b i t c o i n i s tma g a z i n e# 2|d e c e mb e r , 2 0 1 4
ma g a z i n e
i n t e r v i e wwi t h P a t r i c kB y r n e o v e r s t o c kc e o Ma s t e r C a r du n f r i e n d l yt o wa r d sD i g i t a l C u r r e n c i e sA n o n y mi t y|b r i g h t f u t u r e swi t hb i t c o i nd e r i v a t i v e s |b i t c o i ni nk o r e ak o r b i t |t h e c u r s e o f b i t c o i n|b i t c o i n e r s s t o p wo r r y i n ga b o u t e v e r y t h i n g|s l u s h s p o o l b e t ai smo r et h a nj u s t af a c e l i f t |T h eD i g i t a l C u r r e n c yR o u n dT a b l eD i s c u s s i o nE v e n t s–P r o mo t i n gB i t c o i n A wa r e n e s s . . . AL LRI GHT SRE S E RVE D| COPYRI GHTBYBI T COI NI S TL T D. 2014. | WWW. BI T COI NI S T . NE T| BI T COI NI S T MAGAZI NE . NE T
p h o t os o u r c e : t h ewi r e d
WWW. BI TCOI NREGI STER. NET
GETRECKOGNI SEYOURSELFI NCRYPTOCURRENCY!
WE
BI TCOI NS
BI TCOI NI ST MAGAZI NE #2
P U B L I S H I N GI N F O R MA T I O N M N N N J D S
T
-E
IC R -G D P -A M -A S -A K -G D F -A
T
ABOUT BI TCOI NI ST Bi t c oi ni s tbr i ng sy out hemos ti nt e r e snga rc l e sonada i l yba s i sf r om t hedi g i t a lc ur r e nc y wor l d. Y ouc a nďŹ nda l l k i ndsofc ont e ntf r omi nt e r v i e ws t oma r k e ta na l y s i sa swe l la se duc aona li nf or maon.Bi t c oi na ndot he rdi g i t a lc ur r e nc i e swi l l r e v ol u oni s ewha twec a l l mone yt oda y . I nt hi sma g a z i ne , webr i ngy ouourmos tpopul a r a rc l e s .Ihopey ouwi l l e nj oyr e a di ngt he ma nd r e a di ngbi t c oi ni s t . ne ta swe l l . Ma t eT ok a y|Bi t c oi ni s tCE O
WE
BI TCOI NS
BRI GHTFUTURE( S) WI THBI TCOI N DERI VATI VES N A T H A NP I N T O|D E C E MB E R4 , 2 0 1 4 .
T hei mpa c tt ha tde r i v av e sha v eha dont hes t oc k ma r k e tha sl ongbe e ns ome t hi nga c a de mi c sa ndi ndus t r ye x pe r t sa l i k e ,ha v et r i e dt oqua nf y .I nfina nc e ,ade r i v av ei sac ont r a c tt ha tde r i v e si t s v a l uedi r e c t l yf r om t hev a l ueofa not he ra s s e t .T hi s unde r l y i nge nt yc a nbev a r i oust hi ng s ,r a ng i ng f r om i ndi v i dua ls t oc k sr i g htupt ot hewhol ei nde x , pl usc ommodie sa ndma nyot he r s .Byde s i g n,de r i v av e sa r eus e dt oi ns ur ea g a i ns tpr i c ev a r i aons . T ot heme mbe r soft hefina nc i a l fie l dout s i det hos e t ha ta dv oc a t eBi t c oi ns ’r e v ol u ona r ypot e na l ,Bi t c oi nsa r eg e ne r a l l yc ons i de r e da“ s pe c ul av ei nv e s t me nt ” . Muc hoft hi si sduet ot hepr i c ev ol al i t ya nd l a c kofpe r c e i v e di nt r i ns i cv a l ue ;butwi t hBi t c oi n de r i v a t e sont hehor i z on,a r eBi t c oi nsont hev e r g e ofbe i ngi nduc t e di nt ot hes c opeoft hefina nc i a l wor l d? De r i v av e swe r ec r e a t e dt or e duc er i s k .Ha v i ngde r i v av e si npl a c et oc he c k ,ba l a nc ea ndpr ot e c t a g a i ns tv ol al i t yunc or r e l a t e dwi t hma c r oe c onomi c f a c t or s ,wi l lg i v ei nv e s t or swi t hBi t c oi npos ions , s omes ol a c e .Onec oul donl yhopet hi swi l ll e a dt o t hei nc l us i onoffina nc i a li nst u ons ,whos e ’e nor mousc a pi t a l hol di ng sa ndr e put aonsc a nc a t a pul t Bi t c oi ns ’c r e di bi l i t y .I t ’ sadoubl ee dg e ds wor dt ha t c a nbeus e dt ofig hta g a i ns tBi t c oi n’ sa dv e r s a r i e s . T hede r i v av e swi l lpr ot e c ta ndr e duc ev ol al i t y whi l ea l s os i g na l i ngt ot he fina nc i a lwor l dt ha t pe opl ea r et a k i ngBi t c oi nss e r i ous l y . We l l ,i t s met ouns he a t het hos es wor dsbe c a us e t hewa rf orBi t c oi nl e g ima c yi sa dv a nc i ng .T he Nor t hAme r i c a nDe r i v av e sE x c ha ng e( NADE X)j us t a nnounc e donDe c e mbe r2nd, 2014t ha tbi na r yoponsonBi t c oi npr i c e sa r enowa v a i l a bl ef orpubl i c a c c e s s . NADE Xha dt oj umpt hr oug hma nyl e g a l hur dl e st oobt a i na ppr ov a l .I na ni nt e r v i e wwi t hF or e x Ma g na t e s ’r e por t e r s ,t hec ompa ny ’ sCE O,T i m Mc De r mo s t a t e d, “ Na de xha dt og ot hr oug ht hes t e ps r e qui r e di nde v e l opi nga nyc ont r a c tf orl i sngona r e g ul a t e de x c ha ng e . I nt e r msoft hepr oc e s soffil i ng wi t ht heCF T C,howe v e r ,weha dt os ubmi tt hepr opos a l f or ma l l ypr i ort ol a unc h, butweha v ebe e ni n di s c us s i onswi t hCF T Cs t a ffi na dv a nc eoft ha te pe c t e dfil i ng . ”T hi si sama j ors t e pf orBi t c oi n, t hef ut ur e ( s ) ,bot hoft hede r i v av ea ndt heunde r l y i ng a s s e ti t s e l fa r el ook i ngbr i g ht e ra ne v e r .
