Edition 5 by Sigi Asia

Rp 20.000,-

offensive or defensive image by marvel

Content

SIGI

Foreword offensive or defensive MenyeRang atau beRtahan? Sebuah pertanyaan yang sering muncul saat memikirkan strategi bisnis. banyak kajian mengenai entrepreneurship yang mengupas bagaimana seorang pebisnis rata-rata memiliki jiwa – emosi – yang dipersepsikan berani mengambil risiko. berani bertindak, berani melangkah, berani memutuskan. Kesimpulannya, memiliki tipe ‘ menyerang’ . Sementara tipe orang-orang yang bertahan, atau merasa betah di comfort zone, pada akhirnya memiliki jalan hidup sebagai pegawai, bukan pengusaha. Merasa nyaman untuk tidak terlalu pusing ambil risiko. bekerja “ di bawah kendali” orang lain. Persepsi yang logis. nazy Masoud, seorang trader di Wall Street, mengamati secara jeli rekan-rekan sekerjanya. nyata-nyata, Rp 20.000,-

bahkan dalam diri para trader, berkembang dua tipe yang ‘ berseberangan’ . tipe menyerang, yang sering mengambil aksi dengan manuver-manuver cepat. Sementara tipe bertahan, berkutat dengan hitungan dan proyeksi akurat – lambat – sebelum mengambil keputusan.

SIGI

Foreword tidak ada yang salah dengan dua tipe trader tersebut. Dua-duanya memiliki kelebihan, dan tentu saja keduanya memiliki kelemahan. batasnya adalah “ terlalu” .

simpanan anda? Pada akhirnya, semua kembali kepada anda dan juga ‘ tipe’

equity anda. Pernahkah anda mem-

bandingkan kecepatan tempuh seorang pembalap yang memiliki sponsor dibandingkan dengan pem-

terlalu? terlalu asyik menyerang, dan melupakan pertahanan, pastilah sangat membahayakan. Ini jelas

balap dengan uang pribadi (privateer)? equity, juga akan berpengaruh kepada pembentukan tipe trader. Sebagai trader, sebaiknya cenderung offensive.

“ high risk” . terlalu offensive beda-beda tipis dengan kalap. Saat anda menjadi kalap, maka boleh jadi banyak spot-spot yang terlewati, terlupakan, dan akhirnya menjadi loophole yang berpotensi memba-

how to Match your trading Style With your Personality have you ever noticed that traders with seeming-

hayakan. tidak akan ada habis peluang laba di

ly the same skills are not making the same amount

depan mata, tetapi ketika peluang yang sedemikian

of money?

massif membutakan mata, maka saat itu juga sebenarnya lebih bijaksana untuk berhenti sesaat dan melakukan review atas manuver atau posisi-posisi sebelumnya. terlalu masuk bertahan, jelas akan menjadi trader yang ‘ kurang produktif’ . Memasang pagar, memasang komponen pembanding, terlalu peduli

have you ever attributed success to being in the right place, at the right time, or just being lucky? Well, there is a lot more to it than that. What if I told you, that your own thought patterns affect your success as a trader? Since birth, our parents, friends, families, places we’ ve lived and tV, among other things, have influ-

kepada technical analysis, terlalu percaya kepada

enced the way we think. Some of these thoughts and

fundamental analysis, terlalu banyak menyerap info

behaviors are so deeply ingrained that they’ ve now

di pasar, pada akhirnya akan membentuk seorang

become habits.

trader yang mandul. terlalu hati-hati dan berharap

a lot of the time, we are not conscious of what

adanya keajaiban “ zero risk” . Padahal, faktanya,

we are doing. this is where each person is drastical-

tidak ada yang namanya “ zero risk” . Zero risk

ly different from another.

adalah sekedar cerita fiksi. SIgI edisi 5, berusaha mengupas sedikit menge-

So how does this impact you? you might have heard that you are not trading markets, you are

nai tipe trader. anda termasuk yang mana?

trading your beliefs. Why would that be true? It’ s

Pantaskah dengan latar belakang emosional anda

because we all have our points of view (our filters)

untuk masuk dalam wilayah futures & options. atau

and we view things through them.

bahkan dalam format investasi ‘ paling aman’

think about four people watching an accident

yaitu Deposito? Ingat saja, bahkan deposito juga

from different corners of a street. their stories have

memiliki potensi risiko. bagaimana kalau bank tem-

some similarities and some differences. Where do

pat anda menaruh dana dinyatakan bangkrut dan

the differences come in? are they lying? no. they

dana yang dijamin tidak sama besar dengan nilai

are viewing things and running them through their

SIGI

Foreword own point of view. that is where the differences come

● Make

in.

● experience

So what are beliefs? beliefs are your internal pro-

● joy

a lot more money. less stress.

a better life.

gramming. they are similar to the operating system of your computer. there is good news and bad news. the good news

So, what kind of trader are you? answer the following questions as honestly as you can.

is that you know it is a program and that you can

● are

you a bench warmer or a player?

change it. the bad news is that you might not even be

● are

you an offensive trader or a defensive one?

aware of your program-

● how

ming.

need before making a decision? ● For

your program may

capturing your P&L do

have served a purpose

you follow your system, or do

when you adopted it,

you let your emotions dictate it?

however you might not

● Do

have reviewed it for a

pulling the trigger?

you have a hard time

long time. now that your

● Can

needs have changed, it

quickly, or do you need to really

you make your decisions

is time for a review and

think it through?

possibly an upgrade to

● When

serve your current

your number one outcome?

needs. If you don’ t, consid-

you’ re trading, what is

■

Capital preservation

■

Making money

er how much your out-

● are

dated program is costing

ing not to lose?

you.

● Do

you playing to win or play-

you have a risk tolerance?

If so, is it firm or is it ruled by

Let’ s take a closer

your emotions?

look at your programming and see what kind

● Do

of trader you might be.

or let it run?

be useful? there are many reasons. you will be able ● Discover ● Learn

longer?

SIGI

you letting your ego influence the game?

what kind of market best suits you.

what kind of system best suits you.

● Identify

you taking your profits too

fast, or would you let it run ● are

to:

you cut your losses quickly

● are

Why do you suppose this information might

much information do you

whom you should follow.

Well, we all go through these emotions at some point. What would be beneficial is to find out what our

Foreword primary mode of operation is. there are 4 primary types of traders. the following questions will help you identify which category

● Do

you get overwhelmed?

● Do

you have a lot of enthusiasm, but do not take

that many actions? ● Do

you have a hard time pulling the trigger?

best describes your primary mode of operation.

emotional Risk taker

● are

you easily persuaded by other people’ s opin-

● are

you an offensive trader?

● are

you a calculated risk taker?

● Do

you let your emotions run your trades?

● are

you an aggressive trader?

● Do

you have any systems in place? If so, do you fol-

● are

you determined / focused?

● are

you competitive?

● are

you results oriented?

● Can

you make decisions quickly and decisively?

Perfectionist ● are ● Is

you a cautious trader?

capital preservation your first priority?

● are ● Do

you playing defensively?

ions?

low them? ● are

you losing money because you either do not

have a plan or do not follow your plan? ● Do

you seek others’ approval?

● Do

you get out a trade at the first sign of trouble?

● Do

you linger longer than you should with the hope

that things will get better? ● Do

you freeze because you are not sure how to

react?

you need all of your data before making any as I mentioned before, you could be a combina-

decisions? ● When

you come to your conclusions, do you still

hesitate to pull the trigger?

tion of all of these types at one time or another. however, once you understand your primary mode of

● Do

you feel like you are missing something?

operation, you can make better decisions about what

● Do

you second guess yourself?

kinds of markets you want to be in and what kind of

● are

you a perfectionist?

team you need around you. Pick the style and the

● are

you critical of yourself?

market that best suits your personality.

● Do

you suffer from “ analysis paralysis” and

never pull the trigger? ● are

you missing the boat because you are thinking

too much?

Remember, you always have a choice. Once you know what your program is, you can reprogram your mind to become the type of trader that you want to be.

Starter, not a Finisher ● are

you an “ idea” person?

Source: nazy Massoud, a Wall Street Insider, shows traders, investors and hedge funds how to

● Do

you get distracted easily?

master the “ Mental edge” necessary to manage

● Do

you have a hard time with follow-ups?

their emotional Risk. ■

SIGI

Content SIGI SeLeCtIVe InVeStMent guIDeLIneS

Cover Story

In InDOneSIa

Futures & Options Magazine

Offensif dan defensif trader DaLaM IStILah OLahRaga aDa tIPe PeMaIn PenyeRang Dan tIPe PeMaIn beRtahan, tipe peny-

chief editor jh. wisaksono

erang pada dasarnya lebih

vice editor in chief p. priyanto

bertahan lebih cenderung

assistant editor b. sony l. hakim lead economist b. allan p. robert r. kelsey (london base) sr. dowling (perth base)

agresif sementara tipe

pasif menahan serangan lawan. Seringkali atlit yang bertipe offensive selalu mengambil inisiatif menyerang tidak peduli ada kesempatan atau tidak, tidak peduli apakah serangan akan dapat diblok oleh lawan atau tidak. bila satu serangan

photographer m. pambudi cs. nugroho designer r. purnama wires & reporter h. laurentius senior advisor h. priyo sasongko r. rahatmi business director n. anggraeni marketing manager dh. wang publisher: RtgS ShIeLD grand Wijaya Center blok C/37 2nd floor Jl. Wijaya II Jakarta 12160 Phone: +62 21 7224977 hotline: +62 87877866788 email: rtgs@live.com www.rtgs-shield.com www.sigi.asia printing:

Ref grafika Jl. Menteng Wadas timur no 75 Manggarai, Jakarta 12970 (isi di luar tanggung jawab percetakan)

SIGI

gagal serang lagi, dan lagi, demikian seterusnya hingga pertandingan usai atau mungkin hingga rasa lelah datang, dan serangan mengendur. tipe defensive sebaliknya bertahan sambil menunggu saat menyerang yang tepat. Dan ketika saat menyerang timbul maka biasanya ada hasilnya.

16-27

Forex

Carry Trader Menjadi Full-Time Trader Dalam Forex Trading Forex robot

Content 28-37

MaCro

Inflasi dan Deflasi

US Dollar Index 46

MarketInG

CurrenCy

Commodity Currencies

Sekilas Mengenai GDP Beige Book 38

eduCatIon

yang dimaksud dengan commodity currencies adalah mata uang-mata uang dari negaranegara penghasil utama dan pengekspor bahan mentah atau produk agrikultur.

IntervIew

Asosiasi Analis Tehnikal Indonesia (AATI)

Predicting Future and Trend Instinct or Knowledge

SeJaK DuLu, Sebuah RaMaLan teRhaDaP KeJaDIan DI MaSa MenDatang SeLaLu SaJa MenaRIK PeRhatIan. Media yang digunakan bisa bermacam-macam, mulai dari perhitungan peredaran bulan, tanggal lahir, kartu tarot, dan bahkan ada yang menggunakan daun teh sebagai media untuk meramalkan suatu kejadian.

analySIS

Indra Keenam Dalam Trading

SIGI

Cover Story Offensif dan defensif trader

DaLaM IStILah OLahRaga aDa tIPe PeMaIn PenyeRang Dan tIPe PeMaIn beRtahan, tipe penyerang pada dasarnya lebih agresif sementara tipe bertahan lebih cenderung pasif menahan serangan lawan. Seringkali atlit yang bertipe offensive selalu mengambil inisiatif menyerang tidak peduli ada kesempatan atau tidak, tidak peduli apakah serangan akan dapat diblok oleh lawan atau tidak. bila satu serangan gagal serang lagi, dan lagi, demikian seterusnya hingga pertandingan usai atau mungkin hingga rasa lelah datang, dan serangan mengendur. tipe defensive sebaliknya bertahan sambil menunggu saat menyerang yang tepat. Dan ketika saat menyerang timbul maka biasanya ada hasilnya.

