Talentumin Q2 2006 Osavuosikatsaus

PÖRSSITIEDOTE 21.7.2006 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Annankatu 34-36 B 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 1(16)

TALENTUMIN KEHITTÄMISPANOSTUKSET JA KERTALUONTEISET KULUT NÄKYVÄT TULOKSESSA TALENTUMIN TAMMI-KESÄKUU 2006 (IFRS) Tammi-kesäkuu 2006 -

Liikevaihto: 61,2 milj. euroa (49,1 milj. euroa) Liikevoitto: 3,0 milj. euroa (4,6 milj. euroa) Liiketoiminnan rahavirta: 6,0 milj. euroa (5,0 milj. euroa) Tulos/osake: 0,05 euroa (0,06 euroa) Omavaraisuusaste: 34,7 % (35,6 %)

Konsernin liikevaihto kasvoi tammi-kesäkuussa edellisvuoteen nähden 24 % ja oli 61,2 milj. euroa (49,1 milj. euroa). Talentum Swedenin osuus liikevaihdon kasvusta oli 11,0 milj. euroa ja yrityskaupan (6.10.2005) vaikutus eliminoiden liikevaihto kasvoi 2 %. Talentumin kannalta kiinnostava b-to-b-mainosmarkkina oli vaisu toisella neljänneksellä, minkä seurauksena ilmoitusmyynti jäi tavoitetasosta, silti koko vuoden näkymät ovat ennallaan. Kustannustoiminnassa kirjojen tulos oli tammikesäkuussa runsaat 0,7 milj. euroa edellisvuotta heikompi, mutta perinteisesti kirjojen vahvan vuoden viimeisen neljänneksen odotetaan olevan aikaisempia vuosia vahvemman ja kompensoivan tämän. Konsernin liikevoitto laski ensimmäisellä vuosipuoliskolla 3,0 milj. euroon (4,6 milj. euroa). Talentum Sweden kasvatti Talentum-konsernin liikevoittoa 0,6 milj. euroa ja verkkoliiketoiminnan konsultoinnin poistuminen puolestaan alensi sitä 0,5 milj. euroa. Talentumin uusien tuotteiden kehittämispanostukset ja kertaluonteiset kulut näkyvät tuloksessa ja rasittavat sitä lyhyellä aikavälillä. Merkittävin panostus vuoden alkupuoliskolla oli Focus-lehtihanke, jonka lanseeramisesta Suomeen Talentum vetäytyy 20.6.2006 tiedotetun mukaisesti. Focus-hankkeen miljoonan euron kustannukset on kokonaisuudessaan kirjattu ensimmäisen vuosipuoliskon kuluksi. Tämä näkyy erityisesti konsernierien kasvuna ensimmäisellä vuosipuoliskolla (2,2 milj. euroa (1,1 milj.euroa)).

IAS/IFRS-RAPORTOINTI Talentum siirtyi kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaiseen raportointiin 1.1.2005. Tämä osavuosikatsaus on laadittu IFRS-standardien kirjaamis- ja arvostusperiaatteita noudattaen. Talentum on tämän osavuosikatsauksen laatimisessa soveltanut samoja laatimisperiaatteita kuin kalenterivuoden 2005 tilinpäätöksessään, jossa laatimisperiaatteet on kuvattu. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.

TALENTUMIN TOIMITUSJOHTAJA HARRI ROSCHIER OSAVUOSIKATSAUKSEN YHTEYDESSÄ: TALENTUM SWEDEN JA ERITYISESTI AFFÄRSVÄRLDEN KASVAA VAHVASTI "Talentum Sweden on 20 % kasvu-uralla ja Affärsvärldenin levikki ja lukijamäärät ovat kasvaneet suunnitellusti erittäin nopeasti. Myös tv-toiminnan tasainen parantuminen viime syksystä lähtien on tärkeä positiivinen kehityssuunta. Suomen kustannustoiminnan tulos jäi viime vuoden tasosta. Syynä olivat panostukset uusiin tuotteisiin sekä ilmoitusmarkkinan vaisu kehitys vuoden toisen neljänneksen aikana ja kirjojen kannattavuuden painottuminen syksylle. Kustannustoiminnan tulos pysyy tänäkin vuonna hyvällä tasolla.

PÖRSSITIEDOTE 21.7.2006 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Annankatu 34-36 B 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 2(16)

Molempien maiden lukijatutkimuksista olemme saaneet erinomaisia tuloksia, jotka tukevat syksyn ilmoitusmyyntiä. Talouselämä oli TNS PäättäjäAtlas 2006 -tutkimuksen (ent. Päättäjien Mediatutkimus) ylivertainen voittaja lukijamäärän kasvaessa 30 % ja kaikki Talentumin lehdet pärjäsivät erinomaisesti. Affärsvärlden meni ensimmäistä kertaa 40-vuoteen lukijamäärissä mitaten ohi Veckans Affärerin ja lukijamäärät tulevat jatkamaan kasvuaan, sillä Affärsvärldenin levikki on nyt 47.000 kpl eli yli kaksinkertainen viime syksyyn verrattuna ja tulemme saavuttamaan tavoitellun 50.000 kpl rajan vuoden loppuun mennessä.”

TOIMIALAN JA TALENTUMIN NÄKYMÄT VUODEN 2006 KOLMANNELLE NELJÄNNEKSELLE JA VUODELLE 2006 - Talentum arvioi mainonnan kasvavan vuoden 2006 kolmannella neljänneksellä verrattuna vuoden 2005 kolmanteen neljännekseen.

- Talentumin mediat kasvattivat alkuvuonna 2006 markkinaosuuttaan. Lehtien ilmoitustuotot kasvoivat 8 % ylittäen markkinakasvun, jossa merkittävin tekijä oli toimipaikkailmoittelun markkinakasvua selvästi suurempi 40 % kasvu. Arvioimme markkinaosuutemme pysyvän vuoden 2006 kolmannella neljänneksellä suurin piirtein samalla tasolla kuin vuoden 2006 toisella neljänneksellä.

