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Sommario www.forextraderbook.com ..Errore. Il segnalibro non è definito. Sommario ................................................................................................ 8 Prefazione di Eugenio Benetazzo ..................................................13 1. Introduzione.................................................................................15 Scopo del libro...................................................................................................15 Didattica..............................................................................................................17 Racconti sul forex: dialogo sui massimi sistemi… di trading .......18 Racconto: forex da bar ..................................................................................19 2. Programmi di studio..................................................................29 Programmi di studio ......................................................................................29 Approfondimenti..............................................................................................30 3. Premesse su finanza ed economia ........................................31 Economia ............................................................................................................31 Brevissima storia del forex ..........................................................................32 Futuro del forex ......................................................................................36 Il mercato più grande del mondo .............................................................37 Liquidità ..............................................................................................................39 Orario del forex ................................................................................................41 Forex vs futures e opzioni ............................................................................42 Il vocabolario del forex .................................................................................43 Racconto: la finanza secondo Simplicio ................................................52 4. Gli strumenti del trader............................................................63 Il broker ...............................................................................................................63 Quotazioni .................................................................................................65
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Tipi di broker ...........................................................................................66 Altre considerazioni sui broker .......................................................68 Tassazione del forex .............................................................................69 Riassumendo............................................................................................70 Gli ordini..............................................................................................................72 Market order ............................................................................................72 Pending order ..........................................................................................72 Validità degli ordini...............................................................................74 Stop loss .....................................................................................................74 Take profit.................................................................................................75 Ordini complessi OCO e IF DONE ....................................................75 Trailing stop .............................................................................................77 Slippage ......................................................................................................78 Grafici ...................................................................................................................80 Grafici a barre e candele......................................................................80 Point & Figure..........................................................................................83 Indicatori sui grafici ..............................................................................85 Piattaforme ........................................................................................................86 Servizi di alert..........................................................................................88 Computer e adsl................................................................................................89 Racconto: il mio primo conto reale .........................................................93 5. Analisi dei grafici ........................................................................99 Definizioni...........................................................................................................99 Cenni di analisi tecnica .............................................................................. 101 Definizione di trend (tendenza): .................................................. 101 Indicatori d’inversione: .................................................................... 103
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Doppio massimo (o doppio minimo): ........................................ 103 Trend line ............................................................................................... 104 Inversione 1-‐2-‐3 .................................................................................. 106 Resistenze e supporti ........................................................................ 107 Lista di qualità per resistenze e supporti ................................. 110 Figure di continuazione.................................................................... 112 Teoria dei cicli ...................................................................................... 113 Medie mobili.......................................................................................... 118 I livelli di Fibonacci...................................................................................... 124 Ulteriori indicatori d’inversione ............................................................ 130 Pin Bar (barre a spillo) ..................................................................... 130 Calo di liquidità .................................................................................... 131 Indicatori e oscillatori................................................................................ 134 Atr .............................................................................................................. 135 Macd.......................................................................................................... 138 Stochastic................................................................................................ 140 Racconto: troppi libri per Simplicio ..................................................... 143 6. Strategie di trading ................................................................. 151 Premesse........................................................................................................... 151 Risk reward e % di vincita .............................................................. 151 Lo stop loss ............................................................................................ 152 Trading di breve, medio e lungo termine e scalping............ 153 Orari del forex e tecniche a breve termine ........................................ 155 Orari particolari................................................................................... 156 Fuso orario e ora legale .................................................................... 159 Racconto: la fortuna del principiante ................................................. 161
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La disciplina nel trading ........................................................................... 167 Tecnica Fibo.................................................................................................... 172 Variante 1 ............................................................................................... 172 Variante 2 ............................................................................................... 174 Entrate composte ................................................................................ 177 Rally.................................................................................................................... 180 Breakout notturno ....................................................................................... 185 Tecnica SR (supporti resistenze) ........................................................... 187 Tecnica laterale............................................................................................. 191 Entrate e uscite a scalare.......................................................................... 193 Alternative allo stop loss ........................................................................... 195 7. Money Management................................................................ 196 I rischi del trading........................................................................................ 196 Racconto: chi risica non rosica............................................................... 202 Regole di Money Management ............................................................... 208 Trades correlati.................................................................................... 209 Martingala e Antimartingala.................................................................. 210 Effetto di trade simultanei .............................................................. 212 8. Conclusioni ................................................................................ 215 Racconto: Arrivederci a presto, Simplicio.......................................... 218 • Programmi di studio................................................................ 225 Sono un neofita ma ho fretta di praticare......................................... 226 Prima del trading m’interessa capire la finanza............................ 227 Voglio sapere tutto, chi va piano va lontano.................................... 228 Sono già pratico. Tu che tecniche proponi? ...................................... 229 So già tutto. Stupiscimi con effetti speciali… se ci riesci! ............ 230
