LEADER YEARBOOK 2017 by Blue Financial Communication

LEADER LEADER YEARBOOK 2017

YEARBOOK 2017

SOCIETÃ&#x20AC; DI GESTIONE DEL RISPARMIO

ab Alternative Managers

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ANDREA GIACOBINO

Gli eventi disruptive del risparmio gestito

ue eventi fanno del 2017, già nel suo iniziare, un anno “disruptive” per l’industria italiana del risparmio gestito alla quale è dedicata la tradizionale edizione annuale di LEADER. Il primo evento è rappresentato dal lancio nel nostro Paese dei Pir, acronimo di Piani individuali di risparmio, il secondo è l’arrivo nel business nazionale di un protagonista di prim’ordine che ha nome Vanguard. I Pir sono quello strumento ideale, più volte invocato in passato, per mettere la straordinaria ricchezza del risparmio gestito a fattor comune con lo sviluppo economico delle imprese e creare così un canale di finanziamento alternativo al credito bancario. Proprio come avvenuto cinque anni fa col debutto dei minibond, accolti all’inizio con grande scetticismo, ma che poi via via si sono affermati quali volano di crescita, a condizioni economiche sufficientemente favorevoli, soprattutto per le piccole e medie aziende che costituiscono l’ossatura più sana del nostro tessuto economico. I Piani individuali di risparmio, che sono già presenti con successo all’estero (in nazioni come Gran Bretagna e Francia) da diversi anni, sono uno strumento dedicato in particolare al piccolo investitore che sottoscrivendoli può godere di alcuni

La rivoluzione dei Pir sarà per il risparmio gestito italiano pari a quella dell’entrata di Vanguard sul mercato. Il grande gestore americano, che negli Usa da molto tempo straccia anno dopo anno tutti i (suoi) record di raccolta, ha dalla sua il mix della gestione passiva, oggi tanto di moda, e dei costi bassissimi. È vero che da noi qualcosa già si conosce di gestione non attiva grazie alla diffusione degli etf ma il peso specifico di Vanguard è quello di un’intera linea di prodotti trasparenti e dai minimi livelli commissionali. Per contro i costi dei fondi praticati da molte case di gestione italiane ed estere sono ancora oggi elevati e spesso ciò accade a fronte di performance talora nettamente al di sotto del benchmark. Tre cose che l’arrivo di Vanguard renderà evidenti al cliente finale. Nuovi prodotti e nuovi protagonisti non possono che contribuire allo sviluppo dell’industria del risparmio gestito nazionale, che ha raggiunto standard di eccellenza. E che può così prepararsi al meglio per il fattore disruptive del 2018: l’entrata in vigore di direttiva Mifid II.

LEADER Allegato a BLUERATING al numero di aprile 2017 mensile registrato presso il Tribunale di Milano al n°3 del 4 GENNAIO 2011

Direttore responsabile Andrea Giacobino giacobino@bluefinancialcommunication.com

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Supervisione progetto editoriale Marco Muffato muffato@bluefinancialcommunication.com

Editore Denis Masetti masetti@bluefinancialcommunication.com

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vantaggi fiscali, non pagandovi tasse su capital gain, dividendi, successione e donazioni.

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Casa editrice Blue Financial Communication Spa Via Melchiorre Gioia, 55 - 20124 Milano Tel. (+39) 02.30.32.11.1 - Fax (+39) 02.30.32.11.80 info@bluefinancialcommunication.com

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Pubblicità Michele Gamba gamba@bluefinancialcommunication.com Mob. (+39) 393.95.010.95 Stampa CPZ S.p.A. Via Landri, 37/39 - 24060 Costa di Mezzate (BG) servizi@cgspro.it

È un’inziativa Coordinamento progetto editoriale Maria Paulucci paulucci@bluefinancialcommunication.com Graphic design Emanuele Sirtori sirtori@bluefinancialcommunication.com

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4 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

EDITORIALE GLI EVENTI DISRUPTIVE DEL RISPARMIO GESTITO di Andrea Giacobino

6 - 7 PER I FONDI APERTI UN 2016 DA SOGNO

di Marco Muffato

8 CONSISTENZE TOP PER LE RETI DI CONSULENTI di Maria Paulucci

SOCIETÃ&#x20AC; DI GESTIONE DEL RISPARMIO

104

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PROTAGONISTILEADER 5

10 LE PERFORMANCE DEL BLUEINDEX

130 TREND & MERCATI 2016 Lâ&#x20AC;&#x2122;ANNO DEI COLPI DI SCENA

100

101

102

103

di Luca Spoldi

di FIDA e Maria Paulucci

Alternative Managers

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6 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

Per i fondi aperti un 2016 da sogno LA RACCOLTA NETTA DELL’INDUSTRIA NAZIONALE DEL RISPARMIO GESTITO NEL 2016 13,5 11,5 9

6,2

6,1

5,8

4,5

3,2

3,3

2,4 0,6 0

- 4,5 - 5,5

Dicembre

Novembre

Ottobre

Settembre

Agosto

Luglio

Giugno

Maggio

Aprile

Marzo

Febbraio

Gennaio

-9

Dati in miliardi di euro. Fonte: mappe mensili del risparmio diffuse da Assogestioni

L’industria europea festeggia un anno record Italia in linea con una raccolta che supera i 34 miliardi di euro solo con i fondi aperti. Dominano gli obbligazionari a cura di Marco Muffato

Per l’industria europea del risparmio gestito il 2016 è stato un anno da incorniciare. La conferma ufficiale arriva da Efama, la European fund asset management association che ha diffuso i dati definitivi di raccolta e di patrimonio dell’anno da poco concluso. Fondi Ucits sugli scudi in tutta Europa. Il sistema ha raccolto oltre 459 miliardi di euro in 12 mesi, di cui 275 confluiti nei prodotti Ucits e 184 nei fondi alternativi. Le masse complessive in Europa hanno superato quota 14.142 miliardi di euro, di cui 8.658 gestiti in prodotti Ucits e 5.483 in Fia. A livello di singole categorie i maggiori flussi, per quanto riguarda i prodotti Ucits, hanno riguardato gli strumenti obbligazionari e quelli monetari che hanno raccolto nel 2016 rispettivamente 112 e 106 miliardi di euro. A seguire si distinguono i fondi multi-asset con 49 miliardi di euro. Negativi invece i prodotti azionari per 8 miliardi. Gli obbligazionari dominano la scena tricolore. E in Italia? Il mercato del risparmio gestito si è dimostrato più orientato a investimenti con un orizzonte temporale di medio-lungo periodo. Tra i 34,3 miliardi raccolti dai fondi aperti in

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Italia sui 55,6 di raccolta totale (nel grafico gli afflussi complessivi dell’industria comunicati mese per mese da Assogestioni nel 2016), spiccano in particolare i numeri dei prodotti obbligazionari che dominano la scena tricolore con sottoscrizioni per oltre 18,5 miliardi. A seguire si distinguono i prodotti flessibili e bilanciati (categorie a cui sono riconducibili i multi-asset indicati da Efama) che hanno raccolto rispettivamente 14,4 e 4,3 miliardi di euro. Segno meno invece per i monetari che in Italia hanno registrato riscatti per 763 milioni di euro e per i fondi azionari che, come nel resto d’Europa, si aggiudicano la maglia nera con un saldo negativo per oltre 1,6 miliardi. Fondi comuni al 12% degli asset delle famiglie. “Il 2016 ha confermato un trend avviato nel 2012 che ha visto gli italiani incrementare la quota di fondi comuni detenuti nel proprio portafoglio”, spiega Alessandro Rota, direttore dell’Ufficio Studi di Assogestioni. “Oggi in Italia quasi il 12% degli asset finanziari delle famiglie è investito in fondi comuni, mentre quattro anni fa non si andava oltre il 7,7%”. Il tutto con un tasso di risparmio da parte delle famiglie superiore alla media europea (11%).

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PROTAGONISTILEADER 7

CLASSIFICA PER PATRIMONIO GESTITO Gruppo

L’1 gennaio 2017 è entrata in vigore la normativa sui Piani individuali di risparmio a lungo termine (Pir) e i primi prodotti hanno già fatto il loro debutto sul mercato. Si tratta in sostanza di “contenitori fiscali” nei quali i risparmiatori possono collocare qualunque tipo di strumento finanziario (azioni, obbligazioni, quote di Oicr, contratti derivati) o somma di denaro, rispettando determinati vincoli di investimento. I Pir prevedono un investimento vincolato pari ad almeno il 70% in strumenti finanziari emessi o stipulati con imprese residenti in Italia o in Stati membri dell’Unione europea aventi stabile organizzazione in Italia. Di questo 70% almeno il 30% deve essere investito in imprese diverse da quelle del Ftse Mib o di indici equivalenti: l’obiettivo è fare in modo che una quota di denaro vada alle pmi. I Pir sono destinati a persone fisiche residenti fiscalmente in Italia: ognuna può essere titolare di un solo Piano e ogni Piano non può avere più di un titolare. Non è possibile investire più di 30mila euro all’anno nel Pir, entro un limite complessivo di 150mila euro. Gli strumenti finanziari inseriti nel Pir devono essere detenuti per almeno cinque anni. Prevista l’esenzione dalla tassazione dei redditi e dall’imposta di successione in caso di trasferimento causa morte degli strumenti finanziari detenuti nel Piano.

(1) Il dato comprende anche le deleghe di gestione conferite a Pramerica Financial (**), partner di UBI Banca nel risparmio gestito per il tramite di UBI Pramerica SGR. (**) Pramerica Financial è il marchio utilizzato da Prudential Financial, Inc. (USA) in determinati Paesi al di fuori degli Stati Uniti e non ha alcun legame con Prudential Plc, società con sede nel Regno Unito. (2) Dato dal bilancio ordinario d’esercizio del 31 dicembre 2015. (*) Dati di patrimonio non aggiornati. (^) Raccolta netta parziale. Patrimonio parziale o parzialmente aggiornato. (§) Raccolta netta parziale. Dati in milioni di euro riferiti all’intera industria. Fonte: Assogestioni

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Patrimonio a fine 2016

Generali

-2.054 477.307

Intesa Sanpaolo

18.389 373.414

Pioneer Investments

Esordio ufficiale per i Pir

Raccolta netta nel 2016

-433 145.773

Poste Italiane

6.444 74.033

Anima Holding

5.461 72.701

BlackRock Investment Management (*) UBI Banca (1) Allianz Amundi

n.d. 69.494 5.251 51.670 -867 48.770 5.877 45.872

Mediolanum

2.697 45.336

Azimut

2.906 39.303

Bnp Paribas

2.776 35.055

Axa

1.787 34.986

Banco Popolare

809 32.981

Arca

843 30.701

Jp Morgan Asset Management Deutsche Asset And Wealth Management Pictet Asset Management (*) Invesco (§) Credito Emiliano Fidelity Worldwide Investment (*) Schroders Franklin Templeton Investments Morgan Stanley M&G Investments Kairos Partners

3.209 27.381 -729 22.444 n.d. 21.128 -633 20.648 2.795 20.630 n.d. 19.659 155 18.426 -4.418 17.773 620 15.181 -516 12.314 692 11.039

State Street Global Advisors

-1.006 10.814

Credit Suisse

-3.542 10.268

Banca Esperia

566 10.139

Société Générale

1.110 9.501

Fondaco

4.073 9.056

IDeA Fimit (*) (2)

n.d. 7.867

Banca Finnat Euramerica

-20 7.623

Groupama Asset Management (^)

496 7.465

Iccrea

249 7.367

Montepaschi Banca Sella

124 6.941 -166 6.569

Ersel

-68 6.329

Ubs

-293 5.408

Candriam (*)

n.d. 4.899

Cassa Centrale Banca

872 4.451

Bny Mellon (*)

n.d.

4.300

Veneto Banca

-719

3.709

Fabrica Immobiliare (*)

n.d. 3.700

Prelios (*)

n.d. 3.559

Banca Popolare Emilia Romagna

-46 3.274

NN Investment Partners

95 2.861

Sorgente

-89 2.110

Castello (*)

n.d. 1.983

Aberdeen Asset Management (*)

n.d. 1.870

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8 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

Consistenze top per le reti di consulenti Un nuovo record per il patrimonio affidato agli advisor A sostenere la crescita è stato soprattutto l’aumento della componente mantenuta sotto forma di liquidità: +30,5% rispetto a fine 2015 a cura di Maria Paulucci

Patrimonio affidato alle reti

Industria con il segno più per 16 trimestri consecutivi, patrimonio ai massimi a 1.943 miliardi di euro: questi i numeri a cui ha potuto brindare Assogestioni a fine 2016, anno che ha fatto registrare afflussi totali (fondi aperti inclusi) per 55,6 miliardi. Nel dettaglio, come hanno investito le famiglie italiane? A questa domanda risponde un’altra associazione: Assoreti. La quale segnala innanzitutto che, attraverso l’attività dei loro consulenti finanziari abilitati all’offerta fuori sede, a fine anno le aziende aderenti hanno totalizzato consistenze patrimoniali pari a 471,1 miliardi di euro, in aumento dell’8,5% rispetto a dicembre 2015 e al top di sempre. A fine anno il patrimonio complessivo dei prodotti del risparmio gestito si attestava

sui 341,9 miliardi di euro (+7,6%), mentre le posizioni in regime amministrato raggiungevano i 129,2 miliardi (+10,7%). Il patrimonio degli Oicr sottoscritti direttamente era pari a 163,4 miliardi (+4,2%). La valorizzazione degli Oicr esteri era di 145 miliardi (+4,8%) mentre risultavano in calo le masse investite in fondi di diritto italiano, a 17,5 miliardi: -1% dall’anno precedente. Nell’ambito del risparmio amministrato, il portafoglio titoli ammontava a 62,4 miliardi, con un’incidenza sul patrimonio totale pari al 13,2% e una contrazione del 4,8% rispetto a dicembre 2015, mentre la componente mantenuta sotto forma di liquidità era pari a 66,9 miliardi, ovvero al 14,2% del patrimonio totale, con una crescita annuale del 30,5%.

Dicembre 2016

Quota %

Dicembre 2015

Quota %

Risparmio gestito Fondi comuni e sicav Gestioni patrimoniali Prodotti assicurativi e previdenziali

341.892 163.402 52.077 126.413

72,6% 34,7% 11,1% 26,8%

317.623 156.869 48.752 112.002

73,1% 36,1% 11,2% 25,8%

Risparmio amministrato Titoli Liquidità

129.199 27,4% 116.711 26,9% 62.364 13,2% 65.488 15,1% 66.835 14,2% 51.223 11,8%

TOTALE

471.091 100% 434.335

100%

Consistenze patrimoniali dei prodotti finanziari e servizi di investimento distribuiti dalle imprese aderenti ad Assoreti. Dati in milioni di euro. Fonte: Assoreti.

Industria del risparmio gestito Gestioni collettive Fondi aperti Armonizzati (Ucits) Alternativi non riservati Alternativi riservati

Fondi chiusi Fondi mobiliari Fondi immobiliari

Gestioni di portafoglio GPF retail GPM retail Gestioni di patrimoni previdenziali Gestioni di prodotti assicurativi Altre gestioni TOTALE

Raccolta netta 2016

Patrimonio gestito a fine 2016

Patrimonio %

35.197 34.384

949.528 901.306

48,9% 46,4%

35.386 -825 -177

851.753 1.376 48.177

43,8% 0,1% 2,5%

813

48.222

2,5%

288 526

2.048 46.174

0,1% 2,4%

20.450 2.390 -2.377 -439 20.656 221

993.432 33.726 95.162 83.436 685.084 96.023

51,1% 1,7% 4,9% 4,3% 35,3% 4,9%

55.647

1.942.959 100% Dati in milioni di euro. Fonte: Assogestioni

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10 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

I TITOLI DEL BLUEINDEX Titolo Ageas Allianz SE

a fine 2015 42,8

€

163,6

€

69,6 $

Axa

25,2

€

Azimut

23,1

€

Banca Generali

29,2

€

7,5

€

Banca Monte Paschi Siena

123,2

Banca Popolare di Milano

0,9

Bank of New York Mellon Barclays Bank BlackRock

Avviato il 10 aprile 2007, l’indice BlueIndex Valore Variazione - che si può consultare ogni giorno sul sito a fine 2016 a un anno www.bluerating.com - è composto da un paniere di 40 tra le maggiori istituzioni 37,6 € q -12,1% finanziarie mondiali attive nel comparto 157,0 € q -4,0% bancario, assicurativo e finanziario, il cui 74,1 $ p 6,4% peso sull’indice è ponderato in base alla capitalizzazione di mercato al netto della 24,0 € q -4,8% conversione delle diverse valute in euro 15,9 € q -31,3% e di eventuali fattori di rettifica dovuti 22,7 € q -22,4% operazioni sul capitale.

Valore

American Express

Banca Mediolanum

COS’È

6,8

€

15,1

€

q -87,8%

€

0,4

€

q -60,2%

41,2 $

47,4

15,0%

218,9 £

223,5

2,1%

340,5 $

380,5

-8,9%

11,8%

IL TREND 140% BlueIndex

Bnp Paribas

52,2

€

60,6

€

p 16,0%

Citigroup

51,8 $

59,4

14,7%

Credit Agricole

10,9

11,8

€

8,1%

Credit Suisse Group

21,7 CHF

14,6

CHF

q -32,7%

Deutsche Bank

22,5

€

17,3

€

q -23,3%

Franklin Resources

36,8 $

39,6

p 7,6%

GAM Holding

16,7 CHF

11,8

CHF

q -29,3%

Goldman Sachs Group

180,2 $

239,5

Henderson Group

309,6 £

235,6

q -23,9%

HSBC Holding

536,2 £

656,9

22,5% 7,0%

ING Groep

120%

100%

32,9%

80%

20 15 20 fe bb 16 ra io 20 m 16 ar zo 20 ap 16 ril e 20 m 16 ag gi o 2 gi ug 016 no 20 lu 16 gl io 20 ag 16 os to se 20 tte 16 m br e ot 20 to 16 br e no 20 ve 16 m br e2 di ce 01 m 6 br e 20 16

€

MSCI World

13,4

€

3,1

€

2,4

€

q -21,6%

Invesco Plc

33,5 $

30,3

q -9,4%

J P Morgan Chase & Co

66,0 $

86,3

30,7%

UN ANNO A DUE VELOCITÀ

Janus Capital Group

14,1 $

13,3

-5,9%

Julius Baer Group AG

48,7 CHF

45,2

CHF

-7,1%

Legg Mason

39,2 $

29,9

q -23,7%

MAN Group

175,5 £

118,3

q -32,6%

€

7,8

€

q -12,8%

31,8 $

42,3

32,9%

€

5,4

€

3,1%

93,3 KR

101,3

8,6%

178,9 £

207,3

15,9%

€

17,4

€

27,8%

2.976,0 £

2.998,0

0,7%

State Street

66,4 $

77,7

17,0%

UBS Group AG

19,5 CHF

15,7

CHF

q -19,6%

€

q -46,8%

Il 2016 sarà ricordato come l’anno dell’accelerazione della pulizia di bilancio delle banche di Eurolandia. Se Mps ha tentato inutilmente la via del mercato finendo poi sospeso in attesa del via libera alla ricapitalizzazione precauzionale che imporrà una ripartizione delle perdite anche agli obbligazionisti subordinati professionali, UniCredit e Deutsche Bank hanno perso vistosamente quota in attesa del lancio di ingenti ricapitalizzazioni, mentre Banco Popolare e Bpm hanno varato la fusione per incorporazione della prima nella seconda. A Piazza Affari gli indici, dopo aver iniziato l’anno in deciso calo, hanno recuperato terreno chiudendo a 19.234,58 punti, il massimo di tutto il 2016, in scia al rally dei mercati azionari innescato dall’elezione di Donald Trump.

Mediobanca Morgan Stanley Dean Witter Natixis Nordea Bank Old Mutual PLC Raiffeisen International Schroders

8,9

5,2

13,6

UniCredit 25,7

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€ 13,7

m ce

Intesa Sanpaolo

€

ai o

12,5

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12 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W. A B E R D E E N - A S S E T. I T / I TA LY

Società Aberdeen Asset Management Anno di fondazione in Italia 2009 Sede Via Dante 16 - 20121 Milano Country Head e Head of Business Development Italia Laura Nateri E-mail aberdeen.italy@aberdeen-asset.com Telefono 02 8821081

354,6 Gli aum in miliardi di euro al 31 dicembre 2016

26 I Paesi nei quali è presente Aberdeen Asset Management

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berdeen Asset Management è una società di gestione indipendente quotata alla Borsa di Londra dal 1991. Fondata ad Aberdeen in Scozia da Martin Gilbert, attualmente ceo del gruppo, conta a oggi 39 uffici in 26 differenti Paesi con oltre 2.700 dipendenti. Con l’acquisizione di Scottish Widows Investment Partnership, conclusa il 31 marzo 2014, Aberdeen è diventato il maggiore operatore indipendente quotato in una Borsa europea. Nel luglio del 2009 il gruppo ha consolidato la sua presenza in Italia con l’apertura di una sede a Milano. Aberdeen è specializzata nella gestione di attività finanziarie tradizionali sui mercati azionari e obbligazionari ed è molto attiva nella gestione, diretta e indiretta, di patrimoni immobiliari, dove a seguito di acquisizioni strategiche è il quinto player a livello europeo. Non essendo parte di alcun gruppo bancario o assicurativo, si occupa unicamente della gestione di patrimoni di terzi e questo permette di concentrarsi esclusivamente sulle esigenze dei clienti senza conflitti di interesse. Aberdeen offre diverse soluzioni d’investimento, dai mandati segregati ai fondi comuni, e segue principalmente un approccio a lungo termine basato su investimenti solidi identificati tramite un’analisi e una ricerca proprietaria. I team di gestione Aberdeen sono basati nei mercati e nelle regioni in cui investono, pur nel rispetto di un approccio di team a garanzia di un processo di investimento obiettivo e trasparente. Dal giugno 2014, Laura Nateri è country head per l’Italia: in Aberdeen AM dal 2009, ha contribuito al lancio della nuova sede e allo sviluppo del business italiano in qualità di responsabile per lo sviluppo della clientela.

Laura Nateri

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14 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

SOCIETÀ DI GESTIONE DEL RISPARMIO W W W.ACOME A .IT

Società AcomeA SGR Anno di fondazione 2010 Sede Largo Guido Donegani 2 - 20121 Milano Presidente Alberto Foà E-mail info@acomea.it Telefono 800 893989

1,3

comeA SGR è una realtà attiva nella gestione degli investimenti, nata dall’iniziativa di un gruppo di gestori e imprenditori con una lunga esperienza nel settore: Alberto Foà, Giordano Martinelli, Roberto Brasca e Giovanni Brambilla. Indipendente da gruppi bancari può garantire la totale assenza di conflitti di interessi. La gestione degli investimenti avviene tramite un’attenta valutazione del rischio, che non va evitato ma gestito per cogliere tutte le opportunità. Negli anni questo approccio ha portato a risultati di cui i manager vanno fieri e a molti riconoscimenti da istituzioni italiane ed estere: dal 2013, per quattro anni consecutivi, AcomeA è salita sul podio del Premio Alto Rendimento “Miglior Gestore Fondi italiani” nella categoria Small, promosso dal Gruppo 24 Ore.

Alberto Foà

La raccolta della società in miliardi di euro

5 euro Cifra minima per investire in fondi con l’app Gimme5

14 - 15.indd 14

Nella foto, il team dei gestori di AcomeA

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Il buon senso è alla BASE dei nostri rendimenti

160 150 NAV - Bonds Value CI. €

140

Benchmark

130 120 110 100 2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Performance annuale

Performance 5 anni

Performance 5 anni annualizzata

3.36%

49.22%

8.32%

31.12.2015 - 31.12.2016

31.12.2011 - 31.12.2016

2017

31.12.2011 - 31.12.2016

www.basesicav.lu La performance sopra esposta si riferisce al comparto Bonds Value con ISIN LU0133519883. E’ disponibile anche una classe nel segmento ETF PLUS di Borsa Italiana: ISIN LU1242466289. La SICAV e il comparto BONDS VALUE sono registrati in Italia per la distribuzione al pubblico. Informazioni sono fornite nel Prospetto e nel KIID, disponibili in lingua italiana e depositati presso la Consob. Il Prospetto, il KIID, lo Statuto e le Relazioni finanziarie sono disponibili, gratuitamente, sul sito www.basesicav.it e presso i collocatori, il cui elenco aggiornato è disponibile presso i collocatori stessi, i soggetti incaricati dei pagamenti e sul sito www.basesicav.it. Prima della sottoscrizione, leggere il Prospetto e il KIID. Il grafico (dividendi reinvestiti) espone la performance del comparto (linea azzurra) per il periodo 01.2009 – 01.2017 paragonata alla performance nello stesso periodo del benchmark di riferimento (linea bianca), composto per l’80% dal Citigroup EUROBIG All e per il 20% dal JPM CASH EURO 03 MONTHS. I rendimenti rappresentati nel grafico sono calcolati in Euro. Se la valuta differisce dalla vostra moneta di riferimento, il rendimento può crescere o diminuire a seguito delle oscillazioni del cambio. La performance del comparto nel 2016 è stata 3.36%. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli attuali o futuri. I rendimenti sono esposti al lordo degli oneri fiscali. In Italia la SICAV è collocata da SEMPIONE SIM SpA.

