Revista Observatorio Rural N° 9 by Observatorio Rural

En este número

Estimados lectores: Les hacemos llegar el número 9 de la revista Observatorio Rural, un emprendimiento de profesionales nacionales cobijados en CEPADES, cuyo objetivo es contribuir al conocimiento de la economía rural, de la producción y de los negocios. Nos gustaría conocer sus opiniones, comentarios, sugerencias, etc., a fin de mejorarla en los próximos números. Además, en caso quiera colaborar con artículos para la revista, las páginas están abiertas. La revista Observatorio Rural es de distribución gratuita. Puede redireccionarla a quien

considere le será útil su contenido: colegas, clientes, productores, etc. Todos los números anteriores están disponibles en www.observatoriorural.com.py EDITORES JULIO CÉSAR GONZÁLEZ DOMÍNGUEZ VICTOR RAMÓN ENCISO CANO

gonzalezdjuliocesar@gmail.com 0981- 562636 victor-enciso@hotmail.com 0981 – 445597

Empieza una nueva campaña agrícola. En las anteriores, en la misma época, los productores estaban abocados a pulir los preparativos para la zafra que arrancaba, chequeando los insumos, las maquinarias agrícolas, el capital operativo, etc. En ésta, hay muchos elementos de distracción, tanto adentro como afuera. En el ambiente global o externo se destacan tres factores que incidirán en el resultado de la zafra. En primer lugar, la disputa comercial entre China y EEUU, además del clima y la producción en este país. El segundo factor a considerar es el impacto del brote de peste porcina en China y su propagación a otros países. Finalmente, se considera la situación en Argentina, el principal mercado de la soja nacional. Dos aspectos más podrían agregarse, pero serán considerados en otra entrega: el factor climático y la probable recesión económica global. Se describe el nuevo informe mensual del Departamento de Agricultura de los Estados Unidos, con las estimaciones agrícolas sobre oferta y demanda de

granos en el nivel mundial. La mayor sorpresa del reporte estuvo en el espacio del maíz. La balanza comercial del país nos indica que las exportaciones totales al mes de julio del 2019 han alcanzado un valor de USD 7.494,3 millones, mientras que las importaciones han sumado USD 6.798,6 millones, por lo cual la balanza comercial a julio de 2019 ha registrado un superávit de USD 695,8 millones, menor en USD 338,8 millones con respecto al registrado a julio del 2018. Los indicadores económicos han sido actualizados con datos de julio 2019, y se pueden apreciar datos como comportamiento de la inflación, recaudación aduanera, evolución del Producto Interno Bruto, entre otros. Los costos de producción se refieren a un rubro principal de la agricultura familiar, la mandioca, y al principal cultivo invernal de la agricultura tecnificada, el trigo. Como podrán apreciar, la edición contiene datos que resultan imprescindibles para contar con una información actualizada del sector ¡Buena lectura!

INDICE

3 INTRODUCCIÓN 5 ¿Cómo se presenta el panorama al inicio de la temporada 2019/2020? Una mirada a los factores externos 7 INTERNACIONALES 8 Informe de oferta y demanda del USDA: Agosto 2019 10 SOJA:Proyección del balance de oferta y demanda zafra 2018/2019 (Millones de toneladas) 11 SOJA:Proyección del balance de oferta y demanda zafra 2019/2020 (Millones de toneladas) 12 Soja: precio de ajuste y promedio en mayo 2019 (USD/t) Soja: precio de ajuste y promedio en Julio 2019 (USD/t) 13 COMERCIO EXTERIOR 16 Balanza comercial ( millones de dólares Fob) Exportaciones por niveles de procesamiento (miles de dólares FOB) Importaciones por tipo de bienes (miles de dólares FOB). 17 Principales mercados de exportación en Julio 2019 Principales mercados de importación en Julio 2019 18 Cultivo de Arroz, SUPERFICIE, PRODUCCIÓN Y RENDIMIENTO EN PARAGUAY 20 INDICADORES ECONÓMICOS 21 INFLACIÓN Y TIPO DE CAMBIO Financieros y monetarios Tasa efectiva de interés. Sistema bancario. Moneda Nacional. Promedio mensuales (en porcentaje anual) 22 Financieros y monetarios Tasa efectiva de interés. Sistema bancario. Moneda Nacional. Promedio mensuales (en porcentaje anual) Tasa efectiva de interés. Sistema bancario. Moneda Extranjera. Promedio mensuales (en porcentaje anual) Cartera de crédito por actividad económica al 30 de junio 2019 (Millones de Guara nies) 23 Morosidad por sector económico al 30 de junio 2019. Producto Interno Bruto. A precios de comprador. Moneda Nacional. 24 Producto Interno Bruto. A precios de comprador. Moneda Extranjera Producto interno bruto a precios de comprador por sectores económicos (%) 25 Producción de los principales rubros agrícolas y sus manufacturas (toneladas) Faenamiento de los principales rubros pecuarios y sus manufacturas (cabezas o unidades) Maquinarias Agrícolas Importadas (en unidades) 26 Exportaciones por niveles de procesamiento Importaciones por tipo de bienes Operaciones en la Bolsa de Asunción: 27 Precio de commodities 28 Inflación de Mayo del 2019 Índice de Precios al Consumidor (IPC) - Área Metropolitana de Asunción 29 Inflación general acumulada y de bienas alimenticios (%) Indice de precios al consumidor. Area Metropolitana de Asunción Base Diciembre 2017=100 30 Recaudación aduanera 31 Producto Interno Bruto por sectores económicos (Millones de guaraníes constantes de 2014) 32 Valoración anual del PIB total y PIB agricola (%) Valoración anual del PIB total y PIB ganadera (%) 33 Producto interno bruto en dólares constantes de 2014 34 Valoración anual del PIB total y PIB per cá´pita (Dólares constantes de 2014) 35 Paraguay: crédito bruto por sector a Abril 2019 y Abril 2018 en Bancos y Financie ras (millones de G.) 36 Evolutivo de Créditos Brutos por Actividad Económica 39 COSTOS DE PRODUCCIÓN 40 Costo mandioca - agosto 2019 MARGEN BRUTO POR HECTÁREA EN MANDIOCA CAMPAÑA 2018/2019 42 Costo trigo - Agosto 2019 44 PRECIOS DE INSUMOS AGROPECUARIOS 45 Precio de Fertilizantes 46 Precio de Semillas 47 Precio de Aislante y Tensores 48 Precio de Caravanas 49 Precio de inmovilización de animales. Precio de Jeringas y agujas. Precio de Maquinas e implementos 50 Precio de Sembradoras Manuales 52 Precio de Varios. Equipos de seguridad 53 Canasta Básicas de alimentos.

MERCADO DE SOJA

¿Cómo se presenta el panorama al inicio de la temporada 2019/2020? Una mirada a los factores externos Antes que nada, ÉXITOS en esta nueva temporada productiva. En el ambiente global o externo se destacan tres factores que incidirán en el resultado de la zafra. En primer lugar la disputa comercial entre China y EEUU, además del clima y la producción en este país. El segundo factor a considerar es el impacto del brote de peste porcina en China y su propagación a otros países. Finalmente, se considera la situación en Argentina, el principal mercado de la soja nacional. Dos aspectos más podrían agregarse, pero serán considerados en otra entrega: el factor climático y la probable recesión económica global.

Guerra comercial, clima y producción en EEUU

Con más de un año de vigencia, la disputa comercial entre estos países continúa, y sin visos de solución en el corto plazo. Es un hecho que la demanda de soja norteamericana (y global) depende y dependerá en los próximos años del

consumo de China. El arancel a las importaciones de la oleaginosa aplicado por las autoridades chinas deja a EEUU fuera del mercado, lo cual se refleja directamente en la cotización de la soja en el mercado de Chicago. La situación podría tornarse más crítica aún luego del anuncio de China que dejara de comprar productos agrícolas de EEUU. Las dificultades con que se inició la campaña agrícola en EEUU están pasando la factura a la producción de soja. En su informe de agosto, el USDA volvió a reducir su estimación de producción, ahora en 100 millones de toneladas desde las 104 millones del mes pasado. La reducción de las ventas a China afecta al stock final, que suele estar cercano a las 12 millones de toneladas, ahora son estimadas alrededor de los 20 millones. Ante la abundante oferta, los precios se deprimen. En el informe de oferta y demanda de agosto 2019, el precio en finca estimado para el agricultor norteamericano en la zafra 2019/2020 fue 8,40 $/b, por debajo de los 8,50 $/b (2018/2019) y 9,33 $/b

(2017/2018). Es más, tomando el promedio setiembre-agosto, desde el periodo 2014/2015, el precio ha caído desde 9,83 $/b a 9,69 $/b (2017/2018) y 8,81 $/b (2018/2019); este último hasta el 15 de agosto.

Peste porcina en China

El impacto de la fiebre porcina que afecta a China es una incógnita. En lo que se está de acuerdo es que existe un ataque de tal enfermedad. Las pérdidas son difíciles de estimar, pero varían en un rango que va de 20% a 70%. Datos oficiales del gobierno chino dados a conocer en abril pasado indican una reducción de la piara en un 22 %. Unos días atrás la misma fuente actualizó los datos a 32,2 %. Estos son datos correspondientes a Julio, un año después que se reportara el primer caso. En junio, el dato fue 25,8%. Sea como sea, la situación reducirá el consumo de harina de soja en el gigante asiático en forma directa y las de grano de soja, indirectamente. Según estimaciones de diversas fuentes, en el 2020 el hato de cerdos en China se reduciría un 20%, con la consecuente reducción en la demanda de alimentos balanceados. Se estima que en el presente escenario, la reducción de importaciones de soja por efecto de la enfermedad para el periodo 2019/2020 ronda los 7 millones de toneladas. Empeorando las cosas, la enfermedad se ha difundido a otros países asiáticos (Vietnam, Camboya, Laos, Corea del Norte y Mongolia), además de países del este europeo.

