Panorama Asegurador #03 by Panorama Asegurador

MARIO STAFF

DIRECTOR | Luciano Galup

BREVES

AVANCES EN EL MERCADO REASEGURADOR

EL EFECTO DEL CAMBIO CLIMÁTICO Y LOS SEGUROS

LA RECOMPOSICIÓN DEL TEJIDO SOCIAL COMO DETERMINANTE DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA

COORDINACIÓN EDITORIAL | Carolina Martínez Elebi cmartinezelebi@panoramaasegurador.com

DISEÑO GRÁFICO | Antonela Andreotti

BUSCANDO UN HORIZONTE PARA LOS MICROSEGUROS EN ARGENTINA

CORRECCIÓN | María Virginia Compte COLABORADORES | Mauro Durand

¿ACCIONES FILANTRÓPICAS O PUBLICIDAD?

Milena Matschke Matías Ordóñez Aixa Ratta Sebastián Vidondo María von Zeschau

Lic. Nicolás Wittwer Pruyas

Entrevista con Andrés Laurlund

“LA MARCA ALLIANZ NO HAY QUE VENDERLA, SE VENDE A SÍ MISMA” Entrevista a...

CONTACTO COMERCIAL | Andrés Bonamino abonamino@cinconodos.net

Impreso en: Gráfica Sánchez | Puán 3564 - Caseros - Pcia. Bs.As | 4716-0248

PANORAMA ASEGURADOR es una publicación de CINCO NODOS S.R.L. Dr. Juan. F. Aranguren 511, 6° piso. CABA. contacto@cinconodos.net

Entrevista con José Nanni

“CON ESTABILIDAD ECONÓMICA Y CULTURA ASEGURADORA, EL MERCADO TIENE TODO Entrevista a... PARA SEGUIR CRECIENDO”

ESTADÍSTICAS

BREVES La SRT difundió el sistema de Riesgos del Trabajo en la Expo Industrial Quilmes La SRT participó de la 11º edición de la “Expo Industrial, Ciencia y Tecnología – Quilmes 2015”, donde dispuso de un stand con personal especializado para atender consultas del público y difundir, además, los principales aspectos a tener en cuenta para lograr ámbitos laborales seguros y saludables. La muestra se desarrolló del 1 al 3 de octubre en “La Bernalesa”, un antiguo predio textil que llegó a contar con seis mil trabajadores y que funcionará como Parque Industrial en un futuro cercano.

Día del Seguro El 21 de octubre de 1811, en una nota del Primer Triunvirato al Tribunal del Consulado, se oficializó la primera iniciativa gubernamental de crear un Banco de descuentos y una Compañía de Seguros Marítimos. Por eso, la SSN estableció el 21 de octubre como el Día del Seguro, a través del decreto 24.203, firmado el 8 de septiembre de 1944. El proyecto fue atribuido a Bernardino Rivadavia, aunque muchos historiadores le atribuyen a Manuel Belgrano las ideas fundantes de la iniciativa.

Se necesitará un seguro para la prehorizontalidad A partir de la implementación del nuevo Código Civil y Comercial (NCCC), se implementaron diversos cambios en el sector del seguro. El artículo 2071 del NCCC impone la contratación de un seguro obligatorio para resarcir al adquiriente de un departamento “ante el fracaso de la operación de acuerdo a lo convenido por cualquier razón”. Existe incertidumbre sobre la nueva disposición a partir del hecho de que todavía no están disponibles seguros ni condiciones de suscripción.

Bolivia: se creará una compañía de seguros estatal El Gobierno de Bolivia anunció la creación de la Compañía de Seguros Estatales para “romper los monopolios privados” y permitirle a la población nuevas alternativas en el mercado de los seguros, según publicó el diario La Razón de ese país. El objetivo de la nueva compañía, que se lanzará en el último trimestre del año, será “competir con el sector privado”. Además, se está trabajando en un proyecto de ley que modificará la ley 1.883 de Seguros.

Suramericana adquiere la operación de RSA en América Latina Suramericana S.A., filial de Grupo SURA, especializada en el sector de seguros y gestión de riesgos, firmó un acuerdo para la adquisición de la operación de RSA Insurance Group en América Latina por un valor de 403 millones de libras esterlinas (614 millones de dólares) por el 99,6% del patrimonio, pagados en efectivo. La operación adquirida constituye una plataforma líder en seguros, geográficamente diversificada, con presencia en Chile, México, Colombia, Uruguay, Brasil y Argentina.

La SSN firmó convenio con NIC Argentina para crear el dominio .seg.ar La SSN, a cargo del Lic. Juan Bontempo, y NIC Argentina celebraron la firma de un Convenio de Colaboración entre ambas entidades, con el objetivo de abordar tareas conjuntas de intercambio de información y desarrollo de una zona de dominio (.seg.ar) de internet para la actividad aseguradora, para acompañar el crecimiento anual de visitas y consultas, impulsar la transparencia y regular el desempeño de los operadores que tienen una página en internet.

BREVES Nuevas normas a la venta de seguros en bancos El 21 de agosto, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) emitió su Comunicación “A” 5795 destinada a los Bancos y demás entidades financieras bajo su supervisión. Las nuevas disposiciones pretenden incrementar la protección de los derechos de los usuarios de servicios financieros. En lo relativo específicamente al ámbito asegurador, el BCRA dispuso que las entidades bancarias y financieras no podrán aplicar comisiones ni cargos por la contratación y/o administración de seguros.

Allianz es la aseguradora N° 1 en el sector agrícola Allianz Argentina se consolidó como la principal aseguradora en el sector agrícola luego de cuatro años de crecimiento sostenido. Alcanzó el liderazgo en este rubro luego de la última campaña, con el 18,6% del market share y 406.9 millones de pesos de producción a junio del año pasado. Los seguros de agro representan el 10% de la cartera total de Allianz, compañía que tiene aseguradas tres millones de hectáreas distribuidas en 11 provincias argentinas.

GALENO LIFE, nueva compañía de seguros de vida El 1° de octubre se lanzó al mercado GALENO LIFE, Compañía de Seguros de Vida, que cuenta con la trayectoria y la experiencia de GALENO ART y el respaldo de GALENO. GALENO LIFE ofrecerá una propuesta integral de coberturas a las empresas que buscan ofrecer un servicio diferencial y de calidad a su personal. En esta primera etapa, la compañía comercializará seguros de vida obligatorios y seguros de vida optativos. Antes de fin de año ofrecerá Seguros de Accidentes Personales.

Nuevas autoridades en ADIRA ADIRA realizó su Asamblea Anual Ordinaria, donde se presentó la Memoria y el Balance 2014/2015 y se renovaron las autoridades que finalizaron su mandato. Eduardo Sangermano, presidente de la entidad, se refirió a los aspectos más destacados de ADIRA, y señaló en detalle algunos de los logros y objetivos alcanzados, así como el balance contable anual.Uno de los puntos más sobresalientes de la Asamblea fue la mención a Escuela de Formación de Líderes.

Sancor Seguros renovó sus autoridades para el ejercicio 2015/2016 El sábado 26 de septiembre se llevó a cabo la 69ª Asamblea General Ordinaria de Sancor Cooperativa de Seguros Ltda. Durante el encuentro, que contó con la presencia de Delegados representantes de los Asociados de todo el país, se aprobaron todos los aspectos previstos en la convocatoria. Además, como ocurre luego del cierre de cada ejercicio económico, se procedió a la renovación parcial del Consejo de Administración para el período 2015/2016.

Bontempo inauguró el nuevo data center de la SSN El martes 29 de septiembre, el Superintendente de Seguros de la Nación, Lic. Juan Bontempo, inauguró el nuevo data center, donde conviven los sistemas informáticos de las distintas áreas de la SSN, asegurando la calidad y el resguardo de su información. La obra realizada cuenta con un entorno donde los servidores pueden operar en las condiciones correctas y un nuevo cableado en el edificio que asegura la calidad y la velocidad de la información que llega a cada computadora.

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AVANCES EN EL MERCADO REASEGURADOR Desde 2011, a partir de las resoluciones 35.615, 35.726 y 35.794, se produjo un trascendental cambio en el mercado del reaseguro en Argentina, debido a que estas contemplaban aspectos relevantes para evitar la fuga de capitales y proteger los intereses de los asegurados. Esto permitió el fortalecimiento del mercado reasegurador local y el aumento de sucursales de compañías reaseguradoras en el país, por lo que la necesidad de recurrir a intermediarios se redujo, con la subsiguiente disminución de los costos de las comisiones. Por Aixa Ratta

os reaseguros representan un elemento clave en el mercado asegurador y en la economía en general, ya que garantizan un respaldo a las aseguradoras que quieren suscribir grandes pólizas. El mecanismo consiste en la transferencia de un porcentaje del riesgo asumido con los asegurados a través de primas cedidas a las compañías reaseguradoras con el objetivo de cubrirse de futuros siniestros, reduciendo la exposición de la aseguradora original. En caso de ocurrencia del siniestro, las aseguradoras cuentan con el respaldo de las compañías reaseguradoras que harán frente a los gastos que sean necesarios para reparar los

daños ocasionados. Por ese motivo, las reaseguradoras representan un sector clave en el mercado asegurador ya que garantizan mayor estabilidad y solvencia a las aseguradoras, quienes pueden asumir mayores niveles de riesgoal poder contar con mayor equilibrio en sus carteras. Para entender la importancia de este sector reasegurador se pueden analizar algunos datos de este mercado donde se destaca la elevada proporción de primas remitidas a las reaseguradoras durante el ejercicio 2014 sobre las primas emitidas por las aseguradoras a nivel mundial. Durante ese año, las primas emitidas totales ascendieron a $108.913 mi-

llones, de las cuales un 9,8% correspondieron el 20,4%, destacándose la cesión de primas a primas cedidas a compañías reasegurado- para cubrir riesgos por seguros patrimoniales ras ($10.646 millones). De esta forma, pode- en un 21,8% del total de las primas emitidas mos observar que el año pasado el mercado de este tipo de seguros, mientras que se rereasegurador absorbió el mitían el 18,1% de las pri10% de las primas emitidas mas emitidas de seguros Las reaseguradoras repre- personales. en el mercado.

sentan un sector clave en

A nivel mundial, las primas En el año 2014, las primas el mercado asegurador ya cedidas en el 2014 ascencedidas representaban el dieron a $10.646 millones, que garantizan mayor es- 9,8% del total de primas de los cuales el mayor poremitidas mostrando una llatabilidad y solvencia a las centaje proviene de Amémativa reducción en el enrica del Sur (82%) con un vío de primas a compañías aseguradoras. total de $8.771 millones. reaseguradoras. En dicho De ese total, Argentina representa un monto año, se notó una importante disminución de de $8.729 millones. A lo largo de los años, a las primas cedidas de los seguros personales nivel mundial se evidenció una notable re- (seguros de vida, etc.) a reaseguradoras, que ducción del porcentaje de primas cedidas so- pasaron de representar el 18,1% de las primas bre el total de primas emitidas. Es así que las emitidas totales de este tipo de seguro en el primas cedidas en el año 2000 representaban 2000 a 3,6% en el 2014.

// Avances en el Mercado Reasegurador

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Primas Cedidas/Primas Emitidas - Año 2014

Miles de $

120.000.000 100.000.000 80.000.000 60.000.000

108.913.424

40.000.000

10.646.409

20.000.000 0

Primas Emitidas

Como se puede observar en el gráfico anterior, la cesión de primas a las compañías reaseguradoras disminuyó destacándose principalmente la caída de las primas cedidas en los seguros de personas. En cuanto a la desagregación por ramo de los seguros patrimoniales, se destaca Aeronavegación que cede el 85% de las primas emitidas a compañías reaseguradoras. Le siguen los seguros de incendio con un 70% de primas cedidas sobre el total de primas emitidas en este ramo. En cuanto a seguros personales, el volumen de primas cedidas de aseguradoras a compañías de reaseguros se redujo drásticamente entre el año 2000 y el año 2014, pasando de cederse el 18% de las primas en el 2000 al 3,6% en el 2014. Las principales disminuciones en el monto de primas cedidas a reaseguradoras se observó en los ramos “seguros de vida”, “sepelio colectivo” y “vida previsional” que pasaron de 26, 6% a 2,8%, 39,9% a 0,1% y 76,8% a 0% entre 2000 y 2014 respectivamente. Debido a la relevancia del mercado reasegurador en la economía mundial y local, es necesario un marco regulatorio que garantice su adecuado funcionamiento. En este sentido, el mercado reasegurador fue un sector que sufrió innumerables modificaciones en su nor-

Reaseguros Pasivos

mativa de acuerdo a los intereses económicos que defendían los gobiernos de cada periodo histórico y la orientación política y económica de nuestro país. El nuevo milenio recibió un mercado del reaseguro argentino vapuleado por las secuelas de las políticas implementadas en el sector durante la década de los 90 que se caracterizaron por la desregulación, liberalización y privatización del sector. El laxo marco regulatorio de la época permitía que las aseguradoras operasen libremente con compañías de reaseguro extranjeras, sin controles ni fiscalizaciones rigurosas por el organismo de control. La extrema liberalización de la economía dejó a la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) sin herramientas legales para ejercer adecuadamente sus funciones de control y fiscalización, generándose una importante fuga de capitales. Las aseguradoras remitían sus primas al extranjero, sin que existiera un exhaustivo análisis de los motivos y necesidades de dichas operatorias. Como las aseguradoras locales contrataban sus reaseguros en el exterior, la SSN no tenía medios para controlar a las entidades reaseguradoras extranjeras ya que estas no tenían sucursales en el país, ni inversiones, tampoco pagaban sus

// Avances en el Mercado Reasegurador

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impuestos en Argentina ni estaban regidas bajo las leyes de nuestro país.

salvo que la magnitud y las características de los riesgos cedidos no puedan ser cubiertas en el mercado reasegurador nacional. FrenLa SSN no tenía la posibilidad de exigir a las com- te a esta nueva medida, las compañías reasepañías reaseguradoras extranjeras que remitie- guradoras que querían seguir operando en el ran información sobre las operaciones que cele- mercado argentino debieron adecuarse a dicha braban con las aseguradoras normativa antes del 1º de que comercializan pólizas en El año pasado el merca- septiembre del 2011 y, por lo nuestro país. Por ejemplo, tanto, aceptar someterse a la do reasegurador absordatos relevantes como son: legislación argentina y a los tipos de contratos firmados; bió el 10% de las primas tribunales locales. montos; siniestros ocurridos; emitidas en el mercado. Además, las nuevas resolumargen de responsabilidad entre la aseguradora y la reciones contemplaban aspecaseguradora, etc. Este sistema económico per- tos relevantes para evitar la fuga de capitales y mitió la proliferación de mecanismos de funcio- proteger los intereses de los asegurados. Para namiento dentro del mercado asegurador que evitar el envío injustificado de fondos al exteafectaron negativamente al desarrollo del país y rior, las resoluciones describían casos específino velaron por la protección de los asegurados. cos en los cuales no se autorizaba por ningún motivo la radicación de empresas reaseguraEn el 2011, la SSN sancionó las resoluciones doras extranjeras. Estos casos se identificaban 35.615, 35.726 y 35.794, que significaron un por presentar determinadas características que trascendental cambio en el mercado del rease- generaban automáticamente el rechazo de la guro en Argentina. Uno de los principales pun- autorización por parte del organismo de contos de estas resoluciones fue la obligatoriedad trol: pertenecer a países que pagan menos por parte de las aseguradoras a reasegurarse del 20% de Impuestos a las Ganancias o que solo con compañías radicadas en Argentina, su legislación interna impida conocer su com-

% Reaseguros Pasivos/ Primas Emitidas

30 25

21,8

20 15 10

20,1 11,3 18,1

9,8

5 0

3,6 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

TOTAL

Seguros de Daños Patrimoniales

Seguros de Personas

// Avances en el Mercado Reasegurador

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posición societaria o de territorios con escasa tributación conocidos como “paraísos fiscales”, o países que no cooperen con la lucha mundial contra delitos de lavado de dinero definidos por el GAFI.

aseguradora, ya que la SSN no tenía instrumentos legales para liquidar acreencias si las reaseguradoras estaban en el extranjero y no se sometían a la legislación local. La escasa injerencia de la autoridad de control y la imposibilidad del organismo de accionar sobre Para evitar la fuga de capitales al exterior las compañías reaseguradoras extranjeras también se puso como ubicadas en el exterior derequisito que las reasegu- Las resoluciones 35.615, jaba a los asegurados en radoras locales no puedan una situación de total vul35.726 y 35.794 signifitransferir más del 40% de nerabilidad si se declaraba las primas a empresas per- caron un trascendental la quiebra de la aseguratenecientes al mismo condora con quien mantenía cambio en el mercado del contratos de seguros. glomerado financiero.

reaseguro en Argentina.

Por otro lado, para resguardar los intereses de los asegurados se estableció la incorporación de una cláusula que incluía la obligatoriedad de la reaseguradora de pagar al liquidador los saldos que adeude si una aseguradora entra en liquidación, independientemente de si dicha aseguradora cumplió o no con sus obligaciones con sus asegurados o el tipo de liquidación. Antes no se conocía el grado de responsabilidad que le correspondía a la aseguradora y la reaseguradora en caso de quiebra de la

Las aseguradoras pueden contratar un reaseguro en forma directa o a través de intermediarios (brokers). Debido a que las resoluciones 35.615, 35.726 y 35.794 obligan a la contratación de reaseguros solo con compañías radicadas en Argentina, se redujo considerablemente la comercialización de reaseguros con compañías extranjeras que no tuvieran sucursales en el país. Esto implicó una reducción en la necesidad de recurrir a intermediarios para realizar operaciones con compañías reaseguradoras argentinas o extranjeras

Proporción de Primas Cedidas sobre Primas Emitidas en Seguros Patrimoniales. Año 2014 Automotores Transporte Público Transporte Mercaderías Transporte Cascos Robo ART RC Incendio Granizo Ganado Crédito Caución Aeronavegación 0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

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// Avances en el Mercado Reasegurador

con sucursales en el país. La disminución de El análisis estadístico del ejercicio 2014 sobre las transferencias de primas a reaseguradoras el funcionamiento del mercado reasegurador a través de intermediarios redujo los costos nos da una pauta de la gran importancia que de las primas colocadas gracias a su gestión. tiene dicho sector a nivel mundial y local. En La utilización de intermediarios en este tipo el caso particular de la Argentina, el año de de transacción eleva los gastos de comercia- inflexión fue el 2011 con la sanción de las relización debido a los cuantiosos costos de las soluciones 35.615, 35.726 y 35.794, que gacomisiones. Gracias al fortalecimiento del merrantizaron innumerables cambios positivos en cado reasegurador local y el aumento de sucurel funcionamiento del mercado del reaseguro sales de compañías reaseguradoras en el país, argentino. Dichas modificaciones tenían por la necesidad de recurrir a inobjetivo preservar los intetermediarios se redujo, con la Las nuevas resoluciones reses de los argentinos en subsiguiente disminución de los costos de las comisiones. contemplaban aspectos general y de los asegurados También se evidenció una relevantes para evitar la en particular, garantizando que el comportamiento del fuerte consolidación de las fuga de capitales y prosector esté orientado al deáreas técnicas-administrativas en las mismas empresas teger los intereses de sarrollo nacional. de reaseguro que debieron los asegurados. hacerse cargo de las tareas La obligatoriedad de radicaque correspondían a estos ción de sucursales en el país intermediarios, garantizando un servicio inte- de las compañías reaseguradoras extranjeras y gral de asesoramiento, gestión y resolución de la aceptación de regirse por las leyes argenticonflictos a las aseguradoras locales que nece- nas, le permitió al organismo de control tener sitaban reasegurar sus riesgos. herramientas legales para garantizar la seguridad jurídica de los asegurados, fortalecer el A su vez, en Argentina con la recuperación de desarrollo del reaseguro local, controlar el flujo las empresas públicas en manos del Estado de capitales generados por el sector y direccio(Correo Argentino, YPF, Aerolíneas Argentinas, nar los recursos hacia áreas estratégicas a traAguas Argentinas, Tandanor, etc.) se hizo aún más necesario el fortalecimiento del mercado vés de las inversiones productivas. Por ese mode reaseguro local debido a la complejidad de tivo, a partir del año 2011 se pudo dar vuelta los riesgos que requieren cobertura de seguro de página y reconstruir un sector distorsionado de este tipo de empresas. La mayor presen- y extranjerizado debido a la desregulación, los cia del Estado en la oferta de reaseguros en sobreprecios de intermediación y la desprotecel mercado local también significó un mayor ción de los asegurados, sucedidos durante la década de los 90. control de flujo de capitales en el país.

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EL EFECTO DEL CAMBIO CLIMÁTICO Y LOS SEGUROS Entre los temas principales de la agenda que tuvo el Papa Francisco, durante su visita a Cuba y los Estados Unidos, estuvo el actual problema del cambio climático y la protección del medio ambiente. ¿Cómo afecta esto a personas y bienes? ¿Qué soluciones ofrecen las aseguradoras al respecto y cuáles faltan? Por Matías Ordóñez

l ambientalismo es un tema de vital importancia y hay que repensar lo que estamos haciendo1 y cómo lo estamos haciendo. Todos somos responsables, en mayor o menor medida del ataque a la naturaleza, y hasta las negligencias más pequeñas pueden producir, en algún momento, una catástrofe. La mayoría de los especialistas afirma que el tema ambiental no está en la agenda de la gobernabilidad mundial y se advierte que si seguimos el camino del consumo desmedido, el futuro está en peligro. La conexión entre el cambio climático y la contaminación, la pérdida de la biodiversidad, la mala gestión de los recursos, la desigualdad entre las regiones ricas y pobres del planeta o la falta de respuesta concreta de los líderes políticos y económicos ante el desafío de 1 Lorenzetti, Ricardo; Presidente de la Corte Suprema de Justicia de la Nación en las VII Jornadas Internacionales sobre Medio Ambiente, Salta, 15 de agosto de 2013.

la actual crisis medioambiental son algunas de las circunstancias negativas en lo que respecta al cuidado del medio ambiente. Semanas atrás, tuve la oportunidad de participar de un seminario de seguros agrícolas y, entre los exponentes, estuvo un reconocido meteorólogo, quien afirmó que de acuerdo a los estudios que están realizándose espera un fin de año y un inicio del 2016 con lluvias que superarán la normalidad, al punto de poder ser catastróficas. Ojalá no acierte en su pronóstico. En situaciones de emergencia, los más vulnerables son los que se llevan la peor parte. Pero, ¿cuál es el rol de los seguros ante estos eventos naturales? Analizaré, por un lado, la exigencia que la Ley General del Ambiente (ley 25.675) establece con respecto a los seguros obligatorios y, por otro lado, cuáles son los distintos

tipos de coberturas que ofrecen las aseguradoras para saber si cumplen con ser una solución para tales catástrofes.

