ÅRSRAPPORT 2014 ANNUAL REPORT
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 2
ULSTEIN GROUP Ulstein Group is a family-owned company comprising a range of marine enterprises within ship design & solutions, power & control systems, shipbuilding, global sales and shipping. Ulstein’s vision is to create tomorrow’s solutions for sustainable marine operations. Ulstein Group ASA is the holding company in the
group, which was originally founded in 1917 under the name Ulstein mek. Verksted. The main objective of the holding company is to support and develop the business units across the business structure. The group is headquartered in Ulsteinvik, Norway, with subsidiaries in seven countries. At the end of 2014, Ulstein Group had 850 employees.
ULSTEIN GROUP ASA
Ulstein International FINANCE
Business Development
HR / COMM. / HSE
Consulting GSN
LEGAL
Global Sales Network
SHIPBUILDING
SHIPPING
GLOBAL SALES NETWORK
Ulstein Verft
Ulstein Shipping
Ulstein Marine Systems
Ulstein Elektro Installasjon
UMVH UK
Ulstein Asia
DESIGN & SOLUTIONS
POWER & CONTROL
Ulstein Design & Solutions AS
Ulstein Power & Control Ulsteinvik/Ålesund
Ulsteinvik/Vanylven
Ulstein Design & Solutions B.V.*
Ulstein Belga Marine
Ulstein Equipment B.V.**
Ulstein Marine Equipment
Ulstein Marine Systems
Ulstein Electrical Technology
Ulstein Poland
Ulstein Bronte
Ulsteinvik
Vlaardingen
Almere
Shanghai
Gdynia
Rio de Janeiro
Ningbo
Ulsteinvik
Ulsteinvik
Aberdeen
Shanghai
Singapore
Ulstein South America Rio de Janeiro
Ningbo
Rijeka
Ulstein Asia Singapore
*Name change in process during 2015. Previous name: Ulstein Sea of Solutions B.V. **Name change in process during 2015. Previous name: Ulstein Idea Equipment Solutions B.V.
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 3
LONG-TERM INNOVATIVE PARTNER ULSTEIN has expanded its business into new markets and segments throughout the last decade. We have succeeded in our prioritised areas. We are currently finding that the oil and gas industry is facing a serious downturn, probably the toughest downturn in many decades. Ulstein will adjust to this new market situation as we have done before throughout almost a century of existence. Even though market prospects are bleak, it is in times like these that our innovative culture is critical. The world population is increasing and the demand for energy is growing. While we are entering a period characterised by increased focus on solutions within renewable energy, the oil and gas industry will still continue to be important for many decades. ULSTEIN wants to participate actively in this new era. Marine operations are becoming more complex and advanced. The demand for safer, smarter and greener solutions is increasing. ULSTEIN must develop and adopt new technologies and solutions to be an interesting partner in the years to come. We have to increase our productivity and challenge our cost structure, while also continuing to invest in innovative and smart solutions to remain at the forefront of the industry. We invest more than NOK 150 million in innovation annually. This includes developing new vessels and solutions that, among others, reduce emissions to the environment. We believe that learning and adopting new knowledge throughout a lifetime is essential. We therefore strongly encourage and support our employees to engage in further education and improve their expertise. The next few years will be challenging. We believe in our people, products and brand and we strongly believe in the maritime cluster and its future. Going forward, our aim is to be a key player in the energy sector and to continue as a long-term innovative partner.
GUNVOR ULSTEIN CEO
PAGE
TORE ULSTEIN Deputy CEO
INNHOLD CONTENTS
4-5
2014 HIGHLIGHTS
6-7
BUSINESS AREAS
20-21 Balanse per 31. desember 22-23 BALANCE SHEET AS OF 31 DECEMBER
8 Styret i Ulstein Group ASA THE BOARD OF DIRECTORS OF ULSTEIN GROUP ASA
9
GROUP MANAGEMENT
9
Nøkkeltall
10-13 Årsberetning 14-17 BOARD OF DIRECTORS’ REPORT 18 Resultatregnskap
19
INCOME STATEMENT
24 Kontantstrømoppstilling CASH FLOW STATEMENT 25 Verdiskapningsregnskap 26-27
Regnskapsprinsipper
28-41 Noter til regnskapet 42-43 Revisjonsberetning
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 4
ENTERING THE FUTURE ENDWISE
THE MAGIC OF 100
In 2014, Ulstein introduced the X-STERN™, a natural evolvement of the X-BOW®. Having much of the same characteristics as the X-BOW, an X-STERN vessel can stay on position in harsh weather with the stern towards waves, wind and current. Its gentle displacement reduces acceleration, pitch and heave. CFD analyses and tank tests reveal that for vessels where the best possible motion characteristics are vital, the Captain’s natural choice will be to position the vessel with the stern towards the weather. In January 2015, two offshore wind service vessels featuring the X-STERN were contracted by Bernhard Schulte for construction at Ulstein Verft.
The Bernhard Schulte contract pushed the total number of X-BOW® vessels sold to the 100 mark, an effort reached in 10 years. 2014 also saw the National Bank of Norway’s presentation of the suggested new series of bank notes. The winning artist has placed an X-BOW vessel next to a Viking Ship on the NOK 100 note. The new series of notes will be taken into use from 2017, the year we celebrate our 100th anniversary.
TURNED 10
COMPLETED DELIVERY OF 12 PSVS
BIG-SIZE OCV UNDERWAY IN THE DOCK HALL
MOON POOL HATCHES FOR CONSTRUCTION VESSEL
In September 2014, Ulstein Poland celebrated their 10 years’ anniversary, the photo above showing employees and guests. At start-up, the company consisted of four engineers, working on the preparation of work shop documentation for units and outfitting, and being supervisors on newbuilds for Ulstein Verft. Later on, Ulstein Poland started to work with projects for other yards than Ulstein Verft. Ulstein Poland is part of our pool of engineering resources, a pool which is essential when new ship design contracts are signed.
When yno 302, an offshore construction vessel for Island Ventures, was ordered in 2014, it was announced as the largest so far to be constructed at Ulstein Verft. After a major change order, which involved extensive engineering, the ship length has increased by more than 12 metres to 159.8 metres. The delivery is now set to Q4 2015. The vessel has been nominated to ‘Ship of the Year 2015’.
In Q4 2014, Zhejiang Shipbuilding delivered ‘Sea Swift’, the final of twelve PX105 designs, to Deep Sea Supply PLC. In addition to the basic design, pre-commissioning and on-site support, Ulstein delivered a comprehensive package of equipment and systems including complete bridge equipment, integrated automation system, internal communication and entertainment, power distribution and DE propulsion system. The vessels were among the first in which Ulstein had the switchboards produced at their own company in Ningbo, reducing delivery time.
Ulstein Idea Equipment Solutions designed the moon pool hatches for yno 302 at Ulstein Verft. The hatches fit the moon pool opening of 11.2 x 12 m and cope with a 450-tonne hang-off load. The moon pool doors are approved by ABS, and differ from industry standards by a foldable link mechanism which reduces the span of the centre door. This reduces the construction cost and increases safety during operation. Also, the mechanism allows the top hatches to be used more practically in combination with large bottom doors, as the compact design eliminates clashes in simultaneous opening positions.
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 5
LARGEST ULSTEIN DESIGN EVER ORDERED
GLOBAL INCREASE OF THE PX121 FLEET
TWO OCVS SUCCESSFULLY DELIVERED
SOLID RESULT FOR POWER & CONTROL
OCEAN-GOING TUGS
VAN OORD ORDERS INTEGRATED ULSTEIN VESSEL DESIGN
The largest ULSTEIN designed vessel to date was contracted by Petrofac for construction in China. The derrick lay vessel Petrofac JSD6000 measures an impressive 215.9 x 49.0 m and is capable of lifting 5,000 tonnes in revolving mode. The vessel features J-Lay, S-Lay and heavy lift capabilities, allowing to serve deep water and SURF markets as well as shallow water EPCI projects. The vessel is truly unique in the combination of an S-lay system via a centre firing line below main deck together with a 2,000 tonnes J-lay system via a moon pool. The double deck configuration allows for a large, unobstructed deck area and below deck pipe fabrication.
Two OCVs of the SX121 design were in 2014 delivered to GC Rieber Shipping and Island Offshore, respectively. ‘Polar Onyx’, delivered in March, was chartered by Ceona for a fixed period of five years, with five one-year options. The vessel’s first assignment was to deliver SURF services to Petrobras offshore Brazil. The second vessel, ‘Island Performer’, delivered in July, is serving her first five years in the Gulf of Mexico. Contracted by FTO, she is particularly adjusted for riser-less well intervention (RLWI) work.
The contract on design and equipment packages for four oceangoing tugs to Niigata Shipbuilding & Repair in Japan introduced a new market segment in the Ulstein design portfolio. The vessels will be built for ALP Maritime Services. The vessels are primarily designed for towing of large structures over long distances, and the contract represented the highest value in one single contract for Ulstein Design & Solutions. The vessels of the SX157 design are developed especially for this project and are expected to deliver in the range of 300 tonnes bollard pull.
In 2014, Ulstein signed contracts for deliveries of design and equipment for two PX121 vessels to Golden Energy Offshore, two to Vroon Offshore Services and four to Otto Marine. Also, Pacific Radiance declared the options for two such vessels. All vessels will be constructed at Chinese yards. In January 2015, two vessels, originally ordered by BSI and later acquired by NAO, were delivered to the ship owner. Two more vessels were in line for delivery to BSI. In sum, the global PX121 fleet (ordered, under construction or delivered) currently counts 30.
The business area Power & Control achieved a solid result in 2014, as an effect of efficiency improvement and high delivery precision. Several important deliveries were completed in 2014, and new contracts awarded, one of which is the pre-commissioning contracts for all four PX121 designed PSVs under construction at SWS Offshore for Pacific Radiance. The contracts include the connection, termination and testing of all signal cables, on-site coordination and the delivery of an extensive system and equipment package.
Van Oord awarded the design contract for their new subsea rock installation vessel ‘Bravenes’ to Ulstein. This is the first fully integrated design where the Dutch Ulstein companies are responsible for the development and integration of both the mission equipment and vessel design. In September 2014 the vessel construction was contracted to Sinopacific Shipbuilding Group in China for delivery by end 2016. Ulstein will also supply the main Fall Pipe Deployment system and the majority of the ancillary systems of the rock installation tower.
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 6
DESIGN & SOLUTIONS
POWER & CONTROL
Ulstein offers a wide range of ship designs, equipment packages and system integration. We work closely with oil companies, contractors, ship owners, shipyards and equipment suppliers, and deliver custom-designed solutions with competitive life-cycle costs.
Ulstein’s expertise in developing system solutions for shipyards and ship owners world-wide has resulted in a wide portfolio of products in the area of power and control. We also integrate individual products into larger systems.
We place major emphasis on increasing efficiency, reliability and safety for demanding operations. We continue to increase our efforts to support shipyards world-wide, in order to turn our ship designs and solutions into reality. Our X-BOW® hull line design enables significantly higher transit speed in harsh weather conditions, and has improved fuel efficiency, which is a plus for the environment. The recently introduced X-STERN™ feature offers much of the same characteristics. With our broad expertise in shipbuilding, we provide advisory services and shipbuilding supervision at yards world-wide.
The Power & Control area provides total solutions to the international marine market within power generation, power distribution and electric propulsion, control systems, bridge systems and integrated communications.
Ulstein Design & Solutions AS, headquartered in Ulsteinvik, Norway, focuses on product development and sales/marketing of offshore ship designs such as PSV, AHTS and OCV designs, engineering services and ship equipment packages. Ulstein Design & Solutions B.V. in Vlaardingen, the Netherlands, specialises in the design of offshore vessels for areas such as derrick pipelay, drilling, heavy lift, offshore construction and offshore wind. Ulstein Equipment B.V. in Almere, the Netherlands, develops and manufactures innovative mission and interface equipment for vessels, working mainly in markets such as offshore and dredging. Ulstein Poland LTD. provides engineering services, as well as hull, outfitting and machinery documentation and on-site yard support. Ulstein Marine Systems (Shanghai) Co., Ltd. is marketing Ulstein in China.
Ulstein Power & Control AS, headquartered in Ulsteinvik, Norway, develops and produces system solutions for ships. The company also has a department in Ålesund. Ulstein Marine Equipment (Ningbo) Co. Ltd. in Ningbo, China, offers design and engineering coordination in product production and manufactures electrical components and systems for offshore vessels developed by Ulstein. Ulstein Electrical Technology Co. Ltd., based in Ningbo, China, is engaged in technical consulting, installation, precommissioning, commissioning and after-sales service, and offers on-site yard support for Ulstein designed vessels being constructed in China. Ulstein Belga Marine Ltda. is based in Rio de Janeiro, Brazil. The company’s core business includes marine electronics, electrical systems and service. Ulstein Asia Pte Ltd. in Singapore is doing marketing, sales and service of the entire Ulstein portfolio, in South-East Asia, Oceania and the Middle East. Ulstein Bronte D.O.O. in Rijeka, Croatia, provides engineering and technical support to shipbuilding projects world-wide.
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 7
SHIPBUILDING
SHIPPING
Ulstein builds a wide range of highly efficient and competitive offshore vessels. Vessel types include support, construction, seismic, wind service and well intervention vessels. Ulstein has unique expertise in engineering, installation, commissioning and upgrading, and we keep focused on project management expertise, efficient logistics and outfitting methods.
Ulstein has been investing in shipping activities since the 1970s. This is managed by Ulstein Shipping. Through the knowledge and experience gained from ship investments we are able to develop improved solutions for sustainable marine operations.
Since 1917, Ulstein has been a solid and reliable partner. Decades of building state-of-the-art vessels for demanding marine operations have given us a knowledge-base and experience that provide for the highest standards of quality, execution and delivery precision. Team spirit and streamlined production provide a high level of flexibility and quality. Customers can be confident that a contract placed with Ulstein Verft will ensure lasting returns. When we build ships, we have the life-cycle of the vessels and the future of the maritime industry in mind. Ulstein Verft AS in Ulsteinvik, Norway, builds advanced special-purpose vessels, with a strong focus on innovative technological solutions and methods. Ulstein Verft cooperates with Crist shipyard in Poland on delivery of ship hulls. Ulstein Elektro Installasjon AS is responsible for electrical installations on board newbuilds at Ulstein Verft.
Ulstein Shipping AS owns the Norwegian shipping investments in Ulstein Group. Ulstein Shipping has investments in Olympic Explorer III KS and Bourbon Offshore IV AS. Ulstein Shipping has invested in 2.8 % of the shares in Nordic American Offshore Ltd. Blue Ship Invest AS is a subsidiary of Ulstein Shipping. In January 2014, the company delivered three platform supply vessels of the ULSTEIN PX121 design to Nordic American Offshore Ltd. As of 31.12.2014, Blue Ship Invest had four ULSTEIN PX121 vessels under construction at Ulstein Verft. Two of these were sold to Nordic American Offshore Ltd. while under construction, and were delivered in January 2015. In addition to shipping investments, Ulstein Shipping owns a barge. Blue Ship Invest is a subsidiary to Ulstein Shipping. Ulstein Shipping X AS was established in conjunction with the acquisition of shares in the Solstad-controlled company Trym Titan AS in 2008, in which Ulstein Shipping X has a 37.5% stake. Trym Titan owns the two construction vessels ‘Normand Cutter’ and ‘Normand Clipper’. These vessels are chartered out on bareboat contracts to Solstad Cable (UK) Ltd., which is owned 37.5% by Ulstein Group ASA’s British company UMVH (UK) Ltd. The remaining shares are held by Solstad Rederi AS.
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 8
STYRET I ULSTEIN GROUP ASA THE BOARD OF DIRECTORS OF ULSTEIN GROUP ASA
TORE ULSTEIN
Styreleder. Visekonsernsjef og direktør marked og innovasjon Ulstein Group / Chair of the Board. Deputy CEO and Chief Market & Innovation Officer Ulstein Group Bakgrunn: Dr. Ing. med spesialfag marin hydrodynamikk. Førsteamanuensis II, institutt for industriell økonomi, NTNU. Viseadm. dir. Ulstein Mekaniske Verksted Holding ASA, adm. dir. Ulstein Verft AS og Ulstein Design AS. President i NHO. Medlem i Norsk Industris Innovasjonsutvalg, medlem i Bedriftsforsamling StatoilHydro (nå Statoil), medlem av Divisjonsstyret for Innovasjon i NFR, styreleder og -medlem i en rekke bedrifter i Ulstein Group.
ROLV BAKKE
Observatør i styret. Vedlikeholdssjef Ulstein Verft AS / Observer to the Board. Superintendent Maintenance in Ulstein Verft AS Bakgrunn: Medlem i FLT. Tillitsvalgt i Fellesforbundet Bedriftsklubben Ulstein Verft. Har vært styremedlem i flere bedrifter i Ulstein Group.
