Бизнес-журнал, № 04, 2013 г.

КРАСНОДАРСКИЙ

#4 (150) 2013

Самый большой тираж среди деловых журналов России по данным Национальной тиражной службы за 2012 год

Скованньiе одной целью Сюзанна Подмазова Росбанк

БИЗНЕС В ЭПОХУ ЗАСТОЯ НА КРЕДИТНОЙ ИГЛЕ ЛИЗИНГ НЕДВИЖИМЫЙ МАРШ МИЛЛИОНОВ

XXXIII L LXX LXXXII

16+

Вокруг бизнеса Факты и тренды

Коза ностра Краевые власти решили заняться популяризацией аграрного туризма. Желание совместить две ключевые для региональной экономики отрасли в нечто цельное и прибыльное живет в сердцах местных чиновников давно. Теперь же мечты о дополнительных поступлениях в бюджет оформились в документарную форму. В ходе очередного совещания в краевом Минсельхозе вниманию участников была представлена концепция региональной программы «Парк юга России». Ее реализация подразумевает создание межрегионального центра обучения в области консалтингового агротуризма, развитие научно-исследователь-

ской деятельности по вопросам экономики, подбор, систематизацию проектов и инвестиционных предложений, формирование рекламно-информационного пространства с целью популяризации агротуризма на территории края. Министр курортов и туризма Евгений Куделя обратил внимание на необходимость не только разработки программы, но и совместной подготовки законодательных инициатив, которые позволят решить вопрос использования земель сельхозназначения для строительства гостевых домов и других объектов для агротуристов.

Скостили срок Зарегистрировать компанию в России можно будет за пять рабочих дней. Правительство РФ утвердило «дорожную карту» по упрощению регистрации юрлиц и индивидуальных предпринимателей. Согласно плану мероприятий, предусмотренному документом, к 2018 году время на регистрацию ООО должно сократиться с 30 до 5 рабочих дней, а Россия — выйти на 20 место по легкости начала ведения бизнеса. Благодаря «карте» документы для госрегистрации можно будет подавать через посредника, а летом этого года появится закон, дающий учредителям компаний возможность более гибко определять сроки оплаты уставного капитала. До конца года правительство также под-

готовит поправки, позволяющие использовать типовые уставы при регистрации. В планах чиновников значится и сокращение сроков обмена данными о регистрации между ФНС и государственными внебюджетными фондами до четырех рабочих дней в 2013 году, до двух — в 2018-м. Не обязательным должно стать наличие печати до момента регистрации компании и уведомление налоговиков и внебюджетных фондов об открытии и закрытии счетов в банках. Ожидаемый результат всех этих мер — повышение места России в рейтинге Doing Business Всемирного банка с 101 до 20.

Антирейдер Губернатор призвал усилить борьбу с преднамеренными банкротствами и рейдерством. В 2012 году в Краснодарском крае число заявлений о признании должников банкротами выросло почти на четверть: с 888 до 1075. Эти данные глава региона Александр Ткачев привел в ходе совещания, посвященного подведению итогов работы краевого арбитража за прошлый год. По его мнению, эта статистика настораживает, ведь до сих пор некоторые предприниматели под прикрытием банкротства увольняют работников, сокращают заработную плату. Другие используют закон о банкротстве для взыскания непогашенных долгов, которые могли бы быть истребованы в судебном порядке с сохранением предприя­тия. Еще хуже, когда речь идет об откровенном рейдерстве. Губернатор заявил, что малейшие подозрения такого рода должны стать поводом для незамедлительного информирования о них прокуратуры и следственных органов.

Ударники Сочи попал в тройку лидеров по темпам роста стоимости жилья. По данным на февраль 2013 года, стоимость «квадрата» в столице Олимпийских игр — 2014 превысила 74,3 тысячи рублей, увеличившись по сравнению с январем на 3,2%. Набранный местным рынком темп чуть было не сделал его самым быстродорожающим в России. Лидерство по этому показателю перехватил город Иваново, где стоимость жилья выросла на 3,6%. На третьем мес­ те Пермь, сообщает РБК Рейтинг. При этом самое дорогое жилье в столичном регионе — 200,8 тыс. рублей за квадратный метр, за ним следуют Санкт-Петербург — 99,8 тыс. рублей и Хабаровск — 74,8 тыс. рублей. Дешевле всего 1 кв. м в Ульяновске, Саратове и Новокузнецке — от 34 до 39 тысяч рублей.

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

I

Вокруг бизнеса Факты и тренды

На счет три Строительство комплекса по перевалке нефти в Тамани запланировано на осень. Напомним, старт проекта переносился дважды: сначала в связи с кризисом, а потом из‑за отсутствия инвесторов. Предполагаемая стоимость строительства составляет почти 23 млрд рублей, большую часть которых должны составить частные средства. Запланированный срок окупаемости — 4–5 лет. После ввода объекта в эксплуатацию объем перевалки грузов составит 6,5 млн тонн в год, в том числе нефти — 5 млн тонн, дизельного топлива — 1,5 млн тонн. В рамках проекта также будут построены дополнительная железнодорожная станция, нефтебаза, морской причал и необходимые коммуникации. Полностью реализовать проект компания намерена к 2016 году.

Натопили Долги краснодарских предприятий ТЭК за газ достигли критической отметки. Как сообщает «Газпром межрегионгаз Краснодар», в течение отопсезона их задолженность достигла 1,5 млрд рублей. В числе злостных неплательщиков — МУП города Сочи «Сочитеплоэнерго» (476,45 млн руб.), «АТЭК» г. Краснодар (447,25 млн руб.), «Тепловые сети» Темрюк (71,54 млн руб.). «Среди причин накопления долгов не только несоответствие установленных тарифов экономически обоснованным, но и операторы котельных, работающие на арендованном имуществе, — поясняют газовики. — Накопив долги, такие компании объявляют себя банкротами, после чего взыскать с них задолженность практически невозможно». С этой проблемой компания столкнулась в Славянском и Крымском районах, в Армавире. В Северском районе, где за последние годы сменилось около десятка теплоснабжающих компаний, накоплен долг свыше 45 млн рублей.

II

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

ИП в клетку За уклонение от уплаты страховых взносов бизнесменам грозят уголовной ответственностью. Минтруда по поручению первого вице-премьера Игоря Шувалова подготовит законопроект об ужес­ точении наказания за уклонение физических лиц и работодателей от уплаты страховых взносов в государственные внебюджетные фонды. Если документ будет принят, предпринимателям, не желающим переводить средства в Фонд социального страхования, Пенсионный фонд и Фонд обязательного медицинского страхования, может грозить уголовная ответственность. С новыми полномочиями ПФР и Фонд соцстраха смогут приостанавливать операции по счетам должников, не уплативших страховые взносы. При этом банки по решению фондов будут обязаны

приостанавливать операции по счетам, а также выдавать им справки о наличии счетов или об остатках на счетах, выписки по операциям на счетах организаций, индивидуальных предпринимателей, а также на счетах, открываемых для осуществления деятельности адвокатов, нотариусов. Активнее начнут работать комиссии по легализации зарплаты. Они будут выявлять работодателей, выплачивающих зарплату ниже прожиточного минимума или МРОТ. Данные о недобросовестных компаниях планируется ежеквартально доводить до региональных властей. Для борьбы с «серыми» зарплатами будет организована работа телефонов доверия.

Это диагноз Новейшие технологии диагностирования применяются в кисловодском санатории «Солнечный».

На сегодняшний день это единственный среди санаториев Кисловодска, в медицинской базе которого есть УЗИ-аппарат экспертного класса Phillips iU22. Согласно исследованиям компании Phillips (ultra-medica.ru), новый iU22 позволяет изменить 29% диаг­ нозов и уточнить еще 57% из них. А это значит, что шесть из семи диагнозов, поставленных с помо-

щью привычных УЗИ, могут быть недостоверными. Аппарат iU22 обладает наилучшей клинической достоверностью изображения и высоким уровнем комфорта для пациента. Умная машина распознает голосовые команды, сама подстраи­ вает технические параметры под конкретную область исследования и обеспечивает одновременную 2D и 3D визуализацию.

Вокруг бизнеса Факты и тренды

На правах рекламы

«Дженерали ППФ Страхование жизни» изменило название. Теперь компания называется «ППФ Страхование жизни». Ренейминг был обусловлен соглашением между акционерами компании (Generali Group и PPF Group) о перераспределении долей собственности, в результате которого «Дженерали ППФ Страхование жизни» полностью вошло в состав PPF Group. Все обязательства перед клиентами и гарантии остались прежними. Более того, рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило «ППФ Страхование жизни» рейтинг надежности на уровне А++. Отдельно отмечены лидирующие позиции компании на рынке страхования от несчастных случаев и болезней, высокая надежность перестраховочной защиты и качество системы управления рисками.

В духе времени «Porsche Центр Краснодар» приобретает новый облик. Весной 2013 года состоится грандиозное событие — открытие нового «Porsche Центра» в Краснодаре. Центр не поменял своего территориального расположения, но при этом в корне изменил внешний вид и масштаб. Архитектура и дизайн комплекса выполнены в строгом и высокотехнологичном стиле в соответствии с мировыми стандартами оформления дилерских центров Porsche. При этом компания «Премиум Кар» не останавливается на достигнутом и, не успев закончить строительство в Краснодаре, приступила к возведению нового салона Porsche в городе Сочи. Открытие салона запланировано на первое

полугодие 2014 года. Основной задачей при открытии нового дилерского центра Porsche в Сочи является усиление дилерской сети в важном для компании регионе, а также обеспечение максимального комфорта для клиентов. И конечно, достижение и поддержание высочайшего уровня обслуживания, соответствующего качеству и престижу автомобилей марки Porsche. Официальный представитель Porsche в Краснодаре и Краснодарском крае «Премиум Кар»: Краснодар, ул. Новокузнечная, 34/1, тел./факс (861) 255-30-30.

На правах рекламы

Фонд имени

Точно в цель

IV

Накануне 8 марта, компания «Ключавто» и руководство «Ахмат-Арены» (Грозный) заключили партнерское соглашение. Автохолдинг получил возможность эксклюзивного размещения рекламных конструкций по всему периметру одного из самых современных и удобных стадионов России. Сегодня республики Северного Кавказа — перспективный регион для автодилеров. По итогам прошлого года только физлицами здесь было приобретено 1595 автомобилей. Чеченская республика, в свою очередь, давно выделяется на общем фоне и является важным направлением для компании. «Ахмат-Арена» — домашний стадион ФК«Терек», который борется за место в Лиге Европы. В этом году это еще и самая посещаемая арена России. Первый матч на «брендированном» стадионе уже состоялся: на «Ахмат-Арене» встретились казанский «Рубин» и питерский «Зенит».

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

Ставки на техно «Сервис Копир» отметил очередной день рождения. Компания открылась в Краснодаре весной 2006-го, год спустя занялась обслуживанием корпоративных клиентов. За это время были внедрены высокие корпоративные стандарты обслуживания, учитывающие широкий спектр индивидуальных потребностей заказчиков. На сегодняшний день компания предлагает четыре схемы обслуживания: контрактное сервисное обслуживание с отсрочкой платежа либо предоплатой в рамках согласованных бюджетов; абонентское сервисное обслуживание с фиксированным ежемесячным платежом; аутсорсинг печати с оплатой только за факти-

чески отпечатанные страницы; аутсорсинг обслуживания всей ИТ-­ инфраструктуры предприятия. «Специалисты компании «Сервис-копир» являются профессионалами своего дела и привыкли оперативно решать любые возникающие проблемы. Мы готовы осуществить все или отдельные этапы работы, входящие в перечень услуг по ИТаутсорсингу, на максимально высоком уровне по максимально низкой цене, так как мы являемся платиновым дилером и вся система сертификации соответствует ГОСТу», — комментирует Артем Гаспарян, руководитель «Сервис Копир».

На правах рекламы

На правах рекламы

«Ключавто» стал партнером «Ахмат-Арены».

Вокруг бизнеса Факты и тренды

Вид на роскошь

На правах рекламы

«Ключавто» открывает автоцентры Jaguar Land Rover и Citroen.

Апрель 2013-го ознаменуется открытием нового автоцентра «Ключ­авто» Jaguar Land Rover в Краснодаре. Таким образом, компания расширяет премиум-сегмент и активно развивает свою дилерскую сеть. «Jaguar — бренд, к которому нельзя относиться равнодушно, — комментирует открытие Александр Носко, генеральный директор автоцентра. — Почему Jaguar не столь востребован в России? К марке нужно привыкнуть, и наша задача ускорить это процесс. Прогнозы до-

статочно позитивны — судя по статистике последних лет, продажи Jaguar в стране выросли вдвое». Также, по словам представителя компании, в автоцентре будет представлен модельный ряд внедорожников Land Rover, которые неразлучны с Jaguar в российских шоу-румах. Еще одно важное событие в жизни компании — в конце марта в Краснодаре свои двери распахнул новый автоцентр Citroen. До этого марка в пакете «Ключавто» была представлена в г. Минеральные Воды.

Истина в вине Качество краснодарского вина будут отстаивать на федеральном уровне. Региональные власти совместно с Союзом виноградарей Кубани направили в правительство РФ законопроект о виноградарстве и виноделии, сообщила замначальника управления по виноградарству, винодельческой промышленности и садоводству краевого минсельхоза Людмила Ботченко. По словам чиновницы, пока в России на законодательном уровне не регулируются вопросы качества вина, что негативно сказывается на продукции отрасли. Регион же инициировали создание бренда «Вина Кубани — гордость России», под которым производится наиболее качественная винная продукция края. «Проект закона прописывает все требования к тому, какие сорта необходимо закладывать, чтобы получить качественное вино», — отметила Людмила Ботченко.

Все чисто «НИПИгазпереработка» завершила проектирование новой установки. Новый проект азеотропной осушки и очистки СУГ от метанола СИБУРа будет реализован на действующей площадке компании в Тобольске. Мощность установки составит до 2,1 млн тонн в год. Установка позволит получать продукт европейского качества — пропановую фракцию с содержанием метанола не более 0,005%. Низкий уровень элемента является требованием многих потребителей нефтехимического сырья. Проекта является очередным этапом по снижению содержания метанола в пропановой фракции. В начале 2011 года на «Тобольск-Нефтехиме» был введен в эксплуатацию узел очистки, позволившийснизить его содержание до уровня ниже 0,1%. В январе 2012 года завершен проект по снижению уровня метанола до 0,015% летом и до 0,035% зимой.

VI

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

Персона

VIII

Сюзанна Подмазова

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

Персона

Сюзанна Подмазова

Светлана Гетало

Слияние духом Объединение — всегда болезненный процесс. Сталкиваются интересы, концепции, методы управления. Сталкиваются люди. Если же речь идет о банках, риск удваивается. Так стоит ли идти на него, когда на горизонте торможение, а за спиной — жесткий регулятор? Три года назад, в феврале 2010-го, на собрании акционеров Росбанка было принято решение о реорганизации и объединении с банком BSGV, должное завершить консолидацию российских активов французской группы Societe Generale. Бизнес-сообщество страны внимательно следило за процессом слияния. Сначала аналитики гадали, сумеет ли теперь Росбанк стать крупнейшим частным банком в России, затем спорили, продаст ли французам свою долю бизнесмен Владимир Потанин и попробует ли Societe Generale выкупить пакет у «ВТБ Капитал» — инвестиционной дочки группы ВТБ. После того, как ни одно из предположений не подтвердилось, перешли к частностям: потеряет или нет Росбанк клиентов BSGV? Удастся ли банкирам разработать единую продуктовую линейку, не впадая при этом в крайности? Чья команда останется у руля? Прошедшее с той поры время расставило все по своим местам. И вот уже новые сделки M&A занимают позиции в топе деловых новостей, а на российском рынке финансовых услуг, как, собственно, и в других секторах экономики, продолжается активное укрупнение бизнеса. Большинство финансовых институтов испытывает нехватку ликвидности, ужесточается госрегулирование. По мнению экспертов, российская банковская система, в которой почти тысяча игроков, не сможет выдержать до-

полнительные требования к капиталу. Консолидация неизбежна. Крупные банки будут покупать более мелких игроков, средние и малые — объединяться друг с другом. По мнению Сюзанны Подмазовой, директора филиала Росбанка в Краснодаре, наметившаяся тенденция в нынешнем году проявится в полной мере. «Давление регулятора с одной стороны и необходимость держать конкурентный удар с другой поставят мелких игроков в безвыходное положение», — считает эксперт.

От премиум к массам

— Сюзанна, расскажите, как происходило слияние BSGV и Росбанка на местном уровне? С какими трудностями пришлось столкнуться краснодарскому филиалу?

— Скажу честно, было непросто. Ведь мы объединяли две схожие, и в то же время очень разные кредитные организации. Если изнутри картина была более-менее ясна, то для клиентов привыкнуть к тому, что теперь они работают не с Росбанком или BSGV, а с объединенной структурой, и главное, понять, что наше слияние никак на них не отразится, оказалось нелегко. Именно поэтому основной акцент при реорганизации был сделан на удержание действующих клиентов. Все процессы проходили поэтапно: сначала мы перевели корпоративных клиентов, затем перешли к частным лицам и, наконец, к сектору малого и среднего бизнеса. За счет верной

стратегии, правильно выстроенных коммуникаций как с клиентами, так и внутри компании, удалось практически полностью сохранить сформированные ранее базу и портфель.

— Как команда восприняла слия­ ние? Изменения, тем более такого масштаба, мало кого радуют.

— Знаете, один мудрый человек когда-то сказал: «Не дай вам Бог жить в эпоху перемен». Так вот, работать в такой период ничуть не лучше. Проблемы в коллективе, конечно, возникали, причем с обеих сторон. Прежде всего, на уровне понимания задач, которые были поставлены перед объединенным бизнесом. Люди привыкли к разным условиям работы.

BSGV был небольшой организацией с 60 отделениями, иностранным капиталом и ориентацией на премиум-сегмент. Росбанк же, наоборот, отличала широкая сеть в 600 отделений и ориентация на массовый рынок. Соответственно, одни работники легко находили подход к VIP-аудитории, но не представляли, как вести себя в «народном» сегменте. Другие, наоборот, терялись при разговорах о private banking, зато прекрасно про-

Офисы, логотипы, ИТ-платформа — все это уйдет в небытие, если банк, поглощая конкурента, не сумеет сохранить его клиентскую базу

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

IX

Персона

сюзанна Подмазова

Рулевой эффект структура розничного кредитного портфеля филиала росбанка в краснодаре по итогам 2012 года

41

28

26

Àâòîêðåäèòû

Èïîòåêà

Íåöåëåâûå êðåäèòû

%

%

5

%

%

Ïðî÷èå êðåäèòû

Источник: Росбанк

давали демократичные продукты. Приходилось учить и тех, и других. Кроме того, требовалось заполнить пробел между этими двумя полюсами. Розница, корпораты, малый и средний бизнес, состоятельные клиенты, госорганы — необходимо было охватить все без исключения сегменты, причем предложить им одинаково широкий ассортимент.

— Без потерь не обошлось?

— Куда без них. Некоторые не выдержали нагрузки, кто-то не принял новую концепцию. Но основной костяк остался. В итоге сейчас у нас сформирована команда, в которую входят сотрудники обоих банков, и я не могу сказать, что соот-

Дольщики лица, оказывающие существенное влияние на решения, принимаемые органами управления росбанка*

82,3956% — Societe Generale S.A. 7,0260% — Pharanco Holdings Co. Limited (Âëàäèìèð Ïîòàíèí)

8,9013% — Crinium Bay Holdings Limited (Áàíê ÂÒÁ)

0,8751% — ÎÀÎ Áàíê ÂÒÁ 0,2135% — ÇÀÎ «ÂÒÁ Êàïèòàë» (Áàíê ÂÒÁ)

0,5885% — Àêöèîíåðû — ìèíîðèòàðèè * Данные актуальны на 12 февраля 2013 года. Источник: Росбанк

X

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

ношение сложилось в чью-то пользу. Люди прошли притирку, перед ними стоит общая цель, понятные задачи. Так что на этом слияние с точки зрения человеческого фактора для нас завершено.

— А что касается других факто­ ров? Финиш близок?

— Мы провели внешний ребрендинг и планируем заняться внутренними изменениями, привести в необходимое состояние ИТ-платформу, усовершенствовать банкоматную сеть и многое другое. Но это уже не столько реорганизация, сколько обычное развитие банка, его адаптация к изменившимся условиям на рынке. Основные рубежи как на местном, так и на федеральном уровнях пройдены: разработана общая продуктовая линейка, проведена оптимизация издержек, завершено укрупнение территориальной сети.

— Укрупнение?

— Да, в течение прошлого года мы активно сокращали нерентабельные подразделения, офисы, которые были близко расположены друг к другу, 27 филиалов по стране были переформатированы в операционные офисы. Это позволило значительно снизить расходы и параллельно повысить уровень продаж. В количественном выражении сеть уменьшилась на 18 подразделений.

— Но как же всеобщее стремление кредиторов быть ближе к народу? Крупные банки сегодня продолжают экстенсивное развитие.

— Отделения в небольших городках и поселках окупаются довольно долго, поэтому все зависит от возможностей банка, его способности идти на эти издержки. Близость к клиенту по всей России, начиная от села и заканчивая региональным центром, может быть имиджевой стратегией, рентабельность в данном случае уходит на второй план. Мы же оказались не в той ситуации, чтобы гнаться за дополнительными баллами. Кроме того, банк принял решение использовать европейский подход, повышая эффективность отдельных работников. Если раньше в каждом региональном отделении сидел целый штат бухгалтеров и сотрудников операционных офисов, то теперь созданы единые центры,

которые выполняют эти функции. И судя по результатам последних месяцев, такой подход куда эффективнее прежнего.

Попали под слив

— Экономисты все чаще говорят о новом кризисе и прочат банковско­ му рынку ускоренную консолидацию. Как вы относитесь к подобным про­ гнозам?

— Да, бизнес идет по курсу укрупнения. В той ситуации, в которой сегодня находится сообщество, иного пути просто не остается. С одной стороны, Россия и еврозона работают по стандартам Базель 3, в рамках которых идет серьезное ужесточение требований к нормативам достаточности капитала. До конца года будет принят еще ряд документов, которые поставят небольшие и средние банки в затруднительное положение. С другой — нас все сильнее ограничивает регулятор, сказывается и общий неблагоприятный экономический фон. С третьей — конкуренты, которые стараются в этих условиях работать на полную мощность и, наконец, клиент, который ждет от банков как минимум тех же условий, что и раньше. Здесь очень важно удержать равновесие, потому что любая ситуация в экономике сегодня рассматривается через призму банковского сектора.

— Своего рода индикатор финан­ сового благополучия страны и от­ дельно взятого региона?