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Bibliografia ........................................................................................ 231 Glossario ............................................................................................. 232
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Prefazione di Eugenio Benetazzo Con i miei show itineranti cerco di far comprendere come al mondo d'oggi l'ignoranza finanziaria possa essere parificata all'analfabetismo d’inizio secolo scorso: è infatti ormai evidente ai più che gli argomenti e le tematiche finanziarie pervadono la vita di ogni cittadino in tutte le sue attività. Un numero sempre maggiore di persone in questi anni è uscito dal ruolo di risparmiatore passivo per diventare un vero e proprio padrone del suo denaro, questo grazie alla presenza di contenitori d’informazione indipendenti e strumenti di negoziazione efficienti oltre che alla disponibilità di mercati un tempo inaccessibili. Questo ha consentito, grazie anche alle potenzialità della banda larga, di far nascere ed emergere una nuova professione, quella del trader online. All'interno di questo contesto, il lavoro dell'amico Loris rappresenta un'opera fuori dal coro per la didattica che introduce e per il suo modo divertente di spiegare a chiunque concetti che troppo spesso sono resi volutamente astrusi dalle fonti ufficiali d’informazione. In generale nella letteratura finanziaria esiste la tendenza a introdurre terminologie che impediscono la corretta comprensione del soggetto ai non addetti ai lavori. Quest’opera, al contrario, consente a chiunque di comprendere i meccanismi che stanno alla base della negoziazione delle valute (leggasi forex), che in quest’ ultimo triennio ha riscosso notevole apprezzamento ed interessamento da parte di traders e non solo, desiderosi di ricercare un mercato con caratteristiche tali da permettere di investire con soddisfazione i propri capitali di rischio. Il divertente espediente di alternare ai capitoli tecnici dei simpatici dialoghi tra due amici che si occupano di trading, rende possibile a
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chiunque approfondire l'argomento in modo piacevole e leggero, comprendendo al contempo le finezze necessarie per affrontare un’attività come il trading, per sua natura rischiosa. L’ulteriore possibilità di approfondire l'argomento con i video corsi online fa sì che il conoscere questo mercato diventi una questione di poche ore di studio, anche per chi non possiede conoscenze propedeutiche sul soggetto. Il trading sul forex, di cui mi occupo da molti anni come trader indipendente è un argomento attuale che interessa molti lettori, siano essi neofiti o persone già avvezze ad argomenti come finanza e speculazione. Nella letteratura anglosassone non sono mancati tentativi più o meno riusciti di creare un libro che porti un neofita da zero alla pratica del trading sul forex, ma finora tali pubblicazioni non sono uscite dall’ambito della lingua inglese. Mancava un libro di questo tipo in lingua italiana e mancava una pubblicazione che fosse non solo un libro sul forex come tanti altri ma un “corso di sopravvivenza nel mercato delle valute”, come cita il sottotitolo. Apprezzabile infine lo sforzo dell’autore di adoperare
una
didattica
così
attenta
a
non
introdurre
parole
specialistiche se non spiegandole prima, per mezzo di una scala graduale che introduce l’argomento senza creare barriere. Faccio i miei migliori auguri al progetto intrapreso da Loris e voglio esprimere il mio apprezzamento all’iniziativa di fornire strumenti come questo che rendano possibile alle persone avvicinarsi al mondo della finanza e del trading in modo consapevole e competente. Buona lettura
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1. Introduzione Scopo del libro Mi è convenuto scrivere un libro semplicemente perché sono talmente tanti gli amici e i conoscenti che mi chiedono informazioni sul soggetto del forex che metterle giù in forma organizzata, una volta per tutte, mi farà sicuramente risparmiare del tempo. Scherzi a parte, dal momento in cui, molti anni fa, ho iniziato a interessarmi di finanza e mercati per semplice diletto personale, i dati che ho raccolto e le esperienze che ho fatto sono stati una moltitudine. L’attività di raccogliere dati ed esperienze è un'attività che non è delegabile. Chiunque voglia interessarsi a un determinato campo, dovrà esso stesso cimentarsi in attività di ricerca, assimilazione e filtraggio dei dati. È anche vero però che i tempi necessari per raccogliere i dati, assimilarli e soprattutto filtrare le cose inutili e false da quelle vitali e corrette, possono essere drasticamente accorciati se ci sono delle fonti ben organizzate. Lo scopo che questo saggio si pone, è quello di rendere più facile e agevole la ricerca e l'assimilazione d’informazioni riguardanti il forex e la finanza in generale. Mi sono spinto a trattare il trading del forex perché in quel settore ho un'esperienza personale di svariati anni, ma esistono molti altri strumenti interessanti per fare investimenti che possono essere usati (futures, opzioni ecc). Molti dei principi descritti nella parte della tecnica di trading possono essere usati con altri strumenti finanziari, qualsiasi sia il grafico che si sta osservando. Infine un’ultima osservazione su com’è stato scritto il testo. Questo è un libro pratico. Non troverete cenni storici che non siano necessari e fronzoli letterari. Lo sforzo è stato quello di renderlo più semplice e
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accessibile possibile, anche a scapito di qualche semplificazione. Se vorrete approfondire qualche argomento, vi esorto a indirizzarvi al sito del libro www.forextraderbook.com nel quale v’indicherò i materiali più appropriati. Spero che la lettura v’interessi e perché no, che vi diverta.
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Didattica Questo libro è un corso sul forex. Quindi, in quanto corso, deve tenere presente di alcune regole di insegnamento, la didattica appunto. La cosa più importante che vi esorto a fare è quella di andarvi a chiarire le parole che non vi sono chiare. Se c'è una parola non chiara, cercate di chiarirla al più presto e non aspettate troppo. Quando la confusione si sarà propagata oltre misura e tutto l'argomento vi apparirà pesante e “per esperti” significa che siete andati oltre una parola non capita. L'argomento non è pesante e non è solo per gli esperti. Perlomeno al livello cui stiamo trattando il soggetto qui, chiunque può impararlo. Riassumendo, i patti sono questi: io m’impegno a usare un linguaggio il più semplice possibile e a fornirvi un buon glossario sul libro e/o online per i termini specialistici. Cercherò di non usare parole specialistiche se prima non le ho spiegate. Da parte vostra voi giurate solennemente di non tralasciare parole non completamente capite. Ripetete con me: “prometto solennemente di non oltrepassare parole che non ho capito nel mio studio e di andare a chiarire in un buon dizionario il significato di queste, fino a che non le avrò completamente comprese”. Questo include anche che, quando lo studio vi sembra pesante, forse non fa per voi, ci sono cose più importanti nella vita, ho altro da fare adesso, ecc, ecc… voi semplicemente andrete indietro nelle pagine lette di recente a cercare parole che non avete compreso chiaramente. Chiarirete quindi queste parole e solo dopo continuerete a leggere. Non pretendo di aver esaurito l'argomento dello studio in queste poche righe, ma in mancanza di meglio fate quanto sopra e vedrete che vi troverete bene.
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Racconti sul forex: dialogo sui massimi sistemi… di trading Ok, lo ammetto! L’idea di spiegare le cose raccontando il dialogo tra due persone l’ho rubata a Galileo Galilei. Diciamo che prima di buttarmi nel vivo della parte tecnica, volevo ripulire il campo da svariate confusioni che ci sono sul soggetto soldi, finanza, forex e quant'altro. Fare un trattato generico su economia e finanza sarebbe noioso per me che lo scrivo e per voi che lo leggete. Molto meglio far parlare il mio vecchio compagno di scuola e amico “Simplicio” che è venuto a trovarmi al bar sotto casa e che sta interessandosi all'argomento della finanza come esordiente. Come dico sempre: a volte una barzelletta spiega le cose meglio di un libro. A proposito, il nome Simplicio è proprio quello usato da Galileo nel suo dialogo per il personaggio ingenuo (il nome la dice lunga) che continua a sostenere le idee antiquate per cui la terra è al centro dell’universo. All'epoca il potere temporale vigente si era un po' arrabbiato con Galileo. La pubblicazione del racconto, e qualche altra dichiarazione troppo esplicita per quei tempi, costò cara a Galileo che si trovò ad affrontare l'accusa di eresia e dovette poi ritrattare le sue scoperte con l'abiura. Oggi i tempi sono cambiati. Non pretendono più che firmiamo nessuna abiura. Non ce n'è bisogno poiché in pratica nessuno sta capendo nulla di quello che succede. Salvano le banche con i soldi delle nostre tasse e poi dei governi vanno in fallimento. Le crisi sono cose che semplicemente avvengono, l'inflazione è al 2% annuo, le banche centrali sono enti pubblici e i nostri governanti sanno quello che fanno. Devo continuare con le barzellette?
