s u p l i m e n t
a l
z i a r u l u i
r o m â n i a
l i b e r ă
⁄
V i n e r i ,
2 5
f e b r u a r i e
investiții inteligente
2 0 1 1
Cum tranzacționăm cu succes publicitate
Piața valutară Cum te protejezi de fluctuațiile cursului valutar, creșterea dobânzilor sau a barilului de petrol?
Intrați în joc!
Î
n fiecare zi deschideți televizorul, radioul sau internetul și aflați o veste proastă: leul s-a depreciat, francul s-a apreciat, dobânzile au crescut, cotația barilului de petrol a urcat din nou. De fiecare dată primiți aceleași explicații puerile și inutile: atacuri speculative asupra leului, criza datoriilor suverane, împrumuturi, scăderea producției globale etc. Consecința? Economiile se erodează, puterea de cumpărare în Uniunea Europeană scade, ratele lunare cresc, prețul benzinei și implicit al tuturor bunurilor și serviciilor cresc... din nou. Care este soluția? România Liberă și Admiral Markets vă dau o idee: profitați și dumneavoastră de aceste aspecte, cineva cu siguranță o face! Ideea din spatele acestui supliment este de a vă iniția în incitanta lume financiară, acolo unde oricine are șansa sa, oferindu-vă în administrare 50 USD și o putere de cumpărare de 25.000 USD! Intrați în joc! Nu rămâneți pasivi la ceea ce se întâmplă în jurul dumneavoastră, înțelegeți de ce se întâmplă și cum puteți profita la fel ca marii investitori, chiar dacă nu dispuneți de sume imense. Nu vă promitem îmbogățirea, ci doar vă arătăm că vă puteți proteja de aceste fenomene distructive pentru nivelul de trai al oricărui cetățean. Vă ajutăm să înțelegeți care sunt forțele ce mișcă prețurile, și, chiar dacă nu veți merge mai departe, cu experiența dobândită cel puțin veți ști mai bine în ce să vă păstrați economiile, în ce valută să vă împrumutați, cum să vă protejați de inflație sau devalorizare, politici guvernamentale sau de politică monetară. Primul pas îl facem noi, mai departe depinde doar de tine!
2
RomÂnia Liberă, Vineri, 25 februarie 2011
forex
Ce poți face cu 50 USD în piețele financiare? Poți administra 25.000 USD, 23.000 CHF sau 80.000 lei. 50 USD nu par mulți, dar în piețele financiare au o putere de cumpărare de 500 de ori mai mare, adică 25.000 USD! Este ca și cum aveți această sumă în buzunar și o convertiți periodic la un exchange dintr-o valută în alta, în diverse scopuri: necesitate, protecție împotriva devalorizării sau interes speculativ.
F
iecare dintre dumneavoastră a participat cel puțin o dată la piața valutară, cea mai mare și mai lichidă piață financiară, din motive enumerate mai sus. Ceea ce nu ați știut, probabil, este că acum, datorită tehnologiilor moderne puteți converti valutele instant, de acasă, din fața calculatorului, 24 de ore din 24. Suplimentar, pentru a converti cei 25000 USD sau echivalentul în altă valută, sunt necesari doar 50 USD, adică de 500 de ori mai puțin. Cei 50 USD din contul dumneavoastră sunt doar o garanție, sau colateralul pentru controlul unei sume mult mai mari, oferind astfel oportunitatea de a profita de fluctuațiile cursurilor valutare. O fluctuație zilnică de 1% poate aduce profituri de zeci de ori mai mari. Participanții la piața valutară tranzacționează bani pentru a câștiga bani. Monitorizarea valutelor este cea mai eficientă metodă de a fi în legătură cu evenimentele și piețele globale, dar și de a înțelege în ce este recomandat să păstrăm economiile sau să ne împrumutăm. Să luăm un exemplu arhicunoscut, aprecierea excesivă a francului elvețian, ce a afectat zeci, poate sute de mii de români care au contractat credite în CHF. Francul Elvețian- CHF: de ce a crescut, cum pot fi evitate pierderile și cum se poate specula În ultimii 3 ani, francul elvețian s-a apreciat peste 25% față de Euro și 60% față de leu, și cum majoritatea românilor sunt plătiți în aceste valute, efectul a fost devastator pentru cei care au contractat credite în Chf. Putea fi anticipată această evo luție? Bineînțeles, după o simplă privire a graficelor chiar și un amator ar fi observat un trend ascendent al valutei elvețiene ce datează de câțiva zeci de ani, chiar dacă au mai fost perioade de corecție în anii 20002007. Mai mult, începând cu anii ‘70, când s-a trecut de la standardul de aur la cursuri flotante, francul elvețian și-a mentinut cel mai bine puterea de cumpărare. Raportând masa monetară de valută existentă și inflația din 1970 până astăzi, dolarul, lira, euro (marca germană și alte valute europene până la
