Краснодарский Бизнес-журнал, № 10, 2012 г.

КРАСНОДАРСКИЙ

#10 (144) 2012

Самый большой тираж среди деловых журналов России по данным Национальной тиражной службы за 2011 год

Жадность порождает бедность Владимир Петровичев «Московская биржа»

ЭКСПОРТ НА ГЛИНЯНЫХ НОГАХ

XXXVIII

СФЕРЫ КОРПОРАТИВНОГО XLVIII СЛИЯНИЯ СКИДКИ НАПОКАЗ

LVIII

реклама

Вокруг бизнеса Факты и тренды

Touareg лучший Volkswagen Touareg признан лучшим внедорожником Московского международного автосалона — 2012. по сравнению с традиционными двигателями аналогичной мощности. При всех обозначенных выше преимуществах, у Touareg Hybrid сохраняются такие важные параметры серийной модели Touareg, как, например, внедорожные возможности и масса буксируемого прицепа до 3,5 тонны. Официальный дилер Volkswagen «Фольксваген Центр Юг-Авто» пос. Яблоновский, ул. Краснодарская, 3, тел. 8 (861) 210-41-41 www.vw.yug-avto.ru

На правах рекламы

В сентябре были подведены итоги конкурса «Лучший автомобиль Московского международного автомобильного салона — 2012». Победителем в категории «Лучший внедорожник» стал Volkswagen Touareg. Особый интерес вызвала гибридная версия внедорожника, которая была представлена на стенде марки Volkswagen в рамках ММАС 2012. Модель Touareg Hybrid сочетает в себе всю мощь и проходимость внедорожного автомобиля и заметно уменьшенные показатели вредных выбросов и расхода топлива — всего 8,7 л / 100 км (в городском цикле) —

На ВПИКе формы

www.yuga.ru

В сентябре компания «ВПИК» отметила 20-летний юбилей. Это тот самый рубеж, когда можно не только строить дальнейшие планы, но и подводить значимые итоги. Тем более предприятию действительно есть чем гордиться. За двадцать лет работы на региональном рынке недвижимости компания сдала в эксплуатацию более пятидесяти жилых домов общей площадью свыше 500 тысяч кв. м. Более того, предприятие стало фактически первопроходцем во многих направлениях строительной отрасли Краснодарского края. Так, компания «ВПИК» построила первые в городе жилые дома по монолитно-каркас-

ной технологии, облицованные навесным вентилируемым фасадом из керамогранита, а также первые двадцатидвухэтажные жилые высотки в зонах повышенной сейсмической активности. Настоящим подарком к юбилею стало получение разрешения на строительство нового жилого комплекса «Пируэт», по оценкам экспертов, пока не имеющего архитектурных аналогов в регионе. Оригинальный фасад здания изменит облик Краснодара и станет его визитной карточкой, — уверена директор компании «ВПИК» Ольга Подрезова.

Бизнес играл Впервые бизнесмены со всей России сыграли в «Казачий круг».

В Краснодаре представители МСБ приняли участие в первых всероссийских играх предпринимателей «Казачий круг». Региональное отделение по Краснодарскому краю Ассоциации молодых предпринимателей России совместно с Министерством стратегического развития, инвестиций и внешнеэкономической деятельности Краснодарского края подготовили для предприимчивых и серьезно настроенных людей бизнеса обширную развлекательную и образовательную программу. Мероприятие длилось два дня. В первый день участники играли в футбол и соревновались в «казачьей эстфете», во второй ­— обсудили Олимпиаду 2014 года. На встречу с предпринимателями прибыл англоговорящий гость, директор американского центра в Краснодаре Мартин Хоскинс. После плодотворного общения участники разделились на группы и уединились для обсуждения своих олимпийских проектов, которые затем были представлены на деловом бизнес-батле. В ходе батла участники импровизировали под быстро меняющиеся обстоятельства и ситуации. Старались удивить и покорить компетентное и опытное жюри, аудиторию и соперника. По истечении пяти раундов лидером стала сборная команда предпринимателей России «За нами будущее», предложившая создать на территории Сочи экскурсионноразвлекательную площадку «Казачья деревушка».

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

I

Вокруг бизнеса Факты и тренды

Больше роскоши

На правах рекламы

В начале октября состоялось торжественное открытие официального дилерского центра Jaguar Land Rover «Юг-Авто».

Новый автосалон стал седьмым в линейке дилерских центров на территории автомобильной деревни в поселке Яблоновском. Теперь Jaguar Land Rover в «Юг-Авто» — это больше роскошных автомобилей, больше качественного сервиса. Центр оснащен оборудованием для любых видов работ по мировым стандартам. В шоу-руме площадью более

1 000 кв. м представлен весь модельный ряд Jaguar и Land Rover. Официальный дилер Jaguar Land Rover «Юг-Авто» п. Яблоновский, ул. Краснодарская, 3, тел. (861) 210-00-44, www.jaguar.yug-avto.ru, www.landrover.yug-avto.ru

Вошел в топ Директор компании «Владос» Левон Акопов вошел в число победителей рейтинга «25 лучших руководителей российских ИТ-компаний». Рейтинг составляется ежегодно журналом CRN/RE. «Компании «Владос» и D-Link связывают давние партнерские отношения. Генеральный директор «Владоса» и возглавляемый им высо­ копрофессиональный коллектив хорошо чувствуют рынок, компанию отличают проверенная годами схема организации бизнес-процессов, умение кон­структивно выстраивать отношения с партнерами, оптимальный баланс розничного и кор­п оративного направлений и четкое выполнение достигнутых ­договоренностей, — так характеризует команду «Владоса» Сергей Васюк, глава представительства D-Link Russia.

Покажут себя Компании нефтегазовой отрасли соберутся в Краснодаре на выставке Gas Russia 2012. Международная специализированная выставка «Транспортировка, хранение газа, системы газораспределения — Gas Russia 2012» пройдет 16–18 октября в Краснодаре, в ВЦ «Кубань Экспоцентр». Среди участников Роснефть — Краснодарнефтегаз, «Газпромнефть Юг», «Лукойл-Кубаньэнерго», Краснодаркрайгаз, Кубанская нефтегазовая компания, Ильский нефтеперерабатывающий завод, «Газпром автоматизация», Союзпрогрессгаз, Цимлянский машиностроительный завод, Emerson, Lutz Pumpen, Ленпромавтоматика, «Эльстер Газэлектроника», «Грасис», Краснодарский компрессорный завод, турботронзавод «Сингаз», NG — Systems, «Метран», «Ризур», «НОИНТ-инжиниринг». В рамках выставки пройдет насыщенная деловая программа.

II

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

Вокруг бизнеса Факты и тренды

В сентябре в Белореченске открылся логистический центр компании «Интерагросистемы». «Интерагросистемы» — известный производитель соков и нек­ таров (бренды «Вико», «Сочная долина» и другие). Торжественная церемония открытия была приурочена к 150-летию Белореченска и 75-летию Краснодарского края. Общая площадь склада составляет 7 600 кв. м. Склад имеет 15,3 тысячи поддоно-мест и позволяет хранить одновременно более 11 млн литров продукции. Объем инвестиций в строительство — порядка 250 млн рублей. «Открытие распределительного центра — очень значимое для нас событие, которое совпало с Днем города Белореченска», — отметил исполнительный директор компании Дмитрий Шубин. В перспективе рядом с логистическим центром появится новый завод.

IV

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

Авто для Крымска Индивидуальная стоимость автомобилей Skoda для жителей Крымского района. Уважаемые жители Крымского района! Понимая необходимость в вашем передвижении, компания «Авто-Комплекс» специально для жителей районов, пострадавших от наводнения, разработала индивидуальную стоимость автомобилей Skoda.

Подробности по телефону 8 (861) 260-03-01 и в наших салонах: Краснодар, ул. Дзержинского, 102; пос. Яблоновский, ул. Краснодарская, 3. Режим работы салонов: пн-вс с 08.00 до 20.00

На правах рекламы

В самом соку

«СБЕРБАНК ЛИЗИНГ» – РАЗВИВАЕМ БИЗНЕС ВМЕСТЕ ! Рынок лизинга в 2012 году продолжает набирать обороты. Однако четкое понимание всех плюсов приобретения техники, транспорта, недвижимости, оборудования посредством этого финансового инструмента у многих руководителей и собственников бизнеса пока отсутствует. О преимуществах лизинга от одного из лидеров отрасли рассказал директор Краснодарского филиала ЗАО «Сбербанк Лизинг» Константин Сыч.

— Константин, в чем принципиальное отличие лизинга от банковских кредитов?

— Лизинг — это уникальный финансовый инструмент, сочетающий в себе характеристики аренды и кредита. Вопервых, он позволяет лизингополучателю законно снизить налогооблагаемую базу: платежи по договору лизинга в полном объеме относятся на себестоимость — это уменьшает налог на прибыль, сумма НДС ставится к зачету в полном объеме, а благодаря ускоренной амортизации клиент экономит на имущественном налоге — общий объем уплаты налога на имущество сокращается в три раза. Во-вторых, в отличие от банковского кредита, при лизинговой сделке не нужен залог, а длительная рассрочка значительно снижает размеры платежей и позволяет клиенту рационально управлять своими активами.

— Какие лизинговые продукты готовы предложить клиенту в ЗАО «Сбербанк Лизинг», в чем их уникальность?

— ЗАО «Сбербанк Лизинг» оказывает услуги по предоставлению в лизинг автотранспорта, строительной и специальной техники, технологического оборудования, недвижимости, подвижного состава, воздушных, морских и речных

судов, а также финансирует лизинговые проекты во всех хозяйственных отраслях. С участием ЗАО «Сбербанк Лизинг» бизнес может реализовать проекты по оборудованию производственных и социальных объектов, обновлению основных средств предприятий любых форм собственности. Сформировано 15 конвейерных, стандартизированных программ, которые делятся на удобные для потенциального контрагента коробочные продукты: «Лайт» — рассчитан на минимизацию первоначальных расходов, «Стандарт» — на минимизацию ежемесячных платежей при приобретении имущества в лизинг. При этом максимально учтена возможность индивидуальных потребностей клиента и его бизнес-задач. Лизинговые продукты ЗАО «Сбербанк Лизинг» дополняют банковские. Существуют и специальные программы с Volvo и Ferronordic Machines — эксклюзивным дилером по дорожно-строительной технике Volvo на территории России c оперативным принятием решения по сделке в течение 9 рабочих часов и минимальным пакетом документов. Сегодня мы предлагаем одни из лучших условий по срокам принятия решения и процентам среднегодового удорожания на рынке. Кроме того, ЗАО «Сбербанк Лизинг» в партнерстве с ОАО «Сбербанк России» предлагает воспользоваться возможностью субсидирования части процентной ставки (в размере учетной ставки Банка России) правительством Республики Беларусь по сделкам приобретения и последующей передачи в лизинг товаров, произведенных в этой республике. Эта программа подготовлена совместно c белорусским правительством. В частности, субсидируется процентная ставка при приобретении грузовой и специальной техники МТЗ, БелАЗ, МАЗ.

— Каковы общие условия предоставления имущества в лизинг по этой программе?

— Срок лизинга — от 1 года до 10 лет. Аванс — индивидуально, в зависимости от вида имущества. Среднее удорожание предмета лизинга составляет 5-10 % в год. Возможен индивидуальный график лизинговых платежей. Мы готовы рассматривать сотрудничество с любыми поставщиками оборудования, которых выбрал наш

партнер-лизингополучатель. Если поставщик — иностранное предприятие, то за счет высоких международных рейтингов ОАО «Сбербанк России» для финансирования лизингового проекта возможно привлечение более дешевого кредита иностранного банка.

— Каким образом ЗАО «Сбербанк-Лизинг» стало лидером по предоставлению услуг лизинга недвижимости?

— Мы системно подошли к развитию лизинга недвижимости. В 2010 году совместно с банком были разработаны новые продукты финансового и возвратного лизинга для различных типов объектов. В результате менее чем за год компания сформировала необходимые компетенции и вышла в лидеры. Были реализованы лизинговые проекты с предприятиями Санкт-Петербурга, Краснодара, Калининграда, Московской области, Перми, Подольска, а также крупнейшая на российском лизинговом рынке недвижимости сделка на сумму свыше 3 миллиардов рублей в Уфе. Максимальный срок договора лизинга в компании «Сбербанк Лизинг» составляет 10 лет, сумма финансирования — до 80% от рыночной стоимости объекта. В мировой экономике лизинг недвижимости давно доказал свою эффективность: в развитых странах с его помощью финансируется до 40% всех объектов. Каковы перспективы развития Краснодарского филиала ЗАО «Сбербанк Лизинг»? Экономический потенциал нашего региона велик, спрос на лизинговые продукты будет только расти. Синергия этих двух факторов, а также стабильность ЗАО «Сбербанк Лизинг» по предоставлению финансовых услуг в партнерстве с ОАО «Сбербанк России» способны оказать содействие в развитии реального сектора экономики Краснодарского края и Республики Адыгея.

Краснодарский филиал ЗАО «Сбербанк Лизинг» г. Краснодар, ул. Красноармейская, 34, тел.: 8 (861) 267-37-51, 267-37-52. www.sberleasing.ru

Вокруг бизнеса Дела

Андрей Пугачев

Фонд скорой помощи Волна банкротств отечественных туроператоров вынудила власти пойти на ответные меры: весной 2012 года Госдума внесла поправки в закон об основах туристической деятельности. Однако проблемы остались все те же. В результате банкротства операторов пострадали не только тысячи туристов. По ударом оказалась репутация всей отрасли. В 2010 году обанкротился «Капитал тур». Спустя год туристы стали заложниками финансовых проблем еще нескольких туроператоров, самые известные из которых — «Лужники трэвэл», «Скайтур», «Аврора интур». Богат на скандалы оказался и год нынешний. В начале года не повезло клиентам «Ланта-тур вояжа», «Экзотик Азия тура», «Международного клуба путешествий». К примеру, банкротство старейшего туроператора «Ланта-тур» привело к тому, что на заграничный отдых не смогли улететь больше шести тысяч человек. И это не считая тех, кто по милости оператора вынужден был коротать время в аэропортах Таиланда, Гоа, Индонезии. В сентябре разразился новый скандал. Вслед за обанкротившимся «Эль-Вояжем» о приостановке своей деятельности заявил «Черри-тур». Согласно принятым Госдумой поправкам, к концу 2012 года в стране будет создано объедине-

Главная поправка должна была повысить финансовую ответственность операторов. Но законодательные изменения пока мало чем помогли отрасли

VI

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

ние туроператоров, в структуре которого начнет работать компенсационный фонд. При этом операторы, занимающиеся выездным туризмом, должны вносить в фонд 0,1% от своей годовой выручки (впрочем, у операторов есть шанс снизить размеры обязательных отчислений. Если в течение года из фонда не будет выплачена экстренная компенсация, то правительство может уменьшить ставку взносов). Вырастет и размер финансовых гарантий. Для компаний с годовым оборотом свыше 250 млн рублей размер обеспечения теперь должен составлять 12% от этого оборота.