B i t c o i ni st h emo s ti mp o r t a n tl e a r n i n g o p p o r t u n i t yo fo u rg e n e r a t i o n . Wec a n r e i ma g i n eh o wt h ewo r l dt r a n s a c t s . n i cc a r y|b l o c k c h a i nc e o
WE
BI TCOI NS
MASTERCARDUNFRI ENDLYTOWARDS DI GI TALCURRENCI ESANONYMI TY N U N OME N E Z E S|D E C E MB E R5 , 2 0 1 4 Ma s t e r c a r dha ss t a r t e dac a mpa i g na g a i ns tBi t c oi n;i ti sa s k i ngf ormor et r a ns pa r e nc ya ndg r e a t e rr e g ul aonov e r di g i t a l c ur r e nc i e si nAus t r a l i a . T heCompa nyha sus e das ubmi s s i ont oaS e na t ei nqui r yt oa r g uef orAus t r a l i a nr e g ul a t or st omov ea g a i ns tt heps e udony mi t yofdi g i t a l c ur r e nc i e ss uc ha sBi t c oi n. T hec ompa ny ’ ss t a t e s :
T hei mpa c tt ha tde r i v av e sha v eha dont hes t oc k ma r k e tha sl ongbe e ns ome t hi nga c a de mi c sa ndi n“ An yr e gul a onadopt e di nAus t r al i as houl daddr e s st heanon y mi t y t h a t di g i t a l c u r r e n c y r o v i d e s t oe ac h p a r t y i nI a d u s t r y e x p e r t s a l i k e ,p h a v e t r i e d t o q u a n f y . nfin a n c e , a d e r i v a v e i s a c o n t r a c t t h a t d e r i v e s t s t r ans acon,c ont r ar yt ot r ans aconsmadewi t haMas t e r Car dpr oduc t ,t heanon y mi t yofdi gi t al c ur r e nc yt r ans ac -i v a l uedi r e c t l yf r om t hev a l ueofa not he ra s s e t .T hi s onse nabl e san ypar t yt of ac i l i t at et hepur c has eofi l l e gal goodsor s e r v i c e s ; t oe l a un de r m n e yv o r fi n a nc e t e r r o r i s m ; u n d e r l y i n g n t y c a no b e a r i o u s t hi n g s , r a ng i ng f om n d i v i dd ue a l s t oo c k s r i g h t p t h e h o l i n d e x , andt opur s ueot he racv i t yt hati nt r oduc e sc ons ume rands oc i al ha r m wi t h o u t t e c n b y r e gul at or y o rw po l i c ea u pl usc ommodie sa ndma nyot he r s .Byde s i g n,de t hor i t y . ” r i v av e sa r eus e dt oi ns ur ea g a i ns tpr i c ev a r i aons . T ot heme mbe r soft hefina nc i a l fie l dout s i det hos e t ha ta dv oc a t eBi t c oi ns ’r e v ol u ona r ypot e na l ,Bi t c o i n s a r e g e n e r a l l y c o n s i dr e r e d “ s p e c u l a v e i n v e s t Al l Bi t c oi nt r a ns a consa r ev i s i bl eont hebl oc kc ha i n, whi c ha c t s a s a d i s t r i b u t e d l e d g e r f o t h ea c r y p t o c u r r e nc y . me nt ” . Muc hoft hi si sduet ot hepr i c ev ol al i t ya nd ha c k e ri nt e r ne tc r i me Howe v e r , Bi t c oi nwa l l e t s , whi c ha r eus e dt o s t or e , s e n d a n d r e c e i v e b i t c o i n s , c a n b ei e a s i l y l a c k o f p e r c e i v e d i n t r i n s i c v a l u e ; b u t w t h B i t c oi n d e r i v a t e s o n t h e ho i z o n ,a r e B i c o i n s on t h e v e r g e g e ne r a t e da nda r enota l wa y se a s i l yl i nk e dt or e a l wor l di de n e s . E v e n t h o u g h t e r e a r e w a y s t o t r a c k bi c o i n o f b e i n g i n d u c t e d i n t o t h e s c o p ea o fa t h ew fi n a nc i a l t r a ns a consa ndl i nk e dt he mt or e a l wor l de n e st hepr oc e s si s r a t h e r c o m p l i c a t e d a n d t h e r e a r e l w y s a y s wor l d? t oma k ei ti ne ffe cv e . De r i v av e swe r ec r e a t e dt or e duc er i s k .Ha v i ngde r i v av e si npl a c et oc he c k ,ba l a nc ea ndpr ot e c t T heCompa ny ’ spos ionov e rBi t c oi n a g a i ns tv ol al i t yunc or r e l a t e dwi t hma c r oe c onomi c f a c t or s ,wi l lg i v ei nv e s t or swi t hBi t c oi npos ions , s omes ol a c e .Onec oul donl yhopet hi swi l ll e a dt o Ma he wDr i v e , Pr e s i de ntofMa s t e r c a r dbe l i e v e swea r es e e i nga h u g e c h a n g e i n p a y m e n t t e c h no l o g yw wh h e t h e r t h e i n c l u s i o n of fi n a n c i a l i n s