- Talentum arvioi liiketoimintansa myynnin kehittyvän kausiluontoisesti vuoden 2006 kolmannella neljänneksellä ja olevan alhaisempi kuin ensimmäisellä ja toisella neljänneksellä.

- Kustannustoiminnan kasvaneen kausivaihtelun myötä erityisesti neljännen neljänneksen tuloksen uskotaan olevan hyvän.

- Arvioimme edelleen, että koko mainosmarkkina sekä Suomessa että Ruotsissa kasvaa vuonna 2006, mutta emme odota erityistä kasvua b-to-b-markkinalle lukuunottamatta toimipaikkailmoittelua, jolle odotamme tuntuvaa kasvua.

- Talentumin merkittävin markkinaosuusmuutos on se, että Affärsvärldenistä on ensimmäistä kertaa 40 vuoteen tullut talousviikkolehtien markkinajohtaja Ruotsissa.

Affärsvärldenin levikki on alle vuodessa yli kaksinkertaistunut ja jatkaa edelleen voimakasta kasvuaan ja odotamme sen myötä markkinaosuutemme loppuvuonna 2006 edelleen selvästi kasvavan.

- Arvioimme, että Talentum Sweden kokonaisuutena kasvaa vuonna 2006 noin 20 % luokkaa ylittäen selvästi markkinakasvun. Talentum Swedenin tammi-kesäkuun liikevaihto oli noin 11 milj. euroa, kun koko vuoden 2005 liikevaihto oli noin 18 milj. euroa.

- Talentumin tavoitteena on edelleen kasvattaa markkinaosuutta kaikilla liiketoiminta-alueilla vuonna 2006.

- Talentum arvioi nyt nähtävissä olevan markkinatilanteen perusteella konsernin tuloksen loppuvuonna 2006 ylittävän selvästi alkuvuoden Focus-kuluilla oikaistun tuloksen.

KONSERNIN LIIKEVAIHTO Talentum-konsernin toisen neljänneksen liikevaihto kasvoi 20 % ja oli 30,2 milj. euroa (25,2 milj. euroa). Ensimmäisen vuosipuoliskon kasvu oli 24 %. Talentum Swedenin (yrityskauppa 6.10.2005) osuus toisen neljänneksen 5,1 milj. euron liikevaihdon kasvusta oli 5,7 milj. euroa ja ensimmäisen vuosipuoliskon 12,0 milj. euron liikevaihdon kasvusta Talentum Swedenin osuus oli 11,0 milj. euroa.

Talentum Swedenin yrityskaupan vaikutus eliminoiden ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto kasvoi 2 %.

Toisen neljänneksen heikompaan kehitykseen edelliseen vuoteen verrattuna vaikutti se, että toisella neljänneksellä oli työpäiviä vuodentakaista vähemmän koska

PÖRSSITIEDOTE 21.7.2006 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Annankatu 34-36 B 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 3(16)

pääsiäinen sitä edeltävine ja seuraavine lomakausineen sijoittui eri vuosineljännekselle - nyt huhtikuulle kun se viime vuonna oli maaliskuussa.

Konsernin liikevaihtoon ensimmäisellä vuosipuoliskolla vaikuttivat suotuisimmin kustannustoiminnan (47 %) ja suoramarkkinoinnin (17 %) kasvu. Kustannustoiminnan liikevaihto kasvoi 4 % Talentum Swedenin yrityskaupan (6.10.2005) vaikutus eliminoiden. Myös tv-sisällöntuotannon (4 %) osalta lyhyen aikavälin kasvutavoitteet saavutettiin. Premedian osalta liikevaihto laski (-7 %).

Konsernin ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihdosta kustannustoiminnan osuus oli 61 %. Tv-sisällöntuotannon osuus liikevaihdosta oli 19 %, premedian osuus oli 17 % ja suoramarkkinoinnin oli 7 %. Keskinäisten liiketoimien osuus konsernin liikevaihdosta oli 4 %.

Talentumin lehtien ilmoitustuotot kasvoivat 8 %, merkittävin tekijä oli toimipaikkailmoittelun 40 % kasvu. Ilmoitusmyynnin kehitys on kustannustoiminnan tuloksen kannalta keskeinen muuttuja. Lehdet ja online-toiminta tuovat kustannustoiminnan liikevaihdosta noin 85 %. Ilmoitusmyynnin osuus tästä liikevaihdosta on noin 60 % ja verkkomainonnan osuus koko ilmoitusliikevaihdosta on runsaat 10 %. Kirjat ja koulutus tuovat lopun noin 15 % kustannustoiminnan liikevaihdosta.

Talentum on integroinut liiketoimintaportfoliotaan määrätietoisella kehitystyöllä ja synergioiden toteutuksella. Talentumin tavoitteena on edelleen jalostaa liiketoimintaa ja synergiapotentiaalia tavalla, joka luo lisäarvoa omistajille.

KONSERNIN TULOS Talentum-konsernin ensimmäisen vuosipuoliskon liikevoitto oli 3,0 milj. euroa (4,6 milj. euroa) eli 4,9 % (9,3 %) ja voitto oli 2,4 milj. euroa (3,0 milj. euroa) eli 3,9 % (6,1 %).

Toisen vuosineljänneksen liikevoitto oli 0,7 milj. euroa (2,7 milj. euroa) eli 2,3 % liikevaihdosta (10,7 %) ja voitto oli 0,7 milj. euroa (1,7 milj. euroa) eli 2,2 % (6,9 %).

