЧ: Мне кажется, что снижение ключевой процентной ставки на один процентный пункт ни на что серьезно не повлияет – ни на доступность кредитных ресурсов, ни на участь заемщиков. Центральный банк свой выбор сделал и озвучил: он будет делать все, чтобы победить инфляцию.

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

И именно в угоду борьбы с ней он будет сдерживать темпы удешевления денежных ресурсов, чтобы деньги не «выливались» на валютный рынок и с их помощью нельзя было проводить некие спекулятивные действия. NBJ: В такой политике тоже есть своя логика. В. ДЖИКОВИЧ: Да, но мы должны понимать, что сейчас для восстановления экономического роста главное, чтобы и предприятия, и население имели возможность привлекать кредиты. Причем такие, которые заемщики, с учетом сокращения доходов, смогут обслуживать. В противном случае экономика продолжит стагнировать, а в случае ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры может снова наступить острая фаза кризиса. NBJ: Давайте затронем еще один момент – надзорно-регуляторную деятельность Банка России. Не секрет, что банкам сейчас приходится работать не в самых благоприятных условиях. В то же время надзорные требования ЦБ остаются достаточно жесткими, и по всему видно, что он не планирует смягчать свою надзорную политику. Каково Ваше отношение к этому? В. ДЖИКОВИЧ: Знаете, мы на самом деле не знаем, насколько жесткой надзорной политики придерживается ЦБ. Мы, скорее, имеем дело с результатами применения регулятором надзорных инструментов, и часто последствия этого применения оказываются для нас неожиданными. Например, банк эффективно работал на рынке, выполнял свои обязательства, пользовался доверием со стороны контрагентов, партнеров и клиентов – и вдруг, как гром среди ясного неба, выясняется, что у него было недостаточно капитала, или он проводил излишне рискованную кредитную политику, или нарушал законы, связанные с противодействием легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем.

от первого лица

NBJ: Насколько это серьезные нарушения, насколько мотивированы суждения ЦБ по таким «делам»? В. ДЖИКОВИЧ: Мы не можем судить, поскольку обычно у нас недостаточно для этого информации. Однако мне хотелось бы пожелать регулятору одно – чтобы он, принимая соответствующие решения, не забывал, что банк не существует в безвоздушном пространстве. NBJ: Это, очевидно, наша банковская система, если так можно выразиться, достаточно многочисленна. В. ДЖИКОВИЧ: Я имею в виду другое. Любой банк обслуживает достаточно большое количество клиентов, и чаще всего речь идет о компаниях, которые ведут законный бизнес, платят налоги и т.д. Когда ЦБ отзывает у финансово-кредитной организации лицензию, то ее клиенты – юридические лица, оказываются совершенно беззащитными. Хорошо известно, что страхование вкладов у нас распространяется только на клиентов – физических лиц, а компании теряют все средства, которые они держали на счетах в том или ином «рухнувшем» банке. NBJ: Но, с другой стороны, нельзя же оставлять на рынке либо нежизнеспособные, либо провинившиеся банки только потому, что кто-то из их клиентов может пострадать. В. ДЖИКОВИЧ: Есть инструмент, который способен разрешить эту дилемму – санация. Я бы порекомендовал чаще применять его. Нет ничего страшного в том, чтобы забирать у проштрафившихся или неэффективных собственников активы и передавать их тем, кто сумеет этими активами распорядиться лучше. При этом средства клиентов будут в безопасности, и удастся избежать цепочки банкротств. А такой сценарий почти неизбежен, когда речь идет о клиентах – юридических лицах «рухнувших» банков.

actual

от первого лица

NBJ: Совсем недавно появилась идея создания некоей организации, которую условно называют «мега-санатором». Если я правильно понимаю, то речь идет о государственной структуре, отличной от Агентства по страхованию вкладов. И по замыслу авторов этой идеи, эта структура должна будет заниматься исключительно оздоровительными процедурами и последующей продажей санированных активов частным инвесторам. Каково Ваше отношение к этому предложению? И зачем в принципе нужно такое «дробление», разве АСВ не справляется с функцией санатора? В. ДЖИКОВИЧ: Это непростой вопрос. С одной стороны, АСВ, безусловно, справляется со своими обязанностями. Я помню, что когда агентство толькотолько начинало работать, то высказывались опасения по поводу того, что оно будет совмещать в одном лице две ипостаси: агента, производящего страховые платежи, и санатора. Те, кто выражал эти опасения, указывали, что речь фактически идет об одном «денежном мешке». Из него будут брать деньги для выплаты компенсаций, и из него же – деньги на финансирование оздоровительных процедур по отношению к банкам. И в результате может сложиться ситуация, при которой денег не будет хватать ни на то, ни на другое.

actual

кредита, который ЦБ был готов предоставить для проведения необходимых мероприятий. А иногда банк оставался без санатора или санаторов вообще без видимых причин, что сразу же порождало многочисленные слухи и сплетни. Так вот, чтобы избежать этого впредь, почему бы действительно не создать отдельную организацию, естественно, государственную, полностью контролируемую правительством? NBJ: Хотелось бы задать еще вопрос по «надзорному блоку». Часто можно услышать, что в сфере внедрения требований базельских стандартов Россия привыкла «бежать впереди паровоза». Как Вы думаете, возможно, с учетом неблагоприятной ситуации на банковском рынке и явного охлаждения отношений между Россией и Западом, ЦБ следовало бы замедлить процесс внедрения международных стандартов? В. ДЖИКОВИЧ: Надо понимать, что о каких бы «базелях» речь не шла: один, два, три или два с половиной – дело всегда в одном и том же. В требованиях к капиталу банков. В условиях, когда существуют определенные санкции, введенные против России, когда международные рейтинговые агентства, мягко говоря, не проявляют объективности при выставлении рейтингов российским эмитентам, и…

NBJ: Но все немного не так… В. ДЖИКОВИЧ: Совершенно верно. На практике мы видим, что АСВ всегда может обратиться за кредитом к Центральному банку и восполнить недостаток средств, если вдруг таковой образуется. Но, с другой стороны, я не вижу ничего предосудительного в том, чтобы у нас появилась отдельная структура, которая будет выполнять функции санатора. Ведь уже бывали прецеденты, когда никто из частных инвесторов не хотел участвовать в процедурах оздоровления. Кому-то актив казался недостаточно привлекательным, кого-то не удовлетворял размер

actual

NBJ: И когда многим банкам просто не удается увеличить капитал, потому что они не могут привлечь необходимые для этого средства ни на внешних, ни на внутренних рынках… В. ДЖИКОВИЧ: Совершенно верно. Так вот, с учетом всех этих условий, жесткий подход к выполнению требований по капиталу действительно излишен. Хотя бы из тех соображений, что банки, стремясь выполнять все эти требования, будут и дальше снижать свои риски. NBJ: То есть будут сокращать кредитование?

В. ДЖИКОВИЧ: Если и не сокращать, то точно не наращивать. Я понимаю мотивацию регулятора. Для ЦБ главное, чтобы у банка было достаточно капитала, и финансово-кредитная организация смогла выстоять в кризис, пережить оттоки капитала, период падения ликвидности и т.д. Но, с другой стороны, мы рискуем в таком случае столкнуться с тем, о чем я уже говорил выше – с «пересыханием» кредитного рынка. NBJ: На рынке говорят, что во время острой фазы кризиса ЦБ проявил достаточно разумный подход к решению этой дилеммы. В. ДЖИКОВИЧ: Так и было. На мой взгляд, тут вообще должен быть адресный подход. Регулятор должен предусматривать возможные смягчения при реализации базельских стандартов отдельно для небольших и средних банков, и отдельно для крупных организаций. NBJ: Если я правильно Вас поняла, то один из основных вызовов для нашей банковской системы – это докапитализация. Безусловно, правительство кое-что сделало для решения этой проблемы, и всем известна цифра, на которую была докапитализирована наша банковская система – 1 трлн рублей. По Вашему мнению, является ли эта мера достаточной? В. ДЖИКОВИЧ: Совершенно очевидно (и, кстати, правительство этого не скрывает), что речь шла и идет о докапитализации исключительно крупнейших игроков рынка. Причем из этих «счастливчиков» подавляющее большинство – банки с госучастием. Что же касается малых и средних участников рынка, и особенно региональных банков, то здесь дальше разговоров дело не идет. И им приходится искать свои источники увеличения капитала, поскольку инструменты, которые используются для докапитализации, им недоступны.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

actual

NBJ: Иными словами, в этом вопросе все как обычно?

нет ничего страшного в том, чтобы забирать у проштрафившихся или неэффективных собственников активы и передавать их тем, кто сумеет этими активами распорядиться лучше. При этом средства клиентов будут в безопасности, и удастся избежать цепочки банкротств

В. ДЖИКОВИЧ: Да. Мы не раз и не два говорили о том, что масло надо размазывать по хлебу более равномерно, но, к сожалению, пока наши слова остаются гласом вопиющего в пустыне. NBJ: Можно ли с учетом этого сделать вывод, что конкурентное поле на нашем банковском рынке сильно нарушено? В. ДЖИКОВИЧ: Конечно. Как я уже сказал, большинство банков отрезаны от финансирования со стороны государства. Они не могут участвовать ни в аукционах по размещению средств Минфина и ЦБ, ни в различных конкурсах. Причина в одном и том же – у них либо недостаточно высокие рейтинги для того, чтобы привлекать такое фондирование, либо вообще нет рейтингов. И очевидно, что это ставит их в заведомо ущемленное положение с точки зрения конкуренции. NBJ: Тем не менее, если посмотреть на статистику отзывов лицензий, то мы увидим, что региональные банки сравнительно редко лишаются права на осуществление банковской деятельности. Складывается впечатление, что им как-то удается выкручиваться. В. ДЖИКОВИЧ: Да, в основном за счет оперативного принятия решений и большей близости к клиентам. NBJ: Обычно в кризисные и посткризисные периоды возрастает роль профессиональных банковских объединений, в том числе ассоциаций. В связи с этим я хотела бы задать еще один вопрос: в чем, по Вашему мнению, заключается главная задача Ассоциации банков Северо-Запада сейчас? В. ДЖИКОВИЧ: Главная задача у нас всегда одна и та же – лоббирование интересов национальной банковской системы и создание благоприятного имиджа этой самой системы в глазах

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

от первого лица

потребителей финансовых услуг. И то, и другое очень важно, и за то, чтобы население и нефинансовые предприятия относились к банкам с доверием, борются во всех странах, не только в России. NBJ: Но в России, наверное, эта борьба является наиболее сложной, так как у нас, скажем честно, финансово-кредитные организации не пользуются особой популярностью. В. ДЖИКОВИЧ: Вы думаете, в странах с развитой экономикой дело обстоит иначе? Тогда я должен сказать, что Вы ошибаетесь. Всем профильным банковским организациям, независимо от того, работают ли они в Лондоне, Москве или Вашингтоне, приходится решать задачу преодоления недоверия к банкам. Мы тут ни в коем случае не исключение. NBJ: Недоверие, которые испытывают потребители финансовых услуг, часто бывает следствием недостатка финансовой грамотности. В. ДЖИКОВИЧ: Совершенно верно. Это еще одна проблема, которую нам, как банковской ассоциации, приходится решать. Чем выше финансовая грамотность клиентов, тем легче становится предлагать им новые современные

продукты и услуги. С одной стороны, это способствует сокращению издержек банков, с другой – повышает безопасность работы с деньгами (особенно, если речь идет о различных формах расчетно-кассового обслуживания). В общем, это идет на пользу всем. Еще одна задача ассоциации, конечно же, – отслеживание всех изменений в законодательном поле, всех постановлений и указаний Центрального банка, других госструктур. И, естественно, мы пытаемся оказывать влияние на процесс принятия новых законодательных актов и стремимся вносить в них коррективы, если члены нашей ассоциации считают, что это необходимо, что законодатель или регулятор не учитывает каких-либо тенденций, которые складываются в нашей экономике. В заключение я хотел бы сказать, что цель Ассоциации банков СевероЗапада – формирование консолидированного мнения участников нашей организации. Мы сейчас переживаем такой период, когда банкам необходимо слышать регулятора, и регулятору необходимо слышать и прислушиваться к банкам. Преодоление кризиса – не тот процесс, который можно совершать в одиночку, тут требуется объединение усилий всех участников процесса: и банков, и регулирующих органов, и клиентов.

actual

валютный рынок

actual

хрупкий ренессанс рубля российская национальная валюта из антигероя прошлого года превратилась в героя первых пяти месяцев нынешнего года. Но будет ли долгим это счастье? текст

Анастасия Скогорева

«Из худшей в лучшую», – так охарактеризовали эту метаморфозу эксперты в статье, напечатанной в Bloomberg. При этом они честно признались, что ничего подобного от рубля не ожидали, и что России в данном вопросе удалось опозорить даже самых точных в своих прогнозах аналитиков. Рубль в первом квартале окреп на 4,4%, хотя Центробанк РФ понизил свою учетную ставку в целом на 300 базисных пунктов, а нефть марки Brent стоила в среднем 55,17 доллара за баррель, или на 29% меньше, чем в предыдущие три месяца. И многие эксперты теперь уверены в том, что позиции российской валюты продолжат укрепляться, хотя, скорее всего, и не такими быстрыми темпами, как в первые тричетыре месяца 2015 года. НЕ СЕКРЕТ И НЕ ТАЙНА Российские экономисты, в отличие от своих западных коллег, не видят в

actual

росте рубля ничего неожиданного или необъяснимого. По их мнению, подобного развития событий следовало ожидать: в конце прошлого года рубль был слишком сильно «перепродан», чему в немалой степени способствовали такие факторы, как падение мировых цен на нефть, отток капиталов из нашей страны и опасения, что национальная экономика не выдержит «гнета» санкций. Последний фактор, как отмечают некоторые аналитики, еще и искусственно обострился: страхи, связанные с введением против России различных ограничительных мер, постоянно подогревались, что создавало на валютном рынке нервозную обстановку, более чем способствовавшую успешной игре на понижение. В начале этого года ситуация изменилась, констатируют специалисты. «Курс рубля возвращается к фундаментально обоснованным значениям. Жесткая денежно-кредитная политика

регулятора, обеспечение участников сектора достаточным объемом ликвидности, в том числе валютной, привела к успокоению рынка. Спрос со стороны населения существенно снизился, а продажи валюты крупными экспортерами сглаживают возможные спекулятивные колебания», – поясняет директор департамента казначейства РОСГОССТРАХ БАНКа Дмитрий Емелин. По мнению эксперта, положительную роль сыграли и внешние факторы – перемирие на Юго-Востоке Украины, достигнутое в начале февраля текущего года, и динамика котировок нефтяных контрактов. «Опасения инвесторов, что конфликт в Йемене скажется на поставках нефти из региона, удерживает цены на высоком уровне», – подчеркивает специалист. «Три ключевые фактора укрепления курса рубля в марте-апреле этого года: действия ЦБ РФ, ослабление покупки валюты со стороны импортеров и населения, а также восстановление цен на нефть. Если в январе этого года нефть марки Brent торговалась возле отметки 45 долларов за баррель, то уже к концу апреля ее стоимость поднялась до 66 долларов за баррель (+ 46%)», – говорит главный аналитик ООО «Управление Сбережениями» Александр Потавин. Отмечает эксперт и роль, которую сыграл в укреплении рубля мегарегулятор финансового рынка в лице Банка России. «В целях стабилизации курса национальной валюты за последние месяцы ЦБ выдал коммерческим банкам большие суммы валютных средств. В условиях растущих цен на нефть, стабильной ситуации

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

actual

на Украине очень выгодно было занимать валюту, продавать ее за рубли, а рубли вкладывать в инструменты нашего долгового рынка», – подчеркивает эксперт. Экономист Citi по России Екатерина Власова обращает внимание и на психологический фактор, который, в зависимости от развития ситуации в экономике нашей страны, на протяжении последнего года играл как положительную, так и отрицательную роль. «Наряду с краткосрочными факторами, сыгравшими в пользу рубля, значительную роль в укреплении российской валюты, на мой взгляд, сыграла фундаментальная переоценка страновых рисков. Валютный курс, помимо текущих тенденций, отражает ожидания рынка относительно будущего. В конце прошлого года перспективы российской экономики оценивались довольно мрачно, и более того – некоторые участники рынка опасались развития событий по «сценарию-1998». Россия погружается в финансовый хаос, объявляет дефолт по внешнему долгу и вводит ограничения на движение капитала», – рассказывает специалист. Все эти риски, по ее словам, были заложены в курс российской валюты. «Сейчас с уверенностью можно сказать, что такой «апокалиптический» сценарий не реализовался. Это не отменяет того факта, что Россию в 2015 году ждет болезненный спад (Citi прогнозирует снижение ВВП на 3%). Тем не менее, по сравнению с концом прошлого года восприятие рынком перспектив российской экономики улучшилось, что нашло отражение в том числе и в укреплении рубля», – констатирует экономист Citi в России. Заведующий кафедрой Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ (РАНХиГС), заместитель председателя ЦБ РФ в 2002–2008 годах Константин Корищенко выделяет три главных базовых фактора, оказавших в первом квартале текущего года влияние на динамику курса рубля. «Стабилизация цен на нефть, снижение политической

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

напряженности, принятие бюджета на 2015 год, – перечисляет их эксперт. – Также важную роль сыграли конъюнктурные условия валютного рынка – снижение покупок валюты для оплаты внешнего долга за счет использования «валютного репо» и большая разница в рублевых и долларовых ставках, способствовавшая притоку спекулятивных денег». СЕРДЦЕ ИНВЕСТОРА СКЛОННО К ИЗМЕНЕ И К ПЕРЕМЕНЕ… Укрепление позиций российской национальной валюты, так же, впрочем, как и несбывшиеся прогнозы о российской экономике, «разорванной в клочья», заставили инвесторов пересмотреть свое отношение к активам, номинированным в рублях. Вместе с весной на смену упадническим и даже «апокалиптическим» настроениям, характерным для последних двух месяцев прошлого года, пришли позитивные настроения, и это, по мнению Александра Потанина («Управление Сбережениями»), закономерно. «Сейчас российский рубль с точки зрения доходности является лучшей среди всех мировых валют. С учетом использования американского доллара в качестве валюты фондирования, рубль с начала года генерирует доходность свыше 19%», – поясняет специалист. Вполне естественно, что спекулятивно настроенные участники финансового рынка пытаются поймать «синюю птицу». «Спекулятивная составляющая присутствует на любом рынке, в том числе и на рублевом. Все участники рыночных взаимоотношений стремятся минимизировать убытки и получить прибыль, в чем и состоит их главная задача. В этой ситуации вполне логично, что любой рыночный тренд, коим и является в последние месяцы укрепление рубля, усилен действиями спекулянтов и так называемым мультипликативным эффектом. Подобный эффект возникает, когда те игроки, которые не собирались покупать рубль, вынуждены это делать в силу устойчивости тенденции укрепления

валютный рынок

российской валюты, стремясь избежать убытков», – высказывает свою точку зрения на происходящее главный аналитик UFS Investment Company Алексей Козлов. «На мой взгляд, в целом тенденция к укреплению рубля в последние месяцы носила фундаментальный характер. При этом невозможно сказать, насколько валютный курс соответствует своему «равновесному» уровню в каждый конкретный момент времени. Торговая активность участников сектора может усиливать движения валютного курса как вверх, так и вниз. Возможно, это происходит и сейчас, и рубль укрепляется «чрезмерно». Такие колебания являются неотъемлемой частью функционирования валютного рынка и вполне допустимы, если только они не создают угроз для финансовой стабильности», – делится своими наблюдениями Екатерина Власова (Citi). ЧТО РУБЛЬ ОКРЕПШИЙ НАМ ГОТОВИТ? Стабильность на валютном рынке – важное достижение, усиление позиций национальной валюты тоже не может не радовать. Однако есть ли причины воспринимать происходящее как решительную победу? И не был ли для российской экономики более выгоден слабый рубль, чем сильный? Особенно с учетом планов правительства по реализации масштабных программ импортозамещения в отдельных отраслях промышленности и сельского хозяйства? Последняя версия является достаточно популярной. Многие эксперты вспоминают с некоторой долей ностальгии конец 1998 – начало 1999 годов – период, когда девальвация рубля «активировала» процесс импортозамещения. Правда, как подчеркивают аналитики, нынешняя ситуация и ситуация семнадцатилетней давности во многом различаются. Тогда Россия еще располагала большим количеством незагруженных производственных мощностей, уровень безработицы в стране был намного выше, чем сейчас, да и доля импортных товаров была тогда значительно ниже.

actual

валютный рынок

По мнению Константина Корищенко (РАНХиГС), увязывать перспективы импортозамещения напрямую с укреплением или ослаблением позиций рубля неверно. «Импортозамещение – это не только замена импортных товаров на отечественные товары, что возможно далеко не всегда. Это еще и изменение модели, основанной на внешнем финансировании, на модель, использующую внутренние источники. Высокие рублевые ставки пока не дают возможность активно осуществлять такую смену», – считает эксперт. Кроме того, по словам Константина Корищенко, государственный сектор сейчас составляет более 70% ВВП, и для него импортозамещение – это переход от крупных западных поставщиков к товарам и услугам, продаваемым малым и средним бизнесом в России. Такую перестройку невозможно реализовать за месяц-два, это вопрос куда более длительный. «Таким образом, вопрос состоит не в укреплении или ослаблении рубля, а в его высокой или низкой волатильности», – резюмирует специалист. Похожей точки зрения придерживается и доцент кафедры экономической теории факультета государственного управления МГУ Валентина Кузнецова. «Для реализации любой модели экономического роста, в том числе и импортозамещения, важна предсказуемость обменного курса национальной валюты. Как показывает опыт других стран, чтобы обеспечить это, есть два пути. Либо национальный центральный банк должен поддерживать относительно стабильным обменный курс национальной валюты в течение продолжительного периода времени (то есть брать валютные риски хозяйствующих субъектов на себя), либо большую часть подобных финансовых рисков несет бюджет (то есть налогоплательщики)», – подчеркивает специалист. «Для применения первого варианта страна нуждается в крупных официальных инвалютных резервах и валютных ограничениях. От первого варианта Россия отказалась. Фискальные же преференции пока

actual

хозяйствующим субъектам не предоставлены, более того, в фискальной политике прослеживается курс на то, что проблемы импортозамещения, особенно выпуска конечной продукции, бизнес должен решать самостоятельно», – констатирует Валентина Кузнецова (МГУ). «Процесс импортозамещения обусловлен не только ослаблением рубля, которое особенно сильно происходило во второй половине 2014 года и в январе 2015 года, но и санкциями Запада против России. Конечно, укрепление рубля в определенной степени ослабляет экономический эффект от реализации программы, но это лишь первый поверхностный эффект. Важен тот факт, что программа импортозамещения стимулирует несырьевые секторы экономики, о необходимости чего так долго говорили многие эксперты, как говорится, «не было бы счастья, да несчастье помогло!». Такого мнения придерживается по вопросу о влиянии укрепления рубля на перспективы процесса импортозамещения главный аналитик UFS Investment Company Алексей Козлов. Когда речь идет об укреплении или ослаблении позиций национальной валюты, не стоит забывать о том, что у каждой медали две стороны, советует Александр Потавин («Управление Сбережениями»). «С одной стороны, Центробанку выгодно укрепление рубля в части борьбы с инфляцией. С другой – укрепление рубля уменьшает налоговые поступления в бюджет и создает проблемы для тех компаний, которые начали делать ставки на импортозамещение. Показательно, что как только идет процесс укрепления курса рубля, мы видим рост объемов импорта в страну. Поэтому лучшая комбинация сейчас – держать курс рубля стабильным, чтобы к нему привыкло и население, и бизнес», – резюмирует эксперт. СЕГОДНЯ РАСТЕТ, А ЧТО ЗАВТРА? Итак, стабильность превыше всего, и поэтому так актуален вопрос: насколько долгосрочной может оказаться тенденция к плавному росту курса рубля, и

существует ли риск, что она вдруг сменится резким обвалом, что опять дестабилизирует ситуацию на валютном рынке страны? И тут, надо признаться, мнения экспертов расходятся. Аналитики Bloomberg, провозгласившие российскую валюту лучшей валютой первого квартала 2015 года, уверены, что рубль продолжит укрепляться как минимум до конца года. Однако далеко не все российские экономисты разделяют подобный оптимизм. Алексей Козлов (UFS Investment Company) придерживается иной, более оптимистичной точки зрения. «Безусловно, после столь быстрого и резкого укрепления российской валюты существуют риски обратной динамики. Но если рассматривать факторы, то они говорят о том, что рубль продолжает сохранять потенциал к укреплению. Динамика ставок Банка России, обуславливающая рост курса российской валюты, не исчерпана, инвестиционная привлекательность страны постепенно – пусть и не так быстро, как этого хотелось бы – увеличивается. Цены на нефть также не исчерпали потенциал роста, а что касается спекулянтов, то они всегда будут оставаться на стороне сильных. По названным причинам, в среднесрочной перспективе сохранятся условия для укрепления рубля», – считает специалист. Екатерина Власова (Citi) предпочитает очень осторожно комментировать перспективы дальнейшей динамики курса рубля. «После перехода к свободному плаванию валютный курс стал гораздо более восприимчивым как к тенденциям в мировой экономике, так и к специфическим российским рискам, – поясняет она. – Я бы отметила три ключевых источника неопределенности для российской валюты. Как будет вести себя цена на нефть? Насколько устойчиво перемирие на Украине? Когда ФРС начнет цикл повышения ставок? Любой из этих факторов в ближайшее время может сыграть как в пользу, так и против рубля». «На конец апреля международные резервы РФ составили 353,5 млрд

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

валютный рынок

actual

долларов, что на 30% меньше, чем 1,5 года назад. Если цены на нефть в июне (традиционно слабый месяц на рынке нефти) развернутся вниз, и летом стабилизируются на отметке в 50 долларов за баррель, то давление на рубль может опять возрасти. ЦБ продолжит тратить резервы на опосредованную поддержку стабильности курса. С учетом того, что объем золотовалютных резервов России конечен, бизнес и население на этот раз будут играть не в пользу рубля, покупая валюту. В итоге уже осенью этого года курс валютной пары доллар/ рубль может легко вернуться на уровень января этого года, то есть к отметке 65», – прогнозирует Александр Потавин («Управление Сбережениями»). «Возможность в ближайшем будущем перелома тенденции к ослаблению обменного курса рубля не отрицает и

Банк России, – напоминает Валентина Кузнецова (МГУ). – Фундаментальные факторы, работающие на укрепление национальной валюты, пока не прослеживаются. Не бывает валюта крепкой при неэффективной экспансионистской фискальной политике, чистом оттоке капиталов, росте неработающих кредитов и темпах инфляции, измеряемых двузначными значениями. Более того, как показывает опыт многих зарубежных стран, усилия по «подстегиванию» экономического роста исключительно за счет бюджетных инвестиций уже в среднесрочной перспективе приводят к резкому замедлению роста и образованию «горы» «плохих» долгов в экономике». Специалист отмечает, что современных примеров неэффективности исключительно бюджетных вложений можно привести множество. «Если ограничить-

ся странами БРИКС, то все они проводили политику долгового финансирования экономического роста. Сейчас же все они вынуждены разрабатывать и реализовывать программы реструктуризации плохих долгов, ужесточать регулирование, реформировать общественный сектор», – подчеркивает Валентина Кузнецова. Итак, легко убедиться, что по вопросу о том, как дальше будет вести себя рубль, согласия среди экспертов нет. Что и неудивительно, учитывая, сколько факторов играют «за» и «против» укрепления позиций российской валюты. Но многие наблюдатели отмечают: в конце прошлого года, пережив шок, вызванный обвальной девальвацией рубля, население стало более спокойно относиться к «скачкам» курса. А это дает надежду на то, что в обозримом будущем подобные потрясения не повторятся.

САММИТ ПО ИНФОРМАЦИОННОЙ И КИБЕР-БЕЗОПАСНОСТИ 6 – 7 ОКТЯБРЯ 2015 | МОСКВА

ОСВЕДОМЛЕН – ЗНАЧИТ ЗАЩИЩЕН

Контакты: Тел. +91 97427 50289 | Fax: +91 20 6607 0064 Эл. почта: mohammed.raiyan@fleminggulf.com Официальная поддержка мероприятия:

Спонсор:

Официальная региональная газета

Стратегический медиа партнер:

Медиа партнеры:

ACFE Russia

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

actual

ПМЭФ-2015

actual

cобытие года или десятилетия? ПМЭФ-2015 запомнится надолго не только его участникам, но и тем, кто в силу идущей сейчас холодной войны отказался принять в нем участие текст

Анастасия Скогорева

Санкт-Петербургский международный экономический форум — слишком масштабное мероприятие, чтобы его можно было описать в одной статье. И не только потому, что в рамках него заключаются контракты длиной в десятилетия и на суммы, превышающие десятки и сотни миллиарды долларов. Не менее важно то, что он – своего рода площадка для мозгового штурма, а с учетом происходящих геополитических событий – и место, где формируются новые экономические и политические стратегии, рассчитанные, как и заключенные контракты, не на год и не два.

actual

ЦИФРЫ И СЕНСАЦИИ Несколько сухих цифр, приведенных по итогам окончания работы мероприятия его организаторами: на ПМЭФ было подписано 205 соглашений, меморандумов, контрактов, рамочных протоколов о сотрудничестве, заявлений о намерениях; общая сумма, которая не является коммерческой тайной, составляет 293,4 млрд рублей. Но главной сенсацией стали не столько эти цифры, сколько несколько событий, произошедших в рамках форума. Первое из них – подписание Меморандумов о расширении газотран-

спортной системы «Северный поток». Подписи под документами поставили глава «Газпрома» Алексей Миллер, член правления E. ON SE Клаус Шефер, главный управляющий директор Royal Dutch Shell Бен ван Берден и член правления OMV AG Манфред Ляйтнер. С учетом того, какое внимание уделяется в последние несколько месяцев газовой теме, это событие, безусловно, снискало самое пристальное внимание к себе как со стороны участников форума, так и со стороны журналистов. Второй сенсацией стало участие в ПМЭФ премьер-министра Греции Алексиса Ципраса. С учетом той ситуа-

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

actual

ции, в которой возглавляемая им страна находилась в этот момент, его участие в форуме многие восприняли как неожиданный и весьма болезненный демарш для официального Брюсселя, который неоднократно подчеркивал, что страны, входящие в ЕС, едины и неделимы в вопросах, связанных с политической изоляцией России. Тем не менее Ципрас приехал в СанктПетербург, и нет ничего удивительного в том, что все последующие события в Греции и вокруг нее наблюдатели теперь рассматривают под углом этого, для многих внезапного, визита. Третий момент, скорее всего, сложно счесть сенсацией, но он, безусловно, достоин внимания. Оживленная дискуссия развернулась о мировой финансовой системе – адекватна ли она тем вызовам, которые есть на сегодняшний день, и как она будет складываться в будущем. Достаточно резонансно прозвучало в этом контексте заявление главы группы ВТБ Андрея Костина. «Мировая финансовая система все меньше рассматривается Россией как гарант стабильности мировой экономики. К этому выводу мы пришли не вчера и не только под влиянием санкций, введенных против нашей страны. В последние годы мы убедились в том, что главная проблема – нежелание вносить коррективы в принципы деятельности этой системы», – заявил Андрей Костин. «Наиболее яркий тому пример – отказ от изменения системы квот в Международном валютном фонде и отказ от признания растущей роли стран с развивающейся экономикой в других международных институтах. Понятно, что эти страны, неудовлетворенные своей нынешней ролью, стремятся к созданию альтернативных институтов, что мы и видим на примере формирования Банка БРИКС и т.д. Мы также видим на примере санкций, введенных против России, что нынешняя мировая финансовая система используется не по своему предназначению, а для решения отдельными государствами своих гео-

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

политических задач», – подчеркнул глава группы ВТБ. «Мой прогноз – мировая финансовая система продолжит и дальше распадаться, если не будут найдены компромиссные решения и не будут предприняты действия, направленные на то, чтобы она не использовалась для достижения чьих-либо геополитических целей в ущерб другим странам», – резюмировал президент – председатель правления ОАО ВТБ. КРИЗИС, ПОСТКРИЗИС ИЛИ ПРЕДДВЕРИЕ РОСТА? Очевидно, что будущее мировой финансовой системы – вопрос, который будет обсуждаться неоднократно, с самых разных точек зрения и с самыми различными прогнозами и выводами. Однако не меньше этой темы участников ПМЭФ интересовало другое – каково нынешнее состояние российской экономики? Она, как согласились практически все выступавшие, переживает сейчас нелегкие времена. Возможно, наиболее острый и болезненный период для нее позади, но ее среднесрочное будущее пока туманно и вызывает волнение. «Понятия «кризисное состояние» и «посткризисное состояние» не являются взаимоисключающими, они оба применимы к текущей ситуации, но относятся к разным ее аспектам. Посткризисность заключается в том, что большинство участников рынка уже адаптировались к принципиально новым для них условиям, к радикально изменившимся правилам игры, причем и в психологическом, и в технологическом смысле», – рассуждает заместитель председателя правления «Ренессанс Кредит» Татьяна Хонду. Правда, по мнению эксперта, это еще совсем не значит, что экономика вернулась на траекторию устойчивого роста. «Скорее, следует говорить о том, что текущая ситуация из кризисной уже превратилась в рабочую. С другой стороны, если смотреть на динамику основных макропоказате-

ПМЭФ-2015

лей и локальных индикаторов положения дел на различных рынках и в сегментах, то, конечно, становится очевидным, что кризис еще не преодолен», – полагает специалист. «Говорить о том, что российская экономика прошла кризис, явно преждевременно. Текущая макростатистика явно демонстрирует ухудшение по всем направлениям: снижаются реальные доходы населения, отрицательный рост наблюдается в промышленном производстве, падают розничные продажи и инвестиции. Вероятнее всего, пик спада придется на III квартал 2015 года, а потом начнется постепенное улучшение ситуации. Вместе с тем, выхода на положительные темпы роста можно ожидать не ранее середины 2016 года», – высказывает свое мнение управляющий по стратегическому анализу Промсвязьбанка Сергей Наркевич. «Мы считаем, что кризис еще не преодолен. Есть признаки стабилизации ситуации, но она еще достаточно хрупкая на фоне нерешенных внешнеполитических разногласий и вполне может ухудшиться», – констатирует со своей стороны исполнительный директор Агентства по поддержке малого и среднего бизнеса Александр Маслов. В то же время власти страны настроены достаточно оптимистично. Президент России Владимир Путин в своем выступлении на ПМЭФ заявил, что национальная экономика в ближайшее время должна решить три основные задачи: добиться роста ВВП до среднемирового уровня в 3,5%, увеличить производительность труда на 5% по сравнению с нынешним показателем и снизить инфляцию до 4%. «Тенденции, которые мы наблюдаем в экономике, позволяют нам говорить, что эти цели являются вполне достижимыми, — подчеркнул глава государства. – Мы стабилизировали ситуацию, погасили негативные колебания конъюнктуры и уверенно проходим через полосу трудностей».

actual

ПМЭФ-2015

ФИНАНСЫ НЕ ПОЮТ РОМАНСЫ? В то же время, как предупреждали многие спикеры, даже самые амбициозные планы по преодолению последствий кризиса и по развитию национальной экономики могут «разбиться о суровую правду бытия» в случае, если российским финансовым властям не удастся создать условий для удешевления кредитных ресурсов. Ни для кого как в рамках самого форума, так и за его пределами не является секретом то, что нынешние процентные ставки по корпоративным кредитам являются во многих случаях неподъемными для потенциальных заемщиков. Поэтому нет ничего удивительного в том, что звучали призывы к ЦБ снизить ключевую процентную ставку и активно обсуждался вечно актуальный вопрос о роли Банка России в создании условий для экономического роста в стране. Председатель Банка России Эльвира Набиуллина в своем выступлении в рамках одной из сессий пояснила, что в вопросах, связанных с определением и проведением денежно-кредитной политики сохраняется полная независимость Банка России. «Конечно, многие вопросы дискутируются, это касается и вопроса динамики ключевой процентной ставки. На мой взгляд, очевидно, что ее снижение должно происходить на базе снижения инфляции. Наши прогнозы показывают, что при нашей политике и при тех тенденциях в экономике, которые имеют место быть, инфляция по итогам этого года составит 11%, а по итогам следующего года – 7%», – заявила Эльвира Набиуллина. «Есть мнение, что Центральный банк снижает ключевую ставку медленнее, чем этого хотелось бы, с точки зрения оживления экономического роста. Такой позиции придерживается, например, Министерство экономического развития России, и мы видим, что идут горячие дискуссии между ЦБ и МЭР по этому вопросу и в целом в экспертном сообществе. Однако мы не

actual

видим никаких предпосылок для того, чтобы право Банка России самостоятельно формировать и проводить кредитно-денежную политику оказалось хоть в малейшей степени ущемленным», – пояснил первый заместитель председателя Государственной думы Александр Жуков. И по мнению Александра Жукова, и по мнению Эльвиры Набиуллиной, в вопросах, связанных с проведением ДКП, следует действовать осторожно и взвешенно, чтобы не спровоцировать нежелательные явления как на финансовых рынках страны, так и в экономике в целом. «Высокая стоимость фондирования требует от банков быть более осторожными, выбирая новых заемщиков. И в целом такая ситуация естественным образом ведет к уменьшению объемов кредитования на всех рынках», – признает Татьяна Хонду (Ренессанс Кредит). Но, с другой стороны, видно, что ЦБ делает все возможное, чтобы нормализовать процентные расходы банков, не подвергая риску долгосрочную задачу по снижению инфляции, констатирует эксперт. «То поступательное понижение ключевой ставки, которое мы наблюдаем с начала текущего года, определенно положительно влияет на восстановление банковского кредитования. А то, что Банк России тонко корректирует долгосрочные ожидания рынка, говорит о существенном повышении качества работы российского финансового регулятора», – считает Татьяна Хонду. «Все зависит от динамики инфляции. Например, сейчас номинальная ключевая ставка Банка России кажется высокой (11,5%), однако, если ее скорректировать на уровень инфляции (15,8%), то станет видно, что экономика живет в условиях отрицательных реальных ставок. Таким образом, для тех заемщиков, которые ожидают сохранения высокого инфляционного давления, текущие ставки могут быть достаточно комфортными», – поясняет Сергей Наркевич (Промсвязьбанк). С другой стороны, продолжение роста инфляции будет невыгодно для кре-

диторов, в том числе и для банков, поэтому они стремятся обезопасить себя, ограничивая выдачу кредитов и еще больше повышая ставки. «Учитывая существующие высокие риски в отношении инфляции, можно сказать, что перспективы развития неясны: в целом, развитие кредитования продолжится, однако темпы роста вряд ли будут высокими», – констатирует специалист. «Конечно же, высокие процентные ставки по кредитам являются одним из стоп-факторов для роста объемов кредитования», – признает Александр Маслов (Агентство по поддержке малого и среднего бизнеса). Позиция правительства заключается в том, что резкое снижение ключевой ставки без стабилизации ситуации в экономике не приведет ни к снижению ставок по кредитам реальному сектору, ни к существенному росту объемов кредитования, так как риски никуда не денутся, и банки будут по-прежнему закладывать их в ставку и по-прежнему будут воздерживаться от кредитования отраслей, подверженных кризисным явлениям. «Данная ситуация по мнению правительства может привести к тому, что излишнюю относительно дешевую ликвидность банки направят на валютный рынок, что, в свою очередь, усилит давление на рубль. Конечно же, банки в результате проведения такой политики теряют доходы, но и позиция правительства понятна и логична», – подчеркивает исполнительный директор Агентства по поддержке малого и среднего бизнеса. Очевидно, что вопрос действий Банка России, как и российских финансовых властей в целом, будет еще не раз оказываться на повестке дня. Но ПМЭФ-2015 расставил некоторые точки над «и» в данном вопросе: быстрого снижения ключевой процентной ставки не будет. С другой стороны, как надеются эксперты, не будет и эскалации инфляционных процессов и, возможно, уже к концу этого года появятся признаки выхода российской экономики из состояния рецессии.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

банки и мир

и снова эта Греция! Брюссель не знает, что ему делать со страной, которой нечего терять, кроме своих долгов

новости

банки и мир

МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА

СМИ: Греция может найти спасение от дефолта в БРИКС БРИКС может стать хорошим вариантом для Греции в условиях давления кредиторов на страну. Такое мнение высказало канадское издание Global Research, анализируя перспективы развития греческого долгового кризиса и возможное влияние этого кризиса на состояние мировой финансовой системы.

Заместитель министра финансов РФ Сергей Сторчак в мае предложил греческому премьеру Алексису Ципрасу, чтобы его страна стала шестым членом БРИКС. Тогда премьер-министр Греции проявил интерес, поскольку это позволило бы стране получить доступ к Банку развития БРИКС. Цель банка состоит в том, чтобы покончить с господством Запада на финансовых рынках и стать одной из ведущих кредитных организаций. Возможно, Россия и Китай смогут оказать Гре-

банки и мир

ции финансовую поддержку. При этом в настоящее время Афины ведут переговоры с другими членами БРИКС о возможном участии страны в группе. Также Греция ведет переговоры с ЕС и Международным валютным фондом об урегулировании долга более чем на 240 млрд евро, который образовался после спасения греческого бюджета от дефолта в 2010 и 2012 годах. Прогнозы кредиторов о том, что жесткая экономия позволит Греции выплачивать долги, не оправдались.

30 июня Греция не внесла очередной платеж по кредиту, ранее предоставленному МВФ и, таким образом, совершила технический дефолт.

АМЕРИКА

АРГЕНТИНА Глава Аргентины: кризис в Греции напоминает аргентинский в 2001 году То, что сейчас происходит в Греции, напоминает то, что

пережила Аргентина в 2001 году. Об этом заявила президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, выступая в эфире местного телевидения. «Греция переживает аналогичную ситуацию, что и мы в 2001 году», — сказала глава государства, отметив, что «именно неолиберальная политика ведет к нищете и безработице». Президент Аргентины задалась вопросом, почему Международный валютный фонд «не требует от Греции сокращения расходов на оборону, которые составляют 2,6% от ВВП страны». «Это больше, чем тратит Великобритания на эти нужды», — добавила она, подчеркнув, что Греция служит стратегическим инструментом в чужих руках из-за своего географического положения в Средиземном море. В январе 2006 года Аргентина полностью погасила задолженность перед МВФ в размере 9,8 млрд долларов, что позволило стране сэкономить примерно 1 млрд долларов на процентах, которые набежали бы к 2008 году. По мнению занимав-

шего тогда пост президента Аргентины Нестора Киршнера, ныне покойного супруга действующей главы государства, благодаря досрочной выплате задолженности страна обрела большую финансовую независимость. Аргентинские власти неоднократно критиковали «неолиберальные рецепты» МВФ, возлагая на него ответственность за тяжелые последствия разразившегося в декабре 2001 года крупнейшего в истории страны социально-экономического кризиса, в результате которого был объявлен дефолт.

ЕВРОПЕЙСКИЙ СОЮЗ

ГЕРМАНИЯ Банковской системе Германии предсказали крах из-за Греции Развал еврозоны, который может спровоцировать отказ Греции платить по своим долгам, и последующие неплатежи со стороны других европейских стран больнее всего ударят по самой развитой экономике ЕС — Германии, считает основатель и глава консалтинговой компании Gavekal Dragonomics Чарльз Гейв. В подготовленном им обзоре «Германия — реальный риск» он оценивает объем инвестиций, сделанных немецкими банками, пенсионными фондами и страховыми компаниями в различные инструменты других европейских стран, приблизительно в 800 млн — 1 трлн евро. «Если Греция спишет 50% своего долга, то следующими на очереди

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РНА Л июль 2015

новости

банки и мир

окажутся Италия, Испания и Португалия. В итоге потери финансового сектора Германии могут составить около 500 млрд евро, что вполне достаточно, чтобы уничтожить всю банковскую систему страны», — говорится в обзоре.

СНГ

УКРАИНА Минфин и Нацбанк Украины категорически против закона о реструктуризации валютных кредитов

списания до 85% тела долга. Списание станет возможно, если общие выплаты по кредиту до вступления в силу закона превысят 15% суммы основного долга. Такое решение на заседании Верховной рады 2 июля поддержали 229 парламентариев при необходимом минимуме в 226 голосов. Главный финансист Украины удивилась тому, что депутаты «решили позаботиться об интересах лишь совсем небольшой части заемщиков, взявших валютные кредиты». Наталья Яресько убеждена, что принятие этого закона — «вызов справедливости на Украине».