Решили по-своему

Компенсационный фонд по идее должен решить проблему с погашением задолженности туроператоров перед своими контрагентами. Как рассказал Дмитрий Шишкин, заместитель начальника управления страхования ответственности компании «Ингосстрах», фонд будет использоваться в тех случаях, когда не хватит средств по договору страхования или же потребуется компенсация расходов, возмещению не подлежащих. Например, вывоз туристов перевозчиками, с которыми не были заключены соответствующие договоры. Однако реальную работу такого фонда можно будет оценить только после его формирования и начала использования. Как отметили в компании Tourism Holding&Consulting, объединение туроператоров оплатит эвакуа-

цию туриста из страны временного пребывания. Если ему придется потратить собственные деньги прежде, чем фонд окажет помощь, он, как и прежде, сможет потребовать компенсацию от оператора или его страховщика. Если же «личных убытков» клиент не понес, право на нее переходит фонду. Предполагается, что если гостиница или обратный билет не оплачены, фонд возьмет на себя эти расходы, и человек сможет продолжить отдых, причем по тому классу, который он оплатил. «Нужно понимать, не только каким должен быть его объем, но и механизмы применения, которые пока находятся в стадии разработки, — комментирует Дмитрий Шишкин. — Осознавая социальную направленность туристического рынка, страховщики и так делают все возможное для скорейшего и полного возмещения ущерба, причиненного пострадавшим туристам. В некоторых случаях мы возмещаем даже больше, чем предусмотрено условиями договора». Сейчас выплаты предусмотрены в том случае, если туристы заказали, оплатили услуги, но оказаны они не были и туроператор не в состоянии выполнить свои обязательства, — говорит Александр Лазарев, генеральный директор «Ла-Тур». Производит эти выплаты страховая компания или банк, предоставившие свои гарантии. Если туристы оказались в этот момент за рубежом, ими должна заниматься Ростурпомощь — на-

Вокруг бизнеса Дела

Кто пошел на поправку Фингарантии туроператоров, млн руб. Туроператор Нева (Санкт-Петербург) Верса (Санкт-Петербург) Солвекс-Турне Пегас Туристик Асент Трэвел Пегас Южный крест Данко Трэвел Пактур (PAC Group) Библио Трэвел Натали турс Тез Тур Корал Трэвел НТК Интурист Море Трэвел (Екатеринбург) Анекс тур Европорт (Екатеринбург) Пегас Ростов-Дон Музенидис Трэвел-Дон Росинтур СК-Интур Кубаньтурист-Авиа

До принятия поправок 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 30 30 30 30 30 30 30

После принятия поправок 442 351 298 164 161 128 120 109 105 100 100 100 100 100 100 30 30 30 30 30 30 30

По данным TurProfi.ru

пример, предоставить транспорт для выезда в Россию. К слову, в недавней ситуации с «Черритуром» она сумела проявить себя с положительной стороны, решив проблемы туристов в Хорватии и Болгарии. Открытым остается вопрос и о том, как смогут защитить туристов в случае банкротства операторов новые финансовые гарантии (ФИГи). Законодательные изменения коснулись 43 туристических компаний, располагающих гарантией на 100 млн рублей. Тринадцать из них имеют оборот свыше 250 млн и обязаны увеличить фингарантии на 12%. Но, судя по обновленному реестру туроператоров, многие крупнейшие игроки сохранили финансовое обеспечение на прежнем уровне либо увеличили его очень незначительно. В реестре все также фигурируют цифры 30, 60, 100 млн рублей. Не у всех оформлены и новые договоры со страховщиками. У некоторых федеральных операторов, имеющих представительства в различных регионах страны и вы-

VIII

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

полняющих полетные программы из десятков российских городов, фингарантии получились меньше, чем у московских компаний, или в лучшем случае оказались равны гарантиям региональных игроков. Причина такой разницы — нечеткость законодательных формулировок, которые туроператоры трактуют по-своему. «Пользуясь нечеткостью формулировок нового закона, крупные туроператоры привязали размеры своих финансовых гарантий не к обороту за год, а к полученной прибыли, — сетует Александр Лазарев. — Хотя главная проблема, существовавшая до принятия закона, — несоответствие суммы финансовой гарантии и суммы всех туров конкретных компаний на отдельно взятый момент. Если банкротился малый туроператор, гарантий хватало с лихвой. При банкротстве крупного игрока вначале составляется реестр требований и только потом идут пропорциональные выплаты. Поэтому закон должен был выровнять гарантии и фактические объемы.

Вокруг бизнеса Дела

[[ 315 ] млн

страховщики выплатили пострадавшим начиная с 1 июня 2007 года Но юристы крупных туроператоров нашли зацепки, чтобы не увеличивать фингарантии».

Фингарантии не гарантируют

Действия операторов имеют свою логику. На увеличение финансовых гарантий и ежегодные выплаты в компенсационный фонд потребуется более крупная сумма

X

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

средств. В итоге мелкие игроки, не выдержав дополнительной нагрузки, могут сойти с дистанции. По мнению Александра Лазарева, количество туроператоров сократится на треть за счет небольших компаний, работающих в определенной нише. Часть операторов, не имеющих крупных туристических потоков, будет вынуждена переключиться на агентскую деятельность. При этом едва ли стоит ожидать роста цен на турпутевки. Рынок очень насыщен, и туры будут продаваться в режиме спецпредложений. Несмотря на все свои преимущества, компенсационный фонд в первые годы существования будет иметь минимальную эффектив-

ность, — заявили в пресс-службе Tourism Holding&Consulting. Связано это с несколькими причинами. Во-первых, имея данные о стартовой сумме взносов в фонд и количестве туроператоров, специализирующихся на выездном туризме, можно предположить, что через пару лет общий объем фонда составит мизерную сумму, которая не покроет необходимые расходы. Во-вторых, идея создания компенсационного фонда достаточно убедительно свидетельствует о лоббировании интересов крупных туроператоров, желающих устранить более мелких конкурентов. Впрочем, как отмечает Дмитрий Шишкин, укрупнение рынка должно положительно сказаться на стабильности отрасли и финансовой устойчивости ее игроков. Рост цен на турпродукты возможен, но в основном он будет связан с общеэкономическими тенденциями, а не с процессами консолидации турфирм. В целом, изменения в законодательстве пока мало чем помогли отрасли. Главная поправка, которая должна была повысить финансовую ответственность операторов, нужного эффекта не произвела. «Законы бизнеса таковы, что никогда нельзя исключать вероятность банкротства, — резюмирует Олег Литовченко, генеральный директор «Музенидис Трэвел — Краснодар». — В условиях постоянной глобализации рынка, укрупнения компаний, жесткой конкуренции и демпинга может выжить только сильнейший. Поэтому туристам можно только посоветовать обращаться к услугам надежных, много лет работающих на рынке операторов, имеющих в своем распоряжении развитую сеть офисов и представительств, собственные транспортные возможности, может быть, свои средства размещения и надежную принимающую сторону (лучше всего, если она принадлежит самому оператору). Что касается поправок в закон, то своей основной задачи по отсечению нерадивых и работающих на грани фола компаний, скорее всего, они не достигнут».

Персона

XIV

Владимир Петровичев

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

Персона

Владимир Петровичев

Андрей Пугачев

Прыгнуть выше потолка Одна из стратегических целей объединения ММВБ и РТС — войти в пятерку ведущих бирж мира. Директор представительства Московской биржи в Краснодаре Владимир Петровичев воплощает эту цель в регионе. Объединить свои усилия по созданию в России интегрированной биржевой инфраструктуры ММВБ и РТС решили спустя почти два десятка лет самостоятельного развития — в декабре 2011 года. Суммарный объем торгов двух бирж на тот момент достиг 10,1 трлн долларов США, или 297,9 трлн рублей. С учетом нарастающих процессов глобализации экономики и вступления России в ВТО ММВБ-РТС, а с июля этого года — группа компаний «Московская биржа» намерена создать в стране Международный финансовый центр и влиться в мировой рынок капитала. Представительство Московской биржи в Краснодаре возглавил финансист с восемнадцатилетним опытом работы Владимир Петровичев. «До этого я занимался, брокерской, регистраторской деятельностью, депозитарным учетом и продвигал продукты и услуги конкретных компаний, — рассказывает Владимир Петровичев. — Сейчас масштаб целей и задач более глобален, это работа по продвижению на региональном уровне всей индустрии финансового рынка в целом. Соответственно, это и совершенно другой уровень коммуникаций, и мне он гораздо интереснее. До этого моими клиентами были в основном физические лица, а сегодня я плотно работаю с руководителями и собственниками бизнесов, со всеми участниками

рынка, включая банки, брокерские и управляющие компании, и мне очень комфортно работать со всеми ними. Мы заинтересованы в том, чтобы как можно больше новых перспективных компаний-эмитентов и новых инвесторов пришло на рынки Московской биржи. ­— Владимир, в чем заключаются функции региональной сети биржи? ­— Региональная сеть фактически является провайдером всех продуктов и сервисов биржи в регионе ответственности, а я, как его региональный директор, — «полевым эмиссаром», продвигающим весь спектр рынков Московской биржи: это и фондовый, валютный, денежный, товарный рынки, а также услуги ЭТП ММВБ «Госзакупки». Мы работаем с местными банками, подключая их к валютным торгам, привлекаем новых участников госзаказа на нашу площадку, информируем участников торгов о новых возможностях, а эмитентов — о возможностях привлечения «длинных денег». То есть оказываем консультационную поддержку региональным компаниям по выходу на рынок капитала, помогаем им получить доступ к внешнему корпоративному финансированию. Отдельный интерес представляют инновационные и быстрорастущие компании. Мы готовы им содействовать на всех этапах: от стартапа до размещения в секторе РИИ (Рынок инноваций и инвестиций

Московской биржи). В наши функции также входят коммуникации с органами государственной власти, Федеральной службой по финансовым рынкам, высшими учебными заведениями. Делать это несложно, с учетом давних и отлаженных отношений. Тем более что с момента основания я возглавляю экспертную группу при региональном отделении ФСФР. Наши коллеги из администрации Краснодарского края и города Краснодара регулярно инициируют и очень качественно проводят мероприятия по повышению финансовой грамотности населения. Это и межвузовские финансовые олимпиады, и Недели финансовой грамотности на Кубани, и инвестиционные выставки с мастер-классами по личному финансовому планированию. Для руководителей региональных компаний — регулярные обучающие практические семинары. Мы охотно выступаем партнерами, соорганизаторами и участниками таких мероприятий.

Когда компания в своем развитии достигла потолка и ее владелец понимает, что стоит развиваться дальше, путь у него один: нужно выходить на биржу

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

XV

Персона

Владимир ПетроВичеВ

Владимир Петровичев директор Представительства Московской биржи в краснодаре

> На финансовом рынке с 1996 года. > До Московской биржи работал в компаниях «Инвестици-

онная фирма Пассат инвест», «Центральный Московский Депозитарий», ИФК «Солид». > Обладатель четырех квалификационных аттестатов ФСФР, кандидат экономических наук, председатель экспертной группы при Региональном отделении ФСФР. > Женат, воспитывает троих детей.

­—­Бытует­мнение,­что­в­отличие­от­европейцев­и­американцев­ россияне­не­отличаются­финансовой­грамотностью.­Это­действительно­так?

— Давайте определимся, что именно считать финансовой грамотностью. Если студент-третьекурсник даст определение акции как ценной бумаги, удостоверяющей долю в акционерном капитале общества, можно ли его назвать финансово грамотным? Он обладает, скорее, общими знаниями, не имеющими особого практического смысла. Если же мы сравним степень вовлеченности в фондовый рынок населения Европы, США, Китая и Российской Федерации, то увидим, что россияне в этом списке, к сожалению, значительно отстают. В США инструментами финансовых рынков так или иначе пользуются 40% домохозяйств, у нас к финансовым инструментам практическое отношение имеет не больше 2% населения, а пессимисты вообще говорят об одном проценте. Вот это и есть один из показателей финансовой грамотности. Стоит посчитать коли-

В­каждом­инвесторе­ борются­страх­и­жадность,­ каждый­выбирает­между­риском­ и­доходностью.­Главное­—­понять­ свой­инвестиционный­профиль

XVI

краснодарский Бизнес-журнал октяБрь #10 2012

чество клиентов — физических лиц у всех брокерских компаний, всех пайщиков ПИФов, ОФБУ, и мы убедимся, что финансово продвинутых людей действительно окажется очень мало. Многие категорически не верят в финансовые рынки либо просто не знают, как пользоваться финансовыми инструментами. ­—­А­что­можете­сказать­о­финансовой­грамотности­юридических­ лиц?

— По юридическим лицам тоже ведется работа. Как заинтересованными участниками рынка, так и властями. Регулярные семинары для бизнеса, как уже было сказано, проводит администрация Краснодарского края. Приглашаются финансовые директора, бухгалтеры компаний, представители муниципалитетов, и эксперты им рассказывают о возможностях по привлечению инвестиций. Наши коллеги из инвестиционных компаний предлагают представителям регионального бизнеса инструменты по привлечению внешнего корпоративного финансирования: от организации вексельных программ, облигационных займов до размещения акций на бирже. Так, 20 эмитентов из Краснодарского края, используя инструменты фондового рынка, за период с 2010 года по настоящее время привлекли в региональную экономику около 80 миллиардов рублей. Один из последних примеров — размещение на Московской бирже акций «Абрау-Дюрсо». ­—­Далеко­не­все­российские­компании,­как­показывает­практика,­ стремятся­выйти­на­IPO.­Как­вы­ думаете,­почему?

— Боятся. Причем боятся всех — от налогового инспектора до рейдера. Я часто встречаю владельцев бизнеса, которым выход на IPO неинтересен в принципе. Они не хотят быть прозрачными и не предоставляют информацию о себе никому. У них открыта в крупном банке кредитная линия, деньги выдают едва ли не по звонку, и публичный имидж им не нужен. Им не объяснить, что если бы компания была открытой, тот же самый банк давал бы деньги, условно говоря, не под 9,8% годовых, а, допустим, под 9,6%. При этом публичное предприятие поглотить гораздо сложнее, чем непубличное.

Когда мы говорим о выходе компании на IPO, предполагается, что это открытое акционерное общество и в свободном обороте на бирже будет торговаться не менее 25% ценных бумаг. Остальные акции на биржу можно и не допускать. Если кто-то решит заняться скупкой вашего предприятия, ему в любом случае удастся купить на одну акцию меньше, чем блокпакет (блокирующий пакет — 25% плюс одна акция). Когда компания в своем развитии достигла некоего стеклянного потолка и ее владелец понимает, что стоит развиваться дальше, путь у него один: нужно становиться прозрачным, максимально понятным для инвестора и выходить на биржу. ­—­От­чего­зависят­падение­и­взлет­ ценных­бумаг­определенных­компаний?

— Никакого секрета я здесь не открою: все определяется спросом и предложением. Представьте себе биржевой стакан. Здесь покупатель, там продавец. Первый хочет приобрести акцию, условно говоря, по 170 рублей, а второй — продать по 180 рублей. Они не встретятся до тех пор, пока цена их не сведет условно в район 175 рублей. Когда мы видим рост в бумагах, это означает, что количество покупателей превышает число продавцов. ­—­Некоторые­российские­инвесторы­покупают­акции­на­взлете,­продают­—­на­падении.­Разве­ не­правильнее­поступать­наоборот?

— Многое здесь зависит от психологии конкретного инвестора, от его инвестиционного темперамента. Главное в этой ситуации иметь четкую торговую стратегию, и еще важнее — следовать ей. Один известный миллиардер, например, покупал акции только тех компаний, чья продукция ему нравилась. Кто-то исповедует технический анализ и изучает графики, кто-то пишет для себя торговых роботов, кто-то выбирает компании исходя из фундаментального анализа. В каждом инвесторе борются страх и жадность, каждый выбирает между риском и доходностью. Главное — понять свой инвестиционный профиль и в зависимости от него действовать.

