Max Matthiessen

pensionsskulden Nya redovisningsregler oroar företag

säkra barn

Teckna rätt barnförsäkring

ge råd vid ITP nr 3 2012

en tidning till dig som är kund hos max matthiessen

Viktig del i tjänstepensions­ upphandling

!

EsT NaxYMH ns e s ie h att M r r svara experte frågor a in d å p

Med full kontroll Jan Roy, chef för upplevelse­ koncernen Parks and Resorts, rustar medarbetarna för att klara tvära kast.

dessutom navigera rätt • hållbara fonder tar över • så funkar Dubbelbeskattning

Business as unusual

Det blåser mer än någonsin på det ekonomiska världshavet. Det har det gjort förr och det kommer det göra igen. Under Catella Fonders verksamhetshistoria är väl det här tionde gången allt barkar åt sko­ gen. Det vi lärt oss är att ingen gång liknar den andra. Den kris vi upplever idag är politisk till sin karaktär, de tidigare har varit rena finanskriser. Det gör lösningen mer komplicerad, då regeringar och politiker behöver hitta nya sätt att samarbeta. Men det avskräcker inte. Vi lutar oss mot det engelska uttrycket ”you can’t beat the experience”. Vi låter inte paniken ta överhanden. Vi arbetar på som vanligt med att skapa långsiktig avkastning på ett ansvarsfullt sätt.

Det är så vi gör business.

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.

Vill du se fondens fullständiga prospekt, faktablad eller ta del av års- eller delårsrapporter kontakta Catella Fonder på telefon 08-614 25 00, sales@catella.se eller besök vår hemsida www.catellafonder.se.

Innehåll 14

34 8

24

INTRO

7. AP-fonder tas över av gemensam myndighet 8. Pensionsförsäkring lika populär som motion 8. Generationsfonderna ses över 10. Krönika: Karriärplanering vid 50 lönar sig

FÖRETag

11. Transparens allt viktigare vid tjänstepensionsköp 12. Ny redovisning visar hela pensionsskulden 14. Parks and Resorts: Trygghet i landets nöjesparker

privat 27

21. Ändrad kurs för Navigera 24. Utblick: Placera hållbart – inte alltid så enkelt 27. Experterna svarar på dina frågor 28. Försäkra barnen på fritiden 30. Räntetunga livbolag kan påverka avkastning 33. Se över skatteavtalet inför utlandsflytt 34. Forskaren: Kul och begriplig plånboksinformation 3 | nr 3 2012

%

042

€ 43

§

28

VILKEN AVKASTNING! 1988 ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– +14,8% per år, i genomsnitt ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 2012

Ja, vi är stolta över Carnegie Strategifond. Sedan starten för 24 år sedan har den vuxit med i snitt 14,8% per år.* Men tiderna – och inte minst marknadsförutsättningarna – förändras. Därför investerar Carnegie Strategifond numera inte bara i aktier, utan också i företagsobligationer.

Många nordiska företag är välskötta, har stabila kassaflöden, starka balansräkningar och i många fall en direktavkastning som slår bankräntan med råge.

Men även företag som inte delar ut pengar till aktieägarna är intressanta, eftersom de i stället kan ge ut företagsobligationer med

en mycket konkurrenskraftig ränta. Det är inte bara vi som tycker att det är listigt att investera i både och: ”För pensionssparare är det här en välkommen nyhet, en ny typ av blandfond med högre direktavkastning”, skriver analysföretaget Morningstar.** Så om du vill ha en fond som tar vara på nya möjligheter är Carnegie Strategifond ett sällsynt gott val, den kan passa utmärkt som basen i en fondportfölj.

Vill du veta mer är du välkommen att ringa 08-5886 93 50 eller besöka vår hemsida carnegiefonder.se.

Investeringar i finansiella instrument (exempelvis värdepapper och fondandelar) är förknippade med risk. En investering kan både öka och minska i värde och investerare riskerar att inte få tillbaka det investerade kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. För mer information, informationsbroschyr, faktablad och årsrapport, besök carnegiefonder.se *1988-08-11–2012-08-31 **Morningstar.se, 2012-06-14

Ledare Låt rådgivning ingå när ITP handlas upp Arbetsgivare efterfrågar alltmer att deras medarbetare ska få möjlighet till

rådgivning om ITP 1 så att de kan göra val som de är nöjda och trygga med och förstår.

Det är förståeligt när ett företag med 100 tjänstemän, enligt Collectum, i genomsnitt betalar 3 miljoner kronor per år i tjänstepensionspremier.

Med den senaste ITP-upphandlingen måste arbetsgivare som har ITP 1 för sina anställda betala rådgivningskostnaden, plus moms, via faktura utöver premien som de redan betalar. Kollektivavtalsparterna Svenskt Näringsliv och PTK valde att låta försäkringsbolagen offerera avgifter utan att rådgivning ingick och satsade i stället på information. I Dagens Industri kunde vi den 20 juni till exempel läsa att PTK, Svenskt Näringsliv och LO tillsammans fått totalt över 1 miljard kronor mellan åren 2007 och 2011 från de partskontrollerade försäkringsbolagen för att informera om pensioner.

Olika initiativ som skapar intresse för pensioner och trygghetslösningar är bra, men i det här fallet uteblev resultatet. Val- och flyttEn jämförelse med statistik för ITP-valet som analyserats av Max Matthiessen visar att en stor andel av väljarna premiepensions­systemet förskräcker. hamnar i en så kallad ickevalslösning med för mycket räntesparande och utan återbetalningsskydd på pensionspengarna eller väljer bolag som inte är topprankade.

En jämförelse med premiepensionssystemet, där rådgivning inte heller ingår, förskräcker. Spridningen i avkastning för dem som varit med sedan starten 1995 visar att över två miljoner pensionssparare har lägre avkastning än genomsnittet, vilket innebär lägre pension på lång sikt.

Med möjlighet till fristående rådgivning i ITP 1 skulle bilden sannolikt se annorlunda ut. I stället för en stor mängd information som du ska dra egna slutsatser från, eftersom ingen part vågar ge råd på riktigt, skulle du få mer anpassade råd om vilket eller vilka försäkringsbolag, placeringar och försäkringsskydd som just du ska välja.

Under hösten väntas kollektivavtalsparterna Svenskt Näringsliv och PTK presentera villkoren för nästa upphandling för ITP. Låt oss hoppas att de lyssnat på arbetsgivare och de försäkrade så att det går att hitta en lösning där rådgivning åter kan finansieras inom ITP-upphandling. Annars riskerar vi att få en premiepensionseffekt också inom ITP.

Redaktion MM ges ut av Max Matthiessen AB Box 5908 114 89 Stockholm www.maxm.se Besök: Lästmakargatan 22 Tel: 08-613 02 00 E-post: niklas.mild@maxm.se Ansvarig utgivare: Glenn Nilsson Redaktörer: Niklas Mild/Max Matthiessen och Ellen Karlberg/Redaktörerna Omslagsbild: Magnus Bergström Grafisk form: Martin Kindgren/Redaktörerna www.redaktorerna.se Annonsbokning: Niklas Mild, tel: 08-613 04 09, niklas.mild@maxm.se Tryck: Danagårds Medarbetare i detta nummer: Magnus Bergström, Jenny Björk, Annika Creutzer, Mikael Gianuzzi, Mats Jerndahl, Henrik Norberg, Roland Polgren, Kristina Sahlén Kontakta din personliga rådgivare på Max Matthiessen om du har frågor om dina försäkringar, pensioner och ditt lång­ siktiga sparande.

Du kan antingen ringa på 08-613 02 00, mejla till fornamn.efternamn@maxm.se eller använda kontaktformuläret i Privattjänsten (logga in på www.maxm.se).

Niklas Mild, redaktör

Viktig information Max Matthiessen AB och Max Matthiessen Värdepapper AB är registrerade hos Bolagsverket och står under tillsyn av Finansinspektionen. Max Matthiessen AB bedriver förmedling av livförsäkring och fondandelar, och Max Matthiessen Värdepapper AB ger råd om, förvaltar och utför transaktioner avseende finansiella

instrument. Max Matthiessen AB är ett s.k. anknutet ombud till Max Matthiessen Värdepapper AB. Innehållet i tidningen baseras på källor som Max Matthiessen har bedömt som tillförlitliga. Max Matthiessen och annan skribent tar inte ansvar för den skada som kan uppkomma på grund av fel eller brister i den lämnade informationen. Åsikter, uttalanden och annonser i tidningen

som kommer från för Max Matthiessen utomstående personer eller företag delas inte nödvändigtvis av Max Matthiessen. Det som publiceras i tidningen är av generell karaktär och tar inte hänsyn till kundens ekonomiska situation, syfte med investeringar eller andra specifika behov och ska därför inte ses som finansiell rådgivning enligt Lag (2003:862) om finansiell rådgivning till konsumenter.

5 | nr 3 2012

Placeringar i finansiella instrument är förknippade med ekonomisk risk. Kunden svarar själv för risken och måste därför själv skaffa sig kännedom om instrumentens egenskaper och riskerna förknippade därmed från fler källor än denna. Innehållet i tidningen är skyddat av upphovsrätt och får inte kopieras, distribueras eller publiceras utan Max Matthiessens tillstånd.

Vilket pensionsbolag har haft högst avkastning de A senaste 15 åren?* Fråga Max Matthiessen

*Bland jämförbara livbolag.

För framtiden.

Intro

Nyheter, citat & åsikter

FOTO bilden är ett montage

Flytträtt för fribrev Den så kallade Livförsäk-

ringsutredningen, som tillsatts för att bland annat utreda flytträtten, kommer att lämna sitt förslag till regeringen den 28 september 2012 efter flera förseningen.

Redan har det kommit uppgifter från experter i gruppen om att utredningen kommer föreslå fri retroaktiv flytträtt för fribrev inom alla premiebestämda pensioner, även kollektivavtalade. Det som krävs för en tjänstepension är att anställningen och att premiebetalningen har upphört.