apariția euro), au pierdut aproximat 90% din puterea de cumpărare, în timp ce francul, între 20 și 25%. Așadar, 9 dolari, euro sau lire din acea perioadă mai valorează astăzi doar 1, în timp ce francul și-a păstrat cel mai bine valoarea în timp. Atunci când ne împrumutăm, este de preferat să o facem într-o valută slabă, care se devalorizează și, când economisim, să o facem într-o valută puternică, pentru ca banii să nu se evapore în timp. Pe lângă cunoscuta stabilitate economică a Elveției și a sistemului financiar, a inflației reduse, mai este un aspect puțin cunoscut de cei care nu sunt prezenți în piețele financiare, și mai ales în cea valutară: legislația țării, ce prevede ca 40% din francii aflați în circulație să aibă acoperire în aur. De aceea, francul are o evoluție corelată cu metalul galben, fiind cea mai puternică valută în ultimii 40 de ani, și va fi probabil și în următorii. Puteau fi evitate pierderile suferite? Bineînțeles, o simplă acoperire în piața valutară ar fi compensat pierderile cauzate de aprecierea francului, iar datorită efectului de levier, investiția ar fi fost minimă. Investiție 3 USD -> Profit 300 USD în 2,5 ani
Editor coordonator Maria Capelos
I n v e s t i ț ii inteligente
GRAFICĂ Adrian Stan ADVERTISING SALES MANAGERI Andrei Bereanda
Grafic: Eur/Chf
Dacă la finele lui 2008 când co tația EurChf a prezentat semnale evidente de depreciere, o persoană ce a contractat un credit, dar și un investitor sau speculator în piața Forex ar fi deschis o poziție minimă de vânzare (0.01 lot), ce necesita aproximativ 3 dolari în cont (levier 1:500), la un curs de 1.63, astăzi ar fi avut un profit de 330 USD. O investiție de 50 USD ar fi generat un profit de aproximativ 5000 USD. Rata lunară 1300 Chf -> Marja pentru protectie 100% = 2 Euro Să luăm un caz concret: o persoană are o rată lunară de 1300 chf, echi-
MARKETING MANAGER Amalia Bădescu
DIRECTOR DE PUBLICITATE Andrei Boba andrei.boba@romanialibera.ro
Investiții inteligente este un supliment al ziarului
Perioada: 2007-2011 maxim: 1.68
valentul a 1000 Euro. Venitul lunar este de 2000 Euro. La 1 decembrie 2010 cotația EurChf este 1.30. Pentru a evita ca aprecierea francului să necesite mai mulți euro decât cei 1000 (o depreciere de 1% necesită aproximativ 10 Euro suplimentari) persoana vinde 1000 Euro pentru Franci la cursul 1.30. Nu trebuie să meargă la un exchange, ci poate iniția o poziție de vânzare (short) pe EurChf din terminalul de tranzacționare, pentru care are nevoie doar de marja cerută de intermediarul cu piața valutară, care poate ajunge la 0.02 din cei 1000 Euro sau 2 Euro. La 31 decembrie 2010 cotația arată un curs de 1.24, adică o depreciere de Cotidianul România liberă este un produs
minim: 1.24
5% și o pierdere de aproximativ 50 Euro pentru o singură lună. Poziția de vânzare din piața valutară acoperă integral pierderea din aprecierea valutei de împrumut. Dacă nu depășește 1.33, EurChf va atinge un nou minim și se va îndrepta spre paritate, oferind noi oportunități de protecție sau speculație, posibilă și pe o eventuală schimbare a trendului din descendent în ascendent. Un investitor în piața valutară profită atât din creșteri cât și din scăderi, fiind preocupat doar în a aduce probabilitatea inițială de a prognoza direcția corectă de 50%, în favoarea sa, prin intermediul analizei tehnice și fundamentale. ADRESA Nerva Traian nr.3, Bl. M101, et.8, sector 3, București CP 031041; Telefon: 021.2028290; Fax: 021.2028143 TIPAR United Print
România Liberă, Vineri, 25 februarie 2011
3
forex Poți cumpăra o uncie de aur...
