Hablemos Agronegocios: 07 octubre 2022
Mercado local
Abundantes lluvias en la primera semana de octubre. En las localidades monitoreadas por el Observatorio Rural el acumulado de lluvias del 1 al 8 de octubre ha sido: Minga Guazú (60,8 mm), Salto del Guaira (81,4 mm), Caazapá (40,5 mm) y Capitán Meza (59,9 mm). La Dirección de Meteorología e Hidrología (DMH) publicó en la semana su Boletín de Perspectivas Climáticas
Octubre Noviembre Diciembre 2022, del cual se rescata el pronóstico de precipitación que dice “Se prevén valores inferiores a la normal durante el trimestre considerado para gran parte del país”. Del mapa se puede inferir que las lluvias estarían 50% por debajo de la media en Salto del Guaira, Capitán Meza, Encarnación, San Juan Bautista y Caazapá
Imagen 1: Pronóstico de precipitación
Fuente: DMH
El Boletín Técnico Agroclimático de INBIO (05 otubre 2022) señala respecto a la disponibilidad de agua en el suelo para el cultivo de soja “…al día 05 de octubre del 2022, para los departamentos analizados, presentan estados que se encuentran en “Excesos Hídricos” (Ver mapas). En la misma publicación indica “Para el mes de noviembre, se prevé acumulados de precipitaciones por debajo de la media normal sobre gran parte de la Región Oriental y en el Bajo. En tanto en el Centro y hacia el Alto Chaco, se estiman lluvias en niveles normales e incluso por encima de la media total mensual para este periodo”. El mapa permite apreciar loa mayores déficits en Itapúa, Caazapá y Alto Paraná Centro y Sur (Ver mapas).
La cartera de trigo al 31 de agosto de este año sumó 242 mil millones de guaraníes, de los cuales 15% corresponde a créditos otorgados en moneda local. El saldo es préstamo en moneda extranjera convertidas a
guaraníes a la tasa referencia de agosto de 6.904,10 G/USD. En dólares el saldo crediticio del trigo fue de 29,8 millones. Los créditos vigentes en esta moneda vienen subiendo desde mayo de este año, cuando fue 26,73 millones, mostrando un comportamiento similar al año pasado. El BNF posee el 91% de la cartera en dólares y el 81% de la correspondiente a guaraníes. El peso del crédito en dólares del trigo es del 1,50% de la cartera agrícola, en tanto que el arroz es 8% y la soja es 56%. La cartera agrícola vigente en un 87% corresponde a créditos otorgados en dólares. (Ver tablero)
La tasa de cambio G/USD avanza firmemente y se aleja de los 7.000 G/USD. Esta semana cerró a 7.122 G/USD BASA Capital en su comentario semanal señala “El dólar se encuentra quebrantando el techo o resistencia de los 7.100. Superado este nivel estará buscando la referencia de los 7.200. La demanda de los distintos
actores de la economía supera ampliamente a la oferta. El BCP no interviene, lo cual permite que el par opere por fuerzas estrictamente del mercado”.
Gráfico 1: Evolución del saldo de crédito del trio (Millones USD)
Fuente: BCP
Mercado internacional
La cotización de la soja en la Bolsa de Chicago sigue en parte el ritmo marcado por el avance de la cosecha norteamericana. El lunes el USDA informó un atraso de tres puntos porcentuales respecto al 25% del año pasado, a lo que el mercado respondió casi automáticamente con subas. En los siguientes días los factores ya citados en anteriores comentarios llevaron a la cotización en sentido contrario con una recuperaciónel viernes, que resultó insuficiente para al menos igualar el nivel de una semana atrás. En el comparativo de viernes a viernes el contrato noviembre cedió medio punto igual a 4%. Entre los otros factores sobresale la débil demanda externa influenciada por la alta cotización del dólar y por las ventas argentinas bajo el esquema denominado “dólar soja”. La decisión de la OPEP+ de reducir la oferta de petróleo igualmente aportó lo suyo La menor oferta del crudo impacta en la cotización de la soja empujándola al alza ya que aumentaría la demanda de sustitutos al petróleo como es el caso de los biocombustibles. De hecho, el viernes el aceite de soja cerró en terreno verde.
