ÁÁ RR S S S S KK Ý Ý RR S S L L AA
22 00 1 1 55
FRAMTAKSSJÓÐUR FRAMTAKSSJÓÐUR ÍSLANDS ÍSLANDS
Efnisyfirlit Ávarp stjórnarformanns
4
Ár úrvinnslu
8
Stjórn FSÍ
6
Eignarhlutir FSÍ í félögum
10
Framtakssjóður Íslands slhf.
13
Ársreikningar 2013
Áritun óháðs endurskoðanda Skýrsla stjórnar
Rekstrarreikningur
12 14 15 16
Efnahagsreikningur 17 Yfirlit um sjóðstreymi
18
IEI slhf.
25
Skýrsla stjórnar
27
Skýringar 19 Áritun óháðs endurskoðanda Rekstrarreikningur
26 28
Efnahagsreikningur 29 Yfirlit um sjóðstreymi
30
Framtakssjóður Íslands GP hf.
35
Skýrsla stjórnar
37
Skýringar 31 Áritun óháðs endurskoðanda Rekstrarreikningur
36 38
Efnahagsreikningur 39 Yfirlit um sjóðstreymi
40
Skýringar 39
ÁVARP STJÓRNARFORMANNS Árið 2015 var sjötta heila árið í rekstri sjóðsins frá stofnun hans í lok árs 2009 og síðasta árið sem ráðist var í nýfjárfestingar. Sjóðurinn getur aftur á móti starfað áfram þar til eignir hafa verið seldar þó eigi lengur en til ársins 2019. Hann getur einnig innkallað vegna fjárfestinga sem tengjast þeim félögum sem sjóðurinn á eignarhlut í. Stofnendur voru sextán lífeyrissjóðir og upphafleg hlutafjárloforð námu 30 milljörðum króna, en þau voru svo aukin í 54 milljarða króna. Landsbankinn kom síðar inn sem stór hluthafi í tengslum við kaup sjóðsins á Vestia sem var eignarhaldsfélag nokkurra félaga í eigu Landsbankans. Í lok árs 2015 hafði sjóðurinn fjárfest fyrir um 43 milljarða króna í samtals 9 fyrirtækjum. Sjóðurinn hafði þá fjárfest fyrir um 80% af fjárfestingagetu sjóðsins. Sjóðurinn hefur frá stofnun greitt eigendum sínum til baka tæplega 34 milljarða króna, þar af 2,1 milljarð á árinu 2015.
Þorkell Sigurlaugsson
Framtakssjóðurinn hefur tekið þátt í því uppbyggingar- og umbreytingaferli sem fyrirsjáanlegt var að þyrfti að eiga sér stað í kjölfar bankahrunsins. Ekki síður var mikilvægt að honum var ætlað að skila góðri ávöxtun til eigenda sinna. Sjóðurinn skuldsetur sig ekki heldur innkallar hlutafé hjá eigendum vegna þeirra fjárfestinga sem ráðist er í. Jafnframt er söluverði fyrirtækja í eigu sjóðsins skilað til eigenda að lokinni sölu. Fram til þessa hefur sjóðurinn átt umtalsverðan þátt í endurfjármögnun, endurskipulagningu og breyttu eignarhaldi nokkurra lykilfyrirtækja sem voru að stærstum hluta í eigu banka og skilað eigendum sínum mjög góðri ávöxtun.
HELSTU VERKEFNI ÁRSINS Árið 2015 einkenndist af því að sjóðurinn hefur innleyst fjárfestingar sínar og skilað góðri arðsemi af þeim á undanförnum árum. Promens var afhent nýjum eigendum í upphafi árs, en frá sölunni var gengið í lok árs 2014. Þar sem um eignasölu var að ræða sat andvirði sölunnar eftir í félaginu og var nafni þess breytt í IEI II. Andvirði sölunnar var síðan notað til að kaupa vel dreift eignasafn í sjóði sem endurspeglar heimsvísitölu hlutabréfa þar sem ekki var heimilt að skila söluverðinu til eigenda með endurfjárfestingamöguleika í erlendri mynt. Í gegnum þessi viðskipti hafa hluthafar í gegnum eignarhald sitt losnað við fyrirtækjaáhættu sem fylgir einstökum fjárfestingum og eignast áhættudreift safn í erlendum gjaldeyri. Það er ánægjulegt að geta greint frá því að Seðlabanki Íslands gaf loks núna í byrjun mars 2016 heimild fyrir því að eignir IEI verði fluttar til eigenda sjóðsins með endurfjárfestingarheimild. Framtakssjóðurinn hefur því ávaxtað þessa fjármuni erlendis meðan gjaldeyrishöft voru til staðar. Nú eru tveir slíkir sjóðir í umsjá FSÍ og var virði þeirra 27 milljarðar króna um síðustu áramót. Markaðsáhætta er áfram fyrir hendi í slíkum sjóðum og óvissa hefur ríkt á heimsmörkuðum í upphafi þessa árs. Við ákvarðanir um ráðstöfun þessa fjár hefur verið horft til þess að eigendur sjóðsins eru langtímafjárfestar
4
F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S
og endamarkmiðið er að undirliggjandi eignir verði afhentar eigendum þegar heimild er til slíks. Á árinu seldi sjóðurinn 32% eignarhlut sinn sem eftir var í Advania. Sænskir fjárfestar með mikla þekkingu á hugbúnaðargeiranum keyptu eignarhlutinn enda hafði verið byggt upp sterkt félag sem byggir á miklum mannauði. Árangur fjárfestingar FSÍ var mjög góður og innleystur hagnaður vegna sölu Advania er uppistaðan í hagnaði sjóðsins á síðasta ári. Að öðru leyti einkenndist síðasta ár af því að einungis eru nú tvær eignir eftir í eignasafni sjóðsins. Umtalsverð verðmæti liggja í þessum tveimur eignum og mikilvægt að vel takist til við að innleysa hagnað af þeim. Starfsmenn sjóðsins hafa unnið ötullega að því að móta leiðir til að koma þessum eignum í verð svo fljótt sem auðið er, en mikilvægt er að tímapressa í því sambandi rýri ekki verðmæti félaganna. FSÍ hefur ávallt lagt á það mikla áherslu að hámarka virði eigna sinna og uppbygging sjóðsins miðað að því að kalla til færustu sérfræðinga og ráðgjafa bæði við kaup og sölu fyrirtækja. Sjóðurinn hefur einnig möguleika á að fylgja þessum eignum eftir með fjárfestingum tengdum þessum eignum.
Ekki var ráðist í fjárfestingar á árinu 2015 og heimild sjóðsins til nýfjárfestingar rann út í febrúar. Sjóðurinn hefur áfram heimild til innköllunar vegna eigna sem þegar eru í eignasafni sjóðsins.
AFKOMA ÁRSINS Hagnaður á árinu 2015 nam 595 milljónum króna. Samkvæmt efnahagsreikningi nema heildareignir félagsins 20.548 milljónum króna og bókfært eigið fé er 20.538 milljónir. Gangvirði þeirra félaga sem fjárfest hefur verið í er 36.619 milljónir, en bókfært verð sömu eigna 20.374 milljónir króna. Árið 2014 greiddi sjóðurinn 2,1 milljarð til eigenda og hefur þá greitt alls 33,8 milljarða út til eigenda. Eftir standa eignir sem metnar eru á tæpa 37 milljarða króna. Þessar eignir eru 100% eignarhlutur í Icelandic, IEI II hf. sem hefur að geyma söluandvirði eigna Promens og 38% hlutur í Invent Farma. Einnig eru í umsýslu FSÍ um 12,7 milljarðar króna í IEI slhf. sem tengist söluverði eigna Icelandic í Bandaríkjunum árið 2011.
STÖRF STJÓRNAR Á aðalfundi árið 2015 voru kjörin í stjórn Þorkell Sigurlaugsson, Helga Árnadóttir, Guðrún Björg Birgisdóttir, Hjörleifur Pálsson, og Sveinn Hannesson. Stjórnin skipti með sér verkum að loknum aðalfundi og var Þorkell Sigurlaugsson kosinn formaður og Helga Árnadóttir varaformaður. Haldnir voru 14 stjórnarfundir á starfsárinu. Starfsmenn sjóðsins eru fjórir í lok árs 2015. Starfsmönnum fækkaði um þrjá á árinu í samræmi við minnkandi umsvif sjóðsins. Þeim ásamt fráfarandi stjórnarmönnum sjóðsins eru þökkuð störf fyrir sjóðinn.
LITIÐ YFIR FARINN VEG OG FRAM Á VEGINN Fjárfestingatímabili sjóðsins er lokið og árangur sjóðsins er einstakur fram til þessa fyrir margra hluta sakir. Heildarárangur er með því besta sem gerist hjá framtakssjóðum. Sjóðurinn hefur náð að selja sjö eignir af níu. Flestar þeirra með mjög góðri ávöxtun. Það sem er líka mikils um vert er að þessi ávöxtun hefur skilað sér til almennings, þ.e. lífeyrisþega. Mörgum hættir til að gleyma þegar vel gengur að fjárfestingar eru í eðli sínu áhættusamar og jafnvel þótt vandað sé til verks og faglega að öllu staðið getur eitt og annað farið úrskeiðis í flóknum rekstri. Margar af þeim fjárfestingum sem sjóðurinn réðst í voru ekki áhættulausar eða óumdeildar, en allur undirbúningur var vandaður. Sá beini ávinningur
sem hlotist hefur af starfsemi sjóðsins talar sínu máli, en um leið er óbeinn árangur umtalsverður. Ekkert eitt er þó sýnilegra og mikilvægara fyrir íslenskt samfélag en fjárfesting sjóðsins í Icelandair árið 2010. Hún lagði grunn að endurreisn félagsins og sókn sem hefur skilað sér í miklum vexti ferðaþjónustu og verðmætaaukningu samfélagsins sem af henni hlýst. Með skráningu Fjarskipta (Vodafone) og N1 á markað, svo dæmi séu nefnd, lagði sjóðurinn einnig mikilvæg lóð á vogarskálar uppbyggingar íslensks hlutabréfamarkaðar. Reynsla lífeyrissjóðanna af Framtakssjóði Íslands ætti að vera hvatning til að nýta betur þann slagkraft og þá hagkvæmni sem felst í rekstri framtakssjóða að fyrirmynd Framtakssjóðs Íslands. Í fyrsta lagi rennur allur ávinningurinn til eigendanna sem eru lífeyrissjóðirnir sjálfir og þar með almenningur á Íslandi. Í öðru lagi skiptir stærðin máli og hefur gert lífeyrissjóðum kleift að takast sameiginlega á við stór verkefni með eiginfjárframlagi og með starfsmönnum sem er ætlað það hlutverk að vera beinir aðilar að stjórnum fyrirtækjanna. Í þriðja lagi hefur skipt miklu máli að lífeyrissjóðirnir hafa haft bein áhrif og verið mótandi um fjárfestingastefnu og skipun stjórnar. Framundan eru miklar fjárfestingar í innviðum og ýmsum stórum verkefnum sem krefjast samstarfs opinberra aðila og einkaaðila. Ríkissjóður er ekki einn fær um að takast á við öll verkefni og oft eru slík verkefni ekki heldur á færi einstaklinga. Þar mættu lífeyrissjóðirnir horfa til þess tíma árið 2009 þegar þeir sáu það tækifæri sem framundan var í kjölfar bankahrunsins. Í dag eru líka tækifæri sem vert er að nýta. Þannig gæti fjárfesting í stórum fjárfestingarverkefnum gefið lífeyrissjóðum kost á að leggja bæði til eigið fé og kaupa skuldabréf auk þess að vera áhrifavaldar við uppbyggingu nýrra verkefna á samfélagslegum grunni. Hluthafar FSÍ þekkja vel til þessara vangaveltna í gegnum kynningar á hugmyndum um stofnun HAGÍS á síðasta ári. Ég vil þakka stjórnarfólki, starfsfólki og stjórnendum þeirra félaga sem eru í eigu sjóðsins fyrir þeirra störf á árinu. Þá þakka ég samstarfsfólki mínu í stjórn FSÍ fyrir samstarfið og starfsfólki sjóðsins fyrir framúrskarandi starf við uppbyggingu sjóðsins og núna síðustu misserin við sölu eigna sjóðsins með góðum árangri.