A
urul, valuta valutelor, refugiul suprem, a fost de departe investiția deceniului trecut, prețul unei uncii crescând de la 250 $ la 1400 $. În 2010 randamentul oferit de metalul galben a fost de aproximativ 30%. De sute de ani oamenii aleargă după aur, un simbol al bogăției, pentru că este limitat și prețios. Nu poți fabrica aur din hârtie și cerneală cum au făcut băncile centrale cu valutele în ultimii ani, devalorizându-i și generând inflație totodată. Cantitatea de aur nu poate fi influențată precum cea de bani. De-a lungul timpului prețul aurului a crescut constant sau mai exact spus celelalte valute s-au depreciat față de aur.
Aurul fizic este aurul proștilor Astăzi, nu sunt recomandate investițiile în aur fizic din diferite motive: achiziționarea, stocarea și mai ales conversia în cash fiind mai dificile, de aceea investitorii sau fondurile preferă contractele pe aur. Procedura este mult simplificată, cu un simplu ordin de cumpărare sau vânzare se convertesc banii în aur și invers.
Grafic Aur: după corecția din 2008, prețul s-a dublat și trendul ascendent continuă și astăzi
Care este costul uneii uncii? Datorită levierului, tranzacționați o Uncie de aur cu 2% din cotația actuală. Adică, dacă aurul arată în terminal 1250$/uncie, marja necesară în cont este de 1250/50=25 Usd. Am spus tranzacționa și nu cumpăra pentru că există și p osibilitatea de a vinde o uncie fără a o deține inițial, și astfel se poate obține
profit și dintr-o eventuală cădere a cotației. Nimic nu crește la infinit și la un anumit moment prețul aurului se va prăbuși temporar (vezi perioada din 2008), iar deținătorii de aur fizic vor întâmpina dificultăți în convertirea în cash la timp. Să presupunem că ați cumpărat exact la prețul actual de 1363 $/ uncie. Marja necesară în contul de tranzacționare este de 27,26
USD. Dacă prețul revine la nivelul maxim precedent 1428, profitul va fi de 65 USD. Totodată, există multiple opțiuni de ordine ce pot fi plasate în același timp cu cel de cumpărare: Take Profit – ordin de închidere a tranzacției când prețul atinge un nivel specificat; Trailling Stop – ordin de urmărire a profitului, tranzacția se închide când prețul scade față de
nivelul maxim cu o valoare specificată, de protecție și maximizare a profitului; Stop Loss – ordin de închidere a tranzacției în cazul în care evoluează nefavorabil. În acest caz, dacă prețul iese din trend, corecția va fi una amplă și pentru o perioadă vom căuta oportunități de vânzare și ulterior de cumpărare pe termen lung de la un preț mai bun, mai ieftin.