SIGI

Cover Story

Istilah serupa juga digunakan bagi trader: offensif trader

ten, dan melakukan trade setiap ada kesempatan baru

berarti agresif dalam arti aktif memasang posisi buy atau

muncul. Karena hampir selalu membuka posisi, maka offen-

sell, dengan berasumsi bahwa setiap saat adalah saat yang

sif trader banyak terekspose kepada resiko kerugian yang

tepat untuk memasung posisi. Sedang defensif trader berarti

besar. Sebaliknya defensif trader yang selalu berhati-hati

mau menunggu hingga kesempatan baik datang baru kemu-

menunggu saat yang tepat dan berhati-hati terhadap resiko

dian memasang posisi, sama seperti dalam pertandingan

kerugian, dapat memperoleh keuntungan yang besar.

olahraga. Ini bukan berarti bahwa agresif trader tidak dapat memperDefense berarti mencoba untuk tidak kalah, dan biasanya

oleh keuntungan. Forex market dapat dianalogkan dengan

baru mengambil langkah setelah kesempatan kedua atau

suatu stadion olahraga raksasa tempat dimana dilang-

ketiga. Itu berarti menunggu hingga saat yang tepat berdasar

sungkan banyak sekali pertandingan antar atlit antar kelom-

rencana sendiri yang tidak dikontrol pasar ataupun pihak lain.

pok dan sebagainya. ada trader yang menang, kalah dan seri.

Defensive trader umumnya mencoba untuk bertindak sem-

Secara sederhana pada dasarnya yang menang memperoleh

purna untuk memperoleh hasil yang terbaik. Sebaliknya

uang dari yang kalah. Dalam praktek, menyerang dan berta-

offense berarti langsung melakukant trade tanpa mendalami

han dilakukan bergantian oleh semua pihak karena tidak

akibat negatifnya, sering baru mundur setelah sadar bahwa

mungkin menyerang terus menerus ataupun bertahan terus

melakukan kesalahan, terus menyerbu pasar secara konsis-

menerus. yang penting adalah menyerang pada saat yang

SIGI

Cover Story tepat. Jadi idealnya adalah gabungan dari kedua hal ini,

sehari-hari dan banyak hal lagi yang mempengaruhi sehing-

maksudnya defensif trader dapat bertindak agresif pada

ga seseorang memiliki kepribadian seperti adanya sekarang.

waktu dan kesempatan yang tepat.

tidak ada seorangpun yang sama. Dapat dikatakan bahwa setiap orang memiliki internal program yang disusun dan

Kalau dapat disebut sebagai kekurangan, maka beberapa

diperoleh secara berbeda. Sifat seseorang tercermin dalam

kekurangan dari offensif trading adalah:

cara berpikirnya, cara berkata-kata, berbuat dan semua yang

● Cenderung memasang posisi tanpa rencana jangka pan-

dilakukan meski tidak menyadari hal ini. Ini tercermin pula

jang yang matang, kadang tak sebanding dengan modal,

dalam kehidupan bisnisnya, bagaimana ia membuat

sehingga seringkali karena terlalu bersemangat misalnya

keputusan-keputusan, membuat perencanaan, kebijakan dan

saja setelah beberapa kali kemenangan, memasang den-

mencapai keuntungan-keuntungan.

gan jumlah lot yang terlalu besar. ● Melakukan trade berdasarkan intuisi dan bukan logika.

Lalu apa hubungannya hal ini dengan forex trading?Jelas

Kekalahan atau kemenangan dapat mempengaruhi

bahwa type trading anda, bagaimana anda membuat ren-

pengambilan keputusan, itulah kenapa harus dibuat suatu

cana, menyusun money management, memutuskan buy dan

rencana, dan mentaati rencana itu.

sell,atau cara menetapkan stop loss dan target profit, semua

● tidak memiliki trading program, tidak disiplin.

tergantung pada internal program yang ada dalam diri anda.

● tidak adanya disiplin menyebabkan ketidaksabaran, ingin

cepat membuka posisi buy atau sell. tapi tidak dapat

Jadi anda termasuk trader jenis apa? Cobalah menjawab

menerima loss dan ingin cepat menang.

pertanyaan-pertanyaan berikut ini.

agresivitas bisa mendorong ke arah over trading, yang berbahaya, apalagi bila tanpa rencana. adanya unsure

● apakah anda tipe petualang atau tipe yang suka duduk

menunggu?

spekulasi amat merugikan, karena selalu mau trade seti-

● apakah anda tipe yang offensif atau defensif?

ap saat.

● berapa banyak informasi yang anda perlukan sebelum

● Spekulator tidak memiliki temperamen untuk menerima

kerugian kecil ataupun kesabaran menunggu profit membesar. ● Ketika banyak ego terlibat, hasilnya adalah emotional

trading, bukan planned trading. ● Spekulator membiarkan emosi menguasai logika.

Sehingga meski ada plan tetapi sering tidak ada stop loss (defense point).

mengambil satu keputusan? ● untuk memperoleh keuntungan apakah anda mengikuti

sistem yang sudah anda buat atau membiarkan emosi mempengaruhi keputusan-keputusan anda? ● apakan sukar bagi anda untuk memutuskan suatu

buy/sell atau menutup kontrak? ● apakah anda dapat membuat keputusan secara cepat,

atau anda harus mempertimbangkannya benar-benar? ● Ketika melakukan trading, apa pertimbangan utama

Setelah membaca tulisan di atas, anda termasuk dalam

anda?

kelompok yang mana, offensif atau defensif?

- Menjaga modal - Menghasilkan keuntungan

trading amat dipengaruhi personality, pribadi masing-masing orang berbeda, karena dibentuk secara berbeda pula, mulai dari keturunan, lingkungan, pendidikan, kebiasaan

SIGI

● apakah anda bermain untuk menang atau bermain untuk

kalah?

Cover Story

● apakah anda memiliki risk tolerance? bila ya, apakah ia

tetap atau dipengaruhi oleh emosi? ● apakah anda cepat-cepat menutup kerugian atau mem-

biarkannya tetap berjalan? ● apakah anda mengambil profit terlalu cepat atau mem-

tungan? ● apakah anda penuh keyakinan/fokus? ● apakah anda menyukai kompetisi? ● apakah anda results oriented? ● Dapatkah anda membuat keputusan secara cepat?

biarkannya lebih lama? ● apakah anda membiarkan ego mempengaruhi perdagang-

an anda?

2. Perfeksionis ● apakah anda seorang trader yang berhati-hati? ● apakah menjaga modal merupakan prioritas pertama

Secara umum trader dapat digolongkan dalam 4 tipe utama.

anda?

Pertanyaan-pertanyaan berikut akan membantu anda mengi-

● apakah anda bermain secara defensif?

dentifikasi anda termasuk ataupun lebih condong masuk

● apakah anda membutuhkan semua data sebelum membu-

dalam kelompok mana.

at keputusan? ● Ketika sudah sampai pada kesimpulan, apakah anda masih

1 Risk taker

tetap ragu untuk mengambil tindakan?

● apakah anda seorang offensif/agresif trader?

● apakah anda merasa seperti ada sesuatu yang kurang?

● apakah anda seorang pengambil resiko yang penuh perhi-

● apakah anda seorang perfeksionis?

SIGI

Cover Story

● apakah anda mengkritik diri anda sendiri? ● apakah anda menderita karena “ terlalu banyak data” dan tak pernah mengambil tin-

dakan? ● apakah anda ketinggalan kapal karena berpikir terlalu banyak?

3 Seorang Pemulai, bukan seorang Penyelesai ● apakah anda seorang yang “ banyak ide” tapi belum sampai pada “ tindakan” ? ● apakah anda mudah menjadi bingung? ● apakah anda mengalami kesulitan untuk mengikuti perkembangan? ● apakah anda seringkali merasa kewalahan? ● apakah anda memiliki banyak ketertarikan, tetapi tidak melakukan tindakan? ● apaikah sukar bagi anda untuk memulai melakukan tindakan?

4 emosionil ● apakah anda mudah dibujuk oleh pendapat orang lain? ● apakah anda membiarkan emosi menguasai trade anda? ● apakah anda memiliki sebuah system trading? bila ya, apakah anda mengikutinya? ● apakah anda kehilangan uang entah karena tidak memiliki rencana atau tidak mengikuti

rencana anda? ● apakah anda membutuhkan persetujuan orang lain? ● apakah anda keluar dari trade pada saat pertama melihat masalah?

SIGI

Cover Story â&#x2014;? apakah anda segan keluar dari posisi karena mengharap-

kan keadaah lebih baik? â&#x2014;? apakah anda diam saja karena tidak tahu harus berbuat

apa?

anda dapat saja menjadi salah satu tipe ataupun merupakan kombinasi beberapa tipe ataupun pada saat tertentu lebih berat ke tipe yang satu dan pada kondisi lain lebih berat ke tipe yang lain. yang penting disini adalah anda mengerti personality anda seperti apa, dengan demikian akan lebih mudah membuat keputusan mengenai jenis pasar apa yang paling sesuai bagi anda dan team seperti apa yang anda perlukan. Pilihlah tipe dan pasar yang paling sesuai dengan sifat dan pribadi anda.

berbicara tentang internal programming di atas, berita baiknya adalah anda, seperti setiap orang lain, bila mau dapat merubah dan memprogram kembali program anda. Program yang ada sekarang tentunya dibuat untuk tujuan tertentu di masa lalu entah sudah dicapai atau belum, dan program tersebut mungkin sekali sudah tidak di review untuk jangka waktu yang lama. Karena sekarang kebutuhan anda berubah, tentunya program juga perlu dirubah dan disesuaikan dengan tujuan yang ada. bila anda tidak mempedulikan hal ini, suatu program yang usang mungkin sekali akan banyak menimbulkan cost bagi anda.

Kesimpulan Mengenal pribadi sendiri penting untuk trading karena dengan demikian dapat mengetahui kekuatan dan kelemahan sehingga dapat menyelaraskannya sesuai keperluan. bila mau internal program yang sudah terbentuk dapat diprogram ulang kembali meski ini bukan merupakan hal yang mudah dan dapat merupakan usaha keras yang terus menerus. Perlu disadari bahwa trading bukanlah untuk semua orang, bahkan meski ia amat termotivasi dalam bidang ini. Jadi selain modal, keinginan, usaha keras, masalah personality juga memiliki pengaruh besar. â&#x2013;

SIGI

Forex

Carry Trade anDa tentu SuDah MengetahuI aPa Itu CaRRy tRaDe, pada SIgI edisi pertama pernah disinggung sedikit mengenai hal ini. Lalu bagaimana cara memanfaatkannya untuk trade? Memang belakangan ini setelah ada krisis ekonomi global 2008 kepopuleran carry trade berkurang dibanding sebelumnya karena turunnya tingkat bunga hampir semua negara dengan mata uang utama, Misalnya pada kwartal kedua 2009 tingkat bunga bank sentral uSa berkisar sekitar 0.25%, Inggris di bawah 1%, Swiss 0.25%, Canada 0.25%, kelompok eropa sekitar 1%, sementara Jepang sendiri tetap rendah sekitar 0.1%. hanya australia yang masih cukup tinggi sekitar 3%. tentu diharapkan kondisi perekonomian

SIGI

Forex

global segera membaik kembali dan carry trade kembali

broker anda. Ketika menutup dan membuka posisi anda,

populer.

mereka memperhitungkan tingkat bunga overnight untuk meroll-over posisi ke hari berikutnya, hanya saja ini tidak ter-

Sekedar mengingat kembali apa yang dimaksud dengan carry

lihat pada jurnal trading anda.

trade yaitu meminjam atau menjual instrument keuangan yang memiliki tingkat bunga rendah di suatu negara, dan lalu

Jadi yang menarik tentu saja bila ada perbedaan yang signifi-

menggunakannya untuk membeli suatu instrument keuangan

can antara bila anda menaruh uang dalam saving account

dengan tingkat bunga yang lebih tinggi di negara lain. Jadi

dengan bila mentransaksikannya dalam forex carry trade.

sementara anda membayar dengan tingkat bunga yang ren-

Dalam forex market ada faktor leverage yang menaikkan

dah, anda menikmati tingkat bunga yang lebih tinggi tadi.

jumlah investasi anda, katakanlah 1:100 sehingga hasil

Jadi keuntungan dihasilkan dari perbedaan tingkat bunga.

selisih interest rate tentunya jauh lebih tinggi dari bila menaruh uang dalam deposito. Misalnya saja untuk memper-

apa menariknya bila dilakukan di pasar forex?

oleh selisih interest rate yang besar, anda melakukan transaksi auD/JPy. Katakanlah misalnya interest rate auD = 3.5% per tahun, dan JPy = 0.1% per tahun.