INGERID ULSTEIN
GRO KIELLAND
Bakgrunn: Siviløkonom fra Norges Handelshøyskole. Førstekonsulent og rådgiver i Plan- og økonomiavdelinga i Forsvarsdepartementet, styremedlem/styreleder i mange av selskapene i Ulsmo-konsernet, samt i Naustneset AS, Vitgu Shipping AS og Amorin Invest AS.
Bakgrunn: Sivilingeniør Maskin og Pedagogisk Seminar fra NTNU. Erfaring fra olje- og gassektoren, deriblant som adm. dir. i BP Norge 200508. Rådsmedlem i Det Norske Veritas (DNV), styremedlem og styreleder i flere HitecVision-selskaper, styreleder for ASCOs selskaper i Norge, BPs nedstrømsdel i Norge og S3-ID, samt styremedlem i Det Norske Oljeselskap, Exprosoft og FalckNutec.
Nestleder i styret. Adm. dir. Ulsmo AS og styreleder i en rekke av Ulsmo-selskapene / Deputy Chair of the Board. Managing Director of Ulsmo AS and Chairman of the Board of several Ulsmo companies
IRENE VIK
Observatør i styret. Engineering Manager Product i Ulstein Power & Control AS / Observer to the Board. Engineering Manager Product in Ulstein Power & Control AS Bakgrunn: Sivilingeniør fra NTNU og Master of Management-grad fra Handelshøyskolen BI. Tidligere styremedlem i Agitatio AS. Medlem i TEKNA.
Styremedlem. Selvstendig næringsdrivende / Member of the Board. Self-employed
GUNVOR ULSTEIN
Konsernsjef Ulstein Group og adm.dir. Ulstein Shipping AS / CEO of Ulstein Group and Managing Director of Ulstein Shipping AS.
SVEINUNG FLEM
Styremedlem. Adm. dir. Sunnmøre og Romsdal Fiskesalslag / Member of the Board. Managing Director of Sunnmøre og Romsdal Fiskesalslag Bakgrunn: Siviløkonom fra NHH. Ulike stillinger i Bergen Bank, regionbanksjef i DnB, konserndirektør i Ulsteinkonsernet, adm. dir. Global Fish AS. Styreleder i Fiskerstrand Holding AS, Fiskerstrand Verft AS, Fiskerstrand BLRT AS og Mørenot Holding AS. Styremedlem i Multi Maritime AS, Mørenot Fishery AS, Mørenot Offshore AS og Planor Bolig AS.
Bakgrunn: Siviløkonom fra NHH. Salgssjef Ulstein Bergen AS, adm. dir. Ulstein Verft AS, styreleder i Ulsmo AS, samt styreleder i en rekke bedrifter i Ulstein Group. Styreleder i Hareid Fastlandssamband AS, nestleder i styret i NRK, medlem i NHH sitt Advisory Board, SOS Barnebyers Råd, samt representantskapsmedlem i DNB. Tidligere styremedlem i Eksportfinans, nestleder for og medlem av Rådet i Det Norske Veritas (DNV), medlem av Representantskapet i Norsk Industri, medlem av nærings- og handelsministerens Råd for Maritim Utvikling (MARUT), samt medlem av Representantskapet i Norges Bank.
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 9
GROUP MANAGEMENT The group management consists of CEO, deputy CEO, CFO, COO Design & Solutions, COO Shipbuilding, COO Power & Control and Deputy Managing Director in Ulstein Shipping. HR and Communications are also represented. GUNVOR ULSTEIN CEO of Ulstein Group and Managing Director of Ulstein Shipping AS.
TORE ULSTEIN Deputy CEO and Chief Market & Innovation Officer in Ulstein Group.
CATHRINE MARTI Chief Financial Officer in Ulstein Group.
LARS LÜHR OLSEN Deputy Managing Director in Ulstein Shipping.
TORILD BUGGE HR Director in Ulstein Group.
GUNNAR H. HIDE COO Power & Control and Managing Director in Ulstein Power & Control AS.
KRISTIAN SÆTRE COO Shipbuilding and Managing Director in Ulstein Verft AS.
SIGURD VISETH COO Design & Solutions and Managing Director in Ulstein Design & Solutions AS.
LENE TRUDE SOLHEIM Public Relations Manager in Ulstein Group (Observer/ Reporter).
NØKKELTALL ULSTEIN GROUP
(Alle tall i NOK 1000)
2014
2013
2012
2011
2010
2009 3 589 204
Nøkkeltall inkluderer minoritetsinteresser
2 703 168
2 302 239
2 272 481
2 062 565
2 378 276
EBITDA
Driftsinntekter
221 054
377 267
277 216
287 328
383 196
548 566
Driftsresultat / EBIT
184 110
317 759
228 039
253 722
353 977
520 898
Ordinært resultat før skattekostnad
167 706
360 807
211 413
270 302
367 873
518 011
Årsresultat
128 704
314 259
138 370
183 947
269 872
361 686
Egenkapital
1 633 066
1 538 848
1 283 904
1 220 787
1 122 538
904 576
Totalkapital
3 615 361
3 364 564
2 783 888
2 666 877
2 442 184
2 552 222
5,6 %
14,1 %
8,6 %
11,0 %
16,2 %
21,2 %
8,1 %
22,3 %
11,0 %
15,7 %
26,6 %
43,1 %
45,2 %
45,7 %
46,1 %
45,8 %
46,0 %
35,4 %
145,8 %
122,1 %
204,6 %
173,3 %
219,6 %
149,4 %
Totalkapitalrentabilitet (Resultat før skatt + rentekostnader i % av gjennomsnittlig totalkapital) Egenkapitalrentabilitet (Årsresultat i % av gjennomsnittlig egenkapital) Egenkapitalandel (Egenkapital i % av totalkapital) Likviditetsgrad 1 (Omløpsmidler i % av kortsiktig gjeld)
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 10
ÅRSBERETNING VIRKSOMHETEN Ulstein Group ASA startet sin virksomhet 4. mai 1999. Selskapet har sitt utgangspunkt i Ulstein mek. Verksted som ble etablert i 1917. Ulstein Group ASA er morselskap i et maritimt konsern som eier aksjer helt eller delvis i driftsselskaper innen skipsdesign, engineeringstjenester, skipsbygging, elektroinstallasjon, automasjon, kraftpakker, ettermarkedstjenester, selskaper som eier skip og skipsandeler og eiendomsselskaper som eier bygg og anlegg. Eiendomsselskapene leier ut sine bygninger og anlegg til driftsselskapene. Ulstein Group har hovedkontor i Ulsteinvik, Norge, og har i dag datterselskaper i 7 land. Konsernets hovedvirksomhet er inndelt i forretningsområdene Design & Solutions, Power & Control, Shipbuilding og Shipping. Det bekreftes at det er grunnlag for fortsatt drift, og årsregnskapet for 2014 er lagt frem under denne forutsetning. Ulstein Group ASA hadde 19 ansatte ved årsskiftet. Ulstein International AS driver med forretningsutvikling og administrerer den globale salgsaktiviteten for konsernet. Selskapet hadde 9 ansatte ved årsskiftet. DESIGN & SOLUTIONS Forretningsområdet Design & Solutions hadde ved årsskiftet 171 ansatte, hvorav 88 i datterbedrifter utenfor Norge og 83 i Ulsteinvik. Forretningsområdet består av følgende bedrifter: Ulstein Design & Solutions AS (Ulsteinvik, Norge) Ulstein Poland Ltd (Gdynia, Polen) Ulstein Marine Systems (Shanghai) Co. Ltd. (Shanghai, Kina) Ulstein Sea of Solutions B.V. (Vlaardingen, Nederland) Ulstein Idea Equipment Solutions B.V. (Almere, Nederland) Forretningsområdet Design & Solutions har aktivitet innenfor utvikling og salg av skipsdesign, engineeringstjenester og skipsutstyrspakker. Dette er et internasjonalt satsingsområde for Ulstein Group. Ulstein Group har høy kompetanse innen spesialfartøyer for offshoreindustrien fra idé til ferdige produkter. Det ble i 2014 levert 2 skip fra Ulstein Verft med design fra Ulstein. Det ble videre levert 7 skip fra verft i Kina, 1 skip fra verft i Spania, 2 skip fra verft i Brasil og 1 skip fra annet verft i Norge med design fra Ulstein. Dette betyr at totalt 13 skip med Ulstein-design ble levert i 2014. Det skal i 2015 leveres ytterligere 5 skip fra Ulstein Verft, 15 skip fra verft i Kina og 2 skip fra verft i Brasil med design fra Ulstein. Ved årsskiftet hadde Ulstein Design & Solutions en ordrebok på leveranser til 35 skip, der 5 av disse skal bygges ved Ulstein Verft, mens resten er under bygging ved verft i utlandet. De fleste av disse kontraktene inneholder skipsdesign, arbeidstegninger og omfattende utstyrspakker. Forretningsområdet Design & Solutions har i tillegg til bred kompetanse innenfor serviceskip til offshore og vindsatsing også spesialisert seg innenfor design av tungløftskip,
kranskip og rørleggingsfartøyer. Dette segmentet er organisert i selskapet Ulstein Sea of Solutions i Vlaardingen, Nederland. Selskapet designer i tillegg boreskip samt skip og innretninger mot det voksende vindmarkedet offshore. Prosjekter for operatører, kontraktører og rederier utvikles innenfor disse segmentene. I tillegg til innovative design for nybygg, arbeider selskapet aktivt med oppgradering og ombygging av eksisterende offshorefartøyer. Et annet selskap innen tungløftskipssegmentet er Ulstein Idea Equipment Solutions, lokalisert i Almere, Nederland. Dette selskapet jobber med utvikling og produksjon av innovative løsninger og utstyr knyttet til grensesnittet mellom skip og håndteringsutstyr på dekk, hovedsakelig innen offshore og mudring. POWER & CONTROL Forretningsområdet Power & Control hadde ved årsskiftet 205 ansatte, hvorav 103 ansatte i datterselskaper i utlandet og 102 ansatte fordelt på to lokasjoner på Sunnmøre; Ulsteinvik og Ålesund. Forretningsområdet består av følgende bedrifter: Ulstein Power & Control AS (Ulsteinvik og Ålesund, Norge) Ulstein Belga Marine LTDA (Rio de Janeiro, Brasil) Ulstein Marine Equipment (Ningbo) Co., LTD. (Ningbo, Kina) Ulstein Electrical Technology Co., LTD. (Ningbo, Kina) Ulstein Bronte D.O.O (Rijeka, Kroatia) Ulstein Asia Pte Ltd (Singapore) Forretningsområdet Power & Control har en omfattende aktivitet innenfor produkt- og systemleveranser hovedsakelig rettet mot det internasjonale maritime markedet. Dette omfatter produktutvikling, salg, produksjon og service innen områdene kraftgenerering, kraftdistribusjon, elektrisk propulsjon, navigasjon samt integrerte kommunikasjons- og kontrollsystempakker. SHIPBUILDING Forretningsområdet Shipbuilding hadde ved årsskiftet 443 ansatte. I tillegg hadde området 15 lærlinger og 8 TAF-elever (Teknisk allmennfag – studiespesialiserende utdanning med fagbrev). Forretningsområdet består av følgende bedrifter: Ulstein Verft AS (Ulsteinvik og Fiskå, Norge) Ulstein Elektro Installasjon AS (Ulsteinvik, Norge) Ulstein Hull AS (Ulsteinvik, Norge) Verftet med hovedkontor er lokalisert i Ulsteinvik. Selskapet har også en produksjonsavdeling for bygging av stålseksjoner på Fiskåholmen i Vanylven kommune. Selskapet besluttet å legge ned denne produksjonsavdelingen i begynnelsen av 2015, og alle medarbeiderne har fått tilbud om fast stilling ved Ulstein Verft i Ulsteinvik. Skipsinstallasjonsvirksomheten er organisert i selskapet Ulstein Elektro Installasjon AS. Selskapene bygger og leverer spesialskip innenfor olje og gass og fornybar energi. Typiske prosjekter er bygging av avanserte skip med stor andel utrustning som stiller høye krav til prosjektledelse og teknisk kunnskapsnivå.
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 11
SHIPPING Forretningsområdet Shipping hadde ved årsskiftet 3 ansatte. Ulstein Shipping AS eier de norske skipsinvesteringene i Ulstein Group. Investeringer i tilknyttede selskaper per 31.12.14 var 25 % andel i Olympic Explorer III KS samt 5,2 % andel i Bourbon Offshore IV AS. Bourbon Offshore IV KS ble avviklet 30.12.2014 og overskuddskapitalen er utdelt til eierne. Bourbon Offshore IV AS er planlagt avviklet i løpet av første halvår 2015. Olympic Explorer III KS eier ett skip i drift av typen ULSTEIN A122, som ble levert fra Ulstein Verft AS i 2009. Blue Ship Invest AS leverte tre skip til Nordic American Offshore Ltd i januar 2014. Blue Ship Invest AS hadde per 31.12.2014 fire plattformforsyningsskip av typen ULSTEIN PX 121 under bygging hos Ulstein Verft AS. To av disse skipene var avtalt solgt til Nordic American Offshore Ltd, og ble levert i januar 2015. Ulstein Shipping AS har investert i 2,8% av aksjene i Nordic American Offshore Ltd som er registrert på New York Stock Exchange. I tillegg til skipsinvesteringer, eier Ulstein Shipping AS en lekter som leies ut til Ulstein Verft AS. Ulstein Shipping AS er morselskap til Blue Ship Invest AS og Blue Shipping AS. Det er ingen aktivitet i Blue Shipping AS.
utrustningshaller og kaier, samt kontorbygg til Ulstein Power & Control og Ulstein Design & Solutions. Det er igangsatt et nytt prosjekt vedrørende tilbygg av lokaler for Ulstein Design & Solutions. Tilbygget skal være ferdigstilt i løpet av sommeren 2015. Ulstein Verft Eiendom eier også bygget Ulstein Expo, som har kontorlokaler samt bedriftsmuseum og senter for kunderettet virksomhet. ARBEIDSMILJØ HMS-arbeidet har hatt høy prioritet i alle selskap i 2014. Alle norske selskaper i konsernet har inngått IA-avtale, og arbeider for trivsel og et godt arbeidsmiljø. Arbeidet med reduksjon i sykefravær og skader har vært målrettet i alle forretningsområder. I 2014 var sykefraværet 3,9 % for konsernet, en økning på 0,5 prosentpoeng fra foregående år. Ulstein Group arbeider planmessig for økt fremmøte gjennom sykefraværsoppfølging, aktiv sykemelding og tiltak for rask tilbakeføring av langtidssykemeldte. Ulstein Group hadde 21 personskader med fravær i 2014, alle innen området Shipbuilding. Dette er en økning sammenlignet med året før som viste 15 skader. Det er i området Shipbuilding stort fokus på å få ned antall fraværsskader som følge av ulykker på arbeidsplassen.
Ulstein Shipping X AS ble etablert i forbindelse med kjøp av aksjer i det Solstad-kontrollerte selskapet Trym Titan AS i 2008. Ulstein Shipping X eier 37,5 % av dette selskapet. Trym Titan er eier av to konstruksjonsskip, ‘Normand Cutter’ og ‘Normand Clipper’. Disse skipene blir leid ut i henhold til bareboat-avtaler til Solstad Cable (UK) Ltd, som eies 37,5 % av Ulstein Groups britiske selskap UMVH (UK) Ltd. De øvrige eierandelene tilhører Solstad Rederi AS.
YTRE MILJØ Ulstein Group ønsker å fremstå med ryddige og tiltalende arbeidsplasser. Vår målsetting er at alle aktiviteter og produkter skal ha minst mulig negativ påvirkning på miljøet. Vi ønsker å ta vare på det ytre miljøet, og vil prøve å hindre negative miljøpåvirkninger i form av luftforurensing og utslipp. Det arbeides målrettet med å gjøre våre produkter, prosesser og operasjoner bærekraftige. Shippingvirksomheten drives innenfor de lover og forskrifter som gjelder for operasjon av denne type skip og tilfredsstiller internasjonale krav for å hindre forurensning. Bedriftene i Ulstein Group har gode rutiner for avfallshåndtering.
EIENDOM Eiendomsselskapene Ulstein Verft Eiendom AS og Vanylven Eiendom AS eier bygninger og anlegg som blir utleid til de respektive driftsselskapene i konsernet. Ulstein Verft Eiendom har bygd opp et moderne anlegg til Ulstein Verft med dokkhall for innendørs skipsbygging, en rekke
LIKESTILLING Av konsernets 850 ansatte er 172 kvinner. Konsernsjefen er kvinne og styret består av 2 kvinner og 2 menn som er aksjonærvalgte. I tillegg er det 2 observatører fra de ansatte i styret, en kvinne og en mann. For konsernet er forskjeller i lønn kun knyttet til ulike typer stillinger og ansvarsområder.
ULSTEIN VERFT LEVERTE I 2014 FØLGENDE SKIP: Byggnr.
Navn
Skipstype
300
Polar Onyx
ULSTEIN SX121
OCV-fartøy
Polar Ship Invest II AS
Rederi
301
Island Performer
ULSTEIN SX121
RLWI-/IMR-fartøy
Island Offshore X KS
PR. 31.12.14 VAR FØLGENDE SKIP I ORDRE: Byggnr.
