Z WISCHENBERICHT GESCHÄF TSJAHR 2017/18 9 MONATE / 1. MÄR Z BIS 30. NOVEMBER 2017
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ZWISCHENBERICHT
KONZERNKENNZAHLEN NEUN MONATE 2017/18 ZUCKERMARKT ECKPUNKTE DER E RSTEN NEUN MONATE 2017/18
KONZERNKENNZ AHLEN NEUN MONATE 2017/18 ERGEBNIS UND RENDITE
1.3.2017 – 30.11.2017
1.3.2016 – 30.11.2016
Veränderung
1.284
1.307
–23
Umsatzerlöse
Mio. EUR
EBITDA
Mio. EUR
235
163
72
%
18,3
12,5
5,8
Mio. EUR
184
107
77
%
14,3
8,2
6,1
Mio. EUR
143
82
61
%
10,9
6,0
4,9
%
9,5
5,9
3,6
1.3.2016 – 30.11.2016
Veränderung
EBITDA-Marge1 EBIT EBIT-Marge2 Konzern-Periodenergebnis vor Minderheiten Umsatzrendite
3
Eigenkapitalrendite4 1 2
EBITDA / Umsatzerlöse EBIT / Umsatzerlöse
3
onzern-Periodenergebnis K (nach Minderheiten) / Umsatzerlöse
Konzern-Periodenergebnis (nach Minderheiten) / Eigenkapital
4
1.3.2017 – 30.11.2017
CASHFLOW UND INVESTITIONEN
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit
Mio. EUR
299
268
31
Cashflow aus Investitionstätigkeit
Mio. EUR
–177
–58
–119
Free Cashflow1
Mio. EUR
122
210
–88
Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte
Mio. EUR
68
57
11
1
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit + Cashflow aus Investitionstätigkeit
1.3.2017 – 30.11.2017
BILANZKENNZAHLEN
1.3.2016 – 30.11.2016
Veränderung
Bilanzsumme
Mio. EUR
2.254
2.191
63
Eigenkapital
Mio. EUR
1.461
1.347
114
Eigenkapitalquote
%
65
61
4
Fremdkapital
Mio. EUR
793
844
–51
Capital Employed
Mio. EUR
1.409
1.450
–41
Finanzverbindlichkeiten
Mio. EUR
7
13
–6
Liquide Mittel
Mio. EUR
381
382
–1
Nettoverschuldung (–)/-anlage (+)1
Mio. EUR
374
369
5
1
Liquide Mittel – Finanzverbindlichkeiten
ZUCKERMARK T EU-PREISE UND WELTMARKTPREISE ZUCKER 2006 – 2017 Euro 800 700 600
420 €/t
500 400 300
332 €/t
200 100 JUL 06
DEZ 06
JUN 07
DEZ 07
EU-Marktpreis Euro/t
JUN 08
DEZ 08
JUN 09
DEZ 09
JUN 10
DEZ 10
JUN 11
DEZ 11
JUN 12
DEZ 12
JUN 13
DEZ 13
JUN 14
DEZ 14
JUN 15
DEZ 15
JUN 16
DEZ 16
JUN NOV 17 17
Weltmarktpreis Euro/t
Quelle: EU-Price Reporting, 21. Dezember 2017, und für den Weltmarkt: London No. 5
N o r dzu cker AG
Z W ISCH EN B ER I CH T 9 M O N AT E 2017/18
3
INHALT 4 B R I EF D E S VO R S TA N DS
11 K A PI TA L FLUSSR ECH N U N G 12 B I L A NZ
7 ER T R AGS -, FI N A NZ- U N D V ER M Ö G ENSL AG E
14 EI G EN K A PI TA LV ER Ä N D ER U N GSR ECH N U N G
9 N ACH T R AGSB ER I CH T 9 AUSB L I CK
15 FI N A NZK A L EN D ER / O N L I N E- PU B L I K AT I O N EN
10 G E W I N N - U N D V ER LUS T R ECH N U N G 10 G E S A M T ERG EB N ISR ECH N U N G
ECKPUNKTE DER ERSTEN NEUN M ONATE 2017/18 GUTES ERGEBNIS – S CHWIERIGE MARK TSITUATION
endet außerdem die Regelung über die an die
Nordzucker hat in den ersten neun Monaten des
K AMPAGNE 2017/18: GUTE E RTR ÄGE – VIEL NIEDERSCHL AG
Geschäftsjahres 2017/18 einen Umsatz von 1.284,4 Mil-
Rübenanbauer zu zahlenden Rübenmindestpreise.