Reykjavík, 12. mars 2016 Þorkell Sigurlaugsson, stjórnarformaður
ÁRSSKÝRSLA 2015
5
STJÓRN FRAMTAKSSJÓÐS ÍSLANDS
Þorkell Sigurlaugsson,
6
Guðrún Björg Birgisdóttir
stjórnarformaður
Helga Árnadóttir, varaformaður
Þorkell er viðskiptafræðingur frá Háskóla Íslands. Hann starfaði hjá Eimskip, lengst af sem framkvæmdastjóri og síðan sem framkvæmdastjóri hjá Burðarási, fjárfestingafélagi Eimskips, til ársins 2004. Þorkell hefur setið í stjórnum fjölda fyrirtækja og hefur yfirgripsmikla reynslu úr atvinnulífinu auk þess sem hann hefur skrifað greinar og bækur um stjórnunarmál. Þorkell hefur frá árinu 2004 starfað sem framkvæmdastjóri hjá Háskólanum í Reykjavík í ýmsum verkefnum og er nú framkvæmdastjóri 350 íbúða Háskólagarða HR sem eru að fara í uppbyggingu á lóð háskólans við rætur Öskjuhlíðar.
Helga er framkvæmdastjóri Samtaka ferðaþjónustunnar en var áður framkvæmdastjóri VR. Hún útskrifaðist sem viðskiptafræðingur (Cand. oecon.) frá Háskóla Íslands árið 1997 og lauk MS-prófi í fjármálum (MSIM) frá Háskólanum í Reykjavík árið 2008. Á árunum 2008–2011 starfaði hún sem sviðsstjóri rekstrar- og fjármálasviðs VR. Áratuginn þar á undan starfaði Helga hjá Icelandair, fyrst í hagdeild en lengst af á sölu- og markaðssviði félagsins, m.a. sem sölu- og markaðsstjóri á Íslandi og síðast sem forstöðumaður Vildarklúbbs félagsins. Þá hefur Helga setið í stjórnum, nefndum og ráðum fyrirtækja og félagasamtaka.
Guðrún Björg er hæstaréttarlögmaður og framkvæmdastjóri og eigandi lögmannsstofunnar Logia. Auk lögmannsstarfa hefur hún gegnt stöðu yfirlögfræðings hjá Marel og fyrirtækjaráðgjöf Nýja Kaupþings. Frá árinu 2010 hefur hún setið í stjórn ýmissa fjármálafyrirtækja, bæði starfandi fjármálafyrirtækja og fjármálafyrirtækja í slitameðferð. Guðrún var varaformaður stjórnar fjárfestingarfélagsins Horns hf., tilnefnd af Landsbanka Íslands. Auk þessa hefur hún gegnt trúnaðarstörfum og setið í stjórn Lögmannafélags Íslands.
F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S
Hjörleifur Pálsson
Sveinn Hannesson
Hjörleifur starfar sem óháður stjórnarmaður og ráðgjafi. Hann var framkvæmdastjóri fjármálasviðs Össurar 2001 til 2013 og starfaði sem endurskoðandi frá 1989 til 2001. Hjörleifur útskrifaðist sem viðskiptafræðingur frá Háskóla Íslands 1988 og hlaut löggildingu til endurskoðunarstarfa 1989. Hann er formaður stjórnar Háskólans í Reykjavík og formaður háskólaráðs, situr í stjórn Akurs fjárfestinga slhf., Brunns vaxtarsjóðs slhf., Herberia ehf. og Fjarskipta hf. Hjörleifur sat í stjórn Samtaka atvinnulífsins 2010 til 2014 og í framkvæmdastjórn samtakanna 2013 til 2014.
Sveinn er viðskiptafræðingur frá Háskóla Íslands 1974 og starfaði eftir það í eitt ár hjá Ríkisábyrgðasjóði, síðan hjá Landssambandi iðnaðarmanna frá árinu 1975 til 1982, þegar hann var ráðinn forstöðumaður hagdeildar og síðar lánasviðs Iðnaðarbanka Íslands. Haustið 1986 var hann ráðinn fyrsti framkvæmdastjóri Lýsingar hf. eignarleigu, sem þá var að hefja starfsemi. Hann gegndi því starfi til ársins 1992 en þá var hann ráðinn framkvæmdastjóri Félags íslenskra iðnrekenda og síðan Samtaka iðnaðarins. Gegndi því starfi til ársloka 2007 eða nærri 16 ár en síðan hefur hann verið framkvæmdastjóri Gámaþjónustunnar hf. og dótturfyrirtækja. Sveinn hefur setið í stjórnum ýmissa fjármálastofnana, hlutabréfasjóða, þróunarfyrirtækja, hugverkaverndarog verktakafyrirtækja undanfarna þrjá áratugi. Einnig sat hann í stjórn þriggja lífeyrissjóða og í stjórn VSÍ og síðan SA í rúman áratug.
ÁRSSKÝRSLA 2015
7
ÁR ÚRVINNSLU
Starfsfólk FSÍ
Björk Gunnarsdóttir, skrifstofustjóri
Herdís Dröfn Fjeldsted, framkvæmdastjóri
Kristinn Pálmason, fjárfestingastjóri
Rebekka Jóelsdóttir, fjárfestingastjóri
Alls voru 2,1 milljarður króna greiddir til hluthafa Framtakssjóðsins á árinu. Alls hefur sjóðurinn greitt eigendum sínum tæplega 34 milljarða króna. Sjóðurinn hefur fjárfest í níu félögum frá stofnun en tvö eru í núverandi eignasafni. Þau eru: Icelandic Group og Invent Farma. Aðrar eignir í umsjá sjóðsins eru annars vegar IEI slhf. sem hefur að geyma hluta söluandvirðis eigna Icelandic Group í USA og hins vegar IEI II hf. sem hefur að geyma söluandvirði eigna Promens. Andvirði annarra innleystra eigna hefur verið ráðstafað beint til eigenda. Seðlabanki Íslands hefur heimilað að undirliggjandi eignum IEI verði dreift til hluthafa og er unnið að því innan FSÍ. Árið 2015 var sjötta starfsár Framtakssjóðs Íslands. Þær breytingar urðu á eignasafni sjóðsins á árinu að seldur var 32% hlutur í Advania.
8
F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S
Hagnaður af starfsemi sjóðsins nam 594 milljónum króna árið 2015, samanborið við 462 milljónir króna árið áður. Hagnaður ársins skýrist að mestu af sölu hluta í Advania. Heildareignir sjóðsins í árslok námu 20,5 milljörðum króna en þær voru 21,9 milljarðar á sama tíma 2014. Eigið fé í árslok var 20,5 milljarðar króna og eiginfjárhlutfall 100%. Eignarhlutir sjóðsins í fyrirtækjum eru færðir á kostnaðarverði. Sjóðurinn hefur, í samvinnu við endurskoðendur félagsins, lagt mat á áætlað gangvirði eignarhluta félaga í eignasafni sjóðsins og er metið að það sé ekki undir 36,6 milljörðum króna, en bókfært verð sömu eigna er 20,4 milljarðar króna. Áætlað virði miðast við niðurstöður virðisrýrnunarprófa undirliggjandi eigna. Auk þess er í umsjá sjóðsins IEI slhf. en gangvirði eigna þess er 12,7 milljarðar króna en bókfært virði sömu eigna er 6,8 milljarðar króna.
LYKILTÖLUR UM FJÁRFESTINGARÁRANGUR Endurgreiðslur á móti inngreiðslum (DPI)
0,78x
Hrein eign sjóðsins á móti heildarinngreiðslum (RVPI)
1,14x
Heildarverðmæti á móti heildarinngreiðslum (TVPI)
1,92x
Inngreiðslur á móti áskriftarskuldbindingum
0,91x
Endurmetin hrein eign (NAV) á móti heildarfjárfestingu í fyrirtækjum
1,82x
ICELANDIC GROUP ICELANDIC GROUP 1 00%
100%
INVENT FARMA INVENT FARMA 38% 38%
HEILDARVERÐMÆTI FRÁ STOFNUN
ÚTGREIÐSLUR
(milljónir kr.)
(milljarðar kr.)
90
16
HEILDARVERÐMÆTI FRÁ STOFNUN
(milljónir kr.)
80 70 60 50 40 30 20 10 0
14
22.285
70
Gangvirði
22.285 IEI II 14.498 Gangvirði
50
IEI 12.628 IEI II 14.498
40 30
10 0
16
14,4
12 14
60
20
14,4
(milljarðar kr.)
80
90
ÚTGREIÐSLUR
43.289
IEI 12.628 Útgreiðslur 33.849
43.289
Útgreiðslur 33.849 Inngreiðslur Heildarvirði Inngreiðslur Heildarvirði
10
9,0
12 8 10
9,0 6
5,6
8 4 6
2,7
5,6
2,1
2 4 0 2 0
2,7 2011 2011
2012 2012
2013 2013
2014 2014
2,1 2015 2015
ÁRSSKÝRSLA 2015
9
EIGNARHLUTIR FSÍ Í FÉLÖGUM
LYKILTÖLUR í milljónum evra
2015
Tekjur 536 EBITDA 18,3 Afkoma 7,9 Eigið fé 140 Eiginfjárhlutfall 47,3% Fjöldi starfsfólks 1.604 Af áframhaldandi starfsemi.