...sau 10 barili de petrol
P
etrolul este una din cele mai importante materii prime din economia celor mai multor state, iar dinamica evoluției prețului este strâns legată de dolar. Din 1998 până în 2007 prețul petrolului a crescut de 10 ori, depășind pentru prima dată în istorie nivelul record de 100 $ pe baril. Această evoluție a avut un impact negativ asupra economiilor bazate pe import, în special cea americană: se scumpesc combustibilii produși din petrol, cetățenii și companiile cheltuie mai mult, prețurile tuturor bunurilor și serviciilor cresc și în final cererea se contractă. După cel de al Doilea Război Mondial, nouă din cele 10 perioade de recesiune din Statele Unite au fost acompaniate de o puternică apreciere a țițeiului. Aceasta arată că prețul „aurului negru“ reprezintă unul din principalii factori ce afectează situația economică. Prețul petrolului a trecut rapid de la 147$ la doar 33 în decurs de câteva luni, 6 mai exact. A scăzut cererea de petrol instantaneu? În nici un caz, chiar dacă petro-
Grafic Petrol: după declinul din 2008, cotația s-a stabilizat la 80 $/baril
lul este consumat în cantități uriașe, investițiile speculative și de protecție influențează decisiv cotația barilului. Protecție Prețul din prima jumătate a lui 2008 a fost foarte atractiv și benefic pentru producători, care știau că nu vor mai vinde petrol la aceste cotații pentru mult timp. Astfel, o simplă vânzare de con-
tracte futures în piață ar fi blocat prețul la un nivel maxim. În consecință, la o eventuală scădere a barilului chiar dacă prețul obținut este mai mic, contractele vândute în piață generează profit. Prețul mic a fost atractiv și benefic pentru consumatori de data aceasta, ce au cumpărat contracte futures pentru a bloca practic costul la un nivel minim.
Speculație Un speculator nu este interesat să se protejeze, ci doar să profite de fluctuațiile cotației, ce s-a prăbușit în 2008 în același timp cu EurUsd și indicii bursieri. Să urmărim un exemplu cu o poziție minimă de vânzare, deschisă nu la prețul maxim 147$/ baril, ci la 120 să spunem, închisă ulterior nu la minimum, ci la 50$/baril.
Investiție 13.5 USD -> Profit 350 USD Un lot standard reprezintă echivalentul a 500 barili, iar contractul minim este de 0.01 lot, adică 5 barili de petrol. Marja pentru un lot este tot standard, stabilită la 1350 USD. Pentru a tranzacționa 5 barili sunt necesari 13.5 Usd în cont. O poziție de vânzare cu volum minim deschisă la 120$ și închisă la 50$ aduce un profit de 350$.
4
RomÂnia Liberă, Vineri, 25 februarie 2011
forex
Înainte să trecem la lucru, să ne cunoaștem uneltele! Prima experiență pe piețele financiare se desfășoară printr-un cont demonstrativ, cu bani virtuali, nelimitat în timp și oferit gratuit de broker. Pentru efectuarea operațiunilor de vânzare-cumpărare sau cumpărare-vânzare, compania Admiral Markets pune la dispoziția clienților săi platforma de tranzacționare MetaTrader 4, accesibilă în toate versiunile, de la PC la smartphone, IPhone sau IPad. Download MetaTrader 4 Procedura instalării terminalului în propriul PC este asemănătoare instalării oricărui program standard Windows și în câteva m inute puteți deschide un cont demo pentru a tranzacționa în piețele financiare fără nici un risc, cu bani virtuali, valute, metale, mărfuri, acțiuni sau indici CFD. Suplimentar, aveți la dispoziție un număr nelimitat de conturi, cu valoare diferită a
balanței, a levierului (1:500), și a valutei (Eur, Usd, Ron). Pe scurt, procedura de deschidere a unui cont demo de tranzacționare este următoarea: În meniul principal al terminalului MetaTrader 4 selectați File/Open an Account Completați câmpurile necesare înregistrării: datele personale, tipul
c ontului, valuta, levierul, depozitul, apoi bifați subscrierea la newsletter. Selectați serverul dorit (demo în acest caz, live pentru real) și activați Scan Serverul generează datele pentru conectare: Login (numărul contului), Password (parola traderului) și Investor (parola doar pentru vizualizare) Finalizați procedura și vă conectați automat la contul demo.
Termenii de bază Bid, Ask
Prețul bid este utilizat la vânzarea unei perechi valutare (poziție short), iar prețul ask este utilizat la cumpărarea unei perechi valutare (poziție long). EUR/USD = 1.4915/1.4917 => BID = 1.4915, ASK = 1.4917
Spread, Pip
Diferența dintre prețul bid – de vânzare și prețul ask – de cumpărare se numește spread. Pentru Eur/Usd = 1.4915/1.4916 spread-ul este de 1.0 pips sau punct. Pip-ul este cea mai mică modificare pentru orice pereche valutară, sau pasul minim de cotare. Pentru majoritatea valutelor un pip este 0.0001. Pentru yenul japonez un pip este 0.01, pentru că această valută este cotată cu 2 zecimale.