Персона

Владимир ПетроВичеВ

ИНВЕСТОРЫ ПРОГОЛОСОВАЛИ ЗА РОССИЮ ДЕНЬГАМИ УСПЕШНО ЗАВЕРШЕНА СДЕЛКА ПО ПРИВАТИЗАЦИИ 7,58% АКЦИЙ СБЕРБАНКА РОССИИ, ПРИНАДЛЕЖАЩИХ ЦБ РФ

Комментарии управляющего Краснодарским отделением Сбербанка России Анатолия Песенникова: В° жный ° спект д° нной сделки в том, что впе вые однов еменно с внеби жевым ° змещением на лондонской би же инвесто ам были п едложены акции пос едством уч° стия в р° зме ении н° ММВБ. Внед ение би жевого ° зме ения ° кций является

Банк России в результате этой сделки смог привлечь 5 млрд. 208 млн. долларов США. Это стало крупнейшей приватизационной сделкой в России, а также крупнейшим вторичным размещением в странах Европы, Ближнего Востока и Африки в 2011–2012 годах и одним из крупнейших публичных размещений 2012 года в мире. Спрос со стороны инвесторов на акции Сбербанка, которые предлагались в ходе размещения, в несколько раз превысил предложение. При этом акции приобрели инвесторы со всего мира с разнообразными стратегиями инвестирования, рассчитывающие на долгосрочные вложения. Цена размещения составила 93 рубля за 1 акцию. Это означает, что дисконт к рыночной стоимости локальных ак-

свидетельством ° звития би жевых технологий и позволяет повысить конкурентоспособность московской би жи. Успех этой уник° льной сделки позволяет сделать оссийский рынок ° кционерного к° пит° л° более п ивлек° тельным для инвесто ов, ° также в целом служит свидетельством оживления на ынк° х ° кционерного капит° ла в ст ° н° х †вропы, Ближнего Востока и А‘ ики.

ций Сбербанка при размещении составил 1,9% от рыночной цены (это минимальный дисконт для подобных размещений в мире). Прошедшее размещение показывает огромный спрос на акции Сбербанка со стороны инвестиционного сообщества и доказывает большой инвестиционный потенциал российской экономики. Размещение прошло в рекордно короткие сроки (менее 2-х дней). Организаторами сделки выступили 5 финансовых организаций: Sberbank CIB/ Сбербанк КИБ, Credit Suisse, Goldman Sachs International, J.P.Morgan, Morgan Stanley. При этом сам ОАО Сбербанк выступал агентом ЦБ РФ по продаже этих акций. Создавая в течение последних нескольких лет уникальную команду про-

фессионалов, Сбербанк России смог сформировать для проведения роудшоу в преддверии сделки 4 команды топ-менеджеров, которые совместно с высшим руководством ЦБ приняли участие во встречах с инвесторами. Команда Сбербанка собрала значительную часть заявок от инвесторов. Это говорит о том, что за последний год Сбербанк помимо лидирующих позиций в ритейловом и корпоративном сегменте банковского бизнеса стал еще и крупнейшим инвестиционным банком на постсоветском пространстве.В заключении интересная статистика о стоимости акций Сбербанка: за последние десять лет они стали вторыми по доходности после акций компании Apple (источник - The Economist) и 100 долларов, вложенные в акции Сбербанка, превратились 3,7 тыс. долларов.

Дни открытых дверей в «КЛЮЧАВТО» Автоцентры Toyota группы компаний «КЛЮЧАВТО» 15 и 16 сентября провели настоящие семейные праздники. Под аккомпанемент музыкантов в празднично украшенных воздушными шарами автоцентрах гостей радовали мастер-классы по созданию мягких игрушек и подушек-саше. Детская половина аудитории была в восторге от отлично обустроенных игровых площадок. Веселые аниматоры не давали детям скучать без родителей, пока те были на тест-драйве или проходили экскурсии по сервисным зонам в сопровождении сотрудников «КЛЮЧАВТО». Приятным дополнением для всех присутствующих стал кулинарный мастер-класс, который вызвал неподдельный интерес собравшихся.

Партнер мероприятия:

«КЛЮЧАВТО» — официальный дилер Toyota в Краснодаре ул. Покрышкина, 15/1, тел.: +7(861)260-11-11 ул. Аэропортовская, 8, тел.: +7(861)22-777-11 сайт: тойота.ключавто.рф

Механика бизнеса

Финансы

Андрей Пугачев

Настежь двери Вступив в ВТО, Россия вынуждена подстраиваться под международные стандарты. Глобальная конкуренция не страшна разве что банковской системе: крупные отечественные банки давно играют по мировым правилам. Вступление во Всемирную торговую организацию оценивается в обществе неоднозначно. Есть мнение, что членство в этой организации подорвет целые отрасли отечественной экономики. Однако страх перед нашествием на российский рынок зарубежного капитала и атакой крупными иностранными игроками по большому счету не имеет под собой почвы. Эти игроки и так уже давно здесь, а взаимовыгодное сотрудничество между Россией и странами — членами ВТО развивается не первый год. Явно преувеличены и опасения катастрофы в банковской системе. Как считает Родион Ломиворотов, начальник отдела макроэкономических исследований «ОТП Банка», на российском банковском секторе это событие практически не отразится. Основные положения о регулировании этой сферы останутся прежними: зарубежные банки могут открывать отделения только в форме дочерних компаний, на которые распространяются все действующие нормы ЦБ. Общий же объем иностранного капитала в банковском секторе ограничен

Работа в условиях ВТО — это снижение торговых барьеров и участие страны в формировании правил международного экономического сотрудничества

XX

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

50%. Таким образом, клиенты российских банков в ближайшее время вообще не почувствуют изменений. Вряд ли кардинально поменяется и продуктовая линейка, поскольку зависит совершенно от других факторов, главный из которых — спрос со стороны клиентов. «Если увеличится объем международной торговли, юридическими лицами будут очень востребованы торговое и экспортное финансирование, гарантии, аккредитивы, — комментирует Наталья Николаева, вице-президент, руководитель департамента по работе с государственными органами Ситибанка. — Банковские услуги становятся более мобильными, и ВТО здесь ни при чем». Как считает Роман Лесохин, директор департамента по работе с малым бизнесом «Номос-Банка», скорее всего, появятся дополнительные продукты по специальным программам при партнерском участии государства и его банковских институтов. Это необходимо для снижения долговой нагрузки бизнеса и, соответственно, усиления выживаемости российских предпринимателей в условиях конкуренции с недорогими и качественными импортными товарами — в первую очередь азиатского происхождения. «Приход иностранных банков в Россию может положительно сказаться на российской банковской системе, — убежден Валерий Гапонов, директор Краснодарского филиала «Банка Москвы». — Во-первых, это обеспечит приток инвестиций в банковский сектор и повысит капитализацию бан-

ков. Во-вторых, дополнительные инвестиции пришли бы и в другие секторы российской экономики, поскольку иностранные инвесторы больше доверяют своим банкам. В-третьих, это приведет к внедрению прогрессивных банковских технологий, расширению спектра и повышению качества банковских продуктов и услуг. Наконец, в-четвертых, участие в ВТО подразумевает более тщательную проверку партнеров, позволяет легче проходить судебные процедуры и разрешать корпоративные споры». Основа правовой системы ВТО — режим наибольшего благоприятствования, который дает ее членам преимущества перед странами, не входящими в эту организацию. К тому же зарубежные банки, как известно, предоставляют кредиты практически любых размеров и под существенно меньшие проценты на несколько лет. Соответственно, присутствие в России иностранных банков обеспечит российскую экономику длинными и более дешевыми деньгами. Отечественные же банки пока могут оперировать в основном короткими и дорогими финансовыми средствами. В целом конкуренция по банковским продуктам и услугам однозначно вырастет, — уверен Валерий Гапонов. Вместе с тем российские кредитные организации тоже начали международную экспансию, покупая зарубежных игроков. И эта тенденция, по мнению участников рынка, продолжится. Активность банков напрямую связана с ди-

Механика бизнеса

намикой экономики в целом, — рассуждает Сюзанна Подмазова, генеральный директор филиала Росбанка в Краснодаре. Если членство в ВТО приведет к повышению инвестиционной привлекательности России и будет дан импульс развитию отечественных компаний, банки, естественно, станут активнее финансировать своих клиентов. Едва ли вызовет негатив и появление на российском рынке новых иностранных предприятий. Практически все крупнейшие отечественные банки уже имеют опыт работы с мультинациональными группами компаний, и приход новых клиентов они будут только приветствовать.

Окно в мир

Работа в условиях ВТО — это, прежде всего, стабильная деятельность на внешних рынках, снижение барьеров в торговле, а также возможность участия России в формировании правил международного экономического сотрудничества. Банки в условиях возросшей конкуренции бу-

дут вынуждены предлагать свои услуги по более привлекательным условиям, что теоретически должно вызвать снижение ставок. Но не следует забывать, что последние 12 месяцев банковская система существует в условиях дефицита ликвидности, — предостерегает Станислав Дужинский, аналитик «Банка Хоум Кредит». При существенной активизации кредитования в корпоративном секторе это будет еще больше вымывать ликвидность из банков, что может, наоборот, оказать повышающее давление на банковские ставки. Впрочем, благодаря масштабной государственной поддержке (предоставление ликвидности через аукционы прямого РЕПО и размещение временно свободных средств бюджета на банковских депозитах) в целом ситуация остается спокойной. Это позволяет надеяться, что даже при увеличении спроса на кредиты со стороны российского бизнеса статус-кво сохранится и дальше. Тем более вступление России в ВТО должно стимулировать приток иностранного капитала

Финансы

Страх перед нашествием в Россию зарубежного капитала и атакой крупными игроками не имеет под собой почвы. Эти игроки давно уже здесь в страну, и, как следствие, объем ликвидности банковской системы вырастет. «Отечественные банки составляют неотъемлемую часть современного денежного хозяйства, находятся в центре экономической жизни страны, связывая денежными потоками бизнес, население и государство, — рассуждает Роман Лесохин. — Если на ближайшие пять лет эксперты оценивают вклад в экономику от вступления страны в ВТО как нулевой (с некоторым риском незначительных потерь ВВП), то, можно сказать, серьезные опасности для российской банковской системы в целом отсутствуют. Пострадать могут

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

XXI

Механика бизнеса

Финансы

При стагнации отдельных отраслей экономики банки могут усилить свою борьбу за отечественные предприятия, действующие на глобальных рынках отдельные направления банков и/или отдельные нишевые банки, деятельность которых недостаточно диверсифицирована и связана с кредитованием незащищенных от глобальной конкуренции отраслей (например, автопрома или сельского хозяйства)». Некоторые банки, возможно, наложат дополнительные ограничения, лимиты на кредитование предприятий с наименее защищенными от конкуренции видами деятельности. Однако эти меры, по мнению Романа Лесохина, получат минимальное распространение из-за компенсационных пакетов государства, направленных на поддержку отечественных производителей, сельского хозяйства и предприятий сферы торговли.

не остаться в стороне

Уже сейчас российские и зарубежные банки работают в высококонкурентных условиях. В случае стагнации отдельных отраслей российской экономики может усилиться борьба за крупные отечественные предприятия, успешно действующие на глобальных рынках. Что касается взаимодействия с малым и средним бизнесом, то обслуживание этого сегмента декларируют многие банки. В реальности же действующие в федеральных масштабах кредитные организации, по-настоящему предоставляющие качественный сервис и выделяющие это направление как одно из приоритетных, можно пересчитать по пальцам. И тому есть объективные причины. Главная особенность российского бизнеса — ведение двойной бухгалтерии, — отмечает Валерий Гапонов. Официальные и реальные финансовые результаты не совпадают у 50–60% малых и средних предприятий. В этом случае банки

XXII

краснодарский Бизнес-журнал октяБрь #10 2012

ориентируются на управленческую отчетность (и то далеко не все), поскольку иначе невозможно адекватно оценить финансовые риски клиента. «Штучное кредитование банкам неинтересно, потому что недостаточно эффективно и, соответственно, нерентабельно, — комментирует Роман Лесохин. — Но если банк сформировал понятную стратегию развития малого бизнеса, внедряет специализированные операционные и бизнес-модели по работе с этим сегментом, обладает достаточным количеством точек продаж, то работа с МСБ для него становится не просто «модным трендом». Она позволяет зарабатывать немалую прибыль с высокой отдачей на капитал, повышает диверсификацию клиентской базы и, как следствие, устойчивость и стоимость банка в целом». Кредитных продуктов, потребность в которых испытывают предприниматели, существует немало. Некоторые банки запустили десятки кредитных программ для малого бизнеса: от самых распространенных кредитов на развитие предприятия до узкоспециализированных — таких как, например, гарантия возврата НДС. Будут ли российские банки в условиях ВТО кредитовать небольшие зарубежные компании, которые придут на наш рынок? «Среди зарубежных компаний сегмента МСБ практически нет, — констатирует Роман Лесохин. — В нашей стране они представлены, как правило, российскими филиалами или «дочками» и предпочитают получать кредиты за рубежом — через свою головную компанию. Финансовые потоки таких предприятий централизованы через головное казначейство, да и стои-

[[

50%

]

малых предприятий ведут двойную бухгалтерию, и у них не совпадают официальные и реальные финансовые результаты

мость ресурсов за рубежом значительно ниже. Стоимость ресурсов и плата за риск, как основные ценообразующие размера кредитной ставки, несмотря на вхождение России в открытый конкурентный рынок, будут равны зарубежным показателям не скоро. Инфляция и риск невозврата в нашей стране остаются высокими. Поэтому массового характера кредитования зарубежных компаний российскими банками в нашей стране я не ожидаю». По мнению аналитиков, положительный эффект от вступления России в ВТО может быть сильно преувеличен. Основные выгоды могли бы принести последующая либерализация российской экономики, устранение административных барьеров и улучшение делового климата — в первую очередь для российского бизнеса. Без реализации этих мер российская экономика не сможет добиться какого-либо существенного роста исключительно благодаря членству в ВТО, — считает Валерий Гапонов. В среднесрочной перспективе эффект для бизнеса, клиентов и банковской системы от вступления во Всемирную торговую организацию будет нулевой. А без соответствующей государственной поддержки эффект, скорее всего, получится даже отрицательным, поскольку при наступлении глобальной конкуренции рисков станет больше, чем краткосрочных преимуществ, — резюмирует Роман Лесохин. Но в долгосрочной перспективе выиграть в первую очередь должна страна, а не просто клиенты. В условиях глобализации Россия не может оставаться в стороне от мировой экономики. Вступление в ВТО — новый импульс для мобилизации бизнеса и власти в стране, вход страны в новую экономику, основанную на динамизме и конкуренции. Творческие идеи, новые технологии и гибкость в сочетании с государственной поддержкой и опорой со стороны банковского сектора — ключ к росту бизнеса и его доли в ВВП страны, а значит к усилению, диверсификации и повышению устойчивости российской экономики в целом.

Среда обитания

Рейтинги

Ульяна Захарова

Банки для своих Очередной топ-10 «Краснодарского Бизнес-журнала» включает крупнейшие по размерам активов региональные кредитные организации, зарегистрированные в крае. Как и в рейтинге федеральных банков, оценивалось качество услуг для МСБ.

XXVI

Показать себя

В рейтинг вошли «Кубань Кредит», Кубаньбанк, Крайинвестбанк, Кубанский универсальный банк, «Крыловский», «Зенит Сочи», «Новопокровский», «Юг-Инвестбанк», «Финанс Бизнес Банк», Кубаньторгбанк. Основные категории прежние: сервис, разнообразие выбора, кредитование, депозиты, наличие иных банковских продуктов (РКО, инкассация, интернетбанкинг и другие), и каждая оценивалась по трехбалльной шкале (подробности оценки в «Краснодарском Бизнес-журнале» № 8, 2012, материал «Банки под прицелом»). В соответствии с итоговыми суммами баллов банки были размещены в таблицах.