TEKJUR
EBITDA
(milljónir evra)
AFKOMA
(milljónir evra)
600
(milljónir evra)
20
18,3
536 494
12,6 300
2
10
-3 -4 -5
2015
0
10
-2
100
2014
2014
2015
-6
5
-5,4 2014
2015
Icelandic Group er alþjóðlegt sjávarútvegsfyrirtæki með meira en sjö áratuga sögu í alþjóðlegum sjávarútvegi. Með því að halda í heiðri þrautreyndar íslenskar hefðir og hafa augun opin fyrir nýjungum og tækifærum hefur Icelandic náð sterkri stöðu á fjölmörgum mörkuðum. Velta Icelandic nam u.þ.b. 86 milljörðum króna (€582m) og eru starfsmenn ríflega 1.600 um allan heim. Þjónusta við íslenska framleiðendur leikur lykilhlutverk í starfseminni og hjá Icelandic starfar samhentur hópur að því að stilla saman veiðar, vinnslu nýsköpun og sölu og markaðssetningu sjávarfangs um víða veröld.
F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S
5
20
ICELANDIC GROUP
10
8,8
40
-1 5
10
15
1
200
21,4
60
0
0
15 20
3
18,2
25
84,2
4
400
20
29,6
96,6
6 80
AFKOMA
(milljónir evra)
30
7,9
5
15
EBITDA (milljónir evra)
100
8 7
500
TEKJUR (milljónir evra)
0
2014
2015
0
2014
2015
0
2014
2015
Invent Farma LYKILTÖLUR í milljónum evra
2015
Tekjur 96,6 EBITDA 29,6 Afkoma 18,2 Eigið fé 55,1 Eiginfjárhlutfall 49,7% Fjöldi stöðugilda 436 Óendurskoðaðar tölur.
TEKJUR
EBITDA
(milljónir evra)
AFKOMA
(milljónir evra)
600
(milljónir evra)
20
18,3
536 494
12,6 300
2
10
-3 -4 -5
2015
0
10
-2
100
2014
8,8
40
-1 5
2014
2015
-6
10
15
1
200
21,4
60
0
0
15 20
3
18,2
25
84,2
4
400
20
29,6
96,6
6 80
AFKOMA
(milljónir evra)
30
7,9
5
15
EBITDA (milljónir evra)
100
8 7
500
TEKJUR (milljónir evra)
5
20
5
-5,4 2014
2015
0
2014
2015
0
2014
2015
0
2014
2015
INVENT FARMA Invent Farma ehf. er íslenskt samheitalyfjafyrirtæki sem samanstendur af þremur einingum: Inke, Lesvi og Qualigen, með meginþunga starfsemi á Spáni. Framleiðsla félagsins skiptist í samheitalyfjaframleiðslu á tilbúnum lyfjum og framleiðslu á virkum lyfjaefnum með efnafræðilegum aðferðum. Verksmiðjur félagsins ráða yfir aðferðum til að framleiða flestar tegundir virkra lyfjaefna og lyfjaforma, þ.m.t. steríl innrennslislyf. Félagið markaðssetur og selur samheitalyf undir eigin vörumerkjum á Spáni, en selur lyf og virk lyfjaefni í heildsölu til fyrirtækja um allan heim. Sala félagsins er vel dreifð, bæði landfræðilega og eftir viðskiptavinum, sem dregur úr áhættu í rekstri félagsins. Spánn er stærsti markaður félagsins fyrir samheitalyf en Japan og Bandaríkin í virkum lyfjaefnum.
ÁRSSKÝRSLA 2015
11
ÁRSREIKNINGAR
2015 12
F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S
FRAMTAKSSJÓÐUR ÍSLANDS SLHF.
ÁRSSKÝRSLA 2015
13
FRAMTAKSSJÓÐUR ÍSLANDS SLHF. Áritun óháðs endurskoðanda
Til stjórnar og hluthafa í FSÍ (Framtakssjóði Íslands) slhf. Við höfum endurskoðað meðfylgjandi ársreikning Framtakssjóðs Íslands slhf. fyrir árið 2015. Ársreikningurinn hefur að geyma skýrslu stjórnar, rekstrarreikning, efnahagsreikning, yfirlit um sjóðstreymi, upplýsingar um mikilvægar reikningsskilaaðferðir og aðrar skýringar. Ábyrgð stjórnar og framkvæmdastjóra á ársreikn-ingnum Stjórn og framkvæmdastjóri eru ábyrg fyrir gerð og framsetningu ársreikningsins í samræmi við lög um ársreikninga. Stjórn og framkvæmdastjóri eru einnig ábyrg fyrir því innra eftirliti sem nauðsynlegt er varðandi gerð og framsetningu ársreiknings, þannig að hann sé án verulegra annmarka, hvort sem er vegna sviksemi eða mistaka.
þannig að nægjanleg vissa fáist um að ársreikningurinn sé án verulegra annmarka. Endurskoðun felur í sér aðgerðir til staðfestingar á fjárhæðum og skýringum í ársreikningnum. Val endurskoðunaraðgerða byggir á faglegu mati endurskoðandans, meðal annars á þeirri hættu að verulegir annmarkar séu á ársreikningnum, hvort sem er af völdum sviksemi eða mistaka. Við áhættumatið er tekið tillit til þess innra eftirlits félagsins sem varðar gerð og framsetningu ársreikningsins, til þess að skipuleggja viðeigandi endurskoðunaraðgerðir, en ekki til þess að gefa álit á virkni innra eftirlits fyrirtækisins. Endurskoðun felur einnig í sér mat á þeim reikningsskilaaðferðum og matsaðferðum sem stjórnendur nota við gerð ársreikningsins sem og mat á framsetningu hans í heild. Við teljum að við endurskoðunina höfum við aflað nægilegra og viðeigandi gagna til að byggja álit okkar á.
Ábyrgð endurskoðenda Ábyrgð okkar felst í því áliti sem við látum í ljós á ársreikningnum á grundvelli endurskoðunarinnar. Endurskoðað var í samræmi við alþjóðlega endurskoðunarstaðla. Samkvæmt þeim ber okkur að fara eftir settum siðareglum, skipuleggja og haga endurskoðuninni
Álit Það er álit okkar að ársreikningurinn gefi glögga mynd af afkomu félagsins á árinu 2015, efnahag þess 31. desember 2015 og breytingu á handbæru fé á árinu 2015, í samræmi við lög um ársreikninga.
Kópavogur, 15. febrúar 2016 Deloitte ehf. Guðmundur Kjartansson endurskoðandi
14
F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S S L H F.
Skýrsla stjórnar
FSÍ (Framtakssjóður Íslands) slhf. var stofnaður í lok árs 2009 og er tilgangur sjóðsins að fjárfesta í íslenskum fyrirtækjum í öllum atvinnugreinum. Nýfjárfestingatímabili Framtakssjóðs Íslands slhf. lauk í febrúar 2015 en starfsemi sjóðsins er til ársins 2019. Stjórn FSÍ GP hf. er þó heimilt að lengja líftíma sjóðsins tvisvar sinnum, um eitt ár í senn. Starfrækslutími getur því að hámarki varað til ársins 2021. Núverandi starfsemi sjóðsins er að fylgja eftir fjárfestingum sínum og er honum heimilt að ráðast í frekari fjárfestingar ef það er til þess fallið að vernda eða auka verðgildi fjárfestinga sjóðsins. Ársreikningur Framtakssjóðs Íslands slhf. fyrir árið 2015 er gerður í samræmi við lög um ársreikninga. Eignarhlutar í félögum eru færðir á kostnaðarverði. Hagnaður Framtakssjóðs Íslands slhf. á árinu 2015 nam um 595 milljónum króna. Samkvæmt efnahagsreikningi nema heildareignir sjóðsins um 20.548 milljónum króna og bókfært eigið fé í árslok er um 20.538 milljónir króna. Eiginfjárhlutfallið er um 100%. Eins og fram kemur í skýringu nr. 4 þá er það mat sjóðsins að áætlað gangvirði eignarhluta í öðrum félögum sé um 36.619 milljónir króna en bókfært verð sömu eigna er um 20.374 milljónir króna. Engin ársverk eru hjá sjóðnum. Innan sjóðsins er virk áhættustýring sem hefur það
hlutverk að stjórna þeirri rekstrartengdu áhættu sem sjóðurinn býr við. Helstu áhættuþættir koma fram í skýringu nr. 9. Framtakssjóður Íslands slhf. seldi á tímabilinu allan eignarhlut sinn í Advania hf eða um 32% hlut. Í lok ársins voru hluthafar í sjóðnum 18. Tíu stærstu hluthafarnir eru eftirfarandi: Lífeyrissjóður verslunarmanna 19,9%, Landsbankinn hf. 17,7%, Gildi lífeyrissjóður 16,5%, Sameinaði lífeyrissjóðurinn 8,9%, Söfnunarsjóður lífeyrisréttinda 8,5%, LSR A-deild 7,4%, Stafir lífeyrissjóður 5,5%, Festa lífeyrissjóður 2,8%, Lífeyrissjóður starfsmanna sveitarfélaga 2,8% og Almenni lífeyrissjóðurinn 2,3%. Stjórn sjóðsins gerir ekki tillögu um að greiddur verði arður til hluthafa en vísar að öðru leyti í ársreikninginn um breytingar á eigin fé sjóðsins og ráðstöfun hagnaðar. Það er álit stjórnar og framkvæmdastjóra Framtakssjóðs Íslands slhf. að í ársreikningi þessum komi fram allar upplýsingar sem nauðsynlegar eru til að glöggva sig á stöðu sjóðsins í lok ársins, rekstrarárangri ársins og fjárhagslegri þróun á árinu. Stjórn og framkvæmdastjóri Framtakssjóðs Íslands slhf. staðfesta hér með ársreikning sjóðsins fyrir árið 2015 með undirritun sinni.
Reykjavík, 15. febrúar 2016 Í stjórn: Þorkell Sigurlaugsson, stjórnarmaður
Framkvæmdastjóri: Herdís Dröfn Fjeldsted
ÁRSSKÝRSLA 2015
15
Rekstrarreikningur ársins 2015
Skýr. 2015
2014
Vaxtatekjur og arður 3 36.416.442 463.238.341 Matsbreyting eignarhluta 4 809.481.924 (161.968.832) Bakfærð virðisrýrnun eignarhluta 4 0 403.000.000 845.898.366 704.269.509 Umsýslukostnaður (198.580.596) (202.966.569) Beinn kostnaður vegna fjárfestinga 10 (43.789.441) (30.313.800) Annar rekstrarkostnaður (9.001.632) (9.179.269) (251.371.669) (242.459.638) Hagnaður ársins 594.526.697 461.809.871
16
F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S S L H F.