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Racconto: forex da bar Ore 9:53, bar sotto casa. La figura alta e un po' ricurva di Carlo, il mio vecchio compagno di scuola, da sempre soprannominato Simplicio, si stagliò contro la luce proveniente dalle ampie finestre del bar in cui mi trovavo. Ero rintanato nell'angolo più buio del locale a sorseggiare un tè caldo e a chiedermi che cosa ci facevo alle dieci del mattino di venerdì in un bar con i mercati di Londra che stavano aprendo le contrattazioni. Dopo pochi istanti per abituare gli occhi alla penombra del locale, il mio amico spilungone si avvicinò con l'aria sbarazzina di uno che vuole divertirsi a rievocare i vecchi tempi con un amico. Ho accettato volentieri l'incontro perché non ci vedevamo da anni e lui si trovava in città per qualche giorno. Giusto il tempo per una veloce rimpatriata. “Vecchio scarpone!” gridò nell'aria rarefatta del locale semideserto, rubandomi la battuta di un tempo. Ci abbracciammo e ci scambiammo una lunga occhiata d’intesa. “Allora come te la passi, amico?” chiesi io per rompere il ghiaccio. Mi trattenni dal guardare l'orologio al mio polso per vedere quanto tempo potevamo stare assieme, prima che le occasioni per fare trading si presentassero. “Niente male, caro. Sto dalle parti di Bologna e faccio il rappresentante di una ditta di abbigliamento.” rispose lui, quasi stesse rispondendo a una domanda classica e avesse schiacciato PLAY nel registratore in cui aveva messo la risposta più adatta a tutte le circostanze. “Tu invece, che fai di bello?”, disse passandomi subito la palla. “Io...” abbi un attimo di esitazione, “...faccio il trader.” dichiarai finalmente, già consapevole che la discussione sarebbe stata lunga e ardua.
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“Ah, compri e vendi azioni!?” specificò Simplicio, a metà tra una domanda e un’affermazione. Non potei fare a meno di notare l'inarcarsi del suo sopracciglio destro. “Sì...” dissi conciliante, “...in realtà non di azioni ma di valute. Sai, euro contro dollaro, e così via” cercai di dire, dissimulando la consapevolezza che saremmo finiti in un fuoco di fila di domande sul soggetto. “Oh! Ho sentito parlare di questo.” disse. Stavolta l'espressione corrugata era intensa, come di chi sta cercando di ricordare fatti molto remoti. “Tu stai parlando del FOX!” disse infine, con lo stesso tono con cui Archimede urlò Eureka nella sua vasca da bagno. “Sì, il forex, il mercato dei cambi” dissi cercando di smorzare i toni. “Oh!” interloquì lui, quasi fosse dispiaciuto per me, “Ne ho sentito parlare molto! Un mio amico ci ha rimesso un sacco di soldi. Ha mandato i soldi a Panama, ma dico io come si fa...” si interruppe quando si rese conto che rischiava di offendere anche me nel caso stessi parlando degli stessi investimenti. “In realtà quella è un'altra cosa...” tentai ancora di smorzare con noia l'argomento “...quelli sono casi di persone che dicevano di investire nel forex per conto terzi. Tu devi mandare su i soldi a loro, e poi loro li investono, forse, nel mercato dei cambi.” dissi con un sorriso sardonico. “No” insistette lui, “Si chiamava proprio forex” “Contenevano all'interno dei loro nomi la parola forex, ma è un'altra cosa.” tagliai corto gentilmente, evitando cautamente di finire in una discussione del tipo ragione-torto. “Vedi, quei sistemi d’investimento promettono dei rendimenti eccezionali, e spesso li pagano, finché funzionano. Poi un giorno spariscono e... puff! Tu valli a cercare i tuoi soldi a Panama. Ti confesso
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che ho messo anch'io dei soldini in quei sistemi, attirato dai rendimenti che promettevano, e dopo un buon inizio ci ho rimesso dei soldi. Non posso certo consigliarli”. Mi trattenni dal dire tutte le cose che avevo voglia di dire, altrimenti saremmo finiti in un ginepraio, ma lui insistette incalzando: “Ma si, sono sistemi tipo catene di Sant'Antonio. E quando finiscono... addio!” “Già”, confermai. “Li chiamano schemi Ponzi. Io raccolgo soldi da te e ti dico che li investo. Invece non li investo. Il mese dopo li raccolgo da altri due e con un po' di questi nuovi soldi ti pago gli interessi promessi. Poi vado in cerca di altri che vogliono investire e con i soldi nuovi pago gli interessi di quelli già entrati. Intanto si sparge la voce che do rendimenti da paura e la gente che vuole entrare è sempre di più. Con i nuovi investitori che entrano continuo a pagare gli interessi dei vecchi avanzando un bel gruzzoletto per me. La cosa cresce vertiginosamente e sembra funzionare finché il flusso di nuovi investitori diminuisce e allora... boom! Nessuno è più pagato e il furfante scappa coi soldi.. eh eh.” cercai di metterci una risatina finale per dichiarare chiuso l'argomento, ma non funzionò. Simplicio rincarò la dose con la sua paternale: “Sono cose che fanno per frodare i piccoli risparmiatori. Certo che bisogna essere degli allocchi inesperti per investire con un rischio del genere.” “Beh, in un certo senso hai ragione. Come ti ho già detto, anch’io ho messo delle piccole cifre su questa cosa considerando che fosse come andare al casinò a giocare d'azzardo e immancabilmente ci ho rimesso. Quanto però ai piccoli risparmiatori inesperti non dire. Lo sai che l'ultimo schema Ponzi che è saltato agli occhi della cronaca lo ha fatto Maddoff?” “Chi?!”
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“Maddoff, è un tipo che adesso ha settant'anni e passa. Era stato il direttore del Nasdaq e aveva messo in piedi un fondo d’investimenti che raccoglieva soldi a manetta e dava rendimenti eccezionali. Quando gli investitori hanno iniziato a chiedere indietro i soldi, forse per via della crisi, si è scoperto che i soldi non c'erano più... polverizzati in conti offshore o cose del genere. I clienti erano grossi investitori tra cui grosse banche di livello mondiale, altro che inesperti!”. Ero convinto a questo punto di avergli dato degli spunti di riflessione o perlomeno portare il livello della chiacchierata a un piacevole scambio di dati e non una conversazione basata su pregiudizi e dati scorretti, ma mi sbagliavo. “Certo che la finanza è tutta un magna magna. Hanno prodotto un sacco di strumenti finanziari senza valore che scambiano a suon di milioni, mentre la gente che ha un lavoro serio sbarca a malapena il lunario!”. “Beh. Sul fatto che ci sia stato un cattivo uso della finanza non ci piove, però è anche vero che la maggior parte delle persone non sa neanche a cosa serve la finanza. Ti faccio un esempio:...” Dentro di me pensavo che sono proprio un cretino. Chi me lo fa fare a dilungarmi su argomenti come questi, quando non so neanche se a lui interessa? Ormai però ero in ballo, e cercai di cavarmela come meglio potevo. “...tu hai comprato una Toyota quest'anno. La Toyota vuole essere pagata in yen e quindi hai dovuto vendere euro per comprare gli yen
con
cui
pagare
Toyota.