t u o n s , o s e ’ e nor m o u s c a p t a l h ol di n g s a n dl r e p u t ado n s c a n c a t a pul t i t sdi g i t a l c onv e r g e ntorc r y pt oc ur r e nc i e s ;hes a y si ti sv e r yi mpo r t a n t f o ri t h e c m p a n y t o o o k a n u n d e r s t a n d Bi t c oi ns ’c r e di bi l i t y .I t ’ sadoubl ee dg e ds wor dt ha t wha ta r et her e a l be ne fit sputi nt ot hes y s t e mbyt hi sne wt e c hno l o g y ; f o r c o ns u mfi e r s , m e r c h a n t s , g o v e r n m e n t s , c a n b e u s e d t o g h t a g a i n s t B i t c o i n ’ s a dv e r s a r i e s . T h e de r i v aa v e s l l p r o t e c t a n da r e d u c e v ol a i t y ore v e nfina nc i a ls e r v i c e spr ov i de r swha t ’ sr e a l l yc r ic a li st ha t w h a t t h e y r pw ui n g i n t o t h e m r k e t p l a c e i sl w h i l e a l s o s i g n a l i n gi t oa t he fi n a n c i a lw o r l d ha t t r us t e d. T r us ta nds e c ur i t ya ndas t a bl ef or m ofv a l uea r ei nc r e di b l y r i c a l i f c o m p a n e s r e g o i n g t o b l e t ot p e oc p l e a r e t a k i n g B i t c o i ns s e r i o u s l y .bea g e ta c c e pt a nc ef ort hes e r v i c e s .Ma he wa r g ue st ha tt her e a l c ha l l e ng ewi t hdi g i t a l c ur r e nc i e si st ha tt he ya r e We l l , i t s m e t o u n s h e a t h e t h o s e s w o r d s b e c a us e uns t a bl ei nt e r msoft he i ri nt r i ns i cv a l ue . T he ydon’ toffe rpe r ha p s t he e c o u r s ei c o n s um e r sm a r e n a t ur a l l y t he wr a r f o r B t c o i n l e g i a c y i s a d v a nc i ng .T he e x pe cngf r omus i ngc a s hi nada yt oda yba s i sa ndt he ya r ea l s o t h r eA t o e r v e aD p u p o s e n ot N oe r t h ms e r i c a n e r i v a v e s E x c ha ng e( NADE X)j us t a nnounc e donDe c e mbe r2nd, 2014t ha tbi na r yopne c e s s a r i l yorc ompl e t e l yc l e a r . onsonBi t c oi npr i c e sa r enowa v a i l a bl ef orpubl i c a c c e s s . NADE Xha dt oj umpt hr oug hma nyl e g a l hur dl e st oobt a i na ppr ov a l .I na ni nt e r v i e wwi t hF or e x Ma he wDr i v e rs a y s : Ma g na t e s ’r e por t e r s ,t hec ompa ny ’ sCE O,T i m Mc De r mo s t a t e d, “ Na de xha dt og ot hr oug ht hes t e ps r e q u i r e d i n d e v e l o p i n g a ny c on t r a c t f o r i s n ona “ Conc e r nsr e l at e dt obi t c oi nar ebe c aus et he yar el ook i ngt ogua r a n t e e an on y m i t y , e s s e n al l y e l e c t r o n i cl c as hg i f r e g u l a t e d e x c h a n g e . I nb t e r m s o f t h e p r o c e s so f fil i ng y ouwi l l ;andwhatMas t e r c ar di sl ook i ngc r ic al l yati showc anw e m o v e t o t h i s w o r l d e y o n d c a s h , h o w d o w e wi t ht heCF T C,howe v e r ,weha dt os ubmi tt hepr oac t ual l yus ee l e c t r oni cpay me nt st oc ombatt hei ne ffic i e nc i e sofc a s h a n d r e a r e a t e al m u c h m o r e t r an s p a r e n t p o s a l f o r m l l yc p r i o r t o a u n c h , b u tw e h a v e b e e ni n s c u s s i o s w i t h C F T C s t a ff i n a d v a n c e o f t h a te andi nc l us i v efinanc i al s y s t e m?I fy our e al l ywantt odot hat , i t ’ sqd ui i t e h a r dn t ou n d e r s t a n d w h at t h e a p p e a l i s o v e r pe c t e dfil i ng . ”T hi si sama j ors t e pf orBi t c oi n, t hef uc r y pt oc ur r e nc i e swhe nt hatc ur r e nc yi sr e al l yak i ndof“ e l e c t r oni f y i n g ” c a s h , i t s e e m s t o b e pr e y i n e ffic i e n t ! ” t u r e ( s ) , b o t h o f t h e d e r i v a v ea n d t he u n d e r l y i ng a s s e ti t s e l fa r el ook i ngbr i g ht e ra ne v e r . I nnov aoni npa y me nt sa ndt hei ndus t r yi sf a i r l yi mpor t a nti nma i nt a i ni ngahe a l t hyc ompe v e e nv i r onme nta nddr i v i ngi mpr ov e me nt sa nde x pe r i e nc e sf orc ons ume r sa ndBus i ne s s e s .