Lot
Perechile valutare sunt tranzacționate de obicei în loturi. 100.000 unități monetare din valuta de bază reprezintă volumul standard pentru 1 lot, pentru un Mini lot (0.1 lots) standardul este de 10.000, iar pentru Micro lot (0.01 lots) 1000 um. Când prețul ask pentru Eur/ Usd este 1.4917, 100.000 Euro sunt cumpărați în timp ce 149.17 dolari sunt vânduți. Pentru un contract standard (1 lot) în care Usd este perechea cotată 1 pip este echivalentul a 10$ (1$ pentru un mini lot și 0.1$ pentru un micro lot). Pentru Aur un lot reprezintă 100 uncii, iar pentru Petrol 500 de barili.
Acum puteți începe tranzacționarea, iar pentru manipularea platformei țineți cont de următoarele detalii:
Levier
Pentru personalizarea graficelor, click dreapta și Properties Pentru adăugarea unui grafic, selectați New Chart și paritatea dorită, apoi tipul graficului și perioada Pentru vizualizarea tuturor instrumentelor click dreapta și Show All în fereastra Market Watch e asemenea, există o serie de D unelte utile în analiza grafică: linii de trend, niveluri, indicatori matematici și multe altele. Pentru deschiderea unui ordin, selectați New Order, completând câmpurile din fereastră:
instrument, volum, Stop Loss și Take Profit. Aveți la dispoziție diverse tipuri de ordine: Instant
Execution – ordin la prețul actual, sau Pending Order – ordine deplasate în timp: buy limit,
buy stop, sell limit, sell stop. Toate tranzacțiile apar în fereastra Terminal/Trade.
Pentru a tranzacționa aceste sume mari brokerii oferă tranzacționare prin efect de levier. Pentru levier 1:100, e nevoie de 1000$ în contul de tranzacționare pentru a cumpăra/vinde 100.000$ sau 100$ pentru a cumpăra/vinde 20.000$ cu levier 1:200. O tranzacție minimă pe piața Forex (0.01 lot) necesită 2 USD în cont (echivalentul a 1000 USD în piață cu levier 1:500), iar pe Aur 20-25 USD în funcție de preț, sau o marjă de 2%.Brokerul solicită o anumită sumă minimă în contul de tranzacționare, numită marjă inițială. După primul depozit, se poate tranzacționa instant pe Forex, Aur, Petrol, Indici etc.
România Liberă, Vineri, 25 februarie 2011
5
forex
Magic Token M
Experimentează fără nici un risc pe un Cont de 50 USD oferit GRATUIT de Admiral Markets. ilioane de traderi din întreaga lume, cu diverse studii, capital inițial, vârstă sau ocupație, tranzacționează și realizează profit pe Forex, Futures, Contracte pe Diferență de Preț și alte piețe financiare globale sau regionale prin apăsarea câtorva taste și trimiterea ordinelor online. De ce sunt atrași tot mai mulți investitori în această lume fascinantă? Posibilitatea de a fi liber, independent, de a trăi și locui oriunde în lume, fără a răspunde în fața cuiva, fără șef, fără program, fără rutina de zi cu zi, reprezintă o șansă și o provocare unică. Aceasta este viața unui trader de succes! Din acest motiv am inițiat campania Magic Token, oferind un Cont Gratuit de 50 USD. Pentru ca fiecare să descopere această lume, să beneficieze de șansa de a deveni un trader de succes. Totodată, acest cont reprezintă o experiență unică și benefică pentru oricine, pentru că va încerca să gândească precum marii investitori, să înțeleagă fenomenele economice și evenimentele globale, de real ajutor în viața de zi cu zi. Acest cont este un prim pas, un mic început, dar veți învăța să analizați piața, să construiți strategii, să simțiți emoțiile tranzacționării valutelor, metalelor și mărfurilor, și să obțineți experiența absolut necesară în această activitate. Noi vă oferim această oportunitate, dar numai dvs. puteți veni cu motivația, pasiunea și dorința de a reuși. Chiar dacă este doar un Cont de 50 USD, datorită tranzacționării cu microloturi și a levierului de 1:500, puteți deschide o tranzacție cu 2 USD și puteți controla 25.000 USD în piață. Dacă dvs. considerați că merită să încercați, să vă dați o șansă, noi vă urăm mult succes!
