Business Venezuela Nº 342 by Business Venezuela

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

Contents

6. Viewpoint ¿ESTAR O NO ESTAR? Estudio TOP 100 COMPANIES 2014 10. INTRODUCCIÓN 12. LA INVESTIGACIÓN 20. ANÁLISIS MACROECONÓMICO 32. HABLAN LAS TOP 42. TOP 100 54. INDICADORES 88. PDVSA: INFORME DE GESTIÓN ANUAL 90. PANORAMA MUNDIAL DE LA ENERGÍA 96. BALANCE LEGAL 98. Enterprise & Innovation SITIOS ONLINE QUE UN EMPRENDEDOR NO PUEDE DEJAR DE VISITAR 100.Company Profile CELERITECH 104. Executive Profile ALBERTO AFIUNI Socio Ejecutivo de EY Venezuela 108. Cover Story SECTORES DE LA ECONOMÍA SE ENFRENTAN A PANORAMA POCO CLARO 114. Special Report MIGRACIÓN DEL TALENTO PONE EN JAQUE A LAS EMPRESAS 122. Management ¿Apagar la luz o iluminar mejor? 124. Legal Advice Fuga de talento en Venezuela 128. CEDCA LA EFECTIVIDAD DE LA CONCILIACIÓN PARA RESOLVER DISPUTAS COMERCIALES 130. Social Responsability LA PAZ ES RENTABLE PARA LAS EMPRESAS, LOS GOBIERNOS Y LA SOCIEDAD 134. Marketing Mix PREMIOS ANDA 2014 140. Cyber Tech LAS MARCAS Y LOS MEDIOS SOCIALES 144. Tourism CON LA MIRA EN EL EXTERIOR 152. The World in Photographs LONDRES, ESPLENDOROSA POR SIEMPRE 160. Sport & Adventure VOLAR SOBRE LAS AGUAS

Editor en Jefe Carlos Tejera

Gerente General Carlos Tejera

Editor Ejecutivo William Römer

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Dirección General Yusmery Rojas yrojas@venamcham.org

Gerente Corporativo de Mercadeo Yusmery Rojas yrojas@venamcham.org

Editora Marita Seara

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Coordinadora Editorial Adriana K. Machuca amachuca@venamcham.org Colaboradores Editoriales Alberto Herrera, Zeus Cáceres, Desirée Lozano, César Yacsirk, Anaiz Quevedo, Roxanys Paredes, Fabiana Culshaw, Jesús Hurtado, María Carolina Ross, Cindy Di Felice, Victor Amaya, Carlos Jiménez, Jesús Ambrosio Dávila Martínez, Geraldine Kriyeswky Itriago González, Hana Kalaie Sharam, Eduardo Antonio Ramírez Bohórquez, Milagros Bentacourt

Gerente Corporativo de Comités y Análisis de Información María Carolina Ross mross@venamcham.org

Publicidad Fanny Magallanes fmagallanes@venamcham.org

Gerente de la Región de Maracaibo Anna Karina Barboza abarboza@venamcham.org

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Viewpoint

¿ESTAR O NO ESTAR? TO BE OR NOT TO BE? Carlos Tejera

ace unos meses, una multinacional grande extranjera, que empleaba a cientos de trabajadores, y manufacturaba productos muy conocidos en Venezuela, cerró súbitamente operaciones en el país. Esta acción causó impacto, ya que la empresa llevaba décadas de existencia en Venezuela y sus productos eran emblemáticos en el mercado. Las razones que ofreció la empresa y su casa matriz fueron básicamente las siguientes: precios congelados por varios años en la mayoría de sus productos, inflación acumulada de mas de tres dígitos durante este mismo período, incrementos masivos de costos de insumos, restricciones operativas impuestas por el gobierno, considerable incertidumbre económica, interrupciones de suministros, y las consecuentes perdidas operativas e inviabilidad de su negocio. Este cierre es muy lamentable, ya que todos perdimos. Los empleados y sus familias pueden perder su fuente principal de ingreso, y sus años de experiencia en una empresa que consideraban suya. Los consumidores pudieran perder productos muy apreciados con marcas de larga trayectoria, en el contexto de una escasez cada vez mayor. El fisco dejó de percibir impuestos, y los proveedores perdieron un cliente importante. La casa matriz de la empresa y sus accionistas perdieron años de inversión, esfuerzo y compromiso desarrollando laboriosamente un sólido, y hasta hace unos años, rentable mercado. Y por ser una empresa multinacional, la noticia fue global, y el país también perdió credibilidad como lugar para invertir, elemento esencial para generar confianza. Pero la preocupación va más allá, y la pregunta obvia que hay que hacerse es ¿otras empresas multinacionales (o locales si a ver vamos) van a tomar una decisión similar? Las razones esbozadas por esta compañía afectan igualmente a un gran número de las multinacionales operando en Venezuela. Es más, en este entorno tan retador, para nosotros en Venamcham es admirable presenciar como han mantenido sus operaciones la mayoría nuestras empresas miembros. Nos consta que hasta ahora los empresarios han hecho milagros para

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few months ago, a large foreign multinational that employed hundreds of workers, and which manufactured very well-known products in Venezuela, abruptly closed its operations in the country. This action had a significant impact, as the company had been in Venezuela for decades and its products were emblematic in the market. The reasons offered by the company and its home office were basically the following: frozen prices for several years on the majority of their products, a cumulative inflation rate of over three digits during that same period, massive supply cost increases, government-imposed operational restrictions, considerable economic uncertainty, supply interruptions, and the subsequent losses in operations and the loss of viability of its business. This shutdown is very regrettable, since we all lose. The employees and their family members may have lost their main income source and years of experience in a company they regarded as their own. Consumers could lose highly valued products and brands with long track records, in the context of a situation of increasing scarcity. The national treasury stopped receiving its taxes, and suppliers have lost a very important client. The company’s head office and its shareholders lost years of investment, efforts and commitment laboriously developing a solid and - until a few years ago- profitable market. And this being a multinational, the news went global, and the nation also lost credibility as a place to invest in, a key element in gaining trust. But there is a further concern, and the obvious question to ask ourselves is, will other multinationals (or, for that matter, local companies) make a similar decision? The reasons presented by this affiliate likewise affect a large number of multinationals operating in Venezuela. Furthermore, in this very challenging environment, we at VenAmCham admire how most of our member companies have kept up their operations. We can attest that up until now our members’ managements have done miracles to maintain production, but this is getting harder and harder and signs of exhaustion are being detected. Signals are being received that there are head offices that are reducing the amount of financing that they are willing to extend to their affiliates; additionally, sales in Venezuela, translated into dollars, are smaller now due to devaluation, which results in Venezuelan subsidiaries having less weight when the head offices calculate

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Viewpoint mantener su producción, pero esto es cada vez mas difícil, y estamos detectando señales de agotamiento. Se están recibiendo indicaciones de que hay casas matrices que están reduciendo el nivel de financiamiento que están dispuestos a dar a sus filiales; aunado a esto, las ventas en Venezuela traducidas a dólares son mas pequeñas ahora por efectos de la devaluación, lo cual implica que las filiales venezolanas pesan menos a la hora de hacer los cálculos de inversión y distribución de recursos de las casa matrices, una vez tomada la decisión, como muchas de ellas, de asumir pérdidas cambiarias por deudas comerciales y dividendos represados. Frente a la pregunta anterior, y aunque hay diferentes realidades y las decisiones son individuales, nosotros en VenAmCham consideramos que hay que ser constructivos y voltear la pregunta: ¿Qué hay que hacer para que las empresas se queden? Nos hemos comprometido a dedicar esfuerzos en nuestra organización para responder esta pregunta, y de esta forma también desarrollar recomendaciones proactivas para ayudar a que nuestros miembros puedan lograr este objetivo, y lo seguiremos haciendo. Evidentemente, tenemos una buena idea de los problemas que confrontan las empresas privadas, incluyendo las que adelantó la empresa multinacional arriba mencionada. Además, hemos escrito en el pasado sobre los retos que representan un control de cambio que ha durado más de once años, una política de precios congelados y/o controlados, los más altos niveles de inflación del mundo, y hostigamiento por parte de reguladores gubernamentales. Hemos señalado el impacto de la falta de estado de derecho, las consecuencias de una ley de Trabajo en la que el sector privado no participó en su elaboración, y una abrumadora masa de legislación nueva que cada vez restringe más a las empresas en sus operaciones. Se ha descrito en detalle el alarmante éxodo de talento humano entrenado de Venezuela, y las consecuencias que tendrá esto para el país por muchos años. Pero a estas alturas hay que hacer un planteamiento clave a toda la sociedad venezolana: ¿puede el país funcionar sin un sector privado eficiente? Esto no es una pregunta retórica, ya que el deterioro del aparato productivo venezolano es tan grave que ya queda poco espacio para maniobrar, y esto es una verdad dura que hay que aceptar. Las decisiones y rectificaciones hay que tomarlas ya. Nosotros en VenAmCham creemos que el sector privado es esencial para la recuperación y bienestar del país, y todo parece indicar que lo mismo piensan muchos países del ALBA quienes comparten ideologías con nuestro gobierno. Naciones como Bolivia, Ecuador y Nicaragua, a diferencia de nosotros, están mostrando crecimiento económico positivo a pesar de no contar con los recursos que tiene Venezuela. Al analizar esto, 8

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where to make investments and distribute resources, once they make the decision, as many have done, to assume the exchange losses derived from unpaid commercial debt and non-repatriated dividends. Faced with this question, and though there are different realities and each company makes its own decisions, we at VenAmCham consider that we have to be constructive, and flip the question around to ask: what has to be done for companies to stay here? We have committed strong efforts in our organization towards responding this question, and to in this way develop proactive recommendations in order to assist our members to stay, and we will continue to do so. Evidently, we already have a good idea of the problems confronted by the private sector, including those advanced by the aforementioned multinational. We have written in the past about the challenges represented by a foreign exchange control system that has lasted more than eleven years, a policy of government-fixed/controlled prices, the highest inflation rates in the world, and harassment by government regulatory entities. We have pointed out the impact of the lack of rule of law, the consequences of a labor law in the drafting of which the private sector did not participate, and an overwhelming mass of new legislation that increasingly restricts company operations. The alarming exodus of human talent trained in Venezuela -the so-called ¨brain drain¨- has been described in detail, and the consequences this will have for the country for many years to come. But at this stage, another key proposition has to be put forward to the venezuelan society in general: can our country function without an efficient private sector? This is not a rhetorical question, since the deterioration of the Venezuelan production apparatus is so serious that there is little space to maneuver, and this is a hard truth which must be accepted. The decisions and rectifications must be implemented now. We at VenAmCham believe that the private sector is essential for the nation’s recovery and welfare, and everything seems to indicate that this is the same mindframe of many nations of the ALBA that share ideologies with our government. Nations such as Bolivia, Ecuador and Nicaragua, unlike us, are showing positive economic growth despite not having the resources that Venezuela has. When this is analyzed, one main common factor stands out: all these countries have actively supported their private sectors. It’s as simple as that. They have recognized that social ideals are compatible with free markets. They have accepted that private enterprise is the lever for social mobility and the principal generator of jobs. This policy should be implemented in Venezuela, since it corresponds to what is the prevailing sentiment in Venezuelans, as shown by survey results. The vast majority of Venezuelans respect and admire private enterprise and private property: they know that defending them is not to defend the rich and wealthy; it is to defend the employees, it is to defend their right to make a living with the sweat of their brows, doing something that makes them proud. They know that it means defending almost 6 million informal workers who also consider themselves to be businessmen and entrepreneurs, to the extent that they are even starting to call themselves the “private personal enterprise”, their

Viewpoint salta a la vista el factor común y principal: todas han apoyado activamente a sus sectores privados. Es tan sencillo como esto. Han reconocido que los ideales sociales son compatibles con los libres mercados. Han aceptado que la empresa privada es la palanca de la movilidad social, y la principal generadora de empleos.

tiempo, la empresa privada tiene que adoptar como valor medular el concepto de la responsabilidad social empresarial, contribuyendo más allá del “business as usual” a la sociedad en la que se desenvuelve, y continuar fomentando la inclusión y la evolución del sistema de libres mercados que defendemos.

En Venezuela tenemos que implementar políticas similares, ya que corresponde a lo que sienten los venezolanos tal como se demuestran en las encuestas. Los venezolanos en su gran mayoría respetan y admiran a la empresa y la propiedad privada: saben que defenderla no es defender a los ricos, sino que es defender a los empleados, es defender su derecho de ganar el pan con el sudor de su frente, haciendo algo que los enorgullece. Saben que es defender a casi 6 millones de trabajadores informales que también se consideran empresarios, y que hasta se están empezando a autodenominar “la empresa privada personal”, siendo su sueño ser exitosos y así convertirse en empresarios formales. Saben también que las empresas del sector privado, sus empleados, dueños y suplidores, no quieren solo sobrevivir, ¡quieren prosperar! Somos muchos más los que sabemos que el principal responsable de nuestro bienestar somos nosotros mismos, aunque el estado “colabore”.

dream being to be successful and become formal businesses. They also know that the companies in the private sector, their employees, owners and vendors, don’t want to merely survive. They want to thrive and prosper! The majority of Venezuelans know that the principal responsibility for our welfare lies in ourselves, although the State can “collaborate”.

Estamos convencidos que Venezuela tiene el potencial, los recursos humanos, y la demostrada capacidad de recuperación para alcanzar la solidez económica, la alta calidad vida, y el rol de liderazgo regional que le corresponde. Para que el país logre esta recuperación, es esencial la activa participación del sector privado, y esto implica que el gobierno y la sociedad en general tienen que darle el apoyo necesario. Y al mismo

We are convinced that Venezuela has the potential, the human resources and the demonstrated capacity of recovery to achieve economic solidity, a high quality of life, and its rightful role as regional leader. For the nation to achieve this recovery, the active participation of the private sector is essential, and this implies that the government and society at large must give it the necessary support. And at the same time, the private sector must adopt as a core value the concept of corporate social responsibility, contributing beyond the “business as usual” approach to the society in which it operates, and continue fostering inclusion and the evolution of the free market system we espouse and defend.

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Coordinadores de los procesos de recopilación de data, investigación y análisis del estudio Top 100 Companies edición 2014: > Alberto Herrera Briceño > Zeus Cáceres Becerra Equipo de asistentes de investigación Top 100 Companies edición 2014: > Geraldine Kriyeswky Itriago González > Hana Kalaie Sharam > Eduardo Antonio Ramírez Bohórquez > Jesús Ambrosio Dávila Martínez

TOP 100 COMPANIES 2014

as expectativas en torno a cada estudio Top 100 Companies radica en la posibilidad de obtener una mayor información cada año y en exponer las actividades que desarrollan las empresas cotidianamente bajo el entorno que caracteriza a Venezuela. Dicha premisa no ha sido posible lograrla sin el apoyo de todas las empresas que hacen vida en el país, y que con su amable participación otorgan una valiosa información en todas las etapas de la investigación anual, desde los rankings hasta los temas de coyuntura que impactan en la cotidianidad de las empresas. El incremento de la información se ha potenciado a raíz del empeño de los coordinadores del proyecto y de los asistentes a la investigación en contactar a la mayor cantidad de empresas afiliadas y no afiliadas a la Cámara Venezolano Americana de Comercio e Industria (VenAmCham), y adaptando el instrumento de solicitud de información para que las empresas se sientan cómodas con los datos otorgados (así sea sólo uno), permitiendo así no sólo un incremento en todos los rankings sectoriales versus ediciones anteriores, sino en la calidad de la muestra en la sección Hablan las Top. Los resultados, una vez más, hablan por sí mismos; y es que ante una eventual y cada vez más escasa información pública en datos económicos, el mantener este tipo de estudios, hacen que su relevancia sea de vital importancia para conocer un poco más sobre el mercado nacional venezolano; obviamente, el estudio no es perfecto y podrán encontrar sus fallas en las llamadas “grandes ausentes”, pero sin embargo y pese a ello, la confianza que genera tener la segunda mayor muestra en toda la historia de las Top Companies (334 empresas participantes) afianza el agradecimiento y motivación para futuras ediciones que, ante el complejo entorno nacional, siempre habrá una respuesta positiva

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para conseguir los objetivos planteados y poder brindar a todos ustedes una nueva edición de las mejores empresas que desarrollan negocios en Venezuela. Lo que podrán revisar y leer en las próximas páginas, forma parte de la décimo sexta edición de las Top 100 Companies, esperando como siempre que pueda ser de utilidad e interés para todos ustedes y contar como hasta el día de hoy con su amable, continua y activa participación en los próximos años; para así seguir creyendo en “lo hecho en Venezuela”.

he expectations surrounding any Top 100 Companies study lie in the possibility of obtaining more information year after year and expounding on the activities developed every day by companies in the environment which currently characterizes life in Venezuela.

AGRADECIMIENTOS • Principalmente a todas las empresas que de una u otra forma colaboran con su participación año tras año y permiten seguir continuando con esta investigación.

Said premise would not be viable without the support of all the companies operating in the nation which kindly participated and yielded valuable information at all the stages of this annual research, from the rankings to the specific watershed topics which daily impact these companies.

• A la empresa Tendencias Digitales, por continuar siendo el soporte tecnológico y colaborar en cada una de las etapas de manera digital del instrumento de la investigación.

The increase in information was maximized by the project coordinators and research assistants´ strive to contact as many companies –affiliated and not affiliated to the Venezuelan American Chamber of Commerce and Industry (VenAmCham)and adapting the instrument requesting information so that the companies could feel more at ease with the data furnished (even if it was just one piece of date), thereby enabling not only a more broad spread panorama of the rankings per sector compared to previous editions, but also the enhanced quality of the sample in The Top Speak section.

• Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SUDEBAN)

Once again, the results, speak for themselves: faced with the eventual and increasingly more scarce public information on data on the economy, this type of study has made it extremely relevant and important to learn a bit more about the Venezuelan domestic market. Obviously the study is not perfect and flaws could be found in the so-called “major absentees”, but in spite of this the confidence generated by being the second largest simple in the entire history of the Top Companies (with 334 participating companies) reinforces the gratitude and motivation to continue with future editions which, in light of the complex domestic environment, shall always offer a positive response towards attaining the objectives posed and offering you a new edition regarding the top companies doing business in Venezuela. What you are going to revise and read in the next pages is part of the sixteenth edition of the Top 100 Companies, hoping as usual that it may be of use and interest for all of you and counting as currently with your kind, continuous and active participation in coming years, to thus continue believing in “made in Venezuela”.