WE
BI TCOI NS
MASTERCARDUNFRI ENDLYTOWARDS DI GI TALCURRENCI ESANONYMI TY N U N OME N E Z E S|D E C E MB E R5 , 2 0 1 4 T heCompa nyfir ml yt hi nk si nnov aoni ss ome t hi nge x t r e me l yi mpor t a ntt owha tMa s t e r c a r ddoe sa ndi ti s pa rc ul a r l yf oc us e done ns ur i ngt ha ti sde l i v e r i ngs a f es i mpl ea nds ma r ts ol u onsf ort hec ons ume r s . Ca s hi s apr obl e mf oranumbe rofc ount r i e s ; i tf a c i l i t a t e sa nony mi t yi tf a c i l i t a t e si l l e g a l a cv ie s , t a xa v oi da nc ea nd awhol er a ng eofot he rt hi ng st ha ta r e n’ tg oi ngt og i v ea nye ffic i e nc yt ot hee c onomy . 85%oft hewor l d’ sr e t a i l e dt r a ns a consa r ec a s h;S owha tMa s t e r c a r d s r y i n g t o e n s u r e i s t h a t i t i sb u i l d i n gt c o ms p e l T h ei i mt p a c t t h a t d e r i v a v e s h a v e h a d o n h e t o c k l i ng ,i nt e r e sng ,s e c ur e ,a ndc onv e ni e ntpa y me nts ol u onst ha tm e n c o u r a g e , g o e r n m e n t s , c o n s u e r s , e r c h a nt s , a r k e t h a s l o nv g b e e n s o m e t h i n gm a c a d e mi c s a n d i n d u s t r y e x p e r t s a l i k e , h a v e t r i e d t o q u a n f y . I n fi bus i ne s s e sa ndot he rpa rc i pa nt st oa doptt he i rowne l e c t r oni cpa y m e n t s . n a n c e , ade r i v av ei sac ont r a c tt ha tde r i v e si t s v a l uedi r e c t l yf r om t hev a l ueofa not he ra s s e t .T hi s un d r l y i n g n t y a n b er v a r i o u s t h i n g s , r a n g i n g “WeatMast er car dar enotcompl et el ycomf or t abl ewi t h t he e i d e ae o fc r yc p t oc u r e n c i e s , l a r g el y b e f r om i ndi v i dua ls t oc k sr i g htupt ot hewhol ei nde x , causet heygoagai nstt hewhol epr i nci pl et hatwehap v e e s t ab i s h d o u r b u s i n e s s o n ,wh i c h i s l us c o m ml o d ie e sa n d m a n y ot h e r s . By de s i g n ,d e r i v a v e s a r e u s e dr t o i n u r e g a i n s tp r i c e v a r i a o ns . r eal l ymovi ngont oawor l dbeyondcashandassur i ngg r e at e r t r a n s p a e n cs y a na d s e c u r i t y a n d si mT ot heme mbe r soft hefina nc i a l fie l dout s i det hos e pl i ci t yi nawayf orpeopl et ogoal ong. ” t ha ta dv oc a t eBi t c oi ns ’r e v ol u ona r ypot e na l ,Bi t c oi nsa r eg e ne r a l l yc ons i de r e da“ s pe c ul av ei nv e s t me nt ” . Muc hoft hi si sduet ot hepr i c ev ol al i t ya nd Ma s t e r c a r d’ sPr e s i de ntbe l i e v e st r us tt obe l a c kofpe r c e i v e di nt r i ns i cv a l ue ;butwi t hBi t c oi n t hek e yf orhe a l t hyfina nc i a l r e l aons ; i ti s de r i v a t e sont hehor i z on,a r eBi t c oi nsont hev e r g e a ni mpor t a ntpa r tofa nyfina nc i a l pa y me nt ofbe i ngi nduc t e di nt ot hes c opeoft hefina nc i a l wor l d? s y s t e m. Hec l a i mst ha ta l l oft hes udde nwe
“
a r eha v i ngc r y pt oc ur r e nc i e sbe i ngpr oduc e d bya nony mousc omput e r si na na nony mous l oc aon, s ot ha tg i v e sc ompl e t e l e g ima c yonha v i ngs omec onc e r ns a bouthowt ha tmi g htbewor k i ng .
Ma s t e r c a r dbe l i e v e st ha ta nony moust r a ns a cons a r ea s s ume dt obes us pi c i ous , a ndl e a v e st heque son a st o“ whydoe ss ome bodyne e dst obea nony mous ? ” Ma M a he ws t a t e st ha tr e g ul a t or ss houl dbea bl et ok e e p t r a c koft r a ns a conss ot he yc a ne ns ur et ha ti t sf ul l y c ompl i a nts y s t e ma ndt he yc a n’ tdoi twhe nt he r ei s a na nony mous f or m ofe l e c t r oni cc a s h wonde r i ng a r ound. Ma he wDr i v es a y s :
De r i v av e swe r ec r e a t e dt or e duc er i s k .Ha v i ngde r i v av e si npl a c et oc he c k ,ba l a nc ea ndpr ot e c t a g a i ns tv ol al i t yunc or r e l a t e dwi t hma c r oe c onomi c f a c t or s ,wi l lg i v ei nv e s t or swi t hBi t c oi npos ions , s omes ol a c e .Onec oul donl yhopet hi swi l ll e a dt o t hei nc l us i onoffina nc i a li nst u ons ,whos e ’e nor mousc a pi t a l hol di ng sa ndr e put aonsc a nc a t a pul t Bi t c oi ns ’c r e di bi l i t y .I t ’ sadoubl ee dg e ds wor dt ha t c a nbeus e dt ofig hta g a i ns tBi t c oi n’ sa dv e r s a r i e s . T hede r i v av e swi l lpr ot e c ta ndr e duc ev ol al i t y whi l ea l s os i g na l i ngt ot he fina nc i a lwor l dt ha t pe opl ea r et a k i ngBi t c oi nss e r i ous l y . We l l ,i t s met ouns he a t het hos es wor dsbe c a us e t hewa rf orBi t c oi nl e g ima c yi sa dv a nc i ng .T he Nor t hAme r i c a nDe r i v av e sE x c ha ng e( NADE X)j us t a nnounc e donDe c e mbe r2nd, 2014t ha tbi na r yoponsonBi t c oi npr i c e sa r enowa v a i l a bl ef orpubl i c a c c e s s . NADE Xha dt oj umpt hr oug hma nyl e g a l hur dl e st oobt a i na ppr ov a l .I na ni nt e r v i e wwi t hF or e x Ma g na t e s ’r e por t e r s ,t hec ompa ny ’ sCE O,T i m Mc De r mo s t a t e d, “ Na de xha dt og ot hr oug ht hes t e ps r e qui r e di nde v e l opi nga nyc ont r a c tf orl i sngona r e g ul a t e de x c ha ng e . I nt e r msoft hepr oc e s soffil i ng wi t ht heCF T C,howe v e r ,weha dt os ubmi tt hepr opos a l f or ma l l ypr i ort ol a unc h, butweha v ebe e ni n di s c us s i onswi t hCF T Cs t a ffi na dv a nc eoft ha te pe c t e dfil i ng . ”T hi si sama j ors t e pf orBi t c oi n, t hef ut ur e ( s ) ,bot hoft hede r i v av ea ndt heunde r l y i ng a s s e ti t s e l fa r el ook i ngbr i g ht e ra ne v e r .