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W W W.GESTIELLE.IT

Società Aletti Gestielle SGR Anno di fondazione 1984 Sede Via Tortona 35 - 20144 Milano Direttore Generale Francesco Betti E-mail info@gestielle.it Telefono 800 337602

33 Gli anni di operatività della sgr sul mercato italiano

17 I miliardi di patrimonio in gestione a fine febbraio 2017

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letti Gestielle SGR, con 33 anni di esperienza e oltre 17 miliardi di risparmi gestiti, si colloca tra le principali società di gestione del risparmio in Italia. Offre ai risparmiatori una gamma di fondi comuni di investimento innovativa, ampia, diversificata e costantemente aggiornata comprendente strumenti caratterizzati da diversi stili di gestione: Total Return Funds (fondi flessibili), Market Funds (fondi obbligazionari), Absolute Return Funds (fondi a ritorno assoluto). I Target Date Funds, soluzioni cosiddette “a finestra di collocamento” (con periodo d’offerta limitato) completano la gamma. I fondi sono studiati in relazione al diverso profilo rischiorendimento dei risparmiatori e vengono gestiti da un team di professionisti stabile ed esperto affiancato da strutture preposte all’erogazione di servizi, anche dedicati, a supporto di collocatori e investitori istituzionali. I team di gestione, specializzati in investimenti diretti e investimenti multimanager, sono composti da professionisti altamente qualificati di riconosciuta eccellenza nella gestione. L’approccio all’investimento è di tipo “TopDown”, con particolare attenzione allo studio dei dati macroeconomici. L’impegno costante e i risultati ottenuti sono stati riconosciuti nel tempo anche dai numerosi premi vinti, tra i quali spiccano il recente Premio Alto Rendimento 2016 assegnato al fondo Gestielle Emerging Markets Bond (1° classificato Miglior Fondo Obbligazionari Emergenti Euro Hedged) e al fondo Gestielle Obiettivo America (1° classificato - Miglior Fondo Flessibili Total Return), nonché il Premio Milano Finanza Global Awards 2016 assegnato come “Società di Gestione con la migliore media rating” in quanto avente almeno 20 fondi con rating MF.

Francesco Betti

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W W W.ABGLOBAL.COM

Società AB-AllianceBernstein Anno di fondazione 2005 Sede Piazza IV Novembre 7 - 20124 Milano Managing Director Italy & Institutional Clients Nicola Meotti Director EMEA Client Group Massimo Dalla Vedova E-mail info.italia@abglobal.com

480 Sono le masse in gestione in miliardi di euro

142 Il numero dei portfolio manager che lavorano per la società

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B- AllianceBernstein è una delle più importanti case di gestione a livello globale, con un’ampia gamma di servizi e un team di ricerca di eccellenza in grado di offrire soluzioni d’investimento diversificate per clienti istituzionali e privati nei principali mercati mondiali. AB mette gli interessi dei propri clienti al primo posto e progetta soluzioni d’investimento innovative per aiutarli a incrementare e a salvaguardare il proprio patrimonio, attraverso un’ampia gamma di prodotti e strategie diversificate per classi patrimoniali, stili e mercati. La gamma è composta da fondi di diritto lussemburghese azionari globali, geografici e settoriali, multi-asset, alternativi Ucits e da un ventaglio completo di prodotti obbligazionari che abbracciano l’intero spettro del rischiorendimento. L’eccellenza nella ricerca è da sempre uno dei punti di forza della società e rappresenta la chiave per sviluppare idee e identificare le opportunità più promettenti: la società può contare su un’organizzazione di ricerca globale di primario livello capace di combinare un’analisi quali-quantitativa dei singoli titoli con una ricerca del quadro economico, monetario e dei settori specializzati effettuata da analisti che operano nei mercati finanziari più importanti del mondo.

Nicola Meotti

Massimo Dalla Vedova

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W W W.ALLIANZGI.IT

Società Allianz Global Investors GmbH Succursale di Milano Sede in Italia Via Durini 1 - 20122 Milano Country Head Italia Alberto D’Avenia E-mail infoitaly@allianzgi.com Telefono 02 87047000

481 Gli aum globali in miliardi di euro al 30 settembre 2016

500 È il numero dei professionisti degli investimenti

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llianz Global Investors è un investment manager diversificato e attivo, con una radicata cultura della gestione del rischio e oltre 481 miliardi di euro di asset under management per investitori retail, famiglie e istituzioni a livello mondiale. Offre strategie azionarie, obbligazionarie, alternative e multiasset, diversificate anche a livello geografico. Per garantire un servizio d’eccellenza è fondamentale capire le peculiarità di ogni cliente e agire nel suo interesse: con un team di oltre 500 professionisti dell’investimento Allianz Global Investors punta a offrire soluzioni che rispondano alle reali esigenze della clientela. I team di investimento sono presenti nei mercati in cui operano: questo perché la società è convinta che la conoscenza delle singole realtà locali è essenziale per creare un vantaggio sostenibile. Grazie alla presenza in 18 Paesi con 25 sedi, Allianz Global Investors è in grado di offrire un efficiente supporto locale ai clienti, ovunque essi siano. Partendo dalla convinzione che le chiavi del successo sono la capacità di analisi e comprensione, Allianz Global Investors attribuisce grande importanza al valore della ricerca e alla condivisione del capitale intellettuale. I gestori di portafoglio fanno affidamento sul lavoro di economisti, esperti di strategia e analisti societari, anche avvalendosi di supporti distintivi come il centro di gestione del rischio di Monaco, risklab, o il centro di New York dedicato alla finanza comportamentale. Infine un’altra fonte di conoscenza è Grassroots Research: si tratta della piattaforma di ricerca investigativa che conta su oltre 60 reporter e 350 investigatori sul campo che ogni anno conducono più di 350 studi aziendali e di settore.

Alberto D’Avenia

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W W W.ALPIFONDI.IT

Società Alpi Fondi SGR Anno di fondazione 1995 Sede Via Gramsci 215 - 13876 Sandigliano (BI) Amministratore Delegato Grazia Orlandini Direttore Investimenti e Gestore Alpi Hedge Guido Alliod E-mail sgr@alpifondi.it

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lpi Fondi è una sgr indipendente, da oltre 30 anni presente nel mercato del risparmio gestito. Dal 2010 ha avviato un processo di sviluppo e potenziamento attraverso un modello basato sull’offerta di prodotti gestiti in modo attivo e un forte impegno alla creazione di valore per i clienti. Il rapporto con il cliente è basato sulla trasparenza, sul dialogo e sulla convinzione che il raggiungimento dei reciproci obiettivi sia un traguardo possibile e auspicabile. Alpi Fondi propone una gamma selezionata di fondi absolute return di diritto italiano che comprende un fondo Fia riservato - il pluripremiato Alpi Hedge - e due veicoli armonizzati. I prodotti sono stati pensati sia per la clientela istituzionale e hnwi, alla ricerca di remunerazione adeguata del capitale “liquido” (per esempio investimenti anche temporanei di liquidità di tesoreria) e in ottica di diversificazione, sia per soddisfare le esigenze di un pubblico retail con differenti profili di rischio. Alpi Hedge, flagship della sgr, con il suo track record dimostra di avere una strategia decorrelata dall’andamento dei mercati, capace di creare valore anche in situazioni complesse e conferma la propria capacità di raggiungere l’obiettivo di protezione del capitale con una bassa volatilità e un numero contenuto di drawdown. Alpi Soluzione Prudente rappresenta un’interessante alternativa per coloro che sono alla ricerca di rendimenti superiori agli investimenti monetari; Alpi Multi-Strategy è un veicolo interessante per chi ricerca una diversificazione multi-asset attiva e desidera cogliere dinamicamente trend di mercato con generazione di “alpha”. Grazie a un’esperienza ultradecennale in tema di investimenti, soprattutto su differenti asset classes, Alpi Fondi propone anche gestioni in delega e gestioni patrimoniali individuali di tipo “custom” su strategie alternative.

Gli asset under management in milioni di euro

30 Gli anni di presenza sul mercato del risparmio gestito

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Da sinistra: Guido Alliod, Grazia Orlandini e il gestore Massimo Siletti

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W W W.AMUNDI.IT

Società Amundi SGR Anno di ingresso in Italia 2007 Sede Piazza Cavour 2 - 20121 Milano Amministratore Delegato e Direttore Generale Alessandro Varaldo Head of Sales & Marketing Paolo Proli Telefono 02 00651

uotato in Borsa da novembre 2015, Amundi è il più importante asset manager europeo per masse gestite (dati riferiti al perimetro di Amundi al 31 dicembre 2016), con oltre 1.000 miliardi di euro in gestione a livello mondiale. Con sede a Parigi e sei centri di gestione operanti nelle principali piazze finanziarie internazionali, Amundi ha conquistato la fiducia dei propri clienti grazie alle competenze approfondite nella ricerca e all’esperienza di mercato. Amundi è il partner di fiducia di 100 milioni di clienti privati, di 1.000 clienti istituzionali e di 1.000 distributori in oltre 30 Paesi, per i quali sviluppa prodotti e servizi innovativi e performanti, adatti alle loro esigenze e ai loro specifici profili di rischio. Il gruppo Amundi è presente in Italia con Amundi SGR, uno tra i principali operatori esteri nel risparmio gestito italiano, e con Amundi RE Italia SGR. Con 45,8 miliardi di euro di asset in gestione in Italia Amundi offre un servizio completo di gestione professionale del risparmio, in grado di soddisfare le esigenze di investimento di ogni tipologia di cliente, sia esso privato o istituzionale. I dati sono riferiti al perimetro di Amundi al 31 dicembre 2016. Amundi è il maggiore asset manager europeo per totale di masse in gestione (fonte IPE “Top 400 asset managers” pubblicato in giugno 2016 e basato sugli asset under management a dicembre 2015. Tutti gli asset under management sono stati ricalcolati da Amundi escludendo gli asset manager con capogruppo al di fuori dell’Europa continentale).

5,8 La raccolta netta in miliardi di euro nel 2016

+15% Questo è stato il tasso di crescita registrato nel 2016

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Alessandro Varaldo

Paolo Proli

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PROTAGONISTILEADER 25

W W W.ANIMASGR.IT

Marco Carreri

nima è oggi l’operatore indipendente leader in Italia dell’industria del risparmio gestito, con un patrimonio complessivo di circa 73 miliardi di euro in gestione, più di 110 partner distributivi e circa 1 milione di clienti (dati a fine 2016). Anima è una realtà in continua crescita, con oltre 245professionisti: più di 65 dedicati agli investimenti e allo sviluppo dei prodotti, oltre 50 all’assistenza e supporto, 65 e oltre alle supervisione e al controllo e oltre 55 alla piattaforma operativa. Articola la sua offerta in fondi comuni di diritto italiano e sicav di diritto estero. Opera anche nel campo della previdenza complementare per aziende e privati e in quello delle gestioni patrimoniali e istituzionali. Il gruppo è il risultato di un processo di aggregazione, iniziato nel 2008, tra società attive in Italia e all’estero nel risparmio gestito.

Società Anima SGR Anno di fondazione 1983 Sede Corso Giuseppe Garibaldi 99 - 20121 Milano Amministratore Delegato e Direttore Generale Marco Carreri E-mail clienti@animasgr.it Telefono 02 806381

72,7 Il patrimonio gestito a fine 2016 in miliardi di euro

1 Il numero totale di rapporti retail è intorno al milione

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W W W.ANTHILIA .IT

Società Anthilia Capital Partners SGR Anno di fondazione 2008 Sede Corso di Porta Romana 68 - 20122 Milano Senior Partner - Vice Presidente Esecutivo Giovanni Landi Partner - Responsabile Marketing & Sviluppo Prodotti Daniele Colantonio

nthilia Capital Partners SGR è una realtà imprenditoriale indipendente dedicata all’asset management per conto di privati e istituzioni. La direzione è a Milano. La sgr opera sul territorio italiano anche attraverso gli uffici di Bologna e Roma. La società è costruita sulla partecipazione di un team di professionisti di alto profilo coordinati da Giovanni Landi. Sin dalla sua fondazione Anthilia è focalizzata sui valori richiesti dall’investitore, ovvero semplicità, protezione del patrimonio e rendimento assoluto. La gamma d’offerta comprende fondi aperti armonizzati, fondi chiusi specializzati in asset class alternative (private debt e private equity) e mandati di gestione individuali. Dal 2015 Anthilia SGR offre anche un servizio di financial advisory le cui fasi prevedono: un’attenta analisi del contesto macroeconomico, un check-up degli investimenti, una corretta pianificazione patrimoniale, la costruzione di portafogli efficienti e un costante monitoraggio del portafoglio. Grazie alla competenza dei partner che vantano una significativa esperienza nel settore, dal 2008 la sgr ha saputo affermarsi nell’industria di riferimento raggiungendo un patrimonio complessivo di oltre 800 milioni di euro (masse in gestione e in advisory) e una crescita media annua pari al 26%.

E-mail info@anthilia.it

650 Gli asset in gestione in milioni di euro

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Giovanni Landi

Daniele Colantonio

Gli asset in advisory in milioni di euro

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PROTAGONISTILEADER 27

W W W.ARCAONLINE.IT

Ugo Loser

rca Fondi SGR nasce dalla storia e dall’esperienza di Arca SGR SpA, fondata nell’ottobre del 1983, subito dopo l’introduzione della legge n. 77 del 1983, che ha istituito e disciplinato i fondi comuni d’investimento mobiliare, grazie all’unione di 12 banche popolari azioniste alle quali nel corso degli anni si sono aggiunti come soggetti collocatori numerosi altri istituti di credito e società finanziarie. Una delle caratteristiche che fa di Arca Fondi SGR una delle principali realtà nel campo del risparmio gestito in Italia è la capillarità sul territorio: 120 enti collocatori operano infatti con oltre 8mila sportelli e con una rete di promotori finanziari e canali online per garantire il massimo livello di servizio e di assistenza alla propria clientela. Nel segmento dei Fondi Pensione Aperti, Arca Fondi SGR gestisce Arca Previdenza, il primo Fondo Pensione Aperto in Italia per patrimonio (fonte: IAMA, dati al 30 marzo 2016). È il primo Fondo Pensione Aperto per numero di adesioni collettive con oltre 46.000 lavoratori dipendenti attraverso 3.000 adesioni collettive di aziende.

Società Arca Fondi SGR Anno di fondazione 2015 (da Arca SGR SpA, fondata nel 1983) Sede Via Disciplini 3 - 20123 Milano Amministratore Delegato e Direttore Generale Ugo Loser Vice Direttore Generale, Responsabile Direzione Sviluppo e Marketing Simone Bini Smaghi E-mail segreteriagenerale@arcafondi.it

30,7 Il patrimonio in gestione in miliardi di euro a dicembre 2016

+1,5 Simone Bini Smaghi

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L’aumento degli asset gestiti in miliardi di euro rispetto al 2015

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W W W.BLOG.A X A -IM.IT

Società Axa Investment Managers Anno di ingresso in Italia 1999 Sede Corso di Porta Romana 68 - 20122 Milano Amministratore Delegato Pietro Ruggiero Martorella E-mail csi@axa-im.com Telefono 02 58299022

33,9 Il patrimonio gestito in Italia in miliardi di euro (717 a livello globale)

81 Il numero dei fondi collocati in Italia dall’asset manager

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xa Investment Managers, coniugando innovazione, profonda conoscenza del mondo degli investimenti e attenta gestione del rischio, aspira ad avvicinare sempre più persone al mondo del risparmio gestito, aiutandole a raggiungere i loro obiettivi finanziari. È uno dei principali asset manager in Europa, con oltre 717 miliardi di euro in gestione (dato al 31 dicembre 2016) e prodotti su misura per 4.900 clienti, implementati attraverso 1.700 soluzioni tra fondi e mandati. È presente in 21 Paesi con 2.300 dipendenti in Europa, America e Asia. Nata nel 1994 dal gruppo Axa, Axa IM è cresciuta nel tempo focalizzandosi sulle aree di expertise dove ha un forte vantaggio competitivo, sviluppandone di nuove grazie a una crescita organica interna e ad acquisizioni esterne. Alcune tappe chiave includono l’entrata nel mercato asiatico tramite acquisizioni a Hong Kong nel 1998 e Tokyo nel 1999, l’acquisizione di Rosenberg Equities negli Usa nel 1999, la creazione strategica della divisione di real estate nel 1999 e di structured finance nel 2000. Nel 2005 l’acquisizione di Framlington Group Ltd nel Regno Unito ha ampliato le competenze nell’azionario. Nel 2007 la società ha iniziato a operare tramite joint venture in India e Cina, e nel 2008 in Corea del Sud. Axa IM è in Italia dal 1999 ed è oggi tra i primi gestori del Paese con 33,9 miliardi di euro in gestione (dato al 31 dicembre 2016), oltre 80 fondi in distribuzione e un team dedicato al mercato retail che garantisce sostegno in tutto il territorio Italiano. A supporto delle reti di promozione finanziaria e private banking in Italia, nel 2014 Axa IM Italia ha lanciato la piattaforma blog.axa-im.it, dove confluiscono analisi di mercato, view di asset allocation del team di ricerca e strategia di investimento e commenti dei gestori.

Pietro Ruggiero Martorella

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Sergio Albarelli

zimut è la più importante realtà indipendente del risparmio gestito nel mercato italiano, quotata alla Borsa di Milano, che grazie a caratteristiche distintive e profondamente innovative ha saputo far crescere le masse in gestione dai 16,5 miliardi del 2010 agli oltre 45 a febbraio 2017. Presente in 16 Paesi nel mondo, è una realtà dinamica, formata dai migliori gestori e financial partner che operano in modo integrato, che si contraddistingue nel panorama dell’industria di settore per una forte vocazione innovativa che ha più volte portato il gruppo a lanciare iniziative che sono poi divenute veri e propri trend di mercato. L’integrazione tra gestione e consulenza finanziaria, aspetto fondante del modello di business di Azimut e del suo successo, ha trovato pieno compimento nell’ottobre 2016 con l’unificazione delle due anime del gruppo in un’unica società, Azimut Capital Management SGR. Tramite un’innovativa piattaforma aperta di servizi e prodotti, cura la pianificazione, l’organizzazione e la protezione del patrimonio complessivo della persona, della famiglia e dell’impresa.

Società Azimut Capital Management SGR Anno di fondazione 1989 Sede Via Cusani 4 - 20121 Milano Presidente Azimut CM SGR e Amm. Del. Azimut Holding Sergio Albarelli Amm. Del. Azimut CM SGR e Co-direttore Generale Azimut Holding Paolo Martini Co-Amministratore Delegato di Azimut Capital Management SGR Alessandro Capeccia Telefono 02 88981

16 I Paesi nel mondo in cui è presente il gruppo

Paolo Martini

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Alessandro Capeccia

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W W W. B A N C O P O S TA F O N D I . I T

Società BancoPosta Fondi S.p.A. SGR Anno di fondazione 1999 Sede Via Marmorata 4 - 00153 Roma Presidente Maria Bianca Farina Amministratore Delegato Alberto Castelli E-mail infobancopostafondi@bancopostafondi.it

79,8

ancoPosta Fondi SGR è operativa dal 2001 ed è la società di gestione del risparmio del gruppo Poste Italiane, che svolge l’attività di gestione collettiva del risparmio attraverso l’istituzione e la gestione di fondi comuni di investimento mobiliare aperti di diritto italiano e il servizio di gestione di portafogli individuali relativi a mandati istituzionali riferibili al gruppo. I valori di Poste Italiane - soddisfazione del cliente, fiducia, etica, integrazione, professionalità, energia realizzativa e innovazione - sono al centro dell’operato di BancoPosta Fondi SGR, che è chiamata a contribuire, in quanto società del gruppo, al processo di crescita e modernizzazione del Paese per gli aspetti che attengono al risparmio e all’investimento. Il patrimonio della clientela riferibile all’attività di BancoPosta Fondi SGR al 31 dicembre 2016 era di quasi 80 miliardi di euro, di cui oltre 7 relativi ai fondi comuni di investimento. L’attuale offerta di fondi comuni si articola in circa 30 prodotti, che spaziano da strategie obbligazionarie ad azionarie flessibili e bilanciate.

Alberto Castelli

Asset della clientela riferibile alla sgr a fine 2016 in miliardi di euro

56 Il numero di dipendenti al 31 dicembre 2016

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W W W. B A N O R C A P I TA L . C O M

Società Banor Capital Limited Anno di fondazione 2010 Sede 16 Berkeley Street - W1J 8DZ Londra Presidente Massimiliano Cagliero Amministratore Delegato Giacomo Mergoni E-mail info@banorcapital.com

1,35 Il patrimonio in gestione in miliardi di euro al 31 dicembre 2016

10 I comparti di Banor Sicav e Aristea Sicav gestiti da Banor Capital

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anor Capital Limited è una società di gestione indipendente basata a Londra e autorizzata dalla Financial Conduct Authority. Banor Capital si propone come partner di riferimento per clienti istituzionali e privati sviluppando e gestendo tramite Banor Sicav e Aristea Sicav una gamma di prodotti dal forte valore aggiunto, nei quali sono rappresentate diverse strategie di investimento, mercati e classi patrimoniali. Banor Capital fa dell’approccio “value” il suo punto di forza avvalendosi del supporto di gestori interni e di investment advisor esterni, scelti tra le migliori boutique finanziarie. L’obiettivo primario è quello di ottenere una crescita dell’investimento nel medio-lungo periodo seguendo un approccio fondamentale. L’attività di gestione e l’approccio strategico sviluppato da Banor Capital hanno reso la sua gamma prodotti estremamente competitiva e gli hanno consentito di ottenere riconoscimenti quali l’inclusione tra le “1.000 Companies to Inspire Britain 2016” del London Stock Exchange e nella lista “2016 Mid Market 100” di Investec, entrambi rivolti a premiare le società con il più alto tasso di crescita in Uk. Inoltre, il fondo Banor North America Long Short Equity si è classificato primo, per la terza volta, nella sua categoria ai MondoAlternative Awards 2017. Tra gli ulteriori fondi in gestione Banor Italy Long Short, Greater China Long Short, Banor Euro Bond Absolute Return, Banor European Value e Banor Rosemary. Da marzo 2015, Banor Capital gestisce i quattro comparti di Aristea Sicav, tra cui Enhanced Cash, un fondo per la gestione avanzata della liquidità, il fondo multi-asset Global Flexible, il fondo bilanciato Chiron Total Return e il fondo New Frontiers Equity Fund, che investe in mercati di frontiera.

Giacomo Mergoni

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W W W. B A S E S I C AV. L U

Società BASE Investments SICAV Anno di fondazione 2001 Sede 20, Boulevard Emmanuel Servais, L-2535 Luxembourg Presidente del Consiglio di Amministrazione Massimo Paolo Gentili Responsabile Area Finanza Banca del Sempione SA Pietro Scibona E-mail info@basesicav.lu

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el Granducato del Lussemburgo Banca del Sempione SA, banca svizzera fondata nel 1960, con sede a Lugano, casa madre del gruppo omonimo, è promotrice, gestore e global distributor di BASE Investments SICAV, una società d’investimento a capitale variabile multi-comparto iscritta nella lista ufficiale degli Organismi di investimento collettivo ai sensi della Parte I della legge del 17 dicembre 2010. I comparti sono contraddistinti da obiettivi di investimento differenti, così da poter offrire un ventaglio di possibilità all’investitore e contestualmente rispettarne la propensione al rischio. In linea più generale l’impegno principale dei gestori è di preservare il capitale investito nei momenti più volatili del mercato e attuare le strategie più efficaci per incrementare il valore degli attivi nelle fasi più favorevoli. Ciò viene assicurato attraverso una diversificazione dei portafogli e una attenzione particolare nel presidio dei rischi operativi.

Pietro Scibona

Asset under management in milioni di euro

2-3 anni Il periodo d’investimento ideale minimo

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W W W.BL ACKROCK.IT

Società BlackRock Anno di fondazione 2006 Sede Piazza San Fedele 2 - 20121 Milano Country Head BlackRock Italia Andrea Viganò E-mail info.italy@blackrock.com Telefono 02 915971

70 Gli asset in gestione in Italia in miliardi di euro al 31 dicembre 2016

30 I Paesi nei quali BlackRock ha dipendenti (13.000 al 31 dicembre 2016)

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lackRock è una società leader nella gestione degli investimenti e nell’offerta di servizi di gestione del rischio. Con un patrimonio gestito di oltre 5.000 miliardi di dollari al 31 dicembre 2016, offre un’ampia gamma di prodotti lungo lo spettro del rischio, rispondendo alle richieste della clientela con strategie a gestione attiva, passiva e diversificata per mercati e classi di attivo. Le forme di investimento gestite comprendono portafogli separati, fondi comuni di investimento, iShares® (ETF) e altre soluzioni di investimento. Attraverso BlackRock Solutions®, BlackRock offre inoltre una piattaforma con servizi di gestione del rischio e sistemi di investimento a un ampio insieme di investitori istituzionali. La società, che ha sede a New York City, al 31 dicembre 2016 contava circa 13.000 dipendenti in 30 Paesi e una presenza significativa nei principali mercati del mondo inclusi Nord e Sud America, Europa, Asia, Australia, Medio Oriente e Africa. Ulteriori informazioni sul sito www.blackrock.it.

Andrea Viganò

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W W W . B N P P A R I B A S - I P. I T

Società Bnp Paribas Investment Partners Sgr Anno di fondazione 2007 Sede Piazza Lina Bo Bardi 3 - 20124 Milano Amministratore Delegato Marco Barbaro Responsabile Distribuzione Esterna Andrea Succo E-mail milan.sgr@bnpparibas.com

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NP Paribas Investment Partners è la divisione autonoma, specializzata nei servizi di gestione patrimoniale del gruppo BNP Paribas, una delle più importanti istituzioni finanziarie a livello mondiale. BNPP IP offre sia ai clienti istituzionali sia agli investitori privati una gamma completa di servizi, e si avvale delle competenze di una rete internazionale di professionisti. Ha un patrimonio di 560 miliardi di euro cui assicura gestione e consulenza in materia di investimenti. È presente in più di 30 Paesi nel mondo, con centri di investimento specializzati e più di 3.000 dipendenti. Ha una cultura d’azienda focalizzata sui bisogni degli investitori ed è a diretto contatto con la clientela in 74 Paesi. Per BNP Paribas IP, la responsabilità sociale è al centro della propria identità e delle proprie modalità operative: il rispetto di criteri di responsabilità ambientale, sociale e della governance societaria (ESG) è applicato nella gestione di tutta la gamma dei fondi d’investimento. La società gestisce un’ampia gamma di fondi SRI, dedicati agli investimenti sostenibili e responsabili. Il contenimento del rischio rappresenta uno strumento importante per ottimizzare i rendimenti degli attivi: BNPP IP ha creato una piattaforma di controllo che integra strumenti creati “in house” con soluzioni elaborate da fornitori esterni. Questo processo di gestione è stato premiato da soggetti indipendenti: nel 2015 BNPP IP ha ricevuto il rating “Highest Standards” per la gestione patrimoniale da parte dell’agenzia Fitch Ratings. BNP Paribas Investment Partners SGR è nata nel novembre 2007 dalla fusione di BNP Paribas AM (costituita nel ’98) con BNL Gestioni (nata nel 1983), dopo l’acquisizione di BNL da parte di BNP Paribas nel 2006.