LEY GENERAL DEL AMBIENTE La ley nacional 25.675, llamada Ley General del Ambiente, se creó con el objetivo principal de brindar presupuestos mínimos para la gestión del ambiente. Fue sancionada el 6 de noviembre de 2002 y promulgada el 27 de ese mismo mes. La ley establece en su primer artículo los presupuestos mínimos para el logro de una gestión sustentable y adecuada del ambiente, la preservación y protección de la diversidad biológica y la implementación del desarrollo

El artículo 27 de la ley define el daño ambiental de manera colectiva, es decir, como toda alteración relevante que modifique negativamente el ambiente, sus recursos, el equilibrio de los ecosistemas, los bienes o valores colectivos. Así, quien cause daño ambiental será el responsable de restablecerlo al estado anterior y, de no ser técnicamente posible, se le aplicará una indemnización sustitutiva determinada por la justicia que deberá depositarse en el Fondo de Compensación Ambiental. Si el daño lo cometen dos o más personas y no se puede determinar el grado de responsabilidad de cada una, todas serán responsables solidariamente. Por otra parte, en caso

sustentable, siendo aplicados estos criterios en

de ser producido por una persona jurídica, la

todo el territorio nacional.

responsabilidad se extiende a sus autoridades

// El efecto del cambio climático y los seguros

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y profesionales según su participación. Como

¿Los condenarían como garantes a indemnizar

medida precautoria del ambiente pueden so-

la recomposición del daño solo hasta el límite

licitarse medidas de emergencia, aún sin au-

establecido en la póliza o se dejará de lado la

diencia de la parte contraria, y el juez podrá

suma asegurada y los comprometerían a re-

disponer de ellas sin ninguna petición por al-

componer el daño causado a la naturaleza, más

guna de las partes.

allá de lo que esto pueda demandar en términos económicos a las aseguradoras? Lo que no

Con el objetivo de establecer un sistema de

entra en discusión es que las compañías cobran

responsabilidades acompañado del deber de

prima de acuerdo al límite suscripto en la póliza.

recomponer lo que se ha dañado, la ley, en su

Esta es una de las principales razones por la que

artículo 22, implementa la obligatoriedad de

escasean las ofertas de seguros ambientales en

los seguros ambientales. Sin embargo, debido

el mercado argentino.

a ciertas particularidades del daño ambiental, se presentan algunos inconvenientes para su im-

Entonces, ¿estamos frente a un problema de

plementación práctica.

las compañías aseguradoras o existe una dificultad práctica para contratar este tipo de se-

En cuanto al alcance de la cobertura, la mayoría

guros? Debe tenerse en cuenta que la ley no

de la doctrina y algunos especialistas en segu-

establece montos máximos ni mínimos para

ros señalan que, aun cuando la remediación no

los seguros exigidos. Desde mi humilde punto

estuviera incluida expresamente en la póliza,

de vista, aunque existe una reglamentación,

se entiende que estaría igualmente amparada.

esta generó aún más dudas que certezas al

Esto se basa en una interpretación amplia que

mercado asegurador.

el mercado asegurador hizo de la Ley General del Ambiente, entendiendo que el virtual

Algunos de los elementos que una entidad ase-

seguro comprendería también los gastos de

guradora tiene en cuenta para decidir si ofrece

remediación, ya que estaríamos frente a un perjuicio a un tercero. Hoy, a 13 años de promulgada la ley, en el mercado aseguradorno se encuentran las coberturas necesarias y obligatorias que la misma

La ley establece en su primer artículo los presupuestos mínimos para el logro de una gestión sustentable y adecuada del ambiente.

el seguro de responsabilidad civil medio ambiental son: las normas respectivas; la seguridad jurídica; la jurisprudencia; el responsable y los legitimados para reclamar; y la definición concreta de cuál es el daño.

determina y exige. Sino, por el contrario,las

Si bien existen aproximadamente 35 000 empre-

compañías se excusan detrás dela falta de se-

sas que estarían obligadas a contratar el seguro,

guridad jurídica, subrayando que si crean una

son pocas las que lo han realizado. De más está

cobertura por una suma asegurada determi-

aclarar que también son escasas las entidades

nada, y estos montos no alcanzan para cubrir

aseguradoras que actualmente ofrecen el se-

la eventual remediación, se desconoce lo que

guro de Caución Ambiental y casi nulas las que

podría suceder en un futuro proceso judicial.

ofrecen el seguro de Responsabilidad por Daño

// El efecto del cambio climático y los seguros

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Ambiental. De esta forma, se desprende que el

El seguro constituye, desde luego, un medio

desarrollo del mercado de seguros ambientales

para minimizar los riesgos que pueden afectar

es muy limitado en Argentina, por lo que resulta

un interés asegurable (la vida, los bienes, etc.),

casi imposible lograr una significativa preven-

pero, en cuanto a catástrofes ambientales, aún

ción del daño al medioambiente a través de este

se encuentra en deuda. Analizaré los distintos

mecanismo de seguros obligatorios.

bienes afectados y las coberturas de seguros que existen actualmente.

Otro aspecto fundamental en el que se excusan las compañías al momento de analizar estas co-

En cuanto a los seguros de vida y de acciden-

berturas es el inicio del siniestro, ya que ello de-

tes personales, los beneficiarios de los seguros

terminará desde qué momento deben hacerse

que hubieran contratado las personas fallecidas

cargo de la indemnización respectiva. Existen distintas teorías: 1) cuando comienza el daño; 2) cuando el daño es descubierto; 3) cuando se manifiesta. Finalmente, no es menor destacar la problemática económica, ya que para este tipo de seguros, de montos o límites asegurables muy altos, se ofrece un coaseguro o coseguro (pluralidad de

Hoy, a 13 años de promulgada la ley en el mercado asegurador no se encuentran las coberturas necesarias y obligatorias que esta determina y exige.

con motivo de inundaciones no tendrán inconvenientes para percibir las indemnizaciones previstas en los respectivos contratos. Cuando nos referimos a los contratos, aludimos tanto a los seguros que esas personas hubieran contratado como a los previstos en algunos convenios colectivos de trabajo y, en general, al seguro de vida obligatorio que cubre el riesgo

compañías), o reaseguros con empresas extran-

de muerte de todos los trabajadores en rela-

jeras. En algunos países de Europa o en Estados

ción de dependencia, cualquiera hubiera sido

Unidos, las compañías de seguros optaron por

la circunstancia en que el fallecimiento hubiera

conformar pools de Riesgos Medioambientales

ocurrido. Otro seguro destinado a indemnizar

y, de esta forma, afrontar en conjunto el desafío

las consecuencias patrimoniales de un falleci-

con el fin de convertir los seguros ambientales

miento es el establecido en la Ley de Riesgos

obligatorios en un negocio rentable. Quizás sea

del Trabajo.

este un buen modelo a copiar.

INUNDACIONES

En cuanto a los seguros patrimoniales, me referiré en principio a los contratados sobre automóviles. Quien haya contratado una

No es para nada grato recordar lo que las últimas

cobertura todo riesgo contará con la repara-

grandes lluvias nos han dejado muertes y pérdi-

ción integral de su rodado, ya sea que se tra-

das materiales irreparables. Nos preguntamos si

te de la destrucción total o de meros daños

hay respuesta para estas personas desde el pun-

parciales. En cada caso concreto se evaluará,

to de vista resarcitorio, aun considerando lo limi-

además, la suma asegurada y, si la hubiera,

tado y parcial que ello resulta ante ciertas conse-

la franquicia (o descubierto obligatorio) que

cuencias trágicas de los episodios ocurridos.

quedará a cargo del asegurado. El conflicto

// El efecto del cambio climático y los seguros

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puede darse cuando no se ha contratado

do en el contrato, lo más probable es que, en

una cobertura contra todo riesgo, sino una

la mayoría de los casos, se configure la des-

en la cual no se encuentra prevista la cober-

trucción total.

tura por daños parciales. Se genera aquí una interesante discusión en torno a los casos

Veamos qué sucede con la cobertura que

en los que se tiene por configurada la des-

prestan los llamados seguros integrales de

trucción total.

comercio y combinados familiares. En ambos casos, salvo que se hubieran incluido

La forma antigua de determinar la destrucción

cláusulas especiales al respecto, no está pre-

total se basaba en el costo de las reparaciones

vista la cobertura por inundación y, conse-

y establecía que la destrucción total se confi-

cuentemente, no habrá indemnización en el

guraba cuando dicho costo era igual o superior al 80% del valor de venta al público, al contado, de un vehículo de la misma marca y características del asegurado. Hace un tiempo, ese procedimiento fue dejado de lado por los

El seguro constituye, desde luego, un medio para minimizar los riesgos que pueden afectar un interés asegurable.

marco de esos contratos. No debe confundirse esto con la cláusula del llamado daño por agua, prevista en esos seguros “integrales o combinados”, ya que esta cobertura no se refiere a los

aseguradores y reemplazado por otro que en

daños causados por una inundación, sino que

la actualidad es el que se ha incluido con ma-

ampara los perjuicios causados por filtracio-

yor frecuencia en las pólizas de automóviles.

nes ocurridas en inmuebles.

El procedimiento es que la destrucción total se configura cuando el valor de los restos de

Creo que cabe preguntarse, alguien que no es un

la unidad supera el 20% del precio de venta al

entendido de las coberturas de seguros, ¿creerá

público de un vehículo de la misma marca y

de buena fe que el seguro de su casa o comercio

características del asegurado.

ampara un desastre natural al que estamos todos expuestos, como ser una inundación? Atención,

Es decir, se ha establecido un procedimiento

Productores Asesores, es su obligación mantener

para determinar si corresponde o no la indem-

informados a los asegurados de los alcances de

nización, mediante el que no se acude al valor

su póliza de seguros. Atención, aseguradoras,

de lo dañado, sino de lo no dañado, es decir,

¿no es momento de cobrar una extra prima en

los restos que algún valor conservan. Esta última

este tipo de seguros integrales y comenzar a cu-

cláusula ha sido declarada nula en numerosos

brir el fenómeno de las inundaciones?

casos jurisprudenciales y, por tal motivo, el mercado asegurador está regresando a la aplicación

Igualmente, es mero resaltar que aunque de

del procedimiento anterior (cláusula del 80).

ordinario la cobertura llamada “integral de comercio” o “de hogar” no prevé la corres-

Igualmente, dada la magnitud de los daños

pondiente a daños por inundaciones, nada

causados por las últimas inundaciones, cual-

impide que, entre asegurador y asegurado

quiera sea la cláusula que se hubiera inserta-

esta misma sea acordada. En la causa judicial

// El efecto del cambio climático y los seguros

1 2 3 4 5 6

“San Pedro Resort S.A. c/ Boston Compa-

de los ciudadanos. La responsabilidad civil

ñía Argentina de Seguros S.A.”, tramita-

también cumple una función de prevención,

dos ante la Sala D de la Cámara Nacional de

dado que se ha establecido en forma expresa

Apelaciones en lo Comercial, se declaró, el

en nuestro actual Código Civil y Comercial de

18/09/12, la nulidad de una cláusula contrac-

la Nación.

tual que exigía que, para que operara la cobertura contratada por inundación, era preciso que el desborde del río, a cuya vera se

BREVE CONCLUSIÓN

encuentra el hotel de la actora, superara los

De lo mencionado hasta aquí, pareciera que

cinco metros, calculados desde su cota nor-

las aseguradoras, en forma individual, sola-

mal: “La posibilidad de que ocurra el evento

mente podrían dar una respuesta limitada al

en que se traduce el aludido riesgo asegu-

problema de asegurar los riesgos medioam-

rable constituye una representación imagi-

bientales o los que surjan de catástrofes na-

naria, pero que se asienta en la experiencia,

turales. Creo que es momento de unir fuerzas

según la cual puede verificarse en el pasado

entre compañías, asociaciones, organismos

su real ocurrencia. Va de suyo que esta posibilidad,

para

que

sea apta como traducción objeto

fáctica del

del

seguro,

debe pivotear entre dos extremos a los que no puede llegar.

de contralor, produc-

Sin duda, es necesario que existan en el mercado seguros con entidad suficiente y cobertura amplia, para poder minimizar los efectos que este tipo de siniestros conllevan.

Pues de así ocurrir,

tores asesores y todos los que conformamos el mercado asegurador para buscar e intentar aportar soluciones reales

semejantes

riesgos a los que todos estamos

expuestos,

ya sean que tengan

aquella posibilidad desaparecería. Un extre-

como objeto el medio ambiente o las con-

mo sería la imposibilidad que ese evento se

secuencias que la falta de cuidado que este

produzca; mientras que el otro límite estaría

trae aparejado, como son los desastres y ca-

constituido por la certeza de su realización.

tástrofes naturales que acechan a personas

Debe tratarse de un suceso cuya verificación

y bienes.

no sea descartable, pero tampoco sea fatal. Lo esencial en el riesgo es la incertidumbre

Sin duda, es necesario que existan en el

en cuanto a si ha o no de realizarse”.

mercado seguros con entidad suficiente y cobertura amplia, para poder minimizar los

El descripto es el panorama existente en

efectos que este tipo de siniestros conllevan,

materia de coberturas de seguros para este

sin que esto signifique que las aseguradoras

desastre natural. Además de los seguros, la

no puedan desarrollar en forma rentable su

magnitud de las inundaciones y la frecuencia

negocio. Porque ya sabemos: allí donde las

con la que estas ocurren imponen al Estado

compañías encuentran un negocio, los ase-

la realización de obras públicas para garan-

gurados encuentran una solución (o por lo

tizar la protección de la vida y de los bienes

menos, parte de ella).

1 2 3 45678

LA RECOMPOSICIÓN DEL TEJIDO SOCIAL COMO DETERMINANTE DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA Con el objetivo de incentivar el crecimiento de la actividad aseguradora en nuestro país sobre la base de políticas económicas activas, resulta necesario realizar un seguimiento de los niveles de desigualdad en nuestra sociedad, en la comprensión de que a menor desigualdad, mayor es el ingreso de la economía que se puede volcar a la actividad aseguradora. Lic. Nicolás Wittwer Pruyas (*) y Lic. María von Zeschau (**)

l seguro, como mecanismo de previsión y ahorro, ha acompañado los procesos de crecimiento y desarrollo en nuestro país y en el mundo a lo largo de los últimos siglos. Como actividad humana, guarda una estrecha vinculación con los procesos sociales a los que favorece, y de los que recibe impulsos, retroalimentándose y permitiendo su evolución. La actividad aseguradora cumple, en nuestras sociedades, un rol social y solidario, brindando

respuestas colectivas a posibles contingencias individuales y garantizando, de esta manera, cierto grado de estabilidad para la toma de decisiones. Desde sus inicios, este instrumento ha permitido una correcta distribución de los riesgos en un conjunto de personas o comunidades potenciando su función solidaria, en tanto y en cuanto reúne una masa de recursos económicos que se utilizan en caso de ocurrencia de algún evento que perjudique

(*) Economista UBA; Ex Subgerente de Relaciones con la Comunidad de la Superintendencia de Seguros de la Nación; Docente del Programa Ejecutivo de Seguros de Personas AVIRA-UCA. (**) Economista UBA; Ex Gerente de Estudios y Estadística de la Superintendencia de Seguros de la Nación; Docente del Programa Ejecutivo de Seguros de Personas AVIRA-UCA.

el patrimonio de alguno de sus miembros. Es decir, provoca una suerte de distribución equitativa de las pérdidas económicas de unos pocos entre muchos, porque las pérdidas de los que sufren el siniestro son compartidas entre los numerosos asegurados que no lo Sociedades han sufrido.

rancia central a la evolución de una serie de variables macroeconómicas y su correlato en la producción de seguros. ¿Qué vinculación puede haber entre una distribución más equitativa del ingreso en una determinada sociedad y la evolución del mercado asecon mayo- gurador? A priori, sociedades con mayores índices de equires índices de equidad dad tendrían una mayor masa Ante la imposibilidad de pre- tendrían una mayor de potenciales ingresos disdecir el futuro y, en el afán de puestos a ser volcados a la acmasa de potenciales resguardar las riquezas indivitividad aseguradora. En un induales y generales, así como ingresos dispuestos a forme editado por Patrick M. también maximizar las oporLiedtke y Jan Monkiewicz1, los ser volcados a la activitunidades, resulta necesario autores realizan una serie de mantener una actitud previsocomparaciones entre países, dad aseguradora. ra a través de un instrumento con el objetivo de determinar que, sustentado en bases técnicas e institucio- la relación existente entre sociedades más jusnes capaces de administrar riesgos, contribu- tas en términos de ingresos y la importancia yan a un crecimiento sostenido. del sector asegurador en esos países. Las conclusiones del estudio arrojan resultados sumaA su vez, al ser receptora de ahorro domésti- mente interesantes: los países de mayor equico, la actividad aseguradora tiene una estrecha dad, medidos a partir del Coeficiente de Gini vinculación con la economía nacional y con (ver recuadro), presentan una mayor penetrasus ciclos de crecimiento. De hecho, existe una 1 “The future of Insurance Regulation and Supervision: A amplia biblioteca que le otorga una preponde- global perspective”.

// La recomposición del tejido social como determinante de la actividad aseguradora

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Coeficiente de Gini Para tener una aproximación a los niveles de desigualdad, utilizamos el Coeficiente

de Gini, que permite medir la desigualdad en la distribución del ingreso en una determinada sociedad; es decir, cómo se divide el ingreso total entre la población. Este coeficiente brinda un número que varía entre 0 y 1.

Si fuese 0, estaríamos ante una perfecta igualdad: todas las personas reciben el mismo ingreso, es decir el 20% de la población recibe el 20% de los ingresos, el 40% de la población el 40% de los ingresos, etc.

El extremo opuesto es cuando el coeficiente da 1: allí habría desigualdad absoluta, el 100% del ingreso concentrado en una sola persona.

Es decir, cuanto más cercano a 0 sea, menor será la desigualdad y viceversa.

ción2 y densidad3 de la actividad aseguradora en la economía. A partir de los gráficos 1 y 2 se pueden visualizar los resultados. Basándonos en estos resultados, y con el objetivo de incentivar el crecimiento de la actividad aseguradora en nuestro país sobre la base de políticas económicas activas, resulta necesario realizar un seguimiento de los niveles de desigualdad en nuestra sociedad en las dos últimas décadas, en la comprensión de que a menor desigualdad mayor es el ingreso de la economía que se puede volcar a la actividad aseguradora. Como podrá observarse en el gráfico 3, mientras que durante el período 1993 – 2002 la 2 La penetración de la actividad aseguradora en la economía se define como el ratio del volumen de primas sobre el Producto Interno Bruto (PIB) y mide la importancia del sector asegurador en relación con el tamaño de la economía. 3 La densidad de la actividad aseguradora en la economía se define como el ratio del volumen de primas sobre la cantidad de población y mide el gasto per cápita en seguros.

desigualdad medida a partir del indicador seleccionado tuvo una tendencia creciente hasta alcanzar un máximo histórico de 0.502, a partir del año 2003 dichos valores iniciaron una senda decreciente, hasta ubicarse al primer trimestre del presente año en 0.364, lo que representa una diferencia sustancial si lo comparamos con los valores de principios de siglo.

TABLA 1. Caracterización de los posibles resultados del indicador. GINI

DESCRIPCIÓN

Más de 0,5

Mucha inquietud

De 0,4 a 0,5

Relativa inquietud

De de 0,3 a 0,4

Relativa equidad

Menos de 0,3

Mucha equidad

// La recomposición del tejido social como determinante de la actividad aseguradora

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GRÁFICO 1

Distribución del ingreso y penetración del seguro en la economía

France

Índice de Penetración

Japan

7.5

Canada Germany

USA Australia Italy

Spain

Chile Brazil

Argentina

2.5

México

Uruguay

Perú

0 0.2

0.3

0.4

Gini coefficient

Ecuador

Colombia

0.5

0.6

Fuente: “The future of Insurance Regulation and Supervision: A global perspective”, sobre la base de los datos del Banco Mundial y Swiss Re.

GRÁFICO 2

Distribución del ingreso y densidad del seguro en la economía

Insurrance density (US$)

4,500

France

Japan 3,000

Canada

USA Australia

Germany Italy Spain

1,500

México Uruguay 0

0.2

0.3

0.4

Chile

Argentina Perú

0.5

Brazil

Colombia

Ecuador

0.6

Gini coefficient Fuente: “The future of Insurance Regulation and Supervision: A global perspective”, sobre la base de los datos del Banco Mundial y Swiss Re.

// La recomposición del tejido social como determinante de la actividad aseguradora

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Evolución del Coeficiente de Gini en la Argentina. Período 1993 – 2015 Serie EPH Puntual: May-93 a May-02 / Serie EPH Continua: 3° T-03 A 1° T-15

0,55 0,53 0,502

0,51

0,38 0,364

0,367

0,372

0,375

0,381

0,39

0,35

0,379

0,393

0,37

0,4

0,39

0,394

0,41

0,404

0,41

0,43

0,43 0,445 0,461

0,458

0,467

0,45

0,455

0,47

0,475

0,49

MAYO

Esto se pudo lograr, fundamentalmente, a partir de la aplicación de políticas activas redistributivas, generadoras de empleo en el mercado formal e incrementando los niveles de salarios (2300%) y jubilaciones (2700%), permitiendo que la distribución funcional del ingreso (es decir, cómo se divide el ingreso total entre los factores capital y trabajo) se aproxime al 50-50. Esto, a la vez que genera una mejora en la calidad de vida de la población, permite incrementar y diversificar el consumo familiar, pasando de una canasta de consumo básica a la adquisición de bienes durables. Visto desde la perspectiva de la actividad aseguradora, el período 2004 – 2014 presentó un crecimiento del 205% a valores constantes (toman-

do como variables las primas emitidas netas de anulaciones). Esto marca que el crecimiento de la actividad aseguradora ha sido superior al crecimiento promedio de la economía4, aumentando su participación y, por ende, su importancia relativa en el Producto Interno Bruto (PIB). Mientras que previo al lanzamiento del Plan Nacional Estratégico del Seguro 2012 – 2020, la participación de la actividad en el PIB rondaba los 2,37%, dicho valor supera en la actualidad el orden del 3%. Cuantificando lo dicho anteriormente, en el año 2004 la producción alcanzó los 35 mil mi4 El PIB tuvo un incremento de alrededor del 90% en el mismo período.

// La recomposición del tejido social como determinante de la actividad aseguradora

1 2 3 4 5 6 7 8

llones de pesos, mientras que para el año 2014 el monto fue de 109 mil millones de pesos. Este crecimiento se explica, principalmente, por la importancia que el ramo patrimonial tiene en el conjunto de la producción (fundamentalmente automotores y riesgos del trabajo). De hecho, analizando el mismo período (2004 – 2014), el seguro automotor creció aproximadamente un 220%, mientras que riesgos del trabajo se expandió alrededor de un 620% (esto debido al fuerte crecimiento del empleo registrado).

EL EMPLEO Y EL IMPULSO A LA ACTIVIDAD En nuestro país, todo empleador debe contratar una cobertura de riesgos del trabajo con el objetivo de cubrir a los trabajadores formales que se desempeñan en su empresa de los riesgos en la actividad laboral y reparar los daños

ocasionados por accidentes de trabajo y enfermedades profesionales. De esto se desprende que la evolución de la producción en este tipo de cobertura depende tanto del nivel de empleo registrado como del nivel de salarios de los trabajadores registrados. Por lo tanto, cualquier disminución en la tasa de desocupación que implique la creación de trabajadores en el ámbito formal, impulsa la actividad aseguradora, movilizando al conjunto de los actores que integran el sector (desde los trabajadores de las aseguradoras, pasando por los Productores Asesores de Seguros y los peritos médicos intervinientes). A partir del gráfico 4 se puede visualizar el comportamiento de las primas, a valores constantes, correspondientes a la cobertura de ries-

Tasa de Desocupación y Primas Riesgos del Trabajo: Argentina. Período 1990 – 2015 Serie EPH Puntual: May-90 a May-02 / Serie EPH Continua: 1° T-03 A 1° T-15 Comunicación SSN N°4466 / Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y Superintendencia de Seguros de la Nación

28.183.873.594

3E+10

21,5 20,4

2,5E+10

18,4 22.264.037.835 18.239.915.786

13.656.257.500

10 5

4416036777

1,5+10 1E+10

9.579.275.445 6173049033

2E+10

7,1

5E+09

6173049033 34.248.552.219

1° trimestre Tasa de Desocupación

Primas Emitidas Netas de Anulación a valores constantes

// La recomposición del tejido social como determinante de la actividad aseguradora

gos del trabajo en función de la evolución de la tasa de desocupación en nuestro país.

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EL MERCADO INTERNO CONSOLIDA LA ACTIVIDAD INDUSTRIAL

Sobre la base de la información disponible, la La vigorización del mercado interno sostenido producción de seguros en este ramo tuvo un por la recomposición del tejido social, el imincremento, durante el período 2003 – 2014, pulso de la industria, el aumento del empleo y de punta a punta superior al 620%, mientras la formalización laboral permitieron que, año que la tasa de desocupación en el mismo pe- a año, un creciente número de personas acceríodo se redujo del 20,4% al 7,1%. Los resulta- dieran al mercado de bienes durables. dos permiten determinar que el diseño y ejecución Desde la perspectiva de la Durante el período, con disde una política que persitinta intensidad, las familias actividad aseguradora, el ga como objetivo la dismihan tenido la posibilidad de nución del desempleo y la período 2004 – 2014 pre- planificar su consumo, meincorporación de trabajajorando cuantitativamendores al mercado formal sentó un crecimiento del te y cualitativamente el tiene como consecuencia 205% a valores constantes. mismo. El acceso al primer la variación positiva de la vehículo, la actualización actividad aseguradora, tanto de manera directa del modelo anterior o el salto de un modelo de con el crecimiento de la cobertura obligatoria, gama inferior a uno de mejores características, como indirecta con el aumento del poder de todas acciones que impulsan la industria autocompra de la población. motriz, tuvieron como motor principal la mejora del poder adquisitivo de la población.