Argentina

La posibilidad de que el kirchnerismo retorne al poder en Argentina, trae a la mente la decisión del entonces Presidente Kirchner en el 2004, que dispuso beneficios a la importación de productos para su procesamiento industrial y posterior exportación. Entre esos bienes se encontraba la soja. Cinco años más tardes, en el 2009, se eliminó de la lista a la soja. En este año, el 14% de las exportaciones de soja nacional se destinaron a Argentina, desde el año siguiente y hasta el 2015, no superó el 1 % anual. Tres años más tarde (2012) en medio de disputas internas entre el gobierno y los industriales, se volvió a instaurar el beneficio del

2004, aunque con ciertas condiciones. Luego el Presidente Macri, a principios del 2016, creó el “Régimen de Importación Temporaria para Perfeccionamiento Industrial”, dando por finalizado toda prohibición o condicionamiento a la importación de soja. En ese año las exportaciones a Argentina salto al 12%, luego al 23%, llegando al 68% en el 2018. Datos a julio 2019 señalan que el 73% de la soja exportada fue destinada a Argentina. Entonces, un triunfo de la dupla Fernandez-Fernandez se puede asociar con fue un periodo de imprevisibilidad. No hay nada peor que la imprevisibilidad en el comercio internacional. En estos momentos se encuentra en Argentina una delegación china con el objetivo de habilitar al vecino país como exportador de harina de soja. Indudablemente este cambio en la política china, de importar productos con valor agregado (manufactura de soja en este caso) es consecuencia de la actual disputa comercial con EEUU. Los datos señalan que China consume cerca de 70 millones de toneladas por año, totalmente de producción propia. De darse esta posibilidad, será la primera vez que importa harina. Por su lado, Argentina, uno de los principales exportadores del producto, tiene en Rosario una capacidad de molienda de 65 millones de toneladas, de las cuales utiliza aproximadamente 45 millones. De hecho, la demanda china elevará el uso de las industrias con la consecuente demanda de soja. Finalmente, en un escenario optimista, la solución de la disputa entre EEUU y China, hará que este país retome sus compras de soja norteamericana con la consecuente alza en las pizarras del CBOT. Sin embargo esta suba será limitada por los efectos negativos de la peste porcina. Una posición negativa indica la continuidad de la disputa comercial, que sin embargo podría acelerar la habilitación de Argentina como proveedor de harina de soja a China. También habrá mayores compras de soja brasilera desde China, lo que convertiría a nuestra región en el principal proveedor de proteína vegetal del gigante asiático

INTERNACIONALES

9 INTERNACIONALES

Informe de oferta y demanda del USDA: Agosto 2019 El Departamento de Agricultura de los Estados Unidos publicó su nuevo informe mensual con las estimaciones agrícolas sobre oferta y demanda de granos en el nivel mundial. La mayor sorpresa del reporte estuvo en el espacio del maíz.

SOJA

En el repaso de la campaña estadounidense 2018/2019, por una caída en la molienda, el USDA elevó de 28,56 a 29,13 millones de toneladas el stock final y lo ubicó arriba de los 28,99 millones previstos por los privados, marcando un nuevo récord histórico. En cuanto a Sudamérica, el USDA mantuvo su previsión sobre la cosecha de soja en Brasil y en la Argentina en 117 y en 56 millones de toneladas, pero redujo los respectivos saldos exportables, de 77,25 a 76,85 y de 8,75 a 7,75 millones, respectivamente. Los ajustes anteriores en las exportaciones sudamericanas respondieron al recorte de la previsión sobre las importaciones chinas, de 85 a 83 millones de toneladas. Los datos de Paraguay se mantuvieron en 9,0 millones de producción y 5,6 millones de exportación. Las existencias finales globales fueron estimadas por el USDA en 114,53 millones de toneladas, por encima de los 112,98 millones del mes pasado y de los 113,27 millones calculados por el mercado. La nueva cosecha de Estados Unidos, 2019/2020 fue proyectada por el USDA en 100,16 millones de toneladas, por debajo de los 104,64 millones del mes pasado y de los 103,42 millones previstos por el mercado. Este

ajuste fue producto de recorte de la superficie sembrada y del área que llegará a la cosecha, que pasaron de 32,37 a 31,04 y de 32,09 a 30,70 millones de hectáreas, respectivamente. En cuanto al rinde promedio nacional, aún teórico, fue sostenido en 32,62 quintales por hectárea, frente a los 32,01 quintales proyectados por los operadores. Acerca del resto de las variables, considerando el incremento del stock inicial, la molienda fue sostenida en 57,56 millones de toneladas; el uso total fue ajustado de 61,09 a 60,98 millones, y las exportaciones fueron achicadas, de 51,03 a 48,31 millones. Las existencias finales fueron calculadas por el organismo en 20,54 millones, por debajo de los 21,63 millones del mes pasado y de los 22,34 millones previstos por el mercado. Respecto de América del Sur, el USDA mantuvo sus previsiones sobre las cosechas de Brasil y de la Argentina en 123 y en 53 millones de toneladas, respectivamente, con saldos exportables de 76,50 y de 8 millones. Igualmente no modificó las de Paraguay, que continúan en 10,2 millones de producción y 6,2 millones de toneladas de saldo exportable. Siguiendo con el sinceramiento de las cifras chinas, el USDA redujo de 87 a 85 millones de toneladas su estimación sobre las importaciones de China. En el nivel mundial, el USDA proyectó la producción de soja en 341,83 millones de toneladas, por debajo de los 347,04 millones. Las existencias finales fueron calculadas en 101,74 millones, frente a los 104,53 millones de julio y a los 104,77 millones previstos por los priva-

INTERNACIONALES dos.

MAÍZ Con un ajuste en la estimación sobre el uso total de maíz en los Estados Unidos de la actual zafra, el USDA revisó al alza su previsión sobre el stock final, que pasó de 59,45 a 59,96 millones de toneladas, frente a los 60,76 millones calculados por los privados. Respecto de las cifras sudamericanas, el USDA mantuvo sin cambios sus estimaciones sobre las cosechas de Brasil y de la Argentina, en 101 y en 51 millones de toneladas. Sin embargo, el organismo elevó de 35 a 37 millones las ventas externas brasileñas y de 35 a 36 millones las colocaciones argentinas. En el nivel mundial, el USDA estimó las existencias finales del maíz en 328,58 millones de toneladas, frente a los 328,75 millones de julio y a los 329,84 millones previstos por el mercado. La nueva cosecha estadounidense de maíz fue proyectada por el USDA en 353,09 millones de toneladas, por encima de los 352,44 millones de julio y muy lejos de los 335,12 millones previstos por el mercado en la previa del informe oficial. En el resto de las variables comerciales estadounidenses, el uso forrajero fue sostenido en 131,45 millones de toneladas, pero las previsiones de uso total y de exportaciones fueron recortadas de 307,48 a 306,85 y de 54,61 a 52,07 millones de toneladas. Con todos estos ajustes, el USDA estimó las existencias finales estadounidenses en 55,40 millones de toneladas, por encima de los 51,07 millones del mes pasado y de los 41,15 millones esperados por el mercado. Sin cambios fueron presentadas las cosechas de Brasil y de la Argentina, en 101 y en 50 millones de toneladas, al igual que las exportaciones, en 33,50 y en 34 millones, respectiva-

mente. Entre los importadores, el USDA elevó la demanda de la Unión Europea, de 20 a 21 millones de toneladas, y de los países del Sudeste Asiático, de 16,40 a 16,90 millones. En tanto que las compras de México, Japón y Egipto fueron sostenidas en 18,50, en 15,60 y en 10 millones, respectivamente. En el nivel mundial, el USDA estimó la producción de maíz en 1108,24 millones de toneladas, por encima de los 1105,14 millones de julio. Las existencias finales, en tanto, fueron calculadas en 307,72 millones, frente a los 298,92 millones del mes pasado y a los 290,09 millones previstos por el mercado.