Skipstype
Leveringsdato
Rederi
302
ULSTEIN SX165
303
ULSTEIN PX121
OCV-fartøy
06.11.15
Island Ventures 5 LLC
Forsyningsfartøy
19.01.15
304
Blue Ship Invest AS
ULSTEIN PX121
Forsyningsfartøy
19.01.15
Blue Ship Invest AS
305
ULSTEIN PX121
Forsyningsfartøy
24.02.15
Blue Ship Invest AS
306
ULSTEIN PX121
Forsyningsfartøy
TBA
Blue Ship Invest AS
I midten av januar 2015 kontraherte selskaper i Berhard Schulte-gruppen to ULSTEIN SX175-fartøyer ved Ulstein Verft AS, med levering i andre kvartal 2016 og første kvartal 2017.
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 12
ÅRSBERETNING
Konsernet har etablerte prosesser for medarbeider- og karriereutvikling, der mangfold i kompetanse og kjønn er et viktig element. Styret mener det ville vært ønskelig med en høyere andel kvinner spesielt innenfor ledelse og tekniske fagområder. Det er svært viktig for Ulstein Groups videre utvikling at flere ungdommer velger fagutdanning og høyere utdanning innenfor konsernets satsingsområder. Ulstein Group engasjerer seg i målrettede prosjekter for å få flere unge til å velge realfag og utdanning rettet inn mot maritime yrker. Konsernet er i dag aktivt innen en rekke prosjekter, fra grunnskole via videregående skoler til høgskoler og universiteter. Vi vil fortsette å engasjere oss i den langsiktige rekrutteringen til den maritime næringen. Ulstein Group har medarbeidere fra over 20 ulike land. Dette bidrar til mangfold som gir økt nytenking og innovasjon. DISKRIMINERING Diskrimineringslovens formål er å fremme likestilling, sikre like muligheter og rettigheter og å hindre diskriminering. Konsernet arbeider aktivt, målrettet og planmessig for å fremme lovens formål innenfor vår virksomhet. Aktivitetene omfatter blant annet rekruttering, lønns- og arbeidsvilkår, karriere- og utviklingsmuligheter og beskyttelse mot trakassering. SAMFUNNSANSVAR Morselskapet Ulstein Group ASA er medlem i UN Global Compact. Rapporten «Communication of Progress» fra Ulstein Group til UN Global Compact er tilgjengelig på Ulstein Group sine hjemmesider (www.ulstein.com) i tillegg til hjemmesiden til UN Global Compact (www. unglobalcompact.org). Konsernet gjennomfører et aktivt Compliance-arbeid, og selskapene rapporterer dette arbeidet inn til sine styrer årlig. LEDENDE ANSATTE Konsernledergruppen er sammensatt av 8 personer, 3 kvinner og 5 menn. Konsernets styre har i henhold til ”Lov om allmennaksjeselskaper” behandlet erklæring om prinsipper for fastsettelse av lønn og andre godtgjørelser til ansatte etter § 6-16a. Lønnsoversikt og erklæringen er gjengitt i note 15 og blir lagt frem for Generalforsamlingen 5. juni 2015. FORSKNING OG UTVIKLING Forskning og Utvikling (FoU) er svært viktig for den videre utvikling av Ulstein Groups produkt- og tjenesteporteføljer. Flere av Ulstein Groups bedrifter deltar i og initierer forskningsprosjekter delfinansiert av offentlige myndigheter og Innovasjon Norge. Innovasjon er realisering og kapitalisering av nyskapning. Ulstein Group vil utvikle sine aktiviteter i retning av områder som gir merverdi for kunden. Ulstein Group definerer FoU som prosessen frem til og med utviklingen av en prototyp. Med denne definisjonen som bakgrunn, investerte Ulstein Group NOK 182,0 mill. i FoU i 2014. Herav ble NOK 3,3 mill. (1,8 %) mottatt i støtte fra det offentlige.
STILLING OG RESULTAT Det var tilfredsstillende kapasitetsutnyttelse i selskapene i konsernet i 2014 med unntak av forretningsområdet Shipbuilding, som ikke har hatt full kapasitetsutnyttelse. Ved utgangen av året var ordreboka på totalt NOK 2,3 mrd for konsernet og antall ansatte var 850, en netto økning på 18 ansatte sammenlignet med 2013. Ulstein Group ASA Tall i NOK mill.
Driftsinntekter
Ulstein Group
2014
2013
2014
2013
75,3
68,0
2 703,2
2 302,2
Driftsresultat
-19,4
-5,0
184,1
317,8
Resultat før skatt
133,0
327,1
167,7
360,8
Årsresultat
115,9
312,8
128,7
314,3
Ulstein Group ASA
Ulstein Group
2014
2013
2014
2013
Totalkapital
2 889,2
2 458,7
3 615,4
3 364,6
Egenkapital
1 645,1
1 564,1
1 633,1
1 538,8
57 %
64 %
45 %
46 %
Tall i NOK mill.
Egenkapital andel
Egenkapitalen for konsernet var ved årsskiftet NOK 1 633,1 mill. etter avsetning for utbytte til aksjonærene med NOK 60 mill. Tilsvarende tall året før var NOK 1.538,8 mill. i egenkapital. Egenkapitalandel for konsernet i 2014 var 45,2 %. Morselskapet vil motta NOK 63,5 mill. i konsernbidrag fra datterselskapene og gi NOK 143,3 mill. i konsernbidrag til datterselskapene. Egenkapitalen i morselskapet var i 2014 NOK 1 645,1 mill. Tilsvarende tall i 2013 var NOK 1.564,1 mill. Kontantstrømsanalysen viser likviditetsmessige endringer gjennom året. Konsernets likviditet ble hovedsakelig disponert til å finansiere nybygg i byggetiden og eierandeler i skip levert fra Ulstein Verft. Nybygg blir finansiert gjennom trekk på konsernkonto og ordinære byggelån i bank. Totalkapitalen og kapitalbindingen er sterkt varierende i forbindelse med betalingsvilkår og leveringstider på nybyggingskontraktene. Styret vurderer egenkapital og likviditet for konsernet som god. Konsernresultatet for 2014 var preget av et godt resultat fra forretningsområdene Design & Solutions og Power & Control. Shipbuilding var i 2014 preget av en vanskelig markedssituasjon og lavere ordreinngang enn forventet. Styret mener at årsregnskapet gir en riktig og korrekt oversikt over selskapet sine eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. FINANSIELL RISIKO Alle vesentlige kontrakter, både kjøps- og salgskontrakter, med fremtidig oppgjør i utenlandsk valuta blir valutasikret. Konsernets likviditet blir vurdert som god, noe som i stor grad nøytraliserer renterisikoen konsernet er eksponert for gjennom prosjektfinansiering. Ved kontraktsinngåelse på nye
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 13
skip innarbeides betalingsstrukturer som sikrer Ulstein Verft innbetalinger i løpet av byggetiden. Vedrørende andeler i skip har konsernet både rente- og valutarisiko. Verdien av eierandelene i datterselskaper blir påvirket av utviklingen i det enkelte selskap og markedsutviklingen generelt.
som kan være til hinder for utdelingen. Etter styrets vurdering er disponering av årsresultatet og den foreslåtte utbytteutdeling forsvarlig ut fra selskapets aktiviteter, planer og virksomhetsrisiko.
Forretningsrisiko er relatert til konjunktur, markedsforhold og konkurranse i de markeder virksomheten opererer i. Ulstein Group har risikoeksponering knyttet til kontraktsinngåelse, innkjøp og prosjektgjennomføring, og er avhengig av leveranser fra underleverandører til rett tid. Det er etablert rutiner for avdekking og oppfølgning innenfor disse risiko-områdene.
FREMTIDSUTSIKTER Markedet i 2014 har vært krevende, spesielt siste halvår med stort fall i oljeprisen med påfølgende innstramminger i oljeselskapenes nyinvesteringer og vedlikeholdsaktiviteter. Dette har ført til utsettelse av prosjekter og lavere kapasitetsutnyttelse av eksisterende flåte. Det er forventet at markedet for offshore-serviceskip fortsatt vil være utfordrende de neste årene.
AKSJONÆRFORHOLD Det var 597 aksjonærer i Ulstein Group ASA pr. 31.12.14. Ulsmo AS, som er kontrollert av Marit Krohn Ulstein og hennes familiegren, var største aksjonær med 57,7 % av aksjene og 67,8 % av de stemmeberettigede A-aksjene.
Med en kraftig økning i det norske kostnadsnivået de siste årene, samt allmenngjøring av verkstedoverenskomsten, EL og IT-overenskomsten og vikarbyrådirektivet, ser Ulstein Group viktigheten av å styrke sin aktivitet i lavkostland for å øke konkurransekraften.
Aktivt eierskap er vesentlig for verdiskapningen i Ulstein Group ASA og det enkelte datterselskap, og er i overensstemmelse med prinsipp for god eierstyring.
Konsernet vil fortsette å utvikle en endringsvillig organisasjon med sterkt fokus på prosjektledelse og økt produktivitet. Som følge av et krevende marked vil Ulstein Group måtte tilpasse seg et konkurransedyktig kostnadsnivå. Samtidig vil konsernet fortsette satsingen på innovasjon innen konsernets produkt- og tjenesteporteføljer, blant annet for å møte oljeselskapenes målsetting om økt effektivitet i verdikjeden. Ulstein Group vil prioritere aktiviteter som gir merverdi for kunden.
Ulstein Group ASA eier 147.022 egne A-aksjer og 147.022 egne B-aksjer. Generalforsamlingen har gitt styret i Ulstein Group ASA fullmakt til å anskaffe egne aksjer, begrenset inntil 10 % av selskapets aksjer. Denne fullmakten gjelder i 18 måneder fra 06.06.14, som var tidspunktet for ordinær generalforsamling i 2014. Styret vil gjøre framlegg om at generalforsamlingen forlenger fullmakten. Ulstein Group har en aktiv utbyttepolitikk. Hovedsakelig kan det avsettes inntil 30 % av resultat etter skatt til utbytte. Imidlertid skal størrelsen på utbyttet gjenspeile konsernets soliditet og likviditet over tid, i tillegg til aktivitetsnivået i markedet. Utbytte vil også være en funksjon av hvorvidt det behøves kapital til videreutvikling av konsernet eller ikke. Overskuddskapital utover dette skal som prinsipp betales tilbake i form av utbytte til aksjonærene. Derfor kan det være år der utbyttet vil overgå 30 % av resultat etter skatt. Det er gjort framlegg om utbytte fra Ulstein Group ASA i 2014 på NOK 0,951 pr. aksje. Totalt utgjør dette et utbytte på NOK 60,0 mill. Utbyttet utgjør 51,8 % av årets resultat etter skatt. Selskapets inntjening, soliditet og likviditet anses som tilfredsstillende. Styret er ikke kjent med andre forhold
Den maritime næringen er en av landets største eksportnæringer, og er ledende internasjonalt. Utviklingen av Ulstein Groups resultat fremover vil i stor grad være påvirket av den markedsmessige situasjonen og av konsernets konkurransekraft internasjonalt. Ulstein Group er godt posisjonert til å utnytte de mulighetene som skulle dukke opp innenfor konsernets satsingsområder i 2015. Styret vil takke de ansatte for innsatsen i 2014. DISPONERING AV ÅRSRESULTATET Styret gjør fremlegg om at årsresultatet til morselskapet på NOK 115,9 mill. blir disponert slik: Overført til fond for vurderingsforskjeller Overført til annen egenkapital Avsatt til utbytte Sum disponert
NOK 84,1 NOK -28,2 NOK 60,0 NOK 115,9
Ulsteinvik, 29.04.15
Tore Ulstein Styreleder
Ingerid Ulstein Nestleder
Gro Kielland Styremedlem
Sveinung Flem Styremedlem
Gunvor Ulstein Konsernsjef
mill. mill. mill. mill.
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 14
BOARD OF DIRECTORS’ REPORT ACTIVITIES Ulstein Group ASA started operations on 4 May 1999. The company originates from Ulstein mek. Verksted, established in 1917. Ulstein Group ASA is the parent company of a group of maritime companies that wholly or partly owns operating companies within ship design, engineering services, shipbuilding, electrical installation, automation, power packages, aftermarket services, companies owning ships and shipping interests, and property companies owning buildings and plants. The property companies lease their buildings and plants to the operating companies. Ulstein Group has its head office in Ulsteinvik, Norway, and today has subsidiaries in seven countries.
Vlaardingen, Netherlands. Additionally, the company designs drill ships as well as ships and equipment for the growing offshore wind market. The company develops projects for operators, contractors and shipowners within these segments. In addition to its innovative designs for newbuildings, the company works actively on upgrading and refitting existing offshore vessels. Another company within the heavy lift vessel segment is Ulstein Idea Equipment Solutions, located in Almere, Netherlands. The company works on the development and production of innovative solutions and equipment related to the interface between ship and handling equipment on deck, mainly within offshore and dredging.
The group’s main activities are divided into the business areas Design & Solutions, Power & Control, Shipbuilding and Shipping.
POWER & CONTROL The business area Power & Control had 205 employees at year-end, of whom 103 worked in subsidiaries abroad and 102 at two locations in Sunnmøre: Ulsteinvik and Ålesund.
It is affirmed that a basis for continuing business exists, and the annual accounts for 2014 are rendered on this basis. Ulstein Group ASA had 19 employees at year-end. Ulstein International AS is engaged in business development and manages the group’s global sales activities. The company had nine employees at year-end. DESIGN & SOLUTIONS The business area Design & Solutions had 171 employees at year-end, of whom 88 worked in subsidiaries outside Norway and 83 in Ulsteinvik. The business area consists of the following companies: Ulstein Design & Solutions AS (Ulsteinvik, Norway) Ulstein Poland Ltd (Gdynia, Poland) Ulstein Marine Systems (Shanghai) Co. Ltd. (Shanghai, China) Ulstein Sea of Solutions B.V. (Vlaardingen, Netherlands) Ulstein Idea Equipment Solutions B.V. (Almere, Netherlands) The business area Design & Solutions has activities within development and sale of ship designs, engineering services and vessel equipment packages. This is a priority target area internationally for Ulstein Group. Ulstein Group has extensive expertise in special-purpose vessels for the offshore industry, from idea to finished product.
The business area consists of the following companies: Ulstein Power & Control AS (Ulsteinvik and Ålesund, Norway) Ulstein Belga Marine LTDA (Rio de Janeiro, Brazil) Ulstein Marine Equipment (Ningbo) Co., LTD. (Ningbo, China) Ulstein Electrical Technology Co., LTD. (Ningbo, China) Ulstein Bronte D.O.O (Rijeka, Croatia) Ulstein Asia Pte Ltd (Singapore) The business area Power & Control has wide-ranging activities within product and system deliveries, mainly focused on the international maritime market. This covers product development, sales, production and services within the areas power generation, power distribution, electric propulsion, navigation and integrated communication and automation system packages. SHIPBUILDING The business area Shipbuilding had 443 employees at year-end. In addition, the area had 15 apprentices and 8 school/industry programme students. The business area consists of the following companies: Ulstein Verft AS (Ulsteinvik & Fiskå, Norway) Ulstein Elektro Installasjon AS (Ulsteinvik, Norway) Ulstein Hull AS (Ulsteinvik, Norway)
In 2014, two ships designed by Ulstein were delivered from Ulstein Verft. In addition, seven ships of Ulstein designs were delivered from yards in China, one from a yard in Spain, two from yards in Brazil and one ship from another yard in Norway. Consequently, a total of 13 ships of Ulstein designs were delivered in 2014. In 2015, a further five ships of Ulstein designs will be delivered from Ulstein Verft, 15 ships from yards in China and two ships from yards in Brazil. At year-end, Ulstein Design & Solutions had an order book of 35 ships, five of which will be built at Ulstein Verft, while the remainder is under construction at yards abroad. The majority of these contracts include ship design, working drawings and extensive equipment packages.
The yard and its head office are located in Ulsteinvik. The company also has a production facility for the construction of steel sections at Fiskåholmen in Vanylven municipality. The company made the decision to discontinue this production facility at the beginning of 2015, and all employees have been offered permanent positions at Ulstein Verft in Ulsteinvik. The ship installation business is organised in the company Ulstein Elektro Installasjon AS. The companies build and deliver special-purpose vessels targeting both the oil & gas and renewable energy sector. Typical projects involve the construction of advanced vessels with a high proportion of equipment, which require expert project management and technical know-how.
The business area Design & Solutions possesses a broad range of expertise within service vessels for offshore and wind energy, in addition to being specialised in the design of heavy lift vessels, crane vessels and pipelay vessels. This segment is organised through the company Ulstein Sea of Solutions in
SHIPPING The business area Shipping had 3 employees at year-end. Ulstein Shipping AS owns the Norwegian ship investments of Ulstein Group.