— Именно так. И любое, даже незначительное снижение объемов кредитования или рост/снижение ставок тут же транслируется на все процессы в экономике и подается аналитиками как симптом грядущего катаклизма. А такие прогнозы эхом отзываются на нашей системе. Поэтому банки должны активно кредитовать население, продолжать работать с реальным сектором, выдерживать конкурентные ставки, соблюдать нормы Банка России и соответствовать требованиям Базеля. Сохранить баланс удается не всем. Небольшим организациям финансирование обходится дороже, чем крупным, при этом компенсировать разницу они не могут, рискуя попасть во внимание регулятора. Выживать все труднее, и это по-

Персона

Сюзанна Подмазова

Сюзанна Подмазова

директор филиала Росбанка в Краснодаре

>>Родилась 12 декабря 1962 года в Новосибирске. >>В 1985 году окончила Краснодарский политехнический

институт по специальности «Промышленное и гражданское строительство». >>В 1997 году получила диплом Всероссийского финансово-экономического института по специальности «Финансы и кредит». >>С 1993 по 2000 годы работала в Россельхозбанке (переименован в Агропромбанк); с 2000 по 2007 годы занимала ряд управленческих позиций в Краснодарском отделении Альфа-банка. >>В 2007 году возглавила управление по работе с корпоративными клиентами филиала BSGV в Краснодаре. >>С 2008 года назначена заместителем генерального директора и по совместительству с 2010 по 2011 годы – начальником Управления по работе с корпоративными клиентами Южной региональной дирекции (по ЮФО и СКФО). >>С 2011 года генеральный директор филиала BSGV в Краснодаре. >>В августе 2012 года стала директором филиала Росбанка в Краснодаре и по совместительству врио директора операционного офиса «Кубанский» Южного филиала Росбанка. >>Замужем, есть сын. Любит путешествовать, увлекается горными лыжами.

нимают как малыши, так и акулы рынка. Ведь если для кого-то торможение экономики — это повод сократить издержки и зафиксировать прибыльность, то имеются и те, кто стремится обернуть проблемы в экономике в свою пользу. Например, расширить сеть за счет покупки менее сильного и успешного банка. Передел рынка, географическая экспансия — мы наблюдаем это уже несколько лет. И чем сильнее волне-

[[

27

филиалов

]

Росбанка были переформатированы в операционные офисы. Это позволило сократить издержки и параллельно повысить уровень продаж

XII

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

ния в экономике, тем больше сделок на рынке M&A. — То есть, если ситуация не изменится в лучшую сторону, можно ожидать всплеска слияний и поглощений в банковском секторе?

— Не думаю, что произойдет резкое изменение текущей ситуации. Поляризации активов не будет. Но и равного развития крупных и мелких игроков ждать не стоит. Последние будут все сильнее отставать. Кто-то из акционеров решит перейти под управление более сильной компании, кто-то продолжит бороться за выживание сам.

— Можете дать рекомендации банку, который решит воспользоваться ситуацией и поглотить менее удачливого конкурента?

— Важно четко понимать, что ты хочешь получить от слияния и как долго ты сможешь идти по этому пути. Ситуация нестабильна. Рынок корпоративного кредитования сжался, по сути на нем остались только крупные игроки из топ-20, которые могут позволить себе предлагать конкурентные процентные ставки и сложно структурированные продукты. В розничном кредитовании опять же имеется напряжение со стороны регулятора, контроль идет как над формированием пассивной базы, так и над размещением со стороны банков. В таких условиях даже крупным игрокам приходится нелегко. А если вы далеки от вершины банковского олимпа, и помимо удержания занимаемых позиций вам приходится нести затраты на ребрендинг, реорганизацию сети, изменение ИТплатформы — риски увеличиваются в разы. Готовы ли вы на них пойти, хватит ли для этого ресурсов? Ведь слияние длится не один месяц и даже не один год. И наконец, самое главное. Офисы, логотипы, ИТ-платформа — все это уйдет в небытие, если вы не сумеете сохранить клиентскую базу. А это, поверьте, не так просто, как кажется. Даже для такого крупного банка, как наш. Что уж говорить о средних и тем более мелких организациях.

Под подушкой безопасности

— По поводу стабильности. Как ваши клиенты воспринимают

процессы, которые происходят в экономике? Реагируют на изменения или предпочитают их не замечать?

— Естественно, каждый понимает, что необходимо максимально обезопасить себя от торможения экономики и возможного кризиса. Если говорить о рознице, то сейчас люди в первую очередь обеспокоены сохранением капитала. Теперь в цене не столько инструменты с большой доходностью, сколько надежные и стабильные варианты. Причем клиенты очень требовательно подходят к выбору банка для размещения, и конкурентная борьба в этом сегменте ужесточается с каждым днем.

— Розница пытается сохранить капитал, это предсказуемо. Но как ведут себя клиенты из корпоративного сектора?

— Осторожно. Год назад компании активно кредитовались по плавающим ставкам, например, LIBOR или MosPrime, теперь же они уходят от рыночных индикаторов и все больше склоняются к фиксированным. Идет активная диверсификация портфелей. Клиенты, у которых есть какая-то инвестиционная стратегия, стараются привлекать синдицированные кредиты, когда в финансировании участвует сразу несколько банков. Синдикаты дают им возможность играть на ставках: этот вид займа минимизирует риски для банков, распределяя их между всеми кредиторами, и соответственно, позволяет предложить клиенту более выгодные условия. Растет и динамика на рынке облигационных займов. К ним возвращаются каждый раз, когда экономика выходит из состояния равновесия. При этом сейчас заемщики удлиняют свои деньги на три года, что позволяет им спокойно пережить сложные времена, зафиксировав доходность перед инвесторами. Но несмотря на перемену настроений в клиентской среде, никаких признаков стагнации в корпоративном блоке я выделить не могу. Да, бизнес стал внимательнее относиться к финансовым продуктам, но это скорее меры профилактики, чем симптомы уже наступившей болезни.

Механика бизнеса

Рынки

Светлана Гетало

Песком в горле Сахарный потенциал Краснодарского края тает на глазах. Лихорадка в переработке передалась аграриям, и 2013 год отрасль рискует закончить в минусе.

XVI

Механика бизнеса

Кому-то високосный 2012-й запомнится выборами президента, кому-то — обещанным, но не сбывшимся концом света, кому-то — наводнением в Крымске и прочими катаклизмами. В памяти участников АПК региона он навсегда будет связан с падением производства. Тысячами тонн не собранного зерна и выкошенным едва ли не под корень свиноводством. Сдавшей позиции свекловодческой отраслью и безуспешными попытками вытащить из долгового болота шесть сахарных заводов.

Активы на десерт

По данным краевой администрации, сбор сахарной свеклы в прошлом году завершился падением на 12% к уровню 2011-го, немногим превысив 8 миллионов тонн. В году нынешнем посевные площади сократятся с 193 до 160 тыс. гектаров (по экспертным оценкам могут снизиться и до 110 тыс. гектаров), так что вряд ли в новом сезоне производители покажут лучший результат. Анализ предварительной структуры посевных площадей, проведенный Агропромышленным союзом Кубани совместно с Ассоциацией «Кубаньсахарпром», показал, что от стабильного роста к стагнации отрасль привели два фактора. Первый — нерентабельность. За последние десять лет цены на энергоносители выросли в 3–6 раз. Затраты на возделывание сахарной свеклы увеличились с 19 до 40 тысяч рублей на 1 гектар, стоимость переработки 1 тонны сахарной свек­ лы — с 253 до 750 рублей, или в 3 раза. В то же время оптовая цена килограмма товарного сахара-песка увеличилась с 15 до 21 рубля, или всего лишь на 40%. Вторым фактором стали обост­ рившиеся отношения между основными участниками рынка — свеклосеющими хозяйствами края и компаниями, владеющими сахарными заводами. Причем к традиционным камням преткновения, вроде цены приемки и сроков оплаты, добавился вопрос нехватки перерабатывающих мощностей. Напомним, почти треть сахарного потенциала края сегодня приходится на проблемные активы реготделения Россельхозбанка

(РСХБ). Речь идет о шести заводах (Лабинский, Каневской, Тимашевский, Павловский, Динской и Гулькевичский), которые ранее были подконтрольны ГК «Евросервис» и компании «Барбарис». К 2008 году их общий долг перед кредиторами превысил 8 млрд руб­ лей, после чего предприятия были переданы структурам АПК «Маяк» (Ейск). Еще через два года холдинг объявили банкротом, а его наследство в виде сахарных заводов, ряда других производств и теперь уже 25 млрд рублей долга вернулось к банку. В 2011-м РСХБ привлек к управлению активами концерн «Покровский» из Ростовской области. Предполагалось, что инвестор зай­мется восстановлением пяти производств. Но лишь при условии, что РСХБ выдаст ему кредит на сумму до 26 млрд рублей со сроком погашения 12 лет. Эти средства были необходимы для перекредитования задолженности «Маяка». Однако обменять активы на долги не получилось. Затем речь зашла лишь о трех предприятиях и не о выкупе, а об аренде. Но и там обошлось без серьезного прогресса, и реализация договоренности затормозилась.

За шапку сухарей

После того как интерес концерна с шести предприятий сузился до трех, не без участия администрации края был найден еще один инвестор. Им стал «Кубанский сахар» — крупнейший в регионе оптовик сахарного песка, патоки и свекловичного жома. «Еще мае 2011 года мы начали оказывать финансовую поддержку «Каневсксахару», который находился в крайне тяжелом положении и не имел собственных средств для подготовки к приближающемуся

[[

70%

]

не превышала загруженность сахарных заводов, подконтрольных концерну «Покровский» в прошлом году

Рынки

Тимашевский и Лабинский сахарные заводы пока находятся в подвешенном состоянии. «Кубанский сахар» о желании взять их в аренду не заявлял, молчит и «Покровский» сезону а также заводу в Гулькевичах,— рассказывает Олег Санзяпов, генеральный директор «Кубанского сахара». — Двумя месяцами позже к нам обратились представители администраций края и Динского района. Власти попросили взять в аренду имущественный комплекс «Динсксахара». Регион рассчитывал на приличный урожай свеклы, но перерабатывающих мощностей не хватало. И учитывая, что спад производства был не в наших интересах, мы согласились». В ноябре ситуация повторилась. На этот раз инвестору «сосватали» завод в Гулькевичах, а в июле прошлого года — предприятие в Лабинске. Интерес чиновников к компании Олега Санзяпова понятен. На фоне роста мировых цен на сахар производители края наращивали посевные площади в расчете на приличную прибыль. Впервые за всю историю производства сахарной свеклы в крае валовой сбор данной культуры превысил 9,2 млн тонн, что более чем в два раза превышало уровень 2009 года. Однако переработка в усеченном составе попросту не осилила бы такой объем сырья. Ждать, пока Россельхозбанк сторгуется с «Покровским» и тот начнет, наконец, вливать деньги в производство, ни у поставщиков, ни у переработчиков времени не было. Свекловичный сезон длится всего 120 дней, за которые отрасль должна произвести более миллиона тонн сахарного песка. Поэтому, пообещав всячески содействовать «Кубанскому сахару» в его работе, а позднее — и в приобретении заводов в собственность, администрация края благословила нового инвестора на нелегкий труд. «Запустить предприятие в самый разгар уборки оказалось не так просто, — вспоминает Олег Санзяпов. — Тот же Динской завод стоял не-

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

XVII

Механика бизнеса

Рынки

Через год-два сахарные заводы отстанут как в части объемов переработки, так и в качестве продукции. Потом продать их будет практически невозможно сколько лет и практически утратил связи с производителями района. Поставщики везли свеклу с опаской. Спасало только то, что урожай выдался большим и его все равно нужно было куда-то сдавать». Проблемой стало и само состояние заводов. Предприятия нуждались в ремонте, отсутствовали расходные материалы. Денег в бюджете, понятное дело, тоже не оказалось. «Когда мы при­ шли, задолженность «Динсксахара» за газ составляла 22 миллиона руб­ лей, по зарплате — 15 миллионов,— отмечает бизнесмен.— Обеспеченность кадрами едва дотягивала до 60 процентов от предусмотренной штатным расписанием». Состояние Гулькевичского и Каневского заводов оценивалось как удовлетворительное, однако запустить их с ходу тоже не получилось: требовался ремонт, да и долги не пускали. Исходя из представленной информации общая сумма вложений «Кубанского сахара» в три завода (Динской, Гулькевичский, Каневской) за два года составила 307,2 млн рублей. Сам же Санзяпов в разговоре о вложениях в производственные предприятия только за 2012 год назвал сумму в 570 млн рублей. «Модернизировать производство мы не могли. Законодательством о банкротстве предусмотрено, что любые технические мероприятия не должны приводить к утрате имущества, входящего в конкурсную массу. А реконструкция и модернизация предполагают замену оборудования», — добавляет бизнесмен. Но даже со старой производственной базой в первый год работы завод в Динской смог принять 424 тыс. тонн свеклы, а в 2012 году выйти на пятое место в крае по выпуску сахара. Гулькевичский и Каневской в минувшем сезоне переработали более полумиллиона тонн сырья каждый, причем в основном

XVIII

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

местного производства. А главное, что в период 2011–2012 гг. предприятия сработали без убытков.

Банкрот, еще банкрот!

Будет ли столь же успешным для упомянутых заводов 2013 год — неизвестно. По словам Олега Санзяпова, после завершения прошлого сезона отношения компании как с краевой властью, так и с владельцем активов — региональным отделением РСХБ — изменились не в лучшую сторону. Руководство банка старательно затягивало продление аренды по Гулькевичскому и Динскому заводам, вынудив руководство «Кубанского сахара» обратиться за помощью в администрацию региона, а затем и Президента РФ. В то же время предприятиями вновь заинтересовался ростовский инвестор. Так, в январе был сформирован новый совет директоров «Каневсксахара», на 100% состоящий из представителей «Покровского». Помимо того, что этот завод единственный из наследства АПК «Маяк» не является банкротом, он интересен холдингу своим расположением — у концерна большие площади заняты свеклой в местной сырьевой зоне. Помимо Каневского, холдинг также контролирует завод в станице Павловской. А вот Тимашевский и Лабинский, который ростовчане в свое время также финансировали, пока находятся в подвешенном состоянии. «Кубанский сахар» о желании взять их в аренду не заявлял, молчит и «Покровский». К слову, о последнем. Образ стратегического инвестора и спасителя отрасли, в котором пребывал концерн последние полтора года, после сезона-2012 стал, мягко говоря, не актуален. Региональную власть, рискующую благополучием целой отрасли, неопределенность

[[

160

до тысяч

гектаров сократятся посевные площади сахарной свеклы на территории края в 2013 году

]

ростовчан порядком утомила. После того как руководство реготделения РСХБ проигнорировало угрозу губернатора Александра Ткачева о возможном закрытии представительства банка, чиновники пошли другим путем. В январе этого года зампред Законодательного собрания края, курирующий вопросы АПК, Евгений Громыко обратился к заместителю председателя правления «Россельхозбанка» Дмитрию Сергееву с предложением совместно разработать план действий по выводу предприятий из кризиса. Чиновник отметил, что стратегический инвестор концерн «Покровский» в сезоне 2012 года «не приложил максимум усилий для возобновления нормальной работы предприя­ тий, что послужило шагом к потере сырья и снижению загрузки». Неполная загруженность, которая, по словам Евгения Громыко, не превышавшая 65–70%, стала следствием недостаточного финансирования. Кроме того, на подконтрольных «Покровскому» предприятиях практически не проводились ремонтные и восстановительные работы. Сегодня в СМИ популярна версия о том, что соглашение между концерном и РСХБ будет пересмот­ рено, и уже до конца этого года имущество обанкротившихся заводов пойдет с молотка. По мнению Олега Санзяпова, если до конца года судьба проблемных заводов не решится, эти мощности рискуют уйти с дистанции. «Только на подготовку заводов к новому сезону нужно по 140–150 миллионов рублей на каждый. Но это лишь латание дыр, — отмечает бизнесмен. — Предприятия построены в 50-х годах прошлого столетия и нуждаются в реконструкции. На стадии банкротства, как я уже сказал, ее проведение невозможно». В итоге заводы, имеющие собственников, развиваются, закупают оборудование, производят замену целых производственных станций, а банкротные даже этих маленьких шагов не делают по нескольку лет. «Еще год-два, и они безнадежно устареют и будут неконкурентоспособны как в части объемов переработки, так и в качестве вырабатываемой продукции. Потом продать их будет нереально», — добавляет Олег Санзяпов.

МЕХАНИКА БИЗНЕСА МАРКЕТИНГ

Беспорядочные связи Всем известно, что положительные отзывы о работе компании увеличивают количество продаж. Однако при неумелом использовании «сарафанного радио» этот инструмент может обернуться против вашего бизнеса. Дмитрий Новосёлов руководитель консалтинговой компании «Новосёлофф.TV»

«Хороший товар в рекламе не нуждается», — говорят люди, уставшие от навязчивой рекламы, которая льется на них со всех сторон ежедневно. И в какой-то мере они правы. Мы и сами не отказались бы не тратить огромные бюджеты на рекламу. У нас хороший товар. Покупайте его сами, мы только рады будем. Но не все так просто. Чтобы товар продавался без лишних усилий, необходимо запустить так называемое «сарафанное радио». Люди будут сами давать положительные отзывы о продукции и услугах и рекомендовать их своим знакомым. Но правильно запустить механизм слухов, извлечь из него прибыль и не навредить своему бизнесу — это сродни искусству. Интересный пример приводит Роберт Чаллдини, автор книги «Психология влияния». Один из его учеников работал тренером по продажам в страховых компаниях. Менеджеры обзванивали потенциальных клиентов и предлагали приобрести различные страховки. Проблема была в том, что они не могли собственно «продать» полис по телефону. В их силах было только договориться с клиентом о встрече в офисе. Естественно, огромное количество потенциальных покупателей соглашалось прийти в офис, а потом пропадало навсегда. Тогда тренер добавил в сценарий разговора менеджера всего одну фразу: «Скажите, почему вы выбрали именно нашу

XX

КРАСНОДАРСКИЙ БИЗНЕС-ЖУРНАЛ АПРЕЛЬ #4 2013

компанию?» Поразительно, но после этого количество продаж возросло почти на 19%. Отвечая на простой вопрос, люди убеждали себя, что они сами выбрали эту компанию, а также приводили целый ряд доводов почему. Знание этого психологического аспекта позволяет понять почему так популярны конкурсы типа «Лучший стих о нашей компании», «Рассказ о нашем продукте» и так далее. Все просто: они позволяют быстро создать целую армию фанатов. Однако, организаторы таких мероприятий зачастую плохо знакомы с психологией влияния и совершают очень серьезную ошибку, которая сводит на нет все их усилия. Прежде всего, компании часто назначают слишком высокие призы за лучший отзыв. Их логика понятна: чем ценнее призы, тем больше людей захочет их получить. Но ведь цель этого шага — вовсе не массовость, а изменение представления о самих себе и своем продукте тех людей, которые участвуют в конкурсе. А последнего-то как раз и не происходит, если обещать за победу слишком высокую плату. Ведь в этом случае люди участвуют не из-за особой любви к компании, а потому, что они хотят этот iPad или iPhone. Лучше пообещать чтонибудь очень символическое. Пусть у компании будет не 1 000, а всего 10 участников, но эти люди потом запустят механизм работы «сарафанного радио», которое затем охватит столь желанную тысячу. Самые продающие отзывы — это отзывы настоящих людей. Самые лучшие рекомендации — это рекомендации по-настоящему довольных клиентов. Чтобы их получить, нужно просто-напросто делать сво-

их покупателей счастливыми. Вопрос простой: как их осчастливить? На первый взгляд, ничего сложного. Надо всего-навсего давать больше, чем вы обещали. Но именно в этом основная проблема всех продавцов в мире. На этапе заключения сделки нам так сильно хочется продать, что мы готовы обещать все, что угодно. И только после начинаем думать, как же это выполнить. Даже если за счет титанических усилий мы все же ухитряемся сдержать слово, то клиент не испытывает положительных эмоций. Он просто получил то, что ему обещали за его деньги. Но если вы ничего не обещали, а потом сделали чуть больше, то клиент будет по-настоящему счастлив. Он почувствует себя обязанным вам и вашей компании, даже если бонус окажется совсем незначительным. Именно в этот момент и надо брать у человека рекомендацию. Мало того, что он даст хороший отзыв, так еще и по собственной инициативе будет рекомендовать вас своим друзьям и знакомым. Самое сложное — это научиться останавливать «внутреннего продавца», который хочет, во что бы то ни стало, заключить сделку. Если все конкуренты поставляют товар за 8 дней, а вы можете это сделать за 6 дней — не надо «выпячивать» это преимущество при переговорах. Торгуйте на стандартных условиях и по стандартным ценам. Безусловно, так вы потеряете часть потенциальных клиентов, но потом это окупиться сторицей. Каждый покупатель, которому вы пообещали доставку за 8 дней, а сделали за 6 — приведет своих знакомых. И все они станут вашими самыми преданными поклонниками.

МЕХАНИКА БИЗНЕСА МАРКЕТИНГ

Без лица Все мы знаем, с помощью каких деталей формируется образ делового человека. Костюм, галстук, часы, а теперь и планшетник. Но на чем строится имидж компании? Как показывает практика, ингредиенты все те же. Альберт Федченко владелец дизайн-центра Lafedja.ru

Во-первых, логотип. Это лицо компании. Вот вы посмотрели в зеркало и увидели там безрадостную картину. Вам совсем не нравится его потрепанное состояние и вид. Если еще вспомните теорию относительности и сравните с лицами красавчиков, которые вас окружают, не говоря о звездах с обложек и рекламы «глянца», станет совсем грустно. Самый простой способ улучшить внешний вид — это, конечно, отмыть лицо от копоти и пыли, побриться и сделать укладку своими силами.

Надо знать Словарь начинающего заказчика

> > > > > > > >

XXIV

Родовая травма — грубые ошибки на начальном этапе разработки. Сумеет внушить — виртуозная работа менеджера, не соответствующая уровню дизайна. Взгляды красоток — внимание потенциальных клиентов. Масштаб события — целевая аудитория продукта или услуги. Такси — страница компании, размещенная на порталах и в онлайн-каталогах. Комплектация — функциональность сайта. Роллс ройс — имиджевый и в то же время удобный сайт высокого класса. Супруга — отдел маркетинга или рекламы.