TRIGO

La nueva cosecha de trigo de los Estados Unidos fue estimada por el USDA en 53,89 millones de toneladas, por encima de los 52,28 millones del mes pasado y de los 52,39 millones previstos por el mercado. Este incremento se sustentó en el crecimiento del rinde promedio nacional, de 33,63 a 34,70 quintales por hectárea. Las existencias finales estadounidenses fueron proyectadas en 27,60 millones de toneladas, por encima de los 27,22 millones de julio y de los 27,19 millones previstos por el mercado. A nivel de los demás productores, la cosecha de Rusia, la UE y Kazajstán fue recortada; se mantuvo la de Australia y Canadá en tanto la de Argentina fue elevada de 20 a 20,50 millones de toneladas y las exportaciones, de 14 a 14,50 millones de toneladas. En el nivel mundial, la producción de trigo fue calculada por el USDA en 768,07 millones de toneladas, por debajo de los 771,46 millones de julio. El stock final fue calculado en 285,40 millones, por debajo de los 286,46 millones del mes pasado, pero por encima de los 284,08 millones esperados por el mercado. Fuente: Granar Research

11 INTERNACIONALES

INTERNACIONALES

SOJA:Proyección del balance de oferta y demanda zafra 2018/2019 (Millones de toneladas) Países

Global Global sin China EEUU Resto del mundo Principales exportadores Argentina Brasil Paraguay Principales importadores China UE Sudeste de Asia Mexico

Stock inicial

ProcesaUso interno Exportación miento

Stock final

Producción

Importacion

99,1

362,85

147,51

299,77

346,63

148,3

114,53

75,58

346,95

64,51

214,77

244,53

148,18

94,33

11,92

123,66

0,46

56,2

60,65

46,27

29,13

87,18

239,19

147,05

243,57

285,98

102,04

85,4

57,23

184,83

6,51

88,18

97,81

92,95

57,81

23,75

6,35

47,9

7,75

30,45

32,7

117

0,15

43,2

45,85

76,85

27,15

0,77

0,01

3,9

3,98

5,6

0,2

26,17

19,77

116,32

113,7

138,99

0,33

22,94

23,52

15,9

102,1

0,13

20,2

1,4

2,66

15,7

16,6

18,26

0,17

1,34

0,88

0,66

9,09

4,2

9,56

0,04

1,03

0,17

0,34

5,23

5,5

5,54

0,2

Fuente: USDA. Informe del Agosto 2019

SOJA:Proyección del balance de oferta y demanda zafra 2019/2020 (Millones de toneladas) Países Global Global sin China EEUU Resto del mundo Principales exportadores Argentina Brasil Paraguay Principales importadores China UE Sudeste de Asia Mexico

Mes

Stock inicial

Producción

Importacion

Procesamiento

Uso interno

Exportación

Stock final

Jul

112,98

347,04

150,82

307,85

355,06

151,26

104,53

Aug

114,53

341,83

148,87

307,08

354,32

149,17

101,74

Jul

91,78

330,04

63,82

221,85

251,36

151,13

83,15

Aug

94,33

324,83

63,87

222,08

251,62

149,05

82,37

Jul

28,56

104,64

0,54

57,56

61,09

51,03

21,63

Aug

29,13

100,16

0,54

57,56

60,98

48,31

20,54

Jul

84,42

242,4

150,27

250,29

293,96

100,23

82,9

Aug

85,4

241,68

148,32

249,52

293,34

100,87

81,2

Jul

56,41

188,4

4,11

92,78

102,76

92,33

53,83

Aug

57,81

188,4

4,11

92,78

102,76

92,83

54,73

Jul

29,45

3,9

52,15

26,2

Aug

30,45

3,9

52,15

27,2

Jul

26,75

123

0,2

43,75

46,5

27,45

Aug

27,15

123

0,2

43,75

46,5

76,5

27,35

Jul

0,2

10,2

0,01

3,95

4,03

6,2

0,18

Aug

0,2

10,2

0,01

3,95

4,03

6,2

0,18

Jul

24,05

21,07

121,24

115,01

141,16

0,39

24,8

Aug

22,94

20,94

119,14

113,91

140,06

0,39

22,57

Jul

21,2

103,7

0,13

21,37

Aug

20,2

102,7

0,13

19,37

Jul

1,44

2,78

15,1

17,66

0,23

1,43

Aug

1,34

2,65

15,1

17,66

0,23

1,2

Jul

1,03

0,64

9,99

4,63

10,24

0,04

1,37

Aug

1,03

0,64

9,89

4,53

10,14

0,04

1,37

Jul

0,2

0,4

5,8

5,95

5,99

0,41

Aug

0,2

0,4

5,8

5,95

5,99

0,41

13 INTERNACIONALES

Soja : precio de ajuste y promedio en mayo 2019 (USD/t) BCR

CBOT

300 250 200 150 100 50 0

Semana 1

Semana 2

Semana 3

Semana 4

Semana 5

Fuente: con datos de CBOT/CME y BCR

Soja : precio de ajuste y promedio en Julio 2019 (USD/t) 340 335 330 325 320 315 310

Fuente: con datos de CBOT/CME

Promedio

USD/t

COMERCIO EXTERIOR

15 COMERCIO EXTERIOR

Balanza comercial de Paraguay a julio de 2019 Las exportaciones totales al mes de julio del 2019 han alcanzado un valor de USD 7.494,3 millones, mientras que las importaciones han sumado USD 6.798,6 millones, por lo cual la balanza comercial a julio de 2019 ha registrado un superávit de USD 695,8 millones, menor en USD 338,8 millones con respecto al registrado a julio del 2018. Exportaciones Las exportaciones totales al mes de julio del 2019 han alcanzado un valor de USD 7.494,3 millones, 9,1% menor a los USD 8.247,0 millones acumulados a julio del año anterior. Las exportaciones registradas han representado el 59,3% del total, alcanzando USD 4.703,3 millones, inferior en 16,7% al acumulado a julio del año anterior. Las reexportaciones por su parte, representaron el 30% del total, registrando un valor de USD 1.974,6 millones a julio del 2019, con un incremento de 13,3%. El 10,6% de participación restante ha correspondido a otras exportaciones, que han alcanzado USD 816,5 millones, 4,6% inferior al valor acumulado a julio del año anterior Por niveles de procesamiento, las exportaciones registradas de productos primarios han ascendido a USD 1.705,5 millones, representando una reducción de 17,3% respecto al mismo periodo del año anterior, con una incidencia de -6,3%. Los productos de mayor incidencia positiva han sido el maíz y trigo, mientras que el producto de mayor incidencia negativa ha sido el grano de soja. Por su parte, las manufacturas de origen agropecuario (MOA) han tenido una disminución de 17,6%, alcanzando USD 1.466,3 millones, con una incidencia de -5,5% en las exportaciones registradas. Este comportamiento negativo se ha explicado, principalmente, por los menores envíos de carne bovina, harina y aceite de soja, y pieles y cueros, entre otros. Las exportaciones de manufacturas de origen

industrial (MOI) han alcanzado un valor de USD 576,6 millones, presentando un aumento de 0,9%, explicado mayormente por un incremento en los envíos de artículos de envasado de plástico, manufacturas de cuero, papel y sus manufacturas, guatas y fieltros, resto de textiles y confecciones, hilos y cables (autopartes), pero atenuado por los menores envíos de insecticidas, prendas y complementos de vestir, excepto los de punto, y desperdicios de aluminio. Por último, las exportaciones de combustibles y energía se han reducido en 22,7%, alcanzando un valor de USD 954,8 millones a julio del año 2019, con una incidencia de -5,0% en el total registrado, explicado por una disminución en los niveles de exportación de la energía eléctrica. Las exportaciones de granos de soja alcanzaron USD 1.322,5 millones, 24,2% inferior con respecto al registrado a julio del año anterior, con una participación del 28,1% del total de exportaciones registradas, en tanto que, en volumen, se redujo en 12,7%, alcanzando 4.146,0 mil toneladas. En cuanto a los mercados, Argentina se constituyen en el principal destino de la soja con el 73,3% del total, seguido de Rusia con el 10,2% de participación, respectivamente. Las exportaciones de carne por su parte, han alcanzado USD 571,5 millones a julio de 2019, representando una reducción de 20,3% con respecto a los USD 717,3 millones a julio del año anterior. Chile ha sido el principal destino con un 36,1% de participación en el valor total exportado, el segundo destino en importancia

COMERCIO EXTERIOR es el mercado ruso, que ha registrado a julio de 2019 caídas en valores del 44%, mientras que en volúmenes han disminuido los envíos en 29,8%. Los mercados que siguen presentando aumentos, tanto en valor como en volumen, son Israel, Taiwán y Países Bajos. El precio promedio de la carne a julio de 2019 ha sido un 9,2% inferior al registrado en el mismo periodo del año anterior, observándose las mayores disminuciones en Rusia (19,4%), Taiwán (14,4%) y Brasil (14,1%). Cabe resaltar, que Suiza ha sido el destino que mejor paga por la carne paraguaya, con un precio promedio de 9.680 dólares americanos por tonelada. Respecto a los principales destinos de nuestras exportaciones, al séptimo mes del 2019, Argentina ha sido el más importante, con un 31% de participación en el total exportado, alcanzando los USD 1.459 millones. Brasil ocupa el segundo lugar en importancia, participando con el 30,0% del total exportado, por un monto de USD 1.411,1 millones. El tercer lugar ocupa Chile, con un 7,1% de participación en el total exportado, con un valor que asciende a USD 332,9 millones.