“
“Icer t ai nl ydon’ twantanybodymi ni ngt echnol ogyormi ni ngf i nanci alser vi cesawayf r om mycont r ol ,par t i cul ar l yi ft heyr epr esentsomet hi ngt ome. ”
Bi gbus i ne s s e sa r ei nc r e a s i ng l ya c c e p ngBi t c oi na sa pa y me ntme t hod.I nc r e a s i ngr e g ul aoni nt heBi t c oi n ma r k e tha ss t e a di l ypa v e dt hewa yf orbus i ne s s e st o a c c e ptBi t c oi n pa y me nt s ,pr e domi na nt l ya same a ns t owa r dc a sngawi de rc us t ome rne t ,a ndt hi sma ybe a l s ot hebi g g e s tr e a s oni tha sbe c omeat hr e a tt oMa s t e r c a r d.
h a v e y o u s e e n o u r l a t e s t n e ws b i t s ?
WE
BI TCOI NS
I NTERVI EW WI TH OVERSTOCKCEO, PATRI CKBYRNE
N U N OME N E Z E S|N O V E MB E R2 8 , 2 0 1 4 Ov e r s t oc k . c om wa st hefir s tma j oronl i ner e t a i l e rt oe mbr a c ebi t c oi na ndt hefir s tt oa c c ommoda t e bi t c oi na c r os st he g l obe .Y ou mi g hte v e ns a yt ha tOv e r s t oc kg a v et hemuc h ne e de dpus hf ort hef ol l owi ngboomofBi t c oi n a dop on.Re c e nt l y ,P a t r i c kBy r ne ,Ov e r s t oc k CE O,a nnounc e dPr oj e c tMe di c i ,i nwhi c ht he Compa nywa sde v e l opi ngBl oc k c ha i n ba s e d s o wa r e ,wi t ht hepot e na lofs i de s t e ppi ng t r a diona l s t oc ke x c ha ng e s . P a t r i c kBy r nei sa l s oaBi t c oi ne nt hus i a s ta nda Bl oc k c ha i nt e c hnol og ybe l i e v e ra nds uppor t e r . Bi t c oi ni s tha dt hec ha nc et oa ppoi ntas ma l l i nt e r v i e wwi t ht heonl i ner e t a i l e rCE Owhe r ehe c oul dg i v eusa ni ns i g hta boutt hi spr oj e c ta nd a ni ns i g hta boutt heCompa ny ’ sc ur r e ntpos i oni nt hec r y pt oc ur r e nc ye c os y s t e m: Ov er s t oc kha sf ul l yr ec og ni z edt hepot en a l oft hebl oc k c ha i nt ec hnol og ya ndi t sdec ent r a l i z eda s pec t s .I twa st hefir s tma j oronl i ne r e t a i l ert oa c c eptbi t c oi na ndnowi tbec omes t hefir s tMulna ona lt oa nnounc ei twi l lbe us i ng t he s a me t ec hnol og yt o de v el op a ma r k e tt ha ti ss uppos edt oc ha ng et het r a di ona l s t r uc t ur eofS t oc kMa r k e t s . Ca ny oue x pl a i nwha ts or toft r a ns f or ma onsi sOv er s t oc kt r y i ng t oa c c ompl i s h wi t h Pr oj ec t Medi c i , a ndhowwi l l t hi sbedes i g ned? Ce nt r a l i z e di nst u ons a r e da ng e r ous be c a us et he ya r es ubj e c tt oa ne c onomi cphe nome non k nown a s“ c a pt ur e ” :t ha toc c ur s whe nt he ys t ops e r v i ngt hepe opl ea ndbe g i n s e r v i ngt hemone y e di nt e r e s t s .Muc hoft he c or r up onwes e ei nt r a diona ls t oc kma r k e t c a nbea r i but e dt ot hec a pt ur eof i t sk e yi nst u ons . P a t r i c k _ By r ne _ Ov e r s t oc k _ bi t c oi ni s tT he de c e nt r a l i z e dna t ur eoft heBl oc k c ha i n,ont he ot he rha nd,me a nsi tc a nnotbec a pt ur e d.We f e e lt hi si sne c e s s a r i l yt hedi r e conmuc hof bus i ne s si she a di ng .Ic a n’ tr e v e a lt oomuc h a boutt hede s i g nofMe di c i ,ot he rt ha nt os a y i twi l lbeba s e dont hes a met e c hnol og yt ha t powe r sBi t c oi n. Howdoy ous uppos et hea ffec t edpa resa r e g oi ngr ea c tt ot hes et r a ns f or ma ons ? I nv e s t or swi l le nt hus i a sc a l l ye mbr a c ei t .T he l a r g ee x i sngs t oc ke x c ha ng e sa ndpr i mebr ok e r swi l lbea g a i ns ti t( wi t haf e we x c e p ons , pe r ha ps ) .T her e g ul a t or sma yi nia l l yber e s i s t a nt( t houg hIha v eha ds omee nc our a g i ng c onv e r s aonsont ha ts c or e ) ,butwi l le v e nt ua l l yc ompr e he ndt hei ne v i t a bi l i t ya nddi s i r a bi l i t yofwha twe ’ r epr opos i ng . Wi l lt heCompa nyus et hi soppor t uni t yt o des i g ni t sownc r y pt oc ur r enc y ?
I NTERVI EW
No. Butwewi l l l i k e l yha v eac r y pt oi ns t r ume nt , notac ur r e nc y , bute i t he ras ha r eof s t oc k ,orabond.
