THON HOLDING
HALVÃ…RSRAPPORT 2016
Thon Hotel Brussel City Centre
Thon Holding Halvårsrapport 2016
Nøkkeltall
Beløp i Mill kr Driftsinntekter Driftsresultat Resultat før skatter Bokført egenkapital Bokført egenkapitalandel Sum eiendeler 1)
Netto kontantstrøm drift 2) Likviditetsreserver Avdrag neste 12 mnd Rentebærende gjeld Løpetid lån (år) Rente pr. 30.06 / 31.12 Rentesikring (over 1 år) Netto investeringer Leieinntektsnivå
Hotellrom RevPAR (Inntekt per tilgjengelige rom) 3)
30.06.2016
30.06.2015
2015
3 122 561 349
2 924 544 447
5 949 1 039 836
8 397 42 % 20 134
7 704 40 % 19 108
8 096 41 % 19 881
512 3 269 2 829
517 3 325 4 119
1 022 3 239 2 460
9 284 2,4 3,47 % 58 %
9 160 2,3 3,70 % 58 %
9 331 2,8 3,61 % 59 %
636
406
1 116
2 060
1 990
2 100
11 476 475
11 054 477
11 482 476
Endrede regnskapsprinsipper m.m. gjør at enkelte størrelser kan avvike fra det som er oppgitt i tidligere årsrapporter og halvårsrapporter. 1) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter ‐ Endring i arbeidskapita 2) Bankinnskudd o.l. + Ubenyttede lånerammer 3) Thon Hotels eide hoteller. Beløp i kroner.
Side 2
Thon Holding Halvårsrapport 2016
Thon Holding Første halvår 2016 Thon Holding hadde en tilfredsstillende utvikling i første halvår, men nedskrivninger knyttet til konsernets eierandel i Moss Lufthavn Rygge bidro til et lavere resultat enn i fjor. Hovedpunkter i første halvår: • Driftsinntektene økte med 7 % til 3.122 millioner kroner (2.924). • Resultat før skatter ble 349 millioner kroner (447). • Bokført egenkapital økte til 8.397 millioner kroner (7.704), og egenkapitalandelen var 42 % (40). Verdijustert egenkapital vurderes å være vesentlig høyere. • Netto kontantstrøm fra drift var 512 millioner (517). • Årlig leieinntektsnivå i eiendomsporteføljen var 2.060 millioner kroner (1.990), og ledigheten var 1 % (1). • Thon Hotels hadde ved halvårsskiftet 11.476 rom fordelt på 78 hoteller i Norge og utlandet. • Konsernets likviditetsreserve var 3.269 millioner kroner (3.325). Stenersgata 2 Oslo
Side 3
Thon Holding Halvårsrapport 2016
Resultat og balanse sammendrag Thon Holding konsernets driftsinntekter var 3.122 millioner Thon Holding konsern Graf 1 kroner (2.924), og resultat før skatter var 349 millioner kroner (447). DRIFTSINNTEKTER (INKL. INTERNSALG)
MILL KR
Konsernets eiendeler hadde ved halvårsskiftet en bokført 4 000 verdi på 20.134 millioner kroner (19.108). 3 500 3 000
Bokført egenkapital var 8.397 millioner kroner (7.704), og 2 500 egenkapitalandelen var 42 % (40). 2 000
Konsernets rentebærende gjeld var ved halvårsskiftet 9.284 1 500 millioner kroner (9.160). 1 000
Samlede driftskostnader var 2.561 millioner kroner (2.380), og driftsresultat ble dermed 561 millioner kroner (544). Thon Holding konsern
Graf 1
DRIFTSINNTEKTER (INKL. INTERNSALG)
MILL KR 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500
500
Eiendommenes leieinntekter indikerer en bruttoavkastning 0 (brutto yield) på ca. 12 %, 2012 på bokførte 2013 verdier 2014 2015og verdijustert 2016 egenkapital vurderes derfor å være vesentlig høyere enn Eiendom Hotell og restaurant Øvrig virksomhet bokført egenkapital.