Importaciones

A julio del año 2019, las importaciones totales han alcanzado USD 6.798,6 millones, 5,7% menor respecto al mismo periodo del año anterior. Las importaciones registradas han representado el 96,4% del total, alcanzando un valor de USD 6.507,5 millones, un 6,1% menor con respecto al valor de julio del 2018, mientras que las otras importaciones han representado el 3,6% restante, por un valor de USD 291,1 millones. Analizando las importaciones en valor por tipo de bienes, se han observado disminuciones en las compras de bienes para consumo y bienes intermedios, del 11,5% y 8,3%, respectivamente, mientras que los bienes de capital han mostrado un aumento del 1,2%. La disminución en las importaciones de bienes de consumo se ha explicado principalmente por las reducciones en las compras de azúcar y artículos de confitería; cervezas; papel, cartón y sus manufacturas; automóviles, jeep y camionetas rurales; y arte-

factos eléctricos. Los bienes de consumo han tenido una incidencia de -3,8% en la reducción total de las importaciones registradas y que alcanzó un 6,1%. Por otro lado, la reducción en los bienes intermedios ha respondido principalmente a las menores adquisiciones de hierro y sus manufacturas, excluidos artículos de ferretería y naftas. En lo que respecta a los bienes de capital, se han observado incrementos en las importaciones de Otras máquinas, motores y aparatos, donde se encuentran los Teléfonos móviles (celulares), cuyas compras a julio de este año ascendió a USD 701,3 millones, que representó un incremento significativo con respecto al valor acumulado a julio del año anterior, que alcanzó USD 218,7 millones. A julio del 2019, China ha sido el principal país de origen de nuestras importaciones con un 32,9% de participación y con compras externas por USD 2.144,1 millones. En orden de importancia sigue Brasil, que participa con el 20,5% y con importaciones por un monto de USD 1.337,3 millones y que ha presentado una disminución del 14,6% con respecto. El tercer lugar ocupa Estados Unidos, con un 9,8% de participación en el total importado, con un valor que asciende a USD 640,3 millones. Fuente: Estudios Económicos – BCP

17 COMERCIO EXTERIOR

COMERCIO EXTERIOR

Balanza comercial (millones de dólares FOB)

Principales mercados de exportación en Julio 2019

Impotación

Los demás 62%

500.000

1.400.000

400.000

1.200.000

300.000

1.000.000

200.000

800.000

100.000

600.000

400.000

-100.000

200.000

-200.000

-300.000 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17 may-17 jul-17 sep-17 nov-17 ene-18 mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 jul-19

Exportación e importación

Exportación

Argentina 1%

Balanza comercial

1.600.000

Brasil 30% Chile 7%

Fuente: BCP

Principales mercados de importación en Julio 2019 EEUU 10%

Exportaciones por niveles de procesamiento (miles de dólares FOB). Acumulado Julio 2017

Acumulado Julio 2018*

Acumulado Julio 2019*

Productos primarios

1.912.741

2.062.391

1.705.530

Manufacturas de origen agropecuario

1.576.105

1.778.838

1.466.337

Manufacturas de origen industrial

511.651

571.724

576.634

Combustibles y energía

1.248.042

1.234.961

Total

5.248.538

5.647.913

4.703.278

Niveles de procesamiento

Fuente: BCP *Cifras preliminares

Importaciones por tipo de bienes (miles de dólares FOB). Tipo de bienes

Acumulado Julio 2017

Acumulado Julio 2018*

Acumulado Julio 2019*

Bienes de consumo

853.868

1.018.310

833.707

Bienes intermedios

2.984.176

3.283.561

3.078.028

Bienes de capital

278.118

321.242

257.653

Total

4.116.161

4.623.114

4.169.388

Fuente: BCP *Cifras preliminares

Los demás 30%

Brasil 20%

Fuente: BCP

China 40%

19 COMERCIO EXTERIOR

COMERCIO EXTERIOR

500.000

2013

2014

2015

2016

2017

80.000 2012

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Los demás 12%

Itapua 34%

Caazapa 11%

Arroz: rendimiento (t/ha)

Misiones 43% Fuente: con datos de DCEA/MAG

4,00 2,00

2007 2008 Fuente: DCEA/MAG

78.606

6,00

0,00

59.476

2011

33.868 4

Arroz: principales Departamentos productores (zafra 2017/2018)

2007 2008 Fuente: DCEA/MAG

8,00

Fuente: DCEA/MAG

250.000 0

2010

2009

750.000

2008

1.000.000

2007

Arroz: producción (t)

50.000

producción de arroz de riego se concentra en Misiones, Itapúa y Caazapá.

42.000

En la zafra 2017/2018 el arroz de riego aumentó su superficie de siembra, la producción de redujo debido a un menor rendimiento. La

98.000

SUPERFICIE, PRODUCCIÓN Y RENDIMIENTO EN PARAGUAY

130.000

SUPERFICIE (Ha) Arroz 128.000

Año

120.000

CULTIVO DE ARROZ

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

142.000

ARROZ: SUPERFICIE SEMBRADA

21 INDICADORES ECONÓMICOS

1. INFLACIÓN Y TIPO DE CAMBIO

INDICADORES ECONÓMICOS

Tasa objetivo de inflación del BCP 2019 (%) Inflación Julio 2019 (%) Inflación Julio 2018 (%)

4,00 -0,10 -0,30

Tasa Interés de Política Monetaria Objetivo 2019 (%) Tasa Interbancaria (anual) al 14 de agosto de 2019 (%) Tasa usuraria en G para agosto 2019 (%) Tasa usuraria en USD para a 2017 (%) Dólar venta (14 de agosto 2019)

4,50 4,39 37,93 16,04 6.100

Libor a un año al 14 de agosto 2019 (%) Prime rate al 14 de agosto 2019 (%)

2,02900 5,25

Financieros y monetarios

3.1 Tasa efectiva de interés. Sistema bancario. Moneda Nacional. Promedio mensuales (en porcentaje anual)

Año

Jun-18 Jun-19

Activas Prom. Pond. (Excluidos Tarj. de Creditos y Sobreg.) 15.18 15.70

Pasivas A la vista

A plazo

1.03 1.19

5.46 7.21

Call

Promedio CDA ponderado 7.64 8.52

4.14 4.94

Interbancario

BCP

s/m s/m

23 INDICADORES ECONÓMICOS

INDICADORES ECONÓMICOS

Financieros y monetarios

3.1 Tasa efectiva de interés. Sistema bancario. Moneda Nacional. Promedio mensuales (en porcentaje anual)

Año

Jun-18 Jun-19

Activas Pasivas Prom. A la vista Pond. (Excluidos Tarj. de Creditos y Sobreg.) 15.18 1.03 15.70 1.19

Call A plazo

5.46 7.21

CDA

7.64 8.52

Promedio ponderado

4.14 4.94

Interbancario

BCP

s/m s/m

3.2 Tasa efectiva de interés. Sistema bancario. Moneda Extranjera. Promedio mensuales (en porcentaje anual) Mes

Jun-18 Jun-19

Activas Pasivas Promedio ponde- A la vista rado 7.20 0.24 8.63 0.24

A plazo

CDA

3.46 2.79

4.44 4.91

3.3 Cartera de crédito por actividad económica al 30 de junio 2019 (Millones de Guaranies) Sectores económicos Cultivos agrícolas en general Cría de animales Industrias manufactureras Construcción Comercio al por mayor Comercio al por menor Servicios Consumo Intermediación financiera Vivienda Agribusiness Venta, mantenimiento y reparación de vehículos Servicios personales Otros sectores Total

Bancos 14,193,706 9,596,757 7,394,970 2,304,268 12,761,112 5,873,486 4,241,029 11,748,495 1,173,337 3,076,048 6,032,534 3,645,430 1,849,187 4,270,840 88,161,199

Financieras 305,620 255,622 115,649 66,146 596,254 311,143 78,448 957,630 201,326 45,648 47,002 106,300 453,330 296,706 3,836,825

3.4 Morosidad por sector económico al 30 de junio 2019. Sectores económicos

Bancos

Financieras

Cultivos agrícolas en general - Agricultura

2.75%

11.90%

Cría de animales - Ganadería

1.90%

7.55%

Industrias manufactureras

1.67%

5.09%

Construcción

2.95%

2.84%

Comercio al por Mayor

3.46%

3.02%

Comercio al por Menor

4.62%

5.50%

Servicios

1.22%

4.56%

Consumo

5.59%

10.27%

Vivienda

2.97%

3.44%

Agribusiness

1.66%

1.99%

Venta, mantenimiento y reparación de vehículos

1.11%

5.52%

Servicios Personales

3.76%

3.16%

Otros sectores económicos no mencionados anteriormente

1.83%

4.49%

88,161,199

3,836,825

CARTERA DE CRÉDITOS (Mill. G)

3. Producción 4.1 Producto Interno Bruto. A precios de comprador. Moneda Nacional. PIB a precios de comprador en millones de G Años

PIB por habitante en G

G corrientes

G constantes de 1994

G corrientes

G constantes de 1994

2016

204,447,278

193,247,696

29,826,567

28,192,674

2017

219,188,417

202,829,016

31,521,365

29,168,729

2018*

232,132,775

210,286,275

32,921,979

29,823,623

2019**

243,998,302

213,351,024

34,127,016

29,840,510

* Datos preliminares sujetos a revisión ** Proyección.

25 INDICADORES ECONÓMICOS

INDICADORES ECONÓMICOS

4.2 Producto Interno Bruto. A precios de comprador. Moneda Extranjera Año

2016 2017 2018* 2019**

PIB a precios de comprador en millones de USD USD constantes de USD corrientes 1994 36,345 42,994 39,406 45,125 40,967 46,784 39,482 47,466

PIB por habitante en USD USD corrientes 5,302 5,667 5,810 5,522

USD constantes de 1994 6,272 6,489 6,635 6,639

* Datos preliminares sujetos a revisión ** Proyección.