КРАСНОДАРСКИЙ БИЗНЕС-ЖУРНАЛ АПРЕЛЬ #4 2013

Не помогло? Прямая дорога к парикмахеру или косметологу, которые умело сделают то, что вы хотели. Модная или просто аккуратная прическа плюс массаж с каким-то новомодным кремом для разглаживания морщин — и вы себя не узнаете. А что делать, если это родовая травма? Когда уже при родах вам оторвало ухо или слегка помяло череп, и он стал вместо округлого треугольным? Тут придется обратиться к знакомому пластическому хирургу и исправить эти недостатки. Как подобрать хорошего специалиста? Здесь никакого мудреного секрета нет. Чем выше уровень парикмахера, тем больше денежек вам придется отдать. Поэтому прикиньте свои возможности и прямиком в салон. Только не переусердствуйте с экономией, ведь, выйдя из салона с перекошенным лицом, вы рискуете испугаться собственного отражения. И даже если специалист сумеет вам внушить, что так и должно быть, радости в дальнейшем вам это не принесет. Не дай бог, еще и на здоровье скажется. А вот в работе с пластическим хирургом не стоит экспериментировать, лучше сразу накопить на мастера высокого класса. Иначе придется потратить гораздо больше денег на устранение последствий и еще больше времени на поиск нового специалиста. Во-вторых, фирменный стиль. Это костюм компании. Представьте: вы приходите на вечеринку или банкет в старом, не актуальном пиджаке еще и с пятном на рукаве. Эффектно, но не со знаком плюс. А ведь старый костюм может легко превратиться в почитаемую

классику. Достаточно просто следить за его состоянием. Вовремя сдавать в химчистку или менять подкладку, добавить аксессуар, который его освежит. Но это все возможно, если этот старый экземпляр был сшит действительно мастером. Если же вы следите за модой, то вам нужен новый придающий уверенности костюм, чтобы завоевать как можно больше взглядов красоток и гостей вечера. И чем лучше проработан наряд (ткань, фасон, крой, подбор под фигуру), тем больше у вас шансов выполнить поставленную задачу по покорению дамских сердец и заявить о себе как о человеке с хорошим вкусом. Здесь очень важно подобрать умелого мастера. Первым делом следует определиться с масштабом события, на котором вы должны засветиться в желаемой обновке. Это позволит оптимизировать расходы и наиболее точно подобрать фасон, соответствующий вечеру. После этого следует выбрать портного с оптимальным соотношением цена-качество. Ведь если в ваших планах значится посещение Каннского фестиваля или выставки во Франкфурте, то в поселке Яблоновском вам вряд ли удастся отыскать старого итальянского мастера, обладающего большим опытом работы с дорогими материалами. Еще один важный момент — это правильно «выгуливать» костюм. А то бывает, что заплатили кучу денег мастеру, принесли покупку домой, повесили модное и только сшитое произведение портного искусства в шкаф и успокоились. С ним нужно гулять. Не слишком

Механика бизнеса Маркетинг

часто, чтобы не примелькаться, но и не редко, чтобы не выпадать из светской жизни. И конечно, следует с должным вниманием относиться к подбору туфлей и аксессуаров по фасону и цвету. А рубашка и запонки? Думаете, они не так важны, если костюм первоклассный? Ошибаетесь. На деталях все держится. Правда, здесь можно легко переложить ответственность на супругу, если вы уверены в ее вкусе и знаете, что она отслеживает все европейские тренды. В-третьих, сайт. Это, если хотите, транспортное средство компании. Вернее сказать, средство, на котором вы появляетесь на том самом событии. Вполне нормально появиться на такси. Но у всех присутствующих возникнет вопрос: а почему не на своем авто? Наверное, стыдно или сломалось? Если решитесь поехать на своем или взять напрокат, опять же окажетесь перед выбором. Марка, модель, цвет. Сразу отметаем «лады гранты», «ниссан микры» и «фольксвагены

гольфы», так как мы уже вроде серьезные бизнесмены, и класс наших авто должен начинаться с Ауди А8 и БМВ седьмой серии. Комплектация не особо важна, ее каждый подбирает под себя, да и под капот к вам вряд ли кто-то будет заглядывать. К тому же автомобили такого класса не имеют пакетов «эконом» с крутилками для подъема стекол или без кондиционера. Если же стоит более сложная задача и нужно привезти мангал и раскладную беседку со стульями для пикника, то здесь нужна более вместительная и практичная машина. Возьмем «мерседес МЛ» или «рэйнж ровер спорт». И все запихнули, и имидж не потеряли. Суть в том, что под каждое событие нужно подбирать точный транспорт. Клубная тусовка и вам необходим вау-эффект — ламборджини с гильотинными дверями. Но если это званый ужин и все дамы должны быть в шикарных платьях в пол, то гости с удовольствием похихикают, глядя, как будет выбираться из спортивного авто ваша спутница. Меняем

Если у вас в планах поездка на Каннский фестиваль, учитывайте, что в поселке Яблоновском вряд ли удастся отыскать старого итальянского мастера, умеющего работать с дорогими материалами на «порше паномера» или если бюджет пошире, то на седьмой «роллс ройс». Также здесь вполне уместно будет блеснуть харизматичностью, если таковая у вас имеется, и приземлиться на лужайке возле террасы ресторана на своем вертолете. Ну или плавно приблизится к пирсу на белоснежной яхте с палубой из дорогого дерева. Тут уж кому что больше нравится. Про такие базовые понятия, как апартаменты, швейцарские часы и шикарность вашей спутницы, не будем рассуждать. Буквы уперлись в конец колонки.

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

XXV

Механика бизнеса

Менеджмент

Игрек плюс один Сейчас на российском трудовом рынке активны три поколения — «беби-бумеры», «иксы» и «игреки». И если к первым двум работодатели уже нашли подход, то последний остается практически неизученным. Анна Брюкова менеджер по маркетингу консалтингового центра HeadHunter

Теория поколений — тема, которая активно обсуждается краснодарскими работодателями уже несколько лет. С каждым годом в ней открываются все новые и новые пробелы, «оголенные провода». Так, огромное их количество связано с поколением Y, представители которого становятся сегодня основными рабочими и интеллектуальными ресурсами. Что же отличает «игреков» от представителей других поколений? Что их волнует и как это использовать на благо компании? Во-первых, давайте определим для себя, кто такие «игреки». В классической теории поколений к ним относят людей, рожденных с 1981-го по 2003 год. В России нижнюю планку обычно устанавливают на уровне 1984 года. Время становления их ценностей совпало с распадом СССР, терактами и военными конфликтами, популяризацией Интернета и цифровых технологий. У «игреков», в отличие от их предшественников, шире представление о мире, они более продвинуты технически, оснащены различными гаджетами и аккаунтами в соцсетях. Они мало доверяют традиционным СМИ, привыкли искать информацию в Интернете. Это крайне важно учитывать при подборе персонала и формировании HR-бренда — позитивного имиджа компании как работодателя. При построении коммуникаций

XXVI

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

также важно знать, что «игрекам» сложно концентрироваться на чемто одном слишком долго. Вместе с тем они умеют быстро переключать внимание, что важно в режиме многозадачности. Их значимыми чертами являются способность к инновациям и желание изменить мир. Деньги для этого поколения не являются основой мотивации. Куда большее внимание они уделяют возможности реализации своих талантов, социальной ответственности работодателя и совпадению ценностей компании с их собственными. Для того чтобы молодые сотрудники работали максимально эффективно, важно ставить перед ними задачи через призму их личных интересов. Здесь можно предложить несколько акцентов при подаче информации: >> понимание и раскрытие талантов («выращивание звезд»); >> масштабность задачи и ее социальная значимость; >> обмен опытом и знаниями; >> возможность максимальной реа­ лизации потенциала; >> получение ресурса, способствующего реализации внерабочей цели. Очень важным для работодателя является понимание одиночества «игреков». Согласно европейским опросам, 41% людей в возрасте от 18 до 30 лет предпочитает традиционному общению контакты через Интернет. Психологи заверяют, что соцсети являются лишь сублимацией живого контакта, поэтому работодатель, умеющий вовлечь молодых сотрудников не только в работу, но и в социальную жизнь компании, имеет намного больше преимуществ перед своими конкурентами.

Сложно переоценить значение коммуникаций в жизни поколения Y. Для них крайне важно партнерство, а не подчинение, принятие решений на основе обсуждений и экспертного мнения, а не слепое выполнение «заданий сверху». При возникновении проблем им свойственно не искать виноватых, а находить возможности влиять на ситуацию. Чем более простыми и доступными будут коммуникативные инструменты в компании, тем больше пользы для фирмы можно будет извлечь из «игреков». Огромное значение для игреков имеет собственная свобода — соблюдение баланса между работой и личным. При этом важно помнить, что жизнь для Y сводится не только к работе и семье, для них важен интересный опыт, путешествия, эксперименты. Именно «игреки» стали первооткрывателями такого популярного ныне вида занятости, как фриланс. Они могут работать сутками, но не из страха потерять работу (как, к примеру, «беби-бумеры»), а при условии понимания собственной значимости в данном проекте, возможности получить ценный опыт. Вообще, рассуждая о сложности данного поколения для работодателей, важно подчеркнуть, что представители поколения Y не боятся потерять работу. Если говорить о высококвалифицированных кадрах, уверенных в своей рыночной привлекательности как соискателя, то скорее наоборот: они склонны к перемене мест работы с целью максимальной реализации своих способностей. Для них формирование себя как специалиста намного важнее, чем стабильное место работы.

Механика бизнеса

Менеджмент

Светлана Мищенко

Власть советов Считается, что советы дают даром, потому что их никто не покупает. Сегодня предприниматели готовы платить тем, кто подскажет, как сделать их бизнес менее затратным, персонал — более эффективным, а продажи — несказанно высокими.

XXVIII

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

Механика бизнеса

«Консалтинг нужен менеджерам публичных корпораций, чтобы обосновывать акционерам изменения в своей стратегии», — заявил несколько лет назад председатель наблюдательного совета консорциума «Альфа-групп» Михаил Фридман, выступая перед студентами Российской экономической школы. Миллиардер отметил, что не видит большой пользы от советов сторонних специалистов, поскольку те не погружены в бизнес заказчика и не могут знать наверняка, чем обернется их рекомендация. «Хотя иногда от консультантов все же бывает толк, — добавил бизнесмен. — Например, когда они дают концептуальные свежие идеи или обсчитывают вещи, в которые уже верят топ-менеджеры. Но в целом, оплачивая их советы, вы платите за глупость собственных сотрудников, за то, что они не могут сами что-то сформулировать». Быть может, обладая личным состоянием в 13,4 млрд долларов, Михаил Фридман действительно может позволить себе оплачивать непрофессионализм работников множества дочек «Альфа-групп» или вовсе обходиться без чужих советов. Но топ-менеджерам компаний калибром поменьше верная подсказка со стороны порой может принести больше пользы, чем сто идей штатных сотрудников. Важно лишь правильно выбрать советника и не забывать об ответственности за принимаемые решения.

Ориентирование на местности

Всего каких-то двадцать лет назад краевой рынок бизнес-консалтинга ограничивался компаниями, которые оказывали услуги в области подбора и обучения персонала. Теперь же он включает массу направлений от налогового учета, аудита и юридического сопровож­ дения сделок до так называемого управленческого консалтинга, когда помощь консультанта необходима непосредственно руководителю предприятия. «Помимо того, что бизнесу нужны качественные пролонгированные и комплексные продукты, даже классические тренинги и семинары трансформируются в консалтинговые проекты — с аудитом, анализом, практикумом,

сопровождением, рекомендациями и разработкой пакета необходимых документов или программного обеспечения», — отмечает Татьяна Федченко, директор психологического центра «Авалон». При этом по уровню развития местный рынок уступает только Москве и Санкт-Петербургу. Но уступает серьезно, и с годами это отставание не сокращается. По мнению экспертов, сегодня краснодарские предприниматели доверяют в основном сторонним специалистам в области юридического, бухгалтерского, налогового и традиционно HR-консалтинга, да и то не всегда. К управленческим же советам большинство топменеджеров относится с осторожностью, если не сказать с опаской. Все дело в том, что за серьезной должностью и миллионной прибылью стоит в первую очередь человек. И далеко не всегда этот человек

[[

в

2 раза

]

и более может разниться стоимость бизнес-советов от региональных и московских консультантов готов признавать собственные промахи и выслушивать замечания от хоть и опытного, но постороннего специалиста. «Каким бы самокритичным ни был менеджер, слышать лестные отзывы о себе и своей деятельности ему всегда приятнее, чем критику, — говорит Сергей Сорокин, заместитель генерального директора по экономике и финансам Института корпоративных технологий. — А потому происходит следующее. Руководитель довольно легко привлекает специалистов в тех областях, за которые отвечают люди, находящиеся в управленческой иерархии ниже него. Когда же речь идет о помощи самому топ-менеджеру, идея прибегнуть к услугам советников со стороны уже не вызывает у него такого энтузиазма. Ведь чтобы совет сработал, ему придется признать собственные ошибки в управлении

Менеджмент

компанией». По словам эксперта, зачастую сам руководитель даже не догадывается об истинных причинах отказа от услуг консультанта — он делает это подсознательно. В результате большинство краснодарских топ-менеджеров обращается к консультантам только тогда, когда в компании уже возникли серьезные проблемы, требующие оперативного решения. И здесь перед заказчиком встает еще одна дилемма: из сотен дорогих советов выбрать деловой.

Ценное преимущество

Несмотря на то что среди российских регионов Краснодарский край занимает лидирующие позиции в области консалтинговых услуг, рынок здесь пока еще находится в стадии формирования, — считают эксперты. «В последние три года мы отмечаем как активный рост спроса, так и постоянный выход на рынок новых игроков, — говорит Татьяна Федченко. — Есть компании, которые готовы предложить аутсорсинг определенных направлений в деятельности предприятий, например блока HR-управления. Есть провайдеры, занимающиеся юридическим сопровождением и консалтингом. Есть специализированные в одной области консалтеры: аудиторские компании, рекрутинговые, тренинговые и так далее». При этом на рынке присутствуют не только региональные, но и федеральные, а также иностранные фирмы. Зачас­тую крупные местные консалтеры сотрудничают с ними, привлекая их специалистов для оказания тех или иных услуг. Имеет место и обратная ситуация. «Часто бывает так, что клиент ведет переговоры с известной московской или иностранной консалтинговой фирмой, платит ей большой гонорар, а вся работа выполняется силами регио­ нальных провайдеров, — поясняет Татьяна Федченко. — И это при том, что местный рынок предлагает качественный консалтинг намного дешевле, чем аналогичные компании в Москве или Санкт-Петербурге». Помимо стоимости услуг, Сергей Сорокин отмечает такие достоинства региональных бизнес-консультантов, как более основательное

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

XXIX

Механика бизнеса

Менеджмент

Слово — не дело Топ-10 отраслей экономики, участники которых чаще всего обращались к услугам бизнесконсультантов в 2012 году

1. Нефтяная и нефтегазовая промышленность 2. Финансовый сектор 3. Электроэнергетика 4. Государственное управление 5. Связь 6. Транспорт 7. Машиностроение 8. Строительство и девелопмент 9. Торговля 10. Металлургический комплекс Источник: Эксперт РА

знание специфики Краснодарского края, а также возможность работать в непосредственном контакте с заказчиком. «Местные компании готовы всегда быть рядом с клиентом, решая как трудные и высокооплачиваемые задачи, так и мелкие вопросы, неинтересные не только в финансовом, но и в профессиональном плане. Московским и иностранным компаниям сложнее использовать данную стратегию. «Да, традиционно при решении самых важных вопросов краснодарские компании обращают свой взгляд в сторону Москвы, но с каждым годом этот принцип теряет свою актуальность», — считает эксперт. Между тем, обзаводясь подразделениями в регионах, федеральные игроки готовы вкладывать силы и средства в подготовку собственных кадров на местах. Так, компания PwC сейчас активно работает с КубГАУ и КубГУ. «Наши специа­

Приглашая консультанта, руководитель должен ему доверять. Примерно так же, как доверяют человеку, который упаковывает вам парашют

XXX

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

листы читают в этих вузах лекции по международным стандартам финансовой отчетности, инвестируя таким образом в образование талантливых студентов, которые в будущем смогут работать в офисах компании в Краснодаре и других городах, — говорит Вячеслав Соловьев, руководитель офиса PwC в Краснодаре. — На данный момент около половины нашего штата составляют местные сотрудники».

Без права на ошибку

Как говорится, не ошибается тот, кто не работает. Однако если неверное решение руководителя грозит компании серьезными потерями, тут уже никакие оправдания не помогут. Татьяна Федченко уверяет: самая распространенная ошибка при выборе бизнес-консультанта — наем специалиста, не имеющего успешных реализованных проектов. «Есть консультанты, обладающие хорошими навыками самопрезентации, — поясняет эксперт. — Даже не имея достаточного опыта, они неплохо говорят, разрабатывают теоретические схемы решения проблем компании и с успехом демонстрируют их при знакомстве с потенциальным заказчиком. Иногда на этом этапе и происходит заключение договора. Но следует помнить, что такие схемы не всегда применимы на практике». По мнению Татьяны Федченко, когда топ-менеджер выбирает специалиста, которому собирается доверить будущее своей компании, он должен как минимум поинтересоваться опытом его работы в аналогичных сферах деятельности. Сергей Урескул, генеральный директор Института корпоративных технологий, рекомендует обратиться к консультанту с просьбой предоставить контакты небольшого количества бывших клиентов. «Расспросив последних, можно узнать массу информации о тонкостях сотрудничества, — добавляет эксперт. — Разумеется, высока вероятность, что претендент в советники предоставит контакты только довольных клиентов. Но это мало что меняет, поскольку у любой компании будут заказчики, с которыми были разногласия, а вот положительный опыт — явный плюс». Непросто выбрать хорошего консультанта

в области, о которой имеешь лишь смутное представление, и совсем трудно — среди обилия как специалистов, так и людей, которые выдают себя за таковых, считает Сергей Урескул. Поэтому идеальной считается ситуация, ко­гда руководитель собирает за одним столом всех претендентов на роль консультанта, обрисовывает перед ними проблему и просит предложить пути ее решения. Во-первых, это позволит бизнес-консультантам проявить свои деловые качества и профессионализм в споре друг с другом. Вовторых, доводы, которые подействовали бы на потенциального клиента, который чаще всего не является специалистом в данном вопросе (иначе зачем ему вообще понадобилась помощь?), будут бесполезны на их собственном поле, когда все прекрасно понимают, о чем идет речь. Однако, признает сам эксперт, это, действительно, идеальная модель, которую вряд ли удастся реализовать на практике как в силу временных, так и в силу этических причин. Но ничто не мешает транспонировать эту схему на разговор с представителями каждой консалтинговой компании в отдельности: доводы, которые приводит один претендент, вынести на приватное обсуждение с другим, не называя исходных данных. «Вы удивитесь, насколько явно настоящее отделится от мишуры, — уверят Сергей Урескул. — Мы не раз сталкивались с ситуациями, когда клиент получал некачественную работу только потому, что не уточнил все тонкости предлагаемого ему решения, а поверил одним лишь красивым и умным словам». Ну и конечно, немалое значение имеет цена вопроса. Как уже отмечалось, стоимость работы бизнес-консультантов в региональных консалтинговых компаниях при равном качестве услуг значительно ниже, чем в федеральных и международных. Хотя и здесь в зависимости от специфики и объема реализуемых задач она может составлять от пары тысяч до нескольких миллионов рублей. Безусловно, хорошая услуга не может быть дешевой — в один голос уверяют участники рынка. Но и обратное утверждение тоже не всегда вер-

Механика бизнеса

Менеджмент

Дорогие отношения Структура российского рынка бизнес-консалтинга в 2012 году, % от выручки

48 7 6 5 5 29

%

ÈÒ-êîíñàëòèíã

%

êîíñàëòèíã â ñôåðå óïðàâëåíèÿ

%

íàëîãîâûé êîíñàëòèíã

%

ôèíàíñîâûé êîíñàëòèíã

%

êîíñàëòèíã â ñôåðå ðåñòðóêòóðèçàöèè ïðåäïðèÿòèÿ

%

ïðî÷èå íàïðàâëåíèÿ

По данным компании «Ингосстрах»

но, считает Сергей Сорокин. «Очень часто цену завышают необоснованно, не имея никакой квалификации и просто ориентируясь на тарифы лидеров рынка, — поясняет эксперт. — С другой стороны, многие крупные игроки могут позволить себе демпинговать по отдельным направлениям: предлагать недорого или бесплатно незначительные услуги. И здесь нет благородства, простой расчет. Например, получив

Гуру инструкций Топ-10 самых популярных направлений в сфере бизнес-консалтинга

1. Организация производства 2. Управление персоналом 3. ИТ-разработка и системная интеграция

4. Налоговый 5. Стратегический 6. Оценочная деятельность 7. ИТ-управленческое консультирование

8. Юридический 9. Финансовый 10. Маркетинг и связи с общественностью

Источник: Эксперт РА

XXXII

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

бесплатную консультацию, клиент может оценить профессионализм советника и заказать ему дорогостоящую процедуру». По словам Сергея Сорокина, маленьким компаниям куда сложнее. В их линейке нет комплексных решений, поэтому зарабатывать приходится даже на незначительных консультациях. «Если топ-менеджмер представляет себе, что ему нужно, то эти тенденции рынка можно выгодно использовать», — добавляет специалист.

Со всей ответственностью

Справедливости ради стоит сказать, что далеко не все представители бизнеса приглашают консультантов только в случае возникновения на предприятии каких-либо проб­ лем. Руководство компании «Фанагория», например, обращается к сторонним специалистам очень узких направлений, которых невыгодно держать в штате компании. «Есть специфические области бизнеса, в экспертах по которым, с одной стороны, нет постоянной необходимости, с другой — эти специалисты нуждаются в регулярном совершенствовании своих навыков, что часто невозможно в рамках одной компании, — поясняет Михаил Попенко, заместитель генерального директора «Фанагории» по маркетингу. — К примеру, наш главный бизнес-консультант — энолог с мировым опытом. Вино принято считать продуктом местности, но одновременно оно является очень космополитичным, и при его производстве мы стараемся это учитывать. В этом вопросе наш консультант оказывает неоценимые услуги». Такой подход к бизнес-консалтингу участники данного рынка считают наиболее верным. «В Москве сейчас многие компании предпочитают нанимать профессионалов для оказания качественных услуг, поскольку понимают, что это будет значительно эффективнее, а часто и дешевле, чем растить собственных специалистов внутри компании, — приводит пример Вячеслав Соловьев (PwC). — В Краснодаре предпринимателям еще нужно время для того, чтобы понять все преимущества бизнес-консалтинга». В любом случае, приглашая к управлению бизнес-процессами

стороннего специалиста, руководитель должен решить, может ли он полностью ему доверять. Примерно так же, как доверяют человеку, который упаковывает вам парашют. Нередки случаи, когда работа консультантов оказывалась неэффективной просто потому, что топ-менеджер, выслушав все рекомендации, поступал по-своему. В то же время и специально обученные консалтеры не застрахованы от ошибок. И если результаты сотрудничества не оправдывают ожиданий заказчика, неизменно встают вечные вопросы: кто виноват и что делать? «В большинстве случаев ответственность в договоре прямо не прописывается, — говорит Сергей Урескул. — Это очень сложно сделать, ведь консультант может лишь предложить пути выхода из ситуации или в крайнем случае настоять на одном из вариантов. Но принятие окончательного решения полностью ложится на клиента. А потому и отвечать за результат, скорее всего, будет он сам. Но, как уже говорилось, рынок консалтинга основан прежде всего на доверии, и любая уважающая себя компания приложит все усилия для того, чтобы исправить ошибку, независимо от того, по чьей вине она произошла. Хотя бывают случаи, когда мы отдельно оговариваем, что за то или иное решение ответственности нести не будем». Татьяна Федченко видит выход из ситуации в использовании схем по разделению ответственности, когда часть гонорара заказчик оплачивает консультанту по завершении проекта и достижении запланированных результатов. «По-моему, это справедливо, — считает руководитель психологического цент­ра. — В таких ситуациях и консультант, и компания-заказчик делят ответственность пополам и в равной степени влияют на результат». Михаил Попенко, в свою очередь, вообще не видит рисков, связанных с привлечением в бизнес сторонних специалистов. «Решение о применении той или иной рекомендации всегда остается за руководителем компании. Зато благодаря консультантам он может получить гораздо более широкий взгляд на проблему, чем без них», — считает эксперт.

