金融科技報告-以螞蟻金服 by Richard Chen

中國⽂文化⼤大學財務⾦金金融學系⾦金金融科技期末報告

2017.8.20

FINTECH

以螞蟻⾦金金服為例例指導教授：駱武昌

普惠⾦金金融

⼈人⼯工智慧

無現⾦金金世界

在螞蟻⾦金金服看來來，普惠⾦金金融的題中之義，在於給所有具有真實⾦金金融服務需求的個⼈人或者企業，提供平等的無差異異的⾦金金融服務。這源於螞蟻⾦金金服⾃自⽀支付寶成立以來來⼗十多年年的實踐，也源⾃自發展中國家尤其是中國普惠⾦金金融的現實。

螞蟻⾦金金服成立了了數個和未來來相關的實驗室，區塊鏈、⼈人⼯工智能和研發VR（虛擬現實）、AR 和IoT的F實驗室，再加上螞蟻⾦金金服早兩兩年年就成立的⽣生物識別團隊，⼀一共是四個未來來實驗室。

無現⾦金金聯聯盟是聯聯合國環境署、螞蟻⾦金金服作為理理事單位，聯聯合政府、公益組織、商業機構等組成的公益聯聯盟，致⼒力力於普及無現⾦金金⽀支付、倡導低碳營運、提升商業效能。

A3612298陳資明

A4678063陳冠名

A3613235陳淑⾦金金

A4613395陳奕儒

G20

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G20

杭州國際博覽中心

杭州錢塘江

在2016年年8⽉月26⽇日舉辦2016中國普惠⾦金金融國際論壇，央⾏行行副⾏行行長易易綱具體介紹了了G20數字普惠⾦金金融8項原則。央⾏行行參參與制定的《G20數字普惠⾦金金融⾼高級原則》已在9⽉月4⽇日和5⽇日舉⾏行行的G20杭州峰會討論通過。⽬目前《⾼高級原則》基本已經定稿，包括8條原則，66條⾏行行動建議。普惠⾦金金融旨在以可負擔的成本為有⾦金金融服務需求的社會各階層和群體提供適當的、有效的⾦金金融服務，通常覆蓋群體包括⼩小微企業、農⺠民、城鎮低收入群體、貧困⼈人⼝口、殘疾⼈人、老年年⼈人等以往不易易獲得⾦金金融服務的群體。發展普惠⾦金金融對於增強⾦金金融和社會的包容性，⽀支持經濟增長，促進就業，消除貧困，實現社會公平有著重要意義。在今年年的7⽉月底發布的G20公報中，G20數字普惠⾦金金融⾼高級原則、G20普惠⾦金金融指標體系升級版以及G20中⼩小企業融資⾏行行動計劃落落實框架三項，獲得通過。公報強調，G20⿎鼓勵各國在制定其更更廣泛的普惠⾦金金融計劃時考慮這些原則，特別是數字普惠⾦金金融領域的計劃。 1

G20

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杭州

實現無現⾦社會

G20上週在杭州峰會通過了了「G20數位普惠⾦金金融⾼高級原則」，以促進⾦金金融普惠為核⼼心，依照全球各個標準制定機構長久以來來激盪實踐的經驗，歸結了了8⼤大原則以及66項⾏行行動計劃建議，供各國參參考與依循。此原則的頒布，旨在協助各成員國在⿎鼓勵⾦金金融創新的同時，達到促進數位⾦金金融服務發展以及風險有效控管的⽬目標。

杭州，阿⾥里里巴巴的總部及中國第⼀一個無現⾦金金的模範城市

G20

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”

我們將通過⽀持非洲和最不發達國家⼯業化、提⾼能源可及性、發展普惠⾦融、⿎勵青年創業等⽅式，減少全球發展不平等和不平衡，使各國⼈民共享世界經濟增長成果。 -中國國家主席習近平

⾼高級原則除了了補充2010年年頒布的「G20創新普惠⾦金金融原則」(G20

Principles for Innovative Financial Inclu-

sion)外，並採⽤用了了2016年年「普惠⾦金金融全球合作夥伴關係」(Global Partnership for Financial Inclusion)出版的「全球標準制定機構與普惠⾦金金融–不斷演變的格局」⽩白⽪皮書(Report on Global Standard-Setting Bodies Financial Inclusion:The Evolving Landscape)中對於數位普惠⾦金金融的定義。中國作為全球普惠⾦金金融發展的主要推動者之⼀一，G20所頒布的相關標準與⽂文件，其影響⼒力力⾃自然不容⼩小覷。這份⾼高級原則的頒布，更更是G20⾸首次正式將“數位”元素導入其普惠⾦金金融標準制定的範疇，除了了肯認數位⾦金金融服務在提升普惠⾦金金融⼀一事上所扮演的關鍵⾓角⾊色外，其意圖更更在於形塑全球數位⾦金金融與⾦金金融科技監理理的共同語彙。在國際⾦金金融秩序與標準制定的實踐過程中，這些全球議程與標準制定機構彼此之間存在既協作⼜又競爭的關係。各組織在⼀一個長年年協作的動態平衡下，透過各種會議與論壇，以議題為中⼼心來來取得相互間對於關鍵語彙的共識；與此同時，各個組織也在各⾃自所擅長的領域推動實務⼯工作與政策分析，彙集利利害關係⼈人的立場與需求，說服其他國際組織接受其提出的觀點及語彙。關鍵語彙之所以重要，是因為⼀一旦形成，就會迅速在所有國際組織的專業網絡與相關社群中散布，進⽽而成為各國政策制定與研究者在政策制定與⽂文件撰擬時的重要參參考依據，最後演變成全球相關政策圈與專業社群所接受的international best practices。雖然嚴格來來說，各國政經情況與⾦金金融市場發展程度迥異異，不可能有⼀一套放諸世界各國皆能適⽤用的所謂的「最佳實務」，但這些「最佳實務」確實不斷地透過各種政策與標準制定渠道，發揮不容忽視的影響⼒力力。

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蟻金服

2016年年推出這「⾼高級原則」有三⼤大背景。根據世界銀⾏行行對普通老百姓享受基礎⾦金金融服務他們⼀一直在做的跟蹤監測。統計顯⽰示，2011年年到2014年年全球共有7億成年年⼈人⾸首次獲得了了基礎的⾦金金融服務帳⼾戶。但直到2014年年仍有20億成年年⼈人無法獲得基礎的⾦金金融服務，主要在非洲和亞洲，⽽而20 億⼈人中有15億由於沒有官⽅方的⾝身份，無法進⾏行行⾝身份確認，從⽽而無法享受基礎的社會服務，尤其是基礎的⾦金金融服務。第⼆二個背景是隨著近年年來來⾦金金融科技、網際網路路⾦金金融非常迅速地發展，出現了了⾦金金融和科技融合的趨勢。數字⾦金金融、⾦金金融科技（Fin-tech）體現了了⾦金金融與科技的不斷融合，涵蓋了了傳統⾦金金融的數字化、移動化以及新興的網際網路路⾦金金融等領域。數字⾦金金融具備共享、便便捷、低成本、低⾨門檻的特點，在普惠⾦金金融⽅方⾯面具有天然優勢，並在中國、印度、巴⻄西、肯亞等國家發展出了了很好的商業模式。第三個背景是中國近年年來來數字⾦金金融的快速發展和應⽤用，取得的成績得到了了很多國家政府部⾨門、監管機構、私⼈人部⾨門及業界的認可。我們有非常有價值的經驗，也有非常有價值的教訓。英國、美國等已開發國家最近幾年年從國家層⾯面也非常重視數字⾦金金融發展。

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數位技術成推動普惠⾦金金融發展關鍵隨著近年年來來⾦金金融科技，網際網路路⾦金金融的快速發展，出現了了⾦金金融和科技融合的趨勢。數字⾦金金融、⾦金金融科技(Fin-tech)體現了了⾦金金融與科技的不斷融合，涵蓋了了傳統⾦金金融的數字化、移動化以及新興的網際網路路⾦金金融等領域。在該背景下，利利⽤用數位技術推動普惠⾦金金融發展成為《⾼高級原則》的⾸首要內容，⽂文件把推廣數字普惠⾦金金融上升到了了國家和政府的戰略略層⾯面。《⾼高級原則》指出，在可⾏行行條件下政府機構向消費者和⼩小型企業做出⼤大額經常性⽀支付應數字化，也⿎鼓勵加強各盈利利、非盈利利組織的經常性⽀支出非現⾦金金化。不難看出國家、央⾏行行層⾯面對於數字⽀支付的⽀支持態度非常明確。但同時政府、央⾏行行也必須把握好⼀一個度的問題。中國⼈人⺠民銀⾏行行⾦金金融消費權益保護局副局長、《⾼高級原則》具體⼯工作組中⽅方牽頭⼈人孫天琦指出，我們也不宜過於強調「數字普惠⾦金金融」，導致「遮」住了了「普惠⾦金金融」這個更更⼤大的話題、更更⼤大的核⼼心。孫天琦曾對區塊鏈技術表⽰示擔憂，他認為⽬目前已經出現了了打著區塊鏈技術旗號進⾏行行炒作、甚⾄至開展非法⾦金金融活動的苗頭。謹慎對待新技術可避免不少教訓，《⾼高級原則》可對區塊鏈監管有所啟發。

先進的⾝身份識別技術助推遠程開⼾戶各國政府普遍認可⾝身份證明作為⽇日常⽣生活基本必需品的重要性，據了了解全球15億⼈人因無法認證⾝身份⽽而在經濟活動中被邊緣化。獲取可靠的⾝身份數據對實現普惠⾦金金融來來說⾄至關重要，⽽而更更簡單的⾝身份驗證意味著更更⾼高的⽤用⼾戶登記效率。數位技術(包括⽣生物識別)可帶來來穩定、⾼高效的⾝身份識別系統，《⾼高級原則》認為這是⼀一個巨⼤大的進步，覆蓋⾯面之廣前所未有。《⾼高級原則》指出在必要情況下，建立並推廣新型和創新的⾝身份註冊與驗證形式，例例如數字⽣生物識別⾝身份認證產品和在線⾝身份驗證服務，特別針對當前尚無任何⾝身份認證形式的群體。建立可接受的開放式標準來來管理理⾝身份、交易易和帳⼾戶風險。銀⾏行行業認為，該原則將打破傳統⾦金金融線下「⾯面簽」模式，遠程開⼾戶將來來能發揮更更⼤大作⽤用。中國⼈人⺠民銀⾏行行頒布《關於改進個⼈人銀⾏行行帳⼾戶服務加強帳⼾戶管理理的通知》把銀⾏行行帳⼾戶分為Ⅰ類、Ⅱ類、Ⅲ類帳⼾戶。傳統上在櫃⾯面開設的帳⼾戶設為Ⅰ類帳⼾戶，屬於全功能的銀⾏行行結算帳⼾戶，可存取現⾦金金、理理財、轉帳、繳費、⽀支付等。在I類帳⼾戶基礎上，Ⅱ類、Ⅲ類帳⼾戶均可實現遠程開⼾戶。但從後兩兩類帳⼾戶功能限制來來看，我們的「遠程」開的⼾戶具有⼀一定的附屬性質，並不能獨立。相比之下⻄西⽅方⼀一些已開發國家遠程開⼾戶和櫃檯開⼾戶已無差別，但考慮到中國⾦金金融、經濟的整體發展⽔水平，遠程開⼾戶⼀一蹴⽽而就並不現實。縱觀全⽂文件，普惠⾦金金融被打上了了深深數位技術的烙印。無論各國態度是如何藏著掖著，監管是保守還是激進，經濟全球化的時代下數位技術對普惠⾦金金融造成的影響都會越來來越深，因此做好相關引導發展⼯工作是非常必要的。遠程開⼾戶是移動⽀支付網較為關注的⼀一點，作為未來來的發展趨勢，它將為銀⾏行行的物理理網點帶來來巨⼤大的挑戰。

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除《⾼高級原則》外，今年年還將升級《G20普惠⾦金金融指標體系》。這個指

標體系包括帳⼾戶的普及率、儲蓄的儲蓄率、信貸的普及率、數字⽀支付、網上⽀支付、移動⽀支付的普及率，還有ATM機和銀⾏行行網點的密度、客⼾戶帳⼾戶的使⽤用頻度和消費者保護等等⽅方⾯面。我們⽤用這些指標來來衡量量⼀一個國家和地區的普惠⾦金金融發展到了了什什麼程度。在這個指標體系⾥里里，我們也提倡各國向國際組織報送⾼高質量量的數據，我們也提倡透明度、可比度，使得整個普惠⾦金金融發展有⼀一個競爭，並且有⼀一個良好的發展秩序，這就是指標體系的⼀一個作⽤用。」另外，今年年的G20制訂了了《G20中⼩小企業融資⾏行行動計劃落落實框架》，⾯面對中⼩小企業融資難融資貴問題，怎樣落落實中⼩小企業融資，G20框架下提出了了三項改善措施。「⼀一個是完善中⼩小企業的徵信體系，同時也⿎鼓勵銀⾏行行和非銀⾏行行機構接受動產作為抵押品給中⼩小企業貸款。第三是改⾰革中⼩小企業的破產制度，這三個領域都可以運⽤用數位技術，將在G20通過以後作為G20和世界各國的⾃自願採⽤用的⾏行行動指引」。

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! 由阿⾥里里巴巴集團主席⾺馬雲倡議的eWTP，在去年年九⽉月於杭州舉⾏行行的⼆二⼗十國集團領導⼈人 (G20) 峰會上獲納入公報裡。阿⾥里里巴巴集團今年年就將eWTP進⼀一步落落實，宣佈與⾺馬來來⻄西亞發展數字經濟的官⽅方機構⾺馬來來⻄西亞數字經濟發展局（Malaysia Digital Economy Corporation,「MDEC」）及其他合作夥伴攜⼿手，共同成立世界電⼦子貿易易平台（Electronic World Trade Platform，「eWTP」）項⽬目的⾸首個e-hub，為eWTP願景得以實現的⼀一⼤大⾥里里程碑碑，將為全球中⼩小企業及年年輕⼈人進入世界不同市場，降低貿易易壁壘壘以及提供更更為公平的渠道。阿⾥里里巴巴集團CEO張勇於上⽉月21⽇日在杭州全球跨境峰會上發表「eWTP讓貿易易回歸貿易易」主題演講。他表⽰示：「跨境電⼦子商務是⼀一個風⼝口，但是它絕對不是⼀一時的風⼝口，它必將是未來來整個中國經濟、全球經濟發展的重要引擎。」阿⾥里里倡導的eWTP是希望建立⼀一個全球買、全球賣、⾼高效率、全透明、無障礙、全球中⼩小企業可參參與的全球新經濟交易易以及規則體系，這已經成為杭州G20峰會的共識成果之⼀一，並得到全球主要經濟體的⾼高度認可。在eWTP框架下，跨境電商非常有可能開創全球新經濟貿易易體系以及新經濟特區的窗⼝口機會。根據⾺馬雲的倡議，eWTP將由私營部⾨門發起，各持份者共同參參與，通過推動公共部⾨門與私營部⾨門的對話、孵化電⼦子商貿規則、建立切實有效且⾼高效的政策和商業環境，幫助全球發展中國家和最不發達國家、中⼩小企業、年年輕⼈人更更⽅方便便地進入全球市場、參參與全球經濟。中⼩小企業在世界經濟中發揮了了非常重要的⾓角⾊色，在G20中，超過⼀一半GDP都是中⼩小企業創造的，並在創造就業、創新⽅方⾯面貢獻卓著。但中⼩小企業同樣⾯面臨臨幾個挑戰：進入全球市場的渠道和壁壘壘、機制平台、基礎設施等。要成功推動全球跨境電商和eWTP，必須得到企業和各地政府的⽀支持。在12⽉月8⽇日，秦國商務部與阿⾥里里巴巴簽訂⼀一系列列協議，將在電商發展、電商⼈人才培訓、物流和供應鏈系統等多⽅方⾯面合作，與泰國公私營企業及研究機構共同協助泰國中⼩小企通過電商平台拓拓展業務，其中包括為3萬個泰國中⼩小企提供相關培訓，協助他們經由不同平台展開其電商業務。泰國政商界的積極⾏行行動，說明世界經濟體特別是發展中地區的市場參參與者，充份認識到跨境電商這⼀一「風⼝口」對於本地經濟所能帶來來的巨⼤大和長遠效益。其實，早於⾃自去年年開始，阿⾥里里巴巴以天貓國際及聚划算為平台，與多國政府和機構合作成立「國家館」，幫助海海外優質品牌，尤其更更多中⼩小企業進入中國市場。⾸首個國家館——韓國館在2016年年5⽉月啟動，⽬目前在天貓國際上已開通了了15個國家館和地區館，覆蓋美、歐、澳、亞、非洲及東南亞的發達及發展中國家和地區，數量量並在逐漸增加。以同年年6⽉月正式開業的⾸首家區域性旗艦店普羅旺斯天貓國際旗艦店為例例，⾺馬賽政府牽頭組織了了當地的中⼩小企業品牌集中招商，共同通過旗艦店進⾏行行銷售，⾸首批簽約了了8個品牌。在未來來10年年，阿⾥里里巴巴將建構⼀一個跨境商務、⾦金金融、物流、計算、服務的平台和基礎設施，去幫助全球⼩小微企業和消費者，實現全球消費者和中⼩小企業在⽣生產和消費環節的對接。

eWTP 電⼦貿易平台

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普惠金融

以

蟻金服為例

支付寶的長征之路

普惠⾦金金融⾺馬雲：中國不缺⾦金金融機構，⽽而是缺乏⼀一個⽀支持 80% 沒有得到⾦金金融服務的⼈人

普惠金融

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”

螞蟻金服有巨大的使命是，讓信用等於財富，讓誠信的人先富起來。

「今天的螞蟻⾦金金服不僅僅是技術，不僅僅是產品，⽽而是我們的⾦金金融思想、利利他主義思想必須領先未來來、創造未來來、適應未來來。螞蟻要永遠摒棄帝國思想，永遠是⽣生態思想，打造⼀一個⼈人類社會讓無數年年輕⼈人、⼩小企業感到激動⼈人⼼心的經濟體」⾺馬雲說⾺馬雲表⽰示⽀支付寶最初解決的只是電⼦子商務的交易易問題，但是到誕⽣生螞蟻⾦金金服直⾄至今天，已經從⼀一個簡單的⽀支付發展，變成了了⼀一個奇蹟，變成了了⼀一個真正在世界⾦金金融界的奇蹟。

⾺馬雲在思考的另⼀一個問題是，過去的兩兩三百年年，⾦金金融體係是⼆二八理理論，未來來的兩兩三百年年應該是八⼆二理理論，⽽而八⼆二理理論我看來來最⼤大的機會在互聯聯網⾦金金融，螞蟻⾦金金服在這裡⾯面要擔當重⼤大的責任。「中國不缺⼀一個⾦金金融機構，但是中國缺乏⼀一個讓信⽤用等於財富，建立完善的信⽤用體系，中國缺乏⼀一個去⽀支持 80% 沒有得到⾦金金融服務的⼈人，我們今天不僅中國缺乏，全世界都缺乏」，⾺馬雲說。⾺馬雲說阿⾥里里巴巴今天已經不是僅僅的⼀一家簡單的公司，⼀一個普通的電⼦子商務公司，它正在形成⼀一個巨⼤大的經濟體，在這個經濟體裡⾯面，採⽤用了了⽣生態的合作，⽽而不是帝國的思想。中國社會⼀一定要解決信⽤用這個問題，⼀一定要解決電⼦子商務⽀支付問題。所以這麼多年年來來，螞蟻⾦金金服、⽀支付寶所有同學做出最⼤大的努⼒力力。⾦金金融是為實體服務的，所以完全脫離了了實體以後，⾦金金融就毫無意義，過去的⾦金金融機構基本上我認為是⼆二八原理理，服務好 20% 的企業就可以⽀支持好 80% 的⼈人，甚⾄至服務了了 20% 的企業，但是獲得了了 80% 的利利潤。⽽而未來來我們應該做的是八⼆二理理論，也就是說要去幫助⽀支持那些 80% 沒有得到⾦金金融⽀支持的⼈人，如何讓無數沒有得到⾦金金融服務的⼩小企業、消費者得到成長。

⾺馬雲也坦⾔言，過去的這麼多年年來來，螞蟻⾦金金服⽀支付寶所⾯面臨臨的挑戰是前⼈人沒碰到過，因為所做的事情也是前⼈人沒有做過的事情，別說中國沒有經驗，全世界都沒有經驗，所以螞蟻⾦金金服也還是要繼續創造未來來，必須堅持理理想主義。⾺馬雲提到，任何⼀一次技術⾰革命都需要五⼗十年年，前⼆二⼗十年年是技術公司的競爭，未來來的三⼗十年年是社會真正全⾯面地應⽤用技術。未來來的競爭是年年輕⼈人的競爭，未來來的競爭是創新的競爭，所以整個社會必須全⾯面走向創新。螞蟻⾦金金服必須⽀支持創新，⽀支持別⼈人創新，⽀支持年年輕⼈人創新，就是真正的⽀支持未來來。

普惠金融

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我們希望讓全世界變得更加透明，我們希望全世界變成更加公平，給每一個窮人、每一個年輕人、每一個老年人都有公平獲得金融支持的權利和機會。

所以螞蟻⾦金金服希望⼤大家去思考⼀一個問題，21世紀⽀支持整個世界發展的新的⾦金金融體系是什什麼？過去的兩兩三百年年，⾦金金融體係是⼆二八理理論，未來來的兩兩三百年年應該是八⼆二理理論，⽽而八⼆二理理論我看來來最⼤大的機會在互聯聯網⾦金金融，螞蟻⾦金金服在這裡⾯面要擔當重⼤大的責任。我們今天要做的，中國不缺⼀一個⾦金金融機構，但是中國缺乏⼀一個讓信⽤用等於財富，建立完善的信⽤用體系，中國缺乏⼀一個去⽀支持 80% 沒有得到⾦金金融服務的⼈人，我們今天不僅中國缺乏，全世界都缺乏。所以我們必須研究、發展、制定⼀一個適應 21 世紀、22 世紀的新⾦金金融體系，⽽而我希望螞蟻⾦金金服擔當起這個責任來來。螞蟻⾦金金服要考慮的是如何去創新，螞蟻⾦金金服要記住，和阿⾥里里巴巴⼀一樣，我們不是破壞性創新，螞蟻⾦金金服是建設性創新，我們從來來不應該去推翻別⼈人，建立起⾃自⼰己，⽽而是我們建立新的東⻄西，憑我們的努⼒力力、憑我們創造的價值，讓更更多的客⼾戶認同我們、⽀支持我們。在2036年年，整個阿⾥里里集團將為全世界解決⼀一億的就業機會，為全世界⼀一千萬家企業在利利⽤用這個互聯聯網經濟體，變成盈利利企業，也就是⼀一千萬的盈利利企業，我們也希望能夠⽀支撐全世界⼆二⼗十億的消費者。根據這些⽬目標，

希望螞蟻⾦金金服能夠真正圍繞⼆二⼗十億的消費者，圍繞⼀一億的就業，圍繞⼀一千萬網上盈利利的企業，全⼒力力的努⼒力力。螞蟻⾦金金服今天不僅僅是技術，不僅僅是產品，⽽而是螞蟻⾦金金服的⾦金金融思想、利利他主義思想必須領先未來來、創造未來來、適應未來來。螞蟻⾦金金服⼗十⼀一⼤大業務版圖：⼀一、第三⽅方⽀支付：⽀支付寶是國內最⼤大的第三⽅方在線⽀支付平台。據中國電⼦子商務研究中⼼心 (100EC.CN)發佈的《2016年年(上)中國互聯聯網⾦金金融市場數據監測報告》顯⽰示，，2016年年第⼆二季度交易易規模達93400億元，環比增長率51%，2016年年第⼀一季度中國移動⽀支付交易易規模市場份額⽀支付寶佔比51.8%，佔據絕對優勢。⼆二、消費⾦金金融：花唄是由螞蟻⼩小貸提供資⾦金金⽀支持，主要⽤用於消費者在天貓、淘寶進⾏行行購物使⽤用。借唄主要⽤用於外部客⼾戶間的成交，更更有望成為線下拓拓展的核⼼心。三、銀⾏行行：網商銀⾏行行累計服務了了170萬家⼩小微企業,貸款資⾦金金餘額達到230億元。尤其是在⼩小微企業融資、年年輕⼈人創新創業、農村普惠⾦金金融等領域。四、眾籌：據中國電⼦子商務研究中⼼心(100EC.CN)監測數據顯⽰示，截⽌止2016年年7⽉月，淘寶眾籌累計融資⾦金金額已達20億元，其平台以科技、互聯聯網、創意產品為主。2015年年6⽉月， 36氪就宣佈與螞蟻⾦金金服達成戰略略合作，同時36氪股權眾籌平台將成為⾸首家接入⽀支付寶的融資平台。

普惠金融

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必須要有一個新的金融體系去支撐未來的定制化、個性化和智慧化，越來越多的中小企業需要更多的金融服務。

五、理理財：螞蟻⾦金金服於2014年年2⽉月推出貨幣基⾦金金產品餘額寶，螞蟻聚寶是螞蟻⾦金金服於2015年年8⽉月推出的⼀一站式移動理理財平台，該APP 上聚合了了餘額寶、招財寶、基⾦金金和股票等理理財產品。六、保險：螞蟻⾦金金服旗下眾安保險是全國第⼀一家獲得互聯聯網保險牌照的公司，於2013年年11⽉月開業，眾安保險在2015年年上半年年完成⾸首輪輪增資後，估值⾼高達496億元，螞蟻⾦金金服佔股16%。據瞭解，眾安保險的核⼼心架構搭建在阿⾥里里雲上，可以隨時、隨地擴展。七、農村⾦金金融：6⽉月20⽇日，螞蟻⾦金金服和「中和農信」在國家級貧困縣湖南平江縣宣佈了了戰略略合作。未來來，兩兩家機構將聯聯⼿手把普惠⾦金金融服務擴展⾄至中國農村，尤其是貧困地區，3年年內將「互聯聯網＋精准扶貧」的模式推廣到全國300多個國家級和省級貧困縣。八、證券：2015年年11⽉月，螞蟻⾦金金服入股德邦證券，2016年年8⽉月，螞蟻花唄消費信貸資產⽀支持證券(ABS)項⽬目在上交所掛牌。據瞭解，這是上交所⾸首單互聯聯網消費⾦金金融ABS。九、基⾦金金：螞蟻⾦金金服先後入股了了天弘基⾦金金、德邦基⾦金金和恆⽣生電⼦子旗下的數米基⾦金金。入股天弘基⾦金金以來來，借助餘額寶的威⼒力力，天弘基⾦金金的規模發⽣生了了巨變；螞蟻⾦金金服控股數米公司無疑有利利於補上其基⾦金金銷售渠道的短板。⼗十、互聯聯網⾦金金融交易易平台：2015年年6⽉月，螞蟻⾦金金服聯聯合中國投融資擔保有限公司、恆⽣生電⼦子發起設立了了互聯聯網⾦金金融資產交易易平台「網⾦金金社」。據瞭解，⽬目前網⾦金金社後台已經和⽀支付寶打通，無需煩冗的註冊和綁卡流程，直接⽤用⽀支付寶賬號登陸即可購買，⽤用⽀支付寶、餘額寶、快捷⽀支付、網銀⽀支付等⽅方式都可以購買產品並⽀支付款項。⼗十⼀一、貸款：通過互聯聯網數據化運營模式，為阿⾥里里巴巴、淘寶網、天貓網等電⼦子商務平台上的⼩小微企業、個⼈人創業者提供可持續性的、普惠制的電⼦子商務⾦金金融服務。

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”