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 15
Investments in associated companies as of 31.12.14 consisted of a 25% stake in Olympic Explorer III KS, as well as a 5.2% stake in Bourbon Offshore IV AS. Bourbon Offshore IV KS was dissolved by year-end 2014 and the surplus capital was distributed to the owners. Bourbon Offshore IV AS is scheduled to be dissolved within first half of 2015. Olympic Explorer III KS owns one ship of the ULSTEIN A122 design, delivered from Ulstein Verft AS in 2009. Blue Ship Invest AS delivered three vessels to Nordic American Offshore Ltd in January 2014. As of 31.12.2014, Blue Ship Invest had four platform supply vessels of the ULSTEIN PX121 design under construction at Ulstein Verft AS. A sale was agreed with Nordic American Offshore Ltd for two of the vessels, which were delivered in January 2015. Ulstein Shipping AS has invested in 2.8% of the shares in Nordic American Offshore Ltd, listed on the New York Stock Exchange. In addition to its investments in ships, Ulstein Shipping owns a barge, which is leased to Ulstein Verft. Ulstein Shipping is the parent company of Blue Ship Invest AS and Blue Shipping AS. There is no activity in Blue Shipping AS. Ulstein Shipping X AS was established in connection with the purchase of shares in the Solstad-controlled company Trym Titan AS in 2008. Ulstein Shipping X owns 37.5% of this company. Trym Titan owns two construction vessels, ‘Normand Cutter’ and ‘Normand Clipper’. These ships are leased on bareboat charters to Solstad Cable (UK) Ltd, which is owned 37.5% by Ulstein Group’s British company UMVH (UK) Ltd. The remaining shares are owned by Solstad Rederi AS. PROPERTY The property companies Ulstein Verft Eiendom AS and Vanylven Eiendom AS own buildings and plants which are leased to the respective operating companies in the group. Ulstein Verft Eiendom has invested in modern facilities for Ulstein Verft consisting of a dock hall for indoor shipbuilding, multiple outfitting halls and quays, as well as an office building for Ulstein Power & Control and Ulstein Design & Solutions. A new project to build an extension to Ulstein Design & Solutions’ office premises has been initiated. The extension is scheduled to be completed during the summer of 2015. Ulstein Verft Eiendom also owns the Ulstein Expo building,
which houses offices, the company exhibition and a centre for customer related activities. WORKING ENVIRONMENT HSE work was given high priority in all companies in 2014. All Norwegian companies in the group have entered into an agreement on a more inclusive working life (“IA-agreement”), and are committed to improving the well-being and working environment. Efforts targeting the reduction of sickness absence and injuries have been a high priority in all business areas. Sickness absence for the group in 2014 was 3.9%, an increase of 0.5 percentage points compared with the previous year. Ulstein Group is committed to reducing sickness absence by closely following up sickness absentees, using active sick leave and taking steps towards getting long-term sickness absentees back to work. Ulstein Group had 21 injuries resulting in absence from work in 2014, all within the Shipbuilding area. This is an increase from the 15 injuries that occurred the previous year. Priority is being given in the Shipbuilding Area to reduce the number of injuries from workplace accidents that lead to absence from work. EXTERNAL ENVIRONMENT Ulstein Group wants to be known for its well-organised and attractive workplaces. The goal is to continuously reduce any adverse effects that activities or products have on the environment. The company works to protect the external environment and strives to prevent negative impact in the form of air pollution and effluents, and, consequently, seeks to make its products, processes and operations sustainable. The shipping activities comply with the current rules and regulations pertaining to the operation of these types of ships and meet international requirements to prevent pollution. The companies in Ulstein Group have good routines for waste management. GENDER EQUALITY Of the group’s 850 employees, 172 are women. The CEO is a woman and the Board consists of two women and two men, who are elected by the shareholders. In addition, there are two observers from the employees on the Board, a woman and a man. Wage differences in the group relate to different types of positions and areas of responsibility. The group has established processes for career development, in which a variety in competence and gender are important factors.
ULSTEIN VERFT DELIVERED THE FOLLOWING VESSELS IN 2014: Yard no
Name
Vessel type
300
Polar Onyx
ULSTEIN SX121
OCV vessel
Polar Ship Invest II AS
Shipowner
301
Island Performer
ULSTEIN SX121
RLWI/IMR vessel
Island Offshore X KS
AS AT 31.12.14 THE FOLLOWING SHIPS WERE ON ORDER: Yard no
Vessel type
Delivery date
Shipowner
302
ULSTEIN SX165
303
ULSTEIN PX121
OCV vessel
06.11.15
Island Ventures 5 LLC
Supply vessel
19.01.15
304
Blue Ship Invest AS
ULSTEIN PX121
Supply vessel
19.01.15
Blue Ship Invest AS
305
ULSTEIN PX121
Supply vessel
24.02.15
Blue Ship Invest AS
306
ULSTEIN PX121
Supply vessel
TBA
Blue Ship Invest AS
In medio January 2015, companies in the Bernhard Schulte Group contracted two ULSTEIN SX175 designed vessels for construction at Ulstein Verft AS. The vessels are scheduled for delivery in Q2 2016 and Q1 2017.
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 16
BOARD OF DIRECTORS’ REPORT
The Board believes that it would be desirable to have a higher percentage of women, particularly within management and technical diciplines.
At the end of the year, the group’s order book totalled NOK 2.3 billion, and there were 850 employees, a net increase of 18 compared with 2013.
It is very important for the further development of Ulstein Group that more young individuals choose vocational studies and higher education within the group’s core areas. Ulstein Group is engaged in several projects targeted to get more young people to choose scientific studies and studies related to maritime jobs. Today the group is active in a number of projects, from elementary and upper secondary schools through to technical colleges and universities. We will continue to be engaged in long-term recruitment for the maritime industry.
The group’s equity at year-end was NOK 1,633.1 million after providing for a dividend of NOK 60 million to the shareholders. The corresponding figure for equity in the previous year was NOK 1,538.8 million. The group’s equity ratio in 2014 was 45.2%.
Ulstein Group has employees from over 20 different countries. This contributes to diversity, which boosts innovative thinking and innovation. DISCRIMINATION The purpose of the Norwegian Anti-discrimination Act is to promote equality, secure equal opportunities and rights and prevent discrimination. The group is active, focused and systematic in promoting the purpose of the law within our operations. Activities include, among others, recruitment, wages and working conditions, career and development opportunities and protection against harassment. SOCIAL RESPONSIBILITY The parent company Ulstein Group ASA is a member of UN Global Compact. Ulstein Group’s report to UN Global Compact, ‘Communication of Progress’, is available on Ulstein Group’s home page (www.ulstein.com), as well as on UN Global Compact’s home page (www.unglobalcompact.org). The group actively carries out Compliance work, and each company reports this work to their respective board annually. SENIOR MANAGEMENT The group management team is composed of eight persons of whom three are women and five men. In accordance with the Norwegian Public Companies Act, the group’s Board has discussed the statement relating to the principle for setting wages and other remuneration to employees, pursuant to § 6–16a of the Act. Details of remuneration and the statement are set out in note 15 and will be submitted to the Annual General Meeting on 5 June 2015. RESEARCH AND DEVELOPMENT Research and development (R&D) is paramount for the continued development of Ulstein Group’s product and service portfolios. Several of Ulstein Group’s companies participate in, and initiate, research projects, many of which are partly financed by government authorities and Innovation Norway. Innovation involves the realisation and capitalisation of inventions. Ulstein Group will develop its activities towards areas that provide added value for the customer. Ulstein Group defines R&D as the process up to, and including, the development of a prototype. Based on this definition, Ulstein Group invested NOK 182 million in R&D in 2014, of which NOK 3.3 million (1.8%) was government support. FINANCIAL POSITION AND RESULTS The capacity utilisation was satisfactory in most group companies in 2014, apart from the Shipbuilding business area.
The parent company will receive NOK 63.5 million in group contributions from the subsidiaries and give NOK 143.3 million in group contributions to the subsidiaries. The parent company’s equity was NOK 1,645.1 million in 2014. The corresponding figure in 2013 was NOK 1,564.1 million.
Figures in NOK million
Operating revenues
Ulstein Group ASA
Ulstein Group
2014
2013
2014
2013
75.3
68.0
2 703.2
2 302.2
Operating profit/loss
-19.4
-5.0
184.1
317.8
Profit before tax
133.0
327.1
167.7
360.8
Profit for the year
115.9
312.8
128.7
314.3
Figures in NOK million
Ulstein Group ASA
Ulstein Group
2014
2013
2014
2013
Total capital
2 889.2
2 458.7
3 615.4
3 364.6
Equity
1 645.1
1 564.1
1 633.1
1 538.8
57 %
64 %
45 %
46 %
Equity ratio
The cash flow statement shows liquidity changes through the year. The group’s cash reserves were used mainly to finance newbuilds during their construction period and investments in ships delivered from Ulstein Verft. Newbuildings are financed through drawings on group accounts and construction loans. Total capital and invested capital fluctuate considerably in connection with payment terms and delivery times on the newbuild contracts. The Board considers the group’s equity and liquidity position to be good. The group result for 2014 was affected by a good result from the business areas Design & Solutions and Power & Control. The Shipbuilding Area in 2014 was influenced by a difficult market situation and fewer incoming orders than projected. In the opinion of the Board, the accounts provide a true and fair view of the group’s assets and liabilities, financial position and result. FINANCIAL RISK All major contracts, including purchase and sales contracts, with future settlement in a foreign currency are hedged. The group’s liquidity is considered to be good, largely neutralising the interest risk to which the group is exposed through project financing. Upon entering into contracts for new ships, payment structures are included that secure payment to Ulstein Verft throughout the construction period. With regard to interests in vessels, the group bears both interest and currency risk. The value of holdings in subsidiaries is influenced by developments in the individual company and market trends in general.
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 17
Business risk is related to economic cycles, market conditions and competition in the markets in which the company operates. Ulstein Group is exposed to risk connected to contract signing, purchasing and project implementation, and is dependent on punctual deliveries from its subcontractors. Routines have been established for identifying and following up these risk prone areas. SHAREHOLDERS There were 597 shareholders in Ulstein Group ASA as of 31.12.14. Ulsmo AS, which is controlled by Marit Krohn Ulstein and her family branch, was the largest shareholder with 57.7% of the shares and 67.8% of the voting A-shares. Active ownership is essential for the creation of added value in Ulstein Group ASA and the individual subsidiaries, and is in accordance with the principles of good corporate governance. Ulstein Group ASA owns 147,022 of its A-shares and 147,022 of its B-shares. The general meeting has given the Board of Ulstein Group ASA authority to acquire the company’s own shares up to a maximum of 10%. This authorisation runs for 18 months as of 06.06.14, which was the date of the Annual General Meeting in 2014. The Board proposes that the General Meeting extends the authorisation. Ulstein Group has an active dividend policy. As a general rule, up to 30% of the profit after tax may be allocated to dividends. However, the size of the dividend must reflect the group’s solidity and cash position over time, in addition to the level of activity in the market. Dividends will also be a function of whether or not capital is required for the further development of the group. Surplus capital above this will in principle be paid back in the form of dividends to shareholders. Therefore, there may be years when the dividend exceeds 30% of the profit after tax. It is proposed that a dividend of NOK 0.951 per share is paid from Ulstein Group ASA for 2014. This totals a dividend of NOK 60 million. The dividend amounts to 51.8% of the year’s profit after tax. The company’s earnings, solidity and cash position are considered satisfactory. The Board knows of no other circumstances that may hinder the payment of dividend. Based on the company’s activities, plans and business risk, the Board considers the allocation of the result of the year and the proposed payment of dividend to be justifiable.
FUTURE PROSPECTS The market in 2014 has been challenging, particularly the last six months which saw a great drop in oil price, resulting in cutbacks of new investments and maintenance activities for the oil and gas companies. This has led to the postponement of projects and lower utilisation of the existing offshore service fleet. The market for offshore service vessels is expected to be challenging for the next couple of years. With the substantial increase in the Norwegian cost level that has taken place over the recent years, together with the implementation of the shipyard and EL & IT settlements as well as the temporary staff directive, Ulstein Group acknowledges the importance of strengthening its activity in low-cost countries in order to increase its competitiveness. The group will continue to develop a dynamic organisation strongly focusing on project management and increased productivity. As a result of a demanding market, Ulstein Group will have to adjust to a competitive cost level. At the same time, Ulstein Group will continue its innovation efforts within the group’s product and service portfolios in order to meet the oil companies’ goal of improved efficiency in the value chain. Ulstein Group will prioritise activities that provide added value to the customer. The maritime industry is one of Norway’s largest export industries and is an important international player. The development of Ulstein Group’s results in the future will, to a large extent, be influenced by the market situation and the group’s international competitiveness. Ulstein Group is well-positioned to exploit the opportunities that may arise within the group’s target areas in 2015. The Board wishes to thank the employees for their efforts in 2014. ALLOCATION OF THE RESULT FOR THE YEAR The Board proposes that the annual result of the parent company of NOK 115.9 million is allocated as follows: Fund for valuation variances To other equity To dividends Total allocated
NOK 83.4 NOK 27.4 NOK 60.0 NOK 115.9
Ulsteinvik, 29.04.2015 Board of Directors of Ulstein Group
Tore Ulstein Chair of the Board
Ingerid Ulstein Deputy Chair of the Board
Gro Kielland Member of the Board
Sveinung Flem Member of the Board
Gunvor Ulstein CEO
million million million million
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 18
RESULTATREGNSKAP RESULTATREGNSKAP
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA 2013
Ulstein Group
2014
Note
1 243
301
66 724
75 028
Andre driftsinntekter
67 966
75 330
Sum driftsinntekter
-
12
32 348
36 144
Salgsinntekter 14
Varekostnad Lønns- og personalkostnad Av-/nedskrivning varige driftsmidler og immaterielle eiendeler
359
491
40 299
58 116
-5 039
-19 433
179 873
84 108
95 707
-
49 834
52 612
Renteinntekt fra foretak i samme konsern
42 400
53 858
Annen finansinntekt
Annen driftskostnad
12,15
2014
2013
2 612 843
2 179 982
90 325
122 257
2 703 168
2 302 239
1 725 658
1 133 347
604 563
646 030
2
36 944
59 508
15,17,19
151 893
145 596
184 110
317 759
Driftsresultat Inntekt på investering i datterselskap
4
-
-
Inntekt på investering i tilknyttet selskap
4
10 878
112 263
-
-
17
88 769
65 677
4
7 896
6 681
738
-
19 429
19 049
Tap på investeringer i tilknyttet selskap Rentekostnad til foretak i samme konsern
15 543
19 058
Annen finanskostnad
327 066
133 038
17
Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat
13
-
-
108 155
128 211
167 706
360 807
14 292
17 108
39 002
46 548
312 774
115 930
Ordinært resultat
128 704
314 259
312 774
115 930
Årsresultat
128 704
314 259
Minoritetens andel av årsresultatet
4 138
4 360
Majoritetens andel av årsresultatet
124 566
309 899
Overføringer 179 135
84 108
63 963
-28 178
69 675
60 000
312 774
115 930
Overført fond for vurderingsforskjeller Overført annen egenkapital Avsatt til utbytte Sum overføringer
1
-
-
68 704
244 583
60 000
69 675
128 704
314 259
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 19
INCOME STATEMENT PROFIT AND LOSS ACCOUNT
(Figures in NOK 1000)
Ulstein Group ASA 2013
Ulstein Group
2014
Note
1 243
301
66 724
75 028
Revenue Other operating income
67 966
75 330
Sum operating income
-
12
32 348
36 144
359
491
40 299
58 116
-5 039
-19 433
179 873
84 108
95 707
-
49 834
52 612
Interest income from other group entities
42 400
53 858
Other financial income
14
Raw materials and consumables used Salaries & Personnel expenses Depreciation and amortisation expenses Other operating expenses
2014
2013
2 612 843
2 179 982
90 325
122 257
2 703 168
2 302 239
1 725 658
1 133 347
12,15
604 563
646 030
2
36 944
59 508
15,17,19
151 893
145 596
184 110
317 759
Operating profit Income from investments in subsidiaries
4
-
-
Income from investments in associated companies
4
10 878
112 263
-
-
17
88 769
65 677
4
7 896
6 681
738
-
19 429
19 049
Loss from associated companies Interest expense from other group entities
15 543
19 058
Other financial expense
327 066
133 038
17
Operating result before tax Tax on ordinary result
13
-
-
108 155
128 211
167 706
360 807
14 292
17 108
39 002
46 548
312 774
115 930
Operating result
128 704
314 259
312 774
115 930
Net profit for the year
128 704
314 259
Minority share of net profit for the year
4 138
4 360
Majority share of net profit for the year
124 566
309 899
Transfers 179 135
84 108
63 963
-28 178
69 675
60 000
312 774
115 930
Transfer fund for valuation variances Transferred other equity Purposed dividend Sum transfers
1
-
-
68 704
244 583
60 000
69 675
128 704
314 259
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 20
BALANSE PER 31. DESEMBER EIENDELER
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA 2013
Ulstein Group
2014
Note
2014
2013
8 605
Anleggsmidler Immaterielle eiendeler -
-
Patenter, lisenser og andre immaterielle eiendeler
2
7 550
-
-
Goodwill
2
4 320
7 003
-
-
Sum immaterielle eiendeler
11 870
15 608
-
-
Tomter, bygninger og annen fast eiendom
290 605
291 110
-
-
Maskiner og anlegg
-
-
Skip og skip under bygging
1 776
3 570
Driftsløsøre, inventar, verktøy o.l.