Kustannustoiminta sekä suoramarkkinointi menestyivät hyvin, tv-sisällöntuotanto hyvin tyydyttävästi ja premediatoiminta epätyydyttävästi.

Valuuttakurssien muutoksilla ei ollut olennaista vaikutusta Talentumkonsernin liikevaihtoon eikä tulokseen. Talentum-konsernin valuuttariski aiheutuu valuuttavirtariskistä ja valuuttamääräisen oman pääoman muuntoriskistä Talentum Swedenin toimintojen osalta. Pääosa konsernin välittömistä tuotoista ja kustannuksista syntyy euroalueelta.

Tulos/osake oli 0,05 euroa (0,06 euroa) vuoden ensimmäiseltä puoliskolta.

KASSAVIRTA, RAHOITUSASEMA JA TASE Liiketoiminnan rahavirta tammi-kesäkuussa oli 6,0 milj. euroa (5,0 milj. euroa) ja huhti-kesäkuussa 4,6 milj. euroa (3,5 milj. euroa). Käyttöpääoman aleneminen 2,5 milj. euroa (-0,4 milj. euroa) paransi liiketoiminnan rahavirtaa viime vuoden vastaavasta, myyntisaamiset alenivat vuoden takaisesta 5,2 milj. eurolla.

PÖRSSITIEDOTE 21.7.2006 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Annankatu 34-36 B 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 4(16)

Nettorahoitustuotot olivat tammi-kesäkuussa -0,2 milj. euroa (-0,5 milj. euroa) eli -0,0 % liikevaihdosta (-1,0 %).

Taseen loppusumma 30.6.2006 oli 93,8 milj. euroa (77,4 milj. euroa), joista rahavarat olivat yhteensä 22,6 milj. euroa (21,0 milj. euroa). Konsernin likvidit varat on sijoitettu pääosin rahoitusinstrumentteihin ja pieni määrä osakkeisiin.

Rahavarojen muutos tammi-kesäkuussa oli -0,0 milj. euroa (-7,4 milj. euroa).

Talentum-konsernin rahoitustilanne oli hyvä ja omavaraisuusaste oli katsauskauden päättyessä 34,7 % (35,6 %). Konsernin oma pääoma per osake oli kesäkuun lopussa 0,69 euroa (0,44 euroa).

Konsernin korollinen vieras pääoma katsauskauden lopussa oli 30,5 milj. euroa (25,7 milj. euroa).

POISTOT JA ARVONALENTUMISET Konsernin poistot ja arvonalentumiset olivat yhteensä 2,8 % liikevaihdosta (4,5 %), joka on 1,7 milj. euroa (2,2 milj. euroa), näistä poistojen osuus oli 1,7 milj. euroa (2,2 milj. euroa).

INVESTOINNIT Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat tammi-kesäkuussa yhteensä 3,9 milj. euroa (5,7 milj. euroa), mikä on 6,4 % (9,2 %) liikevaihdosta. Bruttoinvestoinnit muodostuivat pääasiassa normaaleista korvaus- ja ylläpitoinvestoinneista kuten laite-, ohjelmisto- ja kalustohankinnat. Investoinnit käyttöomaisuusosakkeisiin olivat 1,4 milj. euroa (4,3 milj. euroa).

HENKILÖSTÖ Konsernin palveluksessa oli tammi-kesäkuussa keskimäärin 1.061 henkilöä (1.242 henkilöä). Henkilöstöstä 27,5 % (16,5 %) työskenteli ulkomailla.

Liiketoiminta-alueittain henkilökunnan määrä keskimäärin jakaantui seuraavasti:

Kustannustoiminta Tv-sisällöntuotanto Premedia Suoramarkkinointi Konsernihallinto

399 96 217 333 16

JOHTO Konsernijohdossa ei toisen neljänneksen aikana tapahtunut muutoksia.

TILINTARKASTAJA 28.3.2006 tiedotetun mukaisesti varsinainen yhtiökokous valitsi tilintarkastajaksi edelleen KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy:n. Uutena vastuunalaisena tilintarkastajana aloittaa 22.6.2006 alkaen Juha Wahlroos, KHT. Hänen edeltäjänsä Kari Miettinen, KHT, siirtyy pois PricewaterhouseCoopers Oy:n palveluksesta.

PÖRSSITIEDOTE 21.7.2006 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Annankatu 34-36 B 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 5(16)

RAKENTEELLISET MUUTOKSET Satama Interactiven luvut on raportoitu vuoden 2005 vertailutiedoissa tuloslaskelman kohdassa lopetetut toiminnot. Talentum myi 16.9.2005 tiedotetun mukaisesti verkkoliiketoiminnan konsultointia harjoittavan Helsingin Pörssin NMlistalle vuonna 2000 listatun Satama Interactive Oyj:n 60 prosentin enemmistöosuuden kauppahintaan 23,2 milj. euroa. Satama Interactiven IFRS:n mukainen liikevaihto vuonna 2004 oli 23,6 milj. euroa ja liikevoitto 0,6 milj. euroa.

Kaupasta tuloutui Talentumille vuoden 2005 kolmannelle neljännekselle noin 10,5 miljoonan euron määräinen myyntivoitto.

Vuoden 2006 toiselle neljännekselle kohdistui 5,7 milj. euroa Talentum Swedenin liikevaihtoa ja 0,4 milj. euroa liikevoittoa, vuoden 2006 ensimmäiselle neljännekselle kohdistui 5,2 milj. euroa Talentum Swedenin liikevaihtoa ja 0,2 milj. euroa liikevoittoa ja vastaavasti vuoden 2005 neljännelle neljännekselle kohdistui 5,8 milj. euroa liikevaihtoa ja 0,9 milj. euroa liikevoittoa. Talentum osti 6.l0.2005 ruotsalaisen lehtiyhtiö Ekonomi & Teknik Förlag AB:n koko osakekannan, ja sen nimi muutettiin 15.12.2005 Talentum Sweden AB:ksi.