El maíz por su lado también acuso impacto de una cosecha más lenta. En el comparativo semanal sumó 0,74% apuntalado también por los bajos stocks
informados por el USDA la semana pasada.La fuerte merma en la cosecha de maíz en Francia, que será la menor en 30 años , abre oportunidad al cereal de EEUU, al igual que la reducción estimada de cerca de 17 Mt de Ucrania debido al conflicto con Rusia, aunque la tasa de cambio del dólar respecto al euro podría limitar los negocios.
Los futuros de trigo empezaron mal a semana, con una liquidación de posiciones luego de alcanzar 9,71 USD/b,(342 USD/t) máximo no vistos desde mediados de julio y que fue el rebote de los precios luego del informe de fin de cosecha del USDA el viernes pasado, cuando el Departamento recorto drásticamente la producción 2022/2023, (de 48,34 Mt a 44,90 Mt), que podría llevar a stocks finales más bajo desde el 2007/2008. El trigo de EEUU se ve negativamente afectado por la cotizaciónelevada del dólarque le resta competitividad frente a otros proveedores. La situación en Ucrania donde la siembra de trigo es tan solo un tercio del de un año atrás sirve de soporte para evitar mayores caídas. En el comparativo intersemanal perdió 3%, aunque desde una perspectiva más positiva aún se mantiene sobre los 9 USD/b (331 USD/t)
Día Fecha USD/t G/kg
Viernes 30-sep.-22
Centavos/bushel USD/bolsa
511 3,623 1,391 30.66
Lunes 03-oct.-22 514 3,647 1,400 30.87
Martes 04-oct.-22 518 3,666 1,411 31.10
Miércoles 05-oct.-22 513 3,632 1,398 30.82
Jueves 06-oct.-22 513 3,648 1,398 30.82
Viernes 07-oct.-22 511 3,637 1,390 30.64
Fuente: CBOT/CME Tasa de cambio BCP
En una semana el precio del futuro de petróleo WTI subió 13,15 USD/barril (17%) cerrando el viernes a 92,64 USD. La última vez que cerró por encima de los 90 USD fue el 30 de agosto. Detrás de esta fuerte suba está la decisión de la OPEP+ de recortar su producción en dos millones de barriles al día. La OPEP y sus aliados incluyendo Arabia Saudí y Rusia anunciaron un recorte de su producción en dos millones de barriles al día, el doble de lo que se estimaba y el mayor corte desde mayo de 2020. Esta cantidad superó la estimativa de los operadores y es el mayor desde mayo 2020.
Los analistas ven a la OPEP+ con la intención de llevar el precio a los 100 USD/barril. Sin embargo, un analista señalo que el precio más bien estará en el orden de los 65 USD/barril debido a una menor demanda. Sus expresiones literales fueron “Es la OPEP la que controlará el precio. Pero si tenemos las recesiones globales que se pronostican, habrá una caída continua de la demanda porque este recorte en particular durará hasta diciembre de 2023"
Entre otras noticias de interés se rescata que el índice dólar sigue fortaleciéndose y cerró la semana a 112,.683 medio por ciento superior al del viernes. El billete verde se vio respaldado por los datos de empleo de EEUU que da pie a otra suba de 75 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed a principios de noviembre El Departamento de Trabajo informó que la tasa de desempleo cayó al 3,5% en septiembre las expectativas eran del 3,7%. A la par informó la creación de 263.000 puestos de trabajos no agrícolas en setiembre. El dato de agosto no fue revisado y permaneció en 315.000 nuevos puestos de trabajo. Fuerte cambio de posición de los fondos especulativos en soja. Luego de dos semanas de fuerte ventas, en las cuales se desprendieron de 19.518 contratos de futuros y opciones, en la semana que finalizó el 4 de octubre subieron a una posición neta de 131.774 contratos, la mayor desde mediados de junio. El
informe de stocks trimestrales del viernes explicaría el cambio de tendencia. Es de recordar que esta posición apuesta a un mercado en alza.
Mercado regional
En Paraná Brasil la cosecha de trigo llegó al 42% de las 1,18 Mha estimadas para esta zafra. El cultivo se encuentra en buenas condiciones con el 73%, en condiciones medias 23% y el restante 4% en mala situación. El 48% de la superficie apta está en etapa de maduración. En septiembre, el trigo limpio y seco se comercializó a 104,41 R$/bolsa, en promedio, que estuvo un 14% más bajo que en agosto (121,40 R$ /kg) señaló el reporte semanal. En tanto la soja ha sido sembrada en un 15% de las 5,73 MHa proyectadas para este año. DERAL reporta que el 99% está en buenas condiciones y la mayor parte en etapa de germinación. CONAB presentó su primera estimación de producción de soja 2022/2023. La Compañía estima que se sembraran 4.892.600 hectáreas superior a las 41.492.000 hectáreas de la zafra precedente. Sobre la base de 3.552 Kg/ha, que supera los 3.026 kg/ha del año pasado, estima cosechar 152.352.200 toneladas, que es 21% superior a las 125.549.800 toneladas anterior.