Flytträtten kommer däremot inte att gälla förmånsbestämda tjänstepensioner.

Vem ska bort? Konkurrensen

mellan AP-fonderna har inte gett den avkastning som var tänkt.

En pensionsreserv räcker Dagens fem AP-fonder bör slås

ihop till tre med en gemensam administ­ ration samlad i en ny myndighet, Pensionsreservsstyrelsen. Det skriver Buffert­kapitalsutredningen i sitt förslag till regeringen.

Utredningen menar att avsaknaden av en tydlig huvudman med en samlad och enhetlig roll, oändamålsenliga placeringsregler och att fonderna sätter sina egna mål som de sedan ska förvalta utifrån har

kostat minst en procent årligen i förlorad avkastning. Det innebär nästan nio miljarder kronor per år, eller närmare 80 miljarder kronor de senaste tio åren i möjlig utebliven avkastning.

AP-fonder är en del av det allmänna pensionssystemet med uppdraget att bygga upp en buffert för att kunna hantera tider då inbetalningarna till pensionssystemet i form av pensionsavgifter är lägre än utbetalningarna av pensioner.

Vi ses på Hasselbacken 25 oktober Den 25 oktober 2012 anordnar Max

Matthiessen en kunddag, Max Matthiessendagen, på Hasselbacken i Stockholm.

Max Matthiessen-dagen blir ett nytt årligt forum för kunderna.

– Vi kommer att lyfta fram utmaningar och lösningar och inte bara prata om det som påverkar oss här och nu, säger Lars Frisk, chef för Marknadsstöd på Max Matthiessen.

Mötesplats. Max Matthiessens kunddag hålls på Hasselbacken.

7 | nr 3 2012

772 300

kronor

Genomsnittlig summa på pensionskonton hos Pensionsmyndigheten. Ur Pensionsmyndighetens Orange rapport 2011.

Pension vid 55 år kan försvinna Riksdagens pensionsgrupp har bett den så kallade Pensionsåldersutredningen om att utreda konsekvenserna av att höja den i dag lägsta uttagsåldern på 55 år för tjänstepensioner.

Det är en fråga som regleras i kollektivavtalen, men pensionsgruppen hoppas att parterna kommer att höja uttagsåldern om det visar sig att regeln utgör ett hinder för att fler ska arbeta längre.

Pensionsåldersutredningen ska presentera sina förslag senast den sista mars 2013.

Dynamica 90 med i SEB:s utbud

intro FOTO shutterstock

FOTO bildarkivet

Köpstopp? Antalet skuldsatta äldre ökar.

Sedan den 18 juli 2012 finns

fonden Navigera Dynamica 90 med i SEB:s fondutbud (fondnummer 738).

Fonden förvaltas av Max Matthiessen Värdepapper AB och är en aktivt förvaltad blandfond som använder en dynamisk riskallokeringsmodell i syfte att öka eller minska aktieexponeringen vid aktiemarknadens uppgång respektive nedgång.

Sedan tidigare finns fonden i Danicas, Länsförsäkringars och Skandias fondutbud och kan även handlas via webbhandelsplatsen Maxfonder.se.

ISK nu på webben Sedan i början av juli 2012 kan Max Matthiessens kunder även teckna den nya sparformen investeringssparkonto, ISK, på Max Matthiessens webbhandelsplats Maxfonder.se.

Investeringssparkonto kan tecknas antingen som ett gör-det-själv-konto, där du sköter dina placeringar helt själv, eller som ett ta hjälp-konto, där du kan få rådgivning om dina placeringar.

Sedan tidigare kan fondkonto, IPS-konto och kapitalförsäkring tecknas på Maxfonder.se.

4,1

procent

Inkomstpensionen höjs med 4,1 procent 2013. ”En relativt hög ökning av inkomsterna och överskott i inkomstpensionssystemet 2011, som medför en positiv balansering med två procent, är orsaken till höjningen”, säger Gudrun Ehnsson, chef för statistik och utvärdering på Pensionsmyndigheten, i ett pressmeddelande.

Tjänstepension uppskattad förmån. Tjänstepensionen tillhör tillsammans med träningsbidrag och företagshälsovård de mest uppskattade förmånerna, skriver DN den 4 juni 2012 och refererar till en undersökning som gjorts av företaget Synovate på uppdrag av Ticket Rikskuponger/Ticket Rikskortet.

Generationsväxling i Navigera Under hösten kommer de fyra generationsfonderna Navigera 40, Navigera 50, Navigera 60 och Navigera 70 i Danica att stöpas om till två fonder: Navigera Pro­ Selection Long Term och Navigera ProSelection Medium Term.

– Generationsfonderna startade 2003. Det har hänt en hel del sedan dess. Nu är det dags att anpassa förvaltningen till dagens finansiella marknader och förvaltningsprinciper och till övriga fonder i Navigera-familjen, säger Britt Ehrling, vd för Max Matthiessen Värdepapper AB. Du som har fonden kommer att få ytterligare information under hösten.

8 | nr 3 2012

FOTO bildarkivet

intro

Så vill storföretagen ha det i UIG 4 I april 2012 gick startskottet för nästa

generation av Sveriges största privata storföretagsupphandling, UIG 4, som Max Matthiessen genomför tillsammans med sina kunder. Företagens representanter i styrgruppen har träffats för att ta fram och prioritera de viktigaste frågorna och sammanställa kraven till försäkringsbolagen.

– Det har varit ett engagerande arbete i styrgruppen om både stort och smått

utifrån de behov och utmaningar som de har i sin vardag. Centralt i upphandlingen är att kunderna själva är med och prioriterar och talar om hur de vill ha det, säger Peter Roos, chef för Affärsstöd och ansvarig för upphandlingen.

Styrgruppen kommer att presentera sitt arbete för de övriga företagen som är med i upphandlingen vid ett stormöte i anslutning till Max Matthiessen-dagen.

”Jag får en timmes rådgivning varje år och för mig har det varit oerhört betydelsefullt för att förstå min pension och kunna göra rätt val.”

Gunnar Olsson, chef för Konsumenternas Försäkringsbyrå, som tycker att rådgivning ska ingå i det nya ITP-avtalet i Nyhetsbrevet Pensioner & Förmåner nr 2 den 30 maj 2012.

Fullt blås. Max Matthiessens sponsrade båt är 10,6 meter lång och 3,5 meter bred.

Det är en planande Elan 350 stripad i svart.

En av tre är orolig för pensionen Nära var tredje svensk, 31 procent, är ganska eller mycket orolig när han eller hon tänker på sin framtida ekonomiska situation som pensionär. Det visar en ny under­ sökning beställd av tjänstepensionsföretaget Collectum.

65 procent är ganska eller mycket lugna. Bland kvinnorna svarar 37 procent att de känner sig oroliga, att jäm­föra med 24 procent bland männen.

Gotland Runt. – Båten har gett oss många tillfällen till möten med kunder i en annorlunda och inspirerande miljö. Kul också att många spontant besökt båten ute i skär­gården, säger Christoffer Folkebo, vd för Max Matthiessen.

2012 startar båten i totalt nio race, både så kallade double handed races, med endast två i besättningen, och med full besättning.

– Höjdpunkten var seglingen runt Gotland i ÅF Offshore Race. Det var en härlig stämning med tiotusentals åskådare runt Stockholms kajer, säger Mats Runström, skeppare och vd för Nordic Yachts som är Elans återförsäljare i Sverige.

Belopp 2013

Belopp 2012

Höjda basbelopp

Basbelopp

Basbeloppen , som bland annat

Inkomstbasbelopp 56 600

54 600

Prisbasbelopp

44 500

44 000

Förhöjt prisbasbelopp

45 400

44 900

används för att beräkna förmåner och premier för försäkringar och pensioner från såväl stat som arbetsgivare, har fastställts för 2013 av regeringen.

9 | nr 3 2012

intro

Planera för din sista karriär P text Annika Creutzer

ensioneringen betraktas ofta som ett målsnöre. Vi är fokuserade på att gå i mål men glömmer att det finns ett liv på ofta 20–30 år därefter. Det kan vara värt en stunds eftertanke – hur vill jag att min sista ”karriär” ska bli? Livet är fullt av möjligheter.

För en tid sedan var det avtackning för den 60-åriga kollegan som skulle gå i pension. Jag frågade henne vad hon såg fram emot. ”Att få slippa väckarklockan”, svarade hon bestämt. För övrigt hade hon inte tänkt så mycket på hur livet skulle bli utan sa lite vagt att det skulle bli lite resor med maken, lite tid för barn och barnbarn men absolut inte för mycket barnpassning. ”Men du kan väl inte ägna 30 år att glädjas åt en tyst väckarklocka?” fortsatte jag lite provokativt för jag ville verkligen veta hur denna kloka, kompetenta kvinna såg på framtiden. Men hon erkände – hon hade helt enkelt inte tänkt längre än till denna dag.

Hon är långt ifrån ensam. Många har bara haft målsnöret i fokus. Då är risken stor att det inte blir som man tänkt sig. Lättnaden över att inte behöva gå upp på morgonen ersätts kanske av rastlöshet och känslan av att inte vara behövd.

Eller så blir livet precis så där underbart och fullt av möjligheter som man drömde om. Men då kanske pengarna

Många har bara haft målsnöret i fokus.

inte räcker till för äventyren och de andra projekten.

I dag är pensionärslivet ofta 20–30 år och ibland ännu längre. I en familj kan

krönikör Annika Creutzer Annika Creutzer är journalist och nationalekonom. Hon har varit chefredaktör på sajten E24:s undersajt Pengar 24, chefredaktör på Privata Affärer och privatekonom på Skandiabanken. Under åren 1987–1996 arbetade hon på Aftonbladet. Hon är i dag verksam som ekonomijournalist, krönikör, föreläsare, moderator med mera i det egna företaget Creutzer & Co. 10 | nr 3 2012

det finnas två generationer som är pensionärer. De allra flesta får ett långt och friskt liv utan krämpor.