Kokonaiskauppasummaksi muodostui 17,4 milj. euroa (MSEK 142), josta 11,0 milj. euroa (MSEK 102) käteisellä ja 6,4 milj. euroa (MSEK 60) Talentum Oyj:n osakkeilla.

Talentum Swedenin vuoden 2005 liikevaihto oli noin 18 milj. euroa.

Talentum Swedenin liikevaihdon vuonna 2006 odotetaan kasvavan merkittävästi edellisvuodesta ja tuloksen odotetaan olevan positiivinen vaikka kasvupanostukset rasittavatkin merkittävästi tulosta.

LIIKETOIMINTA JA MEDIAMARKKINOIDEN KAUSIVAHTELU Yleinen taloudellinen tilanne säilyi suhteellisen hyvänä vuoden 2006 kuuden ensimmäisen kuukauden aikana. Ensimmäisen neljänneksen vahvaan markkinakehitykseen edelliseen vuoteen verrattuna vaikutti se, että pääsiäinen sitä edeltävine ja seuraavine lomakausineen sijoittui eri vuosineljännekselle - nyt huhtikuulle kun se viime vuonna oli maaliskuussa.

Media- ja mediapalvelumarkkinoilla esiintyy kausivaihtelua ja liiketoiminta on vilkkainta vuoden viimeisen neljänneksen aikana. Talentumin kaikki henkilöresurssit eivät ole käytettävissä kesälomien aikana eivätkä lehdet ja kirjat pääsääntöisesti ilmesty. Näiden alalle ominaisten piirteitten takia Talentumin neljännesvuosittainen liikevaihto ja erityisesti tulos voivat vaihdella voimakkaasti, ja ne ovat muita neljänneksiä suurempia vuoden viimeisellä neljänneksellä ja vastaavasti vuoden kolmannella neljänneksellä alhaisempia kuin ensimmäisellä ja toisella neljänneksellä. Kustannustoiminnan ja voimakkaasta kausivaihtelusta johtuen pääosa sen liikevaihdosta ja vielä merkittävämpi osa tuloksesta kertyy vuoden jälkipuoliskolla. Tämä on merkittävin syy siihen, että Talentumin tuloksesta pääosa syntyy vuoden jälkipuoliskolla ja tulos loppuvuonna kehittyy alkuvuotta paremmin.

Kustannusliiketoiminnan liikevoiton vuosittaista neljänneskohtaista kausivaihtelua kasvattaa aiemmasta se, että Ruotsin kausivaihtelu on toiminnan yksipuolisemmasta rakenteesta ja lehtipainotteisuudesta johtuen Suomen toimintoja suurempi.

Eliminoidakseen kausivaihtelun vaikutuksia Talentum esittää liiketoiminta-alueiden tuloslaskelman viimeisimmältä 12 kuukauden jaksolta (liukuva 12kk) sekä vertailutietona tätä edeltävän 12 kuukauden jakson standardin edellyttämien raportointijaksojen lisäksi.

PÖRSSITIEDOTE 21.7.2006 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Annankatu 34-36 B 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 6(16)

TILAUSKANTA Tilauskantaa ei ole esitetty, koska tieto ei ole oleellinen Talentum-konsernin liiketoiminnan luonteesta johtuen. Minkään Talentumin liiketoiminta-alueen kohdalla ei voida puhua pitkäaikaisesta tilauskannasta, sillä se ulottuu enimmillään noin kuukauden päähän. Asiakkaiden ja Yhtiön välillä on kaupallisia sopimuksia jopa useiksi vuosiksi eteenpäin. Nämä sopimukset eivät kuitenkaan Yhtiön johdon käsityksen mukaan muodosta varsinaista tilauskantaa.

LIIKETOIMINNAN RISKIT Talentum ottaa hallittuja riskejä, jotka elimellisesti liittyvät yrityksen strategiaan ja tavoitteisiin. Strategiaan ja tavoitteisiin liittyviä riskejä hallitaan ja pienennetään eri tavoin. Konsernin liikevaihdosta 40 % on sidoksissa mainontaan, ja erityisesti suhdanneherkkään b-to-b-sektoriin. Tätä markkinariskiä pyrimme hallitsemaan levikkimyynnin ja sisältömyyntipalvelun tuottoja kasvattamalla. Kaikkien tuotteittemme ja palvelujemme tavoitteena on olla oman alansa markkinajohtajia, jolloin matalasuhdanteessakin on mahdollista menestyä.

Yhtiö ei ole valmis ottamaan riskejä, jotka ovat toiminnan jatkuvuuden vaarantavia tai hallitsemattomia ja jotka oleellisesti vahingoittavat yhtiön toimintaa.

Riskienhallinnassa ei ole omaa erillistä organisaatiota, vaan sen vastuut noudattavat muun liiketoiminnan ja organisaation mukaista vastuunjakoa. Yhtiön hallitukselle raportoidaan vuosittain toiminnan suunnittelun yhteydessä keskeisimmät havaitut riskit. Hallitus analysoi vuosittain samassa yhteydessä riskit omistaja-arvon näkökulmasta. Lisäksi sisäinen tarkastus on järjestetty siten, että sisäisen tarkastuksen -palvelu ostetaan Talentumin hallituksen valitsemalta ulkopuoliselta riippumattomalta, ammattitaitoiselta ja riittävästi resursoidulta palvelun tarjoajalta Tuokko Tilintarkastus Oy:lta (PKF International). Sisäinen tarkastus edistää riskienhallinnan kehittymistä Talentumin eri toiminnoissa.