El sitio ComexStat del Ministerio de Ministerio de Desarrollo, Industria y Comercio Exterior de Brasil actualizo las importacionesde cereales desde Paraguay en el mes de setiembre. El sitio señala que se importaron 18.912 t de trigo, 400.548 t de maíz y 48.078 t de arroz, totalizando 467.538 t. En el global, Paraná fue destino del 57%, Santa Catarina del 21% y Rio Grande do Sul del 10% entre los principales. Paraguay participó con el 5% de las importaciones de trigo, 100% de maíz y 56% de arroz. En soja, las importaciones totales del mes fueron de 1.193 toneladas, totalmente desde Paraguay, destinadas en un 86% a Paraná y 14% a Mato Grosso do Sul.
Fuente: ComexStat
En Argentina la siembra de maíz tempranero si bien avanza lo hace a un ritmo menor a la del año pasado. A la fecha la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BC) informa de una cobertura del 14 % de las 7,5 MHa estimadas para esta zafra, una demora de 7 puntos porcentuales. A la par se inició la cosecha de trigo en la Región del NOA con rendimientos en el rango esperado. En tanto en el NEA y centro la situación continúa deteriorándose. Se ha reportado “…pérdidas de área por abandono de lotes que se destinan a consumo o se barbechan para la campaña gruesa”. Al sur si bien enfrenta dificultades, está relativamente mejor.
La Bolsa de Cereales de Rosario (BCR) resume la situación en los siguientes términos “Las recientes lluvias nofueronsuficientes y laproyecciónde trigo cae a 16,5 Mt (1,2 Mt menos). Sería la producción triguera más baja de los últimos 7 años. Ante uno de los escenarios más complejos de siembra en dos décadas, la intención maicera cae 200.000 ha que pasan a soja que se consolida en 17,0 Mt”
En su primera estimación para la campaña de soja 2022/2023, la BC proyecta una superficie de 16.700.00
ha, 2,5% superior a la del año anterior. La producción llegaría a 48 Mt, un incremento interanual de casi un 11 %, equivalente a 4,7 Mt. Los factores detrás de este incremento son: (i) una mayor disponibilidad de terreno que no pudo sembrarse en invierno, (ii) menor superficie sembrada con otros cultivos que compiten por la misma superficie (maíz y sorgo granífero), (iii) disponibilidadde semilla, (iv) menores aumentos en los costos de producción, y (v) menor inversión por hectárea en relación con el resto de los cultivos resalta el informe semanal. Con estos datos la producción de los tres principales productores del MERCOSUR se estima inicialmente en 210 Mt.
Anexo I: Precio de ajuste diario de commodities seleccionados
Días Fechas Soja (USD/t) Trigo (USD/t)Maíz (USD/t) Indice dólar WTI (USD/barril)G/USD
Viernes 30-sep.-22 523 357 267 112.08 79.49 7,091
Lunes 03-oct.-22 505 351 268 111.66 83.63 7,091
Martes 04-oct.-22 508 351 269 109.98 86.52 7,074
Miércoles 05-oct.-22 504 352 269 111.01 87.76 7,073
Jueves 06-oct.-22 500 345 266 112.68 88.45 7,104
Viernes 07-oct.-22 502 348 269 112.18 92.64 7,122
Fuente: Macrotrends (granos), BCP (G/USD) Investing
Anexo II: Importación de cereal paraguayo en setiembre 2022 (t)
Estados Trigo Maíz Arroz Total
Paraná 13,400 252,200 2,451 268,051
S. Catarina 500 98,698 99,198
R. G. do Sul 44,650 3,441 48,091
M. Gerais 23,598 23,598
São Paulo 15,684 15,684