螞蟻金服正在創建的是一個更加透明、公平，讓人人有機會，讓努力的人、讓正直的人、讓誠信的人有機會贏得未來的財富。

從媒體了了解到的數據來來看，單單在中國，⽀支付寶的⽤用⼾戶數量量就已經超過了了4.5億⼈人次。因此可以說，⽀支付寶是世界上最受歡迎的移動⽀支付應⽤用。儘管全球⾦金金融網路路⾙貝寶（Paypal）的年年均交易易處理理量量通常都是數⼗十億筆，然⽽而，其市值卻始終不敵⽀支付寶。在過去的幾年年時間裡，⽀支付寶成功取代了了低效的銀⾏行行系統和⾦金金融服務。⼤大量量消費者都⽤用⽀支付寶來來接收⼯工資，在商店購物以及進⾏行行線上⽀支付。螞蟻⾦金金服CEO井賢棟（Eric Jing）認為，要在全球範圍內擴張其公司及⽀支付寶業務，⽬目前正是最佳時機。在接受CNBC採訪時，井賢棟更更是野⼼心勃勃地表⽰示，其公司計劃在未來來10年年內將⽤用⼾戶數量量擴張⾄至20億⼈人次。井賢棟說：我們希望能成為⼀一個國際化的公司。因此，我的⽬目標就是，未來來10年年內，通過研發新技術，與合作夥伴⿑齊⼼心協⼒力力，將⽤用⼾戶數量量增⾄至20億⼈人……服務於那些需要服務的⼈人群。在⽀支付寶的全球化戰略略中，區塊鏈技術是⼀一個重要的元素。⽀支付寶要想達到增加⽤用⼾戶數量量的⽬目的，⾸首先應該降低結算交易易的成本，提⾼高交易易速度。區塊鏈技術可以作為交易易處理理過程的⼀一個基礎協議，有助於打造⼀一個低成本、穩定、⾼高效的⽣生態系統。公鏈網路路的不可更更改性對平台安全性來來說是⾄至關重要的。另外，他還對區塊鏈系統的靈活性和功能性有⾃自⼰己的理理解，他認為區塊鏈最寶貴的資產就是安全性和去中⼼心化。

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”

未來的變化將遠超我們的想像。新零售、新製造、新金融、新技術、新資源，這五大新變革將影響未來30年人們生活的方方面面，把握者勝。

從⾺馬雲提出的新零售具有幾個概念念，分別是「線上、線下和物流必須結合在⼀一起」、「物流的本質是真正的消滅庫存」，以及「零售業如何應⽤用新技術、現代物流、⼤大數據」。根據阿⾥里里巴巴集團的⾸首席執⾏行行官張勇認為新零售實現的最終⽬目標是真正⼤大範圍的柔性化⽣生產，以及 C2B 模式的真正達成。有了了這些線索，我們可以拼湊出「新零售」的輪輪廓：以運⽤用⼤大數據、零庫存的現代物流、線上線下與物流的結合為⼿手段，實現以消費者為中⼼心的市場 (C2B) 為其⽬目標。接下來來，我們來來看看什什麼是上⾯面提及的「C2B」、「柔性⽣生產」，以及「現代物流」。「C2B」是⾺馬雲在2009年年喊出的新名詞，並宣⽰示阿⾥里里巴巴將從 B2B/B2C 的電商模式，轉變為此新模式。但C2B並不是將B2C的商業流程反轉，⽽而是⼀一種「以消費者為商業核⼼心」的概念念。在此模式中，消費者將會參參與企業的製作流程，甚⾄至主導企業提供的服務和商品，⽽而產品也將趨向多樣少量量的客製化⽣生產。與此⾼高度相關的「柔性⽣生產」，則是指利利⽤用擁有⾼高度彈性的電腦與製造設備，來來實現多品種、少批量量的⽣生產⽅方式。過去流⾏行行的剛性⽣生產，特⾊色是追求標準化、效率化的作業，使單件產品的成本更更低，但同時損失了了產品的多樣性。隨著市場由賣⽅方市場轉變為買⽅方市場，柔性⽣生產成為新的趨勢，⽬目前已有四種主要的柔性⽣生產⽅方式：精實⽣生產、同步⼯工程、敏捷製造、智慧製造等。

新零售 13

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零新售

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新零售的必備技術：零庫存的現代物流現今電商公司的整個運作，都是由物流系統在背後⼀一把撐起的。可以說，⼤大型電商真正的競爭⼒力力，是由後勤勤的物流系統決定的，尤其以中國這樣的⾯面積來來說，建設完善的物流基礎設施需要相當規模的投入成本。同時，消費者對物流的要求越來來越⾼高，前置時間 (Lead Time，顧客下單到貨品送達的間隔時間) 越來來越短，電商亦期望壓縮物流成本；種種因素推著物流管理理不停演進，⽽而迎來來了了「現代物流」。簡⽽而⾔言之，為了了降低物流總成本，同時提供顧客增值服務，⽽而從注重單⼀一環節的管理理，演變成注重整體系統化的管理理。當半⽇日達、隔⽇日達已經不成問題之後，追求更更有效率的作業流程就成了了下⼀一個⽬目標。⽽而「零庫存」強調的就是降低倉儲成本，透過精良的管理理⼿手段，讓⽣生產流程中的物料只以周轉⽽而非倉儲的形式存在。針對零庫存管理理，⽬目前已經發展出⼀一些專⾨門技術，但新零所指的零庫存，應該是透過供應鏈資訊流的同步以及有效率的物流系統，使中間商達到去庫存化的⽬目標。

電商持續⾼高速發展，⾏行行動購物潮流加速新零售來來臨臨依據市場調查機構eMarketer今年年八⽉月的報告，2016 年年全球電商佔總體零售市場的比例例將達 8.7% (1.917 兆美元)，比起總體零售市場 5.5% 的穩定年年成長，⾼高速發展的電商市場年年成長率達到 23.6%，可望在 2020 年年達到 14.6% (4.058 兆美元) 的總體零售市場佔比。⽬目前，亞太市場為全球電商最⼤大市場佔比超過⼀一半，光是中國今年年就預估為全球電商貢獻 47% (8990.9 億美元) 的營業額。從上述資料可以得出兩兩個結論，其⼀一中國電商的⼀一舉⼀一動，皆有昭⽰示天下的重要性；其⼆二全球電商市場比起傳統零售市場仍只是相當⼩小的佔比。這就解釋了了阿⾥里里巴巴今年年的雙⼗十⼀一購物節，主打「買全球，賣全球」策略略，以發展明顯還具有擴張空間的全球零售市場。從中國市場來來看，過去電⼦子商務的興起正侵蝕著傳統通路路的銷售業績，但電商在攻城掠地的同時，也遭遇到新的成長瓶頸：過去透過打破經銷商的壟斷機制，以取得具吸引⼒力力的價格的做法，如今已成⼀一片紅海海，電商在導入成本與物流成本的負擔越來來越重。據了了解，台灣市場的 86 ⼩小舖在臉書上的每位⽤用⼾戶取得成本 (CPA, Cost Per Acquisition) 就需要 200 元。另⼀一⽅方⾯面，網路路購物所⾯面臨臨的消費者體驗不⾜足，以及真假貨難辨的「道德風險成本」都是尚待解決的問題。智慧型⼿手機盛⾏行行的現在，⾏行行動購物蔚為潮流，台灣有過⾏行行動購物經驗的⼈人數已突破六成，阿⾥里里巴巴移動端的交易易額佔七成五，⾏行行動購物更更是帶動電商市場成長的動能之⼀一。由此可⾒見見，⾏行行動購物已經成為消費者的主流網購⽅方式，更更加速線上線下購物體驗的結合趨勢。⾺馬雲所提出的新零售概念念，不只要解決傳統電商遭遇到的瓶頸，更更要突破傳統零售的思維。⽽而今年年雙⼗十⼀一推出的 VR 購物、明星直播購物、全球商品預售，皆有利利⽤用科技突破空間限制的味道。從博客來來實體書店、天貓結合銀泰百貨等等不勝枚舉的虛實整合案例例來來看，實體商場將更更注重展⽰示效果，消費者可在類似 IKEA 的展⽰示間，確認要購買的產品之後，掃瞄 QR Code 完成下單。近年年來來，⼤大型電商皆已跨⾜足線下⾨門市的設立，⼤大型零售商也已開拓拓線上通路路，線上線下結合已算是普遍認同的必然趨勢。純零售、純電商終將被淘汰，未來來線下體驗、線上消費將成為購物的基本選項之⼀一。未來來零售市場將不再區分電商通路路與實體通路路，⽽而是以更更貼近消費者需求為主，為此，線下的消費體驗必不可少，線上購物的便便利利性不可或缺，兩兩個通路路的價格將趨於⼀一致，物流後勤勤的完善⾃自然也就是重要的⼀一環。

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新製造隨著買⽅方市場成形，過去標準化⼤大量量⽣生產的⽅方式 (剛性⽣生產) 不再受到青

阿⾥里里巴巴 CEO 張勇對新零售的補充：新零售第⼀一個影響到

睞，消費者要的是更更貼近⾃自⼰己需求的產品與服務，因此能夠依據需求調整

的⼀一定是⾏行行銷⽅方式，正在變化的是⾏行行銷通路路的建設⽅方式，

產出的柔性⽣生產贏得了了鎂光燈。以汽⾞車車製造業為例例，柔性製造系統能夠達

連帶驅動了了供應鏈、物流的組織⽅方式，⽽而未來來則是會影響

到同平台多⾞車車型，或跨平台⾞車車型共線⽣生產的⽬目的；除了了提升資產利利⽤用率，

到⽣生產以及設計的組織⽅方式；最終網際網路路對商業的影響

對產能的控制也更更靈活。柔性⽣生產的範疇並不⼩小，

⼀一定是全⽅方位的。沿著新零售的影響脈絡，讓我們順藤摸

廣義來來說，柔性⽣生產的⽬目的 (強調即時製造、消滅庫存) 能透過以下四種

瓜，對新製造來來個⼤大探索。

⽅方式達到：⾸首先是由豐⽥田汽⾞車車最早實施的「精實⽣生產 (LP)」，特⾊色是對市場做出快速反應的拉動式⽣生產；強調以整體過程和產品最終⽬目標為參參考，將各流程交叉並⾏行行的「同步⼯工程 (CE)」；強調將⽣生產技術、有技術與知識的勞⼒力力、管理理⽅方式等三要素完整融合，利利⽤用模組化、虛擬公司等⼿手段達到⽣生產流程⾼高彈性的「敏捷製造 (AM)」；最後，融合具有⾃自律律能⼒力力的智能機器以及具有靈感的⼈人類專家，強調⼈人機⼀一體化的「智慧製造

何謂「新製造」？⾺馬雲在演講中提到，過去⼆二三⼗十年年，製造講究規模化、標準化，未來來三⼗十年年則是講究智慧化、個性化和訂製化。我們把阿⾥里里巴巴CTO的⾸首席技術官張建鋒，在隔⽇日針對「新製造」的演講內容納入思考，得到幾項關於新製造的重

(IM)」(參參考⽂文章)。有趣的是，現今投入柔性製造的先進智能機器，在資

點：智慧製造、找出最快的製造路路徑、製造出最符合需求

訊中斷輸入後就會停⽌止運作，就像過去的機器被斷電⼀一樣，也正是⾺馬雲在

的產品、連接數據跟⼯工廠的⽣生產與管理理系統、智慧化產品

演講中提到兩兩次的「未來來的機器吃的不是電，未來來的機器⽤用的是數據」。值得注意的⼀一點是，「廠商能夠⼤大規模客製化」只是實現新製造的⼀一個環節，因為廠商還必須要能夠有效率的得知消費者的需求，⼤大規模客製化才有⽤用武之地。然⽽而滿⾜足客製化需求不代表滿⾜足每個⼈人的個體需求，⽽而是滿⾜足⼀一群⼈人的共同需求，張建鋒在演講中也提到，互聯聯網讓⼯工廠能與消費者直接連結，⽽而網紅、品牌商則可能居中替消費者做出客製化選擇。令⼈人不禁想起賈賈伯斯所說的「知道⾃自⼰己要什什麼並不是顧客的⼯工作」。因此，我們可以猜測，廠商要得知消費者的需求，⾄至少可以⽤用三種⽅方式達成：利利⽤用數據快速對市場需求做出反應、完全由消費者定義⾃自⼰己要的產

再回饋資料以改善⽣生產⽅方式。再根據張勇所說，新零售的最終標誌是實現⼤大範圍的柔性化⽣生產，也就是C2B的落落實。於是，我們可以嘗試還原「新製造」的原貌：將⼀一切與製造相關的數據，跟⼯工廠的⽣生產、管理理系統連接起來來，讓⽣生產更更有效率、產出更更貼近需求，以徹底實現 C2B 市場。從這個定義可以看出來來，新製造的概念念其實並不新，跟近幾年年熱鬧非凡的議題「中國製造 2025」、「⼯工業4.0」相去不遠。據此，我們有必要來來研究⼀一下與新製造脫不了了關係的「柔性⽣生產」。

品，以及藉由網紅和品牌商滿⾜足共同的客製化需求。

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服飾品牌 ZARA 就是⼀一個利利⽤用數據分析更更貼近市場需求的例例⼦子。眾所週知，ZARA 放棄了了傳統時尚服飾產業中，利利⽤用設計師的專業預測未來來需求的⽅方式，改以⽤用⼩小批量量⽣生產的服飾直接投入市場試⽔水溫，再根據各地市場的銷售狀狀況，快速⽣生產受到歡迎的款式，最後由物流中⼼心分配全球店鋪的衣服數量量。入圍「中國製造2025」的46家試點⽰示範企業中，唯⼀一⼀一家服飾企業的紅領集團，則採⽤用C2M(消費者對⼯工廠)模式，讓成品的款式完全由消費者定義。紅領集團以⻄西裝為重點商品、以 App 為銷售通路路，強調 99.9% 的客製化，並遵循先下單再製造的流程。消費者只需在App上提出量量體需求，設有智慧掃描裝置的⼤大巴⼠士就會開到附近，迅速完成測量量，之後再選擇布料、顏⾊色、樣式等，客製化的⻄西裝就進入製作流程。此舉讓紅領集團避開了了服飾業難以逃避的庫存問題，同時使消費者購買到完全依據⾃自⼰己需求打造的產品，甚⾄至連 Logo 都可以⾃自⼰己設計。優衣庫 (UNIQLO) 於今年年四⽉月在⽇日本推出的 UT Picks 則替買衣服這件事創造了了新奇感，同時也藉由網路路紅⼈人滿⾜足共同的客製化需求。消費者只需要到官網上，選擇與⾃自⼰己氣質相近或⾃自⼰己喜歡的網路路紅⼈人，接下來來每個⽉月都會收到⼀一件那位網紅從優衣庫的UT系列列中，選出的印花 T-Shirt。這些挑選衣服的網紅就像是擁有個性的消費者代理理⼈人，負責替消費者做購買決策。當然，未來來物聯聯網建立完成以後，各式產品都將智慧化，除了了協助消費者正確地使⽤用產品之外，智慧化的產品還能提供產品製造商多不勝數的第⼀一⼿手使⽤用數據。就像張建鋒在演講中當作例例⼦子的⾼高爾夫球桿，廠商得知消費者的使⽤用偏好，再進⼀一步強化產品的設計製造，甚⾄至為這個消費者推薦其他更更適合的球桿。到了了那個時候，新製造也要結合新零售、新技術、新資源了了。

製新造

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何謂「新⾦金金融」？新⾦金金融可以算是⾺馬雲在五個新的立論裡，著墨墨最多的⼀一個，不但在引爆「五個新」熱烈討論的演講當天多有說明，隔幾⽬目前已有三種常⾒見見的模式，能透過網際網路路實現普惠⾦金金融，分別是「P2P借貸」、「群眾募資」、「微型貸款」。今年年三⽉月上線的鄉⺠民貸，就是台灣⾸首家P2P借貸 (peer-to-peer lending) 平台。類似Uber、Airbnb等等平台，鄉⺠民貸負責媒合有借款需求的⼈人 (借款⼈人) ，以及有投資理理財需求的⼈人 (出借⼈人) ，並收取⼿手續費以獲利利，但鄉⺠民貸並不負責追討呆帳，只扮演仲介⾓角⾊色。 P2P借貸在國外雖然已風⾏行行多年年，卻也爆出不少弊端，中國政府去年年就不得不⼤大⼑刀闊斧地整頓這塊詐騙與非法集資的聚集地，⽽而中國的陸⾦金金所已經確定轉型，美國的Lending Club也因違規放貸導致創辦⼈人下台。⽬目前，P2P借貸平台遭遇的瓶頸則是集客⼒力力不⾜足，以及政府監管制度的不確定性。群眾募資 (crowdfunding)則是另⼀一個可讓 80% 中⼩小⽤用⼾戶獲得融資的管道。於2009年年創立的群眾募資網站 Kickstarter 就曾被時代雜誌評為最佳發明、最佳網站。網站使⽤用者可透過完整公開⾃自⼰己的創意專案取信於投資⼈人以募集資⾦金金，⽬目前有更更細分如回饋股份的股權型、回饋實物的回報型，以及無回饋的捐贈型，⼜又以前兩兩者發展較好。⾄至於應⽤用數據的微型貸款，eBay 旗下的 Paypal 已推出⼩小型企業貸款，並不⽤用傳統的徵信系統，⽽而以企業跟 Paypal 和 eBay 的合作歷史來來決定授信額度，因此作業迅速。⽽而中國的這個領域也正在如火如荼的展開，微信推出的微粒貸、螞蟻⾦金金服推出的螞蟻借唄都是實例例。

天的螞蟻⾦金金服兩兩週年年年年會上，⾺馬雲再次提及未來來⾦金金融產業將誕⽣生的全新樣貌。從兩兩場演講的內容中，我們可以整理理出幾個重點：⽀支持 80% 中⼩小⽤用⼾戶的八⼆二理理論、更更加公平透明的互聯聯網⾦金金融、基於數據的信⽤用體系，以及普惠⾦金金融。接下來來，我們來來建構⼀一下「新⾦金金融」的梗概：運⽤用基於數據的信⽤用體系，以及更更加公平、透明的互聯聯網⾦金金融，實現能⽀支持 80% 中⼩小⽤用⼾戶、消費者的普惠⾦金金融。因此，要達成新⾦金金融，必須具備雲端計算、⼤大數據等數位能⼒力力，並且掌握⽤用⼾戶的真實數據，據以發展核⼼心的徵信系統，再拓拓展到授信業務、理理財⼯工具等傳統⾦金金融業務。⽽而所謂的「普惠⾦金金融」，就是要反轉過去⾦金金融服務普遍只針對富⼈人，以尋求更更多獲利利同時規避風險的現象。要達成普惠⾦金金融，其⼀一必須解決信⽤用資料不⾜足所帶來來的風險，導致投資⼈人不敢投入資⾦金金的問題，其⼆二則是⼩小額借貸因獲利利較少，與交易易成本不成比例例的問題。也就是說，徵信系統要有更更完整的資料以降低風險、找到更更願意投入⼩小額資⾦金金的投資⼈人，並且降低債權債務雙⽅方的交易易成本，⽽而互聯聯網時代的來來臨臨，無疑替這個困境帶來來契機。

新⾦融 17

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⾺馬雲在新⾦金金融的演講中提到「我們希望讓信⽤用變成財富」、「你得到的是⾜足夠的錢，⽽而不是很多的錢」，也正擘畫了了螞蟻⾦金金服朝向的⽬目標。今年年四⽉月通過英國標準協會認證的「芝⿇麻信⽤用」，是螞蟻⾦金金服的徵信系統，其利利⽤用五項指標得出個⼈人評分，分別是⾏行行為能⼒力力、⼈人脈關係、信⽤用歷史、履約能⼒力力、⾝身份特質。資料可能來來⾃自電商平台、⽀支付⼯工具、⾦金金融機構，甚⾄至政府機關，與傳統徵信相比，來來源更更廣成本卻更更低。同時，芝⿇麻信⽤用掌握全中國最⼤大電商平台跟主流⽀支付⼯工具的數據，使得信⽤用評分更更準確。值得注意的是，芝⿇麻信⽤用把⼈人脈關係與⾝身份特質也列列入指標，也就是說，就連朋友的信⽤用也會影響⾃自⼰己的信⽤用評分。在應⽤用⽅方⾯面，以芝⿇麻信⽤用為基礎，螞蟻⾦金金服發展出了了多項融資服務，有針對中⼩小企業貸款的網商銀⾏行行、群眾募資的螞蟻達客，以及個⼈人信貸的螞蟻花唄、螞蟻借唄。其中，螞蟻借唄更更像是⾺馬雲新⾦金金融理理想的展現：芝⿇麻信⽤用超過 600 分即可申請，系統根據計算後決定個⼈人的借款上限，號稱三秒內就能完成放貸，並且隨借隨還。更更令⼈人驚訝的是，芝⿇麻信⽤用不只運⽤用在螞蟻⾦金金服的業務範圍，包括升學、求職、租⾞車車都有機會⽤用到，甚⾄至只要分數超過 700 分，就能免資產證明拿到合作國家的簽證。從三種實現普惠⾦金金融⽅方式來來看，P2P 借貸受制於模式本⾝身的桎梏，⾃自 P2P 模式橫空出世以來來，各項服務都難免衝撞現有法律律⽽而頗具爭議性，⽽而收取⼿手續費的商業模式是否⾜足以撐起⼀一間公司仍有待驗證。群眾募資⽅方⾯面，硬體募資困境已被⼤大家充分討論，主要問題出在多數創意團隊缺少實際操作的經驗，時常低估硬體產品的開發成本，導致最終產品難產甚⾄至停⽌止開發，⽽而募資平台因為沒有⼤大型案件的輔導或特殊機制，在商譽上也可能遭受池⿂魚之殃。中國的募資平台更更爆出公司被要求⾃自⼰己刷單買量量，⽽而淪淪為⾏行行銷平台的疑慮。最後，以數據為基礎的徵信系統看來來最有機會，也正是⾺馬雲描繪的新⾦金金融樣貌。除了了中國的螞蟻⾦金金服、微信和美國的 Paypal，電商巨⼈人 Amazon 在跨⾜足⾦金金流服務後，結合雲端計算與龐⼤大資訊流，或也可推出類似服務。但利利⽤用⼤大數據蒐集來來⾃自四⾯面八⽅方的個⼈人資料，恐怕會過度掌控個⼈人⽣生活，⽽而引發「失控的⼤大數據」問

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題。在「⼈人脈關係」指標的影響下，弱勢者恐怕會進⼀一步被孤立，強勢者更更能鞏固勢⼒力力；⽽而「⾝身份特質」指標也因為其模糊性，容易易淪淪為操弄弄機制，再加上⼈人脈關係指標的影響，⼤大數據的信⽤用系統極易易成為特定集團的控制⼿手段⽽而為⼈人詬病。可靠的信⽤用系統所創造的新⾦金金融，⼀一⽅方⾯面能提供資⾦金金周轉予需要的⼈人，另⼀一⽅方⾯面，也可以促進消費⼒力力道，正如台灣信⽤用卡刷卡⾦金金額突破兩兩兆⼤大關的現況。但以徵信為⽬目的的過度調查，不免令⼈人聯聯想到以國安為由的稜鏡計劃；⽽而個⼈人信⽤用的過度擴張，其代價也總是比想像的還要巨⼤大，發展新⾦金金融的同時，實在不可不慎。

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新技術、新能源何謂「新技術」、「新能源」？從⾺馬雲的演講內容「未來來的技術發展基於新能源，那就是數據」、「原來來的機器吃的是電，未來來的機器吃的是數據」，我們可以毫無疑問地斷⾔言，⾺馬雲⼝口中的新能源 — ⼈人類第⼀一個憑⾃自⼰己創造的資源 — 就是數據。然⽽而空有資源卻沒有應⽤用能⼒力力，就像有了了煤炭卻少了了蒸汽機⼀一樣，因此代表移動運算和雲端科技的新技術，也就成為⼀一個必然的存在。根據⾺馬雲對新技術的說明，以及阿⾥里里巴巴 CTO 張建鋒的演講，我們可以確定，新技術包括了了雲端計算、⼈人⼯工智慧、移動操作系統跟平台。新能源與新技術若若成功結合，就是物聯聯網的時代，也就是⾺馬雲不只⼀一次提到的，⼤大數據「三⼗十年年的應⽤用⾰革命」。值得⼀一提的是，郭台銘在受邀出席杭州雲棲⼤大會時，替⼤大數據下了了五字註腳：「事前諸葛亮」，並說明若若每個⼯工廠都蒐集運⽤用這些⼤大數據，鴻海海就能成為更更先進的公司，擁有更更精準的管理理，甚⾄至預測未來來，比如提早汰換掉即將疲乏的探針。郭台銘相信，⼤大數據正是能確保像鴻海海這樣巨型的公司不會輕易易被中⼩小企業聯聯盟打群架扳倒的保障。科技業巨頭對物聯聯網早就趨之若若鶩，深深著迷於穿戴裝置的隨時、隨地、隨⾝身三個特性。2015年年，市場產業研究機構IDC就預測，到 2020年年全球物聯聯網的終端裝置將超過295億個，產值將達1.7兆美元，其中亞洲就將擁有營收市場的51.2%。今年年，作為智能居家⼩小幫⼿手的Amazon Echo被認為是突破性產品，隨後，耗電只有萬分之⼀一的被動Wi-Fi技術的開發，勢必將對物聯聯網市場有進⼀一步的影響。物聯聯網多不勝數的應⽤用領域中，⾄至少有三項與節約耗能有關，包括智慧居家、智慧城市、智慧電網。智慧電網與節能最直接相關，也是各國政府的現在進⾏行行式，⽇日本預計將在2030年年讓智慧電網普及；台電也不遑多讓，於 2010 年年發表為期 20 年年的智慧電網推廣計畫。若若是如此，電⼒力力⼯工業勢必將受到⼤大數據的劇烈影響。若若智慧電網成功普及，供電不穩定的再⽣生能源發電，將有機會⾓角逐更更⼤大的市場佔比，區域供電系統將在整個電網佔有更更重要的位置，醫院等絕對不能斷電的機構，更更能享有來來⾃自四⾯面八⽅方的備⽤用電源。同樣與節能⾼高度相關的智慧城市，還多處在試驗階段，韓國仁川的松島新城已經將租⾞車車 YouBike 化、計程⾞車車 Uber 化，⾏行行控中⼼心更更整合 GPS 和市區監視器來來打擊犯罪，未來來⽬目標更更是要網路路無時無刻無所不在。事實上，在雲棲⼤大會當天，以阿⾥里里雲超⼤大規模計算系統的「⾶飛天」作為決策中樞，「杭州城市數據⼤大腦」正式上線，並展⽰示了了今年年三⽉月智慧調配交通的結果，提升市區⾞車車輛 11% 的平均速度。阿⾥里里雲的⼈人⼯工智慧 ET 也於今年年八⽉月正式推出，⽬目前具有語⾳音互動、交通預測、圖像影像識別的能⼒力力。同樣地，⼈人⼯工智慧這項新技術在更更多新能源的滋潤之下，學習能⼒力力與預測能⼒力力必能持續飆升。