Hälften av all sjukvård vi behöver under livet lär vi konsumera under det sista levnadsåret. Vi har fått nya möjligheter att renovera våra kroppar och ny teknik som ger oss möjlighet att ha global kontakt utan att lämna bostaden.

En stunds ”karriärplanering” i 50-­årsåldern kan vara väl använd tid.

Kanske är det hög tid att öka på pensionssparandet så att det finns tillräckligt med pengar för resor och andra intressen som familjen och huset.

Eller så är det dags att planera eller starta det egna företaget som ger möjlighet att arbeta så länge du vill. Fundera också på hur du kan förbättra din hälsa, dina kunskaper och dina erfarenheter för att livet ska bli rikare. Du har kanske en hobby som kan utvecklas till något mer. Även om kroppen sa ifrån och du tvingades sluta ditt arbete i förtid så kan ny teknik ge dig en andra chans.

Målsnöret kommer med tiden att bli en förlegad bild. För allt fler människor kommer målsnöret att inte bli en viss dag utan en stegvis övergång från yrkesliv till pensionärsliv på heltid.

Så ta dig tid att fundera och planera för din sista ”karriär”. Det gör livet rikare på många sätt.

företag Trender, analys & möten

FOTO vattenfall

Intresset för netto ökar.

Vattenfall är ett företag som valt att betala för rådgivning enligt en nettoersättningsmodell.

Det finns många missuppfattningar i samtal om brutto- och nettolösningar.

Ibland är utgångspunkten bara två avgiftskolumner ställda mot varandra.

– Det blir som att jämföra äpplen och päron. Vi lägger mycket tid på att lyssna på företagets önskemål och situation och förklara hur olika betalningsmodeller fungerar och vilka för- respektive nackdelar de har. Det kan vara rätt komplext men det är viktigt att kunden förstår modellen och kan förklara den för andra på företaget. av Max Matthiessens kunder har hittills valt att arbeta med en bruttoersättnings- eller klientkontolösning.

– Det beror till stor del på att den totala tjänstepensionskostnaden stiger i en arvodesbaserad nettolösning om rådgivning och andra tjänster ska ingå och betalas via faktura. Den sänkta avgiften kommer de anställda till godo, medan arbetsgivaren har svårt att sänka premien i motsvarande grad för att finansiera arvodet.

Ett starkt argument som lyfts fram för arvodesmodellen är att den skulle vara mer transparent. Men transparens är något som också går att åstadkomma i en bruttomodell. Till exempel genom en årligen återkommande genomgång med företaget med en tydlig redovisning av hur mycket Max Matthiessen fått i ersättning och vilket jobb som är utfört.

De flesta

Viktigt förstå sin pension. En mer professionell hantering av tjänstepensionerna gör att fler företag vill kunna se och löpande följa upp vad som ingår i tjänsten som Max Matthiessen levererar i form av rådgivning, administration och service. Lösningen kan se ut på olika sätt.

Text niklas mild

ett ökande intresse för en intresse har Max Matthiessen tagit fram nettoersättningslösning i de offertförfråg- erbjudandet Maxplan Netto. ningar som kommer in, men även i samtal – I det nya erbjudandet finns produkter med våra befintliga kunder. Det är drivet utan försäkringsavgifter och fondavgifter av en önskan om större transparens, att som är rabatterade med upp till 50 procent, bättre kunna se och löpande följa upp samt en bra och prisvärd sjuk- och premievad som ingår i tjänsten i form av rådgiv- befrielseförsäkring. Redan där är erbjudanning, administration och service när det gäller fö”Vi lägger mycket tid på att retagets pensioner och lyssna på företagets önskeförsäkringar, säger Peter mål och situation.

Roos, chef för Affärsstöd Peter roos, chef för Affärsstöd på Max Matthiessen på Max Matthiessen.

Max Matthiessen har arbetat systematiskt med arvodesbase- det i nivå med eller bättre än and­ra erbjurade nettolösningar ända sedan 2005 och danden på marknaden. Lägg då också till då främst anpassat utifrån storföretagens möjligheten att via faktura kunna få en kvaönskemål. För att möta den senaste tidens lificerad rådgivningstjänst, säger Peter Roos.

– Vi ser i dag

11 | nr 3 2012

fakta Företaget bestämmer modell Max Matthiessens arbete kan ersättas enligt tre olika modeller, eller med en kombination av modellerna. Företaget (arbetsgivaren) bestämmer hur Max Matthiessens arbete ska betalas.

Bruttoersättning – då får Max Matthiessen ersättning genom produkten (provision) Klientkonto – då betalar företaget ett arvode till Max Matthiessen och ersättningen (provisionen) betalas ut till företaget på ett särskilt bankkonto Nettoersättning – då betalar företaget eller individen ett arvode direkt till Max Matthiessen.

företag

Pensionsskulder blir synligare

skola från 2011 visar att 28 av de största bolagen på Stockholmsbörsen tillsammans har orealiserade förluster på 41,7 miljarder kronor. Förluster som de tidigare kunnat skjuta på framtiden, men som nu ska synliggöras i den finansiella rapporteringen och därmed reducerar bolagens eget kapital.

pension. Den 1 januari 2013 förändras redovisningsreglerna

Ytterligare

IAS 19. Detta påverkar hur vissa koncerner ska beräkna och redovisa sina pensionsskulder. Och det tynger deras balansräkning.

Text niklas mild

är osäkra på vad de kommande förändringarna i redovisningsreglerna IAS 19 innebär och hur de påverkar deras redovisning av pensioner.

– Vi har fått fler samtal och frågor om IAS 19 än vanligt. Kunderna undrar främst hur de nya reglerna påverkar pensionsskulden och i förlängningen deras pensionskostnader, säger Mårten Sundell, kundansvarig inom konsulttjänster på PRI Pensionsgaranti, som bland annat hjälper företag med beräkningar och rådgivning inom IAS 19.

Processen med att ta fram de nya reg-

Många företag

en förändring att ta hänsyn till är lokala skatter och att informationskraven utökas.

– Företaget måste nu mer utförligt redo­ visa hur deras pensionsplaner är uppbyggda och vilka risker de förknippas med, säger Mårten Sundell.

Max Matt­hiessen har ett samarbetsavtal med PRI Pensionsgaranti som innebär

lerna, som börjar gälla den 1 januari 2013, har pågått under några år.

– Den största förändringen är att den så kallade korridoren som ”Den största förändringen är skyddat pensionsskulden tas bort. att den så kallade korridoren Därmed kan inte det som kallas aktuariella vinster och förluster som skyddat pensionsskulden längre periodiseras framåt utan tas bort.” måste tas upp direkt i redovis- Mårten Sundell, PRI Pensionsgaranti ningen mot övrigt totalresultat, other comprehensive income, OCI. Detta att Max Matthiessens kundföretag kan påverkar koncernens egna kapital, säger få hjälp med till exempel frågor kring IAS 19. Kontakta din rådgivare på Max Mårten Sundell.

En uppsats vid Göteborgs Handelshög­ Matthiessen för ytterligare information. fakta IAS 19

Uppskjuten post.

Bolagets pensionsskuld som skjutits upp i redovisningen kommer nu att reducera det egna kapitalet. Många arbetsgivare har en stor pensionsskuld till sina medarbetare.

FOTO bildarkivet

12 | nr 3 2012

IAS 19, International Accounting Standard 19, är ett regelverk för redovisning av ersättningar till anställda, till exempel pensionsplaner. Det ingår i det mer omfattande internationella regelverket IFRS, International Financial Reporting Standards. Standarden tas fram av IASB, International Accounting Standards Board, som är ett oberoende expertorgan som verkar för en internationell harmonisering av redovisningsreglerna.

Ett av syftena med IAS 19 är att gemensamma regler ska förbättra jämförbarheten för till exempel koncerner med verksamhet i olika länder.

Det är förmånsbestämda pensionsplaner i börsnoterade koncerner som omfattas av IAS 19:s beräknings- och redovisningssätt. ITP 2 i egen regi är exempel på en plan som omfattas av IAS 19. Även andra förmånsbestämda lösningar kan omfattas av regelverket.

ITP 2 som finansieras genom att köpa försäkring hos Alecta anses i detta sammanhang vara en avgiftsbestämd plan och påverkas i dag inte av IAS 19.

Två sanningar om att välja fonder: Det är svårt.

Och det är vår specialitet.

SPP ger dig bästa möjliga förutsättningar att få en god avkastning genom att aktivt och noggrant analysera och anpassa fondutbudet utifrån rådande förutsättningar på marknaden.

Vi fokuserar dessutom på långsiktigt hållbara investeringar.

Det handlar faktiskt inte om att vara god, det handlar om att vara smart. För det som inte är långsiktigt hållbart kan ju heller inte vara en smart investering på sikt.

Vill du veta mer om SPPs prisbelönta urval av fonder, kontakta din rådgivare Max Matthiessen.

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som du placerar i fonder kan både öka och minska i värde, och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.

företag

företag Bland sockervadd och karuseller.

Jan Roy sköt upp planerna på att pensionera sig när han erbjöds jobbet som koncernchef för Parks and Resorts. ”Här är det lätt att ha roligt på jobbet”, säger han.

Bjuder på tvära kast och säkra lösningar Jan Roy, koncernchef för Parks and Resorts, öppnar famnen för artisterna, de unga medarbetare som ser till att besökarna trivs.

Men även artister blir äldre och behöver tänka på sin trygghet.

Text Henrik Norberg foto Magnus Bergström

– Jag har världens roligaste jobb och

Twister är min favorit! ropar Jan Roy glatt innan han far i väg på en tur högt över Gröna Lund och Stockholm i bergochdalbanan Twister.

Som vd för Gröna Lund och koncernchef för Parks and Resorts har Jan Roy en uppsjö av attraktioner att välja mellan.

När den omtumlande åkturen är över ser Jan Roy faktiskt oberörd och glad ut. Med fotografen, som satt i vagnen framför Jan, och bakvänd för att kunna fota, är det värre ställt. Kritvit i ansiktet stödjer han sig mot räcket. Några barn granskar honom nyfiket och fler strömmar till.