Mata uang yen paling menarik digunakan dalam transaksi carry trade karena tingkat bunga yen Jepang yang paling ren-

beli auD/JPy

dah yaitu 0.1%. Misalnya anda membeli auD/JPy. Ini berarti selain membeli auD dan menjual yen, anda juga harus membayar interest untuk mata uang yen yang dijual dan sebaliknya memperoleh interest dari mata uang auD yang dibeli. Faktor interest ini merupakan penghasilan ataupun beban rutin yang terjadi setiap hari dan diperhitungkan oleh

Beli AUD

â&#x20AC;˘ Menerima 3.5% dari long position auD â&#x20AC;˘ Membayar 0.1% dari JPy position â&#x20AC;˘ Profit = 3.4% dengan asumsi tidak ada profit/loss dari selisih currency.

Jual JPY

SIGI

Forex asumsi profit adalah 3.4 % bila tidak keuntungan ataupun kerugian dari selisih profit. bila ada kerugian tentu saja resiko yang harus ditanggung sehingga modal anda berkurang sampai ke level stop loss yang anda letakkan. Dan bila mengalami keuntungan, anda akan untung dua kali, dari selisih interest rate dan dari selisih kurs.

Contoh: anda memiliki uang uS$ 10,000 dan menanamnya dalam deposito, maka interest yang akan anda terima adalah 1.5% dalam uS Dollar equivalen dengan uS$ 75 sebelum dipotong pajak. bila melakukan trade auD/JPy untuk 1 lot dengan leverage 1:100, maka anda dapat memperoleh 3.4% per tahun atau equivalen dengan uS$100,000 x 3.4% = uS$ 3,400 sebelum pajak. tentu saja ada kemungkinan lain yaitu resiko yang harus ditanggung bila mengalami kekalahan dalam trading tersebut, sehingga bukan memperoleh interest uS$ 75 ataupun uS$ 3,400, tetapi kehilangan semua uangnya dan harus menyetor modal tambahan. Jadi ada beberapa kemungkinan yaitu anda kehilangan uang karena mata uang auD/JPy mengalami penurunan terutama bila tidak memasang stop loss, atau anda memperoleh perbedaan interest karena pasangan mata uang ini relatif tidak mengalami perubahan, atau kemungkinan terbaik yaitu bila pasangan mata uang ini grafiknya terus naik maka selain memperoleh keuntungan dari perbedaan interest, juga memperoleh keuntungan dari kenaikan mata uang tersebut. bagaimana cari berdagang carry trade? Pada umumnya ada dua hal berikut yang perlu dilihat: â&#x2014;? Carilah perbedaan interest rate yang paling tinggi antara dua

mata uang yang ada di pasar.

SIGI

Forex â&#x2014;? Carilah pasangan mata uang yang memiliki trend

jangka panjang yang meningkat, dimana mata uang yang dibeli memiliki interest rate lebih tinggi dibanding mata uang yang dijual. (Lihat gambar di bawah).

Chart 1 tahun dari auD/JPy oleh bIS Ini adalah chart dari CnbC, dimana terlihat dalam waktu 1 tahun, auD/JPy mengalami peningkatan lebih dari 2,000 pips. bila anda mengggabungkannya dengan carry trade, maka selama periode tersebut akan mengalami banyak keuntungan.

Kesimpulan Selain dari perubahan kurs pasangan mata uang, carry trade juga bisa menjadi pilihan yang menarik dalam transaksi forex. yang perlu diperhatikan adalah apakah perkembangan trend pasangan mata uang tetap meningkat naik seperti yang diprediksikan dan selisih interest rate tetap besar atau mungkin ada perubahan karena dipengaruhi faktor fundamental lainnya seperti kondisi perekonomian global. â&#x2013;

SIGI

Forex

Menjadi Full-Time Trader Dalam Forex Trading

tuLISan InI MeMbahaS MengenaI KeIngInan MenJaDI SeORang FuLL-tIMe FORex tRaDeR dan apakah perlu melepaskan atau berhenti dari pekerjaan sekarang bila ingin berkonsentrasi penuh untuk itu.

Kemampuan untuk menjadi trader yang berhasil dalam forex market hanya dapat dicapai oleh sebagian kecil orang, diperkirakan bahwa 90% dari trader berakhir dengan kehilangan uang mereka. Dalam tulisan ini kita akan membahas mengenai mereka yang termasuk dalam 10% sisanya yang berhasil.

Salah satu hal yang menjadi pertanyaan banyak orang

SIGI

Forex terutama mereka yang baru terjun ke dunia forex adalah

semua orang. Melakukan trading setiap hari dari rumah

apakah mereka perlu menjadi full-time trader agar bisa

anda melalui komputer dapat menjadikan anda kesepian

sukses dan hidup dalam bisnis itu. Menurut pendapat

dan merupakan pengalaman yang menekan. Memang di-

kami, bila harus menjawab maka jawabannya adalah sama

sana ada forum forex online tetapi ini amat berbeda dan

sekali tidak perlu dengan catatan ini adalah jawaban untuk

tidak dapat menggantikan interaksi face-to-face langsung

keperluan umum dan terutama sekali untuk mereka yang

sehari-hari seperti di kantor.

baru terjun ke bisnis ini. Malahan kami akan menyarankan orang untuk jangan berhenti dari pekerjaan mereka

yang terakhir adalah anda tidak perlu duduk di muka

sekarang untuk dapat melakukan trading secara full-time.

komputer anda seharian penuh untuk bisa memperoleh keuntungan dari forex trading. ada banyak strategi trading

Mengapa? ada beberapa alasan unttuk itu:

yang baik yang berdasarkan misalnya saja pada chart harian ataupun mingguan, yang dapat diperdagangkan dengan baik dengan menggunakan data pada akhir hari kerja.

Pertama, idealnya anda harus memiliki beberapa tahun

anda dapat melakukan analisa pasar pada akhir session

pengalaman trading sebelum mulai memikirkan mengenai

hari tersebut dan menempatkan order pada keesokan

apakah hanya akan mengerjakan trading saja secara full-

harinya tentunya lengkap dengan target profit dan stop

time. Dalam tahun-tahun pengalaman tersebut anda

lossnya.

sudah harus memiliki kemampuan untuk menghasilkan profit secara konsisten. anda mungkin sudah melakukan

Saya sendiri menganggap diri saya adalah seorang full-

part-time trading dengan tetap memiliki penghasilan

time trader meski demikian sebagian besar waktu saya

penuh dari pekerjaan tetap anda yang lain, tetapi bila anda

habiskan untuk aktivitas lain seperti bermacam websites

tahu bahwa penghasilan anda hanya akan datang dari

dan hanya sedikit memperhatikan pasar. Memang ini dise-

forex trading saja pastilah pressurenya akan sangat

babkan antara lain karena sistem trading saya pada chart

berbeda.

4 jam sehingga saya hanya perlu mengecek sekali-kali saja bila ada keadaan yang cocok.

Masalah pressure ini sama sekali tidak sederhana apabila tidak mengalaminya sendiri, dan mungkin sedemikian

Secara umum masukan pada mereka yang mempertim-

intensnya sehingga dapat mendorong ke arah pengambil-

bangkan untuk melakukan forex trading full-time adalah

an keputusan yang terburu-buru. Misalnya saja setelah

untuk berusaha menemukan waktu part-time yang sesuai

serangkaian kekalahan berturut-turut bukan merupakan

atau strategi trading dengan jangka waktu yang lebih pan-

hal yang aneh bila trader kehilangan rasionalitas mereka

jang. Dengan cara ini anda tidak perlu melepaskan peker-

dan memburu untuk membalas kekalahan-kekalahan

jaan anda sekarang yang dapat menjadi perlindungan full-

tersebut, yang hampir dapat dipastikan akan menuju ke

time income dan meski demikian tetap dapat melakukan

kekalahan-kekalahan yang lain.

trading forex dan berusaha agar dapat mengembangkan strategi yang baik untuk memperoleh keuntungan.

alasan lain mengapa tidak disarankan untuk melakukan full-time trading adalah karena trading jelas bukan untuk

Source: James Wooley â&#x2013;

SIGI

Forex

Forex robot anDa yang baRu MengenaL FORex MungKIn beRtanya-tanya aPaKah FORex RObOt tRaDIng Itu atau mungkin anda sedang mempertimbangkan untuk membelinya? Forex robot trading system adalah software program yang dapat diisi dengan instruksi-instruksi trading, yang diciptakan sebagai bantuan ataupun pengganti diri anda agar dapat melakukan trading secara otomatis.

SIGI

Forex

Pada dasarnya anda mengeset forex robot di muka, untuk mengawasi pasangan mata uang tertentu yang ingin anda monitor dan ketika kondisi pasar dan spread harga mencapai nilai yang sudah diinginkan, forex robot akan melakukan transaksi tersebut untuk anda tak peduli kapan, siang atau malam, dan tanpa berpikir lain lagi atau menimbang-nimbang dengan melibatkan emosi. Demikian pula ketika pasar berbalik arah, ia akan otomatis berhenti. Semuanya tergantung program yang dibuat dan dikehendaki. ada banyak macam robot, secara ekstrim bisa dibagi dalam dua kelompok yaitu full otomatis dan tidak otomatis. Full otomatis dapat melakukan trade secara otomatis tanpa intervensi manusia, di klaim lebih cocok untuk mereka yang tidak mempunyai pengalaman di forex market, akan tetapi mahal dan belum tentu akurat. yang tidak otoma-

SIGI

Forex

tis memerlukan banyak kendali dari penggunanya, pemakai harus menentukan bagaimana dan kapan setiap trade dilakukan. Model ini lebih sesuai untuk mereka yang memiliki banyak pengalaman di forex market dan mengerti proses pemograman yang kompleks. tetapi kebanyakan robot adalah semi otomatis dalam arti memerlukan tingkat input yang berbeda-beda dari para penggunanya. banyak sekali iklan dengan bermacam-macam versi mengenai robot trading ini. entah itu robot full otomatis atau bukan, semua mengiklankan diri sebagai yang terbaik, dijamin 100% pasti profit, tidak perlu belajar forex sama sekali dan lain sebagainya. Sebagian memberikan data hasil test mereka yang amat impresif, tetapi mungkin belum pernah dicoba dalam real account baru dalam versi demo, sehingga tidak jelas. banyak yang merupakan scam sehingga merupakan tanggungjawab si pembeli untuk meneliti mana yang benar dan mana yang tidak.

SIGI

Forex berhati-hatilah, gunakan logika, tidak ada yang mampu menggandakan uang anda setiap hari. Robot diciptakan berdasarkan trend pasar masa lalu, yang meskipun amat berguna tetapi bukan merupakan jaminan. Pasar dapat amat volatile dan tidak dapat diramalkan dan tidak selalu mengikuti trend. yang dapat dilakukan adalah memilih robot dengan tingkat kesuksesan yang terbukti stabil untuk jangka waktu yang lama. bukan berarti tidak ada forex robot yang baik tetapi memang demikian keadaannya di pasar online. Susahnya cara untuk mengetahui mana robot trading yang benar menguntungkan dan yang palsu adalah bila telah membeli dan mencobanya. Forex robot yang baik tidak menjanjikan macam-macam, tetapi membantu anda memperoleh profit yang pasti secara perlahan dalam jangka panjang. Sama halnya dengan software program yang lain, penting untuk mempelajarinya agar mengetahui apa kelebihan dan kekurangannya. anda juga harus menyesuaikannya dengan trading strategy anda sehingga dapat memprogram robot dengan instruksi-instruksi tertentu sesuai yang anda inginkan. Keuntungan utama dari adanya sistem yang otomatis adalah menghemat waktu terutama bila anda sangat sibuk sehing-

SIGI

Forex ga tidak memiliki waktu banyak untuk melakukan trading. Robot dapat melakukan trading selama 24 jam sehari tanpa memikirkan istirahat. Sebagai manusia anda tidak mungkin bisa melakukan hal ini. atau mungkin anda memang tidak ingin terlalu banyak menghabiskan waktu untuk trading sendiri dan memerlukan robot untuk melakukannya. namun bila anda senang melakukan trade dan menikmatinya, mungkin sebaiknya tidak usah menggunakannya.

