INVESTMENT CLUB Teksti: Ilmari Mäkelä
Kriisiajan sijoittaminen No matter what
O
sakemarkkinoilla rytisee, Venäjän aloittama sota Ukrainassa on nostanut erityisesti energian hintoja ja taloustoimitusten kolumnistit ovat maalanneet piruja seinille koko alkuvuoden ajan. Mitä tässä maailmantilanteessa sitten tulisi tehdä rahoillansa, kun osakkeiden ja käteisen arvot sulavat kuin jätski kesähelteillä? Tässä tekstissä käyn läpi mitä sijoittajien olisi hyvä pitää mielessä tällaisessa markkinatilanteessa ja eri tapoja sijoittaa osakemarkkinoille maailman myllerryksissä. Lähes jokainen on varmasti joskus kuullut rahoitus- ja sijoitusalan gurujen kuten Martin Paasin, Markus Mätön tai Karo Hämäläisen paasaavan Jeremy Siegelin laskemasta, teoreettisesta USA:n osakemarkkinoiden tuotosta vuosien 1802 ja 2012 välillä. Vuonna 1802 sijoitettu dollari kyseiselle markkinalle olisi vuoteen 2012 mennessä kasvanut 704 997 euroon, keskimääräinen inflaatiokorjattu vuosituotto olisi siis 6,6 prosenttia. Mutta eihän meistä kukaan ole enää vuonna 2232 keräämässä näitä omenoita. Onko tämä tuotoilla mässäily vain rahoitusalan tuputtamaa propagandaa, jotta mahdollisimman moni siirtäisi varansa “Varainhoito-super Large Cap ESG Technology USA kasvuosuus -osakerahastoon”, vai onko tässä historiahakuisuudessa jotakin perää? Vastaus kysymykseen piilee tuon ajan historiankirjoituksesta. Tuohon 210 vuoden ajanjaksoon mahtuu muun muassa pandemioita ja lukemattomia sotia. Historia ei koskaan ole tae tulevasta, mutta USA:n osakemarkkinan kehitys kaiken tapahtuneen jälkeenkin luo mielestäni todella hyvän pohjan argumentille siitä, että osakkeet ovat erinomainen pitkän aikavälin sijoitus, no matter what. Yksityinen sektori eli yritykset tuottavat lisäarvoa yhteiskuntaan ja tuo lisäarvo purkautuu yritysten tuloslaskelmiin. Pitkällä eli yli 10 vuoden aikajänteellä, osakkeet ovat lähestulkoon aina olleet hyvä sijoituskohde. Sijoittipa sitten suoraan osakkeisiin tai matalakuluisten indeksirahastojen kautta on erittäin todennäköistä, että sijoitettu pääoma kasvaa arvonnousun ja/ tai osinkovirran johdosta.
Pihvi Käsittämättömän pitkän alustuksen jälkeen päästäänkin käsiksi itse pihviin, moni nimittäin miettii nyt mihin ne opintolainat tai muut sukanvarteen kertyneet rahavarat kannattaa laittaa. Lähtökohtaisesti sijoitusstrategiaa ei kannata muuttaa aina kun markkinalla tapahtuu, mutta itsetutkiskelu, salkkukatsaus, sijoitussuunnitelman ja -strategian kertaus voivat rauhoittaa mieltä tai nostaa esille salkun heikkouksia ja kehityskohteita. Rahastosijoittajan ei tarvitse keksiä pyörää uudelleen eikä löytää yksittäistä yhtiötä, joka vie ihmiskunnan sukkulalla Venukseen, mutta rahastojakin löytyy joka lähtöön. Itse suosittelen osta ja unohda -strategiaa, mutta ostaessa olisi hyvä tutustua rahaston sijoitusperiaatteisiin.
20