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新技術、新能源然⽽而，隨著新技術與新能源的⾼高速發展，美夢背後的陰影也開始引⼈人注⽬目。遍佈⽇日常⽣生活的物聯聯網終端裝置，代表著需要更更多晶片、更更多驅動晶片的電能，以及更更多雲端的儲存空間和計算需求，更更低價的終端設備也代表著設備持有率的增加，這些都會降低智慧裝置真正為我們省下的電能。⽬目前美國 IT 產品與數據中⼼心的耗電量量，已經相當於總耗電量量的 10%。另⼀一⽅方⾯面，能源效率的提升並不代表能源的總消耗量量將下降，因為⼈人們使⽤用設備的習慣也將隨著新科技的問世⽽而改變，就像過去 LED 燈泡本來來能節省⼤大量量電能，但情境照明卻增加了了社會對照明的需求。智慧型⼿手機問世以來來，電池容量量不停往上調升，⾏行行動電源越來來越熱賣，上述情況暗⽰示著⽇日常⽤用電需求的增加，其他像是需要充電的耳機、能調⾊色的玻璃窗⼾戶、上述的 Amazon Echo 皆可算作改變習慣⽽而增加總耗電的⼀一例例。另⼀一點值得注意的，則是個⼈人隱私的安全性。越來來越多智慧裝置能互相溝通，並將訊息上傳雲端，也就意味著個⼈人資料越來來越隨⼿手可得，所謂的「被遺忘權」就越加難以實現。事實上，已經有機構在嘗試找出個資的價值，伊利利諾⼤大學的Cloudsweeper服務替 Amazon、Facebook、Apple 的密碼重設信件分別估價為 15、5、8 美元；在趨勢科技的報告中，個⼈人健康狀狀況則值 59.8 美元，社會安全碼值 55.7 美元。在某些情況下，個⼈人資料的洩漏可能無傷⼤大雅，然⽽而，在特定情況下，取得資料將造成更更⼤大的傷害，比如私密⽣生活的相關記錄、法官或政要⼈人物等特殊⾝身份者的所在位置，甚⾄至是其家⼈人的所在位置與⽣生活習慣。僅僅駭客就能利利⽤用物聯聯網下的⼩小型連網攝影機，對特定網域發動⼤大規模阻斷服務攻擊 (DDoS) 。尤其若若⼀一國政府決⼼心以此科技監控國⺠民時，政府的權限界線就會變得模糊，最經典的例例⼦子就是前不久才被搬上⼤大銀幕的稜鏡計劃，參參酌了了⼈人脈關係和⾝身份特質的螞蟻⾦金金服徵信系統「芝⿇麻信⽤用」，也被懷疑具有監視國⺠民的意圖。在新能源跟新技術的推動下，萬物聯聯網的時代穩步來來臨臨，軟體的安全性也⽇日益受到重視。機器⼈人、⽣生化科技、⼈人⼯工智慧等科技失控議題，早已成為熱⾨門創作題材。但就像歷史⼀一再重播的橋段，新技術、新能源被引進⼈人們的⽇日常⽣生活後，必然會有段適應期。⼯工業⾰革命時期，空氣污染與惡惡劣的勞⼯工環境就是個嚴重的社會問題；核能發展期，也因為美國三哩島事件與前蘇聯聯的⾞車車諾比電廠事件，使得發展⼀一度停滯。其實，我們不該讓未知的恐懼阻礙科技進步，⽽而是要善加利利⽤用這份恐懼，事先看清風險所在，才有機會防範於未然。

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農村⾦金金融

2016年，是經濟新常態下的轉型升級之年，也是「⼗三五」的開局之年。這⼀年，伴隨經濟下⾏影響，⾦融業在「資產荒」與市場風險加劇中艱難前⾏。與此同時，經濟轉型升級也帶來了巨⼤的增長潛⼒和市場空間。2016年，中央⼀號⽂件正式提出，「引導互聯網⾦融、移動⾦融在農村規範發展」，中央態度表明農村⾦融的創新與發展至關重要。同時，相關政策相繼出台，標誌著農村⾦融進入了規範發展的全新時期。

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改造傳統農業的關鍵，是為農業引入新的資源要素。金融是現代經濟的核心，農業現代化離不開金融這一關鍵要素 - 舒爾茨 Theodore William Schultz

⻄西奧多·威廉·舒爾茨

諾⾙貝爾經濟學獎

⻄西奧多·舒爾茨在經濟發展⽅方⾯面做出了了開創性研究，深入研究了了發展中國家在發展經濟中應特別考慮的問題，從⽽而獲得1979年年諾⾙貝爾經濟學獎。⻄西奧多·舒爾茨（1902－1998），美國經濟學家。1930年年畢業於威斯康星⼤大學，獲博⼠士學位。1934－1943年年擔任衣阿華州立學院經濟學與社會系教授，1943-1972年年擔任芝加哥⼤大學經濟學教授，1960年年當選為美國經濟學會會長，1972年年榮獲美國經濟學會最⾼高榮譽——弗朗⻄西斯·沃爾克獎。舒爾茨⼗十分關注農業發展的滯後、貧窮與⼯工業的⾼高⽣生產率、⾼高收入⽔水平之間的反差，將農業經濟作為經濟體的⼀一部分去研究，並將研究延伸⾄至全世界的發展中國家；舒爾茨系統地分析了了教育投資對農業⽣生產率以及經濟發展影響，並在1960年年提出了了⼈人⼒力力資本投資理理論，認為⼈人⼒力力資本投資是促進經濟增長的關鍵因素；他還基於非均衡⽅方法對農業的發展潛⼒力力展開分析。 1964年年舒爾茨出版了了《改造傳統農業》⼀一書。該書從傳統農業的基本特徵是什什麼、傳統農業為什什麼不能成為經濟增長的源泉、如何改造傳統農業三個⽅方⾯面具體分析了了如何把弱⼩小的傳統農業改造成為⼀一個⾼高⽣生產率的經濟部⾨門。主要著作有《世界糧食》、《不穩定經濟中的農業》、《農業⽣生產和福利利》、《農業經濟組織》、《⼈人⼒力力資本投資》、《教育的經濟價值》、《改造傳統農業》、《經濟增長和農業》、《農業刺刺激的扭曲》、《對⼈人投資——⼈人⼝口質量量經濟學》、《恢復經濟均衡 ——經濟現代化中的⼈人⼒力力資本》等。由於在經濟發展研究領域中所做出的貢獻，特別是對發展中國家的經濟問題所做的⾸首創性研究，1979年年他獲得了了諾⾙貝爾經濟學獎。

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⾬⾕計畫 2016年年12⽉月20⽇日，螞蟻⾦金金服宣佈全⾯面開啓農村⾦金金融戰略略，將以三⼤大業務模式服務「三農」⽤用⼾戶全⾯面需求，以3年年「⾕谷雨計劃」推進普惠⾦金金融扎根農村。另外，螞蟻⾦金金服還宣佈戰略略投資中和農信，成為中國扶貧基⾦金金會之後的第⼆二⼤大股東。據悉，雙⽅方將攜⼿手線上線下資源，共同打通農村⾦金金融的「最後⼀一公⾥里里」。沃投資創始合伙⼈人曲童認為，「農村⾦金金融市場因其特有的客⼾戶群體和組織結構，將⾯面臨臨比城市市場更更⼤大的挑戰。但正因為如此，正規⾦金金融機構覆蓋⾯面⼩小、滲透率低，互聯聯網⾦金金融在農村⾦金金融發展過程中仍存在藍藍海海。」在互聯聯網⾦金金融⾏行行業⽇日趨細分的當下，農村⾦金金融這片藍藍海海正當風⼝口，螞蟻⾦金金服的佈局很好地證明瞭這⼀一點。事實上，在互聯聯網⾦金金融⾏行行業⾥里里早已有先驅者佈局農村⾦金金融，如可溯⾦金金融、翼龍貸、農發貸等，⽽而螞蟻⾦金金服也並非剛剛入局。2016年年3⽉月，螞蟻⾦金金服農村⾦金金融事業群成立，佈局農村市場兩兩年年後，這⼀一業務條線逐漸走向螞蟻⾦金金服版圖的中⼼心區域。從2015年年11⽉月開始，螞蟻⾦金金服先後在河北清河、湖南平江和內蒙古等地啓動了了「旺農貸」、精准扶貧以及供應鏈⾦金金融等業務模式。另外，螞蟻⾦金金服通過已有的網上銀⾏行行、⽀支付寶平台和螞蟻⾦金金服保險平台來來為全國範圍的涉農⽤用⼾戶提供綜合⾦金金融服務。截⾄至2016年年12⽉月中旬，螞蟻⾦金金服在⽀支付、保險和信貸⽅方⾯面服務的涉農⽤用⼾戶數分別達到1.5億、1.3億、3300萬。如今，螞蟻⾦金金服借由「⾕谷雨計劃」在農村⾦金金融市場⼜又跨出了了⼀一⼤大步，⽽而這也折射出了了互聯聯網⾦金金融對普惠⾦金金融尤其是短板明顯的「三農」領域具有的強烈興趣。數據顯⽰示，中國農村⼈人⼝口約6.74億，佔總⼈人⼝口數的 50.3%。⼀一直以來來，中央對農村發展非常關注，也對農村⾦金金融寄予厚望。要加快農業現代化發展，勢必需要農村⾦金金融的⽀支撐。⽬目前來來看，⾦金金融仍然是農業⽀支持體系的短板。⽽而互聯聯網技術的加速發展，尤其是互聯聯網⾦金金融的成長，給⾦金金融滲透農村帶來來了了新的可能。雲計算等創新技術能夠減少⾦金金融成本，⼤大數據徵信體系和風險控制⼿手段，緩解了了信息不對稱的局⾯面，可以更更有效地甄別風險。對於農⼾戶來來說，這些⼿手段直接減少了了對抵押品和擔保的需求，降低了了融資成本。

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金融科技報告- 蟻金服 2017年年7⽉月11⽇日，螞蟻⾦金金服收到了了聯聯合國的邀請，將赴義⼤大利利羅⾺馬參參加糧農署主辦的全球「投資⽇日」⼤大會，在聯聯合國的舞台上，講述他們和中國農⺠民的故事。被聯聯合國「點名」邀請，正是因為螞蟻⾦金金服在農村⾦金金融領域的亮眼成績：截⾄至今年年3⽉月底，螞蟻⾦金金服已經為1.63億的農村消費者提供和城裡⼈人⼀一樣便便利利的⾦金金融服務，包括信⽤用貸款「旺農貸」和⽀支付服務「旺農付」，以及各種⽀支持⽣生產的綜合保險服務。事實上，這已經不是螞蟻⾦金金服農村⾦金金融第⼀一次在世界舞台被點讚了了。就在前⼀一天，世界銀⾏行行⾏行行長⾦金金墉到到訪螞蟻⾦金金服，對螞蟻⾦金金服農村⾦金金融的成績豎起⼤大拇指，連連發出「Amazing」的感嘆。他還拿⾃自⼰己買保險的經歷調侃說，中國農⺠民買保險甚⾄至比他還容易易，要知道他在美國買保險也是很折騰的。⾦金金墉⿎鼓勵螞蟻⾦金金服將成功模式推廣到非洲去，並

⽬目前螞蟻⾦金金服的農村⾦金金融業務模式主要有三種：第⼀一，是數據化⾦金金融平台模式。通過網絡⽅方式為全國範圍的「三農」⽤用⼾戶提供綜合⾦金金融服務，包括⽀支付、保險、信貸等服務；第⼆二，是「線上+線下」熟⼈人模式，即在信息化和⾦金金融服務⽋欠缺的縣域、鄉村，聯聯合阿⾥里里巴巴村淘合伙⼈人、中和農信（中國扶貧基⾦金金會發起成立的⼩小額貸款社會企業）的線下「熟⼈人」，為⽤用⼾戶提供貸款等⾦金金融服務；第三種，則是供應鏈⾦金金融模式，⾯面向龍頭企業的⼤大型養殖⼾戶，與中華聯聯合財產保險股份有限公司（以下稱中華保險）聯聯⼿手，提供從貸款到銷售的⾦金金融服務、⽣生態服務。

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井賢棟

⽬目前新⾦金金融的五⼤大特徵正逐步顯現。其⼀一，⾦金金融越來來越具有包容性，從「⼆二八」走向「八⼆二」。傳統⾦金金融主要服務20%的⾼高端客⼾戶，⽽而服務長尾客⼾戶則⾯面臨臨著獲客難、風險甄別難、操作成本⾼高的挑戰。⽽而新⾦金金融則會更更多服務80%的長尾客⼾戶(⼩小微企業和普通⼤大眾)，新技術讓長尾⽤用⼾戶也能平等享受⾦金金融服務，未來來將更更關注每個個體的需求。第⼆二⼤大特徵是無現⾦金金社會正在成為趨勢。無現⾦金金不是為了了消滅現⾦金金，⽽而是為了了讓⽀支付更更具便便捷性，促進消費和⺠民⽣生服務，最終選擇權是交給⽤用⼾戶

第四個特徵是⼈人⼈人參參與的綠⾊色⾦金金融。綠⾊色⾦金金融不再是消費者遙不可及的，科技讓每個⼈人都能參參與綠⾊色⾦金金融，促進可持續發展。

第三⼤大特徵是信⽤用體系成為新⾦金金融的重要⽀支撐，信⽤用正在重構商業和⾦金金融服務體驗。信⽤用不好的個⼈人，不能讓社會為你付出代價。⽽而信⽤用好的⼈人應該得到更更好的資源合理理分配。

最後⼀一個特徵是全球化的數位⾦金金融。⽬目前，數字普惠⾦金金融已成全球共識，各國⿎鼓勵⾦金金融科技創新，中國企業正走向全球。

井賢棟螞蟻⾦金金服集團董事長兼CEO

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螞蟻金服

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螞蟻⾦金金服

2017年年7⽉月26⽇日，螞蟻⾦金金服在 ChinaJoy上舉辦遊戲開放戰略略分享會，宣佈⾯面向遊戲⾏行行業進⼀一步開放信⽤用能⼒力力，為實名認證、信⽤用遊戲提供解決⽅方案。同時，螞蟻⾦金金服公佈了了其VR⽀支付的戰略略規劃。

在KPMG發布的2016全球FinTech百強排⾏榜，拿下第⼀名寶座的，是來⾃中國阿⾥巴巴集團的螞蟻⾦服。從⾏動網路、雲端運算、⼤數據以至⼈⼯智慧，在技術的驅動下，⼈⼯智慧讓該集團的「普惠⾦融」願景中的普與惠都成為可能

過去幾年年隨著智慧型⼿手機與⾏行行動網路路的普及，讓⾦金金融服務的普及度⼤大為提升，在⾦金金融普及的同時帶來來了了⼤大量量數據，進⽽而推動數據處理理能⼒力力的提升，以及雲端運算能⼒力力的提升，⽽而雲端運算與⼤大數據結合在⼀一起之後，就看到了了⼈人⼯工智慧。從⾏行行動網路路到雲端運算，再⼀一路路發展到⼤大數據，現在這些技術都匯集在⼀一起了了，「最後我們發現真正想要的就是AI⼈人⼯工智慧的能⼒力力。

⽽而AI這樣的能⼒力力可以讓普惠⾦金金融的普與惠兩兩個字成為可能，讓每個普通⽤用⼾戶都能享有非常個⼈人化的⾦金金融服務，「我們⽬目前看到⼈人⼯工智慧帶給⾦金金融強⼤大的助⼒力力，當然⼀一切才剛開始。」未來來10年年在技術的驅動下，全⺠民普惠⾦金金融的理理想⼀一定能夠實現。

支付寶杭州總部大樓

螞蟻金服

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螞蟻⾦融服務

螞蟻⾦服是⼀家旨在為世界帶來普惠⾦融服務的科技企業。螞蟻⾦服起步於2004年成⽴的⽀付寶。 2014年10⽉，螞蟻⾦服正式成⽴。螞蟻⾦服以「為世界帶來更多平等的機會」為使命，致⼒於通過科技創新能⼒，搭建⼀個開放、共享的信⽤體系和⾦融服務平台，為全球消費者和⼩微企業提供安全、便捷的普惠⾦融服務。

「螞蟻」象徵著⾃然界中微⼩⽽堅韌的⼒量。螞蟻雖⼩，但是匯聚起來就有無窮的⼒量。「螞蟻」象徵著我們對「⼩微」的信任與依賴。

⽀支付寶

螞蟻財富

芝⿇麻信⽤用

網商銀⾏行行

螞蟻⾦金金服旗下的⽀支付寶，是以每個⼈人為中⼼心，以實名和信任為基礎的⽣生活平台。⾃自2004年年成立以來來，⽀支付寶已經與超過200家⾦金金融機構達成合作，為近千萬⼩小微商⼾戶提供⽀支付服務，拓拓展的服務場景不斷增加。⽀支付寶也得到了了更更多⽤用⼾戶的喜愛，截⾄至2016年年2⽉月底，實名⽤用⼾戶數已經超過4.5億。在覆蓋絕⼤大部分線上消費場景的同時，⽀支付寶也正通過餐飲、超市、便便利利店、出租⾞車車、醫院、公共服務多種場景的拓拓展，激活傳統商業和公共服務，通過互聯聯網⽅方式的營銷、⼤大數據服務等，助⼒力力傳統商業和公共服務體驗的升級。在海海外市場，⽀支付寶也推出了了跨境⽀支付、退稅、海海外掃碼付等多項服務。隨著場景拓拓展和產品創新，⽀支付寶已發展成為融合了了⽀支付、⽣生活服務、政務服務、理理財、保險、公益等多個場景與⾏行行業的開放性平台。⽀支付寶已經超越了了⽀支付本⾝身，成為移動互聯聯網時代⽣生活⽅方式的代表。

芝⿇麻信⽤用是獨立的第三⽅方信⽤用機構，是螞蟻⾦金金服⽣生態體系內的重要組成部分。芝⿇麻信⽤用通過雲計算、機器學習等技術客觀呈現個⼈人和企業的信⽤用狀狀況，已經形成芝⿇麻信⽤用評分、芝⿇麻信⽤用元素表、⾏行行業關注名單、反欺詐等全產品線。從信⽤用卡、消費⾦金金融、融資租賃、抵押貸款，到酒店、租房、租⾞車車、婚戀、分類信息、學⽣生服務、公共事業服務等，芝⿇麻信⽤用已經在上百個場景為⽤用⼾戶、商⼾戶提供信⽤用服務，眾多⽤用⼾戶享受到了了信⽤用的便便利利。⼈人與⼈人，⼈人與商業之間的關係正因為信⽤用⽽而變得簡單。

螞蟻財富，是螞蟻⾦金金服旗下的移動理理財平台。⽤用⼾戶登錄螞蟻財富App或⽀支付寶 App中的「螞蟻財富」，就能實現餘額寶、定期理理財、存⾦金金寶、基⾦金金等各類理理財投資，同時還可獲得財經資訊、市場⾏行行情、社區交流等服務。

螞蟻⾦金金服入股並主導成立了了國內⾸首批⺠民營銀⾏行行之⼀一的浙江網商銀⾏行行（以下稱網商銀⾏行行）。網商銀⾏行行是經中國銀監會批准設立的股份制商業銀⾏行行，純互聯聯網運營，於2015年年6⽉月25⽇日正式開業。網商銀⾏行行以服務⼩小微企業、⽀支持實體經濟、踐⾏行行普惠⾦金金融為使命，希望做互聯聯網銀⾏行行的探索者和普惠⾦金金融的實踐者，為⼩小微企業、個⼈人創業者提供⾼高效、便便捷的⾦金金融服務。

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⼆二維條碼國際化

2017年年5⽉月9⽇日，銀聯聯國際與國際卡品牌VISA、萬事達在曼⾕谷共同宣佈，三⽅方將合作推出泰國通⽤用⼆二維碼標準，幫助泰國快速提升電⼦子⽀支付⽔水平。⼆二維碼⽀支付的國際化是未來來⼆二維碼發展的⼀一個趨勢。

⼀一秒⼀一付

雙擊案件調取⽀支付條碼，掃描後輕鬆完成⽀支付

QR PAY

⽬目前⽀支付領域中，移動⽀支付是增速最快的業務⽅方向。隨著移動⽀支付業務的發展，市場中出現了了很多種新型的⽀支付⽅方式，如NFC、⼆二維碼、虹膜⽀支付、聲⾳音⽀支付與指紋⽀支付等等。在上述⽀支付⽅方式中，⼆二維碼⽀支付是⽬目前市場中應⽤用範圍最廣，佔據市場份額最⾼高的移動⽀支付⽅方式。本⽂文主要從⼆二維碼的產⽣生、國內⼆二維碼⽀支付的發展歷程、⽬目前主要的產品模式以及未來來的發展趨勢等⽅方⾯面，進⾏行行了了總結與分析。⼆二維碼⽀支付在線下的應⽤用，對於銀聯聯的市場造成了了很⼤大的衝擊，銀聯聯為了了鞏固⾃自⼰己的市場，也推出了了《中國銀聯聯⼆二維碼⽀支付安全規範》與《中國銀聯聯⼆二維碼⽀支付應⽤用規範》，為其成員機構建立了了統⼀一標準，以實現銀⾏行行與非銀⾏行行⽀支付機構間的互聯聯互通。除規範外，銀聯聯推出了了相應的產品⽅方案。對個⼈人與個⼈人之間、個⼈人與商⼾戶之間以及商⼾戶與商⼾戶之間之間的資⾦金金收付都提供相應的解決⽅方案。對於每種解決⽅方案，銀聯聯的產品⽅方案中還提供了了兩兩種不同的產品模式，即「移動應⽤用前置」模式和「銀⾏行行卡前置」模式。兩兩種模式的不同之處在於「移動應⽤用前置」模式的扣款⾏行行為是由付款⽅方⾃自⼰己發起，處理理完畢後再通知銀聯聯進⾏行行處理理，⽽而「銀⾏行行卡前置」模式是付款⽅方向銀聯聯發送付款請求，再由銀聯聯轉發⾄至發卡⾏行行，交易易結果也⾸首先返回到銀聯聯，再由銀聯聯將結果返回付款⽅方。

⽀支付穿戴型裝置 Pay Watch

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金融科技報告- 蟻金服掃描搭公⾞車車

2017年年5⽉月23⽇日，⽀支付寶⼆二維碼公交服務⼜又有了了新進展，⽀支付寶⽅方⾯面稱5⽉月底前杭州市中⼼心核⼼心區域的公交線路路⽀支持⽀支付寶掃碼，6⽉月底前市區近5000 輛公交⾞車車將全部⽀支持。

⼀一、使⽤用者主動掃描條碼模式

貳、使⽤用者被動掃描條碼模式

基於⽤用⼾戶主掃的聚合⽀支付模式是商⼾戶只需要布放⼀一個⼆二維碼，

⽤用⼾戶被掃模式基於的是智能POS或者相關掃描設備，也就是在

就可以同時⽀支持⽀支付寶、微信等多種⽀支付的⽅方式。這種模式的

智能POS或者其他掃描設備中集成了了各種⽀支付渠道的標識。付

原理理具體如下：聚合⽀支付的⼆二維碼中含有信息的是⼀一個網絡鏈

款前，需要收銀員對⽀支付渠道進⾏行行選擇，然後通過智能POS等

接，這個網絡鏈接指向聚合⽀支付機構後台系統的某個服務程

掃描設備對⽤用⼾戶的⼿手機⽀支付APP的⼆二維碼進⾏行行掃描，然後將相

序，⽤用⼾戶在⽤用⼿手機掃描⼆二維碼時，⼿手機軟件會⾃自動跳轉到聚合

應信息傳輸到相應的⽀支付渠道，從⽽而完成整個⽀支付流程。

⽀支付機構後台系統的相關程序，由於跳轉時網絡傳輸信息中會攜帶⼿手機APP的相關信息，因此服務器後台會通過判別⼿手機 APP的相關信息，進⽽而跳轉到不同的⽀支付渠道的⽀支付⾴頁⾯面，完成相應的付款流程。

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掃碼互認

由於支付機構線下市場的領域不斷擴大，銀行機構為了保住線下的優質商戶，也開始了與支付機構的相關合作。2017年3月，支付寶與建行宣了戰略合作，其中最重要的一件事情就是二維碼掃碼互認。2017 年4月，工商銀行宣其即將推出的e-ICBC產品將支持微信、銀聯以及其他非銀行支付機構的二維碼支付。由於具體的產品方案還沒有公開，所以目前能夠想到的最簡單的合作模式，就是類似於聚合支付的模式，即支付機構的APP可以受理銀行商戶的二維碼，同樣銀行的APP也可以受理支付機構線下商戶的二維碼。通過這種合作模式，對於銀行而言，其優勢主要包括：一是保住優質商戶資源。二是銀行APP的用戶數量有可能增加。給銀行帶來的不利之處主要是相應的交易信息被支付機構獲取到。對於支付機構而言，其優勢主要包括：一是有效的增大了支付機構APP的線下應用場景；二是獲取到了相應的交易信息，可以為商戶提供相應的增值服務。

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⽀付寶搭乘捷運系統

離線⽀付

傳統的二維碼支付都是聯機支付，其中用戶主掃模式，需要用戶的手機的網絡是連通的。用戶被掃模式，則需要商戶端的網絡是連通的，但是在實際應用環境中，由於實際環境原因，如公交應用等，無法保障網絡通信質量。針對這種情形，很多機構，如嶺南通等，推出了基於二維碼的離線支付解決方案。⽀付寶繳交過橋及⾼速公路過路費⽤

嶺南通的二維碼方案具有以下特點：首先，該方案採用信用支付體系，手機和終端可以雙向脫機。終端採用脫機模式，終端准實時向後台上送消費單，確保商戶的資金安全。其次，該方案的系統交易時間很短，單次交易時間原則上不超過1秒。再次，該產品方案的產品平台完全開放，可接入銀行和非銀行支付等多種支付渠道與信用提供方。最後，該方案的二維碼採用動態加密技術，每個二維碼一分鐘自動更新一次，同時支持實時掛失，有助於保障消費者的資金安全。

⽀付寶繳交違規罰鍰

⽀付寶繳交停⾞場費⽤

二維碼的離線支付解決方案對二維碼的應用場景進行了進一步的拓，可以應用在網絡信號不佳的支付場景中。

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無現⾦城市

杭州、武漢、天津已進入建設「無現⾦城市」的⾏列。隨著福州市加入，這份城市名單進⼀步擴⼤，可以預期，無現⾦社會正加速來到。

杭州無現⾦金金聯聯盟總部

“未來來, 搶劫犯可能搶不到錢, 交易易不會收到假鈔, 只要是⾦金金錢交易易的都會留留下紀錄, 逃漏稅變得更更困難“ “ATM不再⼤大排長龍, 甚⾄至根本不需要ATM, 將會有⼤大批的銀⾏行行收掉分⾏行行！”

螞蟻金服

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阿⾥里里巴巴總部在杭州，在這城市⽀支付寶已經非常通⾏行行，居⺠民甚少使⽤用現⾦金金。 2017年年6⽉月28⽇日，中國東南第⼀一座「無現⾦金金城市」宣布啟動。⾺馬雲與福州簽訂合作協議，今年年內，預期福州90%以上實體店的現⾦金金改⽤用⽀支付寶交易易。同⽇日，中國北⽅方第⼀一座「無現⾦金金城市」也宣布啟動，⾺馬雲與天津簽訂合作協議，讓⽀支付寶覆蓋全天津。城市公交、⾼高速、客運等逐步實現⽀支付寶購票、乘⾞車車醫保養老⾦金金領取全部開始試點。無現⾦金金聯聯盟在杭州成立，聯聯合國環境署、螞蟻⾦金金服作為理理事，和⾸首批15 家聯聯盟成員⼀一起倡導低碳運營、提升商業效能，旨在加速從現⾦金金到無現⾦金金⽀支付的轉化。聯聯合國環境規劃署駐華總代表張世剛表⽰示，「無現⾦金金社會的意義不僅僅在於紙張的節省，⽽而在於⾦金金融在推動綠⾊色和包容性經濟上的作⽤用」。張世剛稱，無現⾦金金聯聯盟將能把相關業務都變得更更電⼦子化。螞蟻⾦金金服CEO井賢棟表⽰示，無現⾦金金社會給商家、機構和消費者帶來來便便利利只是第⼀一步。無現⾦金金還能讓⾦金金融更更普惠、讓商業更更智能、也讓社會更更⾼高效。分析⼈人⼠士指出，這背後的重點在於，由移動⽀支付衍⽣生出全新的信⽤用體系、⾦金金融科技模式。⽀支付是⼀一個連接的⾏行行為，連接產⽣生的數據、場景，是⼤大數據徵信、風控技術的基礎。通過無現⾦金金⽀支付、數據、信⽤用等能⼒力力的共享，無現⾦金金聯聯盟將有望提升商家收銀效率 60%以上，並能節省交易易成本，還能降低碳排放：3580筆收款，就相當於為地球種了了⼀一棵樹。⽀支付寶⺟母公司螞蟻⾦金金服宣布，未來來兩兩年年將提供60億元來來幫助聯聯盟成員推進無現⾦金金進程。此外，為了了⿎鼓勵這種低碳⾏行行為，⽀支付寶將以無現⾦金金聯聯盟名義種下100萬棵樹。