• Banco Central de Venezuela (BCV)

• Superintendencia de Seguros (SUDESEG) • Bolsa de Valores de Caracas. Por su continua perseverancia, ambición, creatividad, disciplina, manejo profesional y responsable en todas las actividades exigidas durante todo el proceso de investigación y actividades relacionadas a Top Companies, queremos agradecer a: • Geraldine Kriyeswky Itriago González • Hana Kalaie Sharam • Eduardo Antonio Ramírez Bohórquez • Jesús Ambrosio Dávila Martínez

RECOGNITION • Thanks, principally all the companies which, one way or another, collaborated with their participation year after year and permit us to continue with this research. • Thanks to Tendencias Digitales, for its ongoing technological support and collaboration in each and every digital stage of the research instrument. • The Central Bank of Venezuela (BCV) • The Superintendence of Banks and Other Financial Institutions (SUDEBAN) • The Superintendence of Insurance Companies (SUDESEG) • The Caracas Stock Exchange. For their continued perseverance, ambition, creativity, discipline, professional and responsible handling of all the activities required during the entire research process and activities related to the Top Companies survey, we wish to thank • Geraldine Kriyeswky Itriago González • Hana Kalaie Sharam • Eduardo Antonio Ramírez Bohórquez • Jesús Ambrosio Dávila Martínez NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

LA INVESTIGACIÓN THE RESEARCH

LA INVESTIGACIÓN THE RESEARCH OBJETIVO DEL ESTUDIO Con la premisa de mantener el desempeño financiero de las empresas, el estudio se plantea como objetivo principal clasificar a las empresas participantes que realicen operaciones en el país a través de los resultados financieros correspondientes al ejercicio fiscal 2013, de manera sectorial y de acuerdo al monto de ventas totales. Asimismo, los aspectos derivados del análisis de las gestiones de las empresas son establecidos por los criterios metodológicos tradicionales del estudio, que permite adaptarlos a la muestra y al contexto macroeconómico del país. METODOLOGIA LA ENCUESTA El instrumento del estudio se elabora anualmente en la Gerencia Corporativa de Comités e Información, y si bien la estructura es la misma, los coordinadores del estudio modifican las preguntas de coyuntura económica para adaptarlas y generar información con un valor agregado tanto para las empresas como para los lectores. Tendencias Digitales fue nuevamente importante para el presente estudio, ya que facilitó un software el cual presentó el cuestionario de manera digital, lo que permitió el llenado del instrumento de investigación de manera más fácil, rápida y sencilla a la mayoría de las empresas. La estructura de la encuesta de la edición 2014 contiene tres partes que son las siguientes: I Parte Al igual que el cuestionario de la edición 2013, esta parte precisa los aspectos vinculados a la identificación de la empresa; esto permite mantener un vínculo directo con el ejecutivo que llena la encuesta, para corroborar y velar la consistencia de los datos suministrados; sin embargo, y como siempre se ha realizado en Top Companies a través del tiempo, se garantiza el estricto y cuidadoso manejo confidencial de toda la data suministrada. Asimismo, se mantiene la parte que destaca el sector bajo el cual la empresa desarrolla negocios en el país, indaga sobre el origen del capital y el número de trabajadores de la empresa. II Parte Aquí se evalúa temas de interés general y coyuntural que generan valor agregado para el análisis sectorial de Hablan las Top. La misma es diseñada para ser 12

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THE RESEARCH PURPOSE OF THE STUDY Based on the premise of maintaining the financial performance of companies, the study´s main objective is to classify participating companies conducting operations in the nation by means of the financial results for the 2013 tax year, per sector and based on the amount of total sales. Aspects derived from analyzing the performance of companies are set forth as per the study´s traditional methodological criteria, adapted to the sample and the nation´s macroeconomic context.

METHODOLOGY THE SURVEY The study instrument is drafted each year at the Corporate Committees and Information Department, and although the structure is the same, the study coordinators modify the economic watershed questions to adapt them and generate information with an added value for companies and readers alike. Tendencias Digitales once again was instrumental in this study, since it enabled the software to present the questionnaire digitally, permitting the easier, swifter and simpler filling out of the research instrument by the majority of companies. The survey structure for this 2014 edition contains three parts, as follows:

Part I Same as for the questionnaire for the 2013 edition, this part specifies aspects linked to identifying the companies, to maintain direct links with the executives filling out the survey, corroborate and ensure the consistency of the data furnished. However, and as is always customary for the Top Companies, the strict and careful confidential handling of the data supplied is guaranteed. The parts highlighting the sector in which the company develops businesses in the nation, inquiring as to the origin of the capital and the number of employees in the company continue to be present.

Part II Here, topics of general interest and watershed circumstances are evaluated generating added value for the sector by sector analysis in The Top Speak. This part is designed to be grouped anonymously and jointly with all the companies participating in this section of the survey; likewise, the responses are averaged per sector and based on the total number of participants. This year, this part has 11 questions relating to aspects on: • Foreign markets • Investments • Consumption

LA INVESTIGACIÓN THE RESEARCH agrupada de manera anónima y en conjunto con todas las empresas que participen en esta sección de la encuesta; igualmente, las respuestas son promediadas de manera sectorial y de acuerdo al total de participantes.

• The regulatory, foreign exchange and macroeconomic situations • Foreign currency administration mechanisms • Inventories • Production • Inspections • Factors impacting operability and profitability levels • Incentives for companies to be more profitable and productive • Corporate social responsibility • Arbitration

Para el presente año esta parte consta de 11 preguntas que desarrollan aspectos de: Mercados Externos Inversión Consumo Situación regulatoria, cambiaria y macroeconómica Mecanismos de administración de divisas Inventarios Producción Fiscalizaciones Factores de impacto en la operatividad y rentabilidad Incentivos para que la empresa sea más rentable y productiva Responsabilidad Social Empresarial Arbitraje III Parte Contiene las preguntas sobre los datos financieros clásicos de las empresas los cuales se han mantenido a lo largo de estos 15 años de estudio. El único dato obligatorio de todos los indicadores financieros son las ventas totales las cuales nos indican la posición de las empresas en el ranking principal y sectorial, y permiten a los investigadores realizar el análisis vertical y horizontal entre los datos totales de la muestra final recolectada. RECOPILACION DE DATOS Como es costumbre en la presente edición de Top Companies, al igual que en los últimos años, la recopilación de la data se realizó de una manera más directa a través de un e-mail mediante el sistema CRM de VenAmCham a toda su membresía; el cuestionario llegaba a las empresas de una manera digital a través de un link, que fue diseñado por la empresa Tendencias Digitales. El llenado de la encuesta se realizó en línea y permitía consultar o corroborar los datos ingresados al sistema por parte de las empresas; también podían guardar información y luego volver a la misma sección para proseguir y completar el cuestionario de las Top Companies. Sin embargo, es importante señalar que el modelo clásico de la encuesta en formato Word se mantuvo para algunas empresas que así lo solicitaron o simplemente les resultaba más cómodo. Después de obtener toda la información, se procede a la revisión de los datos suministrados por las empresas, se verifica toda la data y se corrobora que los datos financieros se expresaran correctamente en miles de Bs, guardando la confidencialidad de los datos y el manejo responsable de los mismos. LA MUESTRA La muestra de la presente edición de Top Companies 2014 está conformada por un total de 334 empresas participantes, es así como, y por definición en la metodología propuesta, la muestra debe ser representativa y poseer una composición similar a los sectores presentes en la economía nacional; sin embargo, es importante aclarar que la ausencia de varias compañías no permite que la muestra sea fiel representación del universo;

Part III Contains questions on classic financial data of companies which have continued throughout these 15 years of the study. The only compulsory data of all the financial indicators are total sales, to indicate the position of companies in the principal ranking and the ranking by sector, so that the researches can conduct the vertical and horizontal analysis with the total data from the final sample collected.

DATA COMPILING As is customary in the present Top Companies edition -as in previous years- data compiling was directly through an e-mail using VenAmCham´s CRM system to all its members. The questionnaire arrived to the companies through a digital link designed by Tendencias Digitales. The survey could be completed online and permitted the consultation or corroboration of data entered into the system by the companies. Information could also be stored and there was the possibility of returning to the same section to continue completing the questionnaire later on. However, it is important to point out that the classic survey model in Word format was kept for some companies that requested it or merely because it was more convenient for them. After all the information was obtained, the data furnished by the companies was revised and all the data checked, corroborating that the financial data was expressed correctly in thousands of Bs. The confidential nature of the data and the responsible handling thereof was a priority.

THE SAMPLE The sample in this edition of the 2014 Top Companies comprised a total of 334 participating companies. Thus, by the definition in the proposed methodology, the sample had to be representative and be of a similar composition to the sectors present in the nation´s

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LA INVESTIGACIÓN THE RESEARCH aunque en la presente edición se mantiene la composición sectorial heterogénea de las empresas. La muestra Top Companies 2014 estuvo conformada por 24,65% empresas del sector financiero (de este porcentaje banca representa 40% y las empresas de seguros 60%); 36,84% del sector servicios; 19,11% el sector manufacturero; 16,89% del sector comercial y 2,5% del sector de la Construcción. Gráficamente la composición sectorial de Top Companies 2014 queda de la siguiente manera:

65,36 %

Capital Venezolano

34,64 %

Capital Extranjero y Mixto

Del total de empresas participantes en el Top Companies 2014 la mayoría de estas, representadas por un 65,36% manifestaron tener capital de origen venezolano; por su parte un 24,84% de las empresas respondieron que poseen capital extranjero y el resto 9,8 % posee capital mixto. FUENTES UTILIZADAS Es importante destacar que el estudio toma las cifras directamente suministradas por las empresas. Aún cuando éstas son revisadas por nuestro equipo y constatadas directamente con las empresas, la información publicada en este estudio presenta estrictamente los montos que las empresas han proporcionado como información en sus encuestas. Igualmente, se acude a los estados financieros públicos de las empresas emisoras presentados ante la Bolsa de Valores de Caracas (BVC) por los períodos de estudio señalados. En el caso de la Banca y compañías de Seguros se utiliza la información proveniente de las fuentes oficiales y públicas, con la finalidad de establecer de manera confiable las comparaciones sectoriales de estas compañías, evitando especialmente la distorsión de los montos por ingresos financieros entre las mismas; sin embargo, aquellas instituciones financieras que respondan directamente e ingresen los datos de ingresos financieros totales a través del link o por el formato Word, serán colocados únicamente en el ranking de las Top 100 con dichos montos. Sirve como referencia entonces, la información que las instituciones financieras presentan anual y semestralmente a sus respectivos organismos

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economy. However, it is important to clarify that the absence of several companies precluded the sample from being a faithful representation of the entire universe even though this edition maintains the heterogeneous sector-by-sector composition of companies. The 2014 Top Companies 2014 sample comprised 24.65% of companies in the financial sector (of this percentage, banking represent 40% and insurance companies 60%); 36.84% in the services sector; 19.11% in the manufacturing sector; 16.89% in the commercial sector and 2.5% in the construction sector. In graphic terms, the sector-by-sector composition of the Top Companies for 2014 is as follows: Of the total number of companies participating in the 2014 Top Companies the majority, representing 65.36% stated that their capital stock is of Venezuelan origin and 24.84% responded that they were created with foreign capital and 9,8 % is mixed.

SOURCES USED It is important to highlight that the survey takes the figures directly furnished by the companies. Even those these are checked by our team and directly verified with the companies, the information published in this study strictly present the numbers provided by the companies as information on the survey. Likewise, the public financial records of companies issuing stock at the Caracas Stock Exchange (BVC) are shown for the aforementioned study periods. In the case of banking and insurance companies the information used comes from official and public sources with the aim of establishing sector comparisons for these companies in a reliable manner, especially avoiding distortions on financial revenues among these. However, any financial institution responding directly and entering total financial revenue data through the link or by way of the Word format shall be placed in the Top 100 ranking solely based on said amounts. So the references then are the annual and semestral information presented by the financial institutions to their respective regulatory entities such as for instance: • Banking/ Source: Superintendence of Banks and Other Financial Institutions (SUDEBAN). • Insurance/ Source: Superintendence of Insurance Companies (SUDESEG). For the information corresponding to the number of employees in the banking sector another source also used is the Superintendence of Banks and Other Financial Institutions (SUDEBAN), which provides the information on branches and agencies nationwide to ensure the measurement in terms of operations carried out in Venezuela.

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LA INVESTIGACIÓN THE RESEARCH reguladores, como es en el caso de: • Banca/ Fuente: Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SUDEBAN). • Seguros/ Fuente: Superintendencia de Seguros (SUDESEG). Para la información correspondiente al número de empleados del sector banca también se utiliza como fuente la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SUDEBAN), que provee la información de las agencias y sucursales a nivel nacional, para asegurar la medición en términos de las operaciones realizadas en Venezuela. En relación con el análisis, sirven como referencia de consulta: • Información estadística del Banco Central de Venezuela (BCV) • Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) • La Conferencia de las Naciones Unidas para el Comercio y desarrollo (UNCTAD por sus siglas en inglés) • Informe Gestión Anual 2013 de Petróleos de Venezuela (PDVSA) • Informe Anual 2013 de la Comisión Nacional de Telecomunicaciones (CONATEL) • Informe del Sistema Financiero Venezolano Diciembre 2013 (SOFTline Consultores, C.A.) • US Census Bureau • Instituto Nacional de Estadísticas (INE) • Base de datos cuantitativos y cualitativos de la Gerencia de Comités e Información de VenAmCham; asimismo, y en lo referente a los análisis sectoriales y de acuerdo a cada sector en específico, se consultaron diversas cámaras, federaciones, asociaciones y empresas de consultoría los cuales son señalados como la fuente principal de acuerdo a cada ranking sectorial que corresponda, para así complementar los análisis; por ejemplo, la Cámara Automotriz de Venezuela (CAVENEZ) en el sector automotriz, la Asociación Venezolana de la Industria Química y Petroquímica (ASOQUIM) en el sector químico y Asociación de Logística de Venezuela (ALV) para el sector aduana y logística, Cámara Venezolana de la Industria de Alimentos (CAVIDEA), Asociación Nacional de Supermercados y Autoservicios (ANSA), Federación Venezolana de Agencias de Publicidad (FEVAP), entre otros. CRITERIOS ADOPTADOS Consistencia de los Datos Con la finalidad de mantener la consistencia con los datos originales, las cifras han sido tomadas tal como las fuentes oficiales y la información proporcionada por las empresas lo indican, y han sido expresadas en miles de Bs.

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In regards to the analysis, the following are consultation references: • Statistical information from the Central Bank of Venezuela (BCV) • The Economic Commission for Latin America and the Caribbean (CEPAL) • The UN Conference on Trade and Development (UNCTAD for its acronyms in English) • The 2013 Annual Performance Report by Petróleos de Venezuela (PDVSA) • The 2013 Annual Report of the National Telecommunications Commission (CONATEL) • The December 2013 report by the Venezuelan Financial System (SOFTline Consultores, C.A.) • The US Census Bureau • The National Statistics Institute (INE) • Quantitative and qualitative databases at VenAmCham´s committees and Information department; also, in regards to sector analyses as per each specific sector, diverse chambers, federations and consultancy associations and companies were consulted and shown as the main source for each corresponding sector ranking, thereby complementing the analyses. For example, the Automotive Chamber of Venezuela (CAVENEZ) in the automotive sector, the Venezuelan Association of Chemical and Petrochemical Industry (ASOQUIM) in the chemical sector and the Logistics Association of Venezuela (ALV) for the logistics and customs sector, the Venezuelan Chamber of the Industry of Foodstuffs (CAVIDEA), the National Association of Supermarkets and Self-service Establishments (ANSA), the Venezuelan Federation of Advertising Agencies (FEVAP), among others. CRITERIA ADOPTED Data Consistency In order to maintain consistency with the original data, the figures have been taken as the official sources and information provided by the companies as indicated, and have been expressed in thousands of Bs. For ease of comprehension of the magnitudes, this equivalence was maintained in Bolivars, even in the English version of the survey. Revenues The main purpose of classifying is to position companies according to their performance in the rankings per indicator. The criterion used for the “Top 100 Companies” and “Sectorial Leaders” tables has to do with their positioning according to the total revenues. To estimate company revenues the approximate estimate on the amount of total sales were provided by the companies. Although said item in any financial statement can encompass more than mere revenues on total sales, the Top 100 Companies methodology establishes the criterion of reflecting the revenues responding to the nature of the business. The idea is to reflect revenues perceived on activities as producers, traders and service renderers in the local and international market and not

LA INVESTIGACIÓN THE RESEARCH Para facilitar la comprensión de las magnitudes, esta equivalencia se mantiene en Bs, inclusive en la versión en inglés del estudio. Revenues El principal propósito que persigue la clasificación es posicionar a las empresas de acuerdo a su desempeño en los rankings por indicadores. El criterio utilizado para las tablas “Top 100 Companies” y “Sectorial Leaders” obedece al posicionamiento de acuerdo al monto de total revenues. Para estimar los revenues de las empresas, se utiliza como estimador aproximado al monto de ventas totales proporcionado por las empresas. Si bien dicha partida en cualquier estado financiero puede abarcar más que los simples ingresos por ventas totales, la metodología de Top 100 Companies establece como criterio reflejar los ingresos que responden a la naturaleza del negocio. La idea es reflejar los ingresos que perciben éstas por su actividad como productores, comercializadores y oferentes del mercado nacional e internacional y no otras actividades como inversiones y rendimientos por colocaciones, etc, que si bien contablemente forman parte de los ingresos, son distintas a la actividad principal del negocio (otros ingresos). En el caso del sector financiero, conformado por banca y compañías de seguro, el criterio aplicado para determinar cuáles son los revenues es distinto al del sector manufacturero, telecomunicaciones, tecnología e industria básica. Para los bancos es utilizada la partida de ingresos financieros, en el caso de las compañías de seguros se tomó el monto de primas netas cobradas en el ejercicio 2013. Expresión en Precios Constantes Los montos son requeridos en miles de bolívares, y expresados en precios constantes para poder establecer consistentemente el análisis horizontal entre los datos financieros. Sin embargo, en el caso del sector financiero, la información es tomada contemplando la excepción de la Declaración de Principios de Contabilidad (DPC-10) versión revisada de fecha diciembre 2000, mediante la cual la Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras (SUDEBAN) establece que la instituciones financieras no están obligadas a presentar Estados Financieros ajustados por inflación, y que éstos pueden ser presentados bajo la forma de Estados Complementarios, requiriendo como obligatoria la presentación sobre la base de costo histórico. Esta excepción es extendida al sector seguros por parte de la Superintendencia de Seguros (SUDESEG). De esta manera se justifica la utilización de los datos que se encuentran disponibles para su publicación en los organismos públicos reguladores en el presente estudio, sobre la base de costo histórico, para construir los rankings por revenues correspondientes al sector financiero en las pasadas y presente ediciones del estudio. Criterio de Clasificación para las Pyme Conforme al Decreto Nº 6.215 con Rango, Valor y Fuerza de Ley para la Promoción y Desarrollo de la Pequeña y Mediana Industria y Unidades de Propiedad Social, publicado en la Gaceta Oficial Extraordinaria de la República Bolivariana de Venezuela Nº 5.890 de fecha 31 de julio de 2008, se establecen

other activities like investments and profits on bonds, securities, etc., which, although from the accounting viewpoint, are part of revenues, are different from the main business activity (other revenues). In the case of the financial sector, comprising banking and insurance companies, the criterion applied to determine what are revenues is different from that of the manufacturing sector, telecommunications, technology and basic industries. For banks, the financial revenues item is used. In the case of insurance companies, the amounts of net premiums collected in the 2013 tax year was used. Expression in Constant Prices The amounts were required in thousands of bolivars, and expressed in constant prices to be able to consistently establish the horizontal analysis between financial data. However, in the case of the financial sector, the information is taken as per the exception in the December 2000 reviewed version of the Declaration of Accounting Principles (DPC-10), by means of which the Superintendence of Banks and other Financial Institutions (SUDEBAN) establishes that financial institutions are not obligated to present financial statements adjusted per the inflation rate, and that these can be presented as complementary statements, requiring as compulsory the presentation based on historic costs. This exception has been extended to the insurance sector by the Superintendence of Insurance Companies (SUDESEG). Thus, the use of data available for publication at public regulatory entities is established in this survey on the basis of historic costs to set up the rankings per revenues corresponding to the financial sector in the past and present editions of the survey. Classification Criterion for Pymes Decree Nº 6.215 with Rank, Value and Force of Law for the Promotion and Development of the Small and Medium-sized Industry and Social Property Units, published in special official gazette of the Bolivarian Republic of Venezuela Nº 5890 dated July 31, 2008, established the criteria on the number of employees and annual sales to determine if a company is considered a Pyme; thus, a company is deemed to be small (in Spanish, ¨Pequeña¨) when it has one to 50 employees, and annual sales of 1,000 and 100,000 tax units and a company deemed to be Mediumsized has an annual average of 51 to 100 workers and annual sales of 100,000 to 250,000 tax units. To know the ranges among which companies in this ranking fall, the value in local currency of the tax unit for 2013 NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