Вокруг бизнеса

Дела

Светлана Гетало

Шаг в безвременье

Россия движется по тормозному пути. Падает производство, замедляется рост финансового сектора, замораживаются инвестпроекты. Сумеет ли краснодарский бизнес выжить в эпоху застоя? Можно долго спорить о том, что на самом деле происходит с российской экономикой. На экранах телевизоров и в докладах чиновников — пусть небольшой, но стабильный рост по всем направлениям. В газетных статьях и отчетах аналитических центров — общее торможение, а местами и очевидная стагнация.

И все же большинство независимых экспертов признают: последние месяцы прошлого года, равно как и январь 2013-го, принесли стране мало хорошего. Этот период ознаменовался сокращением притока инвестиций и темпов роста доходов населения. На фоне массового вывода капитала из страны начал постепенно проседать со-

бранный было запас прочности. Жесткое регулирование со стороны ЦБ и замедление прироста депозитной базы вынудило банки сбавить обороты потребительского и корпоративного кредитования. Последним штрихом к этой мрачной картине стало неожиданное и болезненное падение промышленного сектора.

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

XXXIII

Вокруг бизнеса

Дела

Сдулись Секторы краевой экономики, сработавшие с убытком*

Городской воздушный транспорт —

1017 млн рублей

Оказание курортнотуристских услуг —

817,8 млн рублей

Производство, передача и распределение теплоэнергии —

628,2 млн рублей

Производство, передача и распределение электроэнергии —

591,9 млн рублей

Городской электротранспорт —

239,1 млн рублей

Деревообработка —

66,8 млн рублей

* Данные на 1 декабря 2012 года. Источник: администрация Краснодарского края

Но что стоит за этим набором фраз? И насколько велика угроза негативных тенденций, проявившихся на федеральном уровне, для незыблемой, на первый взгляд, экономики Краснодарского края?

Нажали на спуск

Ровно два года потребовалось России для того, чтобы выбраться из кризисной ямы и приблизить основные показатели к уровню тучного, щедро сдобренного нефтяными долларами 2007-го. По данным службы статистики, за 2011 год валовой внутренний продукт в реальном выражении вырос на 4,3%, достигнув номинального объема в 54 586 млрд рублей. Инвестиции в основной капитал за тот же период увеличились на 8,3%, чему способствовал рост кредитования реального сектора (26%). Активы банковского сектора увеличились на 23,1%, экспорт — на 30,4%, а промышленный сектор прибавил 4,7%. И наконец, своего рода десертом выступил самый маленький рост потребительских

XXXIV

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

цен за весь постсоветский период: в 2011 году он составил всего 6,1%. Публикация всех этих данных удачно совпала с началом предвыборной кампании 2012 года и позволила руководству страны объявить об окончательной победе над мировым финансовым катаклизмом, взяв курс на ускоренное развитие экономики и покорение новых производственных рубежей. Конечно, отголоски недавнего спада давали о себе знать. Но на них так старательно закрывали глаза, а прогнозная цифирь в стратегии правительства была столь воодушевляющей, что впервые за много лет рынок поверил. Поверил, несмотря на смуту в ЕС, колебания цен на нефть и назревающий кризис в Поднебесной. И после тяжелой зимы 2008-го, наконец-то, попытался начать работать не в догоняющем режиме, а в формате стабильного развития. И в начале 2012-го все, действительно, шло хорошо. В январеапреле, по оценке Минэкономразвития РФ, прирост ВВП составил 4,6%, инвестиции в основной капитал увеличились на 13,8%, промышленность показала 3,3% со знаком «плюс», дав предсказателям из Белого дома основание для прогнозов в 4,5% по итогам 2012 года. Инфляция к началу июня достигла всего 2,4%. Однако, когда аналитики закончили примерять данные 2011 года ко всевозможным показателям прежних лет, а накал страстей на политической арене после выборов стих, идиллическая картина потускнела. К лету осторожные прогнозы стали оформляться в отчеты. Так, еще в июне 2012-го ВТБ Капитал выпустил доклад «Российская экономика: приготовиться к приземлению», где заявил о предстоящем резком замедлении. Эксперты не пощадили официальную версию Минэкономразвития и предсказали стране падение ВВП до отметки в 2%. Плюс торможение по всем фронтам. Однако серьезной полемики документ не вызвал, и прогноз, едва не сбывшийся уже через четыре месяца, затерялся в общей массе заявлений. Потом вступать в споры стало просто некогда. Все информпро-

странство было отдано под сообщения о возмущениях на мировом рынке, а российское бизнес-сообщество окунулось в интереснейший водоворот спадов и подъемов экономик Китая, США и Евросоюза. Пока же лучшие умы отечества гадали, чем завершится год для менее благополучных соседей, замедление промышленного и финансового секторов в стране из возможности превратились в данность.

Жесткая посадка

«За первое полугодие приток инвестиций составил 10,2% — при таких темпах мы вполне можем выйти по году на 9%. Это дает все основания для повышения прогноза по ВВП до 3,8% и выше», — заявлял журналистам в июле 2012-го руководитель Минэкономразвития РФ Андрей Белоусов. Чиновник всего пару месяцев как вступил в должность главного экономиста страны, и ему очень хотелось начать свою карьеру с какого-нибудь воодушевляющего рывка. Но инвесторы Андрея Рэмовича то ли не услышали, то ли не разделили его энтузиазма. Темпы роста инвестиций в годовом выражении снизились до 1,3% в четвертом квартале. Рост ВВП к концу года сократился с 2,9% годовых в третьем квартале приблизительно до 2,3%. От еще большего падения экономику удержало частное потребление, обеспечившее по разным оценкам примерно 3,2–3,3 процентного пункта роста. Его, в свою очередь, стимулировали предвыборная индексация зарплат бюджетников, а также значительный подъем розничного кредитования (+39,4%). Но этого запаса оказалось явно недостаточно для подтверждения прогнозов правительства. По итогам года Рос-

$

375 млрд

по подсчетам аналитиков составил чистый отток капитала из России в период с середины 2008 по 2012 годы

Вокруг бизнеса

Дела

Сырьевой фактор Дефицит и ненефтегазовый дефицит в России в 2012–2015 гг.

2013 год

Нефтегазовые доходы, млрд рублей в % к ВВП Дефицит, млрд рублей в % к ВВП

2014 год

2015 год

Закон №371-ФЗ

Проект

Закон №371-ФЗ

Проект

Проект

5 645,8

5 632,0

6 127,2

6 075,1

6 913,3

8,7

8,5

8,4

8,3

8,5

-1 024,7

-991,9

-491,1

-459,7

-92,2

-1,6

-1,5

-0,7

-0,6

-0,1

-6 670,5

-6 623,9

-6 618,3

-6 534,8

-7 005,5

в % к ВВП

-10,3

-10,1

-9,1

-8,9

-8,6

Ненефтегазовый дефицит, млрд рублей Поступления в Резервный фонд, млрд рублей

570,9

603,7

957,3

988,7

722,6

Цена на нефть, долл. США за баррель

97,0

97,0

101,0

101,0

104,0

Цена сбалансированности долл. США за баррель

113,5

113,9

107,2

108,6

105,4

Источник: Бюджетное послание Президента РФ о бюджетной политике в 2013–2015 годах

стат сообщил: рост инвестиций в основной капитал замедлился в 2012-м до 6,7%. Валовый внутренний продукт, как известно, увеличился всего на 3,4%. При этом до кризиса он рос в среднем на 7–8% в год. Эти показатели, конечно, нестали для руководства страны неожиданностью. Они предусматривались при так называемом

темпы роста кредитования. Так, по данным Центробанка, объем выданных населению займов в декабре вырос на 2,2%, корпоративному сектору — на 0,7%. То есть почти в два раза меньше, чем за аналогичный период 2011 года (4% и 1,5% соответственно). Сами банкиры главной причиной спада назвали рекордный за последние годы объем списания проблемных долгов —

Индекс промышленного производства в Краснодарском крае за минувший год снизился на 3,6%. Просели пищепром, текстильная, деревообрабатывающая, мебельная отрасли консервативном варианте развития экономики — сохранении низкой конкурентоспособности по отношению к импорту, отсутствии притока капитала при медленном восстановлении инвестиционной активности и сокращении реальных государственных расходов на развитие. Однако бизнес-сообществом наметившееся проседание, особенно после «урожайного» 2011-го, было воспринято очень болезненно. Под занавес года, в самый разгар кредитного сезона, сдала банковская сфера: организации продемонстрировали крайне низкие

XXXVI XXXVI

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

почти 60 млрд рублей — в связи с ужесточением оценки кредитных рисков банков со стороны ЦБ с 2013 года. Правда, прежде предновогодняя чистка кредитного портфеля не портила сектору общую статистику. На этот же раз по итогам года регулятор зафиксировал двукратное уменьшение темпов роста кредитования юридических лиц: до 12,7% по сравнению с 26% в предыдущем году. Достаточно резко затормозил реальный сектор. Сбавив обороты до 3,1% еще в первом полугодии, к декабрю промышленность попросту сдулась. По данным ФЭИ

«Центр развития», в последний месяц 2012 года темпы прироста составили здесь всего 2,5%. При этом рост производства со снятой сезонностью составил лишь 0,1% против 0,4% в предшествующие два месяца. Серьезно замедлилась динамика производства в автопроме — важном индикаторе общепромышленной конъюнктуры, а также других отраслях. По итогам года выпуск предприятий увеличился всего на 2,6%, и из локомотива экономического роста сектор превратился в балласт. Замедлился и рост розницы. По данным Росстата, на покупку потребительских товаров было потрачено всего 21,3 трлн рублей — на 5,9% больше, чем годом ранее. При том, что в 2011 году оборот здесь вырос на 7,2%, в 2010 году — на 6,3%. Переоценили спрос и продавцы автомобилей — они затоварили склады и не смогли быстро распродать уже ввезенные машины. Наконец, сделал свой скромный вклад в общую копилку проблем малый и средний бизнес. По данным Федеральной налоговой службы, за 2012 год количество российских компаний, прекративших свою деятельность, достигло 530 тысяч. При этом на рынок за тот же период вышло всего на 14 тысяч фирм больше. Таким образом, прирост в бизнессреде в России фактически встал.

Вокруг бизнеса

Дела

Отстающие и догоняющие Секторы экономики Краснодарского края, в которых отмечено сокращение прибыли*

-88% Производство и распределение газообразного топлива

-68% Мебельная промышленность -46% Производство целлюлозно-бумажной и издательской продукции

-46% Автомобильный транспорт -44% Водный транспорт -27% Добыча топливно-энергетических полезных ископаемых

-24% Торговля автотранспортными средствами -16% Добыча прочих полезных ископаемых -15% Строительство -11% Производство нефтепродуктов -7,5% Рыболовство и рыбоводство -6% Производство резиновых и пластмассовых изделий * Сокращение прибыли в крупных и средних организаций по состоянию на 1 декабря 2012 года. Источник: администрация Краснодарского края

Голосуют ногами

Но хуже всего то, что российская экономика продолжила терять деньги. По данным ЦБ, с января по декабрь 2012-го из страны было вывезено по меньшей мере 56,8 млрд долларов. Причем основой вклад в эту сумму сделали не банки, а компании реального сектора. Учитывая, что до президентских выборов чиновники рассчитывали на приток капитала, позже заговорили о небольшом оттоке (10–25 млрд долларов) и лишь к лету подняли планку до 50 млрд долларов, такой поворот событий несколько выбил их из колеи. Впрочем, восстановились они очень быстро. За четыре недели до конца года, когда статистика уже сложилась явно не в пользу официальной версии, сразу три федеральных чиновника представили новые прогнозы по объему годового оттока капитала. Глава Минфина РФ Антон Силуанов оценил его в 65–70 млрд долларов, зампред ЦБ Сергей Шве-

XXXVIII

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

цов озвучил цифру в 67 млрд, заместитель г-на Белоусова Андрей Клепач замахнулся на 73–75 млрд долларов. На фоне таких ожиданий итоговая цифра уже не выглядела столь значительной. Конечно, мерить этим показателем все происходящее было бы неверно. Чистый отток, о котором обычно говорят с трибун министры и зампреды, включает в себя множество подпунктов. Это и вложения в международные ценные бумаги, и инвестиции российского бизнеса за рубежом, и выплаты по иностранным кредитам, и простой перевод денег за границу, и многое-многое другое. К тому же маховик вывода средств из экономики был запущен не вчера и даже не осенью прошлого года. Деньги утекают уже пять лет подряд. По разным оценкам, с начала кризиса Россия потеряла порядка 375–400 млрд долларов. Но в 2012 году кризиса не было. Во всяком случае официально. Да и цена на нефть, зашкаливающая за 100 долларов за баррель, должна была сыграть свою роль. Тем не менее обескровливание российской экономики продолжилось с пугающей быстротой. И учитывая, что движение капитала — именно тот показатель, в котором отражаются все макроэкономические проблемы и достижения страны, у России в 2012 году начались серьезные неприятности.

А край и не заметил

Как же реагировал на происходящее в стране краснодарский бизнес? Если верить сводкам местных новостей, о торможении, а тем более стагнации, ни к осени, ни к декабрю 2012 года в регионе не шло даже речи. Попытку заговорить о негативных тенденциях

530 тысяч российских компаний прекратили свою деятельность в 2012 году. Зарегистрировалось за тот же период 14 тысяч организаций больше

на юге России предпринял медиахолдинг «Эксперт». В начале декабря компания организовала очередной форум крупнейших компаний Юга России, посвятив его теме «Экономика ЮФО: оправдан ли страх стагнации?». Основываясь на результатах ежегодного рейтинга «Эксперт Юг — 250», Дмитрий Гришанков, генеральный директор агентства «Эксперт РА» сообщил, что в 2011 году прирост выручки лидеров округа составил 32%, а прирост базы инвестпроектов — всего 1%. «Это очень тревожный символ, он показывает, что либо люди перестали инвестировать, либо инвесторы так боятся, что прячут свои вложения», — резюмировал он. Арина Барсукова, руководитель аналитического центра «Эксперт Юг», сообщила, что прежде этапы развития округа обеспечивались в большинстве своем за счет государственных «инъекций». Такая ситуация наблюдалась вплоть до 2008 года, пока бюджеты субъектов не начали таять. Теперь же в бюджете на ближайшие три года прописаны темпы роста в районе 3%. По мнению эксперта, это показатель, которого никто не заметит. «Мотор, обеспечивавший рост, больше не намерен его обеспечивать», — заключила Арина Барсукова. Однако серьезного разговора в ходе форума не получилось. Организаторы сыпали цифрами и пытались вызвать полемику среди гостей, бизнес-сообщество то соглашалось с приводимыми доводами, то отказывалось признавать спад. Жирную точку в обсуждении поставило руководство региона, заявившее, что стагнация, даже если она наблюдается на федеральном уровне или в масштабах округа, краю не страшна. Впрочем, губернатор Александр Ткачев вспомнил времена кризиса, когда тяжеловесы рынка провалились, а казна ушла в минус на 30%. «Сейчас во всем мире, а также внутри страны между регионами идет большая конкуренция за инвесторов. Если мы не будем ничего делать, то потеряем деньги, ресурсы и превратимся в отсталый регион пятимиллионной Кубани», — завершил свой спич глава региона.

Вокруг бизнеса

Дела

Сточная яма Чистый ввоз и вывоз капитала частным сектором в России, млрд долларов 100 75 50 25 0 -25 -50 -75 -100 -125 -150

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Источник: ИТАР-ТАСС, ЦБ РФ

Больше тема торможения в крае не поднималась, из чего можно было сделать вывод, что условия для вложений на его территории если и не созданы, то активно создаются, а значит, переживать не о чем. Не удивительно, что с таким оптимистичным настроем без внимания остался краевой отчет о социально-экономических итогах 2012 года. Вряд ли кто-то ждал увидеть в нем низкие или отрицательные показатели. Но статистика — вещь упрямая, даже если она касается такого успешного и во всех смыслах процветающего региона. Так, по данным администрации, индекс промышленного производства в Краснодарском крае за минувший год снизился на 3,6%, составив 103,7% к уровню 2011-го. Цифирь сектору испортили обрабатывающие производства, продемонстрировавшие рост в 102,7% против 108,4% год назад, и добыча полезных ископаемых — 101,4% против 103% в 2011 году. Просели пищепром, текстильная, дерево-

Бизнес вышел Динамика роста числа действующих коммерческих компаний в России

5,9

6

2009 год

2010 год

%

%

1,3

0,4

2011 год

2012 год

%

Источник: ИТАР-ТАСС, ЦБ РФ

XL

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

%

обрабатывающая, мебельная отрасли и ряд других. Темпы роста инвестиций в основной капитал (по крупным организациям) в январе-ноябре 2012 года составили 106,2% на фоне 112,6% годом ранее. Замедлилось развитие в транспортном комплексе — 101,4% к уровню 2011 года. Однако хуже всего дела шли в сельском хозяйстве и строительстве. Аграрии региона не смогли не то что превысить прошлогодний результат, но даже приблизиться к нему на мало-мальски приличное расстояние. Темпы роста производства здесь сократились до 90,2% на фоне 10,1% в 2011 году. Официальными причинами спада названы сложные погодные условия, которые привели к уменьшению на 23% валовых сборов зерна, а также борьба с АЧС, в ходе которой поголовье свиней в крае сократилось на 62%. Строительная отрасль завершила отчетный период на уровне 98,5%. Если вспомнить, что еще в 2011 году краевой минстрой с гордостью озву­ч ивал данные по темпам роста в 121,4%, столь низкий результат не может не вызывать беспокойство. Впрочем, чиновников торможение не удивило: они связали его с выполнением основного объема работ по возведению олимпийских объектов в Сочи и на этом завершили анализ.

Точка невозврата

Является ли негативная динамика в региональной экономике следствием федеральных проблем или носит локальный характер, сказать сложно. Равно как и предугадать, как будут развиваться события в ближайшие восемь месяцев. Начало 2013 года не принесло рынку ожидаемого облегчения. Скорее даже наоборот. Отток капитала только в январе достиг 17 млрд долларов, рост ВВП в годовом сравнении составил 1,6% — это самый низкий результат с декабря 2009-го. Сократился приток инвестиций, а в промышленности впервые после кризиса был отмечен спад производства. При этом, по данным РИА «Рейтинг», сильнее всего сократился выпуск продукции инвестицион-

ного назначения. Производство сельхозоборудования снизилось в годовом сравнении на 35,6%, станков — на 10,9%, электрооборудования — на 10,8%. Оборот розничного рынка вырос всего на 3,5%, что является самым низким результатом с февраля 2010 года. «Российский ВВП до 2018 года будет расти в среднем на 2,1 процента в год», — пишут в своем прогнозе по развитию отечественной экономики на ближайшие пять лет, специалисты Центра развития Высшей школы экономики (ВШЭ). По итогам 2013 года увеличение ВВП составит, как ожидается, 2,4 процента, в 2014 году — 2,1 процента Что ждет экономику дальше? Аудитории есть из чего выбрать. Кто-то называет происходящее лишь паузой и прочит скорый рывок, цитируя наиболее удачные места из правительственной стратегии развития. Другие ссылаются на исследования зарубежных финансистов и в ожидании стагнации потихоньку переводят нажитое на счета иностранных банков. Находятся и свои «премудрые пескари», предпочитающие вовсе не признавать изменений. В общем, пока новостной фон слишком размыт, чтобы можно было утверждать что-то конкретное. И все же при взгляде на показатели последних 15 месяцев и сопровождающие их статьи в СМИ, появляется ощущение некоего повтора. Подобное уже было. В тот период, который за последние пять лет сросся в нашем мозгу с такими определениями, как год великого урожая, кредитного бума и нефтяного изобилия. «Процесс построения «сырьевой сверхдержавы» будет бессмысленным, если сверхдержавная экономика вступит в полосу стагнации, а если темпы прироста инвестиций снизятся до 6% в год, то этого следует ожидать уже в 2009 году», — пишет газета «КоммерсантЪ» осенью 2006-го. Годом позже «Российская газета» сообщит, что «навес мощностей, создавший до последнего времени определенный запас роста в промышленном секторе, исчерпан. И если ничего не предпринять, нас ждет спад». Летом 2008-го, когда страна будет находиться в паре ша-

Вокруг бизнеса

Дела

Чувство тяжести Основные тенденции социально-экономического развития Краснодарского края в 2012 году, % Показатель

2012 год

2011 год

Индекс промышленного производства, в т. ч.:

103,7

107,1

добыча полезных ископаемых

101,4

103

обрабатывающие производства

102,7

108,4

производство и распределение электроэнергии, газа и воды

113,1

101,7

Объем строительных работ

98,5

121,4

Объем валовой продукции сельского хозяйства

90,2

110,1

Объем услуг транспорта

101,4

106,4

Объем услуг связи

109,7

116

Реальные располагаемые денежные доходы населения

105,2

100,3

Розничные продажи

106,1

104,2

Оборот общественного питания

106

105,5

Оборот оптовой торговли

105,3

110,3

Уровень инфляции

105,2

109,1

Источник: администрация Краснодарского края

гов от кризиса, тот же «КоммерсантЪ» опубликует статью «Стагнация перешла в отступление». В ней не будет и слова о грядущем обвале, а опрошенные экономисты позволят себе заявить лишь о «мягкой посадке» и замедлении темпов роста экономики до 5–6% и 10% — по показателю «инвестиции в основной капитал». Вскользь будет упомянуто, что Росстат зафиксировал снижение реальных денежных доходов населения в нескольких регионах, что «скорее всего, скажется на сокращении потребительского спроса». О том, как и на чем сказалось это снижение, всем нам хорошо известно. И то предчувствие стагнации, которым было буквально пропитано информационное поле, начиная с 2006 года, никого не насторожило и не спасло. По оценкам экспертов, негативные явления, наблюдаемые сегодня в экономике, скорее всего, сохранятся на протяжении года, а ожидаемые темпы много ниже, чем те, которые так пугали аналитиков семь лет назад. Но дело даже не в том, какой из экономических прогнозов сбу-

XLII

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

дется, а какой окажется простой «уткой». Кто знает, быть может, правы злопыхатели, и все эти разговоры о торможении — лишь ширма, за которой правительство может, не стесняясь излишнего внимания, повышать налоги, принимать антипредпринимательские законы и ужес­точать правила игры для финсектора. И все же в одном факте сомнений нет. До тех пор, пока о застое/ стагнации/кризисе не будет объявлено официально, пока основа, на которой стоит рынок, не пошатнется и не начнет рушиться под гнетом накопившихся проблем, никаких действий бизнессообщество страны и края предпринимать не начнет. Мы помним

17,1 млрд составило сокращение объема валовой продукции сельского хозяйства Краснодарского края за 2012 год

это по 1998 году. Так было и осенью 2008-го. Не будет специальных предупредительных мер и новых стратегий, учитывающих происходящие изменения и оборачивающих их в пользу игроков. Не будет защитных механизмов и подушек безопасности. Но страшно не это. Если до 2008 го­да российский бизнес жил, как придется — по наитию, понятиям и рецептам из умных западных книг, то теперь он строит свою работу вокруг старых антикризисных программ. Сам того не замечая, он возводит полученный пять лет назад горький опыт в ранг завета, который следует помнить, чтить и применять на практике. Не замечая, что мир с тех пор ушел далеко вперед. Пока в России рынок и государство год за годом лелеяли свои воспоминания о пережитом, оправдывая полученными увечьями все, что можно и нельзя оправдать, жизнь вокруг изменилась. В Европе спады и подъемы уже перестали считать, Китай, еще пару лет назад казавшийся непотопляемым, вдруг оказался на пороге обвала. Штаты, едва вытащившие свой финансовый рынок из ямы, вновь готовятся считать убытки. На этот раз камнем на шее их экономики повисли госдолг и фис­кальная нагрузка. Да, опыт, полученный той же Америкой в 2008 году, безусловно, пригодится ей в борьбе с новым кризисом. Но вряд ли хоть одна компания здесь продолжает надеяться на составленную несколько лет спасительную программу или концепцию. Новые проблемы требуют от бизнеса новых подходов к их решению. Можно сколько угодно не замечать происходящих в экономике процессов и отказываться признавать себя их участником. Можно тешить себя надеждами, что все как-нибудь само разрешится. Можно сделать предупредительный шаг и, распродав бизнес в России, перебраться на Запад. Нельзя делать лишь одного: рассчитывать, что старый спасательный круг выдержит новую бурю. Щедро оплаченные в 2009 году антикризисные программы больше не действуют.