Keuntungan berikutnya adalah robot tidak mempunyai emosi. emosi adalah salah satu masalah terbesar para trader. Perlu waktu yang amat lama melakukan trading di pasar untuk bisa menguasainya. Jadi bila anda tidak yakin dengan masalah emosi anda, mungkin dapat mulai mempertimbangkan forex robot ini. hal lain adalah masalah analisa tehnis yang kompleks dapat dibantu oleh system. Menguasai aspek analisa tehnis sama sekali bukan hal yang mudah, membutuhkan bertahun-tahun pengalaman trading. Robot trading membantu dalam hal ini meski bukan berarti pemakainya tidak perlu mempelajari hal ini.

SIGI

Forex

bila anda sedang mencari-cari forex robot, lakukan research untuk memastikan bahwa anda memperoleh program yang terbaik yang dibuat oleh trader. beberapa fitur mungkin tidak penting untuk anda tetapi basic-basic yang dibutuhkan ada disana. anda dapat mengeceknya pada beberapa forum online dan membaca topik mengenai hal ini. Disini anda dapat memperoleh beberapa pandangan yang berbeda yang dapat membantu dalam menentukan pilihan anda.

akhir kata Meski berguna, jangan bersandar begitu saja pada forex robot, trend dapat berubah dan robot bisa saja belum mengikutinya. Sebagai orang baru dalam forex sebaiknya anda terus menerus belajar mengenai bisnis ini sehingga bila memutuskan untuk memakai forex robot maka anda tetap sebagai pengatur strategi dan robot hanya sebagai pelaksana strategi anda saja. Forex bukanlah cara cepat untuk menjadi kaya mendadak. tentu saja anda dapat memperoleh uang banyak, tetapi kuncinya adalah menggunakan money management dan strategy yang baik, untuk itulah forex robot dibuat. â&#x2013;

SIGI

MaCro SeCaRa uMuM KIta SeMua MengetahuI aPa aRtI InFLaSI, karena ia begitu dekat dengan kehidupan sehari-hari. Kebanyakan orang mengartikannya sebagai harga-harga yang naik, bila barang-barang kebutuhan sehari-hari secara umum naik berarti inflasi dan nilai uang anda menurun. Pengertian ini pada dasarnya benar, pengertian inflasi secara umum adalah suatu kenaikan umum yang berkelanjutan dalam tingkat harga-harga sekelompok barang dan jasa yang mewakili ekonomi secara keseluruhan, dengan kata lain nilai uang menjadi relatif berkurang terhadap barang dan jasa dibanding sebelumnya. Meski ada definisi lain tentang inflasi yaitu meningkatnya jumlah uang beredar, tetapi hal ini lebih sulit dipahami.

Inflasi tidak selalu berdampak buruk, inflasi yang tingkatnya ringan jus-

Inflasi dan Deflasi

tru diperlukan karena mendorong pertumbuhan yang lebih baik karena merangsang produsen untuk berproduksi. Di Indonesia pada umumnya nilai inflasi yang di bawah 10 persen masih dianggap wajar, dan biasanya batas wajar atau tidaknya sudah ditetapkan oleh setiap pemerintahan dalam aPbn mereka. Inflasi yang buruk adalah yang terlalu besar, jauh di atas yang diperkirakan pemerintah sehingga mengurangi jumlah investasi dan tabungan, apalagi bila mencapai hyperinflasi dimana harga-harga melonjak tak terkendali. bagaimanapun bagi mereka yang berpenghasilan tetap ataupun memiliki tabungan di bank dengan tingkat bunga kecil, inflasi amat merugikan karena mengurangi penghasilan dan nilai uang mereka di masa depan.

apa yang menyebabkan inflasi? Secara teoritis sering dibahas penyebab inflasi ada dua yaitu pertama bertambahnya permintaan atas barang dan jasa (istilah ekonominya demand pull inflation) sehingga menyebabkan harga naik. Ini sudah merupakan hukum ekonomi, bila permintaan meningkat sementara penyediaan barang dan jasa tidak, maka harga akan naik. Penyebab kedua adalah bertambahnya biaya produksi (cost push inflation) baik berupa biaya bahan baku atau tenaga kerja, sehingga harga produk yang dihasilkan meningkat. Secara umum dianggap bahwa tingkat inflasi yang tinggi dan bertahan

SIGI

MaCro lama disebabkan oleh pertumbuhan jumlah uang beredar

Deflasi juga dapat berarti baik tetapi lebih sering berarti

yang terlalu besar. Pada dasarnya penyebab inflasi dapat

buruk. Pengertian deflasi yang baik adalah bila penurunan

dibedakan menjadi:

dalam harga barang-barang disebabkan oleh efisiensi yang

● Jumlah uang beredar meningkat

berkesinambungan dalam produksi yang tidak mempenga-

● Jumlah supply barang dan jasa menurun

ruhi unemployment ataupun pertumbuhan gDP.

● Permintaan akan uang menurun

Deflasi yang buruk adalah bila perusahaan-perusahaan me-

● Permintaan akan barang dan jasa meningkat

ngalami kenaikan dalam biaya produksi ataupun mengalami

tingkat inflasi yang diinginkan adalah yang rendah, bukan nol

in-efisiensi produksi, dan secara umum dunia usaha me-

ataupun negative, dan tugas menjaga tingkat inflasi ini ada di

ngalami kesulitan karena mengalami penurunan keuntungan

tangan otoritas moneter, dengan mengontrol jumlah uang

sehingga menyebabkan unemployment.

beredar melalui pengaturan tingkat bunga.

Cara menghitung inflasi:

bagaimana cara mencegah deflasi?

tingkat inflasi diukur dengan menggunakan persentasi

apa yang dapat dilakukan bila ada deflasi. Cara termudah

perubahan atas index harga-harga umum, misalnya saja oleh

adalah seperti tertulis pada nomer 1 di atas, yaitu mempe-

Consumer Price Index (CPI) ( lihat tulisan mengenai CPI pada

ngaruhi jumlah uang beredar. the Fed memiliki beberapa

SIgI edisi 3), cara menghitungnya amat mudah seperti contoh

cara untuk mempengaruhi jumlah uang beredar dan dengan

di bawah.

demikian menaikkan ataupun menurunkan tingkat

uSa CPI pada bulan Oktober 2009 adalah 202.416 (CPI-u

inflasi/deflasi. Cara yang paling umum adalah dengan

seasonally adjusted), dan di bulan September adalah 201.800,

merubah tingkat bunga. bagaimana merubah tingkat bunga,

maka tingkat inflasi pada bulan tersebut adalah

caranya adalah dengan membeli surat hutang/obligasi

202.416-201.800 x100%-0.3% 201.800

pemerintah. Dengan membelinya, maka supply surat hutang pemerintah menurun sehingga menyebabkan harganya naik dan dengan demikian tingkat bunganya akan turun.

Kenaikan inflasi dari bulan September ke Oktober 2009 sebe-

Jadi pemerintah dapat meningkatkan jumlah uang beredar

sar 0.3%. Dalam laporan CPI angka deflasi ini selalu dican-

dengan cara menurunkan tingkat bunga melalui pembelian

tumkan.

surat hutang pemerintah, dan sebaliknya untuk menurunkan

Cara lain mengukur inflasi adalah dengan menggunakan

jumlah uang beredar dengan menaikkan tingkat bunga de-

Cost of living Index, Producer Price Index, Commodity Price

ngan cara menjual surat hutang pemerintah.

Index, Core Price Index atau juga dengan gDP Deflator.

Susahnya adalah bila tingkat bunga sudah terlalu rendah, maka metode ini tak bisa diterapkan, seperti misalnya di

Deflasi

Jepang dimana tingkat bunga mendekati nol.

Kebalikan dari inflasi adalah deflasi, yaitu suatu penurunan

Inflasi suatu negara biasanya dikontrol oleh bank Sentral

umum yang berkelanjutan dalam tingkat harga-harga. Secara

yang salah satu tugasnya adalah mengendalikan inflasi pada

logika penyebabnya merupakan kebalikan dari penyebab

tingkat yang wajar. Cara yang digunakan adalah dengan me-

inflasi di atas.

ngendalikan jumlah uang beredar dan atau merubah tingkat bunga. ■

SIGI

MaCro

Sekilas Mengenai GDP gROSS DOMeStIC PRODuCt (gDP) atau PRODuK DOMeStIK bRutO merupakan ukuran dari semua barang dan jasa yang diproduksi secara domestik (di dalam batas wilayah negara) oleh perekonomian suatu negara selama jangka waktu tertentu. umumnya gDP suatu negara diumumkan setiap kwartal dan angka yang diumumkan merupakan perbandingan dengan kwartal sebelumnya. Jadi bila ada kenaikan katakanlah 2.5% maka diartikan bahwa perekonomian meningkat dengan 2.5%.

Mengukur gDP amat kompleks karena mencakup terlalu banyak faktor karena itulah dikerjakan oleh pemerintah.

SIGI

MaCro Secara ringkas pada dasarnya ada tiga pendekatan yaitu income approach, product dan expenditure approach. Logikanya semua ukuran ini hasilnya akan sama atau tidak berbeda jauh.

â&#x2014;? Income approach menghitung dengan menjumlahkan semua

penghasilan yang diterima baik berupa penghasilan bagi perorangan/karyawan, maupun penghasilan bagi perusahaan. Ia mendasarkan pada pengertian bahwa pendapatan yang diterima dari faktor-faktor produksi seharusnya sama dengan nilai produksinya.

â&#x2014;? Dalam product approach perekonomian dibagi dalam kelompok-

kelompok seperti pertanian, konstruksi, manufaktur dan output produksi diperkirakan dari survey yang dilakukan atas perusahaan-perusahaan. Product approach menjumlahkan semua output produksi dari semua tingkatan perusahaan.

â&#x2014;? expenditure approach diperoleh dengan asumsi dasar bahwa

semua produk yang diproduksi perusahaan pasti dibeli oleh pihak lain, bahwa semua produksi adalah diproduksi untuk dijual, sehingga mengukur total pengeluaran uang yang digunakan untuk membeli barang-barang adalah merupakan cara mengukur produksi. Dengan demikian dalam approach ini semua produksi yang tidak untuk dijual tidak diperhitungkan, misalnya saja bekerja untuk konsumsi sendiri. expenditure approach merupakan pendekatan yang paling umum, dihitung dengan menjumlahkan konsumsi, investasi, pengeluaran pemerintah dan ekspor dikurangi impor. nilai impor tidak dimasukkan karena bukan merupakan produksi domestik. expenditure approach mengasumsikan.

gDP merupakan cerminan kondisi perekonomian suatu negara, merupakan suatu ukuran yang amat detail dan menyeluruh yang menggabungkan banyak ukuran indikator ekonomi yang lain. Dapat dikatakan gDP merupakan induk semua indikator ekonomi karena merupakan suatu ukuran keseluruhan dari produksi ekonomi suatu negara.

nilai gDP yang dilaporkan tiap kwartal merupakan nilai â&#x20AC;&#x153; real

SIGI

MaCro

gDPâ&#x20AC;? yang artinya data sudah disesuaikan terhadap perubahan harga dengan memperhitungkan faktor inflasi dan menggunakan suatu nilai dasar tertentu sehingga bisa dibandingkan dengan periode lainnya. Sedangkan â&#x20AC;&#x153; nominal gDPâ&#x20AC;? adalah nilai gDP apa adanya, merupakan penjumlahan pengukuran dalam mata uang negara yang bersangkutan.

Pengertian gDP dan gnP Sebagai informasi meski namanya mirip ada perbedaan besar antara gDP dengan gnP (gross national Product). bila dibandingkan dengan gnP, maka gDP ruang lingkupnya mencakup lokasi sementara gnP mencakup kepemilikan. gDP adalah produk yang diproduksi dalam batas wilayah suatu negara, sementara gnP adalah produk yang diproduksi oleh perusahaan-perusahaan yang dimiliki oleh suatu negara. Jadi produksi dalam suatu negara yang diproduksi oleh perusahaan asing dimasukkan dalam perhitungan gDP, sementara dalam perhitungan gnP produksi oleh perusahaan dalam negeri yang dibuat di luar negeri diperhitungkan sebagai bagian gnP.