Информационная наполненность сайтов, коммуникативность банков посредством Интернета, представленность продуктовой линейки, квалифицированность сотрудников и их способность внятно рассказать об услугах и продуктах — основные составляющие категории «Сервис и клиентоориентированность». Лидером здесь стал банк «Кубань Кредит». На его сайте есть вся необходимая информация об услугах, тарифах, акциях, процентных ставках по кредитам и депозитам. Дополнительную информацию можно получить в любом офисе или по телефону.

Сервис

Выбор продуктов

Доступность услуг, возможность получения консультации различными способами

Широта продуктовой линейки, наличие предложений для малого и среднего бизнеса и их гибкость

Место в топ-10 Название банка

Место в топ-10 Название банка

1

«Кубань Кредит»

1

«Кубань Кредит»

2

Кубаньбанк

2

Крайинвестбанк

3

Кубанский универсальныйбанк

3

Кубаньбанк

4

Крайинвестбанк

4

Кубанский универсальный банк

5

«Юг-Инвестбанк»

5

«Крыловский»

6

«Новопокровский»

6

«Зенит Сочи»

7

«Крыловский»

7

«Новопокровский»

8

«Финанс Бизнес Банк»

8

«Юг-Инвестбанк»

9

«Зенит Сочи»

9

«Финанс Бизнес Банк»

10

Кубаньторгбанк

10

Кубаньторгбанк

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

Крайинвестбанк, получивший в этой категории серебро, стал единственным из топ-10, который ответил на наши вопросы по электронной почте. До первого места банк не дотянул совсем немного. На его сайте размещен, например, калькулятор кредитования юридических лиц, показывающий весьма привлекательную ставку в 11% годовых, что на несколько пунктов ниже рынка (13–22%). Однако выяснилось, что ориентироваться на нее не стоит: ставка эта лишь приблизительная, а реальный процент зависит от рода деятельности заемщика, его финансового состояния. К тому же на сайте Крайинвестбанка работает чересчур навязчивый баннер с вопросом, есть ли у вас зарплатная карта, и предложением «жать сюда». Это окно всплывает при каждом переходе в новый раздел и весьма отвлекает. Аутсайдер в этой категории — Кубаньторгбанк. Во-первых, на его сайте напрочь отсутствует информация для юридических лиц, хотя соответствующие услуги банк оказывает. Полезную информацию затруднительно узнать и по телефону. Специалист может сослаться на занятость и посоветовать оставить свой номер. Клиентам «с улицы» едва ли обрадуются и в «Финанс Бизнес Банке», головной офис которого находится в Гулькевичах. Причем в него дозвониться труднее, чем в московское подразделение банка, где сообщили, что для получения кредита клиент должен «себя показать», то есть для начала

Среда обитания

открыть расчетный счет. «Если сегодня вы придете в банк, то завтра никто вам кредит не даст», — прямо заявил его сотрудник. В целом о региональных банках, вошедших в топ-10, можно сказать следующее: в отличие от их федеральных коллег, у них отсутствует телефонная горячая линия, по которой можно быстро получить необходимую информацию. Вначале свои вопросы придется проговорить оператору, который соединит со специалистом («Новопокровский», «Юг-Инвестбанк», Кубанский универсальный банк, Кубаньбанк) нужного отдела. Стоит запастись списком вопросов, разделенных тематически, и большим количеством свободного времени для ожидания консультации.

Выбирая, проверяй

При выборе банковских продуктов оценивалось многообразие кредитов, депозитов, а также наличие расчетно-кассового обслуживания (пожалуй, наиболее востребованные юрлицами продукты). Интересовали и специ-

альные предложения для малого и среднего бизнеса, их эксклюзивность и гибкость. Как и в вышеописанной категории, первое и последнее места в топе остались за теми же игроками. Банк «Кубань Кредит» (первое место) предлагает более десятка кредитных программ, депозитарное обслуживание и прием платежей от населения в пользу предприятий, операции с ценными бумагами и расчетно-кассовое обслуживание. Депозитная линейка банка включает самое большое количество программ с различными условиями — капитализацией процентов или возможностью частичного изъятия средств. Есть у банка и специальный депозит для ИП. На сайте Кубаньторгбанка (десятое место) можно узнать только о депозитах для физлиц, а для бизнеса, как уже было сказано, раздела не предусмотрено, хотя банк с юрлицами работает. Кубаньбанк, занявший в этой категории второе место, наряду со стандартными банковскими продуктами предлагает МСБ альтер-

Рейтинги

Региональные банки предпочитают не раскрывать процентные ставки и комиссии на своих сайтах, приглашая клиентов к себе в офис нативу автокредитования — приобретение транспорта в лизинг. Банк реализует это направление в партнерстве со своим акционером — «Carcade Лизинг». Кубанский универсальный банк, получивший бронзу, помимо прочего, предлагает юрлицам и индивидуальным предпринимателям услугу «встречный платеж». Она позволяет списывать денежные средства, поступившие на его счет в российских рублях, в течение текущего операционного дня, в день их поступления на счет. Как правило, банки ограничивают клиентские платежи в пределах остатка на счете на начало операционного дня.

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

XXVII

Среда обитания

Рейтинги

Кредиты

Депозиты

Прочие услуги

Суммы, проценты, условия, требования к потенциальным заемщикам

Предложения для вкладчиков по условиям, суммам, процентам, срокам вкладов

РКО, инкассация, аренда сейфов, интернет-банкинг, брокерские услуги

Место в топ-10 Название банка

Место в топ-10 Название банка

Место в топ-10 Название банка

1

«Кубань Кредит»

1

«Кубань Кредит»

1

Крайинвестбанк

2

Кубанский универсальныйбанк

2

«Крыловский»

2

«Кубань Кредит»

3

Кубаньбанк

3

«Новопокровский»

3

«Новопокровский»

«Финанс Бизнес Банк»

Кубаньбанк

Кубаньбанк

4

4

4

5

«Крыловский»

5

Крайинвестбанк

5

«Юг-Инвестбанк»

6

«Юг-Инвестбанк»

6

Крайинвестбанк

6

Кубанский универсальныйбанк

7

«Зенит Сочи»

7

«Новопокровский»

7

«Зенит Сочи»

8

«Финанс Бизнес Банк»

8

Кубанский универсальныйбанк

8

«Юг-Инвестбанк»

9

«Крыловский»

9

Кубаньторгбанк

9

«Финанс Бизнес Банк»

10

Кубаньторгбанк

10

«Зенит Сочи»

10

Кубаньторгбанк

Банк «Зенит Сочи», оказывающий услуги юрлицам, оказался в рейтинге на предпоследнем месте. Ознакомиться с его услугами достаточно сложно. Раздел по кредитованию корпоративных клиентов на сайте в момент составления рейтинга не работал совсем, а информацию по другим продуктам можно получить в офисе или после скачивания документов на свой информационный носитель, что не совсем удобно для первого беглого знакомства с услугами. Остальные банки, вошедшие в рейтинг, предоставляют достаточно стандартные услуги. Можно отметить разве что опцию от Крайинвестбанка «Финансовая свобода», дающую возможность автоматически перечислять денежные средства с расчетного счета на счет пластиковой карты индивидуального предпринимателя — до миллиона рублей в течение месяца. Правда, банк возьмет за эту услугу 100 рублей плюс 1% от перечисляемой суммы.

Встречают по отчету

Кредитную политику местные банки в сравнении с федеральными игроками ведут куда более осторожную. Они предпочитают кредитовать хорошо знакомых клиентов из отраслей с высокой скоростью капиталооборота (роз-

XXVIII

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

ничная и оптовая торговля имеет значительное преимущество перед производственными секторами). В глаза бросается также разрозненность в кредитных ставках — от 12 до 22% годовых. Местные банки не предоставляют кредитов без обеспечения. Единственная возможность получения кредита для бизнеса с недостаточной залоговой базой — обратиться в банк, который работает в партнерстве с Гарантийным фондом поддержки субъектов малого предпринимательства Краснодарского края. Таких банков в крае 22. Среди попавших в рейтинг кредитных организаций с фондом сотрудничают Кубанский универсальный банк, Кубаньбанк, «Юг-Инвестбанк», «Кубань Кредит» и Крайинвестбанк. В банке «Кубань Кредит», одержавшем победу и в категории «Кредиты», достаточно широкий спектр соответствующих продуктов. Наименование кредита зависит от рода

[[

22

]

региональных банка работают с Гарантийным фондом поддержки МСБ

бизнеса заемщика. Например, «Купеческий» — для предпринимателей из сферы торговли, «Курортный» — для ИП, сдающих жилье в летний период. Стоимость кредитов — от 13,5% годовых, а срок кредитования МСБ — один из самых максимальных на региональном банковском рынке — до пять лет. Кубаньторгбанк (10-е место), очевидно, тоже занимается кредитованием, хотя на сайте банка эта услуга не предлагается напрямую. В разделе «Клиентам» можно найти только предложения по депозитам для физлиц. Понять, что банк выдает кредиты, можно только посредством изучения его финансовых документов. Например, в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), процентный доход от ссуд клиентам за 2011 год составил порядка 77 миллионов рублей. Кредиты для бизнеса от Кубаньбанка (четвертое место) именуются в соответствии с уровнем клиента: «Микробизнес», «Малый бизнес», «Средний бизнес». Есть отдельные кредиты для покупки авто или оборудования. Например, среднему бизнесу банк предлагает кредиты на сумму от трех до двадцати миллионов рублей по ставкам от 15,5 до 17% в зависимости от срока. Дополнительный процент банк возьмет как

Среда обитания

Рейтинги

Продукты для бизнеса в местных банках более приемлемы, чем предложения их федеральных коллег. Но внешнего лоска на местах явно не хватает комиссию за выдачу кредита. Микробизнесу услуги банка обойдутся дороже. Получить от 100 тысяч до 1 миллиона рублей в Кубаньбанке можно под 18,5–19,5% годовых плюс 3% (не менее пяти тысяч) — комиссия за выдачу. Беззалоговый кредит стоит еще больше — 20,5%. В Крайинвестбанке (пятое место) затруднились назвать среднюю ставку по кредитам для юрлиц, но сообщили, что вне зависимости от того, будет ли решение по кредиту положительным или отрицательным, за рассмотрение банком кредитной заявки придется выложить пять тысяч рублей. Сроки кредитов — до трех лет, ставки и суммы устанавливаются

XXX

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

кредитным комитетом банка индивидуально. «Юг-Инвестбанк» (шестое место) предлагает более десятка различных кредитов, но не по всем из них можно узнать ставку, а по некоторым банк берет комиссии за досрочное погашение или штраф за неиспользованную кредитную линию. «Финанс Бизнес Банк» (восьмое место) готов кредитовать бизнес по ставкам от 18 до 20% годовых, но сроки кредитования очень сжатые — от одного до 12 месяцев. Оценить более или менее объективно кредитную политику региональных банков — задача непростая. Местные кредитные организации предпочитают на раскрывать процентные ставки и комиссии на сайте, неохотно рассказывают об условиях и в телефонной беседе, активно приглашая клиентов в офис — с учредительными документами и финансовой отчетностью за несколько последних периодов. Такое поведение банки мотивируют тем, что для каждого клиента устанавливаются

индивидуальные условия кредитования. При общении с кредитными специалистами с трудом можно «вытянуть» информацию о ставках, которые банки считают рыночными, и в любом случае это будет «средняя температура по больнице». Еще одна общая черта местных банков — краткосрочность кредитования бизнеса: найти кредит сроком более 2–3 лет — большая удача. В целом складывается впечатление, что региональные банки не спешат привлекать новых клиентов, поскольку работают в определенной нише. Однако их продукты для бизнеса нередко более приемлемы, чем предложения федеральных банков (например, ставки по кредитам 12–15% в некоторых региональных банках явно ниже, чем кредиты, предлагаемые федеральными коллегами, — 18–19% в июле). В то же время местным кредитным организациям не хватает внешнего лоска. В условиях высокой конкуренции в банковской среде форма имеет не меньшее значение, чем содержание.

Механика бизнеса

Финансы

Мария Неверова

Экономика впечатлений Кто-то при переходе на новую работу ищет стабильности, для других ключевым является высокий статус. Но есть и те, кто во главу угла ставит личностный рост. Именно амбиции привели Валерия Гапонова в «Банк Москвы». За те два месяца, что прошли с назначения нового директора Краснодарского филиала, в головном офисе «Банка Москвы» на Октябрьской мало что изменилось. Новому руководителю Валерию Гапонову пока некогда заниматься перестановками и менять интерьер кабинетов. Практически все время топ-менеджера уходит на знакомство с клиентами банка, подбор руководителей отделов и разбор ошибок предшественников.

XXXII

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

— Валерий, почему вы приняли предложение и перешли в «Банк Москвы»? Что стало для вас решающим фактором?

— Сложно выделить что-то одно. Меня заинтересовала новая стратегия организации, приятно удивил высокий уровень корпоративной культуры. В ходе встреч с руководством банка в Москве я понял, что у нас схожие цели и методы их достижения. Понимаете, я — человек развития. И мне куда интереснее развивать бизнес — добиваться высоких результатов, выводить компанию на новый уровень, расширять клиентскую базу, — чем поддерживать уже завоеванные позиции и обеспечивать средний рост. Мне мало показателей в несколько десятков процентов, я мыслю другими категориями. Увеличение в два, три, пять раз — вот это действительно амбициозные замыслы, которые меня мотивируют. Чем сложнее, тем интереснее.

— И «Банк Москвы» дает вам возможность развиваться в таком темпе?

— Именно. Передо мной поставлены очень серьезные задачи, выполнить которые предстоит уже до конца этого года: это двукратный рост срочного кредитного портфеля среднего и малого бизнеса и увеличение ресурсной базы клиентов более чем в два раза. Если говорить о долгосрочных планах, то впереди у нас значительное расширение сети филиалов и банкоматов и уве-

личение доли банка в секторе МСБ до 10%.

— Но планы — одно, а реальность — совсем другое. С чего вы собираетесь начать покорение новых рубежей?

— Я убежден, что драйверами роста бизнеса, и не только банковского, являются правильная стратегия, амбициозные цели, нацеленность на результат, корпоративный дух и компетентность персонала. На этих пяти столпах держится успех любого проекта, и в «Банке Москвы» некоторые из них следует основательно укрепить. Так, прежде чем лезть в гору, нужно проверить, кто с тобой в одной связке. Поэтому первостепенной задачей для меня является формирование эффективной команды. Я серьезно отношусь к компетентности персонала, и для ее повышения мы будем использовать различные инструменты начиная с обучающих семинаров и развивающих тренингов, заканчивая коучингом. Кроме того, перед сотрудниками уже поставлены вполне конкретные, понятные задачи и предложена оптимальная система мотивации, которая будет стимулировать их к движению вперед. После решения внутренних проблем я планирую привести в порядок отношения с клиентами.

— Они тоже нуждаются в укреплении?