Questo è l’ammontare del patrimonio, in miliardi di euro

30 I Paesi nei quali è presente BNP Paribas Investment Partners

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Marco Barbaro

Andrea Succo

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40 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.BNYMELLONIM.COM/IT

Società BNY Mellon Investment Management Anno di fondazione della filiale italiana 2001 Sede Via Mike Bongiorno 13 - 20124 Milano Managing Director per l’Italia Marco Palacino Sales Director per l’Italia Stefania Paolo E-mail info.italy@bnymellon.com

1.600 Il patrimonio in gestione in miliardi di dollari

29.900 Patrimonio in custodia e/o amministrazione in miliardi di dollari

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NY Mellon è il quinto più grande gruppo di gestione degli investimenti al mondo con 1.600 miliardi di dollari di aum e 29.900 miliardi di patrimonio in custodia e/o amministrazione (dati al 31 dicembre 2016). Il modello multi-boutique del gruppo include le competenze di 13 società d’investimento, ognuna delle quali gode di piena autonomia nella gestione di strategie azionarie, obbligazionarie, a ritorno assoluto, flessibili, ad alto dividendo e specialistiche. La Bank of New York è la più antica istituzione bancaria degli Stati Uniti. È stata fondata da Alexander Hamilton, il primo ministro del Tesoro americano, nel 1784: ben otto anni prima che venisse coniato il dollaro. È stata la prima banca a erogare un prestito al governo degli Stati Uniti e la prima società a essere quotata sulla Borsa di Wall Street alla sua apertura nel 1792. In oltre 230 anni di storia, la Bank of New York ha accompagnato l’evoluzione e la crescita dei mercati finanziari internazionali affermandosi come gruppo leader a livello globale nei servizi e nella gestione degli investimenti. Il 2006 è stato l’anno della fusione con Mellon Financial Corporation, istituto statunitense fondato nel 1869 dal giudice Thomas Mellon e dai suoi figli Andrew W. Mellon e Richard B. Mellon. BNY Mellon Investment Management è la divisione di gestione patrimoniale del gruppo. Presente in Italia con una filiale a Milano dal 2001, svolge attività di promozione di soluzioni d’investimento a favore di fondi pensione, fondazioni bancarie, compagnie di assicurazione, banche (anche per la divisione di promozione finanziaria) e family office. Marco Palacino è managing director di BNY Mellon Investment Management e direttore generale della succursale di Milano.

Marco Palacino

Stefania Paolo

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PROTAGONISTILEADER 41

W W W.CANDRIAM.COM

Matthieu David

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andriam Investors Group è uno dei principali asset manager a livello mondiale, con una solida presenza in Europa e 20 anni di esperienza. Con circa 101,9 miliardi di euro di attivi in gestione al 31 dicembre 2016, opera attraverso centri d’investimento a Bruxelles, Parigi, Lussemburgo e Londra e le sue soluzioni di investimento, basate su una filosofia “conviction”, coprono cinque aree principali: il reddito fisso, i titoli azionari, gli investimenti sostenibili, l’allocazione degli attivi e le strategie absolute return. Nel 2016, Candriam Investors Group ha registrato una crescita pari a 7,8 miliardi di euro delle masse in gestione (+8,5% anno su anno) e afflussi netti per 5,5 miliardi di euro, poco più della metà dei quali proveniente da nuovi clienti. Gli afflussi netti più rilevanti sono stati registrati sulle strategie High Yield, Emerging Markets, Absolute Performance, Asset Allocation e Total Return. Oltre a mantenere la partnership con la piattaforma di distribuzione retail di New York Life, il gruppo ha portato avanti la propria espansione globale con l’apertura di un ufficio a New York dedicato agli investitori istituzionali statunitensi. Candriam ha altresì sviluppato attività con investitori istituzionali in Corea e in Giappone, tramite il network locale del NYLIM. Sono proseguiti infine il potenziamento e l’innovazione dei prodotti. Candriam è l’acronimo di “Conviction AND Responsibility In Asset Management”: decisioni di investimento basate su una filosofia “conviction” e senso di responsabilità nei confronti dei clienti sono una costante della società. Candriam Investors Group è una società di New York Life Company. New York Life Investments è classificata fra i maggiori gestori patrimoniali del mondo.

Società Candriam Investors Group Anno di fondazione 2001 Sede Via dei Bossi 4 - 20121 Milano Head of Italian Branch Matthieu David Senior Client Relationship Manager Daniela Usai Client Relationship Manager Giuseppe Parlà E-mail client_relations_italy@candriam.com

983 I flussi in Italia nel 2016 in milioni di euro (+25% sul 2015)

9 I professionisti che seguono il mercato italiano

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42 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W . T H E C A P I T A L G R O U P. I T

Società Capital Group Anno di fondazione 2013 Sede Piazza del Carmine 4 - 20121 Milano Director Financial Intermediaries Italy Vlasta Gregis Cristina Mazzurana Paola Pallotta E-mail CapitalGroup_italy@capgroup.com

1.400

apital Group è una delle più grandi società di asset management al mondo, con circa 1.400 miliardi di dollari di masse gestite. Fondata nel 1931 a Los Angeles, California, la società opera a livello globale con circa 7.000 dipendenti e 12 centri di ricerca negli Stati Uniti, in Europa e in Asia. Focalizzandosi esclusivamente sulla gestione degli investimenti, Capital Group si distingue per un approccio di investimento basato su un alto grado di convincimento dei team di gestione, composti da gestori e da analisti, su una ricerca rigorosa e su una prospettiva di lungo periodo. Il processo di investimento (il Capital SystemSM) è concepito per valorizzare le capacità dei singoli gestori e analisti, limitando il rischio implicito nei processi decisionali isolati. Nel 1965 forte della propria esperienza nell’investimento globale, Capital Group lancia i primi indici azionari globali. Successivamente ceduti a Morgan Stanley, questi indici divennero gli MSCI, probabilmente la famiglia di indici più conosciuta a livello mondiale, inizialmente uno strumento interno di lavoro per supportare l’approccio innovativo di investimento globale. Capital Group ha rinnovato il proprio impegno nel 1987 quando ha contribuito alla creazione dell’indice MSCI Emerging Markets, il primo dedicato ai Paesi in via di sviluppo, l’anno dopo aver lanciato per conto della Banca Mondiale il primo fondo azionario al mondo sui mercati emergenti. Gli obiettivi sono allineati con quelli dei clienti e tale condivisione si manifesta anche in altri aspetti pratici: i gestori vengono incentivati per i loro risultati di lungo periodo (1, 3, 5 e 8 anni); inoltre i soci di Capital Group investono significativi ammontari nelle stesse soluzioni di investimento proposte ai clienti. Capital Group è una società posseduta al 100% dal suo management e dai dipendenti e ciò consente di prendere decisioni orientate al lungo termine. Pur essendo una società privata Capital Group adotta lo stesso rigore e affidabilità richiesto alle società quotate.

Le masse gestite in miliardi di dollari

12 I centri di ricerca negli Stati Uniti, in Europa e in Asia

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Da sinistra: Cristina Mazzurana, Paola Pallotta e Vlasta Gregis

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44 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.CARMIGNAC.IT/IT_IT

Società Carmignac Anno di fondazione in Italia 2002 Sede Piazza Luigi Cadorna 4 - 20123 Milano Membro del Comitato Investimenti Didier Saint-Georges Head of Country Italy Giorgio Ventura Telefono 02 36630100

280 Il numero di collaboratori attualmente in forza all’asset manager

55,5 Gli asset under management della società in miliardi di euro

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ondata da Edouard Carmignac nel gennaio 1989, Carmignac figura attualmente fra i principali operatori francesi nel suo settore: la gestione di asset finanziari. Il capitale è posseduto interamente dai suoi dirigenti e dipendenti. La continuità della società è garantita da un azionariato stabile, che ne riflette lo spirito di indipendenza. Tale valore fondamentale garantisce la libertà, fattore indispensabile per una gestione performante e riconosciuta. Gestore di un patrimonio di oltre 55,5 miliardi di euro, Carmignac offre una gamma di fondi globali sia specializzati che diversificati. Carmignac mette in atto una gestione ampiamente internazionale in grado di cogliere le opportunità di investimento su scala mondiale. La ricerca dell’eccellenza si traduce nella volontà di acquisire solide conoscenze dei mercati locali e il fulcro della filosofia di investimento della società è l’analisi approfondita, condotta sul campo, grazie alla reale conoscenza del tessuto locale che consente di cogliere a fondo sia il potenziale di crescita delle aziende selezionate sia l’ambiente in cui operano. I team di gestione approfondiscono sempre più l’analisi delle società attraverso sopralluoghi presso le sedi, i locali commerciali e gli impianti produttivi. Grazie a questa analisi rigorosa e mirata, dispongono di informazioni di qualità, indispensabili per prendere le decisioni di investimento. Carmignac opera a Lussemburgo, Francoforte, Milano, Madrid, Londra, Zurich e Miami. I fondi di Carmignac vengono commercializzati attivamente in 13 Paesi: Francia, Germania, Svizzera, Italia, Lussemburgo, Belgio, Austria, Spagna, Paesi Bassi, Svezia, Regno Unito, Irlanda, Taiwan e Singapore.

Didier Saint-Georges

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PROTAGONISTILEADER 45

W W W. C O L U M B I AT H R E A D N E E D L E . I T

Alessandro Aspesi

olumbia Threadneedle Investments è un gruppo specializzato nell’attività di asset management, leader a livello globale, che si contraddistingue per un’ampia offerta di strategie a gestione attiva e molteplici soluzioni d’investimento per clienti individuali, istituzionali e corporate in tutto il mondo. Con l’ausilio di oltre 2.000 collaboratori tra cui più di 450 professionisti dell’investimento operanti nel Nord America, in Europa e in Asia, il gruppo gestisce un patrimonio pari a 432 miliardi di euro, che copre azioni dei mercati sviluppati ed emergenti, reddito fisso, soluzioni multi-asset e strumenti alternativi (i dati relativi al numero di collaboratori e agli asset under management riportati sono aggiornati alla data del 31 dicembre 2016). Columbia Threadneedle Investments è il gruppo di asset management globale di Ameriprise Financial, uno dei principali fornitori di servizi finanziari negli Stati Uniti con 787 miliardi di dollari in gestione.

Società Columbia Threadneedle Investments Anno di fondazione in Italia 2007 Sede Via Arrigo Boito 10 - 20121 Milano Country Head Italia Alessandro Aspesi E-mail italia@columbiathreadneedle.com Telefono 02 39306207

432 Asset in gestione in miliardi di euro al 31 dicembre 2016

19 I Paesi in cui opera: può contare su 2mila collaboratori

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46 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W. C O M G E S T. C O M

Società Comgest Anno di fondazione 1985 Sede Place Edouard VII 17 - 75009 Parigi Investor Relations Manager Gabriella Berglund E-mail info.italia@comgest.com Telefono 0033 (0) 144941900

8 Questo il numero di Paesi nei quali Comgest è presente oggi

20 Gli anni di track record registrati dall’asset manager nelle strategie

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ondata nel 1985, Comgest è una società di asset management indipendente, un gruppo internazionale con entità a Parigi, Dublino, Hong Kong, Tokyo, Singapore, Düsseldorf, Amsterdam e Boston. Comgest gestisce 21,8 miliardi di euro e conta più di 140 dipendenti di 20 nazionalità a livello globale. A distanza di 30 anni Comgest ha mantenuto inalterata la cultura di impresa originaria, basata su due pilastri: una governance che valorizza l’indipendenza e la partecipazione all’azionariato della gran parte dei dipendenti e la scelta di focalizzarsi sulle strategie di investimento dove pensa di saper portare valore aggiunto in termini di performance aggiustata per il rischio. Sin dalla propria nascita Comgest è stata caratterizzata da un approccio unico di “crescita di qualità a lungo termine” attraverso il suo stile senza vincoli di benchmark in tutti i portafogli azionari, in grado di selezionare le società di comprovata qualità con solide prospettive per una crescita sostenibile. Comgest, che è al servizio di una base di clienti diversificata e internazionale con un orizzonte di investimento a lungo termine declinato in tutti i portafogli azionari, ha terminato il 2016 con asset in gestione pari a 21,8 miliardi di euro (23 miliardi di dollari), grazie alle robuste performance che hanno contribuito a una crescita pari a un miliardo di euro rispetto al 2015. Gli afflussi netti verso fondi comuni aperti hanno raggiunto quota 340 milioni di euro. Con più di 15 strategie a copertura dei mercati azionari globali, i flussi dei fondi di Comgest sono stati stabili per via della diversificazione regionale. Le strategie azionarie Giappone e Usa hanno attratto quasi 80 milioni di afflussi.

Gabriella Berglund

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PROTAGONISTILEADER 47

W W W. C O N S U LT I N V E S T. I T / S G R

onsultinvest Asset Management SGR è la società di gestione del gruppo Consultinvest. Con sede a Modena e 1,3 miliardi di euro di asset under management, Consultinvest SGR promuove e gestisce fondi comuni di investimento, offrendo servizi di gestione di portafogli per conto di investitori individuali di medie e grandi dimensioni e istituzionali. Dal 2001 la SGR è partecipata dal gruppo Consultinvest e dalla Cassa di Risparmio di Ravenna. Consultinvest SGR è stata tra le prime società italiane a proporre gestioni patrimoniali sotto forma di fondi comuni di investimento, altamente performanti e innovative e grazie alla competenza dei professionisti che adottano un processo di gestione rigoroso a medio-lungo termine, costantemente orientato al controllo dei rischi. L’offerta è composta dai fondi obbligazionari, bilanciati e flessibili, e da fondi di fondi multi-manager. Il gruppo Consultinvest, con circa 30 anni di storia, è un gruppo indipendente italiano attivo nei servizi di gestione dei capitali per investitori individuali e istituzionali. Oggi sotto la guida di Maurizio Vitolo, amministratore delegato del gruppo e responsabile investimenti e gestione fondi della SGR, gestisce complessivamente masse per 2,6 miliardi di euro e si posiziona tra i player indipendenti più dinamici del mercato anche grazie alle recenti operazioni di acquisizione di reti di consulenti finanziari e società di intermediazione. La crescita costante delle masse gestite è frutto della politica societaria basata sull’indipendenza delle scelte di investimenti, sulla professionalità del team di gestione e sulla consulenza di alto profilo nella gestione dei patrimoni finanziari.

Società Consultinvest AM SGR Anno di fondazione 1993 Sede Piazza Grande 33 - 41121 Modena Amministratore Delegato e Responsabile Investimenti Maurizio Vitolo Fund Manager Enrico Vaccari E-mail segreteria@consultinvest.it

2,6 Le masse gestite dal gruppo in miliardi di euro

1,3 Maurizio Vitolo

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Enrico Vaccari

Gli asset gestiti dalla società di gestione in miliardi di euro

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48 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.CREDIT- SUIS SE.COM

Società Credit Suisse Anno di fondazione 1856 Sede Via Santa Margherita 3 - 20121 Milano Responsabile Asset Management Italia Walter Sperb Responsabile Distribuzione Credit Suisse AM Andrea Sanguinetto Amministratore Delegato Credit Suisse Italy Stefano Vecchi

on oltre 300 miliardi di euro in gestione la divisione asset management del gruppo Credit Suisse gestisce portafogli, fondi e altri veicoli d’investimento offrendo soluzioni che coprono tutte le asset class e gli stili di gestione: fixed income, equity, multi asset, index solution e alternative. Credit Suisse ha un know-how di lunga data nel settore degli alternative, categoria in cui è uno dei principali cinque operatori al mondo con un track record positivo di oltre 18 anni e masse superiori a 110 miliardi di euro. Credit Suisse Asset Management è presente in Italia da oltre 20 anni con masse gestite pari a 12 miliardi di euro e un team specializzato di oltre 30 professionisti, focalizzati su soluzioni di investimento per la clientela istituzionale, wholesale e retail. Uno dei fiori all’occhiello dell’hub italiano è il team di gestione basato a Milano, che vanta un’esperienza consolidata da oltre 20 anni nella gestione di portafogli multi asset, tanto che l’Italy Equity Fund gestito dal team italiano ha ottenuto il Lipper Fund Award 2017 nella categoria Equity Italy. Il gruppo Credit Suisse è uno dei principali gruppi bancari internazionali, nasce nel 1856 a Zurigo e opera nel private banking, nell’asset management e nell’investment banking. Oggi è presente in oltre 50 Paesi ed è quotato sulle Borse di Zurigo e New York.

Telefono 02 885501

300 I miliardi di euro in gestione della divisione AM Walter Sperb

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Andrea Sanguinetto

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PROTAGONISTILEADER 49

W W W.FUNDS.DEUTSCHE AM.COM/IT/HOME

Mauro Castiglioni

on 706 miliardi di patrimonio in gestione (al 31 dicembre 2016), Deutsche Asset Management è uno dei principali asset manager a livello mondiale. Offre ai clienti privati e istituzionali soluzioni di investimento tradizionali e alternative in tutte le principali classi di investimento. L’offerta di prodotti e soluzioni consente di accedere con flessibilità a una gamma completa di opportunità di investimento in tutte le asset class, dai fondi comuni ai portafogli altamente personalizzati per i clienti privati, attraverso fondi attivi e passivi, mandati istituzionali e prodotti strutturati. Gli specialisti degli investimenti si impegnano a sviluppare soluzioni in grado di soddisfare qualsiasi esigenza della clientela, tenendo conto delle diverse preferenze in termini di rischio, rendimento e liquidità. Deutsche AM (prima DWS Investments) venne costituita ad Amburgo il 22 maggio 1956. Oggi conta 2.750 professionisti, che operano nei principali centri finanziari del mondo.

Società Deutsche Asset Management Anno di fondazione 2002 Sede Via Filippo Turati 25-27 - 20121 Milano Managing Director, Head of Asset Mgmt Mauro Castiglioni Director, Senior Sales & R.M. Andrea Mottarelli Director, Head of Passive Business Italy Mauro Giangrande E-mail deutscheam.italy@db.com

19,7 Gli aum in miliardi di euro in Italia al 31 dicembre 2016

2.750 Andrea Mottarelli

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Mauro Giangrande

I professionisti oggi al servizio della società

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50 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.DNCA -INVESTMENTS.COM

Società DNCA Investments Anno di fondazione 2000 Sede Via Dante 9 - 20121 Milano Managing Director per l’Italia Enrico Trassinelli E-mail dnca@dnca-investments.com Telefono 02 0062281

20 Gli asset under management in miliardi di euro

95 I professionisti che sono a disposizione della clientela

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NCA Investments è un asset manager francese il cui anno di fondazione risale al 2000: l’iniziativa fu di un team di specialisti della gestione value e prudente. Oltre alla sede di Parigi, DNCA è presente in Europa continentale con uffici in Germania, in Austria, in Belgio, in Spagna, in Francia, in Italia, in Lussemburgo, nei Paesi Bassi e in Svizzera. La società mette a disposizione degli investitori istituzionali e retail forti competenze nell’azionario europeo e nell’azionario globale, nell’absolute return, nelle gestioni flessibili, nelle obbligazioni convertibili e nelle obbligazioni europee. La filosofia di gestione di DNCA Investments si basa su un approccio fondamentale che prevede la costruzione di portafogli con un numero relativamente concentrato di titoli, selezionati attraverso un processo rigoroso il quale persegue l’obiettivo di individuare le società che presentano la migliore gestione e che hanno una valutazione interessante. Questo criterio permette di agire unicamente secondo le convinzioni più forti dei gestori, con un approccio che ignora le mode o gli indici, e di perseguire una performance il più stabile possibile nel tempo. In Italia dal 2007 DNCA Investments colloca i comparti della sicav lussemburghese attraverso accordi di distribuzione con tutte le principali reti di consulenza e private banking. In Italia, il secondo mercato in termini di importanza dopo la Francia, il patrimonio è pari a 6 miliardi di euro, mentre gli asset under management totali in gestione ammontano a quasi 20 miliardi di euro. A disposizione della clientela lavora un team di 95 professionisti, mentre alla guida del team italiano c’è Enrico Trassinelli.

Enrico Trassinelli

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PROTAGONISTILEADER 51

W W W. N G A M . N AT I X I S . I T / P I / I T / H O M E

orval Asset Management è una società di risparmio gestito francese fondata nel 1993 con un patrimonio in gestione pari circa a un miliardo di euro (dato al 31 dicembre 2016). La società è composta da un team di 15 esperti guidati da Stéphane Furet, amministratore delegato, e da Louis Bert, vice amministratore delegato e responsabile investimenti. La filosofia di Dorval AM è improntata alla gestione attiva e non legata a benchmark, basata sulla sostenibilità degli asset gestiti e sulla ricerca di performance a lungo termine. Dorval Asset Management vanta un’ampia competenza in materia di investimento sui mercati azionari e di asset allocation. Con un’attenzione costante alla protezione del capitale degli investitori, la società ha sviluppato un approccio di gestione flessibile per affrontare la volatilità e le incertezze dei mercati. È proprio grazie a questa flessibilità che i gestori possono adeguare le allocazioni all’azionario dallo zero al 100% per riuscire ad adattarsi meglio alle condizioni del mercato. Il recente lancio di Dorval sul mercato italiano arriva a seguito dei significativi risultati ottenuti dalla società in Francia, Belgio, Svizzera e Lussemburgo. Dorval Asset Management oggi persegue l’obiettivo della crescita internazionale avvalendosi della rete di distribuzione globale gestita a livello centrale da Natixis Global Asset Management. Dorval ha annunciato il lancio di due fondi di investimento pensati per rispondere alla domanda di strategie azionarie flessibili e high conviction. Si tratta dei fondi Dorval Conviction, gestito da Louis Bert, cio di Dorval AM, e di Dorval Manageurs Europe Fund, fondo long-only (oggi disponibile solo per gli investitori istituzionali) co-gestito da Louis Bert e dal ceo di Dorval AM Stéphane Furet.

Società Dorval Asset Management Anno di lancio in Italia 2017 Sede Via Larga 2 - 20122 Milano Amministratore Delegato Stéphane Furet Vice A. D. e Responsabile Investimenti Louis Bert E-mail info-italia@ngam.natixis.com

1 Il patrimonio in gestione in miliardi di euro a fine 2016

2 Stéphane Furet

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Louis Bert

Il numero di fondi con cui Dorval AM è presente in Italia

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52 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W. E D M O N D - D E- R OT H S C H I L D. C O M / S I T E / I TA L I A / I T

Società Edmond de Rothschild Anno di fondazione 2002 Sede Corso Venezia 36 - 20121 Milano Ceo Edmond de Rothschild (Italia) SGR Paolo Tenderini Head of Third Party Distribution in Italy EdR AM - Elena Bossola E-mail info@lcfr.it

250

dmond de Rothschild è un gruppo indipendente di proprietà familiare specializzato in private banking e asset management. Fondato nel 1953, dal 1997 è presieduto dal Barone Benjamin de Rothschild. Al 30 giugno 2016 aveva un patrimonio gestito di 150 miliardi di euro, con 2.700 dipendenti e 27 sedi in tutto il mondo. All’asset management e al private banking il gruppo affianca le attività di corporate finance, private equity e amministrazione di fondi. Edmond de Rothschild AM è un’azienda multispecialistica che fa leva su una competenza riconosciuta in aree quali l’azionario europeo e statunitense, il debito corporate, il multi manager, l’overlay, l’asset allocation e la gestione quantitativa. Al 30 giugno 2016 la divisione di asset management gestiva un patrimonio di oltre 53 miliardi di euro con 530 dipendenti, di cui 100 professionisti dell’investimento. Il gruppo è il frutto di capitalismo familiare e spirito imprenditoriale, che gli conferiscono l’indipendenza e il coraggio necessari per elaborare visioni a lungo termine e individuare i futuri investimenti. Per farlo unisce gli elevati standard e la responsabilità sociale con la capacità di innovare, di sfidare le convinzioni comunemente accettate, esplorare nuovi territori e creare soluzioni finanziarie inedite. È in costante crescita e continuerà a espandersi attingendo ai valori della famiglia, che si è sempre impegnata al fianco dei suoi clienti. Edmond de Rothschild Asset Management ha spesso dimostrato uno spirito pionieristico su diverse competenze e tematiche: al fine di prendere profitto dai cambiamenti tecnologici e sociali, ancora sottostimati dagli investitori, ha deciso di creare l’Edmond de Rothschild Fund Global Data.

Gli anni di tradizione familiare su cui si fonda EdR

150 A tanto ammontano gli attivi in miliardi di euro

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Paolo Tenderini

Elena Bossola

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54 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.ERSEL.IT

Società Ersel Anno di fondazione 1936 Sede Piazza Solferino 11 - 10121 Torino Presidente e Amministratore Delegato Guido Giubergia E-mail info@ersel.it Telefono 011 5520111

14,3 A tanto ammontano gli asset dei clienti in miliardi di euro

618 È il patrimonio netto consolidato del gruppo in milioni di euro

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rsel rappresenta lo sviluppo e la continuità di oltre 80 anni di esperienza nel mondo finanziario. Nata a Torino nel 1936 come Studio Giubergia, Ersel presto concentra la sua attività nei servizi di gestione patrimoniale e precorrendo i tempi realizza nel 1984 la prima società autorizzata in Italia al collocamento di fondi comuni di investimento. È tra le prime realtà italiane a operare nel settore degli hedge fund: nel 2003 nasce Hedgersel, tra i primi fondi hedge single manager diretti italiani. Nel 2011 inaugura la sede di Londra, presso la quale si concentrano le ricerche e le analisi dei migliori gestori esterni e dove recentemente si è avviata l’attività di wealth management. Per ottenere sempre risultati di eccellenza, Ersel negli ultimi anni ha deciso di focalizzare gli ambiti di attività dei suoi gestori interni sui mercati azionari e obbligazionari europei e su alcune strategie total return - caratterizzate da ampia diversificazione, bassa volatilità e assoluta liquidabilità degli investimenti, unite a un monitoraggio costante del rischio - settori in cui vanta esperienza e consolidati track record, confermati da molteplici premi e riconoscimenti. Gli investimenti alternativi rappresentano oggi il principale ambito di sviluppo per Ersel, accanto alla tradizionale produzione azionaria italiana, ora in evoluzione in seguito alla nuova normativa sui Pir. Tuttora guidata dalla famiglia del fondatore, alla quarta generazione in azienda, con oltre 14 miliardi di asset dei clienti e uno staff di più 200 persone nelle sedi di Torino, Milano, Bologna, Londra e Lussemburgo, affianca da sempre alla sua attività principale servizi di consulenza sugli investimenti, servizi fiduciari e di asset protection e servizi di corporate advisory.

