Servicio Nacional de Aprendizaje – SENA
Sistema de Gestión de la Calidad
Fecha: Octubre de 2010
REGIONAL QUINDÍO CENTRO DE COMERCIO Y TURISMO GUIA DE APRENDIZAJE 4 – ANÁLISIS FINANCIERO
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1. IDENTIFICACIÓN DE LA GUÍA DE APRENDIZAJE
Nombre del Proyecto: Análisis Financiero Fase del Proyecto: Analizando la generación de valor de la empresa. Actividad de Proyecto Actividad modulo cuatro, temas apalancamiento operativo, apalancamiento Financiero, el valor económico agregado. Competencia: Resultados de Aprendizaje Analizar los resultados contables y financieros según los criterios de evaluación establecidos por la organización.
Analizando la generación de valor de la empresa: Realizar diagnóstico financiero a la empresa para la toma de decisiones
Duración en horas 40 Duración en horas 10
Duración en horas de la actividad 10
2. PRESENTACION Uno de los temas de la semana será el Valor Económico Agregado (EVA) que se define como el importe que queda una vez cubiertos todos los gastos y satisfecha la rentabilidad mínima esperada por parte de las empresas. La principal innovación del EVA es que incorpora el costo de capital en el cálculo del resultado del negocio, y su principal finalidad es inducir el comportamiento de los dirigentes, orientándolos a actuar como si fuesen los dueños del negocio. Muy importante su compromiso individual en la lectura del material suministrado, complementando con investigaciones adicionales que le integren los conceptos.
3. CONOCIMIENTOS PREVIOS - El aprendiz virtual debe tener buena disposición para el auto aprendizaje y capacidad de comprensión de lectura así como de seguimiento de instrucciones escritas. 4. ACTIVIDADES Y ESTRATEGIAS DE APRENDIZAJE ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE : Requerimientos:
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Para el desarrollo de esta actividad usted debe haber estudiado cuidadosamente el material suministrado en el botón “material del curso”, el documento complementario de la semana 4: “Analizando la generación de valor de la empresa” y revisado el ejemplo “Estados Financieros de la Empresa de Prueba 4 S.A.”, que también puede encontrar en el botón Documentos – Semana 4. Ejercicio de Aplicación Nº 4: Apreciado/a estudiante: finalizado el estudio de los contenidos de esta cuarta semana, usted ya está en capacidad de realizar las siguientes actividades individuales:
Actividad 1: Apalancamiento Operativo y Financiero
Desarrolle el siguiente Ejercicio de Aplicación: El estudio de mercados de la entidad muestra que los usuarios potenciales de los servicios (Única referencia del servicio) son las familias con más de tres miembros. La información sobre el proceso de prestación de servicios ha mostrado que los costos fijos anuales serán de $115.6 millones, que el precio de venta de paquete de servicios por familia es de $190 mil pesos, y que los costos variables son de $104.3 mil pesos por familia; la empresa ha estimado que para el primer año cuenta con un mercado para amparar 1.900 familias, pero con un esfuerzo adicional en distribución es posible alcanzar un nivel de 2.050 familias(tome este dato para la nueva situación) atendidas al año. Se tiene pasivos corriente por valor de $5.7 millones de pesos con un costo de 18% anual, los impuestos del proyecto son del 35% sobre las utilidades. Con la información anterior: 1. Determine el Grado de Apalancamiento Operativo 2. Determine el Grado de Apalancamiento Financiero 3. Explique los resultados obtenidos, esta es la parte más importante del ejercicio. Actividad 2: Valor Económico Agregado (EVA) Para calcular la UAIDI (utilidad antes de intereses y después de impuestos) de la
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Empresa de Prueba 4 S.A. se consideran la utilidad neta, los gastos financieros y las utilidades extraordinarias. Dichos datos se facilitan a continuación: 2008 Utilidad neta + Gastos financieros = UAIDI Valor del Activo Costo promedio del capital (es el promedio del costo del Patrimonio y del costo de la financiación)
2009
2010
185.000
320.000
295.000
237.000
125.000
105.000
422.000
445.000
400.000
5.250.000
6.850.000
7.150.000
6,5%
7,5%
5,5%
Con la información anterior: 1. Calcule el E.V.A, analice los resultados encontrados 2. Calcule los porcentajes de variación del EVA entre los años 3. Explique los resultados obtenidos, esta es la parte más importante del ejercicio
Apreciado/a aprendiz recuerde que: si la empresa está generando Valor EVA, éste debe ser superior a 0. Si el EVA es inferior a 0 (negativo) la empresa está destruyendo valor. Actividad 4: Análisis Financiero Responda a la siguiente pregunta ARGUMENTANDO bien su respuesta: Si usted fuese contratado por una compañía para dirigir el área financiera cuáles serían los puntos clave sobre los cuales enfocaría su gestión para apoyar el crecimiento organizacional, Qué herramientas utilizará para el análisis de la información?
Tenga en cuenta las instrucciones que se dan a continuación en el recuadro “Forma de entrega”. Ambiente(s) requerido: Ambiente Virtual de Formación (Plataforma Virtual). Material (es) requerido: Material del curso de la semana 4, Documentos de apoyo – Semana 4, Enlaces web y Enlaces externos semana 4.
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5. EVIDENCIAS Y EVALUACION Producto entregable: Forma de entrega: Criterios de Evaluación:
Envío de Archivo hoja Excel o Word con el desarrollo de la actividad semana cuatro La actividad debe ser enviada a través del link de la actividad semana cuatro de la plataforma Blackboard . Entrega en forma oportuna el ejercicio. Aplica los conocimientos aprendidos para desarrollar en su totalidad la actividad.
6. BIBLIOGRAFIA y WEB GRAFÍA http://www.youtube.com/watch?v=BlzIkxQcwnc http://www.youtube.com/watch?v=-kNkh03Fp1U
Autores
Nombre Paola Andrea Posada Henao
CONTROL DEL DOCUMENTO Cargo Dependencia Tutora Centro de Comercio y Virtual Turismo SENA Regional Quindío
Fecha Segundo semestre de 2013.