D'accordo,
non
l'hai
fatta
tu
quest’operazione, ma la Toyota Italia ha comprato gli yen che gli servivano per pagare le auto acquistate in Giappone. Per fare questo ha usato il mercato del forex. È andata in cerca di chi voleva comprare i suoi euro in cambio di yen...” Lo sguardo vacuo di Simplicio tradiva la sua perplessità. Potevo quasi sentire il suo castello di dati stabili
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scricchiolare sotto il peso di questo nuovo punto di vista. Decisi di non avere pietà e continuai. “Se non ci fosse il mercato del forex, la Toyota Italia sarebbe costretta ad aspettare che qualche giapponese dagli occhi a mandorla sia interessato a comprare un container di spaghetti Barilla di pari valore e quindi sia disposto a dare yen in cambio di euro”. Simplicio raccolse il mento che gli stava cadendo in un’espressione a metà tra il perplesso e l'ebete, quindi cercò di replicare “Ma da quanto so io il 90% dei movimenti che avvengono nei mercati finanziari sono solo speculativi...” non lo lasciai finire e risposi prima che finisse la domanda “Verissimo! Forse anche il 95% di scambi che avvengono, sono effettuati da parte di chi non è interessato a commerciare con altri paesi, ma solo a guadagnare qualcosa … il classico compro a un prezzo e rivendo a un prezzo più alto, intascando una differenza”. Le argomentazioni e una moltitudine di esempi calzanti mi si accavallavano nella mente, ma mi trattenni dal sopraffare il buon Simplicio con un fiume in piena d’informazioni, senza che avesse il tempo di assimilarle. Aggiunsi semplicemente: “In effetti, è necessario che ci siano molti attori in questo mercato per fare in modo che sia molto liquido, cioè con talmente tanti scambi che quando vuoi vendere o comprare trovi sempre chi fa da contro parte”. Con mia sorpresa l'espressione di Simplicio stava mutando dal vuoto cosmico a un leggero interesse meditativo, quindi incalzai con gli esempi: “Ti faccio un altro esempio, sempre riferito all'utilità del forex”, lo rassicurai, “I miei fratelli hanno una ditta metalmeccanica, e hanno ordinato un macchinario molto costoso dal Giappone. Indovina in che moneta vogliono essere pagati questi giapponesi?”.
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“In Dobloni?” esordì Simplicio con aria canzonatoria. “No, in polpette di fango del Camerun!” replicai allo scherzo con una risata. “Quindi sono andati nel forex per comprare gli yen vendendo euro?” tentò di anticiparmi Simplicio. “Non subito” dissi io. “In realtà doveva essere fatto un pagamento a rate, e la rata più grossa era di lì a sei mesi. Stiamo parlando d’importi dell'ordine dei milioni di euro”, sottolineai. “Capisci bene che, se quando verrà il momento di pagare gli yen avranno un valore maggiore, allora ci rimetteranno dei soldi, e questo non ti fa dormire bene la notte...” L'espressione di Simplicio m’incoraggiava a continuare la mia esposizione e quindi proseguii, ormai incurante dell'orario e delle notizie sulla sterlina che sarebbero state rilasciate entro pochi minuti. “Per evitare di rimetterci sai cos'hanno fatto? Si sono ricoperti con una posizione contraria sul forex... mi spiego meglio.” aggiunsi per fargli capire che non lo avrei lasciato solo con una definizione specialistica. “Loro in pratica hanno usato il forex in quel periodo dell'anno come protezione dal rischio di variazione del cambio...”. Strano a dirsi, il buon Simplicio stava gradualmente interessandosi all'argomento che gli esponevo, ma sembrava ci fossero ancora delle considerazioni che lo disturbavano, perché mi disse quasi scusandosi: “Ma come la vedi tu la speculazione finanziaria?” “Voglio dire...” proseguì lui, “...queste attività non portano a produrre niente di concreto, niente di valore”. “Non è come quando costruisci una casa o coltivi la terra.” Ritornai a guardare il quadrante dell'orologio da polso che segnava inesorabile le 11:56AM. In pratica la mattinata di trading era finita, dato che dalle 12 in poi sembra che tutto il mondo vada a mangiare in mensa, per cui le contrattazioni subiscono un netto rallentamento che frena qualsiasi trading si voglia fare. La faccenda rischiava di farsi lunga.
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“Vedi Simplicio...” dissi stancamente, cercando una via di uscita per cavarmela in breve tempo, “…è vero che la ricchezza primaria viene dalla terra e dall'estrazione dei minerali, settore che guarda caso si chiama 'primario'. È vero però che poi le materie prime devono venir lavorate e trasformate a forza d’industrie, forni di fusione, progettisti, tessitori e così via. Essi producono automobili, cellulari, tavoli da cucina e profilattici...” il mio tentativo di buttarla sul ridere con il profilattico non fu colto da Simplicio, che oramai mi puntava come un cane da riporto punta una beccaccia. “Sempre per puro caso questo settore si chiama 'secondario”, ed è facile vedere come sia necessario, per andare oltre al baratto di uova galline e frumento. Poi c'è chi aggiunge qualcosa in più a tutto questo sistema di produzione e scambio che si chiama economia. C'è chi lavora per portare i materiali e i prodotti al cliente fino a casa sua, chi si limita a fare dei bei disegni sui cartelloni per pubblicizzare il dentifricio che sbianca i denti, altri che ti trovano un prestito se hai bisogno di fare un acquisto prima di avere i soldi, e c'è anche chi fornisce strumenti finanziari. Ci sono i futures sul grano, per permettere alla Barilla di non dover affrontare un aumento dei prezzi del grano tra sei mesi, quando lancerà la sua nuova linea di rigatoni elicoidali, o non so che altra diavoleria stia progettando” Trattenni il fiato aspettandomi un'interruzione che non arrivò, quindi proseguii, “In tutto questo sistema... che indovina un po', si chiama 'terziario' si danno dei servizi accessori al sistema economico, e perfino il fatto che esista il forex, offre un servizio irrinunciabile a chi svolge le altre attività nei settori primario e secondario”. Mi chiesi se i miei amici economisti mi avrebbero scomunicato sentendo tali e tante semplificazioni sull'argomento, o se mi avrebbero addirittura lodato per la sequenza di esempi pratici che avevo fatto. Boh!