0
2012
2013
Eiendom
2014
2015
Hotell og restaurant
2016
Øvrig virksomhet
Graf 2
Finansposter
Graf 2
RESULTAT FØR SKATTER
RESULTAT FØR SKATTER
MILL KR
MILL KR Konsernets netto finansposter var - 212 millioner kroner (-60097).
600
500
500
Som følge av at Rygge Sivile Lufthavn AS (RSL) legger ned sin 400 virksomhet den 1. november 2016, er konsernets eierandel og lån til selskapet nedskrevet med totalt 173 millioner 300 kroner.
400 300
200
200
Andel resultat i tilknyttede selskaper utgjorde - 57 millioner 100 kroner, etter at eierandelen i RSL ble nedskrevet med 73 millioner kroner. 0
100 0 2012
2013
2014
2015
2013
2014
2015
2016
Finanskostnader beløp seg til 274 millioner kroner (181), og inkluderer nedskrivning av aksjonærlån til RSL med 100 millioner kroner. Ordinære rentekostnader utgjorde 162 LIKVIDITETSRESERVER OG AVDRAG millioner kroner (176), og nedgang forklares i stor grad av i MILL KR lavere gjennomsnittsrente. Netto valutatap var i første halvår 5 000 7 millioner kroner (+27).
Graf 3
Graf 3
Driftsinntekter og kostnader LIKVIDITETSRESERVER OG AVDRAG MILL KR
I første halvår økte konsernets driftsinntekter med 7 % til 5 000 3.122 millioner kroner (2.924).
4 000
4 000
Salgsinntekter fra boligprosjektene beløp seg til 218 millioner 3 000 kroner (124), mens produksjonskostnadene for boligene var 184 millioner kroner (99). Netto gevinster ved boligsalg ble 2 000 dermed 34 millioner kroner (25). 1 000
Aksjegevinster beløp seg til 100 millioner kroner (41), og er 3 000 knyttet til salg av konsernets aksjer i Thon Reitan Hotell AS (Se side 6). 2 000
1 000
Ordinære avskrivninger beløp seg til 191 millioner kroner 0 (188). 2012 2013 2014 2015 2016 Likviditetsreserver
Avdrag neste 12 mnd
Lønnskostnadene beløp seg til 697 millioner kroner (666), og økte både som følge av konsernets vekst og den generelle lønnsveksten. Grafer Thon Holding 2009_H1
Andre driftskostnader beløp seg til 1.311 millioner kroner (1.158). Veksten forklares både av høyere kostnader knyttet til modernisering av eiendomsporteføljen og konsernets generelle vekst. Kostnader knyttet til modernisering av eiendomsporteføljen utgjorde 283 millioner kroner (246).
Side 4
2012
2016
Kontantstrøm og likviditet 0
2012 var netto 2013 kontantstrøm 2014 2015 I første halvår fra driften 512 2016 Avdrag neste 12 mnd millioner kroner Likviditetsreserver (517), mens endring i arbeidskapitalen var - 193 millioner kroner (- 26).
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter utgjorde Grafer Thon Holding 2009_H1 dermed 319 millioner kroner (491). Netto kontantstrøm fra investeringsaktivitetene var - 491 millioner kroner (- 362), mens finansieringsaktivitetene økte likviditeten med 251 millioner kroner (- 56). I første halvår økte dermed likviditetsbeholdningen med 76 millioner kroner (67).
RESULTAT FØR SKATTER
MILL KR
Thon Holding Halvårsrapport 2016
600 500 400
Konsernets likviditetsreserve var ved halvårsskiftet 3.269 300 millioner kroner (3.325). 200 100 Likviditetsreserven besto av kortsiktige plasseringer på 613 millioner kroner (740) og ubenyttede kredittrammer på 2.656 0 2012 2013 2014 2015 2016 millioner kroner (2.585).
Graf 3
Samlede driftsinntekter i eiendomsområdet var i første halvår 1.426 millioner kroner (1.290). Økningen fra i fjor forklares både av økte leieinntekter og økte salgsinntekter fra boligprosjekter under oppføring. Konsernets eksterne leieinntekter økte med 32 millioner kroner til 739 millioner kroner.