Estadística Anual de Inscripcciones Iniciales Nacionales e Importadas por Provincia de automotores y motos y Consumo Hogares. Período 1995-2014 1.000.000

200

900.000 180

800.000 700.000

160

600.000 500.000

140

400.000

120

300.000 200.000

100

100.000 0

80 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Automotor

Motos

Variación Consumo Hogares a precios de 1993

Variación Consumo Hogares a precios de 2004

1 2 3 4 5 6 7 8

// La recomposición del tejido social como determinante de la actividad aseguradora

En el gráfico 5 se observa la relación entre sis de las coberturas de riesgos del trabajo y el consumo de los hogares (eje derecho) y la automotor. inscripción de vehículos automotores y motos (eje izquierdo) desde 1995 hasta 2014. Los resultados arrojados estarían indicando que A prima facie, el gráfico permite visualizar la los objetivos de crecimiento del sector asegurarelación lineal existente entre las variables, dor pueden, y deben, coincidir con una polítiidentificando el período de contracción eco- ca que apunte al desarrollo económico y social nómica de fines de la déde un país, reduciendo la Cualquier avance de las cada del 90 hasta la crisis desigualdad social y comeconómica del año 2001. políticas de flexibilización batiendo la precarización Cabe destacar el mínimo laboral. No resulta casuahistórico del consumo laboral que incrementarían lidad que el aumento del privado durante el año los índices de desigualdad empleo y el crecimiento 2002, lo que se corresexponencial de la industria en la sociedad significa una ponde con el mínimo de automotriz en los últimos inscripciones tanto de caída en el ahorro nacional. años resultaron ser dos autos como de motos. factores de suma transcenA partir de ese mínimo alcanzado se pue- dencia que han permitido la expansión del secde identificar un crecimiento sostenido del tor asegurador en valores que han superado el consumo privado, impulsando la actividad crecimiento del Producto Interno Bruto. económica y, en particular, la actividad de la industria automotriz. Por todo lo expuesto, nos permitimos concluir que las mejoras en los niveles de emEl aumento del parque automotor vino acom- pleo registrado, la reducción de la inforpañado del incremento de los seguros con- malidad laboral, el crecimiento del salario tratados. Por un lado, los planes de pago de mínimo, vital y móvil y de las jubilaciones, la unidades nuevas (cero kilómetro) venían aso- expansión de la industria automotriz y el auciados a la contratación de un seguro y, por mento de la capacidad de ahorro de nuestra el otro, la mejora de los ingresos permitieron sociedad ha repercutido favorablemente en que los vehículos asegurados aumentaran in- la producción y comercialización de seguros cluso por encima del crecimiento del parque en nuestro país. automotor (mayor cobertura). Desde 2003 a 2014, los vehículos asegurados o vehículos En contraposición, el crecimiento de la tasa expuestos a riesgo aumentaron un 173%. de desocupación, así como también cualquier avance de las políticas de flexibilización CONCLUSIÓN laboral que incrementarían los índices de desigualdad en la sociedad, además de reDadas las características propias del merca- presentar un flagelo para la clase trabajadodo de seguros que lo convierten en una acti- ra, significa una caída en el ahorro nacional. vidad ampliamente dependiente del merca- Siendo el seguro un mecanismo de previsión, do interno, y principalmente de la evolución pero no así una necesidad básica como el del consumo de la población y de su poder acceso al agua, la salud o la educación, su adquisitivo, resulta apropiado presentar evolución dependerá del excedente econóanalítica y gráficamente la correlación entre mico acumulado. De esa manera podríamos la evolución de la economía local a lo largo inducir que un aumento o disminución de la de las dos últimas décadas y su correlato en desigualdad social impactará al alza o la baja la actividad aseguradora, a través del análi- el mercado de seguros.

Mauro Durand (*)

BUSCANDO UN HORIZONTE PARA LOS MICROSEGUROS EN LA ARGENTINA En un intento de fomentar la cultura aseguradora y de incentivar el crecimiento del sector, en Argentina se est谩 trabajando en el desarrollo de nuevas coberturas y productos. Entre ellos, los Microseguros aparecen como la mejor opci贸n en un escenario que presenta muchos desaf铆os para todos los actores involucrados.

(*) Periodista (TEA), Lic. en Comunicaci贸n (UBA), PAS (Mat. 69066).

// Buscando un horizonte para los Microseguros en la Argentina

PARA ENTRAR EN TEMA

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personas. El principal engranaje de estas coberturas es Asia, que concentra el 80% del mercado (China e India cuentan con la mayor participación), América Latina con el 15% y África con el 5%, según la Organización Internacional del Trabajo (OIT) y la Fundación Munich Re.

on el objetivo de hacer crecer al sector de seguros y de fomentar una “cultura aseguradora e incentivando las mejores prácticas de la actividad”, la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) impulsó el Plan Nacional Estratégico del Seguro (PlaNeS) 2012 – En 2014, el Fondo Multilateral de Inversiones (FO2020, “para acompañar el proceso de desarrollo MIN), la Fundación Citi y la Fundación Munich Re presentaron un informe sobre el Panorama de los y progreso de la sociedad argentina, protegiendo Microseguros en América Latina y el Caribe (ALC). los intereses de los asegurados y de los usuarios”, De los resultados surge que el sector ha experital como lo expresa el documento del proyecto. mentado un notable crecimiento e incremento en Dado que en la Argentina la penetración del los productos —unos 159— que cubren riesgos seguro es baja en comparación con otros paímúltiples, aunque “la cobertura de salud y proses de la región y del mundo, una de las formas piedad sigue siendo muy limitada” (ver: Números de incentivar el crecimiento del sector es desaque hablan por sí solos).“ En los once países para rrollando nuevas coberturas y productos. Uno los cuales se disponían de estos casos es el del datos previos [corresMicroseguro que en su Se los puede definir como pólipondientes a 2005], el espíritu —o en la teo- zas de coberturas específicas que número total de persoría— busca fomentar nas y propiedades cula inclusión social de cuentan con una suma asegurada biertas por los Microlos sectores más vulbaja y una prima muy económica. seguros se incrementó nerables de la poblaen 125% entre 2005 y ción “que de otra forma no hubieran podido finales de 2011”, según el informe. México, Brasil, siquiera considerar acceder a una cobertura Colombia, Perú y Ecuador son los cinco mercados para sus actividades”, reza el plan. más grandes de la región y representan el 90% Pero ¿qué son los Microseguros? Si bien en cada país tienen una particularidad, se los puede definir como pólizas de coberturas específicas que cuentan con una suma asegurada baja y una prima muy económica. La característica principal es que están dirigidos a una población objetivo de bajos ingresos o vulnerable. El riesgo es asumido por las aseguradoras y no por el gobierno, es decir, no son políticas de asistencia social. A su vez, no buscan generar rentabilidad a las compañías, solo pretenden ser sostenibles. En otras palabras, son una herramienta ajustada a las necesidades e ingresos que busca proteger a las personas contra distintos riesgos. Si bien en nuestro país es un producto nuevo y que recién está comenzando a desarrollarse, a nivel mundial están cubiertas 500 millones de

de toda la cobertura de estos productos en ALC, detalla la investigación.

Para poder realizar el análisis comparativo de los mercados y dado que existen diferencias en el público al que se dirige la cobertura en cada país, se definieron criterios observables de índices de “desarrollo humano y otras variables” con el objetivo de alcanzar resultados válidos calificables y cuantificables para un sistema de análisis uniforme en el que no se confunda el mercado de Microseguros con el masivo.

UN CONCEPTO, DIFERENTES MODELOS Y ALGUNAS DUDAS En algunos mercados, suele confundirse esta cobertura con los seguros masivos, que apuntan a otro segmento, con otras sumas y coberturas

// Buscando un horizonte para los Microseguros en la Argentina

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Números que hablan por sí solos Según el informe realizado por el FOMIN y otros organismos en 2014, los Microseguros avanzan en la región con viento en popa:

• De los 20 países analizados, 19 cuentan con Microseguros. • Hay 159 productos en total.

• El 7,6% de ALC está cubierta.

• El 55% de esta cobertura está concentrada en México y Brasil. • 32.5 millones de vidas cubiertas.

• 10.3 millones de personas cubiertas en salud.

• 24 millonesde personas cubiertas en accidentes personales. • 2.9 millones de propiedades protegidas.

• 45.5 millones de productos identificados como únicamente de vida o propiedad.

que difieren considerablemente. A su vez, las aseguradoras buscan generar ciertos productos “híbridos” que puedan ser comercializados masivamente, perdiendo el foco real del programa. Por ello, es fundamental fijar las reglas de juego para todos los intervinientes de estas operaciones. Lecturas erróneas suelen confundir este nicho con el mercado de seguros masivos que opera con otra lógica financiera y de cobertura. La tentación a considerar ambos mercados como iguales es grande por una razón: en nuestra región, estas coberturas están orientadas a la clase baja en ascenso, con lo cual se espera captar la atención de los clientes en momentos de bajos ingresos para demostrarles cierta contención y luego fidelizar el grupo familiar cuando la situación económica mejore. Ahora bien, estas coberturas no coartan la posibilidad de contratación de otros sectores sociales. En cambio, en África y Asia, es “más sencillo” (N. del E.: las comillas son del redactor) identificar el mer-

cado de Microseguros “porque hay una distinción más clara entre poblaciones de bajos ingresos y las más adineradas, como entre los productos de seguros a los que cada uno puede acceder”, expresa el informe del FOMIN y otros. Además, agrega que “los países de América Latina y el Caribe son generalmente más ricos y más desarrollados que los de África o Asia, y la medida estándar para la pobreza mundial —vivircon menos de 2 dólares por día— no se aplica al potencial del mercado de los Microseguros en ALC, como sí se aplica en África o Asia”. Estas coberturas se crearon con el afán de promover el crecimiento del mercado asegurador e inclusión de la población de bajos recursos. Si bien los índices que presentan los informes evidencian un notable éxito, aún hay mucho por hacer en la región y principalmente en la Argentina, que busca educar y culturalizar a la población en materia de seguros. Hoy, el problema con el que se presenta este proyecto en nuestro país es que no hay cober-

// Buscando un horizonte para los Microseguros en la Argentina

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turas definidas, el target objetivo aún no está vías de ofrecimiento entran en disputa con los bien identificado —debido a que no se defi- intereses de los Productores Asesores de Sene conceptualmente qué es guros (PAS) o corredores. una población vulnerable En algunos mercados, suepor parte de la SSN ni del Estos últimos insisten a las le confundirse esta cober- aseguradoras y organismos Estado Nacional— y no hay canales de comercialización tura con los seguros ma- de control para que les deexplicitados. finan las comisiones o se las sivos, que apuntan a otro eleven, para, de esa forma, Por esto, se observa la falta segmento, con otras su- promocionar las cobertude un programa de acción ras del mercado y brindar mas y coberturas que di- asesoramiento profesional. acorde y conjunto entre la SSN, aseguradoras y Orgafieren considerablemente. Hoy, los operadores ven nizaciones No Gubernamena las coberturas como un tales (ONGs) que tengan vínculos fuertes con las costo más que como un beneficio, donde las poblaciones en emergencia. Se necesita urgente comisiones no alcanzarían para cubrir los cosdesarrollar un plan de comunicación que bus- tos fijos que podría generar la comercialización que captar la atención, eduque y promueva el de estos productos. consumo de los Microseguros en nuestra sociedad. El desafío es grande y más ahora que ha- El Fondo para la Innovación en Microseguros brá que definir si el nuevo gobierno, cualquiera que depende de la Organización Internaciosea su ideología política, continúa con la misma nal del Trabajo (OIT), en su informe de 2013, idea fuerza. publicó que estas coberturas son viables ante determinadas condiciones: si cuentan con un LAS EXPERIENCIAS amplio número de clientes; si es rentable la EN AMÉRICA LATINA gestión de costos y siniestros y encontrar un esquema que logre reducir los costos de los Si bien hay una clara evolución de los Microse- procesos y comisiones. Los gobiernos regioguros en ALC, aún no hay un marco regulatorio nales ven con buenos ojos estos productos específico, lo que lleva no solo a poner foco en debido a que “ayudan a conseguir sus objeotros conceptos y coberturas por parte de las tivos, particularmente en lo que se refiere a la asegurados, sino también a confundir los mer- cobertura de salud universal y a la gestión de cados a los que están orientados estos produc- riesgos de desastre”, confirma el documento. tos. Así como en la Argentina no está definida la En la Argentina, en cambio, la salud pública población a la que se dirigen, ya que no se co- es gratuita y por ello, no sería un objetivo a noce quiénes conformarían una población vul- alcanzar o concretar. nerable, en el resto de los países tampoco hay una definición respecto de los canales de distri- El estudio, a su vez, indica que casi el 8% de bución, implementación, política tributaria, etc. los latinoamericanos cuenta con un Microseguro y en los últimos tres años se mantiene ALC es una región propicia para el desarro- un crecimiento anual del 2%. El especialista, llo e incremento de estas coberturas debido Michael J. Mc Cord, quien participó en la a las políticas implementadas por los diversos elaboración del informe mencionado, afirmó gobiernos actuales que buscan incluir a las que esto podría “reflejar movimientos en los personas más desfavorecidas a través de una ciclos de vida de la industria hacia mercados variada gama de canales (shoppings, bancos, más maduros, así como la tendencia hacia el ONGs, supermercados, etc.). Ahora bien, estas mercado de seguro de masas”.

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En cambio, para el Director de Investigaciones de Mercado de BSLatAm, Federico Juan, hay tres factores que limitan la cobertura de seguros a nivel regional: “Por un lado, factores culturales que hacen que los potenciales clientes no tengan presente el seguro en su agenda cotidiana. Segundo, hay desconocimiento, y tercero, por temas de su naturaleza los Microseguros tienen limitaciones de riesgos y operatividad”.

ARGENTINA: LA PARTICULARIDAD

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concentraciones de población en riesgo. Además, observa una tensión entre la utilidad de la compañía y el interés asegurado.Es decir, hay una lucha económica entre el costo y las sumas aseguradas de poca monta. Por ello, Varela cree que “hay una búsqueda de un negocio que no lo creemos tan legítimo en función del sector social al que va dirigido este seguro”. Por el lado de la comercialización, la mayoría de las compañías cuentan con fuerza de venta externa, es decir, a través de Productores. Todos los entrevistados coinciden en decir que no ven a estas coberturas viables debido a que las primas son bajas y, por lo tanto, sus comisiones. Por ello, este nicho en particular se torna poco atractivo y rentable. De esta manera, lo que se busca promover son planes promocionales desde el Estado con el afán de incentivar el negocio.

Como ya se dijo, en la Argentina hay mucho por recorrer y más dudas que certezas. También hay diferencias respecto del resto de la región porque en varios de los otros países esas coberturas están orientadas a la salud, mientras que en Argentina hay una fuerte presencia de la salud pública, por lo que estas coberturas no figuran como necesarias. Acá, los primeros esbozos han sido dirigidos hacia la comerciali- ALC es una región propicia para zación de Vida colectiva el desarrollo e incremento de o individual.

El Gerente de Producción de Río Uruguay, Antonio Chivetti, sosestas coberturas debido a las tuvo en el programa de A su vez, la Gerenpolíticas implementadas por Pool Económico que la te Técnico de la SSN, regulación de los MiMariela Ricciutti, co- los diversos gobiernos actuales croseguros debería inmentó a Pool Econócluir la posibilidad de que buscan incluir. mico, que “el núcleo de establecer a las ONGs y gente al que está destinada la cobertura es cooperativas como canales de venta exclusivos, este grupo que está fuera del sistema, porque y analizar de qué manera se las reglamenta ya no cuenta con un empleador que en caso de que están por fuera de la ley 22.400 que es la enfermedad le permita seguir contando con que regula a los PAS y a los Agentes Institorios. un salario”. Asimismo, agregó que estas co- Por su lado, Ricciutti opinó que debe regularse berturas no discriminarían entre las personas el marco para que operen esas organizaciones que trabajan en negro o en blanco porque se dado que a los Productores no les sirven estas busca asegurar a la población que no puede coberturas (ver: Los que dieron el puntapié iniacceder al mercado asegurador. cial en la Argentina). Leopoldo Varela, coordinador del Programa de Prevención de Accidentes y Educación Vial de la Federación de Asociaciones de Productores Asesores de Seguros de Argentina (FAPASA), aseguró que acompañan la política del PlaNeS pero entiende que es complejo el desarrollo de mercados vírgenes vinculados a grandes

LA OPINIÓN DE LOS PRINCIPALES PROTAGONISTAS LOCALES En la Argentina recién se está ingresando en una etapa de implementación de los Microseguros en concordancia con las políticas inclusivas por las que aboga el gobierno nacional.

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Los que dieron el puntapié inicial en la Argentina Las primeras incursiones en el mercado asegurador argentino las hicieron Sancor Seguros junto con Impulso Argentino (es una organización con participación pública

y privada que funciona bajo la órbita del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas

de la Nación) cubriendo a más de 20.000 emprendedores con Microseguros de vida

y saldo deudor. Por otro lado, el sistema SER en la provincia de Jujuy, le brinda cobertura a unas 70.000 mujeres de bajos recursos. Ambas experiencias demostraron que es viable la implementación de los Microseguros en sectores marginales.

Teniendo en cuenta que la situación local es muy distinta a la de otros países de la región, la SSN indagó en el mercado para conocer las opiniones y la postura que adoptarían las aseguradoras frente a esta cobertura.

en el mediano o largo plazo, tan solo el 8% estaría en condiciones de hacerlo en un término corto. Ahora bien, ¿se puede exigir la obligatoriedad de la contratación? Si bien las respuestas están divididas, el 72% respondió que no es necesario. En cambio, de los que respondieron afirmativamente, el 64% consideró que es obligatorio para las coberturas de vida.

Según los resultados de la encuesta realizada por la SSN a 101 aseguradoras (difundida en julio pasado mediante la Comunicación SSN Nº 4627, Circular MIX 657), el 85% considera necesaria la “existencia de un marco Del punto anterior se desprende que el 69% regulatorio específico para Microseguros”. de las entidades considera que la colocaA su vez, el 71% de las compañías consul- ción de estos productos podrá ser tanto de tadas cree que es manera individual necesaria la imple- La SSN indagó en el mercado para como colectiva y la mentación de un conocer las opiniones y la postu- contratación de las nuevo canal de cocoberturas debera que adoptarían las aseguradoras mercialización que ría ser automática, esté vinculado con donde no medie frente a esta cobertura. el sector público, un proceso de susaunque 3 de cada 4 encuestadas considera cripción de riesgo previo a la contratación que no es necesaria la conformación de un del producto. “Dadas las características de grupo co-asegurador. los Microseguros, no se podrán establecer requisitos de asegurabilidad a priori en relaEs importante destacar que el 72% cree via- ción con las personas y bienes asegurables. ble comenzar con la venta de estas cobertu- Deberá ser suficiente la suscripción de la soras, y mientras que el 92% lo implementaría licitud al momento del contrato del seguro

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para que opere la cobertura”, sostuvieron desde la Superintendencia. La mayoría de las entidades encuestadas (92%) considera que es necesario promover y comercializar estos seguros y el 71% está de acuerdo con la posibilidad de desarrollar un programa junto con la SSN, comenzando con el ofrecimiento de Vida (85%), Salud (68%), Accidentes Personales (66%), sin dejar de lado las coberturas de Sepelio. Por último, las aseguradoras consideran positiva la generación de convenios para el pago de siniestros con el Tomador de la póliza en pos de agilizar los pagos y que haya un circuito bien definido para la liquidación de siniestros, resolución de conflictos y eventuales divergencias. En aquellos casos controvertidos, aceptarían ponerse bajo la jurisdicción de tribunales arbitrales para destrabar el caso.

EDUCACIÓN FINANCIERA Y ASEGURADORA Ahora bien, en la Argentina, la “educación” financiera de los más vulnerables debería reposar en políticas concretas y sustentables por

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parte del sector asegurador en su totalidad ya que tienen un rol clave en el desarrollo de los Microseguros, no solo para construir productos y canales eficientes que se adapten a la demanda, sino también para que despierten valor e interés en los asegurados. De esa forma, se lograría un crecimiento en cuanto al volumen de mercado e incrementar el porcentaje de participación de seguros en el PBI. Las estrategias deberían satisfacer las necesidades de la población a la que se dirige y se debería incentivar a consumir seguros que no repercutan en la microeconomía de su familia o emprendimiento. Para esto, es crucial educar al mercado con acciones como “el Seguro va a la Escuela”, incluido en el PlaNeS, pero haciendo foco en el punto de vista financiero o de las microfinanzas. De esta manera, se cumpliría con la función social o inclusiva con una fuerte penetración de los seguros en la población de menores recursos o más necesitadas. De esto se desprende que las coberturas sean en primera instancia pensadas para los ramos de vida, salud o accidentes personales.

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/// La Responsabilidad Social Empresaria en el mercado asegurador

¿ACCIONES FILANTRÓPICAS O PUBLICIDAD? No son medidas de marketing ni tienen fines de lucro. Son acciones éticas y de compromiso social que las aseguradoras incorporaron a su forma de gestión. Sin descuidar sus objetivos y resultados financieros, las compañías le prestan una especial atención al desarrollo sustentable. Analizamos cómo dos empresas llevan a cabo sus campañas de RSE para entender qué es exactamente y cuál es su beneficio.

Milena Matschke

¿CÓMO PUEDE UNA EMPRESA SER SOCIALMENTE RESPONSABLE? Los mensajes de compromiso social y prevención son compartidos entre el Estado, las aseguradoras y la ciudadanía. Cada uno es responsable de las acciones que están a su encargo. En este contexto, cada compañía define para sí qué es la RSE y actúa en consecuencia. El Grupo Sancor Seguros relaciona las tareas de RSE que la empresa realiza a su esencia cooperativa. Betina Azugna, Gerente de Responsabilidad Social Empresaria, afirma que

el Grupo no realiza campañas o acciones aisladas sino que lleva adelante todo un proceso de gestión de la Responsabilidad Social Empresaria desde sus inicios. Hace 10 años, el Grupo Sancor Seguros daba uno de los pasos más importantes que marcaron su historia. En 2005 iniciaba su Proceso de Responsabilidad Social Empresaria, construyendo como marco de acción una Estrategia de Sustentabilidad que hoy comprende la creación de valor económico, social y ambiental, considerando el desarrollo sustentable de cada comunidad en la que se encuentra pre-

sente y las futuras generaciones. “Para ello fue indispensable desarrollar una mirada profunda hacia los inicios y valores cooperativos que dieron origen a Sancor Seguros hace casi 70 años, consolidando conceptos como solidez, respaldo, confianza y solvencia, imprescindibles para el accionar diario de nuestra industria”, dice Betina Azugna. La Estrategia de Sustentabilidad se ha ido adaptando y acompañando al crecimiento de la empresa en los últimos años. Esa estrategia parte, según la Gerente del Grupo Sancor Seguros, de “considerar que la RSE se vincula con las responsabilidades y la relación que tenemos con cada uno de nuestros grupos de interés, lo que implica que las personas, su desarrollo y su bienestar sean un foco estratégico”. Por otro lado, para San Cristóbal Seguros la RSE forma parte del desarrollo estratégico y complementa el modelo de negocios, ya que por ser una mutual es parte de su esencia. Silvia De Pauli, responsable de Relaciones Institucionales y Comunicación, especifica que la RSE “capitaliza valores fundamentales como el compromiso con la comunidad y la competitividad, porque valora y desarrolla el

talento, las iniciativas y el liderazgo de los recursos humanos”. Guiados por esos valores, en 2010 la compañía comenzó trabajar en la reconstrucción de la tarea solidaria que venía llevando adelante durante más de siete décadas, acompañando a comunidades pequeñas o carentes de recursos. Inició, además, un camino donde el foco de acción es la mejora de la calidad de vida de niños y jóvenes. Silvia De Pauli destaca que “todos los programas de RSE de San Cristóbal son altamente participativos y tienen como fin generar pertenencia y mejorar los lazos internos. Los colaboradores —desde el Presidente hasta el personal más nuevo — son quienes eligen las temáticas a trabajar, postulan a las ONGs a través de las cuales viabilizar la ayuda y colaboran en su instrumentación”.