Уральский банк реконструкции и развития — опыт, ресурсы и технологии для вашего предприятия

Вокруг бизнеса Дела

Иван Чумаков

Стоп-кран Чтобы сохранить бизнес в период торможения, не надо проводить ежедневный анализ рынка, доставать из архива антикризисные программы или тратить деньги на консультантов. Достаточно просто слушать. И слышать.

XLVI

Вокруг бизнеса Дела

Наша страна сегодня переживает не самые лучшие времена. Насту­ пила пора перемен и структурных изменений правил функционирова­ ния рынка. Вступление в ВТО уже диктует определенные нормы по­ ведения и ожидания относительно конкуренции. Причем тяжелее всего себя чувствует отрасль реального производства без учета сырьевого сегмента.

Семь бед

Нравится нам это или нет, но оте­ чественная промышленность пока не готова конкурировать с между­ народными игроками. И что важнее, она даже не пытается преодолеть ту технологическую пропасть, ко­ торая разделяет развитый Запад и догоняющую Россию. Чаще всего инициативы руководителей и соб­ ственников по повышению кон­ курентоспособности производства заканчиваются на мечтах о госу­ дарственной поддержке и успокои­ тельных речах наших отраслевых объединений и представителей администраций. Это похоже на са­ мовнушение, но никак не на под­ готовку к новым условиям. То есть впереди нас ждет еще одна шоковая терапия, в которой выживут силь­ нейшие. Причем бороться им придется не только с наплывом более силь­ ных, успешных и подготовленных конкурентов. Хронические болезни российского бизнеса никуда не де­ лись. Здесь и низкая производитель­ ность труда (почти в пять-восемь раз ниже, чем в ЕС и США), и до­ рогие длинные деньги, и высокая коррупционная составляющая, и отсутствие возможности прогно­ зирования. Что касается Краснодарского края, то у нас к общему для страны «бедственному» набору добавляется низкая активность в промышлен­ ной отрасли. Для такого огромно­ го региона с отличной природноклиматической базой имеющихся показателей явно не достаточно. На данный момент валовой доход от сферы услуг значительно превос­ ходит промышленную сферу, а это является угрозой для стабильности края как в отношении занятости населения, так и в плане наполняе­ мости бюджета.

Мы привыкли оправдывать себя тем, что край является аграрной и рекреационной жемчужиной России. Мол, наше дело развивать курорты и пахать землю, а станки пусть собирают где-нибудь в Челя­ бинске. Пусть так. Но тогда почему ресурсный потенциал туристиче­ ской отрасли региона сегодня не ис­ пользуется и на 40%? Если хоть на время отвлечься от Сочи с его Олимпиадой, мы уви­ дим локальное развитие курортов, а то и вообще не используемые райо­ ны с хорошим рекреационным по­ тенциалом. Это упущенная выгода как для бюджета, так и для населения, ищущего дополнительные доходы. А ведь именно туризм позволяет нам держаться на плаву даже в условиях кризисных ситуа­ций в экономике. Именно за счет того, что отдых и ле­ чение на курортах очень близко лежат к базовым потребностям человека, мы теперь можем гордиться своей устойчивостью. Но чтобы этот козырь оставался в наших руках и дальше, одного монопольного положения на рынке не достаточно. Если рассмотреть сферу АПК, то сложности здесь отмечаются экспертами уже давно, но ничего не меняется. Мизерная производи­ тельность труда как была, так и есть. Ее дополняют высокая монополи­ зация, низкоквалифицированные трудовые ресурсы, дорогие кредиты, а то и вообще нежелание банков вы­ давать деньги сельхозпредприятиям без залоговой суммы, превосходя­ щей стоимость заемщика раза в два. Сельское хозяйство, если оно не до­ тационное, превратилось в русскую рулетку. И никого не волнует, что это не просто отрасль, а продуктовая безопасность нашей страны. Если взять проблему в рамках вступ­ления в ВТО, то, к сожалению, низкая кон­ курентоспособность налицо: произ­ водительность труда в сельском хо­ зяйстве в России ниже, чем в США, в семь раз; продуктивность одного гектара пашни — в 2,4 раза. О тех­ нологичности не стоит и говорить — ее просто нет.

Активы и пассивы

Первые признаки грядущих из­ менений уже заметны по всем фрон­ там. В перерабатывающих отраслях наблюдается падение реальных до­

Предчувствие спада Динамика промышленного производства в России,% 15 10 5 0 -5 -10 -15

2009

2010

2011

2012*

2013*

2014*

* Прогнозные показатели. Источник: ИК «Финам»

Динамика доходности по 10-летним облигациям,% 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0

2009

2010

2011

2012*

2013*

2014*

* Прогнозные показатели. Источник: ИК «Финам»

ходов, а инфляционное воздействие и сокращение располагаемых дохо­ дов населения сильно снижает норму прибыли. Сфера услуг пока функ­ ционирует в том же ритме, так как адаптация потребителя к новым ре­ алиям его доходной базы происходит не сразу — это растянутый процесс. Сельское хозяйство находится в ин­ формационном вакууме. Прогнозы не точны, данные противоречивы, никто не знает, чего ждать завтра. Страх потерять капитал заставляет инвесторов выжидать, а при условии ухудшения ситуации на рынке люди готовы выйти с рынка в кэш. Если выделить рекреацию в от­ дельный сегмент, то здесь можно наблюдать усиление конкуренции и начало серьезной борьбы за кли­ ента медиум- и премиум-класса.

до

1 года

составляет диапазон инвестирования у собственников капитала МСБ

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

XLVII

ВОКРУГ БИЗНЕСА ДЕЛА

Движение под углом Динамика роста инвестиций в основной капитал в России, % 15 10 5 0 -5 -10 -15

2009

2010

2011

2012*

2013*

2014*

2013*

2014*

* Прогнозные показатели. Источник: ИК «Финам»

Динамика роста валового внутреннего продукта в России, % 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10

2009

2010

2011

2012*

* Прогнозные показатели. Источник: ИК «Финам»

Это связано с тем, что предложение на рынке серьезно увеличилось, тогда как спрос остался прежним. И чтобы завоевать потребителя в таких условиях, качества и низкой цены не достаточно. Нужны мероприятия по проверке удовлет-

достигла отметки в 80%, а это уже говорит о негативных ожиданиях инвесторов. В какой-то степени реагирует на происходящее и менеджмент. Он ищет новые способы повышения эффективности бизнеса. Показателем является повышенный интерес к консалтинговым, коучинговым и тренинговым продуктам. Впрочем, это скорее инстинкт самосохранения, чем осознанное антикризисное решение. Бизнес-сообщество региона уверено, что спады, торможения и рецессия — это где-то там, далеко, и никогда их не коснется. Предупредительные меры предпринимают единицы, да и у тех нет четкого понимания, что может помочь. Все сводится к повышению нормы резервирования капитала и к примитивной экономии. Вновь экстенсивный вариант оптимизации вместо повышения интенсивности бизнеса. На самом деле в бизнесе существуют две стратегии поведения в ситуации кризиса: активная и пассивная. Обе предполагают накопление резервного капитала — так называемой финансовой подушки безопасности, у них по сути одинаковые исходные условия. Только результаты разные. Если рассмотреть пассивную стратегию, то можно увидеть поведение большинства игроков рынка в период 2008–2009 года. Главный

Бизнес-сообщество уверено, что спады, торможения и рецессия — это где-то там, далеко, и никогда их не коснется. Какие-либо меры предпринимают единицы, да и у тех нет четкого понимания, что может помочь Об авторе

Иван Чумаков директор департамента инвестиций ГК «Альфа-юг»

XLVIII

воренности покупателя, дисконтные программы, бонус и допуслуги. Меняется внутренняя политика игроков. Собственники капитала сократили свой инвестиционный диапазон с двух лет до одного года и меньше, что говорит об усложненности прогнозирования. В виду системных проблем экономики (в особенности инфляционных) норма прибыли на вложения уменьшилась почти во всех отраслях. Готовность же выйти из проекта при возникновении проблем в отрасли

КРАСНОДАРСКИЙ БИЗНЕС-ЖУРНАЛ АПРЕЛЬ #4 2013

ее девиз — сесть и ждать. Полное отсутствие интенсификации деятельности, сокращение издержек и просто экономия. Результат: резервы растрачиваются — развитие прекращается — уровень спроса падает — компания медленно умирает. Активная стратегия редко встречалась в России. Главный ее принцип — двигаться. Увеличивать интенсификацию работы, частично сокращать издержки, но не в урон жизнеспособности компании. Ре-

в

2,4 раза

продуктивность одного гектара пашни в России ниже, чем аналогичный показатель в США

зультат: резервы растрачиваются — компания развивается — уровень спроса падает — компания забирает тех клиентов, которые остались на рынке. Да, их будет немного, но это та прибыль, которая позволяет выжить. Компания сможет удержаться от падения и занять большую часть рынка, чем имела ранее. Ведь по выходу из кризиса ее будут ждать ослабленные конкуренты, либо их не окажется вообще. В Краснодаре до выбора стратегий пока дело не дошло. И не известно, дойдет ли вообще. Фактор торможения сложно учитывать бизнесмену, деятельность которого не связана с финансовыми рынками и статистическими данными. Ему нужно зарабатывать деньги, обходить конкурентов, выводить на рынок продукт. У него нет времени, чтобы анализировать цифирь. Но если компания нацелена на результат и хочет показать рост при общем торможении, нельзя игнорировать то, что происходит. Выживание в период застоя — это филигранная работа предпринимателя на рынке, его активная позиция, готовность жертвовать своим временем, грамотно оценивать риски при управлении капиталом, развивать себя и свою управленческую команду как ресурс бизнеса. Не останавливайтесь. Будьте открыты. Учитывайте основные макроэкономические показатели: инфляцию, ВВП, цены на нефть марки Urals, курсы валют и денежную массу M2, валовый доход по отраслям, уровни спроса и сбыта. Для формирования общей картины эти данные достаточно рассматривать раз в месяц. Но все же самый простой показатель, который вы можете анализировать,— это настроения потребителей и продавцов, консолидированные в новостных потоках. Просто прислушивайтесь к тенденциям и учитесь слышать.

Механика бизнеса

Финансы

Деньги в воду

L

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

Механика бизнеса

Андрей Пугачев

Если верить банкирам, ни о какой стагнации в российской экономике речи не идет — разве что несколько снизились темпы роста. А значит, можно продолжать подсаживать малый и средний бизнес на кредитную иглу, пусть и строго дозировано.

Финансы

Нельзя сказать, что заемные средства сейчас доступны всем и каждому. Бушующие в Европе экономические страсти так или иначе захлестывают и Россию: деньги, которые отечественные банки привлекают извне, стоят недешево. Все это, естественно, не может не сказаться на стоимости кредитов. Тем не менее негативный сценарий развития событий, по мнению участников банковского рынка, маловероятен. «На текущий момент говорить о стагнации неуместно, — утверждает Сюзанна Подмазова, директор филиала Росбанка в Краснодаре. — Результаты работы банковского рынка за 2012 год демонстрируют обнадеживающие цифры, и резкого спада в первой половине 2013 года мы не ожидаем». Того же мнения Александр Калинич, заместитель председателя правления — директор краснодарского филиала банка «Центр-инвест». «Стагнирующей экономике не требуются дополнительные кредитные ресурсы, а мы весь прошлый год наблюдали устойчивый рост спроса на кредитование, — отмечает эксперт. — Кредитный портфель в нашем банке за 2012 год вырос на 14%, и это увеличение обеспечили в основном новые клиенты. Судя по динамике бизнеса наших клиентов, можно говорить о стабильном росте в рамках региона».

На острие кредита

В 2012 году банки продолжали активно кредитовать предприятия малого и среднего бизнеса, и это вполне разумно. Как бы ни старались чиновники задавить малое предпринимательство, именно сегмент МСБ по-прежнему является одним из локомотивов развития отечественной экономики. Однако стоимость заемных средств заметно

650 тысяч кредитных историй корпоративных заемщиков хранится в Национальном бюро кредитных историй

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

LI

Механика бизнеса

Финансы

По малому кругу Основные условия* кредитования МСБ в федеральных банках** Комис- Отсрочка погашения сии банка, основного долга, мес. % Федеральные банки

Ставка

Сумма, тыс. руб.

Сроки

11–16

150– 150 000

От 1,5 года до 10 лет

0

2–6

12,5–20

300– 60 000

От 1 года до 5 лет

0

—

ВТБ24

9–22

850–4 000

От 1 года до 10 лет

0,3–1,5

До 3

Интеза

10–20

150– 60 000

От 1 года до 10 лет

0–1,5

3–6

Промсвязьбанк

8,8–31

300– 120 000

От 1 года до 10 лет

1,5–2

До 6

Райффайзенбанк

—

300– 100 000

До 10 лет

0

До 12

Росбанк

12,5–16

150– 40 000

От 3 месяцев до 5 лет

0,3–1,5

3–6

Траст

От 20

10–3 000

От 1 месяца до 5 лет

0

—

Транскапиталбанк

11–27

100– 10 000

От 6 месяцев до 20 лет

0,1–1

До 6

ЦентрИнвест

8,5–17

50–5 000

От 1 месяца до 7 лет

0–0,5

До 6

Банк

Балтинвестбанк Возрождение

Прочие услуги

РКО, единый договор банковского обслуживания, инвестиционные услуги, банковские гарантии, конверсионные операции, банковские карты, ДБО РКО, корпоративные банковские карты, зарплатные проекты, факторинг, лизинг, банковские гарантии РКО, дистанционное обслуживание, валютный контроль, инвестиционные услуги, эквайринг, лизинг РКО, лизинг, электронный клиент-банк, банковские аккредитивы и гарантии, зарплатные проекты, валютный контроль, кредитная карта предпринимателям РКО, эквайринг, валютный контроль, банковские карты, дистанционное обслуживание РКО, документарные операции, эквайринг, зарплатные проекты, электронная коммерция, валютный контроль РКО, дистанционное обслуживание, банковские карты, зарплатные проекты, валютный контроль, сейфовые ячейки, лизинг РКО, онлайн-бронирование счета, интернет-банк, сейфовые ячейки, эквайринг, смс-справка по счету РКО, банковские гарантии, зарплатные проекты, лизинг, факторинг, валютный контроль, инкассация, операции на финансовых рынках, банковские карты, индивидуальные банковские сейфы РКО, валютный контроль, клиент-банк, торговый эквайринг, лизинг, зарплатные проекты, торговое финансирование

* Таблица основана на информации официальных сайтов банков. Данные обобщены и актуальны на март 2013 года. ** При мониторинге учитывался рейтинг банков по объему выданных в ЮФО кредитов МСБ в первом полугодии 2012 года, составленный «Эксперт РА». Источник: Краснодарский Бизнес-журнал

возросла. По наблюдениям Антона Картуесова, заместителя руководителя отдела рейтингов кредитных институтов «Эксперт РА», эффективные ставки за 2012 год по кредитам МСБ выросли в среднем на 1,5–3%. Основная причина роста — увеличение стоимости фондирования для самих банков. Денежные средства, привлекаемые банками по всем каналам (депозиты физи-

LII

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

ческих и юридических лиц, облигационные займы, межбанковское кредитование), подорожали в среднем на 1,5–2%, что и выразилось в увеличении ставок. «Объем кредитного портфеля российских банков по итогам 2012 го­да вырос на 25–26%, а рост по розничному кредитованию и вовсе составил 40%», — отмечает Виктор Тусиков, управляющий

краснодарским филиалом ВТБ24. При этом вклады растут медленнее кредитов, демонстрируя динамику примерно в 18–19%. Не особо увеличивается и объем вкладов юридических лиц. В результате опережающий рост кредитования увеличивает стоимость денег как любого дефицитного ресурса. И все же, по утверждениям банкиров, рост кредитных ставок

Механика бизнеса

Финансы

Творят историю Александр Викулин генеральный директор Национального бюро кредитных историй С 1 июля 2012 года Банк России ввел поправки к инструкции 110-И «Об обязательных нормативах банков», согласно которым коэффициент риска по заемщикам, не давшим согласие на предоставление информации в бюро кредитных историй, увеличивается с 1 до 1,1. После этого банки стали заметно активнее передавать нам истории корпоративных заемщиков. Если на начало 2012 года в базе было всего около 250 тысяч таких историй, то к концу года их количество превысило 650 тысяч. При этом показатель Hit Rate (доля запросов, по которым в бюро находится кредитный отчет заемщика) в отношении корпоративных заемщиков вырос до 80%. Уже в конце 2012 года мы зафиксировали практически двукратный рост интереса к кредитным отчетам субъектов МСБ со стороны кредиторов. При этом мы видим, что доля просроченной задолженности по кредитам на развитие бизнеса в банковских портфелях стабильно находится в диапазоне от 3 до 3,5%. То есть уже сейчас кредитная история МСП помогает банкам-кредиторам управлять рисками на высоком уровне. Аналогия с розничным кредитованием позволяет нам предположить, что важность кредитных историй и технологий НБКИ для управления рисками будет только возрастать. Поэтому мы нисколько не удивимся появлению уже в 2013 году заявлений банков о внедрении конвейерных технологий в секторе кредитования МСБ. Дальнейший рост объема данных о заемщиках МСП будет способствовать развитию кредитования этого сектора и вовлечению в него новых кредиторов.

за 2012 год нельзя назвать существенным. Слишком уж острая конкурентная борьба развернулась за заемщиков. «Банки, понастоящему заинтересованные в росте малого бизнеса, готовы поступиться рентабельностью ради развития клиентов, — уверяет Александр Калинич. — Мы, например, пошли против рыночной тенденции и снизили ставки для малого бизнеса. Это позволило нам увеличить долю на рынке и привлечь новых качественных клиентов». Отраслевая принадлежность предприятий для универсальных банков особой роли не играет. Качественные заемщики есть в любой сфере деятельности. Главное —

LIV

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

правильно оценивать региональные риски и ситуацию конкретного клиента. «Некоторым банкам, в том числе крупным, бывает не интересно вникать в местную специфику бизнеса, — рассуждает Александр Калинич. — Для них принадлежность компании к строительному или сельскохозяйственному сектору может быть стопфактом. Однако плохих отраслей для кредитования не существует, просто нужно работать не по шаблону. Мы, например, активно кредитуем и сельскохозяйственные, и строительные предприятия и производителей стройматериалов. Эти сектора составляют значительную долю нашего кредитного портфеля. Единственные две отрасли, которые наш банк не кредитует, — это производство сигарет и алкоголя».

Войти в доверие

В каком бы секторе ни работало предприятие, банки прежде всего интересует его кредитоспособность. Оценивается она по управленческой отчетности, которая составляется заемщиками вместе с кредитными специалистами. Как отметил Евгений Захаров, заместитель генерального директора Крайинвестбанка, большинство субъектов МСБ используют специальные режимы налогообложения, и объективную информацию об их платежеспособности можно получить только с помощью тщательного анализа финансово-хозяйственной деятельности. Впрочем, по мнению Бориса Горячего, управляющего Краснодарским филиалом Номос-Банка, важна не только управленческая отчетность. Главные критерии — стабильно работающий (не менее шести месяцев) бизнес, приносящий прибыль, достаточную для выплат по кре-

на

2,5%

в среднем выросли эффективные процентные ставки по кредитам для МСБ за 2012 год, отмечают в «Эксперт РА»

диту, и четкая цель привлечения заемных средств. Кредиты должны привлекаться не для латания дыр, а для дальнейшего развития предприятия, убеждены банкиры. Еще одно важное требование к клиентам — открытие расчетных счетов в банках-кредиторах и демонстрация оборотов по ним. «На рынке кредитования МСБ с той или иной степенью успешности действуют две основные модели оценки заемщиков: индивидуальная и поточная, — комментирует Антон Картуесов. — Первая используется небольшими участниками рынка ко всем заемщикам, а также крупными игроками при работе со средним бизнесом. На базе поточной модели ряд средних и крупных банков реализует так называемые кредитные фабрики. Их основной смысл — небольшие суммы, малые сроки кредитования, скоринг в той или иной вариации, быстрое принятие решений. Поточная модель характеризуется большей долей проблемной задолженности и более низкими операционными издержками. Но из-за значительного объема первоначальных инвестиций в выстраивание бизнес-процессов и скоринга она недоступна для небольших банков». При этом дополнительные риски, возникающие при поточной оценке, закладываются в стоимость ссуд и удорожают кредитные средства для заемщиков. Для получения кредита малому предприятию нужно представить упрощенный пакет документов, который условно делится на три части: юридическая документация, финансовая, а также документы по залоговому обеспечению. Здесь возможен залог товаров в обороте, недвижимости, приобретаемых на кредитные средства активов. Кроме того, практикуются беззалоговые кредиты, а также кредитование с обеспечением поручительства Фонда поддержки МСП. «В своих программах мы разделили малый бизнес на два сегмента: приоритетный, с годовой выручкой от 20 до 300 миллионов рублей, и стандартный, с выручкой до 20 миллионов, — приводит пример Виктор Тусиков. — Для них мы разработали разные банковские продукты. Стандартный сег-

Механика бизнеса

Финансы

Займ по-свойски Основные условия* кредитования МСБ в региональных** банках

Банк

Ставка

Сумма, тыс. руб.

Сроки

Комиссии банка, %

Отсрочка погашения основного долга, мес.