Guido Giubergia

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PROTAGONISTILEADER 55

W W W.E TFSECURITIES.COM

Massimo Siano

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TF Securities è pioniere nel settore degli ETC, avendo emesso il primo ETC al mondo su oro e petrolio. Oggi fornisce soluzioni d’investimento in Exchange Traded Fund (ETF) e in Exchange Trade Commodities (ETC) su materie prime, cambi, azioni e obbligazioni agli investitori di tutto il mondo, consentendo loro di costruire e diversificare in modo intelligente i relativi portafogli. ETF Securities offre la più ampia gamma di prodotti nel segmento ETF Plus di Borsa Italiana. È pioniere anche in altre classi d’attivo, come negli ETF su robotica&automazione e sicurezza informatica. Inoltre dopo il risultato delle elezioni americane, il team italiano di ETF Securities si è concentrato sul settore delle infrastrutture energetiche americane, le cosiddette Master Limited Partnerships (MLP o Società in accomandita per azioni), che giocano un ruolo chiave nella costruzione dell’infrastruttura energetica del Paese. Sebbene le materie prime restino sempre il core business, la nuova gamma di ETF va decisamente oltre le commodity. Le competenze e l’approccio al mercato del team italiano consentono all’investitore istituzionale una diversificazione più personalizzata del portafoglio. L’offerta dei nuovi prodotti in Borsa Italiana è quindi il risultato dello stesso approccio pionieristico su oro e petrolio e ben si riassume nello slogan “The Intelligent Alternative”. Dal 2014 Massimo Siano, già head of Italy per ETF Securities, ricopre il ruolo di head of Southern Europe del provider indipendente di investimenti in ETF e in ETC. Siano ha il compito di supervisionare le attività di vendita per i seguenti Paesi: Italia, Francia, Montecarlo, Spagna, Portogallo, e Ticino.

Società ETF Securities Anno di fondazione 2003 Sede 3 Lombard Street - London Head of Southern Europe Massimo Siano Telefono 0044 (0) 2074484350

21,6 Gli aum a livello globale in miliardi di dollari al 24 febbraio 2017

215 I prodotti quotati in Borsa Italiana al 14 febbraio 2017: 202 ETC e 13 ETF

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W W W.E THENE A .COM/IT

Società Ethenea Independent Investors S.A. Anno di fondazione 2013 Sede Corso Giacomo Matteotti 3 - 20121 Milano Head of Business Development Services Alessandro Arrighi E-mail info@ethenea.com Telefono 02 87243500

5 Le sedi di Ethenea Independent Investors S.A.

75 Il numero dei dipendenti in forza alla società

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thenea Independent Investors S.A. è una società di gestione indipendente che opera in Italia, Germania, Svizzera, Austria e Francia attraverso oltre 75 collaboratori. Alla società fanno capo tre fondi bilanciati a marchio Ethna Funds, con oltre 8,36 miliardi di euro complessivi in gestione (dato al 31 gennaio 2017). Preservare e incrementare a lungo termine il patrimonio affidato è il principale obiettivo di Ethenea, applicato in modo opportuno e responsabile da tutti i collaboratori che vantano una lunga esperienza nel settore dei fondi d’investimento. Competenza, impegno e know-how sono fondamentali per garantire un’ampia gamma di servizi, da quelli di carattere amministrativo al lancio di fondi fino alla consulenza in materia di vigilanza. I gestori del fondo, operando in stretta collaborazione con il team, definiscono la ponderazione delle singole categorie di investimento e investono in modo mirato in singoli titoli di determinati Paesi e settori che ritengono particolarmente promettenti. La storia della società inizia il 15 febbraio 2002, quando Luca Pesarini e Arnoldo Valsangiacomo lanciano il fondo misto a gestione patrimoniale Ethna-AKTIV. Il 27 marzo 2006 il volume del fondo ammontava a 100 milioni di euro. Nel 2007 l’offerta degli Ethna Funds viene integrata con un fondo di investimento a orientamento difensivo, l’Ethna-DEFENSIV. Due anni dopo, nel 2009, la gamma di prodotti degli Ethna Funds si arricchisce di un fondo di investimento orientato al rendimento, l’Ethna-DYNAMISCH. Nel settembre del 2010 viene costituita la società di gestione Ethenea Indipendent Investors S.A.. Nel 2014 Ethenea consolida la sua presenza in Italia aprendo una filiale a Milano.

Alessandro Arrighi

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58 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.E TICASGR.IT

Società Etica SGR Anno di fondazione 2000 Sede Via Napo Torriani 29 - 20124 Milano Presidente Ugo Biggeri

tica SGR è la società di gestione del risparmio del gruppo Banca Popolare Etica. Nata nel 2000 da un’idea di Banca Popolare Etica con la collaborazione di Banca Popolare di Milano, vede oggi anche la partecipazione di Banco BPM, BPER Banca, Banca Popolare di Sondrio e Cassa Centrale Banca - Credito Cooperativo del Nord Est. Etica SGR è attualmente l’unica società di gestione del risparmio italiana che istituisce e gestisce esclusivamente fondi comuni socialmente responsabili con lo scopo di rappresentare i valori della finanza etica nei mercati finanziari. La società gestisce 2,9 miliardi di euro per conto di oltre 160.000 clienti privati e istituzionali (dati al 31 dicembre 2016) ed è leader in Italia nel comparto dei fondi etici con una quota di mercato del 51% (dati Assogestioni al 30 settembre 2016). Etica SGR offre inoltre consulenze alle istituzioni che desiderano pianificare i propri investimenti nel rispetto di criteri sociali e ambientali ed è pioniera in Italia dell’azionariato attivo.

Direttore Generale Luca Mattiazzi E-mail posta@eticasgr.it

2,9

Ugo Biggeri

Luca Mattiazzi

Il patrimonio in gestione in miliardi di euro al 31 dicembre 2016

200 I fondi sono distribuiti grazie ad accordi con oltre 200 collocatori

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Il team di Etica SGR

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PROTAGONISTILEADER 59

W W W. E U R I ZO N C A P I TA L . I T

Tommaso Corcos

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urizon Capital è nata nel 2008, ma le sue radici risalgono al 1984, ossia alla nascita del risparmio gestito in Italia. Dal gennaio 2014 Eurizon Capital SGR è guidata dall’amministratore delegato Tommaso Corcos. Negli ultimi anni la società sta registrando ritmi di crescita molto elevati: nel 2016 si posiziona al primo posto in Europa per raccolta sui fondi comuni secondo Morningstar Direct. Eurizon Capital offre una gamma di prodotti diversificata per mercato, stile di gestione e profilo di rischio rendimento. La continua spinta all’innovazione ha portato alla creazione di una jv con Banca IMI: Epsilon SGR, specializzata nella gestione quantitativa e nello structured asset management. La crescita sui mercati esteri è sviluppata anche in collaborazione con la lussemburghese Eurizon Capital S.A., cui fanno capo l’hub nell’Est Europa, costituito da Vub AM (Slovacchia), Cib IFM (Ungheria) e Pbz Invest (Croazia), e la società Eurizon Capital (HK) Limited con sede a Hong Kong. Eurizon Capital SGR è presente a Londra con Eurizon SLJ Capital, società attiva nei servizi di investimento e consulenza con particolare focus sulla gestione delle valute e sulla ricerca macroeconomica. In Cina detiene una partecipazione in Penghua Fund Management, società cinese dell’asset management, e in Yi Tsai, società di wealth management del gruppo Intesa Sanpaolo. L’appartenenza a un grande gruppo come Intesa Sanpaolo e lo sviluppo di professionalità specializzate nella gestione del risparmio fanno di Eurizon Capital un operatore solido, capace di rispondere alle esigenze di clienti sia retail che istituzionali.

Società Eurizon Capital Anno di fondazione 1984 Sede Piazzetta G. dell’Amore 3 - 20121 Milano Amministratore Delegato e Direttore Generale Tommaso Corcos Telefono 02 88101

18 La raccolta, in miliardi di euro, totalizzata nel 2016

290 Il patrimonio in miliardi di euro al 31 dicembre 2016

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60 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.EUROSGR.IT

Società Euromobiliare Asset Management SGR Anno di fondazione 1984 Sede Corso Monforte 34 - 20122 Milano Amministratore Delegato e Direttore Generale Fulvio Albarelli Coordinatore Advisory Center e Servizi Global Wealth Advisory Gianmarco Zanetti

ata nel 1984, ha partecipato alla nascita e all’evoluzione dell’industria del risparmio gestito italiano acquisendo nel tempo un elevato know how del settore. Negli ultimi anni la società si è vista riconoscere il proprio valore attraverso una forte crescita in termini di patrimonio gestito e promosso. Oggi Euromobiliare AM SGR, composta da circa 90 professionisti, assiste le reti del gruppo Credem nell’erogazione di servizi di consulenza patrimoniale e gestisce e promuove la distribuzione in Italia di prodotti finanziari per circa 22 miliardi di euro di patrimonio, suddiviso tra fondi comuni di investimento armonizzati alla direttiva 2009/65/CE, comparti di “Euromobiliare International Fund Sicav”(gestiti in delega in forza di un mandato di gestione), le gestioni patrimoniali in fondi e in titoli (istituite da Credito Emiliano e Banca Euromobiliare, gestite in delega in forza di un mandato di gestione), le unit linked (Euromobiliare AM SGR gestisce i fondi interni assicurativi sottostanti a polizze unit linked emesse da Credemvita Spa) e il fondo pensione dei dipendenti del gruppo Credem e un fondo pensione aperto (istituito da Credemvita Spa, gestito in delega in forza di un mandato di gestione). La distribuzione dei prodotti gestiti da Euromobiliare AM SGR avviene attraverso le banche e i consulenti finanziari di Credito Emiliano Spa e Banca Euromobiliare e tramite altri collocatori presenti sul territorio italiano. I dati sono al 31 dicembre 2016.

E-mail info@eurosgr.it

90 I professionisti che fanno parte del team della sgr

Fulvio Albarelli

Gianmarco Zanetti

Il patrimonio della sgr in miliardi di euro

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PROTAGONISTILEADER 61

W W W. F I D E L I T Y- I TA L I A . I T

Christophe Gloser

idelity International è una delle maggiori società internazionali di gestione del risparmio. Fondata nel 1969, è una società indipendente attiva in 25 Paesi con uno staff di circa 7.000 professionisti. L’obiettivo di Fidelity è offrire agli investitori una gestione prudente ed efficiente dei loro investimenti. Per fare questo i gestori sono supportati dalla ricerca proprietaria di uno dei team di analisi più grandi e qualificati a livello internazionale. Fidelity è presente in Italia dal 2000 e offre oltre 100 fondi pluripremiati (azionari, obbligazionari, flessibili, bilanciati, alternativi). Il successo di Fidelity è dovuto alla capacità di fornire risposte concrete alle fondamentali esigenze di ogni investitore: accrescere il patrimonio accumulato, integrare il reddito disponibile tramite soluzioni a cedola, stabilizzare il portafoglio di investimenti in ogni scenario di mercato.

Società Fidelity International Anno di fondazione 1969 - in Italia 2000 Sede Via della Chiusa 2 - 20123 Milano Head of Wholesale Continental Europe Christophe Gloser E-mail fidelity.servizioclienti@fil.com Telefono 02 30574720

350 Asset gestiti e amministrati in miliardi di dollari

1° Premio Morningstar: miglior azionario e miglior multi-asset

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62 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.FIDEUR AMSGR.IT/

Società Fideuram Investimenti SGR Anno di fondazione 1968 Sede Piazza Erculea 9 - 20122 Milano Amministratore Delegato e D.G. Gianluca La Calce Responsabile Investimenti Renato Zaffuto E-mail info@fideuramsgr.it

1.090 La raccolta netta 2016 in milioni di euro

94 Il numero dei dipendenti di Fideuram Investimenti

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ideuram Investimenti SGR, l’asset management del gruppo Fideuram, è presente sul mercato dal 1968 quando IMI acquisì Fideuram e iniziò per prima a operare sul mercato italiano dei fondi comuni di investimento. La società fu la prima a lanciare nel 1984 i fondi comuni di diritto italiano. Oggi Fideuram Investimenti gestisce un patrimonio di oltre 75 miliardi di euro ed è tra i primi in Italia per masse gestite in fondi comuni. La società è presente in Italia e Irlanda con due società specializzate nello sviluppo e nella gestione di prodotti finanziari. Crea così una vasta gamma di fondi comuni, soluzioni altamente personalizzate, gestioni individuali e altri strumenti di investimento per investitori privati e istituzionali, avvalendosi di un processo di investimento rigoroso e di professionisti di grande esperienza e altamente qualificati che operano in un contesto internazionale con professionalità, passione e competenza. Sono 155 i professionisti altamente qualificati dedicati all’analisi dei mercati, alla gestione dei prodotti e alla consulenza in materia di investimenti, con un unico obiettivo: offrire un servizio completo e prodotti all’avanguardia. I prodotti sono distribuiti tramite i circa 6.000 private banker delle reti di Fideuram, Sanpaolo Invest e Intesa Sanpaolo Private Banking. Le scelte di investimento nascono dalla continua collaborazione dei team specializzati nelle diverse aree e dal confronto tra gestori e analisti. Il lavoro di squadra, la responsabilità individuale e una rigorosa disciplina nel processo di investimento sono alla base del metodo. Gli elementi del processo d’investimento sono l’approccio gestionale, lo stile di gestione, i controlli e la gestione del rischio, la ricerca quantitativa e le metodologie.

Gianluca La Calce

Renato Zaffuto

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64 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.LFDE.IT

Società La Financière de l’Echiquier Anno di ingresso in Italia 2005 Sede Via Brera 3 - 20121 Milano Country Manager Italia Paolo Sarno E-mail supporto@lfde.com Telefono 02 36578080

ondata nel 1991 da Didier Le Menestrel, La Financière de l’Echiquier è attualmente una delle principali società di gestione indipendenti in Francia, con circa 8 miliardi di euro di masse gestite e un team di 103 collaboratori, il cui capitale è interamente detenuto dai dirigenti e dai dipendenti. La società gestisce una gamma ristretta di fondi comuni d’investimento investiti sui principali mercati azionari e obbligazionari (corporate e convertibili) per conto di investitori privati, consulenti e clienti istituzionali in Francia, Italia, Belgio, Svizzera, Lussemburgo, Spagna, Germania, Austria e Olanda. Oltre a Parigi ha sedi a Milano, a Francoforte e a Ginevra. Il metodo di gestione della società si basa sulla conoscenza approfondita delle aziende in cui investe, pertanto non è mai in balia degli umori dei mercati finanziari. In Italia La Financière de l’Echiquier opera dal 2005. Alla fine del 2013 poi ha rafforzato la sua presenza con l’apertura a Milano della sua prima sede internazionale. L’Italia è infatti un’area di forte interesse strategico per lo sviluppo a livello europeo della casa di gestione e rappresenta oltre un terzo delle masse gestite dalla società al di fuori del mercato francese. Nella Penisola La Financière de l’Echiquier colloca 12 fondi comuni di investimento grazie ad accordi di distribuzione con reti di consulenti finanziari, private banking, collocatori online e come sottostante di polizze unit linked.

8 Gli aum a livello globale in miliardi di euro al 28 febbraio 2017

12 Il numero dei fondi collocati in Italia dalla società

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Da sinistra: Giorgio Curioni, Paolo Sarno e Anna Maria Arduini

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PROTAGONISTILEADER 65

W W W.FR ANKLINTEMPLE TON.IT

ranklin Resources, Inc. è una società internazionale per la gestione degli investimenti che opera come Franklin Templeton Investments. Il gruppo fornisce soluzioni per la gestione degli investimenti sul mercato globale e domestico per clienti retail e istituzionali in oltre 170 Paesi. Grazie a team specializzati, Franklin Templeton ha sviluppato competenze in tutte le principali asset class. Gli oltre 650 professionisti dell’investimento sono supportati dal team globale di risk management e daI network globale di desk dedicati al trading. La società, con uffici in 30 Paesi e sede principale in California, ha 70 anni di esperienza negli investimenti e un patrimonio in gestione di oltre 720 miliardi di dollari al 31 dicembre 2016. Franklin Templeton, presente da oltre 20 anni in Italia, è tra i principali operatori esteri di risparmio gestito nel Paese. La società, oltre alla sede centrale di Milano, è presente sul territorio con gli uffici locali di Firenze, Padova e Roma. È possibile leggere le opinioni dei professionisti d’investimento di Franklin Templeton in giro per il mondo sui blog Beyond Bulls & Bears e Investment Adventures in Emerging Markets di Mark Mobius, executive chairman di Templeton Emerging Markets Group.

Società Franklin Templeton Investments Anno di fondazione 1947 (in Italia dal 1995) Sede Corso Italia 1 - 20122 Milano Co-branch Manager e Sales Director Institutional Business Italy Antonio Gatta Co-branch Manager e Sales Director Retail Business Italy Michele Quinto Telefono 800 915919

720 Patrimonio gestito in miliardi di dollari al 31 dicembre 2016

Antonio Gatta

Michele Quinto

17,8 Gli asset gestiti in Italia in miliardi di euro a fine 2016

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66 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.GAM.COM

Società GAM (Italia) SGR Anno di fondazione in Italia 2003 Sede Via Duccio di Boninsegna 10 - 20145 Milano Amministratore Delegato Riccardo Cervellin E-mail gam_italia@gam.com Telefono 02 36604900

118,8 Gli asset in gestione in miliardi di dollari al 31 dicembre 2016

1.000

AM è una delle maggiori società mondiali indipendenti dedicate esclusivamente alla gestione patrimoniale. Offre soluzioni e fondi d’investimento a gestione attiva a clienti istituzionali, intermediari finanziari e investitori privati attraverso due marchi: GAM e Julius Baer Funds. Oltre all’attività nel settore degli investimenti, GAM offre servizi di “private labelling” che comprendono dei servizi di supporto a gestori di terze parti. GAM è presente sul mercato con circa 1.000 dipendenti e uffici in 12 Paesi. I suoi centri d’investimento si trovano a Londra, Cambridge, Zurigo, Hong Kong, New York, Lugano e Milano. I gestori si avvalgono dell’ausilio di una rete di distribuzione capillare su scala globale. GAM, con sede centrale a Zurigo, è quotata al SIX Swiss Exchange ed è inclusa all’interno dello Swiss Market Index Mid (SMIM) con il simbolo “GAM”. Il patrimonio gestito del gruppo ammonta a 120,7 miliardi di franchi svizzeri (pari a 118,8 miliardi di dollari americani), secondo i dati riportati dal gruppo al 31 dicembre 2016. GAM è presente in Italia con GAM (Italia) SGR che combina le radici svizzere, che si manifestano in consolidate relazioni di lungo termine con i clienti e nella cura della qualità, con la presenza in Italia dal 1992. Per maggiori informazioni, è possibile consultare il sito web www.gam.com.

Riccardo Cervellin

Il numero dei dipendenti della società

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68 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W. G E N E R A L I - I N V E S T. C O M

Società Generali Investments Anno di fondazione 1998 Sede Corso Italia 6 - 20123 Milano Chief Executive Officer Santo Borsellino Head of Sales Italy Paolo Casadonte E-mail info@generali-invest.com

456 Le masse gestite complessive in miliardi di euro

440 Il numero dei dipendenti della società di gestione

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enerali Investments è la principale società di gestione di attivi del gruppo Generali. Con un patrimonio gestito pari a 456 miliardi di euro al 31 dicembre 2016, comprendente asset gestiti per conto di terze parti e delle compagnie assicurative appartenenti al gruppo Generali, Generali Investments è il primo gestore in Italia per masse (fonte Assogestioni al 31 dicembre 2016). L’attuale struttura della società è il risultato della fusione delle tre principali realtà di asset management del gruppo, istituito nel 1831 a Trieste come Assicurazioni Generali Austro-Italiche, operanti rispettivamente in Italia, Francia e Germania. In linea con il core business assicurativo della casa madre, Generali Investments propone una filosofia di investimento prudente e basata sull’analisi fondamentale, al fine di generare bassa volatilità e rendimenti costanti sul lungo periodo, e proteggere il capitale investito. Facendo leva su una consolidata presenza nei mercati europei, Generali Investments offre ai propri clienti una ampia gamma di servizi a valore aggiunto tra cui mandati istituzionali, sicav e fondi d’investimento. La società è autorizzata a offrire servizi di investimento in Italia, Francia, Germania, Olanda, Belgio, Austria, Lussemburgo, Portogallo, Spagna, Danimarca, Norvegia, Regno Unito e Svezia.

Santo Borsellino

Paolo Casadonte

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70 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.GSAMFUNDS.IT

Società Goldman Sachs Asset Management Anno di ingresso in Italia 1999 Sede Piazzetta Maurilio Bossi 3 - 20121 Milano Country Head per l’Italia Loredana La Pace E-mail gsamitaly@gs.com Telefono 02 80221000

1.177,7 I miliardi di dollari di asset in supervisione al 31 dicembre 2016

2.000 I professionisti, operativi in 31 sedi nel mondo

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oldman Sachs Asset Management (“GSAM”) è uno dei principali gestori di investimenti a livello mondiale. Con professionisti in 31 uffici in tutto il mondo, Goldman Sachs Asset Management offre agli investitori istituzionali e privati soluzioni di investimento e di advisory, con strategie che spaziano tra diverse asset class, settori e aree geografiche. Le soluzioni di investimento includono reddito fisso, strumenti del mercato monetario, azionario, materie prime, fondi hedge, private equity e immobiliare. I team di investimento di Goldman Sachs Asset Management sono composti da oltre 800 professionisti degli investimenti, che sfruttano la conoscenza approfondita dei mercati, le competenze di gestione del rischio e la tecnologia di Goldman Sachs. Goldman Sachs Asset Management aiuta i propri clienti a navigare nei mercati dinamici odierni e a individuare le opportunità che modellano i loro portafogli e i loro obiettivi di investimento nel lungo termine. Estende inoltre queste capacità globali ai principali piani pensionistici mondiali, a fondi sovrani, banche centrali, compagnie di assicurazione, istituti finanziari, fondazioni, privati e family office, per i quali investe o offre consulenza per masse gestite per oltre 1.000 miliardi di dollari. Fondata nel 1869 Goldman Sachs & Co è una delle principali banche d’investimento e di gestione degli investimenti a livello globale e fornisce una vasta gamma di servizi finanziari a una base solida e diversificata di clienti. Goldman Sachs Asset Management è presente in Italia dal 1999. Loredana La Pace ricopre la carica di country head.

Loredana La Pace

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PROTAGONISTILEADER 71

Alternative Managers W W W. H E D G E I N V E S T. I T

Alessandra Manuli

Elisabetta Manuli

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edge Invest SGR, società di gestione del risparmio indipendente specializzata in prodotti di investimento alternativo (fondi di fondi hedge, fondi di fondi e fondi single manager Ucits e fondi chiusi), con sedi a Milano e Londra, è stata tra le prime sgr alternative autorizzate in Italia ed è attualmente ai vertici del mercato italiano di riferimento per ammontare dei patrimoni in gestione. Focalizzata nella creazione e gestione di strumenti orientati alla performance assoluta, Hedge Invest gestisce una gamma di prodotti differenziati per strategia e per profilo di rischio/rendimento, con un patrimonio in gestione pari a circa 1,6 miliardi di euro (al 31 gennaio 2017). Offre prodotti di investimento che si propongono di ottenere rendimenti assoluti nel medio-lungo periodo attraverso una politica di gestione attiva e una gamma differenziata per profili di rischio. La filosofia che ispira le scelte di investimento della società è quella propria dei family office, di chi impiega il proprio patrimonio, ma la struttura di supporto è invece tipica di un operatore istituzionale con le funzioni di controllo del rischio, di compliance e di middle back-office chiaramente definite e presidiate da professionisti di esperienza e qualità. Hedge Invest ha nella propria indipendenza e specializzazione valori imprescindibili che, unitamente al patrimonio investito dagli azionisti insieme ai clienti, la rendono una realtà unica nel panorama del risparmio alternativo in Italia e in Europa. Per offrire agli investitori la possibilità di investire su gestori alternativi di talento specializzati in nicchie promettenti con la liquidità, la trasparenza e le soglie di investimento tipiche dei fondi armonizzati, ha creato nell’ottobre 2012 la sicav Hedge Invest International Funds plc, che gestisce attualmente 990 milioni di euro (al 31 gennaio 2017) tramite cinque comparti.

Società Hedge Invest SGR Anno di fondazione 2000 Sede Via Vittor Pisani 22 - 20124 Milano Vice Presidente Elisabetta Manuli Amministratore Delegato Alessandra Manuli E-mail info@hedgeinvest.it

1,6 Gli aum in miliardi di euro al 31 gennaio 2017

17 Sono gli anni di storia della società

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72 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.HENDERSON.COM

Società Henderson Global Investors Limited Anno di fondazione in Italia 2000 Sede Via Dante 14 - 20121 Milano Country Head Italia Federico Pons E-mail henderson.italy@henderson.com Telefono 02 7214731

40,2 Patrimonio gestito in miliardi di euro sull’azionario globale

33,1

enderson Global Investors è una società di gestione operativa a livello globale, che si propone di offrire ai propri clienti performance negli investimenti e servizi eccellenti. Quando Henderson venne fondata nel 1934 alla società non fu attribuito il nome di un gestore, di un dirigente o di una sede: le fu dato il nome del suo primo cliente. Ottanta anni di servizio ininterrotto hanno permesso di costruire un rapporto di fiducia con la clientela. E il gruppo oggi continua a prestare i suoi servizi alla famiglia Henderson. Attualmente Henderson è un asset manager con un patrimonio gestito di oltre 118 miliardi di euro, più di 1.000 dipendenti e sedi in 19 città in tutto il mondo (dati al 31 dicembre 2016). La società è quotata sia al London Stock Exchange che all’Australian Securities Exchange, fa parte degli indici ASX 100 e FTSE 250 e ha una capitalizzazione di mercato di 2,9 miliardi di euro (dati al 31 dicembre 2016). I clienti di Henderson vanno da organismi ed enti globali a investitori privati, su vari mercati nazionali, a livello mondiale. Ciononostante la società continua ad aderire ai propri principi basilari: offrire ai propri clienti performance e servizi eccellenti. Grazie alle esperienze maturate negli investimenti in ogni classe di asset, Henderson offre ai clienti accesso ai principali mercati del globo, in particolare nei comparti azionario globale, azionario europeo, reddito fisso globale, multi-asset e prodotti alternativi.