1 776
3 570
Sum varige driftsmidler
733 764
905 001
Investering i datterselskap
749 642
731 336
Lån til foretak i samme konsern
224
223
138 844
159 705
2 141
2 191
-
-
1 624 614
1 798 455
Sum finansielle anleggsmidler
1 626 390
1 802 026
Sum anleggsmidler
-
-
10 795
12 023
Kundefordringer
8
130 639
117 938
178 979
71 358
Andre fordringer
5,8
1 287 535
1 112 387
189 774
83 380
Sum fordringer
1 418 174
1 230 325
-
-
60 829
65 670
127 878
623 261
Bankinnskudd, kontanter o.l.
836 668
443 365
514 613
380 569
Innskudd på konsernkonto i bank
642 491
1 003 830
Sum bankinnskudd, kontanter og lignende
832 265
1 087 211
2 458 655
2 889 237
Varige driftsmidler 71 919
75 984
386 695
817 701
26 563
32 457
2
775 783
1 217 253
-
Finansielle anleggsmidler
Investering i tilknyttet selskap Lån til tilknyttet selskap Investeringer i aksjer og andeler Andre fordringer
4
-
6,8
-
-
4
160 824
154 798
6,8
185 705
163 844
4
18 262
19 082
6,8,12
93 927
11 569
458 718
349 293
1 246 371
1 582 154
53 319
43 050
Omløpsmidler Varer
7
Fordringer
Markedsbaserte aksjer
4
8,9
-
-
3
836 668
443 365
Sum omløpsmidler
2 368 990
1 782 410
Sum eiendeler
3 615 361
3 364 564
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 21
EGENKAPITAL OG GJELD
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA 2013
Ulstein Group
2014
Note
2014
2013
Selskapskapital
1, 10
15 831
15 831
Egne aksjer
1, 10
-74
-74
1, 10
166 669
166 669
182 426
182 426
EGENKAPITAL Innskutt egenkapital 15 831
15 831
-74
-74
166 669
166 669
Overkurs
182 426
182 426
Sum innskutt egenkapital
453 100
602 942
Fond for vurderingsforskjeller
1, 10
-
-
928 594
859 729
Annen egenkapital
1, 10
1 436 501
1 342 026
Minoritetsinteresser
1, 10
Opptjent egenkapital
-
-
1 381 694
1 462 671
Sum opptjent egenkapital
1 564 120
1 645 098
Sum egenkapital
1, 10
14 139
14 396
1 450 640
1 356 422
1 633 066
1 538 848
GJELD Avsetning for forpliktelser 17
4
2 340
8 329
Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt
2 357
8 333
Sum avsetning for forpliktelser
235 613
218 313
Gjeld til kredittinstitusjoner
300 933
165 495
Lån fra foretak i samme konsern
536 545
383 808
Sum annen langsiktig gjeld
6 489
10 188
22 762
373
2 504
44 582
Skyldige offentlige avgifter
69 675
60 324
Utbytte
197 198
582 940
-
-
6,12
881
2 054
13
131 873
122 695
132 754
124 749
6,18
224 773
240 576
6,8
-
-
224 773
240 576
Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld
8,9
320 594
169 843
Betalbar skatt
13
22 830
55 309
39 514
38 053
1
60 324
69 675
8,9
-
-
6,18
630 655
760 919
Trekk på konsernkonto Gjeld til kredittinstitusjoner
57 005
153 592
Annen kortsiktig gjeld
550 852
366 590
355 633
851 999
Sum kortsiktig gjeld
5,8
1 624 768
1 460 390
894 535
1 244 139
Sum gjeld
1 982 295
1 825 715
2 458 655
2 889 237
Sum egenkapital og gjeld
3 615 361
3 364 564
Ulsteinvik, 29.04.15
Tore Ulstein Styreleder
Ingerid Ulstein Nestleder
Gro Kielland Styremedlem
Sveinung Flem Styremedlem
Gunvor Ulstein Konsernsjef
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 22
BALANCE SHEET AS OF 31 DECEMBER ASSETS
(Figures in NOK 1000)
Ulstein Group ASA 2013
Ulstein Group
2014
Note
2014
2013
8 605
Fixed assets Intangible fixed assets -
-
Patents, licences and other intangible assets
2
7 550
-
-
Goodwil
2
4 320
7 003
-
-
Sum intangible fixed assets
11 870
15 608
-
-
Land, buildings and other property
290 605
291 110
-
-
Machinery and equipment
-
-
Vessels and vessels under construction
1 776
3 570
Vehicles and equipment
1 776
3 570
Sum tangible fixed assets
733 764
905 001
749 642
731 336
224
223
138 844
159 705
2 141
2 191
-
-
1 624 614
1 798 455
Sum financial fixed assets
1 626 390
1 802 026
Sum fixed assets
-
-
10 795
12 023
Accounts receivables
178 979
71 358
Other receivables
189 774
83 380
Sum debtors
-
-
127 878
623 261
Cash and bank deposits
514 613
380 569
Group bank deposits
642 491
1 003 830
Total Cash and bank deposits
832 265
1 087 211
2 458 655
2 889 237
Tangible fixed assets 71 919
75 984
386 695
817 701
26 563
32 457
2
775 783
1 217 253
Investments in subsidiaries
4
-
-
Loans to group companies
6,8
-
-
4
160 824
154 798
6,8
185 705
163 844
4
18 262
19 082
6,8,12
93 927
11 569
458 718
349 293
1 246 371
1 582 154
53 319
43 050
Financial fixed assets
Investments in associated companies Loan to associated companies Investments in shares and stocks Other receivables
Current assets Inventories
7
Debtors
Investments in listed shares
8
130 639
117 938
5,8
1 287 535
1 112 387
1 418 174
1 230 325
60 829
65 670
836 668
443 365
4
8,9
-
-
3
836 668
443 365
Total current assets
2 368 990
1 782 410
Total assets
3 615 361
3 364 564
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 23
EQUITY AND LIABILITIES
(Figures in NOK 1000)
Ulstein Group ASA 2013
Ulstein Group
2014
Note
2014
2013
Share capital
1, 10
15 831
15 831
Treasury stock
1, 10
-74
-74
1, 10
166 669
166 669
182 426
182 426
Equity Restricted equity 15 831
15 831
-74
-74
166 669
166 669
Share premium reserve
182 426
182 426
Sum restricted equity
453 100
602 942
Reserve for valuation variances
1, 10
-
-
928 594
859 729
Other equity
1, 10
1 436 501
1 342 026
Minority interests
1, 10
Retained earnings
-
-
1 381 694
1 462 671
Sum retained earnings
1 564 120
1 645 098
Total equity
1, 10
14 139
14 396
1 450 640
1 356 422
1 633 066
1 538 848
Liabilities Provisions 17
4
2 340
8 329
Pension liabilities Deferred tax
2 357
8 333
Sum provisions
235 613
218 313
Liabilities to financial institutions
300 933
165 495
Loans from group companies
536 545
383 808
Sum long term liabilities
6 489
10 188
22 762
373
2 504
44 582
Public duties payable
69 675
60 324
Dividend
197 198
582 940
-
-
6,12
881
2 054
13
131 873
122 695
132 754
124 749
6,18
224 773
240 576
6,8
-
-
224 773
240 576
Current liabilities Trade creditors
8,9
320 594
169 843
Tax payable
13
22 830
55 309
39 514
38 053
1
60 324
69 675
8,9
-
-
6,18
630 655
760 919
Group bank overdraft Liabilities to financial institutions
57 005
153 592
Other short term liabilities
550 852
366 590
355 633
851 999
Sum current liabilities
5,8
1 624 768
1 460 390
894 535
1 244 139
Total liabilities
1 982 295
1 825 715
2 458 655
2 889 237
Total equity and liabilities
3 615 361
3 364 564
Ulsteinvik, 29.04.2015 Board of Directors of Ulstein Group
Tore Ulstein Chair of the Board
Ingerid Ulstein Deputy Chair of the Board
Gro Kielland Member of the Board
Sveinung Flem Member of the Board
Gunvor Ulstein CEO
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 24
KONTANTSTRØMOPPSTILLING CASH FLOW STATEMENT
KONTANTSTRØMOPPSTILLING / CASH FLOW STATEMENT Ulstein Group ASA
(Figures in NOK 1000)
Ulstein Group
2013
2014
2014
2013
327 066
133 038
Resultat før skattekostnad
167 706
360 807
-274 842
-97 482
Resultatandel av datterselskaper og tilknyttede selskaper
-23 843
-105 582
-75 077
-22 762
Betalt skatt i perioden
-60 882
-83 888
-
-
153
-30 265
359
491
37 510
59 508
-
-
23 895
-1 228
-1 262
3 699
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
+Tap/-gevinst ved salg av driftsmidler Ordinære avskrivninger og nedskrivninger Endring i varelager
-10 269
6 547
Endring i fordringer
-12 701
-129 710
Endring i rentefri kortsiktig gjeld
150 751
14 597
Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn-/utbetalinger i pensjonsordninger
-1 173
2 728
19 717
14 731
266 969
109 473
-12
-13
-19 758
47 097
Endring i andre tidsavgrensningsposter
-19 631
62 840
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Net cash flows provided by operating activities
-
-
Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler
822 137
814 599
-881
-2 285
Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler
-399 188
-938 614
-
26 615
Innbetalinger på lånefordringer
-
-
-
-
Utbetaling på lånefordringer
-83 358
-
-
-
Innbetalinger ved salg av aksjer og andeler i andre foretak
18 381
-
-512
-48
Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak
-16 220
-62 839
-1 393
24 282
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Net cash flows provided by investing activities
341 752
-186 854
-
-
-29 103
-17 300
Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld
-175 059
385 742
Netto endring i konsernkontokreditt
-
-
-
-
Innbetalinger lån fra datterselskaper og tilknyttede selskaper
-
7 897
-83 079
-135 438
Utbetaling lån til datterselskaper og tilknyttede selskaper
-
-7 503
-2
-
Kjøp av egne aksjer
-
-2
-59 672
-69 351
Utbetaling av utbytte
-69 351
-59 672
376 737
110 564
Utbetalinger/Innbetalinger av konsernbidrag
29 822
274 217
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Net cash flows provided by financing activities
8 799
361 339
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Net change in cash and cash equivalents
633 692
642 491
642 491
1 003 830
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetalinger ved opptak av gjeld
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt Cash and cash equivalents at the end of period
-128 767
934 050
-17 300
-609 261
-
-
-215 418
265 509
393 303
188 128
443 365
255 237
836 668
443 365
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 25
VERDISKAPNINGSREGNSKAP BEREGNING AV VERDISKAPNINGEN ULSTEIN GROUP KONSERN
(Alle tall i NOK 1000)
Driftsinntekt Forbruk av innkjøpte varer og tjenester
2014
2013
2 703 168
2 302 239
-1 725 658
-1 133 347
Brutto verdiskapning
977 510
1 168 893
Ordinære av- og nedskrivninger
-36 944
-59 508
Netto verdiskapning
940 566
1 109 385
Finansinntekter Verdier til fordeling
99 647
177 940
1 040 213
1 287 325
Verdiskapningsregnskapet består av to adskilte deler: - en verdiskapningsdel - en verdifordelingsdel som viser hvordan midlene har blitt fordelt på ulike interessegrupper.
VERDIFORDELING
(Alle tall i NOK 1000)
2014 Ansatte
Lønn og sosiale ytelser (eksklusiv skattetrekk og arbeidsgiveravgift)
410 254
39,4 %
2013 446 121
2012
2011
2010
2009
34,7 %
381 627
38,0 %
341 088
304 858
364 639
326 761
Stat og Skattetrekk 131 142 kommuner Arbeidsgiveravgift 63 167 Selskapsskatt 39 002 Lånegivere Finanskostnader Aksjonærer Utbytte Bedriftene Tilbakeholdt for sikring og ny verdiskapning Verdi fordelt
233 311
22,4 %
246 457
19,1 %
273 694
27,3 %
269 699
284 732
116 051
11,2 %
134 892
10,5 %
70 639
7,0 %
60 474
35 773
98 313
60 000
5,8 %
69 675
5,4 %
59 691
5,9 %
69 650
49 776
199 086
220 597
21,2 %
390 180
30,3 %
217 992
21,7 %
274 337
368 616
332 176
1 003 643 100,0 %
1 015 248
1 043 755
1 320 975
1 040 213 100,0 %
1 287 325 100,0 %
FORDELING AV VERDISKAPNINGEN I ULSTEIN GROUP KONSERN FOR 2014
• Aksjonærer • Bedriftene
1 400 000 1 200 000
21,2 %
1 000 000 39,4 % 5,8 %
11,2 %
Tusen kroner
• • Stat og kommuner og • Lånegivere finansinvesteringer Ansatte
FORDELING AV VERDISKAPNINGEN
800 000 600 000 400 000 200 000
22,4 %
0
2014
2013
2012
2011
2010
2009
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 26
REGNSKAPSPRINSIPPER Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven av 1998 og god regnskapsskikk.
omløpsmidler og markedsbaserte aksjer, vurderes til markedskurs i henhold til børskurs.
KONSOLIDERINGSPRINSIPP Konsernregnskapet omfatter morselskapet Ulstein Group ASA og selskaper som Ulstein Group ASA har bestemmende innflytelse over. Bestemmende innflytelse oppnås normalt ved at konsernet eier mer enn 50 % av aksjene i selskapet, og konsernet er i stand til å utøve faktisk kontroll over selskapet. Minoritetsinteresser inngår i selskapet sin egenkapital. Transaksjoner og mellomværende mellom selskapene i konsernet elimineres. Konsernregnskapet utarbeides etter ensartede prinsipper, ved at datterselskaper følger de samme regnskapsprinsippene som morselskapet. Interne transaksjoner, fordringer og gjeld elimineres.
SALGSINNTEKT OG LANGSIKTIG TILVIRKNINGSKONTRAKT Langsiktig tilvirkningskontrakt bokføres i regnskapet i samsvar med prinsipp om løpende avregning. Dette betyr at andel resultat blir inntektsført i takt med prosjektenes fullføringsgrad. Fullføringsgrad er beregnet som bruk av timer i prosent av totalt forventet timeforbruk. Eventuelle tapsprosjekter blir avsatt fullt ut. Mindre leveranser med kort tilvirkningstid blir inntektsført ved levering.
BRUK AV ESTIMATER Administrasjonen har brukt estimater og forutsetninger i samsvar med god regnskapsskikk som har påvirket resultatregnskapet og verdisettelsen av eiendeler og gjeld, samt usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen under utarbeidelse av årsregnskapet. DATTERSELSKAPER OG TILKNYTTEDE SELSKAPER Datterselskaper og tilknyttede selskaper er vurdert etter egenkapitalmetoden i selskapsregnskapet. Morselskapets andel av resultat er basert på selskapenes resultat etter skatt med fradrag for interne gevinster og eventuelle avskrivninger på merverdi som skyldes at kostpris på aksjene var høyere enn den ervervede andel av bokført egenkapital. I resultatregnskapet er resultatandelene vist under finansposter, mens eiendelene i balansen er vist under finansielle anleggsmidler. Når morselskapets tapsandel overstiger investeringen i et datterselskap, blir morselskapet sin balanseførte verdi redusert til null og ytterligere tap blir ikke regnskapsført med mindre konsernet har en plikt til å dekke dette tapet. Utdelinger som mottas fra selskapet, reduserer investeringens balanseførte verdi. Andre egenkapitalendringer føres tilsvarende i morselskapets regnskap med motpost i investeringens balanseførte verdi. Dette kan for eksempel gjelde omregningsdifferanse, endring av regnskapsprinsipp og korrigering av tidligere års feil. Ved omregning av datterselskap i utenlandsk valuta, blir det benyttet en gjennomsnittskurs for resultatposter, og balansedagskurs for balanseposter. Omregningsavvik vedrørende valuta føres direkte mot egenkapitalen. Oppkjøpsmetoden brukes ved regnskapsføring av tilslutning av nye virksomheter. Selskaper som er kjøpt eller solgt i året blir inkludert i konsernregnskapet fra det tidspunkt kontroll er oppnådd og inntil kontroll opphører. Tilknyttede selskaper er enheter der konsernet normalt har en eierandel mellom 20 % og 50 %. Andel av resultat og egenkapital fra tilknyttede selskaper innarbeides i konsernet i henhold til egenkapitalmetoden. AKSJER Aksjer oppført som finansielle anleggsmidler er verdsatt til kostpris fratrukket nedskrivninger. Dersom aksjene er børsnoterte, verdsettes aksjene til markedskurs om denne er lavere enn kostpris. Aksjer som er vurdert og klassifisert som
Prosjektene blir vurdert hver for seg. Prosjekter med netto utført ikke fakturert produksjon, er oppført som fordring, og prosjekter der forskudd fra kunder overstiger utført produksjon, er oppført som gjeld. Utført produksjon er klassifisert som driftsinntekt i resultatregnskapet. Inntekt fra salg av varer blir resultatført når levering har funnet sted og det vesentlige av risiko og kontroll er overført. Inntekter relatert til certepartier for skip fra befraktere, periodiseres utfra det antall dager reisen varer før og etter regnskapsperiodens slutt. Inntekter i forbindelse med mobilisering og demobilisering av skip inntektsføres i den perioden mobilisering eller demobilisering skjer. Gevinst ved salg av anleggsmidler inntektsføres som annen driftsinntekt. KLASSIFISERING OG VURDERING AV BALANSEPOSTER Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter balansedagen, samt poster som knyttes til varekretsløpet. Andre poster er klassifisert som anleggsmidler/langsiktig gjeld. Omløpsmidler blir vurdert til laveste av kostpris og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld blir balanseført til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Anleggsmidler blir vurdert til kostpris, men blir nedskrevet til virkelig verdi dersom verdifall ikke er forventet å være forbigående. Langsiktig gjeld blir balanseført til nominelt beløp på etableringstidspunktet. KONTANTER/LIKVIDER OG KONTANTSTRØM Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den indirekte metoden Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer som straks og med uvesentlig kursrisiko kan konverteres til kjente kontantbeløp og med forfallsdato kortere enn tre måneder fra kjøpsdato. FORDRINGER Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg avsettes en uspesifisert avsetning for å dekke mulige tap på andre kundefordringer.