LA INVESTIGACIÓN THE RESEARCH los criterios con respecto al número de empleados y ventas anuales para determinar si una empresa es considerada como Pyme; es así que una empresa se considera Pequeña cuando se cuentan desde uno a 50 empleados, y presenta ventas anuales entre 1.000 y 100.000 Unidades Tributarias. Así como una empresa se considera Mediana si tiene un promedio anual entre 51 y 100 trabajadores y ventas anuales comprendidas entre 100.000 a 250.000 Unidades Tributarias. Para saber los rangos entre los cuales se ubican las empresas de este ranking el valor en moneda local de la Unidad Tributaria establecida para el año 2013 fue de Bs. 107. De este modo, tomando como valores máximos la cantidad de Bs. 26.750.000 y 100 personas como empleados Clasificación Sectorial En la compleja tarea de clasificar a las empresas de acuerdo al sector al que pertenecen, se tomó la decisión de desagregar las cuatro categorías básicas de clasificación que se incluyen en el cuestionario: Industrial, Comercial, Servicios y Banca/Seguros. Desagregando estas categorías, se toma como referencia la clasificación según Código Industrial Internacional Uniforme (CIIU), revisión número 3, para el caso de la industria manufacturera, y es adaptado a la muestra obtenida, lo cual justifica la presentación de los siguientes sectores: Alimentos y Bebidas, Productos de Consumo Masivo, Química, Proveedores de la Industria, Automotriz, Construcción e Ingeniería y otras actividades técnicas así como empresas relacionadas a la Extracción de Petróleo y Gas y actividades relacionadas. Considerando la clasificación interna que establece el estudio, se presentan los rankings que agrupan a empresas del sector servicios: Retail, Pyme, Telecomunicaciones, Tecnología y Computación, Comunicación y Publicidad, Transporte Aduana, Logística y Almacenaje, Consultoría, Actividades Culturales y de Entretenimiento, Banca, y Seguros. CLASIFICACIÓN DE LOS RANKINGS Como es tradicional, en el estudio se presentan tres tipos de rankings: el primer grupo son aquellos clasificados de forma absoluta por los montos en indicadores, y trabajados en forma de análisis vertical donde se comparan las partidas contables del período 2013, y se utilizan las razones financieras de Productivity, Profitability y Yield, separando los resultados para el caso de este último, dado que la estructura de ingresos del sector financiero es completamente distinto a la de las empresas no financieras. El segundo grupo lo integran los rankings por análisis horizontal, que establecen la tendencia observada de las partidas a través de los períodos 2013 y 2012,

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was Bs. 107. Thus, the maximum values are Bs. 26,750,000 in total sales and 100 employees. Classification Sector by Sector In the complex task of classifying companies according to the sector they belong to, the decision was made to desegregate the four basic classification categories included in the questionnaire: Industrial, Commercial, Services and Banking/Insurance. Desegregating these categories, the reference taken was the classification as per the Uniform Industrial International Code (CIIU), revision 3, for the case of the manufacturing industry and is adapted to the sample obtained, thereby justifying the presentation in the following sectors: Foodstuffs and beverages, Mass consumption products, Chemicals, Industry vendors, Automotive, Construction and engineering and other technical activities as well as companies related to Oil and gas extraction and related activities. Considering the internal classification established in the survey, the rankings groups companies of the services sector thus: Retail, Pyme, Telecommunications, Technology and Computer Sciences, Communications and Advertising, Transportation, Customs, Logistics and Storage, Consultancy, Cultural and Entertainment Activities, Banking and Insurance companies.

CLASSIFICATION OF THE RANKINGS As is traditional, the survey presents three types of rankings: the first group are absolutely classified per amounts in the indicators, worked as a vertical analysis comparing accounting items for the 2013 period and using financial terms such as Productivity, Profitability and Yield, separating the results for this latter, given that the financial sector´s revenues structure is completely different from that of non-financial companies. The second group includes rankings per a horizontal analysis which establish the trend observed in the items throughout 2013 y 2012, taking constant prices so as to permit comparisons among financial statements. These are the Total Revenues (Top 100 Companies), Exporters, and Social Investments rankings. In Growth Revenues (%) and Employers the decision was made to separate financial and non-financial companies so as to respect the various revenue structures in each, to therefore establish a coherent comparison base. Finally, the third group constitutes the sector by sector rankings, placing companies into hierarchies based on total revenues for 2013, but also reflecting the number of employees and productivity levels for each company. However, in regards to the banking sector the net financial revenues are taken and in the case of the insurance sector the net premiums collected and

LA INVESTIGACIÓN THE RESEARCH tomando precios constantes que permiten la comparabilidad entre los estados financieros. Estos son los rankings de Total Revenues (Top 100 Companies), Exportadores, e Inversión Social. En los casos de Growth Revenues (%) y Empleadores se ha decidido separar a las empresas financieras y no financieras de manera de respetar las diferentes estructuras de ingresos de cada una, para así establecer una comparación coherente. Finalmente, el tercer grupo está constituido por los rankings sectoriales, donde se jerarquiza a las empresas de acuerdo al monto de ingresos en el período 2013, pero que también refleja los montos de empleados y productividad para cada empresa; sin embargo, en lo referente al sector bancario se toman los ingresos financieros netos, en el caso del sector de seguros las primas netas cobradas y en este año el sector automotriz por la producción de vehículos realizada durante el año 2013. GRANDES AUSENTES Cuando se logró el record de empresas participantes en el año 2012 con un total de 338 empresas, y después de los acontecimientos vividos en el país durante los últimos dos años; las expectativas para lograr algo similar eran complejas, pero a pesar de las dificultades y la ambición de un grupo de jóvenes dispuestos a implantar un nuevo record de participación, permitió alcanzar un resultado bastante parecido a ese año. Una vez más, y a lo largo del tiempo, se hace evidente que a medida que los retos se intensifican, las ganas por obtener mejores resultados hacen posible superar la calidad deseada aún en contra de las expectativas y coyuntura nacional; una prueba de lo anterior es la presente edición, en la cual podrán observar cómo en casi la totalidad de los rankings sectoriales se han aumentado la data de empresas, abarcando aún mucho más el mercado nacional y ofreciendo un mayor valor agregado a la parte de Hablan las Top. La principal distorsión del estudio como en todos los años es la falta de participación de algunas empresas, que por criterios de confidencialidad o hasta con el mutis propio no permiten ninguna respuesta dentro del cuestionario, afectando así de manera directa los resultados totales de los rankings. Sin embargo, hay otras empresas que comienzan a participar de manera continua y permiten mantener la calidad de resultados que hoy en día pueden observar en las siguientes páginas; conseguir esto no es fácil, son 6 meses dedicados a la obtención del reto principal como lo es lograr el ranking perfecto, donde la conjunción de todas las empresas privadas presentes en el mercado nacional se unan con todas las empresas públicas; para algunos es imposible lograrlo, aunque en la Gerencia de Comités e Información de VenAmCham estamos dispuesto año tras año a conseguirlo. A ustedes, a todas las personas que de una u otra forma y dentro de cada empresa hacen posible este resultado, les queremos retribuir de la única manera que conocemos, con una nueva edición de Top Companies.

this year, the automotive sector, the production of vehicles during 2013. THE MAJOR ABSENTEES When the record number of companies participating in 2012 was reached, with a total of 338 companies, and after the events which have taken place in the nation in the past few years, the expectations to attain similar figures were complex, but despite the difficulties and the ambition of a group of young persons willing to implement a new record of participation, the results attained were quite similar to that year. Once again, and as time goes by, it becomes evident that the challenges escalate and intensify, the yearning to obtain better results makes it possible to surpass the quality desired even against the expectations and the nation´s watershed. Proof of this is this edition, in which you will be able to observe how in almost all the sector rankings the data of companies has increased, encompassing even more the local market and offering greater added value to The Top Speak section. The principal distortion in the survey -as every yearis the lack of participation of some companies which, due to a confidentiality criteria or self-imposed silence, gave no responses in the questionnaire, thereby directly affecting the ranking´s end results. However, there are other companies which are beginning to participate continuously and help to keep up the quality of the results shown today in the following pages. Achieving this is no easy task. It took 6 months, dedicated to reaching the principal challenge which was to achieve the perfect ranking in which the union of all private companies in the local market is joined with all the public companies. For some this is impossible to achieve, although at VenAmCham´s Committees and Information departments we are willing to attain this, year after year. To you, all the persons who one way or another, in each and every company make this result possible, we wish to retribute in the only way we know: with a new edition of the Top Companies.

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ANÁLISIS MACROECONÓMICO MACROECONOMIC OVERVIEW

ANÁLISIS MACROECONÓMICO 2013 MACROECONOMIC OVERVIEW 2013 Alberto Herrera Briceño Zeus Cáceres Becerra

IMPLICACIONES DE LAS REGLAS DE JUEGO Si bien el año 2012 estuvo marcado por una sensación de expectativas debido a los procesos electorales que se levaron a cabo, tanto de Presidente de la República como de Gobernadores y Legisladores a los Parlamentos, el año siguiente [2013] se caracterizó por tener una amplia presencia del Gobierno en materia de regulación, entendida ésta como el conjunto de normas, leyes, disposiciones, decretos todos orientados a brindar condiciones idóneas para el buen desarrollo de la actividad económica, aspecto que resulta ser altamente importante para aquellos agentes que hacen vida en el sector productivo del país. La regulación antes mencionada se orientó hacia la fijación de precios de productos de primera necesidad, así como la aplicación de medidas en la política cambiaria, como lo es la asignación de divisas, trayendo como resultado la eliminación de instrumentos de adjudicación de moneda extranjera y la posterior creación de “innovadores” sistemas de participación para la compra de divisas, de los cuales se esperan notables mejoras en su desenvolvimiento (entendido esto como: aumentos en los montos de asignación, inclusión de un mayor número de sectores productivos, aumento en la periodicidad de los llamados / convocatorias a participar en tales procesos de compra, así como definición de criterios que determinan la asignación de las divisas).

POLÍTICA FISCAL La gestión del Gobierno Central durante el año 2013 se orientó hacia el incremento del gasto público. De acuerdo con las cifras publicadas por la Oficina Nacional del Tesoro (ONT), el gasto primario ejecutado por la Tesorería Nacional se ubicó para el año 2013 en Bs. 511,6 millardos. En términos reales, el gasto primario ejecutado según Tesorería Nacional alcanzó Bs. 138,5 millardos. Durante el año 2013, fueron aprobados créditos adicionales al presupuesto fiscal inicialmente aprobado, por un total de Bs. 354,4 millardos, cifra que representó un crecimiento interanual de 91% en relación con el monto otorgado en el año 2012. Por destino sectorial, las proporciones en que fueron destinados los créditos adicionales se observó que el 53,4% del total fueron dirigidos a los Sectores Sociales; 32% a Otros Sectores; 8,25% a Sectores Generales y el restante (6,35%) a los Sectores Productivos.

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IMPLICATIONS OF THE RULES OF THE GAME Although 2012 was marked by a sense of expectancy due to the election processes which took place, for the president of the republic as well as governors and parliamentarians, the next year [2013] was characterized for an ample regulatory presence by the government, as per the set of norms and regulations, laws, provisions, decrees oriented to offering the ideal conditions for a good economic activity performance which is so important for all agents living and conducting business in the nation´s production sector. The aforementioned set of regulations was geared towards fixing prices for products of first necessity, as well as the application of measures in the foreign exchange policy, such as the allocation of foreign currency, resulting in the elimination of foreign currency allocation instruments and the later creation of “innovative” foreign currency purchase participation systems, hopefully with a noticeably enhanced performance (this being understood as: increased allocation sums, inclusion of a larger number of production sectors, increased call periodicity / calls to participate in said purchase processes, as well as the definition of criteria determining the allocation of said foreign currency).

THE FISCAL POLICY The central government´s performance throughout 2013 was geared towards increased public expenditure, Based on figures published by the National Treasury Office (ONT for its acronyms in Spanish), the primary expenditures executed by the National Treasury for 2013 was Bs, 511.6 billion. In real terms, primary expenditures according to the National Treasury reached Bs, 138.5 billion. Throughout 2013, additional credits to the initially approved fiscal budget were approved for a total of Bs, 354.4 billion, representing an inter-annual growth of 91% compared to the sum in 2012, Sector by sector, the proportion of allocation of additional credits was 53.4% aimed at Social sectors; 32% to Other sectors; 8.25% to General sectors and the remaining (6.35%) to Production sectors. The budget initially approved for 2013 was Bs, 396.4 billion which, once the budget amendments were incorporated (additional credits), the sum was Bs, 715.6 billion, 80.5% higher than initially set up.

ANÁLISIS MACROECONÓMICO MACROECONOMIC OVERVIEW Destino Sectorial del Presupuesto Fiscal en el año 2013 6,35 % 8,25 %

53,40 %

32,00 %

Sectores Sociales Otros Sectores Sectores Generales Sectores Productivos

Fuente: Oficina Nacional del Tesoro (ONT).

El presupuesto inicialmente aprobado para el año 2013, fue de Bs. 396,4 millardos que, una vez incorporadas las modificaciones presupuestarias (los créditos adicionales), se llega a Bs. 715,6 millardos, una cifra que es 80,5% superior a la inicialmente pautada. Se incrementa el valor de la Unidad Tributaria pasando de Bs. 90 a Bs. 107, lo cual representa un aumento del 18,88%. Dicho anuncio fue legitimado por medio de la Providencia del Servicio Nacional Integrado de Administración Aduanera y Tributaria (SENIAT), en Gaceta Oficial N° 40.106 de fecha 06 de Febrero de 2013. Con esta medida se efectúan los ajustes necesarios en los pagos de otorgamiento de Beneficio de Alimentación mediante la modalidad de tickets o tarjetas electrónicas por cada jornada trabajada (0,25 Unidades Tributarias como valor mínimo y 0,50 Unidades Tributarias como valor máximo). De igual manera se hace el ajuste en el cálculo de las multas que organismos reguladores aplican como sanciones. En el ámbito de los ingresos fiscales del Gobierno Central, la recaudación tributaria interna con información proveniente del Servicio Nacional Integrado de Administración Tributaria (SENIAT) específicamente a través de su Superintendente José David Cabello, indicó que la meta de recaudación establecida para el año 2013 fue de Bs. 205 millardos. La misma fue superada en 35%, representando 70 millardos adicionales. En cuanto a la recaudación del Impuesto Sobre la Renta (ISLR) se ubicó en Bs. 68 millardos (27% más de la meta establecida). En materia aduanera, la cifra también fue superior en Bs. 15 millardos a lo que esperaba la mencionada Superintendencia.

POLÍTICA MONETARIA De acuerdo a la información suministrada a través del Banco Central de Venezuela (BCV) y tomando en consideración a los 6 principales Bancos Comerciales y Universales del país, para el año 2013 la Tasa Activa se ubicó en 15,59% presentando una disminución de 0,58 puntos si se compara con la tasa de interés activa del año 2012 (16,17%); por su parte, la Tasa Pasiva se posicionó en 12,58% incrementándose en 0,08 puntos respecto a la tasa del año anterior (12,50%). Para los Depósitos a Plazo a 90 días la tasa fue de 14,50% presentando una leve baja de 0,07 puntos conforme a la reportada para el año 2012 (14,57%).

The value of the Tax unit increased and went from Bs. 90 to Bs. 107, representing an 18,88% increase, This announcement was made legal through a providence by the National Integrated Customs and Tax Administration Service (SENIAT) in Official gazette N° 40,106 dated February 6, 2013, This measure helped make the necessary adjustments to payments granting food benefits (food stamps) through tickets or electronic cards per shift worked (0.25 Tax units as the minimum value and 0.50 Tax units as the maximum value). There were also adjustments on the calculation of fines applied as sanctions by regulatory entities. Regarding the central government´s fiscal revenues, domestic taxes collected as per information from the National Integrated Tax Administration Service (SENIAT) specifically through its superintendent, José David Cabello, indicated that the collection goal set for 2013 was Bs. 205 billion, which was exceeded by 35%, an additional Bs, 70 billion. The collection of Income Tax (ISLR for its acronyms in Spanish) reached Bs, 68 billion (27% more than the established goal), Customs-wise, the figure was also superior by Bs, 15 billion than the superintendence had forecast.

MONETARY POLICY Based on information furnished through the Central Bank of Venezuela (BCV) and taking into consideration the 6 main commercial and universal banks of the nation, the active rate for 2013 was 15.59%, a drop of 0,58 points compared to the active interest rate for 2012 (16.17%), The passive rate was 12.58%, increasing by 0.08 points with respect to the rate last year (12.50%) and for 90-day term deposits the rate was 14.50%, dropping slightly by 0.07 points compared to that in 2012 (14.57%). Monetary liquidity (M2) reported for the last week in December 2013 (12/27/2013) was Bs, 1,209,777 million, increasing by 69,02% compared to the last week in December 2012 (12/28/2012) when it was Bs, 715,757 million, based on figures by the BCV. Thus, monetary liquidity for the aforementioned week (12/27/2013) comprised 98.34% money (9.69% in coins and bills; 69.57% in sight deposits and 19.08% in transferrable savings deposits) and the remaining 1.66% in any other financial asset substituting for money as a means of payment.

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ANÁLISIS MACROECONÓMICO MACROECONOMIC OVERVIEW 2012 2013

FOREIGN EXCHANGE POLICY

Operaciones Depósitos a Plazo Depósitos Activas a 90 días de Ahorro 16,17% 15,59%

14,57% 14,50%

12,50% 12,58%

Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV).

