Τεχνικές εκτίμησης κινδύνου. Γκούμας Στράτος. Πτυχιούχος Οικονομολόγος. MSc ‘Εφαρμοσμένη Οικονομική και Χρηματοοικονομική (Ε.Κ.Π.Α./ Τμήμα Οικονομικών)’ Team Site: A.E.A.C. Co. Project Manager-Site Administrator e-mail: s_4goum@yahoo.com, My Blog, Twitter, Linkedin 05/12/2017
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Περίληψη………………..……………………………………………….…..σελ 2 Εισαγωγή………………..…………………………………………….……..σελ 2 Είδη κινδύνου…………………………………………………....…………..σελ 3 Ιστορική αναδρομή……………………………………………….…………..σελ 5 Μέτρηση κινδύνου………………………………………...……..…………..σελ 8 Βιβλιογραφική επισκόπηση………………………………..……..…………..σελ 10 Δεδομένα………………..…………………………………………………....σελ 13 Μεθοδολογία……………………………………………………..…………..σελ 14 Έλεγχος στασιμότητας. Κριτηριο Dickey-Fuller………………..…………..σελ 15 Έλεγχος ARCH-GARCH………………..……………………………….…..σελ 16 Μεθοδολογίες εκτίμησης κινδύνου Μεθοδολογία Delta- Normal………………..………………………………..σελ 18 Μεθοδολογία Historical Simulation……………………………..…………..σελ 18 Μεθοδολογία Arch- Garch………………..…………………………………..σελ 19 Μεθοδολογία Monte Carlo Simulation…………………………..…………..σελ 21 Eμπειρικά αποτελέσματα Περιγραφικά στατιστικά………………..……………………………………..σελ 22 Αποτελέσματα ελέγχου στασιμότητας…………………….……..……….…..σελ 26 Αποτελέσματα ελέγχου Arch- Garch…………………………....…………...σελ 27 Εκτίμηση VaR και αποτελέσματα μεθοδολογιών Εκτίμηση VaR με την μεθοδολογία Delta-Normal και αποτελέσματα …………σελ 29 Εκτίμηση VaR με την μεθοδολογία Historical Simulation και αποτελέσματα …σελ 30 Εκτίμηση VaR με την μεθοδολογία Arch-Garch και αποτελέσματα………….σελ 32 Εκτίμηση VaR με την μεθοδολογία Monte Carlo και αποτελέσματα ……..…σελ 34 Σύγκριση μοντέλων VaR ………………………………………………………σελ 35 Συμπεράσματα………………………………………………………………….σελ 37 Αναφορές- Βιβλιογραφία……………………………………………………... σελ 39 Παράρτημα………………………………………………………………….… σελ 41
1