När MM:s reportageteam träffar Jan Roy är det fredag eftermiddag i augusti och Gröna Lund har precis slagit upp por-

tarna för dagen. Trots att parken bara har varit öppen ett par minut strömmar besökare, främst familjer med barn, genom grindarna.

– Barnfamiljerna är våra viktigaste gäster. När vi har som flest gäster kommer

en helhetsupplevelse i världsklass. Lyckas de kommer gästerna tillbaka, och pratar dessutom gott om Gröna Lund med sina kompisar.

Som koncernchef för Parks and Resorts har Jan Roy även ansvaret för Kolmården, Skara Sommarland, Furuvik och ”För oss handlar det hela Aquaria Vattenmuseum. Att driva tiden om att vi måste leverera en nöjespark är minst sagt en personalintensiv verksamhet. Totalt en upplevelse.” har koncernen som mest omkring 20 000–22 000 besökare hit varje dag. För 3 000 anställda, varav 350 är helårsanställoss handlar det hela tiden om att vi måste da. Att ha drygt 2 500 säsongsanställda, leverera en upplevelse. Jag brukar jämföra varav en stor andel är ungdomar kring 20 med en fotbollsmatch då spelarna bara har år, i ett utpräglat serviceyrke innebär ut90 minuter på sig att ge allt. maningar. Men med nästan 20 000 intres– Våra medarbetare, som vi kallar artis- seanmälningar per år råder ingen brist på ter, har några timmar på sig att ge gästen potentiella artister.

15 | nr 15 | nr332012 2012

Vill du ha möjlighet till positiv avkastning även Risknegativ Comparison i en marknad? € GARS GARS(Net) * 170 165 160 155 150 145 140 135 130 125 120 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 65 60 55

Global Equities Globala aktier** MSCI World €

A

Källa: Standard Life Investments

Source: Standard Life Investments from 12/06/2006 to 31/07/2012 * Source: Standard converted € performance £ Fundavkastning. to the 26 Fonder January 2011. GARS SICAV Fund performance fro Sparande i fonder innebär alltid enLife risk.Investments Historisk avkastning är ingen garanti för of framtida kan ** Source: Thomson Datastream using MSCI World € såväl öka som minska i värde. Det beror bland annat på utvecklingen på världens börser, ränteutvecklingen och på förändringar i valutakurser. Det är inte säkert att du som sparar i fonden får tillbaka hela det insatta kapitalet.

Fråga din rådgivare på Max Matthiessen om GARS från Standard Life Investments.

Fonden finns enbart hos Länsförsäkringar.

företag foto Jesper Anhede, Aquaria Vatenmuseum, Eero Hannukainen, furuvik

– Att välja rätt personer är A och O. Vi Skara Sommarland vill ha socialt begåvade personer som kan bjuda på sig själva. De måste förstå vad kvalitet innebär, till exempel att det ska vara rent och snyggt i parken, att ge snabb service och att kunna ge klar och tydlig information, säger han.

– Eftersom parken är en form av scen så måste du kunna bete dig på ett visst sätt, ja helt enkelt följa ett manus och ge allt precis hela tiden. Därför bär våra artister en knapp på bröstet där det står ”Varje gång”, säger han.

Koncernen har en egen skola, Parks and Resorts Academy. Inget lämnas åt slumpen.

Service, säkerhet och kundbemötande är viktiga områden. Alla medarbetare går utbildningen och lär sig även att argumentera på ett proffsigt sätt. Självklart finns även funktionsutbildningAquaria Vattenmuseum ar, där man exempelvis lär sig sköta attraktioner, steka hamburgare eller göra sockervadd.

– Många av våra artister pluggar på universitet parallellt med jobbet här. Att vi får så många ansökningar från just studenter beror på att det är en merit att ha arbetat på Gröna Lund eller på någon annan av våra nöjesparker.

Närmare tre miljoner människor månar om sina medarbetare och har kollektivavtal. Vissa medarbetare har även alternativ ITP och får rådgivning och vägledning av Max Matthiessen.

– Försäkringar och pensioner är ett komplext område som det tar tid att sätta sig in i. Det är anledningen till att vi valt att samarbeta med just Max Matthiessen eftersom bolaget ger oss den service som vi behöver. På så sätt kan vi fokusera på det vi kan bäst, driva nöjesparker.

Parks and Resorts

Furuvik

besöker Parks and Resorts anläggningar varje år. Koncernen omsätter nästan en miljard kronor och är lönsam. Sedan 2006 har Parks and Resorts investerat drygt 950 miljoner kronor.

beslutet vilar inte bara på mig, utan även på styrelsen.

Du gillar äventyr. Har du varit lika äventyrlig i din pensionsplanering?

– Nej, jag har pensionssparat länge och har olika pensionsförsäkringar. Jag känner mig trygg med en stabil portfölj. I min ålder ska ”Att vi får så många ansökningar från just studenter beror på att det man vara försiktig.

är en merit att ha arbetat på Gröna Lund eller på någon annan av våra nöjesparker.”

Du tycker att det är kul på jobbet, innebär det att du tänker vara yrkesverksam länge till?

– Just nu är det inte aktuellt att sluta och det blir nog ett antal år till. Men det

Kolmården

Hur ser din dröm­ tillvaro ut som pensionär?

– Barnbarn, musik och båtliv!

Kan du dela med dig av några bra/ dåliga beslut under din karriär som påverkat din egen möjlighet till en trygg ålderdom?

– Allvarligt talat tror jag att när man 17 | nr 3 2012

Fakta Jan Roy Yrke:Vd för Gröna Lund och koncernchef för Parks and Resorts Bor: På Kungsholmen i Stockholm Ålder: 64 år Familj: Fru och två vuxna barn samt fyra barnbarn Fritid: Träffar barnbarn, tränar på gym och kopplar av på lantstället. ”Där har jag ett elektroniskt trumset som jag leker med.”

Bästa nöjespark förutom Gröna Lund: Animal Kingdom, Universals park i Orlando. ”Generellt är Disneys parker fantastiska med otroliga attraktioner, koncept och tematiseringar.”

företag

Planerar kalas. Nästa år fyller Gröna Lund 130 år. Då ställer Jan Roy och hans artister till med stort kalas.

är yngre så underskattar man behovet av pensionsplaceringar. Grunden till en trygg ålderdom läggs när man är ung.

Det tror jag alla skulle kunna tänka ännu mer på.

Åkattraktioner är inga billiga historier, i snitt kostar de från 50 till 150 miljoner kronor. Enbart Safari, kabinbanan i Kolmården, gick på 100 miljoner. Enligt Jan Roy investerar koncernen drygt ett par hundra miljoner varje år. När det gäller Tiden då ett tivoli drevs småska- tivoli är parkerna i USA förebilder. ligt är definitivt passé. Dagens nöjespar– I USA har de kommit oerhört långt ker ingår i koncerner. Gröna Lund ingår i utvecklingen och därifrån hämtar vi ini Parks and Resorts och Liseberg ägs av spiration. Sedan formar vi våra egna idéer.

Göteborgs kommun. På senare år har När det gäller djurparker är Kolmården en internationell förebild, där vi bidragit till att verksamheten ”Grunden till en trygg åldergått från små burar till savandom läggs när man är ung. Det ner där djuren kan ströva fritt. tror jag alla skulle kunna tänka Gröna Lund har på senare ännu mer på.” tid vunnit två priset: varumärkespriset Signum och PublisParks and Resorts expanderat, vilket med- hers Pick – Park of the year av branschtidfört att koncernen i dag äger fem anlägg- ningen Amusement Today. ningar runt om i Sverige. Koncernen ägs – Det var första gången en park utanför till största delen av syskonen Tidstrand, USA vann det priset. Det är ett bra bevis arvtagare till Clas Ohlsons grundare, som på att vi verkligen levererar upplevelser i köpte hela koncernen 2006. världsklass.

– Johan Tidstrand har drömt om tiNästa år fyller Gröna Lund 130 år. voli och parker hela sitt liv. Nu har han – Räkna med att vi firar ordentligt! förverkligat sin dröm och arbetar med att Men vilka nya attraktioner som kommer utveckla verksamheterna, vilket han gör får bli en överraskning. Vem vet, kanske oerhört bra. får jag en ny favorit efter Twister.

18 | nr 3 2012

Max Matthiessens r ådgivare Bo Albinsson – Jag är övertygad om att en viktig anledning till att Parks and Resorts varit framgångsrika är att de verkligen månar om sina medarbetare, säger Bo Albinsson, finansiell rådgivare på Max Matthiessen i Bo Albinsson Stockholm, som haft koncernen som kund sedan 2004.

Parks and Resorts har kollektivavtal och Max Matthiessen ansvarar i huvudsak för rådgivning och administration kring alternativa pensionslösningar och sjukvårdsförsäkringar.

– De individuella rådgivningsmötena är väldigt uppskattade eftersom de jag träffar får en helhetsbild av sin situation. Det gör att de kan fatta beslut om sina trygghetsförsäkringar som de är nöjda med och faktiskt förstår.

Det är ingen konst att spara.

Det svåra är att hitta pengarna.

A

Därför har vi tagit fram en helt ny banktjänst som hjälper dig: Skandia Smartbank.

Du får stenkoll på exakt hur mycket pengar du spenderat och på vad, uppdelat i kategorier. Du kan låta vår Smartbank automatiskt lägga upp budgetar som bygger på dina tidigare utgifter och inkomster samt sätta utgiftstak. Kort och gott: en bank som hjälper dig att hitta sparpengarna. Utan att du behöver göra någonting själv.

För mer information, kontakta din förmedlare på Max Matthiessen.

Tänk längre

n kapitalskyddad investering med goda förutsättningar

A

När Europa brottas med besparingar spås tillväxtmarknaderna en ljusare framtid. Till skillnad från utvecklade marknader har nämligen snabbväxande och befolkningsrika länder goda förutsättningar att växa i betydligt raskare takt i många år framöver.