Federico Pons

Asset gestiti in miliardi di euro sul reddito fisso globale

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74 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W. A S S E T M A N A G E M E N T. H S B C . C O M

Società HSBC Global Asset Management Anno di fondazione 2001 Sede Via Mike Bongiorno 13 - 20124 Milano Managing Director Roberto Citarella E-mail hsbc-am.italy@hsbc.com Telefono 02 72437496

413

SBC Global Asset Management, la divisione globale per i servizi d’investimento del gruppo HSBC, investe per conto di clienti in tutto il mondo di HSBC, ossia retail, privati, intermediari, corporate e istituzioni, offrendo gestioni patrimoniali e fondi comuni di investimento. HSBC Global AM mette a disposizione dei clienti di HSBC opportunità di investimento in tutto il mondo attraverso una rete internazionale di uffici in circa 26 Paesi, cercando di fornire opportunità globali e sfruttando la conoscenza del mercato locale. HSBC Global AM è ben posizionata per garantire un processo di investimento disciplinato e realmente globale in tutte le aree di competenza, in grado di sfruttare le competenze locali e la professionalità di un team di oltre 500 professionisti degli investimenti e oltre 2.300 dipendenti. Al 31 dicembre 2016 HSBC Global AM gestisce patrimoni per 413 miliardi di dollari per conto dei propri clienti.

Roberto Citarella

Patrimonio gestito totale in miliardi di dollari

500 Il team di professionisti degli investimenti

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W W W. I N V E S C O. I T / P O R TA L / S I T E / I T- I T / H O M E

nvesco, società americana con sede centrale ad Atlanta (Georgia, Stati Uniti), è una delle più grandi aziende indipendenti nel settore dell’asset management ed è presente in 27 città del mondo. Fornisce supporto ai clienti in più di 120 Paesi grazie a una rete di professionisti degli investimenti che operano in 13 Paesi. Con circa 813 miliardi di dollari Usa (al 31 dicembre 2016) in gestione e più di 6.500 dipendenti in tutto il mondo, Invesco è in grado di operare a livello globale e proporre le migliori idee di investimento. La società si è sempre distinta sul mercato per una politica di crescita legata ad acquisizioni di prestigiose aziende leader nel loro settore. Per esempio nel 2006 Invesco ha rilevato PowerShares Capital Investment, uno dei principali player presenti nel settore degli etf, estendendo così la propria offerta a una gamma prodotti più completa. Invesco è presente in Italia dal 1997, con una sede a Milano e un team di oltre 30 professionisti che assistono la clientela istituzionale, i gestori di fondi comuni di investimento e le reti di distribuzione retail. Il patrimonio gestito in fondi comuni di investimento in Italia ammonta a 23,855 miliardi di euro (al 31 dicembre 2016). I prodotti Invesco coprono tutte le principali classi di investimento, dai mercati azionari e obbligazionari fino agli investimenti alternativi nel mercato immobiliare, nel private equity e negli etf (con il marchio PowerShares).

Società Invesco Asset Management Anno di fondazione in Italia 1997 Sede Via Bocchetto 6 - 20123 Milano Managing Director, Head of Retail Distribution Europe (ex UK), Middle East and Latam Sergio Trezzi Responsabile Commerciale Italia Giuliano D’Acunti Telefono 02 880741

30 Il numero dei dipendenti della società in Italia

Sergio Trezzi

Giuliano D’Acunti

23,8 Gli asset in gestione in Italia in miliardi di euro

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76 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W. I N V E S T EC A S S E T M A N A G E M E N T. C O M

Società Investec Asset Management Anno di fondazione 1991 Sede Corso Venezia 44 - 20121 Milano Country Head Gianluca Maione Sales Manager Elena Baccani

nvestec Asset Management è un gestore specializzato di investimenti che offre prodotti di alta qualità a investitori istituzionali e privati ed è gestito indipendentemente all’interno di Investec Group. La società è stata costituita nel 1991 a Cape Town. In seguito, da semplice start-up con sede collocata in un mercato emergente, si è sviluppata fino a diventare un’azienda internazionale di successo che attualmente gestisce 109 miliardi di euro (dato aggiornato al 31 dicembre 2016) a livello globale. A partire dalle sue radici in Sudafrica Investec Asset Management si è rafforzata nel corso degli anni fino ad acquisire oggi una posizione che le permette di servire con orgoglio una base sempre più ampia di clienti internazionali in America, nel Regno Unito e in Europa continentale, in Asia, nel Medio Oriente, in Australia e in Africa. La società, che conta oltre 191 professionisti dell’investimento, bilancia la solida esperienza locale con i vantaggi che derivano dall’essere una società globale, cercando ogni giorno di fornire le migliori soluzioni d’investimento in riferimento a ogni asset class.

E-mail iamitaly@investecmail.com

109 Gli asset gestiti in miliardi di euro al 31 dicembre 2016

900

Gianluca Maione

Elena Baccani

I dipendenti (i professionisti degli investimenti sono 191)

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78 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.iSHARES.COM

Società iShares Anno di fondazione 2000 Sede Piazza San Fedele 2 - 20121 Milano Responsabile per l’Italia Emanuele Bellingeri E-mail ishares_italy@blackrock.com Telefono 800 898085

1.000 Il patrimonio in gestione in miliardi di euro al 31 dicembre 2016

139 La gamma di ETF disponibili su Borsa Italiana

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ondata nel 2000, iShares è il leader mondiale del mercato degli ExchangeTraded Fund (ETFs), con un’esperienza più che decennale e la capacità di rivolgersi a clienti individuali ed istituzionali di ogni dimensione. Con oltre 700 fondi che consentono un’esposizione globale a diverse asset class e strategie e un patrimonio in gestione di oltre 1.000 miliardi di dollari al 31 dicembre 2016, iShares permette a clienti di tutto il mondo di costruire i loro portafogli in modo efficiente, di perseguire specifici obiettivi di investimento e di implementare visioni di mercato. I fondi iShares sono gestiti dagli esperti di portafoglio e dal risk management di BlackRock, la maggiore società di investimento al mondo. Inoltre iShares è il principale emittente di ETF sul mercato italiano in termini di patrimonio in gestione, con una quota di mercato relativa agli ETF depositati su Monte Titoli pari al 52% (fonte Monte Titoli dati al 31 dicembre 2016). Il team italiano è composto da 9 professionisti dedicati. Al momento la gamma di ETF di iShares disponibili su Borsa Italiana è composta da 139 prodotti. Emanuele Bellingeri è managing director e responsabile per l’Italia di iShares. Dopo la laurea in Economia all’Università di Parma e la relativa specializzazione sui mercati finanziari in Bocconi, nel 1998 inizia la sua carriera nell’area commerciale di Credit Agricole AM, dove si occupa di Client Service e Marketing. Nel 2001 passa in Merrill Lynch Investment Managers, nel team di business development, dove segue i clienti fund buyers. Nel 2004 raggiunge Invesco, dove per quattro anni ricopre la carica di responsabile clienti professionali con il grado di director. Dal 2008 si occupa dello sviluppo della piattaforma iShares in Italia.

Emanuele Bellingeri

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PROTAGONISTILEADER 79

W W W. J A N U S I N T E R N AT I O N A L . C O M

Dario Carfizzi

anus Capital Group Inc. è una società d’investimento globale che si prefigge l’obiettivo di offrire ai clienti i migliori risultati tramite soluzioni d’investimento differenziate, tra cui strategie obbligazionarie, azionarie, alternative e multi-asset. Janus Capital Group persegue tale obiettivo attraverso diverse società di investimento tra le quali rientrano i team di investimento di Janus Capital Management LLC (“Janus”), Intech Investment Management LLC (“Intech”) e Perkins Investment Management LLC (“Perkins”), oltre alla gamma di prodotti exchange traded offerti da VelocityShares. Ciascuna società adotta differenti tipologie di expertise di investimento, prospettive, stili di gestione e approcci disciplinati al rischio. Le strategie di investimento sono offerte attraverso fondi di investimento aperti domiciliati in diversi Paesi del mondo, oltre che attraverso mandati di gestione e prodotti exchange traded. A fine dicembre 2016 le masse in gestione di Janus Capital Group ammontano a circa 194,5 miliardi a livello globale.

Società Janus Capital International Ltd Anno di fondazione 1969 Sede Via dell’Annunciata 27 - 20121 Milano Head of Italy Dario Carfizzi E-mail janusitalia@janus.com Telefono 02 863233

194,5 Masse in gestione a fine 2016 in miliardi di dollari

20 Le città in cui Janus Capital Group ha suoi uffici

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80 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W. J P M O R G A N A S S E T M A N A G E M E N T. I T

Società J.P. Morgan Asset Management Anno di fondazione in Italia 1996 Sede Via Catena 4 - 20121 Milano Country Head per l’Italia Lorenzo Alfieri E-mail infomilano@jpmorgan.com Telefono 02 88951

27,4 Il patrimonio gestito in Italia in miliardi di euro

31 Il numero di dipendenti della società in Italia

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.P. Morgan Asset Management è la divisione di gestione del risparmio di JPMorgan Chase & Co. Con i suoi oltre 1.500 miliardi di dollari di patrimonio in gestione (fonte J.P. Morgan AM, 31 dicembre 2016) vanta una tradizione di oltre 150 anni da protagonista nei mercati finanziari. Nel tempo J.P. Morgan AM è riuscita a essere un’azienda innovatrice e pioniere in nuovi mercati, crescendo costantemente e consolidando la propria presenza in tutti i continenti anche attraverso acquisizioni e partnership strategiche con le più dinamiche realtà locali. La sua lunga storia ha permesso di maturare competenze tecniche specifiche in ogni mercato e area di investimento. Contando sulla comprovata esperienza di oltre 1.000 professionisti degli investimenti e su una presenza capillare di uffici locali dislocati nelle maggiori piazze del mondo, offre una gamma molto ampia di servizi finanziari e soluzioni di investimento in grado di rispondere alle specifiche esigenze di clienti istituzionali, aziende ed enti governativi e privati. Grazie alla capacità di innovazione e di essere precursore, J.P. Morgan AM punta ad assicurare ai clienti l’accesso alle migliori opportunità che i mercati degli investimenti sono in grado di offrire oggi. In Italia è tra i maggiori gestori esteri con un patrimonio in gestione di 27.381 milioni di euro (fonte Assogestioni, 31 dicembre 2016). Offre al mercato italiano un’ampia gamma di fondi comuni che spazia dai fondi di liquidità all’obbligazionario europeo, americano ed emergente, e dall’azionario tradizionale - coperto a 360 gradi - ai fondi bilanciati, specializzati e ai flessibili. Offre inoltre agli investitori nuove soluzioni per soddisfare l’esigenza di reddito periodico mettendo a disposizione comparti che prevedono un dividendo su base trimestrale.

Lorenzo Alfieri

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PROTAGONISTILEADER 81

W W W.K AIROSPARTNERS.COM

airos, fondata nel 1999, è una boutique finanziaria alternativa all’industria del risparmio gestito e una realtà attiva nel settore del private banking. Guidata dall’amministratore delegato Paolo Basilico conta 150 collaboratori e circa 9 miliardi di euro di masse in gestione e ha sede a Milano, Roma, Torino e in alcune delle principali piazze finanziarie internazionali. Kairos ha nel suo dna una cultura di innovazione finanziaria che individua nel mercato nuove opportunità di sviluppo. L’assoluta focalizzazione sui rendimenti dei portafogli attraverso una gestione svincolata da logiche di benchmark e focalizzata sul controllo del rischio e della volatilità rappresenta la filosofia con cui operano i team di gestione. I prodotti e servizi di Kairos sono rivolti a clientela privata, operatori professionali, private banker e a un’ampia platea internazionale di clienti istituzionali. Dal primo aprile 2016 Julius Baer Group Ltd è azionista di maggioranza del gruppo Kairos.

Società Kairos Partners SGR Anno di fondazione 1999 Sede Via San Prospero 2 - 20121 Milano Amministratore Delegato Paolo Basilico Direttore Commerciale Reti e Istituzionali Amir Kuhdari E-mail d.commercialesgr@kairospartners.com

9 Le masse in gestione in miliardi di euro

Paolo Basilico

Amir Kuhdari

150 I professionisti che operano in seno al gruppo

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82 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.KEMPEN.COM

Società Kempen Capital Management N.V. Anno di fondazione in Italia 2011 Sede Beethovenstraat 300 - Amsterdam International Business Development Manager Italia Cor Dücker Senior Account Manager Italia Lidia Berizzi E-mail info@kempen.nl

224

empen Capital Management è la società di asset management della banca d’affari Kempen & Co. Fondata nel 1903, Kempen & Co è parte del gruppo bancario che fa capo a F. Van Lanschot Bankiers N.V., una private bank olandese con origini che risalgono al 1737, quotata sul Nyse Euronext. KCM ha sede ad Amsterdam, un ufficio a Edimburgo e uno a Londra, nel Regno Unito. Il business internazionale è focalizzato sull’Europa: i Paesi Nordici, la Gran Bretagna, la Germania, l’Italia, la Francia e la Svizzera sono considerati mercati chiave. Il team responsabile per lo sviluppo internazionale opera da Amsterdam dove ha accesso ai gestori di portafoglio. KCM è specializzata in un numero limitato di strategie di investimento: European SmallCaps, European e Global High Dividend equities, Euro Credits, Listed Real Estate e fondi di fondi hedge. Nei Paesi Bassi e in Inghilterra, la società opera anche nel campo della gestione fiduciaria.

Cor Dücker

I dipendenti, 76 dei quali operano nell’area investimenti

46,9 Il capitale gestito in miliardi di euro al 31 dicembre 2016

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Lidia Berizzi

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PROTAGONISTILEADER 83

W W W.L AFR ANCAISE- AM.IT

er oltre quarant’anni La Française ha sviluppato competenze core nella gestione patrimoniale per conto terzi. La Française vanta un modello di business composto da più collegate articolato su quattro attività core: titoli, settore immobiliare, soluzioni di investimento e attività di direct financing. Tra i clienti del gruppo figurano clienti istituzionali e privati su scala mondiale. Con 559 professionisti e sedi a Parigi, Francoforte, Ginevra, Greenwich (CT, USA), Hong Kong, Londra, Lussemburgo, Madrid, Milano, Seoul e Singapore, La Française gestisce asset per oltre 60 miliardi di euro (dati al 31 dicembre 2016). La Française è detenuta al 92% (dati al 4 novembre 2016) da Credit Mutuel Nord Europa (“CMNE”), gruppo di bancassicurazione presente nel Nord della Francia e in Belgio con un patrimonio di vigilanza complessivo superiore a 2,8 miliardi di euro al 31 dicembre 2015. I dipendenti e il management di La Française sono anche azionisti della società.

Società La Française Anno di fondazione in Italia 2011 Sede Via Dante 14 - 20121 Milano Head of Northern Europe, Benelux and Italy Andrea Bertocchini Country Head of Italy Luigi Brunetti E-mail info@lafrancaise-group.it

Andrea Bertocchini

L’headquarter di La Française a Parigi (photo credits: CH. Audebert)

Luigi Brunetti

60 Asset in gestione in miliardi di euro al 31 dicembre 2016

559 Il numero di dipendenti al 31 dicembre 2016

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84 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.L A Z ARDFRERESGESTION.FR

Società Lazard Frères Gestion Anno di fondazione in Italia 1995 Sede 25, Rue de Courcelles - 75008 Parigi Managing Director (Lazard), Business Development in Italy (LFG) Monica Nescaut Telefono 0033 144130728

198

azard Frères Gestion è la società di gestione francese del gruppo Lazard, creato nel 1848 a New Orleans (198 miliardi di dollari di attivi nel mondo). La società dispone dei mezzi di una grande società di gestione internazionale: copertura di tutte le maggiori categorie di attivi, presenza nelle principali aree geografiche e team di ricerca internazionale. Avvalendosi di più di 160 collaboratori, gestisce a Parigi quasi 18 miliardi di euro per conto di clienti istituzionali e privati. Il core business è costituito dalla gestione finanziaria e dalla consulenza in materia di investimenti. I fondi gestiti da Lazard Frères Gestion sono già distribuiti in Svizzera, Belgio, Lussemburgo e Spagna. I 14 fondi attualmente registrati in Italia sono distribuiti direttamente da Lazard e rappresentano le principali categorie di attivi.

Monica Nescaut

Miliardi di dollari. Gli attivi al mondo della società

160 I professionisti che operano per la società

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PROTAGONISTILEADER 85

W W W.LEGGMASON.IT

Marco Negri

84 - 85.indd 85

alla sua fondazione, avvenuta nel 1899, Legg Mason Global Asset Management si è evoluta in una delle principali società mondiali di gestione patrimoniale, al servizio di investitori privati e istituzionali in sei continenti. Una rete mondiale di 40 uffici e circa 3.400 dipendenti è al servizio dei nostri clienti per aiutarli a raggiungere i loro obiettivi finanziari attraverso strategie d’investimento di lungo termine a gestione attiva. Con un patrimonio complessivo di 722,9 miliardi di dollari Usa (al 28 febbraio 2017), Legg Mason è un gruppo composto da diverse società d’investimento specializzate, ognuna con un approccio di ricerca e analisi indipendente. Eccellenze nel campo obbligazionario sono Western Asset Management Company, che si distingue per un approccio di tipo macro combinato ad allocazioni tattiche e opportunistiche e Brandywine Global Investment Management, che si concentra su quei Paesi e valute che rispettano la sua definizione di “valore”. In ambito azionario: ClearBridge Investments, il cui focus è rivolto alla gestione di portafogli azionari Usa all-cap, Martin Currie, esperta nella gestione di portafogli azionari globali, e Royce & Associates, specializzata in società statunitensi small e micro cap. Strategie alternative sono offerte da EntrustPermal, tra i primi ad aver implementato soluzioni d’investimento multigestore, Clarion Partners, specializzata in investimenti nell’ambito del private equity e real estate, QS Investors, dedicata al segmento smart beta, soluzioni liquid alternative, multiasset ed equity globale, e RARE Infrastructure, gestore dedicato alle infrastrutture globali.

Società Legg Mason Global Asset Management Anno di apertura della sede italiana 2008 Sede Piazza 4 Novembre 7 - 20124 Milano Country Head Italia Marco Negri E-mail LeggMasonItaly@leggmason.com Telefono 02 87343325

722,9 Patrimonio gestito in miliardi di dollari Usa al 28 febbraio 2017

9 Le diverse affiliate specializzate per asset class

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86 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.LOMBARDODIER.COM

Società Lombard Odier Investment Managers Anno di fondazione in Italia 2011 Sede Via S. Maria Segreta 7 - 20123 Milano Country Head Andrea Argenti Italy Head of Distribution Giancarlo Fonseca E-mail Milano-LOIM@lombardodier.com

230 Masse gestite in miliardi di dollari al 30 giugno 2016

26 Gli uffici della società presenti in 19 Paesi

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ondata nel 1796, Lombard Odier è la banca privata più antica di Ginevra: tuttora la società è posseduta e gestita da sette partner che garantiscono un approccio imprenditoriale alla gestione operativa. Questa struttura direttiva comporta vantaggi per la clientela, che rimane il focus principale del gruppo in quanto, oltre a consentire di reagire con rapidità agli eventi di mercato, permette una visione di lungo termine nelle scelte strategiche. Lombard Odier, una delle banche mondiali meglio capitalizzate e con un bilancio estremamente liquido, ha superato oltre 40 crisi finanziarie uscendone più forte ed è sempre rimasta fedele alla sua vocazione principale di conservazione e accrescimento del patrimonio dei suoi clienti. Lombard Odier è leader nella gestione patrimoniale e nell’asset management e offre soluzioni per clienti privati e istituzionali. Presente nei principali centri finanziari mondiali con 26 uffici in 19 Paesi, a giugno 2016 gestiva masse per un totale di oltre 230 miliardi di dollari di cui 49 della società di Asset Management, Lombard Odier Investment Managers (“LOIM”). LOIM è caratterizzata da una forte specializzazione su strategie d’investimento e asset class, offrendo soluzioni per la clientela privata e istituzionale che coniugano tradizione e innovazione. I team d’investimento sono strutturati secondo un modello multi-boutique e riconducibili a quattro diversi approcci di gestione: Smart Beta, High Conviction, fra cui le Obbligazioni Convertibili, Alternatives e Multi-Asset con portafogli gestiti secondo asset allocation tradizionali o risk based.

Andrea Argenti

Giancarlo Fonseca

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PROTAGONISTILEADER 87

W W W . L Y X O R E T F. I T | W W W . L Y X O R . C O M

yxor Asset Management, controllata da Société Générale Group, è stata fondata nel 1998. Con oltre 600 professionisti in tutto il mondo, gestisce circa 123,2 miliardi di dollari di asset (equivalenti a circa 116,8 miliardi di euro, dati al 31 dicembre 2016). Riconosciuto come un asset manager specializzato in tutte le moderne tecniche d’investimento e in grado di offrire una consulenza professionale nella costruzione e nella gestione del portafoglio, Lyxor si focalizza su Exchange Traded Funds e fondi indicizzati, strategie alternative e multi-manager solutions. Grazie al supporto dei team di ricerca e alle riconosciute capacità d’innovazione, gli esperti d’investimento di Lyxor sono in grado di definire soluzioni d’investimento che ottimizzino i rendimenti attraverso tutte le classi di attività. Attualmente Lyxor è il secondo provider di Exchange Traded Funds in Europa e tra i leader mondiali per la piattaforma Liquid Alternative, con circa 40 fondi, di cui una quindicina Ucits, gestiti dai migliori gestori dell’industria degli hedge funds.

Società Lyxor Asset Management Anno di fondazione 1998 Sede Paris La Defénse Cedex – Parigi Head of Business Development Southern Europe & Latam per Lyxor AM Alex Merla Referente Italia per Lyxor ETF Marcello Chelli E-mail info@ETF.it | it-lyxor@sgcib.com

123,2 Gli asset in gestione in miliardi di dollari al 31 dicembre 2016

Marcello Chelli

Alex Merla

2 Lyxor ETF è il secondo maggiore provider in Europa

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88 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W. M A N D G I TA L I A . I T

Società M&G International Investments Ltd. Anno di fondazione in Italia 2004 Sede Via S. Maria Segreta 6 - 20123 Milano Country Head Matteo Astolfi Deputy Head Andrea Orsi E-mail m&g.italy@mandg.com

&G Investments è tra le principali società di risparmio gestito internazionali e da oltre 80 anni gestisce il patrimonio di investitori istituzionali e privati. M&G Investments vanta una storia di primati e innovazioni: fondata nel Regno Unito all’inizio del 1900 con l’obiettivo di aiutare le autorità locali a ottenere i capitali necessari per finanziare la costruzione di reti tranviarie, nel 1931 lancia il primo fondo comune di investimento in UK. Da allora M&G ha offerto ai propri clienti prodotti di investimento innovativi e ha segnato la storia dell’industria del risparmio gestito, dal lancio del primo fondo del Regno Unito basato sulle materie prime fino alla recente costituzione del fondo M&G Global Floating Rate High Yield, il primo fondo retail che investe in floating rate notes, nel 2014. Dal marzo del 1999, M&G fa parte del gruppo Prudential Plc. Al 31 dicembre 2016 la società gestisce 310,2 miliardi di euro di asset attraverso un’ampia gamma di strategie, dall’azionario all’obbligazionario, all’immobiliare al multi asset.

Matteo Astolfi

Asset gestiti in Italia in miliardi di euro a fine 2016 (fonte Assogestioni)

1.900 Dipendenti in Europa e Asia: in Italia il team conta più di 20 persone

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Andrea Orsi

Anne Richards

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PROTAGONISTILEADER 89

W W W.MEDIOL ANUMGESTIONEFONDI.IT

Massimo Doris

Lucio De Gasperis

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ediolanum Gestione Fondi SGR p.A. è stata costituita nel 1982 a Milano. Parte integrante della divisione finanziaria del gruppo Fininvest, Fininvest Italia, per cui gestiva i fondi comuni di investimento commercializzati attraverso la rete di family banker di Programma Italia, divenuta poi Banca Mediolanum. Nel 1995 Programma Italia, la capogruppo, cambia la sua denominazione in Mediolanum S.p.A. e nel giugno del 1996 viene quotata in Borsa a Milano. Dal 2002 Mediolanum Gestione Fondi fa parte integrante del gruppo bancario Mediolanum, iscritto all’albo dei gruppi al n. 3062.7. Attualmente Mediolanum Gestione Fondi opera nel settore della gestione collettiva del risparmio attraverso la promozione, l’istituzione e l’organizzazione di fondi comuni di investimento. Gestisce una gamma di prodotti che include fondi comuni d’investimento, fondi di fondi, un fondo pensione e un fondo immobiliare. Effettua anche l’attività di gestione di fondi pensione aperti. Grazie al suo dna innovativo, già nel 2013, Mediolanum Gestione Fondi aveva intuito le potenzialità del segmento delle pmi italiane attraverso la creazione di Mediolanum Flessibile Sviluppo Italia, un fondo flessibile focalizzato sul mercato italiano. Da marzo 2017, Mediolanum Flessibile Sviluppo Italia è stato adeguato alla normativa sui Pir, i Piani individuali di risparmio creati dalla recente Legge di Bilancio.