lionen Euro erzielt. Dieser lag um 22,6 Millionen Euro unter dem Umsatz der entsprechenden Vergleichs
Bis Mitte/Ende Januar 2018 soll die Kampagne in allen
periode des Vorjahres. Der Umsatzrückgang resultier-
Nordzucker-Werken abgeschlossen sein. Die Rübenver-
te vor allem aus rückläufigen Umsätzen bei Bioethanol
arbeitung hat in fast allen Regionen unter starken Regen-
und bei Nebenprodukten. Geringere Absatzmengen
fällen gelitten. Die feuchten Böden auf den Feldern
im Zucker konnten in den ersten neun Monaten des
haben dabei nicht nur die Ernte erschwert, sondern die
Geschäftsjahres 2017/18 noch durch höhere Absatz-
Rüben kamen auch mit ungewöhnlich viel Erdanhang
preise kompensiert werden. Insgesamt hat Nordzucker
in die Fabriken. Die witterungsbedingten Heraus
mit Hilfe von Kostensenkungen einen Periodengewinn
forderungen haben auch in den Werken zu erheblich
von 143,5 Millionen Euro (Vergleichsperiode: 81,7 Mil
höherem Aufwand geführt, darüber hinaus verlief die
lionen Euro) erzielt. Jedoch haben sich die Marktver-
Kampagne ohne gravierende Störungen.
hältnisse mit dem Ende der bisherigen Zuckermarktordnung deutlich verschlechtert, sodass die erwarteten Preisrückgänge im vierten Quartal voraussichtlich nicht
ZUCKERPREIS IN DER EU SINK T DEUTLICH
durch weitere Kostenreduktionen kompensiert werden können.
QUOTENREGELUNG FÜR Z UCKER IN DER EU BEENDET
Laut der aktuellen Preisberichterstattung lag der Zuckerpreis in der EU zum 31. Oktober 2017 bei nur noch 420 Euro je Tonne. Dies war ein kräftiger Preiseinbruch, waren doch in den Vormonaten die EU-Preise recht stabil und bewegten sich stets um die 500-Euro-Marke
Mit dem Ende der alten Zuckermarktordnung ist seit
je Tonne. Auch der Weltmarktpreis für Zucker hat deut-
dem 1. Oktober 2017 die Quotenregelung für Zucker
lich nachgegeben. Er lag im November bei 332 Euro je
aufgehoben. Im Zuckermarkt der EU gibt es seitdem
Tonne (London No. 5). Im Februar 2017, also zum Ende
keine Mengenbeschränkungen mehr. Gleichzeitig
des Geschäftsjahres 2016/17, betrug der Weltmarktpreis
endete auch die von der WTO verhängte mengen
noch 513 Euro je Tonne. Erwartete weltweite Produk-
mäßige Exporteinschränkung. Für die Kampagne
tionsüberschüsse, steigende Lagerbestände und gute
2017/18 wird in der EU mit einem erheblichen Produk-
Ernten in wichtigen Anbauregionen – auch in Europa –
tionsüberschuss gerechnet. Mit der Quotenregelung
setzen die Zuckerpreise weiter unter Druck.
Z W ISCH EN B ER I CH T 9 M O N AT E 2017/18
N o r dzu cker AG
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ZWISCHENBERICHT
BRIEF DES VORSTANDS
HARTWIG FUCHS Chief Executive Officer
AXEL AUMÃœLLER Chief Operating Officer
ERIK BERTELSEN Chief Marketing Officer
DR. LARS GORISSEN Chief Agricultural Officer
DR. MICHAEL NOTH Chief Financial Officer
N o r dzu cker AG
Z W ISCH EN B ER I CH T 9 M O N AT E 2017/18
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SEHR GEEHRTE AK TIONÄRINNEN UND AK TIONÄRE, die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2017/18 haben wir mit einem erfreulich guten Ergebnis abgeschlossen. Wir konnten den Periodengewinn trotz leichtem Umsatzrückgang auf rund 143 Millionen Euro steigern. Dabei profitierten wir von unseren erfolgreich durchgeführten Einsparprogrammen und einem langfristigen Vertragsportfolio mit Kunden und Lieferanten. Die aktuelle Entwicklung am Weltmarkt mit geringen Preisen und die deutliche Überproduktion in der EU, die wir von Anfang an sehr kritisch gesehen haben, stellt nun die gesamte Branche vor enorme Herausforderungen. Wir rechnen in den kommenden Monaten mit heftigem Wettbewerbsdruck und rückläufigen Zucker preisen. Für 2017/18 erwarten wir gemäß unseren Prognosen ein Ergebnis, das deutlich über dem Vorjahr liegen wird. Im Folgejahr müssen wir uns dagegen auf einen erheblichen Rückgang einstellen. In dieser anspruchsvollen Marktphase gilt es mehr denn je, unsere Kunden tagtäglich von der Qualität u nserer Produkte und der Zuverlässigkeit unserer Lieferung zu überzeugen. Die Zuckerproduktion beginnt auf dem Feld, wo wir gemeinsam mit unseren Rübenanbauern dafür sorgen, dass auch in Zukunft unsere Werke gut mit Rüben versorgt werden. Die witterungsbedingten