Brasilien tillhör de länder som stått för den högsta tillväxttakten under det senaste decenniet. Med stora naturtillgångar, attraktiv börsvärdering och bred tillväxt finns ett stadigt växande intresse för detta land på uppgång.

Aktieindexobligation Brasilien

Som alltid innehåller vår aktuella emission många högintressanta investeringsalternativ. Inte minst Aktieindexobligation Brasilien nr 1328 som ger dig möjlighet att teckna en kapitalskyddad placering med inriktning mot

den heta brasilianska börsen. Kapitalskydd innebär att en emittent har åtagit sig att återbetala minst nominellt investerat belopp efter placeringens slut. Det innebär också att ditt nominella belopp är skyddat mot börsfall och vikande kurser. Den spännande uppsidan är förstås om den brasilianska börsen går bra. Avkastningspotentialen för din placering motsvarar då det underliggande aktieindexets utveckling multiplicerat med deltagandegraden som är indikerad till 1,0.

Detta är vad vi dagligen ägnar oss åt – att konstruera smarta placeringslösningar med inriktning mot eftertraktade marknader. Låter det intressant? Prata med din rådgivare hos Max Matthiessen. Mer information om Garantum hittar du på garantum.se.

Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Återbetalningen i en strukturerad placeringsprodukt är beroende av placeringsvillkoren och att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs. Det kan leda till att en investering helt eller delvis förloras. Information om villkor för risker och för att få avkastning finns i varje enskild placerings marknadsföringsmaterial samt i emittenternas prospekt/slutliga villkor. Deltagandegraden är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som initialt anges, deltagandegraden fastställs senast på startdagen av placeringen. Överkurs och courtage tillkommer, överkurs omfattas ej av emittentens kapitalskydd.

privat

Placering, juridik & försäkring

FOTO shutterstock

Framtid i Asien. Fonden Navigera Tillväxt får ett tydligare fokus på tillväxtmarknader.

Bra men för lika Fonderna Navigera Aktie och Navigera Tillväxt har samvarierat för mycket. Därför justeras den strategiska allokeringen.

140

% Navigera Tillväxt1 Navigera Aktie1 MSCI World index

120

100

80

60 0 augusti 2008

augusti 2009

augusti 2010

augusti 2011

Navigera tar ut ny kurs placeringar. Max Matthiessen justerar den strategiska

allokeringen i tre av Navigerafonderna. Syftet är att öka skillnaden i risk- och avkastningsprofil och bättre spegla den globala aktiemarknaden.

Text Mikael Gianuzzi

Fond-i-fondkonceptet Navigera hjälper kunder som inte själva vill vara aktiva på fondmarknaden. Spararen överlåter det hela åt Navigera, som utifrån vald risknivå letar upp de bästa fonderna och förvaltarna i varje segment och sköter alla fondbyten.

Tanken med Navigera är att det ska

finns tre tydliga alternativ: Aktie, Balans och Tillväxt. Fonderna Aktie och Tillväxt har haft ha en likartad risk- och avkastningsprofil trots att de har fokus på olika marknader. I Tillväxt har fokus legat på tillväxtmarknadsfonder, medan Aktie har haft stora andelar i aktiefonder på den svenska och asiatiska marknaden.

21 | nr 3 2012

augusti 2012

– Fonderna har haft en alltför stor samvariation. Stockholmsbörsen rör sig i mångt och mycket som en tillväxtmarknad och den asiatiska marknaden är i huvudsak en tillväxtmarknad, säger Pia Hagen, ansvarig förvaltare för Navigerafonderna på Max Matthiessen Värdepapper AB. Målet med att fonderna Aktie och Tillväxt viktas om är att differentiera dem avkastnings- och riskmässigt. Ett ändrat fokus gör också att den geografiska tonvikten förskjuts i placeringarna.

– Omallokeringen i Navigera är en långsiktig strategi för att ändra produkternas profil. Nu kommer Navigera spegla bättre

privat FOTO shutterstock

Mer USA i fonden. Navigera Aktie ökar i USA för att bättre spegla den globala aktiemarknaden.

hur marknaden ser ut globalt. Tidigare var placeringarna tämligen jämnt fördelade mellan olika regioner och allokeringen var inte riktigt rättvisande, säger Anders Aronsson, analyschef på Max Matthiessen.

fonder tas ned till 30 procent mot tidigare 35 procent.

Fonden Tillväxt får ett ännu tydligare fokus då andelen tillväxtmarknadsfonder skruvas upp från 30 till 52 procent. Sverigefonder ”Tillväxt kommer att ha något viktas samtidigt ned högre risk än tidigare medan risken i Aktie skruvas ned något.” från 30 till 20 procent.

Pia Hagen, ansvarig för Navigerafonderna Blandpå Max Matthiessen Värdepapper AB fonden Fonden Aktie mer än fördubblar ande- Balans går upp i amerikanska aktiefonlen amerikanska aktiefonder i portföljen der och räntefonder och får en tydligare till 34 procent. Samtidigt minskar vikten ränteprofil när 10 procent företagsobliasiatiska- och tillväxtmarknadsaktiefonder gationsfonder tas in i fonden, vilket gör till 10 respektive 8 procent. Svenska aktie- att 50 procent är placerat i räntebärande

fonder. Andelen amerikanska aktiefonder ökar från 10 till 20 procent samtidigt som svenska aktiefonder minskar lika mycket.

– Tillväxt kommer att ha något högre risk än tidigare medan risken i Aktie skruvas ned något, men det är inte några dramatiska förändringar, säger Pia Hagen. som har Aktie och Tillväxt till lika stora delar i portföljen så bör den förändrade riskprofilen i fonderna i stort balansera varandra, bedömer Pia Hagen.

Omallokeringen startar i september och förväntas pågå under en sexmånadersperiod för att den ska kunna genomföras så smidigt som möjligt för alla inblandade.

För den

Tre fondportföljer med tydlig riskprofil Navigera Balans

Navigera Aktie

Sverige 10 (+10) 10 % (-10) 8% (-8) Europa 10 % (0) 10 % (-6) USA 20 % (0) Asien Stilla havet 20 % (+10) 34 % (+18) Tillväxtmarknad 20 % (0) Statsskuldväxlar Statsobligationer 5 % (-5) Företagsobligationer 5 % (-5) 22 | nr 3 2012

Navigera Tillväxt

30 % (-5) 52 % (+22) 18 % (+2)

20 % (-10) 20 % (-10) 88 % (-5) % (-5) 15 % (+2)

5 % (-8)

Möt vår Man i

sÃo paulo

A

På väg till sitt kontor i São Paulo går under de kommande åren. Med sina Nick Robinson dagligen förbi en av elva varumärken riktade mot olika Brasiliens kund­ och ledande va­ åldersgrupper När du investerar genom ruhuskejor. har varuhus­ Danske Invest får du tillgång till Tillsammans kedjan en lokal kunskap från investerings­ med sitt stark mark­ experter världen över. team investe­ nadsposition.

Nick Robinson är en av dem. rar Nick Dessutom har Robinson de en riktigt i latin­ bra ledning – amerikanska aktier åt Danske Invest enligt vår uppfattning en av de bästa och 2005 valde man att investera i Brasilien” säger Nick Robinson. i varuhuskedjan som har butiker i hela Brasilien. stor framgång med kort ”Den brasilianska medelklassen En av orsakerna till varuhusets har vuxit med 35 miljoner män­ stora succé är lanseringen av ett niskor de senaste åren, vilket ökar kundkort som kunderna kan använ­ landets köpkraft. Samtidigt för­ da i kedjans alla varuhus. väntar vi oss att antalet köpstarka ”Kundkortet har varit en stor konsumenter i landet blir ännu fler succé och är ett av de områden där

Knowledge at work

den brasilianska varuhuskedjan har möjlighet att växa i framtiden”.

Viktigt att känna ledningen Nick Robinson möter med jämna mellanrum ledningen för att få en inblick i den löpande affärsutveck­ lingen och nya tillväxtmöjligheter. ”Det är avgörande för oss att vi känner ledningen väl och vet vad den står för samt ledningens ambi­ tioner och målsättning”.

Ta del av vår kunskap Danske Invest är en av Nordens största fondaktörer. Vi arbetar ak­ tivt med att välja rätt förvaltare till rätt fond. Lokal insikt och närvaro är en av hörnstenarna i detta arbete.

Läs mer på www.danskeinvest.se

privat

En populär fondtyps utblick. Den etiska fonden med sina moraliska förtecken

är på väg ut. Samtidigt ökar intresset för hållbarhetsfonder där riskbedömning och positionering inför framtiden ses som nyckeln till framgång. SPP/Storebrand går i täten.

Text ellen karlberg illustration mats jerndahl

– Vi vill ta död på den etiska fonden tygsättningen. Urvalet är globalt och jämen gång för alla, eftersom vi inte tror på förelseindex blir MSCI World. negativa urvalskriterier baserade på religi– Ingen annan förvaltare är i närheten ösa, moraliska eller kulturella värderingar. av vår metodik. Det som också är speciellt I stället har vi ansträngt oss för att utveckla med den här satsningen är att den bygger en ny metodik för att se till att alla våra på värderingar som genomsyrar hela vårt investeringar ska bidra till en mer hållbar företag och allt kapital som vi förvaltar, värld, säger Stina Billinger, hållbarhetschef säger Stina Billinger. på SPP/Storebrand.

SPP/Storebrand tror, precis ”Det bästa sättet är att försöka som allt fler institutioner som identifiera bolag som är vinnare förvaltar pensionspengar runt om i världen, att hållbara in- både i dag och i framtiden.” vesteringar kan bidra till sam- Stina Billinger, hållbarhetschef på SPP hällets utveckling. Och fler Det är stor skillnad mellan hur kapitalväl­jer hellre bra företag än att välja bort dåliga, eftersom det har visat sig vara en bra förvaltare arbetar. En vanlig modell är att en urvalsmetod som borgar för lägre risknivå stor del av portföljen är placerad enligt hållbara kriterier som tar hänsyn till påverkan och högre framtida avkastning.