4.3

Producto interno bruto a precios de comprador por sectores económicos (%)

Producto interno bruto a precios de comprador por sectores económicos (%) y en miles de guaraníes constantes de 2014 2016**

2017

2018

2019**

Agricultura

15,819,594.2

17,062,240.2

17,398,270.7

16,702,339.9

Ganadería

4,403,603.2

4,529,283.6

4,419,887.5

4,362,429.0

Explotación forestal, pesca y minería

1,994,442.6

1,960,519.8

2,006,746.1

1,888,761.7

Sector Primario

22,217,640.0

23,552,043.7

23,824,904.4

22,953,530.6

Manufactura

37,202,916.0

39,515,611.3

40,990,322.1

40,946,019.6

Construcción

12,152,964.6

12,582,293.9

12,611,747.3

12,997,646.3

Electricidad y agua

17,143,717.8

16,714,499.9

16,968,981.7

16,256,284.5

Sector Secundario

66,499,598.3

68,812,405.1

70,571,051.1

70,199,950.4

Comercio

19,131,050.9

21,153,082.3

22,717,464.3

22,227,445.0

Transporte

7,269,867.9

7,834,593.6

7,739,410.1

7,894,198.3

Telecomunicaciones

6,470,205.8

6,828,075.9

7,168,416.8

7,505,332.4

Intermediación financiera

10,687,227.3

10,735,521.5

11,257,939.7

12,045,995.4

Servicios inmobiliarios

12,061,339.9

12,626,304.6

12,989,891.8

13,613,406.6

Servicios a las empresas

4,481,032.8

4,652,502.0

4,810,337.2

4,978,699.0

Restaurantes y hoteles

4,689,368.8

5,007,173.2

5,406,113.7

5,827,790.5

Servicios a los hogares

8,179,012.7

8,633,997.5

9,327,743.8

10,027,324.6

Servicios gubernamentales

17,235,755.0

17,508,475.5

18,563,099.9

19,769,701.4

Sector Servicios

90,204,861.2

94,979,726.1

99,980,417.3

103,889,893.2

178,922,099.6

187,344,174.8

194,376,372.7

197,043,374.2

Impuestos a los productos

14,325,596.2

15,484,841.1

15,909,901.9

16,307,649.5

PIB a precios de comprador

193,247,695.8

202,829,015.9

210,286,274.6

213,351,023.7

Sector económico

Valor agregado bruto

* Cifras preliminares sujetas a revisión * * Proyección.

4.4 Producción de los principales rubros agrícolas y sus manufacturas (toneladas) Productos 2015/2016 2016/2017 2017/2018 2018/2019 Soja 9.216.937 10.336.144 10.262.575 7.854.600* Trigo 1.284.202 700000 1.358.000 s/d Maíz comercial 4.541.517 4.125.000 4.600.000 5.019.586** Girasol 74.000 48.000 s/d s/d Canola 90.000 50.000 30.000* 60.000* Arroz con riego 858.000 924.000 924.600 s/d Aceite de soja 698.736 707.914 692.651 315.598*** Harina de soja 2.439.713 2.399.153 2.458.631 1.154.587*** Cascarilla de soja 91.746 103.469 106.440 38.701*** * provisorio de CAPECO ** estimación de CAPECO sobre 30% cosechado *** hasta Junio 2019

4.5 Faenamiento de los principales rubros pecuarios y sus manufacturas (cabezas o unidades) Rubros 2015 2016 Bovinos faenados en frigoríficos 1,889,134 Porcinos faenados en frigoríficos 350,571 Aves faenadas en frigoríficos con inspección veterinaria 61,597,063

1,364,160 118,906 29,049,019

4.6 Maquinarias Agrícolas Importadas. En unidades Maquinarias Tractores Cosechadoras Pulverizadoras Total Maquinarias

2014 2,154 504 371 3,029

2015 1,596 237 145 1,978

2016 994 114 131 1,239

27 INDICADORES ECONÓMICOS

INDICADORES ECONÓMICOS

5.- Sector externo

7.2 Precio de commodities

5.1 Exportaciones por niveles de procesamiento

Proyección de precios de commodities: ($/t)

Acumulado Julio 2017

Acumulado Julio 2018*

Acumulado Julio 2019*

Productos primarios

40%

41%

42%

Manufacturas de origen agropecuario

36%

37%

36%

Manufacturas de origen industrial

30%

31%

Combustibles y energía

10%

12%

Total (miles de dólares FOB)

24%

22%

26%

Nivel

* Cantidades estimadas

2019 390 355 760 168 212 410

2020 401 363 779 171 214 413

Asteriscos (*) indican cifras provisorias. Los puntos indican decimales y las comas miles Fuentes: BCP, DGEEC, SENACSA, MAG, CADAM, CAPECO, CAPPRO, FMI, fedprimerate.com. The Wall Street Journal

5.2 Importaciones por tipo de bienes. Importaciones por tipo de bienes. (Peso relativo) Acumulado Julio 2017

Acumulado Julio 2018*

Acumulado Julio 2019*

Bienes de consumo

33%

35%

Bienes intermedios

21%

22%

20%

Bienes de capital

72%

71%

74%

Total (Miles USD FOB)

Tipos de bienes

Proyecciones 2014 2015 2016 2017 2018 Soja 485 392 405 393 394 Harina 522 389 375 350 405 Aceite 906 756 815 850 789 Maíz 193 170 159 155 164 Trigo 285 204 167 174 210 Arroz 423 386 396 399 421 Fuente: Banco Mundial. Actualizado al 23 de febrero 2019 Productos

Exportaciones por niveles de procesamiento (peso relativo)

* Cifras Preliminares.

5. Otros 7.1 Operaciones en la Bolsa de Asunción: Periodo

Monto (millones de Guaraníes)

2016

3.339.219

2017

2.945.258

2018

3.807.917

2019 (Enero-Agosto)

3.152.785

29 INDICADORES ECONÓMICOS INTERNACIONALES

INDICADORES ECONÓMICOS

Inflación julio 2019

Inflación general acumulada y de bienes alimenticios (%)

La inflación del mes de julio del año 2019, medida por la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC), fue del -0,1%, superior a la tasa del -0,3% observada en el mismo mes del año anterior. Con este resultado, la inflación acumulada en el año asciende al 1,5%, por de-

bajo del 1,6% verificado en el mismo periodo del año 2018. La inflación interanual, por su parte, fue del 3,1%, superior a la tasa del 2,8% registrada en el mes de junio del corriente año, pero menor a la tasa del 4% registrada en el mes de julio del año pasado. (Fuente; BCP).

Índice de Precios al Consumidor (IPC) y alimentos - Área Metropolitana de Asunción. Base Diciembre 2017= 100. Serie empalmada

Mes

Alimentación Bienes Cereales General alimentiProductos Vegetales y deriva- Carnes cios lácteos Frescos dos

Frutas Frescas

Azúcar, dulces y helados

Bienes alimenticios

1,5 1,0 0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 Fuente: BCP

Indice de precios al consumidor. Area Metropolitana de Asunción Base Diciembre 2017=100

jul-18

101,6

98,0

104,9

97,4

102,8

89,2

76,1

100,0

ago-18

101,8

98,4

105,1

99,1

101,9

87,9

75,7

99,0

sep-18

102,2

98,1

105,2

98,0

101,1

87,9

79,2

99,0

jul.-18

oct-18

102,8

98,9

105,2

99,9

100,2

89,4

83,5

99,1

nov-18

103,5

100,7

105,3

100,7

98,9

106,0

85,6

dic-18

103,2

99,4

105,3

100,3

97,4

96,1

ene-19

103,2

99,9

105,4

101,7

97,1

feb-19

103,8

101,0

105,4

100,9

mar19

103,9

100,5

105,4

abr-19

104,2

100,9

may19

105,0

jun-19 jul-19 Fuente: BCP

General

2,0

Mensual

Variaciones (%) Acumulada

Interanual

101,8

0,2

1,8

3,9

ago.-18

102,2

0,4

2,2

4,0

98,1

sep.-18

102,8

0,6

2,8

4,1

86,3

98,0

oct.-18

103,5

0,7

3,5

4,0

95,1

87,2

98,0

nov.-18

103,2

-0,3

3,2

98,0

108,2

87,0

98,0

dic.-18

103,2

0,0

2,4

99,8

99,6

102,5

88,3

98,4

ene.-19

103,8

0,6

2,7

feb.-19

103,9

0,1

0,7

2,8

105,7

100,1

100,0

107,5

83,0

98,5

mar.-19

104,2

0,3

1,0

3,1

101,8

105,7

102,1

99,5

113,0

78,4

98,7

abr.-19

105,0

0,8

1,7

3,8

may.-19

104,8

-0,2

1,6

2,8

104,8

100,3

106,1

100,7

99,5

104,6

72,9

99,1

jun.-19

104,7

-0,1

1,5

3,1

104,7

99,9

106,5

100,0

100,1

99,7

74,5

99,1

jul.-19

103,2

0,0

2,4

Mes

Fuente: BCP

Indice general

31 INDICADORES ECONÓMICOS

INDICADORES ECONÓMICOS

Recaudación aduanera

Producto Interno Bruto por sectores económicos

Los ingresos aduaneros alcanzaron la cifra total de G 960.954 millones al cierre del mes de julio del corriente año, equivalente a unos 158.390.322 de dólares americanos, el monto percibido se ubicó en un 11,2% por encima del

ingreso de G 864.210 millones registrado en julio de 2018, observando una diferencia favorable de G 96.745 millones, equivalente a unos 15.945.877 de dólares

El Producto Interno Bruto (PIB) del 2019, en su revisión de julio, presenta una tasa de crecimiento del 1,5%, inferior en 1,7 puntos porcentuales a la proyección de abril de 2019. Desde

la óptica de la oferta, el producto registra desempeños negativos en los sectores primario (-3,7%), secundario (-0,5%) y un crecimiento positivo en el terciario (3,9%). Fuente: BCP

Aduana: comparativo de recaudación mensual (millones de Guaranies)