НБУ: частные денежные переводы на Украину сократились на 33%

Министр финансов Украины Наталья Яресько считает, что закон о реструктуризации валютных кредитов, принятый Верховной Радой 2 июля, — «популизм, не имеющий ничего общего со справедливостью». В соответствии с принятым законом, обязательства можно будет перевести в гривны по курсу на день заключения кредитного договора, вводится двухлетний мораторий на взыскание залогов, но главное — появляется возможность

Частные денежные переводы на Украину в I квартале 2015 года сократились на 513 млн долларов — до 1,053 млрд, что на 33% меньше, чем за аналогичный прошлогодний период, свидетельствует статистика Национального банка Украины. По данным регулятора, через корсчета банков на Украину за три месяца текущего года поступило 464 млн долларов (в I квартале 2014 года — 625 млн). В том числе через международные платежные системы поступило 422 млн долларов (в I квартале 2014 года — 707 млн), через неформальные каналы на Украину было переведено 148 млн долларов (в I квартале прошлого года — 215 млн). Больше всего поступлений было из России: за три месяца на Украину было переведено 226 млн дол-

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

ларов, что составляет чуть более 25% всех поступлений. Но по сравнению с данными за аналогичный период 2014 года объем частных переводов сократился на 52%. На втором месте по переводам на Украину находится США, из этой страны поступило 113,5 млн долларов, или 12,8% от общей суммы.

БЛИЖНИЙ ВОСТОК

ИРАН Центробанк Ирана: стране удалось добиться возврата 13 тонн золота Иранскому правительству спустя месяц тяжелой работы удалось вернуть в страну 13 тонн золота, которые были приобретены в ЮАР и в течение двух лет не могли быть переданы Тегерану из-за санкций, сообщил глава Центробанка страны Валиолла Сеиф. Глава иранского Центробанка также отметил, что золото не передавалось Тегерану «из-за нелогичных проблем, которые были созданы под предлогом санкций», утверждает агентство. По словам Сеифа, возвращение золота стало результатом работы иранских переговорщиков в Вене. Снятие санкций с Ирана и получение страной доступа к своим финансовым ресурсам и золоту за рубежом относятся к числу основных целей переговоров в Вене. Шестерка международных посредников (Великобритания, Германия, Китай, Франция, Россия, США) при

участии ЕС и Ирана работают над итоговым соглашением по ядерной программе.

ЮГО-ВОС ТОЧНАЯ АЗИЯ

Китай ратифицировал соглашение о банке БРИКС КНР официально ратифицировала соглашение о создании Нового банка развития (НБР БРИКС). Соответствующее решение было принято 1 июля по итогам сессии Постоянного комитета Всекитайского собрания народных представителей. Договоренность о создании банка была достигнута 15 июля 2014 года в бразильском городе Форталеза. Уставный капитал НБР первоначально составит 50 млрд долларов с последующим увеличением до 100 млрд. Банк был учрежден для финансирования инфраструктурных проектов и проектов устойчивого развития БРИКС (Бразилии, России, Индии, Китая и ЮАР) и других развивающихся стран. Руководство НБР будет формально утверждено во время саммита БРИКС на заседании совета управляющих в Москве. Первым президентом учреждения станет представитель Индии, первым председателем совета директоров — представитель Бразилии, председателем совета управляющих — министр финансов Российской Федерации Антон Силуанов. По сообщениям СМИ

банки и мир

кризис

банки и мир

и снова эта Греция! Брюссель не знает, что ему делать со страной, которая в последнее время все больше напоминает пролетариат в представлении Карла Маркса – ей нечего терять, кроме своих долгов

текст

Иван Скогорев

Начиналось все совсем даже неплохо: в 2001 году Греция вступила в Евросоюз, и на первых порах присоединение к «клубу сильных» послужило толчком для ее роста. Однако очень скоро положительная тенденция сменилась резким спадом, в результате чего образовался дефицит торгового баланса и огромный внешний долг. Греция обрела статус самой инвестиционно непривлекательной страны в Евросоюзе, а теперь еще и негласный статус возмутителя спокойствия. Почему так вышло?

банки и мир

НЕДОЛГАЯ ДОРОГА В ПРОПАСТЬ Конечно, в первую очередь из-за изначально имевшихся и впоследствии накопленных дисбалансов в греческой экономике. Государственный сектор составляет приблизительно 40% внутреннего валового продукта. ВВП на душу населения при этом с трудом дотягивает до двух третей от аналогичного показателя в ведущих экономиках Европейского союза. На долю туристической сферы Греции приходится порядка 18% ВВП. Очень велико количество иммигрантов, которые преимущественно работают в

сельском хозяйстве. Низкая производительность труда, затрудненный выход на рынки сбыта продукции, отсутствие собственной стабильной банковской системы – вот неполный перечень факторов, которые привели Грецию сначала к тяжелейшему в ее многовековой истории экономическому, а затем и к политическому кризисам. Дисбалансы в экономике, как нетрудно себе представить, обострились, когда Грецию, как, впрочем, и другие страны ЕС, накрыл мировой финансовоэкономический кризис 2007–2009 годов.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

кризис

банки и мир

Если в период с 2003 года по 2007 год Греция все же демонстрировала рост ВВП на уровне порядка 3-3,3%, то после кризиса этот показатель быстро ушел в нулевые и даже отрицательные значения. Соответственно, все больше проблем стало вызывать обслуживание суверенного долга, который у Греции был колоссальным. К лету 2011 года он превысил 140% ВВП (240 млрд евро), причем только в 2009 году страна взяла взаймы около 80 млрд евро, или 30% ВВП. Бюджетный дефицит Греции в 2011 году составил рекордные для еврозоны 12,7% ВВП. Эксперты Фонда экономических и промышленных исследований (IOBE), проанализировав все происходящее, заявили, что Греции в связи с политической и экономической нестабильностью грозит широкомасштабный социальный кризис. Беспокойство у специалистов вызвали три тенденции: рост государственного аппарата и зарплат в госсекторе, резкое повышение расходов на пенсии и принявшее беспрецедентные размеры уклонение от уплаты налогов. Эксперты IOBE призывали правительство страны отказаться от «закрытых» профессий, которые пользуются рядом привилегий, снять многочисленные ограничения на внутренних рынках, облегчить процесс регистрации компаний. Кроме того, по их мнению, необходимо немедленно открыть госсектор для прямой конкуренции с частными компаниями и принять меры для повышения конкурентоспособности страны на международном уровне. 14 июня 2011 года международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s понизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Греции на три ступени – с «B» до «ССС». Краткосрочный рейтинг был подтвержден на уровне «C». Таким образом, Греция в мировом рейтинге S&P опустилась ниже Эквадора, Ямайки, Пакистана и Гренады, заняв последнее место. Это стало не просто сигналом тревоги, а настоящим воем сирены для Брюсселя: страна, являющаяся членом Евросоюза, оказалась по показателю инвестиционной привлекательности

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

и платежеспособности на уровне государств, которые негласно принято считать отсталыми с экономической точки зрения. На протяжении 2011–2014 годов в Грецию в колоссальных объемах вливали кредитные ресурсы. 2 июля 2011 года министры финансов стран еврозоны приняли решение о предоставлении ей транша финансовой помощи в размере 12 млрд евро. 27 октября 2011 года стало известно, что на саммите глав ведущих стран Европейского союза удалось достичь договоренности о списании половины греческих долгов частным инвесторам – около 100 млрд евро. 21 февраля 2012 года на встрече министров финансов еврозоны была принята программа, по которой Греция должна была получить 130 млрд евро до 2014 года, а частные кредиторы должны были списать ей 53,5% (107 млрд евро) долгов по облигациям. Это, как признают аналитики, была совершенно беспрецедентная помощь. ОБРАТНАЯ СТОРОНА МЕДАЛИ Но, как известно, бесплатный сыр бывает только в мышеловке. Обратной стороной щедрости Евросоюза по отношению к Греции стало требование придерживаться в своей экономической и социальной политике режима жесткой экономии. На практике это означало следующее: сокращение расходов на содержание госаппарата, отказ от любых форм субсидий, урезание «социалки». Реализация всех этих мер не раз вызывала всевозможные акции протеста, некоторые из них заканчивались трагически. Дело доходило до того, что греки начинали предъявлять претензии своим собратьям по ЕС, в первую очередь Германии, указывая на то, что локомотив Евросоюза 75 лет назад оккупировал их страну и теперь фактически сделал то же самое – правда, без ввода в нее своих вооруженных сил и карательных организаций типа СС. По мнению директора департамента казначейства РОСГОССТРАХ БАНКа Дмитрия Емелина, две программы помощи ЕС, ЕЦБ и МВФ (в общей слож-

ности на 240 млрд евро) и последовавшие за ними требования «тройки кредиторов» (Германии от лица ЕС) придерживаться политики жесткой экономии и снизить социальные расходы привели к обнищанию населения, появлению сотен тысяч безработных и популярности радикальных партий. Именно этим, как поясняет специалист, объясняется приход к власти «Сиризы» – партии, которая на протяжении нескольких лет последовательно выступала за списание Греции всех долгов и отказ от политики жесткой экономии. «Тройка кредиторов» решительно не согласилась с выдвинутыми Грецией условиями (кое-кто из европейских политиков и экспертов, не мудрствуя лукаво, назвал эти условия шантажом) и начала переговоры с новым правительством страны, пришедшим к власти по результатам последних парламентских выборов. О том, что переговоры эти проходят, мягко говоря, непросто, свидетельствуют противоречивые заявления, которые время от времени поступают с поля битвы. В какой-то момент накал страстей достиг того, что глава Еврогруппы Йерун Дейсселблум обвинил Грецию в лице министра финансов страны Яниса Варуфакиса в «убийстве тройки (кредиторов)». Затем мировые СМИ сообщили – вроде бы наметилась тенденция к сближению позиций Афин и Брюсселя. Буквально через несколько дней после этого правящая партия заявила, что она рассматривает вопрос о предъявлении Германии иска за оккупацию 75-летней давности. ДЕФОЛТ ИЛИ НЕ ДЕФОЛТ – ВОТ В ЧЕМ ВОПРОС В общем, все сложно, а сложнее всего то, что чем больше времени проходит, тем более острым и запущенным становится конфликт. 5 июня Греция, ссылаясь на свое бедственное финансовое положение и на незавершенность переговоров с кредиторами, отказалась совершить купонный платеж по кредиту, предоставленному МВФ, на сумму в 300 млн евро. Кредиторы проявили великодушие и позволили Афинам потянуть время до

банки и мир

кризис

банки и мир

конца июня. Но, как подчеркнули эксперты, не факт, что это хоть сколько-нибудь решит проблему. Греции в течение июня нужно было совершить три платежа: 340 млн евро – 12 июня, 560 млн евро – 16 июня и 336 млн евро – 19 июня. Теперь, по идее, совокупную сумму этих платежей она должна была внести на счета фонда 30 июня 2015 года. Пока, во всяком случае, случившееся официально не признается не полным, не техническим дефолтом. Однако мировые фондовые и валютные рынки отреагировали на отказ Греции обслуживать кредиты так, что стало понятным – инвесторы готовятся к дефолту Эллады. «И так запутанная ситуация стала еще более запутанной, – говорит старший экономист IHS Global Диего Искаро. – В государственной казне нет денег. Если они не появятся, то дефолт произойдет. Премьер-министр Алексис Ципрас будет затягивать переговоры с кредиторами до тех пор, пока это возможно». А эксперты крупнейшей французской финансово-кредитной группы Societe Generale заявили в июньском отчете, что риск дефолта Греции достигает 40%. Это весьма внушительная цифра, свидетельствующая о том, что инвесторы настроены весьма пессимистично. Поэтому нет ничего удивительного, что нет-нет да и обсудится на уровне экспертного сообщества вопрос о том, может ли Греция выйти из еврозоны или даже из состава Европейского союза и какие последствия это может иметь для оставшихся в составе ЕС стран. Аналитики не исключают того, что дурной пример, который способны показать Афины, окажется заразительным для таких государств, как Испания, Италия и Португалия – их за глаза называют странами PIGS. Председатель правления General Invest Андрей Никитюк считает, что опасность выхода Греции из ЕС существует, как и опасность возникновения аналогичных стремлений у других стран. «В частности, в Испании увеличивается популярность в чем-то похожего на «Сириза» популистского движения «Подемос». Сепаратистские настрое-

банки и мир

ния в регионах, например, в Каталонии (одной из самых экономически сильных провинций), получают дополнительную поддержку в условиях сложной экономической ситуации», – подчеркивает специалист. Но даже если ничего драматического не произойдет, репутационные издержки для ЕС из-за греческой истории будут существенными. Экономический кризис в 2010–2011 годах показал неспособность стран ЕС самостоятельно решать серьезные экономические проблемы. Греческая история доказала неумение брюссельской бюрократии справляться с долговыми проблемами экономически отсталых стран ЕС так, чтобы эти государства не оказывались в кабале и в них не возникали центробежные настроения. КАЗАЛОСЬ БЫ, ПРИ ЧЕМ ТУТ РОССИЯ? Заместитель директора по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Александра Таранникова считает, что все трудности Греции из-за ее долгов и кредитов. «Основной проблемой греческой экономики является неподъемная долговая нагрузка, а именно – отсутствие возможностей по рефинансированию государственной задолженности на рыночных условиях. Греческую экономику от дефолта может спасти только готовность внешних кредиторов идти на ослабление условий обслуживания долга. Долговая драма разворачивается на фоне крайне слабых темпов экономического роста, которые тем не менее по итогам 2014 года вышли в положительную зону и составили около 0,4%. Порядка четверти населения страны остаются безработными, что усиливает социальную и политическую напряженность, усугубляемую мерами жесткой бюджетной экономии», – констатирует специалист. А тут еще и санкционная война. По бюджету Греции, и без того не процветавшему, в 2014 году был нанесен новый удар в виде резкого сокращения доходов от экспорта сельскохозяйственной продукции. А сокращение это стало возможным, точнее, совершенно неизбежным после того, как Россия 8 августа 2014

года ввела продуктовое эмбарго – запрет на поставки отдельных видов продовольствия из тех стран, которые присоединились к санкциям против нашей страны. Очевидно, что Греция оказалась в их числе против своей воли, но это не спасло ее от разрушительных последствий санкционного противостояния. «Для Греции введенные Россией санкции оказались чрезвычайно болезненными, – признает председатель совета Общероссийской общественной организации потребителей «Союз защиты прав потребителей финансовых услуг» (ФинПотребСоюз) Игорь Костиков. – Очень сильно пострадало сельское хозяйство. Страна заинтересована в снятии этих барьеров». Россия дает понять, что она готова поддерживать со всеми европейскими странами нормальные экономические связи вне зависимости от того, состоят они в ЕС или нет. И даже помогать некоторым участникам Европейского союза, попавшим в сложную экономическую или долговую ситуацию финансово, в случае, если они будут «правильно себя вести» в вопросах введения новых санкций, ужесточения уже действующих или продления сроков различных санкционных пакетов. Понятно, что намеки в первую очередь были адресованы Греции и другим государствам Южной Европы. Однако Андрей Никитюк (General Invest) считает, что, несмотря на остроту конфликта с официальным Брюсселем, на тесное сотрудничество с Россией Греция, скорее всего, не пойдет. Вероятно, что греческое правительство будет использовать «российскую карту» в качестве способа легкого шантажа ЕС. «Тем не менее для России эта ситуация, как любой бунт на корабле в Европе, вне зависимости от его природы и целей, сейчас выгодна. Она отвлекает внимание ЕС и увеличивает его заинтересованность в снижении напряженности вокруг Украины», – поясняет Андрей Никитюк. «Пока Греция является частью ЕС, она должна руководствоваться в своей торговой и экономической политике решениями, принятыми Еврокомис-

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

кризис

банки и мир

сией. Санкции относительно третьих стран в ЕС принимаются при согласии всех стран-участниц. Через этот механизм Греция может транслировать свои интересы по развитию сотрудничества с Россией», – отмечает Александра Таранникова («Эксперт РА»). Справедливость слов эксперта стала особенно очевидной после того, как Греция все же поддержала решение Совета глав МИД ЕС о продлении санкций против России. И сделала она это, несмотря на вроде бы выстраивающиеся экономическо-торговые отношения с Россией и переговоры о возможном участии этой страны в реализации проекта «Турецкий поток». Наблюдатели, впрочем, не были слишком удивлены – по их мнению, этого следовало ожидать, тем более, что к моменту принятия вышеупомянутого решения Греция вплотную приближалась к состоянию дефолта и нуждалась

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

в хорошем отношении к себе со стороны остальных стран ЕС. И ВСЕ-ТАКИ – ДЕФОЛТ! 30 июня правительство Греции официально уведомило руководство Международного валютного фонда о своем отказе совершить очередной платеж по кредиту, ранее предоставленному МВФ в рамках «стабилизационного пакета». Практически сразу же вслед за этим в стране началась паника, банки прекратили свою работу, а премьер-министр страны объявил о проведении всенародного референдума, по результатам которого греки должны решить, принять ли им предложения кредиторов (иными словами, согласится на существование в режиме жесткой экономии) или отвергнуть их. Сложно сказать, что будет дальше с «греческим гриппом», пойдет ли он на спад или будет прогрессировать.

Впрочем, прогнозировать, как будет развиваться тот или иной конфликт и как будет решаться та или иная проблема в современном мире, становится все сложнее. Год назад трудно было представить себе, что эксперты в различных странах будут совершенно серьезно обсуждать перспективы начала и возможные последствия третьей мировой войны. Не менее трудно было представить и то, что Греция начнет требовать от Германии компенсационных выплат не только за потери, которые страна понесла в результате проведения политики жесткой экономии, но и за немецкофашистскую оккупацию. И уж совсем невозможно – что аналитики будут гадать, какая страна следующей покинет ЕС, и при этом говорить о выходе Греции как о вопросе почти решенном, но отложенном на время.

банки и мир

cотрудничество

банки и мир

обмен информацией и опытом Вьетнам и Россия заинтересованы и в том, и в другом в рамках совершенствования деятельности своих банковских систем текст

Фатима Шогенова, сотрудник Банка России, аспирант Финансового университета при Правительстве РФ по специальности «Финансы, денежное обращение и кредит», помощник депутата Государственной думы по международным вопросам Дарья Цвенгер, студент 3 курса факультета МЭО, Финансовый университет при Правительстве РФ, практикант Госбанка Вьетнама, профессиональный переводчик ЮНЕСКО

Банковский надзор во Вьетнаме имеет свои особенности, что исходит из самой организационной структуры ЦБ Вьетнама, который не является независимым органом, как в Российской Федерации, а подчиняется премьер-министру и правительству. С учетом этого представляется интересным проанализировать деятельность Госбанка Вьетнама с точки зрения регулирования и надзора за деятельностью финансовокредитных организаций.

банки и мир

МЯГКИЙ НАДЗОР, НО ТВЕРДЫЕ ПРАВИЛА Следует сразу отметить, что во Вьетнаме существует специальное агентство по банковской инспекции и надзору, которое осуществляет контролирующие функции и препятствует отмыванию денег. Данное агентство напрямую подчиняется Цент-ральному банку. В его задачи входят защита законных прав, интересов и денег вкладчиков и клиентов кредитных организаций, поддержка и повышение доверия населения к системе

финансовых учреждений, обеспечение соблюдения денежно-кредитной и банковской политики и законов. Инспекция также, в соответствии с законом о ЦБ Вьетнама, вносит свой вклад в повышение эффективности и результативности государственного управления в денежной и банковской сферах. Основаниями для проведения инспекции являются: плановые проверки; просьба управляющего Государственного банка; обнаружение признаков нарушения закона; наступление рисков для безопасности деятельности кредитных организаций. Если же говорить о нашей стране, то главными целями банковского регулирования и надзора являются поддержание стабильности банковской системы Российской Федерации и защита интересов вкладчиков и кредиторов. Об этом говорят и международные стандарты ФАТФ и Базельского комитета. Российская Федерация активно имплементирует данные требования в собственное законодательство. Характерной особенностью ЦБ Вьетнама является забота о доверии клиентов к банковской системе в целом. Согласно закону Вьетнама о Государственном банке, лицензия коммерческим банкам выдается на 99 лет и отзывается крайне редко. За всю историю существования банковской системы во Вьетнаме не было

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

cотрудничество

банки и мир

отозвано ни одной лицензии у местного банка. Подобные меры надзорного характера предпринимались несколько раз по отношению к филиалам иностранных кредитных организаций. Наиболее яркий пример – 4 апреля 2015 года была отозвана лицензия у филиала французского банка Societe Generale. Почему так произошло? На самом деле данный игрок сам проявил инициативу и «попросил» отозвать лицензию, так как в главном офисе Societe Generale происходит реструктуризация и устраняются ненужные филиалы. Поэтому можно сказать, что отзыв лицензии произошел на добровольной основе. В связи с мягкой политикой ЦБ Вьетнама возникает вопрос: каким образом ликвидируются некачественно работающие кредитные учреждения? Здесь у наших вьетнамских коллег особый подход. Составляется рейтинг банков, в рамках которого финансово-кредитные организации делятся на три категории: надежные, средние и слабые. Потом идет процесс слияния и поглощения. Крупные банки «впитывают» в себя более мелкие. Таким образом, депозиты и вклады людей остаются, рабочие места не теряются и, следовательно, доверие клиентов сохраняется. Существует много примеров таких слияний и поглощений. Самыми надежными банками во Вьетнаме являются государственные, так как данная страна является соци-

СЛАБЫЙ БАНК

СИЛЬНЫЙ БАНК

НОВЫЙ БАНК – ПОСЛЕ СЛИЯНИЯ

PG bank

Vietinbank

Saigonbank

VCB

SouthernBank

Sacombank

MHB

BIDV

НАПРАВЛЕНИЯ СОТРУДНИЧЕСТВА Очевидно, что взаимодействие между регуляторами вьетнамского и российского банковских рынков носит многосторонний характер. В рамках заключенного соглашения между ЦБ РФ и Государственным банком Вьетнама мы видим: достижение целей в обеспечении и повышении эффективности и результативности надзора за материнскими кредитными организациями и их трансграничными учреждениями; органы банковского надзора выражают намерение сотрудничать и обмениваться информацией в областях лицензирования, принятия решения о согласовании приобретения акций (долей) кредитной организации, надзора за текущей деятельностью трансграничных учреждений, проведения инспекций, противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем.

СЛАБЫЙ БАНК

СИЛЬНЫЙ БАНК

НОВЫЙ БАНК – ПОСЛЕ СЛИЯНИЯ

Habubank

SHB

Construction

VCB

алистической. Но фактически здесь капитализм, есть частная собственность и явная социальная стратификация. С 2010 года началась реструктуризация банковской системы в целом. Текущий год является завершающим. Как ожидается, произойдет несколько слияний и поглощений, и система освободится от слабых игроков.

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

Сотрудничество в области надзора за текущей деятельностью трансграничных учреждений кредитных организаций даст глобальный результат, который способствует улучшению банковской системы как в России, так и во Вьетнаме. В соответствии с соглашением между ЦБ РФ и ЦБ Вьетнама выполняются все необходимые действия с

обеих сторон, которые направлены на мониторинг и поддержку существующих кредитных учреждений России, осуществляющих деятельность на территории Вьетнама и наоборот. Одним из важных пунктов заключенного соглашения является пункт об обмене информацией о состоянии и развитии банковских секторов, о требованиях национального законодательства в области банковского надзора, а также об их изменениях. Здесь необходимо пояснить, что в Российской Федерации обмен информацией с органами банковского надзора иностранных государств регулируется федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». В соответствии со статьей 51 данного закона, Банк России вправе запросить у центрального банка и органа банковского надзора иностранного государства информацию или документы, которые получены от кредитных организаций в ходе исполнения надзорных функций. Также ЦБ РФ вправе предоставить органу банковского надзора иностранного государства указанную информацию или документы, которые не содержат сведений об операциях кредитных организаций и их клиентов. В отношении информации и документов, которые получены от центральных банков и органов банковского надзора иностранных государств, Банк России обязан соблюдать требования по раскрытию информации и предоставлению документов, установленные законодательством Российской Федерации, с учетом требований, установленных законодательствами иностранных государств.

банки и мир

финансовые рынки

банки и мир

занять у соседа могут ли рынки капитала стран СНГ заменить России западные источники финансирования, от которых нашу страну отлучили в рамках санкций? текст

Анна Кислицына

На страницах NBJ уже поднималась тема альтернативных источников финансирования для российских компаний и банков. Эксперты предлагали обращаться к отечественным финансовым организациям с государственным участием, к крупным коммерческим банкам, на которые не распространяются санкции, а также не исключать возможности выхода на рынки капитала стран Восточной и Юго-Восточной Азии. Одна из последних инициатив, выдвинутых экспертами финансовой отрасли, предполагает сотрудничество России с ее давними партнерами – странами СНГ.

банки и мир

ВЫНУЖДЕННАЯ ПЕРЕОРИЕНТАЦИЯ Санкции, приведшие к невозможности внешних заимствований для России, были приняты Евросоюзом и Японией в сентябре 2014 года. В черные списки организаций, фактически отлученных от западных рынков капитала, попали Сбербанк, Внешэкономбанк, Газпромбанк, Россельхозбанк и ВТБ. Банки утратили возможность получать кредиты на срок, превышающий 30 дней, а также продавать эмитированные ими финансовые инструменты сроком обращения более 30 дней. В середине сентября аналогичные санкции ввели США, добавив к списку Евросоюза Банк Москвы.

Американским физическим и юридическим лицам запретили покупать облигации российских банков сроком обращения более 30 дней и кредитовать финансовые учреждения с государственным участием. Япония присоединилась к санкциям в отношении Сбербанка, ВТБ, Внешэкономбанка и Газпромбанка в конце сентября 2014 года. Ее граждане и компании утратили возможность проводить операции с бумагами банков сроком погашения более 90 дней. С тех пор ситуация практически не изменилась в лучшую сторону. В начале декабря 2014 года появилось сообщение о том, что Евросоюз позволил европей-

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

банки и мир

ским «дочкам» российских банков брать кредиты на срок более 30 дней при необходимости экстренного финансирования, например, при угрозе банкротства. От ограничения доступа к западным рынкам капитала пострадали не только российские кредитные учреждения. В частности, такие компании ТЭК, как «Роснефть», «Транснефть», «Газпром нефть», предприятия оборонной промышленности утратили возможность привлекать долгосрочное финансирование в ряде стран за рубежом (США, Шотландии, Канаде). Перечисленные события привели к тому, что среди российских организаций увеличился спрос на отечественные финансы, а именно на заимствования у банков с госучастием. Одни эксперты видели в этой тенденции плюсы, полагая, что в результате возрастает спрос на рубль и снижаются валютные риски. Другие полагали, что переориентация – мера вынужденная, способная повлечь за собой увеличение процентных ставок по всем кредитам. Кроме того, отмечалось, что заимствования у отечественных госбанков не очень выгодны по сравнению с западным фондированием: они не так привлекательны в плане ставок и средней дюрации долга. Некоторые участники рынка высказывались в пользу крупных коммерческих банков РФ как потенциальных кредиторов. Главным аргументом «за» было то, что данным финансовым организациям удалось избежать санкций, они в состоянии предложить достойный уровень сервиса и индивидуальное отношение к потребностям клиента. Однако, по мнению ряда аналитиков, не все так безоблачно и в этом случае. Большинство коммерческих банков подошло к порогу по достаточности капитала, у них меньше возможностей наращивания ресурсной базы. Представители органов государственной власти и экспертного сообщества обсуждали и другие варианты помощи российским компаниям: заимствование средств из Фонда национального благосостояния, Пен-

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

сионного фонда РФ, сотрудничество с Агентством кредитных гарантий. Умы финансистов занимала идея фондирования в странах Восточной и ЮгоВосточной Азии. Одно из последних предложений первых лиц российской экономики поражает своей очевидностью и простотой – находить источники финансирования в странах СНГ. ВОЗМОЖНА ЛИ ПОМОЩЬ ДРУГА? В конце прошлого года рейтинговое агентство Moody’s поделилось результатами исследования, посвященного странам СНГ. Основные выводы РА нельзя назвать оптимистичными. По данным аналитиков Moody’s, на операционную среду банков СНГ оказывает влияние целый ряд негативных факторов – геополитический конфликт на Украине, санкции против России, замедление экономического роста в РФ и падение цен на нефть. С учетом того, что между Россией и другими странами СНГ существуют тесные связи, ухудшение экономической ситуации в РФ прямым образом влияет на благосостояние других стран Содружества. В конце концов, Россия для многих из них является и рынком сбыта различных товаров, и главным экспортером энергоресурсов. Приблизительно в это же время заместитель председателя Центрального банка России Михаил Сухов заявил, что возможности российских заемщиков не ограничиваются только привлечением кредитов у отечественных банков – рынки стран СНГ могут быть объектом заимствования денег. Аналогичную мысль высказал председатель правления банка «Открытие» Евгений Данкевич. «В поисках источников капитала многие российские компании смотрят в сторону азиатских рынков. Они никогда не были закрыты для нас, но Лондон и офшорные юрисдикции пользовались в свое время большим успехом. Из-за санкций ситуация изменилась, и почему-то сейчас мы не замечаем перемен, которые происходят в странах СНГ, – отметил Евгений Данкевич. – Между тем эти страны могут служить источником капитала».

финансовые рынки

Председатель координационного совета Финансово-банковского совета СНГ Анатолий Казаков не только подтвердил, что рынки стран СНГ могут служить альтернативой западным рынкам, но и назвал конкретные финансовые институты, подходящие для этой цели. «На пространстве СНГ активно работает Международный банк Азербайджана, его «дочка» находится в Москве. У МБА хорошая кредитная линия. Существует Государственный нефтяной фонд Азербайджана, капитал которого составляет 36 млрд долларов. Указанная организация разместила около 500 млн долларов в российском банке ВТБ, – рассказал Анатолий Казаков. – Банки Казахстана получают исламское финансирование, ресурсы направляются в Россию, Казахстан и другие страны СНГ. Россия и Казахстан совместно создали Евразийский банк развития, через который осуществляется привлечение ресурсов. В настоящий момент к проекту присоединились и другие страны СНГ. В 1993 году десятью странами СНГ был учрежден Межгосударственный банк, он тоже играет значительную роль в привлечении ресурсов». На Всемирном экономическом форуме в Давосе Сбербанк России и Международный банк Азербайджана подписали меморандум о взаимопонимании и сотрудничестве. Согласно документу, банки будут совместно финансировать инвестиционные проекты, сотрудничать на финансовых рынках, осуществлять торговое финансирование в России, Азербайджане и других странах, где работают дочерние общества и филиалы Сбербанка и МБА. Между тем далеко не все эксперты настроены оптимистично. По мнению директора департамента финансовых рынков Азиатско-Тихоокеанского Банка Олега Тежельникова, Казахстан – единственное государство, которое может предоставлять фондирование России. «Только о Казахстане можно говорить как о некотором альтернативном рынке капитала. Что касается остальных

банки и мир

финансовые рынки

стран, например, Белоруссии, Таджикистана – долгое время Россия была для них, да и остается на сегодняшний день, источником привлечения капитала, – подчеркнул эксперт. – Увы, ресурсами, сопоставимыми с потребностями нашей страны, остальные государства, входящие в СНГ, не обладают». «Экономики почти всех стран СНГ, за исключением Казахстана, слабы. Эти государства имеют низкие рейтинги и сами нуждаются в серьезных инвестициях, – убежден начальник отдела операций с ценными бумагами и производными инструментами Банка расчетов и сбережений Николай Черноусов. – Например, гособлигации Белоруссии с погашением в 2018 году были размещены с доходностью 8,95%. Наши же крупнейшие компании и банки привлекают средства под 5-6% в долларах. Конечно, в случае полного закрытия западных и азиатских рынков капитала страны СНГ смогут быть альтернативой, но альтернативой очень дорогой». Николай Черноусов отметил, что на постсоветском инвестиционном пространстве сформировалась благоприятная атмосфера, но поток инвестиций не увеличивается. Причина происходящего, по мнению эксперта, – в отсутствии инвестиционного капитала в странах-участниках. «С 2008 по 2013 год уверенно наращивали инвестиции только Россия и Казахстан. Общий объем внутренних инвестиций стран СНГ в 2013 году составил 49,1 млрд долларов. В 2015 году мы увидим падение этого показателя за счет снижения объемов инвестиций основных участников», – спрогнозировал Николай Черноусов. Экспертов поддержал начальник аналитического отдела «ИК РУССИНВЕСТ» Дмитрий Беденков. «Вряд ли стоит рассматривать рынки стран СНГ в качестве полноценной альтернативы иностранным рынкам заимствования капитала, включая ведущие европейские и американские площадки. Главными причинами этого можно назвать высокую зависимость от ведущих площадок, более низкое институциональное раз-

банки и мир

витие и несопоставимость по объемам финансовых возможностей», – прокомментировал Дмитрий Беденков. «Очень сомневаюсь, – отметил начальник казначейства СДМ-Банка Эдуард Лушин. – Обратные случаи были: размещение рублевых облигаций Белоруссии, украинской «дочки» Альфа-Банка. Институт развития (Евразийский банк развития со штаб-квартирой в Казахстане) тоже достаточно активно привлекал рублевые займы на внутреннем долговом рынке». По мнению Эдуарда Лушина, Московская биржа могла бы аккумулировать общую базу инвесторов СНГ, привлекать в нее эмитентов из всех стран Содружества и совершать торговые операции свопами на рубль против «мягких» валют – казахского тенге, белорусского рубля, армянского драма, грузинского лари, азербайджанского маната и др. Директор центра поддержки казначейства и корпоративного бизнеса ОТП Банка Марта Мижак не столь категорична, как ее коллеги. «Весь вопрос в том, каков уровень экономического развития и свободного капитала в этих странах. В небольших размерах на уровне синдицированных кредитов и институционного кредита (club deal) эти страны, думаю, готовы выходить на российский рынок», – уверена топ-менеджер. В рейтинге двухсот крупнейших банков СНГ 2014 года, составленном РА «РИА Рейтинг», первые девять позиций заняли российские игроки. В этом исследовании отмечено, что суммарные активы двухсот крупнейших банков СНГ на 1 января 2014 года составляли 1,82 трлн долларов, это на 179 млрд долларов или на 10,9%, больше активов ТОП-200 кредитных организаций, составленного по итогам 2013 года. Однако, по оценке экспертов «РИА Рейтинг», темпы роста активов банков СНГ снижаются. В 2013 году совокупные активы банковских систем стран СНГ выросли на 8,1%, до 2,2 трлн долларов (в 2012 году прирост был на уровне 23,1%, а в 2011 году – на 13,8%).

ВСЕ ПОЗНАЕТСЯ В СРАВНЕНИИ Чтобы оценить адекватность предложения по заимствованию капитала на рынках стран СНГ, представляется уместным сравнить его с идеей фондирования в Восточной и Юго-Восточной Азии, также вызвавшей в свое время неоднозначную реакцию экспертов. Одни специалисты указывали на перспективность азиатских рынков, их большие резервы и традиционные отношения с Россией. Другие утверждали, что они не так развиты инфраструктурно, не так глубоки, и цена заимствования на азиатских рынках выше по сравнению с западными. Сравнивая государства Восточной и Юго-Восточной Азии со странами СНГ, Олег Тежельников (Азиатско-Тихоокеанский Банк) отметил: «С точки зрения перспектив привлечения капитала ничто не может сравниться с возможностями китайского рынка и рынков Юго-Восточной Азии. Прежде всего потому, что именно Корея, Япония и Китай обладают крупнейшими в мире международными резервами. Вряд ли кто-то из наших братских стран СНГ сможет составить им конкуренцию». Олег Тежельников выразил надежду на то, что санкции будут отменены и Россия вернется на рынки капитала Европы. «Но если за этот период удастся дебютировать и в Юго-Восточной Азии, главным образом в континентальном Китае и на рынке офшорного капитала в Гонконге, это будет весьма перспективное направление», – добавил банкир. Николай Черноусов (Банк расчетов и сбережений) считает, что рынки стран СНГ не могут конкурировать с азиатскими по причине того, что стоимость заимствования на азиатских рынках ниже. По прогнозам аналитиков рейтингового агентства Moody’s, рост ВВП во всех странах СНГ усилится в текущем году. Вероятно, какое-то время спустя идея заимствования Россией капитала у ближайших соседей завоюет больше сторонников.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

банки и бизнес

круглый стол NBJ: «Новые подходы и старые проблемы на рынке M&A»

А. КУПРИНОВ (ФСКМБ Москвы): «За прошедшие с момента создания нашего фонда почти 10 лет он стал крупнейшим из региональных гарантийных фондов и по размеру своего капитала, и по объемам предоставленных гарантий и поручительств»

мир ищет новую мировую резервную валюту, но пока ее не находит. Однако «пока» – не значит «никогда»

новости

банки и бизнес

ЗАЯВЛЕНИЯ А. СИЛУАНОВ: ситуация в Греции подрывает стабильность финансовых рынков

Развитие ситуации в Греции оказывает негативное влияние на финансовые рынки, подрывая их стабильность. Такое мнение высказал журналистам в кулуарах Госдумы министр финансов РФ Антон Силуанов. «Что касается проблем Греции, то, конечно, это не окажет серьезного влияния на глобальную ситуацию, но, естественно, это подрывает стабильность финансовых рынков. Вопрос их стабильности — один из ключевых для функционирования всей финансовой системы. Казалось бы, небольшая экономика Греции, допущена невыплата одного транша, но на финансовые рынки это окажет негативное влияние», — сказал Силуанов. Он отметил, что для России последствия греческого дефолта могут быть лишь косвенными, как результат общей нестабильности финансовых рынков.

банки и бизнес

По словам Силуанова, пример Греции показывает, что необходимо аккуратно относиться к вопросам госдолга. «Когда говорят, что в России очень маленький долг, то надо учитывать, что он может моментально вырасти за счет курсовых разниц. На примере Греции мы видим, что нужно очень внимательно относиться к вопросу долга государства, особенно квазидолга», — сказал министр финансов РФ. Напомним, что 30 июня Греция отказалась от проведения очередного платежа по кредиту, ранее предоставленному ей МВФ. Эксперты считают, что страна совершила технический дефолт. Проблемой Греции, как подчеркивают аналитики, стали большие бюджетные расходы и неэффективная структура национальной экономики.

Г. ТОСУНЯН: «Надзор должен быть не жестким, а эффективным»

«Государственная политика в области банковской деятельности должна быть максимально направлена на развитие экономики, инвестиций и повышение доступ-

ности кредитов. Надзор же должен быть не жестким, а эффективным», – заявил во время своего выступления на XVI Всероссийском банковском форуме в Нижнем Новгороде президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян. Как отметил глава АРБ, в развитых странах за счет кредитов финансируется не менее 30% инвестиций, в России достигался уровень лишь в 12%. «Средний срок предоставления ипотечных кредитов ограничивается в РФ максимум 15 годами, тогда как в некоторых странах он составляет 20-30 лет. Предельный срок корпоративного кредитования в России – 15 лет, причем банки, которые готовы предоставить деньги на такой период, можно по пальцам пересчитать», – отметил президент АРБ. «Все выглядит так, что из 20 крупных экономик мира самая высокая ставка ЦБ – у нас, и самая высокая инфляция – тоже в России», – подчеркнул Гарегин Тосунян. По мнению эксперта, повышение ключевой ставки – не лучший способ борьбы с ростом инфляции.

России Василий Поздышев. По его словам, на начало июня доля вкладов, размещенных по повышенным ставкам, составила 9%. «Эта доля начинает падать», — констатировал зампред ЦБ. Он пояснил, что это связано с переключением фокуса внимания физических лиц на такой критерий, как надежность банка. Василий Поздышев также напомнил, что мегарегулятор будет ограничивать «агрессию» банков на рынке вкладов с помощью дифференциации взносов кредитных организаций в фонд страхования вкладов. «Смысл заключается в следующем: чем более дорогие вклады банк рекламирует, тем больше он будет платить в фонд страхования вкладов», — пояснил зампред ЦБ. Он также рекомендовал россиянам «не гнаться за высокой прибылью, потому что высокая прибыль связана с повышенными рисками». Напомним, что по итогам третьей декады июня средняя максимальная ставка ТОП-10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов в рублях, составила 11,49%.

НАДЗОР И РЕГУЛИРОВАНИЕ

ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО

В. ПОЗДЫШЕВ: ставки по вкладам более 15% годовых несут повышенные риски

Законопроект о рейтинговых агентствах в России прошел финальное чтение

Ставки по банковским вкладам более 15% годовых несут в себе повышенные риски для физлиц, заявил в эфире Business FM заместитель председателя Банка

Госдума приняла во втором и третьем чтениях законопроект о регулировании деятельности рейтинговых агентств в России. Документ, внесенный в Госдуму

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

новости

банки и бизнес

в феврале экс-главой комитета по финансовым рынкам Натальей Бурыкиной, вводит понятия «кредитный рейтинг», «кредитоспособность», «национальная рейтинговая шкала», «рейтинговый аналитик», «группа рейтинговых агентств». Документ определяет порядок аккредитации рейтинговых агентств, единые правила их деятельности, размер капитала. Законопроект был подготовлен в нижней палате парламента в связи с рейтинговыми действиями международных агентств в начале 2015 года. Fitch, Moody’s и Standard & Poor’s в январе понизили рейтинги РФ, в частности S&P — до спекулятивного уровня «ВВ+». Власти РФ назвали эти действия необоснованными и политически ангажированными. Российские чиновники и экономисты и ранее неоднократно отмечали, что России нужно перестать ориентироваться на действия рейтинговых агентств «большой тройки». Законопроект определяет, что аккредитацией рейтинговых агентств в РФ занимается Банк России. В полномочия ЦБ РФ также входят ведение реестра рейтинговых агентств, про-

ведение проверок, направление предписаний и применение иных мер воздействия. Рейтинговые агентства, не включенные в реестр, не могут работать в России. Кроме того, эти агентства не должны заниматься какой-либо другой деятельностью. Юрлица из РФ будут обязаны привести свою деятельность в соответствие с данным законом в течение полутора лет с даты вступления его в силу. Иностранные юридические лица, имеющие в РФ обособленные подразделения, — в течение двух лет.

Госдума приняла законопроект о СРО на финансовом рынке Госдума приняла в третьем чтении закон «О саморе-

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

гулируемых организациях в сфере финансовых рынков». Документ, разработанный с участием экспертов Банка России и Минфина и внесенный группой депутатов, предусматривает создание СРО для 16 видов финансовой деятельности. Членство в СРО будет обязательным. В каждом сегменте допускается существование до двух СРО, однако финансовая организация в своем сегменте может быть членом лишь одной СРО. При соблюдении определенных требований допускается создание СРО, объединяющих финансовые организации из разных сегментов. Закон направлен на развитие института СРО в сфере финансового рынка, за исключением банковского сектора. Документ предусматривает создание СРО брокеров, дилеров, управляющих, депозитариев, регистраторов, спецдепозитариев, негосударственных пенсионных фондов (НПФ), акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний инвестфондов, пае-

вых инвестфондов, страховых организаций, страховых брокеров, обществ взаимного страхования, микрофинансовых организаций, кредитных потребительских кооперативов, жилищных накопительных кооперативов, сельскохозяйственных кредитных потребкооперативов, ломбардов. Надзор за деятельностью таких СРО будет осуществлять Банк России, которому предоставляется право налагать штрафы, направлять требования о замене руководства СРО, присваивать и отзывать статус СРО. При этом допускается возможность передачи Банком России саморегулируемым организациям ряда полномочий по регулированию и надзору.

ФОНДИРОВАНИЕ Совет директоров АСВ одобрил заключение договоров субординированного займа с шестью банками Совет директоров Агентства по страхованию вкладов одобрил заключение договоров субординированного займа с шестью банками, говорится в материалах АСВ по итогам заседания совета директоров госкорпорации под председательством министра финансов РФ Антона Силуанова. Доход от всех видов деятельности АСВ составил по итогам I квартала 40,4 млрд рублей. Прибыль до уплаты налогов — 24,8 млрд рублей, налог на прибыль —

банки и бизнес

новости

банки и бизнес

0,6 млрд рублей, чистая прибыль — 24,2 млрд рублей. Чистая прибыль без учета доходов по полученным на докапитализацию банковской системы ОФЗ — 3,8 млрд рублей, сообщили в агентстве. Совет директоров АСВ одобрил заключение договоров субординированного займа с шестью банками: Связь-Банком, Банком «Возрождение», СМП Банком, РНКБ, Бинбанком и Промсвязьбанком. Совет рассмотрел также отчет о результатах инвестирования временно свободных средств агентства в I квартале. Доходность инвестирования средств АСВ в целом с учетом переоценки ценных бумаг за отчетный период составила 13,8% годовых, доходы — 4,8 млрд рублей. По состоянию на 1 июня АСВ занималось финансовым оздоровлением 17 банков, в том числе в отчетном периоде агентство приняло предложения Банка России об участии в осуществлении мер по предупреждению банкротства банка «Таврический» и Фондсервисбанка. Банку «Таврический» АСВ предоставило заем в размере 28 млрд рублей за счет кредита, выделенного Банком России. План участия в осуществлении мер по предупреждению банкротства Фондсервисбанка предусматривает финансовую помощь агентства на общую сумму до 39 млрд рублей за счет кредита Банка России и использование части средств Роскосмоса для восстановления финансового положения банка, напомнили в АСВ.