Herausforderungen durch ungewöhnlich große Nieder schlagsmengen während dieser Kampagne haben uns wieder gezeigt: Unsere Anbauer, Logistikpartner und Mitarbeiter können gemeinsam auch die größten Schwierigkeiten meistern. Am Ende blicken wir auf eine Kampagne zurück, die uns gute Erträge beschert hat und technisch fast reibungsfrei verlief. Niedrige Preise und verschärfter Wettbewerb erfordern Geschick am Markt und Verlässlichkeit gegenüber unseren Kunden und Rübenanbauern. Deshalb ist jeder Einzelne bei Nordzucker gefordert, sich dieser S ituation zu stellen. Ein konsequentes „Kosten runter“ mit klugem Blick auf das, was der Kunde von uns erwartet, wird uns in Zukunft noch stärker als in den vergangenen Jahren fordern. Aber nicht nur das: Die Entwicklung neuer Services und Produkte, die Verbesserung von Produkteigenschaften, die Steigerung der Effizienz und Produktivität sowie die Intensivierung unserer Vermarktungskanäle im Export sind nur einige der Maßnahmen, die uns in Zukunft besonders beschäftigen werden. Die Phase der Konsolidierung im EU-Zuckermarkt ist längst eingeläutet. Für uns als einen der größten Zuckerhersteller in Europa mit viel finanzieller Kraft bietet die angespannte Marktsituation vor allem Chancen: Chancen auf Wachstum und Erfolg. Lassen Sie uns Schulter an Schulter den erwarteten Herausforderungen der kommenden Phase begegnen. Wir danken Ihnen für Ihre Unterstützung und Ihr Vertrauen. Mit freundlichen Grüßen Nordzucker AG Der Vorstand
Hartwig Fuchs
Axel Aumüller
Z W ISCH EN B ER I CH T 9 M O N AT E 2017/18
Erik Bertelsen
Dr. Lars Gorissen
Dr. Michael Noth
N o r dzu cker AG
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ZWISCHENBERICHT
STANDORTE IN EUROPA ERTRAGS-, FINANZ- UND VERMÖGENSLAGE
STANDORTE IN EUROPA
26
13 12 25
22
23 11 8 27 18
2 9
10
14 24
5 1 6 3 7 4
15 16
21 19
20 17
UNTERNEHMENSZENTRALE D 1 Braunschweig
REGIONALE VERWALTUNG DK 2 Kopenhagen
ZUCKERFABRIKEN UND RAFFINERIEN D
DK S
3
Clauen
4
Nordstemmen
5
Uelzen
6
Klein Wanzleben
7
Schladen
8
Nakskov
9
Nykøbing
10
Arlöv
28 11
Örtofta
12
Porkkala
13
Säkylä
LT
14
Kėdainiai
PL
15
Chełmża
16
Opalenica
17
Trenčianska Teplá
FIN
SK
FLÜSSIGZUCKERWERKE
WEITERE STANDORTE
VERTRIEBSSTANDORTE
D
DK
2 NP Sweet, Kopenhagen
EE
22 Tallinn
18 Groß Munzel
D
6 Bioethanol, Kl. Wanzleben
LV
23 Riga
S
10 Arlöv
B
FIN
12 Porkkala
4 Nordstemmen
21 Büro Brüssel
ZUCKERFABRIKEN – NICHT KONSOLIDIERTE MINDERHEITSBETEILIGUNGEN CZ
LT
24 Vilnius
NO
25 Oslo
IS
26 Reykjavík
IE
27 Dublin
GR
28 Athen
19 Dobrovice 20 České Meziříčí
N o r dzu cker AG
Z W ISCH EN B ER I CH T 9 M O N AT E 2017/18
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ERTR AGS-, FINANZUND VERMÖGENSL AGE ALLGEMEINE ANGABEN
kompensiert werden. Die Preise für Zucker gaben auf den Spotmärkten im Verlauf der ersten neun Monate
Der Neunmonatsabschluss zum 30. November 2017 der
des Geschäftsjahres 2017/18 zwar bereits deutlich
Nordzucker AG (Küchenstraße 9, 38100 Braunschweig)
nach, jedoch ergaben sich aus langfristigen Kontrak-
wurde auf Basis der vom International Accounting Stan-
ten noch Preissteigerungen gegenüber der Vorjahres
dards Board (IASB) beziehungsweise vom IFRS Interpre-
periode. Die Absatzpreise für Zucker sind – ähnlich wie
tations Committee (IFRS IC) verabschiedeten Internatio
der gesamte Zuckermarkt – seit dem Ende der Zucker-
nal Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der
marktordnung am 1. Oktober 2017 bereits deutlich
Europäischen Union anzuwenden sind (EU-IFRS), auf
über zehn P rozent gefallen.
gestellt. Die Bilanzierungsanforderungen der EU- IFRS wurden erfüllt und vermitteln ein den tatsächlichen
Die Herstellungskosten lagen aufgrund geringerer
Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-,
Absatzmengen an Zucker, aufgrund eines im Ver-
Finanz- und Ertragslage der Nordzucker AG sowie der
gleich zum Vorjahreszeitraum geringeren Einsatzes von
einbezogenen Tochterunternehmen, Gemeinschafts
zugekauftem Zucker und aufgrund geringerer Absatz
unternehmen und assoziierten Unternehmen (im
mengen von Bioethanol und von Nebenprodukten mit
Folgenden: „Nordzucker Konzern“ oder „Konzern“).
921,5 Millionen Euro deutlich unter dem Niveau der Vorjahresperiode von 1.022,7 Millionen Euro.