SIGI

MaCro nilai sahamnya turun sehingga menguatirkan

gDP per capita

para investor. Dan sebaliknya bila gDP positif

gDP bukanlah merupakan ukuran standar of liv-

umumnya dunia usaha berkembang dan

ing suatu perekonomian. Meski demikian ia se-

menggembirakan para investor. umumnya nilai

ring dianggap sebagai indikator tersebut dengan

pertumbuhan gDP yang diharapkan adalah nilai

asumsi bahwa semua penduduk menerima

standar yang wajar, yang tidak terlalu tinggi

manfaat dari meningkatnya produksi ekonomi,

hingga mendorong inflasi yang tidak semestinya

padahal gDP merupakan ukuran aktivitas

tetapi juga tidak terlalu rendah, cukup untuk

ekonomi tertentu dari suatu negara. Demikian

mendorong pertumbuhan dan menghasilkan

pula halnya dengan ukuran gDP per capita,

profit bagi perusahaan maupun pertumbuhan

meskipun gDP per capita adalah ukuran nilai

lapangan kerja.

gDP dibagi dengan jumlah penduduk suatu negara, ia bukan merupakan ukuran personal

bureau of economic analysis (bea) juga mem-

income. Ini merupakan anggapan yang salah

berikan analisanya sendiri mengenai data

karena ukuran ini tidak memperhitungkan

kwartalan ataupun tahunan gDP, dalam bentuk

perbedaan distribusi pendapatan diantara pro-

dan ukuran yang lebih mudah dibaca, termasuk

dusen maupun penduduk, selain itu juga tidak

juga ringkasan yang dibuat per industri sehingga

memperhitungkan kelompok penduduk yang

lebih mudah digunakan bagi para investor

bekerja tanpa dibayar. Jadi dapat saja sementara

dibanding dengan harus membaca data gDP

gDP-nya meningkat, tetapi pendapatan mayori-

yang demikian panjang.

tas penduduk menurun. Mereka yang berargumen bahwa gDP merupakan ukuran standar of living berkata bahwa gDP dapat menjadi wakil standar of living dan memang bukan merupakan ukuran langsung dengan asumsi bahwa bila gDP meningkat standar of living dapat meningkat.

Kesimpulan gDP merupakan sumber informasi yang amat penting dan dinanti-nantikan oleh berbagai pihak karena merupakan indikator pertumbuhan kesehatan suatu negara, sayangnya hanya dikeluar kan secara kwartalan dan seringkali juga dengan figure revisi yang cukup besar. yang perlu

apa artinya bagi investor

diperhatikan meski nilainya dapat cukup bergejolak dari kwartal ke kwartal, yang penting

Real gDP merupakan indikator penting menge-

adalah trend pertumbuhan jangka panjang dari

nai kesehatan perekonomian dan pengumuman

gDP negara tersebut.

pendahuluannya (advance release) biasanya akan menggerakkan pasar. Ia merupakan

untuk informasi gDP-uSa dapat dilihat:

indikator yang paling diikuti, dibicarakan dan

Pengumuman awal 4 minggu setelah akhir

dinantikan. Pada umumnya bila pertumbuhan

kwartal, pengumuman final: 3 bulan setealah

gDP negatif maka perusahaan-perusahaan

akhir kwartal. Dapat dilihat di

mengalami penurunan keuntungan, sehingga

hhtp://www/bea.doc.gov/bea/dn1.htm â&#x2013;

SIGI

MaCro

Beige Book beIge bOOK MeRuPaKan RIngKaSan KOMentaR dari kondisi perekonomian saat ini yang dibuat oleh the Federal Reserve bank amerika. Laporan ini secara teknis disiapkan oleh masing-masing Federal Reserve bank di 12 distrik, dimana mereka mengumpulkan informasi mengenai kondisi perekonomian saat ini dalam distrik mereka melalui laporanlaporan dari para direktur bank dan cabang-cabangnya dan juga hasil interview dengan para businessmen, ekonom, market experts dan sumber-sumber network mereka yang lain. hasil pengumpulan informasi ini di ringkas oleh masing-masing distrik dan dalam beige book diberi tambahan ringkasan keseluruhan oleh Federal Reserve Distrik yang ditunjuk secara bergilir. System bank Sentral di amerika lain dengan negara lain, dimana ia memiliki 12 Federal Reserve bank distrik yang berlokasi di kota-kota utama (boston, new york, Philadelphia, Cleveland, Richmond, atlanta, Chicago, St Louis, Minneapolis,

SIGI

MaCro

Kansas City, Dallas dan San Fransisco). Federal Reserve

● agrikulture dan hasil Sumber Daya alam.

banks ini beroperasi di bawah supervisi board of governers yang berpusat di Washington dan masing-masing distrik

Di laporan ini dapat dibaca komentar-komentar maupun yang

memiliki board of Directornya sendiri.

bersifat prediksi ke depannya, seperti perkiraan perubahan dalam bulan atau kwartal berikutnya. Pada dasarnya ia

Selain itu dalam sistem amerika juga ada yang namanya

berusaha memberikan pandangan yang sifatnya luas menge-

Federal Open Market Committee (FOMC), yang merupakan

nai keadaan perekonomian.

pembuat keputusan dari Federal Reserve. anggotanya adalah semua presiden dari 12 Federal Reserve Distrik bank, den-

Karena panjangnya laporan dan tidak adanya penyajian data-

gan voting member dari board of governors plus beberapa

data mungkin bagi sebagian investor agak kurang popular

dari anggota. FOMC ini yang membuat keputusan-keputusan

dibanding indikator ekonomi lain. bagaimanapun beige book

penting seperti tingkat bunga dan kebijakan moneter lainnya.

ini dilihat karena memiliki hubungan erat dengan FOMC yaitu dikeluarkan sebelum setiap kali diadakannya pertemuan the

Sebagai salah satu indikator ekonomi beige book berbeda

FOMC. Dan meski bukan merupakan satu-satunya sumber

bentuknya dengan indikator-indikator yang lain, bila yang lain

paling tidak ia pasti dipergunakan dalam pertemuan tersebut

umumnya dalam bentuk kumpulan data hasil survey, maka

oleh para anggota komite, sehingga meski dalam laporan ini

laporan ini dalam bentuk narrative. Laporan ini berisi 13 bab

tidak disebut hal-hal yang menyangkut kebijakan keuangan,

yaitu 12 bab adalah laporan yang dibuat oleh masing-masing

tetapi dapat saja investor yang ahli membaca sesuatu bila

distrik bank plus satu bab ringkasan.

ada laporan dalam beige book yang mengindikasikan hal-hal tertentu. Dengan kata lain beige book terutama dilihat seba-

berbagai bidang yang dibahas dan dikomentari dalam lapor-

gai suatu indikator mengenai bagaimana the Fed akan

an-laporan Federal Reserve distrik antara lain:

bertindak dalam FOMC meeting.

● Pengeluaran Konsumen dan turisme,

beige book diumumkan delapan kali setahun setiap dua hari

● Jasa non-Keuangan (misalnya jasa hi-tech, jasa teknologi,

Rabu sebelum diadakannya FOMC meeting, bisa dilihat di

jasa telekomunikasi, kesehatan, dan transportasi),

website Federal Reserve. FOMC meeting sendiri diadakan

● Produksi manufaktur,

delapan kali setahun dalam jadwal yang tentativenya sudah

● Real estate dan Konstruksi,

ditentukan dimuka. Pertemuan ini amat ditunggu kalangan

● Perbankan dan Jasa Keuangan,

keuangan karena membicarakan masalah kebijakan

● Masalah Ketenaga kerjaan, upah dan tekanan harga-

perekonomian. FOMC meeting sendiri bersifat rahasia dan

harga,

hasilnya tidak dipublikasikan.

SIGI

MaCro

Kesimpulan Kelebihan dan perbedaan beige book dengan indikator ekonomi yang lain adalah karena mencakup analisa yang sifatnya lebih kearah kualitatif daripada kuantitatif dari berbagai pihak yang terlibat dalam bisnis secara langsung. bila dilihat dari sudut lain hal tersebut dapat juga dikatakan sebagai kekurangan karena tidak adanya penyajian berupa data, dan analisa yang disampaikan terlalu bervariasi tergantung pada apa yang dibahas oleh distrik-distrik tersebut.

SIGI

MaCro

Berikut ini adalah contoh mukadimah ringkasan Beige Book Oktober 2009 dikutip sebagaimana aslinya:

District, an uptick was noted in technology firms, while services firms posted revenue gains in Richmond. however, conditions were referred to as stable or flat for business

“ … .. Reports from the 12 Federal Reserve Districts indi-

services and tourism firms in Minneapolis and agriculture in

cated either stabilization or modest improvements in many

St. Louis and Kansas City.

sectors since the last report, albeit often from depressed levels. Leading the more positive sector reports among

the weakest sector was commercial real estate, with condi-

Districts were residential real estate and manufacturing,

tions described as either weak or deteriorating across all

both of which continued a pattern of improvement that

Districts. banking also faltered in several Districts, with

emerged over the summer. Reports on consumer spending

Kansas City and San Francisco noting continued erosion in

and nonfinancial services were mixed. Commercial real

credit quality (often with more expected in the future). One

estate was reported to be one of the weakest sectors,

bright spot in the banking sector was lending to new home-

although reports of weakness or moderate decline were

buyers, in response to the first-time homebuyer tax credit.

frequently noted in other sectors.

Finally, labor markets were typically characterized as weak or mixed, but with occasional pockets of improvement.

Reports of gains in economic activity generally outnumber

Districts generally reported little or no increase to either

declines, but virtually every reference to improvement was

price or wage pressures, but references to downward pres-

qualified as either small or scattered. For example, Dallas

sures were occasionally noted. While upward price pres-

cited slight improvements residential real estate and

sures were generally subdued in most Districts, materials

staffing firms, while new york noted gains only in a few sec-

prices increased in Cleveland (mainly for steel) and Kansas

tors (predominantly manufacturing and retail). Retail and

City. Manufactured goods prices were flat to up slightly in

manufacturing conditions were mixed in boston, but some

boston. boston reported that in some market segments

signs of improvement were reported. new york,

product competition and customer clout are leading to

Philadelphia, Cleveland, and San Francisco cited small

downward pressure on prices. Minimal wage pressures

pickups in manufacturing activity. In the Kansas City

were noted in Cleveland and Minneapolis… .” .■

SIGI

MarketInG

Predicting Future and Trend Instinct or Knowledge Phone 021-4514151 www.frontiermarketingclub.com 38

SIGI

MarketInG

SeJaK DuLu, Sebuah RaMaLan teRhaDaP KeJaDIan

tidak banyak di antara kita yang berusaha membaca

DI MaSa MenDatang SeLaLu SaJa MenaRIK PeRha-

masa depan dengan berdasarkan data dan knowledge.

tIan. Media yang digunakan bisa bermacam-macam,

Padahal ada banyak hal yang bisa kita pelajari dari data-

mulai dari perhitungan peredaran bulan, tanggal lahir,

data historical yang berkaitan dengan perusahaan. tentu

kartu tarot, dan bahkan ada yang menggunakan daun

saja hal ini bisa berjalan dengan baik apabila organisasi

teh sebagai media untuk meramalkan suatu kejadian.

kita concern dengan nilai sebuah data dan informasi.

tidak mengherankan, sebagai pelaku bisnis, kita juga

â&#x20AC;&#x153; Dengan berbekal data, seorang manager dapat

tertarik untuk terus membaca masa depan. Sayangnya

â&#x20AC;&#x153; melihatâ&#x20AC;?

masa depan berdasarakan permodelan.

