Les lignes individuelles d’obligations : la stratégie efficace et peu risquée

Alors que les taux d’intérêt ne cessent de grimper et que les marchés boursiers battent de l’aile, une solution reste à la portée des investisseurs : les obligations. Grâce à elles, ils bénéficient de la garantie de récupérer le capital investi et perçoivent chaque année une rémunération sous forme de coupon.

Ces dernières années, de nombreux bouleversements ont impacté négativement les marchés financiers. La pandémie de Covid-19, la guerre en Ukraine, l’incertitude climatique ou encore la hausse des taux d’intérêts n’en sont que les exemples les plus concrets. Résultat : les investisseurs ne savent plus vraiment où donner de la tête. Vers quoi doivent-ils se tourner ? Les actifs des marchés boursiers, les investissements immobiliers ou les monnaies virtuelles seraient-ils toujours des placements intéressants ou faudrait-il envisager d’autres actifs ? Selon Alexandre Goldwasser, l’un des administrateurs de Goldwasser Exchange, il n‘y a aucun doute quant à la direction que doivent prendre les nouveaux investissements : « Le moment est venu de revenir aux lignes individuelles d’obligations ».

L’un des éléments qui diffère en 2023, c’est que les taux d’intérêt ont retrouvé un niveau élevé, donc les obligations offrent à nouveau du rendement. « Ces obligations offrent une opportunité aux investisseurs d’obtenir un rendement intéressant sans prendre trop de risques ». En effet, on peut aujourd’hui trouver des obligations de bonne qualité qui offrent 3% de rendement en euros et 4% en dollars.

Mais comment reconnaître les obligations de bonne qualité ? « C’est facile ! Elles sont évaluées par des agences de notation qui attribuent une note aux émetteurs d’obligations (entreprises ou États) ». Elles sont donc aisément identifiables. Aujourd’hui, une obligation émise par la Belgique offre un rendement proche de 3% net pour une durée de 3 ans. La Belgique est un émetteur de qualité qui bénéficie d’une bonne notation auprès des agences de notation. Elle a toujours respecté ses engagements financiers envers les investisseurs.

possible d’en acheter un peu partout. Mais aujourd’hui, il faut se tourner vers des acteurs plus spécialisés comme nous », précise Alexandre Goldwasser.

Ce qui n’est pas plus mal. En effet, le marché des obligations est encore un marché artisanal en Belgique, contrairement au marché des actions où toutes les transactions passent par des bourses et ou l’intervention humaine n’est plus nécessaire. Les transactions en obligations se font souvent par téléphone. Les clients ont donc l’avantage de pouvoir parler avec leur banquier et de bénéficier d’un contact humain. « Les sociétés comme la nôtre se démarquent des banques privées car elles sont plus réactives et ont une structure plus humaine ». Les relations avec les actionnaires et les dirigeants de la société sont donc plus directes et plus personnelles.

Cependant, à l’heure actuelle, peu d’acteurs proposent encore des lignes individuelles d’obligations. En effet, lorsque vous parlez des obligations à votre banquier par exemple, ce dernier vous orientera inévitablement vers les fonds obligataires et non vers les obligations individuelles. « Avant, il était

L’indépendance est également un élément central du fonctionnement de ces sociétés de bourse. « Nous n’avons pas de produits maison. Nous ne trouvons donc aucun intérêt à ce qu’un client achète l’un ou l’autre produit ». Ce qui rend les conseils donnés aux clients plus impartiaux et moins orientés. Quant à fiabilité et à la sécurité des société de bourse, elles ne doivent pas être remises en cause. « La loi les oblige toutes à placer les actifs de leurs clients sur des comptes ségrégués ». En conclusion, investir dans des obligations de bonne qualité en Belgique est une stratégie qui offre de nombreux avantages aujourd’hui.

Goldwasser Exchange est une société de bourse agréée par la Banque Nationale de Belgique et par l’Autorité des Services et Marchés Financiers (FSMA). L’entreprise fondée en 1986 gère 500 millions d’euros d’actifs et est spécialisée dans le marché obligataire. Elle offre des services d’intermédiation, de conseil en investissement ainsi que des services de gestion discrétionnaire.