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 27
VAREBEHOLDNINGER Lager av innkjøpte varer er verdsatt til laveste av kostpris og virkelig verdi. Egentilvirkede ferdigvarer og varer under tilvirkning er vurdert til full tilvirkningskost. Det foretas nedskrivning for påregnelig ukurans.
innskuddene er betalt. Innskuddene presenteres som lønn og personalkostnad. Eventuelle forskuddsbetalte innskudd balanseføres som eiendel (pensjonsmidler) i den grad innskuddet kan refunderes eller redusere fremtidige innbetalinger.
VALUTA Fordringer og gjeld i utenlandsk valuta, som ikke er sikret ved bruk av terminkontrakter, balanseføres til kursen ved regnskapsårets slutt. Kursgevinster og tap knyttet til varesalg og varekjøp i utenlandsk valuta føres som driftsinntekter og varekostnad.
Ytelsesplaner En ytelsesplan er en pensjonsordning som ikke er en innskuddsplan. Typisk er ytelsesplan en pensjonsordning som definerer en pensjonsutbetaling som en ansatt vil motta ved pensjonering. Pensjonsutbetalingen er normalt avhengig av flere faktorer, som alder, antall år i selskapet og lønn. Den balanseførte forpliktelsen knyttet til ytelsesplaner er nåverdien av de definerte ytelsene på balansedagen minus virkelig verdi av pensjonsmidlene (innbetalte beløp til forsikringsselskap), justert for ikke resultatførte estimatavvik og ikke resultatførte kostnader knyttet til tidligere perioders pensjonsopptjening. Pensjonsforpliktelsen beregnes årlig av en uavhengig aktuar ved bruk av en lineær opptjeningsmetode. Planendringer amortiseres over forventet gjenværende opptjeningstid. Det samme gjelder estimatavvik som skyldes ny informasjon eller endringer i de aktuarmessige forutsetningene, i den grad de overstiger 10 % av den største av pensjonsforpliktelsene og pensjonsmidlene (korridor). Periodens netto pensjonskostnad blir klassifisert som lønn og personalkostnad.
Selskapet bruker terminkontrakter på utenlandsk valuta for å sikre en fremtidig vekslingskurs på eksisterende (balanseførte) fordringer/gjeld (verdisikring), eller på antatt fremtidige inn-/ utbetalinger i fremmed valuta (kontantstrømsikring). Terminkontraktene behandles som sikringsinstrument. Fordringer/gjeld som er sikret ved terminkontrakter balanseføres til terminkursen. Verdiendring ved årets slutt resultatføres derfor ikke. Beregnet tap på valutaterminkontrakter, som ikke kan knyttes til sikringsobjekt, hensyntas i resultatregnskapet. Terminkontrakter som sikrer fremtidige inn-/utbetalinger, regnskapsføres ikke. IMMATERIELLE EIENDELER Goodwill kan oppstå ved kjøp av virksomheter og innmat i virksomheter, og avskrives over fem år. VARIGE DRIFTSMIDLER Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets levetid, dersom det har levetid over 3 år og har en kostpris som overstiger kr 15.000,-. Direkte vedlikehold av driftsmidler blir kostnadsført løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmidlet er lavere enn balanseført verdi, blir det nedskrevet til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdi av den fremtidige kontantstrøm som eiendelen forventes å generere. LÅN OG LÅNEKOSTNADER Lån bokføres til virkelig verdi når utbetaling av lånet finner sted med fradrag for transaksjonskostnader. Etableringskostnader knyttet til inngåelse av lånefasilitet periodiseres over fasilitetens levetid. Lånekostnader resultatføres når lånekostnaden oppstår. Lån klassifiseres som kortsiktig gjeld dersom det har en forfallsdato som er kortere enn ett år. PENSJON Pensjonsordningen behandles regnskapsmessig i henhold til NRS 6 om pensjonskostnader. Pensjonsordningene er finansiert gjennom innbetalinger til forsikringsselskap, med unntak av AFP-ordningen. Konsernet har både innskuddsplaner og ytelsesplaner. Innskuddsplaner Ved innskuddsplaner betales innskudd til et forsikringsselskap. Selskapet har ingen ytterligere betalingsforpliktelse etter at
SKATT Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet på grunnlag av de midlertidige forskjellene som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller, som reverserer eller kan reversere i samme periode, er utlignet og nettoført. To av selskapene i Ulstein Group er innenfor norske rederibeskatningsregler, som innebærer at rederiselskaper på visse vilkår ikke beskattes av sine løpende inntekter. Dersom selskapet ikke lenger oppfyller de fastsatte vilkår for å bli beskattet etter reglene, inntrer ordinær selskapsbeskatning. På den annen side ilegges selskapene tonnasjeskatt for skip i drift. Netto finansinntekter beskattes løpende. FORSKNING OG UTVIKLING Utgifter til egne utviklingsaktiviteter kostnadsføres fortløpende. Utgifter til andre immaterielle eiendeler balanseføres i den grad det kan identifiseres en fremtidig økonomisk fordel knyttet til utvikling av en identifiserbar immateriell eiendel og utgiftene kan måles pålitelig. I motsatt fall kostnadsføres slike utgifter løpende. KONSERNINTERNE TRANSAKSJONER Transaksjoner mellom konsernselskaper er bokført til armlengdes avstands prinsipp. Avgitt konsernbidrag etter skatt er ført direkte mot egenkapital. Skatt av avgitt konsernbidrag er vist som skattekostnad. ENDRING AV REGNSKAPSPRINSIPPER Det har ikke vært endringer i regnskapsprinsipper i 2014 sammenlignet med 2013.
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 28
NOTER TIL REGNSKAPET NOTE 1 EGENKAPITAL
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA
Årets endring av egenkapitalen
Aksjekapital
Egne aksjer
Overkurs
Fond for vurderingsforskjeller
15 831
-74
166 669
453 100
Egenkapital per 01.01.14 Omregningsdifferanse utenlandske datterselskaper
-3 321
Avsatt til utbytte
Annen EK
Sum
928 594
1 564 120
28 368
25 045
-60 000
-60 000
Mottatt konsernbidrag etter skatt
69 055
-69 055
-
Årets overføring til egenkapital
84 108
31 822
115 930 1 645 098
Egenkapital per 31.12.14
15 831
-74
166 669
602 942
859 729
Aksjekapital
Egne aksjer
Overkurs
Annen EK
Minoritetsinteresser
Sum
15 831
-74
166 669
1 342 026
14 396
1 538 848
Ulstein Group konsern Årets endring av egenkapitalen
Egenkapital per 01.01.14 Omregningsdifferanse utenlandske datterselskaper Avsatt til utbytte
15 831
-74
166 669
554
30 463
-4 949
-64 949
124 566
4 138
128 704
1 436 501
14 139
1 633 066
Årets overføring til egenkapital Egenkapital per 31.12.14
29 909 -60 000
NOTE 2 VARIGE DRIFTSMIDLER
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA Maskin og inventar
Sum varige driftsmidler
Anskaffelseskost per 01.01.14
2 733
2 733
Tilgang kjøpte driftsmidler
2 285
2 285
Anskaffelseskost per 31.12.14
5 018
5 018
-1 448
-1 448
3 570
3 570
491
491
Akkumulerte avskrivninger per 31.12.14 Bokført verdi per 31.12.14 Årets avskrivning Maskiner og inventar avskrives over 3,5 år med 28,5 % per år. Ulstein Group konsern Goodwill, lisenser, patenter Boliger og lignende inkl. tomter
Anskaffelseskost per 01.01.14
Tomter og fast eiendom
Bygninger
Skip og skip under bygging
Maskin, driftsløsøre og inventar
Sum varige driftsmidler og imm. eiendeler
1 528 449
52 037
5 849
7 442
392 821
857 593
212 707
Tilgang kjøpte driftsmidler
350
-
-
6 944
381 169
11 075
399 538
Avgang solgte driftsmidler
-
-
-
-212
-811 371
-337
-811 920
52 387
5 849
7 442
399 553
427 391
223 445
1 116 067
Anskaffelseskost per 31.12.14 Akkumulerte avskrivninger per 31.12.14
-40 517
-
-
-122 240
-40 696
-124 963
-328 416
Bokført verdi per 31.12.14
11 870
5 849
7 442
277 313
386 695
98 482
787 652
3 980
-
-
12 880
804
19 280
36 944
Årets avskrivning
Bygninger avskrives over 25 - 33 år. Skip og skip under bygging består av lekter og skip. Lekter avskrives over 10 år. Maskin og inventar avskrives over 3 - 7 år. Goodwill bokført i de norske selskapene i konsernet blir avskrevet over 5 år. Andre immaterielle eiendeler bokført i de nederlandske selskapene i konsernet blir avskrevet over 10 år.
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 29
NOTE 3 BANK
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA
Bundne innskudd (skattetrekk) Bundne innskudd Bankinnskudd Innskudd i konsernkonto Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter
Ulstein Group konsern
2014
2013
2014
2013
1 167 -
953
19 175
17 186
-
121 761
-
622 095
126 925
695 732
426 179
380 569
514 613
-
-
1 003 830
642 491
836 668
443 365
De bundne innskuddene inngår i kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømoppstillingen.
NOTE 4 DATTERSELSKAPER OG TILKNYTTEDE SELSKAPER
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA Selskapene regnskapsføres etter egenkapitalmetoden. Stemmeandel er i overensstemmelse med eierandel:
Inngående Innskutt/ balanse Kjøpt/Solgt 01.01.14 kapital
Overført til fond og andre Utgående endringer balanse i EK 31.12.14
Datterselskap
Forretningskontor
Ulstein Verft AS
Ulstein
100,0 %
213 029
-4 236
-
Ulstein Hull AS
Ulstein
100,0 %
-
-2
2
-
Ulstein Elektro Installasjon AS
Ulstein
100,0 %
7 594
-2 450
1 296
6 440
Ulstein Power & Control AS
Ulstein
100,0 %
21 368
9 709
-
31 077
Ulstein Marine Equipment Co Ltd
Ningbo, Kina
100,0 %
20 982
10 362
10 511
41 855
Ulstein Electrical Technology Co Ltd
Ningbo, Kina
100,0 %
3 554
3 958
1 517
9 029
Ulstein Design & Solutions AS
Ulstein
100,0 %
47 460
60 357
-25 732
82 085
Ulstein Idea Equipment Solutions B.V.
Almere, Nederland
67,0 %
-
-5 369
5 369
-
Ulstein Sea of Solutions B.V.
Vlaardingen, Nederland
60,4 %
9 697
13 752
-8 201
15 248
Ulstein Poland Ltd SP Z.O.O
Gdynia, Polen
100,0 %
7 691
1 834
-2 584
6 941
Ulstein Marine Systems (Shanghai) Co Ltd
Shanghai, Kina
100,0 %
3 614
621
802
5 037
Ulstein Bronte D.O.O
Rijeka, Kroatia
100,0 %
2 281
43
-2 161
163
Ulstein Marine Services AS
Ulstein
100,0 %
1 385
-92
37
1 330
Ulstein Asia Pte Ltd
Singapore
100,0 %
-
-2 284
2 284
-
Ulstein Belga Marine Ltda
Rio de Janeiro, Brasil
100,0 %
2 304
-1 324
1 852
2 832
Rio de Janeiro, Ulstein South America Servicos Ltda Brasil
100,0 %
-
-754
754
-
Ulstein Shipping AS
Ulstein
100,0 %
167 776
-16 848
54 186
205 114
Ulstein Shipping X AS
Ulstein
100,0 %
-
-292
292
-
UMVH (UK) Ltd
Aberdeen, UK
100,0 %
91 460
-7 783
18 419
102 096
Blue Ship Invest AS
Ulstein
100,0 %
2 591
17 001
-
19 592
Ulstein Verft Eiendom AS
Ulstein
100,0 %
73 691
22 429
1 110
97 230
Vanylven Eiendom AS
Ulstein
100,0 %
3 520
1 725
-1 745
3 500
Ulstein International AS
Ulstein
100,0 %
53 038
-16 204
29 077
65 911
Ulstein Offshore AS
Ulstein
100,0 %
110
-9
9
110
Ulstein Mekaniske Verksted AS
Ulstein
100,0 %
110
-10
10
110
Blue Shipping AS
Ulstein
100,0 %
-
-25
25
-
Vestsink AS
Herøy
100,0 %
507
-
-
507
733 763
84 109
87 129
905 001
Totalt for datterselskaper
Eierandel
Resultat i året
208 793
Fortsetter neste side
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 30
NOTER TIL REGNSKAPET
Fortsettelse
NOTE 4 DATTERSELSKAPER OG TILKNYTTEDE SELSKAPER
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA
Tilknyttet selskap
Forretningskontor
Vanylven Industriutleiebygg AS
Vanylven
Eierandel
33,3 %
Inngående Innskutt/ balanse Kjøpt/Solgt 01.01.14 kapital
Resultat i året
Overført til fond og andre Utgående endringer balanse i EK 31.12.14
224
-1
-
223
Totalt for tilknyttet selskap
224
-1
-
223
Merverdianalyse
Datterselskaper
Tilknyttet selskap
Balanseført egenkapital på kjøpstidspunktet
400 335
4 382
Anskaffelseskost
404 117
4 382
Egenkapital Kostpris ved oppkjøp
Goodwill Akkumulerte avskriv- Goodwill (knowhow) ninger (20%) 31.12.14
Ulstein Group konsern
Analyse Oppkjøp
Eierandel
Ulstein Sea of Solutions B.V.*
60,4 %
Fra 21.03.12
3 782
2 128
1 654
3 782
2 128
1 654
Årets goodwill-avskrivning på oppkjøpte selskaper
768
3 782
-
Total
* Goodwill i Ulstein Sea of Solutions oppsto 21.03.12 ved kjøp av minoritetsinteresser og avskrives over 5 år. Goodwill for oppkjøpte selskaper
1 654
Know-how aktivert som goodwill ved innmatkjøp i selskap
2 666 7 550
Patenter, lisenser og andre immaterielle eiendeler Sum goodwill og andre immaterielle eiendeler
11 870
Eierandel 31.12.14
Inngående Innskutt/ balanse Kjøpt/Solgt 01.01.14 kapital
Overført til fond og andre Utgående endringer balanse i EK 31.12.14
Tilknyttede selskaper
Forretningskontor
Vestsink AS*
Herøy
100,0 %
508
-
-
-
508
Vanylven Industriutleiebygg AS
Vanylven
33,3 %
223
-
-
-
223
Virtual Bridge AS
Ulstein
40,0 %
1 000
-
-146
-
854
Bourbon Offshore IV AS
Herøy
5,2 %
2 200
-420
-
-
1 780
Bourbon Offshore IV KS
Herøy
5,2 %
13 856
-15 846
1 990
-
-
Olympic Explorer III KS
Herøy
25,0 %
57 439
-
10 878
-
68 317
Solstad Cable (UK) Ltd. **
Aberdeen
37,5 %
79 572
-
-7 892
17 463
89 143
154 798
-16 266
4 830
17 463
160 824
Totalt for tilknyttede selskaper i konsernet Island Ventures 5 LLC
Louisiana
Resultat i året
30,0 %
16 170
Andre aksjeinvesteringer
2 092
Totalt for andre investeringer Nordic American Offshore Ltd *** Sandefjord
18 262 2,8 %
60 829
Totalt for markedsbaserte aksjer
60 829
* Vestsink AS er ikke konsolidert pr 31.12.14 **Endring i egenkapital på NOK17,5 mill hos Solstad Cable (UK) Ltd relateres til omregningsdifferanse, USD mot NOK. ***Aksjer i Nordic American Offshore Ltd er notert på NYSE og verdijustering til børskurs 31.12 er ført i resultatregnskapet. Merverdianalyse
Tilknyttede selskaper
Balanseført egenkapital på anskaffelsestidspunktet
98 639
Anskaffelseskost
98 639
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 31
NOTE 5 LANGSIKTIGE TILVIRKNINGSKONTRAKTER
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group konsern 2014
2013
Utført produksjon
1 380 873
1 320 101
Fakturert kunder
-391 816
-367 046
989 057
953 055
Fakturert kunder
1 493 871
1 012 909
Utført produksjon
-1 248 448
-897 106
245 423
115 803
Konsernet sine prosjekter blir behandlet i samsvar med løpende avregningsmetode. Fullføringsgrad blir beregnet som bruk av timer i prosent av totalt forventet timebruk. Prosjekter med netto utført ikke fakturert produksjon, er oppført som fordring.