– Det bästa sättet är att försöka identi- på miljö, arbetsrätt och sociala villkor. Ju fiera bolag som är vinnare både i dag och i mer hållbar eller etisk en fond blir desto snävare är urvalskriterierna. De etiska och ideframtiden, säger Stina Billinger.

Hos SPP/Storebrand arbetar åtta hel- ella fonderna väljer kategoriskt bort bolag tidsanställda analytiker som bedömer både som inte uppfyller fondens uttalade krav. enskilda bolag och fonder utifrån dagens praxis, finansiella ställning och historiska Hållbarhetsaspekten är viktig i prestationer samt hur väl bolaget är posi- företags och institutioners strategiska plationerat utifrån de hållbarhetstrender som ner och ägarstyrning. En ökad efterfrågan finns i omvärlden. Jobbet går kort och gott på hållbarhetsmärkta placeringsalternativ ut på att betygsätta olika bolag i olika sekto- visat sig nu i ett ökat utbud. Hållbarhetsfrågan har på kort tid kommit att bli vikrer utifrån praxis, prestation och position. tig för hela fondbranschen.

Stina Billinger är stolt över arbetet – 50 procent av våra medlemmar har som nu resulterar i en på flera sätt unik anslutit sig till PRI, FN:s priciper för anprodukt på den nordiska fondmarknaden. svarsfulla investeringar. De flesta företag Den 1 oktober öppnar SPP fonden SPP tycker att det här är en fråga som har framGlobal Topp 100, en fond som hos Store- tiden för sig. Den som marknadsför sin brand i Norge heter Trippel Smart. Smart fond som hållbar måste också redovisa en betyder i det här sammanhanget att fon- hållbarhetsprofil där det tydligt ska framgå den jobbar för dig som kund, för samhället hur innehaven ser ut, säger Pia Nilsson, vd och för framtiden. I fonden finns de 100 Fondbolagens förening, som tillägger att bästa bolagen inom olika sektor enligt be- Finansinspektionen sköter tillsynen och

24 | nr 3 2012

att det finns strikta krav på att bolagen kommunicera ändringar i bolagets skötsel, till exempel placeringsinriktning och eller byte av förvaltare.

Hur ska kunden veta hur hållbar en hållbar fond egentligen är?

Förutom att leta sig till PRI-anslutna bolag som upprättar hållbarhetsprofiler så bör kunderna kunna få hjälp från sina rådgivare.

– Det ingår i deras jobb att guida kunderna till att göra bra val, vilket inte nödvän-

privat

uppgång och fall

042

– Vi har ingen hållbarhetskategori, för hittills har vi inte sett det som meningsfullt.

Skillnaden mellan vanliga fonder och hållbarhetsfonder har varit för liten. Till exempel är det få bolag på Stockholmsbörsen som någon behöver välja bort, säger Jonas Lindmark, redak­tör på Morningstar.

Han är också kritisk till marknadsföringen av hållbara fonder.

– Jag tycker att det är vilseledande att säga att det är ett effektivt sätt att göra världen bättre. Aktiemarknaden är en andrahandsmarknad.

Många av bolagen har inte gjort några nyemissioner på länge, så när en pensionssparare köper aktier är det sällan företaget som får pengarna, säljaren är en annan pensionssparare. De ägare som vill prioritera hållbarhet kan sällan peka ut ett enda exempel där de lyckats hävda sig på bolagsstämman där övriga ägare sätter vinsten främst, säger Jonas Lindmark.

%

€

43

§

Men Stina Billinger är övertygad om

digtvis betyder att de är hänvisade till etiska eller ideella fonder, säger Stina Billinger.

På egen hand kan det nämligen vara besvärligt att söka sig fram till vilka fonder som är hållbara och på vilket sätt. Ett analysföretag som Morningstar gör till exempel ingen uppdelning.

att konsumentmakten märks även på kapitalmarknaden och kommer att göra det ännu mer i framtiden.

– Sparandet är en basprodukt för dagens konsumenter. På samma sätt som du vill veta att en bil drar lite bränsle och släpper ut lite koldioxid, ska du kunna ställa motsvarande krav på hur din kapitalförvaltare använder dina pengar, säger hon.

25 | nr 3 2012

Sex principer för ansvarsfulla investeringar I april 2012 beviljades Fondbolagens förening status som så kallad ”Network Supporter” för FN-initiativet PRI, Principles for Responsible Investments. Det innebär bland annat att föreningen verkar för att föra ut budskapet om PRI:s principer.

De bolag som väljer att skriva under PRI:s principer åtar sig följande: 1. Beakta miljö-, samhälls- och ägarstyrningsaspekter i våra investeringsanalyser och placeringsbeslut.

2. Vara aktiva ägare och införliva miljö-, samhälls- och ägarstyrningsaspekter i våra riktlinjer och i vårt arbete.

3. Verka för en större öppenhet kring miljö- och samhällsfrågor samt ägarstyrning hos de företag som vi placerar i.

4. Aktivt verka för att dessa principer följs i finansbranschen.

5. Samarbeta för att följa principerna så effektivt som möjligt.

6. Redovisa vad vi gör och hur långt vi har nått i vårt arbete med att följa principerna.

Etiska nämnden för fondmarknadsföring tog 2009 fram ett uttalande om vad som ska gälla vid marknadsföring av fonder som säger att de tar särskilda hänsyn till miljömässiga, sociala eller andra liknande etiska hänsyn. Fondbolaget ska exempelvis lättillgängligt redovisa sin placeringspolicy och sin urvalsprocess samt hur denna process kontrolleras och säkerställs.

Fondbolagens förening är medlem i SWESIF, ett oberoende nätverksforum för organisationer som arbetar för eller med hållbara investeringar i Sverige.

viktiga Begrepp SRI, eller RI, (Sustainable) Responsible Investments – samlingsnamn för hållbara och ansvarsfulla investeringar.

CSR, Corporate Social Responsibility – företagens ansvar för etik och miljö.

ESG, Environment, Social, Governance – miljöhänsyn, frågor kring mänskliga rättigheter och arbetsvillkor samt bolagsstyrning.

PRI, Principles for Responsible Investments – principer för ansvarsfulla investeringar.

Källa: Fondbolagens förening

Alla borde ha

A pengar på pensionskontot.

Alla vet varför det är bra att spara. För ju mer vi sparar, desto mer oberoende av lön, räntor och världsekonomi är vi. Och vem gillar inte känslan av att vilken dag som helst kunna packa ihop sina saker och gå. Ut genom dörren, ut till friheten, ut och göra det där man verkligen vill göra. Så sätt fart på ditt sparande genom att kontakta din rådgivare på Max Matthiessen.

Välkommen!

26 | nr 3 2012

privat Petter Ekman, finansiell rådgivare på Max Matthiessen i Sundsvall. Har jobbat på Max Matthiessen sedan 2005 och i branschen sedan 2004.

Anna-Carin Johansson, finansiell rådgivare på Max Matthiessen i Stockholm. Har jobbat på Max Matthiessen sedan 2006 och i branschen sedan 2002.

Karl-Fredrik Hall, finansiell rådgivare på Max Matthiessen i Stockholm.

Har jobbat på Max Matthiessen sedan 1998 och i branschen sedan 1992.

”Vad betyder livsvarig pension?” experterna svarar. Max Matthiessens experter får många

frågor om ekonomi, juridik och trygghet. Här är några.

? mig i sommar.

Jag har gift

Behöver jag meddela Max Matthiessen?

Anna-Carin svarar: Ja, eftersom din familjesituation påverkar vissa av de belopp som redovisas i din sam­ manställning. Till exempel kan belopp till efterlevande från allmän pension och kollektivavtalad pension påverkas.

Därför är det viktigt att du meddelar oss din nya familjesituation. Det gäller om du gift dig, blivit sambo eller om du fått barn.

Dessa uppgifter är viktiga för att du ska kunna få en uppfatt­ ning om hur familjens ekonomi skulle se ut i händelse av döds­ fall. Du kan då behöva se över och förändra eller komplettera ditt försäkringsskydd utifrån din nya situation. Meddela oss därför alltid förändrad familje­ situation.

? skillnaderna mellan

Vilka är de viktigaste

investeringssparkontot och kapitalförsäkringen?

Petter svarar: Med det nya investeringssparkontot, ISK, har det framför allt blivit enklare och skattemässigt mer fördelak­ tigt att spara i aktier och fonder än att som tidigare ha ett di­ rektsparande. Kapitalvinster och

kapitalförluster vid försäljning på kontot behöver till exempel inte beräknas och deklareras.

Jämfört med kapitalförsäkring­ en, som funnits sedan tidigare, är det egentligen ganska lite som skiljer sparformerna åt.

Fördelen består mest i att an­ vända ett investeringssparkonto eller en kapitalförsäkring i stället för ett direktsparande i aktier och fonder. Det som ändå skiljer inves­teringssparkontot och kapitalförsäkringen åt är att tillgångarna ägs av dig som innehavare direkt i stället för av försäkringsbolaget. Därmed har du rätt att delta i och rösta på bolagsstämmor om det finns aktieinnehav på kontot.

En viktig skillnad är också att det inte finns något försäk­ ringsinslag i investeringsspar­ kontot, vilket innebär att det är de vanliga arvsreglerna som gäller vid dödsfall som träder i kraft om du skulle gå bort.

I en kapitalförsäkring kan du sätta in vem som helst som

samboavtal och testamente, eller för mor- och farföräldrar som sparar till barn.

Vilken sparform som pas­ sar bäst handlar i mångt och mycket om vilka egenskaper som väger tyngst för dig och vad målet med sparandet är.

Din finansiella rådgivare på Max Matthiessen guidar dig i valet av sparform och bland utbudet av olika produkter på marknaden.

? pen­sioner tidigare Kan jag ta ut

eller senare än vid 65 års ålder?