La Liquidez Monetaria (M2) reportada para la última semana del mes de diciembre de 2013 (27/12/2013), fue de Bs. 1.209.777 millones, experimentando un incremento de 69,02% en comparación con la última semana del mes de Diciembre del año 2012 (28/12/2012) cuando la misma se encontraba en Bs. 715.757 millones, todo esto de conformidad a las cifras proporcionadas por el BCV. De este modo, la Liquidez Monetaria de la semana antes mencionada (27/12/2013), estuvo compuesta por 98,34% de Dinero (9,69% en monedas y billetes; 69,57% en depósitos a la vista, y 19,08% en depósitos de ahorros transferibles) y el 1,66% restante en cualquier otro activo financiero que sustituya al dinero como medio de pago.

POLÍTICA CAMBIARIA El mes de febrero del año 2013 estuvo marcado por los anuncios realizados por el Gobierno Nacional en lo que se refiere a materia económica. Las medidas que se tomaron fueron las siguientes: • Incremento en el valor de la Unidad Tributaria (ya expuesto anteriormente). • Se devalúa la moneda frente al dólar. Este anuncio es realizado por las autoridades oficiales del Banco Central de Venezuela, el Presidente Nelson Merentes y el Ministro Jorge Giordani en representación del Ministerio del Poder Popular de Planificación y Finanzas; tal información está contenida en el Convenio Cambiario N° 14, publicado en Gaceta Oficial N° 40.108 de fecha 08 de febrero de 2013, donde se expresa lo siguiente: o Nuevo valor del Bolívar frente al Dólar, pasando de Bs.4,30 a Bs.6,30 por US$, incrementándose de este modo en 46,5%. o Eliminación del Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera (SITME). o Creación del Órgano Superior para la Optimización del Sistema Cambiario. Las razones utilizadas por el Gobierno para la ejecución de estas medidas fueron: “equilibrio, estabilidad y protección de nuestra economía para nuestro pueblo”. Posteriormente, tuvo lugar la creación del Sistema Complementario de Divisas (SICAD) basado en la implementación del mecanismo de subasta, el cual se materializó con su primera convocatoria publicada el 25 de marzo de 2013, donde se invitaba a las empresas 22

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February 2013 was marked by economic announcements by the National government; measures adopted were as follows: • Increase in the Tax unit (already previously mentioned), • The local currency was devalued compared to the dollar, This announcement was made by the Central Bank of Venezuela´s official authorities, chairman Nelson Merentes and minister Jorge Giordani in representation of the Popular power ministry of Planning and finance, This information is contained in foreign exchange convention N° 14, published in official gazette N° 40,108 dated February 8, 2013, expressed as follows: o New value of the Bolívar vis-a-vis the dollar, going from Bs.4.30 to Bs.6.30 per US$, thus increasing 46,5%, o Elimination of the System of Transactions with Securities in Foreign currency (SITME), o Creation of the Superior Entity for the Optimization of the Foreign Exchange System, The reasons used by the government to implement these measures were: “balance, stability and protection of our economy for our people”. Later on, the Complementary Foreign Currency System (SICAD) was created based on the implementation of an auction mechanism, with its first call published on March 25, 2013, inviting private companies in the national production sector registered at the Registry of Users of the Foreign Currency Administration System (RUSAD) and active in the National Integrated Customs and Tax Administration Service (SENIAT). Among the aspects to consider in this system are the following: the amount to be auctioned was two hundred million dollars (US$ 200,000,000), The minimum amount accepted was thirty thousand dollars (US$ 30,000) and multiples of a thousand dollars (US$ 1,000), Additionally, the amounts requested by each participant could not exceed 1% of the total auctioned, or two million dollars (US$ 2,000,000), The minimum price to start bidding was set as per the current official rate of 6,30 Bs, / US$. The result of this Foreign currency auction N° 1, conducted during the week from March 25 to 29, 2013, were not officially published; the only information disclosed by the government authorities was the number of companies awarded -close to 385; additional information such as the cut-off price at which foreign currency was finally offered was not published and neither the economic sectors which were benefitted. After several months of wait since that first auction, the Central Bank of Venezuela issued Resolution N° 13-07-01 giving general regulations for the Complementary Foreign Currency Administration System (SICAD), published in official gazette

ANÁLISIS MACROECONÓMICO MACROECONOMIC OVERVIEW privadas del sector productivo nacional inscritas en el Registro de Usuarios del Sistema de Administración de Divisas (RUSAD) y activas ante el Servicio Nacional Integrado de Administración Aduanera y Tributaria (SENIAT).

N° 40,200 dated July 3, 2013, This announcement left open the possibility of an upcoming foreign currency auction available in the near future.

Entre los aspectos a considerar de este sistema se tienen los siguientes: el monto a subastar fue de doscientos millones de dólares (US$ 200.000.000). La cantidad mínima para la negociación fue de treinta mil dólares (US$ 30.000) y múltiplos de mil dólares (US$ 1.000). Adicional a esto, el monto solicitado por cada participante no podía exceder el 1% del total subastado, que corresponde a dos millones de dólares (US$ 2.000.000). El precio mínimo para comenzar a ofertar se contempló en el establecido por la actual tasa oficial de 6.30 Bs. / US$.

So, on July 11, 2013, the call for a new series of auctions was published (denominated Special Foreign Currency Auction N° 01-2013). This time, the Central Bank of Venezuela (BCV) invited all Legal entities and individuals to said process, on condition that they reside in the country and are duly registered at the Registry of users of the Complementary Foreign Currency Administration System (RUSICAD).

Los resultados de esta Subasta de Divisas N° 1, realizada durante la semana del 25 al 29 de marzo de 2013, no fueron publicados de modo oficial; la única información que se pudo conocer por parte de las autoridades gubernamentales fue el número de empresas que salieron favorecidas, el cual estuvo por el orden de las 385. Otro tipo de información adicional como el precio de corte al cual finalmente

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ANÁLISIS MACROECONÓMICO MACROECONOMIC OVERVIEW se ofrecieron las divisas, no se publicó, así como los sectores económicos que se vieron beneficiados. Después de varios meses de espera a partir de esta primera subasta, el Banco Central de Venezuela emite la Resolución N° 13-07-01 la cual dicta las Normas Generales del Sistema Complementario de Administración de Divisas (SICAD), publicadas en Gaceta Oficial N° 40.200 de fecha 03 de julio de 2013. Este anuncio deja abierta la posibilidad de que una próxima subasta de divisas esté disponible en un período de tiempo cercano. Es así, que en fecha 11 de julio de 2013, se hace pública la Convocatoria a una nueva serie de Subastas (denominada Subasta Especial de Divisas N° 01-2013). En esta oportunidad el Banco Central de Venezuela (BCV) invita a todas las Personas Jurídicas y Personas Naturales a dicho proceso, con la condición que se sean residentes de país y se encuentren debidamente inscritas en el Registro de Usuarios del Sistema Complementario de Administración de Divisas (RUSICAD). A continuación se presenta la información que detalla la gestión de las catorce (14) Subastas Especiales de Divisas, que se efectuaron entre el mes de julio y el mes de diciembre de 2013

Based on information supplied by the BCV, throughout 2013 (from January 02 to February 08) the sum negotiated through the System of Transactions through Securities in Foreign Currency (SITME) was US$ 438.98 million at an implicit weighted exchange rate of BS. / US$ 5.30 and US$ 15.68 million in average daily deliveries. During the time period when the SITME was active (from June 9, 2010 to February 8, 2013) US$ 23,736.61 million were negotiated at a daily average delivery of US$ 31.57 million and an implicit weighted average exchange rate of BS. / US$ 5.30. International reserves (RI) by year-end 2013 closed at US$ 21,478 million. Not counting the sum at the Macroeconomic Stabilization Fund (FEM) which was US$ 3 million, the RI reported for 2013 shrank by US$ 8,409 million compared to the sum in 2012 (US$ 29,887 million). In 2013, the principal foreign exchange announcements were: a) Elimination of the Foreign Currency Administration Commission (CADIVI) as the regulatory entity for the administration of foreign currency and its substitution for the National Exports Council (CENCOEX), published in decree 528 contained in official gazette N° 40,282 dated October 29, 2013. b) Authorization for the sale of foreign currency (limited to a maximum of US$ 10,000 per year) to non-resident persons, published in foreign exchange convention N° 23 (official gazette N° 40,283 dated October 30, 2013) at the SICAD rate as per official notice by the Central Bank of Venezuela dated December 17, 2013.

Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV); Gerencia Corporativa de Comités e Información Venamcham.

De acuerdo a las catorce (14) Subastas Especiales de Divisas efectuadas en el año 2013, se tienen los siguientes montos totales:

Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV); Gerencia Corporativa de Comités e Información Venamcham.

Es importante conocer también la diferencia que resulta entre los montos en dólares, inicialmente ofertados

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c) Promulgation of the Law on the National Foreign Trade Center (CENCOEX) and the Venezuelan Foreign Trade Center respectively, as the regulating organ for the design and management of the policy for the allocation of foreign currency and the organizing entity of the nation´s nonoil imports and exports, published in decree N° 601 in official gazette N° 40,305 dated November 29, 2013 and special official gazette N° 6,116. d) Designation of the Commission for the Verification of Conformity Granting Foreign Currency by the Venezuelan state and its Correct Use, published in decree N° 628, official gazette N° 40,307 dated December 3, 2013. e) Partial amendment to the law against illicit foreign exchange actions, published in decree N° 636, special official gazette N° 6,117 dated December 4, 2013, reforming articles

ANÁLISIS MACROECONÓMICO MACROECONOMIC OVERVIEW a través del SICAD, y los que finalmente fueron asignados a los participantes:

Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV); Gerencia Corporativa de Comités e Información Venamcham.

Ahora bien, con información suministrada por medio del BCV, durante el año 2013 (desde el 02 de enero hasta el 08 de febrero) el monto negociado a través del Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera (SITME) fue de US$ 438,98 millones a un tipo de cambio implícito promedio ponderado de BS. / US$ 5,30, y con un promedio diario de entrega de US$ 15,68 millones. Durante el período de tiempo que estuvo activo el SITME (desde el 09 de junio de 2010 hasta el 08 de febrero de 2013) se negociaron US$ 23.736,61 millones, con un promedio diario de entrega de US$ 31,57 millones, y a un tipo de cambio implícito promedio ponderado de BS. / US$ 5,30. Las Reservas Internacionales (RI) al final del año 2013 cerraron en US$ 21.478 millones, sin contar el monto contenido en el Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) que fue de US$ 3 millones. El monto de las RI reportadas en el año 2013 se reduce en US$ 8.409 millones al registrado en el año 2012 (US$ 29.887 millones). En el año 2013, los principales anuncios en materia cambiaria fueron: a) Eliminación de la Comisión de Administración de Divisas (CADIVI) como órgano rector de la administración de divisas y su sustitución por el Consejo Nacional de Exportaciones (CENCOEX), publicado en el Decreto 528 contenido en la Gaceta Oficial N° 40.282 de fecha 29 de octubre 2013. b) Autorización para la venta de divisas (limitada a un máximo de US$ 10.000 anuales) a personas no residentes, publicado en el Convenio Cambiario N° 23 (de la Gaceta Oficial N° 40.283 de fecha 30 de octubre de 2013), al tipo de cambio SICAD, esto según aviso oficial del Banco Central de Venezuela de fecha 17 de diciembre de 2013. c) Promulgación de la Ley del Centro Nacional de Comercio Exterior (CENCOEX) y de la Corporación Venezolana de Comercio Exterior respectivamente, como el órgano rector en el diseño y administración de la política de asignación de divisas y ente organizador las importaciones y exportaciones no petroleras del país, publicado en el Decreto N° 601 de la Gaceta Oficial N° 40.305 de fecha 29 de noviembre de 2013 y Gaceta Oficial Extraordinaria N° 6.116. d) Nombramiento de la Comisión para la Verificación de la Conformidad de Otorgamiento de Divisas por Parte del Estado Venezolano y su Correcto Uso, publicada en el Decreto N° 628 de la Gaceta Oficial N° 40.307 de fecha 03 de diciembre de 2013. e) Reforma parcial de la Ley contra los Ilícitos Cambiarios, publicada en el Decreto N° 636 de la Gaceta Oficial Extraordinaria N° 6.117 de fecha 04 de diciembre de 2013, en el que se reforman los artículos 5 y 9 y que permite flexibilizar la tenencia y uso de las cuentas en moneda extranjera en la banca pública por parte de las personas naturales.

5 and 9 and Flexibilizing the holding and use of individuals with accounts in foreign currency in the public banking sector. f) Recognition of the type of Exchange in force for operations by the Complementary Foreign Currency Administration System (SICAD) for the export and sale of hydrocarbons by Petróleos de Venezuela, S,A, (PDVSA), its subsidiaries and joint ventures as well as gold purchase operations by the Central Bank of Venezuela (BCV), published in foreign exchange convention N° 24, and appearing in official gazette N° 40,324 of December 30, 2013.

REAL SECTOR GDP The gross domestic product (GDP) showed a downward trend at -1.34% in 2013, contracting 4.26 percentile points, when in 2012 it had shown a positive variation of 5.6%. Desegregating the components in the consolidated Gross Domestic Product (GDP), these values also showed positive variations, as in the case of oil activities with a slight 0.88% increase, the immediately previous variation being 1.36% throughout 2012; non-oil activities went down in 2013 but increased 1.82%, after increasing 5.75% in 2012. Within the components in the non-oil activities, the ones with a positive performance were: Financial and insurance institutions (21.65%); Communications (6.47%); Community, Social and Personal Services and Production of Non-lucrative Private Services (4.57%); Trade and Repair Services (3.37%); Real Estate, Corporate and Rental Services (2.45%), among others. It is worthwhile mentioning that the following activities: Mining (-21.10%), Manufacturing (-0.30%), Construction (-2.32%) and Transportation and Storage (-3.32%) were the categories with a growth reduction as contribution to the Gross Domestic Product (GDP) in 2013 with respect to the performance in 2012.

PRICES AND INFLATION Based on information furnished by the Central Bank of Venezuela (BCV), the National Consumer Price Index (INPC) at year-end 2013 presented an accrued variation of 56.2%. This indicator presented a noticeable increase of 36.1 percentile points, compared to the accrued value for 2012 (which was 20.10%). Regarding month-to-month percentile variations throughout 2013, May was the month with the largest variation at 6.10%. Other months also with high variations were October (5.11%), November (4.82%), June (4.70%), September (4.39%) and April (4.27%), The month with the lowest variation in 2013 was February, at 1.64%.

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ANÁLISIS MACROECONÓMICO MACROECONOMIC OVERVIEW f) Reconocimiento del tipo de cambio vigente en las operaciones de Sistema Complementario de Administración de Divisas (SICAD) para las exportaciones y venta de hidrocarburos de Petróleos de Venezuela, S.A. (PDVSA), empresas filiales y empresas mixtas así como para las operaciones de compra de oro por parte del Banco Central de Venezuela (BCV), publicado en el Convenio Cambiario N° 24, aparecido en la Gaceta Oficial N° 40.324 de fecha 30 de diciembre de 2013.

SECTOR REAL PIB El Producto Interno Bruto (PIB) experimentó resultados a la baja teniendo como resultado en su crecimiento el valor de 1,34% en el año 2013. Éste se contrajo en 4,26 puntos porcentuales, habiendo tenido para 2012 una variación positiva del 5,6%.

The variation taken into consideration for this index by the BCV in 11 cities shows that for 2013 Valencia and San Cristóbal presented the largest accrued variations at 60.9% and 60.5% respectively, followed by Ciudad Guayana (59.6%), Maracay (58.8%), Maturín (57.8%), Maracaibo (57.5%) and the “rest of cities” category (57.1%);, contrary to what happened in Caracas (52.7%), which had the lowest price variation nationwide. In the Categories of Products, of which there are 13 in total in the methodology adopted by the nation´s regulatory monetary policy institution (the BCV), Foodstuffs and non-alcoholic beverages showed the highest accrued variation (73.9%) throughout 2013, followed by Restaurants and Hotels (71.7%), Alcoholic beverages and Tobacco (67.9%), Clothing and Shoe wear (54.3%), Recreational and Cultural activities (50,5%) and Transportation (50.2%), among others. In turn, Communications (8%) was the item with the lowest accrued variation compared to the rest. That same category had the same position in 2012.

FINANCIAL MARKETS The number of operating financial institutions by the end of December 2013 was thirty-five (35), distributed in 23 universal banks, one commercial bank, 5 banks under special laws, 6 development banks as per information furnished by the Superintendence of Banking Sector Institutions in Venezuela (SUDEBAN).

Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV)

Desagregando los componentes que muestran el consolidado del Producto Interno Bruto (PIB), se observa que estos valores también experimentaron variaciones positivas, como es el caso de la actividad Petrolera que tuvo un leve incremento del 0,88%, teniendo como variación inmediatamente anterior 1,36% durante el año 2012; la actividad No Petrolera presentó una baja, teniendo en el año 2013 un incremento del 1,82%, luego de venir con un 5,75% del año 2012. Ahora bien, dentro de los componentes de la actividad No Petrolera, quienes presentaron un desempeño positivo fueron: Instituciones Financieras y Seguros (21,65%); Comunicaciones (6,47%); Servicios Comunitarios, Sociales y Personales y Producción de Servicios Privados no Lucrativos (4,57%); Comercio y Servicios de Reparación (3,37%); Servicios Inmobiliarios, Empresariales y de Alquiler (2,45%), entre otros. Vale la pena comentar que la actividades: Minería (-21,10%), Manufactura (-0,30%), Construcción (-2,32%) y Transporte y Almacenamiento (-3,32%) fueron las categorías que experimentaron una reducción en su crecimiento como aporte dentro del Producto Interno Bruto (PIB) en el año 2013 con respecto al desempeño del año 2012.

There are 25 privately owned institutions and they represent 71.43% of the total of the sector´s institutions, principally determined by universal and commercial banks. There are 10 state-owned institutions, equivalent to 28.57% of the sector. There are 3,649 branches in the banking sector distributed throughout the nation´s geography, employing 83,570 persons. Accrued financial revenues in the banking sector totaled

1/ Agricultura privada, Restaurantes y Hoteles privados y Actividades diversas públicas. 2/ Servicios de intermediación financiera medidos indirectamente. Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV)

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ANÁLISIS MACROECONÓMICO MACROECONOMIC OVERVIEW PRECIOS E INFLACIÓN De acuerdo a información suministrada por el Banco Central de Venezuela (BCV), el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) al finalizar el año 2013, tuvo una variación acumulada de 56,2%; este indicador presentó un aumento notable de 36,1 puntos porcentuales, si se compara con el valor acumulado del año 2012 (el cual fue de 20,10%). En cuanto a las variaciones porcentuales reportadas mes a mes durante el año 2013, mayo fue el mes que experimentó una mayor variación con un 6,10%. Los meses que también presentaron altas variaciones fueron: octubre (con 5,11%), noviembre (con 4,82%), junio (con 4,70%), septiembre (con 4,39%), y abril (con 4,27%). En lo que respecta al mes que presentó la menor variación en el año 2013, este fue febrero con 1,64%.

