Industria de hidrocarburos

de aie (2020). Y respecto a éste, se presenta a continuación el siguiente sumario del reporte de lo más destacado e importante a considerar:

* Las inversiones planificadas para 2020 en el petróleo y el gas se han reducido bajo la presión del colapso de los precios y la demanda del petróleo. * Los bloqueos de covid-19 han interrumpido la actividad de inversión global de petróleo y gas y las cadenas de suministro. * Todos los compromisos de gasto se someten a un escrutinio renovado, y ninguna compañía o tipo de recurso ha demostrado ser inmune. * El gasto general ascendente aumentó un 0,6% en términos reales (2% en términos nominales, ligeramente por debajo de la orientación brindada por las empresas al mercado). El crecimiento de la inversión provino de proyectos convencionales más que de formaciones de baja permeabilidad, que experimentó una disminución en el gasto por primera vez desde 2016. * La asignación del gasto de inversión ascendente varía considerablemente entre los diferentes tipos de compañías de petróleo y gas. Estas variaciones reflejan los tipos de recursos a los que tienen acceso estas empresas, pero también las presiones que sienten las diferentes empresas de los inversores y las sociedades, así como las diferentes percepciones de los riesgos futuros. * No ha habido ningún cambio claro en los últimos años en la asignación del gasto en la extracción de hidrocarburos por parte de las compañías nacionales; el cambio estratégico ha sido más bien hacia estrategias de integración vertical a través de una expansión de las inversiones en refinación y petroquímica. * Las empresas privadas en la parte de extracción de hidrocarburos han experimentado un fuerte cambio en su gasto de capital en la última década.

La dirección precisa varía según la compañía, pero en general ha habido un fuerte movimiento hacia el esquisto, que ahora representa una quinta parte del gasto total, frente a menos del 5% en el momento de la última caída del precio del petróleo en 2014. Las inversiones en aguas profundas han conservado un lugar destacado, lo que refleja las oportunidades de inversión en el Golfo de México y en alta mar en América Latina. * Las estrategias de inversión de las empresas privadas parecen estar diseñadas teniendo en cuenta las futuras incertidumbres y transiciones, mientras que la mayoría de las nacionales están encerradas en un paradigma de hidrocarburos más tradicional. El gas natural ocupa un lugar destacado en las prioridades de los privados. * El gasto en exploración de petróleo y gas ha tenido una tendencia descendente constante en los últimos años, con sólo un ligero aumento en 2019.

Con los presupuestos de inversión bajo una presión renovada en 2020, la proporción del gasto en exploración en la inversión total puede alcanzar mínimos históricos. La exploración a menudo se encuentra en la línea de fuego cuando las empresas buscan formas de reducir costos. En nuestra

estimación, es probable que el gasto en exploración disminuya nuevamente en 2020, tanto por los recortes en las inversiones asignadas como por las dificultades prácticas para trasladar personal y equipo a las áreas deseadas. * Las inversiones en refinación han aumentado desde 2015. El gasto en nuevas construcciones de refinería y mejoras ascendió a unos 52,000 millones de dólares en 2019 (el total fue de 75,000 millones, si se incluyen los gastos de mantenimiento) y una nueva capacidad de refinación de 2.2 millones de barriles por día. Incluidas dos mega refinerías en China integradas con operaciones petroquímicas. Este incremento se debe, principalmente, a dos factores: Ventajas estructurales y materia prima barata derivado de una demanda creciente en los mercados internos como en los asiáticos. Las empresas nacionales poseen alrededor del 30% de las refinerías en operación hoy, pero poseen una participación del 46% de las que están en construcción actualmente. Por el contrario, los privados han sido selectivos en las inversiones de refinación en los últimos años. Las compañías independientes han seguido siendo un actor importante en las nuevas inversiones de refinación en China, Rusia y Estados Unidos, pero su participación se está reduciendo en las recientes decisiones de inversión en función de la nueva realidad de la movilidad de la gente en los próximos cuatro años. * En la inversión en la parte de petroquímica desde 2014, se han invertido unos 120,000 millones de dólares en la construcción de nueva capacidad petroquímica o en la expansión de plantas existentes. Más del 70% de esta inversión se realizó en sólo dos países, China y Estados Unidos. * Para muchas compañías petroleras, en particular las que tienen refinerías, han migrado a una expansión a los productos petroquímicos, como una cobertura estratégica contra el débil crecimiento de la demanda de combustibles para el transporte. Después de presenciar movimientos de precios volátiles de diferentes materias primas, varias compañías invirtieron en la modernización de plantas para poder procesar una mayor porción de materias primas más livianas y una capacidad mejorada para seleccionar su mezcla óptima de materia prima según las condiciones del mercado. * Gas natural licuado (gnl) reflejó un incremento de inversiones ante la abundancia relativa de gas natural en el mundo, especialmente después de la revolución de las formaciones de baja permeabilidad. Empresas como Shell, bp y Total han aumentado la participación del gas natural en sus carteras durante la última década, y han realizado varias inversiones estratégicas a gran escala en toda la cadena de suministro de gas natural, particularmente en gnl. El surgimiento del modelo de marketing de «cartera» también ha marcado un cambio en la forma en que se financian los proyectos de gnl, con grandes jugadores bien capitalizados dispuestos a usar sus balances en lugar de depender completamente de contratos a largo plazo con compradores comprometidos para mover proyectos adelante. * Los productos bioquímicos (incluidos los bioplásticos) atrajeron una gran parte de la capital, pero el reciclaje de plásticos también recibe cada vez más atención. Este último incluye, tanto el reciclaje mecánico (por ejemplo, robótica para permitir una clasificación y selección más eficientes)