Die bei der Erstellung des jährlichen IFRS-Konzern abschlusses zum 28. Februar 2017 angewandten
Die Vertriebskosten verringerten sich hauptsäch-
Ansatz- und Bewertungsmethoden wurden unverän-
lich aufgrund geringerer Frachtkosten bei niedrige-
dert beibehalten. Sie können dem Geschäftsbericht
ren Absatzmengen sowie geringerer Aufwendungen
2016/17 entnommen werden (www.nordzucker.de).
für Fremdläger auf 117,9 Millionen Euro (Vorjahres
SAISONALE ZUCKER PRODUK TION
periode: 120,8 Millionen Euro). Die Verwaltungskosten lagen mit 60,1 Millionen Euro etwas über dem Niveau der Vergleichsperiode von 58,3 Millionen Euro. Die sonstigen Erträge erhöhten sich leicht auf 15,3 Mil-
Die Produktion von Zucker ist ein saisonales Geschäft.
lionen Euro (Vergleichsperiode: 12,9 Millionen Euro)
Die Produktionsphase von Anfang September bis
bei deutlich höheren sonstigen Aufwendungen von
Januar fällt komplett in das zweite Geschäftshalbjahr.
16,7 Millionen Euro (Vergleichsperiode: 10,9 M illionen
Für die Interpretation der Ergebnisse des dritten Quar-
Euro).
tals ist dies entsprechend zu berücksichtigen.
UMSATZ UND ERGEBNIS
Der Personalaufwand lag mit 145,9 Millionen Euro etwa auf dem Niveau der Vergleichsperiode (145,4 Millionen Euro). Die Abschreibungen reduzierten sich im Ver-
In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres
gleich zum Vorjahreszeitraum auf 51,8 Millionen Euro
2017/18 hat der Nordzucker Konzern einen Umsatz von
(Vergleichsperiode: 55,8 Millionen Euro).
1.284,4 Millionen Euro erzielt, ca. 1,7 Prozent weniger als im Vorjahr. Der Umsatzrückgang r esultierte vor
Das operative Ergebnis (EBIT) des Nordzucker Konzerns
allem aus geringeren Absatzmengen bei Bioethanol
belief sich in den ersten neun Monaten 2017/18 auf
und bei Nebenprodukten. Die Umsätze aus Bioethanol
183,5 Millionen Euro nach 107,1 Millionen Euro in der
haben sich im Vergleich zur Vorperiode deutlich redu-
entsprechenden Vergleichsperiode 2016/17.
ziert, insbesondere dadurch bedingt, dass von Anfang Mai bis Ende Juli 2017 kein Bioethanol produziert wur-
Die Finanzerträge lagen mit 8,8 Millionen Euro deutlich
de. Die Umsätze aus Nebenprodukten sind geringer als
über dem Niveau des Vorjahres (4,3 Millionen Euro).
in der Vergleichsperiode, vor allem aufgrund geringe-
Die Finanzaufwendungen waren mit 8,1 Millionen
rer Absatzmengen bei Pellets. Rückläufige Absatzmen-
Euro ebenfalls über dem Wert der Vergleichsperiode
gen bei Zucker konnten durch höhere Absatzpreise
(6,1 Millionen Euro).
Z W ISCH EN B ER I CH T 9 M O N AT E 2017/18
N o r dzu cker AG
8
ZWISCHENBERICHT
ERTRAGS-, FINANZ- UND VERMÖGENSLAGE NACHTRAGSBERICHT AUSBLICK
über dem Niveau der Vergleichsperiode (minus 57,7 Mil-
EBIT KONZERN Mio. Euro 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0
lionen Euro). Nordzucker hat in der Berichtsperiode 184
liquide Mittel im Umfang von netto 110,0 Millionen Euro in kurzfristige Wertpapiere angelegt. Die reinen Netto-Investitionen in Sachanlagevermögenswerte
107
und in immaterielle Vermögenswerte (ohne Netto- Investitionen in Wertpapiere und andere Veränderungen des Finanzanlagevermögens) hatten ein Volumen 9 Monate 2016/17
9 Monate 2017/18
von 67,7 Millionen Euro (2016/17: 58,3 Millionen Euro).
Für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres
Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit lag bei minus
2017/18 hat der Nordzucker Konzern einen Perioden-
63,5 Millionen Euro (Vergleichsperiode: 0,8 Millionen
überschuss vor Fremdanteilen von 143,5 Millionen Euro
Euro); der Zahlungsmittelabfluss resultierte im Wesent-
erzielt, der deutlich über dem Periodenüberschuss der
lichen aus den Dividendenzahlungen an die Aktionäre
entsprechenden Vergleichsperiode von 81,7 Millionen
der Nordzucker AG.