Phone 021-4514151 www.frontiermarketingclub.com

SIGI

MarketInG Misalnya data top brand Indonesia yang sudah

pola ini, lalu kemudian ia tinggal melanjutkannya saja

dikumpulkan oleh Frontier selama 10 tahun terakhir

dan kemudian menghasilkan berbagai ramalan

ini, terbukti mampu berbicara banyak.

seperti yang ia tulis di dalam buku laris dunianya “ Megatrends”

“ untuk trend pangsa pasar obat batuk dan obat flu. Dalam kasus ini, kondisi pasar obat flu sudah bisa

handi Irawan menyoroti pula berbagai seminar yang

dipastikan selalu lebih stabil dari pada obat batuk

mengangkat topik derasnya arus perubahan yang

berdasarkan data 10 tahun terakhir,” demikian

sangat dahsyat, cepat, chaos, bahkan tidak bisa

menurut handi Irawan, Chairman Frontier Consulting

diprediksi. hal ini sekaligus mengingatkannya ter-

group ini.

hadap sebuah tulisan dalam buku Megatrend “ Memang sekarang dunia berubah lebih turbulent,

“ Mengapa pasaran obat flu lebih stabil dibandingkan

tetapi jangan lupa, presentase yang tidak berubah

obat batuk ? Karena loyalitas merek terhadap obat

dari tahun ke tahun tetap lebih besar dari pada

batuk lebih rendah dari pada obat flu. Kenapa loyali-

perubahan itu sendiri” . Pernyataan naisbitt tersebut

tasnya lebih rendah? Karena penyakit batuk lebih

mungkin ada benarnya. Coba saja perhatikan data

sulit sembuh dibandingkan sakit flu, sehingga kon-

penjualan atau data lain, pasti akan kita temukan

sumen akan pindah mencari merek lain bila

pola-pola yang hampir mirip dari tahun ke tahun. hal

batuknya belum hilang setelah mengkonsumsi satu

tersebut menunjukkan bahwa memang ada hal-hal

merek. Dengan data seperti ini kita bisa mempelajari,

yang tidak berubah. untuk menyikapi perubahan di

kenapa merek-merek tertentu bisa kuat di pasar,

masa mendatang, handi menyarankan agar kita

sementara merek lainnya tidak tidak mampu ber-

sendirilah yang harus pandai-pandai melakukan

saing” .

adjustment terhadap kejadian seperti itu.

Dengan memiliki data-data pergerakan sebuah

Frontier Marketing Club member, bryan tilaar

merek, kita akan lebih mudah menebak trend apa

berpendapatm “ Memprediksi suatu kejadian dengan

yang akan terjadi pada masa mendatang. tapi per-

bantuan software agaknya hanya bisa di lakukan pada

tanyaannya, apakah sudah pasti tebakan tersebut

negara yang stuktur sosial politiknya sudah cukup

tepat? Jawabnya tidak, sebab dalam perjalanannya,

stabil. ambil contoh, tentu akan sulit memprediksi

bisa saja terjadi hal-hal baru, seperti inovasi produk,

kondisi Indonesia di kala tahun 98-an , karena di

pengembangan tehnologi dan lainnya. tapi setidaknya

masa itu kita semua tahu, struktur sospol Indonesia

dengan data, kita sudah mempunyai basis prediksi

masih dikendalikan “ otoriter” ditambah lagi berba-

yang bagus .

gai kekacauan dan ramalan-ramalan Pemilu yang

John naisbitt mengawali prediksi-prediksinya dengan

software system forecast tentu akan menemui kesuli-

mengumpulkan potongan berita dari media massa,

tan,” demikian pendapat President Director dari Pt

yang kemudian disebutnya sebagai content analysis.

Martina berto ini.

chaos. Pada format yang sedemikian tidak menentu,

Selama 20 tahun lebih John naisbitt memperhatikan

Phone 021-4514151 www.frontiermarketingclub.com 40

SIGI

MarketInG Masa Depan?

nya dialokasikan dan dimobilisasi sesuai dengan apa

Kita tidak dapat mengetahui persis, apa yang akan ter-

yang terjadi di masa mendatang. Investasi di bidang

jadi di masa mendatang. yang dapat kita lakukan

teknologi, sistem atau infrastruktur lainnya, adalah

adalah dengan meramal apa yang akan terjadi di

untuk menangkap peluang di masa mendatang. hanya

masa mendatang dengan tingkat akurasi yang cukup

mereka yang paham benar dengan apa yang terjadi di

baik.

masa lalu, akan memiliki kemampuan untuk melakukan prediksi. Lalu, apa yang membedakan

Pelaku bisnis perlu memberi jawaban terhadap per-

pelaku bisnis yang dapat memahami dan mereka yang

tanyaan;

tidak memahami?

apa yang terjadi di masa lalu? apa yang terjadi hari ini?

Pertama adalah attitude. Para pelaku bisnis yang suka

mengapa ini terjadi?

berpikir, terus bertanya dan mencari jawaban, adalah

tiga pertanyaan besar ini akan mengantarkan kita

kelompok yang benar-benar menjadi paham.

untuk masuk dalam tahap pemahaman. Sebuah tahap

Sayangnya, seperti yang John Maxwell katakan di

sederhana yang kenyataannya tidak dilakukan oleh

bukunya terbaru how Successful People think.

banyak pelaku bisnis.

â&#x20AC;? ...tidak banyak pelaku bisnis yang suka berpikir. tidak mudah mencari sosok pimpinan yang masuk

Misalkan saja sebuah perusahaan dalam industri

dalam kategori thinkerâ&#x20AC;Ś â&#x20AC;? .

telekomunikasi. Perusahaan ini sedang mengalami penurunan penjualan selama 2 tahun terakhir hingga

Kedua, diperlukan alat bantu yang mampu mempro-

saat ini. Selayaknyalah, maka dilakukan evaluasi

duksi model. Data-data yang berada di meja marketer,

untuk mengetahui penyebab penurunan penjualan.

semakin kompleks. untuk memahami, diperlukan

terlihat sederhana tetapi menyimpan ratusan kemu-

sebuah pola yang sederhana, dan model yang seder-

ngkinan.

hana. Sebuah model yang akhirnya dapat diintepretasikan

Walau rumit, hanya pelaku bisnis yang terus mencari

secara jelas. Walau ada puluhan faktor yang membuat

jawaban atas pertanyaan inilah yang akan mampu

penjualan naik atau turun, tetapi model tersebut

memasuki tahap berikutnya. Setelah memahami

secara cepat dapat memberi informasi mengenai uru-

fenomena masa lalu hingga hari ini, lalu apa yang

tan tingkat kepentingan. Pemahaman seperti inilah

akan terjadi di masa mendatang ? Kemampuan untuk

yang kemudian bisa membawa pelaku bisnis lebih

memberikan jawaban atas pertanyaan ini, akan

percaya diri saat meramal apa yang akan terjadi di

menentukan kualitas marketer atau pelaku bisnis

masa mendatang. â&#x2013;

pada umumnya. the next Frontier Marketing Club; Strategi diformulasikan untuk menjawab tantangan

Rabu 20 Januari 2010

mendatang. Struktur organisasi dan sumber daya lain-

Financial Club graha niaga Jakarta

Phone 021-4514151 www.frontiermarketingclub.com

SIGI

eduCatIon

US Dollar Index uS DOLLaR InDex (uSDx) adalah suatu ukuran nilai uS Dollar relatif terhadap sekumpulan nilai mata uang lain yang merupakan partner dagangnya. Kelompok mata uang yang menjadi bandingan adalah mata uang-mata uang utama dunia lainnya yaitu euro, yen, Pound Sterling, Canadian Dollar, Krona Swedia dan Franc Swiss. Sebenarnya yang termasuk kelompok ini ada lebih banyak negara dari yang terlihat sepintas karena mata uang euro sendiri digunakan oleh 12 negara eropa yang menggabung mata uangnya menjadi satu. Komposisi dari tiap mata uang dalam uSDx dapat dilihat pada gambar di bawah ini.

SIGI

eduCatIon Masing-masing mata uang ini diberi pembebanan dengan pembebanan terbesar pada euro. Karena euro mencakup lebih dari setengah total berat pembebanan, maka bila dibandingkan chart uSDx seringkali kelihatan seperti chart kontrak uSD/euR futures. Sedangkan trader forex spot akan melihat bahwa uSDx serupa dengan kebalikan kontrak euR/uSD spot. uSDx merupakan salah satu alat analisa yang penting bagi trader di berbagai pasar. Para trader menggunakannya sebagai alat untuk menganalisa kekuatan atau kelemahan relatif dari uS Dollar terhadap mata uang utama dunia lainnya.

gambar 1. Komposisi mata uang dari uS Dollar Index uSDx ini sama halnya dengan indeks-indeks lainnya misalnya yang digunakan dalam indeks bursa saham seperti Dow Jones yang merupakan index gabungan 30 perusahaan terkemuka uSa, S&P yang adalah index gabungan 500 perusahaan besar uSa, nasdaq index gabungan 3,200 perusahaan uSa dan lain sebagainya. uSDx merupakan suatu kontrak future yang ditawarkan oleh the new york board of trade.

Index ini mulai dihitung pada tahun 1973, yang merupakan tahun dasar senilai 100. Jadi bila sekarang nilainya 110 berarti uS Dollar mengalami kenaikan sebesar 10% relatif terhadap kelompok index ini selama usia index, dan bila nilainya 70 berarti mengalami penurunan relatif sebesar 30% terhadap kelompok index ini. Perubahan atas kelompok indeks ini baru pernah dilakukan satu kali ketika diperke-

ada gunannya bagi trader mata uang untuk terus mengawasi

nalkan mata uang euro pada awal 1999.

uSDx, karena ia merupakan barometer kesehatan uS dollar terhadap mata uang-mata uang lainnya. uSDx banyak digu-

Cara menghitung uS Dollar Index

nakan untuk melakukan hedging resiko dalam pasar uang atau untuk mengambil suatu posisi dalam uS Dollar tanpa

uSDx = 50.14348112 × euRuSD^(-0.576) × uSDJPy^(0.136) × gbPuSD^(-0.119) × uSDCaD^(0.091) × uSDSeK^(0.042) ×

harus memiliki exposure resiko dari satu pasangan mata uang (lihat chart di bawah).

uSDChF^(0.036)

SIGI

eduCatIon

Chart uSDx mingguan 1999 - 2009 belakangan ini uS Dollar semakin melemah dibandingkan mata uang dunia lainnya, bila pada Maret 2009 uSDx masih berada di level 89, yang merupakan level tertinggi tahun ini, maka pada bulan Oktober sudah turun ke level 75.5 yang merupakan angka terendah dalam 14 bulan terakhir. Salah satu penyebabnya adalah sejalan dengan mulai pulihnya kembali ekonomi global, sehingga investor lebih suka menanam dalam investasi lain dari uS Dollar. Penurunan uSD dapat juga terlihat dari pasangan mata uang euR/uSD seperti terlihat pada chart di bawah. bandingkan chart euR/uSD di bawah dengan chart uSDx di atas.

SIGI

eduCatIon

Chart euR/uSD tahun 2000 â&#x20AC;&#x201C; 2009

trade Weighted uS Dollar Index ada index dollar lain yang digunakan oleh the Feds yaitu trade weighted uS Dollar Index yang diciptakan agar lebih akurat merefleksikan nilai dollar terhadap mata uang-mata uang lainnya. Index ini dihitung dari sekelompok mata uang yang lebih banyak dari uSDx, dimana ada 25 negara lebih banyak yang dimasukkan sebagai pembanding dan tidak hanya dari kelompok negara-negara maju tapi juga memasukkan kelompok negara berkembang seperti Indonesia, Philipina, Mexico, Chile, juga arab Saudi dan sebagainya. Selain itu cara menghitung pembebanannya juga berbeda karena didasarkan pada data perdagangan tahunan negaranegara pembanding tersebut. Jadi index ini dihitung berdasarkan pada tingkat kompetitif barang-barang uSa dibandingkan dengan negara-negara lain, atau index ini merupakan perwakilan dari harga mata uang uS Dollar atau nilai export dari uS Dollar. bila index ini meningkat berarti harga uS Dollar lebih mahal. â&#x2013;

SIGI

CurrenCy Commodity Currencies yang DIMaKSuD Dengan COMMODIty CuRRenCIeS aDaLah Mata uang-Mata uang DaRI negaRa-negaRa PenghaSIL utaMa Dan PengeKSPOR bahan Mentah atau PRODuK agRIKuLtuR. ada banyak negara pengekspor komoditi seperti itu, tetapi yang tingkat kestabilan mata uang maupun politiknya kuat sehingga mata uangnya termasuk dalam major currency pairs dan diperdagangkan di forex market hanya ada tiga yaitu Canada, australia dan new Zealand, ketiganya kebetulan memiliki mata uang dollar sehingga diberi julukan Comdols.