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Respirai profondamente rassegnato ad affrontare una lunga replica da parte dell'amico, mentre già pensavo a dove avremmo potuto mangiare un boccone qui attorno. Ma il buon Simplicio mi sorprese con un'affermazione diretta: “Senti...” pausa ad effetto, “...il discorso del forex mi interessa!”. Sospettai fortemente che il mio Simplicio non fosse poi tanto sempliciotto. Che avesse preparato il colloquio a tavolino fin dall'inizio, per farmi affrontare tutti gli argomenti che gli davano dubbi sul soggetto della finanza? In tutta risposta se ne uscì dicendo: “È da un po' che cerco informazioni su questa roba...” il sostantivo ‘roba’ tradiva ancora la sua riluttanza a sentirsi parte della cosa. “Tu sai che non sono molto portato con i libri e lo studio...” aggiunse con moderato imbarazzo, al ché io, per gentilezza, evitai di annuire troppo vigorosamente, pur ricordando le mitiche castronerie che era solito sparare a scuola davanti ai professori che lo interrogavano. “...ma se trovassi qualcuno che mi spiega le basi, potrei anche cercare di combinare qualcosa”. Davanti ad un’abbondante insalatona al tonno nel ristorantino sotto l'ufficio, mi spiegò che era da un po' che pensava a come investire i suoi soldi, perché si era stufato di finire sempre incastrato nei consigli di bancari e promotori finanziari che rifilavano le cosiddette 'sòle' consistenti in piani di accumulo (che non a caso si chiamano 'pac') e fondi di paesi emergenti che però non emergono mai tanto bene, quanto invece emergono le commissioni di negoziazione che ti fanno pagare. Vedendo che io non avevo troppe remore a parlarne, si era buttato a chiedermi consiglio, e stavamo ora chiacchierando del più e del meno, tra barzellette e ricordi di scuola, quando come un fulmine a ciel sereno
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mi disse: “Ma dimmi la verità, è vero che nel trading c'è solo un 10% che guadagna e il 90% che perde in media?” “Mah!” risposi io, “Forse c'è anche il 95% che perde e il 5% che vince! Non voglio fartela lunga, ma bisognerebbe anche vedere chi stai contando nella statistica. Le grosse banche sono incluse nel conteggio? I grossi speculatori, le cosiddette 'mani forti' vincono sempre?... Io non lo so”. “Sai...” aggiunse cauto, “...un mio amico mi ha detto che per un periodo ha fatto trading e ci ha rimesso tutto quello che aveva investito. Mi chiedevo quanto facile è che questo succeda”. Cercai di tenere leggera la chiacchierata, ma non potei fare a meno di fargli capire che quell’affermazione, secondo me, era speciosa e inutile. “Secondo me in tutti i campi ci sono solo poche persone che hanno la capacità di imparare e fare qualcosa per emergere. Per milioni di persone che si accontentano di trovare un impiego sicuro e basta, senza mai mettersi in gioco, ci sono solo pochissimi individui che hanno la persistenza di andare in fondo alle cose e riuscire a combinare qualcosa. Non è un giudizio di valore, ma solo una mia opinione. In tutti i campi sono una minoranza quelli che riescono a far andare bene le cose, ad arrivare in fondo a qualcosa. Non solo nel campo della produzione o dell'economia. Prova a pensare a quanti sono quelli che hanno un'idea e aprono un'impresa per realizzarla. Una netta minoranza. Penso semplicemente che nel trading sia la stessa cosa. Si dà il caso che, se guardi il trading da solo, vedrai che è un gioco a somma zero. Intendo che se uno perde dei soldi vuol dire che qualcun altro li guadagnerà e viceversa, ma se guardi all'intero gioco dell'economia, il gioco non è a somma zero. Nel mondo vengono inventate cose nuove, migliori, o prodotte in maggior quantità. Ci sono servizi che danno dei
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benefici e per i quali diamo uno scambio economico. Nel complesso questo sta crescendo, e non è a somma zero, ma maggiore di zero.” 'Adesso basta' dissi tra me e me. Ne avevo abbastanza di dare spiegazioni, e rischiare anche di fare la parte del professore che dice tutto lui. Se il mio amico aveva tanta voglia di imparare, lo avrei indirizzato a fare la cosa che più di tutte odiava: studiare! Era la mia vendetta per avermi fatto perdere tutta la giornata di trading. Gli ficcai in mano un paio dei libri tra i più semplici sull'argomento, e gli dissi che quando li avesse letti mi facesse pure un fischio, così lo avrei aiutato ad approfondire. Confidavo che la cosa avrebbe richiesto più che secoli... millenni. Ci salutammo con la promessa di non lasciar passare così tanti anni, stavolta, tra un incontro e l'altro. La mia vendetta era compiuta. Il mio orologio segnava le 13:39 ed era il primo venerdì del mese. Alle 14:30 sarebbero uscite le news sulla disoccupazione e le paghe degli USA. Non volevo perdermi le montagne russe sull'euro-dollaro, così mi fiondai nel mio ufficio, badando bene di non essere ulteriormente colto da altre distrazioni esterne mentre cercavo di cavalcare l'onda che ne sarebbe scaturita. La giornata non era ancora persa!
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2. Programmi di studio Programmi di studio Con Programma di Studio intendo l'elenco di cose da fare e da studiare, per acquisire padronanza con i dati relativi a una data materia. Si tratta di una sequenza del tipo: leggi questo, guarda quel video, fai quell’esercizio e fai questa parte di pratica. Un “multicorso” (parola da me appena inventata) vuole essere un pacco di materiali che può essere letto in varie sequenze saltando delle parti se il lettore ha fretta di arrivare a un certo scopo, ovvero ad apprendere solo la parte che più gli interessa. Essendo questo libro un multicorso, esso potrà essere utile anche senza necessariamente leggere a tappeto ogni capitolo dall'inizio alla fine. Resta però il fatto che ci vogliono delle direttive per affrontare i materiali in un ordine logico, in modo che porti ad una comprensione delle cose. Ho quindi preparato diversi “corsi” adoperando i materiali inclusi in questo libro e i video che ho girato, così che le persone che hanno fretta di passare alla pratica possano farlo velocemente, quelli che voglio approfondire la materia ne abbiano la possibilità, e quelli che vogliono apprendere le cose divertendosi lo possano fare leggendo le storielle che ho incluso. In fondo al libro sono elencati i programmi di studio per le varie esigenze. Chi vorrà essere seguito personalmente potrà iscriversi ai seminari in sede o ai seminari online disponibili a breve.
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Approfondimenti Alla fine di alcuni capitoli ho incluso dei riferimenti di materiali utili se volete approfondire gli argomenti trattati. In particolare troverete link ad articoli sul web e/o video-corsi che potete visionare online su certi siti o su
youtube.
Il
materiale
è
raccolto
www.forextraderbook.com nella pagina: “www.forextraderbook.com/Approfondimenti�.
sul
sito
del
libro
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3. Premesse su finanza ed economia Economia In questo libro non vogliamo certo essere complicati sul soggetto, né ci illudiamo di fare un trattato completo sull'argomento, ma sta di fatto che ci stiamo occupando di economia e finanza, e dobbiamo saperlo se vogliamo utilizzare strumenti come il forex, altrimenti rischiamo di essere coinvolti in cose di cui non avremo controllo. Economia (dal greco oikos, casa e nomos, regola) è definita come la scienza che studia la produzione, la distribuzione e l'utilizzo dei beni scarsi. In origine la parola Economia significava “come gestire una casa o una famiglia”. Questa disciplina, che non ha raggiunto il rango di scienza, poiché non è organizzata sotto forma di assiomi e regole di deduzione come avviene invece per le leggi fisiche, può essere definita allo stato attuale un'arte approssimativa. Si divide in tante categorie secondo il sistema economico che studia. La Macroeconomia studia sistemi complessi come un intero paese o “tutte le industrie”, la Microeconomia studia e tenta di prevedere il comportamento di sistemi semplici come il singolo consumatore o investitore. L'Economia Aziendale si propone di studiare come si gestisce un'azienda che produce ben o servizi, l'Economia Politica studia come le scelte di un governo centrale si ripercuotono sul sistema economico del paese e sugli scambi con gli altri paesi, ecc. Alcune di queste cose le dovremo conoscere per affrontare il mercato dei cambi. Cercherò di dire il minimo indispensabile nel libro, solo quello che ci serve per tradare. Il resto lo chiederemo a Simplicio!