Bs, 125,639 million by year-end 2013, for a 58.47% increase compared to 2012. Financial expenses in the banking sector by the end of December 2013 reached Bs. 30,758 million, equivalent to a 55.26% growth with respect to December of the previous year. The financial mediation margin in the banking sector reached Bs. 113,455 million, increasing 56.19% during January-December 2013, compared to the similar period in 2012 when it was Bs. 72,641 million. Transformation expenses in the banking sector totaled Bs. 53,862 million by the end of December 2013, increasing 45.27% with respect to the balance as of December 31, 2012. Personnel expenses increased 33.75% and General and Administrative expenses 49.62%. The Gross Operating Margin for the JanuaryDecember 2013 period reached Bs. 59,593 million, increasing 67.57% compared to the balance in January-December 2012 (Bs. 35,564 million). In turn, the Net Operating Margin in January-December 2013 totaled Bs. 53,019 million, 66.66% more with respect to that observed in January-December 2012 (Bs. 31,813 million). Finally, the net result during January-December 2013 was Bs. 51,251 million, increasing by 71.91%, compared to the accrued result as of the end of the same period in 2012 when it was Bs. 29,813 million.

Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV); Gerencia Corporativa de Comités e Información Venamcham.

EMPLOYMENT AND UNEMPLOYMENT Based on data by the National Statistics Institute (INE), the total number of inhabitants by year-end 2013 was 30,060,754. This represents a 1.47% increase compared to the figure corresponding to 2012, when the number of inhabitants in this country was 29,624,668. The economically active population (PEA for its acronyms in Spanish) was 13,994,731 persons, representing 46.55% of the national total. The PEA showed a positive 3.08% growth variation with respect to 2012, when it was 13,577,183 inhabitants.

Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV); Gerencia Corporativa de Comités e Información Venamcham.

En lo que se refiere a la variación experimentada en las 11 ciudades que toma el BCV en consideración para este Índice, se observa que para el año 2013 Valencia y San Cristóbal fueron quienes presentaron la mayores variaciones acumuladas con valores de 60,9% y 60,5% respectivamente; a éstas le siguieron: Ciudad Guayana (59,6%), Maracay (58,8%), Maturín (57,8%), Maracaibo (57,5%), y la categoría de “resto de ciudades” (57,1%); caso contrario el que presentó la ciudad de Caracas (52,7%) quien a nivel nacional tuvo la menor variación de pecios experimentada.

The employed population by the end of 2013 comprised 12,948,068 persons, increasing 3% compared to the number of persons in this category as of the end of 2012 (12,570,783 inhabitants). On the other hand, the unemployed population by the end of 2013 reached 1,046,663 persons, or a 4% increase since it was 1,006,400 inhabitants by year-end 2012. The employed population by year-end 2013, classified per economic sector, showed that the public sector groups 2,597,967 persons as employees and workers, increasing slightly by 0.73% as reported by year-end 2012 when it was 2,579,113 persons. The private sector increased 3.59%, and now has

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ANÁLISIS MACROECONÓMICO MACROECONOMIC OVERVIEW

BALANCE OF PAYMENTS

The 2013 Balance of payments closed at a deficit balance of US$ 3,305 million. It is important to mention that this data was until the third quarter of 2013 according to data furnished by the Central Bank of Venezuela, so the US$ 996 million deficit in 2012 was repeated, leading to a negative (-231.83%) variation.

al Re

60,9%

54,0%

57,5%

53,4%

57,8%

60,5%

57,1%

Alimentos y bebidas no alcohólicas

73,9%

72,7%

78,3%

77,7%

72,6%

78,2%

73,2%

65,8%

74,9%

75,6%

87,2%

74,2%

Bebidas alcohólicas y tabaco

52,8%

59,6%

58,8%

52,7%

General

Ca r

56,2%

sto

ist ób Cr

ín ur

Gu Ba aya n Pt rce o. lo a la na cr / uz Va len cia Ba rq ui sim et o M ar ac aib o M ér id a

According to figures furnished by the BCV, the current account balance contracted in 2013, closing at US$ 7,484 million, a 32.06% drop compared to 2012, when it was US$ 11,016 million. Now then, the balance of goods also contracted; in this case, the figure was US$ 27,442 million, reducing by 27.79% if contrasted to the figure reported in 2012, which was US$ 38,001 million. This performance is due to variations largely felt in imports, which shrank by 33.54% (US$ 39,439 million in 2013 versus US$ 59,339 in 2012) and exports which shrank

ad ud

ay ac

as ac

cio

Visto por Ciudades y por Categorías con sus variaciones acumuladas durante el año 2013, se presenta el siguiente cuadro:

employed 10,350,101 persons in 2013, whereas last year it had 9,991,670 persons.

En cuanto a las Categorías de Productos, de las que existen 13 en total, que se encuentran en la metodología tomada por la institución regente de la Política Monetaria del país (el BCV), entre ellas se puede comentar que Alimentos y Bebidas No Alcohólicas fue la categoría que presentó la mayor variación acumulada (73,9%) durante el año 2013; a esta le siguen Restaurantes y Hoteles (71,7%), Bebidas Alcohólicas y Tabaco (67,9%), Vestido y Calzado (54,3%), Esparcimiento y Cultura (50,5%), Transporte (50,2%), entre otras. Por su parte, Comunicaciones (8%) fue el renglón que tuvo la menor variación acumulada en comparación con el resto. En 2012 esta misma categoría ocupó el mismo lugar.

67,9%

83,8%

57,8%

74,0%

67,9%

76,5%

57,6%

79,7%

57,1%

72,4%

89,8%

59,1%

Vestido y calzado

54,3%

62,6%

47,7%

43,4%

54,8%

66,2%

49,2%

64,0%

59,1%

50,4%

33,1%

51,7%

Alquiler de vivienda

13,8%

10,5%

14,8%

12,5%

11,4%

11,5%

12,7%

14,3%

12,6%

11,1%

14,9%

15,9%

Servicios de la vivienda

25,7%

13,8%

23,2%

31,4%

24,7%

23,5%

23,1%

50,3%

20,3%

24,6%

30,8%

27,2%

Equipamiento del hogar

37,0%

36,1%

46,6%

44,7%

24,9%

34,6%

28,3%

43,8%

44,9%

31,0%

33,3%

37,8%

Salud

29,1%

27,0%

31,0%

37,8%

29,0%

34,9%

30,1%

34,6%

36,4%

40,6%

33,8%

25,7%

Transporte

50,2%

44,3%

59,6%

57,4%

56,7%

63,4%

59,2%

52,8%

44,8%

51,9%

54,1%

48,5%

Comunicaciones

8,0%

6,7%

9,6%

10,4%

5,5%

14,4%

9,8%

7,2%

7,7%

9,0%

8,6%

7,7%

Esparcimiento y cultura

50,5%

45,2%

60,9%

59,3%

44,8%

58,8%

54,8%

50,2%

54,4%

47,3%

47,8%

50,9%

Servicios de educación

28,4%

34,2%

37,5%

23,5%

33,6%

28,5%

26,8%

30,1%

20,9%

24,1%

27,4%

Restaurantes y hoteles

71,7%

77,5%

72,2%

66,5%

68,3%

72,0%

53,4%

78,6%

72,8%

74,2%

78,2%

69,2%

Bienes y servicios diversos

31,0%

29,9%

33,6%

35,7%

22,6%

37,4%

33,0%

39,7%

41,8%

32,3%

35,7%

28,0%

Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV); Gerencia Corporativa de Comités e Información Venamcham.

MERCADOS FINANCIEROS El número de instituciones bancarias en funcionamiento para el cierre de diciembre del año 2013 fue de treinta y cinco (35), distribuidas en: 23 bancos universales; un banco comercial; 5 bancos con leyes especiales; 6 bancos de desarrollo; todo esto con información suministrada por la Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario de Venezuela (SUDEBAN). 28

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

by 31.29% (US$ 66,881 million in 2013 compared to US$ 97,340 million in 2012).

VENEZUELA – U.S. TRADE EXCHANGE The balance resulting from trade operations between Venezuela and the United States throughout 2013 produced a balance of US$ 18,777 million, representing a 10.99% drop with respect to 2012, when the balance was US$ 21,095 million.

ANÁLISIS MACROECONÓMICO MACROECONOMIC OVERVIEW Composición del Sector Bancario por Tipo de Banco en el Año 2013

6 5 23 1

Bancos Universales Bancos Comerciales Bancos con Leyes Especiales Bancos de Desarrollo

Fuente: Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario de Venezuela (SUDEBAN).

Las instituciones de capital privado ascienden a 25 y representan el 71,43% del total de las instituciones del sector, el cual está principalmente determinado por la participación de la banca universal y comercial. Las instituciones del capital del Estado ascienden a 10, equivalente al 28,57% del sector. La cantidad de oficinas del Sector Bancario, suman 3.649 distribuidas en toda la geografía nacional y emplean para su funcionamiento la cantidad de 83.570 personas.

Composición del Sector Bancario por Origen del Capital en el Año 2013 28,57 %

Based on information furnished by the US Census Bureau, total exports reached US$ 31,997 million. If compared to the total presented for 2012, there was a 17.37% reduction, when the total exports balance that year was US$ 38,726 million. From this item it can be inferred that oil exports for 2013 dropped 17.37%, to US$ 30,888 million (2013) compared to the number reported in 2012 (US$ 37,382 million). Non-oil exports throughout 2013 reached US$ 1,109 million and dropped 17.48%, since the figure for 2012 was US$ 1,344 million.

71,43 %

Instituciones Bancarias de Capital Privado Instituciones Bancarias de Capital del Estado

Fuente: Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario de Venezuela (SUDEBAN).

Los ingresos financieros acumulados del Sector Bancario totalizaron Bs. 125.639 millones al finalizar el año 2013. Esto representó un aumento de 58,47% en comparación con el 2012. Los gastos financieros del Sector Bancario al cierre del mes de diciembre de 2013, se ubicaron en Bs. 30.758 millones, lo que equivale a un crecimiento de 55,26% respecto a diciembre del año anterior. El margen de intermediación financiera del Sector Bancario alcanzó Bs. 113.455 millones, aumentando en 56,19% durante el lapso enero-diciembre 2013, respecto a similar período del año 2012, cuando se ubicó en Bs. 72.641 millones. Los gastos de transformación del Sector Bancario se ubicaron en Bs. 53.862 millones al cierre del mes de diciembre de 2013, presentando un incremento de 45,27% respecto al saldo registrado al 31 de

Insofar as total imports in 2013 is concerned, the figure was US$ 13,220 million, and compared to the accrued value in 2012 (US$ 17,631 million) it dropped 25.02%. Oil imports were in the order of US$ 2,549 million and shrank 26.35% taking into account the amount reported in 2012 (US$ 3,461 million). Nonoil imports reached US$ 10,671 million, and dropped 24.69% since in 2012 the figure reported was US$ 14,171 million.

diciembre de 2012. Los Gastos de Personal aumentaron en 33,75%, y los Gastos Generales y Administrativos en 49,62%. El Margen Operativo Bruto se ubicó en Bs. 59.593 millones para el período enero-diciembre 2013, lo que reflejó un incremento de 67,57% al saldo registrado en el período enero-diciembre del año 2012 (Bs. 35.564 millones). Por su parte, el Margen Operativo Neto se ubicó Bs. 53.019 millones en el lapso enero-diciembre de 2013, siendo superior en 66,66% al observado en el lapso enero-diciembre del año 2012 (Bs. 31.813 millones). Por último, el resultado neto alcanzó la cifra de Bs. 51.251 millones durante el período enero - diciembre del año 2013, experimentando un incremento de 71,91%, con respecto al resultado acumulado al cierre del mismo período pero del año 2012 cuando se ubicó en Bs. 29.813 millones.

EMPLEO Y DESEMPLEO El año 2013 cerró con la cifra de 30.060.754 habitantes; esto representa un incremento de 1,47% si se compara con las cifras correspondientes al año 2012, cuando la cantidad de habitantes en el país era de 29.624.668, según datos del Instituto Nacional de Estadística (INE). En lo que se refiere a la Población Económicamente Activa (PEA) ésta se ubicó en 13.994.731 de personas, representando 46,55% del total nacional antes mencionado. La PEA experimentó una variación positiva de 3,08% de crecimiento respecto al año 2012, cuando NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

ANÁLISIS MACROECONÓMICO MACROECONOMIC OVERVIEW ésta se ubicaba en 13.577.183 de habitantes.

BALANZA DE PAGOS

La Población Ocupada para el final del año 2013 se compone de 12.948.068 personas, incrementándose 3% si se compara con la cantidad de personas de esta categoría al cierre del año 2012 (12.570.783 habitantes). Por otra parte, la Población Desocupada se ubica en 1.046.663 personas al cierre del año 2013, presentando un incremento del 4% debido a que al final del año 2012 esta fue de 1.006.400 habitantes.

La Balanza de Pagos cerró con un saldo deficitario de US$ 3.305 millones para el año 2013. Es importante comentar que este dato es tomado hasta el tercer trimestre del año 2013 de acuerdo al Banco Central de Venezuela, por lo que se repite la condición deficitaria tenida en el año 2012 por US$ 996 millones, lo que conlleva a decir que la variación fue negativa en un 231,83%.

En lo que se respecta a la Población Ocupada, se puede ver la clasificación por Sector económico que comprende ella al finalizar el año 2013, teniéndose que el Sector Público agrupa a 2.597.967 personas en condición de Empleados y Obreros, incrementándose levemente en 0,73% de acuerdo a lo reportado al final del año 2012 cuando contenía a 2.579.113 personas; por su parte, el Sector Privado experimentó un aumento de 3,59%, pasando a tener 10.350.101 personas como empleados en el año 2013, mientras que el año anterior tuvo 9.991.670 personas.

El saldo de la Cuenta Corriente presenta una contracción para el año 2013, cerrando en US$ 7.484 millones, teniendo una disminución del 32,06% de acuerdo al cierre del año 2012, cuando ésta cuenta se ubicó en US$ 11.016 millones, todo esto conforme a las cifras proporcionadas por el BCV. Ahora bien, el Saldo en Bienes, presenta también una contracción; en este caso, la cifra alcanza los US$ 27.442 millones, reduciéndose 27,79%, si se contrasta con lo reportado en el año 2012, cuando la cantidad fue de US$ 38.001 millones; este comportamiento se debe a las variaciones que experimentaron en mayor medida las Importaciones, con una reducción de 33,54% (US$ 39.439 millones en el año 2013 contra US$ 59.339 en 2012) sobre las Exportaciones con 31,29% de disminución (US$ 66.881 millones en el año 2013 frente a US$ 97.340 millones en 2012).

INTERCAMBIO COMERCIAL VENEZUELA – EEUU El balance resultante de las operaciones comerciales entre Venezuela y Estados Unidos durante el año 2013, produjo un saldo de US$ 18.777 millones, esto representa una disminución del 10,99% respecto a lo que arrojó el año 2012, cuyo balance fue de US$ 21.095 millones.

Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE).

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

Ahora bien, de acuerdo a información suministrada por el US Census Bureau, las Exportaciones Totales fueron de US$ 31.997 millones; si se comparan con el total presentado en el año 2012 se observa que hubo una reducción del 17,37%, cuando el saldo el saldo de las Exportaciones Totales en ese año fue de US$ 38.726 millones. De esta partida se desprenden las Exportaciones Petroleras, las cuales para el año 2013 presentaron una reducción del 17,37%, cuyo monto fue de US$ 30.888 millones (año 2013) comparado con el reportado en el año 2012 de US$ 37.382 millones; en lo que se refiere a las Exportaciones No Petroleras durante el año 2013, el monto de éstas alcanzó la cantidad de US$ 1.109 millones presentando un descenso de 17,48%, cuando la cifra en el año 2012 fue de US$ 1.344 millones.

Fuente: US Census Bureau, Gerencia Corporativa de Comités e Información Venamcham

En lo que respecta a las Importaciones Totales en el año 2013, se reportó la cantidad de US$ 13.220 millones, de acuerdo a lo acumulado en el año 2012 (US$ 17.631 millones) teniendo de este modo una reducción de 25,02%. En cuanto a las Importaciones Petroleras, éstas estuvieron por el orden de los US$ 2.549 millones experimentado así una disminución de 26,35% si se toma en cuenta el monto reportado para el año 2012 de US$ 3.461 millones. El componente de Importaciones No Petroleras, presentó la cantidad de US$ 10.671 millones, teniendo una baja del 24,69%, cuando en el año 2012 la cifra reportada fue de US$ 14.171 millones.

Fuente: US Census Bureau, Gerencia Corporativa de Comités e Información Venamcham

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

HABLAN LAS TOP THE TOP SPEAK

as consecuencias de cualquier inacción siempre serán peores a cualquier acción, es por eso que durante 2013 y el presente año, las solicitudes realizadas por las empresas para mejorar su actividad no han sido atendidas de manera estructural y, por ende, los resultados se mantienen, inclusive empeorando. En base a lo anterior, se ha querido resaltar nuevamente la actividad empresarial en diversos temas desde el cambiario hasta perspectiva de consumo privado, inversiones, niveles de inventarios, producción e incentivos; todo con la finalidad de poder resaltar en un breve espacio la opinión de las empresas sobre el entorno económico de la nación y su impacto en el desenvolvimiento natural del sector privado. Es así como en esta nueva edición de Hablan las Top, las empresas nos permiten nuevamente y de manera directa, conocer su situación en base a distintos temas coyunturales que impactan de principio a fin a la población, trabajadores y entorno económico nacional. A continuación, Hablan las Top

CAPITAL DE LA EMPRESA Del total de empresas participantes en la XVI Edición Top 100 Companies 2014 la mayoría de éstas manifestaron manejar capital de origen venezolano (65,36%) mientras que un 24,84% respondieron poseer capital extranjero.

Alberto Herrera Briceño Zeus Cáceres Becerra

he consequences of inaction shall always be worse than taking any action, so that is why in the course of 2013 and this year, requests made by companies to enhance their activities have not been attended to in a structural manner and, therefore, the results are the same and are even sometimes worse. Based on the foregoing, the aim is once again to underscore entrepreneurial and corporate activities in various areas, from the foreign exchange system to private consumption prospects, investments, inventory levels, production and incentives; so as to highlight in a short space the opinion of the companies as to the nation´s economic environment and its impact on the natural performance of the private sector. It is thus how, in this new edition of The Top Speak, these companies have enabled us once again to directly learn about their situation based on various specific topics which impact the population from beginning to end, the workers and the nation´s economic situation.

Then, TOP SPEAK THE COMPANY´S CAPITAL STOCK Of the total number of participating companies in this XVI Edition of the 2014 Top 100 Companies, the majority stated that they work with capital of Venezuelan origin (65.36%) whereas 24.84% responded that they were created with foreign capital. With respect to companies with shared or mixed capital, these represent the smallest proportion in the sample (9.80%). The distribution is thus: U.S. and Venezuelan capital, 31.40% and 21.49% respectively, followed by capital of Spanish origin 9.92%, Mexican 2.48% and to a lesser degree Colombian capital 1.65%.

Respecto a las empresas que comparten capital, es decir, de posesión mixta, éstas están representadas por la menor proporción de la muestra (9,80%); de este modo, se encuentran distribuidas así: capital estadounidense y 32

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

In the previously mentioned mixed capital category, there was the option of indicating with which other nation was the capital shared. This item was 32.23%, and the result included the following countries: Canada, Brazil, Costa Rica, Peru, Uruguay, Barbados, United Kingdom, Germany, Sweden, France, Switzerland, Holland, British Virgin Islands, Japan and Monaco.