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淘咖啡是阿⾥里里巴巴旗下的無⼈人零售概念念店，雖然名為咖啡，但實際上比較接近超商的概念念，顧客藉由QR code登入個⼈人淘

寶帳⼾戶後，即可入內消費。消費者可⾃自⾏行行拿取架上商品，離開時會於出⼝口進⾏行行臉部辨識，從淘寶帳⼾戶扣款。阿⾥里里巴巴集團⾸首席市場官董本洪強調，淘咖啡絕對不是只有咖啡，⽽而是要「透過數位化，優化消費者的線下購物體驗。」他說，阿⾥里里巴巴擁有約5億⽤用⼾戶，透過海海量量數據，已經在淘寶上呈現非常個⼈人化的電商⾴頁⾯面，但是當你走進超市、賣場時，會發現線下購物⾏行行為都是差不多的，「我們為什什麼不能讓線下刺刺激⼀一點，更更個⼈人化⼀一點呢？」董本洪認為，阿⾥里里巴巴提出的「新零售概念念」，就是希望讓線上、線下的零售做整合，⽽而阿⾥里里巴巴的數據可以⽀支持更更多的零售店擁有更更好的發展。這次的快閃店就是在說服這些夥伴們，可以考慮跟阿⾥里里巴巴合作。董本洪表⽰示，⽬目前阿⾥里里巴巴尚未決定是否率先把這樣的科技運⽤用在中國市場，因為他們並不是零售專家，⽽而是數據專家，未來來情況得看零售夥伴的反應⽽而定。「但我必須強調，我們的⽬目的並非取代⼈人⼒力力⼯工作，⽽而是引發⼈人們思考，這樣全新的科技型態，能帶來來哪些改變。」

拿著入⼝口處兌換的專屬認證碼，在類似捷運站的閘⾨門感應QRcade後，便便可進入淘咖啡。這⼀一個步驟，同時會區分出會員的各種等級，如⼀一般會員、超級會員、APASS會員等，並在地板螢幕上秀出不同的歡迎畫⾯面。

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IT→DT

Data Technology 數據技術

IT以我為中⼼心，DT以別⼈人為中⼼心

阿⾥里里巴巴集團旗下以提供雲端服務⽽而聞名的阿⾥里里

雲計算，正式啟⽤用位在中國杭州新建置完成的千島湖資料中⼼心。在這座新完⼯工的資料中⼼心內，不僅可容納多達5萬臺伺服器，還結合了了⾃自家開發的AliRack模組化機櫃設計，可以做到更更低的⽤用電功耗，同時，這座資料中⼼心也是阿⾥里里巴巴⾸首座完全採⽤用綠能設計打造的⾼高效能機房，不只結合了了太陽能和⽔水⼒力力等再⽣生能源，還利利⽤用了了抽取千島湖當地湖⽔水引入資料中⼼心的機房來來提供散熱，阿⾥里里巴巴還因⽽而宣稱在做為資料中⼼心節能指標的PUE值（Power Usage Effectiveness），這座新資料中⼼心已可達到1.3以下的低⽤用電能耗，比起⼀一般企業平均PUE值2.0的傳統機房，還要更更低。這座千島湖資料中⼼心在啟⽤用之後，除了了做為阿⾥里里巴巴集團旗下如淘寶、天貓等電⼦子商務及線上交易易平臺使⽤用外，也將提供各種公有雲的租⽤用服務。然⽽而，⼤大家可能不知道的是，這座資料中⼼心並不是阿⾥里里巴巴今年年所啟⽤用的第⼀一座資料中⼼心，在這之前，阿⾥里里巴巴已經陸續在美國矽⾕谷、香港、上海海、新加坡皆啟⽤用了了新的資料中⼼心，⽽而千島湖資料中⼼心則是阿⾥里里巴巴集團旗下第8座完成營運的資料中⼼心，甚⾄至，千島湖資料中⼼心啟⽤用還不到1個⽉月，阿⾥里里巴巴在美國矽⾕谷的第2座資料中⼼心也緊跟著上線，接下來來，阿⾥里里巴巴更更要擴展全球雲端市場版圖，計畫在⽇日本、德國、杜拜等地建置資料中⼼心，除了了提供雲端服務租⽤用，也推出新的⼤大資料、物聯聯網、機器學習等運算分析服務。阿⾥里里巴巴之所以不惜在短短不到1年年內，相繼在世界各地⼤大動作興建資料中⼼心據點，⽽而不按照過去⼀一般雲端服務供應商的作法，先依照雲端服務規模需求，再來來慢慢來來增加資料中⼼心的據點，其背後原因正是看準未來來雲端運算市場所帶來來的龐⼤大商機規模，將來來⾃自於資料運算（Data Computing）所帶來來的⽣生產價值。由⽣生產價值所帶來來的效應，阿⾥里里巴巴集團創辦⼈人⾺馬雲甚⾄至以IT（Information Technology，資訊科技）時代走向DT（Data Technology，資料科技）時代，來來形容運算即將掀起的新⼀一波技術變⾰革。在這個接下來來的DT世代中，將不同過去的IT時代，著重於資訊的管理理，探討如何利利⽤用電腦科學技術來來做到資訊統合和管控，在DT世代反⽽而看重的是資料所帶來來的⽣生產價值，⽽而如何讓資料能夠產⽣生價值，靠的並不是資料本⾝身的內容，⽽而是得透過雲端運算技術，將資料拿來來分析處理理後才有辦法達成。⽽而在資料運算處理理過程中產⽣生的資料價值，正是DT時代所要描繪的新時代願景，也是阿⾥里里巴巴在未來來的雲端戰略略布局，所希望達成的⽬目標，讓網路路變成如同電⼒力力⼀一般的基礎設施，成為全球企業不可或缺的新能源，並將雲端運算做為⼀一種電⼒力力供電服務，持續透過資料運算處理理，來來供給企業從資料中挖掘出更更多的創新價值。⽽而長年年觀察雲端運算技術發展的阿⾥里里巴巴集團⾸首席技術長王堅比誰都還要清楚，運算對於⽣生產資料所帶的莫⼤大價值。他表⽰示，接下來來的DT時代，「運算不只將成為社會經濟發展的重要基礎，更更將做為世界發展的最重要動⼒力力來來源。」

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螞蟻⾦服⾸席技術官程⽴指出，未來⼗年要實現全球普惠⾦融的基本技術皆已出現，⽽且技術發展不斷成熟，其中包括雲端運算、⼤數據、機器學習、⽣物辨識、區塊鏈、AR、VR、IoT等關鍵技術。

⾦金金融科技關鍵技術1：連網技術螞蟻⾦金金服⾸首席技術官程立表⽰示，要克服普惠⾦金金融的核⼼心問題：怎麼為⽤用⼾戶解決⽣生活中每⼀一個場景的⾦金金融需求，必須透過技術把⽤用⼾戶的每⼀一刻都連結在⼀一起，⽽而現在已經有許多新技術可以做到，除了了網際網路路，虛擬實境（VR）、擴增實境（AR）、物聯聯網（IoT）等等技術，都會讓⽤用⼾戶無時無刻跟電腦系統連結在⼀一起。

⾦金金融科技關鍵技術2：⽣生物辨識、區塊鏈安全是⾦金金融的根本，因為⾦金金融是信⽤用與信任的⽣生意，沒有安全談何信⽤用。在網際網路路上提供⾦金金融服務，最為困難的就是如何取得信⽤用與信任，程立表⽰示，現在的技術比較有辦法在網際網路路上識別⼀一個⼈人，以螞蟻⾦金金服⽽而⾔言，已經在⼤大部分的服務上啟⽤用⼈人臉辨識，獲得很好的效果，⽽而且現在⽣生物辨識技術也在蓬勃發展，在⼈人臉辨識的基礎上再結合其他⽣生物辨識技術，就能再增強識別能⼒力力，「未來來在網路路上，我們可以像在真實世界⼀一樣，很好去識別⼀一個⼈人。」另⼀一個⾦金金融科技重要的技術是現在非常熱⾨門的區塊鏈（Blockchain），程立表⽰示，區塊鏈技術是真正運⽤用分散式系統與演算法的⼒力力量量，實現⼀一種去中⼼心化的信任機制。螞蟻⾦金金服經過多年年經營累積下來來的信⽤用機制，有可能在未來來由區塊鏈以技術的⽅方式讓信⽤用更更加普及。

⾦金金融科技關鍵技術3：⼈人⼯工智慧另⼀一個對⾦金金融服務⽽而⾔言特別重要的是個⼈人化，⾦金金融要融入每個⼈人的⽣生活場景，讓每個⼈人都感到貼⼼心，⾦金金融服務就必須個⼈人化。然⽽而每個⼈人所需要的⾦金金融服務都不⼀一樣，風險系數也不⼀一樣，程立說，如果要為全球20多億⼈人建立⼀一個信⽤用、貼⼼心的⾦金金融服務體系，那麼機器必須要有智慧，才有辦法達到⼤大規模的個⼈人化。以⽬目前機器學習、⼤大數據及⼤大規模運算技術的進展來來看，這些技術正在逐步成熟，並且加速推動應⽤用，他認為⼈人⼯工智慧已成可能，⽽而未來來⼤大規模個⼈人化的⾦金金融⽣生活也將會實現。

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VR PAY

阿⾥巴巴淘寶製造商博覽會上，⽤⼾戴上VR頭顯在超過七⼗個不同的電⼦商店中探討著服裝和時尚產品。客⼾沈浸在機器⼈引導的360全景購物環境中，允許⽤⼾通過時裝秀上展⽰的虛擬模型快速拉動產品詳情和查看服飾展⽰。

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B u y + 是阿⾥里里巴巴於 2 0 1 6 年年 4 ⽉月推出的全新購物⽅方式，使⽤用 VirtualReality(虛擬現實)技術，利利⽤用計算機圖形系統和輔助傳感器，⽣生成可交互的三維購物環境。 Buy＋通過VR技術可以100%還原真實場景，也就是說，使⽤用Buy＋，⾝身在廣州的家中，戴上VR眼鏡，進入VR版淘寶，可以選擇去逛紐約第五⼤大道，也可以選擇英國復古集市。讓你⾝身臨臨其境的購物，全世界去敗家。將VR技術應⽤用於購物領域，最⼤大的挑戰是如何快速的把淘寶10億商品在虛擬環境中1:1復原。為瞭解決這個問題，阿⾥里里推出了了造物神計劃。豐富的VR商品庫可以直接降低網絡購物的退貨率，提⾼高實體店購物的購買效率。 Buy＋利利⽤用TMC三維動作捕捉技術捕捉消費者的動作並觸發虛擬環境的反饋，最終實現虛擬現實中的互動。簡單來來說，你可以直接與虛擬世界中的⼈人和物進⾏行行交互。甚⾄至將現實⽣生活中的場景虛擬化，成為⼀一個可以互動的商品。利利⽤用帶有動作捕捉的VR設備，你眼前的香蕉，書籍在buy＋中可以化⾝身為架⼦子⿎鼓，利利⽤用這種互動形式，讓你在購買商品的過程中擁有更更多體驗。除了了以上，buy＋產品視頻⾥里里還有⼀一個有意思場景。比如，當你去給女朋友買內衣的時候再也不⽤用如此尷尬。直接查看內衣詳情，甚⾄至內衣上⾝身效果。

VR實境⽀支付 Buy+的購物⽅方式分為兩兩種，分別是VR模式和全景模式 VR模式：查看商品—立即購買—確認下單—確認⽀支付—⽀支付成功全景模式：查看商品—加入購物⾞車車—結算蟻⾦金金服F⼯工作室研發的全球⾸首個VR⽀支付產品VR Pay⾸首次亮相，引發了了⼀一陣熱議。業內⼈人⼠士紛紛將VR⽀支付功能視為VR體驗中的⼀一個缺⼝口，有了了它，才能形成VR體驗的閉環，同時也完成了了從玩具到⼯工具的升級。VR Pay剛推出時，只在阿⾥里里內部的淘寶buy+項⽬目上有應⽤用。

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支付寶

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⽀支付寶⼀年800萬旅遊⼈次，中國旅客使⽤⽀付寶的交易量，累積成中國⾏動⽀付巨⼤野⼼。當⼤⼩店家都⽀援⽀付寶，將如何改變東協的消費和零售模式︖

透過超過百萬⼈人次的龐⼤大中國遊客⼈人⼿手⼀一⽀支的⼿手機，湄公河流域消費⼤大國泰國已成為中國「⼈人⺠民幣經濟圈」的⼀一環。下⼀一步，⽀支付寶打算往邊界緊鄰的緬甸、柬埔寨繼續擴張。

「這是東南亞市場的技術缺⼝口，也是中國過去⼗十年年累積的技術能⼒力力輸出」，⽀支付寶已經成熟到能輸出技術與應⽤用服務。

⽀支付寶最終想要攻下的，是東協6.5億在地⼈人的消費習慣和⾦金金融交易易的⼤大餅，把這10年年滲透中國⼈人⺠民的⽣生活模式，複製到東協⽣生活圈。使⽤用的⼿手法，就是搶快的「借殼攻佔」。

支付寶

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2017年年6⽉月公佈出來來的數據顯⽰示：2017年年1到5⽉月，⽀支付寶的⽉月度活躍⽤用⼾戶數在3.31億⼾戶到3.56億⼾戶這個區間以內徘徊；微信的⽉月度活躍⽤用⼾戶數則從7.67億⼾戶上升到8.36億⼾戶，微信的⽉月度活躍⽤用⼾戶數還在2017年年5⽉月創下有史以來來的新⾼高。

全球帳⼾ !

Ｖ.S

亞洲貨幣

掃描感印票證系統多合⼀一功能電⼦子票證⽀支付

⽀支付寶所⽀支持結算的18種貨幣包括了了美元、港元、英磅、歐元、⽇日元、加拿⼤大元、澳⼤大利利亞元、新加坡元、紐⻄西蘭蘭元、瑞

⼠士法郎、瑞典克朗、丹丹麥克朗、挪威克朗、泰銖、韓幣、澳⾨門元、⾺馬來來⻄西亞林林吉特和⼈人⺠民幣。⽀支付寶⽅方⾯面表⽰示，⽬目前其在海海外有超過4000萬⽤用⼾戶，其在世界最北端的⽤用⼾戶位於挪威郎伊爾城，最南端的⽤用⼾戶位於阿根廷烏斯懷亞。海海外最多⽤用⼾戶使⽤用⽀支付寶交易易的國家和地區分別為：俄羅斯、美國、⻄西班牙、法國、巴⻄西。為了了實現跨境⽀支付，⽀支付寶在海海外已經跟200多家⾦金金融機構達成合作，包括Visa、萬事達、JBC、花旗銀⾏行行、渣打銀⾏行行、巴克萊銀⾏行行、德意志銀⾏行行等，此外，⽀支付寶還引入境外第三⽅方本⼟土的⽀支付渠道，如俄羅斯的Webmoney、Qiwi，巴⻄西的的Boleto和TEF等。現在⽀支付寶在俄羅斯、巴⻄西、⾺馬來來⻄西亞等國家以及香港、台灣都接了了本⼟土⽀支付渠道。 G20期間阿⾥里里曾提出建立世界電⼦子貿易易平台eWTP（Electronic World Trade Platform）的倡議，螞蟻⾦金金服國際事業部資深總監潘龘表⽰示，⽀支付寶會和當地機構合作為當地居⺠民提供本⼟土化服務。例例如，在俄羅斯，⽀支付寶就和著名的⽀支付公司Webmoney、Qiwi達成聯聯盟，為俄羅斯商家和消費者提供跨境⽀支付服務。

支付寶

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快捷⽀付電⼦子票證卡包

⽀支付寶頂部位置的“卡包”改版了了，變的更更像錢包，集合“卡券票證”四⼤大類，今後商家會員卡、優惠券、電影票、機票及各類證件都能在這⾥里里⾯面找到了了。

⼆二維碼掃描⽀支付

⽀支付寶所⽤用的掃瞄器比 APPLE PAY 及其他NFC 感應的⽀支付速度較快。

⽀支付寶AR紅包

台灣寧夏夜市

寧夏夜市觀光協會總幹事黃⼤大昌說，這跟寧夏夜市積極採⽤用新興⽀支付的經驗有關。寧夏夜市去年年配合台北市政府計畫導入「雲端夜市」，攤商採⽤用雲端 P O S 系統，⺠民眾可從App下載優惠券。今年年⺠民眾已可持悠遊卡和團購網站 G R O U P O N 的電⼦子票券，在夜市消費。

今年年⽀支付寶主打的是「AR實景紅包」。⽀支付寶的「AR實景紅包」功能增加互動性、隨機性、意外與驚喜。除了了個⼈人⽤用⼾戶可以「藏紅包」外，基於螞蟻⾦金金服開放平台，⽀支付寶也向商家、機構開放「AR實景紅包」，商家可以根據⾃自⼰己品牌特性定制⾃自⼰己的AR品牌主題、內容、互動⽅方式。

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! ⽬目前中國移動⽀支付還是需要藉助⼿手機設備，只能通過⼿手機與商家掃⼆二維碼或者輸入密碼實現轉帳付款。也就是說，每⼀一次付款都是離不開⼿手機的。⽽而⽀支付寶為了了改變出⾨門必帶⼿手機才能⽀支付的局限，推出「空付」功能。「空付」為了了避免出現掃描時錯誤或難以識別的問題，採⽤用了了APR和IRS技術。APR可以幫助掃描識別像素很低的微⼩小特徵，然後IRS再通過APR識別出的信息追溯到雲端加密儲存的個⼈人⽀支付寶帳⼾戶，最終實現⽀支付。「空付」功能的神奇之處在於，你可以不帶⼿手機，⽤用任何⼀一個實體進⾏行行⽀支付。這個實體可以是你的⼀一處指紋，⼀一處紋⾝身，任何⾝身體部位，任何圖案，甚⾄至是寵物也可以。只要⽤用⽀支付寶掃描這個實體物給予⽀支付授權，就能在消費時讓商家掃描這個實體實現瞬間⽀支付。如果給⾃自⼰己的臉授權，以後出⾨門不帶⼿手機就真的可以刷臉消費了了。「空付」還能給授權的實體設置⽀支付價值上限。比如給紋⾝身設置最⾼高價值上限為1000元，那麼，你在消費時最多也就只能刷到1000元。消費完1000元，這個紋⾝身的授權就⾃自動失效了了。設置這個⾦金金額上限，⼀一⽅方⾯面可以避免過度消費，另⼀一⽅方⾯面也是為了了防⽌止「空付」被⽤用於非法⼿手段。

體感空付杭州蕭⼭山機場與阿⾥里里巴巴集團、螞蟻⾦金金服集團簽署協議，將杭州機場建成世界最先進的互聯聯網化智慧機場，「掃⾞車車牌⽀支付」功能隨之迅速在機場停⾞車車系統推進。⽀支付寶聯聯合蕭⼭山機場專⾨門為⽤用⼾戶開闢了了⼀一條免密⽀支付專⽤用通道，⽤用⼾戶只要在⽀支付寶上綁定⾞車車牌，出入停⾞車車場⽤用⼾戶完全不⽤用操作，離開停⾞車車場時會⾃自動從⽀支付寶賬⼾戶扣款。使⽤用不到⼀一個⽉月，蕭⼭山機場的電⼦子⽀支付率提升了了30%，同時也極⼤大地緩解了了停⾞車車場出⼝口的通⾏行行壓⼒力力。

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螞蟻⾦金金服與泰國領先的⽀支付企業AscendMoney簽訂戰略略合作協議。螞蟻⾦金金服將對

Ascend Money展開戰略略投資，並通過輸出技術和經驗把螞蟻⾦金金服的普惠⾦金金融模式複製到泰國，未來來5年年有望服務泰國⼀一半以上的網⺠民。這是螞蟻⾦金金服的普惠⾦金金融模式再次輸出到海海外。螞蟻⾦金金服國際事業部總裁道格拉斯·費根表⽰示，螞蟻⾦金金服推進的全球化是⼀一種利利它式的全球化，他希望螞蟻全球化每個腳印，都能讓海海外⽤用⼾戶和⼩小微企業獲益，為eWTP建設提供重要⽀支撐。根據戰略略合作協議，除資本層⾯面外，雙⽅方將在產品技術、業務模式、市場運營等⽅方⾯面展開深度合作。AscendMoney將參參照螞蟻⾦金金服的業務模式，拓拓展線下⽀支付、⼩小貸等應⽤用服務場景，讓泰國⺠民眾可以⽤用⼿手機實現購物、餐飲消費、打⾞車車及公共繳費，享受出⾨門不帶錢包的無現⾦金金⽣生活便便利利。同時，AscendMoney也會接入⽀支付寶「全球收全球付」⽀支付系統，讓泰國⺠民眾可以⽤用⼿手機買遍全球。公開資料顯⽰示，AscendMoney為泰國正⼤大集團旗下企業，分別擁有TrueMoney和Ascend Nano兩兩⼤大⾦金金融服務持牌平台。其中，TrueMoney提供借記卡和電⼦子錢包服務;Ascend Nano則定位⼩小額貸款和個⼈人貸款平台，向泰國中⼩小企業和⽤用⼾戶普及互聯聯網信貸服務。作為東南亞最重要的經濟體之⼀一，泰國的電⼦子⽀支付市場發展潛⼒力力巨⼤大。數據顯⽰示，⽬目前，泰國的網銀使⽤用佔比不到20%;泰國網購消費中，75%的付款仍然使⽤用「貨到付款」和「櫃台付款」的⽅方式完成，網銀、電⼦子錢包等在線⽀支付⽅方式佔比只有10%左右，整個電⼦子⽀支付市場發展⽔水平相當於

全球收付 10年年前的中國。

⽀支付寶與摩納哥簽訂戰略略合作協議(MOU)，將幫助後者打造成全球⾸首個「無現⾦金金國家」。未來來摩納哥全國商⼾戶均能使⽤用⽀支付寶⽀支付，這也是螞蟻⾦金金服第⼀一次與主權國家政府簽訂戰略略合作協議。⽀支付寶已經在全球200多個國家和地區實現服務，⽀支持20種貨幣結算。在美國，⽀支付寶與優步、Airbnb、梅梅⻄西百貨等達成協議，確保中國消費者可以通過非接觸式技術或掃描⼆二維碼進⾏行行⽀支付。⽀支付寶如今瞄准歐洲市場，同樣以遊客為⽬目標群體，與法國、英國、德國和意⼤大利利接洽合作。

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⼤⾺合資 2017年年7⽉月24⽇日，螞蟻⾦金金服宣佈與⾺馬來來⻄西亞聯聯昌國際銀⾏行行（CIMB）旗下的Touch’n Go（TNG）公司簽署協議，將組建⼀一家合資公司，為當地⽤用⼾戶提供電⼦子錢包解決⽅方案和其他相關⾦金金融服務。⽬目前，每天有數百萬⾺馬來來⻄西亞⼈人使⽤用Touch’n Go卡在零售店、停⾞車車場和公共交通系統上進⾏行行電⼦子⽀支付。未來來，新的電⼦子錢包將幫助TNG的新老⽤用⼾戶在⼿手機上獲取更更多服務，包括電商服務。 TNG的⺟母公司⾺馬來來⻄西亞聯聯昌國際銀⾏行行是⾺馬來來⻄西亞第⼆二⼤大⾦金金融服務提供商，也是東盟領先的全球銀⾏行行業集團之⼀一，在東盟10國中的9個國家設點，另外在中國香港、印度、韓國、美國和英國都有市場份額。

井賢棟在簽約儀式上表⽰示，「為了了將數字普惠⾦金金融帶給全球更更多的⽤用⼾戶，螞蟻⾦金金服採取了了與海海外戰略略合作夥伴合作的⽅方式，通過技術輸出幫助他們打造創新解決⽅方案。隨著合資公司的推出，⾺馬來來⻄西亞個⼈人和中⼩小企業將從技術發展中受益。」 CIMB集團⾸首席執⾏行行官Tengku Dato’Sri Zafrul Aziz表⽰示：「這是⼀一項具有⾥里里程碑碑意義的協議。TNG的領先地位與螞蟻⾦金金服的解決⽅方案和經驗相結合，將使所有⾺馬來來⻄西亞⼈人能夠真正參參與和獲取安全⽀支付和數字⾦金金融服務。「據介紹，⾺馬來來⻄西亞是加入世界電⼦子貿易易平台（eWTP）的第⼀一個國家。這項計劃由阿⾥里里巴巴集團董事局主席⾺馬雲倡議提出，旨在幫助中⼩小企業在全球範圍內擴⼤大貿易易能⼒力力。在加入這⼀一平台上，⾺馬來來⻄西亞表現出積極擁抱技術創新的熱情。從去年年11⽉月⾺馬來來⻄西亞總理理納吉布來來訪，到今年年3⽉月eWTP在⾺馬來來⻄西亞落落地，再到今年年5⽉月納吉布到杭州「考察」普惠⾦金金融，現在，螞蟻⾦金金服和合作夥伴⼜又宣佈要在⾺馬來來⻄西亞推出本地版⽀支付寶……不到⼀一年年時間，⾺馬來來⻄西亞和阿⾥里里巴巴、螞蟻⾦金金服的合作，創造了了「⼤大⾺馬速度」。

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⾺馬雲去年年6⽉月於俄羅斯參參加聖彼得堡國際經濟論壇

期間，提出為⼩小企業建立電⼦子⾃自由貿易易區（Digital Free Trade Zone，DFTZ），可以成為連接全球不同市場的電⼦子貿易易樞紐。他相信，未來來，世界由⼀一個⼀一個的e-hub組成eroad，e-hub為中⼩小企業提供全球貿易易⼀一切的基礎設施，讓「全球買全球賣」成為現實。在中國，阿⾥里里巴巴在推動中國（杭州）跨境電⼦子商務綜合試驗區的成立上發揮了了關鍵作⽤用，這⼀一綜合試驗區未來來將與⾺馬來來⻄西亞吉隆隆坡的DFTZ實現連通。⽽而e-hub作為⾺馬來來⻄西亞DFTZ的⼀一部分，將在⾺馬來來⻄西亞現有貿易易路路線的基礎上，帶來來全新的商業機遇。阿⾥里里巴巴集團的雲計算業務阿⾥里里雲亦將在⾺馬來來⻄西亞打造雲平台，通過⼤大數據及物聯聯網等技術，協助中⼩小企業在數字時代取得成功。阿⾥里里雲並將推出「阿⾥里里雲安全專業」認證計劃，向⾺馬來來⻄西亞初創企業提供⽀支持，協助培訓⼈人才，⽀支持當地互聯聯網相關產業的⽣生態系統。