Talentum seuraa aktiivisesti markkinatilannetta ja tavoitteena on varautua etukäteen kilpailutilanteen muutoksiin. Vaikka kilpailutilanne on pysynyt pitkään muuttumattomana, on mahdollista, että suuret mediatalot lisäävät merkittävästi panostuksiaan Talentumin tuotealueille.

Talentum-konsernin valuuttariski koostuu valuuttavirtariskistä ja valuuttamääräisen oman pääoman muuntoriskistä Talentum Swedenin toimintojen osalta. Pääosa konsernin välittömistä tuotoista ja kustannuksista syntyy euroalueelta. Valuuttavirtariskien hallinnan lähtökohta on tuottojen ja kustannusten välinen matching. Oman pääoman muuntoriskissä lähtökohtana on pyrkiä suojautumaan suurilta valuuttaliikkeiltä.

Talentumin liiketoimintaan liittyviltä rahoitusriskeiltä pyritään suojautumaan siten, että liiketoiminnan kehittämiselle luodaan rahoituksellisesti vakaat edellytykset. Asiakkaiden maksukäyttäytymistä seurataan jatkuvasti. Likvidit varat pyritään sijoittamaan hyvän luottokelpoisuuden omaaviin likvideihin rahamarkkinainstrumentteihin. Likvidit varat eivät sisällä sijoitusten alhaisen duraation vuoksi merkittävää korkoriskiä.

PÖRSSITIEDOTE 21.7.2006 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Annankatu 34-36 B 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 7(16)

LIIKETOIMINTA-ALUEET Kustannustoiminta Kustannustoiminta menestyi hyvin vuoden ensimmäisellä puoliskolla.

Kustannustoiminnan tammi-kesäkuun liikevaihto oli 37,3 milj. euroa (25,4 milj. euroa) ja liikevoitto oli 3,6 milj. euroa (4,0 milj. euroa) eli 9,6 % liikevaihdosta (15,6 %). Kustannustoiminta kasvoi toisella neljänneksellä 42 % ja liikevoittoprosentti oli 8,1 % (14,9 %).

Talentum Swedenin osuus toisen neljänneksen 5,5 milj. euron liikevaihdon kasvusta oli 5,7 milj. euroa ja ensimmäisen vuosipuoliskon 11,9 milj. euron liikevaihdon kasvusta Talentum Swedenin osuus oli 11,0 milj. euroa. Talentum Swedenin yrityskaupan vaikutus eliminoiden ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto kasvoi 4 %. Talentum Sweden kasvatti toisen neljänneksen liikevoittoa 0,4 milj. euroa ja ensimmäisen vuosipuoliskon liikevoittoa 0,6 milj. euroa.

Kustannustoiminnan toimialakohtainen organisaatio, johon siirryimme elokuussa 2005, tähtää kasvun nopeutumiseen ja panostukset ovat tuoneet kustannustoimintaan etupainotteisesti jonkin verran lisäkuluja.

Lehdenkustantamisen liikevaihto oli tammi-kesäkuussa 31,6 milj. euroa (20,0 milj. euroa)(verkkopalvelujen osuus noin 2,0 milj. euroa (1,8 milj. euroa)), kirjankustantamisen liikevaihto oli 4,5 milj. euroa (4,5 milj. euroa) ja koulutustoiminnan liikevaihto oli 1,1 milj. euroa (0,8 milj. euroa).

Talentumin lehtien levikkituotot kasvoivat 11 % ja ilmoitustuotot 8 %. Merkittävin tekijä ilmoitusmyynnin kasvussa oli edelleen toimipaikkailmoittelun vuoden 2004 jälkipuoliskolta alkaen jatkunut piristyminen.

Tv-sisällöntuotanto Tv-sisällöntuotantoon keskittyvän Varesvuo Partners Oy:n tammi-kesäkuun liikevaihto kasvoi 4 % (-3 %) ja oli 11,9 milj. euroa (11,4 milj. euroa). Liikevoitto oli 0,8 milj. euroa (0,2 milj. euroa).

Mainoselokuvatuotannon kysyntä jatkoi ylöspäin vuodenvaihteessa tapahtuneen käänteen jälkeen. Liikevaihto kasvoi 9 % 4,6 milj. euroon (4,2 milj. euroa). Tvsisällöntuotanto jatkoi edelleen panostusta tv-ohjelmien tuotantoon. Tvohjelmatuotannon liikevaihto kasvoi 6 % 5,8 milj. euroon (5,5 milj. euroa).

Premedia Premedia-toimialan tammi-kesäkuun liikevaihto laski 7 % (-3 %)ja oli 10,1 milj. euroa (10,9 milj. euroa). Liikevoitto oli 0,1 milj. euroa (0,4 milj. euroa).

Premediatoiminnassa sisäiset tehostamistoimet jatkuivat. Saneerauskulut rasittavat tulosta ja myös loppuvuonna tulos jää edelleen vaatimattomalle tasolle.

Suoramarkkinointi Suoramarkkinoinnin tammi-kesäkuun liikevaihto kasvoi 17 % (-5 %) ja oli 4,2 milj. euroa (3,6 milj. euroa). Liikevoitto oli 0,6 milj. euroa (0,6 milj. euroa).

Suoramarkkinointi menestyi sekä Suomessa että Baltiassa suunnitellusti.

PÖRSSITIEDOTE 21.7.2006 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Annankatu 34-36 B 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 8(16)

OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Katsauskauden päättyessä Talentum Oyj:n osakepääoma oli 18 593 518,79 euroa ja se jakautui 44 220 817 täysin maksettuun osakkeeseen. Osakkeen kirjanpidollinen vastaarvo on 0,42 euroa (ei tarkka arvo). Osakkeet on listattu Helsingin Pörssin päälistalla.

Katsauskauden päättyessä yhtiöllä ja sen tytäryhtiöllä oli omia osakkeita 181 000, joka on 0,41 % Talentumin osakekannasta ja äänimäärästä.