HABLAN LAS TOP THE TOP SPEAK venezolano con 31,40% y 21,49% respectivamente, seguido por el capital de origen español con 9,92%, mexicano con 2,48% y en menor proporción el capital colombiano con 1,65%. Venezuela

Estados Unidos

Alemania

21,49 %

31,40 %

0,83 %

España

México

Colombia

32,23% 2,48 %

9,92 %

1,65 % Otros

Dentro de la categoría de capital mixto, que se mencionó anteriormente, se da la opción de indicar con qué otro país comparte capital. Este renglón se compone del 32,23%, teniendo como resultado los siguientes países: Canadá, Brasil, Costa Rica, Perú, Uruguay, Barbados, Reino Unido, Alemania, Suecia, Francia, Suiza, Holanda, Islas Vírgenes Británicas, Japón, y el Principado de Mónaco.

RELACIONES CON MERCADOS EXTERNOS Conforme a la activa intervención que tiene actualmente el país en los mercados externos, las empresas que participaron en el proyecto expresan una buena disposición en tener relaciones comerciales con el resto del mundo. Esto se confirma ya que un 62,29% de la muestra manifestaron tener relaciones con el extranjero. Situación contraria ocurre con el restante.

SI 37,71 % 62,29 %

Tal como se muestra en el siguiente gráfico, donde se indican las relaciones comerciales de compra y venta de mercancía con otras naciones se tiene que Brasil, China, Estados Unidos, la Unión Económica Europea, México y Argentina se consolidan como los destinos mayoritarios de donde las empresas consultadas importan sus mercancías; mientras que países como Colombia, Perú y el bloque de naciones integrantes de La Comunidad del Caribe (CARICOM), se muestran como aquellos destinos hacia donde se dirigen las exportaciones.

RELATIONS WITH FOREIGN MARKETS As per the active intervention of the nation in foreign markets, the companies which participated in the project expressed their good will to entering into trade relations with the rest of the world. This is confirmed by 62.29% of the sample with relationships abroad as opposed to the rest of them. As shown in the following chart, indicating merchandise purchase and sale trade relations with other nations, Brazil, China, the United States, the European Economic Union, Mexico and Argentina are consolidated as the major destinations for the companies consulted to import merchandise from, whereas nations such as Colombia, Peru and the block of nations in the Caribbean Community (CARICOM) are the destinations towards which exports are shipped. In the category of Others, in regards to negotiations with foreign markets, where exports represent 32.79% and imports 67.21%, it is very encouraging to read the list of countries in this item: Germany, Canada, Russia, South Korea, Japan, Chile, Switzerland, Costa Rica, Cuba, Curacao, Spain, the Czech Republic, Italy, Taiwan, India, Pakistan, Panama, England, Portugal, Puerto Rico, the Dominican Republic, Sweden, Trinidad & Tobago, as well as the block of nations in the Association of Latin American Integration (ALADI).

INVESTMENTS IN 2013 With a total of 259 responses, 69.49% of companies stated they made investments throughout 2013, whereas the remaining 30.50% made none. According to the sundry options posed in the measurement instrument, the majority, 48.64% of companies, dedicated NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

HABLAN LAS TOP THE TOP SPEAK

En la categoría de Otros, en la relación con las negociaciones con los mercados externos, donde la exportación representa un 32,79% y la importación un 67,21%, resulta bastante alentador conocer los países que se encuentran en este apartado: Alemania, Canadá, Rusia, Corea del Sur, Japón, Chile, Suiza, Costa Rica, Cuba, Curazao, España, República Checa, Italia, Taiwán, India, Pakistán, Panamá, Inglaterra, Portugal, Puerto Rico, República Dominicana, Suecia, Trinidad y Tobago, así como el bloque de países que conforman la Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI).

INVERSIONES EN EL AÑO 2013 Con un total de 259 respuestas, el 69.49% de las empresas mencionaron que realizaron inversiones durante el año 2013, mientras que el restante 30.50% no realizó ninguna. De acuerdo a las diversas opciones planteadas en el instrumento de medición, se obtiene que la mayoría, es decir, un 48.64% de las empresas, dedicaron la inversión del año 2013 hacia el Desarrollo y Adecuación de la Infraestructura, manteniéndose por cuarto año consecutivo como la opción principal de la mayoría de las empresas participantes de Top Companies 2014 y muy parecido al resultado del estudio Top Companies 2013 (48.47%).

their 2013 investments to the development and refurbishing of infrastructure, this being the main option for the fourth year in a row for most of the companies participating in the 2014 Top Companies survey, very similar to the result of the 2013 Top Companies survey (48.47%). Unlike last year, the option Machinery and Equipment took second place with a total of 40.54% of responses (39.80% in the 2013 Top Companies survey), whereas Acquisition of new technologies to enhance productivity dropped by more than 10 percentile points and fell to the third place, at 31.27% (41.33% in the 2013 Top Companies survey). The option The launch of new products / services or new projects obtained 21.62% of responses and fell more than 5 percentile points versus last year (27.04%). Next comes Logistics and distribution with 15.83% of responses and Research and development continues to be one of the last options for the fourth consecutive year at barely 15.05% of corporate responses. The Others option ended up at 14.28% of responses and specifically the companies stated that their investment options throughout 2013 were destined towards the Acquisition of real estate property; Assets outside of the country; Training, teaching and recreational activities for the personnel, as well as Labor security and environment.

A diferencia del año pasado, la opción Maquinarias y Equipos alcanza el segundo lugar con un total de 40.54% de las respuestas (39.80% en Top Companies 2013), mientras que Adquisición de nuevas Tecnologías para mejorar la productividad disminuye en más de 10 puntos porcentuales y cae al tercer lugar con un 31.27% (41.33% en Top Companies 2013).

A FALL IN PRIVATE CONSUMPTION

La opción Lanzamiento de nuevos productos / servicios o nuevos proyectos obtiene el 21, 62% de las respuestas cayendo más de 5 puntos porcentuales versus el año pasado (27.04%).

Increased public expenditure in the course of 2013 due to the presidential elections at the start of the year has advanced continuously. However, this injection of liquidity into the national economy without an equal counterpart in goods and

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

Please bear in mind that this summation adds up to more than 100% because one same company can distribute their investments in several options.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

HABLAN LAS TOP THE TOP SPEAK Le siguieron Logística y Distribución con 15.83% de las respuestas e Investigación y Desarrollo se mantiene como una de las últimas opciones por cuarto año consecutivo al lograr solo el 15.05% de las respuestas empresariales. La opción de Otros finaliza con 14.28% de las respuestas y específicamente las empresas manifiestan que sus opciones de inversión durante el año 2013 fueron destinadas hacia Adquisición se Bienes Inmuebles; Activos fuera del país; Capacitación, Adiestramiento y Recreación del personal, así como en Seguridad Laboral y Ambiente. Se recuerda que esta sumatoria resulta más del 100% porque una misma empresa puede distribuir su inversión en varias opciones.

CAÍDA DEL CONSUMO PRIVADO El incremento del gasto público durante 2013 por las elecciones presidenciales a principios de año, no ha detenido su avance; sin embargo, tal inyección de liquidez en la economía nacional sin una contrapartida en la misma medida de bienes y servicios por parte de las empresas, ha generado un fuerte aumento en los índices de precios de productos de la cesta básica nacional así como en consumo masivo y a nivel general, produciendo de manera directa un impacto real negativo en la remuneración de los trabajadores. Todo esto ha generado no solo una sensación de insatisfacción de necesidades básicas, sino también la pérdida de valor adquisitivo al momento de cancelar o hacer frente deudas y compras que tiene la población venezolana, ya que los aumentos salariales no se incrementan en la misma medida que los índices inflacionarios de la nación. Por lo anteriormente mencionado, se les realizó la siguiente pregunta a los empresarios: Con una inflación estimada entre 50% y 100% para el presente año ¿Usted espera una caída del consumo privado? Para el 75.48% de los empresarios la opción fue “Si”; mientras que el 17.51% manifestó que “se mantendrá el nivel de consumo privado”, y sólo el 7% escogió la opción “No”.

services from companies has generated a strong increase in the price indices of the products in the national basic basket as well as mass consumption goods and in general, directly having a real negative impact on the remuneration of the workers. This has generated not only a sensation in the Venezuelan population of unsatisfied basic needs but also the loss of acquisition value when paying for or facing the payment of debts and purchases, since salary hikes have not increased at the same level as the nation´s inflation indices. As per the foregoing, the following question was posed to the entrepreneurs: At an estimated inflation rate of 50% to 100% by year-end this year, do you expect a fall in private consumption? For 75.48% of the entrepreneurs the option was “Yes” whereas 17.51% said that “private consumption levels shall stay the same” and only 7% chose the “No” option.

THE CONTEXT OF THE CURRENT REGULATORY SITUATION The companies participating in the Top 100 Companies survey gave quite a positive vision as to the current situation managed by the government with its measures tending towards regulating, since the vast majority, representing 49,10%, stated they continue in search of, or developing, new business models, whereas 41.92% pointed out that they have kept up production / offer of services. To a lesser degree compared to previous responses, 24.25% plan to invest resources to expand their plants, train employees, effect logistics, transportation and distribution upgrades followed by postponing changes / new investments and await the announcement of new measures by the national government (18.86%). Highlighting some of the responses received from the participating companies, only 8.08% are thinking of narrowing down the portfolio of goods and services they offer, whereas a lesser proportion of companies, representing 0.60%, are of the opinion that ceasing operations may be an option to face the situation experienced by the Venezuelan corporate sector.

FOREIGN CURRENCY ACQUISITION MECHANISMS

75,48 % SI

= 17,51 % 7 % NO

With a total of 251 responses in this section, 67.71% of companies stated that they do participate in the current foreign currency acquisition mechanisms for their activities, whereas 32.28% of the sample obtained stated that they do not use any mechanism. Thus, 27.63% of companies indicated that they obtain foreign currency through CENCOEX at an average exchange rate of 6.30 Bs /$, whereas 21% receive foreign currency through the

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HABLAN LAS TOP THE TOP SPEAK CONTEXTO DE LA ACTUAL SITUACIÓN REGULATORIA Las empresas que participaron en la encuesta de las Top 100 Companies, muestran una visión bastante optimista en cuanto a la actual situación que maneja el Gobierno con sus medidas orientadas a la regulación, puesto que la gran mayoría de ellas, representadas por el 49,10%, manifiestan continuar con la búsqueda o desarrollo de nuevos modelos de negocios. Mientras que el 41,92% señala mantener la producción / oferta de servicios. En menores proporciones a las respuestas anteriores se observa que 24,25% invertirá recursos en ampliación de planta, capacitación de empleados, efectuará mejora en logística, transporte y distribución; a ésta le sigue el posponer cambios / nuevas inversiones en espera del anuncio de nuevas medidas por parte del gobierno nacional (18,86%). Al resaltar sobre este apartado de las respuestas recibidas por las empresas participantes, sólo el 8,08% se plantea disminuir el portafolio de bienes y servicios que ofrece; mientras que la menor proporción de las empresas, representadas éstas por el 0,60%, opina que el cese de operaciones sea una opción frente a la situación que experimenta el sector empresarial venezolano.

MECANISMOS DE ADQUISICIÓN DE DIVISAS Con un total de 251 respuestas para este apartado, el 67.71% de las empresas manifiestan que sí participan en los actuales mecanismos de adquisición de divisas para sus actividades, mientras que el 32.28% de la muestra obtenida manifiesta que no utiliza ningún mecanismo. Es así como el 27.63% de las empresas indicaron que obtienen divisas a través del CENCOEX a una tasa promedio de 6.30 Bs /$, mientras que el 21% recibe divisas a través del Sistema Complementario de Administración de Divisas (Sicad) a una tasa promedio de 11Bs/$; por otra 38

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Complementary Foreign Currency Administration System (Sicad) at an average exchange rate of 11Bs/$. The Alternative Foreign Currency Administration System (Sicad II) is the mechanism used by 52.1% of companies receiving foreign currency.

MONTHS OF INVENTORIES Given the consumption levels in Venezuela and lack of foreign currency as well as raw materials, the majority of companies have implemented the strategy of the proper handling of final inventories to be able to meet the brunt of the needs of the Venezuelan population and accommodate all their clients´ needs. In this section, the question aimed at the topic of inventories focused on how many months of inventory does your company have at present (June – September 2014). The result was as follows: * For Raw Materials the average inventory in companies was 2.11 months. * For Packaging the average inventory of companies was 1.37 months. * For Finished products the average inventory of companies was 2.56 months.

PRODUCTION OF GOODS AND RENDERING OF SERVICES As per the current situation in this nation, with a regulationleaning policy scheme, the larger proportion of participating companies in this XVI Edition of Top 100 Companies stated that the production of goods / rendering of services have diminished (32%). In turn, 30.22% of participants responded that they have increased. Closer to the previous response, 24.46% stated that the offer of products and services has remained the same.

INSPECTIONS DURING THE FIRST SEMESTER OF 2014 As per the active part the government has played throughout 2013 regarding visits by regulatory entities to various areas,

HABLAN LAS TOP THE TOP SPEAK parte el Sistema Cambiario Alternativo de Divisas (Sicad II) es el mecanismo para el 52.1% de las empresas que reciben divisas.

MESES DE INVENTARIO Dada la situación de consumo en Venezuela y escasez tanto de divisas como de materia prima, la mayoría de las empresas, se ha puesto como estrategia el manejo adecuado de los inventarios finales para poder satisfacer la mayor parte de las necesidades de la población venezolana y así poder cumplir también con todos los clientes. En esta sección, la pregunta dirigida hacia el tema de inventarios se centra en cuántos meses de inventarios dispone en la actualidad su empresa (junio – septiembre 2014). El resultado fue el siguiente: * Para Materias Primas el promedio de inventarios de las empresas se ubicaba en 2.11 meses. * Para Empaques el promedio de inventarios de las empresas se ubicaba en 1.37 meses. * Para Productos Terminados el promedio de inventarios de las empresas se ubicaba en 2.56 meses.

PRODUCCIÓN DE BIENES Y PRESTACIÓN DE SERVICIOS Conforme a la situación actual del país, la cual mantiene un esquema de políticas orientadas a la regulación, la mayor proporción de empresas participantes en esta XVI Edición de Top 100 Companies manifestaron que la producción de bienes / prestación de servicios ha disminuido (45,32%); por su parte, el 30,22% de las participantes respondieron que se ha incrementado. En una medida más cercana a la respuesta anterior, el 24,46% manifestó que la situación de ofrecimiento de productos y servicios se ha mantenido igual.

24,46 %

Se mantiene

45,32 % Disminuye

30,22 % Aumenta

FISCALIZACIÓN EN EL PRIMER SEMESTRE 2014 Conforme a la activa gestión que ha mantenido el Gobierno durante el año 2013 en cuanto a las visitas por parte de sus organismos reguladores en distintas áreas, aplicando procedimientos administrativos mediante fiscalizaciones, se observa que el 55,04% de las empresas fueron objeto de la visita de los

applying administrative procedures by means of impromptu inspections, 55.04% of companies were subjected to visits by the aforementioned government entities. In turn, 44.06% stated that they have not been inspected.

FACTORS IMPACTING OPERABILITY/ PROFITABILITY The results obtained this year as to the question related to this section show no surprises here. The set of problems which have been present in the past few years are repeated and this time are impacting more heavily the normal performance and operations of the companies. Thus, of the list of options presented, the first three are a direct cause of the deterioration of the operation levels and profitability of these companies: * Foreign exchange restrictions * The Organic Labor Law / labor-related topics * The Law on Fair Costs and Prices / price controls * Excessive permisology / bureaucracy * Legal insecurity * The quality of the services (electricity, water, ports, customs areas, etc.) * Difficulties repatriating dividends / Royalties * The brain drain

PRINCIPAL INCENTIVES Companies are constantly searching for solutions and answers to enhance their productivity levels and offer high-value added goods and services to the population. Nevertheless, incentives must always exist to achieve a true commitment towards meeting needs and achieving common objectives. Based on the foregoing and responding to what is the principal incentive to be more profitable, increase production and offer a better quality of goods and services, of the total number of 251 responses obtained, the results were: * For 45.41% of companies, the principal incentive lies in changes to the nation´s economic and legal policies. * 29.08% considered that there has to be a better and more efficient allocation of foreign currency. * 9.16% pointed out as an incentive an increase in public and private investments in the nation. * In fourth place, 7.56% believe it must be based on paying the outstanding debt and permitting the repatriation of capitals

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

HABLAN LAS TOP THE TOP SPEAK mencionados organismos gubernamentales; por su parte 44,06% manifestaron que no haber sido fiscalizadas.

* 6.77% of responses focused on flexibilization in the price controls. * The final consideration was the exemption or reduction of fiscal and parafiscal taxes and duties (0.39% ) The Other possibilities option was voted by 1.59%

SOCIAL RESPONSIBILITY PROJECTS

44,96 % 55,04 %

The topic of social responsibility is an aspect which is increasingly gaining strength in the organizations established in this nation. The result of this is shown next: 73.33% of the companies said they contribute / make investments in projects that contribute to a better society and to the members of it.

FACTORES QUE IMPACTAN EN LA OPERATIVIDAD / RENTABILIDAD En los resultados obtenidos para el presente año en la pregunta relacionada con este apartado, no existen sorpresas. Las problemáticas que han estado presentes durante los últimos años se repiten y esta vez impactando con mayor fuerza el desenvolvimiento normal de las empresas. Es así como del listado de opciones presentadas, las tres primeras son causa directa del deterioro de esta operatividad y rentabilidad de las empresas:

Taking the previous response as the basis, the companies participating in the sample indicated the proportion of funds used for various corporate responsibility projects as a whole. It was observed that the priority for them is to maintain the wellbeing of their employees, since 52.94% allocate them Internally. 49.26% manifested that the funds are earmarked Outwardly, to offer possibilities to the communities they are immersed in as well as the environment. To a lesser degree, but still considerable within this sample, the companies establish alliances with other institutions (31.99%).

Restricciones cambiarias Ley Orgánica del Trabajo / temas laborales Ley de Costos y Precios Justos / controles de precios Excesiva permisología/ burocracia Inseguridad jurídica Calidad de servicios (electricidad, agua, puertos, aduanas; etc.) Dificultad para repatriar dividendos / Regalías Fuga de talento

PRINCIPAL INCENTIVO La búsqueda de soluciones, y respuestas por parte de las empresas para mejorar su productividad y brindar bienes y servicios con alto valor agregado para la población son una constante; sin embargo, los incentivos siempre deben existir para poder lograr un verdadero compromiso que radique en la satisfacción de las necesidades y logro de objetivos comunes. 40

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

ARBITRATION According to the level of information the companies have with respect to Conciliation and Arbitration as alternative economic and effective methods to solve commercial conflicts, the vast majority (57.20%) of participants in this sixteenth edition of Top Companies stated that they know about this jurisdictional

HABLAN LAS TOP THE TOP SPEAK En base a lo anteriormente mencionado, y respondiendo a cuál es el principal incentivo para ser más rentable, aumentar la producción y ofrecer bienes y servicios de mejor calidad del total de las 251 respuestas obtenidas, los resultados fueron: * Para el 45.41% de las empresas el principal incentivo radica en los cambios en la política económica y legal del país. * 29.08% considera que debe haber una mejor y eficiente adjudicación de divisas. * 9.16% señala como incentivo un aumento de la inversión pública y privada en el país.

instance, whereas 42.80% did not. Taking into consideration those companies which knew about arbitration, the majority positively (69.43%) incorporated this arbitration clause in their contracts, whereas the remaining (30.57%) did not. Externo, es decir, brindar posibilidades a sus comunidades y al medio ambiente. Por su parte en una menor medida, pero considerable dentro de esta muestra, las empresas establecen alianzas con otras Instituciones (31,99%).