Efnahagsreikningur 31. desember 2015
Eignir Skýr. 31.12.2015 31.12.2014 Fjárfestingar Eignarhlutar í félögum á kostnaðarverði 4 20.118.010.543 21.441.452.997 Skuldabréfaeign á tengd félög 8 255.841.000 0 20.373.851.543 21.441.452.997 Veltufjármunir Aðrar skammtímakröfur 5 96.096.002 146.454.366 Handbært fé 5 77.734.446 266.144.233 173.830.448 412.598.599 Eignir 20.547.681.991 21.854.051.596 Eigið fé og skuldir Eigið fé 6 Hlutafé 20.398.541 22.290.541 Yfirverðsreikningur 18.362.346.630 20.252.454.630 Lögbundinn varasjóður 5.686.309 5.686.309 Óráðstafað eigið fé 2.149.653.587 1.555.126.890 Eigið fé 20.538.085.067 21.835.558.370 Skammtímaskuldir Skuldir við tengd félög 8 5.649.055 15.758.863 Aðrar skammtímaskuldir 7 3.947.869 2.734.363 9.596.924 18.493.226 Skuldir 9.596.924 18.493.226 Eigið fé og skuldir 20.547.681.991 21.854.051.596
ÁRSSKÝRSLA 2015
17
Yfirlit um sjóðstreymi ársins 2015
Skýr. 2015 2014 Rekstrarhreyfingar Rekstrarhagnaður 594.526.697 461.809.871 Óinnleystur hagnaður á markaðsverði eignarhluta 4 0 7.203.804.985 Virðisrýrnun eignarhluta færð til baka 4 0 (403.000.000) Veltufé frá rekstri 594.526.697 7.262.614.856 Breyting rekstrartengdra eigna og skulda: Rekstrartengdar eignir, lækkun (hækkun) 34.517.364 (55.433.923) Rekstrartengdar skuldir, (lækkun) (8.896.302) (50.551.828) Handbært fé frá rekstri 620.147.759 7.156.629.105 Fjárfestingahreyfingar Endurgreitt kaupverð fjárfestingaverðbréfa 4 1.323.442.454 3.459.787.917 (Hækkun) á kröfum á tengd félög (240.000.000) 0 1.083.442.454 3.459.787.917 Fjármögnunarhreyfingar Greiddur arður 6 0 (6.588.000.000) Innborgað hlutafé 6 240.000.000 0 Útborgað hlutafé 6 (2.132.000.000) (3.600.000.000) Sérstakur sjóður greiddur út til hluthafa 6 0 (4.231.597.167) (1.892.000.000) (14.419.597.167) Lækkun handbærs fjár (188.409.787) (3.803.180.145) Handbært fé í upphafi árs 266.144.233 4.069.324.378 Handbært fé í lok ársins 77.734.446 266.144.233
18
F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S S L H F.
Skýringar
1. Starfsemi FSÍ (Framtakssjóður Íslands) slhf. var stofnað á árinu 2009 og er tilgangur sjóðsins að fjárfesta í íslenskum fyrirtækjum. Í árslok 2013 var FSÍ skipt upp í tvö félög, FSÍ slhf. og IEI slhf. Framtakssjóður Íslands slhf. er samlagshlutafélag og starfar á grundvelli laga nr. 2/1995 um hlutafélög. Samlagshlutafélag er sú tegund samlagsfélaga þar sem einn eða fleiri félagsmenn (ábyrgðaraðilar) bera beina og ótakmarkaða ábyrgð á skuldbindingum félagsins en aðrir félagsmenn (hluthafar), einn eða fleiri bera takmarkaða ábyrgð á grundvelli framlaga sem mynda hlutafé í félaginu. Ábyrgðaraðilar geta jafnframt verið hluthafar. Ábyrgðaraðili FSÍ slhf. er FSÍ GP hf.
2. Reikningsskilaaðferðir Grundvöllur reikningsskilanna Ársreikningur Framtakssjóðs Íslands slhf. fyrir árið 2015 er gerður í samræmi við lög um ársreikninga og settar reikningsskilareglur. Ársreikningurinn byggir á kostnaðarverðsreikningsskilum að því undanskyldu að markaðsbréf eru færð á gangverði. Ársreikningurinn er gerður í íslenskum krónum. Eftirfarandi er samantekt á helstu reikningsskilaaðferðum félagsins. Mat og ákvarðanir Við gerð ársreiknings þurfa stjórnendur, í samræmi við lög um ársreikninga, að taka ákvarðanir, meta og draga ályktanir sem hafa áhrif á eignir og skuldir á reikningsskiladegi, upplýsingar í skýringum og tekjur og gjöld. Við mat og ályktanir er byggt á reynslu og ýmsum öðrum þáttum sem taldir eru viðeigandi og mynda grundvöll þeirra ákvarðana sem teknar eru um bókfært verð eigna og skulda sem ekki liggur fyrir með öðrum hætti. Breytingar á reikningshaldslegu mati eru færðar á því tímabili sem þær eiga sér stað. Vaxtatekjur Vaxtatekjur eru færðar fyrir viðkomandi tímabil í samræmi við viðeigandi höfuðstól og vaxtaprósentu. Umsýsluþóknun Framtakssjóður Íslands slhf. greiðir til Framtakssjóðs Íslands GP hf. umsýsluþóknun í samræmi við skilmála félagsins. Umsýsluþóknuninni er ætlað að standa straum af útlögðum kostnaði er fellur til við rekstur Framtakssjóðs Íslands GP hf. að frádregnum öðrum rekstrartekjum. Fjármagnskostnaður Allur fjármagnskostnaður er færður í rekstrarreikning á því tímabili sem hann fellur til. Skattamál Félagið er ekki sjálfstæður skattaðili og skattar því ekki reiknaðir í ársreikningnum. Virðisrýrnun Á hverjum reikningsskiladegi er bókfært verð eigna metið með tilliti til virðisrýrnunar. Komi fram vísbending um virðisrýrnun er endurheimtanlegt virði eignarinnar metið í því skyni að hægt sé að ákvarða hversu víðtæk virðisrýrnun er sé um slíkt að ræða. Eignarhlutar í félögum á kostnaðarverði Eignarhlutar í félögum á kostnaðarverði eru eignarhlutar í dóttur- og hlutdeildarfélögum. Eignarhlutarnir eru metnir á kostnaðarverði að teknu tilliti til virðisrýrnunar. Eignarhlutar í félögum á markaðsverði Eignarhlutar í félögum á markaðsverði eru þeir eignarhlutar sem skráðir eru á virkum markaði og keyptir í þeim tilgangi að hagnast á verðbreytingum á skipulögðum markaði. Þeir eru færðir á markaðsverði og færist matsbreyting í rekstrarreikning á því tímabili sem hún fellur til.
ÁRSSKÝRSLA 2015
19
Skýringar 3. Vaxtatekjur og arður
2015
2014
Vaxtatekjur af bankainnstæðum
20.672.461
117.020.941
Vaxtatekjur af skuldabréfaeign
15.841.000
0
Arður af hlutabréfaeign
0
344.872.179
Aðrar vaxtatekjur
0
1.377.221
Gengistap á gjaldeyrisreikningi
(97.019)
(32.000)
36.416.442
463.238.341
4. Eignarhlutar í félögum
2015
2014
Eignarhlutar í félögum færðir á kostnaðarverði: Staða í ársbyrjun
21.441.452.997 21.371.871.871
Selt á árinu
(2.132.924.378)
(369.430.952)
Bakfærð virðisrýrnun eignarhluta
0
403.000.000
Innleystur söluhagnaður
809.481.924
36.012.078
Kostnaðarverð í lok ársins
20.118.010.543 21.441.452.997
Eignarhlutar í félögum færðir á markaðsverði: Staða í ársbyrjun
0 10.330.174.028
Selt á árinu
0 (10.132.193.118)
Innleystur söluhagnaður
0
7.005.824.075
Fært í markaðsverð
0
(7.203.804.985)
Bókfært verð eignarhluta í lok ársins
0
0
Innleystur söluhagnaður eignarhluta færðir á kostnaðarverði
809.481.924
36.012.078
Innleystur söluhagnaður eignarhluta færðir á markaðsverði
0
7.005.824.075
Óinnleystur hagnaður eignarhluta, breyting á markaðsverði
0
(7.203.804.985)
Matsbreyting eignarhluta
809.481.924
(161.968.832)
Matsbreyting eignarhluta:
20
F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S S L H F.
Skýringar
Yfirlit yfir eignarhluta í félögum á kostnaðarverði: Hlutdeild % Eignarhlutur í Icelandic Group hf. ( eigin hlutabréf félagsins nema 10% )
Nafnverð
90,0% 1.418.962.093 ISK
Eignarhlutur í IEI II hf. ( áður Promens hf.)
100,0%
Eignarhlutur í Invent Farma
28.234.814 EUR
38,0% 5.016.385 EUR
Félagið hefur í samræmi við alþjóðlegan reikningsskilastaðal IFRS 13, lagt mat á virði eignarhluta sem það hefur fjárfest í. Félagið styðst einnig við leiðbeiningar IPEV um verðmat (International Private Equity and Venture Capital Investor Valuation Guidelines). Virði eignarhluta í félögum sem eru með skráð hlutabréf sín á markaði eru metin á markaðsverði en aðrir eignarhlutar eru metnir á áætluðu gangvirði (Fair Value). Gangvirðismatið er framkvæmt á þann hátt að framtíðarsjóðflæði hverrar sjóðsskapandi einingar er reiknað og byggir á áætlunum viðkomandi einingar. Framtíðarsjóðflæðið er núvirt með ávöxtunarkröfu reiknaðs WACC (Weighted Average Cost of Capital) hverrar einingar og í samræmi við CAPM (Capital Asset Pricing Model). Útkoma gangvirðisprófsins er einnig borið saman við virðismargfaldara samanburðarfélaga og þannig sannreynt að gangvirðið sé ekki ofmetið. Félagið hefur einnig fjárfest í formi skuldabréfaláns til eins félagsins sem er fært meðal fjárfestinga í efnahagsreikningi og er það mat félagsins að áætlað gangvirði þessara heildarhagsmuna sé um 36.619 milljónir króna en bókfært verð sömu eigna er 20.374 milljónir króna. Gangvirðismat er háð utanaðkomandi áhættuþáttum svo sem breytingu á gengi gjaldmiðla, vaxtastigi, skatthlutfalli, flökti í arðsemi hlutabréfa og markaðsálagi.
