Hablemos Agronegocios :09 setiembre 2022
Mercado local
Se inició la siembra de las 3,5 MHa de soja previstas para esta zafra en Paraguay. La falta de lluvias en gran parte del país está impidiendo la siembra regular. Sin embargo, en el sur donde se han registrado precipitaciones la siembra avanza masivamente. Es así que aprovechando las lluvias
recientes agricultores de Itapúa ingresaron las sembradoras a las parcelas, informó un medio local. En tanto en Paraná, se está a la espera de mejores precipitaciones, aunque algunas parcelas ya fueron sembradas. Conjuntamente ambos Departamentos suman cerca del 50% de la superficie sembrada y de la producción.
Imagen 1: Lluvia acumulada en Distritos de Alto Paraná e Itapúa del 1 al 9 de setiembre 2022. (mm)
Fuente: Con datos de DMH
La cotización referencial del dólar según el BCP cerró el viernes a 6.919,38 G/USD prácticamente sin cambios respecto a la cotización referencial del viernes pasado. En su comentario semanal sobre el mercado cambiario, BASA Capital dice “El tipo de cambio se consolida por encima de los 6.900. Observamos una mayor demandade dólaresenel mercado, principalmente por parte de las multinacionales de relevancia así como por importadores locales que se preparan para las compras de fin de año. Seguimos viendo al par dólar guaranícontendenciaalalza” .
El saldo crediticio del cultivo de soja al 31 de julio en Bancos de plaza fue 435,329 millones de guaraníes y 1,156 millones de dólares. En ambos
casos, el saldotanto enmoneda nacional, comoen moneda extranjera son menores a los del mes anterior, pero superiores al de un año atrás. Los principales Banco que otorgan crédito para la soja en moneda nacional son Visión, GNB y BNF. En moneda extranjera son Continental, GNB e Itau. (Ver tablero)
En la semana, INBIO divulgó su “Perspectiva climática Setiembre Octubre Noviembre 2022”. Respecto a las lluvias señala que para setiembre y octubre en gran parte de la Región Oriental las lluvias serán menores a la media previendo lluvias superiores al promedio para noviembre. (Ver Anexo I)
Tabla 1: Saldo de crédito en cultivos de referencia al 31 julio 2022. Fecha Soja (Mill G) Soja (USD) Trigo (Mill G) Trigo (USD) Arroz (Mill G) Arroz (USD) jul 22 435.329 1.156.224.166 36.766 27.773.824 180.429 144.064.582 jun 22 456.103 1.169.165.545 36.597 27.365.972 178.594 153.509.618 jul 21 480.562 920.268.895 63.341 22.704.513 172.296 151.647.822 Fuente: BCP
Mercado internacional
Semana corta en la Bolsa de Chicago y previa al informe mensual del USDA. La cotización de la soja en suprimer contratofinalizóen 545 USD/t, 13,60 USD con relación al cierre del viernes. En tanto el contrato mayo 2023 se ajustó a 523 USD/t cediendo2,39USDcon respectoalviernespasado.
Entre los aspectos fundamentales que impactan en la cotización de la oleaginosa se destacan la perspectiva de una buena cosecha EEUU. Datos cuantitativos se tendrán el lunes con el informe de oferta y demanda. Otro aspecto y que es común al mercado de los commodities es la desaceleración de la economía global cuya consecuencia es la reducción de la demanda tanto en el consumo humano, ración animal como en el de biocombustible. A modo de ejemplo los datos de
importación de China correspondientes a agosto muestran una merma cercana al 25% relativo al al mismo mes del 2021.
Además, esta semana se sumó la decisión del gobierno argentino de crear una tasa preferencial para las exportaciones de soja, llamado 'dólar soja" en los medios de ese país. Esta nueva tasa de cambio es de 200 pesos/USD para quienes exporten soja. Hasta previo a esta decisión, las exportaciones se liquidaban a 140 pesos/USD, al que restando las retribuciones significaban un ingresonetodelordende 90pesos/USD. Anteesta ventaja cambiaria relativa a la anterior, la oferta de soja argentina aumentó compitiendo con la de EEUU. En la primera semana de vigencia se ha liquidado 4,3 Mt por valor de 2.200 millones de dólares.