* En cuarto lugar, el 7,56% cree que debe basarse en el pago de deudas y permitir repatriación de capitales. * 6.77% de las respuestas se enfocan a la flexibilización de controles de precios. * El último lugar lo ocupó la exención o reducción de impuestos fiscales y parafiscales.( 0.39% ).

ARBITRAJE

La opción Otras se llevó el 1.59%

PROYECTOS DE RESPONSABILIDAD SOCIAL El tema de Responsabilidad Social es un aspecto que cada día está tomando más fuerza dentro de las organizaciones que hacen vida en nuestro país. Resultado de esto se muestra a continuación: 73,33% de las empresas manifestaron realizar aportes / inversiones en proyectos con el fin de contribuir con la sociedad y miembros que forman parte de ella.

De acuerdo al nivel de información que tienen las empresas respecto a la Conciliación y el Arbitraje como métodos alternativos para la solución económica y efectiva ante conflictos comerciales, la gran mayoría (57,20%) de las participantes en esta décimo sexta edición de Top Companies, manifestaron que conocen de esta instancia jurisdiccional, mientras que un 42,80% no la conocen. NO

SI 42,80 %

57,20 %

NO 26,47 %

73,53 %

Ahora bien, tomando como base a la respuesta anterior, las empresas participantes en la muestra indicaron la proporción de los fondos que usan para los distintos proyectos de Responsabilidad Empresarial en conjunto. Se observa que la prioridad para ellas es mantener el bienestar de sus empleados, ya que 52,94% lo destinan para su Ámbito Interno. El 49,26% manifiesta que los fondos son orientados al Ámbito

Tomando en consideración aquellas empresas que conocen acerca del Arbitraje, se observa que positivamente la mayoría de éstas (69,43%), incorporan esta cláusula arbitral en sus contratos, mientras que el restante (30,57%) no lo hace. NO

SI 30,57 % 69,43 %

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

RANKING TOP 100 COMPANIES

TOP 10 COMPANIES Con el crecimiento continuo de las telecomunicaciones y empresas financieras en la economía nacional, no es de extrañar que dichas empresas ocupen el 70% del ranking de las Top 10; indicio claro de la penetración de ambos sectores en la población y su búsqueda continua por ampliar su gama de servicios en todo el territorio nacional. Asimismo una empresa de alimentos y bebidas, y dos retails completan este ranking principal logrando dicho posicionamiento por sus inversiones y actividades en esos sectores durante el año 2013, manteniéndose así durante los dos últimos años. Por otra parte, una empresa financiera ha logrado por primera vez en los 16 años del estudio ocupar la segunda posición del ranking principal y relegar al tercer lugar a CANTV, posición de la cual nunca había descendido, ya que históricamente había estado en el primer lugar 12 veces y 3 veces en el segundo lugar desde el año 1998 cuando se inició el estudio de las Top 100 Companies.

1 TELEFÓNICA VENEZOLANA

2 BANESCO

MOVISTAR SECTOR

TELECOM

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR

BANK

YEARS IN VENEZUELA

2013 REVENUES

30.731.396

2013 REVENUES

26.925.340,00

2012 REVENUES

29.577.176

2012 REVENUES

15.881.739,00

REVENUES GROWTH

3,90%

REVENUES GROWTH

69,54%

2013 EMPLOYEES

3.727

2013 EMPLOYEES

12.960

2013 SOCIAL INVESTMENT

41.087,047,00

2013 SOCIAL INVESTMENT

86.072,00

2013 PRODUCTIVITY

2.564,01

2013 PRODUCTIVITY

842,71

2013 PROFITABILITY

11,39%

2013 PROFITABILITY

4,78%

2013 YIELD

16,55%

2013 YIELD

39,77%

En 2005, Telefónica adquiere Telcel y lanza la marca Movistar en el país, consiguiendo el 48% de participación Telefónica Venezuela, bajo su marca Movistar, ofrece sus servicios a más de 12 millones de usuarios, quienes disfrutan de telefonía móvil, telefonía fija, Internet móvil, TV digital, transmisión de datos y servicios de valor agregado; también brinda soluciones corporativas a empresas y a pequeñas y medianas industrias (Pymes).

En el año 1992, Bancentro es adquirido por la casa de bolsa Banesco por lo cual el banco pasa a denominarse Grupo Financiero Banesco, uno de los primeros bancos con capital 100% venezolano. En 2002 se transforma en Banesco Banco Universal, luego de sucesivas fusiones y adquisiciones de varias instituciones financieras en Venezuela.

6 BBVA BANCO PROVINCIAL

7 COCA COLA FEMSA

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

DE VENEZUELA

BANK 61

SECTOR

FOOD AND BEVERAGES

YEARS IN VENEZUELA

2013 REVENUES

16.618.537,00

2013 REVENUES

15.160.333,53

> 2013 REVENUES (Thousand Bs) > 2012 REVENEUS (Thousand Bs.)

2012 REVENUES

10.890.423,00

2012 REVENUES

13.876.317,65

> 2013 SOCIAL INVESMENT (Thousand Bs.) > 2013 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT/ EMPLOYEES) (Thousand Bs. per employee

2013 EMPLOYEES

REVENUES GROWTH 2013 SOCIAL INVESTMENT

5.776 51.133,10

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

2013 EMPLOYEES 2013 SOCIAL INVESTMENT

9,25% 7.486 32.523,38

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

4,63%

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 YIELD

54,93%

2013 YIELD

N/A

El 15 de octubre de 1953 inicia sus actividades el entonces denominado Banco Provincial de Venezuela. En 1996 se convierte en el primer Banco Universal del país, ampliando su enfoque de negocios para incluir actividades propias de la banca especializada. En marzo de 1997 el Banco Bilbao Vizcaya (BBV), Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) luego de la fusión del BBV y Argentaria a finales de 1999, adquiere la mayoría accionaria del Banco Provincial, como parte de su estrategia de internacionalización en América Latina.

REVENUES GROWTH

N/A

2013 PRODUCTIVITY

> 2013 PROFITABILITY % (NET PROFIT / ASSETS) > 2013 YIELD % (NET PROFIT / REVENUES) > N/A: NOT AVAILABLE

52,60%

Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. produce y distribuye Coca-Cola, Sprite, Fanta, Lift y otros productos de las marcas de The Coca-Cola Company en México, Guatemala, Nicaragua, Costa Rica, Panamá, Colombia, Venezuela y Argentina, además de agua embotellada, cerveza y otras bebidas en algunos de estos territorios. La Compañía cuenta con 31 plantas embotelladoras en los países en Latinoamérica y atiende a más de 1.600.000 detallistas en la región. The Coca-Cola Company tiene una participación del 31.6% en el capital accionario de Coca-Cola FEMSA.

RANKING TOP 100 COMPANIES

4 MERCANTIL SERVICIOS

3 CANTV SECTOR YEARS IN VENEZUELA

5 BANCO DE VENEZUELA

FINANCIEROS

TELECOM 83

SECTOR

FINANCIAL SERVICES

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

BANK 124

2013 REVENUES

22.734.553,00

2013 REVENUES

20.976.923,00

2013 REVENUES

16.881.490,00

2012 REVENUES

18.617.283,00

2012 REVENUES

13.423.436,00

2012 REVENUES

10.539.629,00

REVENUES GROWTH

22,12%

REVENUES GROWTH

56,27%

REVENUES GROWTH

60,17% 10.695

2013 EMPLOYEES

9.882

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

32.700

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 PRODUCTIVITY

754,96

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

15,42%

2013 PROFITABILITY

3,03%

2013 PROFITABILITY

3,55%

2013 YIELD

22,20%

2013 YIELD

34,56%

2013 YIELD

51,34%

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT 2013 PRODUCTIVITY

Fue inscrita formalmente en el Registro de Comercio el 20 de junio de 1930 y la constitución de Movilnet se crea el 19 de mayo de 1992; a partir del año 2007 es renacionalizada por el Gobierno Nacional Venezolano. Tiene como objetivo fundamental fomentar la inclusión social y la disminución de la brecha al acceso de tecnologías digitales, facilitando así el alcance de todos a los servicios de telecomunicaciones.

9 SEGUROS CARACAS

8 FARMATODO SECTOR YEARS IN VENEZUELA

Con el nombre de Banco Neerlando Venezolano, un grupo de empresarios venezolanos decidió el 23 de marzo de 1925, constituir en "La Gran Casa de Camejo" en Caracas, con un capital de 3 millones 200 mil bolívares y 16 empleados, lo que hoy en día es Mercantil Banco Universal. A lo largo del tiempo Mercantil Servicios Financieros ha logrado innovar en todos sus procesos para ofrecer a sus clientes la mejor tecnología, atención y servicios referentes a la banca universal en Venezuela.

10 COMERCIAL BELLOSO

DE LIBERTY MUTUAL

RETAIL 96

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

El origen del Banco de Venezuela es en 1883 cuando es fundado el Banco Comercial, el cual se transformaría en Banco de Venezuela el 2 de septiembre de 1890. En 1976 el Banco de Venezuela inaugura su oficina número 100 y un año después abre una sucursal en Nueva York y antes de la década de 1980 ya contaba con una agencia en Curazao. El 3 de julio de 2009 el Banco de Venezuela pasó a ser administrado por el gobierno venezolano, siendo oficialmente relanzado el 21 de septiembre de 2009.

INSURANCE 71

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

RETAIL 106

2013 REVENUES

15.131.813,00

2013 REVENUES

12.466.737,00

2013 REVENUES

11.308.136,50

2012 REVENUES

10.450.230,00

2012 REVENUES

8.151.984,00

2012 REVENUES

11.644.250,40

REVENUES GROWTH 2013 EMPLOYEES 2013 SOCIAL INVESTMENT

44,80% 8.131 9.432,00

REVENUES GROWTH

52,93%

REVENUES GROWTH

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

-2,89% 2.785 31.568,90

2013 PRODUCTIVITY

156,53

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

335,92

2013 PROFITABILITY

14,95%

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 PROFITABILITY

4,95%

2013 YIELD

4,55%

2013 YIELD

N/A

2013 YIELD

1,51%

Desde sus inicios en 1918 como Droguería Lara, su cultura se basa en principios de accesibilidad, proximidad, transparencia, ética y compromiso con los clientes, colaboradores y la comunidad a la que servimos. Cada día trabajan por brindar bienestar a la familia venezolana, ofreciendo el mejor servicio en cada una de nuestras farmacias, ubicadas a lo largo y ancho del país. Es la cadena pionera en la implantación y desarrollo del concepto de farmacias autoservicio en Venezuela, una empresa 100% venezolana.

En el año de 1943 por iniciativa de un grupo representativo de hombres de negocios, nace la empresa Seguros Caracas. Luego en 1995 Seguros Caracas es adquirida por Liberty Mutual Group, con sede en Boston, Massachussets, para constituir la empresa que es hoy: Seguros Caracas de Liberty Mutual, para posteriormente en el mes de diciembre del año 2002, se produce la fusión de marcas en torno a un nombre de mucho arraigo y prestigio en el país: Seguros Caracas de Liberty Mutual.

Manuel y Samuel Belloso Nava fundan el 31 de diciembre de 1907 la sociedad M.A. Belloso & Hermano, firma que tenía por objeto la compra y venta de frutos, productos en general, y muy especialmente la administración de la Botica Nueva, detal de farmacia que adquirieron en 1908. Para el año 1945, se cambió la Razón Social de Compañía en Nombre Colectivo a Compañía Anónima, con el nombre de Comercial Belloso C.A. (COBECA). El 13 de junio de 1995 se unen farmacéutica Zuliana C.A y Droguería Blaubach de Maracaibo C.A, dando origen a lo que hoy en día es Droguería COBECA OCCIDENTE, C.A.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

RANKING TOP 100 COMPANIES > 2013 REVENUES (Thousand Bs) > 2012 REVENEUS (Thousand Bs.)

> 2013 SOCIAL INVESMENT (Thousand Bs.) > 2013 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT/ EMPLOYEES) (Thousand Bs. per employee

12 CORPORACIÓN ELÉCTRICA

11 MERCANTIL SEGUROS SECTOR

13 GENERAL MOTORS

NACIONAL CORPOELEC

INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA

> 2013 PROFITABILITY % (NET PROFIT / ASSETS) > 2013 YIELD % (NET PROFIT / REVENUES) > N/A: NOT AVAILABLE

SECTOR

VENEZOLANA

ELECTRICITY, GAS, STEAM AND AIR CONDITIONING

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR

AUTOMOTIVE

YEARS IN VENEZUELA

2013 REVENUES

10.377.700,50

2013 REVENUES

10.281.000,00

2013 REVENUES

8.751.198,00

2012 REVENUES

7.165.625,40

2012 REVENUES

N/A

2012 REVENUES

7.868.734,00

REVENUES GROWTH

N/A

REVENUES GROWTH

44,83%

11,21%

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

620,97

2013 PROFITABILITY

12,38%

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 PROFITABILITY

15,97%

2013 YIELD

12,58%

2013 YIELD

N/A

2013 YIELD

20,46%

17 LA OCCIDENTAL

18 BANCO EXTERIOR

DE SEGUROS

SECTOR

INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA

3.318 N/A

19 SEGUROS MAPFRE

SECTOR

BANK

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR

INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA

2013 REVENUES

6.877.903,80

2013 REVENUES

6.736.076,00

2013 REVENUES

6.440.597,40

2012 REVENUES

5.612.879,00

2012 REVENUES

4.016.145,00

2012 REVENUES

4.112.081,60

REVENUES GROWTH

22,54%

REVENUES GROWTH

67,72%

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 YIELD

N/A

BANK

YEARS IN VENEZUELA

56,63%

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

3,87%

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 YIELD

38,51%

2013 YIELD

N/A

24 CARGILL DE VENEZUELA

23 BANCO DEL TESORO SECTOR

2.398

REVENUES GROWTH

SECTOR

25 SEGUROS LA PREVISORA

FOOD AND BEVERAGES

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

INSURANCE 100

2013 REVENUES

5.155.398,00

2013 REVENUES

4.377.252,00

2013 REVENUES

4.151.935,30

2012 REVENUES

2.863.686,00

2012 REVENUES

3.798.577,00

2012 REVENUES

3.354.188,40

REVENUES GROWTH 2013 EMPLOYEES

80,03% 2.585

REVENUES GROWTH 2013 EMPLOYEES

15,23% 1.897 7.380,00

REVENUES GROWTH

23,78%

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

353,38

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

4,60%

2013 PROFITABILITY

46,25%

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 YIELD

58,42%

2013 YIELD

15,12%

2013 YIELD

N/A

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

RANKING TOP 100 COMPANIES

14 BANCO BICENTENARIO SECTOR

BANK

YEARS IN VENEZUELA

16 BANCO OCCIDENTAL

15 SEGUROS HORIZONTE

SECTOR

DE DESCUENTO

INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR

BANK

YEARS IN VENEZUELA

2013 REVENUES

8.276.270,00

2013 REVENUES

7.736.758,90

2013 REVENUES

7.709.560,00

2012 REVENUES

5.170.394,00

2012 REVENUES

5.498.394,60

2012 REVENUES

4.219.708,00

REVENUES GROWTH

60,07%

2013 EMPLOYEES

9.059

REVENUES GROWTH

40,71%

REVENUES GROWTH

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

82,70% 7.433

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

1,12%

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 PROFITABILITY

1,56%

2013 YIELD

16,31%

2013 YIELD

N/A

2013 YIELD

22,22%

21 CORPORACIÓN DIGITEL

20 BANCARIBE SECTOR

BANK

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR

22 PEPSICO ALIMENTOS TELECOM

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR

FOOD AND BEVERAGES

YEARS IN VENEZUELA

2013 REVENUES

6.316.913,00

2013 REVENUES

6.002.610,00

2013 REVENUES

5.184.863,00

2012 REVENUES

3.966.289,00

2012 REVENUES

4.825.249,00

2012 REVENUES

2.912.444,00

REVENUES GROWTH

59,27%

2013 EMPLOYEES

2.746

2013 SOCIAL INVESTMENT

REVENUES GROWTH

24,40%

2013 EMPLOYEES

1.694

REVENUES GROWTH 2013 EMPLOYEES

78,02% 2.903 7.107,00

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

77.410,00

2013 SOCIAL INVESTMENT

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

1.254,62

2013 PRODUCTIVITY

102,21

2013 PROFITABILITY

2,95%

2013 PROFITABILITY

9,97%

2013 PROFITABILITY

-3,18%

2013 YIELD

34,75%

2013 YIELD

12,83%

2013 YIELD

-1,67%

SECTOR

FOOD AND BEVERAGES

YEARS IN VENEZUELA

28 BANCO NACIONAL

27 DIAGEO VENEZUELA

26 CERVECERÍA REGIONAL

SECTOR

DE CRÉDITO

CONSUMER GOODS

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

BANK 12

2013 REVENUES

3.918.496,00

2013 REVENUES

3.909.052,53

2013 REVENUES

3.492.752,00

2012 REVENUES

2.813.768,00

2012 REVENUES

2.477.274,80

2012 REVENUES

2.270.338,00

REVENUES GROWTH 2013 EMPLOYEES 2013 SOCIAL INVESTMENT

39,26% 2.642 7.608,00

REVENUES GROWTH 2013 EMPLOYEES 2013 SOCIAL INVESTMENT

57,80%

REVENUES GROWTH

202

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

53,84% 3.088 N/A

2013 PRODUCTIVITY

86,60

2013 PRODUCTIVITY

10.594,55

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

-4,16%

2013 PROFITABILITY

26,21%

2013 PROFITABILITY

1,59%

2013 YIELD

-3,15%

2013 YIELD

48,84%

2013 YIELD

19,18%

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

RANKING TOP 100 COMPANIES > 2013 SOCIAL INVESMENT (Thousand Bs.) > 2013 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT/ EMPLOYEES) (Thousand Bs. per employee

J-30052236-9

> 2013 REVENUES (Thousand Bs) > 2012 REVENEUS (Thousand Bs.)