банки и бизнес

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

МАЛЫЙ И СРЕДНИЙ БИЗНЕС

Минфин РФ констатирует интерес из-за рубежа к ОФЗ с привязкой к инфляции

М. МАМУТА: «Корпорация развития малого и среднего предпринимательства на базе АКГ и МСП Банка заработает через 4-5 месяцев»

Минфин РФ видит интерес со стороны иностранных инвесторов к облигациям федерального займа (ОФЗ), привязанным к инфляции, сообщил журналистам замминистра финансов РФ Максим Орешкин. «Постепенно продвигаемся к моменту размещения… Сейчас будем проводить ряд встреч с инвесторами. Пока еще нет стопроцентного понимания структуры самой облигации», — сказал замминистра журналистам, комментируя планируемый выпуск ОФЗ, привязанных к инфляции. «Мы видим интерес не только со стороны локальных инвесторов. Большую заинтересованность имеют пенсионные фонды, также серьезный интерес со стороны иностранных участников», — отметил Максим Орешкин. Как ранее сообщал Минфин, организаторами планируемого размещения ОФЗ с привязкой к инфляции, выступят «ВТБ Капитал», «Сбербанк КИБ» и Газпромбанк. Размещение будет осуществлено путем формирования книги заявок российских и иностранных инвесторов. Сроки размещения и параметры выпуска будут определены исходя из анализа конъюнктуры финансовых рынков.

О создании нового института поддержки МСП во время XVI Всероссийского банковского форума рассказал начальник главного управления рынка микрофинансирования и методологии финансовой доступности Банка России Михаил Мамута. По поручению председателя в ЦБ была создана рабочая группа для разработки мер по финансированию малого и среднего бизнеса. «В рамках рабочей группы мы думаем о развитии института секьюритизации. С 1 июля действует законодательство, которое позволяет формировать специализированные финансовые общества, осуществлять секьюритизацию в РФ. Для того чтобы она стала системным механизмом, необходим специализированный институт. Им станет корпорация развития МСП, которая создается на базе Агентства кре-

дитных гарантий и МСП Банка. Под эту корпорацию принят отдельный закон, централизуются ресурсы», — рассказал Михаил Мамута. Как пояснил эксперт, в основном корпорация будет выдавать поручительства, но ей будет также предусмотрена опция по независимой гарантии. «Насколько нам известно, планируется, что лицензия АКГ будет сдана, и кредитная лицензия останется только у МСП Банка», — пояснил представитель Банка России. Михаил Мамута заверил, что МСП Банк сохранит отдельный статус и останется банком, а трансформация организаций не приведет к остановке их программ. Предполагается, что создание корпорации займет около 4-5 месяцев и завершится к концу 2015 года.

ПРОТИВОДЕЙСТВИЕ МОШЕННИЧЕСТВУ ЦБ РФ вступил в борьбу с хакерами и злоумышленниками

Банк России создал центр информационной безопасности, оповещающий российские банки о возмож-

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

новости

банки и бизнес

ных компьютерных атаках на их сайты. Его задачей станет недопущение роста покушений на хищения денег с банковских счетов, сообщил заместитель начальника главного управления безопасности и защиты информации Банка России Артем Сычев на пресс-конференции. «Свою задачу мы видим в том, чтобы стараться оповещать наших коллег (банки. – Прим. ред.) о проблемах, которые могут возникнуть», — пояснил он. Обмена персональной информацией и банковской тайной в рамках работы центра, по его словам, не предполагается. Центр начал свою работу с 1 июня. Возглавил новую структуру Дмитрий Фролов, ранее семь лет работавший в управлении безопасности ЦБ и специализирующийся на предотвращении киберпреступлений и защите информационных систем, уточнил Артем Сычев. Заместитель начальника главного управления безопасности и защиты информации Банка России пояснил, что к созданию Центра Банк России подвигла следующая статистика: количество электронных платежей в России ежегодно растет в среднем на 10%, при этом ежегодное количество атак на банки с целью хищения средств растет на 20%. «То есть налицо опережающий рост атак. Мы надеемся, что с помощью аккумулирования информации о злоумышленных действиях, анализа этой информации и обмена ею с банками мы сможем изме-

нить эту тенденцию», — подчеркнул Артем Сычев.

СТАТИСТИКА

МНЕНИЯ

ИНТЕГРАЦИЯ

О. ВЬЮГИН: российские банки втянуты в глубокий кризис

Россия стала третьим по величине акционером Азиатского банка инфраструктурных инвестиций

Более 6 млн россиян рискуют не выехать летом из страны из-за долгов В соответствии с законодательством, выехать за границу не могут граждане, которые имеют задолженность более 10 тыс. рублей по банковским кредитам, оплате за услуги ЖКХ, налогам, штрафам и алиментам. По подсчетам аналитиков, на сегодня в России около 8 млн должников. Из них у 80% долг превышает установленные законом 10 тысяч рублей, то есть в зоне риска находятся 6,6 млн человек или около 4,6% россиян.

За полтора года этот показатель увеличился в 2,5 раза. Эксперты связывают это с ухудшением экономической ситуации в стране, что, в свою очередь, приводит к падению платежеспособности населения. Также в качестве одного из факторов отмечается высокий уровень закредитованности граждан.

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

Россия столкнулась с глубоким банковским кризисом, который приведет к консолидации банковских активов у крупных игроков, считает председатель совета директоров МДМ Банка, экс-замминистра финансов и экс-заместитель председателя Банка России Олег Вьюгин. Об этом, как передает РИА Новости, он заявил в интервью телеканалу «Россия 24». «Впервые российский банковский сектор втягивается в такой медленно текущий, но очень глубокий кризис», — констатировал Олег Вьюгин. По его словам, ЦБ РФ в текущей ситуации вынужден требовать, чтобы банки поддерживали капитал на достаточно высоком уровне. «Получается, что те владельцы, акционеры, которые могут найти капитал, получают очень большие шансы создать крупные структуры и, соответственно, сохранить долю рынка и развиваться», — пояснил Олег Вьюгин.

Россия в Азиатском банке инфраструктурных инвестиций (АБИИ) получила 5,92 процента голосов. Это третий по величине показатель после Китая и Индии, у которых 26,06 и 7,5 процента соответственно. Об этом сообщает агентство Синьхуа. Пятерку крупнейших соучредителей по объему вложений составляют Китай, Индия, Россия, Германия и Южная Корея. 29 июня РФ подписала соглашение о создании АБИИ, став третьим по количеству акций государством-учредителем. Подпись от российской стороны поставил замминистра финансов Сергей Сторчак. Россия получила более 65 тыс. акций банка. Документ уже подписали представители 50 стран, еще семь государств-учредителей подпишут его после прохождения процедуры внутренней ратификации – это Кувейт, Малайзия, Филиппины, Таиланд, Дания, Польша и ЮАР. Уставной капитал АБИИ составит 100 млрд долларов. Доля азиатских государств, по условиям соглашения, в сумме не должна превышать 75%. Уставной капитал делится на один миллион акций стоимостью 100 тысяч долларов каждая. Штаб-квартира банка будет расположена в Пекине. АБИИ начнет свою работу уже к концу этого года. По сообщениям СМИ и корр. NBJ

банки и бизнес

тема номера

новые подходы и старые проблемы на рынке M&A Есть ли предпосылки ожидать возобновления активности в сфере слияний и поглощений банковских активов? Как с учетом уже накопленного опыта следует определять справедливую стоимость активов? Возможно ли замещение на рынке западных стратегических инвесторов покупателями из стран Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока? Эти и другие темы обсудили участники круглого стола, организованного NBJ по теме «Новые подходы и старые проблемы на рынке M&A».

банки и бизнес

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

тема номера

УЧАСТНИКИ КРУГЛОГО СТОЛА, ОРГАНИЗОВАННОГО NBJ СОВМЕСТНО С АРБ:

Владимир АНИКОВИЧ, руководитель департамента по работе с инвесторами медиа-холдинга «Регионы России»; Анна БОЙКО, начальник юридического управления КБ «Межрегионбанк»; Владислав БРОМБЕРГ, юрист компании Dentons; Филип ГАДЖЕН, генеральный директор ООО «Оливер Вайман»; Марина ГРУБОВА, эксперт управления оптимизации ОАО «Банк Москвы»; Андрей ЗОРИН, старший вице-президент, начальник управления по банковскому регулированию АО «Альфа-Банк»; Жаннат ИДРИСОВА, заместитель главного редактора Bankir.ru; Александр КАЛТЫРИН, вице-президент Экспобанка; Валерий КАРАВАЕВ, редактор ИА «Media Times»; Михаил КУРЯЧЕВ, руководитель московского представительства АКБ «Алмазэргиэнбанк»; Алексей МАКЕЕВ, партнер, руководитель направления SOA компании «Неофлекс»; Николай МЕЛЬНИКОВ, вице-президент АО «Альфа-Банк»; Владимир МЕРКУШЕВ, директор департамента корпоративного финансирования АО «Газпромбанк»; Эльман МЕХТИЕВ, советник президента Ассоциации российских банков; Дмитрий МИНИМУЛИН, исполнительный директор ООО НКЦ «Эталонъ»; Лидия МОКРОВА, член Общественного совета АСВ; Рустам МУРАДОВ, начальник отдела корпоративного финансирования АО «ЮниКредит Банк»; Марина СЕМИЛЕТОВА, начальник управления по работе с финансовыми и корпоративными институтами ОАО «ТэмбрБанк»; Максим СКАТОВ, генеральный директор ООО НКЦ «Эталонъ»; Александр СЛИВКОВ, управляющий партнер компании «Новафинанс»; Татьяна ФЕДОСЕЕВА, член совета директоров АО «Вокбанк»; Александр ЩУКИН, корреспондент «Новое время».

ВЕДУЩИЕ: Елена ЕЛИСЕЕНКОВА, генеральный директор NBJ; Анастасия СКОГОРЕВА, главный редактор NBJ.

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

банки и бизнес

тема номера

NBJ: Еще год назад казалось, что рынок банковских слияний и поглощений погрузился в коматозное состояние. Но в последнее время мы видим сообщения о новых сделках, причем некоторые из них носят масштабный характер. Поэтому, наверное, наше обсуждение логично будет начать с ответов на следующий вопрос: по каким критериям отбираются сейчас активы для покупки? Что потенциальные инвесторы склонны рассматривать как факторы, способствующие заключению сделки, а что – как факторы, препятствующие ее финализации? Э. МЕХТИЕВ: Тема M&A неразрывно связана с темой, которую мы поднимали недавно в рамках одной из открытых дискуссий, организованных Ассоциацией российских банков. Она звучала следующим образом: «Консолидация – это веление времени или новый виток конкуренции?». И готовясь и к той дискуссии, и к нашему круглому столу, я попытался сравнить ту ситуацию, которая сейчас имеется на рынке банковских M&A в России, с ситуацией, которая была характерной для того же рынка в период до 2008 года. Это, как говорят в Одессе, две большие или четыре маленьких разницы. И это так хотя бы потому, что существенно изменилась макроэкономическая ситуация, и она, в свою очередь, внесла коррективы в роли участников подобных процессов. В докризисный период сделки по слияниям и поглощениям обычно заключались под негласным девизом «давайте купим что-нибудь, чтобы заработать на росте рынка». Сейчас главный посыл следует формулировать так: «покупай, чтобы заработать на разнице». В некотором смысле это становится похожим на то, чем занимался герой фильма «Красотка» – бизнесмен, покупавший нечто целое, продававший затем бизнес по частям и таким образом создающий свое состояние.

банки и бизнес

Эльман МЕХТИЕВ, советник президента Ассоциации российских банков

В этом изменении стимула для заключения подобных сделок и состоит первое большое различие между ситуацией до 2008 года и нынешней ситуацией на рынке M&A. Второе различие – в cost of compliance, расходах, которые необходимо совершить для того, чтобы актив соответствовал требованиям регулятора. Раньше этот показатель был небольшим, и он, соответственно, не оказывал сколько-нибудь существенного влияния на цену покупки. Теперь же и покупатель, и продавец оценивают фактор регуляторного давления как очень значимый. Еще одно различие заключается в том, что бизнесмены стали задумываться над тем, возможен ли выход (exit) с рынка в случае, если по какимто причинам они не хотят больше заниматься банковским делом. Мы уже неоднократно видели, как отзывались лицензии у достаточно крупных банков, как другие финансовокредитные организации отправляли на санацию. И при этом мы практиче-

ски никогда не видим добровольного ухода, а ведь такое стремление у некоторых владельцев банковских активов наверняка есть. Задача регулятора, на мой взгляд, как раз и состоит в формировании условий для того, чтобы такой выход стал возможным. Нельзя создавать ситуацию, при которой на десять отзывов лицензий приходится одна санация. Оптимально, чтобы все было с точностью до наоборот: на десять санаций или даже пред-санаций приходился один отзыв лицензии. Иными словами, Банк России должен стимулировать владельцев банковских активов к тому, чтобы они выходили из игры «чистыми и красивыми», без репутационных издержек, а покупатели могли при этом зарабатывать, в том числе и на скидках при приобретении активов. NBJ: Скидка скидке рознь. Какой она должна быть, чтобы продавец не почувствовал, что его лишают возможности, пользуясь Вашим определением, удалиться с рынка «чистым и красивым»? Э. МЕХТИЕВ: Естественно, тут должен достигаться консенсус – чтобы, с одной стороны, покупатель рассматривал сделку как выгодную, а продавец – как возможность цивилизованно уйти с рынка. Соответственно, скидка не должна составлять 60%, или 70%, или 80%. А. КАЛТЫРИН: У меня возникает вопрос как раз по комфортному выходу. Мне кажется, что и стоимость, и качество активов определяет рынок, и не очень понятно, что должен в данном случае сделать регулятор, или любая другая внешняя сила. Ф. ГАДЖЕН: На мой взгляд, у нас складывается такая ситуация, что регулятор должен быть заинтересован вычленять слабые банки на ранних стадиях, до того, когда наступает острая

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

тема номера

фаза оздоровительного процесса. Ведь все мы понимаем: чем позже наступает санация, тем более дорогостоящей она становится, и тем меньше шансов компенсировать затраты на нее. Соответственно, надо разрабатывать механизмы и инструменты, которые позволяли бы не доводить дела до таких затратных и зачастую убыточных для государства санаций.

сказывала российскому банковскому рынку период консолидации. Похоже, на этот раз он действительно наступил. NBJ: Наверное, не только хорошо, но и закономерно, что в кризисные периоды регулятор рынка начинает подталкивать ослабевшие организации под крыло к более сильным игрокам. Но не возникает ли в этом случае риска того, что в России увеличится число too big to fail? Мы привыкли, что в эту категорию у нас до недавнего времени входили преимущественно банки с госучастием, но теперь мы видим, как примерно на те же высоты поднимаются и игроки с частным капиталом. Как быть с этим риском, и существует ли он, с Вашей точки зрения?

NBJ: Например, какие механизмы и инструменты? Ф. ГАДЖЕН: Например, стимулирование к продаже активов или даже принуждение нынешнего владельца банка к уходу с рынка. Это один инструмент. Второй – поощрение покупателя. Должен сказать, что все эти инструменты известны, и мировая экономическая история содержит информацию о том, когда и в каких условиях они применялись. С другой стороны, что мы видим в России? На мой взгляд, тут есть серьезная проблема, и заключается она в том, что стороны интеграционных процессов не всегда заинтересованы в правильном отражении стоимости активов, в прозрачности балансов и т.д. Это сильно искажает картину, и данный вопрос тоже придется решать Центральному банку РФ в ближайшие годы.

Александр КАЛТЫРИН, вице-президент Экспобанка

NBJ: Наверное, ее следует решать прямо сейчас. Ф. ГАДЖЕН: Сейчас есть объективное препятствие для этого – кризис. Но, с другой стороны, возможно, Вы и правы – процессы на рынке M&A тем не менее идут. Я должен сказать, что наша компания давно и неоднократно пред-

Владислав БРОМБЕРГ, юрист компании Dentons Российский банковский сектор серьезно пострадал от введенных экономических санкций. Ухудшение инвестиционного климата и

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

Ф. ГАДЖЕН: Мне кажется, что государство не заинтересовано в дальнейшем укреплении позиций госбанков. Что касается некоторых «частников», то Вы правы – такие банки, как АльфаБанк, «Открытие», БИНБАНК и др. действительно стали too big to fail. Возникновение у них проблем может нанести большую травму и рынку, и регулятору, и… NBJ: Агентству по страхованию вкладов. Ф. ГАДЖЕН: Совершенно верно. Но, с другой стороны, этого не избежать. На

кризис ликвидности в отрасли отрицательно сказываются на общем количестве M&A сделок. Кроме того, существенно осложнилась деятельность внутренних игроков – в течение последних лет наблюдается расчистка банковского сектора регулятором. Однако кризис еврозоны и общая тенденция глобального рынка к поиску новых источников роста открывают возможности для приобретения заинтересованными сторонами качественных активов по привлекательной цене. Опытные консультанты должны уметь структурировать проекты любой сложности, регулируемые как российским, так и иностранным правом. Dentons, обладая широкой экспертизой в данной области, предлагает своим клиентам эффективные решения, о чем свидетельствует участие фирмы в громких сделках последнего времени».

банки и бизнес

тема номера

Сейчас на рынке своего рода затишье, сделок мало, и это объясняется, с одной стороны, тем, что продавцов меньше не стало, а покупатели никуда не торопятся. Они рассчитывают на то, что рано или поздно – и скорее рано, чем поздно – у продавцов закончатся либо деньги, либо терпение, и вот тогда…

каждом банковском рынке все равно есть некоторое количество игроков, которые являются too big to fail и пользуются этим положением. А дальше уже возникают философские вопросы: какой должна быть цена защиты этих банков, как быть с moral hazard – «моральным ущербом», который возникает в тех случаях, когда менеджеры таких банков проникаются убеждением, что им позволено то, что не позволено другим? Э. МЕХТИЕВ: Филип фактически подвел к той мысли, которую я хотел бы высказать. Мне кажется, надо не забывать следующие моменты: государственные банки больше через M&A расти не будут. Соответственно, у частных финансово-кредитных организаций появляются возможности для неорганического роста бизнеса для того, чтобы подтягиваться к «крупняку». А вот дальше они, каждый по отдельности, должны ответить себе на вопрос, будет ли им интересна консолидация, и, если да, то каким образом эта консолидация должна происходить, и какие активы должны приобретаться. NBJ: Ну, наверное, как раз ответ на этот вопрос с докризисного периода не изменился – чистые, здоровые, с разветвленной филиальной сетью и хорошим представительством в регионах. Э. МЕХТИЕВ: Вот как раз насчет филиальной сети и представительства в регионах возникают вопросы. Некоторые банки как раз выбирают сравнительно небольшие активы, работающие в конкретных областях и регионах. Хотел бы так же ответить на Ваш вопрос насчет возможного появления новых too big to fail. Мы видим, что организации, которые в последнее время активно участвовали в интеграционных процессах, не увеличили резко свою долю на рынке. Да, они продвинулись в каких-то его сегментах, но ничего способного изменить структуру рынка сделано не было.

банки и бизнес

NBJ: Как журналисты, мы хорошо помним, с каким воодушевлением СМИ описывали еще 8-10 лет назад прецеденты продажи российских банковских активов с коэффициентами в 3-5 раз к капиталу. А вот сейчас, как утверждают эксперты, продавцы согласны на любую цену. Что вкладывается в это понятие – «любая цена»? По капиталу или все же с дисконтом?

Владимир МЕРКУШЕВ, директор департамента корпоративного финансирования АО «Газпромбанк»

Поэтому, на мой взгляд, все же риск существенных потерь, которые государство может понести на этапе поздней санации, все же намного больше, чем риск гипотетического возникновения банков too big to fail. В. МЕРКУШЕВ: Если говорить о том, какие активы сейчас интересны потенциальным покупателям, то я бы, со своей стороны, ответил одним словом – дешевые. И это вполне вписывается в те тенденции, которые мы наблюдаем на рынке в течение последних нескольких лет. Где-то три года назад, в 2013 году, стартовал процесс «исхода» иностранных инвесторов с российского банковского рынка. В ноябре-декабре прошлого года возникла ситуация, когда одни люди испугались всего происходящего и решили, что они готовы продавать свои активы по любой цене, а другие, напротив, не испугались и решили, что они готовы покупать, особенно с хорошим дисконтом.

В. МЕРКУШЕВ: В каждом конкретном случае – своя ситуация и своя цена сделки. Но что точно, так это то, что сейчас даже крупные международные банки торгуются примерно по капиталу… В. АНИКОВИЧ: Давайте посмотрим и на другие тенденции. Да, западные стратегические инвесторы уходят, но интерес к российским активам начинают проявлять инвесторы из других стран – Юго-Восточной Азии, Ближнего Востока. Это бы я выделил как первую новую тенденцию. Вторая тенденция заключается в том, что надо признать – частно-государственное партнерство в этой сфере приносит совсем неплохие плоды, и мы это видим по санационным процессам. И, наконец, третья тенденция – пытаются консолидироваться региональные банки для того, чтобы отстаивать свои интересы на уровне регионов. Те же из них, кто считает такой путь неэффективным, начинают смотреть по сторонам в поисках стратегического инвестора, но при этом они понимают, что процесс такого «осмотра» достаточно долог и может занять не год и даже не два.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

тема номера

NBJ: Сначала помолвка, а потом брак?

NBJ: Вы как раз предвосхитили следующий вопрос, который мы хотели задать. Как ведут себя в сложившейся ситуации региональные банки? Являются ли они привлекательными для тех, кого принято называть «федералами»? В. АНИКОВИЧ: Перед любым федеральным банком, который решится зайти в новый для него регион, неизбежно встанет вопрос, точнее, проблема – ему надо будет сформировать свой пул клиентов на местах. Понятно, что это не самая простая задача. Решить ее с минимальными издержками можно, приобретя региональный банк, у которого такой клиентский пул уже есть. И, кстати, для этого не надо сразу приобретать и полностью поглощать «регионала» – вполне работоспособен вариант, при котором банки сначала заключают своего рода партнерское соглашение, а уже потом на смену партнерству может прийти и слияние.

В. АНИКОВИЧ: В некотором смысле да. Хотя, повторюсь, в каких-то случаях реализуется эта модель, а в каких-то речь сразу идет о полноценном слиянии активов.

Владимир АНИКОВИЧ, руководитель департамента по работе с инвесторами медиа-холдинга «Регионы России»

Алексей МАКЕЕВ, партнер, руководитель направления SOA компании «Неофлекс» Большие и многокомпонентные ИТ-ландшафты по вполне объективным причинам теряют со временем свою прозрачность. Сделка слияния – это своего рода встряска для такого мастодонта, ведь за очень короткий срок необходимо систематизировать, структурировать и актуализировать все ИТ-сведения, дать описание инфраструктуры и существующих бизнес-процессов. Отсутствие прозрачности и специального технологического ПО для облегчения интеграции (например, сервисной шины для взаимодействия онлайн, DWH для консолидации данных и построения отчетности) ведет к двум основным проблемам. Одна из них касается технологической готовности ИТ-ландшафтов к интеграции, а вторая связана с возможным конфликтом интересов ИТ-команд

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

Э. МЕХТИЕВ: Я согласен, главное, что есть у любого регионального банка – это местная клиентура. Но что чаще всего происходит, когда он заключает сделку о слиянии с более крупным игроком федерального уровня? Обычно первым делом пассивы и активы «регионала» переводятся в головной банк, а местный банк «сворачивается», причем в лучшем случае его лицензия продается, а в худшем – завещается Банку России. И никаких других моделей интеграции я в России, честно признаюсь, не видел. NBJ: Наверное, тут уместно спросить – чему нас учит, так сказать, семья и

объединенных банков, когда есть соблазн «перетащить» все на свои знакомые системы. Оценка ИТ-ландшафта наряду с юридическим и финансовоэкономическим анализом актива является при подготовке сделки слияния шагом, позволяющим принять взвешенное решение. Поэтому основной путь минимизировать риски – начать исследовать ИТ-инфраструктуру активов заранее. В свою очередь, технологическая готовность ИТ-ландшафта к интеграции повышает инвестиционную привлекательность банка, так как реально снижаются integration costs. Когда сделка уже состоялась и нужно «плыть» дальше, важно привлечь к выполнению интеграционных проектов внешних независимых экспертов, чтобы избежать конфликта интересов ИТ-команд. В качестве примера могу привести проект, который компания «Неофлекс» выполнила в преддверии слияния Совкомбанка и ДжиИ Мани Банка. Нами были полностью собраны сведения о всех розничных системах, в разное время внедренных специалистами кредитной организации или ИТ-компаниями, и потоках обмена данными между ними. Банк получил унифицированную картину ИТ-ландшафта и актуализированную информацию о взаимодействии систем в рамках розничных бизнес-процессов, а также информацию о вендорах, отвечающих за работу каждого программного продукта и описание регламента восстановления ПО в случае сбоев.

банки и бизнес

тема номера

но при этом, в чем легко убедиться, сделок мало. Мне кажется, это связано с психологическими особенностями российских бизнесменов – им очень трудно смириться с тем, что нужно продавать свои активы с дисконтом. К тому же в свое время они купили лицензии, заплатили за них вполне приличные деньги. Каково им осознавать, что лицензии либо стоят копейки, либо не стоят больше вообще ничего? И у нас практически нет и не было прецедентов, когда акционер шел бы на заведомые потери при продаже активов ради того, чтобы сохранить свою личную репутацию и не допустить отзыва лицензии.

школа? Иными словами, какой опыт мы могли бы почерпнуть из истории M&A европейских банков? Ф. ГАДЖЕН: Я могу судить лишь по своему опыту работы в европейских странах. Например, могу вас заверить в том, что в Польше действительно имел место нормальный интеграционный процесс в банковском секторе, и речь шла именно об объединении и клиентских баз, и активов, и пассивов, и персонала. Разумеется, большое внимание уделялось вопросам, связанным с корпоративной культурой и с внедрением новой банковской ИТ-системы. М. КУРЯЧЕВ: Надо помнить, что региональные банки не являются некой однородной массой, и принадлежность к определенной территории неизбежно накладывает на них свой отпечаток. Здесь говорилось, что сейчас арабские, индийские и китайские инвесторы проявляют интерес к нашему банковскому рынку – и это чистая правда. Понятно же при этом, что китайские банки будут проявлять интерес к региональным активам, работающим на Дальнем Востоке, арабские – к банкам, обслуживающим экспорт зерновых и т.д. В этом контексте очень важно создавать фокусные группы, которые помогали бы региональным банкам представать в максимально выгодном свете именно перед теми потенциальными инвесторами, которые интересуются ими. М. СЕМИЛЕТОВА: Я согласна с теми, кто говорит, что при слиянии региональных банков с федеральными банками первые просто-напросто прекращают свое существование. Но другого выхода у многих «регионалов» все равно нет. Недаром в последние несколько лет наряду с понятием too big to fail появилось понятие too small to compliance – слишком маленький, чтобы выполнять требования

банки и бизнес

Филип ГАДЖЕН, генеральный директор ООО «Оливер Вайман»

регулятора. Действительно, затраты финансово-кредитных организаций на составление различных видов отчетности постоянно растут – и это приводит к тому, что их владельцы задумываются, а выгодно ли им в принципе держать данные активы. NBJ: Давайте все же вернемся к обсуждению вопроса, который здесь уже поднимался – о справедливой оценке активов в рамках предпродажной подготовки. Возможно ли установить ее сейчас, когда общая макроэкономическая ситуация не блещет стабильностью, и когда кризис еще явно далек от завершения? В. БРОМБЕРГ: Мне кажется, что в целом вопрос оценки активов непосредственно связан с тем, что мы обсуждали ранее – с тенденциями, которые наблюдаются на рынке M&A. Мы говорили о том, что сейчас много потенциальных продавцов, и они в принципе готовы обсуждать вопросы реализации своих активов,

NBJ: Ну почему же – и в России такие прецеденты были, правда, всегда оставался открытым вопрос, поступали ли акционеры так, исходя из желания сберечь свою репутацию, или ими двигал страх перед возможным уголовным преследованием. В. БЛОМБЕРГ: Согласен с Вами, но хотелось бы надеяться, что по мере повышения корпоративной культуры на нашем рынке как раз первый фактор – стремление сберечь свою репутацию – будет все чаще играть ключевую роль. А. КАЛТЫРИН: Очень хорошо, что мы заговорили о психологическом факторе, поскольку он очень важен, и я мог убедиться в этом на собственном опыте. Справедливую цену актива определяют люди – как штатные сотрудники банка-покупателя, так и консультанты, работающие в режиме аутсорсинга. И бывают случаи, когда четыре консультационные компании дают четыре разные оценки справедливой стоимости. Наверное, самый главный вывод, к которому мы все приходим – залогом успешности сделки является наличие у покупателя четкого представления о том, что он будет делать с вновь

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

тема номера

приобретенным активом. Если такое представление есть, и он уверен, что сможет обеспечить в среднесрочной перспективе ROE на уровне 20-30%, то цена сделки будет одной. Л. МОКРОВА: Когда покупают кредитную организацию, то обычно ни покупатель не знает, что он продает, ни продавец – что он покупает. Я услышала знакомые слова – репутация, культура, клиентская база и т.д. Это все правильно и хорошо, но вряд ли кто-то из тех, кто участвует в такого рода сделках, отдает себе отчет в том, что нематериальные активы составляют 80% в цене вопроса. Это и репутация, и good will, и корпоративная культура, и умение удержать клиентов. Э. МЕХТИЕВ: Я бы сказал так – часты случаи, когда все, о чем Вы гово-

Максим СКАТОВ, генеральный директор ООО «НКЦ «Эталонъ»

Марина СЕМИЛЕТОВА, начальник управления по работе с финансовыми и корпоративными институтами ОАО «Тэмбр-Банк»

Дмитрий МИНИМУЛИН, исполнительный директор ООО «НКЦ «Эталонъ»

Мы хотели бы поднять вопрос о роли внутренних подразделений в оценке активов банка при слиянии. Речь идет про справедливую оценку кредитного портфеля и залогового портфеля банка. Наш опыт работы в залоговых службах банков, развивающихся за счет слияний, показывает, что существуют как минимум два подхода к организации оценки. Во-первых, могут привлекаться аутсорсеры, то есть компании, способные в рамках процедуры Due Diligence оценить стоимость

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

рите, описано и формализовано, но при этом какие-то вещи продавцы не понимают. Они их указывают просто потому, что им так подсказали консультанты, поэтому мне приходилось сталкиваться с прецедентами, когда я, представляя интересы покупателя, говорил, что вот это – минус к цене, а продавцы рьяно утверждали, что плюс. Здесь, кстати, интересно затронуть еще один момент – ИТ-системы продаваемого актива. Теоретически это могло бы быть плюсом, но я не знаю ни одного случая, когда в результате слияния проданный актив сохранял бы свою ИТ-систему. Чаще всего она автоматически заменяется системой банка-покупателя, и при этом почти никогда не уделяется внимание тому, какая из этих систем лучше и технологичнее. Просто так принято, и все.

долга с учетом обеспечения. Во-вторых, возможно размещение внутреннего заказа на собственные службы с аналогичной целью. Фактически решение о выборе принимается на основе экономической целесообразности. Банк – это такой же бизнес, как и любой другой, поэтому принимает решение «make-or-buy» («делай или покупай»), взвешивая выгоду и риски при выборе способа оценки. Преимуществами самостоятельной оценки является взгляд на актив глазами команды, которая принимает его в управление. В том числе – соотнесение кредитных политик и портфеля, сопоставление залоговых политик и портфелей, экспертиза уровня покрытия кредитного риска, сопоставление кредитных технологий, методов управления риском и многих других на предмет их встраивания и оптимизации. К недостаткам данного подхода я бы отнес ограниченный набор компетенций и ресурсов присоединяющего банка. Преимуществами варианта аутсорсинга процедуры исследования присоединяемой структуры является большая гибкость в выборе методов анализа, его глубины и привлекаемых ресурсов. Получается «лего-сервис», который собирается под конкретное задание и позволяет точнее настроить исследование. Очевидным недостатком этого становится рост стоимости пропорционально сложности задания. Здесь также важно учитывать, кто заказчик DD – банк, который ищет объект поглощения, или банк, который заинтересован в том, чтобы быть поглощенным.

банки и бизнес

тема номера

А. МАКЕЕВ: Я могу привести пример, когда было иначе – кейс по приобретению Сбербанком России инвестиционной компании «Тройка Диалог». В данном случае имела место подлинная и полная интеграция – и с точки зрения ИТ, и с точки зрения корпоративной культуры.

«беглые» капиталы, которые сейчас возвращаются в Россию, стать заменой европейским и американским стратегическим инвестициям? Т. ФЕДОСЕЕВА: Насколько нам известно, подобные примеры уже есть.

NBJ: А можно ли в принципе организовать интеграционный процесс с точки зрения объединения ИТ-систем с минимальными издержками? А. МАКЕЕВ: ИТ всегда следует за бизнесом. Если есть у одного из банковучастников сделки уникальные продукты, то возникает вопрос, можно ли будет реализовывать эти продукты на ИТ-ландшафте другого банка? И следующая тема, которая оказывается на повестке дня: положим, так сделать нельзя, значит, надо интегрировать ИТ-системы. Тут я должен сказать, что неинтегрируемых систем нет. С технологической точки зрения возможно все. Другое дело, есть ли в этом необходимость всегда или только в конкретных случаях, например, в том, который я описал выше. Д. МИНИМУЛИН: Я хотел бы поделиться своим опытом участия в интеграционных процессах. Я вижу два способа анализа и проведения необходимых мероприятий в рамках интеграции с технологической точки зрения. Первый из них – привлечение различных аутсорсинговых компаний, второй – когда акционер размещает так называемый «внутренний заказ» и привлекает для решения интеграционных задач штатных сотрудников основного банка и присоединяемого банка. Сказать, какой из этих вариантов лучше, очень сложно, если вообще возможно. Преимущество самостоятельной оценки – в том, что актив изучается глазами той самой команды, которая принимает этот самый актив под свое управление. То есть сопоставляются и сравниваются кредитные поли-

банки и бизнес

Алексей МАКЕЕВ, партнер, руководитель направления SOA компании «Неофлекс»

тики залоговых портфелей, успешности collection, ИТ-систем и т.д. Возникает возможность взять за основу лучшее от каждого актива. Преимущества второго варианта тоже известны – не секрет, что банки заинтересованы в сокращении своих костов. Привлечение аутсорсеров, с одной стороны, позволяет им сэкономить, а с другой – привлечь узкопрофильных специалистов, которых, что вполне возможно, нет в штате данной организации. NBJ: Понятно, что слияния и поглощения – сложные процессы, которые могут занять не один год. И так же понятно, что, если говорить о российском банковском рынке, то эти процессы не становятся проще от того, что, с одной стороны, падает маржинальность банковской деятельности, а с другой – от того, что интерес западных стратегических инвесторов к российским активам упал до нулевой отметки. Но как раз в связи с этим актуальным представляется вопрос, который мы хотим задать. Могут ли так называемые

Л. МОКРОВА: Тут проблема в том, что очень сложно сказать, какие деньги приходят и еще придут на рынок банковских M&A. Вполне возможно, что среди них будут и так называемые «беглые» и «вернувшиеся» капиталы. Вообще деофшоризация – очень интересный процесс, но в то же время очень сложный, поэтому не стоит рассчитывать на то, что она даст быстрый эффект, в том числе и с точки зрения оживления рынка банковских слияний и поглощений. Э. МЕХТИЕВ: Тут вопрос в том, кто на что учился, точнее, кто каким бизнесом привык заниматься. Если владельцы «возвращенных» капиталов когда-то имели отношение к банковской сфере, то весьма вероятно, что кто-то из них захочет «прикупить» себе в России банк. Если нет, то такие люди, скорее всего, пойдут вкладывать деньги в те сферы экономики, которые им знакомы. Возвращаясь к одному из тех вопросов, которые мы обсуждали ранее, я хотел бы отметить следующую, очень интересную, на мой взгляд, тенденцию. Совсем недавно мы увидели интересный прецедент партнерства двух достаточно крупных банков в деле обслуживания клиентов. Это не слияние и не поглощение, это именно партнерство, которое стало возможным, потому что этим банкам удалось договориться друг с другом о разделении рисков и прибыли. Раньше ничего подобного на российском рынке не наблюдалось. Возможно, это как раз свидетельство того, как сильно изменилась ситуация, и того, что банки начали понимать: выжить вместе будет намного легче, чем в одиночку.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

Российский национальный банковский форум – 2015

Уважаемые коллеги! В 2015 году исполняется 9 лет международному проекту Ассоциации российских банков и Национального банковского клуба – Российскому национальному банковскому форуму, традиционно проводимому в сентябре на Балканах (Черногория, Хорватия). Проблемы интеграции, как никогда, имеют важное значение, однако сегодняшнее время расставляет свои акценты. Исходя из новых геополитических реалий давайте, не изменяя традиции, продолжим начатый диалог с нашими балканскими коллегами, а затем перенесем обсуждение из Евросоюза на пространство Евразийского экономического союза, договор о котором вступил в силу с января нынешнего года (Россия – Беларусь – Казахстан – Армения).

Итак, предлагаем Российский национальный банковский форум – 2015 провести в два этапа. Начнем 9-12 сентября в Хорватии (г. Опатия): соорганизатором мероприятия выступит в этом году Межрегиональная общественная организация «Московская ассоциация предпринимателей». Тема Форума «БИЗНЕС-КЛИМАТ В РОССИИ И ХОРВАТИИ: ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ И СДЕРЖИВАЮЩИЕ ФАКТОРЫ». Будут обсуждаться как вопросы формирования инвестиционного климата для инвесторов, так и укрепление взаимодействия банков и предприятий России и стран Евросоюза, в том числе Хорватии, а также вопросы законодательства в области налогообложения в России и Хорватии, в том числе избежания двойного налогообложения. С уважением,

Генеральный медиапартнер

Президент Ассоциации российских банков Президент Национального банковского клуба

Тосунян Г.А.

Исполнительный директор Национального банковского клуба

Панина Т.Г.

Президент Московской ассоциации предпринимателей

Поденок А.Е.

Дополнительная информация на сайте АРБ: www.arb.ru, а также по ссылке www.arb.ru/arb/nbc По вопросам участия в мероприятии обращаться в оргкомитет: Хорватия: + 7 (495) 690-46-90; +7(495) 691-52-64. e-mail: info@arb.ru Беларусь: +7 (985) 765-36-15; +7 (929) 589-92-65; +7 (916) 432-53-95. e-mail: oprb@mail.ru

портрет отрасли

банки и бизнес

когда «оборонка» – не просто «оборонка»… ускоренное развитие военно-промышленной отрасли способно, по мнению экспертов, обеспечить мультипликативный эффект. Однако обязательное условие для этого – государственно-частное партнерство текст

Альбина Булатова

Суммарный объем средств, выделенных на реализацию гособоронзаказа в 2014 году, составил 1,65 трлн рублей, при этом, по оценкам экспертов, он оказался в десять раз меньше бюджета Министерства обороны США. Всего же на реализацию государственной программы вооружения на 2011–2020 годы планируется направить более 20 трлн рублей. Большая часть этих средств выделена на серийные закупки передовых образцов оружия, что позволит довести долю новых вооружений в армии до 70% к 2020 году согласно мировому тренду, а также сохранить за Россией статус одного из мировых лидеров в области военно-технического сотрудничества. Понятно, что решение такой масштабной задачи невозможно, с одной стороны, без активной поддержки правительства и различных госструктур, а с другой – без участия частного бизнеса, в том числе российской банковской системы.

банки и бизнес

ПОРУЧЕНИЯ ПРЕЗИДЕНТА Оборонно-промышленный комплекс (ОПК) России всегда обеспечивал развитие многих смежных отраслей промышленности в нашей стране. По сути, финансовое обеспечение госпрограммы вооружения – это эффективное вложение средств не только в обороноспособность, но и в целый ряд других областей, которые в этих условиях получают неплохой стимул для увеличения объемов производства товаров и услуг. Сегодня финансовое и ресурсное обеспечение ОПК осуществляется в соответствии с многолетним планом развития отрасли, утвержденным на самом высоком государственном уровне. Несмотря на определенные сложности, отрасль активно развивается. Среди утвержденных целей и задач Министерства обороны России обозначены такие проекты, как развитие стратегических ядерных сил, которые фактически

исключают возможность крупномасштабной внешней агрессии. В этом году в состав ядерных сил поступят более 50 межконтинентальных баллистических ракет и будет продолжена модернизация стратегической авиации. Планируется поставить на боевое дежурство ракетные подводные крейсеры стратегического назначения «Владимир Мономах» и «Александр Невский». Также среди проектов на 2015 год – завершение создания воздушно-космических сил (ВКС) в целях повышения эффективности защиты воздушно-космического пространства над Россией. К концу 2015 года планируется довести долю современных образцов вооружения, военной и специальной техники (ВВСТ) до 30%. Однако только этим Минобороны не ограничится. Помимо обустройства военных городков для военнослужащих и их семей планируется создание современных условий для продуктивной служебной деятельности в целях «поддержания высокого уровня морально-психологического состояния личного состава Вооруженных Сил РФ и повышения престижа военной службы в российском обществе», говорится в официальных документах Министерства обороны России. На совещании, состоявшемся в сентябре 2014 года, президент России Владимир Путин поставил перед руководителями министерств задачу по повышению эффективности расходования бюджетных средств, более четкому выстраиванию приоритетов. По словам президента, необходимо в сжатые

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

банки и бизнес

сроки перевооружить армию и флот, модернизировать оборонную промышленность, причем это связано не с гонкой вооружений, а с тем, что основные системы уже полностью выработали или вырабатывают свой ресурс. «Если уж менять их, то менять, конечно, на современные системы, имеющие перспективу длительного использования», – заявил глава российского государства. Среди поставленных задач – импортозамещение. Власти не намерены искусственно разрывать кооперацию с зарубежными партнерами, но считают необходимым учитывать имеющиеся риски. «Наша промышленность должна быть готова сама выпускать критически важное оборудование, компоненты и материалы. Она должна обладать соответствующими производственными мощностями, технологиями, разработками и техническими заделами», – резюмировал президент. «К сожалению, в 1990-е годы мы потеряли многие уникальные технологии и производства, которые были ориентированы исключительно на оборонную промышленность. Это в первую очередь относится к радиоэлектронике, где практически полностью утеряна собственная элементная база, – говорит председатель Комиссии по оборонно-промышленному комплексу, член правления Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Анатолий Ткачук. – Поэтому сегодня государство уделяет особое внимание данному вопросу. Аналогичные проблемы существуют и в других высокотехнологичных отраслях. Правда, за последние годы ситуация постепенно стала меняться в лучшую сторону. Но несмотря на позитивные тенденции, по многим вопросам положение остается достаточно сложным и требует эффективной работы как со стороны бизнеса, так и со стороны государства. В НОВЫХ РЕАЛИЯХ Некоторые эксперты в конце I квартала 2015 года высказывали опасения, что низкие темпы роста российской экономики не смогут обеспечивать техниче-

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

ский прогресс, а в результате и военнополитическую мощь, которая складывается прежде всего из экономических и технических возможностей. В то же время замминистра обороны России Татьяна Шевцова заявила, что финансирование госпрограммы вооружения не подлежит сокращению. Объем финансирования программы на 2011–2020 годы составляет около 20 трлн рублей, доля расходов на укрепление обороноспособности и безопасности страны в структуре бюджета Минобороны выросла с 37% в 2013 году до почти 62% в нынешнем году. По словам заместителя министра обороны России Юрия Борисова, отвечающего за блок военно-технического обеспечения Вооруженных Сил РФ, несмотря на рецессию в экономике, к концу 2015 года в войсках должно быть не менее 30% новой техники. И практически только по двум направлениям данный показатель пока не достигнут. В сухопутных войсках и ВДВ он сегодня составляет 26%, в военно-воздушных силах – 28%. «Но у нас нет сомнений, что в течение 2015 года мы подтянем эти направления и к концу года даже превысим показатель, который перед нами в качестве целевого поставил президент. По направлениям ВМФ, воздушно-космической обороны этот показатель уже превышает 40%, а к концу года мы придвинемся к 50%», – заявил Юрий Борисов. По мнению замминистра, госпрограмму вооружений нужно выполнить любой ценой, а еще лучше – найдя способы подъема производства и роста ВВП. «В целом развитие отрасли идет в соответствии с многолетним планом, и на сегодняшний день каких-либо серьезных корректив в финансирование со стороны государства не вносится. Даже простаивавшие многие годы предприятия сегодня постепенно загружаются заказами и получают возможность решить свои финансовые проблемы, – поясняет Анатолий Ткачук (РСПП). – В то же время нельзя отрицать то, что отдельные направления действительно испытывают некоторый

портрет отрасли

дефицит средств. Поэтому, безусловно, возможность привлечения дополнительных капиталов со стороны банков была воспринята отраслью позитивно». В предыдущие годы госбанки в больших объемах кредитовали предприятия оборонной промышленности под будущий гособоронзаказ. Но после повышения регулятором рынка процентных ставок (и в первую очередь ключевой ставки) эта схема обернулась против предприятий ОПК. К настоящему времени издержки для них существенно увеличились из-за роста ставок по кредитам (до 20–25%), а также из-за повышения цен на материалы вследствие девальвации рубля. По мнению экспертов Новикомбанка, существенным фактором для стабильной работы предприятий является реализация системы государственных гарантий. Так, в феврале этого года Минфин выдал банку госгарантию свыше миллиарда рублей в целях обеспечения обязательств по кредитному договору, заключенному между Новикомбанком и «ОАК-Транспортные самолеты». Кредитный договор был заключен в рамках исполнения государственного контракта на поставку модернизированных транспортных самолетов Ил-76МД-90А по заказу Министерства обороны. Среди других механизмов эксперты выделяют создание программы рефинансирования валютных кредитов Банком России. Предусматривается, что в рамках данной программы кредиты будут рефинансироваться по льготной процентной ставке. Также предлагается субсидировать часть процентной ставки непосредственно предприятиям и привлекать частные инвестиции под государственные гарантии в проекты, которые не противоречат правилам отрасли. Инвестиционные возможности предприятий оборонной промышленности крайне велики. Но ввиду особенности данной отрасли вопросы государственно-частного партнерства (ГЧП) должны рассматриваться в отношении каждого предприятия индивидуально и по согласованию с государством.

