19 de agosto de 2015
Nota de Prensa
Informe de Coyuntura Económica Segundo trimestre de 2015
Mercado financiero En julio de 2015, la calificadora internacional de riesgo Fitch Ratings redujo la calificación de BB- a B+, siete meses después que Standard & Poor’s (S&P) había rebajado la calificación de BB- a B+, en diciembre de 2014. Los factores que Fitch y S&P han venido señalando desde que empezó el recorte de calificaciones a mediados de 2009 hasta la fecha, no han sido corregidos sino más bien se han agravado. Las consecuencias de este deterioro ha sido un aumento de las tasas de interés a las cuales le prestan al país, esto implica que los hogares, el sector productivo y el gobierno pagan más por los préstamos internacionales; otra consecuencia de este deterioro es el aumento del riesgo de los inversionistas financieros internacionales de comprar bonos de El Salvador, o prestar dinero a sus instituciones.
una tasa relativamente elevada de 6.3%, pero se está desacelerando, ya que hace un año crecía a 9.4%. La liquidez bancaria se mantuvo estable durante el segundo trimestre. Pese a que desde el segundo semestre del año anterior se observó menos liquidez en el sistema bancario, ya que los depósitos se habían estancado y el crédito crecía a un ritmo de 5% a diciembre de 2014. Hasta junio de 2015, el Coeficiente de Liquidez Neta (CLN) alcanzó 33.0%, debido a la combinación de un aumento de depósitos y la desaceleración del crédito.
La morosidad de la cartera crediticia se ha estabilizado alrededor de 2.4% del crédito total. El mayor índice de morosidad a marzo se observaba en los sectores Agropecuario y Comercio, los cuales presentaban ratios de 2.9% y 2.8%, respectivamente; en tercer lugar se situaba la Construcción, con un porcentaje de 2.7%. Fitch Ratings rebaja calificación soberana, incrementando riesgo de país La Industria Manufacturera mostró el indicador más (dos rebajas en siete meses) bajo (0.7%). Por otra parte, los préstamos a los hogares continuaron exhibiendo un indicador de mora más alto (2.8%), mientras que para los de empresas era de 1.8%.
Degradada Nov. 2009 Fitch
Disminuye Dic. 2009 S&P
Ratificada Sept. 2004 S&P
Perspectiva (-) 27 Jul. 2012 Fitch Degradada 16 Jul. 2013 Fitch
Degradada Dic. 2010 S&P
La solvencia patrimonial del conjunto de bancos sigue respaldando la expansión de los activos. A junio de 2015, el sistema bancario, en conjunto, mostró un ratio de 16.5%, excediendo en 4.7 puntos porcentuales el mínimo legal. La rentabilidad continuó siendo positiva, al registrar 9.6 en junio de 2015.
Estable Feb. 2005 Fitch
Degradada 22/12//2014 S&P Degradada 9 julio 2015 Fitch
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Sistema bancario Indicadores financieros seleccionados (Porcentajes)
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2015
Fuente: Elaboración propia con información de cada una de las calificadoras. http://www.datosmacro.com/ratings.
La demanda de crédito se desaceleró a 2.7% a junio de 2015, muy inferior al ritmo de 7.7% de igual mes del año anterior. La dinámica del crédito había mostrado un peak en mayo de 2014 y había acumulado 33 meses de tasas positivas; pero, empezó a desacelerarse a un ritmo bastante rápido en los últimos 12 meses. Al analizar el desempeño del crédito al sector productivo este registra una contracción de 1.7%, evidenciando el entorno adverso en la actividad económica. Por su parte, el crédito demandado por las familias muestra
Dic. 2013
Jun. 2014
Dic. 2014
Jun. 2015
30.7
28.2
28.1
33.0
17.3
16.5
16.6
16.5
2.4
2.4
2.4
2.4
12.4
10.1
10.0
9.6
1.6
1.3
1.3
1.2
Liquidez Coeficiente de Liquidez Neta Solvencia Coeficiente patrimonial Mora Préstamos vencidos/cartera total Rentabilidad Retorno patrimonial Retorno sobre activos
Fuente: Elaborado con datos de la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF).
Departamento de Estudios Económicos DEC