WE
BI TCOI NS
Do e st h eC o mp a n yh a v ep l a n st ob e c o meaGi a n t l e a d e r i nt h eu s eo f t h eBl o c k c h a i nT e c h n o l o g y ? I p r e d i c t wewi l l b er e g a r d e da s p i o n e e r s . Wh e t h e r t h a t t r a n s l a t e s t o“ g i a n t l e a d e r ”r e ma i n s t ob es e e n . Doy o ut h i n kt h a t o t h e r Gi a n t C o mp a n i e swi l l f o l l o wi ne x p l o r i n gt h ec r y p t oc u r r e n c yi n d u s t r ywi t ht h e i r o wnp r o j e c t s ? Wi t h o u t a n yd o u b t . B u t weh o p et h e yj u s t p a yt or e n t o u r s ! Aswek n o wt h i sd i s r u pv et e c h n o l o g yi ssl l i ni t si n f a n c ya n di t h a sawi d er a n g eo f p o s s i b l ea p p l i c ao n s ! Doy o ut h i n kt h a t t h e d e v e l o p me n t o f n e wb u s i n e s smo d e l ss u p p o rn gd i g i t a l c u r r e n c yo r t h eb i t c o i np r o t o c o l c a nb eb a c k e db yGo v e r n me n t s ? Go v e r n me n t s wi l l t a k e met ou n d e r s t a n da n da c c e p t t h eB l o c k c h a i n , b u t e v e n t u a l l yt h ev i r t u e s o f i t s t r a n s p a r e n c ya n de ffic i e n c ywi l l c o mp e l i t s a d o po n( a l o n gwi t ht h ef a i l u r eo f t h ea l t e r n a t ei n st uo n s wh i c ht h e yc u r r e n t l yma n a g e ) . Gov er nment sa r eg e ngi nt er es t edi nr eg ul a ngdi g i t a lc ur r enc i esa nde v ent ua l l yt hi swi l l ha ppen!Ca ny out el l ushowdo y ouf eel a boutt hi sT opi c ? Whi l eBi t c oi nr e l a t e dbus i ne s s e sc a na ndl i k e l ywi l l ber e g ul a t e d,be g i nni ng wi t ht he Bi t L i c e ns ei niav ei nNY C,t hec ur r e nc yi t s e l fwi l lnotbes uc c e s s f ul l yr e g ul a t e d.Whom woul d t her e g ul a t orc ont a c ta boutg ng i nt oc ompl i a nc e ? Bi t c oi n ha sno phy s i c a la ddr e s s ,a ny mor et ha nt hei nt e r ne tha sa phy s i c a la ddr e s s .I t ’ sdi ffic ul tt o i ma g i nehow di r e c tr e g ul aon ofbi t c oi nt het e c hnol og yc oul d wor k ,be y ond r e g ul ang t he fir ms .
I NTERVI EW WI TH OVERSTOCKCEO, PATRI CKBYRNE
A D V E R T I S EO NB I T C O I N I S T . N E T !
G e tt h emo s to u to f y o u rb u s i n e s sb ya d v e r t i s i n ga tt h er i g h tp l a c e L e a d i n gs o u r c ei nt h ed i g i t a l c u r r e n c ys p a c e O v e r3 0 0 . 0 0 0u n i q u ev i s i t o r s 2 0+wr i t e r s T h eo n l ys i t et h a tb r i n g sy o up r o f e s s i o n a l v i d e or e p o r t se v e r ywe e k H T T P : / / B I T C O I N I S T . N E T
WE
BI TCOI NS
K o r b i t i st h ewo r l d ’ sfi r s t e x c h a n g et oo ffe rc r y p t o g r a p h i c a l l yv e r i fi a b l ep r o o f o f c u s t o me rr e v e r s e sa n dh a sb e e n b a c k e db yn o t a b l ei n v e s t o r si n c l u d i n gT i mDr a p e r , B a r r y S i l b e r t , An g e L i s t ’ sC E ONa v a l R a v i k a n ta n dP a n t e r aC a p i t a l . Wh a t i sn o t e wo r t h ya b o u t t h i si st h eK o r e a ng o v e r n me n t h e l p e da r r a n g es o meo f t h e s eme en g s wi t hi n v e s t o r s . K o r e a nGo v e r n me n t
BI TCOI NACCEPTANCEGROWSI N KOREA J O H NS C I A N N A|D E C E MB E R1 , 2 0 1 4
S o u t hK o r e ai sab i gp r o p o n e n t o f e n t r e p r e n e u r s h i pa n d i n n o v ao n , i n v e sn g3 . 3 1t r i l l i o nwo n( ~ 3b i l l i o nd o l l a r s ) t on u r t u r es t a r t u p swi t hs u b s i d i z e dl o a n sa n ds t a t e f u n d e di n v e s t me n t sf o rt h et e c h n o l o g ys e c t o ri np a rc u l a r . T h ec o u n t r yi st r y i n gt oc r e a t eaS i l i c o nV a l l e ye n v i r o n me n tb ya l s oo ffe r i n gi n c e nv e st oi n v e s t o r ss u c ha st a x b e n e fi t s .
S o u t hK o r e ah a sb e e nt r y i n gt ol e s s e ni t sd e p e n d e n c eo n t h ema n u f a c t u r i n gs e c t o r ,wh i c ha c c o u n t sf o ra no v e r w h e l m i n g p e r c e n t o f t h e c o u n t r y ’ s G D P . T h e K o r e a n g o v K or bi t ,t heS out hK or e a ba s e dbi t c oi ne x c ha ng ea ndme r c ha n t e r n me n t , a l t h o u g hs e e mi n g l ys u p p o rv eh a sy e t t op r o pa y me n t pr oc e s s or , a nnounc e dt ha t oneof t hebi g g e s t me di ae m- v i d eac l e a r r e g u l a t o r yo u t l o o kf o r B i t c o i na n dt a x ao no n pi r e si nAs i a ,CJE &M,wi l lno wbea c c e pngbi t c oi nf ori t sv i d- b i t c o i na s s e t sa l s oh a v e n ’ t b e e nc l e a r l yd e fi n e d . e oonde ma nds e r v i c e ,VI NGO.CJE &M i st heme di aa nde n t e r t a i nme n ts ub s i di a r yof CJGr oup, oneof t hebi g g e s tbus i ne s sc on- K o r e as e e msl i k et h e ya r ewi l l i n gt ot a k et h er i s kwi t hB i t c o i n .T h eg o v e r n me n th a sb e e nt r y i n gt oc h a n g et h e g l ome r a t e si nS out hK or e a , whi c hi sa l s oc a l l e dac ha e bol . sg mao f f a i l u r ei nt h ec o u n t r yb yl en ge n t r e p r e n e u r s n o wt h a t t h e ys h o u l d n ’ t b ea f r a i do f f a i l u r ea n dj u s t l i k e K or bi tonl yf ounde di n2 0 1 3butha sa l r e a dya ma s s e do v e r2 5 , 0 0 0 k t a r t u p s , B i t c o i nh a st h er i s ko f f a i l u r e . us e ra c c oun t sa ndha ss i g ne dup5 0 0me r c ha n ta c c oun t s ,whi c h s a r emos t l ys ma l l a ndme di ums i z e dbus i ne s s e s . CJ E &Mi st hefir s t P a y me n t sI n d u s t r yI nK o r e a l i s t e dc ompa n yi nK or e at obe g i na c c e pngbi t c oi npa y me n t s . “ L a r g ee n t e r p r i s e si nK o r e aa r et y p i c a l l yc o n s e r v av ei nt h e i ra p p r o a c ht oa s s i mi l an gc un g e d g et e c h n o l o g i e s ,b u twi t hVI NGO’ sa d o po no fb i t c o i nwec a ni n n o v a t eo nal a r g e rs c a l e , ”s a i d T on yL y u, CE Oof K or bi t . “ Weh o p eBi t c o i nf u e l sCJ E &M’ sg r o wt hi n t h eg l o b a l ma r k e t , ”L y uc o nn u e d .