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Brevissima storia del forex Ho promesso che non vi annoierò con dati non strettamente necessari alla pratica del forex e intendo rispettare la promessa fatta, pertanto in questo capitolo sarò breve e circonciso (parafrasando la gaffe fatta da un parlamentare italiano prima di un suo intervento). In ogni caso vi esorto ad approfondire l’argomento economia e finanza alla prima occasione. È una questione di difesa personale! È interessante sapere qualcosa di economia e della sua storia, perché talvolta ci chiediamo come mai ci sono tante stranezze nel modo attuale di attuarla da parte di governi, banche e aziende. Vi capiterà certo di chiedervi come mai in tanti anni e con tanti professoroni e politici illuminati, che parlano di soluzioni, teorie e principi economici, si ripresentino comunque sempre gli stessi scenari nel pianeta. Ci sono bolle speculative che scoppiano, ci sono recessioni economiche con conseguenti aumenti della disoccupazione, inflazione che va per la tangente, banche che falliscono, stati che falliscono, enti pubblici che sono truffati con la vendita di assurdi prodotti finanziari derivati da parte di banche rispettabili. A volte ditte gigantesche e fondi multimiliardari dall'oggi al domani dicono “scusate, abbiamo scherzato” e chiudono i battenti, quando fino il giorno prima avevano un rating AAA che le qualificava come estremamente affidabili. Non sto mettendo l’accento sul fatto che qualcuno di disonesto e malvagio abbia preso il controllo dell’economia e della finanza. Se anche questo si è verificato, è stato prima di tutto perché la gran parte delle persone si è disinteressata all’argomento. La mancanza di conoscenza apre la strada a tutte le soppressioni ed è questo che probabilmente sta accadendo in questo pianeta.
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Se l'economia fosse una scienza vera e propria, avremmo almeno uno strumento per analizzare cosa c'è di sbagliato e, con l'inventiva di alcuni uomini in gamba che non mancano di certo, vi si potrebbe porre rimedio portando nel mondo un più alto livello di prosperità. Mi
permetto
di
fare
un'analogia
col
mondo
della
fisica
e
dell'ingegneria. Un ingegnere eredita dai fisici un bagaglio di conoscenze preziose su come si comporta l'universo fisico. Sa che l'energia si conserva, che a ogni azione corrisponde una reazione, che un campo magnetico che varia crea un campo elettrico e così via. Se l'ingegnere è in gamba e possiede inventiva, è possibile che riesca a mettere insieme fili di rame, semiconduttori, e vari ammennicoli che producono un effetto utile e desiderato. Ed è così che abbiamo delle lavastoviglie con cui lavare i piatti, dei cellulari con cui chiamare la morosa e computer coi quali si può scrivere un libro. Il fisico se ne infischia altamente di cosa l'ingegnere stia facendo, e continua ad allargare le sue esperienze per scoprire nuovi dati e nuove leggi dell'universo fisico. Le persone comuni pensano che la fisica sia fatta e finita, ma un fisico sa bene che le nostre conoscenze in merito sono piene di buchi e confini inesplorati. Tuttavia, entro questi confini, si può dire che le conoscenze fisiche siano perlomeno utili. Per questo motivo quando telefonate con il cellulare alla morosa sono più le volte che riuscite a sentirla che quelle in cui non ci riuscite, e quando fate per prendere l'auto sono più le volte che questa parte girando la chiave, che le volte in cui non parte. Se i fisici spendessero gran parte del loro tempo ad andare al Maurizio Costanzo Show per contestare che l'energia si conservi o meno o a litigare tra loro perché si dividono in fisici aderenti all'ideologia del “Fanatismo fisico” piuttosto che alla corrente del “Fisicismo fanatico”, pensereste che c'è qualcosa che non va. In una situazione del genere
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sarebbe molto improbabile riuscire a telefonare alla morosa con un cellulare. Ora pensate a tutte le chiacchiere e ai dibattiti contradditori che trasmettono i mass media sull’argomento finanza... rendo l'idea? La mia personale opinione è che tutta la carta stampata del settore finanziario, in qualsiasi paese voi andiate, può servire solo a una cosa, e quella cosa si può fare solo nell'intimità del proprio bagno. Io non ho la soluzione ai dilemmi dell'economia e della finanza, e nemmeno è scopo di questo libro parlarne, ma è importante sapere che, quando ci si muove in questo settore, lo si fa su di un terreno incerto dove mancano le conoscenze su questo strano universo che è lo scambio economico. Sono sicuro che ci siano o ci saranno delle menti eccelse che un giorno o l'altro verranno fuori con la vera comprensione dell’argomento, e da buon italiano ipotizzo che potrebbero provenire proprio dal nostro territorio, che almeno in fatto di cervelli è stato storicamente prodigo. Fino allora dobbiamo aspettarci di tutto: reazioni del mercato completamente illogiche, provvedimenti dei governi alle crisi che sono assurdi e così via. Detto questo, diamo un'occhiatina iper-veloce a come è nato il forex. Esisteva lo scambio. È sempre esistito e finché c'è vita, la gente vorrà scambiarsi le cose. C’era il baratto, per cui se compravi fagioli potevi pagare con uova, se vendevi il tuo frumento potevi essere pagato con galline e così via. Scomodo, impreciso e soprattutto era molto difficile aprire un conto in banca e metterci le galline. Finiva sempre che il direttore della banca si lamentava per la puzza. Si sono inventati la moneta. Inizialmente la moneta aveva un valore dovuto al metallo di cui era fatta, ma poi gradualmente è diventata sempre più un simbolo del valore che rappresenta.