¿QUÉ PROYECTOS ELIGEN? ¿CÓMO LOS ELIGEN? Los programas de RSE del Grupo Sancor Seguros se proponen reducir las muertes e incapacidades ocasionadas por los siniestros de tránsito, y se basan en el eje central del negocio de la empresa: la prevención y seguridad. Para elegir en qué problemática social centrarse, la

// ¿Acciones filantrópicas o publicidad?

compañía desarrolló un proceso de diálogo con los diferentes grupos de interés con los que se relaciona para que sus acciones de RSE respondan a sus expectativas. En sus inicios en 2005, ese proceso de diálogo alcanzó a empleados, Productores Asesores de

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Seguros (PAS), clientes empresas y clientes individuos. Betina Azugna relata que “aproximadamente un 30% solicitaban que el Grupo Sancor Seguros tome un rol más activo en la temática vial, que no solamente cubra los siniestros, sino que se haga presente mucho antes, previniéndolos”.

Otros proyectos de RSE Las acciones de compromiso social y ético de Zurich se centran en tres problemáticas: el alivio de la pobreza, la educación y el medio ambiente. Para ello, la compañía

lleva a cabo acciones conjuntas con diferentes ONG como TECHO Argentina, Asociación Civil Grupo Puentes, Fundación Garrahan y Cimientos, entre otras. La aseguradora creó, también, el Premio Clarín-Zurich a la Educación y auspicia Fortaleciendo los Valores de la Democracia, un programa desarrollado con Asociación Conciencia.

Diferente es el caso de Río Uruguay Seguros que orienta sus campañas de RSE a lo interno y a lo externo. Por un lado, se propone cuidar la salud del capital humano

de la empresa preparándolos para su jubilación y capacitándolos de forma continua. Para ello trabajan con especialistas que los asesoran y aconsejan sobre los

climas internos laborales y en cómo mejorar las relaciones institucionales. Las campañas externas de RSE de Río Uruguay Seguros se despliegan mediante convenios

y proyectos con escuelas y universidades que buscan contribuir en la formación y

aprendizaje de la ciudadanía. Además, realiza programas de educación vial orientados a adultos y niños.

Otra cooperativa, Rivadavia Seguros, posee tres ejes de acción que tienen como destinatario a la sociedad en su conjunto. El primero, se refiere a la Fundación Raúl Vázquez que brinda asistencia a la niñez carenciada y que destina una parte significativa

de sus aportes a escuelas y al equipamiento y construcción de salas especializadas

de hospitales pediátricos. El segundo eje se contempla en las acciones que buscan

cambiar las conductas viales de la población para reducir la siniestralidad. Por último, el tercer eje se desarrolla en los tres salones culturales de Rivadavia Seguros ubicados

en La Plata, Mar del Plata y Mendoza. En ellos se llevan a cabo actividades emparentadas con la difusión del arte, la cultura, la ciencia y el conocimiento que estrechan y fortalecen los vínculos con los asegurados y la comunidad en general.

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// ¿Acciones filantrópicas o publicidad?

Por ello, la empresa toma como premisa el ar- Por su parte, San Cristóbal Seguros no enfoca tículo 3 de la Declaración Universal de los sus tareas de RSE en una sola problemática, sino Derechos Humanos de la Organización de las que despliega diferentes estrategias de aspecto Naciones Unidas (ONU), el social. Un ejemplo es el procual establece: “Todo indiviEn 2015, San Cristóbal Se- grama denominado “Comduo tiene derecho a la vida, promiso - Agua Potable” guros cumplió 75 años y a la libertad y a la segurique está destinado a proveer dad de su persona”. Según decidió desarrollar una red de este recurso a comunidala Organización Mundial de des e instituciones de todo el la Salud (OMS), la reducción de centros culturales en las país que carecen este, y que de los traumatismos causaciudades de Rosario, Mar en la actualidad suman más dos por el tránsito puede de 80 proyectos terminados. del Plata y Córdoba. contribuir a reducir a la miEste programa fue la contitad la pobreza extrema y de nuación de otros que permimodo significativo la mortalidad infantil. De tieron, entre otras cosas, la instalación de un geesta manera, el Grupo Sancor Seguros identifi- nerador eólico para la comunidad de la escuela ca grupos vulnerables que se ven afectados en de la isla “La Invernada” en Entre Ríos. forma importante por los siniestros de tránsito Además, la compañía lleva adelante el programa (sectores pobres, adultos jóvenes, niños, perso- de Reciclado de papel para el que, en dos años, nas de más de 60 años de edad) y enfoca hacia se logró recaudar más de 100 toneladas reciclacada uno de ellos, distintos programas de pre- das, lo que permitió la donación de una sala de vención comprometiéndose con esta causa y fraccionamiento de alimentos para el Banco de trabajando a favor de la Seguridad Vial. Alimentos de Tucumán, la adquisición de una in-

// ¿Acciones filantrópicas o publicidad?

Historia y desarrollo de la RSE La frase Responsabilidad Social Empresaria nace en Estados Unidos en las décadas del 50 y 60. Sus antecedentes se encuentran en el siglo XIX en las prácticas del

cooperativismo y el asociacionismo. Ambos intentaban que la utilidad empresarial estuviera en concordancia con la democracia, la justicia distributiva y el apoyo a la sociedad. Pero el concepto alcanza su verdadero desarrollo a partir de 1990 en

Europa cuando la Comisión Europea utiliza la expresión para que las empresas desplieguen estrategias de cohesión social debido a que había serias problemáticas en torno al desempleo de larga duración.

Kofi Annan, ex Secretario de las Naciones Unidas, tuvo un gran papel en el impulso y promoción de acciones que contribuyen al mejoramiento económico,

social y ambiental por parte de las empresas. En 1999, en el Foro Económico Mundial de Davos, pidió que el mercado mundial adopte principios humanitarios

para que su accionar tenga repercusiones positivas sobre la sociedad. A partir de su iniciativa se lanzó el “United Nations Global Compact”, un pacto mundial que

deben considerar las empresas en torno a derechos humanos y laborales. Este

proyecto, que también incluye medidas de cuidado del medio ambiente y anti-corrupción, propone principios aspiracionales que las compañías deben seguir en un marco de Responsabilidad Social Corporativa mundial.

Desde los 90, el crecimiento de las estrategias de RSE es notorio. Tras la globalización, el aceleramiento y aumento de la actividad económica, el despliegue de nuevas tecnologías y la conciencia ambiental, el concepto cobró fuerza en las empresas

y se instaló como un valor añadido. Al respecto, Bernardo Kliksberg, fundador de la

Gerencia Social, establece en su libro Ética para empresarios que las compañías con una causa ganan más porque consiguen más rendimiento de sus empleados, logran un mejor posicionamiento con los compradores y atraen a profesionales jóvenes

talentosos, entre otros. Para combatir los estragos en la economía global del capitalismo salvaje, el pionero del Capital Social, se requiere: ética, políticas públicas de

crecimiento inclusivo y empresarios con alto sentido de responsabilidad social. La

alianza del Estado con las empresas, acompañada de una sociedad civil organizada , puede encaminarnos hacia una economía con un perfil más humano.

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cubadora para el Hospital Joseph Lister de Segui, de la provincia de Entre Ríos, y la remodelación íntegra de la sala de onco-hematología pediátrica del Hospital Centenario en la ciudad de Rosario. En 2015, San Cristóbal Seguros cumplió 75 años y decidió desarrollar una red de centros culturales en las ciudades de Rosario, Mar del Plata y Córdoba. La iniciativa Espacio 75 comprende la adaptación y puesta en valor de tres espacios públicos para que se realicen actividades artísticas, formativas y de entretenimiento. “La empresa se propuso –relataSilvia De Pauli– dejar un legado a la comunidad que perdure en el tiempo, proponiéndose que cada centro se transforme en un espacio de inclusión, formación y capacitación”. Espacio 75 involucra a tres sectores de la sociedad en un mismo proyecto: público, privado y el tercer sector. San Cristóbal es el gestor de la idea y motor del proyecto, es quien aporta el capital necesario para refaccionar los espacios; el Estado municipal es el administrador de su patrimonio y

// ¿Acciones filantrópicas o publicidad?

quien toma las decisiones; y los socios gestores son personas físicas o fundaciones que trabajan en conjunto con los municipios o de manera autogestiva, cuyo perfil está ligado a la figura del gestor cultural. Su involucramiento permite asegurar pluralidad, autonomía, continuidad y viabilidad al proyecto. Para seleccionar sus acciones RSE, San Cristóbal Seguros se rige por una frase de Bjon Stigson, presidente del Consejo Empresarial Mundial para el Desarrollo Sostenible, que establece: “No hay empresas exitosas en sociedades que fracasan”. “Este es el espíritu que sigue la compañía desde su fundación: un crecimiento sólido y sostenido en beneficio de sus asegurados, de la mano de un fuerte compromiso con sus colaboradores y las comunidades en las cuales está presente, a lo largo de todo el país”, afirma la responsable de Relaciones Institucionales y Comunicación.

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“LA MARCA ALLIANZ NO HAY QUE VENDERLA, SE VENDE A SÍ MISMA” Los seguros de agro representan el 10% de la cartera total de Allianz, que tiene aseguradas tres millones de hectáreas distribuidas en 11 provincias argentinas: Buenos Aires, La Pampa, Río Negro, Santa Fe, Córdoba, San Luis, Entre Ríos, Corrientes, Chaco, Santiago del Estero y Salta. Panorama Asegurador conversó con Andrés Laurlund, responsable de Allianz Agro, sobre los motivos por los que han logrado consolidarse como la principal aseguradora en el sector agrícola luego de cuatro años de crecimiento sostenido.

Entrevista con AndrĂŠs Laurlund, responsable de Allianz Agro

// “La marca Allianz no hay que venderla, se vende a sí misma”

¿Cuáles son las principales coberturas que ofrece Allianz para el sector agrícola? Lo que ofrecemos, principalmente, es la cobertura de granizo, con los adicionales de heladas, vientos fuertes, incendios, encostramiento del suelo. Básicamente, son todos los riesgos climáticos excepto la sequía y las inundaciones. Y la cobertura abarca frutas, cereales, oleaginosas, forrajeras y legumbres, principalmente de las economías regionales. ¿Cuál cree que es el motivo por el que tuvieron un crecimiento sostenido durante estos últimos cuatro años que los ha llevado al primer lugar? Son varias las razones. Una es nuestra relación con los agentes o Productores Asesores de Seguros (PAS), que mediante el servicio, el producto y la calidad de la tecnología, hemos construido una relación a largo plazo que nos ha permitido crecer juntos al productor y a nosotros. Desde el punto de vista comercial, nosotros entendemos que una parte se debe a nuestra relación con los productores y a nuestra política clara de que siempre respetamos el canal de venta. Después, por el lado de los siniestros, en todos los años que hemos trabajado, nunca hemos perdido de vista que nuestro objetivo final es pagar siniestros. Hemos pagado muchísimos siniestros durante todos los años. Principalmente, los periodos 2011-2012 y 2012-2013, en los que hubo siniestralidades muy altas. En todos los casos, Allianz honró los compromisos en tiempo y forma, sin dudarlo.

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desarrollo en general en el mundo y en la Argentina. Es una marca que pasó de estar orientada a grandes riesgos, para una compañía de nicho o más pequeña, y comenzó a tener un desarrollo en todos los ramos para poder tener una porción de mercado más grande. Eso también ayudó. La marca Allianz no hay que venderla, se vende a sí misma. En definitiva, la compañía está formada por personas y nosotros somos de campo, o sea, sabemos la problemática del campo y estamos muy interiorizados. Yo, de hecho, vivo en un pueblo y así somos todos. El equipo de agro es muy pequeño, pero estamos distribuidos y todos vivimos en el interior, Córdoba, Rosario, Tres Arroyos y también en Buenos Aires. Con respecto a las coberturas para el sector agrícola, mencionó que la sequía y las inundaciones no están dentro de las principales coberturas que ofrece Allianz. ¿A qué se debe? La sequía y las inundaciones las cubrimos bajo la cobertura que se llama multirriesgo, que cubre todos los riesgos climáticos. El hecho es que esa cobertura no logra un gran desarrollo en el mercado, ya que apenas implica el 2% o 3% de la prima del negocio. ¿Y cuáles son los peores riesgos, y los más frecuentes, que afronta, actualmente, el sector?

Por el lado de los servicios, hemos tenido técnicos que han ido al campo rápidamente y han evaluado y sabido determinar correctamente los daños para el productor agropecuario y este se ha sentido satisfecho con sus indemnizaciones y con su relación con la compañía.

El principal riesgo que soporta el agricultor no es climático, es económico, que es la caída de los precios. Desde el punto de vista climático, las sequías son el riesgo más catastrófico que sufre el productor porque lo que produce es que grandes áreas resulten afectadas. En otra etapa, podríamos decir que los excesos hídricos son también un riesgo muy importante para el productor agropecuario. O sea que los dos riesgos más graves están relacionados al agua, a su escasez y a su exceso.

Finalmente, desde un punto de vista institucional, la marca Allianz ha tenido un gran

Eso es a nivel general. Después, tenemos regiones que son muy afectadas por granizo. Por

// “La marca Allianz no hay que venderla, se vende a sí misma”

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ejemplo, las economías regionales como puede ser la zona de Mendoza, que tiene riego artificial, ahí el problema no es la sequía ni las inundaciones, el problema es el granizo. Si nos vamos a las zonas del valle de Río Negro y Neuquén, quizás los principales problemas son las heladas y el granizo. Depende de cómo sectorizamos, pero si nos concentramos en la pampa húmeda, donde nosotros nos desarrollamos principalmente, el riesgo más importante está ligado al agua. ¿Cuál es la situación actual, en Argentina, de aseguramiento del sector agrario? Creo que el nivel de aseguramiento en Argentina, comparado con el de otros países, no es tan malo porque en muchos países agrícolas el seguro tiene un subsidio estatal, ya sea en la prima o se le quitan los impuestos. Acá en la Argentina, el seguro agrícola no tiene ningún tipo de subsidio y, a su vez, está gravado por impuestos. El impuesto al seguro es del 24%. ¿Qué quiere decir esto? Que al agricultor le encarece mucho el costo final. A pesar de esto, tenemos el 50% de la superficie asegurada, lo que es un buen nivel de aseguramiento. Creo que debemos estar orgullosos de que el productor tenga una buena conciencia aseguradora. ¿Cuáles son los mayores desafíos que tienen como aseguradora? Creo que los grandes desafíos que tiene el mercado asegurador son tecnológicos, ya que necesitamos utilizar y desarrollar mayores herramientas tecnológicas, como pueden ser imágenes satelitales, herramientas de sistemas para la comercialización y para hacer que la administración del negocio sea más económica. Ese es un cambio muy importante. Por otro lado, hay que trabajar más cercanamente con los reaseguradores para poder

trabajar en coberturas específicas. Hay varios aspectos y varios desafíos en cuanto a que el mercado asegurador debe crear varios productos más adaptados a las necesidades. Lo veo muy comoditizado en cuanto al granizo y sus adicionales y no sale de ahí. ¿Qué otros productos serían necesarios? Productos que ayuden al productor agropecuario a cubrir más riesgos de los que actualmente estamos asegurando. Eso no es fácil porque la industria del seguro sola no puede afrontarlo, pero sí creo que es el camino que debería seguirse en el futuro. Creo que sería un desafío para la industria del seguro en el futuro el poder ofrecer coberturas más amplias y que, de esa manera, estabiliza mejor los ingresos del agricultor y hasta quizás permitiría apalancarse el sistema financiero para dar préstamos al agro más seguros. ¿Qué rol juega el Estado en el sector del seguro, particularmente del seguro para el agro? Hoy el Estado está presente. La Subsecretaría de Agricultura genera muy buena información de gran utilidad, a través de la oficina de Riesgo Agropecuario, que para mí trabaja muy bien. Genera información climática y de riesgos. El Estado está haciendo cosas muy buenas e interesantes y se preocupa en estudiar y hacer análisis. También están trabajando en el Seguro Índice, que me parece bastante interesante y que puede ser muy prometedor. Sin embargo, una parte no menor del rol del Estado debería ser implementar algún tipo de subsidio al seguro agrícola. Que no paguen algunos impuestos, o que un porcentaje de la prima lo pague el Estado, o que exista algún descuento, o algún beneficio que tenga el agricultor para que incentive la contratación de los seguros.

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“CON ESTABILIDAD ECONÓMICA Y CULTURA ASEGURADORA, EL MERCADO TIENE TODO PARA SEGUIR CRECIENDO” Aseguradoras del Interior de la República Argentina (ADIRA) es una Cámara que nuclea y asesora a empresas aseguradoras de todo el país. Dentro de un mercado dinámico y una coyuntura de cambios, su función es vital para la profesionalización de la actividad a nivel nacional y con alcance global. José Nanni, Gerente General, desarrolla cuestiones actuales y futuras de la asociación.

Entrevista con JosĂŠ Nanni, Gerente General de ADIRA

// Entrevista con José Nanni, Gerente General de ADIRA

¿Cuál es la situación actual de ADIRA dentro del mercado asegurador nacional? Nosotros venimos sosteniendo un crecimiento durante los últimos años. Somos optimistas por cómo está evolucionando el mercado en términos de producción, teniendo en cuenta la realidad macroeconómica del país. Obviamente, tenemos pretensiones de crecer más, en la medida que la macro se estabilice, y no tenemos la menor duda de que, cuando esto suceda, se tomará una senda de avance importante en algunos riesgos que actualmente quizás estén un poco más detenidos. Pero en los riesgos más importantes que, en cierta medida, marcan el avance de la actividad aseguradora (Automotores, Riesgos delTrabajo), el crecimiento es sostenido.

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asegurar su propiedad. No pasa lo mismo con los automotores, donde si hay algún momento complicado desde el punto de vista de la macro, lo que puede llegar a suceder es que bajen el nivel de cobertura, es decir, en vez de tener un seguro Todo Riesgo, prefieran un Terceros Completo, pero de ninguna manera van a dejar de asegurar el auto.

En enero de 2014, en nuestro país, se dio un hecho muy importante con la aparición de los impuestos a los autos de alta gama y la devaluación que se produjo: esto generó un parate en toda la actividad del país, no solo la aseguradora. Nosotros percibimos un freno en la actividad, la gente prefería no renovar determinadas coberturas y, en el caso de automotores, hubo una tendencia a optar Al cierre de junio 2015 el por servicios menores. En relación al mercado, que mercado creció un 24,1% y Pero superada esa etaes con lo que habitualmenpa, todo se normalizó te comparamos a nuestra ADIRA lo hizo un 24,4%. y seguimos creciendo Cámara, estamos en los mismos niveles. Por ejemplo, al cierre de junio a ritmo esperado y al promedio del mercado. 2015 el mercado creció un 24,1% y ADIRA lo Si usted me pregunta si estoy conforme con hizo en un 24,4%. Presentamos valores constan- lo que está creciendo la actividad aseguradotes porque las empresas que constituyen ADIRA ra en Argentina, le diría que me gustaría que son referentes importantes a nivel nacional. En crezca más. Tenemos un objetivo del 5% del términos de participación de mercado tenemos PBI para el año 2020, ahora estamos alredecasi el 22% del total. Además, si tomamos en dor del 3%. cuenta que contamos con una distribución geoPara que este crecimiento sea mayor, ¿creen gráfica para todo el país, es muy difícil esperar que tengamos crecimientos mayores o menores que debe cambiar la concepción de la sociedad que el promedio. Aún así, puede llegar a haber sobre las coberturas de seguros? un riesgo en particular en el que uno se pueda llegar a destacar. En ese sentido, el seguro Nosotros observamos que el mercado está de riesgo agrícola es un elemento diferenciador sano y está activo. Aun así, vemos que hay un muy importante para nosotros, ya que tenemos problema en lo que denominamos “cultura aseguradora”. Ahí creo que somos un poco el 40% del total del país. culpables todos los actores del mercado, por¿Cuáles son los riesgos “detenidos”, de acuer- que no hemos trabajado mucho en el desarrollo de ese concepto. Ni en el nivel de adultos do a lo que usted mencionó, actualmente? ni en el de niños. Al respecto, ahora hay un Me refiero al Combinado Familiar, Incendios programa dentro del ámbito del Plan Nacional o el Integral de Comercio. Todos los combi- Estratégico del Seguro (PlaNeS) que apunta al nados denominados “Integrales”. Frente a las mejoramiento y desarrollo de la cultura asecrisis lo primero que hace la gente es dejar de guradora de la población en general.

// Entrevista con José Nanni, Gerente General de ADIRA

123456

¿Cuáles considera que son los aspectos más destacables del PlaNeS? El lanzamiento formal del Plan lo realizó la Presidenta Cristina Fernández de Kirchner en octubre de 2012, pero la ejecución, el comienzo, fue en febrero de 2013. La verdad

Tenemos más de 30 funcionarios de nuestras aseguradoras que están trabajando operativamente en las diferentes comisiones de PlaNeS. que se ha avanzado muchísimo desde entonces. Se tiene como objetivo un plan estratégico claro, bien planificado y donde estamos participando todas las áreas involucradas del sector. Las Cámaras tenemos una participación muy activa, con reuniones periódicas con funcionarios de la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN). En el caso particular de ADIRA, tenemos más de 30 funcionarios de nuestras aseguradoras que están trabajando operativamente en las diferentes comisiones de PlaNeS. ¿Está dentro de los objetivos la mayor profesionalización del mercado asegurador? Sin duda. Yo creo que la tecnología nos está dando una mano en cuanto a la mejora en la profesionalización del mercado en su totalidad. Nos da una mano porque la tecnología conlleva la utilización de herramientas modernas y, en cierta medida, nos obliga a todos los que estamos acostumbrados a trabajar bajo normas y especificaciones tradicionales a cambiar un poco el chip y empezar a tener un desarrollo de las actividades mirando mucho más los nuevos procesos tecnológicos. Eso desde todo punto de vista. Desde el área comercial, por ejemplo, hoy la generación de

los menores de 40 años compra el 80% de las cosas a través de internet. Evidentemente, esa generación es muy observada desde los sectores de marketing de todas las aseguradoras, porque forman parte importante del mercado consumidor de seguros. Los que tenemos algunos años más vamos a tener que acostumbrarnos a desarrollar algunas actividades vinculadas con la utilización de estas herramientas o complementarlas con las actuales. En las áreas administrativas, hoy ninguna aseguradora puede funcionar si no tiene un sistema administrativo, un sistema de control de siniestros, de juicios que esté estructurado y profesionalizado. ¿Esta profesionalización incluye también la capacitación de recursos? Sí, de hecho, nosotros como Cámara tenemos algo que nos pone muy contentos y es que hace unos años venimos diseñando una escuela de perfeccionamiento profesional: la “Escuela de Formación de Líderes”. Este año estamos terminando el primer ejercicio, el cual fue realmente muy exitoso. Se han estado capacitando entre 25 y 30 profesionales de primer nivel de las aseguradoras que son socias de nuestra Cámara, y los resultados de las encuestas de los mismos profesionales son muy promisorios, a punto tal que estamos evaluando cómo continuar esto en un proceso de evaluación continua. ¿Cómo nació la “Escuela de Formación de Líderes”? Es un proyecto que hace más de dos años empezamos a tratar con diferentes universidades. Nos fijamos objetivos claros en cuanto a la necesidad de que nuestros profesionales seleccionados puedan tener una capacitación adicional. Pensando que ellos se transformen, en el corto o mediano plazo, en líderes no sólo de sus aseguradoras, sino que puedan llegar a ser las personas que lideren Cámaras, como el caso de ADIRA.

// Entrevista con José Nanni, Gerente General de ADIRA

A mediados del 2014, contratamos a la Universidad Austral con la que comenzamos a diseñar este seminario. Decimos que es “a medida” porque toma, desde el punto de vista genérico, los principales módulos y materias de un posgrado de negocios del tipo de los que dan en la universidad, pero adaptado a la actividad aseguradora. Los casos que tienen que resolver los participantes están referidos a casos de seguros. Cuando se dan los módulos de contabilidad financiera y análisis de balances, se hace con balances de aseguradoras y no genéricos. Cuando se habla de la organización de Recursos Humanos, se toman casos vinculados a dicho tema en las aseguradoras, como por ejemplo, las capacitaciones. Así que hubo un aporte muy grande de conocimientos de nuestra parte en función de la experiencia adquirida en el día a día. Ahora estamos pensando en un proyecto superador, quizás más reducido en cuanto a los tiempos, que sea más específico. Como un escalón superior.