Società Mediolanum Gestione Fondi SGR Anno di fondazione 1982 Sede Via Fancesco Sforza 15 - 20080 Basiglio Amministratore Banca Mediolanum Massimo Doris Direttore Generale Mediolanum Gestione Fondi Lucio De Gasperis Telefono 02 90491

655 La raccolta in fondi e gestioni in milioni di euro a fine febbraio 2017

2002 Anno dal quale fa parte del gruppo bancario Mediolanum

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W W W. M E D I O L A N U M I N T E R N AT I O N A L F U N D S . I T

Società Mediolanum International Funds Ltd Anno di fondazione 1997 Sede 2 Shelbourne Road Ballsbridge - Dublin 4 Amministratore Delegato Furio Pietribiasi Telefono 00353 1 2310800

21 I sottofondi, detti comparti, di Challenge Funds

2 Le linee di gestione di Mediolanum Portfolio Fund

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ediolanum International Funds Limited è una società appartenente al gruppo bancario Mediolanum, di diritto irlandese e nata in Irlanda nel 1997. È una delle “fabbriche” del gruppo Mediolanum e opera nel settore della gestione collettiva del risparmio. Si occupa della “produzione e del confezionamento” di fondi comuni d’investimento distribuiti in differenti Paesi europei. Numerosi comparti specializzati in diverse aree geografiche, settori economici e tipologie di titoli soddisfano le molteplici esigenze della clientela. Mediolanum International Funds mette a disposizione del cliente una serie di fondi comuni come Mediolanum Best Brands, che permette di investire nei mercati finanziari offrendo anche la possibilità di accedere ai fondi di rinomate “case d’investimento”, Challenge Funds, con comparti diversificati per investimenti sia globali sia per area geografica o settoriale, e Mediolanum Portfolio Fund, fondo di fondi con comparti sia classici sia attivi, con possibilità di neutralizzare la variabile legata al tasso di cambio. In particolare Mediolanum Best Brands prevede l’investimento in diverse tipologie di fondi con differenti strategie d’investimento, mentre Challenge Funds è un fondo multi-comparto a ombrello che si articola in 21 diversi sottofondi detti comparti. Quanto a Mediolanum Portfolio Fund, due sono le linee di gestione: Classica, con uno stile di gestione tradizionale, e Attiva, più dinamica e caratterizzata dall’intervento diretto e professionale del gestore. Mediolanum Portfolio Fund propone inoltre il comparto Liquidity SA, per l’investimento in strumenti monetari nel breve periodo.

Furio Pietribiasi

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92 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.MFS.COM

Società MFS Anno di fondazione in Italia 2007 Sede Via Torino 2 - 20123 Milano Managing Director Andrea Baron E-mail MFSMeridianClientService@mfs.com Telefono 02 72546227

426 Gli asset in gestione in miliardi di dollari al 31 dicembre 2016

1.900 I dipendenti che lavorano all’interno della società

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FS è una società globale dedicata alla gestione attiva del risparmio fondata nel 1924, anno in cui ha creato negli Stati Uniti il primo fondo comune di investimento aperto, il MFS Massachusetts Investment Trust, ancora oggi presente nell’offerta di prodotti per il mercato Usa. Con oltre 90 anni di esperienza MFS gestisce oggi circa 426 miliardi di dollari per clienti istituzionali e privati in tutto il mondo (dato al 31 dicembre 2016). Nel creare le migliori idee di investimento da proporre ai clienti il team si ispira a un approccio fondato su una serie di principi, che rappresentano anche il cardine della cultura aziendale. Innanzitutto la ricerca integrata: i professionisti analizzano opportunità di investimento in tutto il mondo attraverso un’azione volta a integrare le prospettive di analisti azionari, obbligazionari e quantitativi. Ciò si basa su MFS Original Research®, uno dei primi team di ricerca dedicato allo studio e alla selezione di asset, il cui primo esempio risale al 1932. Oggi la MFS Integrated Global Research Platform è formata da 261 professionisti con sede nei maggiori centri di investimento tra cui Boston, Londra, Città del Messico, Sao Paulo, Toronto, Singapore, Sydney, Hong Kong e Tokyo (dato al 31 dicembre 2016). Poi collaborazione globale: analisti e gestori di portafoglio sono raggruppati in otto team di settori globali e tra essi il flusso di informazioni è continuo. Infine gestione attiva del rischio: gestire attivamente il rischio è responsabilità di ogni membro del team di investimento ed è uno dei criteri alla base di risultati e decisioni. La gamma della Sicav MFS Meridian Funds si compone di 37 fondi commercializzabili sul mercato italiano tra comparti azionari, obbligazionari, bilanciati e alternativi.

Andrea Baron

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PROTAGONISTILEADER 93

W W W.MIR ABAUD - AM.COM/IT

irabaud Asset Management fa parte del gruppo Mirabaud, fondato a Ginevra nel 1819 e sviluppatosi nel tempo fino a diventare una realtà internazionale, la cui attività per la clientela è incentrata su servizi finanziari e consulenza personalizzata in tre ambiti di attività: wealth management, asset management e brokerage and corporate finance. Mirabaud Asset Management ha uffici a Ginevra, Zurigo, Londra, Parigi, Barcellona e Milano e un patrimonio in gestione di 8,1 miliardi di franchi svizzeri. È focalizzata esclusivamente sulla gestione attiva e la sua offerta di fondi di investimento comprende strategie su azionario, obbligazioni convertibili, high yield e strategie obbligazionarie flessibili e opportuniste, investimenti alternativi e multi-asset. La filosofia di investimento di Mirabaud Asset Management, frutto di quasi 200 anni di esperienza del gruppo Mirabaud, punta alla generazione di performance basate su una visione di lungo termine e su forti convinzioni guidate da processi trasparenti.

Società Mirabaud Asset Management Anno di fondazione 2014 Sede Via Mengoni 4 - 20121 Milano Responsabile per l’Italia David Basola Institutional Sales and Marketing Executive Mattia Pastrolin E-mail marketing@mirabaud-am.com

8,1 Gli asset gestiti a fine 2016 in miliardi di franchi svizzeri

David Basola

Mattia Pastrolin

700 Questo è il numero di dipendenti del gruppo

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94 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W. M O R G A N S TA N L E Y. C O M / I M

Società Morgan Stanley Investment Management Anno di fondazione 1975 Sede Corso Venezia 16 - 20121 Milano Country Head Vittorio Ambrogi E-mail inforetail@morganstanley.com Telefono 02 76331

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organ Stanley, leader di mercato negli Stati Uniti, in Europa, in Asia e nei mercati emergenti, ha dato significato al termine “servizi finanziari” fin dalla sua fondazione, nel 1935. Morgan Stanley Investment Management è una società caratterizzata da un marcato orientamento al cliente e dedicata all’offerta di soluzioni di gestione del risparmio su scala internazionale. La sua presenza globale, l’autorevolezza delle sue opinioni e l’ampia gamma di prodotti e servizi offerti, le permettono di collaborare con i clienti per far fronte alle sfide poste dalla costante evoluzione dei mercati, grazie anche all’esperienza maturata in oltre trent’anni di attività nella gestione del risparmio. Ogni team d’investimento è composto da un gruppo di professionisti di grande talento ed esperienza e tutti condividono gli stessi valori fondamentali di responsabilità, fiducia e impegno a conseguire risultati d’eccellenza che contraddistinguono il brand Morgan Stanley IM fin dalle sue origini.

Vittorio Ambrogi

Patrimonio gestito in miliardi di dollari a fine 2016

585 Numero dei professionisti dell’investimento a fine 2016

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PROTAGONISTILEADER 95

W W W.MUZINICH.COM

Domenico Del Borrello

Francesca Campanelli

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uzinich & Co. Inc. è stata fondata a New York nel 1988 da George Muzinich, iniziando a gestire portafogli di obbligazioni corporate sia investment grade sia high yield. Al 31 dicembre 2016 aveva 28 miliardi di dollari di masse in gestione. Dalla sua fondazione, la società ha costruito un modello basato sulle relazioni con clientela istituzionale e si è focalizzata sulla generazione di rendimenti con un profilo rischio/rendimento più attraente del mercato. Muzinich vanta una competenza di lunga data e una presenza globale che permettono di offrire un’ampia gamma di strategie d’investimento corporate credit nei mercati sviluppati ed emergenti che può essere riassunta in quattro macrocategorie: high yield, short duration high yield e investment grade, absolute return. Le strategie di Muzinich puntano a proteggere e conservare il capitale e a generare performance e crescita del capitale a lungo termine con un rischio contenuto e diversificato per qualità del credito. I punti di forza della società sono i seguenti: una prospettiva globale grazie ai team d’investimento dedicati ai mercati di Stati Uniti ed Europa e a quelli emergenti; un attento e rigoroso processo di selezione degli investimenti con linee guida ben definite; un’esperienza di successo consolidata in 30 anni di attività nel credito corporate, una ricerca altamente focalizzata che si avvale dell’analisi fondamentale, un team di più di 152 professionisti dedicato al credito corporate e una capacità di garantire elevati rendimenti parametrati al rischio anche in condizioni di mercato avverse.

Società Muzinich & Co Ltd Anno di fondazione 2014 Sede Via Senato 12 - 20121 Milano Country Manager Italia Francesca Campanelli Director of Marketing and Client Relations Domenico Del Borrello Telefono 02 45386090

28 I miliardi di dollari di masse in gestione a fine 2016

152 I professionisti dedicati al credito corporate

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Società NATAM Management Company S.A. Anno di fondazione 2016 Sede 32-36 Bd. des Avranches - Luxembourg Presidente Alberto Alfiero E-mail info@natam.lu Telefono 00352 2649792112

100% La quota posseduta da Banca Finnat Euramerica

2 Le sicav gestite da Natam: una Ucits e una Sif

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atam S.A. è un “third party” Management Company S.A. Lussemburghese costituita il 30 agosto 2016 da Banca Finnat Euramerica S.p.A. - uno dei maggiori operatori di Piazza Affari - gruppo specializzato nella prestazione di servizi di investimento rivolti a clientela istituzionale, clientela privata e aziende, le cui origini e la cui storia sono legate alla famiglia Nattino e risalgono al 1898. Ha ottenuto dalla CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier - l’autorità di vigilanza del Granducato la “dual permission” che le consente di prestare i propri servizi di gestione collettiva del risparmio sia a favore di fondi armonizzati alla direttiva Ucits V sia a favore di schemi di investimento alternativi conformi alla direttiva Aifmd. Il gruppo Finnat ha posto in essere questo progetto per valorizzare e mettere a disposizione del mercato la propria pluriennale esperienza tecnica sulla piazza lussemburghese, maturata fin dalla fine degli anni ‘90, quando vennero lanciati i primi fondi della New Millennium Sicav, un umbrella fund composto oggi da 14 distinti comparti con oltre 700 milioni di asset. Proprio New Millennium è stata la prima sicav di tipo Ucits che, dal primo gennaio, ha designato Natam quale propria management company. Ha fatto poi seguito il New Millennium SIF, fondo specializzato di tipo alternativo il quale dal primo marzo scorso ha reso operativa la Man.Co. anche in ambito Aifm. Ma la finalità del gruppo Finnat, e in particolare di Natam, è che le proprie capacità e professionalità siano messe a disposizione non solo delle piattaforme interne ma anche a beneficio di altre entità promosse da intermediari e investitori istituzionali terzi, secondo l’ormai consolidato modello delle “third party management company”.

Alberto Alfiero

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PROTAGONISTILEADER 97

W W W. N G A M . N AT I X I S . I T

atixis Global Asset Management, tra i maggiori gestori a livello mondiale per asset under management, è una società multi-affiliate che offre accesso a oltre 20 case di investimento tra Europa, Stati Uniti e Asia. Con due quartieri generali a Parigi e Boston, Natixis Global Asset Management ha un patrimonio in gestione complessivo di oltre 831,5 miliardi di euro (al 31 dicembre 2016). Natixis Global Asset Management fa parte di Natixis, quotata alla Borsa di Parigi e controllata da BPCE, il secondo più importante gruppo bancario in Francia. Natixis Global Asset Management combina le competenze di differenti società di gestione in Europa, Stati Uniti e Asia per offrire strategie di investimento azionarie, obbligazionarie e alternative. Natixis Global Asset Management è rappresentata in Italia da NGAM S.A., Succursale Italiana, guidata dal country head ed executive managing director Antonio Bottillo. L’approccio della società si fonda su una nuova filosofia di investimento definita Durable Portfolio Construction®, volta alla costruzione di portafogli durevoli capaci di affrontare diversi contesti di mercato e in grado di raggiungere obiettivi di lungo periodo. L’importanza del rischio come fattore centrale nel processo di costruzione del portafoglio, l’utilizzo più efficace di strategie tradizionali, l’uso di metodologie e tecniche alternative e strategie non correlate, unite a una massimizzazione della diversificazione e a una pianificazione che permetta di rimanere coerenti con i propri obiettivi, sono alla base di una prospettiva differente e innovativa del mondo degli investimenti. Attraverso la sua piattaforma, la società mette a disposizione idee innovative sulla costruzione di portafoglio e sulla gestione del rischio in modo da aiutare soggetti istituzionali, consulenti finanziari e investitori privati ad affrontare le sfide dei mercati moderni.

Società Natixis Global Asset Management Anno di fondazione in Italia 2001 Sede Via Larga 2 - 20122 Milano Country Head ed Executive Managing Director Antonio Bottillo President and Chief Executive Officer of International Distribution Hervé Guinamant E-mail info-italia@ngam.natixis.com

831,5 Patrimonio in gestione a fine 2016 in miliardi di euro

20 Antonio Bottillo

96 - 97.indd 97

Hervé Guinamant

Case di gestione disponibili con il modello multi-affiliate

28/03/17 12:29

98 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.NB.COM

Società Neuberger Berman Anno di fondazione in Italia 2011 Sede Via San Damiano 7 – 20122 Milano Country Head Marco Avanzo-Barbieri E-mail info-italy@nb.com Telefono 02 76415811

255

euberger Berman è una casa di investimento globale e indipendente, fondata nel 1939 da Roy Neuberger e Robert Berman, interamente posseduta dai propri dipendenti e non quotata. Con quartier generale a New York, nel cuore di Manhattan, conta più di 500 professionisti dell’investimento e oltre 1.900 dipendenti in totale operativi in 19 Paesi tra Europa, Americhe, Asia e Medio Oriente. I servizi di investimento sono rivolti a clientela istituzionale, consulenti professionali e privati, ai quali fornisce un’ampia gamma di soluzioni di investimento, attraverso mandati e fondi armonizzati. Neuberger Berman gestisce portafogli azionari e obbligazionari, private equity e strategie di investimento alternative. L’obiettivo di investimento prioritario è consegnare performance di lungo periodo superiori alla media, scoprendo opportunità in grado di generare alfa in qualsiasi ciclo di mercato.

Marco Avanzo-Barbieri

Masse in gestione in miliardi di dollari al 31 dicembre 2016

1.563 I meeting con i manager delle aziende tenuti nel 2016

98 - 99.indd 98

28/03/17 12:29

PROTAGONISTILEADER 99

W W W . N N I P. C O M

Simona Merzagora

N Investment Partners (NN IP), asset manager con un’esperienza di oltre 170 anni nella gestione patrimoniale, è il gestore globale di NN Group NV, società assicurativa olandese, quotata all’Euronext di Amsterdam dal 2014. NN Investment Partners, con quartier generale a L’Aia, gestisce asset pari a circa 195 miliardi di euro (dati al 31 dicembre 2016) per clienti istituzionali, distributori di fondi e clienti privati in tutto il mondo. Impiega oltre 1.000 dipendenti e possiede uffici in 15 Paesi in Europa, Stati Uniti, America Latina, Asia e Medio Oriente. L’offerta della società copre una gamma ampia e diversificata di soluzioni focalizzate sulle esigenze specifiche dei clienti, con capacità di particolare rilievo nei prodotti income-driven, multi-asset e dei mercati del debito emergente. La società adotta un approccio globale, forte di una comprovata esperienza nel settore, e dispone di una vasta offerta di soluzioni e prodotti personalizzati in grado di rispondere efficacemente a tutte le esigenze di investimento.

Società NN Investment Partners Anno di fondazione in Italia 1993 Sede Via S. Maria Segreta 7/9 - 20123 Milano Managing Director Simona Merzagora E-mail info@NNIP.com Telefono 02 30316400

195 Asset in gestione a fine 2016 in miliardi di euro

1.000 I dipendenti che lavorano nella società

98 - 99.indd 99

28/03/17 12:29

100 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.NORDE A .IT

Società Nordea Investment Funds S.A. Anno di fondazione in Italia 2005 Sede Via Tortona 9 - 20144 Milano Head of Fund Distribution Italy Fabio Caiani E-mail nordeafunds@nordea.lu Telefono 02 83438550

ordea, il gruppo finanziario più grande della regione nordica, è considerata un’istituzione bancaria solida e affidabile. Con 10 milioni di clienti e circa 600 filiali è una delle dieci maggiori banche in Europa per capitalizzazione di mercato. La divisione di asset management, forte di 217 miliardi di euro di patrimonio in gestione a dicembre 2016, si avvale di esperti specialisti degli investimenti distribuiti tra i quattro centri operativi di Stoccolma, Copenaghen, Helsinki e Bergen. Nordea AM offre agli investitori un’ampia gamma di fondi d’investimento attraverso un’estesa rete di intermediari tra cui banche, asset manager, consulenti finanziari indipendenti e compagnie di assicurazione. Il suo prodotto principale è costituito dalla sicav multicomparto Nordea 1, che comprende un ventaglio diversificato di fondi di alta qualità. Nordea ha una strategia “multi-boutique”, costituita da prodotti d’investimento gestiti sia da boutique interne che da boutique esterne.

Fabio Caiani

Nella top 10 per raccolta in Europa per 5 anni di seguito

217 Le masse in gestione in miliardi di euro

100 - 101.indd 100

28/03/17 12:30

PROTAGONISTILEADER 101

W W W.ODDOMERITEN.EU

Lorenzo Gazzoletti

100 - 101.indd 101

ddo Meriten Asset Management è la divisione di risparmio gestito del gruppo Oddo & Cie, che dall’agosto del 2015 riunisce le attività di Oddo Meriten AM SAS e di Oddo Meriten AM GmbH. Con un patrimonio gestito di 43 miliardi e 270 collaboratori, il gruppo franco-tedesco Oddo Meriten AM è tra i leader indipendenti dell’asset management della zona euro. Specialista dei mercati europei offre alla sua clientela un ventaglio unico di soluzioni d’investimento performanti nelle principali classi d’attivi: azioni europee, obbligazioni corporate (investment grade e high yield), obbligazioni convertibili e soluzioni di asset allocation. In Italia dal 2011 Oddo Meriten AM presidia il mercato tricolore attraverso la filiale di Milano, con un team di cinque professionisti guidati da Lorenzo Gazzoletti, direttore generale di Oddo Meriten AM SAS. In Italia l‘asset manager franco-tedesco vanta al momento una “scuderia” di 24 fondi disponibili sul mercato retail, distribuiti attraverso accordi siglati con Banca Generali, Banca Ifigest, Fundstore, Consultinvest, Copernico Sim, Unicasim, Banca Profilo, Banca Carige, Banca Esperia, Solfin Sim, Südtirol Bank, Valori&Finanza, Allfunds Bank e Online Sim (e altri sub-collocatori nominati dagli ultimi due). Fondato oltre 160 anni fa il gruppo di servizi finanziari indipendente Oddo & Cie è diventato franco-tedesco a partire dal 2015, mettendo a segno una serie di importanti acquisizioni in Germania. Il gruppo ha una struttura proprietaria peculiare, in quanto il capitale è controllato per il 60% dalla famiglia Oddo e per il 30% dai dipendenti. Questa “partnership” garantisce il coinvolgimento a lungo termine dei team.

Società Oddo Meriten Asset Management Anno di fondazione in Italia 2011 Sede Foro Buonaparte 55 - 20121 Milano Direttore Generale Oddo Meriten AM SAS Lorenzo Gazzoletti Telefono 02 45557977

43 Il patrimonio gestito in miliardi di euro

270 I professionisti che operano nelle varie sedi del mondo

28/03/17 12:30

102 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.OMGLOBALINVESTORS.COM

Società Old Mutual Global Investors Anno di fondazione della branch italiana 2017 Sede Via Torino 2 - 20123 Milano Country Head Italia Cristiano Busnardo E-mail clientservices@omglobalinvestors.com

36,5 I miliardi di euro di asset in gestione al 31 dicembre 2016

60 I riconoscimenti settoriali conseguiti dal 2014 a oggi

102 - 103.indd 102

ld Mutual Global Investors (OMGI) è la società di gestione di Old Mutual Wealth, una delle principali società di wealth management a livello internazionale e del Regno Unito. OMGI ha sede a Londra, vanta numerosi riconoscimenti e svolge la propria attività nel Regno Unito, in Europa Continentale, in Asia e nelle Americhe. La società opera con 286 professionisti (tra cui 68 tra gestori e analisti) e sedi a Londra, Edimburgo, Zurigo, Milano, Hong Kong e Singapore, e ha uffici di rappresentanza in America Latina e a Boston e a Miami. Old Mutual Global Investors nasce dalla fusione di Old Mutual Asset Management e Skandia International nel 2012 ed è cresciuta rapidamente negli ultimi cinque anni (da 13,5 miliardi di sterline nel dicembre 2012 a 31,2 miliardi di sterline a dicembre 2016), ampliando notevolmente le proprie capacità d’investimento e diversificando la sua distribuzione, per tipologia di clientela e a livello geografico. Nel 2013 Richard Buxton, attuale ceo, viene nominato responsabile del team azionario britannico e viene ristrutturato il team vendite nella regione Asia-Pacifico. Nel 2014 inizia la collaborazione con Aiva per aumentare la presenza nei mercati offshore statunitensi e latino-americani. Negli ultimi due anni sono stati aperti uffici a Zurigo, Edimburgo e Milano ed è stata ulteriormente ampliata l’offerta di strategie alternative con il lancio dei fondi Gold&Silver e Absolute Return Government Bond. Nel campo della gestione obbligazionaria, OMGI ha annunciato nuovi gestori per il Global Bonds e Obbligazionario Paesi Emergenti. A oggi la gamma prodotti include strategie alternative, soluzioni multi-manager/multi-asset, azionarie e obbligazionarie”.

Cristiano Busnardo

29/03/17 11:06

PROTAGONISTILEADER 103

W W W.PHARUSFUNDS.COM

Davide Pasquali

102 - 103.indd 103

harus Sicav nasce nel 2002 su iniziativa di Pharus Management SA, società svizzera con sede a Mendrisio specializzata nella gestione patrimoniale per i clienti privati e autorizzata dall’Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (Finma) a esercitare l’attività di investment manager. La società è un organismo di investimento collettivo, armonizzato, di diritto lussemburghese, presente sul mercato con una vasta gamma di comparti autorizzati dalla Consob all’offerta al pubblico in Italia ed è gestita da Pharus Management Lux SA che approfittando della lunga esperienza della squadra svizzera fornisce l’attività di gestione di portafogli o può delegarla a terze controparte. La ManCo infatti supporta veicoli di investimento fornendo servizi di risk management, investment management, di distribuzione e assistenza legale. Nel 2015 la Sicav ha deciso di quotare parte dei propri comparti al segmento di mercato ETFPlus di Borsa Italiana e nel 2016 ha autorizzato parte dei suoi comparti alla distribuzione retail in Svizzera. La sicav ha attualmente 30 comparti e masse in gestione pari a circa 700 milioni di euro. Pharus Sicav offre una vasta e articolata gamma di prodotti per rispondere alle diverse esigenze di rischio rendimento della nostra clientela. Una gamma semplice e completa che spazia da comparti prettamente monetari per chi mira alla conservazione del capitale a comparti obbligazionari per chi mira a un flusso cedolare periodico fino a comparti multi asset per generare rendimenti consistenti in tutto il ciclo economico e a comparti azionari per generare la crescita del capitale nel lungo periodo.

Società Pharus Sicav Anno di Lancio dei comparti in Italia 2002 Sede 20 Blvd E. Servais - L-2535 Luxembourg Presidente Davide Pasquali E-mail info@pharusfunds.com Telefono 0041 916403780

30 Il numero dei comparti

700 Il patrimonio in gestione in milioni di euro al 15 marzo 2017

29/03/17 11:06

104 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.PICTE TFUNDS.IT

Società Pictet Asset Management Anno di fondazione in Italia 1999 Sede Via della Moscova 3 - 20121 Milano Country Head Manuel Noia Direttore Commerciale Paolo Paschetta E-mail info@pictetfunds.it

20 Miliardi di euro: le masse gestite a fine dicembre 2016

100 Il numero di prodotti finanziari nel mercato italiano

104 - 105.indd 104

ondata a Ginevra nel 1805, Pictet è la più grande banca privata e uno dei maggiori gestori indipendenti in Europa. Il gruppo Pictet ha un patrimonio in gestione di oltre 577 miliardi di franchi svizzeri e impiega oggi circa 4.000 professionisti, di cui 400 gestori e 200 analisti, distribuiti su 23 uffici situati nei principali centri finanziari mondiali (dati a fine dicembre 2016). Oltre al private banking e al family office, aree nelle quali il gruppo Pictet vanta una reputazione di prima qualità, le competenze del gruppo si estendono alla gestione istituzionale per fondi pensione e fondazioni, ai fondi d’investimento e all’attività di banca depositaria. Pictet AM, la divisione di gestione istituzionale del gruppo Pictet, ha oggi in Italia un patrimonio di circa 20 miliardi di euro, detenuto da clientela istituzionale quale primarie banche, società di assicurazione, aziende industriali, fondazioni bancarie e fondi pensione. Pictet può essere definita una boutique della finanza svizzera che coniuga eccellenza ed esclusività. Le caratteristiche distintive di Banca Pictet sono l’indipendenza da qualunque gruppo di controllo, la specializzazione nel solo mestiere della gestione patrimoniale per conto terzi e la stabilità dell’assetto proprietario da oltre 200 anni. L’insieme di tali circostanze pongono Pictet al riparo da potenziali conflitti di interesse, offrendo una relazione veramente personalizzata. L’ambizione è chiara: una clientela soddisfatta e fedele. Con la volontà di eccellere in tutto, senza mai scendere a compromessi per quanto riguarda l’integrità, Pictet ha sempre avuto una sola missione: consigliare i clienti nella gestione dei loro patrimoni. La soddisfazione e la fedeltà dei clienti hanno costituito e costituiranno gli indicatori più affidabili del successo.