— Можно и так сказать. Нам необходимо построить новую систему коммуникаций банка с клиентами

Механика бизнеса

и партнерами, органами государственной власти, торгово-промышленной палатой и другими организациями, которые заинтересованы в развитии среднего и малого бизнеса. Ведь многие из них даже не знают о возможностях и продуктах «Банка Москвы», о доле ВТБ в капитале банка и масштабах бизнеса всей группы. Не меньшее внимание будет уделено развитию отношений с существующей клиентской базой филиала. Мы усилим работу в направлениях транзакционного бизнеса и торгового финансирования, банковских гарантий перед налоговыми и таможенными органами. Особое место в стратегии развития банка отводится кредитованию участников для исполнения муниципальных контрактов. И, наконец, третья важная задача — повышение операционной эффективности отделения. До конца года мы рассчитываем выстроить отлаженную коммуникационную систему между подразделениями, переформатировать офис в соответствии с новой бизнес-моделью, выделив специальные зоны сервиса и обслуживания для ипотечного кредитования и VIP-клиентов.

— Вы упомянули о новой стратегии «Банка Москвы». В чем ее особенности и каковы основные акценты в Краснодаре?

— Если не вдаваться в подробности, то суть ее можно изложить так: мы создаем универсальный, современный, высокотехнологичный банк с высоким качеством обслуживания физических лиц и акцентом на развитии малого и среднего бизнеса. В корпоративном направлении краснодарский филиал будет позиционировать себя как центр развития бизнеса, в розничном — как универсальный банк для граждан со средним и высоким уровнем доходов.

— К слову о рознице. Верно ли, что московские стандарты потребления и связанная с ними необходимость в кредитовании пока не стала нормой жизни в Краснодаре?

— Конечно, стандарты потребления в столице и в нашем городе разные, но услуги банка очень чувствительны к различным клиентским сегментам и уровню доходов граждан. А кредитование в Красно-

даре давно стало нормой: жители активно покупают в кредит автомобили и квартиры, расплачиваются кредитными картами и берут наличные на любые цели. Спрос рождает предложение, поэтому рынок заполнен различными кредитными продуктами от десятков организаций. Проблема в том, что все они по большому счету схожи — одинаковые ставки и сроки, небольшая разница в условиях договора, похожие акции. Такая перегрузка аналогичными продуктами привела к тому, что для клиента стали не так важны сами условия сделки, как внимание к нему со стороны банка. И теперь все решает экономика впечатлений: зонирование пространства офиса, дресс-код, компетенция, внимательность и дружелюбие сотрудников, отсутствие очередей, приватность обслуживания, индивидуальный подход — на отношение к организации влияют даже малейшие детали. И именно внимание к этим деталям станет нашим главным приоритетом в развитии отношений с клиентами.

— Вы сказали, что основной фокус в работе банка будет сделан на малый и средний бизнес. В чем это будет проявляться?

— Концепция предусматривает целый комплекс новых услуг для бизнеса, также изменятся условия кредитования и сам подход к клиентам. «Банк Москвы» должен стать опорным банком для бизнеса региона. Как я уже сказал, наша организация собирается работать на развитие МСБ: мы будем не просто выдавать кредиты или размещать средства компаний, а поддерживать своих клиентов, помогать им расти. Из малого мы будем выращивать средний бизнес, из среднего — крупный. Наш филиал планирует проводить различные конференции, обучающие семинары для своих клиентов,

[[

10 %

]

дожна составить доля «Банка Москвы» в секторе МСБ края через пять лет

Финансы

Мы создаем современный банк с высоким качеством обслуживания физических лиц и акцентом на развитии малого и среднего бизнеса поддерживать их новые проекты, создавать для них оптимальные кредитные условия.

— Как вы собираетесь конкурировать с другими банками?

— Наш главный козырь — индивидуальный подход. В филиале сформирована команда сильных клиентских менеджеров, которые отлично знают рынок и наших клиентов, знают специфику их бизнеса и особенности развития каждой компании. Такие сотрудники закрепляются за предприятиями и доступны для руководителей организаций в режиме 24 на 7. Кроме того, любой клиентский менеджер может всего за пару дней определить возможность выдачи кредита компании и сразу сказать клиенту да или нет, не заставляя его ждать неделю, а то и больше. В отдельных направлениях мы идем на риск и предлагаем клиентам максимально выгодные для них продукты, например кредитование на срок до 7 лет в среднем бизнесе, специальные программы для «малышей» со сроком кредитования до 5 лет на сумму до 150 миллионов рублей, овердрафтное кредитование до 50 процентов от оборота компании на срок до одного года.

— Валерий, но достанет ли этих мер для выполнения вашей «программы-минимум» на этот год?

— Уверен, что да. Конечно, поскольку нам нужна быстрая победа, на первом этапе в приоритете окажутся предприятия с отличной кредитной историей и растущим бизнесом при высоком кредитном рейтинге. Но даже если компания переживает не самые лучшие времена, но из ее финансовой отчетности будет ясно, что эти трудности носят временный характер и получение кредита поможет ей выйти в рост, банк пойдет навстречу потенциальному клиенту.

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

XXXIII

Механика бизнеса

Финансы

Дмитрий Райв

На годы вперед Лизинговое финансирование не требует залога, и для предприятий МСБ это становится весомым аргументом. Но в первую очередь компании обращают внимание на оперативность принимаемых лизингодателем решений.

Алексей Пнев: «Инвестиционная привлекательность региона стимулирует федеральные лизинговые компании к открытию филиалов в Краснодаре».

XXXVI

Революции на рынке лизинга в ближайшее время не предвидится, — убеждены его участники. Условия выдачи лизингового финансирования у многих игроков в целом похожи, и ключевые факторы для клиентов — качество сервиса на всех уровнях общения с лизингодателем. Как считает Алексей Пнев, директор представительства компании «Сименс Финанс» в Краснодаре, быстрее всего на лизинговом рынке будут развиваться компании, предлагающие клиентам удобный процесс получения финансирования.

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

— Алексей, какие лизинговые продукты в Краснодарском крае сейчас востребованны больше всего?

— Самые популярные продукты в регионе — экспресс-лизинг грузового транспорта, спецтехники, полиграфического и медицинского оборудования, которые позволяют реализовать проект в течение нескольких рабочих дней с предоставлением минимального пакета документов. Размер аванса клиента по этим программам может составлять всего 10%, что существенно ниже среднего по рынку. В портфеле нашей компании представлено более сорока отраслей, в том числе строительство, грузоперевозки, пищевая промышленность, торговля, производство изделий из ПВХ. Такая диверсификация позволяет эффективно управлять рисками концентрации на одной отрасли или типе оборудования, которые несет любая финансовая организация.

— По какому принципу ваша компания подбирает поставщиков оборудования?

— Стратегия нашего развития включает в себя построение долгосрочных партнерских отношений с поставщиками импортного и российского оборудования, транспорта и техники, востребованных российским рынком. Основные наши требования — нахождение поставщика предмета лизинга на территории России, возможность обеспечить профессиональный монтаж и наладку, техобслуживание, своевременную поставку как самого оборудования, так и запасных частей, а также консультации технических специалистов.

— Есть ли какие-либо лизинговые решения, которые отличают вашу компанию от остальных?

— Мы видим хороший потенциал нового направления нашего бизнеса — лизинга оборрудования «Сименс»­. Например, для предприятий здравоохранения наши наши специалисты разработали услугу, которая позволяет использовать сопутствующие лизингу налоговые льготы, несмотря на особенности налогообложения. Чтобы инвестиции в медицинское оборудование окупались в долгосрочной перспективе, для приобретения таких активов целесообразно использовать лизинг.

— Наверное, трудно оставаться оригинальными на высококонкурентном рынке региона?

— Конкуренция на рынке Краснодарского края действительно достаточно высока. Инвестиционная привлекательность региона стимулирует большинство федеральных лизинговых компаний к открытию филиалов в Краснодаре. Но мы предлагаем продукты, адаптированные для конкретного клиента в сегменте малого и среднего бизнеса. Учитывая, что фактор времени становится все более значимым для предпринимателей, наша компания предлагает оперативные решения: заполнив простую форму на сайте, клиент может получить предварительное онлайн-одобрение всего за пятнадцать минут. Наши решения уже доказали свою актуальность и перспективность на российском лизинговом рынке в целом, в том числе и в Краснодарском крае.

Механика бизнеса

Рынки

Анна Васильева

С товаром на вывоз Краснодарский край обладает мощной ресурсной базой, но экспортирует ограниченный перечень продукции. Бюрократия, высокие налоги, неконкурентоспособность делают экспорт многих групп товаров нецелесообразным. Характер и структуру внешней торговли ЮФО по-прежнему определяют Краснодарский край и Ростовская область. Причем первый генерирует минимум 46,7% экспортных операций округа. По данным Ассоциации экспортеров и импортеров Кубани, в 2011 году объем краевого экспорта составил 9,8 млрд долларов, что на 75% выше стоимостных показателей 2010 года. Основной рост сгенерирован минеральными продуктами — региональный рынок в этом смысле соответствует общероссийскому тренду. Анализ структуры экспорта Краснодарского края по основным товарным группам за последние

XXXVIII XXXVIII

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

два года показывает, что в целом регион остается ориентированным на сырьевой сектор. Из отраслей, которые в последние годы показывают спад, специалисты Ассоциации экспортеров и импортеров Кубани выделяют такие сегменты, как древесина и целлюлозно-бумажные изделия, а также машины, оборудование и транспортные средства. «Минералка», включающая в себя нефть, продукты нефтепереработки и уголь, прирастает очень быстрыми темпами: в 2010 году рост составил 107% по отношению к аналогичным показателям года 2009-го, а в 2011 году — 93,5%. Всего за год участниками внеш-

неэкономической деятельности региона края отгружено минеральной продукции на сумму в 8,1 млрд долларов. Более 81% стоимостных объемов пришлось на нефтепродукты, экспортируемые в Нидерланды, Турцию, Италию, Францию. Объемы экспорта сырой нефти составили 1,5 млрд долларов, а ее доля в структуре отрасли достигла 18,4%. В менее значимых объемах экспортировались уголь, нефтяные газы, цемент, сера. На втором месте традиционно остаются продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье, объем экспорта которых вот уже несколько лет подряд так-

Механика бизнеса

Рынки

долларов. Менее 2% оборота сгенерировали химическая промышленность и металлургия.

Торговля идет! Основные показатели экспорта Краснодарского края, млн $* 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0

2000

2005

Âñåãî

2006

2007

2008

Структурный вопрос

2009

CÎ ÑÒÐÀÍÀÌÈ ÄÀËÜÍÅÃÎ ÇÀÐÓÁÅÆÜß

2010

2011

ñ ÑÍÃ

По данным Краснодарстата и Федеральной таможенной службы. * Без учета сведений о торговле с Республикой Беларусь; 2000, 2005–2009 годы — с учетом Грузии (в составе участников СНГ), вышедшей из состава государств — участников СНГ с августа 2009 года; 2010–2011 годы — без учета сведений о торговле с Республикой Казахстан.

же растет быстрыми темпами — на 20 30% ежегодно. В этом сегменте товарооборот достиг 1,2 млрд долларов: в основном вывозились злаки, остатки и отходы пищевой промышленности, жиры и масла, овощи, масличные семена и продукция мукомольно-крупяной отрасли. Важным драйвером роста стало возобновление экспорта зерна во втором полугодии 2011-го — до этого в течение года действовал запрет. Зато снизился экспорт сахара и кондитерских изделий, кофе и чая, готовой продукции из мяса и рыбы. Крупнейшими импортерами сельхозпродукции из Краснодарского края остаются Турция, Египет, Израиль, Италия, Кения, Перу. Местная сельхозпродукция экспортировалась в 77 стран мира, хотя большинство из них закупали только злаковые культуры. В совокупности углеводороды и пищевой сектор дают 95% регионального экспорта. В 2011 году в этих отраслях «отгрузили» товаров за рубеж на сумму 9,3 млрд

Экспортная структура Краснодарского края диверсифицирована крайне слабо. Основной рост приходится на минеральные продукты

XL

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

В 2011 году у 22 компаний Краснодарского края внешний товарооборот превысил 10 млн долларов. Но в целом экспортная структура региона диверсифицирована крайне слабо. Казалось бы, ресурсы позволяют региону стать мощным несырьевым экспортером. По крайней мере динамичный рост химической промышленности и АПК позволяет сильнее диверсифицировать торговый портфель региона. «Крайне недальновидно продолжать развивать нефтегазовый сектор, когда мы имеем гораздо более перспективные работающие отрасли, — считает Иван Еремин, аналитик рынка экспортных операций. — Структура экспорта в ее нынешнем виде — колосс на глиняных ногах». Говоря о необходимости диверсификации региональной экономики, специалист напоминает, что сейчас это задача, в том числе, и федерального уровня. В одном из своих интервью президент Владимир Путин посетовал на сильную зависимость страны от сырьевых поставок. В связи с этим приоритетными секторами для развития экспортного потенциала Краснодарского края являются транспорт, сельское хозяйство и перерабатывающая промышленность. Именно эти отрасли оказывают большое влияние на объем экспорта и уровень ВРП, — отмечают в Ассоциации экспортеров и импортеров Кубани. «У нас априори сильный АПК, и было бы целесообразно развивать в качестве отраслей-экспортеров машиностроение, производство стройматериалов, животноводство», — считает Иван Еремин. Того же мнения Александр Полиди, управляющий партнер АКГ «Ваш СоветникЪ»: «Если говорить об экспорте услуг, то, пожалуй, самый серьезный потенциал у регионального курортно-рекреационного сектора. Но он практически не используется из‑за убогого менеджмента и маркетинга на фоне низкой инвестиционной привлекательности и инфраструктурной

неразвитости». Возможно, предпосылки к изменениям в структуре экспорта региона формируются уже сейчас. Происходит мощное развитие производства стройматериалов — в отрасли заявлено несколько крупных инвестиционных проектов. По данным Торгово-промышленной палаты Краснодарского края, в экспорте продукции обрабатывающих производств внутрирыночная доля этой отрасли уже в прошлом году достигла практически 9%. Сегодня более 50 крупных и средних предприятий выпускают стройматериалы, которые по многим позициям имеют международные сертификаты качества и экспортируются в страны дальнего и ближнего зарубежья. Это, например, цемент, гипсокартон, спецжелезобетон, металлоконструкции. Среди предприятийэкспортеров такие гиганты, как Новоросцемент, «Кубанский ГипсКнауф», Новокубанский завод керамических стеновых материалов. Также экспортный потенциал формируется в сфере машиностроения. С переменным успехом начинают активно торговать с другими странами местные виноделы, производители специализированного оборудования (например, фотоэлементов), кондитеры. И все же о сколько-нибудь значимых достижениях пока говорить рано.

Торг — ничто, имидж — все!