5. Aðrar peningalegar eignir Aðrar skammtímakröfur
31.12.2015
Fjármagnstekjuskattur
96.096.002
146.454.366
31.12.2014
96.096.002
146.454.366
Handbært fé
31.12.2015
Óbundnar bankainnstæður í íslenskum krónum
76.675.287
264.988.479
Óbundnar bankainnstæður í erlendri mynt
1.059.159
1.155.754
77.734.446
266.144.233
31.12.2014
ÁRSSKÝRSLA 2015
21
Skýringar
6. Eigið fé Útgefnir hlutir í lok ársins eru alls 20.398.541 og er nafnverð hvers hlutar ein íslensk króna. Hver króna nafnverðs jafngildir einu atkvæði. Eigið fé greinist þannig: Hlutafé Eigið fé 1.1 2014
22.290.541
Yfirverðs- reikningur
Sérstakur Lögbundinn sjóður varasjóður
20.252.454.630 4.231.597.167
Óráðstafað eigið fé
5.686.309 7.681.317.019
Útgreiðsla til hluthafa (4.231.597.167) Greiddur arður (6.588.000.000) Hagnaður ársins Eigið fé 1.1 2015
22.290.541
20.252.454.630
Lækkun hlutafjár
(2.132.000)
(2.129.868.000)
Hækkun hlutafjár
240.000
0
239.760.000
Hagnaður ársins Eigið fé 31.12 2015
22
F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S S L H F.
20.398.541
461.809.871
5.686.309 1.555.126.890
18.362.346.630
0
594.526.697
5.686.309 2.149.653.587
Skýringar
Hlutafé alls Hlutdeild í eigin fé
Hluthafar: Lífeyrissjóður verslunarmanna
19,9% 4.062.081
4.089.869.228
Landsbankinn hf.
17,7% 3.610.880
3.635.581.614
Gildi lífeyrissjóður
16,5% 3.364.790
3.387.808.140
Sameinaði lífeyrissjóðurinn
8,9% 1.820.866
1.833.322.334
Söfnunarsjóður lífeyrisréttinda
8,5% 1.739.571
1.751.471.205
Lífeyrissjóður starfsmanna ríkisins A-deild
7,4% 1.500.724
1.510.990.280
Stafir lífeyrissjóður
5,5% 1.125.541
1.133.240.696
Festa lífeyrissjóður
2,8% 562.769
566.618.838
Lífeyrissjóður starfsmanna sveitarfélaga
2,8% 562.769
566.618.838
Almenni lífeyrissjóðurinn
2,3% 471.556
474.781.860
Lífeyrissjóður Bankamanna aldursdeild
2,0% 398.190
400.913.972
Lífeyrissjóður Vestmannaeyja
1,7% 355.051
357.479.863
Lífeyrissjóður verkfræðinga
1,1% 225.107
226.646.931
Íslenski lífeyrissjóðurinn
1,0% 205.855
207.263.230
Eftirlaunasjóður FÍA
0,8% 157.575
158.652.952
Lífeyrissjóður Rangæinga
0,6% 119.306
120.122.159
VÍS hf.
0,6% 112.554
113.323.969
Framtakssjóður Íslands GP hf.
0,0%
3.356
3.378.958
20.398.541
20.538.085.067
7. Aðrar peningalegar skuldir Aðrar skammtímaskuldir
31.12.2015
31.12.2014
Ógreiddur kostnaður
3.947.869
2.734.363
3.947.869
2.734.363
ÁRSSKÝRSLA 2015
23
Skýringar 8. Tengdir aðilar Tengdir aðilar eru þeir aðilar sem hafa umtalsverð áhrif á félagið, beint eða óbeint, þ.m.t. móðurfélag, eigendur og fjölskyldur þeirra, stórir fjárfestar, lykilstarfsmenn og fjölskyldur sem og aðilar sem er stjórnað af eða eru verulega háðir félaginu, s.s. hlutdeildarfélög og samrekstrarfélög. Viðskipti við tengda aðila hafa verið gerð á sambærilegum grundvelli og viðskipti við ótengda aðila. Upplýsingar varðandi tengda aðila eru eftirfarandi: Viðskipti við tengd félög árið 2015: Keypt þjónusta Seld þjónusta
Handbært fé
Skuldir
FSÍ GP hf., ábyrgðaraðili
198.580.596
0
0
5.649.055
IEI II hf., dótturfélag
0
15.841.000
255.841.000
0
198.580.596
15.841.000
255.841.000
5.649.055
Viðskipti við tengd félög árið 2014:
Kröfur og Handbært fé
Skuldir 15.758.863
Keypt þjónusta Seld þjónusta FSÍ GP hf., ábyrgðaraðili
202.966.569
0
0
0
82.060.877
3.044.427
0
202.966.569
82.060.877
3.044.427
15.758.863
Landsbankinn hf., hluthafi
9. Áhættustýring S tjórnendur félagsins fylgjast með þeirri áhættu sem steðjar að undirliggjandi eignum félagsins. Þessir þættir eru hlutabréfaáhætta, vaxtaáhætta og gjaldmiðlaáhætta. Félagið býr við markaðsáhættu vegna gengis hlutabréfa á mörkuðum og virði eignarhluta við sölu. Í skýringu nr. 4 kemur fram bókfært virði þessara eigna og áætlað gangvirði þeirra Félagið hefur ekki gert afleiðusamninga en býr við vaxtaáhættu sem sveiflast vegna breytinga á markaðsvöxtum. Vaxtaáhættan snýr að peningalegum eignum félagsins en er einnig fólgin í framtíðarsjóðflæði undirliggjandi eigna í þeim félögum sem félagið hefur fjárfest í. Félagið býr við gjaldmiðlaáhættu aðallega vegna sjóðflæðis undirliggjandi eigna.
10. Önnur mál Á árinu 2015 voru gjaldfærðar á reikningsliðinn beinn kostnaður fjárfestinga 32,9 milljónir króna vegna virðisaukaskatts af þjónustukaupum erlendra sérfræðinga á árunum 2010 til 2013.
11. Samþykki ársreiknings Ársreikningurinn var samþykktur á stjórnarfundi þann 15. febrúar 2016. 12. Kennitölur Úr rekstrarreikningi: Arðsemi Hagnaður ársins Úr efnahagsreikningi:
2015 2014 594.526.697
461.809.871
31.12.2015 31.12.2014
Fjárhagslegur styrkur Innra virði hlutafjár - Eigið fé/hlutafé Eiginfjárhlutfall - Eigið fé/Skuldir og eigið fé
24
F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S S L H F.
1006,8 100,0%
979,6 99,9%
IEI SLHF.
ÁRSSKÝRSLA 2015
25
IEI SLHF.
Áritun óháðs endurskoðanda
Til stjórnar og hluthafa í IEI slhf. Við höfum endurskoðað meðfylgjandi ársreikning IEI slhf. fyrir árið 2015. Ársreikningurinn hefur að geyma skýrslu stjórnar, rekstrarreikning, efnahagsreikning, yfirlit um sjóðstreymi, upplýsingar um mikilvægar reikningsskilaaðferðir og aðrar skýringar. Ábyrgð stjórnar og framkvæmdastjóra á ársreikn-ingnum Stjórn og framkvæmdastjóri eru ábyrg fyrir gerð og framsetningu ársreikningsins í samræmi við lög um ársreikninga. Stjórn og framkvæmdastjóri eru einnig ábyrg fyrir því innra eftirliti sem nauðsynlegt er varðandi gerð og framsetningu ársreiknings, þannig að hann sé án verulegra annmarka, hvort sem er vegna sviksemi eða mistaka. Ábyrgð endurskoðenda Ábyrgð okkar felst í því áliti sem við látum í ljós á ársreikningnum á grundvelli endurskoðunarinnar. Endurskoðað var í samræmi við alþjóðlega endurskoðunarstaðla. Samkvæmt þeim ber okkur að fara eftir settum siðareglum, skipuleggja og haga endurskoðuninni þannig að nægjanleg vissa fáist um að ársreikningurinn sé án verulegra annmarka.
Endurskoðun felur í sér aðgerðir til staðfestingar á fjárhæðum og skýringum í ársreikningnum. Val endurskoðunaraðgerða byggir á faglegu mati endurskoðandans, meðal annars á þeirri hættu að verulegir annmarkar séu á ársreikningnum, hvort sem er af völdum sviksemi eða mistaka. Við áhættumatið er tekið tillit til þess innra eftirlits félagsins sem varðar gerð og framsetningu ársreikningsins, til þess að skipuleggja viðeigandi endurskoðunaraðgerðir, en ekki til þess að gefa álit á virkni innra eftirlits fyrirtækisins. Endurskoðun felur einnig í sér mat á þeim reikningsskilaaðferðum og matsaðferðum sem stjórnendur nota við gerð ársreikningsins sem og mat á framsetningu hans í heild. Við teljum að við endurskoðunina höfum við aflað nægilegra og viðeigandi gagna til að byggja álit okkar á. Álit Það er álit okkar að ársreikningurinn gefi glögga mynd af afkomu félagsins á árinu 2015, efnahag þess 31. desember 2015 og breytingu á handbæru fé á árinu 2015, í samræmi við lög um ársreikninga. .
Kópavogur, 15. febrúar 2016 Deloitte ehf. Guðmundur Kjartansson endurskoðandi
26
I E I S L H F.
Skýrsla stjórnar
IEI slhf. var stofnað í árslok 2013 þegar FSÍ ( Framtakssjóður Íslands ) slhf var skipt upp í tvö félög, FSÍ slhf og IEI slhf. Stefna félagsins er að fjárfesta í fyrirtækjum á Íslandi eða erlendis. Ársreikningur IEI slhf. fyrir árið 2015 er gerður í samræmi við lög um ársreikninga. Eignarhlutar í félögum eru færðir á kostnaðarverði. Tap IEI slhf. á árinu 2015 nam um 23 milljónum króna. Samkvæmt efnahagsreikningi nema heildareignir félagsins 6.751 milljón króna og bókfært eigið fé í árslok er 6.705 milljónir króna. Eiginfjárhlutfallið er 99,3%. Eins og fram kemur í skýringu nr. 4 þá er það mat félagsins að áætlað gangvirði þessara eigna sé um 12.674 milljónir króna en bókfært verð sömu eigna er 6.751 milljónir króna. Engin ársverk eru hjá félaginu. Innan félagsins er virk áhættustýring sem hefur það hlutverk að stjórna þeirri rekstrartengdu áhættu sem félagið býr við. Helstu áhættuþættir koma fram í skýringu nr. 8. Eina fjárfesting félagsins er 100% eignarhlutur í Icelandic Group Investment ehf sem félagið eignaðist við stofnun IEI slhf þegar FSÍ slhf var skipt upp. Eina eign þess félags er fjárfesting í dótturfélaginu Marhua B.V.
í Hollandi sem það á að fullu. Marhua heldur utan um fjárfestingu á hlutdeild í hlutabréfasjóðnum Vanguard Global Stock Index. Í lok ársins voru hluthafar í félaginu 17. Tíu stærstu hluthafarnir eru eftirfarandi: Lífeyrissjóður verslunarmanna 19,9%, Gildi lífeyrissjóður 19,9%, Sameinaði lífeyrissjóðurinn 10,4%, Almenni lífeyrissjóðurinn 9,8%, Söfnunarsjóður lífeyrisréttinda 8,6%, LSR A-deild 7,4%, Festa lífeyrissjóður 6,8%, Stafir lífeyrissjóður 5,5%, Lífeyrissjóður starfsmanna sveitarfélaga 2,8% og Lífeyrissjóður Vestmannaeyja 2,4%. Stjórn félagsins leggur ekki til að greiddur verði arður til hluthafa en vísar að öðru leyti til ársreikningsins varðandi ráðstöfun hagnaðar. Það er álit stjórnar og framkvæmdastjóra IEI slhf. að í ársreikningi þessum komi fram allar upplýsingar sem nauðsynlegar eru til að glöggva sig á stöðu félagsins í lok ársins, rekstrarárangri ársins og fjárhagslegri þróun á árinu. Stjórn og framkvæmdastjóri IEI slhf. staðfesta hér með ársreikning félagsins fyrir árið 2015 með undirritun sinni.