K o r e ai smo v i n gf a s t i nr e g a r d st ob i t c o i nwi t hi t ss u p p o r t i v eg o v e r n me n ta n dt e c h n o l o g y f o c u s e de c o n o my . K o r e aa l r e a d yh a saf e wb i t c o i ne x c h a n g e s , ac o u p l eo f b i t c o i nA T Msa n dag r o wi n gn u mb e r o f s t a r t u p s .
K o r e ai s n o t u n f a mi l i a r wi t ha l t e r n av ep a y me n t p r o c e s s e s ; t h ec o u n t r yh a sb e e nu s i n gT mo n e y , at r a n s p o r t ao n a r dt op a yf o rp u b l i ct r a n s p o r t , t a x i sa n de v e ni ns o me T hepa r t ne r s hi pwi l l a l l o wVI NGOus e r st opa yf or c on t e n t wi t hbi t - c c o n v e n i e n c e s t o r e s , s i n c e 2 0 0 4 . c oi na c r os smulpl ede v i c e s .T opr omot et heus eofbi t c oi non VI NGOK or bi ti sg i v i nga wa y6 , 0 0 0K or e a nwonwor t hofbi t c oi n K a o k a o T a l k ,t h emo s tp o p u l a rme s s a g i n ga p pi nS o u t h ( a bout$ 6 ) t ot hefir s t1 , 0 0 0us e r s . K o r e a , h a v er e c e n t l yl a u n c h e damo b i l ep a y me n t s e r v i c e c a l l e dK a o k a o P a yt oa l l o wmo b i l ep a y me n t s . Ad d io n a l K or bi ti sbe c omi ngal e a di ngpl a y e ri nbi t c oi nbot hi ni t sdome sc l y , t h en u mb e ro f NF C e n a b l e ds ma r t p h o n e sh a sg r o wn ma r k e ta nda br oa d. t oo v e r 5 0 %o f s ma r t p h o n es u b s c r i po n si nK o r e a . K o r e aT e l e c o ma l s ol a u n c h e damo b i l ewa l l e tc a l l e d Mo C ai nDe c e mb e r2 0 1 2 .Mi k eh a so v e r3 3s t r a t e g i c p a r t n e r s , i n c l u d i n g m a j o r b a n k s , c a r d i s s u e r s a n d r e t a i l S out hK or e ai sabi gpr opone n tofe n t r e pr e ne ur s hi pa ndi nno v a r a n d s .K T ’ sMo C ar e c e i v e do v e r2mi l l i o nd o wn l o a d s on, i n v e sng3 . 3 1t r i l l i onwon( ~ 3bi l l i ondol l a r s ) t onur t ur es t a r t - b n di smo s t c o mp a r a b l et oAp p l eP a y . up swi t hs ub s i di z e dl oa nsa nds t a t e f unde di n v e s t me n t sf ort he a t e c hnol og ys e c t or i npa rc ul a r . T hec oun t r yi st r y i ngt oc r e a t eaS i l - “ Di g i t a l p a y me n t sh a v es p r e a dr a p i d l yt oc e r t a i na s p e c t s i c onV a l l e ye n v i r onme n tb ya l s ooffe r i ngi nc e nv e st oi n v e s t or s o fK o r e a nl i f e , s u c ha st h ep u b l i ct r a n s i ts y s t e m. On l i n e s uc ha st a xbe ne fit s . p a y me n t s , h o we v e r , a r en o ty e tu s e r f r i e n d l y , s oweb e l i e v eB i t c o i nc a na d dal o t o f v a l u et h e r e , ”s a i dL y u . S out hK or e aha sbe e nt r y i ngt ol e s s e ni t sde pe nde nc eont hema ni t c o i n ’ su s e rb a s ewi l l c o nn u et og r o wi nS o u t hK o r e a uf a c t ur i ngs e c t or , whi c ha c c oun t sf ora no v e r whe l mi ngpe r c e n tof B st h en u mb e ro fp a r t n e r s h i p sl i k eK o r b i ta n dVI NGO t hec oun t r y ’ sGDP .T heK or e a ng o v e r nme n t ,a l t houg hs e e mi ng l y a r o w.E s p e c i a l l ya ss t a r t u p si nK o r e ac o nn u et oma k e s upporv eha sy e t t opr o v i deac l e a r r e g ul a t or yout l ookf or Bi t c oi n g u s i n g B i t c o i n e a s i e r , m o r e a c c e s s i b l e a n d g i v e p e o p l e c o n a ndt a x aononbi t c oi na s s e t sa l s oha v e n’ tbe e nc l e a r l yde fine d. v i n c i n gr e a s o n st ou s ed i g i t a lc u r r e n c i e s .Ad d io n a l l y , S e o u l , S o u t hK o r e ai sh o sn gt h efi r s t I n s i d eB i t c o i n sc o n K or e as e e msl i k et he ya r ewi l l i ngt ot a k et her i s kwi t hBi t c oi n. T he f e r e n c ei nl e s st h a nt wowe e k s . g o v e r nme n tha sbe e nt r y i ngt oc ha ng et hesg maof f a i l ur ei nt he c oun t r yb yl e nge n t r e pr e ne ur sk no wt ha tt he ys houl dn’ tbe a f r a i dof f a i l ur ea ndj us tl i k es t a r t up s , Bi t c oi nha st her i s kof f a i l ur e . Kor e a nGov e r nme nt