«Подавляющее большинство местных производителей и поставщиков (за исключением нефтяников и зерновиков) торгует за рубеж без особого энтузиазма, — комментирует представитель краснодарской компании, попросивший не называть его. — В ряде отраслей происходят положительные изменения, но означает ли это, что в краткосрочной перспективе мы начнем экспортировать больше разных товаров? Вовсе нет. Даже относительно крупные заводы, производящие достаточно специфический продукт (скажем, йод и тому подобные товары), нельзя назвать внешне ориентированными, потому что проблемы обычно нивелируют выгоды от экспорта. Подозреваю, комфортно только тем, кто производит узнаваемый продукт». Эту

Механика бизнеса

Рынки

Каждый процент, понижающий себестоимость продукции, дает иностранцам колоссальные преимущества перед российскими производителями точку зрения косвенно подтверждает Сергей Клыков, генеральный директор «Крахмального завода Гулькевичский»: «В основном наш завод в продажах ориентируется на внутренний рынок, но и про экспорт не забываем. Это позволяет нам расширять сферу влияния, узнаваемость на перспективных рынках, а также хеджироваться от негативных внутриотраслевых тенденций. И каких-то особо значимых проблем нет. Продукция нашего завода давно зарекомендовала себя на внутреннем и внешнем рынках». Можно смело говорить о стандартной экспортной стратегии многих местных предприятий: вывоз продукции за рубеж чаще носит узконаправленный характер либо является составляющей имиджевой доктрины компании. При этом для многих производителей сдерживающим фактором остается серьезная бюрократизация отечественной экспортной системы. «Внешний рынок претерпевает не лучшие времена, как, впрочем, и внутренний. И наша относительно дорогая продукция (с учетом налогов — это неизбежно) становится неконкурентоспособной по цене, — приводит пример Елена Денисова, директор «Авроры», Шато ле Гран Восток. — Так что мы будем наращивать внутренние продажи, поскольку пока это неисчерпаемое дно. Добротные вина занимают не более 10% российского рынка. «Абрау-Дюрсо» и «Фанагория» экспортируют более дешевую продукцию, молодые, массовые вина, но и они, насколько я знаю, недовольны маржей, которую получают. Конкурировать с винами из Чили и Аргентины они не могут просто потому, что по затратной компоненте им сильно проигрывают. Получается, ценовой торг идет за счет поставщика. Все, что не не-

XLII

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

фтегаз, у нас неконкурентоспособно: коррупционная составляющая в любой себестоимости доходит до 50%. Пока мы внутри страны не разберемся с этой проблемой, экспорт несырьевой продукции успешным не будет».

эта тенденция сохранится. Правда, наблюдается довольно позитивная динамика в сфере АПК, но текущих темпов развития индустрии явно недостаточно для кардинального изменения общей структуры краевого экспорта».

Сырьевой придаток

Страна на экспорт

Без планомерной и адекватной поддержки регион еще очень долго останется в роли сырьевого экспортера, — убеждены эксперты. Но пока в крае действует лишь одна целевая программа, рассчитанная на 2010 2012 годы, которая, по идее, должна определенным образом сбалансировать рынок. Основное ее положение — выделение субсидий компаниям — экспортерам местной продукции. Программные меры господдержки включают возмещение части затрат по уплате кредитных процентов, различные субсидии. Реализация программы по задумке властей позволит увеличить в общем объеме экспорта долю продукции с высокой добавленной стоимостью и, что важно, включить в экспорт новые отрасли, которые снизят зависимость от сырья и рисков, связанных с неустойчивостью ценовой конъюнктуры. Однако участники рынка сомневаются, что администрация сможет переломить этот тренд. «Экспортный потенциал является объектом пристального внимания региональных властей еще с 2006 года, когда только начинала формироваться стратегия социально-экономического развития Краснодарского края, — говорит Александр Полиди. — Именно в этом документе в качестве одного из целевых ориентиров был определен кратный рост экспорта к 2015 году. Но пока этого не произошло». Говоря о потенциально экспортоемких отраслях, специалисты рынка приходят к выводу, что Краснодарский край в ближайшие годы вряд ли откажется от сырьевой торговой стратегии. «Пока для этого нет веских оснований, — подтверждает Анна Мишутина, аналитик ИК «Финам». — Подавляющая часть экспорта региона приходится на долю минеральных продуктов, и в ближайшее время

«Возможно, в экспорте продовольствия действительно произойдут позитивные изменения, причем усилиями федеральных властей, — считает Иван Еремин. — Во время одного из своих недавних выступлений бывший министр сельского хозяйства Елена Скрынник одной из самых серьезных задач сегодня назвала модернизацию перерабатывающих предприятий, чтобы они выпускали продукцию, которая бы выдерживала конкуренцию по цене и качеству на внешнем рынке». Федеральный ресурс поддержки компаний-экспортеров заложен и в устранении многих бюрократических схем. «Несмотря на общую стратегию правительства РФ, направленную на развитие производства в Роcсии, и попытки увеличения доли присутствия отечественных товаров и компаний на мировом рынке, налоговые правила диктуют условия, которые не всегда позитивно сказываются на развитии российского экспорта, — говорит Дмитрий Коваленко, руководитель департамента бухгалтерских услуг, аутсорсинговое подразделение BDO. — К примеру, правила, установленные налоговым кодексом по НДС в отношении экспортных операций, определены так, что проверяется реальность каждой сделки, вывоз каждой единицы товара. Для этого используются

[[

95%

]

экспорта Краснодарского края дают углеводороды и пищевой сектор. Менее 2% оборота обеспечивают химическая промышленность, а также металлургическая отрасль

Механика бизнеса

Рынки

На мировые «прилавки» Товарная структура регионального экспорта, млн $

Все товары

2000

2005

2007

2008

2009

2010

2011

979

1 424

3 376

4 259

3 209

4 265

9 818

В т. ч. продовольственные товары и сельхозсырье

64

277

763

1 226

728

930

1 184

Минеральные продукты

760

691

1 901

2 240

2 016

2 762

8 143

Продукция химической промышленности, каучук

30

61

118

219

56

129

171 31

Древесина и целлюлозно-бумажные изделия

37

65

88

56

31

35

Текстиль и текстильные изделия, обувь

2

2

1

1

1

2

2

Металлы, драгоценные камни и изделия из них

38

217

302

323

260

287

183

Машины, оборудование и транспортные средства

40

88

171

176

104

103

88

Прочие товары

8

23

32

18

13

17

1

По данным Краснодарстата

камеральные и встречные проверки контрагентов, запросы в банк и таможню». Разумеется, такие мероприятия вызывают определенные сложности для руководства любой компании и вряд ли способствуют развитию экспорта. Особенно это актуально для предприятий малого и среднего бизнеса, где любые дополнительные издержки могут стать роковыми. Процедура документирования экспортных операций и отчетность в ИФНС достаточно трудоемки, особенно для экспортеров со значительными и постоянными оборотами. «Существуют ограничения по срокам предоставления документов (180 дней с даты отгрузки, вместе с декларацией по НДС). Если предприятие работает одновременно и на внутреннем рынке по НДС, необходимо вести раздельный учет операций, — продолжает Дмитрий Коваленко. — Даже если речь идет о некрупных экспортных поставках, когда предприятие готово пожертвовать НДС, — налогоплательщик

[[ 1,3 $

млрд,

по оценкам экспертов, должен составить региональный экспорт продовольственных товаров, а также сельскохозяйственной продукции в 2012 году

XLIV

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

]

может быть наказан за нарушение процедуры учета, хотя величина штрафов, скорее всего, будет некритичной». Если предприятие занимается серийным выпуском продукции, очень сложно, а иногда и невозможно точно рассчитать входной НДС, который необходимо восстановить по материалам и услугам, сформировавшим экспортный готовый товар. В этом случае компания должна предусмотреть в учетной политике механизмы расчета. Конечно, имеются и положительные тенденции — в частности, постепенный переход на электронные системы предоставления документации, упрощающий процедуры возмещения НДС. Но все равно пока предприятие «лишается» оборотных денежных средств, потому что возврат налогов могут задержать и на 10 месяцев, а ведь компания рассчитывает на эти деньги. И это при условии, что налоговые органы не найдут какой-либо формальной зацепки, на основании которой будет принято отрицательное решение о подтверждении экспорта. Правда, существуют послабления для экспорта в страны Таможенного союза (Белоруссия и Казахстан). В этом случае применяется упрощенный порядок подтверждения экспорта, хотя и он достаточно трудоемкий. Основное его преимущество в том, что вместо грузовой таможенной декларации экспортер оформляет специальное заявление, заверяемое в стране получателя товаров.

Впрочем, «мышиная возня» с документами является всего лишь самой верхушкой айсберга. Экспорт многих групп товаров делают затруднительным собственно налоговые обременения. В некоторых развитых странах такая повинность, как, например, отчисления в пенсионный фонд, отсутствует вообще. Соответственно, каждый процент, понижающий себестоимость, дает иностранцам колоссальное преимущество перед российскими производителями. Государство в одиночку не может выступать гарантом роста, — считают специалисты. По мнению Александра Полиди, экспортный взрыв может произойти в Краснодарском крае при двух обстоятельствах. Во-первых, если будет проведена серьезная работа над качеством менеджмента в компаниях, потенциально привлекательных для экспорта. Во-вторых, если будет уделено внимание формированию современного, адекватного мировым тенденциям маркетингового продукта. «Именно потому, что эти две составляющие у нас в запущенном состоянии, экспортный потенциал края не реализован, — резюмирует Александр Полиди. — Новый подход к менеджменту должен базироваться на современных принципах производства, исключения всех неэффективных затрат, чтобы наши продукты могли конкурировать по цене. Маркетинговый поиск должен дать четкое понимание собственной ниши на мировом рынке».

Механика бизнеса

Рынки

Андрей Пугачев

Выбирая жертву

Эволюция бизнеса подталкивает отечественные предприятия к консолидации — слиянию и поглощению. Но подобное наращивание бизнес-массы иногда оборачивается для компаний лишним весом. Слияния и поглощения мелких компаний — вполне естественные процессы, направленные на укрупнение бизнеса, уменьшение количества собственников, приобретение дополнительных активов. Подобный сценарий развития актуален, например, для предприятий, приватизированных еще в начале 90-х годов, когда акции распределялись среди трудового коллектива. «В течение последующих 10–15 лет ценные бумаги постепенно консолидировались на крупном собствен-

XLVIII

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

нике, а величина этой консолидации обычно достигала 50–80%, — поясняет Сергей Урескул, генеральный директор Института корпоративных технологий, входящего в ГК «ГИК». — В середине 2000-х перед крупными собственниками вставал вопрос доведения своей доли до 100%». Далее возможны варианты. Стабильно действующее небольшое предприятие рано или поздно будет продано единственным собственником и вольется в один из крупных

российских или иностранных холдингов (благо явная сельскохозяйственная направленность многих предприятий ЮФО весьма привлекательна для инвесторов) либо при грамотном управлении вырастет до структуры группы компаний. В этом случае возможен выход на IPO, а также обмен долями в уставном капитале с иностранными партнерами. «Интеграция двух обществ в единую компанию происходит различными способами. Два из них — сли-

Авторы доброго вина — земля, лоза, солнце, дождь и, конечно же, искусный винодел. «Авторское вино» это серия уникальных, неповторимых вин, созданных лучшими мастерами «Фанагории». Оно рождено их умением понимать лозу, многолетним опытом, смелостью к экспериментам, терпением в достижении

результата. «Авторское вино» - это купажные вина, как из классических,так и из редких местных сортов винограда. В линейку входят 6 наименований красных и белых сухих вин. Серия «Авторское вино» будет в первую очередь интересна ценителям и знатокам благородного напитка.

Механика бизнеса

Рынки

Лакомый сегмент Отраслевая сегментация российского рынка М&А в первом полугодии 2012 года Объем сделок, млн $

Доля в общем объеме, %

Число сделок

Доля в общем числе, %

257,3

0,9

7

2,8

45,9

0,16

3

1,2

106,9

0,38

3

1,2

859,3 301,3 1,2 63 2,3 273,9 437,9

3 1,06 6,7 0,22 9,9 0,96 1,5

16 6 14 1 8 17 9

6,4 2,4 5,6 0,3 3,2 6,8 3,6

Спорт

39,2

0,12

1

0,3

Страхование Строительство и девелопмент Торговля Транспорт ТЭК Услуги Финансовые институты Химическая и нефтехимическая промышленность Электроэнергетика IT Итого:

77,8

0,27

3

1,2

3,0

11,5

23

9,2

2,1 3,6 3,5 472,5 5,2

8,7 13,8 12,1 1,7 18

32 12 14 33 18

12,7 4,8 5,6 13,1 7,2

2,1

7,3

13

5,2

65,1 419,3 28 441,4

0,23 1,5 100

7 11 251

2,8 4,4 100

Отрасли Добыча полезных ископаемых (кроме топливных) Легкая промышленность Лесная ицеллюлозно-бумажная промышленность Машиностроение Металлургия Пищевая промышленность Прочие производства Связь Сельское хозяйство СМИ

Источник: информационное агентство AK&M

яние и присоединение — являются различными формами реорганизации, порядок которой предусмотрен действующим законодательством, — рассказывает Наталья Бородина, адвокат, партнер Центра правосудия. — Присоединение — более простая и потому более предпочтительная форма реорганизации. При слиянии юридически прекращают существовать оба участвующих в этом процессе предприятия и создается новое общество. Если же реорганизация проводится в форме присоединения, то прекращается только одно (присоединяемое) общество с передачей его активов и пассивов, всех прав и обязанностей другому предприятию в соответствии с передаточным актом». Что касается интеграции путем скупки акций поглощаемого общества, то она возможна, если акционеры этой компании соглас-

L

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

ны продать свои ценные бумаги. Юридические формальности в этом случае упрощаются, а покупатель, который приобрел абсолютный пакет акций (75%), решает судьбу поглощенного предприятия по собственному усмотрению. По словам Натальи Бородиной, заранее должны быть согласованы вопросы, чаще всего вызывающие споры: процедура голосования на совместном общем собрании акционеров и особенно порядок конвертации акций. Ценные бумаги участвующих в присоединении обществ, как правило, различаются по номинальной, балансовой и рыночной стоимости. Если же акции обеих компаний котируются на организованном рынке ценных бумаг, то проблема упрощается. Коэффициент конвертации определяется в соответствии с рыночной стоимостью акций на момент присоединения.

Аппетит во время еды

В Краснодарском крае поглощения мелких компаний крупными «акулами бизнеса» случаются достаточно часто. Самые серьезные сделки происходят в сфере ИТ и сельском хозяйстве. Едва ли сейчас удастся найти элеватор или любое другое региональное сельхозпроизводство, которые были бы полностью независимы. Практически все сельскохозяйственные предприятия в каждом районе Краснодарского края принадлежат той или иной холдинговой структуре, — отмечает Сергей Урескул. В сегменте ИТ наиболее масштабные слияния и поглощения связаны с действиями на юге России отечественной национальной телекоммуникационной компании «Ростелеком». Так, один из крупнейших операторов ЮФО — компания «ЮТК» — с 1 апреля 2011 года

Механика бизнеса

Рынки

В Краснодарском крае поглощения мелких компаний крупными «акулами бизнеса» случаются часто. Особенно в сельском хозяйстве стал частью Ростелекома и ведет свою деятельность в качестве макрорегионального филиала «Юг». Самый же активный период поглощений региональных компаний в этой сфере пришелся на 2004–2007 годы. Сразу несколько операторов сотовой связи в ЮФО — «Астрахань Мобайл», «Волгоград Мобайл», «Телесот-Алания», Дагтелеком — стали работать под брендом МТС. В тот период компания активно наращивала сети сотовой связи на Юге России. Этап активной интеграции с региональными операторами, помимо прочего, решил задачу и по развитию нового направления бизнеса МТС — предоставления услуг фиксированной связи и кабельного ТВ. Для этого в 2009 году МТС приобрели компанию «КомстарОТС», работавшую в регионах (в том числе и на Юге) через свои дочерние предприятия. «Стратегия и выбор эффективного способа регионального развития компании и выхода на новые рынки определяется каждый раз индивидуально, — комментирует Сергей Ласкавый, директор МТС на Юге России. — Там, где конкуренция не столь высока, а уровень проникновения услуг низок, целесообразно строить собственные сети. Так происходило в ряде кавказских республик, а также в Ставропольском крае. Если же продается хороший актив, лидер сегмента, то мы проводим независимую оценку компании и сравниваем стоимость актива

[[

56%

доля внутренних сделок на рынке М&A в первом полугодии 2012 года

LII

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

]

с возможными затратами на развитие собственной инфраструктуры в регионе. В случае с «Астрахань Мобайл» или «Волгоград мобайл» мы приобрели операторов, уже имеющих лицензию на строительство сети GSM, но при этом работавших по устаревшим аналоговым стандартам. Очевидно, что своими силами этим компаниям крайне трудно было бы развернуть качественную сеть, способную конкурировать с другими операторами «большой тройки».