Reykjavík, 15. febrúar 2016 Í stjórn: Þorkell Sigurlaugsson, stjórnarmaður Framkvæmdastjóri: Herdís Dröfn Fjeldsted
ÁRSSKÝRSLA 2015
27
Rekstrarreikningur ársins 2015
28
Skýr. 2015
2014
Vaxtatekjur 0 Umsýslukostnaður (22.004.373) Annar rekstrarkostnaður (1.286.145) Tap ársins (23.290.518)
1.270.000
I E I S L H F.
(22.612.061) (1.665.534) (23.007.595)
Efnahagsreikningur 31. desember 2015
Eignir Skýr. 31.12.2015 31.12.2014 Fjárfestingar Eignarhlutar í félögum á kostnaðarverði 4 6.750.878.700 6.750.878.700 6.750.878.700 6.750.878.700 Eignir 6.750.878.700 6.750.878.700 Eigið fé og skuldir 31.12.2015 31.12.2014 Eigið fé 5 Hlutafé 4.504.000.000 4.504.000.000 Yfirverðsreikningur 1.780.199.286 1.780.199.286 Lögbundinn varasjóður 469.627 469.627 Óráðstafað eigið fé 419.911.674 443.202.192 Eigið fé 6.704.580.587 6.727.871.105 Skammtímaskuldir Skuldir við tengd félög 7 45.403.113 21.892.145 Aðrar skammtímaskuldir 6 895.000 1.115.450 Skuldir 46.298.113 23.007.595 Eigið fé og skuldir 6.750.878.700 6.750.878.700
ÁRSSKÝRSLA 2015
29
Yfirlit um sjóðstreymi ársins 2015
Skýr. 2015 2014 Rekstrarhreyfingar Rekstrartap (23.290.518) (23.007.595) Veltufé til rekstrar (23.290.518) (23.007.595) Breyting rekstrartengdra eigna og skulda: Rekstrartengdar skuldir, hækkun (220.450) 1.115.450 Handbært fé til rekstrar (23.510.968) (21.892.145) Fjárfestingahreyfingar Fjárfest í dótturfélagi 4 0 (4.500.000.000) 0 (4.500.000.000) Fjármögnunarhreyfingar Innborgað hlutafé 5 0 4.500.000.000 Hækkun á skuldum við tengd félög 23.510.968 21.892.145 23.510.968 4.521.892.145 Hækkun handbærs fjár 0 0 Handbært fé í upphafi árs 0 0 Handbært fé í lok ársins 0 0
30
I E I S L H F.
Skýringar
1. Starfsemi IEI slhf. var stofnað í árslok 2013 þegar FSÍ (Framtakssjóði Íslands) slhf var skipt upp í tvö félög, FSÍ slhf og IEI slhf. og er stefna félagsins að fjárfesta í fyrirtækjum á Íslandi og erlendis. IEI slhf. er samlagshlutafélag og starfar á grundvelli laga nr. 2/1995 um hlutafélög. Samlagshlutafélag er sú tegund samlagsfélaga þar sem einn eða fleiri félagsmenn (ábyrgðaraðilar) bera beina og ótakmarkaða ábyrgð á skuldbindingum félagsins en aðrir félagsmenn (hluthafar), einn eða fleiri bera takmarkaða ábyrgð á grundvelli framlaga sem mynda hlutafé í félaginu. Ábyrgðaraðilar geta jafnframt verið hluthafar. Ábyrgðaraðili IEI slhf. er FSÍ GP hf.
2. Reikningsskilaaðferðir
Grundvöllur reikningsskilanna Ársreikningur IEI slhf. fyrir árið 2015 er gerður í samræmi við lög um ársreikninga og settar reikningsskilareglur. Ársreikningurinn byggir á kostnaðarverðsreikningsskilum að því undanskyldu að markaðsbréf eru færð á gangverði. Ársreikningurinn er gerður í íslenskum krónum. Eftirfarandi er samantekt á helstu reikningsskilaaðferðum félagsins. Mat og ákvarðanir Við gerð ársreiknings þurfa stjórnendur, í samræmi við lög um ársreikninga, að taka ákvarðanir, meta og draga ályktanir sem hafa áhrif á eignir og skuldir á reikningsskiladegi, upplýsingar í skýringum og tekjur og gjöld. Við mat og ályktanir er byggt á reynslu og ýmsum öðrum þáttum sem taldir eru viðeigandi og mynda grundvöll þeirra ákvarðana sem teknar eru um bókfært verð eigna og skulda sem ekki liggur fyrir með öðrum hætti. Breytingar á reikningshaldslegu mati eru færðar á því tímabili sem þær eiga sér stað. Umsýsluþóknun IEI slhf. greiðir til Framtakssjóðs Íslands GP hf. umsýsluþóknun í samræmi við skilmála félagsins. Umsýsluþóknun er ætlað að standa straum af útlögðum kostnaði er fellur til við rekstur Framtakssjóðs Íslands GP hf. að frádregnum öðrum rekstrartekjum. Skattamál Félagið er ekki sjálfstæður skattaðili og skattar því ekki reiknaðir í ársreikningnum. Virðisrýrnun Á hverjum reikningsskiladegi er bókfært verð eigna metið með tilliti til virðisrýrnunar. Komi fram vísbending um virðisrýrnun er endurheimtanlegt virði eignarinnar metið í því skyni að hægt sé að ákvarða hversu víðtæk virðisrýrnun er sé um slíkt að ræða. Eignarhlutar í félögum á kostnaðarverði Eignarhlutar í félögum á kostnaðarverði eru eignarhlutar í dóttur- og hlutdeildarfélögum. Eignarhlutarnir eru metnir á kostnaðarverði að teknu tilliti til virðisrýrnunar.
ÁRSSKÝRSLA 2015
31
Skýringar 3. Vaxtatekjur 2015 0
Reiknaðar vaxtatekjur frá FSÍ GP hf.
2014 1.270.000
0 1.270.000 4. Eignarhlutar í félögum 2015 2014 Eignarhlutar í félögum færðir á kostnaðarverði: Staða í ársbyrjun
6.750.878.700
2.250.878.700
Keypt á árinu
0
4.500.000.000
Kostnaðarverð í lok ársins
6.750.878.700
6.750.878.700
Yfirlit yfir eignarhluta í félögum á kostnaðarverði: Hlutdeild % Nafnverð Eignarhlutur í Icelandic Group Investment ehf. 100,00% 4.995.422.000 Félagið hefur í samræmi við alþjóðlegan reikningsskilastaðal IFRS 13, lagt mat á virði eignarhluta sem það hefur fjárfest í. Félagið styðst einnig við leiðbeiningar IPEV um verðmat (International Private Equity and Venture Capital Investor Valuation Guidelines). Virði eignarhlutanna er metið miðað við markaðsvirði undirliggjandi eigna félagsins að frádregnum skuldum. Það er mat félagsins að áætlað gangvirði þessara eigna sé um 12.674 milljónir króna en bókfært verð sömu eigna er 6.751 milljónir króna. Gangvirðismat er háð utanaðkomandi áhættuþáttum svo sem breytingu á gengi gjaldmiðla, vaxtastigi, skatthlutfalli, flökti í arðsemi hlutabréfa og markaðsálagi.
5. Eigið fé Í nóvember 2013 ákvað hluthafafundur FSÍ slhf að skipta félaginu í tvö félög, FSÍ slhf og IEI slhf. Við uppskiptinguna var eigið fé félagsins bókfært á um 2.251 milljónir kr. Á árinu 2014 var greitt inn nýtt hlutafé að fjárhæð 4.500 milljónir króna á genginu 1,0. Hver króna nafnverðs jafngildir einu atkvæði. Eigið fé greinist þannig: Yfirverðs- Hlutafé reikningur Eigið fé 1.1.2014 Nýtt hlutafé
32
4.000.000
1.780.199.286
Sérstakur Lögbundinn sjóður varasjóður 469.627
Óráðstafað eigið fé
466.209.787 2.250.878.700
4.500.000.000 4.500.000.000
Tap ársins
(23.007.595)
Eigið fé 1.1 2015
443.202.192 6.727.871.105
4.504.000.000
1.780.199.286
469.627
(23.007.595)
Tap ársins
(23.290.518)
Eigið fé 31.12 2015 4.504.000.000
419.911.674 6.704.580.587
F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S S L H F.
1.780.199.286
469.627
(23.290.518)
Skýringar Hlutafé alls Hlutdeild í eigin fé
Hluthafar: Lífeyrissjóður verslunarmanna
19,9%
897.054.891
1.335.341.210
Gildi lífeyrissjóður
19,9%
896.199.462
1.334.067.832
Sameinaði lífeyrissjóðurinn
10,4%
468.913.160
698.016.445
Almenni lífeyrissjóðurinn
9,8%
440.499.103
655.719.746
Söfnunarsjóður lífeyrisréttinda
8,6%
385.934.076
574.495.141
Lífeyrissjóður starfsmanna ríkisins A-deild
7,4%
331.414.017
493.337.474
Festa lífeyrissjóður
6,8%
307.103.709
457.149.548
Stafir lífeyrissjóður
5,5%
248.560.515
370.003.109
Lífeyrissjóður starfsmanna sveitarfélaga
2,8%
124.280.257
185.001.554
Lífeyrissjóður Vestmannaeyja
2,4%
108.676.647
161.774.276
Lífeyrissjóður Bankamanna aldursdeild
2,4%
108.407.229
161.373.224
Íslenski lífeyrissjóðurinn
1,1%
51.242.247
76.278.369
Lífeyrissjóður verkfræðinga
1,1%
49.712.104
74.000.623
Eftirlaunasjóður FÍA
0,8%
34.798.472
51.800.435
Lífeyrissjóður Rangæinga
0,6%
26.347.415
39.220.330
VÍS hf.
0,6%
24.856.052
37.000.312
Framtakssjóður Íslands GP hf.