Euro lag. Ursächlich für das positive Ergebnis waren insbesondere rückläufige Herstellungskosten, vor allem
Zum Abschlussstichtag 30. November 2017 ergab sich
aufgrund erfolgreich durchgeführter Einsparprogram-
eine Konzernbilanzsumme von 2.254,1 Millionen Euro
me. Ferner lässt sich das positive Ergebnis auf ein lang-
(30. November 2016: 2.191,0 Millionen Euro).
fristig ausgelegtes Vertragsportfolio mit Kunden und Lieferanten zurückführen. Alle in diesem Abschnitt
Auf der Aktivseite erhöhten sich die kurzfristigen finan-
gemachten Aussagen beziehen sich auf die ersten
ziellen Vermögenswerte deutlich um 149,6 Millionen
neun Monate des Geschäftsjahres; mit dem Ende der
Euro auf 155,5 Millionen Euro aufgrund der Anlage
bisherigen Zuckermarktordnung haben sich die Markt-
liquider Mittel in kurzfristige Wertpapiere. Gegenläu-
verhältnisse deutlich geändert. Insbesondere im vier-
fig dazu sind die Vorräte deutlich um 80,7 Millionen
ten Quartal werden die erwarteten Preisrückgänge
Euro auf 586,2 Millionen Euro sowie die Forderungen
nicht mehr durch Kostenreduktionen kompensiert.
aus Lieferungen und Leistungen um 9,8 Millionen Euro auf 182,7 Millionen Euro zurückgegangen.
PERIODENÜBERSCHUSS KONZERN Mio. Euro 160
143
140
AKTIVA UND PASSIVA ZUM 30.11.2017 IM PROZENTUALEN SPLIT ZUR BILANZSUMME Mio. Euro
120 100 80
2.400
82
2.254
2.254
2.000
60 40
1.600
20 0
1.200 9 Monate 2016/17
9 Monate 2017/18
40 % 65 % 26 %
800
15 %
400
CASHFLOW UND BIL ANZ
34 %
0
Aktiva
20 % Passiva
Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit lag in den
Langfristige Vermögenswerte
Eigenkapital
ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2017/18 mit
Vorräte
Langfristige Verbindlichkeiten
Übrige kurzfristige Vermögenswerte
Kurzfristige Verbindlichkeiten
299,2 Millionen Euro über dem entsprechenden Wert der Vorperiode (267,8 Millionen Euro). Dies ist darauf
N o r dzu cker AG
zurückzuführen, dass Nordzucker ein um 78,9 Mil
Auf der Passivseite reduzierten sich die Verbindlichkei-
lionen Euro über dem entsprechenden Vorjahreswert
ten aus Lieferungen und Leistungen um 22,8 Millionen
liegendes Ergebnis vor Steuern erzielte. Gegenläufig
Euro auf 280,5 Millionen Euro. Dementgegen nahm
dazu wurde in den neun Monaten 2017/18 deutlich
das Konzerneigenkapital um 114,0 Millionen Euro auf
weniger Working Capital als im Vorjahr abgebaut.
1.461,2 Millionen Euro zu.
Beim Cashflow aus Investitionstätigkeit lagen die Netto-
Zum Abschlussstichtag 30. November 2017 überstieg
Auszahlungen mit minus 176,8 Millionen Euro deutlich
der Finanzmittelbestand die Finanzverbindlichkeiten
Z W ISCH EN B ER I CH T 9 M O N AT E 2017/18
9
um 373,8 Millionen Euro; zum Ende der Vergleichs periode (30. November 2016) betrug der Überschuss 369,3 Millionen Euro. Da in der Berichtsperiode netto 110,0 Millionen Euro in liquide kurzfristige Wertpapiere investiert wurden, die unter den kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten ausgewiesen sind, hat sich die Liquiditätslage erneut deutlich verbessert.
NETTOVERSCHULDUNG (–)/-ANLAGE (+) Mio. Euro 500 400
369
374
9 Monate 2016/17
9 Monate 2017/18
300 200 100 0
NACHTR AGSBERICHT Nach dem Abschlussstichtag des Zwischenberichts haben sich keine Ereignisse von besonderer Bedeutung ergeben.
AUSBLICK Die Nordzucker-Konzernkennzahlen für die ersten neun
auch bei den übrigen Kennzahlen gegenüber dem Vor-
Monate des Geschäftsjahres 2017/18 bestätigen den
jahr gerechnet. Im Geschäftsjahr 2018/19 wird sich der
positiven Ausblick für das gesamte Geschäftsjahr. Aller-
Preisdruck jedoch voll auswirken, was aus heutiger Sicht
dings ist 2017/18 ein Jahr des Übergangs, denn die bis-
zu einer deutlichen Reduzierung der Ergebnisse führen
herige Zuckermarktordnung hat zum 1. Oktober 2017
wird. Nach jetziger Einschätzung wird der Nordzucker
ihre Gültigkeit verloren. Folglich hat der Wettbewerb
Konzern ein schwach positives Ergebnis erzielen, das die
in Europa bereits jetzt deutlich zugenommen und der
Kapitalkosten bei weitem verfehlt.
Einfluss der Weltmarktpreise auf die EU-Zuckerpreise ist gestiegen. Die Überproduktion der Kampagne 2017/18 in
Mittelfristig wird erwartet, dass sich der europäische
der EU wird den Wettbewerbsdruck noch weiter erhöhen,
Zuckermarkt durch den hohen Wettbewerbsdruck
was nicht ohne Folgen auf die Zuckerpreise bleiben kann.
nach einer Phase der Marktbereinigung wieder stabilisieren wird. Die hohe Leistungskraft der Rübe erlaubt
Zusätzlich stehen die Weltmarktpreise auch weiter unter
den europäischen Zuckerproduzenten eine wett
Druck und der US-Dollar hat stark gegen den Euro ver-
bewerbsfähige Belieferung ihrer Kunden. Der Einfluss
loren. Insgesamt ist der Weltmarktpreis von 513 Euro je
des Weltmarkts wird voraussichtlich weiter zunehmen.