Hallituksen ja toimitusjohtajan osakeomistus Hallituksen jäsenten sekä toimitusjohtajan henkilökohtaisesti ja määräysvaltayhtiöidensä kautta omistamien Talentum Oyj:n osakkeiden ja optioiden lukumäärä 30.6.2006 oli 4.590.938 kappaletta, joka edusti yhtiön koko osake- ja äänimäärästä 10,4 %.

Hallituksen valtuutukset Varsinainen yhtiökokous 28.3.2006 valtuutti hallituksen yhden vuoden kuluessa yhtiökokouksesta lukien päättämään yhden tai useamman vaihtovelkakirjalainan ottamisesta ja/tai optio-oikeuksien antamisesta ja/tai päättämään osakepääoman korottamisesta uusmerkinnällä yhdessä tai useammassa erässä siten, että osakepääoman korotusten yhteismäärä voi olla korkeintaan 1.859.351,88 euroa ja uusia osakkeita voidaan merkitä yhteensä enintään 4.422.081 kappaletta.

Osakepääoman korotuksen enimmäismäärä ja annettavien osakkeiden yhteenlaskettu äänimäärä vastaavat alle 10 % yhtiön rekisteröidystä osakepääomasta ja osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä. Hallituksella on oikeus päättää merkintähinnasta, merkintähinnan määrittämisperusteista, muista osakemerkinnän ehdoista sekä uusmerkintään, optio-oikeuksien antamiseen tai vaihtovelkakirjalainan ottamiseen liittyvistä muista ehdoista ja seikoista. Valtuutus sisältää oikeuden poiketa osakkeenomistajan merkintäetuoikeudesta. Valtuutusta voidaan käyttää ainoastaan yritysjärjestelyjen rahoittamisessa. Valtuutus oli käyttämättä 30.6.2006.

Varsinainen yhtiökokous 28.3.2006 valtuutti hallituksen yhden vuoden kuluessa yhtiökokouksesta lukien päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta yhtiön voitonjakokelpoisilla varoilla yhdessä tai useammassa erässä siten, että hankittavien osakkeiden lukumäärä on aiempien hankintavaltuuksien perusteella hankitut 181.000 osaketta mukaan laskien korkeintaan 4.422.081 osaketta, joka määrä vastaa alle 10 % yhtiön rekisteröidystä osakepääomasta ja osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä. Valtuutus sisältää oikeuden hankkia osakkeita muutoin kuin osakkeenomistajien omistusten suhteessa. Valtuutus oli käyttämättä 30.6.2006.

Varsinaisen yhtiökokous 28.3.2006 valtuutti hallituksen yhden vuoden kuluessa yhtiökokouksesta lukien päättämään yhtiölle hankittujen yhtiön omien osakkeiden luovuttamisesta yhdessä tai useammassa erässä siten, että luovutettavien osakkeiden lukumäärä on korkeintaan 4.422.081 osaketta, joka määrä vastaa alle 10 % yhtiön rekisteröidystä osakepääomasta ja osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä.

Valtuutus sisältää oikeuden luovuttaa osakkeita muutoin kuin siinä suhteessa, missä osakkeenomistajilla on etuoikeus hankkia yhtiön luovuttamia omia osakkeita.

Valtuutus oli käyttämättä 30.6.2006.

PÖRSSITIEDOTE 21.7.2006 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Annankatu 34-36 B 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 9(16)

Liputusilmoitukset Oy Herttakuutonen Ab ilmoitti 22.5.2006, että sen osuus Talentum Oyj:n äänimäärästä ja osakepääomasta alitti yhden kymmenesosan (1/10) osakekaupalla, joka tehtiin 19.5.2006.

Oy Herttaässä Ab ilmoitti 22.5.2006, että sen osuus Talentum Oyj:n äänimäärästä ja osakepääomasta saavutti yhden kymmenesosan (1/10) osakekaupalla, joka tehtiin 19.5.2006.

Markkinatakaus Sopimus Talentum Oyj:n osakkeen markkinatakauksesta Nordea Securities Oyj:n kanssa tuli voimaan 21.6.2004. Sopimuksen mukaan Nordea Securities antaa osakkeelle ostoja myyntitarjouksen siten, että suurin sallittu osto- ja myyntitarjouksen välinen erotus on 3 % laskettuna ostotarjouksesta. Tarjoukset sisältävät vähintään 2500 osaketta.

Tässä esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat huomattavasti poiketa siitä mitä yhtiöltä nyt odotetaan.

-

PÖRSSITIEDOTE 21.7.2006 KELLO 8.30

TULOSLASKELMA 1000 EUR Liikevaihto Liikevoitto (oikaistu) *) Rahoitustuotot- ja kulut Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista Voitto (oikaistu) ennen veroja ja oikaisueriä *) Lopetettujen toimintojen liikevoitto Voitto ennen veroja Tuloverot Tilikauden voitto jatkuvista toiminnoista Tilikauden voitto lopetetuista toiminnoista Tilikauden voitto Jakautuen: Emoyhtiön osakkeenomistajille Vähemmistöosakkaille Tulos /osake (EUR) Tulos /osake, jatkuvat toiminnot (EUR) Tulos /osake, lopetetut toiminnot (EUR)

TALENTUM OYJ Annankatu 34-36 B 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 10(16)

4-6/2006

4-6/2005

1-6/2006

1-6/2005

1-12/2005

30 245 711

25 171 2 695

61 170 2 967

49 137 4 590

103 289 20 447

-165

-347

-211

-487

-741

135

111

188

120

239

680

2 459

2 944

4 223

19 945

0 680 -7

-752 1 707 -457

0 2 944 -557

-472 3 751 -981

-11 231 8 715 -1 556

673

1 251

2 387

2 770

7 158

0 673

490 1 741

0 2 387

217 2 988

11 500 18 658

428 245

1 435 306

1 961 426

2 711 277

17 868 789

0,01

0,03

0,05

0,06

0,42

0,01

0,03

0,05

0,06

0,16

0,00

0,00

0,00

0,00

0,26

*) Sisältää lopetettujen toimintojen liikevoiton Katsauskauden ja vertailukauden veroina on esitetty tulokseen suhteutettu osuus koko tilikauden arvioiduista veroista