Anna-Carin svarar: Den allmänna pensionen, det vill säga din inkomst- och premiepension, kan du börja ta ut tidigast när du fyller 61 år. Pensionen kan bara tas ut livsvarigt, det vill säga så länge du lever. För din tjänste­ pension och din privata pension är det normalt 55 år som är tidigaste pensionsålder och 5 år som är kortaste utbetalningstid.

Tänk dock på ”En viktig skillnad är att både tidigare pensionsålder och också att det inte finns annan utbetal­ något försäkringsinslag ningstid påverkar i investeringssparkontot.” pensionsbeloppets storlek. Du kan förmånstagare och på så sätt också välja att bara ta ut vissa styra vem som ska få pengarna. av dina pensioner vid en viss Det är många gånger att före­ ålder, till exempel med hänsyn dra, till exempel för sambor, till marginalskattegränsen. Det som annars behöver skriva viktiga att veta är att du själv kan 27 | nr 3 2012

disponera ditt pensionskapital som du vill, bortsett från att den kortaste utbetalningstiden är 5 år. Hur du disponerar ditt pensionskapital beror på vilka prioriteringar du har.

I Pensionssimuleringen i Privattjänsten får du en uppfatt­ ning om hur tidigare eller senare pensionsålder samt kortare eller längre utbetalningstid påverkar pensionens storlek. Men rådgör alltid med din finansiella rådgi­ vare på Max Matthiessen innan du börjar ta ut pension.

? Matthiessen?

Vem var Max

Karl-Fredrik svarar: Max Matthiessen kom som 24-åring till Sverige från Tysk­ land 1880. Den 27 november 1889 publicera­ des i Post- och Inrikes Tidningar att Max Matthies­ sen fått tillstånd att bedriva försäkringsrörelse som gene­ ralagent för det schweiziska brandförsäkringsbolaget Base­ ler Versicherungs-Gesellschaft gegen Feuerschaden. Max Matthiessen lämnade ledningen 1919 men satt kvar som styrel­ seordförande till 1938.

Vilken fråga vill du att experterna tar upp? Mejla niklas.mild@maxm.se.

privat

6 tips när du ska välja barnförsäkring försäkring. I månadsskiftet oktober-

november är det dags för höstlov i Sveriges skolor. Det innebär att skolbarn i många kommuner står utan försäkringsskydd.

MM hjälper dig att välja rätt barnförsäkring.

Text niklas mild

1 2

Teckna försäkring tidigt. Helst så snart barnet är fött, innan några eventuella problem har visat sig.

Jämför flera försäkringar. Försäkringarna kan se snarlika ut men skiljer sig i när och hur ersättningen betalas ut, med vilket belopp och i viktiga undantag och begränsningar.

Ta hjälp av jämförelsen som Konsumenternas har på sin hemsida www.konsumenternas.se eller din finansiella rådgivare på Max Matthiessen.

3

Välj en barnförsäkring som ger ersättning vid invaliditetsskador orsakade av både olycksfall och sjukdom. Det är fler barn som får svåra handikapp på grund av sjukdom än på grund av olycksfall.

4

Välj en barnförsäkring som innehåller ersättning för både nedsatt funktionsförmåga (medicinsk invaliditet) och nedsatt arbetsförmåga (ekonomisk invaliditet). Se till att båda dessa ersättningar kan betalas ut för samma skada.

5

Kontrollera maximala ersättningsnivåer och vad som utbetalas vid olika invaliditetsgrader. När du ska teckna en barnförsäkring väljer du ett försäkringsbelopp. Försäkringsbeloppet påverkar hur stor invaliditetsersättning som kan utbetalas.Vid hög invaliditetsgrad kan vissa bolag ge en tilläggsersättning.

6

Kontrollera vilka sjukdomar och aktiviteter som är undantagna i villkoren. Alla barnförsäkringar har undantag och begränsningar för vissa sjukdomar. Förutom medfödda sjukdomar räknar bolagen i försäkringsvillkoren upp andra sjukdomar som inte ersätts. I vissa barnförsäkringar finns det också begränsningar om barnet skadas i samband med sport och idrott.

Försäkra barnet dygnet runt Barn har ett visst försäkringsskydd

via förskola och skola genom en kollektiv försäkring som kommunen har tecknat. Men den försäkringen gäller bara för olycksfallsskador och i de flesta fall bara under den tid då barnet är i, 28 | nr 3 2012

eller på väg till eller från, förskolan eller skolan.

Genom att teckna en individuell barn­ försäkring får barnet ett försäkringsskydd som gäller dygnet runt alla dagar på året och som också omfattar skador till följd

privat Så kan ersättningen bli Ersättningsnivån för invaliditet är beroende av vilket försäkringsbelopp du valt och vilken grad av invaliditet som fastställs till följd av skadan.

Exempel: Försäkringsbelopp 1 200 000 kronor, premie cirka 140 kronor per månad (Trygg-Hansa) Ersättning för nedsatt funktionsförmåga – medicinsk invaliditet Försäkringsbolagen har ett gemensamt tabellverk som används vid bedömning av invaliditetsgraden. Blindhet ger till exempel 68 procents invaliditet och insulinbehandlad diabetes utan komplikationer 15 procents invaliditet.

Invaliditetsgrad Ersättning 10 procent 120 000 kr 20 procent 300 000 kr 50 procent 1 440 000 kr 100 procent 3 600 000 kr Ersättning för nedsatt arbets­ förmåga – ekonomisk invaliditet Graden av arbetsoförmåga kan bedömas till 50, 75 eller 100 procent.

Arbetsoförmåga Ersättning 50 procent 600 000 kr 100 procent 1 200 000 kr En barnförsäkring innehåller också andra försäkrings- och kostnadsersättningar men invaliditetsersättningen är den viktigaste.

Källa: Konsumenternas Försäkringsbyrå, www.konsumenternas.se

av sjukdom. Det är viktigt eftersom det är betydligt vanligare att barn skadas till följd av sjukdom som inte täcks av kommunens försäkring. Diabetes är till exempel den vanligaste orsaken till invaliditetsersättning från barnförsäkringen hos Trygg-Hansa.

Samhällets skydd är heller inte till­ räckligt när en ung människa blir så svårt

skadad att han eller hon inte kommer att kunna jobba och försörja sig själv framöver. Barnet har inte kommit ut i arbets­livet och hunnit få en inkomst med enbart garantinivå från sjuk- och aktivitets­ersättning som följd. Upp till 30 års ålder ska barnet klara sig på mellan 7 700 och 8 616 kronor per månad före

skatt beroende på ålder och från 30 års ålder upp till 65 års ålder på 8 800 kronor per månad före skatt.

Ibland har du möjlighet att teckna barnförsäkringar genom fackets eller arbetsgivarens grupp­försäkring. De bästa och mest heltäckande försäkringarna är dock de individuella barnförsäk­ringarna.

FOTO shutterstock

29 | nr 3 2012

privat

Populär sparform inför nya utmaningar ANALYS. Oron på de finansiella marknaderna har fått allt fler

Men även i fortsättning kommer livbolagen att ha portföljer med en betydande del placerade i långa räntor på grund av olika regelverk.

– 30 procent aktier är generellt en alltför låg aktieandel för att kunna ge möjlighet till bra avkastning på längre sikt, speciellt när ränteplaceringar inte kan förväntas bidra med samma höga avkastning framöver som historiskt. Fram till 10-15 år innan pensionen bör en betydligt större andel aktier ge bättre utdelning. Redan i dag är den långa räntan bara runt 1,5 procent medan direktavkastningen på aktier ligger runt 3–4 procent, säger Anders Aronsson.

sparare att söka sig till traditionell försäkring som sparform, visar ny statistik. Sparformens stora andel ränteplaceringar kan dock ge sparare med lång spartid lägre avkastning än nödvändigt.

Text niklas mild

förenings Fondspararundersökning 2012 är traditionell försäkring den största sparformen. Även sparande på sparkonto ökar samtidigt som sparande i fonder och aktier minskar. Jämfört med 2010 har sparformen gått om både fondsparande och sparkonto i popularitet.

Samma bild ger branschstatistiken från Svensk Försäkring för första halvåret 2012. Livbolag som AMF, Skandia och Folksam har ökat sina marknadsandelar ordentligt.

– Traditionell försäkring lockar just nu många trygghetssökande sparare som inte vill ta för stora risker. Många har varit med om flera upp- och nedgångar och tycker att börsen är för svängig, säger Anders Aronsson, analyschef på Max Matthiessen.

Egenskaper hos den traditionella försäkringen som lockar spararna är troligen garantiinslag, historiskt bra avkastning och att det relativt sett är en billig sparform. Med andra ord egenskaper som känns positiva nu när andra placeringar känns osäkra.

I Fondbolagens

avkastningen förklaras främst med att de långa ränteplaceringarna i portföljen har bidragit positivt de senaste 15–20 åren när räntan succesivt har fallit. Bara förra året gick långa ränteplaceringar upp med 10–12 procent när aktiebörsen stod och stampade.

Men som med alla placeringar talar historiken sällan om hur det kommer att gå framöver. Om man i dag tittar på ett större livbolag så kan det exempelvis ha 52,5 procent av sin portfölj i räntebärande placeringar och 35,6 procent i aktieplace-

Anders Aronsson.

i en traditionell försäkring behöver emellertid inte vara alldeles fel.

– Olika sparare kan och vill bära olika stor risk, vilket innebär att det inte går att ge ett generellt svar om vad som är rätt eller fel. Du ska ha en sådan risknivå i din portfölj att du känner dig bekväm, säger Anders Aronsson.

En placering

FOTO michael Steinberg

ringar. Få tror att livbolagen kommer att fortsätta hantera sin förvaltning på räntesidan på samma sätt som de senaste åren.

Låg aktieandel Exempel på tillgångar i ett livbolags portfölj.

Den höga historiska

traditionell försäkring vanligast 84 procent i åldersgruppen 18–74 år sparar i traditionell försäkring jämfört med 82 procent som sparar på sparkonto och 76 procent som sparar i fonder i någon form.