LIKVIDITETSRESERVER OG AVDRAG
MILL KR
Eiendomsområdet
5 000
Salgsinntekter fra boligprosjektene beløp seg til 218 millioner kroner (124).
4 000
3 000
Eiendomsporteføljen hadde ved halvårsskiftet et leieinntektsnivå på 2.060 millioner kroner (1.990), og en ledighet på kun 1 %.
2 000
1 000
0
2012
2013
2014
Likviditetsreserver
2015
2016
Avdrag neste 12 mnd
Grafer Thon Holding 2009_H1
Virksomhetsområder Eiendom
Eiendomsporteføljen fordeles på følgende segmenter (målt etter leienivå) • • • •
Handel: Hotell: Kontor: Diverse:
Graf 4
Markedet for næringseiendom i 1. halvår 2016 På tross av lav vekst i norsk økonomi, var det fortsatt en positiv utvikling i markedet for næringseiendom. I første halvår var det høy etterspørsel etter næringseiendom som investeringsobjekt både fra norske og internasjonale investorer. Med utsikt til fortsatt lave renter forventes det en stabil utvikling i salgsmarkedet for næringseiendom. Veksten i privatkonsumet var noe lavere enn i fjor, men leieprisene i kjøpesenter- og øvrige handelseiendommer var stabile i første halvår. Leieprisene for kontoreiendommer i Oslo-området viste en stabil eller svakt økende tendens og markedsledighet var svakt fallende.
48 % 29 % 16 % 7%
ÅRLIG LEIEINNTEKTSNIVÅ PER 01.07
MILL KR 2 500
2 000
1 500
1 000
500
0
2012
2013
Handel
2014
Hotell
2015
Kontor
2016
Diverse
Graf 5
Kjøpesenter KR
ROMPRIS OG INNTEKT PER ROM
1 000 I første halvår 2016 eide konsernet 8 kjøpesentre, hvorav 5 er i Norge og 3 i Sverige. 800
Kjøpesentrene hadde en samlet butikkomsetning på 600 6,7 milliarder norske kroner (6,0). I Norge var samlet 400 butikkomsetning 3,1 milliarder kroner (3,0), mens den i Sverige utgjorde 3,5 milliarder svenske kroner (3,2). 200 0
2012
2013
Rompris
Rosenkrantz gate 16-18, Oslo
2014
2015
2016
RevPAR
Graf 6
RENTEUTVIKLING THON HOLDING SISTE 5 ÅR 6%
5%
4%
3%
Side 5
2 000
Thon Holding Halvårsrapport 2016 1 500
Hotell Det norske hotellmarkedet i første halvår 2016 Det norske hotellmarkedet ble i april / mai rammet av en 4 ukers landsdekkende hotellstreik, som bidro til en betydelig kansellering av reiser og konferanser i Norge. På tross av streiken viste det norske hotellmarkedet en stabil utvikling i første halvår sammenliknet med foregående år. Antall overnattinger ved de norske hotellene økte med 1 % fra samme periode i fjor, mens antall hotellrom var uendret.
1 000 Konsernets arbeid med oppgradering og modernisering av hotellporteføljen fortsatte i første halvår 2016, og betydelige 500 vedlikeholdskostnader er belastet regnskapet.
På 0bakgrunn av den norske hotellstreiken i april/ mai, hadde 2012 2013 2014 2015 2016 Thon Hotels et noe lavere driftsresultat enn i første halvår i Handel Hotell Kontor Diverse fjor. Graf 5
1 000
Både romprisen på 908 kroner og gjennomsnittsbelegget på 52 % var på samme nivå som i 2015.
800
Nøkkeltallet RevPAR (Revenue Per Available Room) på 470 kroner var følgelig også uendret fra foregående år.
400
600
200
Markedsutviklingen i Oslo og Akershus var også lik landsgjennomsnittet, og RevPAR for hotellene i Oslo-området var uendret på 607 kroner.