Producto interno bruto a precios de comprador por sectores económicos (Millones de guaraníes constantes de 2014)

12.000.000 10.000.000 8.000.000 2019 6.000.000

2018

Sector económico Agricultura

2017

2018*

2019**

17.062.240

17.398.271

16.702.340

Ganadería

4.529.284

4.419.888

4.362.429

Explotación foresal, pesca y minería

1.960.520

2.006.746

1.888.762

Sector Primario

23.552.044

23.824.904

22.953.531

Manufactura

39.515.611

40.990.322

40.946.020

Construcción

12.582.294

12.611.747

12.997.646

Electricidad y agua

16.714.500

16.968.982

16.256.285

Sector Secundario

68.812.405

70.571.051

70.199.950

Comercio

21.153.082

22.717.464

22.227.445

Transporte

7.834.594

7.739.410

7.894.198

Telecomunicaciones

6.828.076

7.168.417

7.505.332

Intermediación financiera

10.735.521

11.257.940

12.045.995

Servicios inmobiliarios

12.626.305

12.989.892

13.613.407

Servicios a las empresas

4.652.502

4.810.337

4.978.699

Restaurantes y hoteles

5.007.173

5.406.114

5.827.791

Servicios a los hogares

8.633.997

9.327.744

10.027.325

Servicios gubernamentales

17.508.476

18.563.100

19.769.701

Sector Servicios

94.979.726

99.980.417

103.889.893

Valor agregado bruto

187.344.175

194.376.373

197.043.374

Impuestos a los productos

15.484.841

15.909.902

16.307.649

PIB a precios de comprador

202.829.016

210.286.275

213.351.024

4.000.000 2.000.000 0

Ene

Feb

Mar

Fuente: Dirección Nacional de Aduanas

Abr

May

Jun

Jul

Ago

04-sep

Oct

Nov

Dic

Años

Fuente: Estudios Económicos - Departamento de Estadísticas del Sector Real. * * Proyección.

33 INDICADORES ECONÓMICOS

INDICADORES ECONÓMICOS

Variación anual del PIB total y PIB agricola (%)

Producto interno bruto en dólares constantes de 2014

Agricultura 80,0

10,0

60,0

PIB TOTAL

8,0

40,0

6,0

20,0

4,0

0,0

2,0

20,0

0,0

Año

PIB AGRICOLA

PIB 12,0

PIB per cápita

Millones de dólares

Dolares

2000

23.687

4.482

2001

23.489

4.362

2002

23.484

4.282

2003

24.499

4.388

2,0

40,0

2004

25.493

4.487

4,0

60,0

2005

26.037

4.505

2006

27.289

4.643

2007

28.768

4.815

2008

30.598

5.039

2009

30.519

4.947

2010

33.920

5.413

20,0

2011

35.361

5.557

15,0

2012

35.170

5.443

2013

38.131

5.814

2014

39.984

6.006

2015

41.216

6.101

2016

42.994

6.272

5,0

2017

45.125

6.489

10,0

2018**

46.784

6.635

2019**

47.466

6.639

Fuente: con datos de BCP

** proyección

Variación anual del PIB total y PIB ganadero (%) 12,0 10,0 8,0

10,0

6,0 4,0

5,0

2,0

0,0

0,0 2,0 4,0 Fuente: con datos de BCP

Ganadería

** proyección

PIB GANADERO

PIB

PIB TOTAL

PIB

Fuente: Estudios Económicos - Departamento de Estadísticas del Sector Real ** Proyección.

35 INDICADORES ECONÓMICOS

INDICADORES ECONÓMICOS

Variación anual del PIB total y PIB per cápita (Dólares constantes de 2014)

Credito de bancos por sectores en moneda extranjera-30-Jun 2019 (Millones de dolares)

Fuente: con datos de BCP

Agricultura 29%

PIB 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000

PIB PER CAPITA

PIB

PIB per cápita 50.000 45.000 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0

Los demas 50%

2.000

Ganaderia 9%

1.000 0

** proyección

Agronegocios 12%

Fuente: BCP

Paraguay: crédito bruto por sector a Abril 2019 y Abril 2018 en Bancos y Financieras (millones de G.) Sectores

jun-19

13.281.134

14.499.325

Cría de animales

8.430.049

9.852.379

17%

Industrias manufactureras

6.889.888

7.510.620

Construcción

1.825.541

2.370.414

30%

Comercio al por mayor

12.695.379

13.357.366

Comercio al por menor

5.530.356

6.184.629

12%

Servicios

3.681.872

4.319.477

17%

Consumo

11.090.851

12.706.125

15%

Intermediación financiera

1.239.608

1.374.663

11%

Vivienda

2.830.961

3.121.696

10%

Agribusiness

4.728.130

6.079.536

29%

Venta, mantenimiento y reparación de vehículos

2.669.797

3.751.731

41%

Servicios personales

2.237.400

2.302.517

Otros sectores

3.505.660

4.567.546

30%

80.636.625

91.998.024

14%

Cultivos agrícolas en general

Total

Variación

37 INDICADORES ECONÓMICOS

INDICADORES ECONÓMICOS Principales bancos con créditos al sector productivo agrario al 30 de Junio 2019 Regional 22% Los demás 43% Continental 12%

Evolutivo de Créditos Brutos por Actividad Económica Saldo de crédito al sector productivo agrario al (SPA) (millones de G.) 30-Jun-19 Bancos

Citibank N.A. Banco Do Brasil S.A. Banco de la Nación Argentina Banco Itaú Paraguay S.A. Sudameris Bank S.A.E.C.A. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Paraguay S.A. Banco GNB Paraguay S.A. Banco Regional S.A.E.C.A. Banco BASA S.A. Banco Continental S.A.E.C.A. Visión Banco S.A.E.C.A. Banco Río S.A.E.C.A. Banco Familiar S.A.E.C.A. Banco Atlas S.A. Banco para la Comercialización y Producción S.A. - Bancop S.A. Grupo Internacional de Finanzas S.A.E.C.A. - INTERFISA BANCO Banco Nacional de Fomento Total Sistema

Cultivos agricolas

Cria de animales

Agronegocios

Sub total

Total

294.568

Itau 11%

Fuente: con datos del BCP

Participación

BBVA 12%

Evolutivo de morosidad en bancos al 30-Jun-2019

0% 3,50%

25.714

264.400

290.114

599.190

78.742

34.292

22.957

135.991

429.868

2,50%

1.401.472

1.669.369

221.343

3.292.184

11.632.347

11%

2,00%

414.071

1.096.681

804.678

2.315.429

6.905.617

2.641.451

895.202

300

3.536.953

8.591.006

12%

Agricultura en Gral.

Cria de animales

Agronegocios

Sistema

3,00%

1,50% 1,00% 0,50% 0,00%

1.014.813

815.276

349.736

2.179.825

5.617.637

2.376.861

1.749.230

2.462.529

6.588.620

13.327.637

22%

488.274

385.851

83.658

957.783

4.185.439

1.875.052

1.367.410

522.662

3.765.124

13.332.482

12%

745.766

282.482

1.028.248

4.995.530

212.095

53.614

16.615

282.323

1.809.407

728.250

67.071

201.765

997.086

3.584.341

876.958

447.282

152.225

1.476.465

4.054.764

530.081

253.088

268.396

1.051.566

1.747.287

Fuente: BCP

Evolutivo de morosidad en financieras al 30-Jun-2019 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00%

219.169

147.479

94.976

461.624

1.558.538

564.937

332.431

566.293

1.463.661

5.495.555

14.802.175

9.535.075

6.066.077

30.403.328

89.105.421

100%

0,00%

Fuente: BCP

Agricultura en Gral.

Cria de animales

Agronegocios

Sistema

39 INDICADORES ECONÓMICOS

INDICADORES ECONÓMICOS

COSTOS DE PRODUCCIÓN En la primera fase de Observatorio Rural utilizaremos, para el cultivo de la soja, el concepto de Margen Neto por hectárea, para el análisis económico de los rubros agropecuarios. A diferencia de los otros costos, incluye ítems de comercialización, administración, transporte, etc. En esta ocasión, se ha elaborado además un cuadro de la variación de la rentabilidad del capital invertido según la productividad estimada por hectárea. Se debe tener en cuenta que los números incluidos en los cuadros son estimativos, ya que

cada finca tiene sus requerimientos técnicos propios, que influyen en la estructura de costos. Es un escenario hipotético. En las próximas ediciones, Observatorio Rural irá profundizando otros enfoques para el mismo tema. Para el ejemplo, se plantea un rendimiento de toneladas/hectárea, teniendo en cuenta. En el cuadro de Variación de la rentabilidad total, se exhiben los diferentes márgenes brutos y los distintos porcentajes de rentabilidad sobre la inversión, según varían las productividades estimadas.

41 COSTOS DE PRODUCCIÓN

COSTOS DE PRODUCCIÓN

Costo mandioca - agosto 2019

ANALISIS FINANCIERO

Utilizaremos, para el cultivo de mandioca, el concepto de Margen Neto por hectárea, para el análisis económico del rubro. En esta ocasión, se ha elaborado además un cuadro de la variación de la rentabilidad del capital invertido según la productividad estimada por hectárea. Se debe tener en cuenta que los números incluidos en los cuadros son estimativos, ya que cada finca tiene sus requerimientos técnicos

propios, que influyen en la estructura de costos. Es un escenario hipotético. Para el ejemplo, se ajusta el rendimiento en 14.000 kilos/hectárea En el cuadro de Variación de la rentabilidad total, se exhiben los diferentes márgenes brutos y los distintos porcentajes de rentabilidad sobre la inversión, según varían los rendimientos estimados.