банки и бизнес

история успеха

банки и бизнес

Внешпромбанк: 20 лет проверки на прочность Л. МАРКУС: «Одним из ключевых наших достижений я считаю то, что Внешпромбанк способен на равных конкурировать с банками, которые занимают самые высокие строчки в различных рейтингах» беседовала

Анастасия Скогорева

NBJ: Лариса Ивановна, прошлый год и первая половина этого года были сложным периодом для российского банковского рынка. Расскажите, пожалуйста, как Внешпромбанку удалось не только остаться стабильным финансово-кредитным институтом, но и улучшить свои показатели. Л. МАРКУС: Внешпромбанк скоро отметит свое 20-летие, и я должна сказать, что за все время работы банка не было совершенно безоблачных лет, когда мы могли бы сказать: все хорошо, ни у нас, ни у банковского рынка нет ни малейших проблем. Мы прошли через несколько кризисов, все они были в чем-то похожи друг на друга, но в чемто, конечно, отличались. Сказать, что нынешний является самым тяжелым, лично я не могу. Наверное, надо продолжать работать и сохранять спокойствие, вносить необходимые коррективы в бизнес-стратегию, своевременно реагировать на возникающие вопросы – и тогда, как Вы отметили, можно не только сохранить устойчивость, но и реализовать новые возможности.

Внешпромбанк за историю своей деятельности уже не раз доказывал, что продуманная бизнес-стратегия, сплоченная команда и клиентоориентированность – залог сохранения его устойчивости даже в самые кризисные периоды. О том,

банки и бизнес

как банк прожил прошлый год и первую половину этого года, какие финансовые результаты ему удалось продемонстрировать и за счет чего, рассказала в интервью NBJ президент Внешпромбанка Лариса МАРКУС.

NBJ: В такие времена проблемы возникают не только в рознице, но и в «корпорате». Платежеспособность предприятий снижается, и перекредитовываться им становится сложно, если вообще возможно. Л. МАРКУС: Да, это правда. Но мы обслуживаем преимущественно предприятия

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

банки и бизнес

нефтегазовой отрасли, их подрядчиков и субподрядчиков. Конечно, и эти компании не обладают стопроцентным иммунитетом, но, с другой стороны, они располагают достаточно большим запасом устойчивости. Поэтому я не могу сказать, что мы наблюдали огромный рост проблемных активов в кредитном портфеле Внешпромбанка. NBJ: В феврале служба кредитных рейтингов агентства Standard & Poor’s подтвердила долгосрочный международный рейтинг Внешпромбанка на уровне «B+», а в середине июня агентство Moody’s Investor Service присвоило банку рейтинг «В1». Как Вы оцениваете эти действия агентств? Л. МАРКУС: На мой взгляд, это свидетельство того, о чем я говорила выше, – Внешпромбанку удалось сохранить устойчивость, и международные рейтинговые агентства признали этот факт. Добиться от них таких высоких оценок было нелегко, поскольку они очень скрупулезно проверяют своих клиентов. И принимают во внимание целый блок различных показателей и критериев: и финансовую отчетность банка, и уровень узнаваемости его бренда, и прозрачность структуры его капитала и т.д. Должна сказать, что наш банк также имеет рейтинг, присвоенный российским агентством «Эксперт РА». И сейчас еще ведутся переговоры с крупнейшим китайским рейтинговым агентством Diagong. NBJ: А с чем связано желание банка получить рейтинг по шкале Diagong? Л. МАРКУС: Мы заинтересованы в том, чтобы расширить географию своей деятельности. Мы уже давно и очень конструктивно работаем с целым рядом европейских компаний, но это не мешает нам интересоваться укреплением связей и с компаниями, зарегистрированными в странах ЮгоВосточной Азии. В наших планах выйти в Гонконг – это огромный, очень перспективный и развитый

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

финансовый рынок и, конечно, мы стремимся к тому, чтобы наш банк присутствовал на нем. Кстати, мы развиваем сотрудничество и с платежными системами стран Юго-Восточной Азии. Так, в ближайшее время мы начнем предлагать нашим клиентам карты JCB (Japan Credit Bureau), а ближе к концу года – карты China Union Pay. Мы полагаем, что и тот, и другой продукт будут пользоваться спросом, поскольку – и в этом с учетом событий прошлого года нет ничего удивительного – клиенты стремятся застраховаться от всевозможных рисков. К тому же, мы планируем, по крайней мере в первое время, распространять эти карты в рамках программ лояльности, то есть бесплатно предоставляя их держателям льготный период и т.д. NBJ: Следующий вопрос является вполне прогнозируемым. Чтобы успешно развивать свой бизнес, банк должен иметь постоянные и стабильные источники фондирования. Как с этим обстоят дела у Внешпромбанка? Л. МАРКУС: Главным источником фондирования для нас являются остатки на счетах юридических лиц, и я должна сказать, что это – один из самых стабильных источников. Если банк придерживается клиентоориентированной политики, идет навстречу пожеланиям своих клиентов, своевременно отвечает на их запросы, то они обычно не склонны забирать деньги. Конечно, наряду с этим у нас есть и второй источник фондирования – средства физических лиц, но они занимают в наших пассивах намного меньшую долю. Кстати, в периоды кризиса это как раз становится плюсом – наш банк не страдает от паники вкладчиков, а как Вы знаете, это почти неизбежное последствие всевозможных шоков на валютном рынке. NBJ: Сейчас, насколько нам известно, многие банки стремятся сократить свои филиальные сети. Это вполне логично в

история успеха

условиях, когда они вынуждены сокращать свои расходы. Идет ли Внешпромбанк по этому пути? Л. МАРКУС: Нет, мы как раз понемногу увеличиваем количество точек продаж, как в Москве, так и в различных российских регионах. И это – вполне логичная стратегия в условиях, когда некоторые банки были вынуждены уйти с рынка, а другие сократили свою долю на нем, или отказались от предоставления определенных видов финансовых продуктов. В результате возникли «пробелы», и, если мы видим их, то идем в те регионы, где снизился уровень доступности банковских услуг. Конечно, при этом мы отдаем себе отчет в том, что действовать в этом вопросе нужно очень аккуратно – любой офис, работающий даже в самом людном месте, начнет окупаться только через год-полтора после своего открытия. Нужно уметь ждать и одновременно контролировать процесс работы новых офисов. NBJ: Лариса Ивановна, в начале нашей беседы Вы упомянули о том, что в июле этого года Внешпромбанк отмечает 20-летний юбилей со дня начала своей работы. Как бы Вы оценили то, что было сделано за эти 20 лет, и какие достижения банка выделили бы как главные? Л. МАРКУС: Самое главное достижение, на мой взгляд, в том, что банк состоялся и занял достойное место на российском финансовом рынке. Это было не так уж просто, но нам удалось создать эффективно работающую и сплоченную команду и привлечь на обслуживание большое количество предприятий – как крупных, так и малых. Создать продуктовую линейку для розничных клиентов и заявить о себе на рынке банковского VIP-обслуживания. Наш опыт показывает, что клиентоориентированность, упорство в преследовании поставленных перед собой целей и наличие продуманной бизнес-стратегии – это то, что позволяет среднему по величине активов банку существовать и работать.

банки и бизнес

финансовые индикаторы

банки и бизнес

кто на новенького? существует ли сегодня альтернатива «большой тройке» международных рейтинговых агентств? текст

Игорь Балюк, доцент кафедры «Мировые финансы» Финансового университета при Правительстве РФ, к.э.н.

В связи с понижением международных кредитных рейтингов России в последнее время активно обсуждается идея создания нового, независимого международного рейтингового агентства, способного бросить вызов признанным лидерам международного рынка рейтинговых услуг – Standard & Poor’s, Moody’s Investors Service и Fitch Ratings. Все дискуссии в конечном счете сводятся к одному главному вопросу: существует ли в настоящее время альтернатива «большой тройке» международных рейтинговых агентств (МРА)? Попробуем дать ответ на этот вопрос.

банки и бизнес

НА БЕЗРЫБЬЕ… Деятельность «большой тройки», на которую, по имеющимся оценкам, приходится свыше 90% международного рынка рейтинговых услуг, давно вызывает недовольство как со стороны тех, кто получает кредитные рейтинги, так и со стороны потенциальных кредиторов и инвесторов. Последние, как правило, ориентируются на присвоенные кредитные рейтинги, принимая решение о вложении денежных средств. Все дружно признают, что система международных кредитных рейтингов, мягко говоря, несовершенна, однако продолжают пользоваться

ею, потому что она позволяет дать относительное сравнение уровней кредитного риска, связанного с различными субъектами рынка. Как говорится, лучше иметь хоть какую-то оценку уровня кредитоспособности, чем не иметь ничего. Эффективной альтернативой международному кредитному рейтингу может быть только кредитный анализ заемщика самим кредитором. Однако пока еще не многие международные институциональные инвесторы, среди которых выделяются страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды, готовы держать в своем штате кредитных аналитиков. В этом смысле в выигрышном положении находятся коммерческие банки, в которых работают подобные специалисты. Справедливости ради следует заметить, что и сами финансовые институты в значительной степени полагаются на присвоенные международными агентствами кредитные рейтинги. Недовольство со стороны инвесторов несоответствием международных кредитных рейтингов тех или иных заемщиков уровню их реальной платежеспособности неоднократно заканчивалось обращением в суд. Однако все случаи возбуждения обиженными инвесторами судебных исков против рейтинговых агентств оказались безрезультатными. Это было связано с тем, что в тексте типового договора, заключаемого с любым международным

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

банки и бизнес

рейтинговым агентством, указывается, что кредитный рейтинг не является рекомендацией по купле-продаже каких-либо ценных бумаг и не выражает мнения о том, является ли тот или иной вид капиталовложений подходящим для данного инвестора. Иными словами, международные рейтинговые агентства не несут никакой юридической и финансовой ответственности за негативные последствия решений инвесторов, купивших те или иные долговые обязательства на основе имеющегося у эмитента международного кредитного рейтинга. НЕЛЕГКИЙ ПУТЬ ОТ НАЦИОНАЛЬНОГО К МЕЖДУНАРОДНОМУ Во всех развитых странах мира существуют свои национальные рейтинговые агентства, которые занимаются присвоением кредитных рейтингов подобно «большой тройке» международных РА. В России, например, известными национальными рейтинговыми агентствами являются «РусРейтинг», «Эксперт РА», Национальное рейтинговое агентство и AK&M. Однако присваиваемые ими кредитные рейтинги не принимаются во внимание различными международными кредиторами и инвесторами при оценке кредитных рисков, связанных с российскими банками и компаниями. На мировом финансовом рынке признаются только кредитные рейтинги, присвоенные «большой тройкой» международных агентств. На фоне всеобщей резкой критики деятельности «большой тройки» (особенно в ходе мирового финансово-экономического кризиса 2007–2009 годов) и горячего стремления ограничить ее монополию на рынке рейтинговых услуг на протяжении уже ряда лет предпринимаются попытки создать новое международное рейтинговое агентство, которое смогло бы стать реальным конкурентом «большой тройки». Одним из последних примеров может служить проект, в котором с лета 2013 года принимают участие три национальных рейтинговых

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

агентства: Dagong Global Credit Rating (КНР), Egan-Jones Ratings (США) и «Рус-Рейтинг» (Россия). Данный проект, штаб-квартира которого находится в Гонконге, получил название Universal Credit Rating Group (UCRG). Все участники проекта имеют равные доли, а стартовый капитал составил девять миллионов долларов США. Наблюдательный совет нового агентства возглавил бывший премьер-министр Франции Доминик де Вильпен. UCRG по праву можно назвать международным агентством с точки зрения состава его акционеров, в отличие, например, от «большой тройки» МРА, которые изначально были созданы в США в качестве национальных рейтинговых агентств, но со временем распространили свою деятельность на все регионы мира. UCRG планирует изменить существующую в мире систему оценки качества заемщика и в течение ближайших десяти лет отобрать определенную долю рынка у тройки мировых лидеров. Новое агентство собирается исключить из рейтингового процесса конфликты интересов, проводя оценку финансового положения заемщиков с позиций «научной объективности». UCRG утверждает, что является идеологически независимым и представляет интересы всего международного сообщества. По словам председателя совета директоров UCRG Гуань Цзяньчжуна, возглавляющего одновременно китайское агентство Dagong, UCRG надеется развить деятельность в каждом регионе мира и готово к партнерству с другими национальными рейтинговыми агентствами в различных странах мира. Следует отметить, что основатели нового агентства практически не известны на мировом финансовом рынке. Например, агентство Dagong (создано в 1998 году), кредитные рейтинги которого в основном используются внутри Китая, стало известно за его пределами осенью 2013 года, понизив на одну

финансовые индикаторы

ступень суверенный рейтинг США. Попытка агентства аккредитоваться в 2010 году в США закончилась неудачей. Американскому рейтинговому агентству Egan-Jones (существует с 1995 года) в течение полутора лет, начиная с января 2013 года, запрещалось присваивать рейтинги государственным ценным бумагам в США из-за нарушения правил, регулирующих конфликт интересов. «Рус-Рейтинг» является одним из старейших национальных рейтинговых агентств России (существует с 2001 года), однако его доля на российском рынке рейтинговых услуг оценивается всего в 3-4%. ПОДВИНУТЬ «ТРОЙКУ» – ДЕЛО НЕПРОСТОЕ На данный момент подготовлен бизнес-план UCRG до 2020 года. Как ожидается, первые рейтинги будут присвоены в середине 2015 года – сначала российским и китайским компаниям. Затем планируется работа с организациями стран БРИКС и Латинской Америки, после этого наступит черед ЕС и США. UCRG планирует также присваивать суверенные рейтинги заинтересованным странам. Итак, можно ли все-таки считать UCRG альтернативой «большой тройке» международных рейтинговых агентств? Чтобы ответить на этот вопрос, давайте сначала дадим краткую характеристику ведущих рейтинговых агентств мира. Как уже было отмечено, «большая тройка» является абсолютным монополистом на международном рынке рейтинговых услуг. На S&P и Moody’s приходится примерно по 40% рынка, а на долю Fitch – около 15%. Исторически сложившееся лидерство S&P и Moody’s, которые существуют уже более ста лет, привело к тому, что американские и международные инвесторы доверяют именно этим агентствам и предпочитают, чтобы у потенциальных эмитентов были кредитные рейтинги, присвоенные этими агентствами. Соответственно, потенциальные эмитенты и заемщики вынуждены обра-

банки и бизнес

финансовые индикаторы

щаться за кредитными рейтингами в первую очередь к S&P и Moody’s. Несмотря на довольно быстрое развитие своего бизнеса в последние годы за счет покупки более мелких рейтинговых агентств, Fitch уступает S&P и Moody’s по масштабам деятельности и охвату рынка рейтинговых услуг. Обычно Fitch рассматривается потенциальными заемщиками как резервный вариант в случае отказа S&P и Moody’s от рейтингования данного заемщика, или если его по каким-то причинам не устраивает сотрудничество с «большой двойкой». Кстати, агентство Fitch было достаточно популярным и востребованным в России на рубеже ХХ–ХХI веков в силу его относительно гибкого и лояльного подхода к своим клиентам, а также вследствие недостаточной расторопности и активности S&P и Moody’s на российском рынке в то время. Однако затем «большая двойка» усилила свое присутствие в России, и взоры клиентов (в том числе из числа бывших клиентов Fitch) стали обращаться в их сторону. Кроме того, в условиях обострившейся конкуренции на российском рынке рейтинговых услуг агентство Fitch, стремясь подчеркнуть свою независимость при присвоении и регулярном подтверждении кредитных рейтингов, ужесточило позицию по оценке финансового положения своих действующих российских клиентов, что, естественно, вызвало негативную реакцию с их стороны. В результате некоторые отечественные компании и банки прекратили дальнейшее сотрудничество с Fitch и стали активнее работать с другими рейтинговыми агентствами. В настоящее время «большая тройка» МРА представляет собой крупные транснациональные компании, десятки лет работающие по всему миру и оказывающие разнообразные услуги своим клиентам в сфере оценки различных видов рисков (рыночных, политических, кредитных и др.), связанных с конкретными заемщиками и отдельными сделками на финансовом рынке.

банки и бизнес

Так, например, агентство Moody’s имеет офисы в 33 странах мира, а в его штате насчитывается около 10 тысяч сотрудников. Оно присвоило и поддерживает 130 суверенных рейтингов, 32 тысячи корпоративных рейтингов и 76 тысяч рейтингов отдельных сделок. В 2014 году агентство получило доход в размере 3,3 млрд долларов США. В связи с этим возникает закономерный вопрос: как на данном фоне смотрится Universal Credit Rating Group? За два с половиной года, прошедшие с момента его официальной презентации, им пока еще не присвоен ни один кредитный рейтинг. Зато уже сформирован солидный наблюдательный совет, в который входят бывшие известные политики из разных стран мира. Много было также сказано о ближайших планах компании и о готовности десятков мелких рейтинговых агентств из 20 стран мира сотрудничать с UCRG. В конце 2013 года на работу в UCRG перешел один из топменеджеров Fitch Ratings, которому было поручено в течение 2014 года набрать около десяти специалистов, призванных стать ядром новой рейтинговой команды. О том, насколько динамично развивается данный проект и что уже сделано, сказать сложно, поскольку до сих пор отсутствует официальный сайт нового рейтингового агентства. В то же время, по имеющейся информации, у акционеров компании с самого начала возникли финансовые разногласия, связанные с распределением долей участия в проекте и их оплатой. Примечательно, что с середины 2013 года до апреля 2014 года о новом проекте ничего не было слышно. По словам нового владельца «РусРейтинга», акционерам потребовался «небольшой тайм-аут на развитие». НЕЗАВИСИМОСТЬ И ОБЪЕКТИВНОСТЬ – СМОЖЕТ ЛИ UCRG ОБЕСПЕЧИТЬ ИХ? Создатели нового проекта обещают активное проведение реформы международной системы кредитных рейтингов и беспристрастные объектив-

ные оценки в противовес существующему кредитному анализу со стороны «большой тройки» рекламных агентств, ангажированных, по мнению акционеров UCRG, политическим руководством США. Следует, однако, заметить, что Гуань Цзяньчжун, возглавляющий UCRG и Dagong Global Credit Rating, является членом Коммунистической партии Китая и ранее работал в правительственном аппарате. По мнению ряда экспертов, «абсолютно независимое» рейтинговое агентство не сможет успешно работать в Китае, если не будет принимать определенные правила игры, установленные государственными органами. Создатели нового МРА также убеждают всех, что оно способно создать реальную конкуренцию «большой тройке». Так, например, по мнению руководителей «Рус-Рейтинга», авторитет глобального рейтингового агентства сформируется за достаточно короткий промежуток времени, это вопрос грамотного построения маркетинговой составляющей. Следом за ними это начинают повторять некоторые средства массовой информации. Так ли это на самом деле? Можно по-разному относиться к деятельности «большой тройки» международных рейтинговых агентств. Различные европейские страны в последние годы резко критиковали их за слишком низкие кредитные рейтинги, которые, по мнению руководства европейских стран, не были обоснованны их финансовым и общим экономическим положением. То же самое касается и последнего понижения кредитного рейтинга России в начале 2015 года. В то же время «большая тройка» крайне оптимистично продолжает оценивать финансово-экономическое положение США (только S&P в 2011 году впервые в истории лишило правительство США высшего кредитного рейтинга). Такие действия приводят к ухудшению условий заимствования на международном финансовом рынке для одних

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

банки и бизнес

стран и укрепляют позиции других (в первую очередь США). Безусловно, стоило бы приветствовать усиление конкуренции на международном рынке рейтинговых услуг. Однако, как представляется, для этого недостаточно одних только многочисленных деклараций о намерениях и грамотно организованной маркетинговой кампании. Именно этим пока занимаются акционеры UCRG. Главная проблема любого рейтингового агентства, претендующего на роль международного, способного создать конкуренцию «большой тройке», заключается в завоевании доверия со стороны широкого круга международных инвесторов. Для этого может потребоваться не один десяток лет. Как и для разработки

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

собственной оригинальной методологии присвоения различных видов рейтингов. Массовое признание инвесторами нового рейтингового агентства в качестве международного автоматически расширит его клиентскую базу, поскольку его кредитные рейтинги станут востребованными со стороны различных типов потенциальных заемщиков. Наряду с фактом признания нового агентства реальной качественной альтернативой «большой тройке» ему необходимо также иметь разветвленную сеть филиалов и представительств с соответствующим количеством специалистов во всех основных регионах мира, чтобы потенциальные клиенты могли без проблем приобрести необходимые им рейтинговые услуги по месту своего нахождения.

финансовые индикаторы

Если сравнить отмеченные выше масштабы деятельности «большой тройки» международных рейтинговых агентств с текущими достижениями нового международного проекта под названием UCRG, можно сделать вывод: на данном этапе его нельзя считать реальной альтернативой и серьезным конкурентом «большой тройки». Как бы ни хотелось всем найти адекватную замену «трем китам» международного рейтингового бизнеса, на практике это пока что нереально. Поэтому, несмотря на накопившиеся обиды и многочисленные претензии к «большой тройке», потенциальным заемщикам и эмитентам все равно придется вставать в очередь к S&P, Moody’s и Fitch за своей порцией кредитных рейтингов.

банки и бизнес

cлово эксперту

банки и бизнес

экономика, привлекательная для всех П. САМИЕВ: «Механизм, при котором ставка делается исключительно на зарубежных инвесторов, работает только для маленькой экономики» беседовала

Анна Кислицына ственный участник происходящего, можете сказать об этих событиях? Что произойдет на рынке рейтингования в наступивший кризис?

В интервью NBJ управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Павел САМИЕВ поделился размышлениями о «большой тройке» рейтинговых агентств, поддержке национальных РА, западном фондировании, российских заемщиках и ценах на нефть.

банки и бизнес

NBJ: Павел, в последнее время ситуация вокруг рейтингового бизнеса накалилась. С одной стороны, члены «большой тройки» все-таки присвоили России «мусорный» рейтинг, с другой – наши власти всерьез нацелились на укрепление позиций отечественных РА. Что Вы, как непосред-

П. САМИЕВ: На мой взгляд, сейчас эта тема стала слишком политизированной. В решении о понижении суверенного рейтинга больше экономической логики, чем политической. Я представляю рейтинговое агентство, но согласиться с тем, что это было исключительно политическое решение иностранных РА, не могу. Ситуация в российской экономике действительно ухудшилась, и иностранные агентства имели право отреагировать на это. Вопрос в другом: «большая тройка» и раньше присваивала очень низкие рейтинги России, ее компаниям и банкам. Логика анализа макроэкономических предпосылок относительно рисков нашей страны была, наверное, чересчур жесткой, но факт понижения рейтинга со стороны S&P и Moody’s в последнее время кажется вполне последовательным. Возможно, какая-то существенная политизированность в их оценках была раньше, но странно то, что мы этого не замечали. К слову сказать, в обоснование своего решения иностранные РА практически не ссылаются на санкции, делая упор на ухудшение ситуации в российской экономике. Много лет назад уже заходила речь о развитии и пропаганде собственной системы рейтинговых оценок странами, желающими построить самостоятельный финансовый рынок.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

банки и бизнес

Так делали Япония, Китай, Корея и другие государства. России среди них не было, и теперь мы пожинаем плоды своего бездействия. Еще один очень важный момент: только в России и еще нескольких странах существует термин «международное рейтинговое агентство», мы возвели в культ «большую тройку». Суть даже не в том, что они американские – были бы канадские, французские или немецкие, ничего бы не изменилось, – а в том, что они не международные. Нигде в мире, даже в самих США, они таковыми не считаются. Вокруг американских агентств возник ореол исключительности, они оказались в особом положении по сравнению с другими РА – российскими, китайскими. Сложно ответить, почему это произошло. В 90-х годах у нас возникла сильная зависимость от «большой тройки», поэтому мы так болезненно воспринимаем снижение рейтингов. Этот вопрос можно решить. Я вижу выход в развитии отрасли. NBJ: Не поздно ли мы спохватились? П. САМИЕВ: У китайцев есть очень хорошая пословица: для того чтобы дерево было, его нужно посадить. То есть, конечно, поздно, но это не значит, что теперь нам не нужно «сажать деревья». Лучше активно заняться поддержкой собственных рейтинговых агентств сейчас и в дальнейшем получить результат. На самом деле от государства в этом вопросе нужно немногое. Во-первых, занять проактивную позицию в переговорах с иностранными регуляторами. Два регулятора могут договориться о взаимном признании рейтингов, и это уже снимет множество вопросов. Во-вторых, уравнять в правах иностранные и российские агентства в России. Несмотря на критику и политизированность вопроса, прав у зарубежных РА в России до сих пор больше, чем у отечественных. Например, в ломбардный список Централь-

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

ного банка попадают эмитенты (корпоративного сектора и банки), которые рейтингованы только «большой тройкой». Впрочем, Банк России начал занимать активную позицию в плане развития национальных рейтинговых агентств – он провел проверку РА, и процесс пошел. Уже вышли новые правила размещения пенсионных и страховых средств, в которых, наряду с рейтингами «большой тройки», есть требования по рейтингам «Эксперт РА» для банков и ценных бумаг. Прошел первое чтение закон о деятельности рейтинговых агентств. Впервые в России был разработан законопроект для рейтинговой отрасли, который имплементировал многое из того, что применяется в Европе. В нормативном акте четко определена терминология, также будет запрещено деление на международные и российские рейтинговые агентства, что представляется правильным. Это прогресс. NBJ: Как Вы оцениваете усилия нашего государства по минимизации издержек в кризисной ситуации? П. САМИЕВ: Издержки в России исключительно высоки по нескольким причинам. Если мы говорим об издержках всего бизнеса, не только банковского, то стоит упомянуть существенное влияние естественных монополий. Любое повышение их тарифов дает колоссальный рост издержек. На банковском рынке это сказывается, может быть, в меньшей степени, но в целом для бизнеса очень существенно – касается практически всех сфер. Вторая причина высоких издержек – достаточно дорогие кредиты. Эта проблема находится на стыке банковского и нефинансового секторов. Здесь стоит поднять вопрос о ключевой ставке, который бурно обсуждается последние несколько месяцев после ее повышения и последующего понижения. С одной стороны, высокая ключевая ставка ограничивает спекулятивное давле-

cлово эксперту

ние на рубль, с другой – она все-таки достаточно сильно влияет на издержки. Дорогой кредит становится еще дороже. Мне могут возразить, что доля кредитных ресурсов в экономике не столь велика, но причиной этому служит дороговизна займов. Ситуация в стране открыла для бизнеса ниши, заняв которые, можно было бы развивать новые виды производства. Появилась потребность в дешевых кредитных ресурсах, но они у нас, к сожалению, распределяются в ручном режиме и попадают только в отдельно взятые места. Высокая ключевая ставка, девальвация, санкции и контрсанкции нивелируют положительный эффект от появления новых ниш – нет ресурсов, чтобы в них вкладывать. Также нельзя забывать о том, что зарплаты в России в целом росли быстрее, чем производительность. Это тоже довольно острый вопрос, но я не стал бы ставить его на первое место. Более активный по сравнению с производительностью рост зарплат имеет и негативные, и позитивные стороны. Стоит отметить, что у нас исключительно социальное государство, оно нацелено на то, чтобы поддерживать занятость всеми силами. Поддержание занятости – это одновременно и поддержание неоправданных издержек. Я против массовых увольнений, но при падении спроса и производства, удорожании кредитов искусственное поддержание занятости во многих отраслях становится вопросом больших издержек. NBJ: Все эксперты в один голос твердят о том, что лучше вылечить, чем погубить, имея в виду ситуацию с отзывами лицензий у банков. Почему мнения независимых экспертов так расходятся с официальной позицией властей? Какие мотивы лежат в основе принятия решения о санации либо об отзыве лицензии у банка? П. САМИЕВ: Хотелось бы внести определенность в процедуру принятия

банки и бизнес

cлово эксперту

банки и бизнес

только в России и еще нескольких странах существует термин «международное рейтинговое агентство», мы возвели в культ «большую тройку»

решений о санации и отзывах лицензий. В свое время руководство ЦБ сделало устный комментарий о том, что санация выбирается в случае угрозы системно значимому банку. При этом кредитная организация не должна заниматься отмыванием и легализацией доходов, полученных преступным путем. Критерии выбора того или иного инструмента есть в головах, но они нигде не зафиксированы. Также не совсем ясны мотивы выбора санатора. Последний назначается по итогам конкурса, но эта тема вызывает массу вопросов. Мы погружены в нее достаточно глубоко, в отличие от рядовых вкладчиков. Рассмотрим относительно недавние ситуации с МОСОБЛБАНКОМ, СБ Банком и Банком24.ру. Первый решили санировать, у двух других отозвали лицензии. Почему произошло именно так, а не иначе – рынку непонятно. Это не к тому, что решение было неправильным, просто мы не понимаем, как оно было принято. NBJ: Павел, чем закончилась история с «Концепцией развития финансового рынка России» (совместный проект Ассоциации региональных банков России и рейтингового агентства «Эксперт РА». – Прим. ред.)? П. САМИЕВ: Мы начали работать над документом еще в 2007 году, это очень давняя история. Первая версия

банки и бизнес

Концепции была принята еще до кризиса 2008–2009 годов. В ней мы предлагали меры, которые касались развития банковского рынка, институциональных инвесторов, кредитования реального сектора, снижения стоимости фондирования. Данные направления деятельности до сих пор очень слабы. Некоторые положения Концепции были скорректированы с учетом кризиса и внедрены. Например, идея механизма беззалоговых кредитов. Банк России немного изменил ее, но все же реализовал. Было много не глобальных, но важных мер по развитию инфраструктуры банковского рынка, которые также были приняты. Мы предлагали снять налоговую нагрузку на выплаты по страхованию жизни – идея была реализована. Получили поддержку инициативы, разработанные в интересах микрофинансового и страхового рынков. Словом, концепция не пропала даром. Многие ее положения были претворены в жизнь, в том числе на уровне законодательных инициатив, но в полном масштабе она не была реализована. Возможно, виной тому послужил кризис, но довести до конца начатое необходимо. Экономика нуждается в стимулировании через финансовый рынок, в противном случае нам будет сложнее справляться со всеми политическими вызовами, включая международ-

ные. Без сильной экономики у нас ничего не получится, а она нуждается в фондировании, в ускоренном развитии финансового рынка. Вопросы инфляции и социальной политики не должны считаться исключительно приоритетными, если они снижают экономический рост и стимулы инвестирования. На мой взгляд, до сих пор вызывает некоторый скептицизм мнение о том, что докапитализация банков через АСВ – это наиболее эффективный антикризисный инструмент. Я бы не стал так говорить, потому что она дает положительный эффект, но не столь мощный. Докапитализация через АСВ – лучше, чем ничего, но внимание вокруг данной меры, на мой взгляд, избыточно. Главные антикризисные меры – это меры, направленные на перезапуск процесса экономического роста на базе внутренних инвестиций и снятие избыточного регулятивного давления на все секторы, особенно на банковский. NBJ: Разовьем тему фондирования. Как Вы думаете, скоро нам откроют западные рынки заимствований? Ждать ли этого? П. САМИЕВ: Ждать этого, наверное, придется долго. Даже если в краткосрочной перспективе будут сняты санкции, нормализуется общеполитическая ситуация, это не будет означать, что западные рынки капитала откроются и стоимость фондирования сразу станет доступной. Это вопрос не полугода и даже не года. Я хотел бы сказать о другом. Очевидно, что российская экономика генерирует огромные ресурсы. Они, как мы понимаем, много лет в значительном количестве утекали в зарубежные активы. Речь идет не только о покупке недвижимости или вложении в иностранные банки и бумаги, но и о приобретении валюты, которая оставалась в России, – это также можно считать изъятием из российской экономики. Почему все так? Люди, имеющие высокий доход, не готовы, не хотят

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

банки и бизнес

или не могут вкладывать в российские активы. Это происходит по разным причинам: политическим, экономическим, личным. Они не видят перспектив развития проектов из-за низкой рентабельности и высоких рисков. Возможно, они готовы вложить средства в какое-либо производство, но это требует кредитов. Заимствования, в свою очередь, дороги, высоки издержки и налоговая нагрузка, ведь это миф, что в России низкая налоговая нагрузка. На самом деле она выше, чем во многих странах мира, например в США. Что мы в итоге имеем? Экономика много лет создает огромные капиталы. В результате появляется большой разрыв между уровнем накоплений и сбережений: сберегается много, а накапливается, то есть инвестируется в российскую экономику, мало. Эта дельта и составляет утечку капитала, из-за нее любое зарубежное фондирование становится не столь принципиальным. Если же дать нашим деньгам возможность работать, мы сразу получим очень мощный ресурс для экономического роста. Нельзя забывать и про средний класс, который держит значительную долю своих свободных ресурсов в наличной валюте или в банковских ячейках. Также хотелось бы отметить, что западное фондирование, на которое мы молились много лет, – спекулятивный источник заимствований. Если бы он не был таковым – не закрылся бы так быстро. Рассчитывать на него неправильно, но внутренний источник, который у нас есть, мы не задействуем. Западное фондирование будет зависеть от рейтингов, которые, очевидно, будут какое-то время низкими. Еще одно важное обстоятельство: на Западе нас рассматривают и будут рассматривать как спекулятивный рынок. Большая часть вложений в нашу экономику была краткосрочной и достаточно дорогой. Так и будет впредь, даже когда окно снова откроется. Но если мы сможем раскрутить спираль роста экономики на основе внутрен-

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

них ресурсов, и они перестанут утекать в большом объеме, то иностранцы будут смотреть на нас по-другому. Наша экономика должна стать привлекательной прежде всего для российских денег – после этого она станет привлекательной для иностранных. Механизм, при котором ставка делается исключительно на зарубежных инвесторов, работает только для маленькой экономики. NBJ: Поговорим о российских заемщиках. Эксперты бьют тревогу: растет безработица, снижаются доходы граждан. Какие меры могли бы в данном случае удержать наших должников и рынок потребкредитования на плаву? П. САМИЕВ: Наш рынок потребкредитования достаточно своеобразен. Мы пытались найти аналогию ему в других странах, но не нашли. У него есть свои плюсы и минусы. К плюсам относится высокая платежная дисциплина заемщиков даже из класса subprime, которые по своим социальным и экономическим характеристикам должны демонстрировать плохие результаты. Просрочка, безусловно, растет, причем ускоренными темпами, но она меньше аналогичного показателя в других странах. У нас сложился миф о том, что многие люди ничего не понимают в потребкредитовании. Так вот, он неверен. Все российские заемщики делятся на две категории: на тех, кто делает вид, что не понимает сути кредитования, попросту говоря, «включает дурака» и не возвращает деньги банку, и на добросовестных заемщиков, которые даже при финансовых затруднениях находят возможность погашать задолженность – занимают у родственников, друзей, что нетипично для должников многих стран мира. Второй плюс – наши заемщики хорошо защищены в социальном плане по сравнению с должниками других стран. В США, Европе клиенты банков более уязвимы к риску безработицы, снижению доходов и

cлово эксперту

другим факторам, чем у нас. К минусам можно отнести проблемы с фондированием у банков, которые занимаются потребкредитованием. Рынок сейчас сильно «сдуется», просрочка будет расти, все больше проблемных долгов будут отдаваться коллекторам. И несмотря на то, что в деле регулирования взаимоотношений между ними и заемщиками появилось больше ясности, остается достаточное количество нерешенных проблем. И последняя ремарка. Могу сказать, что охват населения кредитами в целом не столь высок, это не какая-то большая социальная проблема для России. Охват, безусловно, ощутимый, и количество перекредитованных заемщиков с двумя или более кредитами растет, но данные показатели не критичны. К тому же этот рынок затормозился резче, чем все остальное. Очевидно, что закредитованность перестанет расти. Скорее, наоборот, будет падать. Наиболее безрассудная часть заемщиков, безусловно, пострадает, но я бы не сказал, что это критично для банковского рынка. NBJ: Надеюсь, это интервью прочитает финансовый омбудсмен Павел Медведев, уполномоченный по правам российских заемщиков. Он настроен не очень оптимистично. П. САМИЕВ: Я понимаю, на него сваливается ворох проблем, связанных непосредственно с обсуждаемой темой. Надо сказать, что фронт его работы крайне сложен. Хочется пожелать ему, прежде всего, терпения и, конечно, прогресса в этих вопросах. Однако если сравнивать данные проблемы с другими вызовами в нашей экономике, то ситуация с правами заемщиков и с потребкредитованием не выглядит как самая главная беда российского финансового рынка и экономики. NBJ: Павел Алексеевич недавно рассказывал историю о том, как к нему обратился человек, который оформил сорок кредитов.

банки и бизнес

cлово эксперту

банки и бизнес

на Западе нас рассматривают и будут рассматривать как спекулятивный рынок. Большая часть вложений в нашу экономику была краткосрочной и достаточно дорогой

В краткосрочном периоде, конечно, так хорошо точно не будет, это уже ясно. В среднесрочном, скорее всего, тоже. Мы вступили в другую фазу мирового цикла. Это уже никак не связано ни с санкциями, ни с нашими внутренними делами, ни с политикой. Наступили новые времена с точки зрения потребления энергоносителей, поэтому быстро цены не восстановятся до максимального уровня. Я имею в виду ближайшие несколько лет. NBJ: И напоследок небольшое макроэкономическое предсказание.

П. САМИЕВ: Бывает и такое. Но тут вопрос к самому человеку и банкам, которые выдали эти кредиты. Да, за все приходится платить. Помогать такому «бедненькому» должнику я не считаю нужным. Здесь уместно затронуть тему ипотечных валютных заемщиков. Она стала очень политизированной, ее буквально «подняли на флаг». Мне кажется неправильным помогать валютным заемщикам. Многие из них брали ипотечный кредит в валюте, надеясь, что выиграют на этом. В случаях, когда банк сам навязывал ипотечный валютный кредит, нужно разбираться. Они находятся даже не в ведении Центрального банка, а в ведении прокуратуры и ФАС. Навязывание определенной услуги под определенные условия – вопрос, который лежит в законодательной плоскости, но если человек сознательно выбрал ипотечный кредит в валюте, то что же теперь? Почему мы должны ему помогать? Может быть, у меня был депозит в рублях, и он обесценился относительно доллара. Давайте теперь мне тоже компенсируем. Это все не очень правильно, да и у кого брать деньги? NBJ: Например, у государства, которое решило объявить кредитные каникулы. П. САМИЕВ: Нужно сделать так, чтобы людям было интересно вкладывать в развитие бизнеса. В противном

банки и бизнес

случае получается, что те, кто зарабатывал деньги, платят за тех, кто их не зарабатывал. Когда в России начинается кризис, выстраивается очередь со словами: «Дайте денег!». Должно быть по-другому. Государству не следует раздавать деньги в кризис – нужно делать привлекательными вложения в экономику. Но на деле мы видим поощрение очереди, причем становятся в нее все: от ипотечных валютных заемщиков до крупнейших компаний, которые сами должны давать деньги, а не брать их. Но они рассуждают так: раз ипотечникам дали, значит, и нам дадут, мы же системно значимые предприятия. Самая большая беда антикризисных мер в том, что они воспринимаются как раздача денег нуждающимся, которые нуждаются не из-за кризиса, а потому что вели себя неправильно. NBJ: Во время Гайдаровского форума Герман Греф сказал, что так хорошо, как раньше, уже не будет. Эти слова касались цен на нефть. Вы разделяете данное мнение? П. САМИЕВ: Когда-нибудь, конечно, будет. Как говорил Джон Кейнс, надо делить все на краткосрочный и среднесрочный периоды. Он сказал приблизительно так: «В краткосрочном мы делаем прогнозы и действуем. А в долгосрочной перспективе? В долгосрочной перспективе мы все будем мертвы».

П. САМИЕВ: Экономика находится в тяжелой ситуации. Мы видим очень много негатива, который не дает нам оснований прогнозировать положительные темпы роста ВВП и вообще что-то позитивное относительно макроэкономических показателей. Мне кажется, было бы правильным решением выйти на уровень 12% по инфляции. Это уже дало бы возможность с учетом всех остальных предпосылок снова раскрутить какой-то инвестиционный механизм, который пока не раскручивается. Параллельно с этим хотелось бы каких-то изменений в налоговой и административной нагрузке на бизнес и банки. Мы прекрасно понимаем, что есть избыточная нагрузка, она не дает задействовать все имеющиеся ресурсы. Если ее снизить, можно увидеть достаточно хороший эффект разворачивания экономики во втором полугодии. Это положительно скажется на инфляции. Бизнесу и экономике нужны не столько помощь и антикризисные меры, сколько настоящий капитализм со встроенными стимулами со стороны денежно-кредитной политики (и если она борется с инфляцией, то не ценой «убийства» бизнеса) и с внутренними инвесторами, которые держат деньги не в сейфе и долларах, а инвестируют. А еще бизнесу нужна вера в себя и в будущее – остальное он сделает сам.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

кризис

банки и бизнес

как оптимизировать затраты в кризис? беседовала

Анна Кислицына

Orange Business Services: «Мы можем предоставить клиентам качественные услуги связи в любой точке мира. В России среди наших клиентов более 300 финансовых организаций. Среди клиентов компании крупнейшие российские и международные заказчики, такие как Райффайзенбанк, Альфа-Банк, ВТБ, банк «Открытие», МДМ Банк, Росбанк, Сбербанк России и другие»

В современном мире компании сталкиваются с двумя вызовами – смена поведения потребителей и экономическая ситуация. Коммерческий директор международного сервиспровайдера Orange Business Services в России и СНГ Оливье КЕССОН поделился с NBJ секретами того, как оставаться нужным клиенту при любых обстоятельствах.

оптимизация ИT. Компаниям необходима гибкость, которую могут дать ИT-решения, возможность сокращать и наращивать ресурсы без серьезных инвестиций в инфраструктуру. Кризис – это также и время новых возможностей. Безусловно, какие-то проекты наших клиентов замораживаются, откладываются на длительный срок – в настоящее время востребованы ИT-проекты с быстрой окупаемостью. Сейчас хороший момент для компаний, чтобы инвестировать в ИТ, так как они окажутся более конкурентоспособными после кризиса. При этом сегодня на рынке существует много ИT-решений, внедрение которых позволяет оптимизировать расходы. NBJ: Например?