Трудная мишень

Цель большинства сделок на рынке M&A — увеличение присутствия компаний в регионе и/или расширение профильного бизнеса. Cреди основных причин Денис Мальковский, старший партнер консалтинговой группы «Содействие», называет конкуренцию крупных компаний на региональном уровне. Отдельные отрасли имеют и свои характерные особенности поглощений. Так, сельскохозяйственные предприятия часто попадают под крыло более крупных компаний в результате банкротства, предприятия связи и снабжающие организации — путем участия крупных игроков в их капитале, а торговые — посредством прямой продажи всех активов и перевода работников на новое юридическое лицо. «В современном конкурентном мире крупным игрокам гораздо легче выжить, — констатирует Сергей Сорокин, финансовый консультант Городской инвестиционной компании. — Минимизация затрат, продвижение единого для группы компаний бренда, обмен опытом внутри предприятий, возможность отдельных структурных подразделений работать определенное время даже в убыток — все это привилегии крупного холдинга. Мелким же игрокам бороться против российских или транснациональных корпораций очень сложно. Небольшие форматы бизнеса больше подходят для секторов рынка с низкой конкуренцией или компаний, обладающих уникальным ноу-хау». Каким образом выбирается объект для слияния и поглощения? Источником первоначальной информации может стать что угодно:

Интернет, радио, телевидение, печатные СМИ, личные знакомства. Если компания планирует увеличить долю рынка, она наверняка обратит внимание на конкурентов, для замыкания на себе какой-либо технологической цепочки — на своих деловых партнеров. «Одно из крупнейших предприятий, которое мы впоследствии приобрели, нас заинтересовало, когда наши представители пролетали над его территорией на самолете, — приводит пример Сергей Урескул. — В группу компаний «ГИК» входит тепличный комбинат по выращиванию высококачественных овощей. Для расширения производства мы выбрали похожий комбинат в 60 километрах от Краснодара. На момент приобретения в 2006 году это было предприятие с устаревшей материально-технической базой, не самыми современными технологиями производства продукции. Инвестиции в развитие комбината в несколько раз превысили затраты на его приобретение. Такой шаг позволил полностью обновить действующие теплицы и построить новые — с соблюдением современных требований в области тепличного выращивания экологически чистой продукции, а также закупить необходимый материал и соответствующим образом подготовить и обучить персонал. Нам удалось выйти на абсолютно новый уровень производства продукции, используя уже имеющийся опыт в развитии тепличного хозяйства. Это позволило значительно увеличить долю рынка сельхозпродукции Краснодарского края. Инвестиции составили несколько миллиардов рублей, срок окупаемости проекта — около семи лет». Учитывая большой объем вложенных в производство средств, столь мощное развитие едва ли оказалось бы под силу прежним собственникам предприятия. Ресурсами, достаточными для полноценного обновления материально-технической базы, обладают, прежде всего, крупные холдинговые структуры. Все сделки по слиянию и поглощению обычнготовятся заранее. Оцениваются история развития предприятия, деловые связи менеджмента, отношения с контроли-

МехАникА бизнесА

Рынки

Чтобы оценить экономическую целесообразность сделки, нужно определить, в чем нуждается компания. Необязательно покупать все активы другого предприятия рующими органами, определяется стоимость, дальнейший потенциал роста, а также размер вознаграждения собственникам, за которое они готовы расстаться с предприятием или, возможно, продолжить развитие уже в роли топ-менеджмента в составе группы компаний. Предложение обычно поступает взвешен-

LIV

крАснОдАрский Бизнес-журнАл ОктяБрь #10 2012

ное и адекватное ситуации. Далее процесс переходит в гражданскоправовую плоскость. нения. Стоимость таких сделок — от нескольких сотен миллионов рублей до нескольких сотен миллионов долларов.

В осаде

В зависимости от ситуации на рынке вопреки интересам основного собственника время от времени происходят и недружественные поглощения предприятий — проще говоря, рейдерские захваты. «Многие владельцы считают достаточным довести свой пакет акций до 51% и назначить «своего» генерального директора, — комментирует Наталья Бородина. — Обезопасив себя таким образом, они сосредоточи-

ваются на развитии фирмы и получении прибыли. И только при уже заметной угрозе слияния или поглощения вспоминают о необходимости комплексной защиты. Но чтобы эффективно выстроить систему защиты от враждебного поглощения, в первую очередь нужно определить, какими способами вас попытаются «взять». Основные способы рейдерских атак в современной России хорошо известны и особой оригинальностью не отличаются. Это консолидация (скупка) мелких пакетов акций, преднамеренное доведение до банкротства, целенаправленное понижение стоимости компании и приобретение ее активов, оспаривание прав собственности на стратегически важные активы (например, производственно-технологический комплекс, права недропользования), «покупка» менеджеров предприятия. Но агрессоры наверняка задействуют сразу несколько способов нападения: на войне, как известно, хороши все средства, и поэтому каждое поглощение по-своему уникально. Как отмечает Наталья Бородина, многие ОАО имеют размытую структуру акционеров и многолетнее неэффективное управление, а о выплате дивидендов вообще все давно забыли. Как следствие, такие компании становятся хорошим лакомым куском для поглощения одним из вышеназванных способов. Примером целенаправленного понижения стоимости может служить продажа стратегических активов. Едва ли кому-нибудь нужна, допустим, скважина с минеральной водой без лицензии на ее добычу или промышленное предприятие без ценного оборудования и железнодорожных развязок.. Юридическая основа защиты в таких ситуациях — тщательно разработанные и проверенные внутренние документы (устав, положения об органах управления, договор с управляющей компанией). Не стоит сбрасывать со счетов и фактор внезапности. При угрозе поглощения собственнику просто может не хватить времени на устранение противоречий в документах и внесение необходимых для организации защиты дополнений.

Механика бизнеса

Рынки

Вкусные компании Топ-10 сделок с участием российских компаний в первом полугодии 2012 года

Сбербанк

99,9

Стоимость, млн $ 3

«АФ Телеком»

18,9

2

Апрель

Государство

74,7

1,4

Март

SABMiller

Anadolu Efes (cлияние)

100

1*

Март

Basf

ОАО «ЕвроХим»

1 ,5

Март

ТЦ «Галерея» (Санкт-Петербург)

Meridian Capital

Morgan Stanley Real Estate Fund (США)

1

Январь

ТЭК

ЗАО «Геотрансгаз», ООО «Уренгойская газовая компания»

«ВТБ Капитал»

Группа «Алроса»

По 90

1

Март

Транспорт

ОАО «Дальневосточ­ ное морское пароход­ ство» (группаesco)

Холдинг «Про­ мышленные инвесторы», free-float

Группа «Сумма»

70

1 000*

Июнь

Строительство

Девелоперские активы Бориса Иванишвили (Москва)

УК «Уникор»

Группа «Бин» (Михаил и Са­ ит-Салам Гуце­ риевы, Микаил Шишханов)

Имущест­ венный комплекс

982,5

Май

ТЭК

НПЗ в Ингольштадте и сеть АЗС (Германия)

Petroplus Holdings AG

Группа Gunvor

Имущест­ венный комплекс

800*

Май

Отрасль

Объект сделки

Продавцы

Denizbank AS (Турция) ОАО «МегаФон» (Москва) ОАО «Аэропорт Внуково» ООО «САБ Миллер Рус» Завод аммиачной селитры в Антверпене (Бельгия)

Dexia Altimo, TeliaSonera Правительство Москвы

Торговля

Финансы Связь Транспорт Пищевая Химическая

Покупатели

Пакет, %

Имущест­ венный комплекс Имущест­ венный комплекс

Дата сделки Июнь

* Экспертная оценка. Источник: информационное агентство А&M.

Поглотить правильно

Но бывает и так, что ожидаемый эффект от сделки не оправдывается. В этом случае новые собственники могут принять решение о продаже приобретенной компании — либо через акции, либо через разделение или выделение. Однако разделение или выделение компаний — самостоятельный вид реорганизации юридического лица, — обращает внимание Наталья Бородина. Поэтому формально вернуть к жизни прежнюю компанию, которая существовала до слияния или поглощения, скорее всего, уже не удастся. Также распространена ситуация, когда приобретенное предприятие включает заведомо непрофильную компанию — например, санаторий или оздоровительный комплекс. Не имея опыта ведения такого бизнеса, собственники часто предпочитают реализовать такой актив,

LVI

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

предложив его профильным организациям. «Несмотря на высокую цену ошибки, цель действительно бывает не достигнута, — подтверждает Сергей Сорокин. — Причины самые различные: неверное стратегическое планирование, переоценка сил менеджмента,. Приведу пример. Года три назад один из строительных холдингов приобрел актив в виде относительно небольшого производства строительных материалов. На первый взгляд, рентабельность производства и его состояние полностью отвечали необходимым требованиям. Но после вливания предприятия в холдинг выяснилось, что основной его успех был обеспечен личными связями руководителя». Чтобы оценить экономическую целесообразность сделки, для начала следует определить, в чем нуждается компания. Не всегда нужно покупать все активы дру-

гого предприятия. Иногда разумнее приобрести лишь те из них, в которых действительно есть потребность. «Процедура слияния или поглощения, как и любой управленческий процесс, растянута во времени, — резюмирует Наталья Бородина. — В этот период могут произойти изменения и в компании-цели, и в организации-покупателе, а также во внешней среде. Соответственно, нужно модифицировать цели, стратегии и технологии сделки». При этом диверсификация собственного бизнеса часто оказывается экономически более эффективной, нежели «внешний» рост. Иногда целесообразнее улучшать существующую систему управления. Расширение бизнеса путем слияния и поглощения здесь может стать слишком дорогим способом удовлетворения амбиций собственников.

МЕХАНИКА БИЗНЕСА МЕНЕДЖМЕНТ

Еговеличество Клиент Потребитель в России сегодня не тот, что был пять лет назад, и к хорошему быстро привык. Наш клиент не исключение. Позитивный опыт общения с обслуживающим персоналом становится для клиента нормой. Чтобы такого клиента удержать, важно обслуживать его не хуже, чем конкуренты, а чтобы завоевать (или вернуть) — гораздо лучше. Когда рынок пересыщен товарами и услугами, а предложения конкурентов почти ничем не отличаются друг от друга, определяющими факторами в решении купить товар или услугу именно у вас становятся компетентность специалистов и качество обслуживания. При прочих равных выигрывают те компании, персонал которых ориентирован на клиента. И это касается не только отелей, ресторанов, бутиков, салонов красоты и фитнес-клубов. Клиенториентированное обслуживание актуально и для сотрудников банков, и тем более — для обслуживающего персонала супермаркетов. Разве что муниципальные службы работают противоположным образом. Игнорирование посетителей, высокомерный тон и раздражение персонала, нежелание специалистов вникать в проблему, неумение внятно и терпеливо объяснять — в этих инстанциях пока еще норма. У муниципальных служб нет конкурентов, и посетители вынуждены возвращаться несмотря ни на что. В коммерческих компаниях, нацеленных на результат и развитие бизнеса, дела обстоят иначе. Месторасположение, интерьер, дизайн, оборудование, чистота и порядок — все это учитывается и, как правило, соответствует стандартам. Большая часть обслуживающего персонала точно исполняет свои обязанности, а ассортимент товаров и услуг широк и разнообразен. Казалось бы, клиенты должны быть лояльными и постоянными. Тем не менее они уходят. Определяю-

щими являются детали и нюансы, бессознательно улавливаемые даже неприхотливым к обслуживанию посетителем. Внешний вид персонала, взгляд, тон голоса, готовность сотрудников обслуживать, желание угодить — клиент это чувствует в первые секунды взаимодействия с персоналом и формирует свое представление и о сотрудниках, и о компании. Натянутая улыбка портье, занятые выкладкой товара продавцы, громко обсуждающие рабочие вопросы менеджеры, шепот официантов, оценивающий взгляд консультанта, высокомерный тон специалиста — все это дорого обходится владельцам бизнеса. Любой клиент расценивает это как доказательство того, что он здесь не нужен и его не ждут. Вот несколько фактов и закономерностей, подтверждающих необходимость формирования лояльности: > привлечение нового клиента дороже в 3–5 раз, чем удержание существующего; > лояльные клиенты приобретают больше услуг и менее чувствительны к ценам. Именно они приводят в компанию новых клиентов; > один недовольный клиент «закроет» дверь в компанию для 9–12 деловых партнеров, знакомых, друзей на основании своего негативного опыта; > оперативный ответ на жалобу клиента в его пользу повышает лояльность клиента к компании; > 70% клиентов перестают работать с компанией из-за безразличного или неприемлемого отношения к ним со стороны персонала; > около 10% «обиженных» предъявляют свои жалобы и претензии руководству компании.

Татьяна Владимирова директор компании «Транс Бизнес Консалтинг-Юг»

Чтобы клиенты оставались с вами, реализуйте хотя бы некоторые из предлагаемых ниже мероприятий. Закажите услугу «Тайный покупатель», оцените уровень обслуживания и продаж. Пусть это будет началом отсчета, определите координаты желаемого результата. Обратите внимание на политику компании в отношении персонала и клиента (разработайте или оптимизируйте каждую из них). Грамотно подбирайте персонал, обучайте его на входе в должность и в процессе работы. Контролируйте не только факт исполнения должностных обязанностей, но и качество обслуживания. Обязательно запрашивайте и анализируйте обратную связь. Благодарите клиентов за замечания, претензии и пожелания. Именно в них ресурс вашего движения вперед. Оперативно исправляйте ошибки, допущенные сотрудниками в отношении клиента. И тогда его величество Клиент всегда будет с вами!

Когда рынок пересыщен товарами и услугами, определяющим фактором для клиента становится качество обслуживания

КРАСНОДАРСКИЙ БИЗНЕС-ЖУРНАЛ ОКТЯБРЬ #10 2012

LVII

Полигон

ниши

Светлана Гетало

Купон на миллион Возраст купонного бизнеса в России еще не достиг трех лет, а рынок уже перенасыщен предложениями. Но, несмотря на жесткую конкуренцию и повышенные риски, краснодарские игроки видят в скидочных сервисах большой потенциал. Первые сайты, предлагающие различные услуги с огромными скидками, появились в Рунете весной 2010 года. С разницей в неделю были запущены проекты Biglion и Darberry, теперь принадлежащий американской компании Groupon. Эти купонные сервисы по сей день остаются крупнейшими в стране и работают на несколько десятков городов, постепенно продвигаясь вглубь СНГ и Прибалтики. Конкуренты очень быстро оценили эффективность новой бизнес-модели, и к концу 2010 года в столице действовало почти два десятка подобных проектов, наиболее известные из которых — BigBuzzy, KupiKupon и Vigoda. Когда в Москве стало тесно, компании начали экспансию в регионы, где уже полным ходом шло освоение рынка местными предпринимателями. Первопроходцем в мире скидок на краснодарской земле стал региональный сайт «Покупанда». Ресурс начал работу в июне 2010 года. «Рынок встретил нас с осторожностью, ведь мы были первым сервисом совместных покупок в крае и одним из первых в России. О таком способе рекламы и взаимодействия с потребителем еще мало кто знал», — рассказывает Мария Левицкая, директор проекта «Покупанда». Сейчас краснодарский бизнес к купонным сервисам привык — в регионе работает более 20 различных ресурсов, большая часть которых является представительствами московских компаний. Краснодарскую прописку помимо «Покупанды» имеют сайты «Рав-

LVIII

краснодарский Бизнес-журнал октяБрь #10 2012

нодушных нет», «Зупона», «Краснодар-Скидки» и другие. В целом по России число участников купонного рынка превысило отметку в 100 компаний, а суммарная клиентская база сервисов достигла 20 миллионов пользователей. Впрочем, назвать точное число участников рынка затруднительно — купонная лихорадка, начавшаяся два года назад, не стихает и новые игроки продолжают прибывать.