Прочие услуги

Региональные банки Внешфинбанк

13–16

До 20 000

3 месяца— 1,5 года

0,1–2

нет

РКО, банковскаягарантия

Инвестицион­ ный банк Кубани

—

3 000– 70 000

До 3–5 лет

1

До 6

РКО, валютно-обменные операции, денежные переводы

Крайинвестбанк

9–14 (овердрафт)

150– 700 000

От 1 месяца до 3 лет

0,5–1,25 (овердрафт)

3–6

Банковские карты, инкассация, операции с драгметаллами, банковские гарантии, клиент-банк, интернет-банкинг, мобильный банк

Кубанский универсальный банк

12–15

До 15 000

От 1 года до 3 лет

0,5–1,5

До 6

РКО, банковские гарантии, банк-клиент, операции с векселями, встречный платеж, пластиковые карты

КубаньКредит От 13,5

200–1 000

До 5 лет

0

—

РКО, валютные операции, банковские карты, операции с ценными бумагами, интернет-банк

14–18

—

От 1 месяца до 1 года

До 1

—

РКО, валютныйконтроль, пластиковые карты, клиент-банк

14,5–20

500– 120 000

От 3 месяцев до 5 лет

0

—

РКО, валютные операции, пластиковые карты, дистанционное обслуживание

Финанс Бизнес Банк Югинвестбанк

* Таблица основана на информации официальных сайтов банков. Данные обобщены и актуальны на март 2013 года. ** При мониторинге учитывался рейтинг банков Краснодарского края, составленный интернет-порталом www.banki.ru. Источник: Краснодарский Бизнес-журнал

мент кредитуем на очень простой основе: с минимальным пакетом документов, короткими сроками рассмотрения заявки. Кредиты для приоритетного сегмента подразу­ мевают определенное залоговое обеспечение, выезд на предпри­ ятие, проверку деятельности за­ емщика». В целом банки стали лояльнее к заемщикам: сократился пакет до­ кументов, необходимый для предо­ ставления кредитов, уменьшились требования к структуре залога, раз­ нообразными стали программы кре­ дитования, увеличились суммы и сроки. Так, в банке «Центр-инвест» для субъектов МСБ предусмотре­ но более 20 кредитных программ на срок до пяти лет, а также инве­ стиционные кредиты до семи лет, ставки 15–18%. В ВТБ24 объемы кредитов варьируются от 500 тысяч до 4 млн рублей, сроки — от года до семи лет, ставки — 10,9–14,5%, для

LVI

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

начинающих предпринимателей — 21–22% годовых. Тотальное же ужесточение усло­ вий кредитования даже в сегодняш­ ней, не самой простой экономиче­ ской ситуации едва ли приемлемо. Как считает Дмитрий Баталов, управляющий Краснодарским фи­ лиалом Связь-Банка, подобные меры вызовут отток клиентов в другие банки. С другой стороны, окончательно либерализовать требования к заемщикам, как это уже было до кризиса, банки тоже не могут: не позволяет опасная динамика роста просроченной за­ долженности. «Субъекты малого предприни­ мательства, обращаясь в банк за кредитом, зачастую не раскрывают всей информации о своем бизнесе или предоставляют недостоверные данные, — комментирует Виктор Тусиков. — Многие предприятия небрежно относятся к бухгалтер­

ской отчетности, не ведут систе­ матический учет выручки и затрат в производство. Не имея полного представления о финансовой сто­ роне деятельности клиента, банк не в состоянии принять решения о его кредитовании. У заемщика не должно быть задолженностей по налогам, коммунальным плате­ жам и темных пятен в кредитной истории». По мнению Евдокии Малогловец, очень важно создать доверительные отношения меж­

до

10 лет

может составить срок кредитования МСБ в крупных банках, способных управлять высокими рисками и прогнозировать доходность

Механика бизнеса

Финансы

С минимальной отдачей

Банки-аутсайдеры по объемам кредитования малого и среднего бизнеса в ЮФО1 №

Лицензия

Банк

Объем, млн руб.

1 2

2542

ЗАО «ФИА-Банк»

1

1455

ЗАО ГКБ Автоградбанк

1

3 4

1975

ООО КБ «Алтайэнергобанк»

2

518

Банк «Первомайский» (ЗАО)

2

5

2995

КБ «Стройлесбанк» (ООО)

9

6

3434

«РИАБАНК» (ЗАО)

21

7

52

ОАО «Энергомашбанк»

40

8

1378

«Тихоокеанский Внешторгбанк» ОАО

43

9

3205

ЗАО «Русстройбанк»

46

10

3073

ОАО «Росгосстрах Банк»

47

11

107

АКБ «Инвестбанк» (ОАО)

47

12

901

ОАО «Меткомбанк»

51

13

2306

АКБ «Абсолют Банк» (ЗАО)

76

14

5

Банк «Кредит-Москва» (ОАО)

83

15

2490

Генбанк

122

1. Данные актуальны на первое полугодие 2012 года. Источник: Эксперта РА

ду банком и клиен­том, причем не только на этапе анализа кредитоспособности потенциального заемщика, но и на протяжении всего срока обслуживания кредита. Такой подход дает финансовым организациям возможность поддерживать высокое качество своего клиентского портфеля и минимальный уровень просроченной задолженности.

Денежные мешки Объем ссудного портфеля банков на 1.07.2012, трлн. руб.

14,6

6,6

Ðîçíè÷íûå êðåäèòû

4,2

Êðåäèòû êðóïíîìó áèçíåñó

Êðåäèòû ìàëîìó áèçíåñó Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России

LVIII

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

Длина имеет значение

Самыми востребованными у заемщиков остаются краткосрочные кредиты, привлекаемые для пополнения оборотного капитала. Но в последнее время Евгений Захаров отмечает рост спроса на долгосрочное финансирование, направленное на расширение бизнеса клиентов, открытие новых точек продаж, приобретение недвижимости, транспорта, оборудования. Правда, процентная ставка по длинным кредитам несколько выше, чем по коротким, они предполагают более надежное залоговое обеспечение и детальную оценку бизнеса заемщика. Но насколько длинные кредиты выгодны самим банкам? Как считает Евдокия Малогловец, все зависит от регулирования процентного риска, сбалансированности привлеченных и размещенных средств по срокам, а также доступности ресурсов. Ахиллесова пята российской банковской системы — дефицит длинных средств. По оценкам Антона Картуесова, это вызвано слабостью внутреннего денежного рынка и недостаточной

заинтересованностью финансовых институтов в долгосрочном инвес­ тировании. Другая проблема — короткие горизонты планирования как самих банков, так и их потенциальных заемщиков, обусловленные нестабильностью макроэкономики. Тем не менее крупные устойчивые банки, способные управлять высокими рисками, прогнозировать доходность в далекой перспективе и заинтересованные в долгосрочном развитии своих клиентов, готовы предоставлять МСБ длинные деньги — на срок до 10 лет. «Такие кредиты — более рискованный продукт для банка, поскольку стоимость и доступность финансовых ресурсов в России может очень сильно колебаться, — комментирует Александр Калинич. — И никто не даст точных долгосрочных прогнозов на этот счет. С другой стороны, ставка по длинным кредитам должна оставаться низкой, чтобы быть выгодной заемщику. Именно длинные инвестиционные кредиты позволяют предприятиям совершать качественный рывок». Несмотря на кризисные явления в еврозоне, ситуацию в России многие эксперты считают вполне приемлемой. На сегмент МСБ, по мнению Антона Картуесова, могут негативно повлиять двукратное увеличение страховых взносов для ИП и изменение требований к ведению бухгалтерской отчетности, вступившее в силу с 1 января 2013 года. «Если же ситуация в отечественной экономике действительно будет ухудшаться, то кредитная политика банков станет более консервативной», — уверен Борис Горячий. Согласны с ним и другие участники рынка. Как считает Евгений Захаров, банки сократят кредитование высокорисковых отраслей, уменьшат сроки, повысят требования к залоговому обеспечению и, само собой, увеличат процентные ставки. Сейчас же, судя по тому, насколько смягчили кредитные организации правила игры, причин для паники нет. Впрочем, как нет и гарантий того, что российский «остров стабильности» с головой не захлестнет волна новой экономической бури.

Механика бизнеса Финансы

Стелите соломку Минувший год прошел для экономики и фондового рынка России относительно удачно: несмотря на сильные колебания и просадки, нам удалось закончить его пусть в небольшом, но все же плюсе. Что нам принесет год 2013-й? Дмитрий Виноградов директор представителя «Финам» в Краснодаре

В прошлом году динамику российского рынка определяли события на внешних рынках, и, пожалуй, главной темой в 2012-м был европейский долговой кризис. ЕС, и правда, нешуточно лихорадило: к греческой проблеме добавились страхи за судьбу экономик Италии и Испании, локомотивы Европы — Германия и Франция — демонстрировали снижение темпов роста. Тем не менее власти сумели удержать ситуацию, преодолеть

Снижение инвестиционной активности и стагнация цен на рынках металлов могут привести к торможению российской экономики в 2013 году политические и экономические противоречия и не допустить худшего варианта развития событий, который запустил бы механизм распада еврозоны. Самый положительный итог прошедшего года — факт, что долговой кризис в Европе прошел свой пик. Конечно, это не означает, что все проблемы решены. Например, по-прежнему высока безработица в проблемных странах ЕС, немало шума наделали и власти Кипра. На исправление ситуации там уйдет еще довольно много вре-

LX

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

мени. В первой половине 2013 года мы еще увидим некоторое снижение европейской экономики, но затем, благодаря принятым мерам смягчения денежно-кредитной политики, ситуация будет выправляться. Эффективные меры по борьбе с кризисными явлениями были приняты и в Китае. Инвесторы с радостью констатировали, что мрачные прогнозы по резкому снижению экономического роста здесь не оправдались. Китай продемонстрировал миру приемы борьбы с кризисом с помощью господдержки, результатом чего явился рост внутреннего спроса, и прогноз по увеличению ВВП — с 7,6% в 2012 году до 8,2% и выше. Вместе с тем оживление в Поднебесной самым благоприятным образом скажется на экономической ситуации в других странах — прежде всего на участниках Евросоюза и, конечно же, России, ведь Китай очень нуждается в нашей нефти, газе, металле и другом сырье. Откровенно порадовали инвесторов признаки восстановления экономики в США. Основные показатели здесь продемонстрировали рост, безработица снижается, темпы инфляции находятся на приемлемых уровнях. Данные макростатистики говорят о том, что потребители увеличивают свои траты, государство, напротив, сокращает расходы, тем самым снижая годовой дефицит бюджета. Хотя если приглядеться, то и здесь пока не все радужно. В первом квартале 2013 года начнут действовать увеличенные налоги, отменятся некоторые социальные программы. Власти при этом

продолжат сокращать расходы. В сумме все это приведет к тому, что экономика окажется без потока государственных заказов, при этом рост совокупного потребления не сможет показывать таких же темпов прироста, как в четвертом квартале 2012 года. В итоге результаты первых двух кварталов для американской экономики могут быть достаточно негативными. Что же на этом фоне будет происходить с Россией? В прошлом году рост мировой экономики, по оценкам МВФ, составил 3,3%, что меньше, чем в 2011 году, когда мировой ВВП вырос на 3,8%. Российский ВВП тоже не покажет высоких темпов роста — в 2013 году этот показатель по негативному сценарию ожидается на уровне 3%, по оптимистичному сценарию может вырасти до 3,6%. Потребительский спрос и доходы населения замедлятся, но нашу экономику поддержит улучшение мировой конъюнктуры и поступательное движение цен на нефть — ее среднегодовая стоимость в 2012 году составила чуть более 110 долларов за баррель по сравнению со 109 долларами в 2011-м. В 2013 году, вероятнее всего, средняя цена нефти по-прежнему будет расти. К торможению российской экономики

до

15%

доходности могут принести вложения в ПИФы недвижимости, товарного рынка и в драгоценные металлы

Механика бизнеса Финансы

Традиционно привлекателен для вложений «Магнит». Компания показывает лучшую рентабельность среди российских аналогов и стабильные финансовые результаты может привести снижение инвести‑ ционной активности, стагнация цен на рынках металлов, неопределен‑ ность по поводу увеличения темпов роста потребления ведущих миро‑ вых стран. В случае наступления такого варианта развития событий компаниям надо максимально эф‑ фективно использовать имеющи‑ еся у них средства, ведь лежащие на балансе, они все равно пользы для производства не принесут. Важ‑ ным будет наличие долгосрочных контрактов со своими партнера‑ ми, низкая долговая нагрузка, что позволит в критический момент получить требуемые для выхода из сложной ситуации деньги и, что самое важное, впоследствии ком‑ фортно обслуживать свои долговые обязательства. На российском рынке ожи‑ дается примерное повторение циклической динамики, наблю‑ давшейся в период 2010–2012 гг. В начале года с притоком средств иностранных фондов мы увидим увеличение фондовых индексов на 10–15%. В конце второго квар‑ тала начнется коррекция ситуации, во втором полугодии рынки при‑

Тихой сапой Основные прогнозы развития экономики России на 2013 год

>> Рост ВВП на уровне 3–3,6% >> Поступательное увеличение мировых цен на нефть

>> Замедление потребительского спроса и доходов населения

>> Снижение инвестиционной активности

>> Стагнация цен на рынках металлов

>> Увеличение фондового рынка на 13–18%

Источник: представитель «Финам»

м в Краснодаре

LXII

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

дут к консолидации, после чего войдут в новую фазу роста. Думаю, по итогам 2013 года мы можем ожидать роста рынка на 13–18%. Учитывая недооцененность, российские акции обладают значи‑ тельным потенциалом роста, хотя, конечно же, к выбору объектов инвестирования надо подходить с известной тщательностью. Что же заинтересует инвестора на российском рынке? Для тех, кто предпочитает дей‑ ствовать в соответствии со стра‑ тегиями минимизации рисков, лучшим вариантом являются вложения в ПИФы недвижимо‑ сти, товарного рынка, драгоценные металлы. При сохранении основ‑ ных трендов такие вложения мо‑ гут принести доход около 8–15%. Часть денежных средств можно оставить на банковских депози‑ тах с целью минимизации общего риска по портфелю. Золото также остается интерес‑ ным для инвестиций инструмен‑ том. Последние десять лет с доход‑ ностью от инвестирования в этот драгметалл могли соперничать очень немногие активы. В теку‑ щем году его перспективы также выглядят достаточно хорошо. За‑ тяжная консолидация под уров‑ нем в 1800 долларов за тройскую унцию, вполне вероятно, может завершиться новым витком роста в ближайшее время. Рынок акций выглядит доволь‑ но неоднозначно, и лучшим ре‑ шением для инвестора будет кон‑ центрация на отдельных секторах эконмики. А для краснодарского инвестора прежде всего интересны наши, региональные компании. Как же выглядят их перспективы на ближайший год? Результаты акций «Кубаньэ‑ нерго» оказались значительно выше рынка. Капитализация компании за 2012 год выросла на 114%. Основным драйвером роста стала покупка Холдингом МРСК пакета в 28% «Кубаньэнер‑

го» у структур Роснефти. Сделка была проведена с существенной премией к рынку, в итоге акции компании за несколько дней вы‑ росли почти на 60%. В этом году планируется увеличение уставно‑ го капитала «Кубаньэнерго» пу‑ тем размещения дополнительных обыкновенных именных бездо‑ кументарных акций в количестве, обеспечивающем внесение МРСК денежных средств, полученных из федерального бюджета в объ‑ еме не более 14,7 млрд рублей, и собственных средств в объеме не более 1,78 млрд рублей. Таким образом, компания, отличающаяся высокой ликвидностью в своем сегменте и демонстрирующая стабильную прибыль, продолжит оставаться интересной для инве‑ стирования. Традиционно привлекателен для вложений и продолжающий нара‑ щивать объемы продаж «Магнит». Компания показывает лучшую рен‑ табельность среди российских ана‑ логов и стабильные финансовые ре‑ зультаты. Это объясняется тем, что сегмент, в котором выступает этот ритейлер, меньше всего пострадал из‑за снижения совокупного спроса и покупательной способности на‑ селения. Капитализация компании выросла на 69% за 2012 год. Недавно компанией была опуб­ликована от‑ четность по МСФО за прошлый год. Из него следует, что выручка «Магнита» за этот период выросла на 34%, а чис­тая прибыль — на 103% (92% — рост в долларовом эквива‑ ленте). Поддержку котировкам его акций окажет и планируемый объем дивидендных выплат. Компания будет направлять в ближайшие дватри года на дивиденды до 25–30% чис­той прибыли. Отсутствие политических ри‑ сков и перспективы структурных реформ создают предпосылки для восстановления долгосроч‑ ного инвестиционного интереса к акциям российских эмитентов. На первый план выходят компании, отличающиеся профессиональ‑ ным подходом к делу, умеющие контролировать риски и быстро приспосабливаться к изменениям экономической ситуации, и крас‑ нодарские игроки, безусловно, от‑ носятся к их числу.

Механика бизнеса Финансы

Вместе векселей Если сравнивать нынешнюю ситуацию с 2008 годом, векселя значительно сдали позиции. Сегодня они куда менее востребованы участниками рынка вне зависимости от эмитента и от инвестора. Елена Удалова директор представительства ФД «Солид» в Краснодаре

В упомянутый кризисный год произошел всплеск интереса рынка к этой ценной бумаге в силу того, что в России отсутствовал инструментарий документально оформленных долговых отношений на короткие сроки. На тот момент большинство инвесторов были не готовы заходить в инструменты длиннее года, что объяснялось высокой степенью неопределенности в отечественной и мировой экономике. Векселя стали для них настоящим спасением. Однако после произошедших изменений в банковском законодательстве как объект инвестиций векселя стали куда менее востребованы у коммерческих банков. Если прежде те приобретали их достаточно активно, то сейчас готовы рассматривать в основном бумаги сроком до трех месяцев. Длинные векселя приобретаются в меньших количествах, что серьезно ограничивает этот сектор в целом. При этом в России сложилась уникальная ситуация: векселя выполняют не столько расчетную функцию, которая в них изначально заложена и согласно которой они используются во всем цивилизованном мире, но и функцию объекта инвестиций. То есть у нас векселя — это своего рода аналог ценных бумаг, называемых в международной практике commercial papers, годовых бумаг или облигаций, которые имеют

LXIV

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

упрощенную процедуру эмиссии и доступа к торгам. Связано это прежде всего с тем, что пока ощутимо облегчить эту же процедуру в России не получается. Соответственно, целый пласт средств с горизонтом инвестирования на один год находит свое применение либо в депозитах, либо в каких-то иных инструментах, в том числе и в векселях. В то же время нужно понимать, что вексельное законодательство Российской Федерации позволяет выписывать векселя практически любому эмитенту (вплоть до физического лица). Это в некоторой степени не то чтобы осложняет их обращение, но оставляет много лазеек для недобросовестных заемщиков или же просто мошенников, пользующихся недостаточной степенью защищенности и стандартизации выпускаемых векселей. Основную массу держателей векселей, конечно, составляют юридические лица, и значительная доля их приходится на кредитные организации. Нужно оговориться, что на рынке обращается довольно много векселей квазигосударственных компаний, которые как раз выполняют расчетную функцию. Они используются для взаимозачетов между структурами, имеющими определенные денежные отношения на постоянной основе и взаимодействующими друг с другом в процессе бизнеса. Мы же говорим сейчас о векселях открытого рынка, котирующихся в российской вексельной системе на регулярной основе и использующихся прежде всего в инвестиционных целях. Сегодня достаточно широко распространена практика приоб-

ретения векселей банками друг у друга. Хотя, надо заметить, за последние пару лет активность на этом рынке несколько спала и больше соответствует предкризисному уровню, когда векселя были не так востребованы. Дело в том, что за прошедшее время ликвидность фондового рынка увеличилась, и соответственно, банки и небанковские организации, заинтересованные в заемных средствах, стали активнее выпус­кать облигации. Так что здесь рынку, конечно, еще далеко до тех объемов, которые мы видели до кризиса. В то же время наметилась тенденция на увеличение процентных ставок, сигнализирующая о недостатке новой ликвидности. Это косвенным образом связано с выводом капитала из страны. Деньги выводятся в том числе и с рынка долговых инструментов, к которым относятся векселя. Поэтому ставки доходности поднимаются как по облигациям, так и по векселям. И если этот рост невыгоден эмитентам, поскольку им заимствования обходятся дороже и рентабельность их бизнеса снижается, то для инвесторов увеличенная ставка представляет интерес и означает получение большего дохода. Здесь мы видим классическую ситуацию противопоставления векселя и облигации: по последним законодательство РФ позволяет установить плавающий купон или предусмотреть сроки пересмот­ра купона, когда как на векселя устанавливается фиксированный доход. Поэтому, собственно, векселя по международной классификации относят еще к инструментам fixed income.

МЕХАНИКА БИЗНЕСА

ФИНАНСЫ

Большая разница На фоне ужесточения кредитной политики банков на рынке растет спрос на услуги факторов. Порой к ним обращаются даже те, кто вполне может претендовать на кредит. Почему же происходит эта подмена понятий? Денис Фастунов директор краснодарского представительства НФК

Судя по тому, что в Краснодаре некоторые заемщики все еще сравнивают факторинг с кредитованием, этот вопрос до сих пор остается актуальным. Даже несмотря на то, что вот уже много лет представители финансовых компаний с завидной регулярностью отмечают, что различий между этими двумя продуктами гораздо больше, чем сходства. Начнем с того, что кредит — это денежные средства, которые даются во временное пользование и которые непременно нужно вернуть в установленный срок. Факторинг, в свою очередь, это финансовая услуга, представляющая собой выкуп дебиторской задолженности, соответственно, полученные деньги возвращать не надо. Кроме того, факторинг — это не только средства, но и еще ряд дополнительных услуг, таких как управление дебиторской задолженностью, страхование рисков неплатежа и другие. Итак, когда же на самом деле нужен факторинг? Ситуации, при которых логично рассматривать

на

63%

вырос оборот российского рынка факторинговых услуг в 2012 году, составив более 1,4 триллиона рублей

LXVIII

КРАСНОДАРСКИЙ БИЗНЕС-ЖУРНАЛ АПРЕЛЬ #4 2013

возможность обращения к фактору, можно обобщить следующим образом: > если предприятие не обладает активами, которые можно было бы передать в залог для получения кредита; > если предприятие не имеет достаточной кредитной истории, чтобы обратиться в банк для получения ссуды; > если предприятие заинтересовано в том, чтобы привлеченные финансовые средства всегда находились в обороте и приносили прибыль, а не оседали в дебиторской задолженности или обесценивались на банковском счете, как это часто бывает при кредите; > если предприятие хочет сохранять эффективную структуру баланса: кредит отражается в пассивах, уменьшая чистую стоимость компании, тогда как факторинг позволяет без увеличения пассивов успешно осуществлять операционную деятельность и при необходимости привлекать иные источники финансирования, в том числе и кредит; > если предприятие заинтересовано в том, чтобы не нести дополнительных затрат по выплате основного тела кредита и процентов, а получать финансирование только по мере необходимости и в нужных объемах, уплачивая при этом комиссию по факторингу исключительно на реально произведенные расходы; > если компания желает передать функции по сбору и управлению дебиторской задолженностью профессиональному фактору, а не выполнять их самостоятельно, что может оказаться для нее очень затратным с точки зрения использования финансовых и человеческих ресурсов.