Tonne Zucker im Februar 2017 auf mittlerweile 332 Euro
Die steigende Nachfrage nach Zucker, gerade in A sien
je Tonne Zucker im November 2017, basierend auf Lon-
und Afrika, könnte langfristig jedoch die Preise auf
don No. 5, sehr stark gesunken. Für das Gesamtjahr
dem Weltmarkt stützen. Wegen der hohen Volatilität
2017/18 kann aufgrund der guten Ergebnisse (EBIT und
bei Zucker wird es jedoch Jahre mit recht hohen, aber
Jahresüberschuss) der ersten neun Monate von einer
auch Jahre mit recht niedrigen Preisen geben.
sehr positiven Entwicklung ausgegangen werden. Erwartet wird, dass die Ergebnisse des Geschäftsjah-
Nordzucker ist ein starker Anbieter in Europa, der die
res 2016/17 deutlich überschritten werden. Allerdings
Chancen auf den Märkten nutzen wird und sich intensiv
wird das Ergebnis im vierten Quartal 2017/18 deutlich
darauf vorbereitet. Das Unternehmen ist gut dafür aufge-
zurückgehen; seit 1. Januar 2018 erneut fallende Preise
stellt, an der Marktkonsolidierung aktiv teilzunehmen und
können nicht durch Kostensenkungen kompensiert wer-
seine Stellung in Europa weiter auszubauen. Die Kapital-
den. Damit wird das Ergebnis im vierten Quartal 2017/18
struktur ist so solide, dass das Unternehmen auch weiter
voraussichtlich noch positiv bleiben, aber deutlich unter
sein Kerngeschäft durch Investitionen stärken kann.
den ersten drei Quartalen des Geschäftsjahres 2017/18
Ebenso können Wachstumsmöglichkeiten außerhalb
und den Quartalen des Vorjahres liegen. Weil die übri-
von Europa in Betracht gezogen werden. Nordzucker
gen Quartale aber erfolgreich verlaufen sind, rechnet
hat alle bisherigen Veränderungen in Europa erfolgreich
der Vorstand für das gesamte Geschäftsjahr 2017/18
gemeistert und ist gestärkt aus ihnen hervorgegangen.
mit einem RoCE mindestens in Höhe der Kapitalkosten.
Das Unternehmen wird auch in einer Welt ohne Zucker-
Ferner wird mit einer Verbesserung beim RoCE, aber
quoten diesen Weg erfolgreich fortsetzen.
Z W ISCH EN B ER I CH T 9 M O N AT E 2017/18
N o r dzu cker AG
10
ZWISCHENBERICHT
QUARTALSABSCHLUSS DER NORDZUCKER AG
QUARTALSABSCHLUSS DER NORDZUCKER AG KONZERN- GEWINN- UND -VERLUSTRECHNUNG für die Zeit vom 1. März 2017 bis zum 30. November 2017 der Nordzucker AG, Braunschweig
TEUR
Umsatzerlöse
1.3.2017 – 30.11.2017
1.3.2016 – 30.11.2016
Veränderung
1.284.404
1.306.973
–22.569
Herstellungskosten
–921.516
–1.022.736
101.220
Bruttogewinn
362.888
284.237
78.651
Vertriebskosten
–117.893
–120.844
2.951
–60.087
–58.276
–1.811
15.315
12.896
2.419
Verwaltungskosten Sonstige Erträge Sonstige Aufwendungen Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) Finanzerträge Finanzaufwendungen Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen Ergebnis vor Steuern Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Konzern-Periodenergebnis davon den Anteilseignern ohne beherrschenden Einfluss zustehendes Ergebnis davon den Anteilseignern zuzurechnendes Konzernergebnis
–16.691
–10.918
–5.773
183.532
107.095
76.437
8.776
4.301
4.475
–8.107
–6.107
–2.000
–245
–254
9
183.956
105.035
78.921
–40.499
–23.316
–17.183
143.458
81.719
61.739
3.942
2.855
1.087
139.516
78.864
60.652
1.3.2017 – 30.11.2017
1.3.2016 – 30.11.2016
Veränderung
143.458
81.719
61.739
7.102
15
7.087
–2.104
3
–2.107
KONZERN- GESAMTERGEBNISRECHNUNG TEUR
Konzern-Periodenergebnis Neubewertung von leistungsorientierten Versorgungsplänen Latente Steuern auf Posten des sonstigen Ergebnisses, die nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden Sonstiges Ergebnis aus Posten, die nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden Währungsumrechnung ausländischer Geschäftsbetriebe Nettoergebnis aus der Absicherung von Cashflows Latente Steuern auf Posten des sonstigen Ergebnisses, die in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden Sonstiges Ergebnis aus Posten, die in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden Konzern-Gesamtergebnis nach Steuern davon den Anteilseignern ohne beherrschenden Einfluss zustehendes Gesamtergebnis davon den Anteilseignern zuzurechnendes Konzern-Gesamtergebnis
N o r dzu cker AG
4.998
18
4.980
–4.464
–9.148
4.684
–509
1.542