PÖRSSITIEDOTE 21.7.2006 KELLO 8.30

TASE

TALENTUM OYJ Annankatu 34-36 B 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 11(16)

30.6.2006

30.6.2005

31.12.2005

12 120 25 267

2 589 16 888

12 135 24 792

8 389 2 731 3 727

8 847 1 270 5 392

7 754 1 389 3 458

1 195 53 429

694 35 680

1 375 50 903

Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Rahavarat Lyhytaikaiset varat yhteensä

2 14 22 40

2 18 20 41

3 13 22 39

VARAT YHTEENSÄ

93 818

77 447

90 456

18 594 5 896 -1 314

17 891 167 -1 314

18 594 5 896 -1 314

4 241 845 961 227 964 192

15 85 -928 2 711 18 627 8 390 27 017

17 41 2 43

4 -44 254 868 259 043 302

Pitkäaikainen vieras pääoma Lyhytaikainen vieras pääoma

8 087 53 540

6 767 43 663

8 522 38 632

OMA JA VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ

93 818

77 447

90 456

Korollinen vieras pääoma

30 547

25 683

15 555

1000 EUR VARAT Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet Liikearvo Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Osuudet osakkuusyrityksissä Laskennalliset verosaamiset Muut pitkäaikaiset saamiset ja sijoitukset Pitkäaikaiset varat yhteensä

OMA JA VIERAS PÄÄOMA Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma Ylikurssirahasto Omat osakkeet Arvonmuutosrahasto ja muut rahastot Kertyneet muuntoerot Kertyneet voittovarat Tilikauden tulos Yhteensä Vähemmistön osuus Oma pääoma yhteensä

4 1 30 1 32

991 808 590 389

748 032 987 767

469 407 677 553

PÖRSSITIEDOTE 21.7.2006 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Annankatu 34-36 B 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 12(16)

1-6/2006

1-6/2005

1-12/2005

2 387 2 292

2 988 3 237

18 658 -5 309

Käyttöpääoman muutos Rahoituserät ja verot Liiketoiminnan rahavirta

2 473 -1 136 6 016

-387 -888 4 950

-3 392 -1 727 8 230

Ostetut konserni- ja osakkuusyritykset Muun käyttöomaisuuden ostot Investoinnit muihin sijoituksiin Konserniyhtiöiden myynnit Muun käyttöomaisuuden myynnit Investointien rahavirta

-3 765 -2 482 -1 434 0 306 -7 375

-5 161 -1 422 -1 876 287 -8 172

903 225 772 770 461 1 331

16 000 -1 197

8 000 -3 675

-2 000 -4 710

-92 -13 431 -8 0 1 272

-76 -6 597 -135 -1 724 -4 207

-174 -6 620 -74 -1 724 -15 302

-87 22 677 22 590

-7 430 28 418 20 987

-5 741 28 418 22 677

250 -2 195 -1 544

628 15 289 -1 400

1-6/2006

1-6/2005

1-12/2005

3 933

4 468

25 672

0 3 933 6,4

1 252 5 720 9,2

2 876 28 548 23,3

KONSERNIN RAHOITUSLASKELMA 1000 EUR Tilikauden tulos Oikaisut tilikauden tulokseen

Lyhytaikaisten lainojen muutos Pitkäaikaisten lainojen muutos Rahoitusleasingvelkojen takaisinmaksut Maksetut osingot ja muu voitonjako Muut rahoituserät Omien osakkeiden hankkiminen Rahoituksen rahavirta Rahavarojen muutos Rahavarat kauden alussa Rahavarat kauden lopussa Rahoituslaskelmaan sisältyy lopetettujen toimintojen rahavirrat: Liiketoiminnan rahavirta Investointien rahavirta Rahoituksen rahavirta INVESTOINNIT 1000 EUR Bruttoinvestoinnit, jatkuvat toiminnot Bruttoinvestoinnit, lopetetut toiminnot Bruttoinvestoinnit yhteensä % liikevaihdosta

-11 -3 -1 17

PÖRSSITIEDOTE 21.7.2006 KELLO 8.30

HENKILÖSTÖ (keskimäärin raportointikaudella) Talentum-konserni **) Lisäksi osa-aikaisia puhelinmyyjiä Yhteensä

1-6/2006 777 284 1 061

1-6/2005 981 261 1 242

1-12/2005 923 279 1 202

308

222

30.6.2006

30.6.2005

31.12.2005

5 903 3 454

17 220 4 365

5 903 3 801

17 365 2 776

21 501 3 579

18 845 2 492

**) Sis. lopetettujen toimintojen henkilöstöä KONSERNIN VASTUUSITOUMUKSET 1000 EUR Annetut vakuudet vakuuksia vastaavat velat Vuokravastuut ja muut vastuusitoumukset ***) Leasingvastuut ***) ***) Sis. lopetettujen toimintojen vastuusitoumuksia yhteensä OSAKKEIDEN LUKUMÄÄRÄ Osakeantioikaistu, keskimäärin Katsauskauden lopussa TUNNUSLUVUT Tulos/osake, osakeantioikaistu(EUR) Tulos /osake, jatkuvat toiminnot EUR) Tulos /osake, lopetetut toiminnot(EUR) Oma pääoma/osake (EUR) Omavaraisuusaste, %

TALENTUM OYJ Annankatu 34-36 B 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 13(16)