1234 5 6

mos cómo se manejan este tipo de cosas en otros países vemos que realmente tenemos mucho por hacer.

Sabemos que, si bien hay cosas por hacer, el mercado está evolucionando positivamente. Lo bueno es que sabemos que, si bien hay cosas por hacer, el mercado está evolucionando positivamente. Si logramos objetivos de estabilidad económica y de mejora en lo que hace a la cultura y conciencia aseguradora, evidentemente el mercado tiene todo para seguir en crecimiento. La alta litigiosidad del mercado asegurador, ¿es un factor que atenta contra su propio crecimiento?

Yo lo calificaría como el problema más grave y más serio que tiene el mercado. En reali¿Cuáles son las expectativas de ADIRA para dad, que tienen los asegurados porque, en el próximo año? definitiva, la alta judicialidad termina siendo beneficiosa para aquellos abogados que luNosotros partimos de la siguiente hipótesis cran y especulan con ese tipo de cosas. Es o de la siguiente base: el mercado asegura- absolutamente conocido y notorio que en dor en la Argentina es un mercado sano. Ha Argentina hay una actividad pro-judicializasido saneado y está funcionando bien, des- ción en grupos o personas del ambiente que de el punto de vista de los seguros y desde lucran con eso, a costa de las aseguradoras las inversiones. Existen y a costa de los aseciertos problemas, las Hace unos años venimos dise- gurados. No parecerá finanzas a veces no ñando una escuela de perfec- extraño escuchar alfuncionan como nosogún comentario socionamiento profesional: la “Estros quisiéramos, porbre un asegurado que que quizás haya pérdicuela de Formación de Líderes”. gana un juicio, el 80% da de rentabilidad en va para el abogado y los instrumentos disponibles, por ejemplo. solo el 20% restante para el damnificado. Además, los inconvenientes que tenemos Nosotros, lo que podemos hacer en ese de resultados técnicos en automotores y en sentido es realizar todos nuestros aportes y ART son graves, motivados por cosas que contribuir a que esto se sanee y se mejore, todos conocemos: el encarecimiento de la pero la verdad es que son estadíos diferenmano de obra, la carencia de repuestos y el tes dentro de la organización de un Estado tema más grave de todos, que está vincula- nacional los que tienen que terminar de redo con la judicialización. Cuando compara- solver estos problemas.

// Entrevista con José Nanni, Gerente General de ADIRA

123456

Existe un ambicioso proyecto de seguros paramétricos, en el que se calculan indemnizaciones para productores en función de factores climatológicos adversos para el cultivo. ¿En qué estado se encuentra? Está avanzando. Tanto las Cámaras aseguradoras como el Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca de la Nación y la Superintendencia de Seguros de la Nación han estado trabajando en el desarrollo de un producto: Seguros Índice o Paramétricos, que no difiere mucho de lo que se desarrolla en otras zonas del mundo. Ahora viene la otra etapa, la de la implementación. Lo que se pretende hacer en una primera instancia es un ensayo piloto en un territorio específico para empezar a medir variables y corregir errores. Aún hace falta tener mucha más infraestructura desde el punto de vista de las cuestiones meteorológicas y satelitales, porque todo lo que está vinculado con seguros paramétricos requiere

absolutamente de información histórica en lo que hace a comportamientos meteorológicos y climáticos. ¿Por qué se ha dilatado la discusión de estos temas aquí, si otros países los aplican hace tiempo? Porque nosotros nos hemos focalizado mucho como país en la zona núcleo. Acá ha tenido un crecimiento mayúsculo el tema granizo. Tampoco hemos tenido demasiado desarrollo en otras coberturas que se pueden dar, como es el ejemplo de la ganadería. En Argentina no hay seguro para el ganado. Hay algunos desarrollos que se están dando ahora con la horticultura. La verdad que no sé por qué nos hemos demorado, quizás no se han dado las condiciones. Pero, así como estamos atrás en algunos tipos de coberturas, en lo que hace a riesgo agrícola tradicional, somos líderes en el mundo.

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ESTADÍSTICAS Seguros. Datos de junio 2015. En miles de pesos a valores corrientes.