Manuel Noia

28/03/17 12:30

PROTAGONISTILEADER 105

W W W.PIMCO.COM

Alessandro Gandolfi

imco è una delle principali società di gestione degli investimenti a livello globale, con uffici in 12 Paesi in Nord America, Europa e Asia. Fondata nel 1971 offre una vasta gamma di soluzioni innovative per aiutare i milioni di investitori in tutto il mondo a soddisfare le loro esigenze. Nel 1997 ha aperto la prima sede europea a Londra per assistere i clienti in crescita in Europa, Medio Oriente e Africa. Negli anni seguenti ha ampliato la propria presenza con sedi a Monaco, Amsterdam e Zurigo. L’obiettivo è fornire rendimenti interessanti, pur mantenendo una forte cultura di gestione del rischio a lungo termine. Pimco è di proprietà di Allianz S.E., un fornitore leader di servizi finanziari, e si avvale di oltre 2.200 professionisti dedicati a fornire servizi ai clienti dando la possibilità ai gestori di concentrarsi sulla conservazione del capitale e sulla generazione di rendimento.

Società PIMCO Europe Ltd Anno di apertura della branch milanese 2012 Sede Corso Matteotti 8 - 20121 Milano Country Head Italia Alessandro Gandolfi Senior Vice President e Account Manager Global Wealth Management Adriano Nelli Telefono 02 94755400

1.470 Il patrimonio gestito globale in miliardi di dollari al 31 dicembre 2016

750 Il team di investimento al 31 dicembre 2016

104 - 105.indd 105

28/03/17 12:30

106 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.PIONEERINVESTMENTS.IT

Società Pioneer Investment Management Anno di fondazione 1928 Sede Piazza Gae Aulenti 1 - 20154 Milano Presidente Giordano Lombardo Ceo Italia Cinzia Tagliabue Telefono 800 551552

228,4

ioneer Investments è un gruppo globale specializzato nella gestione del risparmio con sedi in 28 Paesi, 2.000 dipendenti e 228,4 miliardi di euro di asset in gestione (dati al 31 dicembre 2016). La storia di Pioneer Investments inizia nel 1928, quando Philip L. Carret, un giovane giornalista che lavorava per la rivista finanziaria “Barron’s”, fonda il Pioneer Fund, il terzo fondo comune più antico negli Stati Uniti. Attraverso una serie di analisi Philip L. Carret investe in società caratterizzate da un potenziale di crescita interessante, ma il cui valore reale non trova riscontro nel prezzo dei rispettivi titoli. Ancora oggi Pioneer Investments adotta lo stesso stile che caratterizzava quello del proprio fondatore: il gruppo investe in maniera attiva, con un approccio guidato dalla ricerca fondamentale e basato sui principi che ne hanno caratterizzato l’attività fin dalla sua nascita. A ciò si aggiunge un controllo del rischio rigoroso, che supporta l’attività dei gestori e consente di monitorare costantemente i rischi connessi ai fondi gestiti. Pioneer Investments oggi offre alla propria clientela una gamma di prodotti specializzati su asset class sia tradizionali che alternative, gestiti dai centri di investimento globali di Boston, Dublino e Londra e distribuiti da sedi del gruppo, a livello locale, presenti in tutto il mondo. Il gruppo può contare su un team di circa 2.000 dipendenti a livello globale: di questi circa 350 sono professionisti direttamente impegnati nella gestione degli investimenti. Pioneer Investments opera in Italia attraverso Pioneer Investment Management SGRpA.

Gli asset in gestione in miliardi di euro al 31 dicembre 2016

352 I professionisti che gestiscono gli investimenti

106 - 107.indd 106

Giordano Lombardo

Cinzia Tagliabue

28/03/17 12:31

PROTAGONISTILEADER 107

W W W. R C M - I N T E R N AT I O N A L . C O M / I T

Donato Giannico

Max Maria Traversone

106 - 107.indd 107

aiffeisen Capital Management è la società di asset management del gruppo bancario austriaco Raiffeisen, che oltre a vantare una capillare presenza nel proprio mercato domestico, è uno dei principali gruppi bancari dell’Europa centro-orientale. Fondata nel 1985 Raiffeisen Capital Management è una delle maggiori società di gestione in Austria con un patrimonio complessivo pari a circa 30,3 miliardi di euro (dato al 31 dicembre 2016). Oltre al proprio mercato domestico la società con sede a Vienna è da anni particolarmente attiva a livello internazionale e riconosciuta in numerosi Paesi europei. In Italia, dove è presente dal 1998, è guidata dal country head Donato Giannico e ha un team formato da nove professionisti. Raiffeisen CM nel nostro Paese distribuisce 47 fondi d’investimento di cui 17 azionari, 12 bilanciati e 18 obbligazionari, attraverso accordi con oltre 150 controparti. La società propone inoltre una serie di fondi istituzionali conformi alla direttiva Mifid. Tra le competenze chiave vi sono il reddito fisso, l’azionario dei mercati emergenti e la gestione di fondi multi-asset e di fondi sostenibili. Nell’ambito del reddito fisso, oltre ai portafogli “core”, incentrati su obbligazioni europee e globali, sono inclusi i fondi più specializzati, che si concentrano invece su obbligazioni high yield europee, societarie e dell’Europa centroorientale. Nell’azionario, la competenza storica nella gestione dei fondi azionari dell’Europa dell’Est negli ultimi anni si è allargata fino alla regione euro-asiatica. Per quanto riguarda le gestioni multi-asset Raiffeisen CM si concentra da tempo sull’approccio di gestione relativo al rischio asimmetrico, e sull’approccio risk parity. Infine sta guadagnando sempre più spazio anche la gestione dei fondi sostenibili.

Società Raiffeisen Capital Management Anno di ingresso in Italia 1998 Sede Via Gaspare Gozzi 1 - 20129 Milano Country Head Italia Donato Giannico Deputy Country Head Italia, Senior Sales Manager Max Maria Traversone E-mail rcm-international@rcm.at

30,3 Asset in gestione in miliardi di euro al 31 dicembre 2016

1985 È l’anno di fondazione di Raiffeisen CM

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108 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.ROTHSCHILDGESTION.COM/IT

Società Rothschild & Compagnie Gestion Anno di ingresso in Italia 2013 Sede Via Agnello 5 - 20121 Milano Country Manager Italy Alessio Coppola Telefono 800 551552

50 Sono i componenti del team di gestione

8 Il numero di componenti del team degli analisti

108 - 109.indd 108

ondata nel 1982 Rothschild & Cie Gestion è la divisione di asset management del gruppo Rothschild, un gruppo internazionale con oltre 250 anni di esperienza al servizio dei propri clienti. Con sede a Parigi Rothschild & Cie Gestion fornisce servizi di asset management e consulenza per i clienti istituzionali, gli intermediari finanziari, i distributori e i clienti privati in tutto il mondo. Con un patrimonio complessivo in gestione di 43 miliardi di euro e 40 professionisti dell’investimento basati a Parigi, Londra e New York, Rothschild & Cie Gestion offre servizi di gestione di investimento che coprono una vasta gamma di asset europei, come azioni (comprese le large cap e le mid-cap), reddito fisso e obbligazioni convertibili. Rothschild & Cie Gestion è inoltre considerata tra le migliori società di gestione a livello internazionale in ambito multi-asset (fondi bilanciati e flessibili) grazie a una gamma di fondi pluripremiata e che presenta più di 10 anni di track record. Nel novembre del 2013 Rothschild & Cie Gestion è sbarcata a Milano. Sempre dal 2013 è Alessio Coppola a ricoprire la carica di country manager per l’Italia: Coppola è approdato in Rothschild & Cie Gestion dopo aver lavorato in Société Générale Asset Management come responsabile della distribuzione e in Prima SGR. Dopo la fusione di Prima SGR con Anima a fine 2011 Coppola ha guidato dal gennaio 2012 lo sviluppo del business wholesale di Anima SGR. Dal novembre 2014 Rothschild & Cie Gestion offre alla clientela retail italiana la possibilità di accedere alla sua esperienza attraverso sei fondi: R Conviction Euro, R Club, R Alizes, R Euro Credit, R Credit Horizon 1-3 e R Valor.

Alessio Coppola

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PROTAGONISTILEADER 109

W W W.RUS SELLINVESTMENTS.COM/IT

Luca Gianelle

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ondata nel 1936, Russell Investments è un asset manager globale, leader nell’offerta di soluzioni d’investimento multi-asset e servizi di consulenza di portafoglio. Con sede a Seattle, nello Stato di Washington, ha uffici a New York, Londra, Parigi, Amsterdam, Milano, Dubai, Sydney, Melbourne, Auckland, Singapore, Seul, Tokyo, Shanghai, Pechino, Toronto, Chicago, Milwaukee ed Edimburgo. Russell Investments lavora al fianco di investitori istituzionali e consulenti finanziari per aiutarli a realizzare i loro obiettivi d’investimento. Grazie alle proprie soluzioni multi-asset Russell Investments propone una combinazione unica di competenze chiave in ambito di asset allocation, selezione dei strategie e gestione dinamica del portafoglio, create e sviluppate per rispondere agli obiettivi dei clienti. Russell Investments ha un patrimonio in gestione pari a 258,1 miliardi di dollari (dati al 31 dicembre 2016) e assiste alcuni tra i principali patrimoni al mondo per un controvalore di oltre 2,45 trilioni di dollari (dati al 30 giugno 2016). Con un’esperienza di oltre 40 anni nella ricerca e selezione dei migliori gestori, Russell Investments opera con 1.600 professionisti dai suoi uffici presenti a Milano e in tutte le altre principali piazze finanziarie mondiali. Nel 2016 erano 2.300 le società monitorate, con quasi 10.000 prodotti valutati dagli esperti. In questo modo Russell Investments si propone di costruire soluzioni finanziarie outcome oriented in architettura aperta, sviluppando prodotti ad hoc, dando anche accesso a strategie altrimenti non disponibili agli investitori. I portafogli multi-asset offrono quindi accesso ai migliori gestori a livello globale e a specifici stili d’investimento, aree geografiche o settori.

Società Russell Investments Anno di fondazione 1936 Sede Via Brera 4 – 20121 Milano Responsabile Italian branch Luca Gianelle Ceo Len Brennan E-mail rus-italia@russellinvestments.com

258,1 Il patrimonio in gestione in miliardi di dollari a fine 2016

1.600 I professionisti con cui opera la società globalmente

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110 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.SCHRODERS.IT

Società Schroders Italy SIM Anno di ingresso in Italia 1995 Sede Via della Spiga 30 - 20121 Milano Country Head Italy - Asset Management Luca Tenani Ceo Giuseppe Marsi E-mail milano@schroders.com

90 I comparti della Sicav Schroder ISF autorizzati in Italia

465,2 Masse globali in miliardi di euro

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ondato nel 1804, quotato alla Borsa di Londra dal 1959 e parte dell’indice Ftse 100, Schroders è uno dei principali gruppi finanziari globali che ha fatto della gestione di capitali la propria esclusiva attività. Con un patrimonio gestito e amministrato pari a 397,1 miliardi di sterline (465,2 miliardi di euro/ 490,7 miliardi di dollari), uno staff di 4.000 collaboratori e 41 uffici in tutto il mondo (dati al 31 dicembre 2016), si distingue per indipendenza, stabilità degli assetti proprietari e solidità dei bilanci. La capacità di puntare lontano e anticipare i trend d’investimento ne caratterizza la storia da oltre due secoli. Con approccio rigoroso e illuminato la società mira alle migliori opportunità in tutto il mondo, osservando i mercati internazionali e locali da una prospettiva privilegiata. Questo le ha permesso di superare con successo i periodi economici sfavorevoli e di crescere fino a diventare uno dei leader mondiali del settore. Il team crede nella possibilità di ottenere un vantaggio competitivo attraverso un’intensa attività di ricerca interna, un approccio flessibile allo stile di gestione e un processo strutturato di costruzione dei portafogli. In Italia è presente con la sicav Schroder International Selection Fund (Schroder ISF), la quale è composta da oltre 90 comparti specializzati su azionario, obbligazionario, monetario e multi-asset. Ed è anche presente con Schroder GAIA, sicav armonizzata Ucits che è stata progettata per offrire un accesso facilitato all’expertise dei gestori hedge. Gestisce inoltre mandati segregati per i clienti istituzionali, combinando un’efficace diversificazione con un’elevata personalizzazione del portafoglio.

Luca Tenani

Giuseppe Marsi

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PROTAGONISTILEADER 111

W W W.SELECTR A .LU

Marco Caldana

electra Management Company è una società di gestione del risparmio, parte del gruppo Farad, società lussemburghese certificata come B-Corporation. Fondata nel luglio del 2013 e sottoposta al controllo della Commission de Surveiliance du Secteur Financier, la società si propone come partner per la creazione, gestione e distribuzione di fondi investimento, sia armonizzati che alternativi, promossi da operatori europei ed extra-europei. La particolarità di Selectra è il suo approccio globale, in grado di adattarsi alle specifiche esigenze del mercati locali, oltre al focus sulla sostenibilità. La mission di Selectra è fornire soluzioni specializzate a clienti istituzionali quali banche, gestori patrimoniali, family office, advisor e promotori indipendenti. Attraverso le sue piattaforme Ucits, Aifmd e Impact Investing, Selectra è in grado di offrire soluzioni flessibili con un time-to-market ridotto, coprendo dal set-up alla distribuzione attiva in una prospettiva pan-europea.

Società SELECTRA Management Company S.A. Anno di fondazione in Italia 2013 Sede Via dell’Annunciata 27 - 20121 Milano Chairman Marco Caldana Direttore Marco Cipolla Senior Business Development Manager Giorgia Rizzatti E-mail selectra@farad-group.com

600 I milioni di euro di masse gestite nel 2016

13 Marco Cipolla

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Giorgia Rizzatti

Il numero dei dipendenti diretti (50 a livello di gruppo)

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112 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.SELL AGESTIONI.IT

Società Sella Gestioni SGR Anno di fondazione 1983 Sede Via Vittor Pisani 13 - 20124 Milano Direttore Generale e Ceo Nicola Trivelli E-mail info@sellagestioni.it Telefono 02 6714161

3 I miliardi di euro in Oicr gestiti, compresi gli asset in consulenza

50 I professionisti del team della società a livello globale

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ella Gestioni, nata nel 1983 come Gestnord Fondi, è una delle prime sgr italiane ad aver lanciato i fondi comuni d’investimento. Nel 2006, ha cambiato denominazione in Sella Gestioni SGR e nel 2007 ha acquisito le attività di gestione del risparmio e di consulenza di Sella Capital Management SGR, società dedicata alla clientela professionale. Oggi è attiva nei fondi di diritto italiano, lussemburghese e monegasco, nella previdenza complementare, nell’analisi e nella selezione di prodotti di società terze (fondi di fondi), nella finanza sostenibile e negli investimenti Pir. All’interno della sgr, il team di consulenza offre un servizio di advisory per la gestione del patrimonio di clientela istituzionale (banche, compagnie assicurative, fondazioni, enti e corporate). Un team di professionisti si occupa di tutti gli aspetti: dalla gestione diretta degli investimenti al risk management e al supporto commerciale. Sella Gestioni adotta una filosofia di gestione non orientata alla speculazione ma finalizzata all’equilibrata rivalutazione del patrimonio del cliente e al conseguimento di una performance stabile e duratura, superiore al benchmark, con un controllo rigoroso del rischio relativo. La gestione attiva di “asset allocation”, coerente con il profilo di rischiorendimento, è ottenuta attraverso un’ampia diversificazione dei portafogli e un rigoroso processo d’investimento e di selezione dei titoli. Le variabili macroeconomiche sono analizzate con approccio top-down per definire l’asset allocation strategica, mentre si utilizza un approccio bottom-up per l’analisi fondamentale dei bilanci, della strategia, della qualità del management e della stabilità e continuità dei risultati.

Nicola Trivelli

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PROTAGONISTILEADER 113

W W W . S O U R C E E T F. C O M

ource è una società di investimento e uno dei principali fornitori di Exchange Traded Products a livello europeo, con un patrimonio gestito di circa 23 miliardi di dollari. Sin dalla sua costituzione, avvenuta nell’aprile del 2009, Source ha fornito un valore aggiunto agli investitori in ETP europei, tramite una combinazione di indici di qualità, partnership solide, una migliore strutturazione dei prodotti. La sua politica di partnership con primarie case di investimento e asset manager ha permesso a Source di creare soluzioni che rispondono ai bisogni in continua evoluzione degli investitori e di fornire esposizioni a nuove strategie e opportunità. La sua gamma di circa 80 prodotti consente agli investitori di ottenere esposizione all’azionario, alle materie prime, al reddito fisso e agli investimenti alternativi tramite strutture di etf ed etc caratterizzate da un’alta liquidità, una maggiore trasparenza e un rischio di controparte contenuto.

Società Source ETF Anno di fondazione 2009 Sede 110 Cannon Street - London EC4N 6EU Managing Director, Southern Europe Coverage Stefano Caleffi Director, Southern Europe Coverage Fabrizio Arusa E-mail invest@SourceETF.com

22,4 Gli asset in gestione totali al 28 febbraio 2017

Stefano Caleffi

Fabrizio Arusa

78 Il numero degli impiegati della società

112 - 113.indd 113

28/03/17 16:18

114 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.SPDRS.COM

Società SPDR ETFs Anno di fondazione 1993 Sede Via dei Bossi 4 - 20121 Milano Responsabile SPDR ETFs per l’Italia Francesco Lomartire E-mail Spdretf_Italia@ssga.com Telefono 02 32066140

538 Patrimonio gestito globale in ETF in miliardi di dollari a fine 2016

71 Il numero di ETF quotati su Borsa Italiana

114 - 115.indd 114

a gamma SPDR ETFs di State Street Global Advisors offre agli investitori la flessibilità necessaria per selezionare investimenti perfettamente in linea con la propria strategia d’investimento. Riconosciuta come un pioniere del settore, State Street Global Advisors ha creato il primo ETF nel 1993. Con oltre 20 anni di innovazione nel campo degli ETF e quasi quattro decenni di esperienza di gestione degli investimenti, ha creato la gamma SPDR ETFs per permettere ai clienti di investire a basso costo in un ampio ventaglio di classi di attivo, aree geografiche, gamme di capitalizzazione e stili. Oggi gestisce l’equivalente di oltre 538 miliardi di dollari in 268 ETF a livello globale (dati al 31 dicembre 2016) e i suoi prodotti sono acquistabili sulle Borse di tutto il mondo, tra cui Borsa Italiana, su cui sono quotati 71 ETF. Grazie alla presenza consolidata in Europa e alla sua portata globale, la società è in grado di intercettare e comprendere i più attuali trend di mercato, al fine di proporre agli investitori strumenti sempre più in sintonia con le loro esigenze. La gamma di ETF è stata introdotta in Europa nel 2001 per fornire una soluzione di investimento economica e accessibile agli investitori alla ricerca di diversificazione. Gli ETF, secondo la società, devono costituire soluzioni d’investimento semplici per poter rispondere con precisione ai bisogni degli investitori. Questa convinzione si riflette in ciascuno dei prodotti della sua gamma, che nel corso degli anni ha continuato ad ampliarsi per coprire nuovi segmenti di mercato e classi di attivo, tra cui il reddito fisso, i settoriali azionari Europei, Usa e globali, i mercati emergenti, gli smart beta e le obbligazioni convertibili globali. Gli ETF sono costruiti tramite metodologia di replica fisica.

Francesco Lomartire

28/03/17 12:32

PROTAGONISTILEADER 115

W W W. S TA N DA R D L I F E I N V E S T M E N T S . C O M

Arcangelo Barletta

Cinzia Daghero

114 - 115.indd 115

tandard Life Investments è una delle principali società d’investimento a livello mondiale. Offre un’ampia varietà di soluzioni di investimento sostenute dalla peculiare filosofia di investimento Focus on Change, da un’attenta gestione del rischio e dall’impegno condiviso verso una cultura dell’eccellenza. È controllata dal gruppo assicurativo Standard Life Plc, fondato nel 1825, quotato al London Stock Exchange e incluso nell’indice Ftse 100. Standard Life Investments ha fatto il suo ingresso in Italia nel 2014 grazie all’acquisizione di Ignis AM, che operava nel Paese già dal 2009. Oggi colloca sei comparti di sicav di diritto lussemburghese attraverso accordi con primarie reti di promozione finanziaria: due prodotti multi-asset, un fondo azionario specializzato nelle small cap Europa e tre fondi obbligazionari corporate. Le strategie multi-asset di SLI investono in un ampio universo di asset class e aree geografiche, utilizzando processi di investimento evoluti. In particolare SLI Global Absolute Return Strategies (GARS) e SLI Absolute Return Global Bond Strategies (ARGBS) puntano a generare rendimenti assoluti nel medio/lungo termine, indipendentemente dalle condizioni di mercato. Il fondo SLI European Smaller Companies punta a generare una crescita di lungo termine, investendo prevalentemente in azioni di small cap quotate nei Paesi europei, incluso il Regno Unito. I fondi obbligazionari European Corporate Bond Fund, European Corporate Bond SRI Fund e Global Corporate Bond Funds puntano a generare una crescita di lungo termine investemndo prevalentemente nelle loro aree di competenza. Tutti i fondi sono gestiti attivamente, con particolare enfasi sulla ricerca rigorosa e su una forte collaborazione.

Società Standard Life Investments Anno di ingresso in Italia 2014 Sede Via Mazzini 10 - 20123 Milano Investment Director Italy & Ticino Arcangelo Barletta Business Development Manager Cinzia Daghero Telefono 392 8960736

323,6 I miliardi di euro di aum a livello globale al 30 giugno 2016

1.700 I professionisti della società in tutto il mondo

28/03/17 12:32

116 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.S SGA .COM

Società State Street Global Advisors Anno di fondazione in Italia 2007 Sede Via dei Bossi 4 - 20121 Milano Managing Director Danilo Verdecanna E-mail SSGA_Italia@ssga.com Telefono 02 32066100

2.470

tate Street Global Advisors è impegnata da quasi quarant’anni ad aiutare i propri clienti, nonché i milioni di persone che su di essi fanno affidamento, a raggiungere la sicurezza finanziaria. Collabora con i maggiori investitori e intermediari finanziari al mondo, supportandoli nel raggiungimento dei propri obiettivi e mettendo a disposizione un processo di investimento rigoroso, fondato sulla ricerca, che spazia dalla gestione passiva a quella attiva. Lavora a stretto contatto con i clienti per sviluppare strategie di investimento mirate, tra cui la gamma SPDR ETFs. Con 2.470 miliardi (al 31 dicembre 2016) di dollari in gestione, grazie alle dimensioni e alla portata globale, offre ai clienti ampio accesso a mercati, aree geografiche e asset class e fornisce idee di investimento e soluzioni innovative. State Street Global Advisors è la divisione di asset management di State Street Corporation.

Danilo Verdecanna

Il patrimonio gestito in miliardi di dollari a fine 2016

14 I miliardi di dollari gestiti per i clienti italiani a fine 2016

116 - 117.indd 116

28/03/17 12:32

PROTAGONISTILEADER 117

W W W.SYMPHONIA .IT

ata nella prima metà degli anni Novanta, Symphonia SGR, in un quarto di secolo di storia, ha saputo ritagliarsi uno spazio importante fra i soggetti attivi nel settore del risparmio gestito in Italia dando origine a un’offerta ricca e articolata di prodotti e servizi. Nel 2003 la società è stata acquisita da Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni S.p.A., importante istituto bancario specializzato nel private banking; nel 2008 diventa operativa la fusione per incorporazione con BIM SGR e nel 2010 con BIM Alternative Investments SGR. Le caratteristiche distintive di Symphonia sono il giusto mix tra innovazione e tradizione, l’approccio multiboutique, il solido track record basato su un rigoroso processo di investimento, la lunga esperienza nello stock/bond/fund picking e l’utilizzo degli strumenti più avanzati di risk management. Symphonia è stata fra le prime realtà in Italia a sfruttare l’opportunità offerta dagli investimenti tematici a cui più recentemente si sono aggiunti servizi di gestione con logiche SRI. L’offerta, ampia, flessibile e personalizzabile, è all’avanguardia nel panorama del private banking e consente di realizzare l’asset allocation più adatta a cogliere le specificità della clientela. Agli investitori istituzionali Symphonia offre la propria esperienza e flessibilità nel costruire e gestire mandati personalizzati costruiti ad hoc sulle specifiche esigenze gestionali e operative della clientela più evoluta.

Società Symphonia SGR S.p.A. Anno di ingresso in Italia 1994 Sede Via A. Gramsci 7 – 10121 Torino Amministratore Delegato Sergio Vicinanza Direttore Commerciale Alessandro Negri E-mail infosgr@symphonia.it

3,7 Gli asset in gestione in miliardi di euro a fine 2016

Sergio Vicinanza

116 - 117.indd 117

Alessandro Negri

64 Il numero dei dipendenti della società di gestione

28/03/17 12:32

118 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W. S Y Z A S S E T M A N A G E M E N T. C O M

Società SYZ Asset Management (Europe) Limited Anno di fondazione in Italia 2015 Sede Via Borgonuovo 16 - 20121 Milano Country Head of Sales, Italy Marco Orsi Institutional Client Development Roberto Corvi E-mail info.syzam@syzgroup.com

111 I collaboratori della società di asset management

YZ Asset Management è la società di gestione per investitori istituzionali del gruppo SYZ. Da oltre 20 anni si concentra esclusivamente su un unico obiettivo: sviluppare strategie a forte valore aggiunto in grado di generare regolarmente un alfa considerevole per clienti istituzionali esigenti. SYZ ha sviluppato una comprovata esperienza nella gestione di azioni, obbligazioni e strategie multi-asset. La cultura di gestione attiva si riflette in una ricca gamma di strategie flessibili basate su forti convinzioni. Le soluzioni d’investimento, accessibili sotto forma di fondi, tra i quali figura la gamma Oyster Funds, o di mandati segregati, ripone grande attenzione sul controllo del rischio e sulla generazione di risultati positivi in scenari di mercato molto diversi. SYZ Asset Management conta 111 collaboratori, 39 dei quali sono specialisti degli investimenti, e gestisce 15,9 miliardi di euro (dati al 31 dicembre 2016). Oyster è la sicav lussemburghese di SYZ Asset Management conforme alla direttiva Ucits IV. Rivolta ai clienti professionali, conta 26 comparti.