WE
BI TCOI NS
D A N I E L K R A WI S Z |N O V E MB E R2 9 , 2 0 1 4
WE
BI TCOI NS
S l us h’ sP ool wa si nt r oduc e di nl a t e2010a ndwa st he br a i nc hi l dofMa r e kP a l anuswhos a w ane e df or pool e dmi ni ngr e s our c e st obea bl et ok e e pmor e pe opl emi ni ngBi t c oi n.Hede v e l ope dt heS t r a t um s t y l eofmi ni ngt ohe l pmi ne r sr e c e i v epa y out si na l a nds c a peofe s c a l angmi ni ngpowe r .T hede v e l opme ntofS l us h’ sP ool br oug htwi t hi tane we r aofBi t c oi nmi ni nga ndc ha ng e df or e v e rt hewa ywemi neBi t c oi na ndma nyot he rCr y pt oc ur r e nc i e s . Ma r e k ’ swor ds a bouthowhec a meupwi t hpool e dmi ni nga r equi t e fi ng . Whe nI l a unc he dt hepool , bi t c oi nha dg l oba l l ya r ound 3000us e r s , a ndi twa snote a s yt oc onv i nc epe opl et o s t a r tmi ni ngi napool .Wi t hadi ffic ul t yof15000,i t wa ssl lpos s i bl et omi nebl oc k sf oras i ng l emi ne r e qui ppe dwi t hade c e ntGPU c a r d.Ne v e r t he l e s s ,i t wa sc l e a rt omet ha tv e r ys oonr e a s ona bl er e wa r dsf or a ni ndi v i dua l mi ne rwoul dbe c omeadr e a m. I t houg ht t ha tapool e di nf r a s t r uc t ur ea ndama t he mac a lf or mul af oraf a i rr e wa r dsdi s t r i bu onc oul dma k eabi g di ffe r e nc e . NowonNov e mbe r17t hS a t os hiL a bsa nnounc e dt he ne wBe t af orS l us h’ sP ool . S l us h’ sP ool i sc ha ng i ngt he r e wa r ds y s t e mt oane w one .Anov e r ha ul e dda s hboa r da l s obr i ng sne wf e a t ur e st ha tc a nhe l pmi ne r s ma i nt a i nt he i rAS I Cs .T hene w onewi l ldi s c our a g e pool hoppi nge v e nmor et ha nt hepr e v i ousv e r s i on. I t wi l l r e wa r dmi ne r sbype r c e nt a g et ha ty ouc ont r i but e t oabl oc k . T hec ha ng et opr e v e ntpool hoppi ngi sc oupl e dwi t ha mede c a yf uncont ha twi l lc a us et he pa y outt ov a r yba s e donwhe ny oufir s tj oi nors t op mi ni nga tS l us h’ sP ool .T hene wf unconi st oma k e s ur ei ti saf a i rpa y out . T hef ul l e x pl a naoni sf ounda t h p: / / bet a . mi ni ng . bi t c oi n. c z / us er ma nua l / r ewa r ds , whi c hwi l l e x pl a i nt her e wa r dss y s t e mi nde t a i l . T hene w da s hboa r ds y s t e m wi l lc omewi t hupda t e d g r a phsa ndc ha r t st ohe l pe v e nnov i c emi ne r ss e e t he i rpr og r e s sa ndk e e pt a bsont he i rmi ne r spool s i de . Y ouwi l la l s obea bl et oha v eS l us h’ sP oole ma i ly ou a nda l e r ti fy ourmi ne rormi ne r sa r eunde r pe r f or mi ng . T he s eupda t e sa r ev e r ywe l c omea nde v e nt houg hi ti s i nBe t ai ts e e mst ober unni ngf a i r l ys moot hl y .Bi t c oi ni s t . ne twi l lbr i ngy ouar e v i e w ofS l us h’ sP ool upda t ewhe ni thi t st hefina l r e l e a s e . I ti sv e r ye x c ing t os e et hefir s tpoole v ol v i nga ndmov i ngf or wa r d. Cur r e nt l y ,S l us h’ sP ooli spa r tofS a t os hiL a bswho ma k et heT r e z orBi t c oi nwa l l e tf orc ol ds t or a g e .
S C O TF A R G O|N O V E MB E R2 5 , 2 0 1 4
SLUSH’ SPOOLBETAI SMORETHAN J USTAFACELI FT
N O R B E R TR A D O K I |N O V E MB E R2 5 , 2 0 1 4
WE BI TCOI NS
/ bi t c oi ni s t net
F orpa r nt er s hi pspl ea s ec ont a c tMa t eT ok a y ema i l :ma t e . t ok a y [ a t ] bi t c oi ni s t . net S k y pe: ma t et ok a y Phone1. : +36302722409( Hunga r i a nc el l number ) Phone2. : +442081445670 ( UKNumber )
/ bi t c oi ni s t
/ us er / bi t c oi ni s t net
I f y ouha v ea nyot herf eedba c k , orenqui r yt ha tdoes n’ tf a l l i nt oa nyoft hea bov ec a t egor i es ,pl ea s eema i lusa t :i nf o[ a t ] bi t c oi ni s t . net . Wea i mt or es pondi n2448hour s ! Al l r i ght sr es er v edbyBi t c oi ni s tL T D.
o u rp a t n e r s :