Кредитование, как мы уже говорили, остается удобным инструментом для предприятий, имеющих в активах материальное обеспечение, благодаря которому они могут привлечь крупные суммы под достаточно низкие для них проценты. Плюс именно кредиты помогают стартапам, чего не скажешь о факторинге, для начала работы по которому факторы запрашивают данные финансовой деятельности за два-три последних квартала. Зачастую компании, сравнивая факторинг с кредитом, берут за основу процентные ставки. Данное сравнение является в корне некорректным. Ставки по факторингу, как и по кредитованию, зависят от множества параметров. Стоимость комплекса услуг, предоставляемых клиенту в рамках факторингового обслуживания, всегда будет выше цены классического кредитования. Это объясняется более высокой технологичностью самого продукта. В рамках договора компании кроме финансирования получают от факторов также услуги по управлению и страхованию дебиторской задолженности. По кредитному договору клиент платит только за использование денежных средств. Таким образом, компаниям, имеющим ликвидные активы, необходимые для оформления кредита, а также способным самостоятельно управлять дебиторской задолженностью, целесообразнее обратить свой взор на кредитование. Но если компания нуждается в беззалоговом пополнении оборотных средств, в контроле дебиторской задолженности, в сокращении кассовых разрывов, то данные задачи способен решить именно факторинг.

Механика бизнеса

Финансы

Алена Лаптева

Полный штиль Бурный роста рынка лизинговых услуг первых двух посткризисных лет практически сошел на нет. Теперь править балом будут умеренность и стабильность, а негативные тенденции, которые едва наметились в 2012 году, проявят себя в полной мере.

LXX

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

Совокупный лизинговый портфель российских компаний по итогам 9 месяцев 2012 года увеличился на 46%. Однако темпы роста рынка лизинговых услуг замедлились, причем существенно. По данным «Эксперт РА», объем нового бизнеса увеличился всего на 5% по сравнению с девятью месяцами 2011 года. Для сравнения за весь 2011 год прирост составил почти 80%, а в 2010 году — 130%. Испортил статистику третий квартал прошлого года, когда неопределенность в экономике достигла своего апогея и вылилась в резкий спад инвестиционной активности.

Механика бизнеса

Финансы

По мнению участников рынка в 2013 году рынок лизинга вырастет всего на 10%. Причиной тому — изменения в железнодорожном сегменте, высокая база роста и отмена налога на имущество

Если верить отчетам Минэкономразвития РФ, с июля по сентябрь 2012 года ее рост составил всего 1,4% к уровню соответствующего квартала 2011 года, и это после роста на 8,5% во II квартале и на 16,6% в I квартале. По предварительной оценке рост ВВП России в прошлом году замедлился до 3,4%, что совсем не удивительно на фоне стагнации используемых для оценки динамики ВВП базовых видов деятельности, длящейся с начала 2012 года. Начало 2013-го тоже не порадовало. Экономические показатели в январе неприятно удивили даже руководство Минэкономразвития.

В регионе, судя по статистике, тоже не все ладно. ВРП Краснодарского края в 2012 году вырос всего на 1,5% — значительно ниже прогноза. Расчет администрации на 2013 год оказался еще более пессимистичным: к декабрю объем инвестиций вырастет всего на 81,3%, ВРП — на 0,6%. Статистики по рынку лизинга за четвертый квартал и 2012 год в целом пока нет, однако, учитывая его зависимость от уровня развития экономики в целом, вряд ли в подобных обстоятельствах стоит ожидать подъема. Впрочем, то, что безудержного роста в этом секторе не предвидится, топ-менеджмент крупнейших лизинговых компаний страны прогнозировал еще в декабре в рамках опроса, проведенного «Эксперт РА». Тогда доля тех, кто смотрел на 2013 год с оптимизмом, была ничтожно мала. По мнению большинства экспертов, поиск новых источников фондирования, платежная дисциплина клиентов и снижение спроса, станут главными вызовами на ближайшие 12 месяцев. И это далеко не полный перечень проблем, которые будут определять ведущие тенденции на рынке лизинговых услуг в наступившем году. «Представители отраслевого сообщества ожидают роста ранка лизинга в 2013 году не более чем на 10%. Основанием для негативных прогнозов стал целый ряд факторов, в числе которых — изменения в железнодорожном сегменте, а именно падение ставок аренды и цен на вагоны, насыщение рынка, неопределенность с перспективой списания старого подвижного состава, а также высокая база роста и отмена налога на имущество, — комментирует Алексей Сичинава, заместитель генерального директора «ВЭБ-лизинг».

Кандидаты на вылет

По данным все тех же независимых исследований, в прошлом году некоторые участники рынка

лизинговых услуг столкнулись со сложностями в привлечении финансирования. Однако опрошенные нами эксперты — представители ведущих лизинговых компаний края — категорически отрицают какие бы то ни было проблемы в этой области и перечисляют своих многочисленных кредиторов с громкими именами. Например, кредиторами компании «Европлан» являются более 19 крупнейших банков, среди которых KfW IPEX-Bank, BNP Paribas и Сбербанк, Газпромбанк. Финансовыми партнерами ГК «Балтийский лизинг» на протяжении последних лет стабильно выступают Ханты-Мансийский банк, Номос-Банк, ВТБ, банк «Зенит», МСП Банк, ЮниКредит Банк. Кроме того, группа компаний активно сотрудничает с зарубежными финансовыми институтами, такими как PPF banka (Чехия), GE Capital Corporation (Eximbank, США). «Иностранные кредиты позволяют клиентам компании получить более выгодные расчеты и сэкономить на лизинге, — утверждает Светлана Самарская, заместитель директора филиала в Краснодаре ГК «Балтийский лизинг». — При этом часть проектов финансируется за счет собственных средств лизинговых компаний, что служит дополнительной гарантией финансовой устойчивости и надежности». Безупречная кредитная история, минимальная кредитная просрочка, высокие рейтинги, многолетний стаж работы на рынке, величина уставного капитала — так лизинго-

965 млрд достиг объем нового бизнеса на рынке лизинговых услуг России по итогам девяти месяцев 2012 года

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

LXXI

Механика бизнеса

Финансы

датели аргументируют отсутствие проблем с финансированием и советуют представителям бизнеса руководствоваться именно этими критериями при выборе партнера в рамках услуги. Основной же негатив на рынке лизинга эксперты связывают с увеличением стоимости заемных средств. Одни заметили повышение ставок по кредитам еще в прошлом году, другие ожидают увидеть его в текущем. Удорожание денежных ресурсов возможно в пределах одного-двух процентных пунктов — так считало большинство (66%) опрошенных «Эксперт РА» в конце прошлого года топ-менеджеров. Еще 22% респондентов прогнозировали, что колебания кредитных ставок будут незначительными, и только 6% — оптимисты, рассчитывающие на снижение ставок по кредитам на 1–2 п.п. Впрочем, удорожание фондирования тоже пугает не все лизинговые компании. Многие эксперты утверждают, что продолжают сотрудничать с крупнейшими банками России на специальных условиях. Это по-

на

10%

вырастет рынок лизинга в России по итогам 2013 года по прогнозам представителей отраслевого сообщества, опрошенных «Эксперт РА»

зволяет им не только удерживать стоимость предоставляемых услуг лизинга на прежнем уровне, но и пересматривать параметры предложения в сторону лизингополучателей. «Проблема роста стоимости финансирования актуальна не для всех участников рынка. В зависимости от наличия или отсутствия проблем с фондированием и ряда других факторов, лизинговые продукты у различных компаний будут либо дорожать, либо останутся на прежнем ценовом уровне», — предполагает Алексей Сичинава («ВЭБ-лизинг»). Сокращение числа одобренных заявок по кредитам и удорожание заемных средств больно ударит

в первую очередь по небольшим лизинговым компаниям. В такой ситуации у них есть два варианта: терять на марже, либо снижать доступность продуктов для потребителей. В любом случае их конкурентоспособность, мягко говоря, пострадает. «В условиях жесткой конкуренции в части предлагаемых ставок лизингового процента на рынке скоро не останется места мелким игрокам, не имеющим положительной кредитной истории и длительного опыта сотрудничества с банками», — считает Светлана Самарская. Консолидацию сектору прочат и в «Carcade Лизинг». По мнению генерального директора Алексея Смирнова, небольшие компании будут постепенно уходить с рынка, уступая свои доли более крупным и устойчивым участникам. По мнению Светланы Самарской, более уверенно в сложившейся ситуации будут чувствовать себя лизинговые компании, открытые при банках (стоимость ресурсов для них ниже, чем для сторонних лизингодателей), игроки, привлекающие средства в крупных кредитных организациях (в том числе зарубежных), а также те, кто располагает значительным объемом собственных средств. Впрочем, не все эксперты считают, что удорожание фондирования станет основным фактором, который повлечет за собой уход мелких игроков. «Очевидно, что ряд лизинговых компаний может сдать позиции в условиях обостряющейся конкуренции, однако многое будет зависеть не от особенностей поведения рынка как такового, а от эффективности менеджмента данных компаний в меняющихся условиях, от его профессионального кругозора, способности чутко реагировать на колебания рынка, наращивать объемы сделок, избегая при этом включения в портфель потенциально проблемных активов», — заявляет Алексей Сичинава.

Отборочный тур

Сейчас на рынке лизинговых услуг сложилась ситуация, когда финансовые условия разных компаний не слишком отличаются друг от друга. «Сумма первоначального взноса колеблется от 4,8% до 50%

LXXII

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

Механика бизнеса

Финансы

Сумма и разность Условия предоставления лизинговых услуг в Краснодарском крае* Компания

Предмет лизинга

РайффайзенЛизинг

Оборудование, транспорт, спецтехника, недвижимость

ГК «Балтийский лизинг»

Автотранспорт, спецтехника, оборудование, недвижимость

ВЭБ-лизинг

Carcade Лизинг («Каркаде»)

Легковые автомобили, легкий коммерческий транспорт, грузовой транспорт, спецтехника Легковые автомобили, легкий коммерческий транспорт, грузовой транспорт, спецтехника

Авансовый платеж, %

Срок договора лизинга

Рассмотрение заявки

Удорожание, %

От 0 до 40

24–60 мес., по недвижимости — до 10 лет

Индивидуально для каждого проекта

От 5 в год в руб., от 3 в год в валюте

От 5 до 49

12–60 мес., по недвижимости условия обсуждаются индивидуально

Индивидуально для каждого проекта

От 4 в год

От 4,8

До 60 мес.

Предварительное решение за 15 минут

От 0

От 4

До 60 мес.

От 15 минут

От 0

Предварительное онлайн одобрение заявки в течение 15 минут, рассмот­ рение заявки от 1 до 14 дней От 5 часов до 3 дней Решение о заключении договора принимается за 15 минут

Сименс финанс

Оборудование, автомобили, спецтехника

От 10 до 49

От 6 мес. до 5 лет

СоллерсФинанс

Автотранспорт, спецтехника, оборудование

От 15

От 13 до 60 мес.

Европлан

Легковой, грузовой и пассажирский автотранспорт, спецтехника

От 5

До 48 мес. для новых клиентов

От 5

От 3 до 10 лет

Нет данных

От 5,14

От 0

До 10 лет

Нет данных

Нет данных От 5,08 (для малого бизнеса)

От 0

Государственная транспортная лизинговая компания

ВТБ Лизинг

Оборудование, спецтехника, ж/д техника, автотранспорт, пассажирский транспорт, авиатехника, аэропортовое оборудование, водный транспорт и портовое обрудование Оборудование, автомобильная и специальная техника, недвижимость

Сбербанк Лизинг

Автотранспорт, спецтехника, подвижной состав, оборудование, недвижимость, морские и воздушные суда

От 10 (для малого бизнеса)

От 12 до 48 мес.

Рассмотрение заявки по «конвейерным» продуктам —10 рабочих часов

Лизинговая компания Уралсиб

Легковые и грузовые автомобили, коммерческий транспорт, спецтехника, оборудование

От 10

60 мес.

Индивидуально для каждого проекта

Нет данных

Нет данных От 0

* Данные получены из открытых источников и актуальны на 10 марта 2013 г. Источник: Краснодарский Бизнес-журнал

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

LXXIII

Механика бизнеса

Финансы

от стоимости автомобиля, при этом самая востребованная сумма аванса составляет около 20–30%. Удорожание зависит от срока, который может составлять до пяти лет. В среднем этот показатель держится на 6% в год, хотя при наличии соглашения с автопроизводителем может быть и нулевым», — рассказывает Алексей Сичинава.

результаты. Например, в прошлом году планомерное снижение ставок по договору (к концу года они впервые приблизились к ставкам по автокредитованию) вкупе с усилением конкуренции из‑за прихода в розничный сегмент новых игроков привело к тому, что доля лизинга в продажах легковых автомобилей и легкого коммерческого транспор-

Партнерские соглашения с мировыми автопоставщиками позволяют лизингодателям предоставлять скидки на автомобиль до 25 процентов от его средней розничной цены Однако усиливающаяся конкуренция, особенно в розничном сегменте, заставляет лизингодателей искать пути повышения привлекательности своих продуктов. Среди наиболее популярных: сокращение сроков рассмотрения заявки, уменьшение первоначального взноса и стоимости лизинга. Причем последнее, как показывает практика, дает довольно хорошие

та значительно выросла. По данным РА «Эксперт», Ассоциации европейского бизнеса и расчетам CARCADE, она достигла уровня 2,5%. Прежде этот показатель не превышал 2,1–2,2%. Борьба за клиента за счет смягчения условий финансирования, по мнению Виталия Синявского, директора краснодарского филиала «Альянс-Лизинг», возможна,

но не должна идти в ущерб лизинговой компании. Последним, считает он, важно соблюсти необходимый баланс между смягчением условий финансирования для клиентов и рисками, которые при этом появляются. «Опыт кризиса 2008–2009 годов, когда требования к лизингополучателям были минимальными, оказался достаточно печальным для большинства игроков», — напоминает эксперт. В то же время, несмотря на то, что доля лизинга в структуре инвестиций в основной капитал предприятиями России вернулась к докризисному уровню — 12%, это очень скромный показатель для развивающейся экономики, считает Алексей Смирнов. Для большинства российских бизнесменов лизинг попрежнему остается новой услугой. И это дает возможность многим участникам рынка развиваться экстенсивно, ориентируясь на постоянное привлечение новых клиентов. Но не стоит ожидать, что в погоне за новичками лизинговые компании будут работать со всеми без разбора. По словам Алексея Сичинавы, дальновидные игроки сегодня стремятся уделять внимание развитию системы риск-менеджмента и повышению платежной дисциплины своих клиентов. «Менеджеры понимают, что прибыль можно получить не только за счет заключения сделки, но и за счет экономии и отсечения потенциально недобросовестных клиентов. Развитие данных направлений для участников лизингового сообщества обусловлено не в последнюю очередь возможными проблемами с фондированием и нестабильностью российской экономики», — считает он.

Ориентация — сервис

Особенностью 2012 года стало усиление борьбы игроков лизингового рынка в части предоставления своим клиентам сервисных и сопутствующих услуг, утверждает Алексей Сичинава. Включение в финансовый продукт дополнительных нефинансовых параметров хорошо заметно на примере автолизинга. Сейчас лизингодатель при оформлении автомобиля в лизинг, как правило, берет на себя хлопоты по регистрации в ГИБДД, стра-

LXXIV

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

Механика бизнеса

Финансы

Портфель по полной Топ-10 лизинговых компаний по объему нового бизнеса и портфелю по итогам 9 месяцев 2012 года Компания 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

ВЭБ-Лизинг ВТБ Лизинг (включая ГК «ТрансКредитЛизинг») Сбербанк Лизинг Газпромбанк Лизинг Государственная транспортная лизинговая компания ТрансФин-М Европлан Альфа-Лизинг Бизнес Альянс Лизинговая компания УРАЛСИБ

Объем нового бизнеса, млн руб.

251 690 76 687,2 61 354 47 682

Текущий портфель 491 429,7 338 825,5 211 938,9 71 932

43 621,1

89 980,1

38 822,4 34 306,3 27 338,8 26 165,7 24 453

89 014,4 33 507,3 59 001 34 364,7 31 947

Источник: Эксперт РА

хованию, возможен также аутсорсинг приобретенных авто, чтобы лизингополучатель не отвлекался на обслуживание своего автопарка. Усиление клиентского сервиса проявилось и в готовности лизинговых компаний максимально облегчить процесс подачи заявки и оформления договора. Например, по запросу потенциального клиента менеджер компании «ВЭБ-лизинг» приедет к нему в офис с готовым финансовым предложением и ока-

Свои преимущества Алексей Шапарь директор Южного регионального филиала «Лизинговая компания Уралсиб» Лизинговые схемы финансирования зачастую выгоднее традиционного кредита. Если взять затраты с учетом ускоренной амортизации и оптимизации налогов за весь период полезной эксплуатации приобретаемого имущества, лизинг может оказаться существенно дешевле. Наиболее выгодными для клиентов являются лизинговые программы, разработанные в партнерстве с крупными поставщиками и страховыми компаниями. Одно из главных преимуществ этого вида финансирования в том, что не требуется залоговое обеспечение — обеспечением является сам предмет лизинга. Для малого бизнеса лизинг зачастую вообще является единственной возможностью быстро развернуть деятельность с ограниченным стартовым капиталом.

LXXVI

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

жет содействие в сборе документов для оформления сделки. А компания «Ресо-Лизинг» помогает клиентам — участникам краевой целевой программы «Государственная поддержка малого и среднего предпринимательства в Краснодарском крае» в подготовке пакета документов для возмещения затрат на лизинг. Еще один яркий тренд прошлого года — реализация совместных с дилерами и производителями транспорта и техники специальных предложений для МСБ. Лизинговая компания как оптовый покупатель приобретает автомобили по более низкой цене и может давать скидку своим клиентам. Как отмечает Наталия Лозовая, директор филиала «Ресо-Лизинг» в Новороссийске, заключенные партнерские соглашения с представительствами мировых автопоставщиков позволяют предоставлять скидки на автомобиль до 25% от его средней розничной цены.

Эйфории не будет

Развитие отношений с производителями оборудования и автотранспорта в плане разработки совместных программ, увеличение пенетрации лизинговых инструментов в каждой конкретной марке и различные акции — все это позволит ряду компаний расти быстрее рынка в 2013 году. И все же общий темп вряд ли окажется высоким. «Замедление роста стало заметно уже со второго полугодия 2012 года,

и я думаю, что эта тенденция сохранится и в 2013 году, — прогнозирует Денис Василенко, заместитель директора филиала в Краснодаре ГК «Балтийский лизинг». — Одним из факторов, влияющих на динамику сектора, является снижение роста промпроизводства в широком спектре отраслей. Однако не вижу в этом замедлении проблемы, так как в предыдущие года объем лизинговых услуг постоянно увеличивался, причем опережающими темпами. Естественно, рынок не может расти до бесконечности. Темпы замедлятся, но при этом все же останутся сравнительно высокими». «Дальнейшие перспективы на­ прямую связаны с развитием эко­н омики и отдельных ее отраслей, — добавляет Наталия Лозовая. — В последнее время мы можем наблюдать экспансию лизинга в энергетике, отраслях коммунальной инфраструктуры, машиностроении и сельском хозяйстве. Связано это с тем, что сами отрасли — потенциальные пользователи лизинговых услуг — развиваются, соответственно, увеличиваются их потребности в инвестициях». «Спрос, который наблюдался в 2011 году, был обес­ печен эффектом «низкой базы», и его мы уже не увидим, — отмечает Алексей Смирнов. — Но темпы, демонстрируемые рынком в прошлом году и которые мы ожидаем в 2013-м, нас устраивают. В этих условиях можно и нужно развиваться».

механика бизнеса Инвестиции

Съедены инфляцией Текущее состояние экономики сложно охарактеризовать каким-то одним словом. Кто-то говорит о стагнации, кто-то — о стагфляции, кто-то предпочитает термин «сырьевая игла». Но как происходящее ни назови, находить применение капиталу все равно придется. Олег Абелев к.э.н., начальник аналитического отдела ИК «Риком-Траст»

Основной причиной тех про­ цессов, которые мы наблюдаем в многострадальной российской экономической системе, является несоответствие уровня денежной массы стоимостному выражению всех товаров и услуг, которые про­ изводятся в экономике за опреде­ ленный период времени. Иначе мы привыкли называть это самое стоимостное выражение аббревиа­ турой ВВП. Несоответствие порождает наш главный бич — инфляцию. Ее также взращивают постоянно увеличивающиеся издержки, при­ чем практически на всех стадиях сферы производства и обращения экономических благ. Специфика российских основных фондов в большинстве отраслей подразуме­ вает крайне высокую степень не только физического, но и мораль­ ного износа, что и предполагает включение в стоимость блага дан­ ных затрат. В таких условиях возникает вполне насущный вопрос: куда и как можно с наибольшей выгодой инвестировать средства, чтобы они не просто стали доходными, но и чтобы уровень этой доходности как минимум не уступал официальной годовой инфляции? Итак, попробуем оттолкнуть­ ся от текущих цифр. В 2012 году официальная инфляция в России

LXXVIII

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

достигла 6,7%, тогда как фондовый рынок акций в лице своего основно­ го показателя — индекса ММВБ — прибавил около 6%. Очевидно, что одну из своих основных функций, а именно обеспечение доходности инвестиций выше инфляционного уровня, рынок не выполнил. Озна­ чает ли это, что нужно вычеркнуть его из списка инструментов по­ лучения доходности? Отнюдь. Просто последние несколько лет нестабильного развития мировой экономической системы весьма четко показывают нужный век­ тор движения любого грамотного инвестора. Речь о диверсифика­ ции активов. Если в 2006–2007 гг. при резко растущей цене на нефть, вкладывая в бумаги компаний ТЭК, инвестор мог с весьма высокой долей вероятности ожидать до­ ходность около 30–35%, то сейчас даже при более высоких средне­ годовых ценах на углеводороды (цена за баррель марки Brent на протяжении почти всего 2012 года не опускалась ниже уровня в 105 дол­ларов) российский рынок не может обеспечить инвестору такую возможность. Такова реальность. Но не стоит посыпать голову пеплом. Доста­

30-35% составляла доходность по ценным бумагам компаний топливно-энергетического комплекса в 2006–2007 гг.