POSICIÓN EN EL RANKING TOTAL

PRIMAS EMITIDAS

POSICIÓN EN EL RANKING TOTAL POR CATEGORÍA

Fuente: elaboración propia en base a Comunicación SSN 4753

DENOMINACIÓN

PRIMAS EMITIDAS % DEL TOTAL DE LA CATEGORÍA

PRIMAS EMITIDAS % DEL TOTAL

PRIMAS DEVENGADAS

153.321.809

TOTAL DE MERCADO

100,00%

127.681.015

128.811.088

SOCIEDADES ANÓNIMAS

84,01%

107.008.798

22.337.999

COOPERATIVAS Y MUTUALES

14,57%

19.228.430

605.545

SUCURSALES ENT. EXTRANJERAS

0,39%

60.926

1.567.178

ORGANISMOS OFICIALES

1,02%

1.382.861

104.796.670

PATRIMONIALES Y MIXTAS

68,35%

100,00%

87.320.077

10.026.035

FED. PATRONAL

6,54%

9,57%

9.171.476

8.216.573

CAJA GENERALES

5,36%

7,84%

7.981.853

6.649.460

SANCOR

4,34%

6,35%

5.395.837

4.840.137

ALLIANZ

3,16%

4,62%

3.138.873

4.770.999

SAN CRISTÓBAL

3,11%

4,55%

4.280.486

4.651.032

NACIÓN

3,03%

4,44%

2.699.310

3.945.135

PROVINCIA

2,57%

3,76%

3.742.717

3.728.569

BERNARDINO RIVADAVIA

2,43%

3,56%

3.456.456

3.622.256

QBE BUENOS AIRES

2,36%

3,46%

3.247.217

3.409.787

ZURICH

2,22%

3,25%

2.049.098

3.170.322

SEGUNDA

2,07%

3,03%

2.759.276

3.112.030

ROYAL & SUN ALLIANCE

2,03%

2,97%

2.754.079

2.819.056

MERIDIONAL

1,84%

2,69%

1.371.368

2.620.840

MERCANTIL ANDINA

1,71%

2,50%

2.326.834

2.606.408

MAPFRE

1,70%

2,49%

2.019.910

2.094.700

GALICIA

1,37%

2,00%

2.022.373

2.070.401

CARDIF

1,35%

1,98%

1.755.996

1.815.313

ASSURANT

1,18%

1,73%

1.689.074

1.725.479

METLIFE

1,13%

1,65%

1.453.162

1.287.113

SMG

0,84%

1,23%

901.715

1.235.242

BBVA CONSOLIDAR

0,81%

1,18%

1.156.586

1.219.187

INST. ENTRE RÍOS

0,80%

1,16%

1.086.502

1.170.058

ASEGURADORA FEDERAL

0,76%

1,12%

1.127.143

1.120.647

ZURICH SANTANDER

0,73%

1,07%

1.073.715

1.110.924

LIDERAR

0,72%

1,06%

1.095.073

1.074.828

HOLANDO SUDAMERICANA

0,70%

1,03%

762.283

999.507

ACE

0,65%

0,95%

506.817

PATRIMONIO NETO

SINIESTROS NETOS

GASTOS TOTALES

RESULTADO TÉCNICO

RESULTADO FINANCIERO

IMPUESTO A LAS GANANCIAS

RESULTADO DEL EJERCICIO

44.314.309

-82.380.094

-56.608.555

-13.931.905

23.499.171

-4.404.500

10.941.919

31.632.265

-69.760.511

-45.787.225

-10.991.450

19.189.501

-4.299.980

9.209.573

11.642.330

-11.592.622

-10.057.893

-2.422.836

3.509.983

1.495.060

543.510

-43.468

-249.668

-403.219

529.588

-53.494

80.274

496.204

-983.493

-513.769

-114.400

270.099

-51.025

157.012

28.787.861

-45.570.152

-45.881.618

-4.202.064

12.579.370

-2.362.126

6.363.358

1.886.617

-7.295.869

-2.985.738

-1.110.131

1.753.861

-153.234

485.420

1.531.873

-4.261.587

-4.180.153

-460.011

966.365

-218.062

126.647

2.203.726

-2.773.427

-2.798.463

-176.803

497.528

323.496

597.414

-1.925.347

-1.373.406

-168.043

297.939

-36.286

127.613

2.931.520

-2.706.215

-2.092.851

-518.580

1.027.367

506.119

1.223.286

-1.316.751

-1.149.635

232.908

528.112

-247.025

502.812

523.843

-1.853.960

-1.908.688

-19.930

250.397

-80.687

150.314

1.230.708

-2.060.001

-1.555.341

-158.886

555.695

385.960

850.526

-2.000.350

-1.294.457

-47.590

422.864

-127.047

242.775

539.595

-1.114.110

-1.086.523

-152.567

299.737

-71.528

85.019

2.052.197

-1.595.852

-1.404.762

-241.338

706.333

486.179

575.198

-1.600.042

-1.396.276

-242.239

385.803

-51.884

81.057

592.605

-763.482

-956.527

-348.641

352.856

-3.607

8.708

260.680

-1.279.899

-1.120.104

-73.170

226.154

-58.433

94.552

548.415

-1.032.096

-1.104.366

-116.551

239.697

-34.380

97.355

365.149

-272.399

-1.260.279

489.484

82.378

-139.776

259.650

413.736

-292.887

-1.409.429

53.680

140.077

-77.716

122.710

432.841

-322.037

-1.352.684

14.190

123.475

-57.520

101.502

719.718

-221.805

-1.304.065

-116.887

388.484

-90.419

204.956

104.996

-523.796

-465.846

-87.927

116.381

-4.392

25.352

454.337

-231.230

-803.027

122.329

121.537

-79.517

151.240

236.213

-668.122

-408.389

9.990

143.748

-51.025

100.129

192.067

-478.562

-675.469

-26.888

67.767

-8.100

33.389

282.771

-151.636

-709.212

212.866

59.082

-110.932

198.796

315.900

-451.879

-739.128

-95.934

131.794

-2.151

33.709

85.984

-438.605

-448.955

-125.410

146.651

-500

15.785

120.205

-133.179

-348.350

25.288

27.156

-17.873

38.251

POSICIÓN EN EL RANKING TOTAL

POSICIÓN EN EL RANKING TOTAL POR CATEGORÍA

// Estadísticas

974.467

BERKLEY

0,64%

0,93%

727.499

903.622

PARANÁ

0,59%

0,86%

847.591

898.775

ORBIS

0,59%

0,86%

836.775

826.934

COOP. MUTUAL PATRONAL

0,54%

0,79%

741.719

802.074

BOSTON

0,52%

0,77%

562.103

799.192

HDI

0,52%

0,76%

615.788

764.733

GENERALI

0,50%

0,73%

507.284

718.763

RÍO URUGUAY

0,47%

0,69%

630.875

649.091

NORTE

0,42%

0,62%

553.757

616.241

CHUBB

0,40%

0,59%

496.518

583.021

CNP

0,38%

0,56%

534.056

567.436

SEGURCOOP

0,37%

0,54%

208.788

531.418

INTEGRITY

0,35%

0,51%

520.006

513.464

CARUSO

0,33%

0,49%

518.477

508.067

PERSEVERANCIA

0,33%

0,48%

476.620

449.486

HORIZONTE

0,29%

0,43%

426.004

444.053

INSTITUTO DE SEGUROS

0,29%

0,42%

424.729

413.840

VIRGINIA

0,27%

0,39%

351.134

393.963

VICTORIA

0,26%

0,38%

309.491

365.274

ESCUDO

0,24%

0,35%

351.007

352.852

TRIUNFO

0,23%

0,34%

343.415

342.079

EQUITATIVA DEL PLATA

0,22%

0,33%

270.675

341.572

SEGUROMETAL

0,22%

0,33%

301.678

329.936

CAJA DE TUCUMÁN

0,22%

0,31%

279.523

316.340

NUEVA

0,21%

0,30%

283.058

313.696

PRUDENCIA

0,20%

0,30%

163.966

269.295

ASEGURADORA TOTAL

0,18%

0,26%

263.040

240.023

BHN

0,16%

0,23%

224.724

226.381

PRODUCTORES DE FRUTAS

0,15%

0,22%

200.864

215.006

SOL NACIENTE

0,14%

0,21%

219.854

204.835

HAMBURGO

0,13%

0,20%

198.835

194.316

CRÉDITOS Y GARANTÍAS

0,13%

0,19%

75.364

192.385

FIANZAS Y CRÉDITO

0,13%

0,18%

97.566

184.921

TESTIMONIO

0,12%

0,18%

123.366

183.915

LATITUD SUR

0,12%

0,18%

156.562

152.809

ASEGURADORES DE CAUCIONES

0,10%

0,15%

85.056

152.434

SMSV

0,10%

0,15%

127.951

148.314

SURCO

0,10%

0,14%

136.522

PRIMAS EMITIDAS

DENOMINACIÓN

PRIMAS EMITIDAS % DEL TOTAL

PRIMAS EMITIDAS % DEL TOTAL DE LA CATEGORÍA

PRIMAS DEVENGADAS

// Estadísticas

PATRIMONIO NETO

SINIESTROS NETOS

GASTOS TOTALES

RESULTADO TÉCNICO

RESULTADO FINANCIERO

IMPUESTO A LAS GANANCIAS

RESULTADO DEL EJERCICIO

850.950

-416.258

-375.190

-63.949

375.709

-46.960

264.801

82.749

-459.782

-432.341

-44.532

71.345

-7.520

16.669

130.136

-489.311

-433.788

-86.324

111.931

-2.822

22.861

207.678

-423.680

-541.942

-223.904

188.234

2.531

185.945

-237.104

-385.858

-60.859

41.829

-8.038

1.284

189.181

-243.909

-417.726

-45.846

82.763

-12.419

24.928

125.935

-276.577

-297.350

-66.643

71.351

-1.616

1.622

322.204

-243.242

-400.547

-12.914

13.962

5.051

209.192

-265.660

-307.350

-19.253

132.636

-37.500

77.769

342.896

-95.826

-276.048

124.644

63.548

-70.605

130.397

264.718

-48.251

-466.442

8.093

103.848

-38.318

72.166

213.980

-87.140

-145.089

-23.440

75.190

46.190

110.406

-312.557

-350.577

-143.128

77.178

-26

-65.976

381.492

-190.585

-238.672

89.220

101.929

-62.000

129.149

86.947

-247.280

-286.784

-57.444

86.691

-2.500

24.365

8.838

-387.966

-114.609

-76.571

16.462

-62.181

250.331

-135.367

-91.452

197.910

51.634

-87.340

162.203

164.560

-54.044

-281.332

15.758

52.759

-24.455

44.445

89.129

-178.003

-147.470

-15.981

71.930

-21.120

35.791

61.040

-105.679

-213.182

32.146

-5.570

26.576

393.976

-334.056

-326.518

-317.159

-81.559

866

65.535

-136.248

-158.568

-24.141

41.512

-5.000

12.404

144.619

-219.189

-159.766

-77.278

83.066

7.938

102.100

-311.640

-96.090

-128.206

101.570

28.272

117.194

-150.766

-181.062

-48.771

47.252

528

46.973

-43.044

-124.906

-3.984

15.940

-3.254

13.376

44.684

-240.108

-21.016

1.916

23.297

-7.831

17.382

86.742

-25.177

-134.571

64.975

14.715

-27.875

51.816

4.630

-164.403

-79.092

-42.631

19.721

-22.503

107.983

-70.640

-74.326

74.888

35.218

-35.200

74.501

76.253

-86.770

-57.531

54.534

23.667

-25.723

52.473

78.275

-25.701

-47.310

2.354

10.785

-9.056

16.153

49.089

-2.456

-91.595

3.515

-4.319

-4.800

7.341

69.110

-26.151

-131.077

-33.862

15.256

5.331

37.397

-122.783

-25.473

8.307

8.617

-5.796

6.164

18.273

-1.694

-84.393

-1.031

12.341

-8.059

3.297

35.864

-87.099

-27.601

8.942

22.223

-5.022

9.150

45.110

-49.928

-53.694

32.900

2.393

-10.507

25.527

POSICIÓN EN EL RANKING TOTAL

POSICIÓN EN EL RANKING TOTAL POR CATEGORÍA

// Estadísticas

146.917

COLÓN

0,10%

0,14%

137.559

143.327

AFIANZADORA

0,09%

0,14%

58.755

141.717

PROGRESO

0,09%

0,14%

129.932

133.621

COPAN

0,09%

0,13%

118.191

129.891

INTERACCIÓN

0,08%

0,12%

127.810

127.541

NATIVA

0,08%

0,12%

113.291

125.956

ANTÁRTIDA

0,08%

0,12%

116.692

122.302

AGROSALTA

0,08%

0,12%

109.942

110.384

103

SUPERVIELLE

0,07%

0,11%

110.186

102.547

104

CALEDONIA

0,07%

0,10%

72.021

101.443

106

IAM

0,07%

0,10%

92.596

88.258

110

ARGOS

0,06%

0,08%

79.152

87.316

111

COFACE

0,06%

0,08%

70.949

83.755

115

ALBA

0,05%

0,08%

53.606

79.725

116

INSUR

0,05%

0,08%

19.227

78.551

117

HANSEATICA

0,05%

0,07%

39.837

75.240

118

NOBLE

0,05%

0,07%

66.190

73.968

119

PREVINCA

0,05%

0,07%

71.296

72.982

120

DULCE

0,05%

0,07%

70.486

68.160

121

NIVEL

0,04%

0,07%

60.502

65.822

122

SEGUROS MÉDICOS

0,04%

0,06%

64.689

63.823

123

METROPOL

0,04%

0,06%

59.832

62.641

124

TPC

0,04%

0,06%

44.696

57.333

126

CRÉDITO Y CAUCIÓN

0,04%

0,05%

10.412

44.679

128

COSENA

0,03%

0,04%

38.757

44.328

129

LUZ Y FUERZA

0,03%

0,04%

43.241

37.143

136

BENEFICIO

0,02%

0,04%

36.121

30.666

138

ASSEKURANSA

0,02%

0,03%

3.296

27.932

140

CAMINOS PROTEGIDOS

0,02%

0,03%

24.653

18.095

142

ASOCIACIÓN MUTUAL DAN

0,01%

0,02%

15.950

16.505

145

ASOCIART RC

0,01%

0,02%

17.428

10.878

148

MERCANTIL ASEGURADORA

0,01%

11.116

7.440

152

TUTELAR

0,00%

0,01%

5.053

6.621

153

CONSTRUCCIÓN

0,00%

0,01%

3.694

5.844

154

100

CESCE

0,00%

0,01%

2.700

3.051

157

101

SUMICLI

0,00%

3.051

1.592

159

102

TRAYECTORIA SEGUROS

0,00%

-22

821

161

103

EUROAMÉRICA

0,00%

507

PRIMAS EMITIDAS

DENOMINACIÓN

PRIMAS EMITIDAS % DEL TOTAL

PRIMAS EMITIDAS % DEL TOTAL DE LA CATEGORÍA

PRIMAS DEVENGADAS

// Estadísticas

PATRIMONIO NETO

SINIESTROS NETOS

GASTOS TOTALES

RESULTADO TÉCNICO

RESULTADO FINANCIERO

IMPUESTO A LAS GANANCIAS

RESULTADO DEL EJERCICIO

23.319

-15.323

-93.964

28.272

-12.180

-4.845

11.259

19.891

-6.193

-50.258

2.304

-7.212

-2.631

2.302

18.927

-54.715

-90.179

-14.963

16.628

-1.050

927

62.399

-59.622

-95.299

-36.730

22.325

-14.016

28.624

-38.046

-83.820

5.943

3.411

-5.601

3.754

28.994

-52.810

-54.694

5.765

6.239

-5.000

7.119

4.932

-45.824

-78.541

-7.673

-3.121

-9.683

710.995

-118.713

-123.093

-131.864

133.835

1.971

43.063

-19.123

-64.878

26.185

3.877

-12.864

18.376

14.862

-22.385

-55.445

-5.809

6.895

-566

19.937

-31.851

-70.507

-9.761

7.908

-399

895

37.700

-61.513

-58.915

-41.276

42.164

493

103.452

-29.303

-34.825

6.822

12.300

-5.851

14.494

42.208

-1.640

-48.079

3.887

3.736

7.653

23.405

-9.026

-16.354

-6.153

5.869

-1.025

963

10.084

-5.678

-31.824

2.336

2.286

-1.651

3.211

18.441

-30.404

-35.759

5.782

-1.858

3.951

18.400

-28.968

-32.446

9.882

1.977

-3.673

6.762

71.160

-26.794

-25.803

17.889

12.984

310

13.254

-23.241

-44.638

-7.377

15.139

-2.717

5.045

22.849

-21.204

-44.055

-570

5.283

4.713

22.009

-33.947

-29.138

-3.252

7.217

-1.000

2.965

16.300

-9.598

-35.828

-730

1.386

-450

1.005

9.594

-1.158

-13.287

-4.032

1.089

-2.197

3.419

17.392

-2.627

-34.460

1.669

733

-709

1.694

27.053

-28.024

-17.516

-2.300

3.420

1.266

9.272

-3.480

-26.174

6.466

-5.177

-1.040

1.483

11.619

-1.672

-5.506

-3.882

320

-1.624

829

36.039

-6.759

-7.107

10.787

2.556

-4.744

9.202

22.646

-10.074

-7.021

-1.144

2.314

1.086

33.305

453

-12.344

5.537

9.165

-5.146

9.557

15.707

-2.111

-5.944

3.061

1.187

-1.362

2.885

10.701

-1.529

-4.788

-1.264

4.976

-640

3.072

17.253

110

-8.121

-4.318

-36

-3.633

8.880

-1.462

-918

320

-1.056

-1.068

13.096

-367

-1.978

706

2.221

2.927

12.360

-96

-4.587

-4.704

-627

254

-2.153

18.584

-2

-62

443

1.192

-241

1.394

POSICIÓN EN EL RANKING TOTAL

POSICIÓN EN EL RANKING TOTAL POR CATEGORÍA

// Estadísticas

502

163

104

INSTITUTO DE JUJUY

0,00%

185

166

105

COMARSEG

0,00%

-928

106

168

106

WARRANTY

0,00%

108

171

107

CONFLUENCIA

0,00%

173

108

BRADESCO

0,00%

174

109

JUNCAL PATRIMONIALES

0,00%

175

110

LIDER MOTOS

0,00%

176

111

XL INSURANCE

0,00%

39.816.413

RIESGOS DEL TRABAJO

25,97%

100,00%

39.007.822

7.881.709

PREVENCIÓN ART

5,14%

19,80%

7.404.811

7.409.177

GALENO ART

4,83%

18,61%

7.409.129

6.409.279

PROVINCIA ART

4,18%

16,10%

6.317.683

4.246.557

ASOCIART ART

2,77%

10,67%

4.237.841

3.433.049

CAJA ART

2,24%

8,62%

3.389.517

2.852.870

SWISS MEDICAL ART

1,86%

7,17%

2.839.473

2.808.187

SEGUNDA ART

1,83%

7,05%

2.779.271

2.294.305

QBE ARGENTINA ART

1,50%

5,76%

2.272.524

1.048.969

INTERACCIÓN ART

0,68%

2,63%

1.032.844

683.865

BERKLEY ART

0,45%

1,72%

575.849

304.514

LIDERAR ART

0,20%

0,76%

311.668

241.472

CAMINOS PROTEGIDOS ART

0,16%

0,61%

238.890

101.586

105

OMINT ART

0,07%

0,26%

97.571

100.873

108

RECONQUISTA ART

0,07%

0,25%

100.752

273.990

TRANSPORTE PÚBLICO PASAJEROS

0,18%

100,00%

265.119

110.540

102

PROTECCIÓN MUTUAL

0,07%

40,34%

107.594

85.041

113

MUTUAL RIVADAVIA

0,06%

31,04%

80.760

38.113

133

METROPOL MUTUOS

0,02%

13,91%

38.024

30.990

137

ARGOS MUTUAL

0,02%

11,31%

30.048

9.307

149

GARANTÍA MUTUAL

0,01%

3,40%

8.694

5.800.368

SEGUROS DE VIDA

3,78%

100,00%

4.152.447

937.865

BHN VIDA

0,61%

16,17%

903.371

708.514

HSBC VIDA

0,46%

12,21%

459.952

617.840

PRUDENTIAL

0,40%

10,65%

176.905

518.229

ZURICH INTERNATIONAL LIFE

-10.023

446.730

SMG VIDA

0,29%

7,70%

378.223

423.934

ORÍGENES VIDA

0,28%

7,31%

403.382

363.002

MAPFRE VIDA

0,24%

6,26%

338.092

326.464

OPCIÓN

0,21%

5,63%

273.770

PRIMAS EMITIDAS

DENOMINACIÓN

PRIMAS EMITIDAS % DEL TOTAL DE LA CATEGORÍA

PRIMAS EMITIDAS % DEL TOTAL

PRIMAS DEVENGADAS

// Estadísticas

PATRIMONIO NETO

SINIESTROS NETOS

GASTOS TOTALES

RESULTADO TÉCNICO

RESULTADO FINANCIERO

IMPUESTO A LAS GANANCIAS

RESULTADO DEL EJERCICIO

15.112

-25

-2.885

-2.876

2.607

-268

4.572

-1.642

-2.518

825

-1.692

2.426

119

-749

-521

197

-172

5.059

478

-124

355

5.485

-253

-2.318

-2.571

2.053

-17

-536

29.022

-4.675

-12.830

-17.505

18.000

495

9.866

-1

1.308

-459

851

3.377

543

-2.579

-2.035

605

-10

-1.690

7.013.434

-35.182.474

-6.663.078

-2.837.730

6.615.774

-928.635

2.118.795

951.549

-6.451.440

-1.454.847

-501.475

871.027

-86.911

184.526

1.211.192

-7.166.584

-1.043.803

-801.258

1.311.631

-189.399

265.585

520.535

-5.344.119

-1.014.586

-41.022

650.820

-129.803

246.426

795.268

-3.698.072

-732.571

-192.802

719.279

-158.832

275.428

822.217

-3.069.380

-589.083

-268.945

701.080

-98.183

265.751

528.044

-3.012.941

-351.831

-525.300

714.327

86.722

207.868

470.973

-2.446.714

-560.777

-228.220

372.135

-44.973

41.960

808.693

-2.000.313

-507.375

-235.164

803.809

-195.136

346.052

169.742

-842.969

-193.554

-3.679

67.232

54.712

547.251

-495.620

-87.953

-7.724

290.309

-95.253

181.945

86.981

-280.009

-61.872

-30.214

61.367

-5.648

21.705

52.530

-208.008

-25.765

5.116

26.848

-7.057

17.646

22.386

-83.283

-20.296

-6.008

9.696

-162

1.495

26.074

-83.022

-18.763

-1.034

16.214

-4.000

7.696

912.548

-591.059

-101.749

-427.689

200.095

-240.838

195.468

-300.157

-55.178

-247.741

52.646

-211.705

323.470

-160.374

-10.499

-90.113

58.133

-29.343

59.103

-53.359

-23.245

-38.580

18.751

-19.829

188.908

-54.390

-5.034

-29.376

42.205

13.196

145.599

-22.780

-7.792

-21.878

28.360

6.842

3.472.182

-1.033.088

-2.939.336

-150.659

1.897.413

-578.463

1.169.734

544.154

-57.203

-314.270

531.898

129.022

-234.086

426.834

500.071

-121.333

-375.093

-97.785

324.109

-74.826

139.716

303.087

-59.420

-321.149

-265.626

404.938

-50.551

93.303

440.058

-14.166

-214.843

-410.041

517.288

-47.643

65.780

509.994

-120.801

-254.565

-13.616

151.689

-20.233

109.888

79.256

-70.131

-322.296

10.955

23.158

-9.630

27.838

88.047

-98.891

-246.063

-6.862

44.012

-13.288

24.292

53.858

-81.766

-151.835

40.169

9.509

-18.781

34.163

POSICIÓN EN EL RANKING TOTAL

POSICIÓN EN EL RANKING TOTAL POR CATEGORÍA

// Estadísticas

224.034

BINARIA VIDA

0,15%

3,86%

146.037

220.004

SEGUNDA PERSONAS

0,14%

3,79%

192.365

213.566

INSTITUTO SALTA

0,14%

3,68%

211.271

172.447

PROVINCIA VIDA

0,11%

2,97%

106.613

121.879

100

TRES PROVINCIAS

0,08%

2,10%

116.256

118.731

101

PLENARIA

0,08%

2,05%

118.185

83.893

114

ASV

0,05%

1,45%

43.381

57.783

125

MAÑANA

0,04%

1,00%

57.366

51.319

127

SENTIR

0,03%

0,88%

51.319

40.872

130

BONACORSI

0,03%

0,70%

39.978

37.568

134

CERTEZA

0,02%

0,65%

37.695

37.228

135

PIEVE

0,02%

0,64%

35.109

17.553

143

CAJA DE PREVISIÓN

0,01%

0,30%

16.802

16.884

144

CRUZ SUIZA

0,01%

0,29%

13.384

13.822

146

FINISTERRE

0,01%

0,24%

13.806

12.886

147

SANTÍSIMA TRINIDAD

0,01%

0,22%

12.745

8.622

150

ANTICIPAR

0,01%

0,15%

8.612

4.923

156

FDF

0,00%

0,08%

4.697

1.788

158

PREVISORA

0,00%

0,03%

1.761

1.552

160

TERRITORIAL VIDA

0,00%

0,03%

1.390

198

165

LIBRA

0,00%

105

143

167

POR VIDA

0,00%

169

DIGNA

0,00%

-114

170

FOMS

0,00%

-47

172

FEDERADA

0,00%

177

GALENO LIFE

0,00%

178

INTERNACIONAL

0,00%

179

NSA

0,00%

180

SAN PATRICIO

0,00%

2.634.368

SEGUROS DE RETIRO

1,72%

100,00%

-3.064.450

2.000.743

ESTRELLA RETIRO

1,30%

75,95%

-469.456

215.756

NACIÓN RETIRO

0,14%

8,19%

-365.875

101.373

107

HSBC RETIRO

0,07%

3,85%

-504.520

89.564

109

ORÍGENES RETIRO

0,06%

3,40%

-834.507

85.780

112

SEGUNDA RETIRO

0,06%

3,26%

-34.441

40.807

131

SAN CRISTÓBAL RETIRO

0,03%

1,55%

-132.151

40.635

132

BINARIA RETIRO

0,03%

1,54%

-80.880

28.241

139

INST. ENTRE RÍOS RETIRO

0,02%

1,07%

-11.092

PRIMAS EMITIDAS

DENOMINACIÓN

PRIMAS EMITIDAS % DEL TOTAL

PRIMAS EMITIDAS % DEL TOTAL DE LA CATEGORÍA

PRIMAS DEVENGADAS

// Estadísticas

PATRIMONIO NETO

SINIESTROS NETOS

GASTOS TOTALES

RESULTADO TÉCNICO

RESULTADO FINANCIERO

IMPUESTO A LAS GANANCIAS

RESULTADO DEL EJERCICIO

197.361

-16.140

-125.652

-5.380

53.461

-20.202

33.280

85.327

-91.882

-107.165

-6.936

47.521

-16.731

24.388

120.634

-60.225

-79.868

71.178

28.556

-30.485

67.339

67.518

-6.965

-130.846

-41.246

57.580

-4.569

8.480

15.817

-37.208

-75.882

3.166

225

-1.108

2.782

31.353

-81.225

-26.471

10.489

8.734

-5.871

13.423

17.980

-17.431

-26.782

-833

2.223

-1.685

2.561

9.911

-16.996

-34.718

5.652

-239

-1.841

3.666

10.334

-34.752

-15.574

994

609

1.602

15.482

-5.454

-30.176

4.348

1.905

5.415

19.791

-14.224

-13.565

9.907

3.780

-3.590

9.718

7.510

-11.657

-20.342

3.110

133

-741

2.502

142.779

-3.706

-6.405

6.691

22.173

28.880

4.902

-2.545

-8.666

2.173

-710

-722

1.040

12.312

-464

-8.624

4.717

677

-1.852

3.542

12.221

-461

-10.236

2.048

2.119

-1.550

2.618

3.497

-5.397

-3.590

-375

313

-62

2.765

-2.074

-3.947

-1.325

633

-692

2.581

-423

-1.371

-33

264

193

3.911

-137

-512

741

582

-436

974

7.481

-11

-677

-582

799

-76

141

4.098

-7

-304

-253

-256

-509

4.053

-5

-1.144

-1.263

535

256

-473

2.629

-239

-286

392

-37

6.783

-197

473

276

7.885

-513

2.121

-476

1.132

131.249

-5.191

58.656

-17.562

35.903

2.906

-26

170

-145

2.583

-535

-526

259

-267

4.128.284

-3.322

-1.022.775

-6.313.764

2.206.519

-535.275

1.530.871

368.732

-369.272

-1.141.494

496.491

-125.728

385.611

321.435

-19.068

-610.627

214.089

-42.110

118.479

1.042.661

-26.567

-879.225

304.367

-160.264

319.302

514.673

-5

-391.975

-1.946.260

278.823

-82.121

236.678

29.713

-4.429

-74.084

20.051

-5.141

9.558

224.402

509

-27.241

-257.489

126.750

-24.532

67.209

141.472

-613

-33.196

-205.010

84.127

-13.080

10.889

10.455

-4.103

-19.274

7.653

-554

447

POSICIÓN EN EL RANKING TOTAL

POSICIÓN EN EL RANKING TOTAL POR CATEGORÍA

// Estadísticas

18.110

141

CREDICOOP RETIRO

0,01%

0,69%

-110.733

7.568

151

SMG RETIRO

0,00%

0,29%

-105.392

5.000

155

METLIFE RETIRO

0,00%

0,19%

-347.663

534

162

FED. PATRONAL RETIRO

0,00%

0,02%

-135

256

164

GALICIA RETIRO

0,00%

0,01%

-11.052

181

CAJA RETIRO

0,00%

-5.530

182

PROYECCIÓN RETIRO

0,00%

-50.324

PRIMAS EMITIDAS

DENOMINACIÓN

PRIMAS EMITIDAS % DEL TOTAL DE LA CATEGORÍA

PRIMAS EMITIDAS % DEL TOTAL

PRIMAS DEVENGADAS

Evolución Primas emitidas por subrramo. En miles de pesos a valores corrientes. Fuente: elaboración propia en base a Comunicación SSN 4724 y 4226.

PRIMAS EMITIDAS (NETAS DE ANULACIONES) PRIMER TRIMESTRE

PART. EN TOTAL

2015

TOTAL DEL MERCADO

100,00%

153.321.809.497

Seguros Patrimoniales

81,55%

125.029.339.443

Accidentes a Pasajeros

0,07%

113.065.282

Aeronavegación

0,20%

312.614.822

Vehículos Automotores

35,81%

54.903.232.773

Caución

1,29%

1.985.247.351

Combinado e Integral

3,92%

6.006.359.823

Combinado Familiar

2,38%

3.650.796.094

Integral de comercio

1,18%

1.806.557.257

Otros Combinados e Integrales

0,36%

549.006.472

Crédito

0,13%

201.551.949

Incendio

3,41%

5.231.528.064

Otros Riesgos

2,28%

3.493.272.550

Responsabilidad Civil

1,54%

2.361.572.134

Mala Praxis Médica

0,29%

449.910.043

Mala Praxis otras

0,04%

57.699.024

Otros Responsabilidad Civil

1,21%

1.853.963.067

Riesgos Agropecuarios y Forestales

1,35%

2.067.951.895

Ganado

0,00%

964.683

Granizo y Otros Riesgos

1,35%

2.066.987.212

// Estadísticas

PATRIMONIO NETO

SINIESTROS NETOS

GASTOS TOTALES

RESULTADO TÉCNICO

RESULTADO FINANCIERO

IMPUESTO A LAS GANANCIAS

RESULTADO DEL EJERCICIO

163.372

-26.596

-185.880

66.719

-11.192

35.364

172.790

-1.589

-34.211

-213.495

316.365

-31.410

70.422

1.021.016

-1.624

-80.203

-673.722

268.686

-37.273

307.152

27.821

-501

-880

5.180

-701

4.367

16.863

-3.238

-20.745

6.830

-1.022

670

12.677

-1.396

-9.904

2.681

137

1.226

46.469

-278

-73.459

4.989

-38.463

VAR. ‘15/’14

2014

VAR. ‘14/’13

2013

41%

108.913.424.013

35%

80.626.466.784

43%

87.528.012.903

35%

64.608.953.730

63%

69.351.319

137%

29.295.140

30%

239.957.448

27%

188.724.119

40%

39.193.852.437

28%

1.555.366.299

31%

1.185.565.694

43%

4.188.068.475

33%

3.140.031.451

50%

2.435.883.738

29%

1.886.383.598

28%

1.415.760.881

42%

997.041.838

63%

336.423.856

31%

256.606.015

36%

148.494.699

48%

100.393.827

35%

3.866.718.458

47%

2.631.840.474

30%

2.679.077.148

45%

1.852.857.891

33%

1.780.267.039

28%

1.396.160.084

39%

322.614.095

24%

260.138.054

55%

37.293.318

-10%

41.242.308

31%

1.420.359.626

30%

1.094.779.722

-5%

2.183.675.329

29%

1.694.779.855

28%

752.727

21%

621.164

-5%

2.182.922.602

29%

1.694.158.691

// Estadísticas

PRIMAS EMITIDAS (NETAS DE ANULACIONES) PRIMER TRIMESTRE

PART. EN TOTAL

2015

Riesgos del Trabajo

28,47%

43.654.401.923

Robo y Riesgos Similares

0,64%

982.728.370

Seguro Técnico

1,06%

Transportes Cascos

0,16%

252.212.086

Transportes Mercaderías

0,97%

1.489.725.767

Transporte Público Pasajeros

0,07%

351.796.769

Seguros de Personas

18,45%

28.292.470.054

Accidentes personales

2,18%

3.334.842.542

Individual

0,71%

1.093.439.490

Colectivo

1,46%

2.241.403.052

Seguros de Retiro

1,72%

2.632.882.429

Retiro Individual

0,07%

105.859.943

Retiro Colectivo

1,65%

2.527.022.486

Salud

0,21%

315.266.638

Sepelios

0,56%

857.801.215

Sepelio Individual

0,07%

113.572.791

Sepelio Colectivo

0,49%

744.228.424

Seguro de Vida

8,42%

12.907.747.890

Vida Individual

2,32%

3.550.867.360

Vida Colectivo

6,06%

9.293.708.624

Vida Obligatorio

0,04%

63.171.906

RPV

0,0008%

1.209.633

Rentas Vitalicias Previsionales

0,0001%

148.365

Rentas Vitalicias Riesgos del Trabajo

0,0007%

1.061.268

1.622.077.885

// Estadísticas

VAR. ‘15/’14

2014

VAR. ‘14/’13

2013

28.183.873.594

13%

868.067.772

50%

578.419.578

69%

961.140.501

27%

757.121.818

35%

186.209.154

28%

146.006.670

26%

1.180.418.205

27%

931.098.931

63%

243.475.026

137%

198.954.674

32%

21.385.411.110

34%

16.017.513.054

24%

2.691.855.023

31%

2.048.079.687

-7%

1.174.931.678

30%

907.012.503

48%

1.516.923.345

33%

1.141.067.184

36%

1.936.363.193

22%

1.583.677.082

104.093.233

46%

71.168.579

38%

1.832.269.960

21%

1.512.508.503

34%

235.907.425

28%

184.612.485

33%

643.506.771

31%

491.624.625

41%

80.354.794

25%

64.519.858

32%

563.151.977

32%

427.104.767

-19%

15.873.387.312

36%

11.638.118.545

32%

2.689.024.584

47%

1.833.853.249

-29%

13.128.897.273

35%

9.760.395.609

14%

55.465.455

26%

43.869.687

-72%

4.391.427

-94%

71.400.630

-56%

338.816

-97%

13.502.281

-74%

4.052.611

-93%

57.898.349

Fideicomisos Financieros

Acciones

Fondos Comunes de Inversión

FCI PyME

FCI Infraestructura

ABRIL 2013

Obligaciones Negociables

CANTIDADES

JUNIO 2013

SEPTIEMBRE 2013

DICIEMBRE 2013

MARZO 2014

JUNIO 2014

Evolución y Composición Mensual. Fuente: elaboración propia en base a Comunicación SSN 4753.

// Estados Contables - Inversiones Productivas

Inciso K

// Estadísticas

SEPTIEMBRE 2014

DICIEMBRE 2014

23%

10%

VAR % INTERANUAL

6.879

% Demanda

14.163

Demanda de instrumentos

ABRIL 2013

Oferta de instrumentos

MONTOS (MILLONES DE $)

8.888

18.385

JUNIO 2013

10037

18439

SEPTIEMBRE 2013

10903

19292

DICIEMBRE 2013

13.160

22.177

MARZO 2014

16.433

22.784

JUNIO 2014

// Instrumentos para la inversi贸n productiva. Fuente: elaboraci贸n propia en base a Comunicaci贸n SSN 4753.

Inciso K

21.197

31.494

SEPTIEMBRE 2014

21.455

32.155

DICIEMBRE 2014

18%

97%

67%

VAR % INTERANUAL

ABRIL 2013

6.879

5.808

5.616

1.072

451

621

MONTO DEMANDADO (MILLONES DE $)

TOTAL INVERSIONES PRODUCTIVAS

Obligaciones Negociables, Fideicomisos Financieros y Acciones

Agricultura y Ganadería

Alimentos y Bebidas

Construcción

Desarrollo de Software

Fabricación de bienes de uso/capital

Financiamiento

Infraestructura

Leasing de Bienes de Capital

Metalúrgica y Siderúrgica

Petróleo y Gas

Química y Petroquímica

Servicios Médicos

Subtotal FCI

PyME

Infraestructura

Subtotal Cheques de Pagos Diferidos

1.291

986

2.278

5.867

265

294

6.610

8.888

JUNIO 2013

1325

1359

2683

6591

290

109

204

7353

10037

SEPT. 2013

1368

1616

2984

7025

297

112

216

7905

10903

DIC. 2013

1.503

2.158

3.661

8.308

403

103

300

208

9.486

13.160

MARZO 2014

2.037

3.662

5.699

9.496

410

108

353

208

10.726

16.433

JUNIO 2014

Fuente: elaboración propia en base a Comunicación SSN 4753.

// Inversión productiva. Estructura por sectores.

Inciso K

// Estadísticas

2.923

6.335

9.258

10.537

395

126

331

262

121

11.936

21.197

SEPT. 2014

3.009

6.491

9.501

10.423

345

175

352

126

269

153

11.953

21.455

DIC. 2014

-93%

120%

302%

218%

942%

48%

16%

56%

374%

-13%

99%

25%

5766%

200%

51%

97%

VAR % INTERANUAL

ZURICH SANTANDER

SOL NACIENTE

HAMBURGO

INSTITUTO DE SEGUROS

BHN

SURCO

COLÓN

ESCUDO

SUPERVIELLE

INST. ENTRE RÍOS

NACIÓN

VICTORIA

ASEGURADORA TOTAL

NIVEL

CHUBB

38%

39%

40%

41%

42%

43%

44%

48%

57%

60%

65%

69%

70%

71%

GALICIA

32%

ORGANISMOS OFICIALES

15%

13%

22%

SUCURSALES ENT. EXTRANJERAS

COOPERATIVAS Y MUTUALES

29%

25%

PATRIMONIALES Y MIXTAS

SOCIEDADES ANÓNIMAS

TOTAL DE MERCADO

DENOMINACIÓN

RESULTADO DEL EJERCICIO/ PATRIMONIO NETO

28%

-12%

-5%

25%

21%

25%

29%

47%

27%

34%

23%

16%

-5%

-4%

-650%

-13%

-5%

-7%

RESULTADO TÉCNICO/ PRIMAS NETAS DEVENGADAS

Fuente: elaboración propia en base a Comunicación SSN 4753.

25%

-12%

-5%

24%

21%

24%

29%

47%

27%

34%

20%

24%

-5%

-8%

-662%

-13%

-10%

-11%

RESULTADO TÉCNICO SEG. DIR./ PRIMAS NETAS DEVENGADAS

13%

25%

23%

20%

13%

-2%

-9%

12%

16%

14%

20%

869%

18%

RESULTADO FINANCIERO/ PRIMAS NETAS DEVENGADAS

/// Indicador no disponible debido a la naturaleza del cálculo: divisor nulo o negativo.

// Valor porcentual superior a las tres cifras

Rentabilidad. Datos de junio 2015.