0,0%
644
959
4.504.000.000
6.704.580.587
6. Aðrar peningalegar skuldir Aðrar skammtímaskuldir
31.12.2015
31.12.2014
Ógreiddur kostnaður
895.000
1.115.450
895.000
1.115.450
ÁRSSKÝRSLA 2015
33
Skýringar
7. Tengdir aðilar Tengdir aðilar eru þeir aðilar sem hafa umtalsverð áhrif á félagið, beint eða óbeint, þ.m.t. móðurfélag, eigendur og fjölskyldur þeirra, stórir fjárfestar, lykilstarfsmenn og fjölskyldur sem og aðilar sem er stjórnað af eða eru verulega háðir félaginu, s.s. hlutdeildarfélög og samrekstrarfélög. Viðskipti við tengda aðila hafa verið gerð á sambærilegum grundvelli og viðskipti við ótengda aðila. Upplýsingar varðandi tengda aðila eru eftirfarandi: Viðskipti við tengd félög árið 2015: Keypt þjónusta Seld þjónusta
Handbært fé
Skuldir
FSÍ GP hf., ábyrgðaraðili
22.004.373
0
0
45.403.113
22.004.373
0
0
45.403.113
Viðskipti við tengd félög árið 2014:
Kröfur og Handbært fé
Skuldir
Keypt þjónusta Seld þjónusta FSÍ GP hf., ábyrgðaraðili
22.612.061
1.270.000
0
21.892.145
22.612.061
1.270.000
0
21.892.145
8. Áhættustýring Stjórnendur félagsins fylgjast með þeirri áhættu sem steðjar að undirliggjandi eignum félagsins. Þessir þættir eru hlutabréfaáhætta, vaxtaáhætta og gjaldmiðlaáhætta. Félagið býr við markaðsáhættu vegna gengi hlutabréfa á mörkuðum og virði eignarhluta við sölu. Í skýringu nr. 4 kemur fram bókfært virði þessara eigna og áætlað gangvirði þeirra. Félagið hefur hvorki gert afleiðusamninga né lánasamninga en býr við vaxtaáhættu á undirliggjandi eignum sem er aðallega fólgin í því að framtíðarsjóðflæði þeirra muni sveiflast vegna breytinga á markaðsvöxtum. Félagið býr við gjaldmiðlaáhættu aðallega vegna sjóðflæðis undirliggjandi eigna. .
9. Samþykki ársreiknings Ársreikningurinn var samþykktur á stjórnarfundi þann 15. febrúar 2016.
34
I E I S L H F.
FRAMTAKSSJÓÐUR ÍSLANDS GP HF.
ÁRSSKÝRSLA 2015
35
FRAMTAKSSJÓÐUR ÍSLANDS GP HF. Áritun óháðs endurskoðanda
Til stjórnar og hluthafa í FSÍ (Framtakssjóði Íslands) GP hf. Við höfum endurskoðað meðfylgjandi ársreikning Framtakssjóðs Íslands GP hf. fyrir árið 2015. Ársreikningurinn hefur að geyma skýrslu stjórnar, rekstrarreikning, efnahagsreikning, yfirlit um sjóðstreymi, upplýsingar um mikilvægar reikningsskilaaðferðir og aðrar skýringar. Ábyrgð stjórnar og framkvæmdastjóra á ársreikn-ingnum Stjórn og framkvæmdastjóri eru ábyrg fyrir gerð og framsetningu ársreikningsins í samræmi við lög um ársreikninga. Stjórn og framkvæmdastjóri eru einnig ábyrg fyrir því innra eftirliti sem nauðsynlegt er varðandi gerð og framsetningu ársreiknings, þannig að hann sé án verulegra annmarka, hvort sem er vegna sviksemi eða mistaka. Ábyrgð endurskoðenda Ábyrgð okkar felst í því áliti sem við látum í ljós á ársreikningnum á grundvelli endurskoðunarinnar. Endurskoðað var í samræmi við alþjóðlega endurskoðunarstaðla. Samkvæmt þeim ber okkur að fara eftir settum siðareglum, skipuleggja og haga endurskoðuninni þannig að nægjanleg vissa fáist um að ársreikningurinn sé án verulegra annmarka.
Endurskoðun felur í sér aðgerðir til staðfestingar á fjárhæðum og skýringum í ársreikningnum. Val endurskoðunaraðgerða byggir á faglegu mati endurskoðandans, meðal annars á þeirri hættu að verulegir annmarkar séu á ársreikningnum, hvort sem er af völdum sviksemi eða mistaka. Við áhættumatið er tekið tillit til þess innra eftirlits félagsins sem varðar gerð og framsetningu ársreikningsins, til þess að skipuleggja viðeigandi endurskoðunaraðgerðir, en ekki til þess að gefa álit á virkni innra eftirlits fyrirtækisins. Endurskoðun felur einnig í sér mat á þeim reikningsskilaaðferðum og matsaðferðum sem stjórnendur nota við gerð ársreikningsins sem og mat á framsetningu hans í heild. Við teljum að við endurskoðunina höfum við aflað nægilegra og viðeigandi gagna til að byggja álit okkar á. Álit Það er álit okkar að ársreikningurinn gefi glögga mynd af afkomu félagsins á árinu 2015, efnahag þess 31. desember 2015 og breytingu á handbæru fé á árinu 2015, í samræmi við lög um ársreikninga.
Kópavogur, 15. febrúar 2016 Deloitte ehf. Guðmundur Kjartansson endurskoðandi
36
F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S G P H F.
Skýrsla stjórnar
FSÍ (Framtakssjóður Íslands) GP hf. var stofnaður á árinu 2009 og er umsjónar- og ábyrgðaraðili FSÍ (Framtakssjóðs Íslands) slhf. og IEI slhf.
5,5%, Almenni lífeyrissjóðurinn 4,4%, Festa lífeyrisjóður
Ársreikningur Framtakssjóðs Íslands GP hf. fyrir árið 2015 er gerður í samræmi við lög um ársreikninga.
Stjórn félagsins gerir ekki tillögu um greiðslu arðs til hlut-
Hagnaður Framtakssjóðs Íslands GP hf. á árinu nam kr. 308.234. Samkvæmt efnahagsreikningi nema eignir félagsins kr. 85.155.114, bókfært eigið fé í lok ársins er kr. 9.840.299. Fjöldi ársverka hjá félaginu á árinu var 7. Í lok ársins voru hluthafar í félaginu 18. Tíu stærstu hluthafarnir eru eftirfarandi: Gildi lífeyrissjóður 15%, Lífeyrissjóður verslunarmanna 15%, Landsbankinn hf. 14,2%, Sameinaði lífeyrissjóðurinn 9,3%, Söfnunarsjóður lífeyrisréttinda 8,5%, LSR A-deild 7,4%, Stafir lífeyrissjóður
3,9% og Lífeyrissjóður starfsmanna sveitarfélaga 2,8%. Eigin bréf félagsins nema um 6,0%.
hafa og leggur til að hagnaður ársins verði fluttur óráðstafaður á eigið fé til næsta árs. Það er álit stjórnar og framkvæmdastjóra Framtakssjóðs Íslands GP hf. að í ársreikningi þessum komi fram allar upplýsingar sem nauðsynlegar eru til að glöggva sig á stöðu félagsins, rekstrarárangri ársins og fjárhagslegri þróun á árinu. Stjórn og framkvæmdastjóri Framtakssjóðs Íslands GP hf. staðfesta hér með ársreikning félagsins fyrir árið 2015 með undirritun sinni.
Reykjavík, 15. febrúar 2016 Í stjórn: Þorkell Sigurlaugsson, stjórnarformaður Guðrún Björg Birgisdóttir Helga Árnadóttir Hjörleifur Pálsson Sveinn Hannesson Framkvæmdastjóri: Herdís Dröfn Fjeldsted
ÁRSSKÝRSLA 2015
37
Rekstrarreikningur ársins 2015
Skýr. 2015
2014
Umsýsluþóknun 222.334.716 Þóknun fyrir stjórnarsetu 19.064.380 Laun og annar starfsmannakostnaður 3 (195.713.432) Skrifstofu- og stjórnunarkostnaður (25.204.910) Annar rekstrarkostnaður (16.802.591) Afskriftir fastafjármuna 7 (3.678.163) Rekstrarhagnaður 0
226.565.596 21.286.756
Fjármunatekjur Fjármagnsgjöld
38
(186.964.424) (37.813.393) (20.712.828) (2.361.707) 0
4 5
319.914 (125.413)
626.665 (160.388)
Hagnaður fyrir skatta Tekjuskattur 6 Hagnaður ársins
194.501 113.733 308.234
466.277 (93.399) 372.878
F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S G P H F.
Efnahagsreikningur 31. desember 2015
Eignir Skýr. 31.12.2015 Fjárfestingar Varanlegir rekstrarfjármunir 7 7.337.825 Fjárfestingarverðbréf 8 4.000.000 11.337.825
31.12.2014 11.015.988 4.000.000 15.015.988
Veltufjármunir Kröfur á tengd félög 13 57.041.539 Aðrar skammtímakröfur 9 1.259.452 Handbært fé 9 15.516.298 73.817.289 Eignir 85.155.114 Eigið fé og skuldir 31.12.2015 Eigið fé 10 Hlutafé 6.804.066 Óráðstafað eigið fé 3.036.233 Eigið fé 9.840.299 Skuldbindingar Tekjuskattsskuldbinding 11 160.352 160.352 Skammtímaskuldir Aðrar skammtímaskuldir 12 75.154.463 75.154.463 Skuldir 75.314.815 Eigið fé og skuldir 85.155.114
43.804.631 1.508.710 4.882.216 50.195.557 65.211.545
31.12.2014 6.883.966 2.727.999 9.611.965
274.085 274.085
55.325.495 55.325.495 55.599.580 65.211.545
ÁRSSKÝRSLA 2015
39
Yfirlit um sjóðstreymi ársins 2015
Skýr. 2015 Rekstrarhreyfingar Rekstrarhagnaður 0 Afskriftir 3.678.163 Sölutap fastafjármuna 0 Veltufé frá rekstri án vaxta og skatta 3.678.163 Aðrar rekstrartengdar eignir, lækkun 249.258 Rekstrartengdar skuldir, hækkun 19.828.968 Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta 23.756.389 Innborgaðir vextir 319.914 Greiddir vextir (125.413) Handbært fé frá rekstri 23.950.890 Fjárfestingahreyfingar Keyptir varanlegir rekstrarfjármunir 7 0 (Hækkun) á kröfum á tengd félög (13.236.908) (13.236.908) Fjármögnunarhreyfingar Keypt eigin bréf (79.900) (79.900) Hækkun, (lækkun) handbærs fjár 10.634.082 Handbært fé í upphafi árs 4.882.216 Handbært fé í lok ársins 15.516.298
40
F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S G P H F.
2014 0 2.361.707 1.393 2.363.100 284.764 20.002.782 22.650.646 626.665 (160.388) 23.116.923
(7.454.775) (27.903.732) (35.358.507)
0 0 (12.241.584) 17.123.800 4.882.216
Skýringar
1. Starfsemi FSÍ (Framtakssjóður Íslands) GP hf. er hlutafélag og starfar á grundvelli laga nr. 2/1995 um hlutafélög. Framtakssjóður Íslands GP hf. var stofnaður á árinu 2009 og er umsjónar- og ábyrgðaraðili FSÍ (Framtakssjóðs Íslands) slhf. og IEI slhf.
