1. ACTIVOS: Clasificarlos de acuerdo con cuatro categorías: Fijos, Amortizables, Diferidos, Operación. Considerar las necesidades de equipamiento del plan de operaciones.
2. MENAJE Y SUMINISTROS: Realizar una investigación (al menos tres opciones) de los precios de: Cubertería, Vajilla, Cristalería, Mantelería, Limpieza, Impresión, Papelería. Todo esto en consideración con la producción y trabajo en oficinas.
3. INVERSIÓN INICIAL: Se compone de tres elementos principales: Activos, Capital de Trabajo y Gastos Preoperacionales. Para empezar con la estimación de los Activos totales es necesario considerar el valor total de la pestaña de activos y agregar el valor total del menaje (en proyectos que lo necesiten). El CapitaldeTrabajo debe ser realizado en consideración a las necesidades de liquidez para empezar a operar (1 o 2 meses de proyección);en este rubro se debe dar especial consideración a la materia prima, además se pueden aplicar cualquiera de los tres métodos, considerando las siguientes fórmulas:
3.1 Contable: CT= Activo Corriente Pasivo Corriente
3.2 Período de Desfase o Ciclo Productivo: CT= GPD * n /365
En donde, GPD es el gasto promedio por día, n es el número de días estimados que comprende el período de desfase.
3.3 Método del Déficit Acumulado Máximo siguiendo los 4 pasos descritos a continuación:
Paso 1: Elaborar el flujo de caja mensual para el primer año.
Paso 2: Calcular los saldos acumulados mensuales.
Paso 3: Identificar el déficit acumulado máximo.
Paso 4: Calcular los saldos incluyendo el capital de trabajo.
Los Gastos Preoperacionales deben tomar en cuenta los valores de: gastos de constitución, permisos y patentes, campaña de marketingde expectativa para atraer a los primeros clientes con pedido y, principalmente, el fondo de respaldo para cubrir los gastos de los 3 primeros meses si se presenta un escenario en el cual no se pueda alcanzar el punto de equilibrio. Finalmente, es necesario elaborar el Balance de Situación Inicial y aplicar los cinco criterios para ejecutar la estrategia de financiamiento por apalancamiento financiero: Tasa de crédito, Períodos de Gracia para empezar a abonar los dividendos (capital +intereses),PeríodosdeAmortizacióndelCrédito, ElMonto entregado debe ser igual al Monto Solicitado (considerar los descuentosporimpuestosenelotorgamientodelcrédito,Exigencia de garantías hipotecarias (respaldo con bienes inmuebles).
La política de financiamiento debe considerar el aporte porcentual del capital social o aporte de los accionistas de la empresa para completar el valor total de la inversión inicial.
4. TABLA DE AMORTIZACIÓN DEL CRÉDITO: Esta pestaña permite identificar el gasto financiero al aplicar una estrategia de obtención de capital por crédito bancario y considera el monto que se debe cubrir mensualmente y/o anualmente hasta concluir con la obligación contraída. Considerar los resultados de la negociación con la fuente de financiamiento (entidad bancaria pública o privada) en función de los criterios para aplicar la estrategia financiera.
5. SUPUESTOS: Como conceptos principales de esta pestaña se deben proyectar:
5.1 La inflación. Para esto es necesario utilizar los datos históricos de los últimos cinco años y agregar como sexto dato la proyección del Banco Central del Ecuador para calcular mediante un promedio simple el resultado. Con este rubro se proyectan costos y gastos anualmente.
5.2La tasa anual de crecimiento porcentual de la demanda. Utilizar la matriz con los cinco criterios: análisis de la competencia directa, crecimiento o encogimiento de la economía del País, crecimiento o decrecimiento de la industria, pregunta clave del cuestionario del proceso de investigación del consumidor, crecimiento o reducción del índice poblacional del segmento meta y ajustar el dato con el análisis del comportamiento o motivación de consumo. Con este rubro se proyectan los incrementos anuales de los ingresos. Fórmula para calcular la tasa del criterio de Investigación de Mercados=((60)/1091,27)*89,5% o (#encuestas realizadas/ población estudio)*porcentaje de respuestas positivas a la pregunta clave del cuestionario.
5.3 Tasa de Crédito: Recordar que un valor adecuado para estimar la tasa activa es que no sea superior al 12% anual.
5.4Cuadros de porcentaje de costo en relación con el precio de venta (realizar estos cuadros después de obtener los precios unitarios de venta y la estructura de costos).
6. DESGLOSE ADMINISTRATIVO: Se realiza la proyección de la nómina por cinco años en consideración a: los sueldos básicos sectoriales por cargos y puestos con los beneficios de ley, la estrategia de motivación económica del talento humano (remuneración flexible), los incrementos anuales de los salarios básicos por los próximos cinco años.
7. ESCENARIOS DE DEMANDA Y/O PRODUCCIÓN: Realizar un análisis de sensibilidad por escenarios con el uso del método de pronóstico cualitativo, considerando el concepto de estimación de la capacidad (carga y servicio) de administración de operaciones:
7.1 Optimista: Uso de la Capacidad al 80%.
7.2Intermedio: Uso de la Capacidad al 50%.