Magic Token Cum primești contul de 50 USD? Trimite-ți cuponul decupabil completat la adresa de email: Info@admiralmarkets.ro
eți fi contactat de un reprezentant Admiral Markets V pentru finalizarea procedurii. ranzacționează și obține Profit. T Retrage Profitul sau mergi mai departe! Pentru mai multe detalii privind campania promoțională Magic Token, contactați-ne prin: Email: info@admiralmarkets.ro Live Chat pe www. admiralmarkets.ro Telefon: 021.315.15.13 sau 0756.038.038
6
RomÂnia Liberă, Vineri, 25 februarie 2011
forex Cum se obțin marile profituri? Piața atinge noi maxime și începe un declin. Acesta este rezultatul apariției vânzătorilor în piață sau a marcării profiturilor de către cumpărători, mai exact o combinație.
P
rețul continuă să scadă până când sunt suficienți investitori care consideră că prețul este ieftin și încep să cumpere. Îndată ce prețul se apropie de maximul precedent (2), cumpărătorii încearcă să anticipeze dacă prețul va străpunge sau nu, iar vânzătorii așteaptă un posibil maxim. Așteptările și entuziasmul sunt în crestere. Dacă niște cumpărători vor încerca să ducă prețul peste nivelul precedent, îi va atrage și pe cei neutri, dar în același timp cei care au vândut mai de jos încep să conștientizeze că s-au înșelat și vor marca pierdere, ceea ce creează presiune la cumpărare. Însă dacă vânzătorii intră în forță în piață și împiedică depășirea nivelului? Cumpărătorii vor deveni dezamagiți. Când vor fi într-adevar dezamăgiți? Când
nu vor fi suficienți cumpărători care să susțină prețul la minimul precedent. Dacă prețul străpunge acel minim cumpărătorii vor vinde în masă, panica se va instaura în piață. Dar cui să vândă? Cine va cumpăra? Ce va face prețul? Se va prăbuși, cumpărătorii de la nivele anterioare vor accepta condițiile pieței fiind disperați să iasă din poziții, iar noii cumpărători vor dori prețuri inferioare. Această dinamică se repetă în orice ciclu economic, s-a întâmplat recent cu piața imobiliară și cea bursieră. Învățând să citiți și să interpretați grafice, veți putea identifica cu acuratețe o slăbiciune a unui trend atunci când nimeni nu se așteaptă. Graficele indicilor bursieri – barometrul economiei – au arătat de la finalul lui 2007 că urmează un declin, adică o recesiune economică, iar speculato-
Grafic Dow Jones: începutul crizei financiare din 2008 identificabilă încă de la finalul lui 2007, când trendul ascendent a fost spart și a apărut primul maxim descendent
rii au profitat la maximum de ea. Cea mai rapidă și eficientă metodă de a realiza profit este identificarea unei schimbări de trend cât mai rapid posibil. Pentru această strategie extrem de eficientă sunt utilizate 3 elemente: străpungere-testare-confirmare. Străpungerea reprezintă un prim semnal de slăbiciune al trendului, ce determină cumpărătorii de la prețuri mai mici să-și marcheze
profiturile, pe cei ce au cumpărat la un preț mai mare să marcheze pierderile, iar pe cei neutri să speculeze o cădere. După străpungere, prețul, de cele mai multe ori, revine spre nivelul maxim/minim anterior. În aceste condiții așa numita testare reprezintă o foarte bună oportunitate de vânzare sau de cumpărare în cazul trendului descendent. Prețul poate testa o dată sau de mai multe ori linia de trend străpunsă sau ma-
ximul anterior, iar apoi să continue mișcarea descendentă. Depășirea minimului anterior confirmă schimbarea de trend, practic avem o succesiune de minime în scădere și astfel începe un trend descendent. Identificarea unei schimbări de trend permite investitorului maximizarea profitului dacă a cumpărat la un preț inferior, dar și obținerea unui profit rapid din căderea prețului. publicitate
România Liberă, Vineri, 25 februarie 2011
7
forex