NBJ: С одной стороны, банки пытаются на всем экономить во время кризиса, в том числе и на ИT, а с другой – именно в этот момент приходит понимание того, что ИT нужны для снижения расходов банковских организаций. Какая из данных тенденций, с Вашей точки зрения, является превалирующей?

О. КЕССОН: Например, облачные решения. Переход на облака дает компаниям определенную гибкость. Облака не требуют инвестиций в инфраструктуру, дают возможность работать по модели «pay-as-you-go», то есть производить оплату только за потребляемые ресурсы. Это очень важно в текущей экономической ситуации.

О. КЕССОН: Действительно, в настоящее время ключевая фраза для всех организаций, в том числе финансовых, –

NBJ: Какие ИT-решения, на Ваш взгляд, пользуются или должны пользоваться спросом в настоящее время?

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

О. КЕССОН: Мы говорим в первую очередь не о решениях, а об услугах. Набирает популярность модель «все как сервис», заказчики хотят иметь в своем распоряжении готовую услугу, которой можно пользоваться, так называемые Managed Services (управляемые сервисы). Провайдер в данном случае берет на себя всю ответственность за качество услуги и управление ей. Если говорить о совокупной стоимости владения (Total Cost of Ownership), то такого рода аутсорсинг значительно выгоднее: отсутствуют затраты на покупку, поддержку и обновление оборудования. Значение ИT-департамента при этом меняется: он начинает выступать уже не в роли исполнителя, а в роли бизнесконсультанта, который может помочь компании выбрать правильное решение. NBJ: Расскажите, пожалуйста, о последних разработках Orange Business Services. О. КЕССОН: Организации все чаще переходят на облачную модель построения бизнеса, соответственно, все наши продукты и услуги становятся облачными: телефония, аудио- и видеосвязь, вебконференции, контакт-центры. Также мы предлагаем нашим клиентам виртуальные частные и гибридные облака. Гибридные облака сочетают в себе удобство управления частным облаком с безопасностью.

банки и бизнес

выгодные инвестиции

банки и бизнес

окно в Будапешт – окно в Европу К. САЙМОН: «Постоянный вид на жительство в Венгрии гарантируется инвестору и после возврата инвестиций»

беседовала

Анна Кислицына

По данным опроса Международного исследовательского центра Gallup за 2012 год, население планеты условно можно разделить на два лагеря: 34% респондентов, принявших участие в этом опросе, относятся к проживанию за границей положительно, 38% – отрицательно. У желающих жить в Европе появилась возможность сделать это с помощью инвестиций. О программе «ПМЖ в Венгрии за инвестиции» NBJ рассказала руководитель государственной программы и «Voldan Investments Ltd.» Кристина САЙМОН. NBJ: Кристина, кто выступил инициатором программы «ПМЖ в Венгрии за инвестиции»? Кто является эмитентом облигаций, в которые граждане инвестируют свои деньги? К. САЙМОН: Подобные программы действуют и в других странах Евросоюза, они в определенном смысле – не новшество. Венгрия, как и другие государства Европы, создала инвестиционный проект для того, чтобы привлечь частный капитал граждан нешенгенской зоны. Эмитентом государственных облигаций по программе выступает Министерство финансов Венгрии и его подразделение – Центр управления государственной задолженностью.

банки и бизнес

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

банки и бизнес

Проект активно работает с 2013 года. Этому способствовали изменения, внесенные три года назад в закон о въезде в Венгрию и пребывании на ее территории граждан третьих стран. Мы уже накопили два года практики. NBJ: Поделитесь, пожалуйста, результатами работы программы «ПМЖ в Венгрии за инвестиции» на сегодняшний день. Сколько облигаций было выпущено, на какую сумму, какое количество инвесторов было вовлечено в проект? К. САЙМОН: Государство реализовало программу инвестирования с помощью шести компаний, сфера деятельности которых разделена по географическому принципу. «Voldan Investments Ltd.» – одна из указанных организаций. Мы работаем в четырнадцати странах, расположенных в основном на территории бывшего Советского Союза: в России, Украине, Белоруссии, Узбекистане, Туркменистане, Казахстане и др. Граждане указанных государств могут вступать в венгерскую государственную программу только через «Voldan Investments Ltd.». Другая компания делегирована на работу только с Китаем, третья – с арабскими странами и т.д. Таким образом, при реализации государственной программы соблюдается право эксклюзивности. За 2014 год в проекте поучаствовали более 6,5 тыс. граждан. Подобный успех вызван тем, что, помимо самого инвестора, под действие программы попадают все члены его семьи. Согласно данным за прошлый год, мы заняли второе место среди шести лицензированных компаний по количеству заявителей на подведомственной нам территории. NBJ: Скажите, почему для инвестирования была выбрана сумма в 300 тыс. евро? Она довольно велика и явно «по карману» только весьма обеспеченным россиянам.

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

К. САЙМОН: Она самая маленькая по сравнению с суммами, которые требуются для инвестирования в другие страны Европы. Деньги возвращаются гражданам через пять лет в полном объеме. Помимо указанной инвестиционной суммы, инвестору необходимо уплатить комиссионный сбор в размере 60 тыс. евро. Похожий проект запущен в Болгарии, стране, которая не входит в Шенгенскую зону, однако у них «входной билет» в подобную программу стоит 512 тыс. евро. При этом его цена постоянно повышается. Изначально сумма инвестиций по нашей программе составляла 250 тыс. евро, но с 1 января 2015 года государство увеличило ее до 300 тыс. евро. Я хотела бы еще раз акцентировать Ваше внимание и внимание потенциальных пользователей нашей программы на том, что на привлеченные инвестиции приобретаются государственные облигации специального назначения, и по истечении пяти лет сумма вклада возвращается инвестору в прежнем объеме и прежней валюте. NBJ: Идут ли обсуждения по поводу дальнейшего увеличения минимальной суммы инвестирования по программе «ПМЖ в Венгрии за инвестиции»? К. САЙМОН: Любые изменения в законодательстве Венгрии обнародуются за три месяца. Граждане в любом случае не окажутся к ним неподготовленными. NBJ: Каким образом застрахованы инвестиции по программе? К. САЙМОН: Они застрахованы государством. Речь идет о государственных облигациях, оплата по которым обязательна, в соответствии с внутренними нормами, а также международными обязательствами, взятыми на себя нашим государством. Венгрия – страна, входящая в Евросоюз, в случае реструктуризации

выгодные инвестиции

или неуплаты по своим облигациям она потерпит дефолт. Мы не можем себе этого позволить. NBJ: Скажите, существует ли риск того, что при смене правительства Венгрии условия программы могут быть изменены, или она вообще будет свернута? К. САЙМОН: В законодательстве любой страны могут происходить изменения, но тут необходимо понимать несколько моментов. Во-первых, если программа будет свернута, или ее условия изменятся, то это не отразится на текущих инвесторах. Наши законы не имеют обратной силы. Условия участия в проекте могут быть изменены только для будущих инвесторов. Во-вторых, у власти в Венгрии сейчас находится либерально-демократическая партия «Фидес», которая была избрана на второй срок. Народ поддерживает ее, и это значит, что у партии две трети голосов в парламенте. «Фидес» шесть лет у власти, осталось два года до новых выборов – думаю, она будет переизбрана на новый срок. Популярность партии неизменна, и привлечение частных инвестиций остается приоритетным направлением ее политики. Данный вариант развития кажется более перспективным, чем, например, накопление внешних долгов. NBJ: Правильно ли я поняла, что по истечении срока действия программы право проживания в Венгрии сохраняется за гражданином? К. САЙМОН: Да, постоянный вид на жительство гарантируется инвестору и членам его семьи и после возврата инвестиций. Мы с Вами подошли, можно сказать, к самой привлекательной стороне проекта. В аналогичных программах других стран вид на жительство утрачивается с возвращением инвестиций участнику. В Венгрии вид на жительство остается на всю жизнь. Более того, помимо инвестора, гражданами страны становятся его

банки и бизнес

выгодные инвестиции

банки и бизнес

на привлеченные инвестиции приобретаются государственные облигации специального назначения, и по истечении пяти лет сумма вклада возвращается инвестору в прежнем объеме и прежней валюте

несовершеннолетние дети, супруг или супруга. Наши инвесторы активно пользуются данным предложением. NBJ: Расскажите, пожалуйста, о других конкурентных преимуществах программы «ПМЖ в Венгрии за инвестиции». К. САЙМОН: Главное преимущество нашей программы заключается в простом двухшаговом процессе оформления. В соответствии с европейскими директивами, мы не можем сразу предоставить гражданину постоянный вид на жительство. Сначала нам необходимо оформить временный вид на жительство, который инвестор и члены его семьи получают уже в течение 3-4 недель после оплаты программы. Документ представляет собой пластиковую карту, которая действует вместе с загранпаспортом. Через месяц участники могут въезжать в Шенгенскую зону, находиться в ней и свободно ее покидать неограниченное количество раз. Инвесторы получают право жить на территории Венгрии круглый год, на территории других стран Шенгенской зоны – 90 дней в течение полугода. Также временный, а потом постоянный вид на жительство дает право посещать страны, которые входят в состав Евросоюза, но не числятся в списке стран Шенгена: Румынию, Хорватию, Кипр и Болгарию. Важно

банки и бизнес

заметить, что участники программы не обязаны находиться в Венгрии какойто минимальный период времени в году и даже не обязаны въезжать в Венгрию. По истечении шести месяцев после выдачи временных карточек мы оформляем постоянный вид на жительство. Подготовление необходимых документов и прочие нюансы берут на себя наши коллеги в Будапеште. Важное преимущество программы «ПМЖ в Венгрии за инвестиции» состоит в том, что вам не нужно ехать в Венгрию для того, чтобы сопровождать процесс получения вида на жительство. Мы все делаем дистанционно. Клиент может распечатать направленные ему документы и подписать их в венгерском дипломатическом представительстве, посольстве или консульстве. Представительство Венгрии, в свою очередь, направит необходимые бумаги в управление иммиграции страны. Процесс оформления вида на жительство очень быстрый и гибкий. В стоимость программы все включено: адвокатские и депозитарные услуги, перевод документов и т.д. Таким образом, помимо быстроты и гибкости, можно отметить удобство программы. Для того, чтобы стать ее участником, как я уже сказала, нет необходимости куда-то выезжать. У «Voldan Investments Ltd.» много клиен-

тов из Владивостока и Екатеринбурга, они никогда не были в Венгрии, но тем не менее стали участниками проекта и получили статус резидента. Важно отметить, что статус резидента предоставляется на всю жизнь, на что никак не влияет и возврат инвестиций по истечении инвестиционного периода. Кроме того, при получении постоянного вида на жительство в Венгрии гражданин не обязан становиться ее налоговым резидентом. Он может стать им, если проживает в стране минимум 183 дня в году. В других программах гражданин обязательно становится полным налоговым резидентом, если имеет постоянное место жительства в стране. Наша программа не предусматривает подобных обязательств. NBJ: Какие российские города, помимо Владивостока и Екатеринбурга, наиболее вовлечены в программу «Voldan Investments Ltd.»? К. САЙМОН: Москва и Московская область в целом, а также СанктПетербург. Мы не ведем активную маркетинговую деятельность на территории России, и у нас нередко спрашивают о том, почему мы себя не рекламируем. Дело в том, что «ПМЖ в Венгрии за инвестиции» – закрытая государственная программа, это специфичный продукт, который не получится рекламировать так же, как товары широкого потребления. NBJ: Работа с программой «ПМЖ в Венгрии за инвестиции» – единственное направление деятельности вашей компании или есть другие? К. САЙМОН: Наша компания была создана для того, чтобы распространять эту программу на территории уже упомянутых 14 стран. Мы не имеем права заниматься чем-либо другим, только сопровождать граждан в процессе получения ПМЖ в Венгрии. Деятельность нашей компании строго регулируется и контролируется разными государственными органами страны.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

Семь причин, по которым вам нужно подписаться на NBJ 1. Надо быть в курсе того, что происходит. NBJ дает самую полную и объективную панораму жизни банковского сообщества. 2. Надо знать, чем «дышат» другие отрасли экономики – ведь банки не могут существовать в пустоте. NBJ информирует своих читателей по самому широкому спектру вопросов и проблем. 3. Надо знать, что будет завтра, чтобы совершить правильный выбор сегодня. В этом вам помогут самые авторитетные эксперты рынка, чьи статьи, интервью и комментарии NBJ публикует на постоянной основе. 4. Надо знать, что происходит у конкурентов: ведь мы учимся не только на ошибках, но и на достижениях друг друга. В NBJ вы всегда сможете прочитать эксклюзивные интервью с первыми лицами банковского сообщества, с руководителями ведущих финансово-кредитных институтов. 5. Надо всегда идти вперед, но при этом внимательно изучать уроки прошлого. Только в NBJ – две эксклюзивные рубрики: «Уроки истории» и «Взлеты и падения». 6. Надо уметь использовать достижения науки и техники на благо своего банка. В NBJ – специальная рубрика «Upgrade», знакомящая вас с новыми решениями и успешными внедрениями в сфере высоких технологий.

Фото: PHOTOXPRESS

Верный навигатор

2015

Подписку на Национальный Банковский Журнал можно оформить как в России, так и в странах ближнего и дальнего зарубежья

По вопросам подписки обращайтесь в редакцию: тел.: (495) 221 88 15 (Виталий Патраков) e-mail: patrakov@nbj.ru РЕКОМЕНДУЕМАЯ СТОИМОСТЬ ПОДПИСКИ НА НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНКОВСКИЙ ЖУРНАЛ НА 2015 г.: 3 месяца

Для Москвы и регионов

3000 руб.

6 месяцев

Годовая подписка (12 номеров)

6000 руб. 12000 руб.

Цены включают стоимость доставки

Подписка на почте (принимается в любом почтовом отделении связи): по каталогу агентства «Роспечать»

индексы 84487,

по каталогу «Пресса России»

индекс 11191

по каталогу «Почта России» (МАП)

индекс 24344

83317

И наконец

7. Надо подписаться просто потому, что на NBJ уже подписаны руководители и топ-менеджеры всех ведущих банков, инвестиционных компаний, государственных структур. Присоединяйтесь к сообществу читателей и авторов NBJ!

долговая проблема

банки и бизнес

время коллекторов? услуги по сбору просроченной задолженности снова становятся востребованными текст

Анна Кислицына

Российская коллекторская отрасль оказалась в любопытном положении: с одной стороны, не так давно были введены законодательные нормы, которые напрямую повлияли на ужесточение деятельности коллекторов, а с другой – экономическая ситуация в стране спровоцировала рост просроченной задолженности среди граждан и, следовательно, добавила работы специалистам по взысканию долгов. Как работают коллекторы в сложившихся условиях?

банки и бизнес

ВЫХОД ИЗ ТЕНИ Вплоть до начала нулевых годов на рынке работали исключительно «черные» коллекторы (от англ. collect – собирать), которые использовали в работе, как правило, противозаконные методы. Выход из тени был постепенным. В 2000-х годах рынок взыскания долгов контролировали «серые» коллекторы. Наконец, в 2014 году наступила эпоха «белых» коллекторов – их деятельность была полностью

узаконена. Именовавшиеся когда-то мытарями специалисты стали полноправными участниками кредитных правоотношений. «В начале года Национальный совет при Президенте РФ по профессиональным квалификациям утвердил профстандарт «Специалист по коллекторской деятельности», – рассказывает президент Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств (НАПКА) Алексей Саватюгин. – Сейчас данный документ находится на регистрации в Минюсте. В нем зафиксированы все трудовые функции, а также требования к образованию и подготовке коллекторов. Это событие стало знаковым для отрасли». По словам Алексея Саватюгина, утверждение профстандарта означает, что специальность «коллектор» будет добавлена в общероссийский классификатор видов экономической деятельности (ОКВЭД) и появится в дипломах вузов и в трудовых книжках. Президент НАПКА убежден, что это событие станет еще одним шагом к цивилизованному рынку взыскания и позволит наконец легко отличать профессионала от дилетанта. Коллекторская отрасль в России представлена двумя типами специалистов: так называемыми внутренними коллекторами, входящими в штат организации, и независимыми коллекторами, работающими в специализированных агентствах. Первый тип встречается, как правило, в кредитных организациях. Их деятель-

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

банки и бизнес

ность заключается в работе с легкими должниками, то есть с клиентами, идущими на контакт и имеющими средства для выплаты долгов. Если должник оказался не по зубам сотрудникам внутренней службы, банки либо привлекают специалистов из профессиональных коллекторских организаций для взыскания долгов в свою пользу, либо продают вышеназванным организациям проблемные кредиты. КАК НАПИСАНО В ЗАКОНЕ Относительно недавно были предприняты попытки узаконить и регламентировать коллекторскую деятельность. Речь идет о Федеральном законе от 21 декабря 2013 года № 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)», а также о Федеральном законе от 29 декабря 2014 года № 476-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» и отдельные законодательные акты РФ в части регулирования реабилитационных процедур, применяемых в отношении гражданина-должника». Сотрудники крупных коллекторских компаний уже испытали на себе действие закона о потребкредите и единогласно отметили, что он внес не так много корректив в их работу. Пожалуй, все замечают только появление в соответствии с этим законом запрета совершать звонки должникам с 22:00 до 08:00. Также коллекторам запретили общение с проблемными заемщиками в выходные и праздничные дни с 20:00 до 09:00. «Поскольку НАПКА принимала активное участие в подготовке этого закона (о потребкредите. – Прим. ред.), многие нормы попали туда благодаря коллекторскому сообществу, – напоминает управляющий директор Национальной службы взыскания (НСВ) Антон Дианов. – Например, мы и до его вступления в силу не звонили должникам ночью. Принятый закон просто закрепил существующие нормы работы коллекторов». По словам эксперта,

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

закон не привел к существенному ограничению инструментария коллекторов. Алексей Саватюгин (НАПКА) отмечает, что профессиональные коллекторы в своей деятельности придерживаются даже более строгих норм, чем те, которые изложены в законе о кредите. «Профессиональные компании, входящие в НАПКА (это около 90% объемов рынка), и до выхода закона соблюдали в работе с должниками более жесткий кодекс этики. Он соответствует европейским стандартам FENCA (Федерации европейских национальных коллекторских ассоциаций)», – подчеркивает эксперт. Таким образом, действие закона в полной мере смогли ощутить на себе полулегальные коллекторские организации, которые по каким-либо причинам продолжали работать в тени, используя не совсем честные методы воздействия на должников. Доля таких организаций от общего числа компаний, работающих в отрасли, невелика – не более 10%. Что же касается банковских коллекторов, то их деятельность всегда была более мягкой и законной. Спокойствие коллекторов относительно вступления в силу закона о потребкредите некоторые специалисты объясняют иначе. Так, юрист компании «ПРИОРИТЕТ» Сулико Алборов считает, что «закон беззуб», а потому не опасен. «С учетом того, что деятельность коллекторов не всегда носит законный характер, а гарантии и запреты, введенные ФЗ «О потребительском кредите (займе)» носят декларативный характер, коллекторы не почувствуют существенных препятствий в деятельности, а возросшая потребность в их услугах обеспечит коллекторов работой на ближайшее время», – поясняет эксперт. Специалист напоминает, что законом планировалось предусмотреть административную ответственность за нарушение запретов, установленных для коллекторов, однако она так и не была введена. «Подавляющее большинство договоров кредитования представляет

долговая проблема

собой договор присоединения, в котором нет запрета на уступку прав требования кредитора», – отмечает Сулико Алборов («ПРИОРИТЕТ»). Эксперт указывает на то, что у заемщика практически нет выбора. Он может заключить подобный договор, рискуя столкнуться с коллекторами в будущем, либо вовсе его не заключать. «Представляется, что такая норма закона является «мертворожденной» и неспособной защитить граждан от коллекторов», – резюмирует юрист. Что же касается другого закона – о банкротстве физического лица, – то он, как отмечают некоторые эксперты, сопряжен с большим количеством неясностей и домыслов, которые либо развеются, либо подтвердятся только после того, как закон вступит в силу и будет проверен на практике. «Все участники рынка пока по этому вопросу – теоретики, а не практики», – делится своими наблюдениями Алексей Саватюгин (НАПКА). Уже сейчас, накануне вступления в силу нормативного акта, специалисты отмечают, что изложенные в нем формулировки неоднозначны, их трактовка будет зависеть от реальной судебной практики и пояснений регулятора. Напомним, что закон о банкротстве физлица предполагает возбуждение дела о несостоятельности в рамках арбитражного судопроизводства, если сумма долга гражданина перед банком за шесть месяцев превысила 500 тыс. рублей. После возбуждения дела финансовым управляющим будут рассматриваться возможности реструктуризации долга, его рассрочки. Если данные действия не увенчаются успехом – спустя пять лет гражданин сможет объявить себя банкротом. Сулико Алборов («ПРИОРИТЕТ») придерживается пессимистичного взгляда насчет развития коллекторской отрасли в связи с принятием нового закона. «По сути, с определенного момента коллекторы утратят право связываться с должником и требовать от него исполнения обязательств напрямую, поскольку должник лишится воз-

банки и бизнес

долговая проблема

можности исполнять их требования: порядок погашения будет установлен судом, – напоминает юрист. – К тому же с 1 июля 2015 года гражданам стало легче объявлять себя банкротами и тем самым препятствовать коллекторам в их деятельности». Работа профессиональных коллекторов с должниками-банкротами будет менее востребованной: для ведения долговых дел банки будут задействовать внутренние ресурсы, из-за чего коллекторские агентства потеряют определенный сегмент рынка. Более оптимистичной точки зрения придерживается генеральный директор Первого коллекторского бюро (ПКБ), член совета НАПКА Павел Михмель. «Вступление в силу закона «О банкротстве физических лиц» – это включение в действие еще одного инструмента в рамках урегулирования взаимоотношений с должниками, – подчеркивает эксперт. – Однако если говорить о его влиянии на деятельность коллекторских агентств, то мы не прогнозируем существенного изменения. Доля долгов свыше 500 тыс. рублей составляет в портфеле коллекторов не более 3% от общего числа должников. Поэтому реализация закона добавит внутренней операционной работы, но серьезно не повлияет на выручку агентств. Если говорить об отработке механизма реализации этого закона на практике, то первые результаты можно будет оценивать только в 2016 году», – убежден Павел Михмель. Что касается самих должников, то уже сейчас можно говорить о том, что закон о банкротстве физлица окажет положительное влияние на их положение существеннее, чем закон о потребкредите. Он станет для граждан простым инструментом решения финансовых проблем цивилизованным путем, избавит от необходимости общения с коллекторами. ВЛИЯНИЕ КРИЗИСА С одной стороны, финансовая нестабильность, оптимизация расходов

банки и бизнес

предприятий, выливающаяся в сокращение затрат на персонал, вызвали рост кредитной задолженности граждан и, соответственно, прибавили работы коллекторам, повысили доходность данного бизнеса. «Спрос на услуги взыскателей действительно растет, – отмечает Алексей Саватюгин (НАПКА). – По данным аналитиков Ассоциации, за январь-февраль 2015 года банки передали коллекторам на аутсорсинг на 25% больше долговых портфелей, чем за те же месяцы прошлого года. А по информации нашего Клуба покупателей и продавцов, на рынке цессии за этот же период объем выставленных на продажу «плохих» долгов вырос почти в пять раз». С другой стороны, должники теперь склонны искать причины своих проблем в экономическом кризисе. Работать с такими клиентами становится сложнее, отмечает Алексей Саватюгин. «По опросам, сейчас 37% россиян считают, что возвращать кредиты необязательно, если есть весомые причины. Среди подобных причин называют, например, такую: «не рассчитал финансовую нагрузку», – говорит президент НАПКА. – Еще несколько лет назад тех, кто придерживался подобных мнений, было раза в два меньше. Соответственно, снижается качество долговых портфелей, ухудшается контактность должников, сокращается доля выполненных обещаний». Все эти показатели, по словам Алексея Саватюгина, сильно изменились за последние месяцы, причем не в лучшую сторону. Должникам, которые готовы сотрудничать с кредитором или его представителями по поводу уплаты долга, коллекторы идут навстречу, так как понимают всю сложность экономической ситуации. «Первое коллекторское бюро, например, предлагает погашение валютных кредитов по летнему курсу 2014 года доллара и евро к рублю. Также мы предлагаем применять различные схемы по реструктуризации задолженности и т.д.», – рассказывает Павел Михмель (ПКБ).

Еще одна неприятная неожиданность для профессиональных агентств – падение спроса на услуги коллекторского аутсорсинга со стороны кредитных организаций. Член совета директоров компании «Город Денег» Юлиан Лазовский комментирует: «Особенность ситуации с коллекторами состоит в том, что банки уже научились возвращать проблемные долги. За 2008–2014 годы в кредитных учреждениях выросли отделы, сотрудники приобрели квалификацию, и теперь коллекторам отдаются только «суперпроблемные» задолженности». Очевидно, что с «суперпроблемной» задолженностью работать тяжелее. Себестоимость возврата долга возрастает за счет необходимости повышать компетенции персонала и за счет внедрения новых дорогостоящих информационно-технических средств, позволяющих эффективно работать с тяжелыми клиентами. Кроме того, сокращение количества новых заемщиков из-за сложной экономической ситуации неизбежно влечет за собой уменьшение числа новых долгов. Это значит, что наступит момент, когда потребность в услугах коллекторских агентств снизится. Антон Дианов раскрывает стратегию преодоления данного кризиса Национальной службой взыскания. «Для коллекторов это время будет непростым. Особенно тяжело будет агентствам, которые настроились на рост аутсорсинга, увеличив мощность и штат. Мы планируем компенсировать спад аутсорсинга ростом объемов цессии. Для этого у нас есть фондирование, а у банков – желание расчистить баланс для высвобождения резервов», – подчеркивает Антон Дианов (НСВ). Алексей Саватюгин (НАПКА) смотрит на данную проблему под другим углом: «Уже через год коллекторский рынок почувствует на себе резкое сокращение объемов необеспеченных кредитов. Скорее всего, это приведет к повышению конкуренции между коллекторскими компаниями. Хотя

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

долговая проблема

банки и бизнес

будут и плюсы. Если качество выдаваемых кредитов начнет расти, то, вполне возможно, начнет снижаться себестоимость взыскания», – полагает Алексей Саватюгин. При попытке вывести некую общую формулу по преодолению экономического кризиса и сложностей, связанных с ужесточением контроля в коллекторской отрасли, следует отметить, что данным организациям уже сейчас необходимо искать пути для расширения спектра своих услуг. Например, помимо работы по возврату долгов, коллекторское агентство может предложить банкам возмездные услуги по оценке потенциальных заемщиков, то есть по проведению комплексных скоринговых процедур, которые в настоящее время проводятся финансовыми институтами. Также это могут быть услуги по аудиту кредитного портфеля банка, которые позволят покупателю

такого портфеля удостовериться в его адекватной стоимости, а продавцу – быть уверенным в том, что портфель оценен объективно. В последнее время на консалтинговом рынке активизировались компании, деятельность которых тесно связана с коллекторской – так называемые антиколлекторы. Большинство экспертов сходятся во мнении, что указанные организации не могут осложнить жизнь коллекторам, зато они могут причинить вред должникам. «Деятельность антиколлекторских компаний не всегда носит честный и законный характер, собственно, как и деятельность коллекторов, – предостерегает Сулико Алборов («ПРИОРИТЕТ»). – Зачастую антиколлекторы предлагают юридическую консультацию, в процессе которой пересказывают должнику его положение, после этого предлагают полуле-

гальные схемы избавления от долгов, само собой, за отдельную плату». Специалист убежден, что эффективность антиколлекторских компаний невысока – они не в состоянии списать долги заемщиков, оставаясь при этом в правовой плоскости. Так или иначе, на данный момент ясно то, что кризис предъявляет новые требования ко всем субъектам экономической деятельности, и коллекторский бизнес – не исключение из правил. Компаниям, работающим в этой сфере, придется вносить коррективы в свои бизнес-модели – и с учетом нового законодательства, и из-за изменения отношения должников к своим долговым обязательствам, и потому, что внутренние службы банков набрали необходимый опыт в деле взыскания просроченной задолженности. Но в большинстве своем коллекторы «к бою готовы».

«БАНКОВСКОЕ САМООБСЛУЖИВАНИЕ, РИТЕЙЛ И НДО 2015»

¯ÑÄÁÎÉÈÁÓÏÑÜ

Ê ÆÇÅÔÎÁÑÏÅÎÜÊ °¬¡² µÏÑÔÍ

¯ËÓàÂÑà 3/86 )RUXP FRP

#banks2015

¤¬¡£®¯¦ ¦±¯°±©À³©¦ ¤¯¥¡

&(2V

&02V

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

&,2V

ËÏÍÐÁÎÉÊ

ÒÐÉËÆÑÏÃ

банки и бизнес

господдержка

банки и бизнес

ФСКМБ Москвы – инструмент поддержки и развития малого и среднего бизнеса А. КУПРИНОВ: «За прошедшие с момента его создания почти 10 лет наш фонд стал крупнейшим из региональных гарантийных фондов в стране и по размеру своего капитала, и по объемам предоставленных гарантий и поручительств» беседовала

Анастасия Скогорева

Поддержке и развитию малого и среднего бизнеса в России сейчас уделяется очень большое внимание, что напрямую связано с процессом импортозамещения и обеспечением экономической безопасности и независимости нашей страны. О том, что делает для решения этой задачи Фонд содействия кредитованию малого бизнеса Москвы (ФСКМБ), рассказал в интервью NBJ исполнительный директор фонда Антон КУПРИНОВ. NBJ: Антон Эдуардович, как Вы в целом оцениваете ситуацию, сложившуюся на рынке кредитования малого и среднего бизнеса? Насколько позитивной или, напротив, негативной она Вам представляется? А. КУПРИНОВ: Позитивной ее, конечно, не назовешь. Начиная с осени прошлого года банки серьезно притормозили процесс предоставления кредитов малым и средним предприятиям. При этом финансово-кредитные организации признают, что они практически не предоставляют заемные средства новым для себя клиентам, предпочитая работать со старыми, проверенными заемщиками. Естественно, что кредиты стали существенно дороже, чем в

банки и бизнес

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

банки и бизнес

докризисный период, и что требования банков к залоговому обеспечению, к поручительствам и т.д. стали более жесткими. NBJ: Но в последние два-три месяца ситуация в экономике и на финансовом рынке вроде бы улучшается. Во всяком случае, рубль перестал «скакать», и ЦБ уже неоднократно с начала года снижал ключевую ставку… А. КУПРИНОВ: Да, и мы надеемся, что потихоньку пойдут вниз и ставки по кредитам, предоставляемым конечным потребителям в лице компаний МСБ. Есть надежда и на то, что улучшится психологический фон на рынке, и банки возобновят кредитование. Пока же мы можем констатировать такую тенденцию, что место банков в качестве кредиторов заняли микрофинансовые организации. С одной стороны, это хорошо, поскольку предприятиям есть где «перехватить» денег, а с другой – Вы сами понимаете, по какой цене им приходится привлекать средства. NBJ: Давайте поговорим теперь о работе возглавляемого Вами фонда. Насколько нам известно, он был создан почти 10 лет назад – в 2006 году. Чем было обусловлено принятие решения о его создании? А. КУПРИНОВ: Отвечая на Ваш вопрос, я бы хотел сказать, что наш фонд – пионер среди аналогичных организаций, впоследствии созданных в других городах России. Почему он возник именно в 2006 году? Потому что как раз в середине 2000-х годов федеральная власть и регионы начали разрабатывать программы содействия малому бизнесу, в том числе и в сфере кредитования. В рамках этой работы был дан старт деятельности нашего фонда, другим гарантийным фондам и прочим инструментам господдержки. За прошедшие с тех пор годы Московский гарантийный фонд стал крупнейшим из региональных фондов в стране и по размеру

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

своего капитала, и по объемам предоставленных гарантий и поручительств. NBJ: В следующем году фонд будет праздновать круглую дату. Хотелось бы узнать, что Вы оцениваете как главное его достижение? А. КУПРИНОВ: Самое главное – в том, что фонд выдал поручительства в объеме 36 млрд рублей. Благодаря этому малые и средние компании Москвы получили за эти годы кредитов на общую сумму в 80 млрд рублей. Конечно, эту сумму можно оценивать по-разному: в масштабах европейских стран она, наверное, покажется небольшой, но в масштабах нашей страны, по моим оценкам, она впечатляет. Кроме того, важно понимать, что в условиях хронической нехватки собственных залогов у предпринимателей без поддержки фонда эти кредиты вообще не могли бы состояться, банки просто бы отказали заемщикам. Еще одно достижение – за эти годы фонд разработал методики и регламенты. Опять-таки может сложиться впечатление, что ничего выдающегося в этом нет. Я бы, наверное, даже согласился с такой оценкой, если бы не одно «но» – наши методики и регламенты охотно заимствовали и заимствуют другие российские гарантийные фонды. NBJ: А Вас не смущает, что вашими наработками пользуются ваши конкуренты? А. КУПРИНОВ: Нет, потому что мы не считаем их конкурентами. Мы делаем общее и очень важное дело, поэтому тут нет и не может быть секретов. Скажу больше – когда возникло Агентство кредитных гарантий, мы охотно поделились и с ним накопленными знаниями, статистикой, аналитикой, методиками и т.д. NBJ: Расскажите, пожалуйста, о том, каким объемом средств располагает фонд, и каковы источники его фондирования?

господдержка

А. КУПРИНОВ: У ФСКМБ традиционно два источника фондирования: бюджет Москвы и федеральный бюджет, при этом выдерживается пропорция 50% на 50%. На протяжении многих лет ежегодно 300 млн рублей поступало в фонд из бюджета Москвы и столько же – из федерального бюджета. На сегодняшний день капитал фонда составляет порядка 8,6 млрд рублей. NBJ: Очевидно, что когда речь идет о привлечении заемных средств компаниями малого и среднего бизнеса, то главное для заемщиков – размер процентной ставки по кредиту. Насколько поручительства или гарантии, предоставляемые фондом, позволяют снижать этот размер? А. КУПРИНОВ: На Ваш вопрос довольно сложно ответить, и вот почему. Банки признают, что обычной для них практикой является установление для каждого заемщика из числа компаний МСБ индивидуальной ставки. Так что какую-то единую для всех цифру сложно назвать. Но, с другой стороны, финансово-кредитные организации говорят, что в случае наличия гарантии фонда, они могут снизить ставку на 1-1,5%. А это, согласитесь, существенный выигрыш для заемщика. NBJ: Соглашусь, но ведь и поручительство, и гарантии фонд предоставляет не бесплатно? А. КУПРИНОВ: Конечно, нет. Но на практике все же оплата наших продуктов обходится предприятиям МСБ намного дешевле, чем обслуживание кредита, привлеченного без гарантий или поручительства ФСКМБ. Плюс к этому надо понимать, что многим малым компаниям банки крайне неохотно предоставляют заемные средства. Причины очевидны: отсутствие ликвидных залогов, кредитной истории и/или опыта ведения бизнеса, если речь идет о стартапах. Наша гарантия или пору-

банки и бизнес

господдержка

банки и бизнес

чительство позволяют банкам минимизировать свои кредитные риски, а компаниям – получить заемные средства, необходимые им для развития своего дела.

на эти уступки: по регламенту ведь фонд должен зарабатывать…

ми, как дефицит ликвидности или недостаток капитала.

NBJ: Но вряд ли от него требуют, чтобы он показывал прибыль.

NBJ: Насколько дорого обходятся компаниям поручительство или гарантия фонда? Здесь тоже действует принцип «каждому заемщику – свою ставку»?

А. КУПРИНОВ: Прибыль – нет, а вот самоокупаемость – да.

NBJ: Наверняка есть и критерии, по которым фонд отбирает компании, претендующие на получение поручительства. Каковы они?

А. КУПРИНОВ: Нет, она одна для всех. С момента возникновения фонда и буквально до самого последнего времени ставка составляла 1,75% от суммы поручительства. Если, скажем, речь шла о долгосрочном продукте – например, о трехлетнем поручительстве – то базовая величина в 1,75% умножалась на 3, и клиент уплачивал общую сумму в самом начале процесса. NBJ: Вы говорите: «речь шла». Означает ли это, что сейчас условия изменились? А. КУПРИНОВ: Да. Мы понимали, что малым компаниям нелегко было осуществлять такие достаточно крупные для них выплаты единовременно. Поэтому в прошлом году мы разработали варианты оплаты, в соответствии с которыми компании могут осуществлять платежи за приобретенные поручительства и/или гарантии раз в квартал или раз в год. Кроме того, с апреля 2015 года в рамках антикризисных мер мы существенно снизили цену поручительства. Теперь для обычных категорий заемщиков она составляет 1,25% годовых. При этом имеются льготные условия для предприятий, работающих с госзаказом в рамках № 44-ФЗ и № 223-ФЗ. Для них цена поручительства и по кредиту, и по банковской гарантии минимальна – 0,75% годовых. Такая же пониженная ставка действует и по кредитным договорам для предприятий приоритетных для Москвы отраслей: инновации, производство, архитектура, медицина, образование, транспорт, связь, социальные услуги, внутренний туризм и других. Скажу честно, нам непросто было пойти

банки и бизнес

NBJ: Скажите, пожалуйста, со сколькими банками фонд сотрудничает на данный момент? И по каким критериям выбирает себе партнеров среди финансово-кредитных организаций? Или сотрудничать с фондом может любой банк, независимо от размера его капитала, занимаемой доли на рынке кредитования МСБ, иных критериев? А. КУПРИНОВ: Мы придерживаемся критериев, определенных Минэкономразвития РФ. Они достаточно либеральные. Банк должен располагать капиталом в размере не менее 180 млн рублей, работать на рынке кредитования МСБ – у него должны быть соответствующие программы и кредитные продукты в продуктовой линейке, то есть опыт работы именно с заемщиками из числа МСБ. На сегодняшний день мы сотрудничаем с 55 банками и надеемся, что со временем круг наших партнеров среди финансово-кредитных организаций еще расширится. NBJ: А среди тех, кто сотрудничает с фондом сейчас, превалируют крупные организации или, напротив, малые и средние банки? А. КУПРИНОВ: Пожалуй, пока все же больше крупных банков. В то же время все более активно ведут себя малые и средние финансово-кредитные организации, и это вполне объяснимо. Они кровно заинтересованы в том, чтобы привлекать к себе на обслуживание новые компании и предоставлять им заемные средства по приемлемым ставкам. А это, как Вы понимаете, непросто: малые и средние банки чаще своих более крупных коллег сталкиваются с такими проблема-

А. КУПРИНОВ: Они довольно простые. Предприятие должно быть зарегистрировано в Москве, осуществлять свою деятельность не меньше шести месяцев, относиться к категории малых компаний – то есть иметь годовую выручку, не превышающую миллиард рублей, и число работников, не превышающее 100 человек. Кроме того, заемщик должен предоставить банку собственное залоговое обеспечение в объеме не менее 30%, не иметь неуплаченных налогов, не работать с подакцизными товарами. Конечно, в дополнение к формальным требованиям мы проводим собственную кредитную проверку, в рамках которой определяем платежеспособность заемщика, устанавливаем реальность декларируемой им выручки, проверяем сведения о связанных компаниях и т.д. NBJ: А бизнес-модель компании-соискателя гарантии или поручительства фонд изучает? А. КУПРИНОВ: Скажем так, мы смотрим ее, но подробно не изучаем. В этой части мы значительно полагаемся на банки. Нас больше интересует, предоставил ли соискатель нам достоверную информацию по своим финансовым показателям, характеру деятельности, наличию или отсутствию судебных решений в его отношении. Мы также уделяем внимание кредитной истории компании – имели ли место конфликтные ситуации между ней и банками-кредиторами, насколько дисциплинированно она обслуживала ранее взятые на себя кредитные обязательства и т.д. NBJ: Насколько часты прецеденты, когда фонду приходится расплачиваться

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

банки и бизнес

с кредиторами по предоставленным им поручительствам и/или гарантиям? А. КУПРИНОВ: Такое бывает постоянно. Конечно, частота таких прецедентов зависит и от того, какое количество поручительств и гарантий было предоставлено фондом в тот или иной период. Например, в прошлом году мы предоставили 750 поручительств, а выплаты произвели по 100 поручительствам, предоставленным в предыдущие годы на общую сумму 550 млн рублей. Для сравнения, в 2013 году мы заплатили 700 млн рублей. NBJ: Серьезные цифры. А. КУПРИНОВ: Да, но мы исходим из того, что не платить в таких ситуациях нельзя. Любые проволочки, которые могут быть расценены как нежелание фонда выполнять свои обязательства, оттолкнут банки-партнеры. NBJ: Но ведь все, наверное, не так просто. Банки должны обосновать свои претензии на получение гарантийных выплат? А. КУПРИНОВ: Безусловно, они должны прислать обоснованный расчет и предоставить доказательства того, что они предприняли действия по взысканию залогового имущества. То есть, что они сделали все от них зависящее, чтобы подвигнуть заемщика заплатить долг, и только после того, как эти попытки не увенчались успехом, они обратились в фонд за гарантийными выплатами. NBJ: В начале нашей беседы Вы упомянули Агентство кредитных гарантий и различные гарантийные фонды, работающие в других городах и регионах России. Давайте поговорим о них подробнее. Расскажите, пожалуйста, как выстраиваются отношения между ними и ФСКМБ, а также между фондом и МСП Банком, который, как известно, тоже занимается поддержкой малого и среднего бизнеса?

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

господдержка

мы с АКГ делаем общее и очень важное дело, поэтому тут нет и не может быть секретов. Скажу больше – когда возникло Агентство кредитных гарантий, мы охотно поделились и с ним накопленными знаниями, статистикой, аналитикой, методиками и т.д. А. КУПРИНОВ: Как я уже сказал, наше сотрудничество носит конструктивный характер. По решению Правительства РФ в ближайшее время Агентство кредитных гарантий и МСП Банк будут преобразованы в одну госкорпорацию, на базе которой впоследствии будет создана национальная гарантийная система. Мы рассматриваем это как шаг вперед. Решение задачи развития МСБ требует системного подхода, и хорошо, что это дело планируется поручить крупной организации. NBJ: Ну, а ФСКМБ не планируют влить в состав этой вновь образуемой госкорпорации? А. КУПРИНОВ: Насколько мне известно, такой вариант рассматривался, но предпочтение все же было отдано другому варианту. Муниципальные и региональные гарантийные фонды продолжат свою деятельность, а в случаях, когда их мощностей будет не хватать, в дело будет вступать госкорпорация. То есть будут разрабатываться совместные программы и продукты. NBJ: Последний вопрос, который я хотела бы Вам задать – как Вы видите перспективы дальнейшей деятельности фонда, и каковы его планы на текущий, 2015 год? А. КУПРИНОВ: 2015 год, как всем хорошо известно, сложно назвать простым и стандартным. С учетом этого мы,

как я уже умоминал, подготовили ряд антикризисных программ, в том числе и программы поддержки компаний, участвующих в выполнении госзаказа и процессе импортозамещения. В ближайшее время мы будем также реализовывать программу предоставления поручительств по лизинговым договорам и по договорам предоставления микрозаймов. NBJ: Вряд ли такие программы можно охарактеризовать исключительно как антикризисные. Мне кажется, они пригодятся и когда наиболее острая фаза кризиса останется в прошлом. А. КУПРИНОВ: Несомненно. Мы как раз и разрабатываем их с прицелом на то, что в целом в России все больше внимания будет уделяться проблемам развития малого и среднего бизнеса, будет активно осуществляться процесс импортозамещения, развиваться такие направления финансового обслуживания, как лизинг и микрокредитование. Ни для кого не секрет, что малый бизнес является драйвером экономического роста во многих странах мира и вполне способен играть ту же самую роль и в России. Конечно, при условии, что ему будет оказываться системная поддержка со стороны государства. Что же касается нашего фонда, то мы рассматриваем нашу работу как один из важнейших инструментов оказания этой поддержки в сфере повышения доступа малым компаниям к кредитным ресурсам.