M. G. do Sul 5,012 5,000 778 10,790 Maranhão 1,191 1,191 Pernambuco 936 936 Total 18,912 400,548 48,078 467,538
Fuente: ComexStat
Anexo III: Precipitación acumulada del 1 al 8 de octubre 2022 en localidades seleccionadas
Departamentos Estación
Precipitación
Alto Parana Cooperativa Unión Curupayty Ltda Santa Rosa del Monday Alto Paraná 202.60
Alto Parana Limoy (Itaipú)San Alberto Alto Paraná 86.50
Alto Parana Acuicultura (Itaipú) Hernandarias - Alto Paraná 74.90
Alto Parana Usina (Itaipú) Hernandarias Alto Paraná 68.40
Alto Parana Itabo (Itaipú) Mbaracayu Alto Paraná 66.40
Alto Parana Pykyry (Itaipú) San Rafael del Paraná Alto Paraná 61.60
Alto Parana San Alberto (Itaipú) San Alberto Alto Paraná 61.50
Alto Parana Biblioteca Municipal de Ciudad del Este Ciudad del Este - Alto Paraná 61.00
Alto Parana Aeropuerto Internacional Guarani Minga Guazu Alto Paraná 60.80
Alto Parana Cooperativa Coopasam Ltda Minga Pora Alto Paraná 56.60
Alto Parana Facultad de Ingeniería Agronómica - UNE Minga Guazu - Alto Parana 49.40
Alto Parana Paranambu (Itaipú) Ñacunday Alto Paraná 42.40
Amambay Aeropuerto Prof. Dr. Augusto Fuster Pedro Juan Caballero Amambay 61.20
Amambay Aeropuerto Internacional Guarani Minga Guazu Alto Paraná 60.80
Amambay Establecimiento Santa Teresa Bella Vista Norte Amambay 44.70
Caaguazu Unidad de Gestión de Riesgo - MAG - San Joaquín San Joaquin - Caaguazu 51.20
Caaguazu UNCA Facultad Ciencias de la Producción Filial Juan Manuel Frutos Dr. Juan Manuel Frutos Caaguazú 50.00
Caaguazu FCP UNCA Campus Universitario Arandu Poty Coronel Oviedo Caaguazú 40.70
Caaguazu Juan Manuel Frutos Juan Manuel Frutos - Caaguazú 3.90
Caazapa Santa Inés (Itaipú) Yuty Yuty Caazapá 50.00
Caazapa Aeródromo PAC. Berta Servian Caazapá Caazapá 40.50
Caazapa Municipalidad de Fulgencio Yegros Fulgencio Yegros - Caazapá 35.20
Caazapa Municipalidad de 3 de Mayo 3 de Mayo Caazapá 33.20
Caazapa San Luis (Itaipú) - San Juan Nepomuceno San Juan Nepomuceno - Caazapá 4.20
Canindeyu Mbaracayu (Itaipú) Salto del Guairá Canindeyú 100.00
Canindeyu MOPC Ruta 10 Planagro Yvyrá Pyta Canindeyú 83.00
Canindeyu Aeropuerto Cap. Bernardino Caballero Salto del Guaira - Canindeyú 81.40
Canindeyu UNICAN Facultad de Ciencias Agropecuarias y Ambientales filial Katueté Katuete Canindeyú 67.40
Canindeyu Nueva Esperanza Francisco Caballero Canindeyú 63.70
Canindeyu 3ra. División de Caballería Curuguaty Canindeyú 61.50
Itapua Costanera Encarnación Encarnación - Itapua 86.70
Itapua Base Aérea Cnel. DEM José María Argaña Capitán Meza Itapua 59.90
Itapua Cooperativa La Paz Agrícola Limitada La Paz Itapua 56.40
Itapua CECTEC Centro Agroecológico Pirapey Pirapey Itapua 56.00
Itapua Cooperativa Pirapo Pirapo Itapua 36.40
Itapua Cabaña Don Zeno Trinidad Itapua 34.20
Itapua Puesta del Sol (Itaipú) Gral. Delgado Gral. Delgado Itapua 34.00
Itapua Aeropuerto Tte. Amín Ayub González Encarnacion Itapua 1.60
Misiones 2ª División de Caballería San Juan Bautista - Misiones 60.60
San Pedro Aeropuerto Mayor PAM Job Von Zastrow San Pedro de Ycuamandiyu San Pedro 100.30
San Pedro Compañía Agro Tabacalera S.A. San Pedro San Pedro 68.30
San Pedro Col. Nac. EMD Sebastián De Yegros San Estanislao - San Pedro 3.70
FUENTE: DMH