Sparform

Räntebärande 52,5 % Svenska

31,5 %

Utländska

21,0 %

Aktier Svenska Utländska

35,6 % 13,2 % 22,4 %

Fastigheter 11,9 %

30 | nr 3 2012

2012 2010 2008

Fonder (tjänstepension och privat) 76 %

82 %

74 %

Aktier

28 %

34 %

26 %

Traditionell pensionsförsäkring 84 %

78 %

73 %

Obligationer

12 %

15 %

15 %

Sparkonto

82 %

78 %

80 %

Kundkort

13 %

13 %

17 %

Amortering av lån 42 %

39 %

59 %

Vi kan personförsäkring!

Din förmedlare på Max Matthiessen kan berätta mer om Maxplan Hälsa, Ikano Koncept och vår Individuella Livförsäkring som ger försäkringsskydd på schyssta villkor.

Läs mer om Ikano Försäkring på www.ikanoforsakring.se.

För ett friskare

LIV

» Vägen till toppen kan vara lång. Den som lyckas bäst är den som får ut det mesta av sin kapacitet.

Genom heltäckande hälsostrategier skapar vi förutsättningar för företag att nå sin fulla potential.

Vi vet att att vägen till framgång går via ett friskare liv.

HÄLSOTJÄNSTER

HÄLSOFÖRSÄKRINGAR

HÄLSOSTRATEGIER

euroaccident.com

privat

Koll på skatteavtal ger högre utlandspension juridik. Skatteavtalet mellan Sverige och bosättnings­landet

avgör hur pensionsinkomster från Sverige ska beskattas.

I förra numret av MM (nr 2 2012) redogjorde vi för principen med skatteavtal som finns mellan Sverige och andra länder. Syftet med avtalen är att reglera vad som gäller när två länder samtidigt gör anspråk på att beskatta en och samma inkomst. Avsikten är således att man med hjälp av avtalen ska undvika dubbelbeskattning.

Skatteavtalen är uppdelade i olika så kallade artiklar beroende på vilket inkomstslag det gäller. I den här artikeln koncentrerar vi oss på pensionsinkomst från Sverige för den som är bosatt utomlands.

Enligt OECD:s modellavtal ska pensioner beskattas i hemviststaten, det vill säga i det land där man är bosatt. Sverige har dock en annan grundinställning. När det gäller beskattning av pensioner för dem som är bosatta utomlands anser Sverige att alla pensioner som betalas ut från Sverige ska beskattas fullt ut i Sverige. I de flesta skatteavtalen har Sverige lyckats driva igenom sin linje, men inte alla. Det finns ett antal länder där pensionsinkomst enligt skatteavtalet helt eller delvis ska beskattas i det andra landet.

skiljer man mellan statliga pensioner, pension från offentlig tjänst, pension från privat tjänst och privat pensionsförsäkring. I de allra flesta avtalen är det så att statliga pensioner, det vill säga inkomst- och premiepension, alltid ska beskattas i Sverige. Däremot finns flera fall där pension från privat tjänst i Sverige, till exempel ITP-pension, och privat pensionssparande ska beskattas i bosättningslandet.

I skatteavtalen

några intressanta länder

Frankrike Enligt skatteavtalet beskattas både statlig och privat pension enbart i Frankrike.

Eftersom inkomstskatten i Frankrike är lägre än i Sverige blir det stor skillnad om pensionen beskattas enligt franska regler.

Om pensionen tas ut temporärt kan det ofta bli ännu mer gynnsamt.

Malta För en svensk som bosätter sig på Malta beskattas pension från privat tjänst och privata pensioner enbart på Malta. Inkomstskatten på Malta är progressiv upp till 35 procent.

I många fall, om man uppfyller vissa krav kring bland annat bosättning, begränsas dock skatten till 15 procent.

Portugal Portugal har ibland kallats för det nya skatteparadiset. Enligt skatteavtalet beskattas pension från privat tjänst och privata pensionsförsäkringar enbart i Portugal. 2010 införde Portugal nya regler som innebär att den som bosätter sig där som pensionär helt slipper skatt under tio år.

Men det räcker inte med att bara konstatera om pensionen ska beskattas i Sverige eller i bosättningslandet. Man måste också se vad skatteavtalet säger om hur dubbelbeskattningen ska undvikas. Här finns två metoder, exempt- och creditmetoden. För var och en av metoderna finns sedan ett antal undervarianter som i sig också har stor betydelse. För den som är bosatt utomlands ska inkomst som är skattepliktig i Sverige beskattas enligt reglerna för SINK. Det betyder att man betalar en fast källskatt med 25 procent.

Här finns inte plats att göra en mer de33 | nr 3 2012

taljerad genomgång över vad som gäller i olika länder och hur skatteavtalen tillämpas. Men för att ändå ge en inblick redovisar vi kort i faktarutan vad som gäller i några länder som är populära att bosätta sig i som pensionär. man naturligtvis inte utomlands enbart för att uppnå en skatteeffekt. Men det är en väsentlig del.

Beroende på vilket land man flyttar till och hur stort pensionskapital man har kan det innebära olika mycket. För väldigt många innebär det emellertid att man betalar en avsevärt lägre skatt än om man är bosatt i Sverige.

Kom också ihåg att det för att de utländska skattereglerna ska gälla krävs att man inte anses skatterättsligt bosatt i Sverige. Det innebär bland annat att man inte får ha någon permanentbostad kvar i Sverige (se artikeln på sidan 35 i MM nr 3 2011, www.maxm.se/mm).

Att läsa och förstå ett skatteavtal är inte lätt för den som är ovan. Vi rekommenderar därför alltid att man tar hjälp av någon skatteexpert innan man fattar beslut om att flytta utomlands. Det är mycket man måste tänka på för att det ska bli rätt.

Normalt flyttar

max matthiessens jurist Roland Polgren Roland Polgren är chefs­ jurist på Max Matthiessen sedan 1995 och skriver regelbundet i MM om skatt och juridik med anknytning till pension och försäkring.

privat

”Viktigare än någonsin att förstå ekonomi” intervju. Ekonomisk information måste göras relevant. Annars ger den ingenting. Forskaren Charlotta Bay har ägnat sin doktorsavhandling åt hur man pratar ekonomi så att folk förstår.

Text Per Cornell foto Kristina Sahlén

har flyttat in i våra vardagsrum. Därför är det viktigare än någonsin att förstå sig på ekonomi. Anledningen till det är att allt fler svenskar måste fatta en rad aktiva beslut om sin privatekonomi på grund av pensionssystemet, bostadslån och ökningen av konsumtion på avbetalning.

Charlotta Bay doktorerade på företagsekonomiska institutionen på Uppsala Universitet tidigare i år. Hon har undersökt hur regeringen, ett pensionsbolag och tv-programmet Lyxfällan informerar om ekonomi för att budskapet ska gå fram.

Finansmarknaden

Hur ska man göra?

– Man måste göra en rad översättningar.

Det ekonomiska språket är komplicerat. En jämförelse kan vara enklare att förstå i kronor än i procent. Det räcker heller inte med att bara informera. Det svåraste för privatpersoner är att dra slutsatser. Dessutom är folk inte alltid rationella när det gäller sin privatekonomi utan känslostyrda.

Vad finns det att vinna på att informera begripligt?

– Enligt pensionsbolaget som ingår i studien, som valt att vara anonymt, finns det många aktörer som tvärtom vill att kunskaperna bland kunderna ska vara dåliga, då är de lättare att manipulera.

Det här bolaget försöker i stället vända på det och erbjuder trygghet utan att kränga och utan att kräva att kunden måste vara aktiv.

Charlotta Bay

Varför har du fastnat för ämnet?

Aktuell: Disputerade i företagsekonomi i juni med avhandlingen ”Making Accounting Matter: A Study of the Constitutive Practices of Accounting Framers”.

Gör: Undervisar och forskar på företagsekonomiska institutionen i Uppsala.

– Ser man sig omkring finns det privatekonomiska budskap till oss överallt.

När till och med TV3 väljer ämnet för ett makeover-program som lockar en miljon tittare förstår man hur aktuellt ämnet är.

För övrigt är Lyxfällan ett program som verkligen visar hur vårt ekonomiska beteende är kopplat till hur vi mår.

34 | nr 3 2012

Vi finner värden i Sverige

A Enter Select Sverige är fantastiskt. Det har vi papper på. Vi är nämligen specialister på svensk aktie- och ränteförvaltning och inte minst Enter Select är ett exempel på detta.

Enter är en fri och oberoende kapitalförvaltare och har så varit sedan starten 1999. Vi anser att närheten till bolagen och dess ledningar är ett måste för att nå högsta möjliga kvalitet i förvaltningen. Siffror och kalla fakta i all ära. Men att också träffa människorna som leder företaget, kan ge ännu mer. Inte minst om företagets kultur och framtidstro.

Vill du fondspara privat i Enters fonder gör du det enklast genom att kontakta din rådgivare på Max Matthiessen eller besök www.enterfonder.se

www.enterfonder.se

De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde. Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. Ytterligare information om Enters fonder framgår av informationsbroschyr, fondbestämmelser samt faktablad. Dessa finns på vår hemsida eller kan beställas direkt från Enter Fonder AB, telefonnummer +468 790 57 00.

A Småföretagare?

Ser du aktieutdelning som en del av den totala inkomsten? Vad händer om du blir sjukskriven? Movestic har smarta försäkringslösningar som kombinerar ekonomisk trygghet och god avkastning. Dessutom har vi en ny sjukvårdsförsäkring där betydande del av premien är avdragsgill.

Vill du veta mer om våra lösningar för dig som är småföretagare?

Prata med din rådgivare på Max Matthiessen.

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.

Kapital som placeras i fonden kan såväl öka som minska i värde och det finns ingen garanti att få tillbaka hela det insatta kapitalet.

www.movestic.se

B

Max Matthiessen AB Box 5908 114 89 Stockholm