Utført ikke fakturert produksjon Prosjekter der forskudd fra kunder overstiger utført produksjon, er oppført som gjeld.
Forskuddsfakturert produksjon
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 32
NOTER TIL REGNSKAPET
NOTE 6 FORDRINGER OG GJELD
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA 2014
Ulstein Group konsern
2013
2014
2013
Fordringer med forfall senere enn ett år Lån til foretak i samme konsern
731 336
749 642
-
-
Lån til tilknyttede selskaper
159 705
138 844
185 530
175 351
Andre langsiktige fordringer
-
-
93 000
-
Pensjonsfond
-
-
102
62
891 041
888 486
278 632
175 413
240 576
Sum Langsiktig gjeld med forfall senere enn 5 år Gjeld til kredittinstitusjoner
218 313
235 613
224 773
Lån fra foretak i samme konsern
165 495
300 933
-
-
4
17
881
2 054
383 812
536 563
225 654
242 630
Vilkår
Siste avdrag
Snitt rente inkl. margin i 2014
Pensjonsforpliktelser Sum Ulstein Group konsern
Oversikt over langsiktig banklån 31.12.14 Innovasjon Norge (Ulstein Group)
Nominell rente + margin
2030
3,70 %
DNB (Ulstein Group)
Nominell rente + margin
2030
3,20 %
Avdragsstruktur langsiktig gjeld Avdrag
2015
2016
2017
2018
2019
2019
2020-2030
17 300
17 300
17 300
17 300
17 300
17 300
120 973
Total Pantstillelser Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner*
224 773 2014
2013
224 773
240 576
-
559 000
Byggelån**
630 655
201 919
Sum
855 428
1 001 495
* Blue Ship Invest sine lån knyttet til skipene Blue Fighter, Blue Prosper og Blue Power er klassifisert som kortsiktig gjeld da skipene ble fysisk levert kjøper 10. og 14. januar 2014, med dertil oppgjør og betaling av pantelån NOK 559 mill. **Byggelån NOK 631 mill gjelder Ulstein Verft AS sitt byggelån på Byggnr. 303, 304, 305 og 306. Bygg 303 og 304 ble levert reder 19.01.15 og førsteprioritet pant i skip under bygging ble slettet ved oppgjør til bank samme dag. Bygg 305 ble levert reder 24.02.15 og pant ble slettet samme dag. Følgende eiendeler er pantsatte for langsiktig lån: Bank
2014
2013
31 843
302 677
Kundefordringer og andre fordringer
495 800
144 193
Varige driftsmidler
657 303
924 267
1 184 946
1 371 137
Sum av pantsatte eiendeler Garantier
Ulstein Group ASA har stilt garantier overfor Solstad vedrørende skipsinvesteringer i Trym Titan AS. Dette tilsvarer totalt NOK 123,3 mill. Ulstein Group ASA har stilt garantier overfor Olympic vedrørende skipsinvesteringer i Olympic Explorer III KS. Dette tilsvarer totalt NOK 74,5 mill.
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 33
NOTE 7 VARER
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group konsern 2014
2013 37 827
Lager av råvarer
36 908
Lager av ferdigvarer til salgs
16 412
5 223
Sum
53 319
43 050
NOTE 8 MELLOMVÆRENDE MED SELSKAPER I SAMME KONSERN OG TILKNYTTEDE SELSKAPER Ulstein Group ASA
(Alle tall i NOK 1000)
Datterselskaper
2014
Tilknyttede selskaper
2013
2014
2013
731 336
749 642
159 705
138 844
74 325
181 503
-
-
380 569
514 613
-
-
1 186 230
1 445 758
159 705
138 844
Fordringer Langsiktig fordring på avgitt lån Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer Innskudd på konsernkonto Sum Gjeld Langsiktig lån
165 495
300 933
-
-
Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld
147 976
54 475
-
-
Trekk på konsernkonto
582 940
197 198
-
-
Sum
896 411
552 606
-
-
Ulstein Group konsern
Tilknyttede selskaper
2014
2013
184 705
163 844
Fordringer Langsiktig fordring på avgitt lån til tilknyttede selskaper Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer Sum
1 203
9 265
185 908
173 109
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 34
NOTER TIL REGNSKAPET
NOTE 9 NÆRSTÅENDE PARTER
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA Selskapet har ytet lån til Ulstein Verft Eiendom AS på NOK 195 mill til samme rentebetingelser som fra bank med margin. Selskapet har ytet lån til Ulstein Verft AS på NOK 23 mill til samme rentebetingelser som fra bank med margin. Selskapet har ytet lån til Ulstein International på NOK 10 mill til rentebetingelser lik 3 måneder NIBOR med markedsbasert margin. Selskapet har ytet lån til Ulstein Shipping AS på NOK 502 mill til rentebetingelser lik 3 måneder NIBOR med markedsbasert margin. Selskapet har ytet lån til Vestsink AS på NOK 1 mill til rentebetingelser lik 3 måneder NIBOR med markedsbasert margin. Selskapet har mottatt lån fra Ulstein Design & Solutions AS på NOK 165 mill til rentebetingelser lik 3 måneder NIBOR med markedsbasert margin. Selskapet administrerer og deltar i konsernkontosystemet, der de fleste av konsernets bedrifter deltar. Deltakerne hefter solidarisk for gjeld som til enhver tid er innvilget i systemet. Saldi på konsernkonti er klassifiserte som bankinnskudd/kassakreditt i de enkelte selskapene. Avtalen inkluderer 43 underkonti som er summert opp mot en toppkonto som viser NOK 131,9 mill. per 31.12.14 i mellomværende mot bank. Mellom selskapene er det bruttoført NOK 581,7 mill. Ulstein Group konsern Ulsmo AS eier 57,7 % av aksjene i Ulstein Group ASA. Ulsmo AS eier Blåhuset AS som fakturerer Ulstein Group ASA for husleie for areal i Blåhuset. Ulsmo fakturerer Ulstein Group ASA for diverse tjenester som markedsanalyse, sekretærtjenester som reisebestillinger med mer. Ulstein Group ASA betaler leie ved bruk av Ulsmo Explorer. Ulstein Power & Control betaler husleie for lokaler i Fremmerholen, eid av Fremmerholen Eiendom AS. Dette selskapet eies av Ulsmo Eiendom AS. Ulstein Group ASA fakturerer Ulsmo AS og Mogul Invest AS for utførte IT-tjenester.
Oversikt over transaksjoner i 2014 Salg av IT-tjenester til Ulsmo AS og Mogul Invest AS
268
Kjøp av administrative tjenester fra Ulsmo AS
806
Sum salg av tjenester
268
Leie Ulsmo Explorer
275
Husleie til Blåhuset AS
443
Husleie til Fremmerholen Eiendom AS
1 478
Sum kjøp av tjenester
3 002
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 35
NOTE 10 AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA Aksjekapitalen består av:
Antall
Pålydende
Bokført
A-aksjer
41 662 359
0,25
10 416
B-aksjer
21 662 359
0,25
Sum
63 324 718
Egne aksjer
5 415 15 831
-294 044
0,25
-74
Sum
Eierandel
Stemmeandel
Alle aksjer gir samme retter i selskapet, men selskapet sine B-aksjer har ikke stemmerett. Oversikt over de 20 største aksjonærne per 31.12.14: A-aksjer
B-aksjer
Ulsmo AS
Norge
28 265 232
8 265 232
36 530 464
57,7 %
67,8 %
Naustneset AS
Norge
5 349 060
5 349 060
10 698 120
16,9 %
12,8 %
Bakkely Invest AS
Norge
2 191 930
2 191 930
4 383 860
6,9 %
5,3 %
Borgstein AS
Norge
1 220 000
1 220 000
2 440 000
3,9 %
2,9 %
Martin AS
Norge
682 074
682 074
1 364 148
2,2 %
1,6 %
Dalseth Invest AS
Norge
600 000
600 000
1 200 000
1,9 %
1,4 %
Villamar AS
Norge
559 075
559 075
1 118 150
1,8 %
1,3 %
Aasheim Invest AS
Norge
559 073
559 073
1 118 146
1,8 %
1,3 %
Arne Loen AS
Norge
428 650
428 650
857 300
1,4 %
1,0 %
Ulmar AS v/Stig Ulstein
Norge
232 000
232 000
464 000
0,7 %
0,6 %
Beeline AS
Norge
227 842
227 842
455 684
0,7 %
0,5 %
I. Ulstein Loen AS
Norge
212 843
212 843
425 686
0,7 %
0,5 %
Garstein AS
Norge
180 000
180 000
360 000
0,6 %
0,4 %
Salig AS
Norge
150 000
150 000
300 000
0,5 %
0,4 %
Ulstein Group ASA
Norge
147 022
147 022
294 044
0,5 %
0,4 %
Huk Invest AS
Norge
120 000
120 000
240 000
0,4 %
0,3 %
Loemar AS
Norge
102 842
102 842
205 684
0,3 %
0,2 %
Lojal AS
Norge
102 842
102 842
205 684
0,3 %
0,2 %
Aurumar AS
Norge
98 250
98 250
196 500
0,3 %
0,2 %
John Kleven AS
Norge
25 600
25 600
51 200
0,1 %
0,1 %
41 454 335
21 454 335
62 908 670
99,3 %
99,5 %
208 024
208 024
416 048
0,7 %
0,5 %
41 662 359
21 662 359
63 324 718
100,0 %
100,0 %
A-aksjer
B-aksjer
Sum
Eierandel
Stemmeandel
28 265 232
8 265 232
36 530 464
57,7 %
67,8 %
2 875
2 875
5 750
0,01 %
0,01 %
Sum Andre Totalt antall aksjer Ledende personer og nærstående sine eierandeler: Navn
Stilling / Posisjon
Marit Krohn Ulstein
Kontrollerende eier i Ulsmo
Gunvor Ulstein
Konsernsjef
Tore Ulstein
Styreleder
3 500
3 500
7 000
0,01 %
0,01 %
Ingerid Ulstein
Nestleder
1 875
1 875
3 750
0,01 %
0,00 %
Eierandel gjelder personlig eide aksjer og aksjer eide av selskaper der personene har kontroll. Gunvor Ulstein, Tore Ulstein og Ingerid Ulstein har eierandel i selskaper som er tatt med under nærstående Marit Krohn Ulstein som er kontrollerende eier i Ulsmo AS.
NOTE 11 RESULTAT PER AKSJE Ulstein Group ASA
Ulstein Group konsern
2014
2013
2014
2013
Årsresultat per aksje
NOK 1,83
NOK 4,94
NOK 2,03
NOK 4,96
Årsresultat på gjennomsnittlig antall aksjer
NOK 1,83
NOK 4,94
NOK 2,03
NOK 4,96
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 36
NOTER TIL REGNSKAPET
NOTE 12 PENSJONER
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA 2014
Ulstein Group konsern
2013
2014
2013
Innskuddsbasert pensjon Konsernets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i lov om obligatorisk tjenestepensjon. 1. juli 2005 gikk en over fra ytelsesbasert pensjon til innskuddsbasert pensjon. Ordningen omfatter 19 personer i Ulstein Group ASA. I de norske selskapene i Ulstein Group konsern omfatter ordningen 659 personer. Årlig innskudd er 5 % av lønn mellom 1G og 6G, og 8 % av lønn mellom 6G og 12G. De som var med i den ytelsesbaserte ordningen fikk ved overgangen tildelt fripoliser. Utgiftsført premie for innskuddspensjon i 2014 er NOK 18,4 mill i konsernet. I Ulstein Group ASA er det utgiftsført NOK 0,9 mill i premie. Ytelsesbasert pensjon (AFP og sikret pensjon) Konsernet har innarbeidet fremtidig forpliktelse for avtalefestet pensjon ved å regnskapsføre total forpliktelse. Den nye pensjonsordningen som gjelder fra 1. januar 2011, er å anse som en ytelsesbasert flerforetaksordning, men regnskapsføres som en innskuddsordning frem til det foreligger pålitelig og tilstrekkelig informasjon slik at konsernet kan regnskapsføre sin proporsjonale andel av pensjonskostnad, pensjonsforpliktelse og pensjonsmidler i ordningen. Konsernets forpliktelse i ny AFP-ordning er dermed ikke balanseført som gjeld. AFP-forpliktelse etter den gamle ordningen relateres til tidligere ansatte som nå er pensjonister i denne ordningen. I den balanseførte forpliktelsen inngår avsetning for å dekke opp forventet utbetaling knyttet til underdekning i den gamle AFP-ordningen. Ved verdsettelse av påløpte forpliktelser blir det benyttet estimerte verdier basert på ekstern aktuarmessig beregning. Forpliktelsen er beregnet til nåverdi av de fremtidige pensjonsytelsene som er regnskapsmessig opptjent på balansedagen. Pensjonsmidler vurderes til virkelig verdi. Forutsetningene som er lagt til grunn ved beregningene Diskonteringsrente
2,30 %
3,30 %
2,30 %
3,30 %
Forventet avkastning
3,20 %
4,40 %
3,20 %
4,40 %
Lønnsregulering
2,75 %
3,50 %
2,75 %
3,50 %
Inflasjon/G-regulering
2,50 %
3,50 %
2,50 %
3,50 %
Pensjonsregulering
2,75 %
3,50 %
2,75 %
3,50 %
Sammensetning av pensjonskostnad inkl. arbeidsgiveravgift Nåverdi av pensjonsopptjening for året
-
-
-
50
Rentekostnad av pensjonsforpliktelse
1
1
587
430
Avkastning på pensjonsmidler
-
-
-616
-566
Resultatført akturielt tap (gevinst)
-
1
725
5 615
Administrasjonskostnader
-
-
180
129
Netto pensjonskostnad
1
2
876
5 658
6 470
Utvikling av pensjonsforpliktelser (fond) inkl. arbeidsgiveravgift per 31.12. 19
32
4 679
Årets pensjonsopptjening, servicekostnader
Opptjente pensjonsforpliktelser per 31.12.
-
-
200
177
Rentekostnad på pensjonsforpliktelser
-
1
424
440
-14
-14
-3 191
-3 227
Arbeidsgiveravgift av innbetaling pensjonsmidler
Pensjonsutbetalinger
-
-
-117
-104
Akturielt tap (gevinst)
1
-1
505
921
Pensjonsforpliktelser
5
19
2 500
4 677
Avstemming - balanseførte pensjonsforpliktelser (fond) 31.12. Netto pensjonsforpliktelse
5
19
2 500
4 677
-1
-2
-1 619
-2 623
Virkelig verdi pensjonsforpliktelse (fond) 31.12.*
4
17
881
2 054
* Inkludert arbeidsgiveravgift med:
1
4
214
799
Ikke resultatført akturielt tap (gevinst)
Netto pensjonsforpliktelser (fond) 31.12. Pensjonsforpliktelser bokført i balansen
881
2 054
Fratrekk for gavepensjoner samt pensjonsforpliktelser i utlandet
-
-
Pensjonsmidler bokført under andre fordringer i finansielle anleggsmidler
-
-
881
2 054
Netto pensjonsforpliktelser (fond) 31.12.