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Io la faccio breve, ma nel mezzo di questo procedimento c'è chi ha ne ha approfittato. Noi però andiamo avanti incuranti e facciamo finta di non essercene accorti e vediamo com’è nato il forex. Ogni paese aveva la sua moneta e le sue banconote, il cui valore era dovuto alla fiducia che la gente riponeva in chi la emetteva (inizialmente erano i governi). Fuori dai confini del paese quelle banconote non avevano valore, ma gli scambi interessavano sempre più spesso paesi differenti, e i governi più stabili avevano legato il valore delle loro banconote alle riserve d'oro che avevano nei loro depositi, così il denaro circolante in un paese poteva essere convertito facilmente, e per cui se un italiano voleva comprare un cappello a cilindro dagli inglesi, poteva procurarsi le banconote inglesi vendendo le monete italiane. Nel 1944 ci fu l'accordo di Bretton Woods, per cui fu fissato il valore del dollaro rispetto all'oro (35 dollari per un'oncia d'oro) e tutte le altre valute avevano un cambio fisso con il dollaro. Questo era il cosiddetto Gold Standard che non solo fissava il valore tra banconote ed oro, ma dava al dollaro il ruolo di valuta principale per gli scambi economici internazionali. Questo è il motivo per cui, ancora oggi, i cambi principali sono espressi rispetto al dollaro USA, e se volete spread bassi dovete concentrarvi su cambi a base di dollaro USA. Il Gold Standard di Bretton Woods creava alcuni problemi ai governi e quindi nel 1971 Nixon decise di togliere la convertibilità del dollaro in oro e inoltre il rapporto con le valute di altri paesi divenne fluttuante e non più prefissato. Il fatto che le monete dei vari paesi possano fluttuare in base alla legge della domanda e dell'offerta, è un'importante valvola di sfogo per gli scambi tra i paesi quando ci sono dei disequilibri, ma da lì in poi la situazione ha preso una piega che appare quanto meno discutibile. Non essendo più vincolati ad avere oro per stampare banconote, i governi
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prima, e le banche centrali poi, hanno iniziato a stamparne a tutto spiano, non necessariamente al ritmo di crescita dell'economia. Comunque sia, in seguito a queste scelte dei governi si è creato il mercato delle valute, inizialmente aperto solo a grossi istituti bancari e poi diventato accessibile anche ai pesci piccoli come noi. Attualmente si stima che ogni giorno vengano scambiati circa 3,5 trilioni di dollari, cioè tremilacinquecento miliardi. Il 90 o 95% degli scambi di valute ha scopo speculativo, cioè è fatto da persone come noi o banche che hanno lo scopo di guadagnare dalla compravendita di valute. La restante parte ha finalità commerciali di scambio merce tra paesi diversi. Il fatto che ci siano gli speculatori, garantisce che i commerciali trovino sempre chi fa da controparte quando necessitano.
Futuro del forex Se tracciamo una retta per tentare di prevedere come il mondo sta progredendo, sembra che la direzione sia di andare verso un governo mondiale che unifichi tutto e tutti, con conseguente limitazione delle libertà personali dei cittadini… ma è per il nostro bene, ovvio! (Spero sia chiaro che sono sarcastico). Mi sembra possibile che se questo sarà portato avanti, allora anche l’unificazione delle monete avrà luogo progressivamente fino alla creazione di una moneta unica mondiale. In realtà questa moneta unica mondiale esiste già (in forma elettronica, non fisicamente circolante) e si chiama SDR (Special Drawings Rights, diritti speciali di prelievo) ma non ha molto utilizzo come strumento di pagamento, bensì è il mezzo che ha l’IMF (Fondo Monetario Internazionale) per concedere prestiti ai paesi. Mentre scrivo queste righe siamo in agosto, il mese in cui gli organi legislativi dei vari paesi si impegnano a far passare le leggi più impopolari (molti cittadini sono in ferie con il corpo e con il cervello e così
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anche i parlamentari). La novità più eclatante del 2010 viene dagli Usa, in cui Obama, giorni fa, ha ratificato il "Dodd-Frank Wall Street Reform Act", un documento di 2300 pagine il cui intento dichiarato è quello di regolamentare i mercati finanziari, e una delle cui conseguenze possibili è la proibizione del forex retail negli Stati Uniti (i retail sono i piccoli trader come noi). Non preoccupatevi troppo per questo. La legge non è ancora passata in via definitiva. Non sarà questa la fine del forex né negli USA né nel resto del mondo, ma è un segnale di come tra dieci anni lo scenario finanziario globale sarà con ogni probabilità molto diverso da quello attuale. Pertanto occhi aperti e vigilanza costante!
Il mercato più grande del mondo Per farvi l'idea di cosa sia il mercato del forex, fatevi l'idea di un'enorme piazza in cui persone di tutti i paesi del mondo intervengono a scambiarsi valute differenti. Al posto della piazza abbiamo internet e al posto delle grida, che al mercato si usano per far conoscere le domande e le offerte, abbiamo l’invio di ordini telematici tramite intermediari. Vediamo brevemente cos’è un mercato regolamentato. Un mercato regolamentato è un mercato al quale dovete per forza accedere se volete acquistare o vendere gli strumenti finanziari ivi quotati. In esso c'è un organismo unico al quale vanno inoltrati gli ordini di acquisto e vendita. Nell'esempio delle azioni di aziende italiane, la Borsa Italiana SpA ha l'esclusiva per la negoziazione di quelle azioni. Se volete comprare azioni della Fiat, dovrete leggere le quotazioni ufficiali che Borsa Italiana pubblica per via elettronica e mandare l'ordine. La stessa vi darà un messaggio di conferma quando questo sarà eseguito. In realtà tutti questi passaggi avvengono tramite un broker, ma per il momento tralasciamo questo dettaglio.
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Il punto importante è che un organismo come Borsa Italiana SpA funge da cassa di compensazione e garanzia. Le sue funzioni sono più chiare se facciamo un esempio: Se volete comprare azioni Fiat dovrete sapere che prezzo hanno. Questo prezzo lo dice la Borsa, la quale ottiene questo valore dall'incontro di domanda e offerta che sta avvenendo in quel preciso momento. Supponendo che il prezzo vi vada bene, e vogliate acquistare 1000 azioni Fiat, dovrete trovare qualcuno che ve le vende. La Borsa non ha azioni da vendere, ma se in quel momento Borsa riceve una richiesta di vendita da Pinco Pallino per 2000 Fiat, allora 1000 le gira a voi che le volete prendere, e subito manderà il messaggio di eseguito parziale a Pinco. Stiamo parlando probabilmente di tempi dell'ordine di una manciata di millisecondi. Una cosa molto importante è il pagamento. Il Signor Pinco non vi conosce e si sentirebbe molto a disagio sapendo di aver già venduto le sue azioni Fiat a qualcuno che potrebbe anche non pagarlo. Il servizio della Borsa consiste anche nel fare da garante per il pagamento, per cui Pinco riceverà istantaneamente il denaro scaturito dalla vendita sul suo conto di trading. Se non avete i soldi o è finito il margine che avete nel vostro conto o cose del genere, la Borsa se la prenderà con voi (chi ha visto il finale del film 'Una poltrona per due' ricorderà che alla fine della giornata di trading i beni dei due vecchietti, quelli che avevano perso tutti i loro soldi, sono stati pignorati). In sostanza in un mercato regolamentato abbiamo un ente sopra le parti che: •
fornisce quotazioni ufficiali;
•
rende gli scambi soggetti a delle regole standard;
•
fa da cassa di compensazione e garanzia
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Questi sono i mercati regolamentati, ma ora che vi ho spiegato cosa sono vi dirò che il forex non è un mercato regolamentato. Non c'è un ente unico per gestire gli scambi, nessuno fa da garante per i pagamenti, non ci sono nemmeno le quotazioni ufficiali dei prezzi! Gli scambi avvengono direttamente tra chi vende e chi compra, senza l'interposizione di strutture di controllo. I mercati non regolamentati sono chiamati OTC (Over The Counter). Parola di origine incerta ma che sembra derivi dal fatto che i farmaci venduti senza ricetta medica, e a prezzi non imposti dalle case farmaceutiche, sono chiamati 'da banco' o 'over the counter' in inglese. Un disastro direte voi? Non è così. Il forex è un ottimo mercato per tantissime ragioni, che vedremo una dopo l'altra. Detto per inciso, il forex non è il solo mercato a essere OTC, bensì ci sono esempi illustri come il Nasdaq, che pure è non regolamentato. Com'è possibile che un mercato del genere possa funzionare bene e perfino meglio di molti altri? Lo scopriremo nelle prossime righe!