Hotellområdet Konsernets driftsinntekter i hotellområdet (inkl. internt salg) var 1.690 millioner kroner (1.642), inkludert 75 millioner kroner (70) i driftsinntekter fra frittstående serveringssteder.
Thon Hotels Thon Hotels er en hotellkjede med 11.476 rom fordelt på 78 hoteller i Norge og utlandet. I Norge er Thon Hotels en landsdekkende hotellkjede i Norge med ca. 9.745 rom fordelt på 69 hoteller. 55 av hotellene drives av konsernet, mens 14 opereres av eksterne franchisetakere. Hotellporteføljen består i hovedsak av sentrale byhoteller, og de fleste hotellene er oppført eller rehabilitert de senere år. Thon Hotels er en dominerende aktør i storbyregionene Oslo og Bergen.
0
2012
2013
2014
2015
Rompris
2016
RevPAR
Graf 6
RENTEUTVIKLING THON HOLDING SISTE 5 ÅR Øvrige virksomhetsområder 6%
Virksomhetene utenfor eiendoms- og hotellområdet inngår i øvrige virksomhetsområder. I første halvår var 5% driftsinntektene 373 millioner kroner (350). 4%
Den største virksomheten, Unger Fabrikker AS, hadde i 3% første halvår driftsinntekter på 275 millioner kroner (257), og et2%resultat før skatter på 51 millioner kroner (38). 1%
jun.11 jun.12 Investeringer
jun.13
Gjennomsnittsrente
jun.14
NOK
jun.15
SEK
jun.16
EUR
Konsernets netto investeringer i første halvår var 636 millioner kroner (406). Grafer Thon Holding 2009_H1
Større eiendomssalg •
Utenfor Norge har Thon Hotels 1.731 rom, fordelt på 5 hoteller og 2 appartementshoteller i Brussel, 1 i Rotterdam og 1 i Sverige. Fordelt på geografiske segmenter oppnådde Thon Hotels følgende nøkkeltall i første halvår 2016 (2015):
ROMPRIS OG INNTEKT PER ROM
KR
Britannia Hotell, Trondheim (50 %) Hotellet med 247 rom ble solgt med overtakelse 1.7.2016. I forbindelse med en omfattende rehabilitering ble hotellet stengt den 1.7, og Thon Hotels driftsavtale for hotellet opphørte.
Ferdigstilte eiendomsprosjekter • •
Thon Hotell Stavanger Klubbgaten 6 i Stavanger er bygget om til Thon Hotell Stavanger med 147 rom. Hotellet åpnet 1.8.2016.
Større prosjekter under oppføring/rehabilitering •
Side 6
Storgata 14-16-18 Kontor- og handelseiendom på ca. 14.000 kvm. i Oslo sentrum. Bygget er fullt utleid og skal ferdigstilles i 3. kvartal 2016.
Thon Holding Halvårsrapport 2016
Parkodden, Strømmen
•
Engebrets Promenade, Lillestrøm Boligeiendom med 171 leiligheter for salg, ferdigstillelse i 2017.
Konsernets gjeldsportefølje er sammensatt av langsiktige kredittrammer i nordiske banker og gjeld opptatt direkte i det norske kapitalmarkedet.
•
Dr. Wendts Hage, Lørenskog Boligeiendom med 51 leiligheter for salg, som skal ferdigstilles i 2017.
•
Diagonale, Oslo (50 %) Diagonale-prosjektet i Bjørvika i Oslo omfatter oppføring av en kontoreiendom, og en kombinert bolig- og handelseiendom på samlet ca. 40.000 kvm. Prosjektet er planlagt ferdig i 2018.
Tilgangen til finansiering vurderes fortsatt som god, og kredittmarginene både i kapital- og bankmarkedet ble redusert i første halvår. Ved halvårsskiftet var samlede kredittrammer 11.902 millioner kroner (11.716), og ubenyttet del utgjorde 2.656 millioner kroner (2.585).