Komoditi yang dihasilkan oleh negara-negara tersebut merupakan porsi yang besar dari ekspor, sehingga bila misalnya ada kenaikan dalam harga komodity sudah tentu menaikkan nilai ekspor negara tersebut dan produk domestic brutonya meningkat sehingga nilai mata uangnya meningkat. Demikian pula sebaliknya bila ada penurunan dalam harga barang ekspornya.

australian Dollar (â&#x20AC;&#x153; aussieâ&#x20AC;? ) australian Dollar merupakan salah satu mata uang utama yang diperdagangkan di forex market dengan porsi mencapai lebih kurang 6.7 persen dari total volume perdagangan forex. ekspor komoditinya terutama emas, tembaga, nikel dan wool. Dalam dunia keuangan, emas dipandang sebagai alat yang aman dari gangguan inflasi dan juga merupakan salah satu komoditi yang paling banyakdiperdagangkan.

Sejak tahun 1983 australia menganut sistem keuangan mengambang, maka bila nilai ekspor komoditi, dan terutama emas meningkat maka auD meningkat, dan bila harga mineral turun

SIGI

CurrenCy maka auD turun. nilai yang volatile terhadap mineral ini yang membuat auD menjadi alat yang menarik bagi spekulator mata uang dan salah satu alasan mengapa ia menjadi salah satu mata uang yang paling banyak diperdagangkan.

Dapat dikatakan bahwa auD menjadi wakil dari emas karena ia meupakan produsen terbesar emas kedua di dunia setelah afrika Selatan. Fluktuasi harga keduanya amat berhubungan, jadi trader perlu mengawasi harga emas bila melakukan transaksi auD. berdagang auD serupa dengan berdagang emas (lihat grafik di bawah).

Ini adalah suatu grafik bulanan yang melihat pergerakan emas dan auD/uSD sejak Januari 1980 ke Januari 2006, dimana terlihat bahwa gerakan keduanya amat serupa. bila tertarik anda dapat mendalami lebih lanjut hal ini dan memilih entah berdagang auD/uSD di forex spot market atau berdagang emas di pasar future.

new Zealand Dollar (â&#x20AC;&#x153; Kiwiâ&#x20AC;? ) new Zealand juga merupakan negara pengekspor komoditi terutama hasil pertanian dan peternakan. hubungan nZD dengan komoditi new Zealand tidak hanya dalam satu atau dua komoditi saja tetapi lebih kepada komoditi secara umum. Ini bisa terlihat dari Commodity Research bureau Index (CRb Index) yang merupakan salah satu standar dunia untuk harga komoditi dengan nZD.

SIGI

CurrenCy Sejak Januari 1990, tingkat hubungannya mencapai lebih kurang 60 persen seperti terlihat dalam grafik di bawah.

Jadi seperti halnya auD dengan emas, dalam perdagangan nZD/uSD bisa dihubungkan dengan CRb Index.

Canadian Dollar (â&#x20AC;&#x153; Loonieâ&#x20AC;? ) and Oil Canada merupakan negara penghasil dan pengekspor minyak bumi terbesar setelah Saudi arabia yang membuat mata uangnya sangat tergantung pada harga minyak. Konsumen minyak utamanya adalah uSa karena lokasi geografisnya yang amat dekat, yang juga merupakan negara konsumen minyak terbesar dunia. Jumlahnya mencapai 2 juta barrel per hari, yang katakanlah dengan harga uSD 60 per barrel, sama dengan uSD 120 juta per hari. Karena nilai yang amat significan ini maka bila ada kenaikan harga minyak bumi maka menguntungkan Canada dan merugikan uSa dan sebaliknya penurunan harga minyak bumi akan merugikan Canada dan menguntungkan uSa.

Secara teori hubungan antara ekspor minyak Canada dan nilai uSDollar adalah sebagai berikut. Misalnya harga minyak dalam uSDollar, dengan meningkatnya harga minyak, uSa perlu membayar lebih banyak uSDollar ke Canada. Canada menerima uSDollar dan ketika akan membayar pengeluaran domestic mereka memerlukan Can Dollar sehingga harus menukarkan uSDollar yang dimilikinya. Dengan ditukarkannya uSDollar ke pasar maka supply uSDollar berlebih sehingga harganya turun.

SIGI

CurrenCy Dalam forex market hubungannya sama, yaitu bila harga minyak naik maka uSD/CaD akan turun dan sebaliknya, harga minyak turun maka uSD/CaD naik seperti terlihat pada grafik di bawah.

Sejak Januari 1988, uSD/CaD and minyak memiliki hubungan sekitar 70%, hubungan ini dapat membantu dalam menganalisa forex trading anda.

Kesimpulan Dalam jangka pendek perubahan harga komoditi tidak secara langsung mempengaruhi harga commodity currency. hal ini lebih tercermin dalam perdagangan jangka panjang. Selain itu hal yang juga perlu diperhatikan adalah keadaan perekonomian lainnya selain ekspor, seperti misalnya pengumuman oleh bank sentral masing-masing negara mengenai tingkat bunga, situasi politik dan sebagainya, jadi meski ekspor merupakan komponen terbesar dari negara-negara ini tapi bukan merupakan satu-satunya. â&#x2013;

SIGI

IntervIew Asosiasi Analis Tehnikal Indonesia (AATI)

LataR beLaKang DIDIRIKannya aatI pada dasarnya

Sejarah aatI

adalah sebagai wadah rujukan bagi kebutuhan para pengguna analisa tehnikal di Indonesia sehubungan dengan perkembangan pasar financial yang semakin dinamis dan kompleks.

berdirinya aatI berawal dari rekomendasi beberapa anggota International Federation of technical analysts (IFta) pada tahun 1995 kepada seorang analis teknikal Indonesia, Mochammad yusuf untuk membentuk masyarakat analis teknikal Indonesia yang berafiliasi ke

SIGI

IntervIew IFta. Mochammad yusuf ketika itu adalah

hindarmoyo K. hinuri (Komisaris

seorang staff treasury DepartmentÂ bank

bnIÂ Sekuritas), Mustofa (Pt Kim

International Indonesia. Ia biasa mener-

eng/Komisaris Pt beJ), Pardi Kendi

bitkan analisa tehnikal forexnya di

(Forex Club), Roy Sembel, PhD. (Pengajar

Reuters (page bIKa) and telerate (page

MM universitas Indonesia), Djoko Wintoro,

9090-9093) serta menjalin komunikasi

PhD (Direktur Riset bisnis Prasetiya

dengan para analis tehnikal lokal dan

Mulya)

dunia. Kemudian dibentuklah panitia kecil untuk

Program Strategis

melaksanakan rekomendasi tesebut.

Menginventarisasi permasalahan

Sebagai langkah awal menuju pemben-

perkembangan dan penggunaan analisis

tukan organisasi profesi analis teknikal,

teknikal di Indonesia

panitia kecil ini berupaya mengumpulkan informasi dan mendata analis-analis teknikal yang ada di Indonesia.

Meningkatkan pengetahuan dan ketrampilananalisis teknikal bagi para analis dan publik pengguna analisis

Melalui proses yang cukup panjang dan

teknikal.

berliku, akhirnya pada tahun 2000 terkumpullah beberapa analis teknikal yang bersepakat untuk mendirikan suatu organisasi profesi yang bernama asosiasi analisis teknikal Indonesia (aatI). Sejak tahun 2000 ini pula, aatI berusaha menjalin kembali komunikasi dengan IFta untuk menjadi anggota, terutama berkaitan dengan syarat-sarat keanggotaan dalam organisasi analis teknikal internasional itu. Dan akhirnya pada

Mengadakan standardisasi profesi analis teknikal Mengembangkan kajian dan penelitian analisis teknikal, baik yang mengacu pada kajian analisis teknikal internasional, maupun kajian yang berkembang di dalam negeri Mempromosikan analisis teknikal Indonesia yang berkulitas ke forum internasional

tahun 2004, aatI mengajukan aplikasi resmi menjadi anggota IFta.

Mengadakan kerjasama institusi-instusi

Dewan Kehormatan meliputi:

kualitas analisis teknikal Indonesia.

lain yang dapat meningkatan mutu dan

Memfasilitasi pertukaran informasi antara

hM Sembiring (Direktur beJ), hasan Zein

sesama analis teknikal dan antara analis

Machmud (Direktur utama bbJ),

teknikal dengan public financial. â&#x2013;

SIGI

IntervIew

IFTA IFta yang DIDIRIKan PaDa tahun 1986 adalah suatu organisasi profesi non-profit internasional dengan keanggotaan di 28 negara. anggotanya meliputi masyarakat dan perkumpulan analis pasar. Keanggotaan IFta terbuka untuk asosiasi. Konferensi tahunan diadakan bergilir ke negara anggota.

SIGI

IntervIew Misi Penelitian, pendidikan, persahabatan dan penyebaran analisa tehnikal dari pasar dunia.

Mempromosikan standar profesi tertinggi, kerjasama internasional dan scholarship diantara semua anggota dan masyarakat berkembang dalam semua bidang analisa tehnikal.

Sebagai pusat pertukaran informasi dan data internasional.

Mendorong standar pendidikan para anggota.

Memupuk pembentukan masyarakat analisa tehnikal tanpa SaRa (race, creed or religion) yang bebas dan terbuka.

Salah satu program yang ditawarkan oleh IFta adalah Program Certified Financial technician (CFt) CFt Program adalah suatu program pendidikan untuk para anggota IFta. anda harus menjadi anggota perkumpulan IFta lokal di negara anda untuk bisa mengambil program ini, seperti menjadi anggota aatI di Indonesia. Program diadakan dalam tiga tingkatan, CFt Level 1, 2 dan Master of Financial technical analys. Di design untuk self-study, dan ujian diselenggarakan dua kali setahun, umumnya diadakan ditempat diselenggarakannya konferensi tahunan IFta, tetapi bisa saja ujian diambil di negara peserta bila jumlah peserta dan persyaratan memenuhi ketentuan. â&#x2013;

SIGI

analySIS Indra Keenam Dalam Trading InDRa KeenaM! Saya teLah MeMbIMbIng bebeRaPa KLIen SebagaI tRaDeR di masa lalu dan saya baru menyadari bahwa beberapa hal tidak bisa dipelajari dari textbook atau seminar. anda hanya dapat mengetahuinya dalam praktek! anda akan mengetahuinya karena pernah ada disana (di forex market) di waktu itu. Sekali waktu saya sedang mereview satu trade dengan salah satu klien saya ketika ia bertanya, â&#x20AC;&#x153; Mengapa anda melakukan hal itu?â&#x20AC;? Saya berhenti sesaat tidak tahu harus menjawab apa. Ia baru saja menanyakan pertanyaan yang benar dan saya tidak tahu bagaimana harus menjawabnya. Saya kira ia merasa kecewa karena saya tidak dapat menjawab pertanyaannya. bila anda melihat pada profesi apapun anda akan melihat bahwa ketika tehnik dasarnya sudah dikuasai maka tehnik tersebut akan menjadi milik anda. Setelah membicarakan hal itu dengan istri saya, ia menghubungkannya dengan tehnik memasak, yaitu setelah menguasai tehnik suatu resep masakan ia tidak lagi melihat pada panduan resepnya, melainkan memasukkan bumbu dan ramuan menurut perasaannya saja tidak lagi mengikuti ukuran takaran dan timbangan yang diajarkan. belajarlah untuk mengembangkan indra keenam anda dalam trading dengan melakukan trading sebanyaknya. (Dengan catatan banyak disini adalah relatif tergantung tipe trading

SIGI

analySIS

anda). Jadi kerjakan saja. belajarlah untuk menyesuaikan diri dan majulah terus. tak seorangpun yang memiliki resep magic. trading adalah tentang diri anda sendiri. Para pembalap nascar atau Moto gP tidak membaca textbook mengenai bagaimana mereka harus mengambil tikungan dan kapan harus menekan gas. Mereka sudah memiliki perasaan mengenai â&#x20AC;&#x153; kapanâ&#x20AC;? itu dan hal itu sudah menjadi satu dengan diri mereka, hal mana diperoleh dari pengalaman dan tumbuh dari sana. anda mungkin akan membatasi pertumbuhan anda sebagai trader bila terus bergantung pada suatu moderated chatting online yang menghalangi perasaan anda untuk memperoleh indra keenam ini. Cobalah untuk memperolehnya dengan menjalani trading anda sendiri. trading adalah tentang diri anda.