банки и бизнес

портрет отрасли

банки и бизнес

нефть – опора России Г. ШМАЛЬ: «То, что наша экономика сейчас так болезненно реагирует на падение мировых цен на «черное золото», – прямое следствие проблем, накопившихся в нашем нефтегазовом комплексе» беседовал

Иван Скогорев

Хотя цены на нефть перестали обвально снижаться, они остаются на очень низких уровнях. В чем причины этого, чем может закончиться нынешний нефтяной кризис, насколько верны предположения, что мы имеем дело с заговором против России, в котором динамика котировок нефтяных контрактов используется как один из инструментов давления на руководство нашей страны? Почему наша нефтегазовая отрасль, которую все чаще называют ключевой для национальной экономики, продолжает существовать на «голодном кредитном пайке»? На эти и другие вопросы в интервью NBJ ответил президент Союза нефтегазопромышленников России Геннадий ШМАЛЬ. NBJ: Геннадий Иосифович, в чем Вы видите причины того, что наша экономика болезненно переживает изменение конъюнктуры на мировых рынках энергоносителей? Не так давно министр финансов России заявил, что в девальвации рубля в ноябре-декабре на две трети виноват нефтяной обвал и только на треть – санкции. Такая позиция высокопоставленного государственного чиновника о многом говорит… Г. ШМАЛЬ: Очевидно, что это рукотворный кризис, о чем и говорил президент России Владимир Путин. В этом его главное отличие от тех событий, которые мы наблюдали раньше, например , в 2008 году. Если же говорить о проблемах, породивших его, то они накапливались достаточно давно, в том числе и в нашем нефтегазовом комплексе. Первая при-

банки и бизнес

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

банки и бизнес

чина – и она, наверное, главная – слабая работа по запасам. Раньше в Советском Союзе было Министерство геологии, такие же министерства были в РСФСР, в Казахстане, на Украине и в ряде других республик СССР. Была четкая система распределения обязанностей, было расписано, кто за что отвечает. А сегодня, к сожалению, ничего подобного нет. В рамках подготовки к одному из своих выступлений в Госдуме РФ я специально внимательно изучил Положение о Министерстве природных ресурсов и экологии, а также Положение об Агентстве по недропользованию. В этих документах не прописано, кто отвечает за запасы энергоресурсов, за разработки месторождений. В результате данные вопросы находятся в подвешенном состоянии – объем финансирования геологоразведочных работ очень мал. NBJ: Но все же он увеличился по сравнению с тем, каким был в 1990-х – начале 2000-х годов? Г. ШМАЛЬ: Да, конечно. В начале 2000-х годов финансирование этих работ из бюджета составляло примерно 8-10 млрд рублей, сейчас этот показатель составляет порядка 30 млрд рублей. Но что такое 30 млрд для нашей страны? Если бы речь шла о подобной сумме, номинированной в долларах или евро, было бы совсем другое дело. Но, как говорится, имеем, что имеем. Еще один удручающий момент – мы не располагаем четкой объективной информацией о динамике запасов нефти, значит, мы не можем нормально прогнозировать объемы экспорта наших энергоресурсов. Давайте я для сравнения расскажу, как обстояли дела с нефтедобычей в СССР. Свое начало нефтегазовая промышленность берет в 1930-е годы, в эпоху первых пятилеток. Освоение Сибири – открытие и разработка нефтегазовых месторождений – началось в середине 1960-х годов. В 1963 году вышло постановление совета министров СССР «Об организации подготовительных работ по промышленному освоению открытых нефтяных и газовых место-

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

рождений и о дальнейшем развитии геологоразведочных работ в Тюменской области». Строительство нефтепровода «Самотлор – Альметьевск» длиной около 1 850 км позволило экспортировать западно-сибирскую нефть за рубеж, в том числе в соседние социалистические страны. Это, если можно так сформулировать, главные вехи истории. Стоит отметить, что в СССР ежегодно создавалось 20-30 нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих компаний. Для сравнения: в современной России за все 24 года ее существования было построено всего два-три подобных завода. Хотя это неприятно признавать, но мы в большей части продолжаем использовать технику, которая досталась нам в наследство от СССР – компрессоры, агрегаты, нефтеперекачивающие станции и т.д. Это хорошая техника, но она устаревает и постепенно выходит из строя. В общем, сервис у нас находится в тяжелом состоянии, и главную роль начинают играть иностранные компании, которые всячески помогают нам развивать наше производство. В СССР мы обходились без их помощи. NBJ: Насколько темпы развития нашей нефтегазовой отрасли могут быть обусловлены дороговизной фондирования? Ведь не секрет, что сейчас ключевая ставка Банка России исчисляется двузначной цифрой, а это значит, что кредиты для потребителей, в том числе газо- и нефтедобывающих компаний, обходятся дороже. Г. ШМАЛЬ: Конечно, здесь есть прямая связь. Если мы возьмем, например, процентные ставки, по которым наши компании привлекают кредиты, и сравним их с аналогичными показателями в других странах, то увидим существенные различия. В России сейчас ставка рефинансирования 12%, в европейских странах и в странах Азии, главным образом в Китае, она находится в диапазоне 5-6%. Это, безусловно, сказывается на отрасли. Конечно, мы надеемся на развитие нашей финансовой системы, на то, что Министерство финансов,

портрет отрасли

Минэкономразвития и другие правительственные ведомства будут работать над этим вопросом. NBJ: Можно ли в сложившихся условиях продолжать осваивать морские и арктические месторождения нефти и газа? Г. ШМАЛЬ: Об этом много раз говорили ученые и эксперты – как отечественные, так и иностранные. Есть риск, что из-за ухудшившейся ситуации на рынке кредитования некоторые весьма перспективные проекты могут «накрыться». Особенно если учитывать тот факт, что затраты на добычу полезных ископаемых на суше оцениваются в шесть-семь долларов за баррель, а на морском и арктическом шельфах – в 60-70 долларов за баррель. Не следует упускать из виду и то обстоятельство, что 25% от общих работ по сервису принадлежат иностранным компаниям, больше всего с нами сотрудничают в этом вопросе страны Скандинавии. Так что при определенном развитии ситуации тут возможен и эффект санкций. NBJ: Как Вы считаете, будет ли Россия теперь активнее развивать свои технические и сервисные системы в сфере нефтедобычи и нефтепереработки благодаря сотрудничеству в рамках экономических союзов – БРИКС, ШОС и ЕАЭС? Г. ШМАЛЬ: Мне представляется, что России следует взять пример с Индии и Китая, где все динамично развивается благодаря планам пятилеток. Россия может развивать свою промышленность, опираясь на опыт предыдущих поколений и на опыт стран, которым она в свое время дала социалистическую систему как основу для создания государственности. Теперь нам не грех поучиться у них. Что же касается взаимодействия в этой сфере, то я думаю, что работа над совместными проектами со странами БРИКС перспективна. NBJ: Американским и европейским компаниям запрещено сотрудничать с Россией в рамках реализации многих

банки и бизнес

портрет отрасли

совместных проектов. В то же время есть опыт, свидетельствующий о том, что подобные ограничения можно обходить. Так, американские компании, принадлежащие, например, Генри Форду, сотрудничали с СССР в 1930–1940 годы. Может ли то же самое повториться сейчас? Г. ШМАЛЬ: Не только может, но и уже повторяется. Многие компании, несмотря на ужесточение санкций, заинтересованы в сотрудничестве с Россией и будут продолжать участвовать в совместных проектах. Вы справедливо упомянули Генри Форда, но помимо него с СССР сотрудничали и другие бизнесмены – Хаммер, Маннесман, Крупп и т.д. Холодная война – это, конечно, плохо, но бизнес находит способы либо вообще не участвовать в ней, либо минимизировать свое участие. NBJ: Вы считаете, что кризис был спровоцирован не столько внешними факторами, сколько тем, что Россия оказалась не готова к резкому удешевлению «черного золота»? Г. ШМАЛЬ: Да, к сожалению, это так. Россия за 24 года не смогла развить и построить новые системы и технологии по добыче нефти и газа. В данной сфере она сильно отстала от своих соседей – как европейских, так и азиатских стран. Мы много лет жили, полагаясь на то, что обладаем достаточными запасами нефти и газа, и не уделяя должного внимания ни разработкам новых месторождений, ни совершенствованию технологий, ни развитию других отраслей национальной экономики. NBJ: Но если мы обратимся к внешним факторам – можно ли, с Вашей точки зрения, полагать, что во многом изменение цен на нефть произошло из-за политики Саудовской Аравии и США. Есть даже целая теория их заговора с целью наказать Россию по аналогии с тем, как в свое время они наказали Советский Союз. Г. ШМАЛЬ: Утверждение, что СССР прекратил свое существование из-за нега-

банки и бизнес

тивной для него, как страны-производителя, динамики цен на нефть, не соответствует действительности. Было много других факторов, которые предопределили именно такое развитие исторических событий. Главная причина в том, что у СССР не было экономической теории социализма. После смерти Иосифа Сталина наша страна фактически оказалась в этом вопросе на распутье: она могла развиваться подобно Югославии, Швеции и странам Западной Европы, а могла пойти путем Китая и Индии, но у нее не было ни своего Дэна Сяопина, ни своего Джавахарлала Неру. Результатом того, что она не выбрала ни один из этих путей и не выработала четкий план своего дальнейшего экономического развития, стала эпоха застоя. А ценовой шок на мировых рынках нефти в середине 1980-х годов был скорее дополнительным, чем решающим фактором кризиса советской экономики. NBJ: Но нельзя отрицать того, что в 2014 году цены на «черное золото» очень резко снизились, несмотря на то, что общемирового экономического кризиса не наблюдается. Почему они вели себя так в 2008 году, было понятно, но почему мы сейчас наблюдаем аналогичную картину – не совсем. Как-то сами собой приходят на ум всевозможные теории заговора… Г. ШМАЛЬ: Тот факт, что цены резко упали, можно объяснить целым рядом причин: и отсутствием взаимодействия между странами, не являющимися членами ОПЕК, и распространением дезинформации, и следствием спекулятивной погони за наживой. Говорить же о том, что налицо заговор, на мой взгляд, нет оснований. На самом деле мы видим достаточно распространенную ситуацию: когда появляются страны, имеющие в избытке тот или иной товар, то они, что вполне логично, начинают предоставлять его по более низкой цене. Прислушиваются ли они при этом к мнению и пожеланию других государств? Как мы видим, не всегда. На протяжении многих лет Саудовская Аравия была ведущей страной

картеля и поддерживала высокие цены на нефть, а теперь она отказывается сокращать квоты на добычу и не исключает падения котировок нефтяных контрактов до 20 долларов за баррель. NBJ: Насколько обоснованы, с Вашей точки зрения, утверждения, что все происходящее сейчас – это попытка предотвратить «сланцевую революцию»? Часто можно слышать, что в сложившихся ценовых условиях добыча сланцевой нефти становится невозможной. Г. ШМАЛЬ: Проблема добычи сланцевой нефти действительно заключается в ее высокой себестоимости. По оценкам экспертов, в разных штатах США этот показатель колеблется от 40 до 85 долларов за баррель, а в среднем по стране составляет 75 долларов. Нынешнее состояние мирового рынка делает добычу на сланцевых месторождениях невыгодной. Если цены продолжат падать, то американские компании будут вынуждены свернуть свою работу. В этом случае весь проект «сланцевой революции» уйдет в небытие. NBJ: Но есть такая версия: США готовы продавать сланцевые нефть и газ себе в убыток, чтобы «подсадить» на свои поставки европейские страны. Мол, сначала понесем убытки, потом все вернем, завоевав новый для себя рынок сбыта. Г. ШМАЛЬ: США действительно желают привлечь Европу к своим источникам, но вряд ли этим планам суждено сбыться. Во-первых, американские компании не смогут поставлять нефть и газ в необходимых количествах. Вовторых, Европу могут заставить платить за транспортировку – это существенные расходы. Не надо сравнивать нефть с картофелем или помидорами и пытаться объяснить происходящее на рынке энергоносителей только изменением соотношения спроса и предложения. Нефть и газ – специфические товары, и на рынке, где они продаются и покупаются, действуют иные правила.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

банки и бизнес

Если подробно разбирать тему поставок сланцевого газа, то тут необходимо прояснить следующие моменты. Во-первых, поставки из США этого энергоресурса могут начаться не раньше 2017 года, и не факт, что первым получателем американского сланцевого газа будет Европа. Продавать его американские компании будут туда, где им предложат максимально высокую цену, а это, скорее всего, сделают страны Азии. Во-вторых, с добычей сланцевого газа в США все не так однозначно. Сейчас оборудование перебрасывается в «нефтянку», потому что образовался избыток газа, и цены на него на внутреннем рынке сильно упали. Если США начнут поставлять голубое топливо на экспорт, то цены внутри страны на него опять увеличатся, что ударит по всей американской экономике, привыкшей развиваться за счет дешевого газа. Так что, сами видите, это палка о двух концах. NBJ: До сих пор нет-нет да и озвучивается версия, что конфликт на Украине – это, по сути, конфликт за месторождения сланцевых нефти и газа, которые якобы обнаружены на территории Донбасса. Это соответствует действительности? Г. ШМАЛЬ: Это байка. Сланцевой нефти там нет в принципе, что касается сланцевого газа, то небольшие запасы там действительно есть. Но они явно присутствуют не в том количестве, чтобы из-за них развязывать войну. Ни США, ни ЕС, ни кто-либо еще не стал бы вмешиваться в конфликт с Россией по такому ничтожному поводу. NBJ: Европа в последнее время все чаще говорит о своем желании уйти от энергозависимости от России. Это возможно в среднесрочной перспективе? Г. ШМАЛЬ: Чтобы ответить на этот вопрос, надо понять, есть ли у Европы в распоряжении альтернативные источники и маршруты газовых поставок. Максимум, что она может получить до конца этого десятилетия, – 10 миллиардов кубометров азербайджанского

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

портрет отрасли

мы много лет жили полагаясь на то, что обладаем достаточными запасами нефти и газа, и не уделяя должного внимания ни разработкам новых месторождений, ни совершенствованию технологий, ни развитию других отраслей национальной экономики газа (в 2013 году Россия поставила в Европу 163 миллиарда кубометров газа). Были надежды на туркменский газ, но он весь ушел в Китай. Надеялись на Египет, но он заключил контракты, которые не может выполнить. NBJ: Вы говорите об альтернативных маршрутах. В связи с этим я хотел бы спросить, есть ли перспектива строительства газопровода и нефтепровода по дну Атлантического океана? Г. ШМАЛЬ: Нет, этот проект, на мой взгляд, нереализуем, поскольку сразу же возникает вопрос – кто будет его оплачивать? США и ЕС на подобные затраты не пойдут, даже если объединят усилия. Труба, проложенная по дну океана, обойдется в десять раз дороже, чем обычная. NBJ: Так что газ, который по ней теоретически проходил бы, на выходе оказывался бы золотым? Г. ШМАЛЬ: Совершенно верно. NBJ: Кто из стран сейчас больше всего выигрывает в результате нефтяного кризиса? Г. ШМАЛЬ: Здесь можно судить поразному. Страны-экспортеры и страныимпортеры могут оказаться в разных ситуациях – как говорится, что хорошо одним, то плохо другим.

Например, к настоящему моменту цена на нефть колеблется вокруг отметки 60 долларов за баррель. Поскольку Организация стран – экспортеров нефти (ОПЕК) приняла решение не снижать объемы добычи, то можно прогнозировать дальнейшее падение стоимости «черного золота» . Ряд предприятий, занимающихся добычей и переработкой нефти, не выдержат такой дешевизны своей продукции. В результате мы увидим большой передел рынка между его участниками. NBJ: По Вашему мнению, сколько времени продлится нынешний нефтяной кризис? Есть ли основания утверждать, что острую его фазу рынок уже прошел? Г. ШМАЛЬ: Не стоит ожидать его быстрого завершения – этот кризис может растянуться на несколько лет. На протяжении всего периода будут обострения. Некоторые страны могут пройти через различные экономические потрясения, другие могут даже повторить судьбу Украины. NBJ: Заключительный вопрос нашей беседы – при каких мировых ценах на нефть российская экономика, по Вашему мнению, будет чувствовать себя комфортно? Г. ШМАЛЬ: Оптимальная цена для России – 75–80 долларов за баррель. Во всяком случае, я считаю, что эта цена для нас перспективна.

банки и бизнес

валютные рынки

банки и бизнес

доллар непотопляем? мир ищет новую мировую резервную валюту, но пока не находит. Однако «пока» – не значит «никогда» беседовал

Иван Скогорев

В 2014 году стали появляться новости о том, что различные страны сокращают долю ценных бумаг, номинированных в долларах США, в структуре своих золотовалютных резервов. Наиболее активно, если верить экспертам, это делали и продолжают делать сейчас две

банки и бизнес

страны – Россия и Китай. Что двигало ими и движет другими странами, которые, пусть и не так активно, но все же пытаются диверсифицировать свои ЗВР за счет сокращения доли доллара США в них в пользу других финансовых инструментов?

Весьма интересные данные обнародовало 15 июня Министерство финансов США. В его отчете указывается, что за год (с апреля 2014 года по апрель 2015 года) Россия сократила вложения в облигации США более чем на 40%. По состоянию на 1 мая 2015 года наша страна располагала государственными ценными бумагами США на 66,5 млрд долларов против 116,4 млрд долларов в апреле 2014 года. С марта по апрель 2015 года Россия продала американские государственные ценные бумаги номиналом на 3,4 млрд долларов. С августа 2014 года, констатирует Минфин США, объем американских бумаг в портфеле российского правительства неуклонно снижается. Россия по объему вложений в американские облигации опустилась с 12-го места на 22-е. При этом, как поясняют экономисты, параллельно идут два процесса: снижение доли доллара в золотовалютных резервах приводит к росту спроса на золото. «Наша страна в последнее время действительно в последнее время оказалась в числе абсолютных лидеров по закупке золота. По данным на март 2015 года, доля этого металла в золотовалютном запасе России составила порядка 13%, а всего запасы золота превысили 1 200 тонн. Таким образом, Россия на сегодняшний день – шестая по счету страна по объему золотого резерва. При этом эксперты сходятся во мнении, что даже эти объемы несравнимы с теми, которые выкупаются Китаем. К сожалению, в отличие от нас, китайский ЦБ не раскрывает состав своих резервов. Здесь можно только процитировать участников рынка. «Спрос со стороны Китая просто огромен», – говорит

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

банки и бизнес

начальник аналитического управления Национального рейтингового агентства Карина Артемьева. Наблюдатели указывают на то, что главными в данном случае являются политические причины: резкое ухудшение отношений между США с одной стороны и Россией и КНР с другой. Естественно, в качестве «триггера» фигурирует и геополитический кризис на Украине. Все вполне объяснимо, констатируют эксперты. Раз между США и Россией с Китаем «пробежала черная кошка», то нет ничего удивительного в том, что две страны с развивающимися рынками – и два основателя нового международного экономического союза в лице БРИКС – пытаются снизить долю оборота в долларах. «Это объясняется главным образом стремлением этих стран вытеснить посредника в их экономических взаимоотношениях с партнерами, особенно с теми, с которыми имеются значительные взаимные трансграничные потоки товаров и услуг, – поясняет заместитель начальника аналитического департамента «ИК «ЕВРОФИНАНСЫ» Антон Андрющенко. – Эти меры в случае их реализации приведут к некоторому упрощению торговли и окажут ограниченный позитивный эффект на экономики этих стран». ТОРОПИСЬ МЕДЛЕННО ИЛИ СИЛЬНО ОБОЖЖЕШЬСЯ Однако, как указывают многие аналитики, нельзя все сводить исключительно к охлаждению отношений между США, Россией и Китаем, и к попыткам двух последних стран укрепить свою финансовую независимость. В последнее время все более очевидной становится следующая тенденция: многие банки развитых стран начали активно скупать золото и ценные металлы. Среди покупателей при этом не только Россия и Китай, но и Япония, и страны ЕС, у которых вроде бы нет никаких серьезных политических трений с США. Естественно, возникает вопрос: а ими-то что движет?

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

«Существует единственный всеми признанный актив, которому валютные риски не присущи. Этот актив – золото. Оно способно защитить экономику от рисков и не подвержено давлению на суверенитет. Это один из способов погашения обязательств, который поддерживает независимость и может использоваться для развития национальной экономики», – поясняет Карина Артемьева (Национальное рейтинговое агентство). Поэтому стремление ряда стран к увеличению своей «золотой подушки безопасности» вполне объяснимо. Угрозы подвергнуть эти страны санкциям (преимущественно в финансовой сфере) только подливают масла в огонь. Впрочем, есть и другие варианты ответа на этот вопрос, и они тоже звучат весьма убедительно. Первый из них заключается в том, что доллар США занимает слишком высокий процент в золотовалютных резервах мировых ЦБ. При этом данный процент, как считает начальник департамента операций на финансовых рынках Русского Международного Банка Владимир Фирсов, абсолютно не соответствует относительному размеру экономики США в общемировой экономике. «Таким образом, ряд стран планирует соответствующие изменения в ЗВР для более объективного отражения экономических реалий», – полагает специалист. И среди этих стран, как отмечалось выше, не только те, у кого есть все шансы попасть «под санкционную раздачу» со стороны эмитента доллара в лице США. Второй вариант ответа: страны уже не могут полагаться на доллар как на фактор, обеспечивающий стабильность их финансовых систем при любом раскладе. У них есть основания для подобных опасений. Еще в марте этого года появилась информация о том, что крупнейший в мире фонд облигаций PIMCO объявил о том, что полностью избавился от американских казначейских облигаций. Эта компания в общей сложности управляет активами на сумму свыше одного триллиона долларов, что пре-

валютные рынки

восходит капитализацию всего российского фондового рынка. Консультирует этот фонд бывший председатель Федеральной резервной системы США Алан Гринспен, который одним из первых предсказал наступление Великой депрессии-2 в 2007 году. В апреле вслед за этим появились сообщения о том, что долю американских «трежерис» начали сокращать и крупнейшие американские банки, в числе которых JP Morgan. Все это, как подчеркивают эксперты, весьма серьезные и тревожные знаки, и нет ничего удивительного в том, что страны, аккумулировавшие у себя в ЗВР значительные запасы долларов, сейчас ищут альтернативные финансовые инструменты. Но, несмотря на все вышесказанное, никто не отрицает, что доллар по-прежнему лидирует в списке резервных мировых валют, и что утрата им господствующих позиций – процесс, мягко говоря, не быстрый. Однако, как говорят эксперты, вполне возможный. Правда, тут всегда сложно посчитать издержки, и финансовые, и, при определенном развитии событий, политические, и даже военные. В качестве не слишком вдохновляющего примера аналитики приводят судьбу другой валюты, когда-то, как и доллар США сейчас, занимавшей пьедестал почета среди различных национальных денежных единиц. На протяжении почти 200 лет роль золотого стандарта играл британский фунт стерлингов, благо экономика и банковская система Соединенного Королевства считались самыми могущественными в мире. Понадобилось несколько десятилетий и Вторая мировая война для того, чтобы фунт утратил свои позиции и передал пальму первенства доллару США. Сейчас, как считают некоторые эксперты, судьбу фунта рискует повторить сам доллар, но не сегодня, и не завтра, а через достаточно продолжительное время. «Конечно, так просто свои позиции США не сдадут. Да и на ближайшие 10 лет об этом не может быть и речи. Приведу такой пример: те страны

банки и бизнес

валютные рынки

Ближнего Востока, которые пытались уйти от доллара в вопросах оплаты поставляемой нефти, были подвергнуты бомбардировкам и фактически прекратили свое существование, – напоминает доцент факультета финансов и банковского дела РАНХиГС Василий Якимкин. – Тем не менее процесс пошел, и он неминуемо вызовет кризис текущей мировой финансовой системы в 2016–2017 годах. Старое будет разрушено (доминирование доллара США), и, скорее всего, будет иметь место весьма продолжительный переходный период к чему-то новому». Это будет не простой период, предупреждает эксперт. Не следует забывать о том, что США являются не только гегемоном во всех мировых финансовых центрах типа Всемирного банка и МВФ, но и военным лидером. «Свои интересы США привыкли отстаивать всеми доступными способами, в том числе и за счет войн. Сейчас только Россия может бросить им вызов. Ситуация очень напоминает 1917 год, когда подобным образом США дискредитировали всеми правдами и неправдами германского кайзера, а потом все-таки пошли на него войной, – предупреждает Василий Якимкин (РАНХиГС). МНОГО ЗВАНЫХ, НО МАЛО ИЗБРАННЫХ? Проблему осложняет еще и то, что пока, если рассматривать денежные единицы других стран, доллару практически нет альтернативы. Наиболее яркий пример, подтверждающий это – единая европейская валюта, которая в свое время рассматривалась некоторые оптимистами как замена доллару, но сейчас не входящая в список фаворитов у инвесторов в силу различных экономических и политических причин. Будущее Евросоюза представляется не безоблачным, а его настоящее омрачено возможным дефолтом Греции. К тому же инвесторов серьезно беспокоит перспектива разрастания украинского конфликта и возможное вовлечение в него целого ряда европейских стран – Румынии, Польши, Венгрии, республик

банки и бизнес

Прибалтики и даже Германии. Очевидно, что с учетом этих факторов евро не рассматривается как выгодная альтернатива доллара с точки зрения инструмента для размещения большей части ЗВР. «Еврозона – настолько пестрое образование, что пройдет еще много лет, прежде чем единая валюта сможет реально стабилизироваться (если, конечно, она выживет как «вид»). Иена и вовсе основывается на увядающей экономике, которая с годами будет сдавать позиции одну за другой, потому что огромнейший долг страны в сочетании с перевернутой демографической пирамидой – очень слабое основание в долгосрочном плане. На мой взгляд, как раз иена будет первой крупной валютой, которая рухнет», – прогнозирует портфельный управляющий General Invest Валентин Журба. Что касается британского фунта стерлинга, то его расцвет в прошлом, а швейцарский франк хотя и остается очень сильной валютой, но не пользуется и никогда не пользовался такой популярностью среди инвесторов, как доллар США. Естественно, внимание экспертов привлекает китайский юань. «Растущая потребность многих стран в проведении независимой от США монетарной политики привела к идеям создания государственных валютных фондов. Их наполнение, безусловно, будет оказывать давление на доллар как резервную валюту. Возможно, китайская или какая-то иная валюта Азиатского экономического союза рано или поздно смогут потеснить доллар, но это займет еще достаточно много времени», – полагает директор департамента казначейства РОСГОССТРАХ БАНКа Дмитрий Емелин. Юань, доля которого в международных расчетах весной снова составила менее 2%, не скоро сможет стать альтернативой доллару, потому что вся экономика Китая также базируется на долговой пирамиде, которая рано или поздно разрушится. «Пузыри» на рынке недвижимости, кредитов, строительства, муниципального долга – плохая основа для крепкой валюты, – полагает Валентин Журба (General Invest).

«Несмотря на разговоры о так называемом кризисе доверия к доллару, более 60% мировых резервов сформированы в этой валюте, и в обозримом будущем роль доллара останется доминирующей. Сейчас много говорится о росте привлекательности китайского юаня. Тем не менее юань не является свободно конвертируемой валютой, и пройдет еще достаточно много времени, прежде чем юань будет принят в качестве мировой валюты», – подчеркивает заместитель генерального директора рейтингового агентства «Кредит-Рейтинг» Ольга Шубина. Как ни странно, в качестве будущей – хотя и весьма отдаленной, пока еще призрачной альтернативы доллару – рассматривается российский рубль. Во всяком случае, основания для этого есть, учитывая то, что растут количество и объемы внешнеторговых операций, совершаемых в национальных валютах, в том числе и в рублях. Да и воспринимается сейчас российская валюта внешними игроками совсем не так, как воспринималась в конце прошлого года. «Здесь можно отметить и укрепление рубля, которое происходит из-за снижения потребности в иностранной валюте внутри страны и из-за спроса на рубль как со стороны иностранных спекулянтов и инвесторов, так и со стороны российских компаний и банков. Пик платежей по внешнему долгу был пройден в середине I квартала 2015 года, импорт резко упал из-за девальвации рубля и снижения потребительского спроса населения, сальдо торгового баланса существенно улучшилось. Одновременно с этим начали снижаться факторы риска. На рынке нефти после обвального падения начался пусть и умеренный, но устойчивый подъем цен, а Минские соглашения снизили геологические риски и запустили механизм урегулирования конфликта на юго-востоке Украины. Благодаря этим обстоятельствам стало возможным возвращение иностранных игроков на российский рынок», – утверждает заместитель директора по корпоративным рейтингам RAEX («Эксперт РА») Александра Таранникова.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

банки и бизнес

«Кроме роста рубля и юаня, в последнее время в силу географической обособленности Австралии инвесторы нередко рассматривают австралийскую валюту в качестве возможного альтернативного инструмента сбережений. На наш взгляд, это будет иметь положительные последствия для стабильности, так как уберет чрезмерную концентрацию в одной валюте», – считает начальник департамента операций на финансовых рынках Русского Международного Банка Владимир Фирсов. «Для того чтобы валюта стала резервной, необходимо выполнение ряда условий. Экономика этой страны должна занимать высокую долю в мировом ВВП и глобальной торговле, характеризоваться невысокой инфляцией и низкой волатильностью валютного курса и обладать развитым

высоколиквидным финансовым рынком. Наиболее вероятным претендентом на получение статуса резервной валюты в долгосрочной перспективе является юань. По разным прогнозам, Китай обгонит Еврозону по размеру экономики в ближайшие 10-15 лет, а США – через 25 лет. Китаем проводятся мероприятия по либерализации доступа иностранных инвесторов на внутренний финансовый рынок, заключаются свопы с ЦБ различных стран, создается аналоговая международная расчетная система в юанях», – рассуждает заместитель директора по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Александра Таранникова. Однако, как подчеркивает специалист, пока на пути юаня к вершине мировой резервной валюты еще остается ряд препятствий. Во-первых, это ограниченная конвер-

валютные рынки

тация, во-вторых, отсутствие свободы счета финансовых операций и высоколиквидного долгового рынка. Кроме того, сам Китай не стремится активно форсировать этот процесс, обратной стороной которого является резкое укрепление юаня, а значит, снижение конкурентоспособности экспорта и рост угрозы пузырей на финансовом рынке. В целом, как дают понять эксперты, много званых, но мало избранных. Хотя многие страны устали от господства доллара, и многие из них не прочь бы обрести большую экономическую и финансовую самостоятельность, приходится терпеть. Новая резервная валюта должна «созреть» и «набрать вес». Пока же ни один из потенциальных кандидатов на эту роль не может сравниться с долларом США, однако «пока» – не значит «никогда».

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

банки и бизнес

риск-менеджмент

банки и бизнес

риски посткризисного периода П. ШАЙХИНА: «Задача риск-менеджмента компании – обеспечить ее готовность ко всему, разработать запасные варианты реагирования на случаи реализации любого вида рисков». беседовала

Анастасия Скогорева

Несмотря на временное затишье и кажущуюся стабилизацию на банковском рынке, российским финансовокредитным организациям приходится нелегко – в том числе и потому, что сохраняется угроза обострения как валютного, так и кредитного рисков. О том, как меняется в кризисный и посткризисный периоды роль подразделений риск-менеджмента в банках, и о том, какие задачи ставят перед собой «рисковики», рассказала в интервью NBJ заместитель председателя правления, член правления Росбанка Перизат ШАЙХИНА. NBJ: Перизат Шаймуратовна, расскажите, пожалуйста, какие риски сейчас являются наиболее актуальными для банков, и как меняется их иерархия по мере прохождения различных фаз нынешнего кризиса? П. ШАЙХИНА: Я бы сказала, кризис действительно идет волнами, поэтому на том или ином этапе участники рынка акцентируют свое внимание на различных кризисах. Вполне естественно, что в конце прошлого года всех волновал риск ликвидности, но, поскольку Банк России очень вовремя подоспел с комплексом мер, то опасения банков были достаточно быстро сняты. Регулятор, который также является кредитором последней очереди, предоставил дополнительную ликвидность, и это снизило напряжение на рынке. В то же время, в последние дни 2014 года перед многими участниками банковского рынка остро встал вопрос о соблюдении различных нормативов, в первую очередь требований к капиталу.

банки и бизнес

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

банки и бизнес

Тут банки, скорее, справились с проблемой собственными силами, так что на сегодняшний день можно говорить о том, что этот риск не входит в число наиболее актуальных для банковского рынка. NBJ: Ну, а кредитный риск? П. ШАЙХИНА: Вот он как раз на повестке дня, и у меня нет сомнений в том, что он будет рассматриваться как самый злободневный до конца этого года и в следующем году. Конечно, тут многое зависит от аппетита к риску финансовокредитных организаций, от того, какой кредитной стратегии придерживалась каждая из них в докризисный период. Но в принципе все мы сталкиваемся с одним и тем же явлением: снижается платежеспособность как физических лиц, так и корпоративных клиентов, соответственно ухудшается платежная дисциплина заемщиков, и некоторые кредиты, что закономерно, попадают в категорию проблемных. NBJ: То, что Вы описали, наверное, стандартное развитие ситуации для любого кризиса, независимо от того, вызван ли он по большей части внутренними дисбалансами в экономике или внешними факторами. Первым «выстреливает» риск ликвидности, потом – риск невыполнения нормативов, и затем – кредитный риск. Получается, что несмотря на не совсем стандартные причины, спровоцировавшие возникновение нынешнего кризиса, по большому счету «течение болезни» не изменилось? П. ШАЙХИНА: Да, в этом смысле мы ничего нового не видим. Естественно, что наряду с теми рисками, которые я перечислила, в известной степени «выстрелил» еще и валютный риск – особенно это коснулось банков, реализовывавших программы валютной ипотеки. И, как это обычно бывает, после острой фазы кризиса наступает затишье, что мы, собственно говоря, сейчас и видим. Как долго оно продлится, следует ли нам ожидать нового

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

обострения, или ситуация стабилизируется на долгосрочной основе – сейчас трудно сказать. NBJ: Обычно на фоне кризисных явлений обостряется еще и риск мошеннических действий. Во всяком случае, такой вывод можно сделать, глядя на то, как банки, несмотря на дефицит средств, укрепляют свою информационную безопасность. П. ШАЙХИНА: Безусловно, Вы правы. Атаки мошенников на операционные системы банков и их попытки получить кредиты, используя поддельные документы, действительно становятся более частыми. К тому же проявляются ошибки, допущенные в докризисный период в деле противодействия мошенничеству. Это, с одной стороны, неизбежно, а с другой – это как раз дает возможность банкам извлечь уроки, проанализировать результаты и усовершенствовать свои антифрод-системы. NBJ: Наверное, нынешний кризис все же внес нечто новое в работу банковских департаментов по управлению рисками. Ни в 1998 году, ни в 2008 году не было такого фактора, как санкции, то есть политический риск тогда рассматривался как второстепенный. А сейчас… П. ШАЙХИНА: А сейчас он, конечно, играет куда более заметную роль. Иллюстрирую это на примере: среди клиентов крупных российских банков достаточно много компаний, которые входят в число «blue chips» (голубых фишек). Некоторые из них действительно попали в санкционные списки, и понятно, что это заставляет и нас, и другие банки, обслуживающие эти компании, учитывать данное обстоятельство. Теперь, рассматривая заявки на получение кредитов или на реструктуризацию, мы, естественно, учитываем и такие факторы, как наличие господдержки или перспективы ее получения. Не то чтобы мы не делали этого раньше, но сейчас, конечно, этому уделяется большее внимание.

риск-менеджмент

NBJ: Россия переживает отнюдь не первый финансово-экономический кризис, и каждый раз мы видим одно и то же – сразу же повышается роль рискподразделений, и к мнению «рисковиков» начинают трепетно прислушиваются. Банки также начинают в срочном порядке вносить коррективы в ранее действовавшие риск-стратегии. Наблюдаете ли Вы такую тенденцию сейчас? П. ШАЙХИНА: Если говорить об изменении отношения к «рисковикам», то однозначно да, к ним начинают внимательнее прислушиваться, их мнение больше учитывается при проведении тех или иных банковских операций. Что касается корректировки стратегий, то здесь все сложнее. С одной стороны, Росбанк всегда придерживался одних из самых высоких стандартов рисккультуры на российском рынке – это вполне объяснимо, если учесть, что нашей материнской компанией является группа Société Générale. С другой стороны, мы видим, что в кризис все риски подлежат переоценке, поскольку становится очевидным, что до этого они все же были недооцененными. NBJ: Как это происходит на практике? П. ШАЙХИНА: Приведу в качестве иллюстрации конкретный пример. До кризиса мы собирались активно наращивать объемы в сегменте среднего корпоративного бизнеса, поскольку, во-первых, рассматривали его как достаточно привлекательный для банка, а, во-вторых, ставили перед собой цель диверсификации нашего корпоративного кредитного портфеля. Под влиянием кризиса мы решили пока воздержаться от резкого увеличения объемов кредитования таких компаний. Конечно, мы продолжаем оказывать им комплексное обслуживание с фокусом на транзакционные услуги… NBJ: А с учетом чего было принято решение пока воздержаться от наращивания объемов кредитования предприятий среднего бизнеса?

банки и бизнес

риск-менеджмент

П. ШАЙХИНА: Причина очевидна – эти компании имеют меньше «жирка», чем крупный корпоративный бизнес, а значит, их шансы благополучно пережить кризис, сохранив при этом высокую платежную дисциплину, ниже. NBJ: Все это хорошо, но тут может возникнуть другой риск – когда кризис закончится, компании, которым банк сейчас либо отказывает в кредитовании, либо кредитует по остаточному принципу, могут оказаться уже «разобранными». То есть они будут обслуживаться в других финансово-кредитных организациях, и не так-то просто будет их переманить… П. ШАЙХИНА: Как я уже сказала, у всех финансово-кредитных организаций разный аппетит к риску и разные системы ценностей. Кто-то стремится взять «объемом» – привлечь на обслуживание как можно большее количество клиентов, даже при условии того, что это приведет к повышению кредитных рисков банка. Мы придерживаемся другого подхода. Росбанк не ставит перед собой цели стать самым крупным корпоративным банком и собрать под своим крылом наибольшее количество крупных и средних компаний в качестве клиентов. То же самое я могу сказать и о некоторых направлениях розничного кредитования – мы, можно сказать, «ушли с улицы», из высокорискованных сегментов. NBJ: Нельзя сказать, чтобы Росбанк до этого был особо замечен в этих сегментах. П. ШАЙХИНА: Вы правы, мы всегда в этих вопросах придерживались достаточно консервативной политики, которая, как я уже сказала, является традиционной не только для Росбанка, но и для всех компаний, входящих в группу Société Générale, независимо от того, в каких странах они работают. Естественно, мы стали уделять и больше внимания таким критериям, как LTV (loan to

банки и бизнес

value) и DTI (debt to income), поскольку они являются главными при оценке платежеспособности как имеющихся, так и потенциальных заемщиков. Также мы пришли к выводу о необходимости централизации процесса принятия кредитных решений… NBJ: То есть забрали полномочия по принятию таких решений у филиалов и подразделений Росбанка? П. ШАЙХИНА: В некотором смысле да, хотя не стоит понимать это буквально. Речь не идет о том, что теперь центральный офис принимает решение, одобрить заявку или отклонить, по любому, даже самому мелкому кредиту. Но, конечно, рассмотрение заявок на крупные суммы переведено на уровень центрального офиса. NBJ: В кризис доля проблемных кредитов и «плохих» долгов в портфелях банков неизбежно растет. Как обстоят дела с динамикой этого показателя у Росбанка? П. ШАЙХИНА: Вы знаете, совсем неплохо. Я бы сказала, что во многом это связано с теми решениями, которые мы приняли и реализовали где-то за год-полтора до наступления этого кризиса. Тогда мы разделили наш совокупный кредитный портфель на несколько сегментов: сегмент дефолтных заемщиков, сегмент тех, кто может допустить дефолт, компании, у которых может возникнуть кассовый разрыв и т.д. Соответственно, были выработаны различные подходы к каждому из заемщиков, в зависимости от того, в какую категорию он попадает. И это дало свои плоды, как раз с точки зрения динамики показателя проблемной задолженности в портфеле. NBJ: Это разделение позволило банку быстрее реагировать на тревожные «звоночки», поступающие со стороны того или иного заемщика? П. ШАЙХИНА: Да. Ведь надо понимать, что перед наступлением дефолта бывают эти самые «звоночки», и тут

как раз банк может и должен принять превентивные меры с целью недопущения дефолта. Очевидно, что задача финансово-кредитной организации – и наша задача, как направления рискменеджмента – состоит не в том, чтобы констатировать неплатежеспособность заемщика и обратить взыскание на предмет залога. Свою цель мы видим в том, чтобы снизить долю NLP (non-performing loans, просроченных кредитов. – Прим. ред.) в кредитном портфеле банка, и, соответственно, чтобы уменьшить объем обязательных резервов. Кстати, не так давно я смотрела динамику этого показателя в первом квартале текущего года. Не могу сказать, что увиденное меня очень обрадовало, но по крайней мере налицо позитивная тенденция, что немаловажно в наше непростое время. NBJ: Последний вопрос интервью – как раз о нашем непростом времени. Как Вы видите дальнейшее развитие ситуации на российском банковском рынке, и какие риски, на Ваш взгляд, будут наиболее актуальными и острыми для наших банков во второй половине этого года? П. ШАЙХИНА: Предсказать, как будет развиваться дальше ситуация в целом в экономике страны и в частности на российском банковском рынке, сложно – слишком велика неопределенность. Мы не знаем, сколько еще России придется прожить в режиме санкций, не будут ли ограничительные меры ужесточаться, как будут вести себя мировые цены на нефть. Как раз эта неопределенность и давит на рынок, заставляя банки действовать очень осторожно. Что касается рисков, то я на этот вопрос, в общем, уже дала ответ – конечно, самым актуальным останется кредитный риск. Кроме него при определенном стечении обстоятельств может обостриться и валютный риск. Это уже задача риск-менеджмента компании – обеспечить ее готовность ко всему, разработать запасные варианты реагирования на случаи реализации любого вида рисков.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

Слово практику П. ГОЛОВЛЕВ (СМП Банк): «Люди все время пытаются материализовать информацию. Нужно изменить мышление, иначе мы постоянно будем сталкиваться с проблемами» .................................. 92 Импортозамещение ITSF – IT & SECURITY FORUM: ИБ и новые требования к ИТ на повестке дня ................................................. 97 Инкассация Несмотря на то, что рынок инкассаторских услуг остается одним из самых закрытых, организационные и технологические новшества не обходят его стороной ...................................................... 98 Импортозамещение Мобильный банкинг – арена неценовой борьбы ......................................................................................... 102 СМЭВ Н. ТЕРЕНТЬЕВА (Прио-Внешторгбанк): «Решение задачи по наведению мостика между программным обеспечением банка и ПО любого сервиса СМЭВ достаточно простое»....................... 106 Новости компаний .................................................................................................................................... 108

UPGRADE

СЛОВО ПРАКТИКУ

Потерянное поколение в информационной безопасности П. ГОЛОВЛЕВ: «Люди все время пытаются материализовать информацию. Нужно изменить мышление, иначе мы постоянно будем сталкиваться с проблемами» беседовала

Анна Кислицына

КОГДА РЕЧЬ ЗАХОДИТ ОБ ОТЕЧЕСТВЕННЫХ ПРОДУКТАХ В СФЕРЕ ИБ, ТО ПОНИМАЕШЬ – ВЫБИРАТЬ ОСОБО НЕ ИЗ ЧЕГО NBJ: Павел, как санкции повлияли на обеспечение информационной безопасности в банках? Пока мы слышим не столько оценки ситуации, сколько слова о необходимости импортозамещения в сфере высоких технологий.