阿⾥里里巴巴與 M D E C 主要從四個領將 e W T P 中 e hub的概念念融入到⾺馬來來⻄西亞DFTZ： ‧ 超級物流樞紐：坐落落於吉隆隆坡國際機場附近，將為⾺馬來來⻄西亞和整個東南亞地區域提供集中清關、倉儲及配送物流等服務，幫助進出⼝口貨品更更快完成清關； ‧ 電⼦子服務平台：連接⾄至阿⾥里里巴巴的「⼀一達通」外貿綜合服務平台，將⾺馬來來⻄西亞直接與中國（杭州）跨境電⼦子商務綜合試驗區連通，賦能兩兩國中⼩小企業及商家之間更更便便捷⾼高效地開展貿易易； ‧ 電⼦子⽀支付及融資：合作雙⽅方的相關⽅方將開拓拓電⼦子⽀支付及融資⽅方⾯面的機遇，重點促進⾺馬來來⻄西亞中⼩小企業的B2B貿易易； ‧ 電⼦子⼈人才發展：雙⽅方將開設培訓項⽬目，幫助孵化初創企業及培養⼈人才技能，藉以⽀支持⾺馬來來⻄西亞的數字經濟發展。

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支付寶金融科技報告- 蟻金服

綠⾊色⾦金金融

螞蟻森林是⽀付寶客⼾端為⾸期”碳賬⼾”設計的⼀款公益⾏動：⽤⼾如果步⾏、地鐵出⾏、在線繳納⽔電煤氣費、網上繳交通罰單、網絡掛號、網絡購票等⾏為，就會減少相應的碳排放量，可以⽤來在⽀付寶⾥養⼀棵虛擬的樹。這棵樹長⼤後，公益組織、環保企業等螞蟻⽣態夥伴們，可以「買⾛」⽤⼾的「樹」，⽽在現實某個地域種下⼀棵實體的樹。開業⼀一年年來來，網商銀⾏行行通過利利率優惠等⽅方式投向綠⾊色⾦金金融⽅方⾯面的資⾦金金已經超過5000萬元。在⼀一週年年之際，網商銀⾏行行決定正式設立「⽣生態經濟」引導專項資⾦金金，每年年投入1億元，主要⾯面向農村地區。通過互聯聯網技術為農村地區⽤用⼾戶提供便便捷⾼高效的⾦金金融服務是⾃自⼰己的重要戰略略。此次提出主要⾯面向農村地區的綠⾊色⾦金金融計劃也正是基於⼀一年年來來網商銀⾏行行在農村⾦金金融、普惠⾦金金融⽅方⾯面所取得的進展，「⽣生態經濟」引導專項資⾦金金的體現形式則是基於旺農貸產品。⽬目前，網商銀⾏行行旺農貸已經覆蓋了了全國25個省市區234個縣市的4852個村莊，農⼾戶⼾戶均⽀支⽤用⾦金金額為4.7萬元，⽀支持了了農村地區種養殖⼾戶、⼩小微經營者的發展。

⽽而在旺農貸之外，網商銀⾏行行的「⼤大學⽣生創新創業扶持計劃」，通過阿⾥里里巴巴農村淘寶渠道，已經累計為超過2.5萬名回鄉回村創業的⼤大學⽣生提供了了專項資⾦金金⽀支持，累計發放資⾦金金超過10億元，其中精准投向國家級和省級貧困縣的佔比約為40%，為農村地區的拉動就業、新增創收和精准扶貧都貢獻了了⼒力力量量，為農村經濟注入年年輕的「造⾎血乾細胞」，提⾼高了了農村地區普惠⾦金金融的程度。從歷史統計看，網商銀⾏行行(包括之前的螞蟻⼩小貸)已經累計服務了了100 萬農村地區的⼩小微⽤用⼾戶，累計提供信貸⽀支持超過1400億元。這些⾦金金融服務、信貸⽀支持精准投向的國家級或者省級貧困縣的數量量為 165個。

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! ⾺馬雲旗下⽀支付寶獲推出的「螞蟻森林林」獲得聯聯合國給予⾼高度評價，盛讚它在「全球碳市場有獨⼀一無⼆二的實踐意義」，是以「數字⾦金金融為主的技術創新。」相對於⼤大多霧霾嚴重的城市來來說，這可謂是⼀一個重⼤大的好消息。但是你在⽀支付寶種樹了了嗎？⾯面對⽇日益惡惡化的環境，可持續綠⾊色發展已全球⼈人類共識。每年年，全球有650萬⼈人由於空氣污染導致過早死亡。去年年中國明確提出「建立綠⾊色⾦金金融體系」，聯聯合國也呼籲全球⾦金金融體系作出相應的變⾰革。「螞蟻森林林」截⾄至2017 年年1⽉月底，螞蟻森林林累計種植的真樹超過111 萬棵。未來來⼀一年年，還有上百萬棵梭梭樹和胡楊林林落落地⽣生根。據螞蟻官⽅方透露，現在已經有超過2億⼈人開通了了種樹功能，每天種成5、6萬棵樹。「螞蟻森林林」作為⽬目前全球規模第⼀一的個⼈人碳市場產品，⽬目前⽤用⼾戶數已經突破2億。不⽌止如此⽤用⼾戶還能地鐵出⾏行行、在線繳納⽔水電煤、網路路購票等⾏行行為節省的碳排放量量，會被計算為虛擬的「能量量」，⽤用來來在⼿手機裡養⼤大⼀一棵棵虛擬樹。不⽌止如此⽀支付寶借唄還放貸了了上千億秒殺微信，但是微信現在也是跟著節奏走，最近在微型出現的公眾號「優優信條」使得雙雲再次火爆起來來，芝⿇麻分510以上的⽀支付寶以及微信在線總時長超過24⼩小時的⽤用⼾戶微型關住「優優信條」即可獲得1到五⼗十萬的信⽤用額度代款。⽀支付寶⽤用⼾戶只要你在⽀支付寶⾥里里待虛擬樹長成後，螞蟻與公益組織會在阿拉善沙漠地區種下真樹，⽤用來來激勵更更多的網⺠民參參與綠⾊色公益，這種「另類的綠⾊色⾦金金融」受到到廣⼤大網⺠民的歡迎。每個⼈人只需要每天⼀一次1公⾥里里內步⾏行行上班、每⽉月線上繳⼀一次⽔水電煤氣費、每周在超市等使⽤用5次⽀支付寶消滅紙質⼩小票，能實現⼈人均每天減排量量142g，就能為這世界添加⼀一個⼩小樹苗。如果4.5億⽀支付寶⽤用⼾戶都如此⾏行行動起來來，那麼還會有霧霾這些問題嗎？不少網友認為⽀支付寶種樹「多少錢都值得讚揚」、「⽅方便便了了我們的⽣生活，還未環保做出了了貢獻」、「為了了⼦子孫後代要⼀一直種下去」。這或許就是⽀支付寶得到⼈人⺠民的認可的理理由！

螞蟻森林

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支付寶

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網聯收編 2017年8月4日央行下發文件，明確要求非銀支付機構網路支付業務由直連模式遷移至網聯平台處理，並給出了最終時間， 2018年6月30日，屆時所有網路支付業務全部通過網聯平台處理。網聯（非銀行支付機構網路支付清算平台）今年6月正式上線，中國人民銀行要求所有支付機構在明年6月30日前，將涉及銀行帳戶的網路支付業務，全部對接導入網聯平台處理。過去第三方支付機構直連銀行，透過備付金利差的盈利模式將宣告結束之外，網聯也有助於人行追蹤支付金流，達到反洗錢、金融監管、貨幣調節等效用。支付寶、財付通這類非銀行的第三方支付機構搭建一個共有的轉接清算平台，將受央行監管。伴隨著計算機技術和網際網路技術的深入應用，支付寶已經走進人們的日常生活。在各大城市的地鐵、火車站、飛機場，支付寶逐漸成為人們購票通行的必備工具。在國際海外市場，支付寶也日益成為人們首選的移動支付方式。這幾年，從體現收取手續費，到快捷支付限額，銀行正在一步步封殺支付寶，銀行打壓支付寶的勢頭洶洶，如今央行下的封殺令，要看支付寶接下來如何因應了。

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支付寶

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螞蟻財富

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螞蟻財富⽬前仍是AI技術發展的初級階段，接下來，我們會進⼀步擴展相關功能，全⾯⾛向AI驅動的財富顧問，最終實現每個⼈專屬的陪伴投資全鏈路的機器⼈智能服務顧問。螞蟻⾦服的強項是技術與⾦融企業合作才能形成互補，所以我們往後退半步回到tech的位置上，fin的東西少⼀點。

2017年年6⽉月14⽇日，螞蟻⾦金金服旗下⼀一站式理理財平台「螞蟻聚寶」宣佈升級為「螞蟻財富」，並正式上線「財富號」，全⾯面向基⾦金金公司、銀⾏行行等各類⾦金金融機構開放。財富號類似基⾦金金公司開在螞蟻財富的「分店」，⾃自主運營並直接對接客⼾戶。此外，螞蟻⾦金金服⾸首度宣佈向⾦金金融機構開放AI技術，助推⾦金金融理理財智能服務時代。有天弘、博時、國泰、建信、南⽅方、興全、⺠民⽣生加銀共7家基⾦金金公司進駐「財富號」。此外，浦發、中信、興業等3家銀⾏行行也同期入駐。

螞蟻⾦金金服宣佈開放技術助⼒力力基⾦金金公司⽤用於⼈人⼯工智能（AI）開發。「開放+AI」將是螞蟻⾦金金服財富領域開放的兩兩⼤大基⽯石。根據螞蟻⾦金金服的研究，AI的能⼒力力將從「理理解⽤用⼾戶」、「優化投資策略略」和「⽤用⼾戶與⾦金金融產品匹配」三個層⾯面助⼒力力⾦金金融機構。螞蟻⾦金金服財富事業群總裁樊治銘表⽰示，隨著財富號的正式推出，更更多基⾦金金公司、銀⾏行行將陸續上線。此外，他透露，螞蟻財富的貨幣基⾦金金代銷渠道也⼀一並開放。⽤用⼾戶在螞蟻財富上購買貨幣基⾦金金，除了了天弘基⾦金金的餘額寶，會有更更多選擇。 50

螞蟻財富

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千⼈千⾯

來來⾃自於在互聯聯網⾦金金融領域舉⾜足輕重的「阿⾥里里系」。在2013年年的那波互聯聯網

基⾦金金⾼高潮中，它們創造的餘額寶創下了了公募基⾦金金銷售史上的奇迹。⽽而這次，它們攜「財富號」捲⼟土重來來，試圖以「科技+⾦金金融」的模式變⾰革早已運⾏行行多年年的傳統基⾦金金銷售⽅方式。具體⽽而⾔言，在財富號上，基⾦金金公司可以根據⽤用⼾戶不同的持倉⾦金金額、不同的交易易⾏行行為，設計不同的運營活動，甚⾄至做到不同的banner（⾴頁⾯面廣告）推送給不同⽤用⼾戶。螞蟻⾦金金服CEO井賢棟近來來多次提及，⾦金金融的核⼼心是管理理風險，TECHFIN是⽤用技術、數據能⼒力力去助⼒力力⾦金金融創新，服務普通消費者和普通商⼾戶，提升⾦金金融機構的風險管理理能⼒力力，幫助⾦金金融機構全⾯面升級。將合適的產品推薦給合適的⼈人」這⼀一⼝口號能否最終實現，將成為衡量量這場互聯聯網基⾦金金轉型是否成功的最終標準。

螞蟻財富

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建⾏合作 ! 中國建設銀⾏行行與阿⾥里里巴巴、浙江螞蟻⼩小微⾦金金融服務集團股份有限公司於2017年年3 ⽉月28⽇日在杭州簽署戰略略合作協議。此次合作標誌著互聯聯網⾦金金融領域的兩兩⼤大轉變：⼤大型商業銀⾏行行巨頭對發展互聯聯網⾦金金融的態度轉變，互聯聯網⾦金金融企業領軍者對佈局互聯聯網⾦金金融的定位轉變。該事件對銀⾏行行業互聯聯網⾦金金融的發展思路路亦有重要啓發。⼀一、建設銀⾏行行⼤大膽合作與創新，探索共贏價值未來來雙⽅方將共同推進線上線下渠道業務合作、電⼦子⽀支付業務合作、客⼾戶資源和信⽤用體系共享，探索商業銀⾏行行與互聯聯網⾦金金融企業合作創新模式。主要戰略略合作內容如下： 1.入駐⽀支付寶：登錄⽀支付寶將可直接購買建⾏行行理理財產品。 2.開通財富號：「財富號」是螞蟻⾦金金融的⾃自運營平台，創立建⾏行行品牌專區，通過技術⽀支持建⾏行行提供個性化、定制化產品和服務。 3.協助線上開卡：通過引入芝⿇麻信⽤用評分，⽀支付寶將協助建⾏行行推進信⽤用卡線上開卡業務。 4.⽀支付互認互掃：以銀聯聯⼆二維碼為標準，通過聚合⽀支付實現建⾏行行與⽀支付寶⼆二維碼互認互掃。 5.共享信⽤用體系：信⽤用體系依託於⽀支付寶進⾏行行重構，未來來建⾏行行放貸將更更加快捷準確。⼆二、螞蟻⾦金金服勇於反思與後退，彰顯商業智慧螞蟻⾦金金服明確將⾃自⼰己定義為Tech-fin公司，即未來來只做Tech(技術)，以技術和數據能⼒力力⽀支持⾦金金融機構做好Fin(⾦金金融)。比如，財富號向基⾦金金公司、銀⾏行行、等⾦金金融機構開放，⾦金金融機構可在螞蟻聚寶打造屬於⾃自⼰己的品牌專

Lorem ip區，⽽而螞蟻⾦金金融專注於平台建設，為⾦金金融機

dolor 構提供⽤用⼾戶觸達、數據、營銷sum 等能⼒力力⽀支持。

sit amet, ligula sus機構開放，共同打造⼀一個更更加平等、普惠、 volutpat. Nisl rhoncus cidunt. Maecenas alipendisse nulla pretium, turpis est, vel elit, quam maecenas ligula 透明、開放的新⾦金金融。 rhoncus tempor placcongue wisi enim nunc nostra, accumsan erat fermentum, enim ultricies sit, magna tintaciti. Sociis mauris in integer ad vestibulum 三、⼀一次並不偶然的合作映射⾏行行業⼤大勢建⾏行行與阿⾥里里、螞蟻⾦金金服的合作念念頭並不是突然萌⽣生，雙⽅方合作博弈已由業務合作到⼈人員調未來來將有更更多地螞蟻⾦金金服的⾦金金融業務向⾦金金融

任、資⾦金金融資逐漸向縱深發展。

螞蟻財富

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AI ⼈⼯智慧

財富管理理領域的⼀一系列列開放舉措，是螞蟻⾦金金服今年年開放戰略略的重要部分。半年年以來來，螞蟻⾦金金服相繼宣佈⾯面向⾦金金融機構開放財

富號、⾯面向保險公司開放⾞車車險分。螞蟻⾦金金服CEO井賢棟表⽰示，螞蟻⾦金金服這些年年來來慢慢積累沈沈澱下來來的⾦金金融雲計算、⼩小額⽀支付、風險管理理、⼈人⼯工智能等能⼒力力以及信⽤用體系，都將⼀一步⼀一步開放給合作夥伴。根據⾼高盛2016年年12⽉月發佈的⼀一份報告，在⾦金金融⾏行行業，「保守估計，到2025年年，機器學習和⼈人⼯工智能可以通過節省成本和帶來來新的盈利利機會創造⼤大約每年年340億－430億美元的價值。這⼀一數字因為相關技術對數據利利⽤用和執⾏行行效率的提升，還具有更更⼤大的提升空間。⽽而在中國，根據公開統計數據，雖然2016年年資產管理理市場規模已超80萬億⼈人⺠民幣，但發展⾯面臨臨不同程度的瓶頸。中信證券總經理理楊明輝舉例例，在銷售端，以傳統的券商經紀業務為例例，⾏行行業平均傭⾦金金率從2012年年的0.89‰，下降⾄至2017年年的0.37‰，競爭⽇日益激烈，已逼近盈虧平衡點。⽽而在資產端，則存在產品同質化嚴重，難以為普通⽤用⼾戶量量⾝身定制產品等長期痛點。⾦金金融機構⾃自運營以及應⽤用AI技術的最⼤大意義在於，⾦金金融機構不再是拼渠道、拼價格，⽽而是感知每個⼈人的具體需求、推出千⼈人千⾯面、個性化的智能服務。 AI更更重要的能⼒力力，是通過豐富的產品特徵與複雜的算法進⾏行行產品與⽤用⼾戶之間的匹配。據介紹，通過AI的觸達優化，螞蟻財富將產品曝光到交易易下單的轉化率提升了了99%以上。通過⾦金金融科技的發展，讓80%傳統⾦金金融難以服務到的⽤用⼾戶也能享受到「銀⾏行行⾏行行長般」的待遇，新⾦金金融的夢想似乎不再只是夢想。

餘額寶

金融科技報告- 蟻金服

餘額寶阿⾥巴巴的負責⼈⾺雲曾說：「我們要做的⾦融業務不是改⾰，⽽是⼀場⾦融⾰命，要改變這個中國⼤機器，需要的是『攪局者』，如果銀⾏不改變，那我們就改變銀⾏！」

餘額寶公布了了2017年年第⼆二季度的報告，如今餘額寶凈資產值超過1.43萬億，第⼆二季度利利潤更更是⾼高達128 億元。餘額寶也順勢成為全球第⼀一⼤大貨幣基⾦金金。餘額寶也壓縮了了銀⾏行行獲利利空間。 Q 2 餘額寶投入 82.95％資產淨值⽤用於銀⾏行行存款和結算備付⾦金金，規模約 1 . 2 兆元，按餘額寶昨⽇日的 7 ⽇日年年化收益率 4.065％、中國⼈人⺠民銀⾏行行活期存款基準利利率0.35％計算，將1.2兆元投回銀⾏行行的餘額寶相當⼀一年年讓銀⾏行行少賺400⾄至500億元。但餘額寶的增長⼒力力度很有可能在接下來來的時間遇到瓶頸，據了了解，⾃自從今年年5⽉月27⽇日起，個⼈人持有餘額寶的最⾼高額度由此前的100萬元調降為25萬元。餘額寶基⾦金金管理理⼈人天弘基⾦金金稱，這是為了了使餘額寶更更符合個⼈人⼩小額現⾦金金管理理⼯工具的定位所做的調整。

餘額寶最近開始出現低迷狀狀態，近半個⽉月收益率持續走低。更更是在8⽉月7⽇日後，重新跌破4%節點，七⽇日年年化收益率下降到3.999%。中國⼈人⺠民銀⾏行行原副⾏行行長吳曉靈在⾸首屆新⾦金金融聯聯盟峰會上曾表⽰示，餘額寶已經沒有太⼤大的發展餘地，“我認為餘額寶已經基本上做到極致了了”。不過餘額寶會根據使⽤用者個⼈人理理財習慣⾃自動推薦，提供優化投資的連結去選擇其他九檔超過餘額寶收益的基⾦金金這9檔貨幣基⾦金金裡，⼤大多數都是銀⾏行行系的貨基，比如建信基⾦金金、農銀基⾦金金、招商基⾦金金、中銀基⾦金金、興業基⾦金金等。這些基⾦金金除了了收益比餘額寶⾼高，還有個好處就是，規模由⾃自家銀⾏行行⽀支援，⼀一般來來說不會受到⼤大額贖回的衝擊，也就是收益更更穩。

餘額寶

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貨幣型基⾦招商銀行是大陸吸儲能力最強的銀行，去年招行個人活期存款餘額為人民幣9516億元，個人定期存款餘額為人民幣3329億元，兩者合計接近人民幣1.3兆元。加起來竟沒有「餘額寶」多。中國基金報分析，如果按照目前的增長速度，餘額寶在9月底的規模有望超過中國銀行全年的個人平均存款餘額人民幣1.63兆元。「餘額寶」是阿里巴巴集團旗下天弘基金的貨幣基金，號稱零錢也能理財，小額存進餘額寶，每天都有收益，帳戶可以轉帳或網購，月底還能查看錢都花去，滿足普通收入對小額、低風險、高流動性的理財需求，收益率又明顯高於存款。從2012年不到人民幣100億元規模，今年已突破人民幣上兆元。用戶數超過3億人，幾乎相當美國人口總數。

餘額寶的亮點在於：⼀一、對於⽤用⼾戶的最低購買⾦金金額沒有限制，⼀一塊錢就能投資。⽀支付寶的⽤用⼾戶絕⼤大部分都是沒有太多理理財經驗的年年輕⼈人，⽽而這也是阿⾥里里巴巴⼀一直以來來堅持服務⼆二八定律律中那沈沈默的八成⼈人。第⼆二，存入餘額寶內的資⾦金金，還能隨時⽤用於網上購物、⽀支付寶轉賬、繳費等⽀支付，其所獲收益⼜又比銀⾏行行活期存款更更⾼高，資⾦金金不會被綁住，⼜又能滾錢，⼤大⼤大吸引⽤用⼾戶將錢投入。⽽而關於投資⼈人最害怕的風險問題，⽀支付寶也表⽰示：貨幣基⾦金金主要⽤用於投資國債、銀⾏行行存款等安全性⾼高、收益穩定的有價證券，因此，可以降低風險。

餘額寶

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1、操作流程簡單餘額寶服務是將基⾦金金公司的基⾦金金直銷系統內置到⽀支付寶網站中，⽤用⼾戶將資⾦金金轉入餘額寶，實際上是進⾏行行貨幣基⾦金金的購買，相應資⾦金金均由基⾦金金公司進⾏行行管理理，餘額寶的收益也不是「利利息」，⽽而是⽤用⼾戶購買貨幣基⾦金金的收益，⽤用⼾戶如果選擇使⽤用餘額寶內的資⾦金金進⾏行行購物⽀支付，則相當於贖回貨幣ｃ基⾦金金。整個流程就跟給⽀支付寶充值、提現或購物⽀支付⼀一樣簡單。

2、最低購買⾦金金額沒有限制餘額寶對於⽤用⼾戶的最低購買⾦金金額沒有限制，⼀一元錢就能起買。餘額寶的⽬目標是讓那些零花錢也通獲得增值的機會，讓⽤用⼾戶哪怕⼀一兩兩元、⼀一兩兩百元都能享受到理理財的快樂。

3、收益⾼高，使⽤用靈活跟⼀一般「錢⽣生錢」的理理財服務相比，餘額寶更更⼤大的優勢在於，它不僅能夠提供⾼高收益，還全⾯面⽀支持網購消費、⽀支付寶轉賬等幾乎所有的⽀支付寶功能，這意味著資⾦金金在餘額寶中⼀一⽅方⾯面在時刻保持增值，另⼀一⽅方⾯面⼜又能隨時⽤用於消費。同時，與⽀支付寶餘額寶合作的天弘增利利寶貨幣基⾦金金，⽀支持T+0實時贖回，這也就意味著，轉入⽀支付寶餘額寶中的資⾦金金可以隨時轉出⾄至⽀支付寶餘額，實時到帳無⼿手續費，也可直接提現到銀⾏行行卡。

4、安全⽀支付寶對餘額寶還提供了了被盜⾦金金額補償的保障，確保資⾦金金萬無⼀一失。餘額寶轉入及轉出都無需⼿手續費，⽀支持實時轉出，及時到賬⽀支付寶賬⼾戶餘額中。

餘額寶

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餘額寶

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不可能的三角貨幣基⾦金金作為⼀一種流動性管理理⼯工具，其天⽣生具有流動性、收益性和風險性三個最主要的特徵。在實際管理理過程中，這三個最主要的特徵不可能同時都取得最優狀狀態，即流動性好，收益⾼高，⽽而風險⼜又很低。基⾦金金配置的結果只能是⼀一個或者兩兩個處於最優的狀狀態，⽽而另外⾄至少⼀一個處於次優狀狀態。故⽽而將這種管理理⽭矛盾稱之為「不可能三⾓角」。⾸首先，從流動性來來講，資產變現應對贖回的途徑主要是：資產⾃自然到期轉換成現⾦金金；通過回購融資增加組合槓桿，借入現⾦金金；賣出持有債券，回收現⾦金金。故⽽而有如下幾種⽅方式可以增加基⾦金金的流動性：

餘額寶基⾦金金管理理⼈人王登峰

⼀一是縮短基⾦金金資產⾃自然到期⽇日，短期內到期的資產越多，其應對贖回的能⼒力力也就越強；⼆二是降低基⾦金金槓桿，槓桿越低，其可融資的空間越⼤大，其變現能⼒力力也就越強；三是持有⾼高信⽤用等級、⾼高流動性資產，由於此類資產交易易活躍，流動性好，故⽽而賣出或者回購融資應對贖回的能⼒力力也更更強。由於信⽤用利利差和期限利利差的存在，提升基⾦金金流動性的同時，可能伴隨⽽而來來的是信⽤用風險的降低，同時也會帶來來收益的下滑。其次，從收益性上講，若若提⾼高基⾦金金收益，其⽅方法也有如下幾個：⼀是配置長期資產，拉⼤組合久期。⼀般⽽⾔，由於期限利差的存在，配置資產期限越長，基⾦收益也越⾼。

再次，從信⽤用風險來來看，⼀一般⽽而⾔言，配置資產的信⽤用風險越低，交易易越活躍，變現能⼒力力也就越強，組合的流動性也就越⼤大；但由於⾼高評級資產的收益率普遍低於低評級資產，故⽽而基⾦金金收益也就越差。因此，貨幣基⾦金金本⾝身在流動性、風險性和收益性三⽅方⾯面上，不可能同時具備：即從長期來來看，不可能同時出現流動性強、風險低⽽而收益⼜又很好的基⾦金金產品。從貨幣基⾦金金存在的本源⽽而⾔言，作為⼀一種流動性管理理⼯工具，需要給投資者提供⼀一種低風險、低收益、⾼高流動性的資產配置選擇。

⼆是提⾼基⾦槓桿。通過滾動借入短期資⾦配置長期資產，賺取其

故⽽而，在貨幣基⾦金金管理理過程中，必須堅持穩健理理財的投資

中的收益差。故⽽基⾦的槓桿越⾼，收益也就越⾼。

理理念念，放棄收益比拼的做法，把風險管理理放在基⾦金金管理理最

⾸首要的位置，在風險可控的前提下，為投資者提供合意的

三是配置低流動性資產。由於流動性溢價的存在，配置的資產流動

收益⽔水平。

性越差，其收益也就越⾼。比如，定期存款本身沒有流動性，故⽽其收益也相應⾼於同評級債券資產。通過配置低流動性或者無流動性資產，有利於提升組合收益。四是配置⾼風險資產。由於信⽤利差的存在，信⽤資質越差的債券，收益往往越⾼。故⽽提升組合的風險容忍度，也能起到提升組合收益的作⽤。當然，通過對市場進⾏行行前瞻性分析，通過抓取市場波段買賣債券，調整組合久期，也是提升組合收益的有效途徑，但其前提是判斷正確。故⽽而，當選擇提升組合收益時，或者要降低基⾦金金的流動性，或者需要提升基⾦金金的風險容忍度。

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餘額寶

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調降上限

四⾏封殺

2017年8月11日，天弘基金發布公告，自8月14日零點起，

銀行對餘額寶的封殺已經不遺餘力，四大行下調了快捷支付上

將餘額寶個人交易戶持有額度上限調整為10萬份，已有存量

限，用戶每日認購餘額寶數量僅為5000至1萬元。這令餘額幾

不受影響。值得一提的是，這已是近期餘額寶限額的第二度下

乎輸了與銀行的金融大戰，馬雲也發文疾呼「雖敗猶榮」。

調。在此前的5月底，餘額寶的個人交易戶持有額度上限已經下調為25萬元。5月26日，天弘基金曾發公告，自5月27

工行：調整快捷支付限額與打擊餘額寶無關第三方支付「支付

日零時起個人持有餘額寶的最高額度由100萬調整為25萬元，

+金融」普惠金融未來方向 [盈利寶優基]：南方現金A最新收益

幅度大大高於此前「最高申購額打折一半」的傳聞。再加上此

近6% 基金淨值分紅重倉股月報年報。

次的下調，短短兩個多月的時間里，餘額寶最高持有額度從 100萬調降至10萬，僅為原來額度的1/10。

工、農、中、建四大行陸續下調了支付寶快捷支付額度，用於

餘額寶持有最高額度連續下調，一方面是為了保障流動性管理

通過支付寶購買餘額寶的數量變得非常有限。建行、工行用戶

需求，另一方面也有助於蟻金服在財富領域加快開放，打破

每日購買餘額寶額度從5萬元下降為5000元，每月限額均下降

原本餘額寶一家獨大的固有印象。

至5萬。中行、農行用戶每日購買餘額寶額度從5萬元下降為1 萬。四大行的限制，打擊了餘額寶的用戶體驗，限制了支付寶轉入餘額寶的通道。不僅如此，由於下調的是支付寶快捷支付，消費者使用支付寶也將不便，通過支付寶的網購、還款都受到影響。