Marco Orsi

15,9 Gli asset gestiti in miliardi di euro al 31 dicembre 2016

118 - 119.indd 118

Roberto Corvi

28/03/17 12:33

PROTAGONISTILEADER 119

W W W.TROWEPRICE.IT

Donato Savatteri

118 - 119.indd 119

. Rowe Price è stata fondata nel 1937 a Baltimora (Usa) da Thomas Rowe Price jr. ed è cresciuta fino a raggiungere 810,8 miliardi di dollari di patrimonio in gestione (al 31 dicembre 2016) ispirandosi costantemente al principio che il successo della società debba essere conseguenza di quello dei clienti. La società, focalizzata esclusivamente sulla gestione degli investimenti, offre strategie azionarie e obbligazionarie su una molteplicità di asset class, regioni, settori e stili, attraverso uffici in 16 Paesi. La vocazione all’eccellenza nella gestione è testimoniata dalle più importanti società di rating a livello mondiale ed è alimentata dalla piattaforma interna di ricerca e gestione - una delle più grandi al mondo, con oltre 500 professionisti. Quanto alle performance di investimento, per i tre anni terminati al 31 dicembre 2016, l’84% dei fondi di T. Rowe Price ha sovraperformato le medie comparabili di Lipper in termini di ritorno assoluto. Percentuale che sale all’86% a 10 anni. Quotata dal 1986 sul listino Nasdaq di New York e parte dell’indice S&P 500, T. Rowe Price è sbarcata in Italia a fine 2014 con l’apertura di una branch guidata da Donato Savatteri. Inizialmente la società ha concentrato l’attenzione sugli investitori professionali e istituzionali, cominciando ad avvicinarsi ai distributori anche attraverso importanti accordi nel canale delle unit linked. All’inizio del 2016 lo sbarco vero e proprio nel mercato diretto della distribuzione grazie al primo accordo siglato con FinecoBank, al quale hanno fatto seguito poi quelli con alcune primarie reti di private banking. A completare il team italiano, accanto a Donato Savatteri, due senior relationship manager: Maurizio Tassielli e Fabrizio Mazzucato.

Società T. Rowe Price International Ltd Anno di ingresso in Italia 2014 Sede Via Torino 2 - 20123 Milano Responsabile per l’Italia Donato Savatteri E-mail trowe_Italy@troweprice.com Telefono 02 72546615

810,8 I miliardi di dollari di patrimonio in gestione a fine 2016

86% Fondi che sovraperformano le medie Lipper a 10 anni

28/03/17 12:33

120 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W. T E N D E R C A P I TA L . C O. U K

Società Tendercapital Anno di fondazione in Italia 2012 Sede Via Giosuè Carducci 5 - 20123 Milano Chairman Moreno Zani Institutional Sales Manager Giovanni Conte E-mail info@tendercapital.co.uk

endercapital è uno dei più dinamici player internazionali indipendenti, attivo nel settore dell’asset management. È stata fondata a Londra da un gruppo di manager che hanno sviluppato a vario titolo esperienze diversificate in alcuni dei più importanti istituti finanziari italiani ed europei. A oggi è presente in vari Paesi con uffici a Londra, Milano e Dublino. A fine febbraio 2017 il patrimonio gestito supera i 200 milioni di euro per i fondi in ambito Ucits IV e i 900 milioni nei comparti alternative. Tendercapital è una realtà giovane ma contraddistinta da una significativa esperienza collettiva maturata nei più importanti mercati, soprattutto nella selezione degli strumenti finanziari. L’azionariato stabile garantisce lo spirito di indipendenza e la libertà di effettuare scelte dettate solo dalla competenza, disegnando una struttura essenziale e flessibile nella quale i soci sono direttamente impegnati nelle scelte gestionali e nella relazione con i clienti. Fattore critico di successo è la filosofia della società. Si tratta di una filosofia basata su un’idea molto precisa: ovvero che la combinazione di talento, integrità e ferreo controllo del rischio possa fare veramente la differenza. I presidi all’interno di Tendercapital sono garantiti dal board of directors, dai comitati investimenti (Ucits V e Alternative), dal comitato rischi e dall’advisory board.

1,1 Gli asset in gestione totali in miliardi di euro

11 I fondi di investimento: 4 Ucits e 7 Alternative

120 - 121.indd 120

Moreno Zani

Giovanni Conte

29/03/17 11:06

PROTAGONISTILEADER 121

W W W.UBIPR AMERICA .IT

Andrea Ghidoni

120 - 121.indd 121

BI Pramerica SGR è la società di gestione del risparmio del gruppo UBI Banca, nata dall’accordo con Pramerica Financial*, una delle maggiori istituzioni finanziarie statunitensi. Nella partnership industriale tra i due azionisti, che condividono strategie e obiettivi aziendali, UBI Pramerica trova il suo principale punto di forza e distintività: la possibilità di avere un approccio globale agli investimenti coniugata con la vicinanza alle reti distributive, che significa conoscenza approfondita dei bisogni degli investitori. Lo scambio di informazioni, la collaborazione operativa e il confronto sulle scelte di investimento generano rapporti di costante sinergia tra i gestori che operano in Italia, negli Usa e in tutto il mondo. La comprovata qualità dei risultati è il frutto di uno stile di gestione attivo e di una attenta gestione del rischio che è parte integrante della cultura aziendale. UBI Pramerica ha realizzato una gamma di soluzioni di investimento articolata e dinamica, adatta alle varie esigenze della clientela, ai diversi profili di rischio/ rendimento e a ogni contesto di mercato: fondi comuni di investimento, comparti di sicav lussemburghese, gestioni patrimoniali in fondi e titoli, nonché gestione di mandati per la clientela istituzionale. I prodotti di UBI Pramerica sono collocati attraverso gli oltre 1.500 sportelli di UBI Banca e altre reti terze distributrici su tutto il territorio italiano. UBI Pramerica ha chiuso il 2016 con oltre 48 miliardi di euro di patrimonio netto in gestione. *Pramerica Financial è il marchio utilizzato da Prudential Financial, Inc. (USA) in determinati Paesi al di fuori degli Stati Uniti e non ha alcun legame con Prudential Plc, società con sede nel Regno Unito.

Società UBI Pramerica SGR Anno di fondazione in Italia 2001 Sede Via Monte di Pietà 5 - 20121 Milano Amministratore Delegato e Direttore Generale Andrea Ghidoni E-mail info@ubipramerica.it Telefono 02 430241

48 I miliardi di euro di patrimonio in gestione a fine 2016

1.500 Filiali UBI Banca in cui sono collocati i prodotti della sgr

29/03/17 11:06

122 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W . U B P. C O M

Società Union Bancaire Privée - UBP Anno di fondazione in Italia 2012 Sede Via Monte di Pietà 21 - 20121 Milano Country Head Italy and Mediterranean Countries Luca Trabattoni Senior Representative Sales Italy & Mediterranean Countries Robert Simon Bally E-mail ubpmilano@ubp.ch

118,3

nion Bancaire Privée (UBP) è stata fondata da Edgar de Picciotto nel 1969. La sua filosofia è sempre stata quella di offrire agli investitori un servizio di gestione patrimoniale accorto e innovativo. La banca si contraddistingue ancora oggi per la sua capacità di anticipare i tempi, per il suo spirito imprenditoriale e per il know-how negli investimenti, prerogative che le consentono di offrire ai clienti un autentico valore aggiunto, con un forte potenziale di generazione di performance nel lungo termine. UBP è una delle principali banche private in Svizzera e si annovera tra gli istituti con la maggiore capitalizzazione, con un indice di capitalizzazione Tier 1 del 24,3% al 31 dicembre 2016. La banca è specializzata nella gestione patrimoniale per i clienti privati e istituzionali. Ha sede a Ginevra e un organico di 1.665 persone in 24 ubicazioni nel mondo. Al 31 dicembre 2016 amministrava 118,3 miliardi di franchi svizzeri.

Luca Trabattoni

Asset in gestione in miliardi di franchi svizzeri

1.665 I dipendenti della società, che ha un Tier 1 al 24,3%

122 - 123.indd 122

28/03/17 16:18

PROTAGONISTILEADER 123

ab W W W.UB S.COM/DIARIOWEB

Giovanni Papini

BS Asset Management è un asset manager di portata globale, con business ben diversificati per regioni e per segmenti di clientela. Il gruppo serve clienti terzi istituzionali e wholesale, nonché clienti di UBS Wealth Management, offrendo capabilities d’investimento in tutte le principali asset class, tradizionali e alternativi. Presente in Italia dal 2001 e tradizionalmente legata al mercato istituzionale, UBS Asset Management ha consolidato negli ultimi anni la propria presenza nel mondo della distribuzione italiana, stringendo numerosi accordi di collocamento con banche, reti di promotori finanziari (oggi consulenti finanziari), collocatori online. L’obiettivo è oggi quello di confermarsi un partner di eccellenza in grado di offrire non solamente i propri prodotti di investimento ma anche soluzioni su misura, servizi dedicati e consulenza. Al 31 dicembre 2016, UBS Asset Management aveva in gestione asset per 613 miliardi di euro. Per la società lavorano 3.500 dipendenti.

Società UBS Asset Manangement Anno di fondazione 2001 Sede Via del Vecchio Politecnico 3 - 20121 Milano Amministratore Delegato Giovanni Papini Responsabile Advisory Italia Luca Matassino Telefono 02 764141

613 Gli asset in gestione in miliardi di euro a fine 2016

3.500 Luca Matassino

122 - 123.indd 123

Il numero dei dipendenti a livello globale

28/03/17 16:18

124 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.VONTOBEL.COM

Società Vontobel Asset Management Anno di fondazione in Italia 2003 Sede Piazza degli Affari 3 - 20123 Milano

l gruppo Vontobel è una banca privata svizzera a vocazione internazionale, fondata a Zurigo nel 1924 e quotata alla Borsa di Zurigo dal 1986. È specializzata nella gestione patrimoniale per clienti privati e istituzionali. Al 31 dicembre 2016 i patrimoni in custodia e gestione ammontavano a 195,4 miliardi di franchi svizzeri. Con i suoi circa 1.400 collaboratori in tutto il mondo, il gruppo offre servizi personalizzati di prim’ordine a una clientela internazionale. Vontobel Asset Management è un gestore patrimoniale attivo che opera su scala internazionale. Grazie al proprio track record, appartiene da decenni alla cerchia dei principali asset manager indipendenti svizzeri per clienti privati e istituzionali.

Head of Asset Management Italy Matteo Villani Head of Retail Distribution Italy Giovanni De Mare E-mail clientrelation@vontobel.it

195,4

Matteo Villani

Giovanni De Mare

Asset in gestione nel 2016 in miliardi di franchi svizzeri

201,5 Profitto netto adjusted 2016 in milioni di franchi svizzeri

124 - 125.indd 124

28/03/17 12:33

PROTAGONISTILEADER 125

W W W. W I N TO N C A P I TA L . C O M

Paolo Viale

124 - 125.indd 125

inton è un gestore di investimento globale che adotta un metodo scientifico basato su analisi statistiche e modelli matematici per individuare le migliori opportunità di investimento. Fondata da David Harding nel 1997, Winton gestisce a livello globale oltre 30 miliardi di dollari di asset per conto di clienti istituzionali tra cui fondi pensione, fondazioni, family office, realtà di private banking e wealth management, fondi di fondi e piattaforme di distribuzione. Winton si avvale di un team di oltre 400 professionisti, tra cui 140 ricercatori con dottorati e master e cinque centri di ricerca. Con sede a Londra, Winton ha uffici anche a Oxford, New York, San Francisco, Hong Kong, Shanghai, Sidney, Tokyo e Zurigo. La filosofia di investimento di Winton si fonda sul principio che i movimenti dei mercati finanziari non sono determinati da regole immutabili e che l’approccio di Ricerca & Sviluppo utilizzato dalle società farmaceutiche, informatiche e di ingegneria sia altrettanto applicabile al mondo della finanza. Il tratto distintivo di Winton è l’impegno nello sviluppo di tecniche matematiche, statistiche e computazionali per l’implementazione delle diverse strategie di investimento da applicare ai mercati azionari e dei future a livello globale. Winton si avvale di un complesso sistema di regole scientifiche che definisce le scelte di investimento, di una continua attività di ricerca e di un team di ingegneri altamente specializzato in grado di codificare e di modellare i moltissimi parametri e dati empirici raccolti: un approccio esclusivo che consente alla società di offrire una diversificazione di portafoglio unica e prodotti costantemente aggiornati preservando il proprio vantaggio competitivo.

Società Winton Anno di fondazione 1997 Sede 27 Hammersmith Grove - London Responsabile per l’Italia Paolo Viale E-mail info@wintoncapital.com Telefono 0044 (0) 2085765800

30 Miliardi di dollari gli asset in gestione

450 I professionisti della società a livello globale

28/03/17 12:33

126 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.WISDOMTREE.EU

Società WisdomTree Anno di fondazione 2006 Sede 31-41 Worship Street (3rd Floor) London, EC2A 2DX Head of Europe David Abner Director of Italian Sales Antonio Sidoti E-mail infoeu@wisdomtree.com

42 L’aum globale in miliardi di dollari al 15 febbraio 2017

14,5 Il turnover in Italia nel 2016 in miliardi di dollari

126 - 127.indd 126

isdomTree è una società di asset management specializzata nell’emissione di Exchange Traded Product (ETP) che includono le offerte prodotto Boost ETP e WisdomTree UCITS Exchange Traded Fund (ETF). Ha quotato i primi prodotti ETF nel 2006 e molte delle strategie indicizzate mostrano un track record superiore ai 10 anni. WisdomTree Investments, Inc. (“WisdomTree”), la cui sede centrale si trova a New York, ha uffici anche a Londra, Tokyo e Toronto. In WisdomTree vengono adottate soluzioni smart beta per offrire valore aggiunto agli investitori. La maggior parte delle strategie indicizzate disponibili in Europa replica indici strategic beta proprietari, ma sono anche disponibili prodotti che offrono accesso a indici di mercato tradizionali. Gli ETF smart beta UCITS compliant di WisdomTree si focalizzano su indici Dividend Growth, Equity Income, Small Cap, Currency Hedged ed Enhanced Broad Commodities. I prodotti sono quotati su Borsa Italiana, Deutsche Boerse, LSE e SIX Swiss Exchange. Per offrire agli investitori la più ampia possibilità di scelta, la società propone all’interno della sua gamma sia classi azionarie ad accumulo sia a distribuzione. Tramite Boost gli investitori hanno accesso a una gamma di Exchange Traded Note ed Exchange Traded Commodity totalmente collateralizzata, disponibile sia nella formula priva di leva che con leva lunga e corta, da doppia (2x) a quintupla (5x). Boost è stata la prima piattaforma europea a offrire prodotti ETP a leva tripla lunga e corta su azioni, commodity e obbligazioni. Grazie a questi strumenti, premiati con diversi riconoscimenti, gli investitori possono accedere a un ampio ventaglio di strategie su titoli azionari, obbligazionari, commodity, strategie alternative e valute.

David Abner

Antonio Sidoti

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PROTAGONISTILEADER 127

W W W.ZENITONLINE.IT

enit SGR è una società di gestione del risparmio italiana operativa dal 1995. Ha fondato la sua forza sull’assoluta indipendenza e sull’assenza di conflitti di interesse nelle proprie scelte gestionali. La società si qualifica per il suo stile di gestione attivo, svincolato da logiche esclusivamente di benchmark, ma teso a ricercare valore nelle diverse asset class con l’utilizzo di sofisticate tecniche di gestione alternativa, pur nel rispetto dei limiti previsti per i fondi armonizzati. La SGR offre un’articolata, selezionata e qualificata gamma di servizi di investimento e prodotti finanziari: fondi comuni aperti di diritto italiano, sicav lussemburghesi e un fondo mobiliare chiuso riservato che investe in minibond. Da febbraio 2017 Zenit propone due fondi di investimento con le caratteristiche per essere qualificati come Pir (Piani Individuali di Risparmio) sia per la clientela privata sia per gli i investitori istituzionali. Tra i servizi offerti, Zenit propone le gestioni patrimoniali e la consulenza in strumenti finanziari. Grazie alla esperienza pluriennale sul mercato domestico ed europeo, la SGR si propone come operatore specializzato nell’obbligazionario area euro, nell’azionario Europa e in particolare nell’azionario Italia, con una focalizzazione nel segmento delle piccole e medie capitalizzazioni. Da oltre 20 anni Zenit offre la professionalità e l’eccellenza di una boutique su misura nel panorama finanziario europeo.

Società Zenit SGR Anno di fondazione in Italia 1995 Sede Via Privata Maria Teresa 7 - 20123 Milano Amministratore Delegato Marco Rosati Capo Investimenti Luca Mori E-mail segreteria@zenitonline.it

700 Le masse gestite in milioni di euro

Marco Rosati

Luca Mori

30 I dipendenti della società di gestione del risparmio

126 - 127.indd 127

28/03/17 12:34

128 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

W W W.ZEST- ADVISOR.COM

Società Zest SA Anno di fondazione in Svizzera 2012 Sede Via Greina 3 - 6900 Lugano Direttore - Cio Giuseppe Cozzi Direttore - Ceo Enrico Guagni E-mail info@zest-funds.com

est S.A. è una boutique finanziaria dedicata alla gestione di fondi Ucits, volta a offrire una serie di prodotti di alta qualità a investitori istituzionali e privati. L’attività ha avuto inizio nel 2007 all’interno della Financial Strategy, Lugano. Nel 2012 è stata costituita la Zest S.A. come risultato dello spin off dell’attività di gestione fondi. La società ha sede a Lugano, è regolata dall’autorità di vigilanza svizzera Finma e sottoposta a revisione. Con un team di 12 professionisti accomunati dalla passione per la finanza, è interamente dedicata alla gestione. Idee, ricerca e metodologie innovative sono alla base delle strategie di investimento che danno vita ai fondi, con l’obiettivo costante di dare un vero valore aggiunto agli investitori. Attraverso processi di investimenti dinamici, frutto di una ricerca costante, offre una gamma di fondi con molteplici strategie, che mirano a massimizzare l’efficienza di portafoglio riducendo il rischio. Il motore di questa gestione è l’analisi macroeconomica. Vengono costantemente monitorati tutti i dati economici rilevanti dei Paesi di maggior influenza economica, i dati dei maggiori Paesi in via di sviluppo e i dati mondiali, per anticipare i cicli economici e posizionarsi di conseguenza. La gestione è ulteriormente caratterizzata da un approccio “absolute return”, cioè cerca di ottenere il risultato indipendentemente dall’andamento delle Borse e per questo una parte degli investimenti riguarda prodotti non correlati al mercato azionario.

335 Il totale degli asset in gestione in milioni di euro

12 Il numero di dipendenti della società di gestione

128 - 129.indd 128

Giuseppe Cozzi

Enrico Guagni

28/03/17 12:34

PROTAGONISTILEADER 129

W W W.ZURICH.IT

Camillo Candia

e origini di Zurich Insurance Group risalgono al 1872, quando a Zurigo, in Svizzera, viene fondata l’Unione delle assicurazioni. Nel 1875 l’Unione delle assicurazioni cambia il suo nome in Zurich. Zurich è presente in Italia dal 1902. Per circa un secolo continua a crescere e nel 1969 opera in quasi tutti i continenti. Nel 1996, la compagnia allarga la propria azione al campo dei fondi e del risparmio gestito. È del 1997 l’acquisizione di una quota di maggioranza della Scudder, Stevens & Clark, società newyorkese attiva a livello internazionale nell’amministrazione patrimoniale. Nel settembre 1998, dalla fusione con la britannica B.A.T. Industries, nasce Zurich Financial Services Group, che opera nel settore assicurativo dei rischi e della gestione patrimoniale. Nel 2012 Zurich Financial Services cambia nome e diventa Zurich Insurance Group.

Società Zurich Anno di fondazione in Italia 1902 Sede Via Benigno Crespi 23 - 20159 Milano Country Ceo Camillo Candia E-mail informazioni@zurich.it Telefono 02 59661

54.000 I dipendenti del gruppo a livello globale

210 Tanti sono i Paesi nei quali opera la società

128 - 129.indd 129

30/03/17 10:01

130 PROTAGONISTIYEARBOOK2017

TREND & MERCATI NEL 2016

L’ANNO DEI COLPI DI SCENA

130

Il 2016 ci ha consegnato una grandissima

+13% S&P 500

120

Oro

+7%

Nikkei 225

+0,5%

Euro Stoxx 50

-3%

Euro Dollaro

-10%

Ftse Mib

110

100

lezione: mai fare troppo affidamento sulle

+13%

90 80

previsioni, perché i fatti possono smentirle. Va detto che forse mai prima c’era stato un anno così punteggiato di pronostici che poi la realtà si è fatta carico di smontare: l’esito del referendum sulla Brexit e la vittoria di Donald Trump su Hillary Clinton alle presidenziali americane in primis. Ma anche le previsioni

Gen 2016

Feb 2016

Mar 2016

Apr 2016

Mag 2016

Giu 2016

Lug 2016

Ago 2016

Set 2016

Ott 2016

Nov 2016

Dic 2016

finanziarie: il tanto temuto crollo dei mercati dopo questi eventi - e dopo la vittoria del No al

BORSE

ITALIA - EUROPA - MONDO 220

il crollo della Borsa cinese aveva provocato

140

01 6

20 16

-2

01 6 -2

31 -

-0

12 31 -

01 5

20 15

-2

-0

31 -

01 4

-2 12

-0

31 -

-2 12 31 -

2,9% 24,1%

20 14

che si sono protratti fino al mese di febbraio. 30

1,3% 2,9%

40 01 3

620 13

7,1% 56,7%

piazze finanziarie a livello globale. Con effetti

-0

7,5% 26,5%

un’ondata di panico tale da colpire tutte le

20 12

100

-2

1,2% 17,9%

Area Euro EURO STOXX 50 3.291 0,7% 3,8%

31 -

120

-2 01 1

2,7% 25,5%

01 0

DAX 11.481 6,9% 9,6%

Usa DOW JONES 19.763 13,4% -2,2% Giappone NIKKEI 225 19.114 0,4% 9,1% Hong Kong HANG SENG 22.001 0,4% -7,2% Mondo MSCI WORLD 1.751 5,3% -2,7%

quelli con cui era cominciato. Il 4 gennaio 2016

160

Germania

MSCI WORLD

-0

CAC40 4.862 4,9% 8,5% -0,5% 18,0%

L’anno si è chiuso su toni del tutto opposti a

180

0,2% 16,6% -2,7% 14,4%

Francia

12,7%

7.143 14,4% -4,9%

31 -

19.235 -10,2%

FTSE100

FTSE MIB

-0

Italia Gran Bretagna

4 dicembre - non si è proprio visto.

EURO STOXX 50

200

20 11

Indice Valore 2016 2015 2014 2013

Borse

referendum costituzionale italiano di domenica

FTSE MIB

Il peggiore avvio d’anno della storia. È seguito un lieve recupero, e poi sono arrivati gli appuntamenti “caldissimi” dell’anno: il

VALUTE

Fine 2016

referendum britannico a giugno, l’Election

COMMODITIES

Fine 2015

Fine 2014 Fine 2013

Fine 2016

Fine 2015

Day negli Stati Uniti a novembre e il voto degli

Fine 2014

Fine 2013

italiani sulla riforma costituzionale proposta dal governo Renzi il 4 dicembre.

Euro/Dollaro

1,05

1,09 1,21 1,38

Oro

Euro/Sterlina

0,86

0,73 0,78 0,83

Argento

16,2

13,8 16,0 19,5

Tutti eventi, lo si è detto, che secondo le previsioni

Euro/Franco Svizzero

1,07

1,08 1,20 1,23

Petrolio

56,8

36,5 57,3 111,6

avrebbero sconvolto i mercati in senso negativo.

423,1

374,7 437,8 456,4

Euro/Yen

123,40

131,07 145,23 144,72

1.159,1

CRB index

1.062,3 1.206,0 1.201,5

160

140

Wall Street a toccare i massimi di sempre e che

CRB Commodities index

130

sulle Borse del Vecchio Continente, Piazza Affari

Oro

130

Argento

120

100

inclusa, ha consentito una importante ripresa.

Petrolio

100

110

Negli Stati Uniti, l’indice S&P500 ha archiviato l’anno con un +13% dai valori di inizio 2016.

01 6 -2

31 -

20 16 6-0

-2 01 5 12

31 -

20 15 -0

01 4 -2 12

31 -

6-0

20 14

01 3 -2 12

31 -

30 -0 6-

01 2

20 13

01 2

-2 31 -1 2

-0 62

01 1

-2 01 1

31 -1 2

-0

01 0 12 -2 31 -

01 6 -2

12 -2 01 6

31 -

30 -

01 5

20 15

31 -1 2-

01 4

-2

06 30 -

20 14

12 31 -

20 13

-0 6-

01 3 -2

Europa

l’Eurostoxx

chiuso

sostanzialmente invariato. A Milano, il Ftse

10 31 -1 2-

20 12 12 -

31 -

30 -0 6

01 1

20 12 6-0

12 31 -

01 0 -2

6-0

Euro/Yen

31 -

Euro/Sterlina

Euro/Franco svizzero 20 11

Euro/Dollaro

-2

E invece no: è iniziato un rimbalzo che ha portato

Mib ha terminato il 2016 con un -10%: e sarebbe potuta andare peggio, considerato l’effetto-banche (il sottoindice Ftse Banche

TITOLI DI STATO

3 mesi

1 anno

5 anni 10 anni

SPREAD BTP - BUND 30 anni

grazie all’intervento della Banca centrale

500

europea, che sempre sotto la guida di Mario

Italia

-0,53% -0,34% 0,60% 1,82% 2,92%

400

Germania

-0,85% -0,85% -0,54% 0,20%

0,93%

300

Svizzera

0,00% -0,97% -0,58% -0,12%

0,38%

200

USA

0,50% 0,82% 1,92% 2,44% 3,07%

Draghi ha continuato a sostenere i mercati. Quanto infine alle materie prime, l’oro ha portato a casa un +9% da fine 2015 (+13% da

100

130.indd 130

-2 01 3 620 14 31 -1 220 14 30 -0 620 15 31 -1 220 15 30 -0 620 16 31 -1 220 16 -0

31 -1 2

01 2

20 13 6-

-0 30

20 12

-2

12 31 -

-0

01 1 -2

12 31 -

6-0

31 -

-2

01 0

20 11

Fonte: dati su elaborazione FIDA Aggiornati all’ultimo giorno utile del 2016

Italiane ha chiuso con un -39%). Questo anche

600

inizio anno), il petrolio un +56%. Maria Paulucci

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