26%

12%

19%

17%

19%

23%

38%

26%

34%

19%

13%

11%

132%

RESULTADO DEL EJERCICIO/ PRIMAS NETAS DEVENGADAS

40%

-56%

-17%

18%

64%

53%

121%

75%

79%

72%

69%

89%

87%

-14%

-13%

-73%

-21%

-17%

-19%

RESULTADO TÉCNICO/ PATRIMONIO NETO

RESULTADO FINANCIERO/ PATRIMONIO NETO

19%

114%

52%

81%

43%

61%

-9%

-52%

17%

21%

31%

33%

21%

23%

44%

54%

97%

30%

61%

53%

NORTE

PREVINCA

MERCANTIL ANDINA

CRÉDITO Y CAUCIÓN

CARUSO

BBVA CONSOLIDAR

HANSEATICA

ACE

BERNARDINO RIVADAVIA

BERKLEY

CARDIF

TUTELAR

PROVINCIA

ASOCIART RC

QBE BUENOS AIRES

METLIFE

PRUDENCIA

PERSEVERANCIA

CAJA DE TUCUMÁN

CNP

VIRGINIA

FED. PATRONAL

CAMINOS PROTEGIDOS

SMSV

NATIVA

SMG

DENOMINACIÓN

// Estadísticas

24%

25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

36%

37%

RESULTADO DEL EJERCICIO/ PATRIMONIO NETO

-10%

-6%

46%

-12%

-26%

-13%

-6%

-2%

32%

-1%

-25%

-9%

-5%

17%

43%

-3%

12%

-3%

RESULTADO TÉCNICO/ PRIMAS NETAS DEVENGADAS

-10%

44%

-12%

-46%

-12%

-2%

-8%

-1%

32%

-1%

-25%

-9%

-5%

11%

17%

-39%

-3%

14%

-3%

RESULTADO TÉCNICO SEG. DIR./ PRIMAS NETAS DEVENGADAS

13%

17%

10%

19%

15%

19%

36%

18%

10%

27%

13%

53%

98%

52%

16%

11%

20%

10%

24%

RESULTADO FINANCIERO/ PRIMAS NETAS DEVENGADAS

37%

13%

14%

10%

14%

55%

61%

36%

11%

13%

25%

33%

14%

RESULTADO DEL EJERCICIO/ PRIMAS NETAS DEVENGADAS

46%

-8%

-83%

20%

-22%

32%

-59%

10%

-72%

-69%

-13%

-6%

17%

-4%

-12%

15%

-8%

-14%

24%

26%

24%

23%

47%

-28%

RESULTADO TÉCNICO/ PATRIMONIO NETO

RESULTADO FINANCIERO/ PATRIMONIO NETO

111%

22%

62%

93%

32%

39%

99%

100%

34%

54%

50%

28%

48%

46%

34%

44%

45%

23%

27%

11%

87%

11%

63%

SEGUNDA

ASSURANT

SUMICLI

SEGURCOOP

NOBLE

ALLIANZ

CRÉDITOS Y GARANTÍAS

SEGUROS MÉDICOS

PARANÁ

EQUITATIVA DEL PLATA

MERCANTIL ASEGURADORA

HOLANDO SUDAMERICANA

ALBA

ASEGURADORES DE CAUCIONES

MAPFRE

ORBIS

ASEGURADORA FEDERAL

SAN CRISTÓBAL

LATITUD SUR

BENEFICIO

ZURICH

FIANZAS Y CRÉDITO

SANCOR

ROYAL & SUN ALLIANCE

COFACE

METROPOL

HDI

INTERACCIÓN

AFIANZADORA

LIDERAR

COSENA

LIDER MOTOS

CAJA GENERALES

10%

11%

12%

13%

14%

15%

16%

17%

18%

19%

20%

21%

22%

23%

24%

-6%

75%

-9%

21%

-7%

-5%

11%

-9%

-3%

17%

-7%

21%

-12%

-2%

-10%

-5%

-1%

-17%

28%

-9%

-6%

-1%

21%

-4%

-14%

23%

-8%

-6%

75%

-9%

-7%

-5%

10%

-9%

-3%

-7%

18%

-12%

-2%

-10%

-6%

-1%

-16%

28%

-9%

-5%

-1%

-5%

-11%

23%

-9%

12%

-12%

13%

12%

17%

14%

-4%

15%

-14%

24%

13%

12%

15%

19%

11%

15%

14%

36%

73%

26%

20%

12%

14%

26%

21%

22%

96%

18%

-31%

10%

-30%

61%

21%

-24%

-15%

-42%

-8%

34%

-27%

83%

-18%

-14%

-66%

-20%

-5%

-152%

19%

-37%

-57%

-2%

21%

-22%

-14%

-11%

63%

13%

42%

-36%

12%

44%

33%

12%

67%

23%

-9%

56%

-56%

23%

35%

86%

44%

68%

171%

63%

86%

23%

14%

50%

31%

35%

17%

29%

34%

TESTIMONIO

EUROAMÉRICA

ASSEKURANSA

CONFLUENCIA

TPC

SEGUROMETAL

PROGRESO

ASOCIACIÓN MUTUAL DAN

LUZ Y FUERZA

IAM

INSUR

JUNCAL PATRIMONIALES

RÍO URUGUAY

MERIDIONAL

ARGOS

GENERALI

COOP. MUTUAL PATRONAL

BOSTON

NUEVA

DULCE

AGROSALTA

TRIUNFO

INSTITUTO DE JUJUY

CALEDONIA

WARRANTY

BRADESCO

CESCE

DENOMINACIÓN

// Estadísticas

-12%

-10%

-7%

-4%

-2%

RESULTADO DEL EJERCICIO/ PATRIMONIO NETO

///

-340%

-10%

-91%

-120%

-18%

-17%

-6%

-25%

-13%

-53%

-25%

-1%

///

-20%

-7%

-5%

-8%

-11%

-25%

88%

65%

87%

-8%

RESULTADO TÉCNICO/ PRIMAS NETAS DEVENGADAS

12%

///

-481%

-8%

-92%

-120%

25%

-17%

-11%

-30%

-13%

-52%

-25%

-2%

///

-32%

-11%

-5%

-7%

-12%

-26%

-2%

88%

-118%

87%

-27%

RESULTADO TÉCNICO SEG. DIR./ PRIMAS NETAS DEVENGADAS

-39%

///

182%

10%

-24%

122%

18%

17%

25%

14%

53%

26%

///

31%

15%

13%

28%

10%

235%

12%

RESULTADO FINANCIERO/ PRIMAS NETAS DEVENGADAS

-40%

///

-159%

-1%

-792%

///

25%

275%

RESULTADO DEL EJERCICIO/ PRIMAS NETAS DEVENGADAS

-47%

-15%

-50%

-19%

-80%

-19%

-18%

-40%

-17%

-89%

-54%

-111%

-57%

-3%

-60%

-17%

-33%

-8%

-5%

-77%

-52%

18%

-14%

RESULTADO TÉCNICO/ PATRIMONIO NETO

RESULTADO FINANCIERO/ PATRIMONIO NETO

-12%

37%

46%

17%

-21%

19%

18%

40%

22%

91%

57%

112%

60%

62%

25%

40%

13%

10%

88%

57%

22%

CAMINOS PROTEGIDOS ART

BERKLEY ART

CAJA ART

INTERACCIÓN ART

RECONQUISTA ART

LIDERAR ART

GALENO ART

PREVENCIÓN ART

SEGUNDA ART

OMINT ART

63%

OPCIÓN

-108%

-34%

78%

PROTECCIÓN MUTUAL

BHN VIDA

METROPOL MUTUOS

-9%

MUTUAL RIVADAVIA

34%

GARANTÍA MUTUAL

-26%

19%

22%

25%

30%

32%

33%

34%

35%

SEGUROS DE VIDA

ARGOS MUTUAL

TRANSPORTE PÚBLICO PASAJEROS

ASOCIART ART

39%

43%

SWISS MEDICAL ART

-704%

HORIZONTE

-486%

PRODUCTORES DE FRUTAS

-60% -196%

QBE ARGENTINA ART

ANTÁRTIDA

-50%

INTÉGRITY

47%

XL INSURANCE

-37%

30%

COMARSEG

-22%

-21%

PROVINCIA ART

COPAN

-17%

CONSTRUCCIÓN

RIESGOS DEL TRABAJO

TRAYECTORIA SEGUROS

16%

59%

-4%

-246%

-101%

-108%

-248%

-97%

-166%

-8%

-10%

-8%

-12%

-11%

-4%

-1%

-10%

-2%

-1%

-7%

-21%

-12%

-4%

-9%

-18%

-21%

-6%

-28%

///

271%

-31%

-97%

15%

59%

-4%

-230%

-101%

-112%

-252%

-98%

-161%

-6%

-8%

-7%

-11%

-10%

-1%

-8%

-1%

-5%

-18%

-10%

-1%

-7%

-18%

-21%

-7%

-28%

///

271%

-31%

-117%

14%

46%

49%

72%

326%

140%

75%

10%

13%

12%

18%

20%

16%

21%

50%

11%

17%

25%

35%

10%

17%

10%

-3%

15%

///

-89%

19%

-1%

12%

47%

28%

-197%

-52%

-36%

79%

44%

-91%

32%

15%

-15%

-11%

-8%

-13%

///

182%

-12%

-98%

81%

98%

-4%

-135%

-65%

-27%

-15%

-48%

-36%

-61%

-63%

-71%

-39%

-17%

-7%

-41%

-2%

-4%

-36%

-112%

-32%

-53%

-51%

-890%

-912%

-133%

-130%

-68%

-55%

-58%

-21%

-14%

18%

24%

55%

27%

32%

18%

19%

22%

43%

79%

92%

108%

71%

62%

40%

85%

53%

51%

90%

135%

99%

125%

94%

186%

426%

-63%

70%

18%

36%

-5%

INSTITUTO SALTA

CERTEZA

PLENARIA

MAÑANA

ORÍGENES VIDA

BONACORSI

PIEVE

PRUDENTIAL

FINISTERRE

SEGUNDA PERSONAS

HSBC VIDA

MAPFRE VIDA

INTERNACIONAL

TERRITORIAL VIDA

SMG VIDA

SANTÍSIMA TRINIDAD

CRUZ SUIZA

CAJA DE PREVISIÓN

TRES PROVINCIAS

BINARIA VIDA

SENTIR

ZURICH INTERNATIONAL LIFE

GALENO LIFE

ASV

PROVINCIA VIDA

PREVISORA

DENOMINACIÓN

// Estadísticas

13%

14%

15%

16%

17%

18%

20%

21%

22%

25%

27%

28%

29%

31%

33%

35%

37%

43%

49%

56%

RESULTADO DEL EJERCICIO/ PATRIMONIO NETO

-4%

-42%

///

40%

18%

16%

-6%

60%

///

-2%

-24%

-3%

34%

-148%

10%

25%

33%

RESULTADO TÉCNICO/ PRIMAS NETAS DEVENGADAS

-2%

-39%

-2%

///

-4%

40%

16%

-4%

53%

///

-2%

-21%

-4%

34%

-150%

11%

10%

26%

34%

RESULTADO TÉCNICO SEG. DIR./ PRIMAS NETAS DEVENGADAS

15%

54%

///

37%

132%

-5%

17%

40%

42%

///

13%

70%

25%

229%

10%

14%

RESULTADO FINANCIERO/ PRIMAS NETAS DEVENGADAS

11%

///

-656%

23%

172%

21%

29%

70%

///

30%

13%

26%

53%

14%

11%

26%

32%

RESULTADO DEL EJERCICIO/ PRIMAS NETAS DEVENGADAS

41%

23%

18%

58%

34%

48%

57%

-3%

-66%

11%

-7%

-92%

10%

23%

50%

17%

-4%

21%

-4%

-7%

-22%

-8%

38%

-86%

RESULTADO TÉCNICO/ PATRIMONIO NETO

RESULTADO FINANCIERO/ PATRIMONIO NETO

10%

85%

12%

27%

118%

27%

16%

-14%

17%

30%

15%

45%

50%

65%

56%

134%

12%

29%

-2%

28%

19%

24%

-25% 37% 105%

LIBRA

NSA

ANTICIPAR

SAN PATRICIO

DIGNA

POR VIDA

FDF

ORÍGENES RETIRO

SMG RETIRO

NACIÓN RETIRO

SEGUNDA RETIRO

HSBC RETIRO

METLIFE RETIRO

SAN CRISTÓBAL RETIRO

CREDICOOP RETIRO

FED. PATRONAL RETIRO

ZURICH RETIRO

CAJA RETIRO

BINARIA RETIRO

INST. ENTRE RÍOS RETIRO

GALICIA RETIRO

PROYECCIÓN RETIRO

SEGUROS DE RETIRO

ESTRELLA RETIRO

A -83%

10%

14%

16%

22%

30%

31%

32%

37%

41%

46%

-12%

-10%

-2%

FOMS

FEDERADA

A //

86%

46%

60%

74%

29%

68%

84%

18%

26%

-22%

-35%

16%

15%

204%

-5%

-3%

-28%

-433%

1104%

-4%

///

-553%

613%

146%

188%

174%

253%

179%

317%

654%

168%

195%

194%

174%

215%

167%

203%

233%

243%

206%

-28%

-433%

1104%

-4%

///

-553%

613%

-10%

-62%

-69%

-104%

-48%

-389%

-60%

-96%

-77%

-60%

-58%

-59%

-300%

-33%

-106%

-72%

13%

-438%

-467%

///

760%

-842%

76%

-6%

-4%

-13%

-22%

-281%

-32%

-51%

-88%

-63%

-28%

-32%

-67%

-28%

-82%

-50%

-15%

-871%

413%

-1%

///

134%

-149%

-3%

-94%

-30%

-64%

-43%

-13%

-3%

-12%

-16%

17%

-18%

-17%

-124%

-3%

-48%

-6%

-31%

-20%

-11%

-1%

-8%

-11%

11%

41%

73%

59%

21%

20%

19%

41%

56%

26%

29%

67%

183%

54%

135%

53%

23%

-6%

13%

10%

11%

15%

ANTÁRTIDA

SMG

HOLANDO SUDAMERICANA

MERCANTIL ANDINA

FED. PATRONAL

NIVEL

PROGRESO

INST. ENTRE RÍOS

PARANÁ

NOBLE

7,12

7,13

7,18

7,40

7,70

7,85

8,50

9,59

11,96

19,03

28,02

53,86

PRODUCTORES DE FRUTAS

4,70

HORIZONTE

ORGANISMOS OFICIALES

12,88

1,63

SUCURSALES ENT. EXTRANJERAS

4,71

3,05

COOPERATIVAS Y MUTUALES

SOCIEDADES ANÓNIMAS

4,00

PASIVO / PATRIMONIO (VECES)

PATRIMONIALES Y MIXTAS

TOTAL DE MERCADO

DENOMINACIÓN

1,69

1,55

1,20

1,95

1,47

1,16

2,14

2,26

2,77

1,89

7,75

7,05

0,65

0,77

12,18

0,37

1,68

1,45

COMPROMISOS TÉCNICOS / PATRIMONIO (VECES)

Fuente: elaboración propia en base a Comunicación SSN 4753

34%

37%

40%

28%

21%

45%

43%

62%

58%

41%

67%

36%

27%

35%

20%

22%

CRÉDITOS / ACTIVO (%)

/// Indicador no disponible debido a la naturaleza del cálculo: divisor nulo o negativo.

// Valor porcentual superior a las tres cifras.

Deudas y Solvencia. Datos a junio 2015.

// Estadísticas

112%

101%

135%

84%

93%

150%

99%

104%

51%

38%

92%

49%

156%

153%

178%

204%

208%

(DISPONIBILIDAD + INVERSIONES) / (DS. CON ASEGURADOS (%)

82%

76%

106%

76%

88%

120%

70%

74%

56%

66%

63%

45%

112%

122%

108%

128%

116%

117%

(DISP. + INV. + INMUEBLES) / (DS. CON ASEG. + COMP. TÉCNICOS) (%)

INTÉGRITY

CAJA DE TUCUMÁN

PROVINCIA

NATIVA

ZURICH

CALEDONIA

ASEGURADORA TOTAL

ARGOS

ROYAL & SUN ALLIANCE

HANSEATICA

PERSEVERANCIA

COOP. MUTUAL PATRONAL

ASEGURADORES DE CAUCIONES

GENERALI

LATITUD SUR

ALLIANZ

TESTIMONIO

CAJA GENERALES

EQUITATIVA DEL PLATA

VICTORIA

QBE BUENOS AIRES

SEGUROS MÉDICOS

MERIDIONAL

AFIANZADORA

ORBIS

LIDERAR

ACE

MAPFRE

SMSV

INSUR

TPC

ASEGURADORA FEDERAL

ESCUDO

2,98

2,99

3,17

3,28

3,37

3,61

3,62

3,78

3,80

3,83

3,96

4,00

4,02

4,07

4,08

4,24

4,36

4,45

4,51

4,65

4,78

4,79

4,95

5,09

5,14

5,23

5,32

5,64

5,65

5,71

6,17

6,76

0,37

0,65

0,46

0,79

1,64

0,89

0,90

0,30

1,27

0,76

1,32

0,31

0,76

0,85

1,34

0,45

1,61

1,08

0,71

1,30

0,90

1,15

1,04

0,92

1,26

0,56

0,37

1,96

0,90

1,21

0,69

0,96

1,89

57%

65%

62%

54%

52%

60%

24%

51%

65%

59%

25%

32%

43%

50%

24%

30%

50%

72%

57%

65%

37%

28%

71%

51%

14%

74%

40%

31%

46%

50%

84%

104%

79%

662%

303%

119%

162%

128%

80%

448%

168%

91%

130%

138%

130%

123%

188%

158%

65%

151%

299%

185%

122%

276%

113%

116%

115%

77%

131%

124%

91%

155%

100%

73%

69%

64%

175%

135%

80%

89%

121%

69%

144%

78%

84%

99%

76%

109%

108%

94%

50%

81%

117%

116%

95%

76%

103%

109%

30%

101%

93%

77%

127%

64%

DENOMINACIÓN

CRÉDITO Y CAUCIÓN

PRUDENCIA

HDI

NORTE

NACIÓN

METROPOL

BOSTON

NUEVA

CRÉDITOS Y GARANTÍAS

SEGUROMETAL

IAM

BERNARDINO RIVADAVIA

COPAN

SOL NACIENTE

ASSURANT

METLIFE

SEGURCOOP

JUNCAL PATRIMONIALES

COLÓN

CARDIF

COSENA

VIRGINIA

LUZ Y FUERZA

COFACE

GALICIA

SANCOR

INTERACCIÓN

// Estadísticas

1,75

1,77

1,79

1,80

1,81

1,83

1,84

1,87

1,91

1,92

2,12

2,14

2,17

2,18

2,22

2,40

2,42

2,46

2,47

2,61

2,62

2,63

2,67

2,74

2,76

2,79

2,91

PASIVO / PATRIMONIO (VECES)

0,00

0,29

0,33

0,78

0,34

1,40

0,64

0,50

0,02

0,00

0,44

1,12

0,67

0,46

0,62

0,65

1,16

0,66

0,30

0,67

0,50

0,63

0,67

0,75

0,78

0,60

0,55

COMPROMISOS TÉCNICOS / PATRIMONIO (VECES)

43%

29%

44%

41%

16%

19%

46%

26%

53%

76%

44%

20%

50%

24%

37%

41%

39%

54%

39%

54%

37%

31%

40%

46%

40%

47%

CRÉDITOS / ACTIVO (%)

118%

180%

378%

297%

159%

930%

595%

277%

39%

224%

566%

431%

227%

150%

133%

265%

137%

126%

135%

91%

139%

184%

160%

186%

132%

(DISPONIBILIDAD + INVERSIONES) / (DS. CON ASEGURADOS (%)

118%

140%

203%

124%

136%

148%

156%

245%

265%

45%

142%

157%

148%

168%

101%

93%

106%

97%

102%

94%

103%

123%

103%

107%

95%

268%

(DISP. + INV. + INMUEBLES) / (DS. CON ASEG. + COMP. TÉCNICOS) (%)

FIANZAS Y CRÉDITO

SEGUNDA

ALBA

BBVA CONSOLIDAR

SAN CRISTÓBAL

CNP

HAMBURGO

CHUBB

RÍO URUGUAY

SURCO

SUPERVIELLE

ASSEKURANSA

ZURICH SANTANDER

CONSTRUCCIÓN

BHN

BERKLEY

BENEFICIO

TRIUNFO

CESCE

WARRANTY

INSTITUTO DE SEGUROS

ASOCIART RC

PREVINCA

TUTELAR

BRADESCO

CAMINOS PROTEGIDOS

DULCE

XL INSURANCE

AGROSALTA

CARUSO

INSTITUTO DE JUJUY

COMARSEG

MERCANTIL ASEGURADORA

0,25

0,37

0,43

0,47

0,50

0,59

0,60

0,72

0,74

0,79

0,80

0,91

0,93

0,95

0,96

1,05

1,10

1,13

1,14

1,18

1,25

1,28

1,30

1,31

1,45

1,47

1,52

1,53

1,63

1,65

1,66

1,69

0,03

0,28

0,03

0,05

0,04

0,00

0,14

0,00

0,16

0,20

0,15

0,11

0,03

0,04

0,07

0,27

0,20

0,41

0,03

0,10

0,19

0,00

0,32

0,48

0,54

0,24

0,91

0,44

0,52

0,23

0,37

0,45

22%

68%

36%

12%

14%

33%

32%

12%

42%

69%

59%

38%

58%

27%

40%

36%

31%

37%

10%

45%

56%

43%

30%

10%

32%

44%

64%

32%

74%

899%

665%

139%

568%

///

522%

265%

748%

486%

385%

590%

264%

186%

292%

305%

917%

233%

489%

688%

116%

133%

469%

204%

202%

361%

283%

191%

547%

779%

269%

540%

124%

568%

317%

265%

373%

267%

283%

372%

235%

176%

140%

218%

224%

233%

369%

447%

677%

90%

94%

165%

159%

204%

132%

160%

168%

135%

121%

0,01

5,68

11,31

1,71

0,65

2,00

TRAYECTORIA SEGUROS

LIDER MOTOS

CONFLUENCIA

ASOCIACIÓN MUTUAL DAN

SUMICLI

GALENO ART

SWISS MEDICAL ART

PREVENCIÓN ART

ASOCIART ART

SEGUNDA ART

QBE ARGENTINA ART

RECONQUISTA ART

CAJA ART

LIDERAR ART

OMINT ART

CAMINOS PROTEGIDOS ART

BERKLEY ART

INTERACCIÓN ART

PROTECCIÓN MUTUAL

ARGOS MUTUAL

MUTUAL RIVADAVIA

TRANSPORTE PÚBLICO PASAJEROS

METROPOL MUTUOS

RIESGOS DEL TRABAJO

PROVINCIA ART

0,36

0,52

1,12

1,91

3,91

4,22

4,49

4,54

4,86

5,64

6,40

6,69

6,83

0,02

0,05

0,06

0,20

0,21

EUROAMÉRICA

PASIVO / PATRIMONIO (VECES)

DENOMINACIÓN

// Estadísticas

0,03

0,00

0,03

0,00

0,02

0,19

0,14

0,11

0,26

0,17

0,14

0,18

0,11

0,20

0,22

0,28

0,21

0,44

0,21

0,00

0,08

0,03

COMPROMISOS TÉCNICOS / PATRIMONIO (VECES)

17%

53%

32%

26%

21%

19%

14%

19%

12%

CRÉDITOS / ACTIVO (%)

339%

283%

103%

206%

186%

246%

126%

138%

145%

126%

136%

129%

133%

129%

125%

100%

126%

///

4402%

(DISPONIBILIDAD + INVERSIONES) / (DS. CON ASEGURADOS (%)

320%

285%

101%

103%

203%

163%

218%

122%

128%

138%

121%

130%

126%

127%

126%

122%

120%

96%

121%

992%

(DISP. + INV. + INMUEBLES) / (DS. CON ASEG. + COMP. TÉCNICOS) (%)

PRUDENTIAL

PROVINCIA VIDA

MAPFRE VIDA

SEGUNDA PERSONAS

HSBC VIDA

TRES PROVINCIAS

OPCIÓN

ORÍGENES VIDA

MAÑANA

CRUZ SUIZA

PIEVE

SMG VIDA

ASV

PLENARIA

BINARIA VIDA

FDF

INTERNACIONAL

BHN VIDA

INSTITUTO SALTA

CERTEZA

BONACORSI

ANTICIPAR

FINISTERRE

TERRITORIAL VIDA

SANTÍSIMA TRINIDAD

SAN PATRICIO

NSA

DIGNA

FOMS

GALENO LIFE

0,13

0,14

0,16

0,17

0,18

0,20

0,26

0,28

0,29

0,35

0,48

0,65

0,80

0,84

0,88

0,93

1,05

1,09

1,18

1,22

1,29

1,30

1,89

2,18

3,14

3,26

3,27

4,00

6,10

15,48

ZURICH INTERNATIONAL LIFE

0,28

3,65

GARANTÍA MUTUAL

SEGUROS DE VIDA

0,00

0,02

0,05

0,00

0,07

0,04

0,00

0,21

0,00

0,06

0,16

0,00

0,19

0,50

0,05

0,00

0,56

0,58

0,41

0,04

0,01

0,08

1,19

2,30

1,15

0,74

3,51

5,45

14,86

2,95

0,00

19%

36%

10%

11%

24%

20%

18%

12%

10%

14%

10%

52%

12%

43%

26%

25%

32%

43%

67%

13%

39%

42%

12%

///

471%

772%

395%

245%

234%

716%

804%

563%

187%

390%

235%

253%

201%

241%

1771%

428%

785%

727%

434%

564%

558%

395%

487%

278%

234%

237%

221%

170%

232%

206%

383%

211%

41%

136%

107%

140%

133%

121%

107%

132%

427%

SEGUNDA RETIRO

INST. ENTRE RÍOS RETIRO

NACIÓN RETIRO

SMG RETIRO

BINARIA RETIRO

SAN CRISTÓBAL RETIRO

PROYECCIÓN RETIRO

GALICIA RETIRO

CREDICOOP RETIRO

HSBC RETIRO

CAJA RETIRO

METLIFE RETIRO

ZURICH RETIRO

FED. PATRONAL RETIRO

0,30

0,76

4,02

4,60

4,67

5,05

6,04

6,28

6,77

6,94

7,67

11,53

13,09

17,66

19,55

0,01

21,85

FEDERADA

0,02

0,11

ORÍGENES RETIRO

CAJA DE PREVISIÓN

0,11

ESTRELLA RETIRO

SENTIR

PREVISORA

0,11

8,86

POR VIDA

0,11

LIBRA

PASIVO / PATRIMONIO (VECES)

SEGUROS DE RETIRO

DENOMINACIÓN

// Estadísticas

0,10

0,69

3,44

3,80

4,43

4,86

5,73

6,25

6,45

6,67

7,06

10,30

12,91

17,08

17,90

21,40

8,24

0,00

0,01

0,05

0,02

0,01

COMPROMISOS TÉCNICOS / PATRIMONIO (VECES)

11%

12%

31%

17%

CRÉDITOS / ACTIVO (%)

///

(DISPONIBILIDAD + INVERSIONES) / (DS. CON ASEGURADOS (%)

244%

129%

144%

120%

121%

119%

111%

116%

115%

118%

117%

107%

111%

106%

114%

(DISP. + INV. + INMUEBLES) / (DS. CON ASEG. + COMP. TÉCNICOS) (%)

// Estadísticas

Inversiones. Datos de junio 2015. En miles de pesos a valores corrientes. INVERSIONES EN EL PAÍS

TOTAL INVERSIONES

INVERSIONES EN EL EXTERIOR

DENOMINACIÓN

INVERSIONES EN EL PAÍS

TÍTULOS PÚBLICOS

ACCIONES

TOTAL DE MERCADO

164.022.437

389.734

70.491.472

43%

8.471.912

SOCIEDADES ANÓNIMAS

136.912.713

123.443

62.599.286

46%

2.629.211

COOPERATIVAS Y MUTUALES

18.052.968

266.291

6.050.898

34%

2.666.312

15%

SUCURSALES ENT. EXTRANJERAS

7.193.605

1.350.957

19%

3.137.782

44%

ORGANISMOS OFICIALES

1.863.150

490.330

26%

38.606

67.905.095

376.642

25.260.697

37%

4.254.728

124

4.539.879

37%

123.016

PATRIMONIALES Y MIXTAS A

FED. PATRONAL

12.425.908

CAJA GENERALES

5.426.959

3.096.524

57%

SAN CRISTÓBAL

4.881.919

19.708

1.856.062

38%

795.675

16%

SANCOR

3.697.782

246.073

1.581.645

43%

1.022.071

28%

SEGUNDA

3.362.685

259

829.745

25%

530.974

16%

NACIÓN

2.993.031

952

926.946

31%

13.584

QBE BUENOS AIRES

2.624.993

1.085.269

41%

1.459

BERNARDINO RIVADAVIA

2.350.850

771.154

33%

41.257

ZURICH

1.987.194

1.482.045

75%

7.122

PROVINCIA

1.822.159

664.797

36%

23.184

METLIFE

1.728.555

943.244

55%

ROYAL & SUN ALLIANCE

1.580.329

1.033.881

65%

2.136

ALLIANZ

1.374.625

432.569

31%

198.554

14%

BERKLEY

1.239.676

125.974

10%

553.495

45%

MERCANTIL ANDINA

1.159.555

217.370

19%

25.624

MAPFRE

1.111.563

495.321

45%

34.900

INST. ENTRE RÍOS

1.094.287

315.543

29%

38.606

LIDERAR

1.053.751

298.696

28%

209.211

20%

MERIDIONAL

1.001.921

486.218

49%

CARDIF

788.036

52.429

COOP. MUTUAL PATRONAL

710.618

268.920

38%

BBVA CONSOLIDAR

662.678

287.064

43%

2.001

ASSURANT

636.798

6.642

CAJA DE TUCUMÁN

623.057

116.835

19%

CNP

562.542

219

221.550

39%

8.349

GALICIA

527.667

125.298

24%

13.859

CARUSO

494.851

227.767

46%

45.676

HOLANDO SUDAMERICANA

449.182

210.388

47%

57.850

13%

// Estadísticas

Los porcentajes expresan la participación de cada instrumento en la cartera de cada compañía o categoría. Fuente: elaboración propia en base a Comunicación SSN 4754.