招財寶

金融科技報告- 蟻金服

招財寶餘額寶只是螞蟻⾦服的⼀款理財產品，招財寶則致⼒於成為⼀個撮合投融資交易的平台，是全部開放式的，任何⾦融機構都可以合作。

招財寶與P2P模式類似，相關產品由保險承保。在去擔保化的⼤大背景下，搶先實踐了了“P2P+保險”的新模式，招財寶主打的“變現”功能是指，⽤用⼾戶可將在該平台上購買定期產品本息收益進⾏行行質押，⽣生成⼀一筆“個⼈人貸”借款，由⾦金金融機構提供擔保，其他⽤用⼾戶預約購買這筆借款后獲得資⾦金金。資⾦金金通過⽀支付寶結算后，10秒內打入⽤用⼾戶的余額寶，需付出千分之⼆二的⼿手續費。招財寶主要服務的⽬目標客⼾戶是⼩小微企業、⼩小微的理理財⽤用⼾戶，主要產品⽅方向將會是中⼩小企業

貸和個⼈人貸，為⼩小微企業提供融資服務，並希望兩兩到三年年內做到⼀一萬億規模。招財寶是引入⾦金金融機構來來做中間的信⽤用中介過濾風險，這是跟P2P最⼤大的不同。如果說余額寶做的是數量量團購，將很多碎片化資⾦金金聚攏起來來，變成⼤大額存單，⼀一個⼤大筆的資⾦金金去購買⼀一些⾼高等級債券獲得相對較⾼高收益。那麼招財寶做的是期限團購，將不同期限的產品，聚合起來來匯集成⼀一筆可以固定期限投資的資⾦金金。招財寶則是⽤用⼤大數據技術將⾼高收益定期理理財產品活期化。

招財寶

金融科技報告- 蟻金服

如果⼀一個投資平臺，100%保障本息，100元起就可以投資，中間你隨時可

借款 P2P➾ 產品以提現，⽽而且不損失已持有時間的收益，這樣的投資平臺，你會喜歡嗎？

＋保險擔保

招財寶是⼀一個投資理理財開放平台，主要有兩兩⼤大投資品種，第⼀一類是中⼩小企業和個⼈人通過本平台發佈的借款產品，並由銀⾏行行、保險公司等⾦金金融機構或⼤大型擔保機構提供本息保障；第⼆二類是由各類⾦金金融機構或已獲得⾦金金融監管機構認可的機構通過本平台發佈的理理財產品。投資⼈人可以通過本平台向融資⼈人直接出借資⾦金金或購買理理財產品，以獲得收益回報；融資⼈人可以借助⾦金金融機構提供的服務通過招財寶向投資⼈人發佈融資需求。招財寶共包括5種類型的產品。 1、借款產品：個⼈人貸、中⼩小企業貸 2、非借款類基⾦金金產品：分級債基⾦金金、保本混合型基⾦金金 3、保險產品：養老險、萬能保險 4、債權轉讓、收益權轉讓、定向融資⼯工具、直接債務融資⼯工具 5、其他

借款產品及其他債權投資類產品由什什麼機構提供投資保障？由於投資理理財與融資市場客觀存在風險，為有效保障投資者利利益，招財寶平台採取的是專業分⼯工的開放平台模式，由國內權威的⾦金金融機構或⼤大型擔保公司進⾏行行風險管理理並提供本⾦金金和約定收益的到期還款保障措施；如果借入⼈人發⽣生逾期問題，由提供保障措施的相應機構在約定期限內依法履⾏行行還款保障義務。符合招財寶平台入駐標準的⾦金金融機構主要包括具有良好償付能⼒力力的財產保險公司、央企控股或參參股的⼤大型融資性擔保公司、國內資產管理理規模排名前50的政策銀⾏行行和商業銀⾏行行、國務院成立的四⼤大資產管理理公司以及其他符合相應標準的⾦金金融機構。

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招財寶

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⾼收益債券

私募債也被稱為⾼收益債券，由低信⽤級別的公司或市政機構發⾏的債券，這些機構的信⽤等級通常在Ba或BB級以下。由於其信⽤等級差，發⾏利率⾼，因此具有⾼風險、⾼收益的特徵。

招財寶於2016年年11⽉月20⽇日晚間的⼀一則公告顯⽰示，僑興電訊2014年年私募債券第⼀一期⾄至第七期、僑興電信2014年年私募債券第⼀一期⾄至第七期出現逾期，逾期原因為融資企業僑興電信、僑興電訊資⾦金金週轉困難、無法按時還款。

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網商銀行

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網商銀⾏行行在中國第⼀批五家民營銀⾏中，騰訊也在深圳成⽴了前海微眾銀⾏。對於浙江網商銀⾏，註冊資本為40億⼈民幣，第⼀⼤股東螞蟻⾦服的持股比例達到30%。不管是阿⾥巴巴和螞蟻⾦服，都對網商銀⾏寄予了厚望，並以「無微不至」作為網商銀⾏的廣告語，從⽽表明了網商銀⾏服務廣⼤中⼩企業和個⼈的使命。在阿⾥巴巴的企業基因下，⾺雲樂觀的表⽰，未來五年網商銀⾏的⽬標是服務1000萬家企業。

⼀一、專注⼩小額借貸、符合普惠⾦金金融的發展倡導。從⼤大的⽅方⾯面來來看，普惠⾦金金融⼀一直是近年年來來政府倡導的⾦金金融發展⽅方向，包括網貸⾏行行業在內的，都在努⼒力力向普惠⾦金金融靠攏，從已經開業的幾家互聯聯網銀⾏行行來來看，他們所定位的放貸額度均在幾萬到⼗十幾萬不等，並打出「服務⼩小微企業和廣⼤大創業者、⽀支持實體經濟、踐⾏行行普惠⾦金金融」的宣傳⼝口號。2016年年，國內⼩小貸公司接近9000家，⼩小額在貸餘額超過1萬億，⼩小額借貸無論是政策倡導還是市場前景，都有著極⼤大的優勢。⼆二、以⾦金金融科技為基礎，實現精准放貸。不論是傳統的銀⾏行行還是互聯聯網銀⾏行行，放貸最關鍵的還是風險控制，既然是互聯聯網銀⾏行行，那麼風控模式必定要與傳統銀⾏行行有著根本的區別。互聯聯網銀⾏行行借貸的本質是信貸，互聯聯網⾦金金融風控的優勢在於⾦金金融科技，依託⼤大數據和雲計算的等⼿手段，從多維度來來分析⽤用⼾戶，實現精准的定位和風險定價，從⽽而給出適度的借貸額度。⽽而傳統銀⾏行行業的信⽤用額度，多數是通過申請信⽤用卡的⽅方式來來實現的，⽽而信⽤用卡則主要是通過央⾏行行徵信數據的單⼀一維度來來評判申請⼈人的資格，並且主要是⾯面對⼯工薪階層⽽而發放的，相對僵化落落後。

三、純線上模式，效率更更⾼高，成本更更低。相對傳統銀⾏行行業四處開設線下網點來來說，互聯聯網銀⾏行行則採⽤用線上的模式進⾏行行業務擴展，減少了了實體網點的⽀支出，⾃自然⽽而然降低了了成本。⽤用⼾戶可以便便捷快速的通過互聯聯網進⾏行行存取、或者借貸，其降成本的空間很⼤大程度上比傳統銀⾏行行的要⼤大出很多。從媒體披露的數據來來看，已經有⼗十幾家企業在籌備著互聯聯網銀⾏行行，正等待著銀監會的審批，銀監會⽅方⾯面也曾明確表態過，對於互聯聯網銀⾏行行的申請將不再受限，成熟⼀一家審批⼀一家。未來來，傳統的銀⾏行行業是否會轉型成為互聯聯網銀⾏行行，或者互聯聯網銀⾏行行是否會成為互聯聯網⾦金金融的發展核⼼心，還是很值得期待的。

互聯聯網銀⾏行行三⼤大特⾊色：⼀一、專注⼩小額借貸、符合普惠⾦金金融的發展倡導。從⼤大的⽅方⾯面來來看，普惠⾦金金融⼀一直是近年年來來政府倡導的⾦金金融發展⽅方向，包括網貸⾏行行業在內的，都在努⼒力力向普惠⾦金金融靠攏，從已經開業的幾家互聯聯網銀⾏行行來來看，他們所定位的放貸額度均在幾萬到⼗十幾萬不等，並打出「服務⼩小微企業和廣⼤大創業者、⽀支持實體經濟、踐⾏行行普惠⾦金金融」的宣傳⼝口號。2016年年，國內⼩小貸公司接近9000家，⼩小額在貸餘額超過1萬億，⼩小額借貸無論是政策倡導還是市場前景，都有著極⼤大的優勢。⼆二、以⾦金金融科技為基礎，實現精准放貸。不論是傳統的銀⾏行行還是互聯聯網銀⾏行行，放貸最關鍵的還是風險控制，既然是互聯聯網銀⾏行行，那麼風控模式必定要與傳統銀⾏行行有著根本的區別。互聯聯網銀⾏行行借貸的本質是信貸，互聯聯網⾦金金融風控的優勢在於⾦金金融科技，依託⼤大數據和雲計算的等⼿手段，從多維度來來分析⽤用⼾戶，實現精准的定位和風險定價，從⽽而給出適度的借貸額度。⽽而傳統銀⾏行行業的信⽤用額度，多數是通過申請信⽤用卡的⽅方式來來實現的，⽽而信⽤用卡則主要是通過央⾏行行徵信數據的單⼀一維度來來評判申請⼈人的資格，並且主要是⾯面對⼯工薪階層⽽而發放的，相對僵化落落後。三、純線上模式，效率更更⾼高，成本更更低。相對傳統銀⾏行行業四處開設線下網點來來說，互聯聯網銀⾏行行則採⽤用線上的模式進⾏行行業務擴展，減少了了實體網點的⽀支出，⾃自然⽽而然降低了了成本。⽤用⼾戶可以便便捷快速的通過互聯聯網進⾏行行存取、或者借貸，其降成本的空間很⼤大程度上比傳統銀⾏行行的要⼤大出很多。從媒體披露的數據來來看，已經有⼗十幾家企業在籌備著互聯聯網銀⾏行行，正等待著銀監會的審批，銀監會⽅方⾯面也曾明確表態過，對於互聯聯網銀⾏行行的申請將不再受限，成熟⼀一家審批⼀一家。未來來，傳統的銀⾏行行業是否會轉型成為互聯聯網銀⾏行行，或者互聯聯網銀⾏行行是否會成為互聯聯網⾦金金融的發展核⼼心，還是很值得期待的。

互聯網銀⾏

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網商銀行

金融科技報告- 蟻金服

從⾏行行為主體和參參與形式的⾓角度來來思考，互聯聯網銀⾏行行並不是簡單的「互聯聯網技術的⾦金金融」，⽽而是「基於互聯聯網思想的⾦金金融」，技術只作為必要的⽀支撐⼿手段。互聯聯網代表著交互、關聯聯與網絡，其核⼼心是作為參參與者的⼈人⽽而非技術。其並非是對傳統⾦金金融業務的簡單取代，⽽而是IT技術與⾦金金融的深度融合，這主要體現在以下兩兩個⽅方⾯面：⼀是將互聯網開放、交互的特性引入網上銀⾏，將微博、微信等社交平台應⽤於銀⾏業務，以達到交易平台與交互平台⼀體化、服務平台與營銷平台⼀體化。要實現這⼀理念與⽬標，既需要銀⾏對⾃身的組織、制度、流程和產品進⾏創新;也需要對現有客⼾接觸環節包括桌⾯電腦、移動⼿機、家居電視、⾃助終端等渠道體系進⾏有效整合，同時也需要對客⼾交易及⾏為數據加以有效的分析和利⽤。⼆是新⼀代互聯網銀⾏是網絡銀⾏和傳統銀⾏發展 1、Engagement Banking(體驗銀⾏行行)

的⾼級階段主要特徵為重視Engagement與Intelligence

互聯聯網時代，消費者掌握了了主動權，銀⾏行行需要創造最佳的客⼾戶體驗，

的有效結合，強調客⼾的參與性與銀⾏服務的智能化，

提供隨時、隨地、隨⼼心的⾦金金融服務。營銷⽅方式、產品創新、業務流程

「體驗」與「智慧」並重，在改善客⼾體驗和提⾼服務

的便便捷以及服務意識的提⾼高才是真正贏得客⼾戶的主要因素，銀⾏行行需要

智能化兩⽅⾯共同努⼒。

更更緊密的HighTouch客⼾戶，與客⼾戶建立Engagement的強關聯聯、緊耦

2、Intelligence Banking(智慧銀⾏行行)

合關係，⿎鼓勵客⼾戶參參與、與客⼾戶互動並提供⼀一致的客⼾戶體驗。

智慧銀⾏行行是電⼦子銀⾏行行發展的嶄新階段，銀⾏行行將以智能化

「隨時」就是7×24⼩小時全天候服務，打破傳統⾦金金融服務的時間限制。

⼿手段和新的思維模式來來審視銀⾏行行客⼾戶需求，並利利⽤用互聯聯

隨著電⼦子商務的普及，商業形態從間歇性服務向全天候服務轉變，客

網創新技術開發新服務、新產品、新的運營流程和業務

⼾戶消費和交易易習慣也隨之變化。這就要求銀⾏行行順應「永遠在線型社

模式，提升效率和降低成本，達到有效的客⼾戶管理理和⾼高

會」的潮流，提供7×24全時在線的⾦金金融服務。

效的營銷管理理的⽬目的。

「隨地」就是銀⾏行行服務無所不在，打破傳統物理理網點的地域限制。銀

⼀一⽅方⾯面，智慧銀⾏行行的構建貫穿銀⾏行行前中後台，需要從業

⾏行行必須深挖「移動」特性，在各類移動終端上集成移動銀⾏行行、遠程⽀支

務到技術的全⾯面⽀支持。通過業務流程整合、業務創新、

付、近場⽀支付等應⽤用，利利⽤用各種新技術打造「銀⾏行行始終在客⼾戶⾝身邊」

渠道整合、客⼾戶洞洞察等⽅方式重新構建前台業務體系，通

的全場景⾦金金融服務。

過建設動態的業務系統，來來快速靈活地響應和⽀支持業務

「隨⼼心」就是銀⾏行行服務隨需⽽而變，打破傳統的以銀⾏行行為中⼼心的服務限

的變化，優化且⾼高效的流程⽀支持中後台更更智慧的業務決

制。銀⾏行行進⾏行行換位思考，靈活快速地提供差異異化、個性化產品和服

策與風險防範。

務，允許客⼾戶根據⾃自⼰己的需要定制服務，實現「所⾒見見即所得，所想即

另⼀一⽅方⾯面，銀⾏行行可以通過客⼾戶細分，實現客⼾戶⾏行行為引導

所得」。

與智能推薦，從⽽而達到「交易易型銀⾏行行」向「營銷型服務

簡單⽽而⾔言，「體驗銀⾏行行」可以理理解為：銀⾏行行能夠⽀支持客⼾戶隨時、隨地

銀⾏行行」的轉變。智能化營銷服務流程，其核⼼心是根據⽬目

的聯聯絡需求，徹底打破地域和時間的限制，無論客⼾戶⾝身處何時何地，

標客⼾戶群體與產品特質的不同，設置不同渠道的接觸熱

均能即時接入銀⾏行行網絡;能夠⽀支持多樣化的接入要求，在客⼾戶廣泛使⽤用

點和⾏行行為跟蹤，進⾏行行客⼾戶⾏行行為的引導與準確過程分析，

的新型電⼦子渠道和智能終端上提供服務與⽀支持;能夠實現各類渠道間的

將⾏行行為引擎與營銷流程相結合，從⽽而達到以客⼾戶⾏行行為驅

整合協同，客⼾戶無論從網點櫃台、客⼾戶經理理、⾃自助設備、網銀、⼿手機

動營銷的⽬目的，構建⾼高效智能化的營銷管理理體系。

或⾃自助終端中的任何⼀一點、任何⽅方式發起交易易或聯聯絡，都必須保證信

總⽽而⾔言之，無論是互聯聯網公司開展⾦金金融業務，還是傳統

息⼀一致、環節流暢、⾼高效便便捷，各類渠道均能及時感知客⼾戶要求，給

銀⾏行行的業務互聯聯網化。⼤大家都有⼀一個共識：互聯聯網銀⾏行行

予⼀一致的協同響應，提供簡潔、友好、優質的服務。

是未來來，銀⾏行行的未來來發展需積極擁抱互聯聯網。

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芝麻信用

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芝⿇麻信⽤用芝麻信⽤評分是對⼀個⼈的信⽤狀況進⾏綜合評估的產品，評分範圍從350到950，分值越⾼代表信⽤越好。芝麻信⽤評分是在海量樣本基礎上通過分析借貸違約⽤⼾與及時還款⽤⼾在過往信⽤記錄和⾏為特徵上的差異，篩選出最能預測違約概率的特徵變量，並通過科學的評估模型計算⽽得。每個⽤⼾的芝麻信⽤評分計算需獲得⽤⼾的授權。芝麻信⽤評分⾃推出以來，已在信貸、租⾞、酒店等多個場景證明瞭其卓越的模型性能和非常好的業務效果。

⾸首屆中國城市信⽤用建設⾼高峰論壇本週在杭州舉⾏行行，東道主杭州走在全國前列列的公⺠民信⽤用體系建設，受到全國專家的肯定；再是昨天召開的市委全⾯面深化改⾰革領導⼩小組第九次會議上，給出了了加強個⼈人誠信體系建設的實施⽅方案。⽬目前杭州市 51家市級⾏行行政機關和事業單位已實現信⽤用信息的歸集和共享，形成有效數據1.3億條；全市所有⼾戶籍⼈人⼝口和已辦理理居住證的⼈人⼝口的信⽤用信息已歸檔，建立了了公⺠民信⽤用信息查詢系統。

杭州計劃2020年年底，完成以居⺠民⾝身份證號為基礎，建立公⺠民統⼀一的社會信⽤用代碼制度，尤其是公務員、企業法定代表、律律師、教師、醫師、房地產中介從業⼈人員、導遊等14 個重點職業⼈人群，將建立統⼀一的重點⼈人群信⽤用檔案。 2020年年後，我們每個⼈人都將有⼀一個獨⼀一無⼆二的社會信⽤用代碼，裡⾯面包含著我們的所有信⽤用信息。這些信息將應⽤用到積分落落⼾戶、職稱評定、表彰評優、⼈人事考試、幹部選拔任職以及出國旅遊、乘坐⾼高鐵⾶飛機

芝麻信用

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芝麻信用

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如何運⽤用你的「芝⿇麻信⽤用分」？ STEP 1 芝⿇麻信⽤用分要怎麼算？芝⿇麻信⽤用是「依據⽅方⽅方⾯面⾯面的數據⽽而設計的信⽤用體系」，透過「信⽤用歷史」、「⾏行行為偏好」、「履約能⼒力力」、「⾝身份特質」、「⼈人脈關係」五項個⼈人訊息，分析出你的信⽤用分數。例例如，你是否會準時還款、即時履約；你在購物、繳費、理理財、轉帳時的偏好與穩定程度；你的個⼈人資訊是否充⾜足；你的好友特徵、與好友的互動程度，這些瑣碎的數據，都會被芝⿇麻信⽤用的列列入考量量，再給予你⼀一個綜合評比分數，分數介於350到950之間，分數越⾼高代表你的信⽤用⽔水平越好。 STEP 2 要如何知道你的芝⿇麻分？你可以在⽀支付寶帳⼾戶，以及芝⿇麻信⽤用合作機構的系統中查看，要查看他⼈人的芝⿇麻分需要本⼈人授權。另外，芝⿇麻信⽤用還設計了了「信⽤用PK」機制，讓你與朋友互相競賽，透過社交元素，⿎鼓勵使⽤用者進⼀一步完善信⽤用資訊。 STEP 3 組成芝⿇麻信⽤用的5個維度

不同機構可以參參考你的芝⿇麻分，更更快速地做決策、提供服務，舉例例來來說：租⾞車車、訂房：分數越⾼高越容易易租、訂到，還可以免押⾦金金！求學求職：在履歷上秀出你的芝⿇麻分，分數越⾼高越容易易錄⽤用！交友、婚姻：配對前先看對⽅方的芝⿇麻分，分數越⾼高越容易易遇到好對象！

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芝麻信用

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中國政府頒布國務院《社會信⽤用體系建設規劃綱要》正組建⼀一套全能的「社會信⽤用」系統來來評估個⼈人信⽤用。這個信⽤用數據庫將在 2020年年建成，它將涵蓋個⼈人財政和政府信息，其中甚⾄至包括⼩小型的交通事故信息。中國政府正讓8家信⽤用評級公司做試點的「社會信⽤用」評分。其中最知名的當屬中國阿⾥里里巴巴公司旗下的芝⿇麻信⽤用。芝⿇麻信⽤用由阿⾥里里巴巴創始⼈人⾺馬雲控制的私⼈人控股公司螞蟻⾦金金融服務推出，該企業主要依靠網絡數據進⾏行行信⽤用評級。

2015年年芝⿇麻信⽤用就宣布已經和新加坡政府達成合作，可以透過芝⿇麻分直接向新加坡政府申請⼗十年年簽證，⽽而在2017年年螞蟻⾦金金服的芝⿇麻信⽤用宣布與⽇日本、盧森堡達成新協議芝⿇麻分達標的⽤用⼾戶，可以不需要申請銀⾏行行流⽔水對帳單，直接在線上申請盧森堡申根簽證、⽇日本五年年簽證，不過消息還沒有公佈幾天，該項服務就遭到了了終⽌止。

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芝麻信用

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2020年後居民身份證號就是你的社會信⽤代碼！如果信⽤良好，在教育、就業、創業、⾦融消費等領域給予重點⽀持，具有優良信⽤記錄的個⼈和連續三年以上無信⽤記錄⼈員，還有望享受「綠⾊通道」等便利服務。如果惡意逃廢債務、非法集資、電信詐騙、網絡欺詐、嚴重交通違法、不依法誠信納稅等嚴重失信個⼈⾏為，將依法採取⾏政性約束和懲戒措施。比如公開曝光，限制⾼消費等，有可能連⾼鐵都乘坐不了。

全民監控

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芝麻信用

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芝麻信⽤擁有多項信⽤評分產品供合作企業付費選擇

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芝麻信用

金融科技報告- 蟻金服等消費⽅方⾯面。

共享經濟

2017年年5⽉月22⽇日，交通運輸部發佈《關於⿎鼓勵和規範互聯聯網租賃⾃自⾏行行⾞車車發展的指導意⾒見見（徵求意⾒見見稿）》，⿎鼓勵共享單⾞車車採⽤用免押⾦金金⽅方式提供租賃服務。這是共享單⾞車車領域的第⼀一個國家級指導意⾒見見，標誌著免押⾦金金已成為⾏行行業⼤大趨勢，⽽而芝⿇麻信⽤用正是共享經濟信⽤用授權免押⾦金金的引領者。⽬目前芝⿇麻信⽤用已經深入到⽣生活的⽅方⽅方⾯面⾯面，根據不久前芝⿇麻信⽤用發佈的《全國城市信⽤用免押服務報告》，全國381個城市已經開啓信⽤用免押服務，近2000 萬⼈人已經享受過免押⾦金金的服務，合計免除押⾦金金已經超過150億元。隨著共享經濟加速進入信⽤用時代，芝⿇麻信⽤用無疑成為現階段共享經濟背後的最⼤大贏家。

全⺠民徵信時代開啓芝⿇麻信⽤用是獨立的第三⽅方徵信機構，是螞蟻⾦金金服⽣生態體系內的重要組成部分。芝⿇麻信⽤用通過雲計算、機器學習等技術客觀呈現個⼈人和企業的信⽤用狀狀況，已經形成芝⿇麻信⽤用評分、芝⿇麻信⽤用元素表、⾏行行業關注名單、反欺詐等全產品線。從信⽤用卡、消費⾦金金融、融資租賃、抵押貸款，到酒店、租房、租⾞車車、婚戀、分類信息、學⽣生服務、公共事業服務等，芝⿇麻信⽤用已經在上百個場景為⽤用⼾戶、商⼾戶提供信⽤用服務，眾多⽤用⼾戶享受到了了信⽤用的便便利利。⼤大數據時代的到來來讓每個⼈人的信息都無處可藏，⼈人的⾏行行為變成24⼩小時可記錄。與傳統徵信業的數據相比，互聯聯網徵信的數據涉及範圍更更廣，種類更更多。可以說，互聯聯網給個⼈人徵信⾏行行業帶來來了了跳躍式的發展。芝⿇麻信⽤用正是依據⽅方⽅方⾯面⾯面的互聯聯網數據⽽而設計的信⽤用體系。本質上來來說，芝⿇麻信⽤用是⼀一套徵信系統，它基於阿⾥里里巴巴的電商交易易數據和螞蟻⾦金金服的互聯聯網⾦金金融數據，並與公安網等公共機構以及合作夥伴建立數據合作。芝⿇麻信⽤用通過分析淘寶、⽀支付寶等平台的⼤大量量網絡交易易及⾏行行為數據，可對⽤用⼾戶進⾏行行信⽤用評估，這些信⽤用評估可以幫助互聯聯網⾦金金融企業對⽤用⼾戶的還款意願及還款能⼒力力做出結論，繼⽽而為⽤用⼾戶提供快速授信及現⾦金金分期服務。芝⿇麻信⽤用分是芝⿇麻信⽤用對海海量量信息數據的綜合處理理和評估，主要包含了了⽤用⼾戶信⽤用歷史、⾏行行為偏好、履約能⼒力力、⾝身份特質、⼈人脈關係五個維度。與傳統徵信數據不同，芝⿇麻信⽤用數據涵蓋了了信⽤用卡還款、網購、轉賬、理理財、⽔水電煤繳費、租房信息、住址搬遷歷史、社交關係等。螞蟻⾦金金服⾸首席信⽤用數據科學家俞吳傑表⽰示，和互聯聯網上的社交數據相比，芝⿇麻信⽤用擁有的⾏行行為數據包含更更為準確和更更為廣泛的跟信⽤用相關的信息，對徵信業務的意義更更⼤大。相較之國外已經發展近200年年的信⽤用卡市場，我國⾃自1992年年才開始建設的徵信體系還不是很完備。數據顯⽰示，截⾄至2016年年6⽉月底，央⾏行行徵信共收錄8.8 億⾃自然⼈人數據，有信貸記錄的⾃自然⼈人數3.8億⼈人，沒有信貸記錄的⼈人多達5億。這意味著，中國還存在⼤大量量游離在徵信體系之外的「零徵信」、「弱徵信」⼈人群。隨著全⺠民信⽤用意識的⼤大⼤大提升，個⼈人徵信系統的建立和發展正督促⼤大眾越來來越重視⾃自⼰己的信⽤用記錄。 2015年年1⽉月5⽇日，中國⼈人⺠民銀⾏行行發佈了了允許8 家機構進⾏行行個⼈人徵信業務試點⼯工作的通知，芝⿇麻信⽤用、騰訊徵信等位列列其中，被視為是中國個⼈人徵信體系向商業機構開閘的信號。⽽而根據2013年年央⾏行行頒布的相關管理理辦法，個⼈人徵信業務的第三⽅方機構牌照需要經過相關機構的審核才能獲得。此次8家⺠民營企業作為試點機構進入個⼈人徵信市場，將使更更多的個⼈人信⽤用轉化為個⼈人財富，深刻影響⼈人們⽣生活的⽅方⽅方⾯面⾯面，標誌著中國已經進入全⺠民徵信時代。