Source:the moneyblogs â&#x2013;

SIGI

analySIS

Stop Loss Order, Apa Hubungannya Dengan Emosi Anda?

SIGI

analySIS

PaRa tRaDeR MengetahuI betaPa PentIngnya StOP LOSS ORDeR dan bagi mereka yang selalu berhati-hati hampir tak pernah mempunyai pikiran untuk memasang posisi trade tanpa menggunakan stop loss. namun sebagian trader memiliki masalah dengan stop loss, bukan karena stop loss ini terlalu sulit akan tetapi karena mereka kuatir stop loss ini mengganggu kemampuan alamiah trading mereka. Dari berbagai jenis forex trading order yang ada, maka stop loss adalah yang paling penting, namun demikian cukup mengherankan betapa banyak trader yang memilih untuk tidak mempraktekkannya. hal ini mengherankan karena dalam jangka panjang mereka yang mempraktekkan stop loss memperoleh keuntungan lebih banyak daripada yang tidak mempraktekkan. bukan kebetulan kalau order ini dinamakan â&#x20AC;&#x153; stop lossâ&#x20AC;? order, karena tepat untuk itulah ia dicip-

SIGI

analySIS

takan â&#x20AC;&#x201C; untuk menyetop anda membuat kerugian. Lalu mengapa demikian banyak trader yang memilih untuk mengabaikan suatu perangkat dasar trading yang secara khusus diciptakan untuk melindungi mereka dari pasar yang bergerak ke arah yang berlawanan dengan trading mereka? Jawabannya sederhana yaitu emosi. Forex market adalah suatu pasar tehnis dan trading harus didasarkan pada analisa tehnis mengenai pasar (tidak untuk membedakannya dengan analisa fundamental). Sayangnya, meski demikian, manusia adalah mahluk emosionil dan bahkan ketika angka-angka yang muncul jelas-jelas menyatakan sesuatu pada trade kita tetap saja ada dorongan perasaan yang kuat dari dalam hati daripada dari otak kita. argumen yang akan anda dengar dari seorang trader yang tidak menggunakan stop loss order adalah bahwa meskipun ia sadar bahwa satu trade sedang bergerak berlawanan dengan trend yang diinginkannya tetapi ia

SIGI

analySIS tahu bahwa fundamen trade tersebut bagus dan bahwa ia akan berbalik arah sesuai dengan apa yang diinginkannya sehingga ia memperoleh profit yang diperkirakan. Sedangkan bila ia memasang stop loss order maka ada bahaya bahwa posisinya akan ditutup dengan kerugian sebelum trend pasar berbalik arah lagi. Memang dari waktu ke waktu hal seperti itu dapat saja terjadi tetapi bagaimana anda bisa memastikan bahwa itu akan selalu terjadi? tanpa stop loss order, trader yang sedang â&#x20AC;&#x153; off/tidak onlineâ&#x20AC;? akan kembali hanya untuk mendapati bahwa kerugiannya semakin membesar dan trader yang sedang â&#x20AC;&#x153; onâ&#x20AC;? tidak akan memperoleh hal yang lebih baik. trader terakhir ini akan mengawasi pasar yang bergerak berlawanan dengannya dan mulai menderita kerugian, ia akan tetap disana dengan keyakinan bahwa pasar segera akan bergerak ke arahnya. Meski demikian, kerugian yang tadinya kecil akan mulai membesar dan membesar dan ia sekarang ada dalam posisi tidak hanya bahwa ia masih percaya posisinya benar dan bahwa pasar akan berbalik, tetapi juga bahwa secara mental ia sedang ditekan untuk bertahan dalam posisinya tersebut karena kerugian yang besar dan apakah dapat memperoleh kembali uangnya bila pasar memang berbalik arah. Pada akhirnya ia akan dipaksa mengakui bahwa ia salah dan harus keluar dari posisinya sebelum kerugiannya yang sudah besar berubah menjadi bencana. tak peduli seberapa canggih seorang trader, ia tidak akan tidak pernah kalah karena kekalahan adalah bagian dari trading. Meski demikian, cara untuk melakukan trade dengan sukses adalah dengan memastikan bahwa anda meminimalkan ukuran kerugian dan itu artinya memasang stop loss order pada semua posisi anda untuk melindungi diri anda tidak hanya dari lika-liku pasar tetapi juga dari emosi anda sendiri.

taken from Donald Saundersâ&#x20AC;&#x2122;

â&#x2013;

SIGI

analySIS Psikologi Trading

Mengapa ada trader yang secara sadar membuat kesalahan? DaLaM PeRDagangan FORex, juga saham atau futures, sabotase pribadi merupakan suatu masalah yang serius. Disini kita akan mencoba mencari tahu mengapa ada trader yang sering secara sadar membuat kesalahan-kesalahan dalam trading mereka yang mengakibatkan kerugian. Psikologi trading merupakan masalah penting karena pikiran trader adalah pusat kontrol dari segala sesuatunya. â&#x20AC;&#x153; Membuat kesalahan adalah manusiawiâ&#x20AC;? , tapi dalam trading hal ini seringkali terjadi karena katakanlah â&#x20AC;&#x2DC; disengajaâ&#x20AC;&#x2122;

SIGI

yang pada akhirnya mengakibatkan kerugian.

analySIS Situasi yang akan kita lihat ini bukanlah disebabkan

tahun ia mengalami banyak kekalahan dan kerugian

karena mencoba suatu rencana trading baru ataupun

dalam trading. tetapi mengapa ia terus melakukan

mencoba suatu kombinasi dari indikator-indikator.

trading?

bukan pula disebabkan oleh kecerobohan karena suatu kecelakaan. bila tujuan utama kita melakukan

trading sama sekali bukanlah hal baru bagi Mark.

trading adalah untuk memperoleh profit, lalu mengapa

Sebagai seorang broker, ia sangat sukses. Ia mengerti

kita melakukan hal-hal yang kita tahu menyimpang

semua strategi dan sistem yang ada disana. Ia sangat

dari arah yang sudah jelas benar? Fenomena ini se-

pandai dan menguasai sistem komputer dengan baik,

ringkali terjadi dalam dunia trading dengan konsek-

demikian pula halnya dengan charting. Mark mencin-

wensi yang tidak diinginkan.

tai trading dan amat bersemangat bangun di pagi hari untuk mengecek komputer. Pada hari-hari tertentu ia

harga diri si trader dapat terpukul bila kesalahan-

mungkin memperoleh keuntungan sekitar uS$ 600

kesalahan yang dibuat secara sadar ini mengaki-

atau mungkin kerugian uS$ 800. tetapi lebih sering

batkan kerugian yang besar. akibatnya dapat saja

kerugian. Ketika istrinya pulang ke rumah dari kerja

meluas ke hal-hal pribadi yang lain. tergantung pada

(istrinya masih bekerja pada usia 70 tahun), ia biasa

besarnya kesalahan, hal ini dapat berakibat pada efek

mendapati Mark sedang merenung di atas kursinya

lingkaran setan yang mendorong terjadinya kesalahan

sambil menyebut dirinya sendiri tolol atau idiot.

serupa di waktu berikutnya. bila akar permasalahan-

Sampai sekarang ia masih belum bisa mengakhiri

nya tidak ditemukan dan tidak ada usaha dari si trader

masa-masa yang menyedihkan ini. Ia juga tidak tahu

untuk sungguh-sungguh ingin memperbaikinya maka

berapa lama lagi hingga akhirnya uangnya akan habis.

â&#x20AC;&#x153; kebiasaan sabotase sendiriâ&#x20AC;? tersebut cenderung akan berulang terus menerus. Dan hal ini kadang juga

Ketika ditanya mengapa ia tetap bertahan menggu-

terjadi pada para trader yang sudah lama melakukan

nakan metodenya yang sekarang, dan mengapa ia

trade.

tidak mencari suatu strategi yang diyakininya menguntungkan, ia menjawab bahwa ia tidak ingin

Sebagai contoh untuk trader seperti itu adalah Mark

melakukannya karena hal-hal tersebut membosankan.

(ini nama sebenarnya) yang memiliki lebih dari 50

Ini memang benar, suatu metode yang telah dipikirkan

tahun pengalaman kerja, dan telah melakukan

dan direncanakan dengan baik, dimana anda sudah

kesalahan trading yang sama selama lebih dari satu

menentukan apa yang akan anda kerjakan sebelum

dekade semenjak ia mulai melakukan trading dari

menempatkan suatu posisi tanpa memandang ke arah

rumah. Mark telah melakukan segalanya yang perlu

mana pasar akan bergerak, pendeknya suatu trading

dilakukan di bisnis futures. Ia berpengalaman dalam

system yang baik dapat sangat membosankan. Di lain

usaha kedelai dan perkapalan. Ia bekerja lebih dari

pihak, bila anda memasuki pasar tanpa suatu ren-

satu dekade di bursa. Dari sana ia selanjutnya bekerja

cana, atau bila anda melakukan sesuatu di luar stan-

sebagai introducing broker di industri komoditas sam-

dar dan peraturan yang sudah anda tentukan, kete-

pai masa pensiunnya di usia 59 tahun. Pendek kata

gangannya bisa amat kuat.

Mark memiliki pengalaman lebih dari cukup dalam bidang trading, tetapi kenyataannya selama hampir 15

Mengapa orang menghabiskan waktu untuk membaca

SIGI

analySIS

semua halaman buku dan tidak langsung membaca

perasaan yang meluap yang secara tak sadar juga amat

bagian akhirnya saja untuk mengetahui apakah si

diinginkan oleh sebagian dari kita. bila bagian dari diri

pemeran utama menang atau kalah? Mengapa jutaan

anda yang menginginkan perasaan semacam itu belum

orang mau menonton pertandingan sepak bola di tele-

dipenuhi melalui hal atau saluran lain dalam hidup

visi dini hari, dan tidak hanya mengecek skor akhirnya

anda, akan amat mungkin anda mencarinya melalui

saja keesokan paginya? Ketegangannya itulah, perasaan

trading. Perasaan excited karena tidak mengetahui hasil

yang meluap karena ingin merasakan selain juga

akhir dalam trading seyogyanya dilepaskan. Caranya

mengetahui bagaimana nanti kesudahannya. Saat-saat

adalah dengan mencari aktivitas lain dalam hidup yang

yang nikmat dan amat memikat kita ketika bola sedang

dapat melampiaskan perasaan ini, dan biarlah trading

melayang di udara ke arah penjaga gawang, atau ketika

anda menjadi hal yang membosankan â&#x20AC;&#x201C; yang penting

nasib si pemeran utama sedang tidak menentu. Sebagai

menghasilkan keuntungan.

manusia, ada bagian dari diri kita semua yang menginginkan perasaan meluap-luap seperti itu.

tahukan anda bahwa diperlukan kurang lebih 5 sampai

Pada level sadar, profit merupakan hal yang diinginkan

memperoleh keuntungan secara konsisten dan pasti?

20 tahun untuk mengembangkan psikologi trading agar oleh semua orang (siapa yang tidak?). banyak orang

bila anda tak sanggup menunggu selama itu, mungkin

memilih trading karena trading menawarkan kesem-

sebaiknya memakai trading robot system saja.

patan untuk memperoleh keuntungan yang amat besar. Resiko yang jelas adalah bahwa ia juga menawarkan

SIGI

Source bryan Mcaboy â&#x2013;

http://sigi.asia Dont Walk

Jump look before you leap

SIGI