точно взглянуть на другие инвес­ тиционные инструменты, кроме рынка акций — долговые рынки, рынок срочных производных ин­ струментов (фьючерсы и опционы), рынки сырья и металлов, валютные и, наконец, рынки продовольствия. Как мы видим, возможностей для вложения существует достаточно. Вопрос лишь в том, обладает ли инвестор тем необходимым объемом экономических знаний, который позволит ему эффективно использо­ вать эти инструменты на практике. С этой точки зрения все зави­ сит от самого инвестора: если он понимает, что не располагает всей информацией, а самое главное — не успевает ее анализировать, лучше обратиться к профессионалам в этой области. Например, доверительным управляющим. Причем речь идет не только о традиционных фондо­ вых инструментах — управляющие могут сконструировать помимо портфеля акций также и комби­ нированный портфель, где присут­ ствовали бы и срочные контракты, и валютные пары, и производные инструменты практически на все базовые активы, и инструменты долгового рынка. Конечно, стоит иметь ввиду, что степень ликвидности различных активов на российском рынке суще­ ственно отличается от аналогичной на зарубежных площадках. Но ни­ кто не запрещает собственнику капитала активно вкладывать и в иностранные бумаги. Многие ин­ весторы со стажем, желая получить большую доходность диверсифи­ цируют свои средства не только по сущностному, но и по геогра­

механика бизнеса Инвестиции

фическому признаку. В последние несколько лет данная стратегия приносит ощутимые результаты. Например, приобретая на 15–20% в портфель бумаги российских эмитентов и на 15–20% долговые бумаги российских эмитентов, а также государственные бонды, остальные 50–60% инвестор может вложить в срочные инструменты на рынках развитых стран Европы или США, где ликвидность по ним будет несоизмеримо выше. Если рассматривать возможные пути инвестирования под призмой наибольшей доходности, то сейчас на первый план, кроме традиционного рынка акций, выходят и другие инструменты. На замену открытым ПИФам, привлекательность которых практически сошла на нет вместе с кризисом 2008 года, пришли так называемые ETF — Exchange traded funds, иначе говоря, торгуемые на бирже фонды. Их отличие в том, что по ним можно совершать маржинальные операции, покупать и продавать их на бирже аналогично с акциями компаний, а также рассчитывать их стоимость онлайн,

Стабильно до слез Годовая инфляция в России с 2002 по 2012 гг., % 16,0 14,5 13,0 11,5 10,0 8,5 7,0

5,5 4,0

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Источник: Краснодарский Бизнес-журнал

поскольку она зависит от цены пая этого фонда на бирже. Сейчас это направление в России развивается достаточно бурно, но его доля в общем натуральном объеме пока не велика и составляет всего около 5%. Не теряет своей популярности старый добрый способ инвестирования — банковские депозиты. Уровень доходности по самым востребованным у клиентов срокам — до 12 месяцев — в 2012 году составил около 6,7–7%, что превысило средний показатель по рынку акций.

Таким образом, четкого ответа на вопрос, какой способ инвестирования позволит получить уровень доходности выше инфляционного, не существует. Оптимальная стратегия для инвестора — диверсификация вложений. Это позволит ему компенсировать потери на одном из направлений за счет доходов, заработанных на другом. Только в этом случае эффективность инвестирования будет настолько высокой, чтобы противостоять турбулентной мировой экономической системе.

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

LXXIX

...укрепление энергетической безопасности Европы.

Среда обитания Инвестиции

Анна Васильева

Капитал на выданье

Миллион долларов США. С тех пор как рухнул железный занавес, эта фраза не дает покоя сотням тысяч россиян. И именно эта сумма на счете является реальной целью любого стартапа. Но миллион мало заработать. Надо суметь им правильно распорядиться.

LXXXII

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

Среда обитания Инвестиции

Компилируй это

Сегодня российские бизнесмены все осторожнее подходят к вложениям средств в отечественную экономику. Если иностранцев рост ВПП в пределах 3–3,5% еще устраивает, то для «своего» предпринимателя это не что иное, как стагнация. И в таких условиях сохранение и приумножение капитала становится сложной и многослойной задачей. Поэтому, когда мы задавали экспертам вопрос «Куда вложить миллион?», все собеседники, даже предлагая совершенно разные варианты, утверждали одно: не стоит хранить либо осваивать капитал одним массивом. Нужно распределить деньги таким образом, чтобы ваши средства в любом случае принесли прибыль. Это не значит, что необходимо рассеивать сбережения по десяткам разных банков, по биржам и фондам. Достаточно ориентироваться на доходность хотя бы чуть выше средней — то есть выше той, которую вам сможет обеспечить депозит, если вы всю имеющуюся сумму оставите в банке. При этом специалисты сошлись в том, что бездумная компиляция различных инструментов инвестирования по принципу «популярно/ нравится/не нравится», скорее всего, приведет к простою или, того хуже, потере капитала. «Для того чтобы получать стабильных доход на финансовых рынках, необходимы опыт и умение думать не так, как все. Например, когда эксперты по телевизору продают людям информацию о том, что нужно покупать акции какой-либо компании, опытные инвесторы уже начинают из этой бумаги выходить, удовлетворяя спрос «рядовых». В итоге первые остаются с деньгами, вторые — с обес­ ценившимися бумажками», — комментирует Дмитрий Галактионов, президент группы компаний Global Finance Invest. «Одна из наиболее распространенных ошибок — попытки совместить тренд с собственными внутренними предпочтениями, — говорит Дарья Исайкина, финансовый консультант компании «Траверн». — Например, у предпринимателя появляются несколько лишних миллионов. Он ищет тренд и понимает, что неплохо было бы вложить деньги

в недвижимость. Но вместо того, чтобы купить высоколиквидный актив, он покупает, допустим, квартиру в районе, где жилье прогнозируемо будет дешеветь. В общем, рядовому инвестору лучше доверить капитал профессионалам, предварительно изучив наиболее приемлемые лично для него варианты инвестирования — приемлемые по доходности, рискам и так далее». «По сути, существует два вида инвестиций: консервативные и агрессивные, — поясняет Дмитрий Галактионов. — Первые подразумевают операции с землей, недвижимостью, покупку облигаций крупных компаний и драгоценных металлов. Вторые — куда более сложный сегмент. Это маржинальная торговля на фондовых и валютных биржах, торговля фьючерсами, венчурные проекты, инвестиции в высоко рисковые активы». Но вне зависимости от того, какую стратегию вы выбрали, аналитик инвестиционного холдинга «Финам» Антон Сороко рекомендует соблюдать несколько правил игры с инвестициями. «Самое главное, — делится опытом специалист, — всегда придерживаться заданного для сис­ темы торговли риск-менеджмента. Очень много трейдеров получали колоссальные убытки из‑за того, забывали про это правило». Перед тем как начать выбирать стратегию для инвестирования своих денежных средств, стоит продумать устраивающий вас коэффициент риск/доходность. Ведь практически все поле возможных стратегий подчиняется выведенному еще давно принципу, что при росте предполагаемой доходности всегда возрастает и риск.

Как пять пальцев

С точки зрения диверсифицированных стратегий, достигающих минимизации рисков, мы решили выделить пять наиболее интересных вариантов. Вряд ли имеет смысл расставлять их по местам от лучшего к худшему; главное — скомпилировать их сообразно собственным целям. Наиболее заманчивый и потому распространенный вариант накопления — банковский депозит. Спорить тут не с чем: депозит — до-

Ценный метр Темпы роста стоимости жилья в России с 2009 по 2014* гг.

2009 год – 6,4% 2010 год – 13,4% 2011 год – 19,6% 2012 год – 10% 2013 год – 14% 2014 год – 12% * С 2012 по 2014 гг. приводятся прогнозные показатели. м Источник: УК «Арсагера»

статочно беспроблемный способ, позволяющий наращивать капитал на 6–11% в год. Действительно, часть денег можно отправить в «пассивный рост». Однако и тут есть свои тонкости. Во-первых, инфляция в России достигает 7% в год, что часто обнуляет выгоды вкладов. Но все же при выборе банка нужно учитывать его положение на рынке: лучше отдавать предпочтение крупным структурам, даже если какой-то мелкий банк предлагает более высокий процент. Далее следует определиться, в какой валюте хранить деньги. Денис Власов, старший вице-президент по развитию банковских продуктов и маркетингу «Ренессанс Кредит», считает, что лучшее решение — хранить в той валюте, в которой вы получаете зарплату и осуществляете большинство трат, то есть в рублях.

По расчету Топ-5 оптимальных вложений начинающего инвестора в 2013 году

>> Банковский депозит >> Покупка драгоценных металлов >> Участие в паевом инвестиционном фонде

>> ПАММ-счет >> Лимит доверия в WebMoney Источник: Краснодарский Бизнес-журнал м

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

LXXXIII

Среда обитания Инвестиции

Инвестиции по нулям Стоимость 100 рублей, вложенных в различные активы в конце 1999 года 1200 1000 800 600 400 200 0

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 золото

недвижимость

депозит

ММВБ

инфляция

Источник: УК «Арсагера»

«Причин тому несколько, — поясняет собеседник. — Во-первых, ставки по рублевым вкладам традиционно выше, чем по депозитам в иностранной валюте, а значит, можно получить большую доходность от размещения средств. Во-вторых, на конвертации из руб­лей в иностранную валюту для открытия вклада в долларах или евро, а потом и на обратной транзакции можно потерять денег больше, чем в итоге заработать на ставке».

Если вы все-таки готовы пожертвовать частью дохода, но при этом хотите быть спокойными за свои сбережения в условиях скачков курсов валют, имеет смысл разместить средства сразу на нескольких депозитах в разных валютах. В каких пропорциях вы это сделаете, будет зависеть от ваших финансовых потребностей и индивидуального соотношения доход/валютный риск. «В текущих условиях я бы рекомендовал диверсифицировать денежные средства

Оправдали доверие Рэнкинг инвестиционных фондов по доходности за январь 2013 года Название фонда Открытие — Индекс ММВБ — электроэнергетика Альянс — Акции несырьевых компаний ВТБ — Фонд Телекоммуникаций Горизонт-акции плюс хедж Александр Невский Уралсиб Российские финансы Останкино — фонд телекоммуникаций Альфа-Капитал Потребительский сектор ГС — Потребительский сектор Фонд 2025 Стоик — Потребительский сектор Открытие — Индекс ММВБ Альянс — Акции второго эшелона Газпромбанк — Электроэнергетика ТКБ БНП Париба — Телекоммуникации и инновации Интерфин Электроэнергетика Альфа-Капитал Нефтегаз Альфа-Капитал Глобальные финансы Райффайзен — Потребительский сектор Сбербанк — Финансовый сектор Источник: Группа Cbonds

LXXXIV

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

Прирост, % 15,87 10,34 10,15 10 9,53 9,41 9,24 9,16 9,05 8,94 8,7 8,67 8,66 8,63 8,53 8,48 8,4 8,4 8,39 8,35

в такой пропорции: 50% — рубли, 30% — евро, 20% — американский доллар, — советует Антон Сороко. — В 2013 году мы ожидаем незначительное ослабление рубля, которое можно считать платой за высокий уровень инфляции в стране, и дальнейший рост ВВП России на уровне до четырех процентов». Следующий вариант для инвес­ тирования, которым не следует пренебрегать, — покупка драгоценных металлов. В данном случае выгоднее всего приобретать слитки. Во-первых, потому, что количество банков, предлагающих сделку купли-продажи слитков достаточно велико — то есть вы всегда сможете продать актив по легко прогнозируемой цене практически везде. Кроме того, на слитки не действует НДС в отличие от большинства монет из драгоценных металлов. К тому же их тоже можно разместить на депозит и получать стабильный доход. «Сегодня стоимость унции золота составляет примерно 1 600 долларов, серебра — 30–40 долларов. Чтобы получить заметную прибыль, имеет смысл покупать сразу несколько слитков золота весом 250 граммов, или сразу около 10 килограммов серебра, — рекомендует трейдер Алексей Пащенко. — На колебания цен в целом можно не смот­ реть изначально — они могут быть существенными, но в любом случае драгметаллы принесут доход. Главное — учитывать, что это могут быть достаточно длинные инвестиции, по крайней мере два года».

Сам себе кредитор

По мнению экспертов, сегодня достаточно выгодно вкладывать средства в паевые инвестиционные фонды. «Они собирают деньги с частных инвесторов и вкладывают в общий депозит. Из него формируется портфель активов, обычно это акции, облигации различных предприятий. По итогам роста цен этих активов выплачиваются дивиденды инвесторам. Доходность достигает в среднем 5–20% годовых», — комментирует Алексей Пащенко. Разновидность данного варианта — закрытые ПИФы недвижимости. По данным аналитиков «Инфолайн недвижимость», сегодня на них приходится 16,5% общей стоимости

Среда обитания Инвестиции

В течение 2013 года эксперты ожидают незначительное ослабление рубля, как плату за высокий уровень инфляции и дальнейший рост ВВП на уровне до четырех процентов имущества всех российских ПИФов (около 70 млрд из 422 млрд рублей). Согласно статистике, представленной на сайте Национальной Лиги Управляющих, более 60% таких ПИФов финансируют строительство жилья, в том числе через приобретение инвестиционных договоров, вложение средств в строительство коттеджных поселков, других видов жилой и коммерческой недвижимости, которая обещает принести доход. «В России данный вид инвестиций пока не развит в достаточных масштабах, в основном за счет недостаточной ликвидности на вторичном рынке, — говорит Дарья Исайкина. — Но в любом случае рентная доходность недвижимости превышает доходность депозита, при этом даже в случаях падения стоимости она всегда возвращается к своему первоначальному уровню в течение нескольких лет и продолжает расти. К тому же в последнее время порог входа в ПИФН серьезно снизился; если раньше нужно было несколько миллионов рублей, то сегодня есть компании, которых интересуют деньги физлиц, в том числе совсем небольшие суммы». Следующий вариант — ПАММсчета, разновидность доверительного управления. Их открывают профессиональные трейдеры, которые, как правило, уже долгое время успешно торгуют на бирже. «Главная сложность в данном случае — найти действительно хорошего трейдера. В остальном же этот способ вложения денег очень привлекателен: любой трейдер не заинтересован в убытках, он торгует

$

1600

составляет средняя стоимость унции золота. Этот металл имел доходность от 19% и выше восемь из последних десяти лет

LXXXVI

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

на этом счете, зарабатывая и себе, и инвесторам. Деньги на ПАММсчете контролирует брокер, и трейдер не может их снять, он только совершает сделки. Прибыль же обычно делится пополам. Таким образом, инвесторы не тратят время на изу­чение торговли, а трейдер с помощью инвестиций увеличивает свои оборотные средства и прибыль. Доходность в данном случае может достигать 50–120% годовых», — рассказывает Алексей Пащенко. И, наконец, пятый вариант — он же самый рискованный — лимиты доверия в WebMoney. В данном случае вы инвестор-банкир, назовем это так. Вы производите выдачу кредитов заемщикам в электронной валюте WebMoney. При этом у вас есть возможность самостоятельно задавать условия выдачи кредита: сумму, срок, процент. В общем, как и любой банк, часть вашего капитала может рассеяться в невозвратах. Чтобы этого не произошло, нужно внимательно изучать заемщика, и научиться хорошо обращаться с электронными деньгами. Мощные плюсы таких капиталовложений — возможность постоянно наращивать портфель, имея при этом доходность 50–80% годовых. Впрочем, как справедливо замечает Дмитрий Галактионов, самостоятельно лучше инвестировать только в то дело, в котором вы хорошо разбираетесь. Ведь далеко не всегда универсальные рецепты являются оптимальными. «Например, вы занимаетесь сельским хозяйством — так инвестируйте в расширение посевных площадей, закупку техники, ищите выход на новые рынки сбыта, — предлагает специалист. — Если же вы решили инвестировать в финансовые инструменты, не имея опыта, то скорее всего ваши инвестиции будут, мягко говоря, не оптимальными. Примеров тому масса. Лучше доверьте средства тем, кто занимается этим профессионально, и продолжайте заниматься тем, что вам ближе».

Механика бизнеса

Менеджмент

Игры разума Чтобы перестать вздрагивать от слова «стагнация» и прятать голову в песок при малейшем намеке на кризис, нужно научиться ценить то, что имеешь. Особенно если речь идет о ваших сотрудниках и клиентах. Виталий Ковалев руководитель дивизиона МСБ по Краснодарскому краю банка «Экспресс-Волга»

Год минувший ознаменовался рекордными прибылями в банковском секторе РФ. Но если разобраться, то мы увидим, что основной рывок произошел в розничном кредитовании. На мой взгляд, это говорит только об одном обстоятельстве: физические лица окончательно оправились от удара 2008 года. Вот и весь эффект. Люди больше не опасаются жить в долг. В целом для экономики это лишь

шения с клиентами и сотрудниками с другой стороны. По моему опыту цепочка «сотрудник — компания — клиент» неразрывна и имеет самую прямую связь. Я сторонник девиза «лояльный сотрудник — лояльный клиент». Давайте поговорим сего­ дня о банковских кадрах и прежде всего о том, где и как их искать. Главное в бизнесе — это люди, наша главная ценность — сотрудники. Фразы, используемые банками миллионы раз, особенно в разделе «О нас». Фразы, которые никто не смеет оспорить, ну или почти никто. А что дальше? Что реально стоит за этими лозунгами? В чем их связь с реальными действиями в управлении компанией?

Главное в бизнесе — это люди, наша главная ценность — сотрудники. Фразы, используемые банками миллионы раз, особенно в разделе «О нас». Что же стоит за этими лозунгами? глоток свежего воздуха, за который придется расплачиваться чуть позже. А ведь в реальном секторе не все так радужно. Я не сторонник апокалиптических сценариев, тем более что в масштабах страны и планеты все процессы имеют не такую уж и большую скорость. Поэтому за 2013 год предлагаю не переживать. Он будет стабилен в терминах 2011– 2012 годов. Правда, банкиры вводят осторожно-консервативный режим работы. Кредитовать стараются на более короткие сроки и не всех. Так что же делать? Затаиться и ждать очередного кризиса? Считаю, что самое время посмотреть на отно-

LXXXVIII LXXXVIII

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

Мы пошли самым простым и очевидным путем. У каждой компании есть миссия и ценности, наша не стала исключением. За свою карьеру я работал в нескольких компаниях федерального масштаба, и в каждой были свои ценности. О них я узнавал примерно через месяц после трудоустройства, происходило это в тот момент, когда мне ставили целью выучить их наизусть и знать. Знакомая ситуация? Ничего удивительного, это как, например, гражданин страны обязан знать Конституцию: так специалисту легче и понятнее жить в компании и добиваться успехов.

Но я хочу рассказать о своем опыте, когда все происходит немного не так. Отталкиваемся мы от того утверждения, что личностные качества человека практически невозможно изменить. Они даются ему генетически, от природы, от мамы с папой. Например, командная работа. Еще в детстве можно заметить, что одним детям нравится играть в футбол, а другим — в шахматы. Что-то в этом выборе, наверное, можно изменить, но не так много и не за короткий период времени. Аналогичная ситуация с такими чертами, как предприимчивость, способность к достижению целей, честность и открытость. Да, я уверен, что на 90 процентов эти и подобные качества есть в каждом из нас от рождения. Но насколько глубоко они скрываются потом? А ведь для того чтобы компания достигла успеха максимально быстро и легко, она должна состоять из сотрудников с ценностями, максимально похожими на корпоративные. То есть на работу нужно брать людей с определенным набором личных характеристик. Выявить их не так сложно. Достаточно научиться понимать в ходе собеседования, насколько честный, открытый, предприимчивый и командный перед вами человек. Можно просто спросить, можно провести тестирование. Методик того, как за час узнать о человеке все, масса. За 2012 год в мою компанию хотели попасть чуть менее 400 человек, я взял на работу всего 15. Лично оценивал всех, около 60 видел в реальных действиях на протяжении от недели до двух месяцев. Как такое

Механика бизнеса

Менеджмент

возможно? Ведь получается по два собеседования каждый рабочий день. Вот теперь мы и дошли до сути технологии. По-русски она называется деловой игрой. Один раз в неделю в один и тот же день мы собираем всех новых претендентов на вакансию в одном

нужны новые сотрудники. В результате игр и последующего анализа информации можно судить о ценностных характеристиках претендентов. Каждому действию кандидата присваиваются баллы, затем мы считаем, голосуем и определяемся с победителя-

В прошлом году основной рывок произошел в розничном кредитовании. Но это говорит лишь о том, что люди оправились от кризиса и больше не опасаются жить в долг кабинете. Рассказываем о компании, о вакансии и о финансовых условиях, после чего желающим продолжить испытание предлагаем остаться, остальные могут покинуть мероприятие. Далее самое интересное. У нас заготовлено несколько игровых поведенческих ситуаций, которые, собственно, и проигрываются всеми кандидатами. На отборе присутствуют наблюдатели, как правило, руководители подразделений, которым

XC

краснодарский Бизнес-журнал апрель #4 2013

ми: им на следующий день будет сделано предложение. Но это не предложение о приеме на работу, а еще одно задание. Практическое и креативное. Например, чтобы выявить достижительность можно предложить кандидату принести визитку какого-нибудь известного в городе человека. И это еще не все. В случае с вакансией бизнес-менеджера, основная задача которого — привлечение новых клиентов, мы подписываем

трехмесячный агентский договор. Суть его такова — две недели учебы, затем продажи, продажи и еще раз продажи. Все его результаты оплачиваются в полном объеме. Но цель этих действий состоит не в привлечении клиентов, в в поиске «правильных» людей. За отведенное время стажер осваивается, понимает суть работы и может осознанно принять решение о том, хочет ли он развиваться в одном с нами направлении. Со стороны работодателя происходит то же самое. Таким образом, прием на работу осуществляется максимально осознанно с двух сторон, а значит эти отношения окажутся более эффективными. Думаю, пришло время работать с бизнесом более детально и кропотливо. Строить длительные отношения с каждым сотрудником, с каждым клиентом. Ведь это такие же ограниченные ресурсы, как и самый главный — время. Справимся с желанием перебирать клиентов и сотрудников — и нас перестанут волновать любые кризисы.

Страницы вашего успеха!

Уральский банк реконструкции и развития (ОАО)

Журнал издает ЗАО «Бизнес журнал». Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-48343 от 26 января 2012 г. Адрес: 115419, 2-й Рощинский проезд, дом 8 Телефон: (495) 633-1424 Факс: (495) 956-2385 E-mail: info@b-mag.ru Интернет-сайт журнала: www.b-mag.ru Дмитрий Мендрелюк генеральный директор Денис Викторов шеф-редактор Дмитрий Денисов главный редактор Юлия Калинина заместитель главного редактора Общий тираж 75 800 экз. Тираж сертифицирован Национальной тиражной службой Цена свободная Для детей старше 16 лет Дата выхода 02.04.2013�–29.04.2013 Отпечатано в типографии Scanweb, Финляндия Адрес типографии: P.O. Box 45100, Kouvola, Finland, Korjalankatu, 27 Журнал «Краснодарский Бизнес-журнал» №4 (150) Генеральный директор Борис Зубов Исполнительный директор Алеся Никифорова Издатель Светлана Ольшанская Главный редактор Светлана Владимировна Гетало, getalo@newmen.info Дизайн и верстка Александр Бендарский Корректор Ирина Белолипецкая Фотограф Алексей Абрамчук, Евгений Чинякин Фото shutterstock Отдел рекламы Виктория Лукьяненко, Елена Михеенко, Жанна Работягина Распространение Екатерина Масыч Адрес редакции: ООО «Ньюмэн» 350072, Краснодар, ул. Московская, 59/1, 13-й этаж Тел./факс (861) 279-44-33 E-mail: olshanskaya@newmen.info Журнал зарегистрирован Федеральной службой по надзору за соблюдением законодательства в сфере массовых коммуникаций и охраны культурного наследия. Свидетельство о регистрации СМИ ПИ №77-18635 от 15 октября 2004 г. Издание распространяется бесплатно За содержание рекламных материалов редакция ответственности не несет. В этом номере публикуются материалы по лицензии ЗАО «Бизнес-журнал». Использование материалов «Бизнес-журнала» возможно только с письменного согласия ЗАО «Бизнес-журнал».