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芝麻信用

金融科技報告- 蟻金服

芝⿇麻信⽤用全⾯面佈局共享經濟 2017年年3⽉月16⽇日，共享單⾞車車平台ofo宣佈與芝⿇麻信⽤用達成戰略略合作，開啓共享單⾞車車的信⽤用免押模式。ofo的免押⾦金金福利利先⾏行行在上海海開通，ofo⽤用⼾戶通過⼿手機App 成功註冊後，會⾃自動進入「押⾦金金繳納」的界⾯面，下⽅方會⾃自動出現「芝⿇麻信⽤用650分免押⾦金金」和「交押⾦金金」兩兩個選項。芝⿇麻信⽤用分在650分及以上的⽤用⼾戶，就可免收99元的押⾦金金，直接享受ofo的共享單⾞車車服務。此外⽤用⼾戶也可直接在⽀支付寶App 享受信⽤用授權免押⾦金金服務。值得注意的是，在共享單⾞車車領域，ofo並不是芝⿇麻信⽤用的⾸首個合作夥伴。早在2015年年9 ⽉月，芝⿇麻信⽤用就和公共⾃自⾏行行⾞車車運營商永安展開⾸首次合作，芝⿇麻信⽤用評分600分以上的⽤用⼾戶可以通過⽀支付寶免押⾦金金掃描租⾞車車，2016年年，芝⿇麻信⽤用⼜又聯聯合永安共同發佈「0押⾦金金」無樁共享單⾞車車。截⾄至⽬目前，已經有9家共享單⾞車車接入了了芝⿇麻信⽤用實⾏行行信⽤用免押，按照芝⿇麻分值在不同地區進⾏行行免押⾦金金服務，利利⽤用芝⿇麻信⽤用分獲得免押⾦金金服務的已有數千萬⼈人次。在共享單⾞車車領域，⽤用⼾戶先交納押⾦金金再被授權⽤用⾞車車的做法是普遍現象。然⽽而押⾦金金的管理理、退回問題屢屢次出現爭議，引發公眾質疑。芝⿇麻信⽤用官⽅方數據顯⽰示，在上海海所有芝⿇麻信⽤用的⽤用⼾戶群體中，主體⽤用⼾戶的芝⿇麻信⽤用分數均在650分及以上。共享單⾞車車開啓信⽤用授權免押⾦金金服務無疑能夠推動共享單⾞車車更更快、更更廣泛地普及開來來。除了了共享單⾞車車，芝⿇麻信⽤用在其他共享領域也廣泛佈局，遍及⼤大眾⽣生活的各個領域。芝⿇麻信⽤用聯聯合⾶飛豬旅⾏行行、⼩小豬短租等酒店、⺠民宿平台，為芝⿇麻分600分以上的⽤用⼾戶推出先住後付的免押⾦金金服務，可以享受免押⾦金金、免排隊、免查房的服務，相寓、優客逸家等租房平台與芝⿇麻信⽤用合作，根據芝⿇麻分的不同，提供不同的租房⽅方案，包括租房免押、房租⽉月付等，為年年輕⼈人減輕租房的押⾦金金壓⼒力力；共享租衣品牌衣⼆二三也與芝⿇麻信⽤用實現對接，芝⿇麻分650以上即可享受免押⾦金金租服飾；此外芝⿇麻信⽤用還與神州租⾞車車、⼀一嗨租⾞車車等多家汽⾞車車租賃公司達成合作，為芝⿇麻分650 分以上的⽤用⼾戶在提供更更為便便捷的免押⾦金金租⾞車車服務。信⽤用授權免押⾦金金服務已經在共享經濟的各個領域廣泛應⽤用，在有效解除了了押⾦金金限制的同時，更更是推動了了⾏行行業升級。在這種情況下，信⽤用成為共享經濟發展的最關鍵因素。不過，值得注意的是，芝⿇麻信⽤用在2015 年年1 ⽉月獲准試點進入個⼈人徵信市場之後，截⾄至⽬目前仍沒有拿到正式的個⼈人徵信牌照，這也為芝⿇麻信⽤用未來來在共享領域的佈局增添了了更更多變數。

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芝麻信用

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信⽤用城市杭州宣⾔言 2017年年7⽉月18⽇日，在杭州舉⾏行行的⾸首屆「中國城市信⽤用建設⾼高峰論壇」上，來來⾃自全國300多個城市的信⽤用建設負責⼈人共同發佈了了《信⽤用城市杭州宣⾔言》，將以信⽤用建設提升城市品質，提⾼高居⺠民幸福指數。

宣⾔言提出三點倡議：⼀一是踐⾏行行以誠信為基礎的治理理理理念念。緊跟中央步伐，充分認清新形勢，適應社會治理理體系和治理理能⼒力力現代化的新要求，加快構建以信⽤用為核⼼心的新型監管體制，不斷提升城市現代化治理理⽔水平，努⼒力力成為全社會信⽤用體系建設的實踐者和推動者。⼆二是打造深度融合的城市信⽤用體系。著⼒力力塑造誠信政府的良好形象，以政務誠信引領商務誠信、社會誠信和司法公信。推動信⽤用標準體系建設，實現信⽤用信息深度共享交換，提升公共信⽤用服務⽔水平，建立健全信⽤用獎懲常態化聯聯動機制，實現區域信⽤用體系⼀一體化。三是加強現代城市信⽤用⽂文化建設。弘揚中華⺠民族傳承千年年的誠信品質，將誠信品格融入城市精神⽂文明的重要內核，把誠信教育貫穿於公⺠民道德建設和精神⽂文明建設全過程，倡導誠信風尚、普及信⽤用知識、樹立誠信典型、遵循誠信准則，讓誠實守信成為每⼀一位公⺠民的⾃自覺追求和⽇日常⾏行行為規範，讓信⽤用⽂文化成為現代城市⽂文明建設的新動能。⾸首屆「中國城市信⽤用建設⾼高峰論壇」由國家發改委指導，新華社、杭州市政府主辦，新華社中國經濟信息社、杭州市發改委、螞蟻⾦金金服集團承辦。論壇聚焦城市信⽤用建設和市⺠民信⽤用⽣生活，旨在推動社會信⽤用體系建設，提升城市信⽤用建設綜合⽔水平。

信⽤用城市的最終實現應該擁有四個特徵：⼀一是信⽤用信息流動順暢，打破信息孤島，成為未來來信⽤用城市⾼高效運營的基礎。⼆二是信⽤用評價體系健全，⼈人⼈人擁有信⽤用記錄。三是信⽤用便便利利⼈人⼈人可享，先享後付處處可⾒見見。四是⼈人⼈人得守信⽤用機制，守信激勵，失信懲戒的信⽤用機制將成為信⽤用社會的通⾏行行規則。” 真正做到守信者⼀一路路暢通，失信者⼨寸步難⾏行行。

信⽤城市 74 74

螞蟻花唄

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螞蟻花唄螞蟻花唄即花唄，是⽀付寶推出的⼀項由螞蟻微貸提供給消費者的「這⽉買，下⽉還」網購服務。這款「賒賬消費」⼯具與信⽤卡產品類似，消費者可以在無法⽴即付款的的情況下通過花唄在淘寶、天貓購等平台上購買產品，只需在規定期限內還款即可，為⽤⼾帶來了極⼤的便利，同時也在⼀定程度上促進了商品的銷售。

2016年年5⽉月19⽇日，螞蟻花唄宣佈，聯聯⼿手上海海復旦⼤大學附屬華⼭山醫院、⽀支付寶推出針對個⼈人消費者的醫療分期付費，最⾼高可獲得的額度為5萬元。華⼭山醫院將院內體檢服務放入⽀支付寶服務窗，⽤用⼾戶可以在⽀支付寶的服務窗內直接預約華⼭山醫院的體檢套餐，並選擇螞蟻花唄提供分期付費服務，⽤用⼾戶可以選擇分3個⽉月、6個⽉月、9 個⽉月、12個⽉月來來分期付費。此次接入華⼭山醫院是螞蟻花唄在醫療⾏行行業的⾸首次應⽤用。華⼭山醫院表⽰示，希望通過此次合作，為就醫⼈人群提供⾦金金融幫

助，從⽽而提供更更加可及的普惠醫療服務。螞蟻花唄聯聯⼿手華⼭山醫院此次推出的體檢分期付款，主要針對華⼭山醫院東院的體檢服務，預計下⽉月正式上線，未來來還將合作探索在診療、⼿手術、住院等環節提供⾦金金融服務。螞蟻花唄是螞蟻⾦金金服推出的⼀一款消費信貸產品，⽤用⼾戶在消費時，可以預⽀支螞蟻花唄的額度，除了了「本⽉月⽀支付，下⽉月償還，超長免息」的體驗，螞蟻花唄還推出了了花唄分期的功能，消費者可以分期進⾏行行還款。

螞蟻花唄

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在互聯聯網⾦金金融的推動下，社會消費潛⼒力力開始加速釋放。⽇日前螞蟻提供的數據顯⽰示雙11期間，螞蟻花唄讓中低消費⼈人群的消費⼒力力提升了了50%，約6成的「花粉」為女性，⽽而他們80%以上的⼈人都偏愛⼿手機付款。螞蟻花唄是螞蟻⾦金金服為消費者打造的⼀一款先買後付款的無憂⽀支付服務。今年年雙11，螞蟻花唄交易易總筆數6048萬筆，佔到了了⽀支付寶整體交易易8.5%，⽀支付成功率達99.99%，成為帶動消費的奇兵。數據顯⽰示，在⽉月均消費1000元以下的中低消費⼈人群中，使⽤用螞蟻花唄後，消費⼒力力提升了了50%。螞蟻花唄成為這些群體的消費助推器，有效釋放了了他們的消費潛⼒力力。這些消費者過去⼤大部分沒有享受消費⾦金金融的便便捷。數據顯⽰示，螞蟻花唄⽬目前服務的⼈人群中，超過6成⽤用⼾戶過去沒有信⽤用卡網絡使⽤用⾏行行為，反映出螞蟻花唄在消費⾦金金融普惠進程中的促進作⽤用。除了了刺刺激消費潛⼒力力，螞蟻花唄這些新穎⽀支付⽅方式也給移動⽀支付發展帶來來推動⼒力力。螞蟻花唄介紹，雙11期間螞蟻花唄⽀支付成功的6000 多萬筆交易易訂單中，在來來⾃自無線的交易易比例例佔到81.97%，也就是說超8成⽤用⼾戶使⽤用⼿手機交易易。據瞭解，無線購物的主要消費⼈人群集中於「80後」、「90後」，其中「90後」活躍⽤用⼾戶佔四成左右。從數據上看，女性⽤用⼾戶更更喜歡「先消費後還款」，在螞蟻花唄⽤用⼾戶中，女性佔到了了6成。他們最愛⽤用螞蟻花唄購買：女裝、飾品、美妝護膚、女包、女鞋等潮流商品，其次則是零食、⺟母嬰等商品。在地區⽅方⾯面，交易易最為活躍的10個省市中，排名前六的均分布在沿海海區域，其中廣東省成為螞蟻花唄最⼤大⽤用⼾戶聚集地，消費⼈人次佔據總數的11.07%，浙江、江蘇兩兩省以10.7%、9.47%緊隨其後。這⼀一數據顯⽰示，對於消費⽅方式的轉變及接受程度，經濟⽔水平較為領先的沿海海地區依舊是最先得利利者，⽽而對新⽣生活消費模式的接受進度依舊延續著先沿海海後內地的蔓延趨勢。消費最為活躍的⼗十⼤大城市排名中，上海海以其「不差錢」的雄厚購買⼒力力獨領風騷，北京、杭州、廣州、深圳、武漢、成都、蘇州、重慶、南京緊隨其後。⼗十個城市的掃走三成貨品，顯⽰示經濟發展較快的城市依舊是消費的主⼒力力軍，螞蟻花唄提供的「先購物後付款」的⽀支付理理念念更更能得到⼀一⼆二線城市的消費者的青睞。

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螞蟻花唄

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螞蟻花唄摘得上交所⾸首單互聯聯網消費⾦金金融ABS 螞蟻花唄消費信貸資產⽀支持證券項⽬目在上海海證券交易易所已經掛牌，這也是上交所⾸首單互聯聯網消費⾦金金融ABS。據瞭解，該計劃掛牌總額為300億元，由德邦證券作為管理理⼈人，發⾏行行期數不超過20期，⾸首期發⾏行行規模20億元，期限為⼀一年年。德邦證券相關⼈人⼠士表⽰示，這不僅是上交所⾸首單儲架模式發⾏行行產品，也是國內市場規模最⼤大的儲架發⾏行行產品。⽬目前，⾸首期20億元已經獲得了了超額認購，認購機構包括資產管理理公司、銀⾏行行、保險公司等眾多機構投資者。最近⼀一年年來來，有關政府部⾨門多次⿎鼓勵消費信貸創新，螞蟻⾦金金服運⽤用互聯聯網技術、⼤大數據風控，基於螞蟻⾦金金服龐⼤大的⽤用⼾戶積累，以及消費、⽀支付等海海量量數據，先後推出螞蟻花唄、螞蟻借唄兩兩款消費信貸產品。據瞭解，在螞蟻花唄服務的⽤用⼾戶中，超過60%的⽤用⼾戶之前沒有享受過消費信貸服務。⽽而商⼾戶接入螞蟻花唄後，銷售額平均提升了了 23%。螞蟻借唄則已經為超過3000萬的⽀支付寶⽤用⼾戶授予了了從1000元到30萬元不等的貸款額度。

截⾄至 2017年年3⽉月，螞蟻⾦金金服和阿⾥里里⼩小貸發⾏行行了了 43 只與消費⾦金金融相關的資產證券化產品，包括花唄、花唄分期和借唄，總⾦金金額達 957.8 億元，所占市場份額在企業資產證券化的原始權益⼈人中排在前兩兩位。這些 ABS 產品的基礎資產均為個⼈人消費貸款，期限均為⼀一年年左右，預期收益率在 3.44%-3.75%左右，有效降低了了⾃自有資⾦金金成本，拓拓寬了了融資渠道。

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螞蟻花唄

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越來來越多的消費者接受了了淘寶購物使⽤用花唄，京東購物使⽤用京東⽩白條。這兩兩種消費⾦金金融⼯工具類似信⽤用卡，卻不是信⽤用卡。⽤用京東消費⾦金金融事業部總經理理許凌的話說：「這是賒購服務。」不可否認，以螞蟻花唄和京東⽩白條為代表的互聯聯網消費⾦金金融產品，瓜分了了很⼤大⼀一塊信⽤用卡業務的市場份額。從2015年年信⽤用卡發卡量量7年年來來⾸首度出現負增長就可以看出，如果信⽤用卡再不積極應對，恐怕很快就只有招架之功，沒有還⼿手之⼒力力了了。央⾏行行此次發布的《通知》，就有此深意。如取消現⾏行行統⼀一規定的信⽤用卡透⽀支利利率標準，實⾏行行透⽀支利利率上限、下限區間管理理，上限為現⾏行行透⽀支利利率標準⽇日利利率萬分之五，下限在⽇日利利率萬分之五的基礎上下浮30%。如果商業銀⾏行行將信⽤用卡透⽀支利利率下浮到底，則⽇日利利率為萬分之三點五，這⼀一⽔水平已經可以和互聯聯網⾦金金融抗衡。⽬目前，螞蟻花唄的逾期利利率為每⽇日萬分之五，京東⽩白條的逾期利利率為每⽇日萬分之三。

信⽤用卡免息使⽤用期最長現⾏行行《銀⾏行行卡業務管理理辦法》規定信⽤用卡免息還款期最長為60天、⾸首⽉月最低還款額不得低于當⽉月透⽀支余額的10%。⽽而4⽉月份的新政取消上述限制，賦予發卡機構更更多⾃自主決策空間，為持卡⼈人提供多樣化選擇。這⼀一調整也讓信⽤用卡相比互聯聯網消費⾦金金融更更具優勢。⽬目前螞蟻花唄的免息期最長為55天，螞蟻花唄⽀支付后，在確認收貨后的下⽉月10⽇日需還款。如3⽉月16號購買的東⻄西，如果是4⽉月1⽇日收的貨，那么還款⽇日期就是5⽉月10⽇日之前；京東⽩白條的免息期最長為30天。不過，京東⽩白條⽀支持信⽤用卡還款，因此實際上還款期限為 30+信⽤用卡還款期限，理理論上可以達到80多天，但操作上比較⿇麻煩。值得⼀一提的是，此前招⾏行行信⽤用卡和交⾏行行信⽤用卡均宣布關閉信⽤用卡為京東⽩白條還款的通道。⽽而信⽤用卡免息期⽬目前最長60天，如果新政后對于優質客⼾戶再延長，則競爭優勢更更明顯。

分期⼿手續費花唄最⾼高分期付款是消費⾦金金融領域重要的業務形態，除了了傳統的信⽤用卡分期之外，京東⽩白條和螞蟻花唄也都能夠實現提前消費同時也能進⾏行行分期。⽽而三款消費⾦金金融產品的分期⼿手續費存在較⼤大的差異異。先說信⽤用卡，信⽤用卡分期⼿手續費在去年年央⾏行行五次降息的⼤大背景下不僅未降，有些銀⾏行行還略略有提⾼高。如去年年11⽉月份，某股份制銀⾏行行信⽤用卡中⼼心發布公告，擬將信⽤用卡⾃自由分期和賬單分期的⼿手續費費率由此前每期最⾼高0.9%上調⾄至每期最⾼高1.5%，專項分期⼿手續費費率由每期最⾼高0.46%上調⾄至每期1%。新的費率標準從去年年11⽉月15⽇日起實施。據此計算，1.5%的信⽤用卡分期費率折算下來來相當于實際年年化費率⾼高達30%左右。當然⼤大部分信⽤用卡的分期⼿手續費還算正常，3—24期分期⼿手續費分別為1.65%—15.6%；京東⽩白條的3期、6期、12期和24期分期費率均為每⽉月0.5%，比多數信⽤用卡分期要有優勢；⽽而螞蟻花唄的⼿手續費較⾼高，分期3期的費率是2.5%，6期費率為4.5%，9期費率為 6.5%，12期費率為8.8%。信⽤用卡分期的利利率是分期的期數越多，單期利利率越⾼高。⽽而螞蟻花唄剛好相反，期數越多，反⽽而單期利利率越低。可惜不管怎么變化，螞蟻花唄的分期⼿手續費都明顯⾼高于信⽤用卡分期。

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螞蟻達克

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螞蟻達克中國眾籌⾏業7⽉份⽉報統計數據顯⽰，2017年7⽉份，中‘國各類型正常運營的眾籌平台總計307家，新增平台數量為11家，倒閉眾籌平台24家、無轉型平台、其他（提現困難以及眾籌板塊下架等）3家。

據《中國眾籌⾏行行業發展研究 2017》數據顯⽰示，2016年年眾籌⾏行行業整體發展平穩，總體成功融資額突破200億⼤大關，物權眾籌中汽⾞車車眾籌⼀一枝獨秀，平台數量量迅速增長引起⾏行行業關注。清科研究中⼼心分析師申伶坤表⽰示，在「⼤大眾創業、萬眾創新」政策影響下，股權眾籌不斷升溫，也成為網際網路路⾦金金融的另⼀一個「明⽇日之星」，股權眾籌亦為創業市場帶來來⼀一種新的融資渠道和融資⽅方式。

2011年年中國天使匯的成立，拉開了了中國國內股權眾籌⾏行行業序幕，經過四年年的孕育和培養，股權眾籌⾏行行業在2014年年迎來來了了爆髮式的增長，2015 年年也被譽為股權眾籌「元年年」，京東、阿⾥里里等⾏行行業巨頭也紛紛布局股權眾籌，⾏行行業競爭更更加激烈。

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股權投資⼀一直受到資本市場的追捧，通過挖掘優質公

司，購買該公司的股權從⽽而獲得長期穩定的回報，若若公司能夠上市，更更是可以得到超額收益。對⼀一家公司的股權投資⽽而⾔言，按照投資時間的先後順序，可以分為天使投資(Angel)、風險投資（VC），私募基⾦金金（PE），以及投資銀⾏行行（IB）。總體比較⽽而⾔言，天使投資和風險投資屬於企業發展早期的⼀一種投資，雖然可換取較⾼高份額的股權，但往往也伴隨著較⼤大的風險。私募基⾦金金則是在企業發展到⼀一定規模時介入，拿到的股權份額不會太⾼高，但企業投資風險已相對較低。⽽而投資銀⾏行行⼀一般負責的是幫助企業上市，從上市融資後獲得的⾦金金錢中收取⼿手續費。

什什麼是私募股權投資？對於普通投資者⽽而⾔言，私募股權投資可以說是⼀一種可望⽽而不可即的投資形式，是屬於⾼高凈值⼈人群的⼀一種遊戲。私募股權投資是指向具有⾼高成長性的非上市企業進⾏行行股權投資，並提供相應的管理理和其他增值服務，以期通過股票上市或者其他⽅方式退出，實現資本增值的資本運作的過程。私募投資者的興趣不在於擁有分紅和經營被投資企業，⽽而在於最後從企業退出並實現投資收益。私募股權投資⼀一般具備四項要素： 1.私募：向特定合格投資者募集資⾦金金； 2.股權投資：對企業（⼀一般是非上市公司）進⾏行行股權權益性投資 3.退出⽅方式：通過上市、併購或管理理層回購等⽅方式出售持股份 4.收益來來源：通過被投資企業估值提⾼高獲取資本利利得。互聯聯網眾籌是⼀一種全新的融資⽅方式和融資渠道，它很⼤大程度上降低了了創業企業的融資成本，提⾼高了了融資效率。從國內外眾籌發展情況來來看，互聯聯網眾籌正處於發展的快速通道，美國JOBS法案後，通過法律律形式認定了了眾籌合法性，同時賦予投資者可以獲得項⽬目的股權作為投資的回報，監管完善和⾦金金融創新都在推進眾籌模式快速發展。在國內，⽬目前國家缺乏對眾籌領域的法律律監管，眾籌平台發展仍在受到限制，但隨著互聯聯網⾦金金融領域的不斷創新，法律律監管措施不斷完善，互聯聯網眾籌的未來來在⾼高處。

由理理財之家牽頭主辦、《理理財週刊》與眾籌家共同聯聯合主辦的 2017中國⾦金金融科技發展論壇於7⽉月 21⽇日在上海海召開，本次論壇的主題為「⼤大監管時代的⾦金金融科技新⽣生態」。

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⾦金金融科技應⽤用提升⾏行行業效率

螞蟻⾦金金服：低調的測試版

《中國眾籌⾏行行業發展研究2017》數據顯⽰示，⽬目前中國運營的300余

2015年年5⽉月，螞蟻⾦金金服籌備上線股權眾籌平台螞蟻達客，於

家眾籌平台，實際上是各⾃自為政的封閉系統，平台的業務非常類

11⽉月份低調上線。螞蟻達客利利⽤用網際網路路技術和⼤大數據優

似：找項⽬目、項⽬目盡職調查和評估、路路演預熱宣傳、上線融資、

勢，以股權為⽀支點，打造⼀一個服務企業和創業者的網際網路路

打款入帳、投後管理理及投資⼈人維護。雖然眾籌平台是互聯聯網企

股權投融資平台。

業，但只有融資及資⾦金金划轉是通過平台完成的，投前及投後服務

⽬目前，螞蟻達客⾸首批上線的四個項⽬目共募資超過1.05億，其

卻都是傳統的服務內容，因此服務效率難以提⾼高，甚⾄至不如傳統

中⽤用⼾戶投資⼈人認購5509萬元，合格⽤用⼾戶投資⼈人已超過4萬

投資企業。各平台所做的許多⼯工作都具有共性，⾏行行業⾥里里沒有形成

⼈人。平台項⽬目已網際網路路、O2O、⾦金金融為主。其中，已募集

⼀一個合作、共建和共享的機制以降低成本和提⾼高效率。互聯聯網及

完成五個項⽬目，分別是減約、連咖啡、零碳科技、芥末⾦金金

相關技術的優勢沒有真正得到體現，導致眾籌平台普遍存在運營

融、⼈人⼈人湘。募集中只有妙⽣生活⼀一個項⽬目。⽬目前，尚未有項

成本越來來越⾼高，收入遠遠無法覆蓋其運營成本的狀狀況。整個⾏行行業

⽬目融資成功。募集⾦金金額累計逾1.7億。

更更多地在探索盈利利模式，⽽而對於科技創新提⾼高企業運營效率思考

擁有阿⾥里里背景的螞蟻達客接入了了⽀支付寶系統，⽀支付寶帳⼾戶經

得並不多。⾦金金融科技的興起，將給⾏行行業運營效率帶來來提升。⾦金金融

過實名認證達到V2級別後，系統將識別申請⼈人的⾦金金融資產包

科技本質是通過科技提升⾦金金融業務的效率。近期會出現⼀一批以⼤大

括餘額寶、招財寶、聚寶基⾦金金、⽀支付寶帳⼾戶餘額，如果合計

數據、區塊鏈、⼈人⼯工智能、雲計算等技術服務於⾦金金融企業的公

超過100萬即可成為合格投資⼈人。由此可⾒見見，螞蟻達客在合

司，這些⾦金金融科技公司或獨立或與眾籌平台共建基礎設施，如項

格投資⼈人⾨門檻上的要求還是比較⾼高的。

⽬目雲庫、項⽬目評估數據、融資⽅方徵信數據等。在科技的促進下，⼀一批眾籌平台率先進入並受益，優質項⽬目及投資⼈人向優質平台集中，優勝劣汰，最後存留留的將會是少數優質平台及特⾊色平台。存活下來來的平台，以技術為驅動，運營效率⾼高，投資效率⾼高，運作規範，誠信規範，這種情況下，越來來越多的⼈人會瞭解眾籌和參參與眾籌，形成穩定成熟的投資⼈人群，⾏行行業也將走向良性發展的道路路。

汽⾞車車眾籌實現⾶飛速增長 2016年年下半年年，汽⾞車車眾籌開始勃發。《中國眾籌⾏行行業發展研究2017》數據顯⽰示，2016年年眾籌實現的217億元成功項⽬目融資總額中，以汽⾞車車眾籌為主的物權眾籌貢獻了了87.46億元，佔比⾼高達40.3%。⽽而在2015年年年年底，這個數量量還僅僅只有15.5億元，⼀一年年之內增長了了5倍有餘。從上線時間看，汽⾞車車眾籌平台在16年年下半年年進入爆發式增長，在短短半年年的時間內增長了了135家，佔所有收錄的⼆二⼿手⾞車車眾籌平台數量量的75.42%。眾籌家⼈人創咨詢負責⼈人、華東師範⼤大學教授袁毅指出，由於⾏行行業的迅速擴張，汽⾞車車眾籌的風險隱患也隨之暴暴增。2016年年年年末⼆二⼿手⾞車車平台開始⼤大範圍暴暴雷、下線，並在本書中總結了了汽⾞車車眾籌的四⼤大風險，分別為：⾏行行業風險、政策風險、⾞車車商風險和平颱風險。對此，本書針對眾籌⾏行行業⽬目前的實際情況，提出可使⽤用基於銀⾏行行存管的眾籌存管付，從⽽而避免平台⾃自設資⾦金金池的風險，防⽌止平台捲款跑路路。