Cum influențează dobânda o valută și cum poate fi speculată? Analiza fundamentală în relația cu piața Forex reprezintă în primul rând o analiză a indicatorilor economici și a dinamicii lor. Pentru început, este necesar să determinăm sursele de informare și să identificăm un calendar economic online pentru a ne planifica publicarea datelor economice importante cel puțin cu o săptămână mai devreme. Acesta trebuie să fie actualizat regulat și ușor de utilizat. De exemplu, luați în considerare calendarul economic al popularului portal web despre piața valutară www.forexfactory.com
S
e recomandă utilizarea calendarului în special la începutul săptămânii, luând notițe despre cele mai importante noutăți și data publicării. Pentru a identifica dinamica indicatorilor selectați urmăriți evoluția lor în ultimele luni. Mai mult, în fiecare zi urmăriți cu atenție datele așteptate și cele publicate. Rezultatele pot influența semnificativ cursurile valutare, dar toate piețele financiare fluctuează la publicarea unui indicator. Dacă în ceea privește piața acțiu nilor, bondurilor etc. lucrurile sunt mai simple și mai ușor de înțeles, în piața Forex nu este cunoscută o metodologie practică și concretă pentru ca investitorii să o utilizeze strict în analiza fundamentală. Pentru a înțelege acest aspect, să înțelegem elementul cheie care influențează prețul unei valute: Rata dobânzii de refinanțare (Interest Rates). Creșterea acesteia de către Băncile Centrale are tendința de a aprecia moneda respectivă, pentru că dobânda mai mare atrage mai
multă cerere din partea marilor investitori, oferă un randament superior, devenind atractivă și mai greu de obținut totodată. Scăderea dobânzilor influențează în maniera opusă, poate nu este cea mai completă explicație a fluxului de capital global, fiind și alți factori de influență (stabilitatea economică cu un PIB în creștere, inflație ponderată, productivitate, stabilitate politică), dar rata dobânzii este principalul factor de influență. Perspectivele politicii monetare influențează decisiv cursul... Rețineti un amănunt esențial aici, nu valoarea efectivă a ratei dobânzii influențează valuta respectivă, chiar dacă este importantă în determinarea cursului, ci direcția dobânzii de referință. Simplul fapt că dobânda este la un nivel ridicat, nu apreciază moneda respectivă, ci continuarea acestei politici sau intenția de a face asta. Obiectivul unei bănci centrale este de a menține un echilibru între creșterea economică (GDP trimestrial) și inflație (CPI/Core CPI). Am-
bele sunt luate în considerare, un nivel stabil al inflației fiind necesar într-o economie, pentru că altfel s-ar intra într-o stare deflaționistă sau stagnare economică, mult mai periculoasă și greu de controlat de către autorități. Pe de altă parte, o inflație excesivă devine periculoasă pentru activitatea economică și consumatori, de aceea Banca Centrală majorează dobânda pentru a calma consumul, pentru a reduce lichiditatea excesivă, de obicei în perioade de boom economic. Majoritatea indicatorilor economici urmăresc și duc la creștere economică și inflație, iar datele sunt interpretate de traderi cu scopul anticipării politicii monetare, dar și posibilelor măsuri de stimulare a economiei, măsuri fiscale etc. Putem concluziona că percepția și așteptările traderilor în aceste privințe influentează prețul valutelor. Tranzacții pe diferențialul de dobândă... Și totuși, ce reprezintă aceste aspecte pentru piața Forex? Cel mai important model de investiție uti-
lizat de traderi este așa numitul Carry Trade. Este o strategie pe termen lung în special, utilizată de investitori pentru a specula diferențialul de dobandă dintre două valute. Ideea este că un trader cumpără valuta cu o dobândă ridicată (așteptări de dobândă ridicată) și vinde valuta cu dobândă redusă, altfel spus se împrumută ieftin și
plasează scump. Principala valuta de împrumut, de carry trade este yenul japonez, dar și dolarul american, iar ca și contraparte Audul,Nzd-ul,Cad-ul,Gbp-ul,Eur. Dintr-o astfel de poziție, long AudJpy de exemplu, un trader primește o dobândă overnight, cu atât mai mare cu cât diferențialul de dobândă este mai mare.