Tabla 2: Precio de ajuste diario del contrato de futuro de soja mayo 2023 Día Fecha USD/t G/kg Centavos/bushel USD/bolsa
Lunes 05 ago. 22 525 3.635 1.430 31,52
Martes 06 ago. 22 518 3.574 1.409 31,06
Miércoles 07 ago. 22 512 3.541 1.395 30,76
Jueves 08 ago. 22 514 3.557 1.398 30,83
Viernes 09 ago. 22 523 3.618 1.423 31,38
Fuente: CBOT
El maíz finalizó en la Bolsa de Chicago a 275 USD/t, una ganancia de 11,52 USD en relación al viernes anterior. La casi segura reducción en la producción del cereal en EEUU en el informe del USDA da sostén a los precios. Sin embargo, la situación económica mundial que, se ve afectada negativamente por el alza en las tasas de interés comoherramientaparafrenarlaelevada inflación, supondrá la desaceleración y una menor demanda tanto desde el consumo humano y animal como
desde la industria de biocombustibles. (Ver Anexo II)
El precio de ajuste del trigo en la última sesión de la semana fue 331 USD/t, sumando 7,50 USD a la cotización con que finalizó la semana anterior. El precio se sostiene ante la posibilidad de que el acuerdo que permite las exportaciones de Ucrania se revea o sufra alguna modificación, incluso se suspenda. Esto debido al comentario del presidente Putin en el que dabaa entenderque las exportaciones no se dirigían a países en desarrollo
violando el espíritu del acuerdo del corredor de exportación negociado por la ONU en julio. En la siguiente semana habrá reunión sobre el punto entre las partes involucradas.
Agitada semana en el mercado del petróleo. El lunes la OPEP+, cartel del petróleo liderado por Arabia Saudita y Rusia, decidió rebajar la producción diaria en 100.000barrilespordía (bpd) desde el 1 de octubre. De este modo anulan el aumento que habían acordado en la reunión de agosto. La reacción del mercado fue inmediata llevando alproducto a cotizarpor encimade los 90 USD/barril. Los temores acerca de una ralentización de la economía mundial, sumado a la toma de ganancias llevaron a cierres negativos en los siguientes días. Al cierre de las operaciones el viernes el precio del crudo finalizo con una fuerte subida del 3,9 %, hasta los 86,79 dólares el barril, a pesar de lo cual en el intersemanal el saldo fue negativo. (Ver Anexo II)
El índice dólar, que es el valor del dólar frente a seis divisas principales, cerro el viernes en rojo a 108,997 por primera vez en cuatro semanas. A decir de los analistas, los operadores decidieron liquidar posiciones ante la fuerte suba ante la mayoría de las monedas y posicionarse a la espera
del informe de inflación de EEUU que saldrá el martes 13 de setiembre (Ver Anexo II) Mercado regional
Continúa desmejorando la condición del trigo en Argentina. La falta de lluvias ha elevado de 1,6 puntos porcentuales la condición hídrica regular/seca hasta 34,7% de las 6.100.000 hectáreas sembradas en esta zafra. Las heladas caídas durante las últimas dos semanas han afectado dedistintas maneras al cultivo, que en un 17% está en condición normal (sin cambios), 57% se encuentra en condición normal (59% la semana pasada), y 26% en condición regular/mala (24% la semana anterior). Argentina cosecharía 19 Mt en esta zafra, de las cuales el 70% aproximadamente seria exportado, yendo la mitad al mercado brasilero. Argentina cubre el 80% de las importaciones brasileñas, y Paraguay el 5%.
La cosecha de maíz y trigo avanza en Paraná, Brasil. En el caso del maíz ha llegado al 95% frente a 91% de la semana pasada, en tanto que el trigo ha alcanzado al 12%. La condición del cultivo del maíz ha mejorado levemente, mientras que las del trigo no presentaron cambios. El 33% de las 1,77MHa ya transita la etapa de madurez.
La cotización promedio del maíz a nivel de finca se incrementó 1,2% en la semana llegando a 75,98 R$/bolsa. En el mes de agosto, la cotización fue de 75,33R$/bolsa superior a la de julio, cuando promedió 73,89 R$/bolsa. Por el contrario, el precio del trigo cedió 3,87% cayendo hasta 98,28R$/bolsa. El precio promedio en fincas durante agosto fue de 108,12 R$/bolsa menor a los 109,66 R$ de julio.
En su informe de setiembre 2022, CONAB mantuvo sin cambios su estimación de importación de arroz en 1,0 Mt, al igual que la de maíz en 1,9 Mt. Con referencia al trigo, CONAB señalo que para la presente zafra (1 de agosto al 31 de julio) la perspectiva del trigo es de aumento en rendimiento, superficie y producción, que llevaría a una cosecha de 9,35Mt, valor que está 22% por encima del año pasado. Con esta situación redujo las compras externas de trigo desde 6,5 Mt a 6,3 Mt, que aún sigue sobre la 6,0 Mt importadas en el 2021/2022.(Ver tablero) Por su lado, Stone X, proyecta un incremento interanual en las importaciones de trigo de parte de Brasil. La consultora prevé la compra internacional de 6,2 Mt, superando las 6,08 Mt de la campaña 2021/2022.