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 37
NOTE 13 SKATT
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA 2014
Ulstein Group konsern
2013
2014
2013
10 747
9 133
22 830
55 308
5 990
5 246
9 178
-9 789
373
-
373
-
-
-87
-
-4 544
Ordinær beskatning Årets skattekostnad fordeler seg på: Betalbar skatt Endring i utsatt skatt For lite avsatt betalbar skatt tidligere år Virkning av endring i skatteregler Betalbar skatt utenlandske selskap Total skatt i resultatet
-
-
6 620
5 573
17 109
14 292
39 002
46 548
133 038
327 066
167 706
360 807 -75 258
Beregning av årets skattegrunnlag Resultat før skatt Tilbakeføring merverdier i konsern og andre konsernelimineringer
-
-
768
13 054
-868
520
240
-
-
-
-5 382
Tilbakeført inntekt av datterselskaper og tilknyttede selskaper
-84 108
-274 842
-44 157
-105 582
Endringer i midlertidige forskjeller før KS-andeler
-22 180
-18 737
-33 992
51 092
Permanente forskjeller* Skattemessig resultat av tilknyttede selskaper
Annen forskjell knyttet til utenlandske selskaper og rederibeskattet selskap Betalbart skattegrunnlag før konsernbidrag Konsernbidrag
-
-
-6 286
-28 381
39 802
32 619
84 559
197 536
-39 802
48 674
-
-
For lite avsatt betalbar skatt tidligere år
373
-
-
-
Betalbart skattegrunnlag
373
81 293
84 559
197 536
Betalbar skatt som kortsiktig gjeld i balansen
373
22 762
22 830
55 309
349 202
Oversikt over midlertidige forskjeller: Langsiktige tilvirkningskontrakter
-
-
383 878
Fordringer
-
-1 030
-732
-1 568
Varer
-
-
-1 527
-6 567 -25 342
Avsetning etter god regnskapsskikk
-
-
-11 712
30 237
9 377
5
9 377
613
336
60 082
58 272
Pensjoner
-4
-17
-781
-1 991
Garantier
-
-
-7 407
-7 986 1 058
Fordringer i utenlandsk valuta Anleggsmidler
Gevinst og tapskonto
-
-
4 836
Ubenyttet fremførbart underskudd
-
-
-6 542
-
30 846
8 666
420 100
374 455
Sum midlertidige forskjeller før KS-andeler Midlertidige forskjeller på KS-andeler Sum midlertidige forskjeller
-
-
68 317
79 970
30 846
8 666
488 417
454 425
27% utsatt skatt
8 329
2 340
131 873
122 695
Endring utsatt skatt i resultatregnskapet
5 990
5 246
9 178
-9 789
Fortsetter neste side
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 38
NOTER TIL REGNSKAPET
Fortsettelse
NOTE 13 SKATT
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA 2014
Ulstein Group konsern
2013
2014
2013
12 832
64
13 620
779
6
654
406
1 075
*) Permanente forskjeller inkluderer Ikke fradragsrett for representasjonskostnader Ikke fradragsrett for gave og kontingenter Aksjekapitalkostnader ført mot egenkapital
-
-
22 389
-
Fritaksmetode aksjeutbytte
-
-1 586
12 008
-
Andre kostnader Totale permanente forskjeller
216
-
-47 903
-1 614
13 054
-868
520
240
35 920
91 578
45 281
101 026
-
-
898
-2 626
3 525
-243
140
67
-22 709
-76 956
-11 922
-31 070
Forklaring på hvorfor skatt for året ikke samsvarer med 27 % av resultat før skatt (28 % skatt for 2013) 27 % skatt av resultat Forskjell i utenlandsk skatteprosent og rederibeskattet selskap 27 % av permanente forskjeller Tilbakeført resultat datterselskaper og tilknyttede selskaper Virkning av endret skattesats Andre forskjeller og konsernelimineringer Total skatt i resultatet
-
-87
-
-4 544
373
-
4 605
-16 305
17 108
14 292
39 002
46 548
NOTE 14 DRIFTSINNTEKTER
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA 2014
Ulstein Group konsern
2013
2014
2013
1 851 900
Per virksomhetsområde Shipbuilding
-
-
2 010 000
Power & Control
-
-
424 000
340 035
Design & Solutions
-
-
936 000
731 687
-
-
554 544
236 636
Annet inkludert eliminering av internt salg
Shipping
75 330
67 966
-1 221 376
-858 019
Sum
75 330
67 966
2 703 168
2 302 239
Norge
67 273
60 808
729 699
1 471 162
Brasil
481
366
67 275
46 079
Kina
2 678
1 862
573 708
356 103
Nederland
1 959
1 959
21 329
17 917
-
-
17 978
142 244
2 063
2 105
2 063
2 105
-
-
11 661
30 944 17 593
Geografisk fordeling
Storbritannia Polen Spania
-
-
1 026
Kroatia
Dubai
390
392
489
579
Singapore
486
474
27 125
153 893
USA
-
-
552 000
-
Bermuda
-
-
541 000
-
Resten av verden Sum
-
-
157 815
63 621
75 330
67 966
2 703 168
2 302 240
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 39
NOTE 15 LØNNSKOSTNADER, GODTGJØRELSE, ANTALL ANSATTE M.M. Ulstein Group ASA
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group konsern
2014
2013
2014
2013
29 287
26 339
486 284
524 216
2 784
2 679
61 706
63 892
904
865
25 441
32 182
Lønnskostnader Lønn inkludert feriepenger Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Styrehonorar Andre personalkostnader Sum Antall ansatte og innleide fra datterselskaper per 31.12
935
935
1 088
1 633
2 234
1 530
30 045
24 107
36 144
32 348
604 563
646 030
37
35
850
832
Lønnskostnader i Ulstein Group konsern inkluderer også lønn til mannskaper på skip i drift hos Blue Ship Invest AS. I 2013 var det seks skip i drift mens det i 2014 har vært 3 skip i drift i en måned. Mannskaper har blitt leid inn via managementselskapene Remøy Shipping AS og Atlantic Offshore AS. Ytelser til ledende personer og styremedlemmer Ledende personer er definert som konsernet sin ledergruppe. Denne er sammensatt av konsernledelse i Ulstein Group ASA og administrerende direktører i de største strategiske datterselskapene, som er lønnet fra respektive selskaper.
Periode
Lønn/ Styrehonorar
Annen godtgjørelse
Sum
Konsernsjef
01.01.-31.12.14
3 432
16
3 448
Tore Ulstein
Visekonsernsjef/Styreleder
01.01.-31.12.14
3 389
12
3 401
Lars L. Olsen
Finansdirektør
01.01.-30.09.14
1 309
6
1 315
Lars L. Olsen
Viseadm. dir. Ulstein Shipping
01.10.-31.12.14
437
7
444
Cathrine K. Marti
Finansdirektør
01.10.-31.12.14
387
1
388
Torild Bugge
HR-direktør
01.01.-31.12.14
1 332
16
1 348
Navn
Stilling
Gunvor Ulstein
Kristian Sætre
Adm. dir. Ulstein Verft
01.01.-31.12.14
1 785
9
1 794
Sigurd Viseth
Adm. dir. Ulstein Design & Solutions
01.01.-31.12.14
1 909
34
1 943
Gunnar Hide
Adm. dir. Ulstein Power & Control
01.01.-31.12.14
1 693
130
1 823
Gro Kielland
Styremedlem
01.01.-31.12.14
223
-
223
Ingerid Ulstein
Styremedlem
01.01.-31.12.14
223
-
223
Sveinung Flem
Styremedlem
01.01.-31.12.14
223
-
223
Konsernet har en innskuddsbasert pensjonsordning (ref. note 12) som også gjelder for konsernets ledere. Lønn til konsernsjef blir vedtatt av styret etter fremlegg fra et lønnsutvalg som er sammensatt av to uavhengige aksjonærvalgte styremedlemmer. Andre ansatte i Ulstein Group ASA blir regulert ved ordinært lønnsoppgjør. Styret i driftsselskapene har overlatt til styreleder å fastsette lønn til administrerende direktører. Det foreligger ikke særskilte avtaler om ekstra-ytelser til ledende ansatte utover avtalt lønn og bonus på lik linje med øvrige ansatte. Det er ikke ytet lån eller sikkerhetsstillelse til fordel for konsernsjef eller styremedlemmer. Konsernets lederlønnspolitikk Etter konsernet sin vurdering får lederne i konsernet en konkurransedyktig lønn både i forhold til bransjen og den region lederen tilhører. Lederlønnen blir regulert hvert år. Styret Styrehonorar er utbetalt med kr 710.000,- i Ulstein Group ASA. I tillegg er det betalt ut kr 225.000,- i honorar til konsernets kontraktskomité.
Ulstein Group ASA
Ulstein Group konsern
2014
2013
2014
2013
311
262
1 632
1 424
-
-
89
10
20
-
113
96
Utgiftsført revisjonshonorar Honorar for lovpålagt revisjon Honorar for attestasjonstjenester Honorar for andre tjenester Honorar for skatterådgivning Sum utgiftsført revisjonshonorar (eksklusiv MVA)
5
89
42
51
336
351
1 876
1 581
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 40
NOTER TIL REGNSKAPET
NOTE 16 OFFENTLIGE TILSKUDD
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group konsern 2014
2013
Tilskudd fra Innovasjon Norge og andre
1 978
-
Skattefunn og Forskningsrådet
1 290
3 244
Opplæringstilskudd og lærlingtilskudd
1 178
1 065
Utenlandske offentlige tilskudd til datterselskaper i utlandet Sum offentlige tilskudd
-
796
4 446
5 105
Offentlige tilskudd er nettoført mot tilhørende driftskostnader i resultatregnskapet.
NOTE 17 SPESIFISERING AV SAMMENSLÅTTE POSTER I RESULTATREGNSKAPET Ulstein Group ASA
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group konsern
2014
2013
2014
2013
19 561
15 354
-
-
reisekostnader og andre driftskostnader *
38 555
24 945
-
-
Total
58 116
40 299
-
-
16 855
Annen driftskostnad Konserntjenester, eksterne tjenester og leiekostnader Informasjon, marked, publikasjoner, reklame, sponsorstøtte,
Annen finansinntekt 17 849
13 792
27 369
Mottatt utbytte
Renteinntekt
-
1 586
5 720
-
Kursjustering børsnoterte aksjer
-
-
3 165
4 342
Agio og andre finansinntekter
36 009
27 023
52 515
44 480
Total
53 858
42 400
88 769
65 677
7 893
9 301
26 546
57 554
-
-
4 841
5 597
Agio og andre finanskostnader
11 165
6 243
61 206
65 060
Total
19 058
15 543
92 593
128 211
Annen finanskostnad Rentekostnad Kursjustering børsnoterte aksjer
* Gave til Redningsselskapet med NOK 22 mill, hvorav NOK 12,1 mill kostnadsført i 2014 og NOK 9,9 mill i 2015.
NOTE 18 FINANSIELL MARKEDSRISIKO
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group konsern Selskapet benytter seg av ulike finansielle instrumenter i henhold til styring av finansiell risiko. Valutarisiko Utvikling i valutakurser medfører både direkte og indirekte en økonomisk risiko for konsernet. Ulstein Group har som prinsipp å terminsikre all valutarisiko vedrørende kjøp og salg i utenlandsk valuta. Fortsetter neste side
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 41
Fortsettelse
NOTE 18 FINANSIELL MARKEDSRISIKO
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group konsern
Selskap
Kjøp av valuta
Totalt beløp i valuta
Valutasikret kurs
Markedsverdi av kurs 31.12.14
Gevinst+/ tap (-)
Ulstein Power & Control
EUR
279
8,19
9,03
234
Ulstein Design & Solutions
EUR
2 887
8,30
9,03
2 108
Ulstein Verft
EUR
2 568
9,96
10,72
1 952
Ulstein Design & Solutions
USD
1 402
6,29
7,43
1 598
Ulstein Power & Control
USD
1 313
6,04
7,43
1 825
Ulstein Verft
USD
1 522
6,49
7,46
1 476
Ulstein Design & Solutions
SGD
839
4,91
5,62
596
TOTAL
9 789
Selskap
Salg av valuta
Totalt beløp i valuta
Valutasikret kurs
Markedsverdi av kurs 31.12.14
Gevinst+/ tap (-)
GBP
23 038
9,51
11,53
-46 537
Blue Ship Invest TOTAL
-46 537
Viktige valutakurser mot NOK per 31.12. USD
(USA)
GBP
2014
2013
7,43
6,08
(UK)
11,56
10,05
EURO
(EU)
9,03
8,38
PLN
(Polen)
2,13
2,04
TRY
(Tyrkia)
3,26
2,93
BRL
(Brasil)
2,82
2,60
CNY
(Kina)
1,21
1,02
AED
(Dubai)
2,03
1,66
SGD
(Singapore)
5,62
4,81
KUNA
(Kroatia)
1,19
1,11
Renterisiko Ulstein Group konsern Gjennomsnittlig effektiv rente inklusiv marginer og provisjoner på pantelån
4,09 %
Effekt på resultat dersom renteøkning på 1%
NOK 2,2 mill
Ulstein Group har hatt fastrentelån på skipsinvesteringer og flytende rente på lån til bygg og anlegg. Lån på skipsinvesteringene ble nedbetalt 10.01.14 og 14.01.14.
NOTE 19 FORSKNING OG UTVIKLING (FOU) Ulstein Group konsern
(Alle tall i NOK 1000)
2014
2013
FoU-aktiviteten i konsernet består av produkt-, tjeneste- og prosessutvikling. FoU-kostnader blir fortløpende utgiftsført 184 556
146 163
Inntekter i året mottatt fra det offentlige vedrørende FoU
Utgiftsført FoU i året
3 268
4 040
Offentlig mottatte inntekter i % av utgiftsført FoU i året
1,8 %
2,8 %
NOTE 20 HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Ulstein Group konsern Ny informasjon etter balansedagen om selskapets finansielle stilling på balansedagen er hensyntatt i årsregnskapet. Vesentlige hendelser etter balansedagen, som ikke påvirker selskapets finansielle stilling på balansedagen, men som vil påvirke selskapets finansielle stilling i fremtiden, er opplyst om.
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 42
REVISJONSBERETNING
ÅRSRAPPORT ANNUAL REPORT 43
NETHERLANDS
POLAND
CROATIA CHINA
SINGAPORE
BRAZIL
DESIGN & SOLUTIONS ULSTEIN DESIGN & SOLUTIONS AS P. O. Box 278 NO-6067 Ulsteinvik Tel: +47 7000 8000
POWER & CONTROL ULSTEIN POWER & CONTROL AS P. O. Box 278 NO-6067 Ulsteinvik Tel: +47 7000 8000
ULSTEIN DESIGN & SOLUTIONS B.V.* Churchillsingel 432-446 3137 XB Vlaardingen The Netherlands Tel: +31 10 475 00 11
Dept. Ålesund P. O. Box 8073 Spjelkavik NO-6022 Ålesund Tel: +47 7000 8700
ULSTEIN EQUIPMENT B.V.** Transistorstraat 91-22 1322 CL Almere The Netherlands Tel: +31 36 527 53 00 ULSTEIN POLAND LTD SP. Z O.O. Ul. Łużycka 6d 81-537 Gdynia Poland Tel: +48 587 810 410 SHIPBUILDING ULSTEIN VERFT AS P. O. Box 158 NO-6067 Ulsteinvik Tel: +47 7000 8000
ULSTEIN MARINE EQUIPMENT (NINGBO) CO. LTD No. 7, Jinxi Road Nordic Industrial Park Zhenhai Ningbo, 315221 China Tel: +86 574 8630 7875 ULSTEIN ELECTRICAL TECHNOLOGY (NINGBO) CO. LTD Room 6015, No. 1558, Jiangnan Road Hi-Tech Zone Ningbo, 315048 China Tel: +86 574 8630 7872
ULSTEIN ELEKTRO INSTALLASJON AS P. O. Box 158 NO-6067 Ulsteinvik Tel: +47 7000 8000
ULSTEIN BELGA MARINE LTDA Rua Curuzu, 58, São Cristóvão Rio de Janeiro – RJ Brazil CEP 20920-440 Tel: +55 21 2253 7171
*Name change in process in 2015. Previous name: Ulstein Sea of Solutions B.V.
ULSTEIN BRONTE D.O.O Primorska 1a 51000 Rijeka Croatia Tel: +385 51 688 105
**Name change in process in 2015. Previous name: Ulstein Idea Equipment Solutions B.V.
GLOBAL SALES ULSTEIN MARINE SYSTEMS (SHANGHAI) CO. LTD Room G, 19/F Cross Region Plaza 899 Lingling Road Shanghai 200030 China Tel: +86 21 5489 3691
SHIPPING ULSTEIN SHIPPING AS P. O. Box 158 NO-6067 Ulsteinvik Tel: +47 7000 8000
ULSTEIN ASIA PTE LTD 20 Science Park Road #02-26 TeleTech Park Singapore 117674 Tel: +65 6779 2318 ULSTEIN SOUTH AMERICA SERVIÇOS LTDA Rua Curuzu, 58, São Cristóvão Rio de Janeiro – RJ Brazil CEP 20920-440 Tel: +55 21 2253 7171 ULSTEIN INTERNATIONAL AS P. O. Box 158 NO-6067 Ulsteinvik Tel: +47 7000 8000
ULSTEIN GROUP
P. O. Box 158 NO-6067 Ulsteinvik Norway Tel: +47 7000 8000 gr@ulstein.com www.ulstein.com www.facebook.com/ulsteingroup
Layout: Portalia. Fotos/illustrasjoner: Ulstein Group, Breogfjell, Morild Interaktiv, Per Eide Studio, The Metric System, Roman Jocher, Marius Beck Dahle, Per Eide Studio, Tony Hall, Hansgarden Media og EDB. Forsidebilde: Ulsteinansatte tar utfordringer på strak arm. Trykk: TINDE Design & Trykk.
NORWAY