•
Parkodden, Strømmen Kombinert bolig- og næringsbygg med et areal på ca. 13.000 kvm. (BRA) i umiddelbar nærhet til Strømmen Storsenter. Bygget vil inneholde 166 leiligheter for salg og ca. 1.300 kvm. næringsareal for utleie. Prosjektet planlegges ferdigstilt i andre halvår 2018.
Thon Hotels, modernisering av hotellporteføljen Konsernets arbeid med oppgradering og modernisering av hotellporteføljen fortsetter også i 2016. I løpet av 2016 og 2017 gjennomføres større moderniseringer av ytterligere 6 hoteller med totalt 1.000 gjesterom.
Finansiering Ved halvårsskiftet hadde konsernet en rentebærende gjeld på 9.284 millioner kroner (9.160).
Det norske kapitalmarkedet er fremdeles en viktig finansieringskilde, og en betydelig andel av konsernets finansiering opptas direkte i markedet. Utestående sertifikatog obligasjonsgjeld var ved halvårsskiftet 2.800 millioner kroner (3.600). Gjelden hadde en gjennomsnittlig gjenværende løpetid på 2,4 år (2,3). 31 % (45) av gjelden forfaller innen 1 år. Ved halvårsskiftet var konsernets gjennomsnittsrente 3,47 % (3,70), og 58 % (58) av gjelden har rentebinding over 1 år. Gjennomsnittlig rentebinding var 4,2 år (4,4). Rentebærende Tabell gjeld 2 er fordelt på følgende valutaer:
Valuta NOK SEK EUR
Andel 71 % 18 % 11 %
Snittrente 3,65 % 3,63 % 2,06 %
Side 7
Thon Holding Halvårsrapport 2016 2016
0
2012
2013
2014
2015
Rompris
RevPAR
Graf 6
RENTEUTVIKLING THON HOLDING SISTE 5 ÅR 6%
5%
4%
3%
2%
1%
jun.11
jun.12
jun.13
Gjennomsnittsrente
jun.14
NOK
jun.15
SEK
jun.16
EUR
Grafer Thon Holding 2009_H1
Fremtidsutsikter Veksten i norsk økonomi er lav, og oljeprisfallet bidrar til relativt svake vekstutsikter de nærmeste årene. Norges Bank senket renten til 0,5 % i mars, og signaliserer ytterligere rentekutt høsten 2016. Etterspørsel etter næringseiendom i Norge både fra norske og internasjonale investorer er fremdeles høy, og med utsikt til fortsatt lave renter forventes det en stabil utvikling i salgsmarkedet for næringseiendom. Veksten i privatkonsumet forventes å være stabil eller øke moderat i tiden fremover, og rammebetingelsene for konsernets handelseiendommer vurderes derfor som positive. I kontormarkedet i Oslo-området er ledigheten svakt fallende og leieprisene viser en stabil utvikling. Lav nybygging forventes å bidra til et stabilt kontormarked, selv med et noe mer usikkert arbeidsmarked. Som følge av lav økonomisk vekst i Norge er det grunn til å forvente en stabil etterspørsel etter hotell fra norske hotellgjester, mens etterspørselen fra utlendinger forventes å øke på grunn av kursutviklingen for den norske kronen. Totalt sett forventes det derfor et stabilt eller svakt positivt hotellmarked i Norge i tiden fremover. Thon Hotels vurderes på bakgrunn av solid markedsposisjonen og attraktiv hotellportefølje, å være godt posisjonert for en positiv markedsutvikling. Thon Holding konsernets sterke finansielle stilling og markedsposisjon antas å bidra til en fortsatt tilfredsstillende resultatutvikling.