4 807

42720075 44039817

42354126 42370176

42720075 44039817

0,05 0,05

0,06 0,06

0,42 0,16

0,00 0,69 34,69

0,00 0,44 35,62

0,26 0,94 48,84

PÖRSSITIEDOTE 21.7.2006 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Annankatu 34-36 B 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 14(16)

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSESTA

Osakepääoma

Oma pääoma 1.1.2005 Myönnetyt optiot Omaan pääomaan suoraan kirjatut nettovoitot ja -tappiot Tilikauden voitto Omien osakkeiden hankinta Osingonjako Uusmerkintä Muut muutokset Oma pääoma 30.6.2005 Oma pääoma 1.1.2006 Muuntoeron muutos Omaan pääomaan suoraan kirjatut nettovoitot ja -tappiot Tilikauden voitto Osingonjako Muut muutokset Oma pääoma 30.6.2006

17863

Arvonmuutos ja muut rahastot

Ylikurssirahasto

-4

7

Muuntoerot

Voittovarat

84

8

28

Vähemmistön osuus

Oma pääoma

5028

9875

32853

54

36

90

63

2

73

2711

277

2988

-1031 -6356

-693 -241

-1724 -6597 199

-866

-865

171 1

17891

167

15

85

470

8 390

27017

18594

5896

4

-44

16808

2043

43302

285

285

-64 1961 -13212

18594

5896

4

241

5493

-64 426 -219

2387 -13431

-286

-286

1964

32192

TALENTUM OYJ Annankatu 34-36 B 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 15(16)

PÖRSSITIEDOTE 21.7.2006 KELLO 8.30

TALENTUM-KONSERNI / ALASEGMENTIT

4-6/ 2006

4-6/ 2005

1-6/ 2006

1-6/ 2005

1-12/ 2005

12 kk liukuva 7/056/06

18659

13135

37263

25359

57447

69351

51244

5931 4642 2154

5545 5715 1944

11872 10113 4233

11382 10905 3616

21499 20975 7163

21989 20183 7780

22873 20869 6716

0

7317

0

13126

19717

6591

24324

-1142 30245

-1253 32403

-2312 61170

-2255 62133

-4027 122774

-4084 121811

-4009 122017

0

-7317

0

-13126

-19717

-6591

-24324

0

85

0

130

232

102

179

30245

25171

61170

49137

103289

115321

97872

1513

1956

3567

3962

9823

9428

9315

549 -240 275

113 138 349

845 118 605

217 398 627

628 31 1157

1256 -249 1135

115 1019 1042

0

752

0

472

743

271

431

-1386

-612

-2168

-1086

-2422

-3504

-2134

0 711

2695

2967

4590

10 488 20447

10 488 18824

0 9788

1000 EUR

Liikevaihto Kustannustoiminta Tvsisällöntuotanto Premedia Suoramarkkinointi Verkkoliiketoimin nan konsultointi ****) Oikaisut ja eliminoinnit Yhteensä -Lopetetut toiminnot Oikaisut ja eliminoinnit Yhteensä / jatkuvat toiminnot Liikevoitto Kustannustoiminta Tvsisällöntuotanto Premedia Suoramarkkinointi Verkkoliiketoimin nan konsultointi ****) Emoyhtiö ja konsernierät Myyntivoitto/ lopetetut toiminnot Yhteensä

12 kk liukuva 7/046/05

TALENTUM OYJ Annankatu 34-36 B 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 16(16)

PÖRSSITIEDOTE 21.7.2006 KELLO 8.30

MAANTIETEELLINEN JAKAUMA / KUSTANNUSTOIMINTA 1000 EUR Liikevaihto Suomi Muut Yhteensä Liikevoitto Suomi Muut Yhteensä

4-6/2006

4-6/2005

1-6/2006

1-6/2005

1-12/2005

12 844 5 815 18 659

13 000 135 13 135

26 117 11 146 37 263

25 133 226 25 359

51 241 6 206 57 447

1 069 444 1 513

1 937 19 1 956

2 940 627 3 567

3 952 10 3 962

8 888 935 9 823

HENKILÖSTÖ KESKIMÄÄRIN 1-6/2006 1-6/2005 1-12/2005 Kustannustoiminta 399 289 308 Tv-sisällöntuotanto 96 108 102 Premedia 217 215 228 Suoramarkkinointi 333 306 326 Verkkoliiketoiminnan 0 308 222 konsultointi ****) Konsernihallinto 16 16 16 Yhteensä 1 061 1 242 1 202 ****) Lopetettu toiminto, brutto (sisältää konsernin sisäiset eliminoinnit) Tämä osavuosikatsaus on laadittu IFRS-standardien kirjaamis- ja arvostusperiaatteita noudattaen.

Talentum on tämän osavuosikatsauksen laatimisessa soveltanut samoja laatimisperiaatteita kuin kalenterivuoden 2005 tilinpäätöksessään, jossa laatimisperiaatteet on kuvattu.

Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.

Talentum julkistaa tammi-syyskuun osavuosikatsauksen 27.10.2006.

TALENTUM OYJ Harri Roschier toimitusjohtaja LISÄTIEDOT Toimitusjohtaja Harri Roschier, puhelin 020 442 4220 Talousjohtaja Kai Järvikare, puhelin 040 342 4210 www.talentum.com JAKELU Helsingin Pörssi, Keskeiset tiedotusvälineet TIEDOTUSTILAISUUS Tiedotustilaisuus analyytikoille ja tiedotusvälineille pidetään tänään 21.7.2006 kello 13.00 Talentumin pääkonttorissa, Annankatu 34-36 B, Kamppi, Helsinki.

Osavuosikatsauksen esittelee toimitusjohtaja Harri Roschier, ja tilaisuudessa on läsnä lisäksi talousjohtaja Kai Järvikare.