El market monitor de setiembre publicado por FAO presenta un resumen de la situación de los principales granos en el mundo., que se transcribe a continuación.
Trigo: En el hemisferio norte, la cosecha de trigo de invierno está terminando mientras comienza la cosecha de trigo de primavera. En el hemisferio sur, las condiciones secas continúan afectando el desarrollo temprano en Argentina, mientras que las condiciones son favorables en Australia.
Maíz: En el hemisferio sur, la recolección está finalizando en Brasil y Argentina. En el hemisferio norte, el clima cálido y seco está afectando los cultivos en los EE. UU., China y Europa.
Arroz: En China, hay un calor extremo con condiciones secas en la cuenca del río Yangtze. En India, el trasplante de arroz Kharif está completo. En el Sudeste Asiático, el arroz de estación húmeda está creciendo en los países del norte y el arroz de estación seca en Indonesia.
Soja: en el hemisferio norte, las condiciones son generalmente favorables, excepto por algunas condiciones secas menores en los EE. UU. y China, así como las interrupciones debido a la guerra en curso en Ucrania.
Imagen 2: Condición de los principales granos a nivel global
Anexo I: Pronóstico de precipitación y temperatura setiembre noviembre 2022.
Pronóstico.
Pronóstico de temperatura media mensual
Setiembre 2022
Gran parte del territorio nacional pasaría por niveles por encima de la media normal.
Octubre 2022 Noviembre 2022
Toda la extensión del territorio nacional presentaría temperaturas medias superiores a la normal.
La media media estaría por encima de la media normal sobre el centro, este, y norte de la Región Oriental, y en varios sectores de la Región Occidental.
Pronóstico de precipitación mensual
Los acumulados de lluvias estarían en niveles por debajo de la media normal mensual, en gran parte del territorio nacional, a excepción de algunas áreas en el sur de la Región Oriental y al oeste de Región Occidental que presentarían niveles normales.
La distribución de la precipitación seguiría con posibles niveles por debajo de la media normal en toda la extensión de la Región Oriental. En algunos sectores de la Región Occidental se registraría acumulados de lluvias normales y levemente por encima de la normal mensual.
Se prevén probabilidades de observar niveles por encima de la media normal mensual sobre gran parte del territorio nacional en este periodo.
Anexo II: Cotizaciones
Indice
6.920
Anexo III: Indice de alimentos FAO
Fecha Alimentos
Carne Lácteos Cereales Aceites Azúcar
2020 01 102,5 103,6 103,8 100,5 108,7 87,5
2020 02 99,4 100,5 102,9 99,4 97,6 91,4
2020 03 95,1 99,4 101,5 97,7 85,5 73,9
2020 04 92,4 96,9 95,8 99,3 81,2 63,2
2020 05 91,0 95,4 94,4 97,5 77,8 67,8
2020 06 93,1 94,8 98,3 96,7 86,6 74,9
2020 07 93,9 92,2 101,8 96,9 93,2 76,0
2020 08 95,8 92,2 102,1 99,0 98,7 81,1
2020 09 97,9 91,5 102,3 104,0 104,6 79,0
2020 10 101,2 91,8 104,5 111,6 106,4 84,7
2020 11 105,5 93,3 105,4 114,4 121,9 87,5
2020 12 108,5 94,8 109,2 115,9 131,1 87,1
2021 01 113,3 96,0 111,2 124,2 138,8 94,2
2021 02 116,4 97,8 113,1 125,7 147,4 100,2
2021 03 119,1 100,8 117,5 123,6 159,2 96,2
2021 04 121,9 104,3 119,1 125,6 162,0 100,0
2021 05 127,8 107,4 121,1 132,8 174,7 106,8
2021 06 124,6 109,4 119,9 129,4 157,5 107,7
2021 07 123,0 110,3 116,5 125,5 155,4 109,6
2021 08 127,4 112,5 116,0 129,8 165,7 120,1
2021 09 129,2 112,7 118,1 132,8 168,57 121,2
2021 10 132,8 110,8 121,5 137,1 184,84 119,1
2021 11 134,4 109,8 125,5 141,5 184,56 120,7
2021 12 134,1 112,3 129,0 140,5 178,51 116,4
2022 01 132,7 109,7 129,8 137,6 181,9 110,2
2022 02 138,0 110,9 138,5 142,1 197,4 108,1
2022 03 156,3 116,7 142,7 166,5 246,4 115,4
2022 04 154,9 118,8 143,5 166,0 232,4 118,9
2022 05 157,9 122,7 143,9 173,5 229,2 120,4
2022 06 154,2 124,7 149,8 166,3 211,8 117,3
2022 07 140,9 124,0 146,4 147,3 171,1 112,8
2022 08 138,0 122,7 143,5 145,2 163,3 110,4
Fuente: FAO