Liquidità Forse avrete già sentito dire la frase che il forex è il mercato più liquido del mondo. La liquidità è la quantità di scambi che si verificano in un mercato, e questo determina quanto sarà facile che i vostri ordini vengano eseguiti. Quando c’è grande liquidità, troverete sempre qualcuno che compra quello che vendete o che vende quello che volete comprare. In effetti, non ci sono misure precise della liquidità che si muove in esso, proprio per il fatto che, essendo un mercato OTC, non c'è un organismo centrale che raccoglie tutte le contrattazioni. Si possono tuttavia fare delle stime periodiche, e queste dicono che il movimento quotidiano tra tutte le valute si aggira intorno a 3,5 trilioni di dollari. Giusto per essere preciso, chiarisco che in un trilione ci sono ben
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12 zeri, quindi è come dire che ogni giorno passano di mano 3500 miliardi di dollari in questa enorme piazza mondiale. È una cifra immensa. Per dare un'idea del valore basti pensare che il GDP annuo (Gross Domestic Product, il prodotto interno lordo) degli USA è di circa 14 trilioni di dollari in un anno, per l'Italia un po' meno di 2, la Germania un po' meno di 3, mentre nel forex ne vengono scambiati 3 trilioni e mezzo ogni singolo giorno. E' chiaro che gli scambi di cui stiamo parlando sono molto diversi dagli scambi che si verificano nella cosiddetta 'economia reale', che è quella che serve a produrre e distribuire beni e servizi. Gli scambi del forex sono movimenti avanti e indietro che solo in piccola parte sono necessari allo scambio e alla produzione di beni reali. Un esempio che faccio sempre è questo: se io e voi ci mettessimo a lanciarci una penna l'un l'altro per gioco, è probabile che dopo qualche ora ci saremo passati di mano la stessa penna 1000 volte, da una parte all'altra. La statistica è quella scienza che dimostrerà che oggi sono state scambiate 1000 penne nel mercato delle penne, ma la penna è sempre una! A noi tuttavia interessa molto il fatto che ci sia uno scambio di valute così intenso e veloce nel forex, perché questo lo rende un mercato per noi fantastico. Prima ci chiedevamo come può essere interessante per noi un mercato non regolamentato. Come faremo a fidarci delle quotazioni dell'eurodollaro se queste non sono ufficiali? Come faremo a essere sicuri che il nostro ordine sarà eseguito quando lo invieremo al mercato? Come faremo a essere sicuri che la transazione sia andata a buon fine a ogni trade? La risposta a tutto questo è una sola: E' LIQUIDO! Essendoci un’enorme quantità di scambi, non appena piazzeremo un ordine di acquisto o vendita, questo sarà eseguito. Lo spread, cioè la
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differenza tra prezzo di acquisto e prezzo di vendita, sarà molto basso perché ci sono molte persone disponibili a fare offerte. Le quotazioni, anche se non sono ufficiali, saranno abbastanza allineate tra loro, anche se provenienti da circuiti differenti. Provate a pensare se uno dei grossi istituti che scambiano sul forex piazzassero un’offerta di vendita e una di acquisto a prezzi molto inferiori di quelli che in questo momento stanno facendo tutti gli altri istituti. Immediatamente qualcuno ne approfitterebbe e comprerebbe il cambio al prezzo troppo basso per poi venderlo subito al prezzo corrente, facendo perdere soldi al malcapitato che ha fatto l'offerta sbagliata. Il fatto che gli attori coinvolti siano così tanti e che le comunicazioni siano così veloci, fa si che le quotazioni siano estremamente allineate tra loro. Questo non toglie che possano esserci delle piccole differenze tra una fonte di quotazioni e un'altra, e quindi che broker diversi diano grafici un po' differenti. Dovrete tenerne conto nel caso usiate più di un broker o più di una fonte di dati, soprattutto su operazioni a breve termine e con differenze tra acquisto e vendita molto piccole.
Orario del forex Il forex, a differenza della borsa, è aperto 24 ore al giorno dalla domenica sera al venerdì sera. Questo è un vantaggio perché possiamo fare trading a tutte le ore, e anche perché se teniamo dei trade aperti per più giorni, non rischiamo ogni mattina che il mercato apra a prezzi molto distanti da quelli cui aveva chiuso la sera prima (magari a causa di un annuncio allarmistico di qualche testata giornalistica). Lo svantaggio è che se facciamo trading di medio termine, e restiamo dentro anche la notte, i nostri nervi sono messi a dura prova, dovendo lasciare i nostri trade incustoditi almeno durante le ore di sonno. Vedremo comunque più
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avanti che ci sono dei sistemi con cui possiamo limitare il rischio di brutte sorprese. Non prendete farmaci per dormire!
Forex vs futures e opzioni Come saprete di sicuro ci sono molti altri mercati in cui investire oltre al forex. In particolare ci sono almeno altri due mercati nei quali potreste essere interessati a investire, se vi attira la possibilità di usare leve finanziarie elevate. Non ci imbarchiamo in spiegazioni su cosa sono e come funzionano gli altri mercati, ma vi esorto non appena possibile ad andarvi a studiare almeno i futures e le opzioni. Essi presentano degli aspetti che potrebbero esservi utili anche come complemento del forex. Quello che voglio sottolineare in questo paragrafo, è che il rischio che si corre nel fare trading con altri strumenti può essere addirittura superiore al capitale che avete messo nel conto di trading che aprite presso il broker. In casi eccezionali in cui la borsa fa movimenti repentini e pazzi, potrebbe verificarsi il caso che perdiate una somma maggiore di quella che avete destinato al trading, depositandola nel vostro conto. Se questo dovesse avvenire, il broker vi chiamerebbe per intimarvi di fare un bonifico per saldare la differenza. In caso contrario passerà la pratica all’ufficiale giudiziario, che dovrà pignorare i vostri beni per saldare la posizione in perdita. È vero, si tratta di eventi eccezionali e improbabili che fino ad ora si sono verificati poco o mai, ma in questi ultimi anni di eventi al limite dell’impossibile se ne sono visti parecchi, mettendo nei guai innumerevoli banche, fondi e investitori. Se si rischia, è bene sapere quanto si rischia. In bibliografia troverete un paio di titoli che parlano di questo: “Anche i nobel perdono” e “Giocati dal caso”. Una delle cose belle del forex invece è che, pur essendo molto rischioso, non è possibile perdere un capitale maggiore di quello investito. Non è granché come consolazione, ma c’è di peggio.