7.3Pesimista: Uso de la Capacidad al 30%.
Ajustar el valor con los resultados de la investigación de mercados considerando la pregunta sobre los períodos de mayor concurrencia.
8. DEMANDA PROYECTADA O NOMINAL: Identificar la cantidad de demanda mensual por productos o servicios utilizando los escenarios de demanda en función de la probabilidad deocurrencia de los eventos o el número de unidades mensuales que se pueden producir o dar servicio. Es recomendable utilizar en mayor medida el criterio intermedio.
9. INGENIERÍA ECONÓMICA DE PRODUCTOS: Crear las recetas estándar o paquetes de productos.
10. DEFINICIÓN DE GASTOS: Identificar los gastos no distribuidos por: Administración, Arriendo, Mantenimiento, Servicios Básicos, Comunicaciones,Mercadeo. Expresar en valores mensuales y anuales.
11. PROYECCIÓN DE COSTOS: Clasificar la estructura de acuerdo con: Materia prima, Fijos (gastos administrativos de personal, gastos administrativos generales, pago de impuestos y afiliaciones). Totalizar los costos fijos y variables, proyectar a cinco años de acuerdo con el incremento promedio de la inflación identificada en la pestaña de supuestos. Considerar además los criterios de costos directos e indirectos.
12. FIJACIÓN DE PRECIOS: Utilizar el concepto de trípode fijación de precios: Identificar la estructura de Costos y Gastos, El precio de mercado y la elasticidad precio de la demanda (sensibilidad de la cantidad demandada debido a los cambios de precio). También es prudente el estimar un margen de contribución promedio que permita alcanzar una utilidad adecuada para maximizar las posibilidades de recuperar la inversión. Fórmula para calcular el precio para obtener un margen de ganancia objetivo. Precio = Coste / (1 %margen).
13. PROYECCIÓN DE INGRESOS: Emplear la siguiente fórmula
Ingreso= Precio de venta unitario (por producto) * Cantidad de unidades vendidas (porproducto)
Estimar la proyección de las unidades de ventas por productos proyectadas mensual y anualmente (considerar cinco años de proyección) y multiplicar por la estructura de precios obtenida en la pestaña anterior Considerar el porcentaje del incremento anual de la demanda (Supuestos) para proyectar el incremento de cada año.
14. FLUJO DE CAJA: El esquema del estado financiero pretende expresar el flujo operacional neto, el cual, se compone de los siguientes flujos: Operacionales, De inversión y Financieros Es el resultado de (ingresos operacionales - egresos operacionales) + (ingresos no operacionales egresos no operacionales gastos financieros e impuestos).
15. TASA MÍNIMA ACEPTABLE DE RENDIMIENTO: Para calcular esta tasa, la cual, es fundamental para estimar el costo de oportunidad o tasa de descuento de los flujos futuros,es recomendable utilizar el concepto de costo de capital promedio ponderado o CCPP. Si la TMAR individual tiene el mismo valor por cada uno de los accionistas del proyecto, se puede realizar una estimación de la tasa pasiva de los bancos y agregar la tasa de inflación proyectada para ajustar el cálculo.
16. PUNTO DE EQULIBRIO Y UTILIDAD: Se puede expresar de dos formas o incluso más. Se debe tomar en cuenta si es un portafolio de un producto único o es multi producto:
16.1 Por volumen de ventas (en dinero): CFT /1-CV/V
P.E.$ = Costos fijos totales 1 Costos Variables / Ventas
16.2 Por unidades vendidas o cantidades (productos): CF / PVu - CVu
P.E.Q = Costos Fijos Precio de Venta unitario Costo Variable Unitario
16.3 Cálculo de la Utilidad: (PVu CVu) UV CF U = (Precio de Venta Unitario Costo Variable Unitario) Unidad Venta
Costo Fijo
17. VAN, TIR, PRC: El VAN se obtiene al descontar los flujos de caja futuros considerando la TMAR. Este indicador expresa la cantidad de riqueza que el proyecto crea o destruye.
La TIR es la tasa de rentabilidad interna del proyecto y ésta debe ser mayor a la TMAR para aceptar el proyecto (Hace que el VAN sea igual a cero). Finalmente, el PRC es el período de recuperación de capital en consideración a los flujos generados netos y al flujo acumulado (es recomendable que este indicador se encuentre dentro del período de los 5 años).
18. ESTADO DE RESULTADOS: Es un estado financiero que permite identificar la utilidad neta o pérdida del ejercicio económico de la compañía. Inicia con la Utilidad Bruta (Ingresos Costo de Ventas), posteriormente se obtiene la Utilidad Operativa, la Utilidad antes de Impuestos y Reparto del 15% a trabajadores y la Utilidad antes del impuesto a la renta (25%). Es recomendable proyectar a cinco años.