–2.051
83
–353
436
–4.890
–7.959
3.069
143.566
73.778
69.788
3.945
2.853
1.092
139.621
70.925
68.696
Z W ISCH EN B ER I CH T 9 M O N AT E 2017/18
11
KONZERN-K APITALFLUSSRECHNUNG für die Zeit vom 1. März 2017 bis zum 30. November 2017 der Nordzucker AG, Braunschweig 1.3.2017 – 30.11.2017
1.3.2016 – 30.11.2016
Veränderung
183.956
105.035
78.921
4.233
4.026
207
51.749
55.735
–3.986
Veränderung der Rückstellungen
–24.553
–6.496
–18.057
Veränderung der Vorräte
100.445
81.188
19.257
Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
–33.270
–67.101
33.831
Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
58.691
121.542
–62.851
Veränderung der sonstigen betrieblichen Aktiva und Passiva
–9.165
–5.236
–3.929
Gewinne/Verluste aus dem Abgang des Anlagevermögens
122
1.299
–1.177
Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge
177
34
143
Erhaltene Zinsen im Geschäftsjahr
288
6.977
–6.689
Gezahlte Zinsen im Geschäftsjahr
–1.338
–1.451
113
245
254
–9
–32.370
–28.049
–4.321
299.210
267.757
31.453
157
767
–610
–65.740
–57.727
–8.013
TEUR
Ergebnis vor Steuern Zinsen und ähnliche Erträge/Aufwendungen Abschreibungen/Zuschreibungen auf das Anlagevermögen
Ergebnis aus nach der Equity-Methode bewerteten Unternehmen Gezahlte Steuern im Geschäftsjahr Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Sachanlagevermögens Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des immateriellen Anlagevermögens
0
75
–75
–2.143
–1.375
–768
1.056
565
491
Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen
–150
–53
–97
Einzahlungen für Desinvestitionen in kurzfristige Wertpapiere
34.996
0
34.996
–144.998
0
–144.998
–176.822
–57.748
–119.074
0
1
–1
–56.919
–4.963
–51.956
0
5.726
–5.726
Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen Einzahlungen aus Abgängen von Gegenständen des Finanzanlagevermögens
Auszahlungen für Investitionen in kurzfristige Wertpapiere Cashflow aus Investitionstätigkeit Ein-/Auszahlungen aus Eigenkapitalveränderungen Auszahlungen an Unternehmenseigner (Dividende) Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten Auszahlungen aus der Tilgung von Krediten Cashflow aus Finanzierungstätigkeit Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds Finanzmittelbestand am Anfang der Periode Wechselkursbedingte Veränderungen des Finanzmittelfonds Finanzmittelbestand am Ende der Periode
Z W ISCH EN B ER I CH T 9 M O N AT E 2017/18
–6.589
0
–6.589
–63.508
764
–64.272
58.880
210.773
–151.893
321.814
171.781
150.033
–55
–199
144
380.639
382.355
–1.716
N o r dzu cker AG
12
ZWISCHENBERICHT
QUARTALSABSCHLUSS DER NORDZUCKER AG
KONZERNBIL ANZ zum 30. November 2017 der Nordzucker AG, Braunschweig AKTIVA TEUR
30.11.2017
30.11.2016
19.683
19.194
834.560
831.004
4.397
4.447
LANGFRISTIGE VERMÖGENSWERTE Anlagevermögen Immaterielle Vermögenswerte Sachanlagen Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien Finanzanlagen Nach der Equity-Methode bilanzierte Anteile an Unternehmen Sonstige Finanzanlagen
6.422
7.053
23.033
23.375
29.455
30.428
888.095
885.073
679
439
Forderungen und sonstige Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte Sonstige Vermögenswerte
Latente Steuern
784
2.383
1.463
2.822
3.137
4.560
892.695
892.455
60.349
70.738
KURZFRISTIGE VERMÖGENSWERTE Vorräte Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe Unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen Fertige Erzeugnisse und Waren
32.681
11.726
493.192
584.455
586.222
666.919
182.686
192.483
861
1.831
6.460
8.993
Forderungen und sonstige Vermögenswerte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen an Fremde Forderungen gegen nahestehende Personen und Unternehmen Forderungen aus laufenden Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Finanzielle Vermögenswerte Sonstige Vermögenswerte
Finanzmittel Kurzfristige Vermögenswerte Zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte
N o r dzu cker AG
155.511
5.890
49.002
40.046
394.520
249.243
380.639
382.355
1.361.381
1.298.517
30
0
1.361.411
1.298.517
2.254.106
2.190.972
Z W ISCH EN B ER I CH T 9 M O N AT E 2017/18
13
PASSIVA TEUR
30.11.2017
30.11.2016
Gezeichnetes Kapital
123.651
123.651
Kapitalrücklage