В погоне за дешевизной

Такой ажиотаж вполне объясним. Во-первых, интерес к купонному бизнесу подогревают впечатляющие отчеты о прибыли лидеров рынка. В рейтинге крупнейших российских интернет-компаний по выручке за 2011 год, составленном журналом Forbes, сервис Biglion занимает 10-ю позицию — оборот компании превысил 140 млн долларов. Пятью пунктами ниже расположилась Vigoda.ru с оборотом в 54 млн долларов, на 19-м месте с выручкой в 40 млн долларов — Kupikupon. Для компаний, которые не делают торговую наценку, а, наоборот, снижают цены на товары и услуги партнеров, такие цифры — весьма неплохой результат. Во-вторых, уж больно легкими кажутся эти деньги. Если посмотреть на работу скидочных сервисов со стороны, то на поверхности виден лишь сайт с обновляющимися предложениями и не более того. Кажется, что может быть проще? Заказать сайт, дать рекламу на женских форумах, и все — бизнес готов. В пользу купонного бизнеса

Полигон

Ниши

Большинство краснодарцев ничего не слышали о сайтах скидок. Если компании удастся достучаться до них, она обеспечит себя спросом на долгое время говорит и высокая скорость запуска подобных проектов. «От принятия решения руководством до начала работы сервиса и продажи первых купонов может пройти всего две недели — рекордно короткий срок для стартапа», — отмечает Валерий Растопчин, владелец проекта «Равнодушных нет». Вот и идут добровольцы на купонный фронт, воодушевленные возможностью быстрых заработков при минимуме затрат. Только до самоокупаемости, не говоря уже о баснословной выручке, доходят единицы. «Как правило, новые сайты скидок держатся не более полугода и потом уходят с рынка, — поясняет Дмитрий Баранов, PR-менеджер Biglion. — На их место тут же приходят другие, так что потребители «текучку» не ощущают». В чем же подвох этого, казалось бы, простого и прибыльного бизнеса, и как на самом деле зарабатывают купонные сервисы?

А ты купи слона

Все сайты скидок, будь то федеральные или местные ресурсы, работают по схожему принципу. Сервис предлагает компании провести акцию на какую-либо услугу и размещает данные об этой акции на своем сайте. Клиент покупает, а затем распечатывает купон, который потом предъявляет в ресторане, солярии, клинике или любом другом заведении, заключившем партнерское соглашение с «купонщиком». Различаются такие ресурсы, по сути, лишь оформлением сайта, способом оплаты купонов и вариантом предложения. «На рынке действует два вида сервисов: одни продают купоны на право скидки, к примеру «заплати 100 рублей и получи скидку в 70%», — поясняет Валерий Растопчин. — Тогда покупатель оплачивает услугу в компании, которая проводит акцию,

LX

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

а сервис оставляет себе стоимость купона — обычно его цена составляет от 20 до 200 рублей». Во втором случае клиент сразу платит за услугу и приходит к партнеру с купоном, подтверждающим оплату. При такой системе скидочный сервис вычитает из стоимости купона свои комиссионные, а оставшиеся деньги переводит на счет компании-партнера. Доля сайта скидок в этом случае составляет порядка 50% от цены купона. «Иногда она меньше, иногда больше — в зависимости от привлекательности предложения для конечного покупателя и объема работы, которую мы берем на себя в рамках договора», — поясняет Мария Левицкая. По словам экспертов, в Краснодаре большинство сайтов скидок работают по первой схеме. «Так легче привлечь партнера, ведь тому не надо будет ни с кем делиться доходами от продажи услуги, — считает Валерий Растопчин. — И объемы продаж купонов на право скидки выше, чем у купонов на услугу: они дешевле и людям проще расстаться с деньгами». Однако здесь есть свои нюансы. «На купонах за 20 рублей много не заработаешь, — уверен Валерий Растопчин. — Предположим, услуга стоит 500 рублей, а купон на скидку для нее — 50 рублей. Если компании, которая продает купоны на услугу, чтобы получить прибыль в размере 10 тысяч, достаточно сбыть 40 купонов, то «скидочникам» — не менее двухсот». Кроме того, по словам Марии Левицкой, в случае с продажей сертификата на скидку у потребителя могут возникнуть сомнения в размере конечной стоимости услуги. Также высока вероятность того, что покупатель просто забудет о сертификате, ведь стоимость его незначительна. В итоге купоны на скидку попросту оседают в карманах клиентов, так и не дойдя до компании-заказчика, и акция проходит вхолостую, — добавляет Валерий Растопчин. Поэтому Biglion и «Равнодушных нет» в основном реализуют купоны на услугу (за исключением посещения кафе и ресторанов), а сайты «Покупанда», Groupon, BigBuzzy и KupiKupon предлагают оба варианта. Однако если компания не может вдвое снизить цену

на свою услугу и потом отдать половину оставшейся суммы сервису, то вход на сайты, работающие по купонам на услугу, для нее заказан.

Скидка навскидку

Размер скидки ограничен диапазоном от 50 до 90%. «Рынок уже сформирован, и для каждой услуги определена та стоимость купона, которая нравится клиентам, — поясняет Виталий Растопчин. — К примеру, люди привыкли, что купон на чистку зубов продается со скидкой, скажем, 70% и обходится в итоге в 390 рублей. Если клиника-партнер обычно оказывает эту услугу за 1 500 рублей, то для нее скидка составит 70%, если же в компании чистка стоит 2 000 рублей, то ей придется сбавить 80%». По мнению владельцев купонных сервисов, даже при таких значительных снижениях цен, убытки никто из партнеров не несет. «Скидка подбирается индивидуально для каждого направления. Так, если речь идет об установке металлокерамики, где себестоимость протеза составляет порядка 1 500 рублей, а цена услуги по прейскуранту — 4 000 рублей, то скидка составит примерно 60%, — замечает Валерий Растопчин. — Да, партнер потеряет прибыль, и, возможно, ему придется доплатить мастерам за работу, но взамен он получит нового клиента». Как утверждают участники рынка, самый популярный вопрос, который приходится слышать от партнеров: «А что я с этого буду иметь, ведь я же ничего на этом не зарабатываю?». По факту так и есть — прибыль получает только сайт скидок, тогда как партнер срабатывает в лучшем случае «в ноль». «Но здесь речь и не идет о заработке, — уверен Валерий Растопчин. — Купонные сервисы — это способ продвижения, и наша задача в том, чтобы привести

[[

50 %

]

от стоимости купона на услугу оставляет себе скидочный сервис

Полигон

Ниши

[[

90 %

]

максимальный размер скидки, используемой купонными сервисами клиента за руку к заказчику. А уж останется ли он в заведении или уйдет и забудет его название — зависит только от партнера».

С другой стороны монитора

Таким образом, идея, лежащая в основе купонных сервисов, действительно проста, как и все гениальное: миллионы потребителей получают скидки и экономят, тысячи компаний продают за копейки свои услуги и товары, приобретая взамен новых клиентов, купонные сервисы радуются за тех и других и считают комиссионные. Последние, к слову, не так уж малы — рентабельность скидочного бизнеса составляет, по разным оценкам, от 10 до 50%. Однако на практике эта гениальная

LXII

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

на вид схема срабатывает далеко не всегда. Региональный купонный сервис «Кубань-Сейл» открылся на месяц позже проекта «Равнодушных нет». Владельцы выбрали модель «купон на скидку», сняли офис в неплохом районе и начали осваивать рынок. Первые месяцы, надеясь привлечь как можно больше партнеров, ресурс работал бесплатно, отдавая компаниям, размещавшим акции на сайте, все заработанные деньги. Продажа купонов по цене 30–50 рублей большого дохода не приносила, так что все расходы по содержанию штата и офиса владельцам приходилось оплачивать из собственного кармана. Пару месяцев назад на сервисе появился новый и теперь уже последний купон: за пять рублей клиент мог купить право приобрести сайт «КубаньСейл» со скидкой 50%. «Бывает, что компании, особенно новички, пытаются привлечь клиента за счет супервыгодных условий и начинают работать себе в убыток, — поясняет Валерий Растопчин. — В свое время на этом обожглась «Зупона» —

у нее мало того что купон на скидку, а не на услугу, так компания еще и все деньги, за исключением комиссии за перевод платежей, отдавала партнеру. В результате они несколько месяцев работали в минус». Проблема в том, что многие предприниматели считают купонный бизнес чисто онлайновым, хотя на самом деле это не так. «Вся работа по анализу рынка, переговорам с компаниями-партнерами, предоставляющими скидку, по размещению рекламы ресурса ведется офлайн», — объясняет Валерий Растопчин. По словам Марии Левицкой, несмотря на то что «Покупанда» — интернет-проект, затраты на его содержание точно такие же, как и у любого бизнеса: налоги, зарплата, аренда, связь и так далее. Так что скидочный сервис — обычный коммерческий проект с онлайн-составляющей в виде сайта-витрины, где можно ознакомиться с информацией об акции и оплатить купон. А потому, приходя на этот рынок, компаниям нужно учитывать не только особенности работы в интернет-среде, но и оценивать

Полигон

Ниши

Если еще пару лет назад реклама «Скидка 75% на…» вызывала интерес, то сейчас потребители перестали реагировать на подобные сообщения все риски, связанные с обычным, далеким от Сети бизнесом. Первым подводным камнем рынка купонов, который поджидает новичка, является подбор персонала. «Человеческий фактор для нас очень важен, — замечает владелец портала «Равнодушных нет». — Менеджеры-продажники, работающие «в полях», которые договариваются о предложениях с поставщиками услуг, — вот основа успеха». Если менеджер не сумел объяснить партнеру всю выгодность предложения, забыл вовремя перечислить деньги, попытался взять лишнее — партнер потерян. Если плохо сработала служба поддержки или менеджер не проверил добросовестность компании-партнера при размещении акции — клиент потерян. А Краснодар не Москва и рисковать репутацией здесь не стоит. Сарафанное радио по-прежнему отлично функционирует, — добавляет Валерий Растопчин. Впрочем, людская молва не всегда работает против сайтов скидок — чаще она оказывается для них эффективнее любой рекламы. А ведь именно траты на маркетинг занимают львиную долю в структуре расходов скидочных сервисов. «Когда проект только стартовал, владельцы вложили в ресурс несколько миллионов рублей, большая часть из которых ушла на маркетинг, — отмечает Дмитрий Баранов. — И до сих пор реклама является главной статьей расходов компании». В «Покупанде» и «Равнодушных нет» к бюджету на маркетинг тоже повышенное внимание. Правда, задачу по продвижению купонных ресурсов усложняет перегруженность рынка предложениями о скидках. По данным экспертов, стоимость PPC-рекламы (когда платят за переход по рекламной ссылке) значительно возросла из‑за большой конкуренции

LXIV

краснодарский Бизнес-журнал октябрь #10 2012

за ключевые слова. Кроме того, если раньше реклама «Скидка 75% на…» вызывала интерес, то сейчас ее обилие в Интернете привело к тому, что потребители перестали реагировать на подобные сообщения.

Дисконт, еще дисконт!

Сайты скидок развиваются активно в первую очередь потому, что подобные проекты пока еще в диковинку для наших соотечественников. Но эксперты полагают, что взрывной рост купонных сервисов может закончиться так же быстро, как и начался. Сами участники рынка в скорый закат бизнеса не верят, хотя и тешить себя иллюзиями не пытаются. «Рынок перенасыщен, и это нужно признать, — замечает Мария Левицкая. — Если изначально мы боролись со скепсисом потребителя, то сейчас приходится работать над тем, чтобы сайты скидок не воспринимались как спам». Но в любом случае этот бизнес не лопнет, просто со временем он очистится от сайтов-однодневок и на рынке останутся только самые сильные игроки, — уверена директор проекта «Покупанда». По мнению Дмитрия Баранова, купонный рынок России еще слишком мал, чтобы говорить о возможном кризисе. «Сейчас просто начнется выравнивание спроса и предложения, — отмечает Артем Сосульников, соучредитель проекта «Купон-гид». — Пик в развитии бизнеса пришелся на ноябрь прошлого года, динамика продержалась полгода и пошла на спад. Многие восприняли этот факт как признак того, что идея с купонами себя исчерпала. На самом деле потенциал скидочных сервисов по-прежнему велик и уже этой осенью рынок вой­ дет в стабильную фазу». У Валерия Растопчина еще более оптимистичный прогноз будущего купонного бизнеса. «В Краснодарском крае рынок в настоящее время не заполнен даже на треть, — замечает он. — Большинство краснодарцев ничего не слышали о сайтах скидок — это и те, кто мало пользуется Интернетом или не пользуется им вовсе. Если компании удастся достучаться до этой категории людей, она обеспечит себя и своих партнеров спросом на долгое время».

Журнал издает ЗАО «Бизнес журнал». Зарегистрирован Министерством печати и информации РФ. Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-48343 от 26 января 2012 г. Адрес: 115419, 2й Рощинский проезд, дом 8 Телефон: (495) 6331424 Факс: (495) 9562385 Email: info@bmag.ru Интернетсайт журнала: www.bmag.ru Дмитрий Мендрелюк генеральный директор Денис Викторов шеф-редактор Дмитрий Денисов главный редактор Юлия Калинина заместитель главного редактора Общий тираж 77 600 экз. Тираж сертифицирован Национальной тиражной службой Цена свободная Дата выхода 04.09.2012–01.10.2012 Отпечатано в типографии Scanweb, Финляндия Адрес типографии: P.O. Box 45100, Kouvola, Finland, Korjalankatu, 27 Подписку на «Бизнесжурнал» можно оформить через альтернативные подписные агентства. Журнал «Краснодарский Бизнес-журнал» №10 (144) Генеральный директор Борис Зубов Исполнительный директор Алеся Никифорова Издатель Ирина Кухаренко Главный редактор Андрей Николаевич Пугачев, pugachev@newmen.info Заместитель главного редактора Светлана Гетало Журналист Юлия Дейнега Дизайн и верстка Александр Бендарский Корректор Сабина Бабаева Фотограф Алексей Абрамчук Фото shutterstock Руководитель отдела продаж Екатерина Омар Отдел рекламы Юлия Вельмога, Галина Назаренко, Татьяна Пазова, Жанна Работягина Распространение Екатерина Масыч Адрес редакции: ООО «НьюМэн» 350072, Краснодар, ул. Московская, 59/1, 13-й этаж Тел./факс (861) 279-44-33 E-mail: kuharenko@newmen.info Журнал зарегистрирован Федеральной службой по надзору за соблюдением законодательства в сфере массовых коммуникаций и охраны культурного наследия. Свидетельство о регистрации СМИ ПИ №77-18635 от 15 октября 2004 г. Издание распространяется бесплатно За содержание рекламных материалов редакция ответственности не несет. В этом номере публикуются материалы по лицензии ЗАО «Бизнес-журнал». Все права на лицензионные материалы принадлежат ЗАО «Бизнес-журнал», и без его предварительного согласия материалы не подлежат воспроизведению ни полностью, ни частично.