OBLIGACIONES NEGOCIABLES

FCI Y FIDEICOMISO

INVERSIONES EN EL PAÍS %

PLAZOS FIJOS

OTRAS INVERSIONES

22.512.065

14%

42.370.542

26%

18.538.344

11%

1.248.367

19.178.160

14%

35.730.344

26%

15.732.705

11%

919.564

1.565.862

5.006.821

28%

2.204.920

12%

291.864

1.294.172

18%

1.288.237

18%

112.572

9.884

473.871

25%

345.141

19%

488.147

26%

27.055

7.366.856

11%

20.606.027

30%

9.248.539

14%

791.606

1.219.973

10%

5.456.422

44%

1.086.494

383.656

1.323.025

24%

529.543

10%

94.212

737.065

15%

898.336

18%

530.609

11%

44.464

202.969

604.763

16%

23.396

16.865

300.616

1.384.495

41%

260.032

56.565

223.830

966.964

32%

860.754

29%

315.224

12%

586.095

22%

636.947

24%

110.423

833.918

35%

551.415

23%

42.682

376.455

19%

121.523

100.432

883.757

49%

146.971

3.018

458.417

27%

134.639

20.393

171.861

10%

165.237

10%

303.399

19%

75.677

26.859

686.626

50%

30.018

560.208

45%

182.530

16%

690.940

60%

5.192

37.899

252.458

23%

253.591

23%

73.554

1.739

449.375

41%

121.732

11%

169.031

15%

43.842

47.110

454.883

43%

375.434

37%

140.268

14%

100.209

13%

270.757

34%

364.641

46%

38.008

339.912

48%

57.276

6.475

125.496

19%

200.976

30%

47.142

51.422

98.403

15%

479.874

75%

455

210.350

34%

268.817

43%

27.055

121.853

22%

107.205

19%

103.366

18%

161.733

31%

63.879

12%

162.898

31%

24.118

178.417

36%

14.512

4.361

48.376

11%

97.155

22%

31.377

4.035

// Estadísticas

INVERSIONES EN EL PAÍS

TOTAL INVERSIONES

INVERSIONES EN EL EXTERIOR

DENOMINACIÓN

INVERSIONES EN EL PAÍS

TÍTULOS PÚBLICOS

ACCIONES

CHUBB

441.467

NORTE

425.975

183.084

43%

5.863

TRIUNFO

415.893

1.712

112.127

27%

ZURICH SANTANDER

395.447

149.651

38%

VIRGINIA

364.789

306

SEGURCOOP

359.634

144.648

40%

109.907

31%

HDI

356.364

98.951

28%

35.006

10%

INTÉGRITY

322.072

17.733

PERSEVERANCIA

313.922

98.481

31%

2.140

PARANÁ

291.317

52.927

18%

65.912

23%

AGROSALTA

283.580

251

104.403

37%

968

SEGUROMETAL

268.713

171.576

64%

4.529

INSTITUTO DE SEGUROS

268.647

4.067

266

SMG

260.551

113.787

44%

NUEVA

233.641

44.703

19%

5.268

SOL NACIENTE

230.282

63.887

28%

GENERALI

226.955

124.537

55%

2.207

VICTORIA

224.454

134.726

60%

ASEGURADORA TOTAL

211.472

20.032

6.090

ARGOS

191.226

12.610

ORBIS

190.930

40.043

21%

TESTIMONIO

179.686

1.210

69.276

39%

38.494

21%

ACE

178.693

102.572

57%

BOSTON

168.044

68.323

41%

15.471

COFACE

157.780

ASEGURADORA FEDERAL

145.754

53.434

37%

460

SMSV

141.755

60.458

43%

NATIVA

122.733

48.418

39%

25.135

20%

CRÉDITOS Y GARANTÍAS

118.533

61.438

52%

RÍO URUGUAY

114.385

14.540

13%

EQUITATIVA DEL PLATA

111.137

10.823

10%

28.677

26%

COPAN

105.941

12.540

12%

20.955

20%

BHN

103.444

44.842

43%

HORIZONTE

97.142

47.677

49%

PRUDENCIA

91.058

44.447

49%

844

NOBLE

89.003

18.039

20%

3.266

SUPERVIELLE

84.803

38.196

45%

HAMBURGO

71.294

33.419

47%

4.711

DULCE

65.172

50.537

78%

// Estadísticas

OBLIGACIONES NEGOCIABLES

FCI Y FIDEICOMISO

7.073

61.254 7.328

INVERSIONES EN EL PAÍS %

PLAZOS FIJOS

OTRAS INVERSIONES

144.548

33%

289.845

66%

14%

43.042

10%

132.448

31%

284

243.039

58%

34.519

17.169

84.318

21%

43.130

11%

118.348

30%

112.856

31%

251.627

69%

45.382

13%

46.853

13%

2.201

10.644

2.332

173.059

49%

47.017

13%

111.209

35%

193.130

60%

20.450

78.454

25%

91.281

29%

23.116

56.454

19%

98.150

34%

17.874

42.997

15%

108.830

38%

26.131

35.163

13%

55.135

21%

2.311

15.706

163.438

61%

85.169

32%

40.488

16%

106.275

41%

10.400

35.768

15%

130.121

56%

7.381

73.847

32%

92.133

40%

415

6.988

83.179

37%

10.044

15.395

66.840

30%

6.821

672

20.200

10%

165.149

78%

10.168

22.711

12%

145.737

76%

7.971

102.661

54%

4.576

35.676

19%

3.252

28.731

16%

38.723

22%

76.121

43%

2.000

62.494

37%

15.523

4.233

5.193

40.493

26%

112.094

71%

4.332

76.588

53%

10.940

6.699

71.239

50%

3.359

24.479

20%

24.503

20%

198

15.669

13%

19.401

16%

22.025

19%

1.500

72.860

64%

21.982

19%

3.503

9.698

31.748

29%

30.029

27%

146

44.227

42%

24.048

23%

4.173

17.723

17%

40.879

40%

18.693

19%

30.694

32%

1.031

13.211

15%

5.573

25.952

29%

1.848

22.172

25%

43.678

49%

10.973

13%

35.634

42%

11.858

17%

21.267

30%

1.933

12.652

19%

// Estadísticas

INVERSIONES EN EL PAÍS

DENOMINACIÓN

TOTAL INVERSIONES

INVERSIONES EN EL EXTERIOR

INVERSIONES EN EL PAÍS

TÍTULOS PÚBLICOS

ACCIONES

PRODUCTORES DE FRUTAS

63.196

20.676

33%

NIVEL

62.409

38.436

62%

SEGUROS MÉDICOS

62.226

35.555

57%

344

PROGRESO

60.318

9.814

16%

17.615

29%

LUZ Y FUERZA

57.848

5.921

10%

1.634

ASOCIART RC

52.607

13.168

25%

METROPOL

49.378

3.747

652

LATITUD SUR

46.875

3.084

5.019

11%

INSUR

40.542

1.370

229

INTERACCIÓN

40.120

8.611

21%

ESCUDO

39.982

105

CAMINOS PROTEGIDOS

38.207

22.626

59%

SURCO

35.428

2.574

ALBA

34.899

6.368

18%

5.204

15%

AFIANZADORA

30.083

4.126

14%

IAM

29.351

10.904

37%

462

COLÓN

28.555

5.233

18%

ASEGURADORES DE CAUCIONES

27.348

2.304

10.032

37%

TPC

22.580

8.748

39%

INSTITUTO DE JUJUY

21.051

CONSTRUCCIÓN

20.598

1.737

FIANZAS Y CRÉDITO

19.911

6.643

33%

CRÉDITO Y CAUCIÓN

18.261

9.251

51%

PREVINCA

17.978

6.920

38%

110

ANTÁRTIDA

16.626

7.500

45%

COSENA

16.614

1.146

JUNCAL PATRIMONIALES

16.264

11.979

74%

EUROAMÉRICA

13.816

2.980

22%

MERCANTIL ASEGURADORA

13.557

1.292

10%

HANSEATICA

12.921

9.056

70%

ASOCIACIÓN MUTUAL DAN

11.704

6.907

59%

2.107

18%

TUTELAR

11.586

5.158

45%

TRAYECTORIA SEGUROS

11.333

ASSEKURANSA

11.172

2.564

23%

SUMICLI

9.974

LIDER MOTOS

9.614

BRADESCO

6.610

CALEDONIA

5.853

1.025

18%

CESCE

5.518

196

472

// Estadísticas

OBLIGACIONES NEGOCIABLES

FCI Y FIDEICOMISO

INVERSIONES EN EL PAÍS %

PLAZOS FIJOS

OTRAS INVERSIONES

8.137

13%

12.241

19%

12.156

19%

9.986

16%

7.344

12%

16.432

26%

172

302

16.414

26%

9.306

15%

295

4.372

22.599

37%

5.918

10%

23.575

41%

25.485

44%

1.233

2.537

36.902

70%

5.230

11%

24.517

50%

10.062

20%

5.171

10%

3.707

27.604

59%

6.931

15%

531

26.766

66%

12.177

30%

7.311

18%

12.409

31%

11.733

29%

676

8.510

21%

30.058

75%

632

500

14.141

37%

928

700

21.517

61%

8.021

23%

2.541

11.620

33%

3.341

10%

8.366

24%

5.503

18%

17.516

58%

2.938

10%

6.791

23%

10.966

37%

228

21.810

76%

1.512

1.997

7.080

26%

5.936

22%

3.189

14%

5.574

25%

3.198

14%

1.872

5.210

25%

15.841

75%

1.762

9.043

44%

8.056

39%

2.227

11%

1.568

9.471

48%

9.010

49%

4.923

27%

5.510

31%

476

7.524

45%

1.271

265

3.540

21%

11.928

72%

1.832

11%

2.415

15%

1.976

14%

8.860

64%

3.018

22%

9.233

68%

3.865

30%

2.229

19%

461

547

1.338

12%

4.542

39%

9.322

82%

2.011

18%

2.100

19%

6.508

58%

7.149

72%

2.825

28%

1.746

18%

7.810

81%

1.560

24%

494

4.541

69%

1.827

31%

3.002

51%

4.779

87%

// Estadísticas

INVERSIONES EN EL PAÍS

DENOMINACIÓN

TOTAL INVERSIONES

INVERSIONES EN EL EXTERIOR

INVERSIONES EN EL PAÍS

TÍTULOS PÚBLICOS

ACCIONES

BENEFICIO

5.068

2.216

44%

COMARSEG

3.658

1.541

42%

CONFLUENCIA

3.319

XL INSURANCE

2.803

WARRANTY

475

41.850.089

539

20.248.470

48%

334.253

RIESGOS DEL TRABAJO A

GALENO ART

8.929.305

5.659.431

63%

158.276

PREVENCIÓN ART

6.316.287

539

4.508.501

71%

85.320

PROVINCIA ART

4.969.598

1.281.318

26%

ASOCIART ART

4.786.863

2.074.495

43%

39.464

QBE ARGENTINA ART

4.252.096

1.596.301

38%

CAJA ART

3.869.132

1.736.458

45%

SWISS MEDICAL ART

3.683.433

2.119.964

58%

SEGUNDA ART

2.497.104

1.007.462

40%

1.243

BERKLEY ART

1.455.911

80.640

40.655

INTERACCIÓN ART

341.672

89.248

26%

6.440

LIDERAR ART

294.836

8.354

CAMINOS PROTEGIDOS ART

214.929

43.209

20%

RECONQUISTA ART

137.622

15.557

11%

2.855

OMINT ART

TRANSPORTE PÚBLICO PASAJEROS

101.299

27.531

27%

1.059.433

179.750

17%

4.224

MUTUAL RIVADAVIA

348.748

83.113

24%

899

ARGOS MUTUAL

253.582

17.612

PROTECCIÓN MUTUAL

160.434

51.678

32%

GARANTÍA MUTUAL

159.488

20.651

13%

METROPOL MUTUOS

137.180

6.696

3.325

14.519.343

11.892

4.375.198

30%

3.619.427

25%

SEGUROS DE VIDA E

ZURICH INTERNATIONAL LIFE

7.035.825

1.350.957

19%

3.137.782

45%

PRUDENTIAL

2.137.690

827.025

39%

HSBC VIDA

1.789.810

1.034.296

58%

23.780

SMG VIDA

894.576

119.346

13%

402.108

45%

BHN VIDA

779.437

346.904

45%

41.686

PROVINCIA VIDA

316.593

36.173

11%

BINARIA VIDA

311.238

11.844

158.987

51%

822

SEGUNDA PERSONAS

214.882

90.269

42%

1.664

MAPFRE VIDA

211.318

96.226

46%

INTERNACIONAL

211.287

75.930

36%

INSTITUTO SALTA

130.983

42.049

32%

10.289

CAJA DE PREVISIÓN

124.756

57.952

46%

// Estadísticas

OBLIGACIONES NEGOCIABLES

FCI Y FIDEICOMISO

INVERSIONES EN EL PAÍS %

PLAZOS FIJOS

OTRAS INVERSIONES

960

19%

1.864

37%

2.066

56%

726

22%

2.594

78%

657

23%

2.146

77%

343

72%

20%

3.880.555

11.315.577

27%

5.992.142

14%

78.553

1.391.770

16%

1.190.061

13%

485.575

44.193

407.424

977.390

15%

336.927

186

410.578

1.153.715

23%

2.123.987

43%

106.808

2.441.512

51%

114.765

9.819

451.596

11%

203.836

2.000.362

47%

344.011

1.520.248

39%

258.606

9.808

527.240

14%

987.096

27%

49.132

173.880

1.151.367

46%

154.498

8.654

1.334.616

92%

27.385

146.717

43%

65.989

19%

5.893

8.115

15.590

262.776

89%

4.931

68.883

32%

97.906

46%

5.391

72.321

53%

41.498

30%

21.424

21%

52.224

52%

120

64.709

348.442

33%

417.715

39%

44.594

19.273

155.092

44%

90.372

26%

16.374

30.254

12%

189.342

75%

20.976

13%

47.350

30%

34.677

22%

5.753

2.398

64.879

41%

71.560

45%

5.689

50.867

37%

31.763

23%

38.840

28%

2.950.078

20%

3.096.212

21%

211.318

255.219

1.288.979

18%

1.247.743

18%

479

9.884

508.281

24%

623.863

29%

178.521

585.481

33%

89.123

57.131

127.705

14%

244.724

27%

693

106.528

14%

284.320

36%

55.286

17%

109.884

35%

109.811

35%

5.438

96.268

31%

43.306

14%

30.936

14%

87.925

41%

2.647

1.394

55.534

26%

49.507

23%

9.085

942

29.192

14%

106.165

50%

19.738

15%

55.770

43%

3.137

19.287

15%

13.059

10%

34.458

28%

// Estadísticas

INVERSIONES EN EL PAÍS

TOTAL INVERSIONES

INVERSIONES EN EL EXTERIOR

DENOMINACIÓN

INVERSIONES EN EL PAÍS

TÍTULOS PÚBLICOS

ACCIONES

ORÍGENES VIDA

102.605

52.789

51%

OPCIÓN

84.770

33.552

40%

PLENARIA

51.694

20.700

40%

CERTEZA

19.057

11.073

58%

321

ASV

14.671

1.960

13%

402

BONACORSI

11.987

5.781

48%

148

MAÑANA

9.298

949

10%

GALENO LIFE

8.700

6.665

77%

FINISTERRE

7.939

CRUZ SUIZA

7.296

2.071

28%

388

FEDERADA

6.690

2.552

38%

DIGNA

4.008

FDF

4.003

277

NSA

3.302

PIEVE

2.933

SANTÍSIMA TRINIDAD

2.908

TRES PROVINCIAS

2.908

LIBRA

2.613

ANTICIPAR

2.425

SENTIR

2.240

TERRITORIAL VIDA

2.073

659

32%

FOMS

1.788

SAN PATRICIO

1.736

PREVISORA

1.726

POR VIDA

1.575

38.688.477

661

20.427.357

53%

259.281

ORÍGENES RETIRO

10.221.370

4.958.729

49%

166.129

ESTRELLA RETIRO

8.294.473

3.396.331

41%

HSBC RETIRO

5.546.236

3.964.477

71%

METLIFE RETIRO

4.549.336

2.582.016

57%

NACIÓN RETIRO

3.870.557

661

1.721.577

44%

10.108

SAN CRISTÓBAL RETIRO

1.645.665

1.225.714

74%

46.955

SMG RETIRO

1.417.108

801.893

57%

32.956

BINARIA RETIRO

1.083.106

605.882

56%

CREDICOOP RETIRO

957.393

697.274

73%

1.197

SEGUNDA RETIRO

540.143

175.457

32%

PROYECCIÓN RETIRO

190.707

190.352

100%

INST. ENTRE RÍOS RETIRO

134.198

18.099

13%

GALICIA RETIRO

114.122

22.207

19%

CAJA RETIRO

68.590

39.868

58%

FED. PATRONAL RETIRO

32.439

8.063

25%

1.861

ZURICH RETIRO

23.036

19.420

84%

SEGUROS DE RETIRO

// Estadísticas

OBLIGACIONES NEGOCIABLES

FCI Y FIDEICOMISO

INVERSIONES EN EL PAÍS %

PLAZOS FIJOS

12.703

12%

37.101

36%

8.947

11%

42.271

50%

16.834

33%

6.906

36%

4.973

34%

1.096

200

4.827

8.062

87%

1.760

20%

275

3.287

41%

651

4.186

57%

561

3.577

53%

OTRAS INVERSIONES

14.160

27%

758

7.336

50%

40%

-65

-1%

287

4.652

59%

1.518

38%

2.490

62%

285

709

18%

2.732

68%

969

29%

2.333

71%

127

601

21%

2.206

75%

570

20%

2.338

80%

2.272

78%

636

22%

1.464

56%

1.054

40%

475

20%

1.893

78%

1.894

85%

346

15%

1.415

68%

345

19%

1.444

81%

641

37%

1.095

63%

1.392

81%

334

19%

324

21%

1.251

79%

8.249.866

21%

7.004.284

18%

2.668.631

78.396

2.984.803

29%

1.591.510

16%

520.199

798.842

10%

3.091.909

37%

1.007.265

12%

127

1.263.315

23%

318.443

1.684.176

37%

254.471

28.138

535

390.081

10%

845.930

22%

902.200

23%

178.812

11%

139.387

54.797

241.356

17%

273.954

19%

57.204

9.745

380.597

35%

96.516

111

155.233

16%

98.239

10%

5.449

88.412

16%

229.968

43%

44.363

1.899

109

246

42.590

32%

10.765

57.224

43%

5.487

33.685

30%

10.158

48.072

42%

1.101

27.621

40%

3.283

10%

15.267

47%

3.965

12%

3.579

16%

// Estadísticas

Evolución de las inversiones a Junio 2015. Cifras en pesos. Fuente: elaboración propia en base a Comunicación SSN 4724 y 4226.

PART. EN TOTAL

2015

VAR. ‘15/’14

2014

VAR. ‘14/’13

2013

INVERSIONES

100,00%

163.743.134.808

34%

122.039.397.722

43%

85.275.410.373

En el país

99,76%

163.353.400.503

34%

121.639.216.513

43%

84.955.747.652

Títulos Públicos

43,05%

70.491.471.915

75%

40.275.134.730

42%

28.332.662.043

Con Cotización

36,27%

59.390.702.245

105%

29.008.265.453

64%

17.725.931.186

Sin Cotización

6,78%

11.100.769.670

-1%

11.266.869.277

10.606.730.857

Acciones

5,17%

8.471.912.238

117%

3.907.007.655

44%

2.720.783.581

Con Cotización

2,60%

4.254.769.283

541%

663.704.309

62%

409.254.269

Sin Cotización

2,58%

4.217.142.955

30%

3.243.303.346

40%

2.311.529.312

Obligaciones Negociables

13,75%

22.512.064.618

11%

20.210.814.237

53%

13.198.770.509

Fondos Comunes de Inversión

24,58%

40.251.914.618

56%

25.829.523.942

77%

14.573.677.404

Fideicomisos Financieros

1,29%

2.118.627.495

-9%

2.329.799.787

-12%

2.643.395.642

Plazos Fijos

11,32%

18.538.344.098

-24%

24.533.763.567

21%

20.286.498.521

Préstamos

0,17%

279.301.802

278.189.689

14%

242.965.227

Hipotecarios

0,07%

110.343.177

-6%

117.154.649

-8%

127.720.095

Prendarios

0,02%

29.782.148

-46%

54.820.664

-28%

76.239.808

Sobre Valores

0,02%

26.528.888

-13%

30.458.037

135.886

Sobre Pólizas Vida

0,08%

126.989.068

51%

84.143.154

83%

46.100.221

Previsión para Incobrabilidad

-0,01%

-14.341.479

71%

-8.386.815

16%

-7.230.783

Otras Inversiones

0,42%

689.763.719

-84%

4.274.982.906

45%

2.956.994.725

En el exterior

0,24%

389.734.305

-3%

400.181.209

25%

319.662.721

Títulos Públicos

0,00%

2.699.748

13%

2.383.749

-13%

2.749.784

Acciones

0,23%

370.181.111

13%

328.880.484

24%

264.605.873

Obligaciones Negociables

0,00%

124.394

-47%

234.564

-6%

249.003

Fondos Comunes de Inversión

0,01%

10.171.947

-41%

17.138.445

12%

15.323.530

Fideicomisos Financieros

0,00%

Plazos Fijos

0,00%

41.075.229

51%

27.155.061

Otras Inversiones

0,00%

6.557.105

-37%

10.468.738

9.579.470