СМП Банк, входящий в ТОП-40 российских финансовых учреждений, одним из первых попал под влияние западных санкций. Начальник управления информационной безопасности кредитной организации Павел ГОЛОВЛЕВ ответил на вопросы NBJ о том, насколько велика возможность импортозамещения в сфере информационных технологий, как обстоят дела с компьютерной грамотностью среди россиян и как следует усовершенствовать отечественное законодательство с точки зрения защиты данных. 92

upgrade

П. ГОЛОВЛЕВ: В первую очередь санкции действительно связаны с импортозамещением. Это объясняется тем, что мы слишком сильно привязаны к зарубежным технологиям, несмотря на то что в основном они создаются нашими бывшими соотечественниками. Было бы на что замещать, но на российском рынке, к сожалению, хороших решений в последнее время нет. У нас нет культуры производства и поддержки того, что нужно пользователям. Российские производители средств защиты ориентированы в большей степени на требования регуляторов, которые, как правило, произносятся один раз, «отливаются в бронзе» и с трудом меняются, даже когда это действительно нужно. У западных производителей есть свои маркетинговые перекосы, бывает, что они изобретают то, в чем нет необходимости, но их способность подстраиваться под текущую ситуацию, обгонять рынок неоспорима. У нас этого нет. Кроме того, существует разница между защитными средствами одного уровня, выпущенными в России и за рубежом: у западных продуктов помимо основного функционала есть масса

различных «вкусностей», «бантиков», удобств – одним словом, того, что называется «юзабилити». У отечественных решений есть только основной функционал, и пользоваться им – «из Москвы в Питер через Владивосток». Даже если мы используем технологические возможности, работая в каких-то сегментах, то делать так, чтобы это было удобно, все равно не получается. Видимо, это особенности русского менталитета: что бы мы ни делали – выходит либо сковорода с разделяющейся боеголовкой, либо паровоз, который надо дорабатывать напильником. Санкции имеют скрытый нюанс: западные системы защиты не могут работать жестко настроенными по принципу «выстрелил и забыл». Они требуют постоянной информационной подпитки, поэтому отключение от источника этой подпитки приводит к деградации защитных свойств. Наши разработчики исторически стараются делать все наоборот. В связи с тем, что требования регулятора строго заданы, у отечественных компаний получается производить жесткие средства защиты. Предполагается, что они могут быть установлены, подключены – и будут работать. К сожалению, в современном мире это не так. Ситуация меняется очень быстро, нужно постоянно ее мониторить. Западные производители либо имеют для этого собственные аналитические центры, либо настраиваются на какие-то крупные над- или межотраслевые центры консолидации и обработки большого количества информации из множества разных источников – так отображается карНА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

СЛОВО ПРАКТИКУ

тина постоянно меняющегося мира. Данные используются при создании новых технических средств и при внесении корректировок в сценарии работы имеющихся. У нас в России это только начинает зарождаться. Во время межбанковской конференции в Магнитогорске ФСТЭК России (Федеральная служба по техническому и экспортному контролю. – Прим. ред.) заявила, что будет создавать такие центры и уже начала публиковать свои списки угроз и уязвимостей. Но опять-таки мало их публиковать – нужно предлагать решения, механизмы по обнаружению и расшифровке угроз. И самое главное – встраивать обработку информации в средства безопасности. В России этим уже занимаются антивирусные компании, но обеспечение безопасности не ограничивается только приобретением их продуктов. «Лаборатория Касперского», Dr.Web и ряд других компаний, занимающихся информационной безопасностью, пытаются делать чтото для своих сервисов, потому и могут конкурировать на отечественном рынке. Но «узок круг этих революционеров…». Надо признать, что за счет стремления сэкономить у нас все же появляются интересные решения. В России есть очень хорошие оптимизаторы, которые могут, например, поставить прочную «заплатку» в конкретном месте. Но решать проблемы в комплексе у нас почему-то не умеют. NBJ: Ваша коллега Наталья Касперская говорит о том, что в России есть программные продукты, составляющие ее цифровой суверенитет, и приводит в качестве примера несколько клонов Linux, ключевые разработки в области СУБД и ERP, офисные приложения, основанные на открытом ПО, специализированные разработки для промышленности, в том числе военной. П. ГОЛОВЛЕВ: Понимаете, для России – это капля в море. Я не говорю о том, что у нас нет программных продуктов – они есть, но их не хватает. Выбирать особо не из чего. А уровень поддержки разработок совершенно не соответствует денежным аппетитам их производителей. Основная же масса информациониюль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

UPGRADE

ных продуктов вообще находится на грани добра и зла… Я всегда говорю о том, что информационная безопасность сродни медицине, она должна полностью пронизывать общество: от первичной гигиены, которой обучают, как правило, ребятишек в детсадовском возрасте, до лечения в центрах косметологии, поликлиниках, хосписах. На развитие медицины непременно должны направляться государственные ресурсы. То же самое с информационной безопасностью: несмотря на чисто экономическую составляющую, без государственной и социальной поддержки она бессмысленна. «ГИГИЕНЕ» В ИНФОРМАЦИОННОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ЛЮДЕЙ НАДО ОБУЧАТЬ, НАЧИНАЯ С ДЕТСКОГО САДА NBJ: Раз уж зашла речь о «первичной гигиене» в сфере информационной безопасности, то скажите, пожалуйста, как Вы относитесь к инициативе Российской ассоциации электронных коммуникаций ввести в школьную программу новый предмет «Основы ИБ»? П. ГОЛОВЛЕВ: Это необходимо сделать. Людей нужно обучать элементарным правилам компьютерной «гигиены» с раннего возраста. Дети рано начинают пользоваться гаджетами, еще не осознавая того, что общество стремительно переходит из материального мира в мир виртуальный, не менее опасный. Просто опасности там другие. Самая ценная сегодня вещь – информация, но люди еще не поняли этого. Фактически мы уже потеряли целое поколение, представители которого публикуют в социальных сетях снимки своих паспортов, кредитных карточек, пишут, куда они летят, каким рейсом и кто остается в квартире. Когда видишь это, начинаешь сильно сомневаться в адекватности окружающего мира. А потом люди, игнорирующие правила компьютерной «гигиены», начинают соответствующим образом производить информационные продукты. Круг замыкается. Иными словами, люди, не привыкшие мыть руки перед едой, начинают делать на рынке шаурму в антисанитарных условиях.

NBJ: Неужели в информационной безопасности такое возможно? П. ГОЛОВЛЕВ: Не в информационной безопасности, а в информационных технологиях в целом. Как показывает практика, есть люди, которые по крайней мере думают об этом. Почему процветают поддельная продукция и контрафакт? Потому что накладные расходы на соблюдение всех правил «гигиены» для честного производителя слишком велики. При производстве компьютерных технологий и девайсов, при написании программ предпочтение зачастую отдается студенту первого курса, который едва успел выучить какой-нибудь язык программирования. Да, среди них встречаются гении, но чаще всего это не так. Притом с гениями есть свои, особые проблемы. В бизнесе существует треугольник понятий «быстро – качественно – недорого». Безопасность – термин позиции качества. Соответственно, когда из этого треугольника выбирают два понятия – предпочтение отдают «быстро» и «недорого» – про категорию «качество», в том числе и про безопасность, очень часто забывают. Государственное регулирование должно заявлять о себе именно на этапе расстановки приоритетов, а не после него. В противном случае мы так и будем иметь дело с «заплаточными» методами, «костылями», прокрустовым ложем так называемой наложенной безопасности, которая помогает бороться с уже возникшей проблемой, но не предотвращает возникновение новых, а зачастую их создает. Безопасность же должна быть органично встроена в продукт на принципах security by design, только тогда она будет эффективной. NBJ: Можно ли из Ваших слов сделать вывод о том, что российское законодательство в области информационной безопасности несовершенно? П. ГОЛОВЛЕВ: Цельного и непротиворечивого законодательства в области информационной безопасности как такового нет. В России существует некий ментальный разрыв: за информатизацию у нас отвечает Минкомсвязь, upgrade

UPGRADE

СЛОВО ПРАКТИКУ

за безопасность – такие силовые структуры, как ФСБ, ФСТЭК, ФСО (Федеральная служба охраны России. – Прим. ред.) и прочие, а за развитие общества в целом – Минэкономразвития. К тому же в каждой бизнес-отрасли есть своя специфика и свой регулятор. В результате получается, что в одном месте густо, в другом – пусто, иногда до абсурда. С одной стороны, за ИБ (хотя сам термин немного неверный – корректно говорить «защита информации») у нас вроде как отвечает одно министерство. С другой стороны, есть силовые структуры, которые привыкли «держать и не пущать», стоять на страже гостайны. Их объективно мало волнует реальный бизнес и происходящие в нем информационные процессы. В результате возникает проблема несовершенства российского законодательства. Я думаю, должен пройти определенный этап эволюционного развития. Приведу еще одно сравнение: пока полЕвропы не вымерло от чумы и холеры, люди не перестали выливать содержимое ночных горшков из окон своих домов и иным образом игнорировать правила гигиены. Для осознания проблемы людьми и государством должна была произойти реальная катастрофа. NBJ: Судя по всему, катастрофа уже происходит: по данным аналитического центра InfoWatch, за 2014 год утечка информации в мире увеличилась на 22%, а в России – на 73%. П. ГОЛОВЛЕВ: Любимая шутка безопасников – число аварий выросло в три раза: была одна, стало три. Всегда нужно смотреть еще и на абсолютные цифры. Обратное также верно. Возьмем, к примеру, шум вокруг того, что в банках похищают миллионы. Если поделить эти деньги на реальные обороты банковской системы, взятые из официальной статистики ЦБ, получится, что риск составляет одну копейку на тысячу рублей. В этом плане информационная безопасность, как и статистика, – достаточно циничная наука. Но тогда возникает вопрос: если ничего не происходит – это означает, что извне ничто не угрожает или служба информационной безопасности работает хорошо? У этой медали есть оборотная сторона: если 94

upgrade

ничего не происходит, зачем тратить деньги на защиту информации? На эти вопросы пока нет ответа. NBJ: Допустим, банку угрожает опасность. Служба безопасности узнает об этом, даже если атака не произойдет? П. ГОЛОВЛЕВ: Это очень сложный и интересный вопрос, ответ на него зависит от того, каков уровень атаки и каков уровень подготовленности самого атакующего. Например, антивирусные программы будут распознавать и отражать только те угрозы, информация о которых им известна. В данном случае службе безопасности достаточно будет раз в неделю просматривать общую статистику, убеждаться в том, что система работает нормально. Если система антивирусной защиты все-таки не сработала, то должен подключиться следующий защитный механизм, который даст информацию о том, что первичный слой защиты пробит. В этом случае необходимо подключать собственную аналитику и проводить расследование, корректировать имеющиеся защитные меры или внедрять новые – бороться с болезнью и вырабатывать иммунитет. А бывают случаи, которые можно сравнить с грабежом в подворотне. Тут уже против ножа или пистолета одним иммунитетом не отделаешься. Если организму будет нанесен неожиданный удар, его иммунная система, конечно, активно заработает – начнется процесс заживления и восстановления функций. Но защитные меры уже нужно будет принимать на другом уровне. К делу должны подключиться специалисты из других областей, в частности сотрудники правоохранительных органов, которые помогут поймать нападавшего, или врачи, которые будут лечить пострадавшего. Одним словом, разные проблемы должны решаться по-разному.

При ответе на данный вопрос хотелось бы затронуть тему привычки к компьютерам. Люди нажимают на кнопки, скачивают что-то из Интернета, ставят галочки на пользовательских соглашениях. На самом деле за всем этим стоят реальные интересы реальных людей. Прежде чем сделать что-то, подумайте: в жизни ничто не происходит просто так. Альтруизм не является настолько широко распространенным, как этого хотелось бы. Данный подход перекладывается на информационную безопасность: казалось бы, мы защитили компьютеры – и все. Но это далеко не так. Нельзя полагаться только на иммунную систему – везде нужно включать голову, особенно при входе в темную подворотню. Нам нужно понять, что мы перешли из материального мира в виртуальный, где самой большой ценностью является информация. Не нами было сказано: кто владеет информацией – тот владеет миром. Сейчас миром владеют Microsoft, Apple, Google, Facebook. Оруэлловский «1984» уже на дворе. Телевизоры, которые управляются голосом и жестами, уже могут подслушивать и подсматривать. Был период, когда с компьютерами могли работать только посвященные люди – те, кого учили программированию, кто оканчивал специальные учебные заведения. В определенный момент началась так называемая консьюмеризация: компьютер из вещи для посвященных превратился в предмет домашнего обихода, вышел на общедоступный рынок. У Стива Круга, гуру веб-дизайна, есть книга «Не заставляйте меня думать». Ее название в полной мере является девизом современного общества. Люди перестали самостоятельно мыслить. Мне кажется, с этого и началась та катастрофа, о которой мы говорили.

NBJ: Можно ли говорить о том, что при атаке на систему информационной безопасности банка все зависит только от фантазии грабителя из подворотни?

ВСЕОБЩАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ НЕВОЗМОЖНА, ЕСЛИ НЕ ОБЕСПЕЧЕНА БЕЗОПАСНОСТЬ КАЖДОГО В ОТДЕЛЬНОСТИ

П. ГОЛОВЛЕВ: Да, при этом с вирусом мы боремся одним способом, с паразитом – другим, с инсультом – третьим, с грабителем – четвертым, пятым или шестым.

NBJ: Ваши доводы о защите персональной информации могут быть опровергнуты лишь одним риторическим вопросом обычного человека: кому я нужен? НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

СЛОВО ПРАКТИКУ

UPGRADE

П. ГОЛОВЛЕВ: Почитайте Оруэлла: каждый конкретный человек не нужен, но он является частью общей картины. Теория «маленького человека» – особенность русского менталитета: мы не платим за медицинскую страховку, не думаем о безопасности заранее – нам кажется, что нас обдирают, но когда чтонибудь случается, то мы превращаемся в страшных людей. В России многие часто задаются вопросом: почему меня плохо обслужили в больнице? Но мысли о том, что человек ни копейки на нее до этого не потратил, не приходят ему в голову. А врачам надо кормить семьи. И больницы оборудовать необходимо. Даже если никто сейчас не болеет. NBJ: Вы сказали, что государство должно контролировать процесс построения защиты информации. Допустим, в регулировании оно перетянуло гайки, а как обстоят дела с инвестированием? Существует Российский инвестиционный фонд информационно-коммуникационных технологий, и он пока, как утверждают большинство наблюдателей, работает не очень эффективно. П. ГОЛОВЛЕВ: Не нами было сказано, что голодному можно помочь двумя способами: дать ему рыбу и научить его ловить рыбу. Просто дать денег – это не то. Средства нужно стратегически инвестировать в сложные или низкомаржинальные, а то и вовсе в дотационные, но жизненно необходимые технологии – те, которые бизнес игнорирует, потому что выбирает «быстро и недорого, но прибыльно». В этом контексте инвестирование, основанное только на сроках возврата инвестиций и доходности, бессмысленно. А в России проблема не только в финансировании, но и в административных барьерах. Например, помимо международных, принадлежащих крупным ИТ-корпорациям удостоверяющих центров, практически в каждой стране есть собственный, национальный УД, который выдает сертификаты, чтобы обеспечить защищенный канал между компьютером пользователя и сервером организации – так называемые SSL/TLS-сертификаты. Любая организация может обратиться в этот центр и заявить о том, что ей необходимо обеспечить защиту клиента, июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

государственное регулирование должно заявлять о себе именно на этапе расстановки приоритетов, а не после него. В противном случае мы так и будем иметь дело с прокрустовым ложем так называемой наложенной безопасности

работающего в любой стране мира, на любой операционной платформе – и минимальный уровень защиты в рамках мировых стандартов будет обеспечен. Пожалуй, Россия – единственная страна, в которой нет удостоверяющего центра национального уровня, потому что это неинтересно бизнесу. А наши государственные структуры никогда не пойдут на то, чтобы реализовывать защиту в рамках стандартных протоколов, которые поддерживают западные продукты. Мы стоим за наш ГОСТ, но в обычных устройствах пользователей его нет и не будет без манипуляций, недоступных простым обывателям, или без полного и безоговорочного импортозамещения. Когда вступили в действие санкции, удостоверяющие центры отозвали свои сертификаты, выданные организациям, включенным в черные списки. Я неоднократно разговаривал с российскими производителями средств защиты – они говорят, что это не их бизнес, что это неинтересно и сложно. NBJ: Это к Вашим словам о том, что вендоры любят «вкусное» и дорогое, а за остальное не берутся? П. ГОЛОВЛЕВ: Да, и про это тоже. Хотя такой сертификат на рынке стоит от ста до тысячи долларов в год, мы платим их «чужому дяде». Я понимаю, что здесь есть свои экономические и геополитические нюансы. Необходимо договориться со всеми основными производителями программных средств, чтобы корневой сертификат был прописан во всех операционных системах. Этим надо заниматься, но

заинтересованных нет. Опять же – санкции. Кроме того, производителю нужно будет договариваться и с отечественными государственными надзорными органами, которые с высокой долей вероятности не захотят выдавать разрешение на работу такого удостоверяющего центра. NBJ: Как Вы думаете, нам удастся эволюционировать до того дня, когда открытие подобного центра заинтересует бизнес? П. ГОЛОВЛЕВ: В этом плане санкции являются возмущением иммунной системы, которое заставит, может быть, задуматься о том, что нужно заниматься чем-то и внутри страны. Но не надо превращать это в очередной фетиш импортозамещения. От того, что мы заменим Microsoft на отечественную операционную систему, ничего не изменится – проблема не в этом. Возвращаясь к предыдущей аналогии: кто-то все равно должен патрулировать подворотни, следить за их освещением, обеспечивать работу бригад скорой помощи и заниматься профилактикой заболеваний, финансировать производство и распространение жизненно необходимых лекарств. Я, конечно, понимаю, что спасение утопающих – дело рук самих утопающих, но все же. NBJ: Вы как-то сказали, что коллекционируете ответы вендоров. Какой из последних ответов российских вендоров Вас порадовал? П. ГОЛОВЛЕВ: Это был не ответ, а очень интересное предложение о сотрудничестве upgrade

UPGRADE

СЛОВО ПРАКТИКУ

от одного из интеграторов, который хочет стать вендором. Круг людей, действительно разбирающихся в технологиях безопасности, есть, но он очень узок. В области информационных технологий и разработок проблема состоит не в том, чтобы выпустить какой-то продукт на рынок, а в том, чтобы его сопровождать. Сопровождение очень часто выходит дороже, чем создание. Я еще могу согласиться с тем, что для завоевания какой-то ниши рынка необходимо выпустить пусть корявый и дырявый, но продукт. Но при этом важно осознавать, что в течение нескольких месяцев нужно обнаружить и исправить все недоработки, которые в нем есть. У нас только появляется методология Bug Bounty, когда производитель программного решения или технического средства, в том числе и средства защиты, объявляет во всеуслышание, что за нахождение уязвимости в своем продукте выплачивает определенное вознаграждение тому, кто ее нашел, описал и предоставил информацию о ней на условиях конфиденциальности. Это очень эффективный способ решения проблемы, но у нас его почему-то боятся. Мы считаем ниже своего достоинства платить за то, чтобы люди специально что-то искали в наших гениальных разработках. Гораздо проще написать в лицензионном соглашении – мы ни за что не отвечаем. Тут важно понимать, что если не оплачивать работу «белых» хакеров – потом придется платить налог хакерам «черным». Кто не хочет кормить свою армию – будет кормить чужую. Если вы не хотите оплачивать труд талантливых людей, которые пытаются остаться на светлой стороне силы, они уйдут на темную и начнут отбирать у вас деньги. Другая проблема, наверное, состоит в том, что наше законодательство еще живет понятиями римского вещного права: у меня было десять монет, вор украл три, у меня стало меньше монет, у него больше, но общее количество монет в мире не изменилось. Их можно у вора отобрать и вернуть законному владельцу – восстановить статус-кво. С информацией все, к сожалению, не так: у меня украли данные, на моей стороне ничего не изменилось, вор 96

upgrade

может получить на их основании новое знание и монетизировать его. При этом общее количество данных в мире увеличивается. Что, как и кому возвращать? Характеризуя инциденты, связанные с информацией, российское уголовное и административное право оперирует материальными носителями этой информации. Мы все время пытаемся материализовать нематериальное. Надо изменить мышление для того, чтобы понять: информация живет по другим принципам. До тех пор пока это не будет переосмыслено, мы будем постоянно сталкиваться с проблемами, в том числе в сфере законодательства и регулирования. Еще Эйнштейн сказал, что мы не сможем решить наши проблемы, используя тот же образ мышления, который применялся при их создании. NBJ: Казалось бы, в российском законодательстве давно закреплена нематериальная норма о защите чести и достоинства личности. П. ГОЛОВЛЕВ: Она не работает, потому что слишком субъективна, нематериальна, непонятна. Хотя на Западе она эффективна – у них другой менталитет. До тех пор, пока человек не научится защищать свои собственные информационные интересы, ничто не заставит его защищать информационные интересы других – это основная проблема закона «О персональных данных». Если человек не бережет свои персональные данные, раздавая их направо и налево, то он никогда не будет защищать конфиденциальную информацию о других людях. Они будут для него информационным мусором. Всем нам знаком стандартный маркетинговый подход, при котором нас просят оставить номер телефона или паспорта, адрес электронной почты и обещают скидку 5%. Или предлагают получить купон за информацию о пяти знакомых – все купонаторы живут персональными данными. Люди не задумываясь передают им информацию, и тем более они не задумываются о том, что происходит с ней дальше – как и кому она продается. Но и это уже в прошлом. Теперь достаточно дистанционно включить микрофон на телевизоре или в телефоне для того, чтобы робот оцифровал ваш

разговор, выбрал в нем необходимые слова, а потом передал агрегированную информацию о вас в специализированные поисковые системы. И бог бы с ним, если бы только коммивояжерам и спецслужбам, так нет же никаких гарантий, что к этому телевизору не подключится сосед или тот же грабитель из подворотни. Тут и возникает вопрос о том, кому вы интересны. Это зависит от того, где вы работаете и о чем говорите. NBJ: Как Вы относитесь к инициативе принятия закона о хранении персональных данных россиян на территории Российской Федерации? П. ГОЛОВЛЕВ: Наши законы либо слишком технологичны, либо слишком политизированы. Не мной было сказано, что в мире существует право прецедентное и право статутное, а в России – право толковательное. Закон есть закон, но все зависит от того, как его истолковать. Данный нормативный акт достаточно политизирован, причем он выступает надстройкой над не менее политизированным законом «О персональных данных». Сейчас Роскомнадзор начал серию толкований этого закона для различных отраслей бизнеса. Мне довольно часто приходится погружаться в хитросплетения юриспруденции – зачастую по одному и тому же вопросу читаешь в «Консультанте» два диаметрально противоположных решения, иногда даже одного и того же суда. Поэтому сейчас трудно о чем-то говорить – жизнь покажет. Критерий истины – практика. NBJ: СМП Банк уже столкнулся с какимито подводными камнями информационной безопасности в 2015 году? П. ГОЛОВЛЕВ: Этот год создал проблемы для всех – мы все живем в условиях оптимизации расходов, интенсивного энергосбережения. Кризис коснулся не только СМП Банка. У нас есть специфичные проблемы, связанные с тем, что мы напрямую находимся под санкциями, но в целом наши проблемы находятся в той же самой плоскости, что и у других. Ничего экстраординарного. С этим вполне можно жить. НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

ИМПОРТОЗАМЕЩЕНИЕ

UPGRADE

Импортозамещение, ИБ и новые требования к ИТ – на повестке дня 28-29 мая в Казани прошла IX Всероссийская конференция ITSF – IT & SECURITY FORUM текст

Оксана Пугачева

В рамках мероприятия были представлены инновации в трех сферах: информационные технологии, информационная безопасность и бизнес-решения. В конференции приняли участие порядка 500 организаций, среди которых были крупнейшие мировые и российские производители программного обеспечения и оборудования, ведущие поставщики ИТ-услуг, а также высшие учебные заведения, специализирующиеся на подготовке кадров в области ИТ. Участники конференции, как это уже стало привычным, обсудили широкий круг проблем, среди которых одной из главных тем дискуссий стал вопрос об импортозамещении в сфере ИТ и ИБ. В условиях, когда есть риск ужесточения санкций, введенных против России, этот вопрос становится все более актуальным. Не менее оживленно дискутировалась и тема, какую роль высокие технологии призваны сыграть в современной экономике, и как должна быть обеспечена информационная безопасность. «Вопросы надежности, сохранности и устойчивости работы систем теперь приобретают настолько важное значение, что от их решения зависит управляемость и государственных структур, и

корпоративного сектора», – подчеркнул, открывая работу конференции, генеральный директор ГК ICL Виктор Дьячков. «Мир движется по пути организации большого объема данных, которые формируют экономику, безопасность страны, все они находятся в цифровом виде и представляют собой не только финансовый и организационный, но и стратегический интерес. И очень хорошо, что мы имеем возможность обсудить все аспекты, связанные с этим явлением, в рамках IT & Security Forum, в котором принимают участие компании более чем из 50 городов России и представители стран ближнего зарубежья», – подчеркнул министр информатизации и связи Республики Татарстан Роман Шайхутдинов. Заместитель генерального директора по развитию бизнеса компании ICL-КПО ВС Айдар Гузаиров в своем выступлении особо осветил вопрос импортозамещения в ИТ и ИБ, а также вызовы, которые возникают перед компаниями, работающими в сфере информационной безопасности, в связи с быстрым развитием дистанционного обслуживания. «Наши граждане, что вполне естественно, все больше интересуются возможностью получения различных услуг с помощью

мобильных устройств. Это приводит к росту киберугроз, и компании должны быть готовыми к этому. Параллельно нам приходится и разрабатывать различные продукты в рамках идущего сейчас процесса импортозамещения, чтобы российские компании могли использовать отечественные разработки в сфере ИТ и ИБ», – подчеркнул в своем выступлении Айдар Гузаиров. Руководитель CheckPoint в России и СНГ Василий Дягилев акцентировал внимание участников конференции на том факте, что хакерские атаки становятся все более продуманными и опасными, а последствия их могут оказаться трагическими для компаний и частных лиц, становящихся объектами этих атак. «Наша компания давно специализируется на создании защитных систем и антивирусных программ, и это позволяет нам констатировать, что риски достаточно высоки. Хорошо подготовленная хакерская атака может отключить от электроснабжения целые страны. Да, есть очень высокопрофессиональные и эффективные системы защиты, но проблема в том, что они могут нейтрализовать 98-99%, а 1-2% реализуются и нанесут огромный ущерб», – отметил Василий Дягилев.

МНЕНИЕ ЭКСПЕРТА

Александр ЕГОРКИН, начальник департамента защиты информации Газпромбанк (АО) Хотелось бы отметить то, что ITSF – IT & SECURITY FORUM, в отличие от многих подобных отраслевых мероприятий, очень хорошо организован и логически выстроен. Положительным моментом является и тщательный выбор спикеров, и то, что люди, выступившие в рамках форума, представляют крупнейшие корпорации, государственные структуры, наиболее успешные компании-разработчики решений в сфере ИТ и ИБ.

июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

Большое внимание было уделено вопросам, связанным с импортозамещением в сфере ИТ и ИБ. С одной стороны, это необходимо, потому что есть риск, что нам придется отказаться от решений зарубежных производителей, и это может иметь негативные последствия для банковского сектора. С другой стороны, необходимо поддерживать отечественного производителя – это задача, которая имеет принципиальное значение и для страны, и для отдельных компаний и банков. Также важная тема, нашедшая свое обсуждение в рамках форума, – информационная безопасность и способы ее обеспечения.

upgrade

UPGRADE

ИНКАССАЦИЯ

Касса в надежных руках Несмотря на то, что рынок инкассаторских услуг становится консолидированным и остается одним из самых закрытых, организационные и технологические новшества не обходят его стороной текст

Анна Кислицына

В России услугу инкассации оказывают банки или специализированные организации. По данным исследования, проведенного центром экономического анализа «Интерфакс», лидерство по объемам инкассируемой наличности среди кредитных организаций принадлежит Сбербанку (3,4 трлн рублей за I-III кварталы 2013 года в России), среди небанковских перевозчиков – РОСИНКАСу ЦБ РФ и ИНКАХРАНу (соответственно 2,5 трлн рублей и 1,6 трлн рублей по России за I-III кварталы 2013 года). Услуга инкассации предполагает перевоз денежных средств и ценностей из офиса компании в кредитную организацию, доставку наличности в кассу предприятия, перевоз банкнот и монет с целью обмена на деньги более крупного номинала, перемещение денежных средств и ценностей между структурными подразделениями компании, прием и пополнение счета наличностью, доставленной инкассаторами банка или сторонней организацией, 98

upgrade

перевоз документов компании одновременно с инкассацией денежных средств и доставку ценных бумаг. В большинстве случаев потребителями услуги инкассации выступают юридические лица, которые оплачивают ее фиксированной сумой за каждую перевозку или в форме установленного процента от инкассируемых денег. Качественная и безопасная услуга инкассации должна подкрепляться соответствующим материально-техническим обеспечением. «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК располагает собственным автопарком из более чем 250 бронированных автомобилей, оборудованных спутниковой системой контроля и навигацией», – прокомментировал директор департамента инкассации МКБ, одного из лидеров рынка инкассации в РФ, Михаил Белоусов. «МОСОБЛБАНК имеет собственную службу инкассации, которая включает обширный автопарк бронированных автомобилей иностранного производства, оборудованных современной системой навигации ГЛОНАСС, а также

службу профессиональных инкассаторов», – отметил начальник управления инкассации МОСОБЛБАНКа Евгений Галицкий. Начальник центра налично-денежного обращения МДМ Банка Андрей Кораблин рассказал о материально-техническом сопровождении услуги инкассации в банке: «Взаимодействие подразделений кредитной организации при планировании маршрутов осуществляется только по внутренним каналам – мы считаем, что мобильные устройства слишком уязвимы, и при внешних атаках могут быть похищены секретные сведения». Тенденция последних лет – распределение рынка инкассации между рядом крупных игроков. У остальных желающих оказывать услугу инкассации есть возможность передать ее на аутсорсинг. СВОИМИ РУКАМИ Рискованность и низкая рентабельность инкассаторского бизнеса не помешали некоторым банкам взять его за основу своей деятельности и выиграть. Примером такой кредитной организации может служить МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК, занимающий четвертое место по объемам инкассируемой выручки в России. По словам Михаила Белоусова (МКБ), благодаря развитому инкассаторскому бизнесу (на обслуживании банка находится более 11 тысяч объектов) МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК может отслеживать динамику денежных потоков клиентов, что обеспечивает высокие показатели качества кредитного портфеля. «Мы предлагаем клиентам широкий спектр инкассаторских услуг: начиная от перевозки денежной наличности и НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

ИНКАССАЦИЯ

документов строгой отчетности и заканчивая зачислением средств на счета, пересчетом наличности и разменом банкнот, – напомнил Михаил Белоусов (МКБ). – Среди наших клиентов – крупные ритейл-компании с широкой розничной сетью, компании малого и среднего бизнеса, а также банки-партнеры с менее развитой или отсутствующей службой инкассации. МКБ не пользуется услугами сторонних инкассаторских компаний, а, наоборот, оказывает услуги крупным банкам и их клиентам». В настоящий момент инкассаторская служба МОСКОВСКОГО КРЕДИТНОГО БАНКа обслуживает 43 кредитные организации, в числе которых находятся Сбербанк, Промсвязьбанк и МДМ Банк. Достойным примером регионального банка, активно развивающего собственную инкассацию, выступает Уральский банк реконструкции и развития. Начальник управления инкассации УБРиР Алексей Куртин рассказал о том, что изначально инкассацией банка пользовались только предприниматели Екатеринбурга и Нижнего Тагила (Свердловская область). Позже по просьбе представителей малого и среднего бизнеса география инкассаторских услуг расширилась до Уфы (Башкортостан) и Челябинска (Челябинская область). «Спрос на инкассацию УБРиР по итогам 2014 года вырос на 32%», – констатировал Алексей Куртин. Спектр инкассаторских услуг Уральского банка реконструкции и развития довольно широк. Клиенты банка могут заказать не только доставку ценностей, наличных денег, в том числе разменной монеты и банкнот, их прием, пересчет и зачисление на счет клиента, но и сопровождение сотрудниками инкассаторской службы самого клиента и перевозимых им ценностей. «В этом году УБРиР планирует начать оказывать услугу инкассации сторонним кредитным организациям, не имеющим собственной инкассаторской службы», – поделился планами на будущее эксперт. Как отмечается в исследовании «Интерфакс-ЦЭА», для инкассации в регионах характерны невысокая плотность населения, малый объем перевозок, большие расстояния и необхоиюль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

UPGRADE

димость контроля над службой инкассации на обширных территориях. ВЕЗДЕСУЩИЙ АУТСОРСИНГ По данным Института аутсорсинга США, аутсорсинг в сфере финансов и бухгалтерского учета пользуется в последние годы популярностью. Еще в конце XX века Американской ассоциацией менеджмента было установлено, что пятая часть от 600 опрошенных фирм предпочитала отдавать на аутсорсинг финансовые и бухгалтерские операции. Кризисные события 2014 года привели к тому, что ряд российских банков отказался от финансирования собственного отдела инкассации и передал функции перевоза наличности на аутсорсинг. Некоторым кредитным организациям, в силу небольших масштабов бизнеса и высоких удельных издержек, в принципе невыгодно содержать службу инкассации. «В РОСГОССТРАХ БАНКе нет собственной службы инкассации. Мы пользуемся разветвленной сетью инкассаторов (как банков, так и специализированных перевозчиков) по всей России, – отметил директор департамента экономической и информационной защиты бизнеса РОСГОССТРАХ БАНКа Артем Гонта. – В принципе, все больше банков отказываются от собственной службы инкассации в пользу аутсорсинга, так как для многих финансово-кредитных организаций это направление нерентабельно. Исключение – банки, сделавшие инкассацию стратегическим направлением развития». Директор департамента разработки продуктов для МСБ БИНБАНКа Анна Салманова рассказала о сотрудничестве банка с несколькими инкассаторскими организациями: «БИНБАНК давно предоставляет услугу инкассации, привлекая в качестве партнеров ведущих игроков данного рынка. Сегодня банк работает с тремя крупнейшими инкассаторскими фирмами: НКО «ИНКАХРАН», НКО «БРИНКС» и Объединение «РОСИНКАС». «Мы стараемся обеспечить нашим клиентам удобный график обслуживания. С учетом того, что география присутствия банка довольно широка, для нас пока целесообразнее сотрудничать

со сторонними компаниями-инкассаторами», – прокомментировал директор по работе со средним бизнесом Пробизнесбанка ФГ Лайф Андрей Белов. Банк СОЮЗ также не имеет собственной службы инкассации, кредитная организация пользуется услугами сторонних компаний. По словам заместителя директора департамента расчетов Банка СОЮЗ Андрея Солдатова, инкассация обслуживает только дополнительные офисы, а также загрузку и инкассацию банкоматов кредитной организации». «Инкассация у нас практически не развита как продукт, и она оказывается только изредка, отдельным клиентам», – сообщили в пресс-службе ФИНПРОМБАНКа. В банках «Сетелем», «Ренессанс Кредит» и Оранжевый также отметили, что пользуются услугами внешней инкассации. Любопытно следующее: многие финансово-кредитные организации, располагая собственным отделом инкассации, считают экономически целесообразным отдавать часть инкассаторских функций на аутсорсинг. Например, Банк ЗЕНИТ располагает собственным парком инкассаторских машин, но в то же время регулярно пользуется услугами сторонних компаний. Об этом рассказал NBJ начальник службы инкассации административного департамента Банка ЗЕНИТ Евгений Цейтлин. «Это позволяет оптимально распределить нагрузку и повысить эффективность предоставления услуг», – подчеркнул эксперт. Инкассация в Банке ЗЕНИТ предполагает сбор и доставку наличных денег клиентов в банк, зачисление наличных денежных средств на банковские счета и непосредственно перевозку наличных денег клиентов. В ТРАНСКАПИТАЛБАНКе вот уже 15 лет оказывают услугу инкассации своим клиентам, клиентам банков-партнеров и других финансово-кредитных организаций. В пакет услуги входит доставка служебной корреспонденции клиентов. Между тем начальник департамента инкассации и управления кассовыми офисами ТТРАНСКАПИТАЛБАНКа Олег Лушин отметил, что в определенных случаях банк пользуется услугами коллег. upgrade

UPGRADE

ИНКАССАЦИЯ

Вариативность при оказании услуги инкассации продемонстрировал МДМ Банк. «Наш банк использует несколько вариантов организации работы по оказанию подобных услуг, – сообщил Андрей Кораблин (МДМ Банк). – В некоторых регионах у нас работают собственные службы инкассации, где-то мы пользуемся услугами аутсорсинга, а где-то совмещаем две технологии». Эксперт уверен, что нет необходимости жестко привязываться к какому-либо варианту. «Для достижения максимальной эффективности мы организовываем работу с учетом потребностей банка, клиентов, местных экономических, технических и иных условий, а также с учетом наличия и качества ресурсов», – пояснил специалист. В МОСКОВСКОМ ОБЛАСТНОМ БАНКе стараются придерживаться рационального подхода. «В настоящее время банк работает более чем в 50 регионах. На территории большинства из них финансовый институт использует собственную службу инкассации, так как услуги сторонних организаций дороже, – отметил Евгений Галицкий (МОСОБЛБАНК). – В некоторых регионах, где привлечение внешних компаний экономически оправданно, банк сотрудничает с ними по обслуживанию объектов». Начальник департамента расчетнокассового обслуживания ЛОКО-Банка Светлана Миронова рассказала о том, что кредитное учреждение самостоятельно оказывает услуги инкассации корпоративным клиентам и клиентам сегмента МСБ только по Московскому региону. «Для организации инкассации региональных офисов банка, точек региональных клиентов банк привлекает сторонние компании. У многих наших клиентов есть разветвленная региональная сеть представительств, которые пользуются услугой инкассации как в Москве, так и в регионах, и им, по сути, важна точность заезда инкассаторов, минимальное время инкассации, скорость пересчета денежной наличности и зачисления денежных средств на их расчетные счета, которую обеспечивает им ЛОКОБанк», – описала механизм работы внешней инкассации Светлана Миронова (ЛОКО-Банк). 100

upgrade

Разговоры об ИТ-аутсорсинге едва ли способны кого-то удивить, чего нельзя сказать об аутсорсинге инкассации, который становится популярным. ИНКАССАЦИЯ И ПРОГРЕСС В ноябре 2014 года банк «Возрождение» объявил о новой услуге «Инкассация LITE», которая позволяет сократить временные затраты при заказе услуги инкассации и аналогичные затраты при сдаче наличности инкассаторам банка. «Мы перевели инкассацию – традиционный банковский продукт – в удобный для клиентов формат, – заявил заместитель председателя правления банка «Возрождение» Марк Нахманович. – Это касается как самой процедуры инкассации, так и направления в банк заявки на оказание данной услуги. Используя мобильное приложение «Инкассация LITE», установленное на смартфон, клиенты банка могут самостоятельно, без помощи оператора и личного обращения в банк, определить возможность инкассации новой точки и ее стоимость, заказать инкассацию или отказаться от планового заезда инкассаторов». Действительно, финансовые возможности банков зачастую позволяют им первыми внедрять те или иные новшества. Нередко кредитные организации обгоняют специализированных перевозчиков в технологическом развитии инкассаторских услуг. «МДМ Банк уже не первый год успешно разрабатывает и внедряет на практике технологию штрихкодирования, автоматизирующую процедуры формирования и обработки документов по инкассации и перевозкам. Применение данной технологии существенно сокращает себестоимость и трудоемкость операций как на стороне банка, так и на стороне клиентов», – рассказал о развитии услуги инкассации в банке Андрей Кораблин (МДМ Банк). Директор департамента развития альтернативных каналов обслуживания МОСКОВСКОГО КРЕДИТНОГО БАНКа Евгений Чистов описал проект, реализованный МКБ для крупнейшей ресторанной сети. «Мы разработали и внедрили формат «ресторан без кассира», который позволяет официан-

там сдавать выручку непосредственно в терминал. Существует несколько форматов наших устройств: они могут выглядеть как классические терминалы, оборудованные приемниками для внесения денежных банкнот пачкой, и как компактные аппараты, которые легко поместятся под рабочий стол. Но в обычном платежном терминале банка размещается функционал, удобный для сотрудников сферы обслуживания клиентов», – отметил эксперт. «ЛОКО-Банк имеет собственное мобильное приложение и сейчас выпустил его обновление на платформах iOS и Android, сделав управление собственными финансами еще удобней, – сообщила Светлана Миронова (ЛОКО-Банк). – В текущей ситуации с обменом информацией между банком и клиентами по инкассируемым объектам проблем нет, так как клиенты используют клиент-банк «iBank 2» для предоставления в финансово-кредитную организацию необходимой информации, в том числе и по инкассации». В середине декабря прошлого года в СМИ появилась информация о новой услуге самоинкассации от Сбербанка. Предполагается, что теперь клиенты кредитной организации смогут вносить денежные средства на расчетный счет через устройства самообслуживания. Опросив банки, NBJ пришел к выводу о том, что эта услуга существует на рынке не первый день. «Услуга самоинкассации запущена УБРиР еще в апреле 2012 года. Воспользоваться ей могут держатели «Универсальной карты для бизнеса» во всех регионах присутствия банка, – напомнил Алексей Куртин (УБРиР). – С помощью «Универсальной карты» предприниматель может вносить наличные деньги на расчетный счет компании через банкоматы УБРиР с функцией приема наличных денег (cash-in) в удобное для себя время. При этом предприниматель может инкассировать средства как самостоятельно, так и через уполномоченных сотрудников, ведь к одному расчетному счету можно выпустить сразу несколько карт». По словам Андрея Кораблина (МДМ Банк), услуга самоинкассации была запущена в кредитной организаНА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

ИНКАССАЦИЯ

UPGRADE

досягаемости. Услуга реализована на высоком техническом уровне. Для клиента выпускается идентификационная карта, с помощью которой устройство самообслуживания распознает клиента и осуществляет прием и зачисление наличной выручки на его счет. Деньги становятся доступными для расчетов моментально», –подчеркнул эксперт. Специалисты из МОСКОВСКОГО КРЕДИТНОГО БАНКа сочли нужным предостеречь участников рынка инкассации: «Сегодня многие банки активно взялись за развитие направления самоинкассации через терминалы, однако далеко не все участники рынка обладают подходящей и достаточно развитой для этого сетью устройств, а также необходимой профессиональной экспертизой», – заявил Евгений Чистов (МКБ).

ции в 2013 году. «Основными пользователями продукта являются представители малого бизнеса и торговые точки с незначительными оборотами денежной наличности. Это направление мы считаем перспективным, так как оно позволяет повышать эффективность использования ресурсов банка и клиентов. Мы планируем, что данная услуга станет доступна во всех объектах сети банка до конца текущего года», – сообщил эксперт. «ТРАНСКАПИТАЛБАНКом несколько лет назад реализована и запущена в работу услуга самоинкассации, – отметил Олег Лушин (ТРАНСКАПИТАЛБАНК). – Сдача клиентами наличной денежной выручки производится в устройствах самообслуживания банка, которые устанавливаются на территории клиента либо в пределах разумной

n 2.1

ersio

site v

www.

Едва ли можно утверждать, что инкассация – одна из самых востребованных банковских услуг. Многие игроки отказываются от использования инкассации из-за дороговизны и сложности ее реализации, из-за возрастающей популярности безналичных расчетов. Между тем ряду кредитных организаций удалось обратить ее в конкурентное преимущество благодаря правильной подаче и новым идеям. Так, ЛОКО-Банк разработал удобную программу для составления сопроводительных документов при инкассации. МОСОБЛБАНК предоставляет своим клиентам броневики с вооруженной охраной, данная услуга востребована при заключении крупных сделок. Все это позволяет сделать вывод о том, что инкассация продолжает развиваться и пользоваться не самым высоким, но стабильным спросом.