127.035
127.035
1.221.872
1.120.366
Eigenkapital
Erwirtschaftetes Konzerneigenkapital Kumuliertes übriges Eigenkapital Auf die Gesellschafter des Mutterunternehmens entfallendes Eigenkapital Anteile ohne beherrschenden Einfluss
–53.287
–65.782
1.419.271
1.305.270
41.888
41.903
1.461.159
1.347.173
Langfristige Rückstellungen, Verbindlichkeiten Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen
211.802
222.439
Sonstige Rückstellungen
48.025
45.934
Finanzverbindlichkeiten
1.380
7.061
Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Personen und Unternehmen
5.500
5.500
563
0
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten Latente Steuern
5.172
8.660
75.459
81.942
347.901
371.536
Kurzfristige Rückstellungen, Verbindlichkeiten Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen Sonstige Rückstellungen Finanzverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus laufenden Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Personen und Unternehmen Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten
Z W ISCH EN B ER I CH T 9 M O N AT E 2017/18
9.565
9.647
38.936
45.839
5.486
5.992
31.364
21.887
280.455
303.202
33.768
27.821
5.485
9.309
39.987
48.566
445.046
472.263
2.254.106
2.190.972
N o r dzu cker AG
14
ZWISCHENBERICHT
QUARTALSABSCHLUSS DER NORDZUCKER AG FINANZKALENDER ONLINE-PUBLIKATIONEN
KONZERN-EIGENK APITALVER ÄNDERUNGSR ECHNUNG der Nordzucker AG, Braunschweig
TEUR
Stand 1.3.2016
Ge zeichnetes Kapital 123.651
Kapital rücklage
Erwirt schaftetes Konzern eigen kapital
Kumuliertes übriges Eigen kapital
Auf die Gesell schafter des Mutter unter nehmens entfallendes Eigenkapital
127.035
1.046.339
–57.844
1.239.181
39.186
1.278.367
78.864
2.855
81.719
Periodenergebnis
78.864
Sonstiges Ergebnis Konzern-Gesamtergebnis
78.864
Ausschüttung
–7.939
–7.939
–2
–7.941
70.925
2.853
73.778
–4.830
–133
–4.963
–7
–3
–10
Stand 30.11.2016
123.651
127.035
1.120.366
–7 –65.782
1.305.270
41.903
1.347.173
Stand 1.3.2017
123.651
127.035
1.135.496
–53.392
1.332.790
41.731
1.374.521
139.516
3.942
143.458
105
105
3
108
105
Periodenergebnis
139.516
Sonstiges Ergebnis Konzern-Gesamtergebnis
139.516
Ausschüttung Sonstige Stand 30.11.2017
N o r dzu cker AG
Summe Eigen kapital
–7.939
–4.830
Sonstige
Anteile ohne beherrschenden Einfluss
123.651
127.035
139.621
3.945
143.566
–53.131
–53.131
–3.788
–56.919
–9
–9
0
–9
1.419.271
41.888
1.461.159
1.221.872
–53.287
Z W ISCH EN B ER I CH T 9 M O N AT E 2017/18
15
FINANZK ALENDER 24. Mai 2018
Veröffentlichung Geschäftsbericht 2017/18
26. Juni 2018
Gesellschafterversammlung Union-Zucker Südhannover GmbH
4. Juli 2018
Hauptversammlung Nordzucker Holding AG
5. Juli 2018
Hauptversammlung Nordzucker AG
ONLINEPUBLIK ATIONEN Folgende Publikationen finden Sie unter www.nordzucker.de: • Geschäftsberichte und Quartalsberichte • Compliance-Erklärung • Aktionärsbrief Abonnieren Sie die Zwischenberichte unter www.nordzucker.de.
Nordzucker hat diesen Zwischenbericht im Sinne eines nachhaltigen Umweltschutzes produziert. Der Druck erfolgte klimaneutral nach dem Verfahren von Arktik. Alle CO2-Emissionen, die mittelbar oder unmittelbar beim Druck entstehen, wurden ermittelt und über Investitionen in renommierte Klimaschutzprojekte kompensiert.
Z W ISCH EN B ER I CH T 9 M O N AT E 2017/18
kompensiert Id-Nr. 1869811 www.bvdm-online.de
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IMPRESSUM Nordzucker AG Küchenstraße 9 38100 Braunschweig Telefon: 0531 2411-0 Telefax: 0531 2411-100 info@nordzucker.de www.nordzucker.de Communications & Public Affairs Christian Kionka Telefon: 0531 2411-173 pr@nordzucker.de Investor Relations Bianca Deppe-Leickel Telefon: 0531 2411-335 ir@nordzucker.de Aktienregister Nicole Riedel-Elias Telefon: 0531 2411-163 aktien@nordzucker.de Konzept und Gestaltung Kirchhoff Consult AG, Hamburg Fotografie Nordzucker-Archiv Druck Leinebergland Druck, Alfeld
Der vorliegende Zwischenbericht des Nordzucker Konzerns ist auch in englischer Sprache verfügbar. Der Bericht wird in den Sprachen Deutsch und Englisch im Internet unter www.nordzucker.de und im Download-Center als PDF-Datei zum Herunterladen zur Verfügung gestellt.