2. Reikningsskilaaðferðir Grundvöllur reikningsskilanna Ársreikningur Framtakssjóðs Íslands GP hf. fyrir árið 2015 er gerður í samræmi við lög um ársreikninga. Ársreikningurinn byggir á kostnaðarverðsreikningsskilum og er gerður í íslenskum krónum. Eftirfarandi er samantekt á helstu reikningsskilaaðferðum félagsins. Skráning tekna Þjónustutekjur eru færðar þegar þjónustan hefur verið innt af hendi. Framtakssjóður Íslands GP hf. er umsjónarog rekstraraðili fyrir Framtakssjóð Íslands slhf. og IEI slhf. Allur rekstrarkostnaður sem fellur til að frádregnum öðrum rekstrartekjum er fluttur yfir á þau félög. Vaxtatekjur eru færðar fyrir viðkomandi tímabil í samræmi við viðeigandi höfuðstól og vaxtaprósentu. Fjármagnskostnaður Allur fjármagnskostnaður er færður í rekstrarreikning á því tímabili sem hann fellur til. Skattamál Tekjuskattur er reiknaður og færður í ársreikninginn. Útreikningur hans byggir á afkomu fyrir skatta að teknu tilliti til varanlegs mísmunar á skattalegri afkomu og afkomu samkvæmt ársreikningi. Tekjuskattshlutfall er 20%. Tekjuskattur til greiðslu er tekjuskattur sem áætlað er að komi til greiðslu á næsta ári vegna skattskylds hagnaðar tímabilsins auk leiðréttinga á tekjuskatti til greiðslu vegna fyrri ára. Frestaður skattur stafar af mismun efnahagsliða í skattuppgjöri annars vegar og ársreikningi hins vegar. Mismunurinn stafar af því að tekjuskattstofn félagsins er miðaður við aðrar forsendur en reikningsskil þess. Tekjuskattsinneign er metin á reikningsskiladegi og er einungis færð að því marki sem líklegt er að hún nýtist á móti skattskyldum hagnaði í framtíðinni. Varanlegir rekstrarfjármunir Eignir eru skráðar meðal varanlegra rekstrarfjármuna þegar líklegt er að hagrænn ávinningur tengdur eigninni muni nýtast félaginu og hægt er að meta kostnað vegna eignarinnar með áreiðanlegum hætti. Varanlegir rekstrarfjármunir eru upphaflega skráðir á kostnaðarverði. Kostnaðarverð varanlegra rekstrarfjármuna samanstendur af kaupverði og öllum beinum kostnaði við að koma eigninni í tekjuhæft ástand. Afskriftir eru reiknaðar sem fastur árlegur hundraðshluti af kostnaðarverði miðað við eignarhaldstíma á árinu að teknu tilliti til væntanlegs hrakvirðis. Verðbréf Verðbréf og aðrar langtímakröfur sem áætlað er að eiga fram á gjalddaga eru metnar á kostnaðarverði að teknu tilliti til niðurfærslu til að mæta hugsanlegu tapi í framtíðinni.
ÁRSSKÝRSLA 2015
41
Skýringar
3. Laun og annar starfsmannakostnaður 2015 2014 Laun starfsmanna
118.575.530
108.433.350
Laun stjórnar
13.350.000
18.684.000
Lífeyrissjóður
18.854.330
15.762.743
Tryggingagjald
11.602.683
11.195.032
Breyting áfallinna launaskuldbindinga
26.405.399
22.859.322
Breyting áunnins orlofs
(1.291.639)
691.639
Annar starfsmannakostnaður
8.217.129
9.338.338
195.713.432
186.964.424
Stöðugildi að meðaltali 7
7
Starfsmönnum fækkaði um 3 á árinu en þeir þáðu laun allt árið. Starfsmenn voru 4 í árslok. Heildarlaun, hlunnindi og þóknanir til stjórnar og framkvæmdastjóra félagsins á árinu 2015 námu 40,6 mkr. samanborið við 58,4 mkr. á árinu 2014.
4. Fjármunatekjur
2015
2014
Vaxtatekjur af bankainnstæðum
319.914
1.896.665
Reiknaðar vaxtatekjur færðar til IEI slhf
0
(1.270.000)
319.914
626.665
5. Fjármagnsgjöld Vaxtagjöld
2015 125.413
2014 160.388
6. Skattamál
42
Tekjuskattur er reiknaður og færður í ársreikninginn og nemur tekjufærð fjárhæð í rekstrarreikningi kr. 113.733. Ekki kemur til greiðslu tekjuskatts á árinu 2016 vegna yfirfæranlegs skattalegs taps.
F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S G P H F.
Skýringar
7. Varanlegir rekstrarfjármunir og afskriftir Skrifstofubúnaður Kostnaðarverð Staða í ársbyrjun 18.398.574 Staða í árslok 18.398.574 Afskriftir Staða í ársbyrjun 7.382.586 Afskrift ársins 3.678.163 Staða í árslok 11.060.749 Bókfært verð Bókfært verð í ársbyrjun 11.015.988 Bókfært verð í árslok 7.337.825
Afskriftarhlutföll
20%
8. Fjárfestingaverðbréf
FSÍ (Framtakssjóður Íslands) slhf.
31.12.2015 3.356.000
IEI slhf. 644.000 4.000.000 Nafnverðs hlutir félagsins í FSÍ slhf. nema 3.356 kr. og í IEI slhf. 644 kr. Í árslok 2013 var FSÍ slhf. skipt upp í tvö félög; FSÍ slhf. og IEI slhf. Framtakssjóður Íslands GP hf. er ábyrgðaraðili FSÍ slhf. og IEI slhf. sem eru samlagshlutafélög.
ÁRSSKÝRSLA 2015
43
Skýringar
9. Aðrar peningalegar skuldir Aðrar skammtímaskuldir
31.12.2015
31.12.2014
Fyrirframgreiddur kostnaður
1.195.473
1.129.383
Fjármagnstekjuskattur
63.979
379.327
1.259.452
1.508.710
31.12.2015
31.12.2014
Óbundnar bankainnstæður í íslenskum krónum
15.516.298
Handbært fé 4.882.216
10. Eigið fé Eigið fé greinist þannig:
Hlutfall
Nafnverð
Heildarhlutafé í árslok
100,0%
7.240.000
Eigin hlutir í árslok
(6,0%)
(435.934)
94,0%
6.804.066
Útgefnir hlutir í lok ársins eru alls 7.240.000 kr. og er nafnverð hvers hlutar ein íslensk króna. Hver króna nafnverðs jafngildir einu atkvæði. Eigið fé greinist þannig: Hlutafé Eigið fé 1.1 2014 6.883.966 Hagnaður ársins
2.355.121
Samtals 9.239.087
0
372.878
372.878
Eigið fé 1.1 2015 6.883.966
2.727.999
9.611.965
Keyptir eigin hlutir (79.900)
0
(79.900)
0
308.234
308.234
Eigið fé 31.12.2015 6.804.066
3.036.233
Hagnaður ársins
44
Óráðstafað eigið fé
F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S G P H F.
9.840.299
Skýringar
11. Frestaður skattur Frestaður skattur Staða í ársbyrjun
274.085
Reiknaður tekjuskattur ársins
(113.733)
Staða í árslok
160.352
Frestaður skattur skiptist þannig á einstaka liði efnahagsreikningsins: Varanlegir rekstrarfjármunir
553.817
Áhrif af yfirfæranlegu skattalegu tapi
(393.465)
160.352
12. Aðrar peningalegar skuldir Aðrar skammtímaskuldir
31.12.2015
31.12.2014
Áfallnar launaskuldbindingar
54.845.999
28.440.600
Virðisaukaskattur
1.242.621
949.123
Ógreidd laun og launatengd gjöld
8.952.962
13.003.859
Ógreitt áfallið orlof
8.500.000
9.791.640
Ógreiddur kostnaður
1.612.881
3.140.274
75.154.463
55.325.496
ÁRSSKÝRSLA 2015
45
Skýringar
13. Tengdir aðilar Tengdir aðilar eru þeir aðilar sem hafa umtalsverð áhrif á félagið, beint eða óbeint, þ.m.t. móðurfélag, eigendur og fjölskyldur þeirra, stórir fjárfestar, lykilstarfsmenn og fjölskyldur sem og aðilar sem er stjórnað af eða eru verulega háðir félaginu, s.s. hlutdeildarfélög og samrekstrarfélög. Viðskipti við tengda aðila hafa verið gerð á sambærilegum grundvelli og viðskipti við ótengda aðila. Framtakssjóður Íslands GP hf. er ábyrgðaraðili Framtakssjóðs Íslands slhf. og IEI slhf. Upplýsingar varðandi tengda aðila eru eftirfarandi: Viðskipti við tengd félög árið 2015:
Gjöld
Tekjur
Kröfur Skuldir
Framtakssjóður Íslands slhf.
0
197.973.013
5.649.055
0
IEI slhf.
0
21.948.503
45.403.1130
0
Dótturfélag IEI slhf
0
0
492.703
0
Dótturfélög FSÍ slhf.
0
21.477.580
5.496.668
0
0
241.399.096
57.041.539
0
Viðskipti við tengd félög árið 2014:
Gjöld
Tekjur
Kröfur Skuldir
Framtakssjóður Íslands slhf.
0
202.477.421
15.758.863
0
IEI slhf.
0
22.545.475
21.892.145
0
2.147.824
0
0
0
0
22.829.456
6.153.623
0
2.147.824
247.852.352
43.804.631
0
Landsbankinn hf., hluthafi Dótturfélög FSÍ slhf.
14. Samþykki ársreiknings Ársreikningurinn var samþykktur á stjórnarfundi þann 15. febrúar 2016.
46
F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S G P H F.
FRAMTAKSSJÓÐUR ÍSLANDS F r a m ta k s s j óð u r Ís l a nd s s l h f. Lágmúli 9 108 Reykjavík S í m i 5 7 1 7 08 0 F a x 5 7 1 7 0 8 9 f r a m t a k s s j o d u r @f r a m t a k s s j o d u r . i s ww w .f r a m t a k s s j o d u r . i s Hönnun og umbrot: Tómas Tómasson grafískur hönnuður FÍT Myndir: Sigurjón Ragnar / Ragnar Th. Á R S S K Ý R S L A 2 0 1 5
47
Á
R
S
S
K
Ý
R
FRAMTAKSSJÓÐUR FRAMTAKSSJÓÐUR ÍSLANDS ÍSLANDS 48
F R A M TA K S S J Ó Ð U R Í S L A N D S
S
L
A
2
0
1
5
FRAMTAKSSJÓÐUR ÍSLANDS