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眾籌成功融資額突破200億⼤大關《中國眾籌⾏行行業發展研究2017》數據顯⽰示，2016年年全年年眾籌⾏行行業成功融資217.43億元，完成48437個項⽬目的眾籌融資，共有 13775.8萬⼈人次參參與了了對成功融資項⽬目的投資。眾籌項⽬目按照分為權益型、股權型、物權型和公益型的回報⽅方式進⾏行行了了劃分，2016年年全年年成功眾籌項⽬目的實際融資額約為2015年年及之前所有成功項⽬目融資總額的2倍。雖然整個互聯聯網⾏行行業⾯面臨臨資本寒冬，但眾籌⾏行行業在2016年年仍然交出了了⼀一份不錯的成績單。

眾籌的類型⽬目前主要分類為捐贈類眾籌、股權眾籌、獎勵類眾籌和債券眾籌。互聯聯網眾籌具有低⾨門檻、低成本、⾼高創意、⾼高效率以及風險⾃自擔等特徵，它以其⾃自⾝身優勢，在全球範圍內獲得了了爆發式增長。 1.捐贈眾籌（Donate-based crowd-funding）：捐贈者通過互聯聯網眾籌平台對項⽬目進⾏行行捐贈，被捐贈者不需要提供任何回報的活動。典型平台：GiveFoward，騰訊樂捐，微公益。 2.獎勵眾籌（Reward-based crowd-funding）：投資者通過互聯聯網眾籌平台對⾃自⼰己感興趣的項⽬目進⾏行行投資，同時還獲得⼀一定報酬，但該報酬不能涉及財產，只能涉及物或者體驗。典型平台：Kickstarter，點名時間，淘夢網。 3.股權眾籌（Equity-based crowd-funding）：投資者通過互聯聯網形式進⾏行行公開⼩小額股權融資的活動，創新創業者或⼩小微企業通過股權眾籌中介機構互聯聯網平台公開募集股本的活動。股權眾籌具有公開、⼩小額、⼤大眾風險⾃自擔的特點。典型平台： Crowded，Seders，天使匯。 4.債券眾籌（Lending-based crowd-funding）：投資者通過互聯聯網眾籌平台對項⽬目進⾏行行投資，同時獲得債權，享有收回成本億利利息的權利利。債券眾籌⼀一般分為P2P與P2B。債券眾籌平台為投資⽅方和融資⽅方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務，不得提供擔保等增信服務。典型平台：Zopa，Lending club，拍拍貸，⼈人⼈人貸。⽬目前眾籌中最重要的股權眾籌在中國發展並不順利利，⼀一直處於被壓制狀狀態，即便便在2014年年12⽉月18⽇日發布的《股權眾籌融資管理理辦法》中，對於股權眾籌投資者的限制也⼗十分嚴厲，⼤大幅提⾼高了了⽤用⼾戶的進入⾨門檻，因此我國眾籌融資以權益類眾籌収展的最好。但是在發展過程中，⼀一⽅方⾯面迫於融資⽅方的銷售壓⼒力力，另⼀一⽅方⾯面也迫於⼤大壟電商網站的進入，使得我國權益類眾籌在運營過程中逐漸向電⼦子商務傾斜，也正因如此，眾籌平台開始注重項⽬目成功率，在項⽬目審查⽅方⾯面更更傾向於實⼒力力強，並且有⼀一定市場基礎的融資⽅方，致使許多眾籌成功的項⽬目並不真正需要眾籌，因此偏離了了眾籌的本質。

眾籌

2014-2018年年中国众筹⽤用户规模

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螞蟻保險服務器螞蟻⾦服宣布向保險⾏業全⾯開放技術產品「定損寶」，關於「定損寶」技術，官⽅表⽰是⽤AI（⼈⼯智慧）模擬⾞險定損環節中的⼈⼯作業流程，幫助保險公司實現簡單⾼效的⾃動定損，這也是圖像定損技術⾸次在⾞險領域實現商⽤。「定損寶」基於深度學習圖像識別技術研發，⽤AI充當定損員的眼睛和⼤腦，通過算法識別事故照⽚，與保險公司連接，幾秒內就能給出定損結果，包括受損部件、維修⽅案以及維修價格，實現簡單⾼效的⾃動定損，官⽅稱準確率達到98%以上。

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螞蟻⾦服保險事業群總裁尹銘表⽰，據估計，每年4500萬件的私家⾞保險索賠案中，「定損寶」能覆蓋的純外觀損傷案件占比約在60%，以每單案件的平均處理成本150元計算，有望每年為⾏業節約案件處理成本20億元。

定損寶定損寶能夠有效幫助降低理理賠運營成本，保險

公司經營成本得到改善後，可以有更更多的資源投入到⽤用⼾戶服務中。⽽而中⼩小險企也將從中獲益。「正在進⾏行行的商⾞車車費改對險企服務能⼒力力提出更更⾼高要求，尤其中⼩小企業迫切希望通過科技提升服務能⼒力力。」全國中⼩小財產保險公司聯聯席會主任童清認為，「定損寶」將有效解決中⼩小險企在偏遠地區和尖峰時段查勘能⼒力力不⾜足的問題。螞蟻⾦金金服CEO井賢棟表⽰示，螞蟻⾦金金服在過去幾年年積累的⾦金金融雲計算、風險管理理、⼈人⼯工智慧、信⽤用體系等⼀一系列列技術能⼒力力都會全⾯面向⾦金金融機構開放，「成熟⼀一個開放⼀一個」。尹銘強調，保險作為螞蟻⾦金金服techfin戰略略下開放的重要領域，要做的是「保險科技」，未來來將專注做技術，「⽤用技術助⼒力力保險機構，以此更更好地服務個⼈人消費者和中⼩小企業。」除「定損寶」外，螞蟻⾦金金服已經開放了了⾞車車險分等技術，⽀支持和助⼒力力保險⾏行行業實現轉型升級。

在隨機抽取的⼗十⼆二件案例例定損中，定損寶⽤用時 6 秒多就全部定損完畢。⽽而專業的 6 名定損員⼀一共花了了快 7 分鐘才全部定損完畢

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⾞險分 !

螞蟻⾦金金服宣佈向保險⾏行行業開放⾸首個「⾞車車險

分」，以螞蟻⾦金金服在⼤大數據、⼈人⼯工智能、數據建模等⽅方⾯面的技術，為保險公司更更準確識別客⼾戶風險、更更合理理定價、更更⾼高效服務消費者提供依據。簡單來來說，讓靠譜的⼈人買⾞車車險更更便便宜，同時讓保險公司能長期健康經營，⿂魚與熊掌終於有望兼得了了。⽬目前⼈人保產險、太保產險、國壽財險、中華聯聯合、太平產險、⼤大地保險、陽光產險、華安產險、安盛天平⾞車車險等9家保險公司已經與螞蟻⾞車車險分達成了了合作，其中有7 家保險公司位居中國財險⾏行行業的前⼗十強。螞蟻⾦金金服為了了研究如何以科技⼿手段助⼒力力保險公司，產出⽤用⼾戶需要的好產品，螞蟻⾦金金服成立了了專⾨門的保險數據科技實驗室。⾞車車險分就是這個實驗室的產物。尹銘強調螞蟻⾦金金服要做的是「保險科技」，保險平台今後只做⼀一件事，那就是專⼼心做好技術。「我們的定位現在越來來越清晰，螞蟻⾦金金服不為賣保險，⽽而是要和保險公司⼀一起互為⽣生態，通過技術和科技助⼒力力保險公司，產出⽤用⼾戶真正需要的產品，服務好⽤用⼾戶。」

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2016互聯聯網保險消費⾏行行為分析螞蟻⾦金金服保險和CBNData聯聯合發佈⾸首份互聯聯網保⺠民報告——《2016互聯聯網保險消費⾏行行為分析》（下稱「保⺠民報告」），嘗試為互聯聯網保⺠民這個悄然增長的龐⼤大群體畫像。截⽌止到2016年年3⽉月，被互聯聯網保險服務的⽤用⼾戶已經超過3.3億，同比增長42.5%，互聯聯網保⺠民⼈人數已經是股⺠民⼈人數的3倍，基⺠民的1.5倍。「在互聯聯網平台上，保險與消費展現出互相促進的‘共⽣生效應’。」螞蟻⾦金金服保險數據實驗室分析師湯國權點評說，「⼀一⽅方⾯面，保險切入消費場景，提升互聯聯網消費活⼒力力，⽤用⼾戶需求敢於進⼀一步釋放，另⼀一⽅方⾯面，蓬勃⽣生長的互聯聯網消費⼜又反過來來激發更更多的保險需求，帶來來增量量，將⼤大量量互聯聯網消費⽤用⼾戶培養成了了新保⺠民。」年年輕有活⼒力力是互聯聯網保⺠民的主要特徵，80後佔到保⺠民的47%，90後佔到 33%，是絕對的主⼒力力⼈人群。已經成家立業的年年輕⼈人在保⺠民群體中顯得最為活躍，保⺠民報告顯⽰示，在最為活躍的30%互聯聯網保⺠民當中，48%已經組建家庭並有了了孩⼦子。在⼀一個家庭中，保險理理財的任務多半由男⽣生承擔，⽽而是否有孩⼦子，對男⽣生的影響非常巨⼤大，有孩⼦子的⽤用⼾戶，投保意外險的意願是沒孩⼦子⽤用⼾戶的2.6倍之多，投保健康險意向則是沒孩⼦子⽤用⼾戶的2.4倍，「奶爸」成為家庭保險消費的主⼒力力⼈人群。在「⼆二孩」政策放開的背景下，奶爸們對未來來家庭保險消費的帶動⼒力力還會體現得更更為強勁。另⼀一個典型的互聯聯網保⺠民群體則是90後，雖然他們中的絕⼤大多數尚未⽣生兒育女，但90後保⺠民的增速，領先其他各年年齡段。「90後是互聯聯網的原住⺠民，他們習慣在互聯聯網上進⾏行行任何消費，包括⾦金金融類的，同時，90後受教育程度較⾼高、⾃自主判斷⼒力力也很強，應該說是比較優質保險潛在⽤用⼾戶。」第⼀一財經商業數據實驗室分析師劉劉潔解釋道。觀察90後⽬目前的保險⾏行行為，愛嘗鮮、愛理理財是他們的標籤。比如在兒童類保險當中，和80後⽗父⺟母更更關⼼心傳統的「意外險」不同，90 後新⼿手⽗父⺟母更更愛帶有理理財屬性的「教育⾦金金」保險。在⼀一些創新型的險種上，90後最願嘗試，扶老⼈人險（⼀一款為做好事遭遇糾紛提供法律律保障的保險）的購買⼈人群中，90後佔比就是最⾼高。在螞蟻⾦金金服保險平台上，保⺠民主要集中在電商保險、賬⼾戶保險、旅⾏行行保險、⾞車車險、意外險、健康險領域。保⺠民的購買⾏行行為反映出不同的⽣生活⽅方式，⽽而這些特徵也為互聯聯網保險未來來的精准運營提供了了參參考。最糾結的保⺠民出現在健康險領域，健康險的購買最⾼高峰是深夜23點，⼀一⽅方⾯面正在熬夜，另⼀一⽅方⾯面卻⼜又購買健康險，他們對⾃自⼰己的健康狀狀況到底是重視還是不重視呢？⾞車車險的情況則完全相反，投保最⾼高峰則是在⼯工作⽇日的上午10點和下午3點，均是上班時間，⾞車車主們抽空也要掛念念愛⾞車車。從地區來來看，健康險投保意向最⾼高的Top10城市均來來⾃自長江以南，顯⽰示出南⽅方⼈人對健康和養⽣生的重視。最愛健康險的消費者來來⾃自廈⾨門市、廣州市和杭州市。北⽅方保⺠民則追捧電商保險，其中，主動購買退貨運費險⽤用⼾戶比例例最⾼高的三個省均來來⾃自東北，依次是遼寧、吉林林和⿊黑龍江。分析師認為，這可能是跟東三省距離主流發貨地江浙滬較遠有關，消費者更更願意⽤用保險來來抵消退貨的風險。當保⺠民出⾨門旅⾏行行，需要購買旅⾏行行保險時，地域差別也非常顯著，境外游時購買旅⾏行行保險的意向要⾼高於境內游，其中，當前往⾺馬來來⻄西亞、柬埔寨和菲律律賓三個⽬目的地時，保⺠民投保旅⾏行行保險的意向最⾼高。從區域分布來來看，與很多互聯聯網⾦金金融服務類似，⽬目前，互聯聯網保⺠民更更多來來⾃自於經濟發達、⼈人⼝口基數相對較⼤大的區域。報告顯⽰示，廣東、江蘇、浙江、⼭山東、河南、四川、河北、福建、北京和湖北，是互聯聯網保⺠民數量量排名前⼗十的省份或直轄市。解決⽣生活中的細節問題，正在成為新保⺠民的新需求，它也催⽣生出⼩小額碎片化的保險產品，無處不在的保險服務感知。報告分析發現，購買傳統保險比如⾞車車險和意外險的保⺠民與線下保⺠民相似度很⾼高，⽽而購買很多創新險種的保⺠民，和線下保⺠民的相似度低，他們是互聯聯網保險帶來來的新增保⺠民。⽽而新保⺠民對於保險的需求⼗十分多樣，他們可能對「家財險」⼀一無所知，但卻為「⽔水管爆裂」頭疼不已，因此，更更多⼩小額碎片化的便便⺠民保險也因此出現，類似「銀⾏行行卡安全險」、「跑步無憂險」、「兒童疫苗保」、「美顏險」、「法律律維權險」等。

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2015年年9⽉月18⽇日螞蟻⾦金金服與國泰⾦金金控正式簽約戰略略合作，螞蟻⾦金金服將增資入股台灣國泰⾦金金控在中國⼤大陸的全資財產險⼦子公司國泰財產保險有限責任公司(「國泰產險」)；交易易完成後，螞蟻⾦金金服將成為國泰產險的控股股東，台灣國泰⾦金金控將作為戰略略股東。阿⾥里里集團董事局主席⾺馬雲、螞蟻⾦金金服集團董事長兼CEO彭蕾、國泰⾦金金控董事長蔡宏圖、國泰世紀產險董事長蔡鎮球等出席簽約儀式。在簽約儀式上，彭蕾表⽰示，「在雲計算，⼤大數據潮流下，有⼤大量量⼩小額，碎片化的服務並沒有完全得到解決。從前，中國有股⺠民，網⺠民，基⺠民的說法，但並沒有‘保⺠民’。所以希望我們兩兩家的合作，能夠催⽣生出‘保⺠民’群體，他們甚⾄至可以5分錢買保險，⽽而且是通過機器，數據，信⽤用體系來來實現。」⾺馬雲亦對兩兩家公司未來來合作表⽰示出強烈期待，他提出：「我們應該做出⼀一個互聯聯網＋傳統⾏行行業的模版，我們希望讓更更多的⾦金金融⾏行行業看到，只有和互聯聯網合作起來來，才有未來來，我們更更希望讓互聯聯網公司看到，只有和傳統⾏行行業合作，互聯聯網才有未來來。」螞蟻⾦金金服剛剛發佈了了「互聯聯網推進器」計劃。在此次簽約儀式上，彭蕾再次強調該計劃，並表⽰示增資國泰產險正是互聯聯網推進器計劃的重要開始。彭蕾表⽰示，螞蟻⾦金金服計劃在5年年中助⼒力力超過1000家⾦金金融機構向新⾦金金融轉型升級，「互聯聯網推進器」計劃將涉及到和⾦金金融機構在業務、技術、數據，風控，資本等各個層⾯面的合作，螞蟻和阿⾥里里致⼒力力於幫助未來來的商業⽣生態去構建底層的操作系統，⾦金金融正是底層商業⽣生態非常重要，不可或缺的環節。

國泰產物

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螞蟻⾦金金融雲 “科技想象⼒、⾦融創造⼒”是螞蟻⾦融雲的願景和情懷。身處雲計算、移動互聯、⼤數據湧動的時代浪潮之中，整個⾦融⾏業都在積極轉型、努⼒創新。基於互聯網產⽣的⼤量需求需要互聯網機構和⾦融機構共同去滿⾜，螞蟻⾦融雲將助⼒⾦融機構聚焦互聯網新經濟中產⽣的新需求，聚焦創新紅利，推動⾦融服務市場快速增長。

Fintech是⽤用技術讓⾦金金融成本更更低效率更更⾼高，重點在於⾦金金融公司通過技術提⾼高效率，⽽而 Techfin意味著公司的重點在於技術，要⽤用技術去賦能⾦金金融機構。這個轉型意味著螞蟻⾦金金服⾸首先要專注於技術，同時更更加開放地去服務⾦金金融機構。智能理理財顧問背後的技術能⼒力力是，AI算法模型會從⽤用⼾戶的真實投資與決策⾏行行為出發，結合⽤用⼾戶⾃自⾝身的真實意思表⽰示，並通過豐富的產品特徵與複雜的算法進⾏行行產品與⽤用⼾戶之間的匹配，深度瞭解⽤用⼾戶的風險承受能⼒力力與風險偏好態度，幫助機構為⽤用⼾戶匹配真正合適⾃自⼰己的產品。

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2015年年9⽉月螞蟻⾦金金服集團宣佈啓動”互聯聯網推進器”計劃，計劃將在5年年內助⼒力力超過1000家⾦金金融機構向新⾦金金融轉型升級。作為”互聯聯網推進器”螞蟻⾦金金服將推動平台、數據和技術⽅方⾯面的能⼒力力全⾯面對外開放。其中”互聯聯網推進器”中的技術能⼒力力指的就是螞蟻⾦金金融雲平台。歷經⼗十多年年在⾦金金融領域的技術沈沈澱，依託於阿⾥里里集團和螞蟻⾦金金服集團在雲計算⽅方⾯面的積累，螞蟻⾦金金服正式推出⾯面向⾦金金融機構深度定制的⾏行行業雲計算服務--”螞蟻⾦金金融雲”。

螞蟻⾦金金融雲的價值與優勢⾦金金融級技術歷經⼗十年年⾦金金融實踐的磨礪，每年年⼀一次的雙11海海量量交易易⼤大考，以及⽇日趨複雜多樣的產品體系，螞蟻⾦金金服逐漸具備了了符合⾦金金融級IT系統安全標準的技術能⼒力力，⽽而螞蟻⾦金金融雲正是這些技術深度焠鍊鍊的成果。通過螞蟻⾦金金融雲，⾦金金融機構就能天然擁有⾦金金融級安全、可靠、⼀一致的服務能⼒力力，同時還能獲得快速交付、零停機維護的⾼高效雲計算運維能⼒力力，以及符合新⾦金金融要求的⾼高併發、移動化服務能⼒力力，並借助先進的⼤大數據分析能⼒力力把握⾦金金融市場脈搏，開創新⼀一代⾦金金融服務模式。

融合性螞蟻⾦金金融雲平台作為⼀一個互聯聯網⾦金金融創新業務的技術推進器，已經成功助⼒力力了了餘額寶、芝⿇麻信⽤用、招財寶、聚寶等眾多創新業務，通過平台內置接⼝口即可快速與螞蟻⾦金金服各項開放業務進⾏行行融合，同時降低⾦金金融機構尤其是廣⼤大中⼩小⾦金金融機構的創新成本，助⼒力力⾦金金融機構更更快速地向新⾦金金融轉型升級，共同探索全新業態。

開放性螞蟻⾦金金融雲平台開放了了技術接入標準，為軟件提供商、服務提供商、數據提供商等合作夥伴提供⼀一個⾃自由創新的空間。只要符合螞蟻⾦金金融雲安全准入標準，即可通過 API 將⾃自⼰己的軟件/服務快速的對接到螞蟻⾦金金融雲上，共同為⾦金金融機構提供更更豐富的產品、服務和價值。螞蟻⾦金金融雲不僅僅給予合作夥伴強⼤大的技術⽀支持，同時借助螞蟻的客⼾戶群優勢及良好的品牌及⼝口碑碑效應，促進⾦金金融服務以最快的速度、最⾼高的效率傳播開來來，真正實現以技術引領⾦金金融快速發展、安全創新，促進⾏行行業繁榮，助⼒力力普惠⾦金金融。

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螞蟻⾦金金服在雲棲⼤大會現場宣佈啓動「螞雲計劃」。未來來將升級⾦金金融雲戰略略，通過全⾯面整合螞蟻⾦金金服、阿⾥里里巴巴積累⼗十餘年年的⾦金金融科技與服務能⼒力力，實現阿⾥里里⾦金金融雲在基礎技術、⾦金金融核⼼心服務組件和場景連接能⼒力力的三⼤大升級，服務全球5萬家⾦金金融機構。通過連接螞蟻⾦金金服的⽣生態能量量，阿⾥里里⾦金金融雲將升級為包括雲計算、⼈人⼯工智能、安全、信⽤用⽀支付、⾦金金融⽣生態於⼀一體的強⼤大⾦金金融雲服務。螞蟻⾦金金服⾸首席技術官程立表⽰示，螞蟻⾦金金服的⾦金金融技術和⽣生態積累將給阿⾥里里⾦金金融雲帶來來強⼒力力提升。螞蟻⾦金金服的⾦金金融服務能⼒力力將與阿⾥里里雲計算能⼒力力無縫融合，使阿⾥里里⾦金金融雲能⼒力力全⾯面升級並加速向客⼾戶與合作夥伴開放。同時，借助螞蟻⾦金金服國際化的技術實⼒力力，阿⾥里里⾦金金融雲將具備強⼤大的國際拓拓展能⼒力力。阿⾥里里⾦金金融雲由阿⾥里里雲和螞蟻⾦金金服共同發起，是按照⾦金金融監管要求打造的雲平台。其底層是⼀一整套⾯面向⾦金金融客⼾戶的獨立⾦金金融雲集群，採⽤用了了阿⾥里里⾃自主研發的⾶飛天操作系統。過去數年年間，阿⾥里里⾦金金融雲在雙11、餘額寶、網商銀⾏行行等⽀支付與⾦金金融實踐中不斷優化改進，具有性能強、安全性⾼高等特點，⽬目前已服務了了超過2000家⾦金金融機構。阿⾥里里雲已成立7年年，規模和技術領先性位居世界前列列。同時，阿⾥里里雲⾃自主研發的超⼤大規模通⽤用計算操作系統「⾶飛天」，已經為全球 200多個國家和地區提供計算服務。「我們從具體的場景中解構出⾦金金融⾏行行業最需要的技術能⼒力力，然後沈沈澱成阿⾥里里⾦金金融雲上⾯面的服務與產品。」程立說，通過能⼒力力整合後的阿⾥里里⾦金金融雲平台，⾦金金融機構可以快速具備從底層技術架構到上層應⽤用和⽣生態創新的全鏈路路⾦金金融服務能⼒力力。程立同時表⽰示，⼀一直以來來，IT核⼼心技術能⼒力力都掌握在歐美國家⼿手中，但在中國科技⼈人的不斷努⼒力力下，中國科技⾃自主研發的能⼒力力開始具備國際輸出能⼒力力和賦能能⼒力力，歐美國家代表世界頂級科技⽔水準的格局正在改變。

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計世資訊發佈（CCWResearch）《2016-2017年年中國⾦金金融雲市場現狀狀與發展趨勢研究報告》，該報告研究結果表明，2016

年年中

國⾦金金融雲市場整體規模為43.4億元。預計2017年年，市場規模將達到63.0 億元，同比增長45.2%。⾦金金融領域已經成為當下應⽤用雲計算技術最迫切的⾏行行業之⼀一。隨著⼤大量量的⾦金金融機構開始應⽤用雲來來承載應⽤用和處理理⾼高併發業務。銀⾏行行、基⾦金金、保險、券商等⾦金金融機構紛紛涉⾜足雲計算，拉開了了⾦金金融信息和數據管理理創新的帷幕，給⾦金金融雲廠商提供了了廣闊的發展平台。

⼀一、2016-2017 年年⾦金金融雲整體市場特點⾦金金融企業⼤大量量上雲，業務上雲形式呈現多樣不論是⾃自建私有雲的⽅方式還是通過與第三⽅方公有雲合作的⽅方式，越來來越多的⾦金金融企業利利⽤用雲計算技術有效降低運營成本、促進產品創新。根據計世資訊調研結果顯⽰示，⽬目前已經有接近40%的⾦金金融機構開始嘗試將IT 業務搭建在雲上，⽽而未來來這⼀一數字還將持續增長。傳統銀⾏行行、證券等企業更更傾向於⾦金金融私有雲或者混合雲的建設模式。⽽而⼤大量量的新興互聯聯網⾦金金融企業更更傾向於公有雲的模式，通過與第三⽅方公有雲廠商合作，實現⾃自⾝身業務的快速擴展，業務快速上線。不同的⾦金金融企業也根據⾃自⾝身情況選擇⾃自⾝身技術團隊獨立建設或者選擇與⾦金金融雲提供商⼀一起合作建設的模式。

安全性和可靠性⾄至關重要 IT系統的安全性和可靠性對⾦金金融⾏行行業⽽而⾔言⾄至關重要。也正是出於安全性和可靠性的考慮，現階段對於⾦金金融雲的發展，⾦金金融企業普遍也是持謹慎的態度，並沒有盲⽬目追隨。⼤大部分⾦金金融機構在⾦金金融雲產品部署實施之前都要經過⼤大量量嚴格的測試，通過模擬不同的業務應⽤用場景，測試產品的可靠性。只有通過了了嚴格的測試環節才有可能進入實際部署階段，這也是當前⾦金金融雲產品推進速度較慢的重要原因。

⾦金金融專有雲模式興起當前，⼀一些⼤大型⾦金金融企業牽頭，在⾃自⾝身搭建⾦金金融私有雲的同時將冗余的資源提供給特定的、有需求的、受限於資⾦金金、技術能⼒力力等⽅方⾯面的中⼩小型⾦金金融企業，最終形成專供⾦金金融⾏行行業企業使⽤用的⾦金金融專有雲模式。借助⼤大型⾦金金融機構在⾦金金融雲領域的經驗使得中⼩小企業能夠安全快速的實現業務上雲。⽬目前這種介乎於公有雲和私有雲之間的模式正在⾦金金融⾏行行業中正在快速普及，據瞭解政府部⾨門也計劃出台相關政策⽅方⾯面的⿎鼓勵措施以促進⾦金金融專有雲的發展。

⼆二、中國⾦金金融雲PaaS 市場現狀狀及特點⾦金金融雲PaaS 市場規模及增長率⾦金金融雲PaaS 市場涉及範圍比較廣，主要包括開發側、運維側及監控側、通訊側的相關產品，涉及包括容器化應⽤用部署管理理產品、運維平台類產品、應⽤用性能管理理產品、通訊雲服務以及相關中間件產品等。在實際應⽤用中廠商往往會將上述產品集成在統⼀一的平台化產品中為⽤用⼾戶提供服務。 2016年年中國⾦金金融雲PaaS市場規模為4.2億，2017年年預計將達到6.5億元，同比增長54.8%，⾦金金融雲PaaS 市場正在進入⾼高速發展期。⾦金金融雲PaaS市場尚處於起步階段，市場參參與廠商並不多。⽽而且各廠商分別在應⽤用部署管理理和運維管理理⽅方⾯面各有側重，市場還處於培育階段，市場份額也相對集中。以容聯聯為代表的中國本⼟土通訊雲廠商在⾦金金融呼叫中⼼心PaaS、融合通訊PaaS這幾年年發展很快。正迅速形成市場的第⼀一梯隊，市場份額也不斷提⾼高。隨著產品的不斷完善，預計未來來中國廠商將會成為市場中的主導⼒力力量量。

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