MARGEN BRUTO POR HECTÁREA EN MANDIOCA CAMPAÑA 2018/2019 Nivel tecnológico: Convencional Precios en Guaraníes (G.) Rubro : Mandioca W 2018/2019 - Sistema de siembra convencional Rendimiento : 14.000,00 kg/ha Precio (estimado) 250 G./kg I. Ingresos Unidad Cantidad Precio U. Costo/ha Sub-total II. Gastos (A+B) A. lnsumos físicos 3.010.000 Limpieza terreno J/h 2 70.000 140.000 Volteado y remoción D/Maq 2 300.000 600.000 Nivelación D/Maq 0,5 300.000 150.000 Abertura de surcos D/a 2 80.000 160.000 Preparación de rama-semilla J/h 1 70.000 70.000 Plantación (manual) J/h 5 70.000 350.000 Aporque o Carancheada D/a 1 80.000 80.000 Aporque o Carancheada J/h 1 70.000 70.000 Carpida J/h 5 70.000 350.000 Aplicación herbicidas Tanque 10 10.000 100.000 Aplicación insecticidas Tanque 10 10.000 100.000 Cosecha (arranque, corte, acondiJ/h 12 70.000 840.000 cionamiento, carga) B. Insumos técnicos Rama-semilla Herbicida Insecticida III. Margen Bruto ( I - G) IV. Margen Neto (antes de Ganancias) Gastos administrativos (5% de los gastos totales)

3.500.000,0 Total 3.710.000

700.000 Trozos l l

2.500 1 1

500.000 120.000 80.000 -210.000 -395.500 185.500

(1) Rendimiento esperado (2) Precio Tasa de cambio (3) Ingreso bruto (1 x 2) (4) Costos directos (5) Margen bruto (3 - 4) (6) Costo directo medio (4 / 1) (7) Margen Neto (Margen bruto - Gtos Adm.) (8) Rentabilidad sobre el capital invertido (***)

kilos G/kg G/USD USD/t USD USD USD USD %

14.000,0 250 6.000 3.500.000 3.710.000 -210.000 265 (395.500) (10,66)

(***) No incluye gastos de Estructura, costo de oportunidad del terreno, entre otros Fuente: Estimación propia de Ing. Agr. Víctor Enciso e Ing. Agr. Julio González

El costo es la suma de los bienes y servicios insumidos en un proceso de producción. Estos costos se expresan como Gastos (G), Amortización (A) e intereses (I). Los costos se clasifican de varias maneras. En el caso de Observatorio Rural, utilizaremos el Costo estimado, que se refiere a una situación general y/o futura. Los rendimientos y el precio pagado por el producto también son estimados. Estos datos nos brindan el Ingreso estimado. Restando los cos-

tos de producción estimados de los ingresos, obtenemos el Margen Bruto por hectárea. Restando los gastos administrativos y los gastos en impuestos, tenemos el Margen Neto (antes de las ganancias), el cual nos sirve para estimar la rentabilidad del emprendimiento sobre el capital invertido. Los costos de utilización de máquinas y equipos corresponden a servicios alquilados, que ya contienen amortizaciones e intereses.

43 COSTOS DE PRODUCCIÓN

COSTOS DE PRODUCCIÓN

Costo trigo - Agosto 2019

ANALISIS FINANCIERO

Utilizaremos, para el cultivo de trigo, el concepto de Margen Neto por hectárea, para el análisis económico del rubro. En esta ocasión, se ha elaborado además un cuadro de la variación de la rentabilidad del capital invertido según la productividad estimada por hectárea. Se debe tener en cuenta que los números incluidos en los cuadros son estimativos, ya que cada finca tiene sus requerimientos técnicos

propios, que influyen en la estructura de costos. Es un escenario hipotético. Para el ejemplo, se ajusta el rendimiento en 2,0 toneladas/hectárea En el cuadro de Variación de la rentabilidad total, se exhiben los diferentes márgenes brutos y los distintos porcentajes de rentabilidad sobre la inversión, según varían los rendimientos estimados.

Precios en Dólares Americanos (USD)

Rubro : Trigo Campaña 2019 - Sistema de siembra directa Rendimiento :

2,00

Ton/ha

Precio (estimado)

190

USD/t 380,0

Cantidad

Precio U.

Costo/ha

Sub-total

Desecación (aplicaciones/ha) Siembra y fertilización (hora)

121,2 ha

8,5

hora

8,5

Cosecha

ton

14,85

29,7

Flete

ton

Pulverizaciones (Aplicaciones/ha)

1. Semilla kilo

160

0,4

Difeconazole

litro

0,2

Imidacloprid

litro

0,04

200

0,47

1,5

7,2

10,8

gramo

0,04

0,24

Clodinafop

0,2

7,4

Aceite min/veg

Coadyuvante (2 aplic)

0,08

3,2

Propiconazole

0,4

Tebuconazole + Azoxistrobin

0,3

6,9

23,24

4. Herbicidas Metsulfuron

20,9

5. Fungicidas

6. Insecticidas

9,7

Pirimicarb

0,1

2,5

Lambdacyalotrina

0,2

2,4

Coadyuvante (2 aplic)

0,04

4,8 341,04

Total Gastos

III. Margen Bruto (I - II) (I - G) Menos Gastos administrativos IV. Margen Neto (antes de Ganancias)

3. Fertilizantes

Glifosato 75,5

1,5 285 332 -47 -30,4 -9,16

2 380 341 39 21,91 6,43

2,5 475 350,46 124,54 107 30,53

2. Tratamiento de semilla

Abono

Variación de la rentabilidad del capital invertido según la productividad estimada por hectárea en cultivos de trigo Precio en finca del productor Productividad por hectárea Toneladas/ha Ingreso bruto por hectárea USD/ha Costo de producción por hectárea USD/ha Margen Bruto por hectárea USD/ha Margen Neto por hectárea USD/ha Rentabilidad sobre capital invertido %

219,84

B. Insumos técnicos Semilla

Total 341,04

II. Gastos (A+B) A. lnsumos físicos

2,0 190 6.000 380 341 39 171 21,91 6.45

Fuente: Estimación propia de Ing. Agr. Víctor Enciso e Ing. Agr. Julio González

I. Ingresos Unidad

Toneladas USD/t G/USD USD/t USD USD USD USD %

(**) La labor de cosecha se remunera de varias maneras: por bolsa cosechada, por horas trabajadas, etc. e incluye o no gastos de transporte hasta los silos, que a su vez se tasa por kilómetro recorrido. Para fines de este cálculo, se ha prorrateado el costo de la cosecha en toneladas cosechadas, y el ítem flete se tasa en forma independiente. (***) No incluye gastos de Estructura, costo de oportunidad del terreno, entre otros

MARGEN NETO POR HECTÁREA EN TRIGO CAMPAÑA 2019 Nivel tecnológico: ALTO

USD/ha

5% de Gastos

17,05 22

Precios de Insumos Agropecuarios En esta sección ponemos a disposición de los lectores los precios de insumos agrícolas, pecuarios, hortícolas, forestales, de máquinas y herramientas y de artículos de la canasta familiar. Los precios asignados son de referencia, ya que los mismos pueden variar por

varios factores: condiciones de pago (contado, crédito), volumen, marca, origen, lugar de entrega, entre otros. En caso desee que se agregue determinados insumos, favor escribir a los correos o números de celulares citados en la página 2.

PRECIOS DE INSUMOS AGROPECUARIOS FERTILIZANTES PRODUCTOS Mezclas físicas

MARCA COMERCIAL

Precios (USD/Ton) Min

Prom

08-20-10

415

11-15-15

440

12-12-17-2

495

12-15-15

460

15-15-15

462

5-25-25

512

10-30-10

465

04-30-10

445

REPRESENTA/ DISTRIBUYE Máx

Mezclas químicas y puros 0-0-60

530

46-0 - 0

594

0-46-0

560

21-0-0

445

11-52-0

595

Humus de lombriz

276

Lombriz californiana

Cal dolomítica

(por kilogramo)

Cal granulada

230

Cal agrícola

A retirar, a granel

47 PRECIOS DE INSUMOS AGROPECUARIOS

PRECIOS DE INSUMOS AGROPECUARIOS

Producto

SEMILLAS PRODUCTOS

MARCA COMERCIAL

Prom

REPRESENTA/ DISTRIBUYE

Aislador de clavar doble blanco Catraca para alambrado eléctrico Aislador para barra de hierro