.ru ОБЗОРЫ СЕМИНАРОВ И БАНКОВСКИХ МЕРОПРИЯТИЙ ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ЖУРНАЛА

О АТН Л ЕСП

НОВОСТИ БАНКОВ, КОМПАНИЙ

НБЖ – НАСТОЯЩАЯ БАНКОВСКАЯ ЖИЗНЬ! июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

upgrade

101

UPGRADE

ДИСТАНЦИОННОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ

Мобильный банкинг – арена неценовой борьбы Для клиента при выборе кредитной организации определяющим фактором является уровень сервиса в мобильном банкинге и его защищенность от киберугроз текст

Гузель Куликова

«Мобилизация» населения продолжается. Согласно данным нового исследования Juniper Research, к концу 2019 года более 1,75 млрд владельцев смартфонов будут использовать свои устройства в банковских целях. Сегодня эта цифра составляет 800 млн человек. По оценке аналитиков, количество и качество инноваций, предлагаемых банками в различных странах, говорит о том, что кредитные организации считают мобильный канал необходимым условием получения дополнительных доходов. БАНК, КОТОРЫЙ ВСЕГДА ПОД РУКОЙ Сегодня, когда мобильный телефон есть почти у каждого, мобильные приложения банков переходят в категорию 102

upgrade

must have. Специалисты отмечают, что активная часть населения больше не хочет тратить свободное время на поездки в кредитную организацию. Для оплаты коммунальных услуг, налогов, услуг сотовой и стационарной связи, проведения валютно-обменных операций по курсу банка, осуществления переводов на территории России, размещения срочных депозитов они предпочитают использовать смартфоны и планшеты. Преимущество мобильного банкинга очевидно. Клиенты могут пользоваться своими деньгами повсеместно: во время командировок, путешествий, находясь в загородных домах, санаториях и т.д. «Компьютер или ноутбук не всегда под рукой, а мобильный телефон – вещь, которая сопровождает нас повсюду, когда мы совершаем поездки по стране или отправляемся за границу. Лично меня он выручал не раз, особенно в поездках. Я пополняла счет мобильного телефона, отправляла срочный платеж и многое другое. Просто еще не все успели осознать преимущества мобильного банка, но, как только ты начинаешь им пользоваться, тебя уже не остановить», – комментирует ситуацию специалист отдела сопровождения клиентов РОСАВТОБАНКа Анна Катанаева. Какие же дивиденды на рынке получает кредитная организация, внедрившая данный сервис? «Мобильный банк – это инструмент привлечения новых клиентов и повышения лояльности существующих, ведь он является удобным и практичным способом взаимодействия. Используя мобильное приложение, можно совер-

шать практически все важные операции со своими счетами, не отвлекаясь от повседневных дел. Но, с другой стороны, в мобильном банкинге появляются дополнительные платные услуги, которыми клиент может воспользоваться. Например, в приложении LifeMobile, мобильном банке ФГ Лайф, есть опция заказа карты с индивидуальным дизайном и другие услуги», – отмечает заместитель начальника департамента систем дистанционного банковского обслуживания ФГ Лайф Денис Кравченко. По словам руководителя направления электронного банкинга ОТП Банка Антона Максимова, сегодня каждая клиентоориентированная кредитная организация просто обязана стать помощником своему клиенту. «Мобильный банк является прежде всего средством повышения лояльности пользователя. Разумеется, понимая тот факт, что данным сервисом в России пользуются чуть ли не чаще, чем интернет-банком, многие финансовые институты рассматривают его как альтернативный канал продаж. Однако здесь очень важно найти баланс между готовностью стать для клиента помощником и желанием развивать кросспродажи. Какие моменты необходимо учесть? Полноценную анкету на выпуск кредитной карты заполнять на экране мобильного устройства неудобно. Реклама в мобильном банке, скорее всего, будет раздражать клиента. Создавая дополнительные вкладки и кнопки, можно перегрузить мобильный сервис лишними элементами, что, в свою очередь, может нарушить юзабилити. Нельзя полностью переносить на экран смартфона средства и цели интернет-банка», – констатирует специалист. НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

ДИСТАНЦИОННОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ

Мобильный канал удобен для клиента, так как сокращает его затраты на взаимодействие с банком, создает технологическую возможность сопряжения его учетных систем с банковскими системами. Вместе с тем, благодаря такому ресурсу, кредитная организация снижает стоимость операционных и неоперационных расходов. Также мобильный банк может стать конкурентным преимуществом и решением проблемы взаимодействия с географически удаленными клиентами. С точки зрения начальника управления организации проектов банка «ИНТЕРКОММЕРЦ» Юрия Соловкина, критериями успешности работы данного сервиса может стать доля платежей через системы ДБО в общем количестве транзакций и динамика увеличения комиссионного дохода от этих операций. Учитывая тот факт, что в России не менее 77 млн человек являются клиентами банков, а около 40 млн из них выходят в Интернет при помощи мобильных устройств, у мобильных банков огромные перспективы для увеличения пользовательской аудитории. Соблюдение некоторых правил юзабилити поможет привлечь новых пользователей. «Сейчас функциональность приложений ДБО стала выше, чем два года назад. Тем не менее следует помнить о том, что не стоит искусственно ограничивать пользователя. Лучше дать тем, кто действительно обеспокоен проблемами безопасности, самостоятельно указывать лимиты операций и ограничения функций, поскольку приложение с ограниченным функционалом автоматически воспринимается как неполноценное и неудобное, а не как безопасное», – рассказывает эксперт. Вместе с тем Юрий Соловкин (банк «ИНТЕРКОММЕРЦ») отмечает, что за 2013 и 2014 годы замедлилось распространение дистанционных банковских услуг для физических лиц и мобильного банкинга в продуктовой линейке российских розничных банков. Небольшие кредитные институты не спешат вкладывать значительные средства в разработку собственных мобильных интерфейсов. Одновременно с этим среди крупных игроков рынка ведется активная работа по развитию уже имеющихся сервисов мобильного банкинга. июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

Аналитики рейтингового агентства «Эксперт» также обращают внимание на то, что сегодня важной задачей для банков остается расширение функциональных возможностей мобильных приложений – новой области конкуренции участников рынка ДБО. В перспективе двух лет развитие мобильного банкинга обеспечит значительный прирост доли активных пользователей и увеличит уровень проникновения данных услуг. КАК ПОСТРОИТЬ ОТНОШЕНИЯ С ПОКОЛЕНИЕМ Y? Потребители считают, что с каждым днем мобильные банковские приложения должны становиться более функциональными и удобными. Задача кредитных организаций – сосредоточить свои усилия на том, чтобы облегчить жизнь своих клиентов и обеспечить им оперативный доступ ко всем необходимым финансовым инструментам. По словам заместителя начальника отдела по разработке и внедрению продуктов БАНКа ИТБ Никиты Шелестова, основным критерием выбора мобильного решения для банка является его способность предоставлять наибольшее количество сервисов, как минимум в том же объеме, что и в классическом ДБО. Другой критерий – скорость запуска мобильных сервисов. Как правило, банкам предлагаются мобильные решения, уже интегрированные с серверной частью классического ДБО. Если финансово-кредитная организация захочет использовать стороннее решение, то ей предстоит нелегкий процесс интеграции и последующего наращивания сервисов – она будет связующим звеном между двумя поставщиками. «Немаловажными критериями являются простота навигации и удобство пользования, то есть выполнение поставленной клиентом задачи перед сервисами ДБО и поиск необходимых информационно-справочных материалов с минимальными временными затратами (с минимальным количеством кликов). Это, в свою очередь, является достаточным условием для передовых дизайнерских решений с точки зрения критериев clients usability. Но тут очень важно учитывать возможность кастомизации самого приложения без от-

UPGRADE

ступа от стандартной версии системы, чтобы не потерять возможность штатного развития разработчиком. Учитывая эти критерии, наш банк создает инновационное решение в каналах дистанционного банковского обслуживания – мобильном и интернет-банкинге», – разъясняет специалист. Какие решения предлагают кредитные организации сегодня? «Мобильный банкинг – одна из важных составляющих качества обслуживания клиентов. В 2012 году РОСАВТОБАНК выпустил первое мобильное приложение для Android, а чуть позже появилось приложение для iOS. В нашем мобильном банке можно не только совершать все основные операции, но и удаленно открывать вклад, делать выписки по счетам и многое другое. Клиенты активно пользуются мобильным сервисом – это удобно, быстро и безопасно», – комментирует ведущий специалист отдела сопровождения клиентов РОСАВТОБАНКа Алена Балашова. МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК создал для своих клиентов приложение «МКБ Мобайл» для смартфонов на операционных системах iOS и Android. Также существует версия данного приложения для планшетов на тех же операционных системах. «МКБ Мобайл» позволяет пользователям совершать достаточно широкий перечень операций: оплачивать Интернет и мобильную связь, переводить деньги между своими счетами, погашать кредиты, делать выписки по карте и др. В Хоум Кредит энд Финанс Банке такая услуга, как мобильный банк, предоставляется бесплатно. Сервис доступен для iPhone, iPad, Android и Windows Phone. Мобильный банк позволяет клиентам контролировать свои финансы, просматривать историю операций по картам или счетам, причем в новой версии приложения история операций стала более удобной и наглядной. Благодаря функции «Персональный финансовый менеджер» можно проанализировать затраты и отфильтровать операции по категориям. Для оперативной связи с банком приложение предусматривает обращение к специалистам кредитной организации через встроенный чат. «Мы обновили мобильный банк для iPhone. В нем реализованы все upgrade

103

UPGRADE

ДИСТАНЦИОННОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ

важные инновационные возможности мобильного приложения: авторизация по отпечатку пальца, чат, персональный финансовый менеджер, оплата более тысячи видов услуг. Новые функции существенно упрощают использование сервиса и помогают клиентам в решении ежедневных задач, связанных с финансами. Мы долго работали, и нам удалось сделать красивый, простой и очень удобный мобильный банк», – рассказывает директор по прямым продажам и маркетингу ХКФ Банка Евгений Сидоров. По мнению специалистов, каналы ДБО успели стать самостоятельной сферой банковской конкуренции, поэтому нет сомнений в том, что их развитие вносит значительный вклад в укрепление рыночных позиций банка. В перспективе в онлайн могут быть переведены практически все банковские продукты. По мере развития этого процесса, в геометрической прогрессии будет увеличиваться значимость функциональной оснащенности системы для поддержания стабильной динамики клиентской базы и для сохранения занятой рыночной ниши. Аналитики рейтингового агентства «Эксперт» подчеркивают, что благодаря таким новациям, провайдеры интернет-банкинга наделяют клиента полноценными инструментами управления личными финансами и ускоряют популяризацию ДБО, в том числе среди той части населения, которая не имела непосредственной заинтересованности в специализированных банковских продуктах. Таким образом, дополнительный функционал, который даже не рассматривался в контексте ДБО два-три года назад, стал инструментом в борьбе за активного пользователя. Используя мобильные приложения на смартфоне, клиенты совершают в основном срочные платежи на ходу: оплату услуг сотовых операторов и интернетпровайдеров и другие массовые платежи. По словам начальника управления карточных и комиссионных продуктов банка «КОЛЬЦО УРАЛА» Ирины Бурибаевой, в современном мире такой способ оплаты услуг уже не модная фишка, а необходимость. Банкинг с помощью гаджетов – это тенденция не будущего, а сегодняшнего дня. Если кредитная организация стремится быть конкурентоспособной, ей необходимо закупать системы, кото104

upgrade

рые обеспечивают надежный и удобный мобильный сервис для клиентов. Вместе с тем эксперты обращают внимание на то, что смартфонами пользуется в большей степени относительно молодая часть населения. Значит, у кредитных институтов есть уникальная возможность выстраивать с данной возрастной группой отношения, что называется, с нуля, закладывая ключевые принципы взаимодействия. Аналитики Juniper Research считают, что внедрение информационных технологий в классические банковские отделения неизбежно, если организация намерена выдержать конкурентную борьбу. Это означает, что приоритетом в работе банковских ИТ-департаментов станет разработка приложений, ориентированных на сервисы, способные обеспечивать доступ к управлению счетами вне зависимости от времени, места нахождения клиента и устройства, которым он пользуется для связи с банком. ПРОВЕРКА НА ПРОЧНОСТЬ Ни для кого не секрет, что современная банковская сфера характеризуется активной конкурентной борьбой между игроками за клиентов. В этой борьбе победу одерживает тот, кто предлагает более качественный, быстрый и гибкий сервис, построенный с учетом тенденций в области информационных технологий. Репутация финансового института в области защиты от киберугроз является определяющим фактором для компаний при выборе его в качестве партнера, свидетельствуют данные совместного исследования «Лаборатории Касперского» и B2B International. По этому параметру банки выбирают 84% опрошенных компаний, а 91% готовы расстаться с финансовым партнером, если станет известно о случившейся утечке данных. Аналитики подчеркивают, что надежная защита платежей позволяет финансовым учреждениям не только удерживать постоянных клиентов, но и увеличивать собственный доход. В частности, 45% опрошенных компаний подтвердили, что готовы платить больше за защиту своих финансовых транзакций. Причем, если среди представителей малого бизнеса эта цифра составляет 27%, то среди крупных компаний на до-

полнительные расходы ради своей финансовой безопасности готовы пойти уже 50% организаций. С развитием электронных технологий растет число киберпреступлений, поэтому нужно уделять внимание наращиванию безопасности дистанционных каналов. Как обеспечить безопасность транзакций, не пренебрегая удобством использования мобильного банка? «В случае с мобильными решениями вопрос безопасности решается проще, так как мы знаем устройство клиента, и только его пропажа может привести к мошенничеству, причем злоумышленник должен знать еще и пароль к данному сервису. Здесь мы понимаем, что зона ответственности клиента – не передавать пароль кому-либо. Таких случаев в нашей практике не было. Также мы используем систему анти-фродмониторинга, которая позволяет нам надежно хранить деньги клиента», – констатирует директор департамента электронного бизнеса Промсвязьбанка Алгирдас Шакманас. По его словам, Промсвязьбанк несет ответственность за своих клиентов и постоянно инвестирует во внедрение умных, самообучающихся систем безопасности. Эксперт отмечает, что в 99,9% случаев хищение денежных средств через интернет-банк происходит из-за невнимательности клиента и невыполнения элементарных правил «интернет-гигиены». «Мы рекомендуем установить антивирусное программное обеспечение, не посещать сайты сомнительного содержания и внимательно относиться к хранению ключей доступа к денежным средствам, внимательно проверять информацию, подтверждающую осуществление той или иной операции», – комментирует специалист. Один из важных критериев безопасности – высокий уровень идентификации клиента и устройства, на котором установлен мобильный банк. «Наше решение идентифицирует не только клиента, но и устройство, для этого используется информация из трех независимых физических источников, причем данные недоступны сотрудникам банка. Мы также используем технологии, защищающие клиента от вирусов и возможности вмешаться в его НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

ДИСТАНЦИОННОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ

действия. При этом весь процесс идентификации не требует дополнительного обращения клиента в офис банка. Для обеспечения безопасности клиенты могут через интернет-банк установить лимиты на операции в мобильном банке, а также другие инструменты», – рассказывает начальник управления развития технологий дистанционных сервисов и продаж ХКФ Банка Илья Боровов. Для гарантии конфиденциальности данных банки используют различные способы подтверждения операций – СМС-коды, коды со скретч-карт, электронную цифровую подпись и даже криптокалькуляторы (отдельные устройства, которые генерируют коды для подтверждения операций). «Есть множество способов усилить безопасность, однако мы всегда придерживаемся строгого принципа: уровень безопасности не должен расти за счет удобства, а многофункциональность не должна идти вразрез с правилами безопасности. Именно поэтому, разрабатывая способы верификации платежа, мы стараемся создать сбалансированное решение, сочетающее удобство и безопасность», – отмечает начальник управления депозитных и комиссионных продуктов МОСКОВСКОГО КРЕДИТНОГО БАНКа Наталья Розенберг. Система ДБО должна уметь работать во всех возможных режимах обеспечения безопасности. По словам Юрия Соловкина (банк «ИНТЕРКОММЕРЦ»), кредитная организация использует как простые и проверенные методы, так и новые и актуальные технологии и устройства. Стандартный пакет включает в себя: базовую идентификацию по логину и паролю – стандартный компонент аутентификации; защиту канала обмена данными – открытые (OpenSSL) или специальные сертифицированные криптобиблиотеки; защиту на уровне приложений – разграничение прав доступа к данным и функциям системы, установку авторизационных лимитов, аудит операций. В качестве дополнительной защиты банк использует генераторы ключей, токены, скретч-карты. Есть инновационные способы, которые пока мало распространены, такие как подтверждение операции по QR-коду, а также push-сообщения (без участия мобильного оператора). июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

Антон Максимов (ОТП Банк) предупреждает, что если раньше от вирусных взломов спасала виртуальная клавиатура (пользователь с помощью кликов мыши набирает логин и пароль), то сегодня данный инструмент больше напоминает атавизм. Дело в том, что нынешние вирусы уже научились обходить этот тип защиты. Многие банки продолжают использовать такой сервис защиты средств клиента, как одноразовые СМС-коды, но нельзя не признать тот факт, что популярность данного метода снижается. Это довольно надежное средство защиты можно обойти. Мошенники, тем или иным способом заполучив логин и пароль от входа в систему, могут начать одновременную с пользователем сессию. В момент совершения транзакции хакер перехватывает СМС-код для подтверждения платежа от банка, формируя свой платежный документ с подложными реквизитами. Поэтому важно при получении СМС-сообщения от банка и перед вводом кода читать текст входящего сообщения и проверять реквизиты получателя. Специалисты признают: даже самые современные способы защиты могут быть уязвимы. «Речь пойдет о биометрии, которая на первый взгляд кажется непревзойденным способом защиты, но если эти данные будут повреждены или украдены, изменить Вы их уже не сможете. Ведь куда бы Вы ни отошли, поработав за компьютером, например, выпить чашку кофе, Вы везде можете оставить частицы биометрического пароля. Именно поэтому немаловажен человеческий фактор. Так, в некоторых

UPGRADE

российских банках предусмотрены исходящие звонки, совершаемые специалистом безопасности, сразу после проведения расходной операции со счета клиента. В подобном случае кражу средств можно предотвратить практически мгновенно», – делится опытом Антон Максимов (ОТП Банк). Повышать уровень безопасности и качество используемых для этого решений требует регулятор рынка. Напомним, что в сентябре прошлого года Банк России обязал отечественные банки усилить контроль за защитой информации при осуществлении клиентами денежных переводов через системы мобильного и интернет-банкинга, через банкоматы и терминалы. Новые требования регулятора изложены в указании, регламентирующем порядок защиты информации при осуществлении переводов денежных средств. Теперь банки должны информировать граждан о появлении в сети ложных (фальсифицированных) ресурсов и программного обеспечения, имитирующих программный интерфейс интернет-банкинга кредитных организаций. Вывод, который напрашивается сам собой после общения с экспертами: чтобы обеспечить надежное хранение и защиту данных, необходим комплексный подход, суть которого заключается в проведении ряда организационных мер (регламентов, процессов) и в наличии некоторых технических решений. Результативным является применение всех вышеперечисленных мер в сочетании с четкой регламентацией действий персонала и автоматических операций с данными. upgrade

105

UPGRADE

СМЭВ

Миссия выполнима Н. Терентьева: «Решение задачи по наведению мостика между программным обеспечением банка и ПО любого сервиса СМЭВ достаточно простое» беседовала

Анна Кислицына

ми у Прио-Внешторгбанка через систему межведомственного электронного взаимодействия? Н. ТЕРЕНТЬЕВА: В настоящий момент проблем нет. Сейчас мы ожидаем внедрения нового формата обмена данными 1.16.0 с ГИС ГМП. NBJ: Необходимость предоставлять государственным органам сведения о платежах, которые совершают граждане, привела к тому, что банки начали активно подключаться к системе. Как быстро это подключение происходило у Прио-Внешторгбанка? Какие проблемы при этом возникали?

Статья 21.3 Федерального закона № 210-ФЗ «Об организации предоставления государственных и муниципальных услуг» обязала кредитные организации направлять информацию о платежах в систему межведомственного электронного взаимодействия. Заместитель председателя правления рязанского Прио-Внешторгбанка Наталья ТЕРЕНТЬЕВА поделилась информацией о том, как складывается электронное взаимодействие финансовой организации с органами государственной власти. NBJ: Наталья Григорьевна, насколько эффективно происходит обмен данны106

upgrade

Н. ТЕРЕНТЬЕВА: Для исполнения требований о подключении финансовых организаций к ГИС ГМП нашим банком рассматривались предложения по программным продуктам, существующим тогда на рынке. На том этапе их качество и функционал не совсем удовлетворяли нашим потребностям, по этой причине была начата разработка собственного решения. Проблемы, с которыми мы столкнулись – отсутствие четкой схемы взаимодействия и внятных правил для участников при подключении, длительный период обработки заявок с вопросами и обозначенными проблемами, из-за чего, собственно, процесс внедрения в нашем банке занял более полугода.

NBJ: Как Вы оцениваете идею запроса сведений о кредитоспособности физических лиц у Пенсионного фонда России, предложенную Минкомсвязью? Н. ТЕРЕНТЬЕВА: Предоставление банкам возможности получать аккредитацию удостоверяющего центра для регистрации физических лиц на портале госуслуг – очень хорошая идея. Кредитные организации смогут в режиме реального времени предлагать клиентам (потенциальным заемщикам) сервис по получению сведений о пенсионных накоплениях. Данная информация будет поступать в банк, который сможет оценивать кредитоспособность физлица. Надеюсь, в перспективе услуга позволит финансовым организациям улучшить качество кредитного ортфеля, а заемщикам – сократить время на подготовку пакета документов для получения кредита. NBJ: Некоторые эксперты ставят под сомнение жизнеспособность сервиса Единой системы идентификации и аутентификации. Вы разделяете их мнение? Н. ТЕРЕНТЬЕВА: Использование банками данного сервиса на сегодня несколько ограничено законодательством, но все же, думаю, он будет востребован при оказании отдельных видов услуг. NBJ: Какие проблемы могут возникнуть у банков при новом порядке ведения ГИС ГМП? НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

СМЭВ

Н. ТЕРЕНТЬЕВА: Если речь идет о внедрении нового формата обмена 1.16.0 с ГИС ГМП с 1 июля 2015 года, то, возможно, увеличится время ожидания кредитными организациями ответа ГИС ГМП из-за повторного запроса о статусе отправленной информации. Наш банк прошел тестирование по использованию нового формата и получил подтверждение об успешном его прохождении. NBJ: Какие сервисы СМЭВ, на Ваш взгляд, нуждаются в доработке? Н. ТЕРЕНТЬЕВА: Самая большая проблема на сегодня связана с сервисом Федеральной службы судебных приставов по обработке постановлений об обращении взысканий, арестах и пр. От разработчиков и поставщиков программного обеспечения для ФССП требуется размещение и поддержание на официальном сайте службы актуальной информации по документации, которая регламентирует обработку постановлений, полученных банками по каналу СМЭВ. Кроме того, разработчики должны поддерживать версионность изменений и указывать сроки подготовки своих сервисов. ФССП необходимо провести анализ соглашения о порядке электронного документооборота между службой и кредитными организациями в части соблюдения процедуры списания денежных средств в предусмотренной законом очередности, внести соответствующие изменения в документы для доработки программного обеспечения. ГИС ГМП на сегодня не обеспечивает универсального идентификатора, это неудобно для физических лиц – клиентов кредитной организации, кроме того, из-за его отсутствия возникает необходимость искать начисления по разным идентификаторам. ФНС вообще не предоставляет информацию о налоговых начислениях в ГИС ГМП до их перехода в разряд задолженности, из-за чего накапливаются пени. Это, как минимум, неправильно. Выходит, что почтовая рассылка уведомлений о налоговых начисленииюль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

UPGRADE

ях физлицам простыми письмами возможна, а в ГИС ГМП – нет. При этом в первом случае требования законодательства якобы соблюдаются.

NBJ: Как Вы думаете, какие решения, в том числе и ИТ, могли бы дать банкам необходимую устойчивость в настоящее время?

NBJ: Какая информация, предоставляемая СМЭВ, и от каких ведомств востребована Прио-Внешторгбанком в первую очередь?

Н. ТЕРЕНТЬЕВА: Наверное, финансовую устойчивость банку может дать только взвешенная политика размещения ресурсов, а вот новые возможности не только кредитным организациям, но и системе безналичных расчетов в целом может предоставить национальная система платежных карт и возможность банков быть ее участниками. Это позволит в разы снизить комиссии, которые уплачиваются торгово-сервисными предприятиями за безналичные расчеты (эквайринг). Например, в настоящее время инкассация торговосервисных предприятий (ТСП) стоит десятые доли процента, а расчеты по эквайрингу – на порядок больше.

Н. ТЕРЕНТЬЕВА: От ФНС – по налоговым начислениям для удобства налогоплательщиков – физических лиц. Информация от ФССП необходима для автоматизации и, как следствие, для снижения издержек по выполнению банками требований законодательства, не связанных с коммерческой деятельностью. ФМС, ГИБДД, Росреестр и другие ведомства предоставляют информацию о суммах и реквизитах государственных пошлин (по запросу к системе со стороны пользователей банковскими интерфейсами), тем более что на сегодня данная информация актуальна на официальных сайтах каждого ведомства. NBJ: На круглом столе NBJ Вы говорили о том, что Прио-Внешторгбанк обменивается информацией с территориальным управлением ФМС России. Расскажите, пожалуйста, как Вам удалось наладить подобное взаимодействие? Н. ТЕРЕНТЬЕВА: В базе данных ФМС довольно много ошибок о недействительности паспортов, сайт службы предоставляет сервис, через который можно сообщить ведомству об ошибке. Нам нужно было договориться с ФМС о том, что все уведомления будут приходить с одного электронного адреса нашего банка. NBJ: Готов ли Прио-Внешторгбанк к тому, что со временем у граждан появятся так называемые электронные паспорта? Н. ТЕРЕНТЬЕВА: Мы готовы к любым новым технологичным решениям, которые помогут предоставлять клиентам качественные услуги в минимально короткие сроки.

NBJ: По словам экспертов, все большую популярность приобретают ИТ-услуги и сервисы – эпоха коробочных продуктов, по их мнению, остается позади. Вы готовы подтвердить существование данного тренда? Н. ТЕРЕНТЬЕВА: Да, такая тенденция существует. Банкам необходимо совершенствовать свои продукты и разрабатывать нестандартные решения с учетом высокой конкуренции на рынке банковских услуг и возрастающих потребностей клиентов. NBJ: Приведите, пожалуйста, пример ИТ-проекта Прио-Внешторгбанка, который окупился в сжатые сроки. Н. ТЕРЕНТЬЕВА: У нас много ИТ-решений, которые быстро окупились: например, подключение к ГИС ГМП, обмен данными с ФНС, реализация документооборота в части запросов ФССП. В принципе, само решение задачи по наведению мостика между программным обеспечением банка и ПО любого сервиса СМЭВ достаточно простое. Главное, что необходимо от разработчиков этих сервисов – четко сформулированные требования к форматам обмена данными. upgrade

107

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

«БСС-БЕЗОПАСНОСТЬ» ПОМОЖЕТ УЧАСТНИКАМ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ С ГИС ГМП ПРИВЕСТИ СВОИ СИСТЕМЫ В СООТВЕТСТВИЕ С ФОРМАТОМ ГИС ГМП ВЕРСИИ 1.16.1

Компания «БСС-Безопасность», центр компетенции группы компаний BSS в сфере информационной безопасности, предлагает участникам взаимодействия с ГИС ГМП услуги по обеспечению работы в формате 1.16.1. за счет использования сервиса штампов времени (TSP-сервис). Переход на формат взаимодействия с ГИС ГМП версии 1.16.1 планируется Федеральным казначейством с 1 июля 2015 года. TSP-сервис полностью отвечает требованиям Федерального казначейства к серверу штампов времени и успешно прошел процедуру тестирования на корректное взаимодействие с продуктами группы компаний BSS. «БСС-Безопасность» оказывает как услуги аутсорсинга TSP-сервиса, так и услуги по развертыванию сервера штампов времени на площадке заказчика с поставкой и настройкой ПО, выдачей сертификатов ЭП для работы сервера и дальнейшего сопровождения решения. Отметим, что услугу аутсорсинга TSPсервиса компании «БСС-Безопасность» выбрали уже более десяти банков.

первого этапа проекта автоматизированы основные направления деятельности АО «ГОРБАНК» и обеспечена возможность быстрого вывода на рынок новых банковских продуктов и услуг для клиентов. На последующих этапах проекта внедрения планируется провести действия по автоматизации налогового учета и работы с пластиковыми картами. ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОРОДСКОЙ БАНК является стабильным и уверенным участником финансового рынка Санкт-Петербурга c 1994 года. Банк развивается в ногу со временем, ежегодно разрабатывая и внедряя новые банковские продукты и услуги для удовлетворения потребностей клиентов – юридических и физических лиц. Стабильное и сбалансированное ресурсное обеспечение банка позволяет наращивать объемы предоставляемых услуг для физических и юридических лиц. Система «БАНК XXI ВЕК» была выбрана после обзора нескольких отечественных систем как наиболее подходящая под особенности ИТ-инфраструктуры банка и не только отвечающая обязательным требованиям, таким как надежность, удобство, быстродействие и безопасность, но и способная обеспечить развитие бизнеса, оптимизировать бизнес-процессы и реализовать новые подходы к управлению финансовой организации. У ФИНАНСОВЫХ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИХ КОМПАНИЙ ПОЯВИЛСЯ МНОГОМИЛЛИАРДНЫЙ ПОТЕНЦИАЛ ДЛЯ «ПЕРЕЗАГРУЗКИ» СЕКТОРА ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ

108

upgrade

ЗАО «ТАМБОВНЕФТЕПРОДУКТ» ИСПОЛЬЗУЕТ DEVICELOCK

ЗАО «Тамбовнефтепродукт», входящее в состав ОАО «НК Роснефть», занимается оптовой и розничной торговлей нефтепродуктами. ИТ-инфраструктура предприятия включает в себя более 300 рабочих мест. Для предотвращения использования сотрудниками неучтенных носителей информации было принято решение о приобретении и внедрении программного продукта DeviceLock. Выбор DeviceLock обусловлен как однозначно подходящий для решения задачи управления портами и устройствами на рабочих местах пользователей, учитывая оптимальное соотношение цены и качества и оперативную реакцию службы технической поддержки. КОМПАНИЯ BSS ОБНОВИЛА СИСТЕМУ «FRAUD-АНАЛИЗ»

ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОРОДСКОЙ БАНК ПЕРЕШЕЛ НА АБС «БАНК XXI ВЕК»

Компания ИНВЕРСИЯ информирует о завершении основного этапа проекта внедрения АБС «БАНК XXI ВЕК» в АО «ГОРБАНК» (г. Санкт-Петербург), в ходе которого была автоматизирована деятельность банка по депозитному и кредитному обслуживанию клиентов, кассовым операциям, услугам сейфинга и инкассации, формированию отчетности, административно-хозяйственной деятельности, ведению архива электронных документов и многому другому. Работы по внедрению системы выполнялись силами специалистов Инверсии-Петербург совместно с ИТ-службой банка. В результате

За последние десять лет новым источником инноваций в области финансовых услуг стали финансовые стартапы («финтехи»). Данным игрокам удалось создать среду, благоприятную для внедрения инноваций за счет использования передовых технологий. В качестве основных областей возможного многомиллиардного роста и оптимизации затрат для банков и стартапов были определены: торговое финансирование, лизинг, финансирование активов и ипотечное кредитование. Ключевыми технологиями, которые позволят улучшить качество обслуживания клиентов, были признаны «Интернет вещей» (Internet of Things), «Интеллектуальные данные» (Smart Data) и система распределенных записей (Distributed Ledger).

Согласно новому совместному отчету компаний Santander InnoVentures, Oliver Wyman и Anthemis Group «Fintech 2.0: перезагрузка финансовых услуг» (The Fintech 2.0 Paper: rebooting financial services), финансовые организации и финансовые технологические компании («финтех») должны сплотиться и начать фундаментальную «перезагрузку» основных процессов, систем и инфраструктуры банковского сектора.

Компания BSS объявляет о выпуске новой версии системы «FRAUD-Анализ» v. 3.4, предназначенной для предотвращения мошенничества в системах дистанционного банковского обслуживания (ДБО) юридических и физических лиц. Обновленная система «FRAUD-Анализ» обеспечивает полноценное взаимодействие с системой ДБО CORREQTS компании BSS. В новой версии увеличено количество анализируемых параметров и критериев оценки платежных транзакций для выявления мошенничества, реализованы пожелания наших клиентов, повышающие удобство работы с системой и расширяющие ее функционал. НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

«За пять лет своего непрерывного развития система «FRAUD-Анализ» выросла в успешного конкурента западным аналогам, подчеркивает директор департамента фрод-анализа Дмитрий Князев. Это стало возможным благодаря оперативным изменениям функционала по запросам наших клиентов, тесной интеграции с другими продуктами компании, применению новых технологических решений, простоте внедрения и «всеядности» в плане поддержки как свободного, так и проприетарного системного ПО». SAP СНГ И SAP LABS СНГ ГОТОВЯТСЯ К РОСТУ ЧИСЛА РОССИЙСКИХ ИННОВАЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ

В рамках «Дня совместных инноваций» SAP было анонсировано открытие московского подразделения Центра интеграционной сертификации (SAP ICC). С 1996 года SAP ICC вел деятельность по сертификации совместимости с продукцией партнеров и независимых поставщиков программного обеспечения. Для сертификации своих решений разработчики из России взаимодействовали с подразделениями Центра, находящимися на территории США, Канады и Германии. Однако, увеличение числа российских проектов привело к решению открыть офис Центра на базе SAP Labs СНГ в Москве. Он станет седьмым по счету офисом SAP ICC в мире. «После открытия московского офиса представительства SAP ICC будут располагаться не только на территории США, Канады и Германии, но и во всех странах БРИКС. Рынок быстро растет, и число выдаваемых сертификатов увеличивается. Мы наблюдаем расширение партнерской экосистемы и значительный рост количества инновационных приложений, создаваемых для клиентов SAP. По всей видимости, так будет и в России, что крайне важно для бизнеса SAP», – прокомментировал генеральный директор SAP Lab СНГ Дмитрий Армяков. БАНК «ДАЛЕНА» – НОВЫЙ УЧАСТНИК СЕРВИСА «ЗОЛОТАЯ КОРОНА – ДЕНЕЖНЫЕ ПЕРЕВОДЫ»

К международному сервису денежных переводов «Золотая Корона» присоединился Московский Инвестиционный Банк «ДАЛЕНА». Московский Инвестиционный Банк «ДАЛЕНА» работает на финансовом рынке с 1992 года. Сеть офисов, банкоматов и платежных терминалов сосредоточена в столичном регионе. Основными июль 2015 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БА НК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

направлениями деятельности финансового института являются обслуживание счетов корпоративных клиентов, операции на валютном и вексельном рынках, обслуживание зарплатных проектов. Для частных клиентов банк открывает счета в рублях и иностранной валюте, выпускает пластиковые карты, предлагает различные программы по вкладам, производит обмен валюты. Отправить денежный перевод «Золотая Корона» клиенты банка ООО «МИБ «ДАЛЕНА» могут в 20 стран мира. При этом отправитель имеет возможность выбрать валюту получения, удобную для получателя: рубли РФ, доллары США, евро или одну из национальных валют стран СНГ. Тариф на переводы по России составляет 1%, но не более 1 тыс. руб. Для переводов по системе «Золотая Корона» в страны ближнего и дальнего зарубежья в банке «ДАЛЕНА» действует специальное предложение – «Тариф 0%». Комиссия системы отсутствует при отправке валютного перевода с конвертацией в офисах банка. Переводы являются мгновенными, безадресными, отправляются без открытия счета. «МЕГАФОН» И «РАПИДА» ЗАПУСКАЮТ СЕРВИС ПО ОПЛАТЕ БАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ

«МегаФон» и платежная система «Рапида» объявили о новом этапе сотрудничества. Теперь в каждом из более чем 2 000 салонов «МегаФон Ритейл» по всей стране клиенты любого банка могут быстро, удобно и безопасно оплачивать свои кредиты. Платежи за обслуживание кредитов осуществляются по системе «Рапида». Процедура оплаты кредита предельно проста. При внесении первого платежа достаточно обратиться к кассиру и сообщить все необходимые данные (реквизиты банка, номер счета, ФИО и контактный телефон). При последующих платежах по системе «Рапида» достаточно назвать номер мобильного телефона и предъявить паспорт. «Сотрудничество с системой «Рапида» – это очередной шаг в развитии «супермаркета финансовых услуг» на базе сети наших розничных салонов. Мы стремимся к тому, чтобы в салонах «МегаФон Ритейл» клиенты, помимо решения привычных мобильных вопросов, могли получить полный спектр финансовых сервисов: от оплаты интернета до погашения кредитов и страхования», – комментирует директор

по финансовым услугам компании «МегаЛабс» (дочерней компании «МегаФона») Айк Карапетян. «Наше партнерство с компанией «МегаФон» позволит клиентам большинства российских банков быстро, просто и безопасно оплачивать кредиты во всех салонах «МегаФон Ритейл», – комментирует председатель правления платежной системы «Рапида» Олег Гришин. – Сегодня клиенты становятся все более требовательными к сервисной составляющей, предполагающей не только качественное обслуживание, но и последующее осуществление финансовых расчетов на всем протяжении взаимоотношений с банком, особенно в условиях сокращения филиальных сетей. Созданная компанией «Рапида» технология идеально подходит для решения этой задачи. Платежи через «Рапиду» не требуют от клиентов совершения сложных действий, зачисление денежных средств происходит не позднее следующего дня, что максимально снижает риск просрочки по кредитам. Кроме того, широкая сеть пунктов приема платежей во всех городах России, в которую теперь входят и салоны «Мегафон Ритейл», является еще одним весомым преимуществом». КОМПАНИЯ «НЕОФЛЕКС» ОБЕСПЕЧИЛА ПОДДЕРЖКУ НОВЫХ ФОРМАТОВ ГИС ГМП

«Неофлекс» информирует о выпуске обновления программного продукта Neoflex GISAdapter линейки Neoflex Adapters.

upgrade

109

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

В Neoflex GISAdapter включены все требования новых форматов версии 1.16.1 взаимодействия с ГИС ГМП, вступающие в силу с 1 июля 2015 года. Обновление Neoflex GISAdapter доступно через личный кабинет клиента. Согласно новым требованиям, опубликованным в документе Федерального казначейства от 10 марта 2015 года, с 1 июля 2015 года стало обязательным «двойное» подписание сообщения электронной квалифицированной подписью. Среди возможностей, которые появятся у банков с вступлением в силу нового документа – информирование о запросе статуса платежей, направляемых в ГИС ГМП. Банки могут в оперативном режиме получать информацию об обработке платежа в

110

upgrade

системе ГИС ГМП и его «квитованию» с требуемым начислением. Это позволит не только оперативно отслеживать зачисление направленных платежей, но и обеспечить актуальное оповещение своих клиентов. Платформа Neoflex Adapters обладает широким набором конфигураций (несколько способов взаимодействия, СУБД, application server), удовлетворяющим требованиям большинства банков с различными ИТландшафтами. Такая гибкость обеспечивает внедрение входящих в ее состав продуктов в самые кротчайшие сроки. Многие клиенты «Неофлекс» смогли самостоятельно выполнить проекты внедрения адаптеров для взаимодействия с различными государственными ведомствами.

КОМПАНИЯ «СИНИМЕКС» И МТС-БАНК ЗАВЕРШИЛИ СОВМЕСТНЫЙ ПРОЕКТ ПО ВНЕДРЕНИЮ IBM DATAPOWER В ЕДИНУЮ СИСТЕМУ ИНТЕГРАЦИИ ПРИЛОЖЕНИЙ БАНКА

Специалисты «Синимекс» и МТС-Банка внедрили систему обеспечения отказоустойчивой работы сервисов ЕСИП Банка на основе кластера устройств IBM DataPower. В настоящее время первый этап проекта внедрения IBM DataPower завершен, и решение запущено в промышленную эксплуатацию в ПАО «МТС-Банк». Перед инженерами компании «Синимекс» была поставлена задача по созданию отказоустойчивой архитектуры внутренних сервисов банка и обеспечению надежного доступа к сервисам для внешних партнеров ПАО «МТС-Банк». В ходе проекта специалисты МТС-Банка и «Синимекс» совместно осуществили интеграцию большинства гетерогенных систем МТСБанка с устройствами IBM DataPower. Еще одной особенностью системы стала разработка графической предметной консоли Administration Console for DataPower, предназначенной для автоматизированного управления, администрирования и мониторинга кластерной конфигурации устройств и ее интеграционных потоков. «МТС-Банк – один из крупных российских банков, с которым приятно сотрудничать, так как он внедряет самые передовые технологические решения, – говорит директор по развитию бизнеса компании «Синимекс» Илья Фридман. – Инновационность данного проекта состояла во внедрении в ИТинфраструктуру МТС-Банка хорошо известных за рубежом устройств IBM DataPower, но еще мало распространенных в российской практике. Устройства IBM DataPower сочетают в себе большую производительность, простоту в эксплуатации и невысокую стоимость». «Мы удовлетворены сотрудничеством с компанией «Синимекс», обладающей многолетним экспертным опытом в области реализации аналогичных проектов, – заявил начальник управления интеграции и архитектуры ПАО «МТС-Банк» Михаил Заякин. – В результате реализации совместного проекта наш банк получил высокопроизводительное и надежное решение, повышающее качество обслуживания бизнес-процессов, обеспечивающее бесперебойную работу приложений и сервисов при увеличивающейся нагрузке и возрастающем объеме проводимых операций». НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

июль 2015 НАЦИ О НАЛЬНЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

10 13 11 14 15 18 16 19 20

Банк Русский Стандарт – 1 июля 1999 года Ольга Грядовая, председатель правления Транскапиталбанка – 1 июля Илья Бродский, президент, председатель правления РосЕвроБанка – 1 июля Раиса Москович, первый заместитель председателя правления Миллениум Банка – 1 июля РАСЧЕТНО-КРЕДИТНЫЙ БАНК – 1 июля 1989 года Фольксваген Банк РУС – 2 июля 2010 года Внешпромбанк – 3 июля 1995 года Ольга Леин, и. о. председателя правления банка «Интеза» – 4 июля Межтопэнергобанк – 4 июля 1994 года Банк «Славянский кредит» – 4 июля 1994 года Белла Златкис, заместитель председателя правления Сбербанка – 5 июля Роберт Миннегалиев, председатель правления банка «АК БАРС» – 5 июля ПЕРВЫЙ ЧЕШСКО-РОССИЙСКИЙ БАНК – 5 июля 1996 года Владислав Колпаков, президент БыстроБанка – 5 июля Марк Луэ, председатель совета директоров Ситибанка – 6 июля Дмитрий Карнеев, председатель правления банка «ХОВАНСКИЙ» – 7 июля Йорг Бонгартц, председатель правления Дойче Банка – 7 июля Банк «ГЛОБЭКС» – 7 июля 1992 года БМВ Банк – 7 июля 2008 года Пробизнесбанк – 7 июля 1993 года Игорь Буланцев, председатель правления Нордеа Банка – 9 июля

2015

3 2

июль

Андрей Струков, председатель правления ЗАО «РУССКИЙ СТРОИТЕЛЬНЫЙ БАНК» – 10 июля Банк «ОБРАЗОВАНИЕ» – 10 июля 1991 года Юрий Черепанов, первый заместитель председателя правления Миллениум банка – 10 июля Сергей Леонтьев, президент ФГ «Лайф» – 11 июля ВТБ24 – 13 июля 2000 года Русский ипотечный банк – 14 июля 1992 года Александр Викулин, генеральный директор ОАО «НБКИ» – 14 июля Александр Швец, президент банка «ПЕРЕСВЕТ» – 15 июля Юрий Петров, президент, председатель совета НС Банка – 15 июля Ле Серрэ Фредерик Марсель, председатель правления Натиксис Банка – 15 июля Хоум Кредит энд Финанс Банк – 16 июля 2002 года Владимир Чубарь, председатель правления МОСКОВСКОГО КРЕДИТНОГО БАНКА – 18 июля Центркомбанк – 19 июля 1994 года Мерседес-Бенц Банк Рус – 19 июля 2007 года Сергей Докучаев, председатель правления Ланта-Банка – 19 июля Дмитрий Еропкин, председатель правления банка «РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ» – 20 июля ФОНДСЕРВИСБАНК – 20 июля 1994 года Ольга Менщикова, первый заместитель генерального директора Челиндбанка – 20 июля Связной Банк – 21 июля 1992 года

банковский календарь

111

июль

акцент

28 29

Андрей Шульга, председатель совета директоров Банка ФИНАМ – 22 июля Дмитрий Ромаев, президент, председатель правления, член наблюдательного совета банка «ФК Открытие» – 23 июля Юрий Айрапетян, президент банка «ОБРАЗОВАНИЕ» – 25 июля Ханты-Мансийский банк Открытие – 27 июля 1992 года Банк «Приморье» – 27 июля 1994 года АйМаниБанк – 27 июля 1992 года Углеметбанк – 27 июля 1994 года Экспобанк – 27 июля 1994 года Вера Прокопенко, заместитель председателя совета директоров АВТОВАЗБАНКа – 27 июля

31 30

25 23 22

2015

Валерий Мирошников, первый заместитель генерального директора Агентства по страхованию вкладов – 28 июля Олег Прексин, исполнительный вице-президент Ассоциации российских банков – 28 июля Алексей Хавин, председатель правления банка «Национальный Клиринговый Центр» – 28 июля Олег Вьюгин, председатель совета директоров МДМ Банка – 29 июля Антон Соловьев, председатель правления, президент Уральского банка реконструкции и развития – 29 июля АктивКапитал Банк – 29 июля 1994 года Максим Филатов, председатель правления Банка СГБ – 30 июля БАНК ТОРГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ – 31 июля 1992 года Газпромбанк – 31 июля 1990 года

Ольга Грядовая, председатель правления Транскапиталбанка 1 июля

3 июля 1995 года

2 июля 2010 года Юрий Петров, президент, председатель совета НС Банка

13 июля 2000 года

15 июля

Владимир Чубарь, председатель правления МОСКОВСКОГО КРЕДИТНОГО БАНКА

Дмитрий Еропкин, председатель правления банка «РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ»

18 июля

20 июля

Андрей Шульга, председатель совета директоров Банка ФИНАМ 22 июля

Алексей Хавин, председатель правления банка «Национальный Клиринговый Центр» 28 июля

112

банковский календарь

31 июля 1990 года

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2015

НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНКОВСКИЙ ЖУРНАЛ

июль

2 015