Oslo, 30. august 2016 Styret i Thon Holding AS
Side 8
Thon Holding HalvĂĽrsrapport 2016
Illustrasjon nybygg boliger. Wendts Hage, Lørenskog
Side 9
Thon Holding Halvårsrapport 2016
RESULTATREGNSKAP - KONSERN Beløp i Mill kr
30.06.2016
30.06.2016
2015
NOK millions
739 908 872 603
707 904 847 465
1 425 1 826 1 709 989
Rental income Room Revenue Sale of goods Other operating income
3 122
2 924
5 949
Operating income
Varekostnader Lønnskostnader Ordinære avskrivninger Nedskrivninger Andre driftskostnader
‐362 ‐697 ‐191 0 ‐1 311
‐368 ‐666 ‐188 0 ‐1 158
‐757 ‐1 368 ‐363 0 ‐2 421
Cost of goods Payroll costs Ordinary depreciation Write down Other operating expenses
Driftskostnader
‐2 561
‐2 380
‐4 910
Operating expenses
561
544
1 039
Andel resultat i tilknyttede selskaper Finansinntekter Finanskostnader
‐57 119 ‐274
‐5 88 ‐181
26 122 ‐351
Share of results of associated companies Financial income Financial expenses
Netto finansposter
‐212
‐97
‐203
Net financial items
Resultat før skatter
349
447
836
Skatter
‐89
‐131
‐128
Periodens resultat
260
315
708
Profit for the period
Majoritetens andel av resultatet Minoritetens andel av resultatet
229 31
291 24
670 39
Majority share of profit Minority share of profit
Leieinntekter Losjiinntekter Varesalg Andre driftsinntekter Driftsinntekter
Driftsresultat
Side 10
Operating profit
Profit before tax Taxes
Thon Holding Halvårsrapport 2016
BALANSE - KONSERN Beløp i Mill kr
30.06.2016
30.06.2015
2015
EIENDELER
NOK millions
ASSETS
Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Investering i datterselskaper Finansielle anleggsmidler
34 81 17 674 0 342
30 109 16 741 0 484
29 68 17 644 0 490
Intangible assets Deffered tax asset Property, plant and equipment Investments in subsidiaries and joint ventures Financial assets
Sum anleggsmidler
18 131
17 364
18 230
Total assets
457 986 24 535
202 846 24 673
374 793 24 459
2 002
1 745
1 650
20 134
19 108
19 881
Varer Fordringer Investeringer Bankinnskudd, kontanter o.lign. Sum omløpsmidler Sum eiendeler
EGENKAPITAL OG GJELD
Goods Trade and other receivables Investments Bank deposits, cash and cash equivalents Total current assets Total assets
EQUITY AND LIABILITIES
Aksjekapital Annen egenkapital Minoritetsintresser
300 7 882 215
300 7 261 143
300 7 610 186
Share capital Other equity Minority interests
Sum egenkapital
8 397
7 704
8 096
Total equity
Utsatt skatt Andre forpliktelser Skatter Kortsiktig gjeld
944 ‐1 7 525 3 268
1 006 1 6 766 3 632
850 0 7 384 3 551
Deffered tax Other liabilities Non‐current liabilities Current liabilities
Sum gjeld
11 737
11 404
11 785
Total liabilities
Sum egenkapital og gjeld
20 134
19 108
19 881
Total equtiy and liabilities
Side 11
Thon Holding Halvårsrapport 2016
KONTANTSTRØMSOPPSTILLING OG EGENKAPITALAVSTEMMING - KONSERN Beløp i Mill kr
30.06.2016
30.06.2015
KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER
NOK millions CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Årets resultat før skatt Betalte skatter Andel resultat fra tilknyttede selskap Endring i pensjonsmidler Salgstap/(‐gevinst) langsiktige eiendeler Avskrivninger av anleggsmidler Nedskrivninger av anleggsmidler Endring i varelager Endring i kundefordringer Endring i leverandørgjeld Endring i andre tidsavgrensninger Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (A)
349 ‐75 57 0 ‐11 190 2 ‐83 ‐40 37 ‐107
447 ‐125 5 0 2 188 0 24 ‐5 ‐38 ‐6
319
491
KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER
Profit (loss) before taxes Income tax paid Share of profit (loss) of associated companies Change in pension liabilities Gains (losses) on sale of non‐current assets Ordinary depreciation Write‐downs Changes in inventories Changes in trade receivables Changes in trade payables Changes in other accruals Net cash flow from operating activities (A) CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Netto utbetaling ved kjøp av datterselskaper og felleskontrollert virksomhet Innbetaling ved salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Netto innbetaling ved salg av datterselskaper og fellekontrollerte virksomheter Netto kontantstrøm fra andre investeringer Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (B)
‐635 0 12 140 ‐8
‐315 ‐69 0 0 22
Purchase of fixed assets and intangible assets Net payments on aquisition of subsidiaries and joint ventures Sale of fixed assets and intangible assets Net proceeds from acquisition of subsidiaries and joint ventures Net cash flow from other investments
‐491
‐362
Net cash frm investing activities (B)
KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Opptak av ny rentebærende gjeld Nedbetaling av rentebærende gjeld Utbetaling ved økning i eierinteresse i datterselskap Utbetalt utbytte Nettoeffekt av andre kapitalendringer
3 410 ‐3 158 0 ‐1 0
1 845 ‐1 893 0 0 ‐8
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (C)
251
‐56
Nettoeffekter av valutakursendringer (D)
‐3
‐6
Net effects of exchange rate changes (D)
Netto endring i kontantstrøm (A+B+C+D)
76
67
Net change in cash flow (A+B+C+D)
459
602
Cash and cash equivalents as at 1 Jan
Kontanter og ekvivalenter 30.06
535
669
Cash and cash equivalents as at 30 June
Ubenyttet del av kassekreditt og andre trekkrettigheter
3 105
3 105
Kontanter og ekvivalenter 1.1
EGENKAPITALAVSTEMMING
Beløp i Mill kr
New interest‐bearing debt Repayment of interest bearing debt Payment due to incrase in ownership interests in subsidiaries Dividenst paid Net effect of other changes in equity Net cash flows from financing activities (C)
Undrawn overdrafts and other credit facilities
EQUITY ANALYSIS
75 658 67 016
30.06.2016
30.06.2015
2015
NOK millions
Egenkapital 01.01. Periodens resultat Valutakursendringer og øvrige endringer
8 096 260 42
7 390 315 ‐1
7 390 708 ‐2
Total Equity 01.01. Profit for the period Exchange rate changes/Other changes
Egenkapital ved periodens slutt
8 397
7 704
8 096
Total equity end of period
Selskapets delårsregnskap er avlagt i henhold til kravene i Norsk Regnskapsstandard nr. 11 ‐ Delårsrapportering. Selskapets delårsregnskap er utarbeidet etter de samme regnskapsprinsipper som selskapet har benyttet i årsregnskapet. Regnskapet er ikke revidert.
Side 12
Thon Holding Halvårsrapport 2016
KEY FIGURES NOK millions
30.06.2016
Operating income Operating profit Profit before tax Equity Equity ratio Total assets 1)
Net cash flow form operations 2)
Liquidity reserve Amortisation next 12 months Interest‐bearing debt Remaining loan term (years) Interest rate at 30 Jun / 31 Dec Interest rate hedging (over 1 year) Net investments Annual rental income Hotel rooms
3)
RevPAR (revenue per available room)
30.06.2015
2015
3 122 561 349
2 924 544 447
5 949 1 039 836
8 397 42 % 20 134
7 704 40 % 19 108
8 096 41 % 19 881
512
517
1 022
3 269 2 829
3 325 4 119
3 239 2 460
9 284 2,4 3,47 % 58 %
9 160 2,3 3,70 % 58 %
9 331 2,8 3,61 % 59 %
636
406
1 116
2 060
1 990
2 100
11 476
11 054
11 482
475
477
476
1) Net cash flow from operating activities ‐ Change in working capita 2) Bank deposits etc. + Undrawn borrowing facilities 3) Thon Hotels owned hotels
Side 13
Thon Holding HalvĂĽrsrapport 2016
Side 14
Thon Holding HalvĂĽrsrapport 2016
Thon Hotel Kautokeino
Side 15
Strømmen Storsenter
Thon Holding AS
Stenersgata 2 Postboks 489 Sentrum 0105 Oslo Tlf: 23 08 00 00 Faks: 23 08 01 00 Web: www.olavthon.no E-post: firmapost@olavthon.no Foretaksnr: 938 050 287