Máx

Aislador anillo con tornillo

1.300 17.000 2.000 10.500

Brizantha Marandú VC 51% 25 kg

51.000

Tanzania 40% - Brasil

51.000

Máquina de alambrar

Brachiaria ruziziensis 50%

54.000

Aislador gancho extra fuerte

2.500

Brizantha MG5 VC51% 25 kg

Aislador blanco w W

2.100

146

Aislador gancho negro

1.400

Gatton Panic 62% - Chaco

25.000

Avena negra

2.200

Aceven

7.000

Maíz BR 106

140.000

Plantín de yerba mate por unidad

Aislador castaña negro

1.000

170.000

98.000

Catraca para enmendar alambre

13.000

Aislador castaña negro

1.450

Aislador en W

3.900 37.000

ELECTRIFICADORAS Y CABLES

1.000

1.500

2.000

Para zonas bajas

Plantín de eucalipto clonado H13

1.500

2.000

Todo terreno

650.000

1.400

Carretel para hilos

Varilla plástica aisladora

150.000

Plantín de eucalipto clonado Bm08

Sobre 2.000 semillas de locote Nathalie

Rango de precios

AISLADORES Y TENSORES

PRECIOS USD ó GS (Kg ó Lt) Min

Marca

Electrificador rural 30 km 220 V

280.000

Cinta electroplástica 12 mm x 400 m

250.000

Electrificador 100 km Bivolt

335.000

Voltímetro analógico

90.000

Hilo electroplástico 250 m

65.000

Hilo electroplástico 750 m

180.000

Electrificador 300 km con voltímetro y alarma

1.370.000

BISAGRAS Y RESORTES PARA CIMBRAS Resorte para cimbra 4 m

27.000

Bisagra tipo L 01

19.500

Bisagra tipo L 02

23.500

Portera completa con resorte 4 metros

47.000

Bisagra pesada

156.000

TEJIDOS Tejido plástico para gallinero 1 m x 50 m

225.000

Tejido plástico para gallinero 1.5 m x 50 m

320.000

Tejido plástico para vivero 1m x 50 m

225.000

Tejido plástico para vivero 1.5 m x 50 m

330.000

Representante/ Distribuidor

49 PRECIOS DE INSUMOS AGROPECUARIOS

Producto CARAVANAS Caravanas tamaño grande para ganado bovino Caravanas tamaño mediano para ganado bovino Caravanas para ganado ovino Caravanas para ganado porcino Aplicador de caravanas de metal Aplicador de caravanas de plástico MARCADORES A FUEGO Marcador en letras para ganado Marcador en números(0 a 9) para ganado Calentador 10 bocas MARCADORES Pinza marcadora en W Pinza marcadora en U Pinza marcadora en triángulo Pinza marcadora rectángulo Pinza marcadora en V ACCESORIOS PARA ALIMENTACIÓN Bebederos para codorniz Bebedero chupete inox Pico de mamadera Resorte para bebedero chupete Bebedero chupete mediano Bebedero chupete adultos Desmamador para terneros Bebedero pendular automático Comedor aves hasta 4 kg Comedor aves hasta 15 kg Bebedero aves 2 litros Comedero canaleta 50 cm Bebedero chupete infantil APICULTURA Máscara para apicultura Fumigador galvanizado Guante para apicultura Conjunto EPI para pulverización

Marca Rango de precios 3.000 2.400 1.700 1.800 165.000 135.000 55.000 205.000 220.000 190.000 230.000 218.000 230.000 230.000 11.000 41.000 2.300 1.600 21.000 21.000 18.000 45.000 40.000 75.000 10.000 20.000 18.000 75.000 170.000 38.000 150.000

PRECIOS DE INSUMOS AGROPECUARIOS

Representante/ Distribuidor

Producto INMOVILIZACIÓN DE ANIMALES Argolla nasal cromado 80 mm Pinza formiga con resorte Pinza h 200 mm Aro nasal 70 mm Maneadora Descorneador recto Descorneador eléctrico para bovinos Descorneador tipo martillo Esquiladora manual Tijera para esquilar 31 cm JERINGAS Y AGUJAS Jeringa descartable 10 ml Pistola medidora automática 50 ml Jeringa veterinaria 25 ml Aguja para suturas Jeringa tp 50 ml con regulador PESOS Y MEDIDAS Pluviómetro Báscula digital capacidad 300 kilos Mini-balanza (1-125 gramos) Caneca galvanizada para cereales 4 kg Caneca galvanizada para cereales 3 kg Caneca galvanizada para cereales 2kg Caneca galvanizada para cereales 500 gr Rondana de nylon 2 pulgadas Rondana de hierro 2 pulgadas MAQUINARIAS E IMPLEMENTOS Generador 0,95 KVA Motor naftero 5,5 CV Motor eléctrico monofásico 3 HP 220 v Motor eléctrico monofásico 2 HP 220 v Motor eléctrico trifásico 10 HP blindado Compresor de aire 3 HP, tanque 25 litros Soldador Inverter 7.1 KVA Desgranador de maíz

Marca

Rango de precios 122.000 130.000 55.000 125.000 36.000 30.000 195.000 30.000 270.000 220.000 5.000 750.000 15.000 110.000 69.000 28.000 1.250.000 27.000 55.000 42.000 26.000 18.000 12.000 14.000 1.050.000 990.000 1.150.000 1.050.000 2.500.000 1.475.000 1.535.000 1.900.000

Representante/ Distribuidor

51 PRECIOS DE INSUMOS AGROPECUARIOS

Producto SEMBRADORAS MANUALES Sembradora Krupp - varios modelos Sembradora Fitarelli MOLINOS Y TRITURADORES Triturador Vencedora para motor Triturador Vencedora con cardan Triturador Vencedora para tractor, con cardan Desgranador de maíz manual Desgranador de maíz s/motor Trapiche para caña de azúcar sin motor Mezclador de balanceados p/300 kilos Mezclador de balanceados p/500 kilos Mezclador de balanceados p/1.000 kilos Carretila plástico 60 litros Carretilla 90 litros Carretilla metal 60 litros Carrito para transporte 4 ruedas Carrito para transporte pequeño Escalera doble Prensa redonda para queso Prensa rectangular para queso Molde para queso 1 kg Bebederos para pollitos B.B Comedero para aves 5 kg Termo de inseminación 20 litros Fardo Pangola (140x120) Aprox. 400 kilos Fardo Alfalfa Aprox. 22 kilos Fardo Pangola Aprox. 30 kilos RACIONES BALANCEADAS Aves iniciador 25 kg Aves crecimiento 25 kg Aves Postura 25 kg Lechera Alta Producción 40 kg Desmamante 40 kg Engorde bovino 40 kg

Marca

Rango de precios 190.000-260.000 490.000 7.800.000 7.500.000 11.500.000

MVE

290.000 3.450.000 1.600.000 6.450.000 7.200.000 10.750.000 255.000 399.000 170.000 1.250.000 375.000 465.000 230.000 240.000 39.000 15.000 45.000 3.500.000 270.000 55.000 35.000 50.000 45.000 40.000 68.000 66.000 55.000

PRECIOS DE INSUMOS AGROPECUARIOS Representante/ Distribuidor

Producto Concentrado Ponedora 40 kg Crecimiento Ponedoras 25 kg Expeller de soja 40 kg Maíz molido 50 kg Sal común 50 kg POLLITOS B.B. Pollitos B.B. Ponedoras x unidad PollItos B.B. Parrilleros x unidad Pollitos B.B. Ponedoras caseras x unidad Incubadora 130 huevos

Marca

Rango de precios

Representante/ Distribuidor

97.500 38.000 112.000 60.000 44.000 2.200.000

En cajas de 100 En cajas de 100 En cajas de 100

53 PRECIOS DE INSUMOS AGROPECUARIOS

PRECIOS DE INSUMOS AGROPECUARIOS

VARIOS

CANASTA BÁSICA DE ALIMENTOS Rango de Precios

PRODUCTOS

Marca

Carbón al por mayor (chaqueño) Poste de quebracho Cable rollo de 100 mts 1 mm Cable rollo de 100 mts 2 mm Cable rollo de 100 mts 4 mm Desmalezadora 2,1 HP Compresor de aire 3,4 HP Poste de urunde’y mi 2,20 m Poste de Eucalipto tratado 2.20 m Desmalezadora 1,5 HP Aparejo 1/2 tonelada Alambre liso 17/15 Amoladora 7” 1800 W Cinta métrica fibra de vidrio 30 m Barreta de hiero 6 kg Caja de herramientas 19” EQUIPOS DE SEGURIDAD Lentes de seguridad Monogafa de ventilación indirecta Cinta precaución 300 m Guantes neopreno puño largo Mascarilla para polvos Guantes para trabajo (cuero y lona) Casco de seguridad con ajuste Traje impermeable amarillo Chaleco de seguridad, con reflectivo

(USD o G./ Kg -Lt-Unidad) 1.800-2.000

Inpaco Inpaco Inpaco Oleo-Mac

65.000 110.500 205.700 2.550.000 990.000 20.000 - 25.000 56.000-60.000 1.485.000 705.000 355.000 553.900 63.200 151.000

15.300 12.600 50.350 28.900 12.050 39.550 31.850 105.000 72.000

Rango de Precios

Representa/ Distribuye Precio pagado al productor

Nueva, sin uso Nuevo, sin uso Guajayvy Altona Nueva, sin uso

Productos

Marcas

Panificado - Kokito

(USD o G./ Kg -Lt-Unidad) 11.000

Fideo

A granel

3.700

Poroto

a granel

12.000

Arroz

A granel

2.600

Azúcar

A granel

4.500

Harina

A granel

3.200

Maíz blanco (chipá)

A granel

5.000

Yerba

A granel

10.500

Puchero de primera

Carne bovina

7.500

Carne molilda de primera

Carne bovina

26.000

Costilla de primera

Carne bovina

19.000

Embutido/chorizo de viena

Más económico

23.500

embutido/fiambre Paris

Más económico

24.500

Aceite de soja - 900 cc

Más económico

9.000

Aceite de girasol - 900 cc

Más económico

11.000

Aceite de maíz - 1 l

7.000

Queso Paraguay

Más económico

21.000

Leche sachet 1 l

Más económico

3.700

Leche en cartón UHT - 1 l

Más económico

5.100

Sal fina

Más económico

1.800

Representa/ Distribuye