29 SEGUROS ALTAMIRA SECTOR

INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA

> 2013 PROFITABILITY % (NET PROFIT / ASSETS) > 2013 YIELD % (NET PROFIT / REVENUES) > N/A: NOT AVAILABLE

31 MANUFACTURAS

30 INDUSTRIAS UNICON

DE PAPEL (MANPA)

MANUFACTURE OF BASIC IRON AND STEEL

SECTOR

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR

MANUFACTURE OF PAPER AND PAPER PRODUCTS

YEARS IN VENEZUELA

2013 REVENUES

3.358.365,40

2013 REVENUES

3.352.984,00

2013 REVENUES

2.865.892,82

2012 REVENUES

3.214.842,20

2012 REVENUES

3.829.672,00

2012 REVENUES

3.298.451,76

REVENUES GROWTH

4,46%

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

4.718,90

-12,45%

REVENUES GROWTH

1.668

2013 EMPLOYEES

33.655,00

2013 SOCIAL INVESTMENT

REVENUES GROWTH

-13,11%

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

437,58

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 PROFITABILITY

7,08%

2013 PROFITABILITY

1,06%

2013 YIELD

N/A

2013 YIELD

8,97%

2013 YIELD

0,86%

36 SERVICIOS HALLIBURTON

35 MULTINACIONAL DE SECTOR

37 SEGUROS PIRÁMIDE

DE VENEZUELA

SEGUROS

INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA

N/A

SECTOR

ESTRACTION OF CRUDE PETROLEUM AND NATURAL GAS

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

INSURANCE 10

2013 REVENUES

2.597.202,00

2013 REVENUES

2.450.682,00

2013 REVENUES

2.440.929,20

2012 REVENUES

2.083.334,40

2012 REVENUES

1.641.192,00

2012 REVENUES

1.426.926,80

REVENUES GROWTH

24,67%

49,32%

REVENUES GROWTH

1.249

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 YIELD

N/A

2013 YIELD

41 CONSORCIO OLEAGINOSO SECTOR

FOOD AND BEVERAGES

YEARS IN VENEZUELA

71,06%

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 PRODUCTIVITY

-0,16

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

10,84%

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 YIELD

N/A

42 GRUPO TRANSBEL

PORTUGUESA COPOSA

REVENUES GROWTH

SECTOR

43 BAYER CONSUMER GOODS

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

PHARMACEUTICAL N/A

2013 REVENUES

2.298.472,00

2013 REVENUES

2.297.338,00

2013 REVENUES

2.293.118,00

2012 REVENUES

1.804.300,00

2012 REVENUES

1.558.451,00

2012 REVENUES

N/A

REVENUES GROWTH

N/A

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

REVENUES GROWTH

27,39%

REVENUES GROWTH

2013 EMPLOYEES

864

2013 EMPLOYEES

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

47,41% 390 5.462,00

2013 PRODUCTIVITY

305,73

2013 PRODUCTIVITY

890,38

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 PROFITABILITY

-0,71%

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 YIELD

N/A

2013 YIELD

-0,07%

2013 YIELD

N/A

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

RANKING TOP 100 COMPANIES

32 BANESCO SEGUROS

34 BANCO FONDO COMÃ&#x161;N

33 ESTAR SEGUROS

SECTOR

INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

INSURANCE 6

SECTOR

BANK

YEARS IN VENEZUELA

2013 REVENUES

2.821.784,00

2013 REVENUES

2.775.364,50

2013 REVENUES

2.705.300,00

2012 REVENUES

1.907.285,70

2012 REVENUES

1.832.576,50

2012 REVENUES

1.680.165,00

REVENUES GROWTH

47,95%

REVENUES GROWTH

51,45%

REVENUES GROWTH

61,01%

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 PROFITABILITY

2,92%

2013 YIELD

N/A

2013 YIELD

N/A

2013 YIELD

28,99%

38 BRIDGESTONE FIRESTONE

39 EXCELSIOR GAMA

VENEZOLANA

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

N/A

40 EMPRESAS PMC

SUPERMERCADOS

RUBBER AND PLASTIC

2.127

RETAIL

SECTOR

FOOD AND BEVERAGES

YEARS IN VENEZUELA

2013 REVENUES

2.435.837,00

2013 REVENUES

2.400.000,00

2013 REVENUES

2.394.390,00

2012 REVENUES

1.854.499,00

2012 REVENUES

N/A

2012 REVENUES

2.032.523,00

N/A

REVENUES GROWTH

31,35%

REVENUES GROWTH

1.489

2013 EMPLOYEES

2013 SOCIAL INVESTMENT

536,45

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

2013 PRODUCTIVITY

220,39

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

14,73

2013 PROFITABILITY

6,40%

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 PROFITABILITY

0,61%

2013 YIELD

8,41%

2013 YIELD

N/A

2013 YIELD

0,45%

44 SANITAS VENEZUELA SECTOR YEARS IN VENEZUELA

3.000

17,80%

2013 EMPLOYEES

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

2.055 N/A

46 BANCO INDUSTRIAL DE VENEZUELA

45 VENEQUIP HEALTH

2013 EMPLOYEES

SUPPLIERS 85

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

BANK 76

2013 REVENUES

2.190.200,00

2013 REVENUES

2.132.390,00

2013 REVENUES

2.098.080,00

2012 REVENUES

1.601.600,00

2012 REVENUES

2.273.280,00

2012 REVENUES

1.514.805,00

REVENUES GROWTH 2013 EMPLOYEES 2013 SOCIAL INVESTMENT

36,75% 986 1.470,66

REVENUES GROWTH 2013 EMPLOYEES 2013 SOCIAL INVESTMENT

-6,20% 246 17.235,00

REVENUES GROWTH 2013 EMPLOYEES 2013 SOCIAL INVESTMENT

38,50% 3.395 N/A

2013 PRODUCTIVITY

34,70

2013 PRODUCTIVITY

-144,96

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

2,34%

2013 PROFITABILITY

-8,12%

2013 PROFITABILITY

0,90%

2013 YIELD

1,35%

2013 YIELD

-13,63%

2013 YIELD

14,12%

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

RANKING TOP 100 COMPANIES

> 2013 REVENUES (Thousand Bs) > 2012 REVENEUS (Thousand Bs.)

> 2013 SOCIAL INVESMENT (Thousand Bs.) > 2013 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT/ EMPLOYEES) (Thousand Bs. per employee

48 GRUPO EMPRESARIAL

47 ZURICH SEGUROS SECTOR

49 ALIMENTOS HEINZ

SODICA

INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA

> 2013 PROFITABILITY % (NET PROFIT / ASSETS) > 2013 YIELD % (NET PROFIT / REVENUES) > N/A: NOT AVAILABLE

SECTOR

DISTRIBUTOR

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR

FOOD AND BEVERAGES

YEARS IN VENEZUELA

2013 REVENUES

2.029.162,70

2013 REVENUES

1.988.064,00

2013 REVENUES

1.874.871,00

2012 REVENUES

1.379.957,80

2012 REVENUES

N/A

2012 REVENUES

1.492.909,00

REVENUES GROWTH

47,05%

25,59%

REVENUES GROWTH

N/A

REVENUES GROWTH

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

620

2013 EMPLOYEES

989

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

800,00

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

92,83

2013 PRODUCTIVITY

238,92

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 PROFITABILITY

16,09%

2013 PROFITABILITY

6,83%

2013 YIELD

N/A

2013 YIELD

2,64%

2013 YIELD

5,50%

53 EMPRESAS GARZÓN SECTOR

54 LABORATORIOS ELMOR RETAIL

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR

55 CINES UNIDOS

PHARMACEUTICAL

YEARS IN VENEZUELA

ARTISTIC CREATIVE ACTIVITIES AND ENTERTAINMENT 65 YEARS IN VENEZUELA

SECTOR

2013 REVENUES

1.762.565,00

2013 REVENUES

1.734.815,00

2013 REVENUES

1.665.244,90

2012 REVENUES

1.096.780,00

2012 REVENUES

1.983.244,00

2012 REVENUES

1.179.895,80

REVENUES GROWTH

60,70%

REVENUES GROWTH

-12,53%

REVENUES GROWTH

41,13%

2013 EMPLOYEES

1.790

2013 EMPLOYEES

672

2013 EMPLOYEES

2.740

2013 SOCIAL INVESTMENT

517,00

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

85,90

2013 PRODUCTIVITY

213,07

2013 PRODUCTIVITY

788,43

2013 PRODUCTIVITY

54,19

2013 PROFITABILITY

9,35%

2013 PROFITABILITY

1,68%

2013 PROFITABILITY

7,65%

2013 YIELD

2,45%

2013 YIELD

2,17%

2013 YIELD

5,36%

59 HOSPITAL DE CLÍNICAS

60 BANCO CARONÍ

CARACAS

SECTOR

HEALTH

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

61 SEGUROS UNIVERSITAS BANK 21

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

INSURANCE 3

2013 REVENUES

1.538.474,80

2013 REVENUES

1.450.893,00

2013 REVENUES

1.449.903,10

2012 REVENUES

1.146.187,10

2012 REVENUES

1.147.833,00

2012 REVENUES

469.171,60

REVENUES GROWTH 2013 EMPLOYEES

34,23% 1.769

2013 SOCIAL INVESTMENT

53.858,60

REVENUES GROWTH 2013 EMPLOYEES 2013 SOCIAL INVESTMENT

26,40% 2.131

REVENUES GROWTH

209,03%

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 PRODUCTIVITY

53,05

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

4,02%

2013 PROFITABILITY

2,43%

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 YIELD

5,70%

2013 YIELD

28,73%

2013 YIELD

N/A

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

RANKING TOP 100 COMPANIES

50 INDUSTRIAS ALIMENTICIAS

51 LA VENEZOLANA DE

HERMO DE VENEZUELA

SECTOR

FOOD AND BEVERAGES

YEARS IN VENEZUELA

52 INELECTRA

SEGUROS Y VIDA

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

INSURANCE 59

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL COMPANIES 46 YEARS IN VENEZUELA

SECTOR

2013 REVENUES

1.840.700,00

2013 REVENUES

1.784.768,70

2013 REVENUES

1.780.001,00

2012 REVENUES

1.131.962,00

2012 REVENUES

1.317.634,60

2012 REVENUES

2.153.066,00

REVENUES GROWTH 2013 EMPLOYEES 2013 SOCIAL INVESTMENT

62,61% 841 1.850,00

REVENUES GROWTH

35,45%

-17,33%

REVENUES GROWTH

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

1.145 1.931,00

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

2013 PRODUCTIVITY

173,15

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

144,08

2013 PROFITABILITY

-8,73%

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 PROFITABILITY

4,24%

2013 YIELD

-1,52%

2013 YIELD

N/A

2013 YIELD

7,24%

57 FONDO DE VALORES

56 SEGUROS QUALITAS SECTOR YEARS IN VENEZUELA

58 ABBOTT LABORATORIES

INMOBILIARIOS

INSURANCE N/A

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

REAL ESTATE 21

SECTOR

PHARMACEUTICAL

YEARS IN VENEZUELA

2013 REVENUES

1.620.820,00

2013 REVENUES

1.614.313,31

2013 REVENUES

1.548.419,50

2012 REVENUES

1.229.589,30

2012 REVENUES

1.334.499,89

2012 REVENUES

1.495.050,00

REVENUES GROWTH

31,82%

REVENUES GROWTH

20,97%

REVENUES GROWTH

3,57%

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 PROFITABILITY

5,45%

2013 PROFITABILITY

0,35%

2013 YIELD

N/A

2013 YIELD

20,04%

2013 YIELD

0,64%

63 BANCO VENEZOLANO

62 PROSEGUROS SECTOR YEARS IN VENEZUELA

64 SEGUROS CATATUMBO

DE CRÃ&#x2030;DITO INSURANCE N/A

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

BANK 89

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

INSURANCE 57

2013 REVENUES

1.431.201,30

2013 REVENUES

1.406.430,00

2013 REVENUES

1.320.639,40

2012 REVENUES

1.050.898,10

2012 REVENUES

940.721,00

2012 REVENUES

973.252,50

REVENUES GROWTH

36,19%

REVENUES GROWTH

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 YIELD

N/A

49,51% 1.828

REVENUES GROWTH

35,69%

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

2,70%

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 YIELD

39,67%

2013 YIELD

N/A

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

RANKING TOP 100 COMPANIES

> 2013 REVENUES (Thousand Bs) > 2012 REVENEUS (Thousand Bs.)

> 2013 SOCIAL INVESMENT (Thousand Bs.) > 2013 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT/ EMPLOYEES) (Thousand Bs. per employee

65 SEGUROS CONSTITUCIÓN SECTOR

> 2013 PROFITABILITY % (NET PROFIT / ASSETS) > 2013 YIELD % (NET PROFIT / REVENUES) > N/A: NOT AVAILABLE

67 SEGUROS LA VITALICIA

66 ENVASES VENEZOLANOS

INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA

N/A

SECTOR

SUPPLIERS

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR

INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA

2013 REVENUES

1.313.238,70

2013 REVENUES

1.289.574,27

2013 REVENUES

1.277.241,80

2012 REVENUES

1.308.813,40

2012 REVENUES

1.181.424,45

2012 REVENUES

266.369,60

REVENUES GROWTH

0,34%

REVENUES GROWTH

9,15%

REVENUES GROWTH

379,50%

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 PROFITABILITY

5,67%

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 YIELD

N/A

2013 YIELD

6,10%

2013 YIELD

N/A

71 HUMANITAS DE VENEZUELA SECTOR

HEALTH

YEARS IN VENEZUELA

73 DHL GLOBAL FORWARDING

72 SEGUROS CARONÍ

SECTOR

VENEZUELA INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC 41

2013 REVENUES

1.128.549,47

2013 REVENUES

1.080.985,30

2013 REVENUES

1.054.470,00

2012 REVENUES

789.474,00

2012 REVENUES

1.050.670,70

2012 REVENUES

925.730,00

REVENUES GROWTH 2013 EMPLOYEES

42,95 % 265

2013 SOCIAL INVESTMENT

2.134,15

REVENUES GROWTH

2,89%

REVENUES GROWTH

13,91%

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

152

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 PRODUCTIVITY

116,36

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

2,81

2013 PROFITABILITY

6,36%

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 PROFITABILITY

20,89%

2013 YIELD

1,78%

2013 YIELD

N/A

2013 YIELD

18,50%

78 ASEGURADORA NACIONAL

77 DOMINGUEZ & CIA SECTOR

SUPPLIERS

YEARS IN VENEZUELA

79 BANCO DEL SUR

UNIDA UNISEGUROS

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

INSURANCE 19

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

BANK 36

2013 REVENUES

1.003.427,55

2013 REVENUES

984.835,90

2013 REVENUES

948.329,00

2012 REVENUES

1.003.222,65

2012 REVENUES

626.205,40

2012 REVENUES

595.631,00

REVENUES GROWTH

0,02%

REVENUES GROWTH

57,27%

REVENUES GROWTH

59,21%

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

915

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

1,30%

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 PROFITABILITY

3,65%

2013 YIELD

2,85%

2013 YIELD

N/A

2013 YIELD

42,62%

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

RANKING TOP 100 COMPANIES

69 BANCO SOFITASA

68 CORP BANCA SECTOR YEARS IN VENEZUELA

BANK 60

70 BANCO PLAZA

SECTOR

BANK

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR

BANK

YEARS IN VENEZUELA

2013 REVENUES

1.231.511,00

2013 REVENUES

1.200.028,00

2013 REVENUES

1.145.161,00

2012 REVENUES

1.971.684,00

2012 REVENUES

769.744,00

2012 REVENUES

789.872,00

REVENUES GROWTH

-37,54%

REVENUES GROWTH

55,90%

44,98%

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

760

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 PROFITABILITY

1,43%

2013 PROFITABILITY

2,55%

2013 YIELD

N/A

2013 YIELD

16,20%

2013 YIELD

23,15%

75 FÁBRICA NACIONAL DE

74 BANPLUS SECTOR YEARS IN VENEZUELA

2.036

REVENUES GROWTH

76 POLICLÍNICA

VIDRIO PRODUVISA

BANK N/A

METROPOLITANA

MANUFACTURE OF GLASS SECTOR AND GLASS PRODUCTS 48 YEARS IN VENEZUELA

SECTOR

HEALTH

YEARS IN VENEZUELA

2013 REVENUES

1.042.004,00

2013 REVENUES

1.032.406,96

2013 REVENUES

1.031.429,00

2012 REVENUES

496.851,00

2012 REVENUES

983.569,26

2012 REVENUES

721.611,00

REVENUES GROWTH

109,72%

4,97%

REVENUES GROWTH

42,93%

2013 EMPLOYEES

366

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

17,28

2013 PROFITABILITY

3,44%

2013 PROFITABILITY

-5,69%

2013 PROFITABILITY

3,80%

2013 YIELD

35,53%

2013 YIELD

-6,74%

2013 YIELD

5,23%

80 SEGUROS CANARIAS SECTOR YEARS IN VENEZUELA

INSURANCE 21

N/A

82 ZARAMELIA & PAVAN

81 CONSTRUCTORA CONKOR

DE VENEZUELA

1.800

CONSTRUCTION COMPANY

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND SECTOR OTHER TECHNICAL COMPANIES 14 YEARS IN VENEZUELA

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL COMPANIES 63 YEARS IN VENEZUELA

SECTOR

2013 REVENUES

923.408,40

2013 REVENUES

898.635,00

2013 REVENUES

885.427,00

2012 REVENUES

641.286,60

2012 REVENUES

607.029,00

2012 REVENUES

906.641,00

REVENUES GROWTH

43,99%

REVENUES GROWTH

48,04%

REVENUES GROWTH

-2,34%

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

809

2013 EMPLOYEES

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

578,22

2013 PRODUCTIVITY

74,20

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 PROFITABILITY

19,43%

2013 PROFITABILITY

-4,10%

2013 YIELD

N/A

2013 YIELD

11,67%

2013 YIELD

-9,76%

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

1.350 44.200,00

RANKING TOP 100 COMPANIES

> 2013 REVENUES (Thousand Bs) > 2012 REVENEUS (Thousand Bs.)

> 2013 SOCIAL INVESMENT (Thousand Bs.) > 2013 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT/ EMPLOYEES) (Thousand Bs. per employee

83 IBEROAMERICANA

84 CORPORACIÓN TELEVEN

DE SEGUROS SECTOR

> 2013 PROFITABILITY % (NET PROFIT / ASSETS) > 2013 YIELD % (NET PROFIT / REVENUES) > N/A: NOT AVAILABLE

INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA

85 BANCRECER

SECTOR

MEDIA

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

BANK N/A

2013 REVENUES

871.187,70

2013 REVENUES

869.912,00

2013 REVENUES

844.780,00

2012 REVENUES

562.617,90

2012 REVENUES

1.015.999,00

2012 REVENUES

244.065,00

REVENUES GROWTH

54,85%

REVENUES GROWTH

-14,38%

246,13%

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

38,75

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 PROFITABILITY

1,87%

2013 PROFITABILITY

2,71%

2013 YIELD

N/A

2013 YIELD

2,69%

2013 YIELD

31,35%

SECTOR

FOOD AND BEVERAGES

YEARS IN VENEZUELA

2013 EMPLOYEES

561

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

91 CERÁMICAS CARABOBO

PROPISCA (GRUPO EVEBA)

INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA

N/A

90 PRODUCTOS PISICOLAS

89 SEGUROS NUEVO MUNDO SECTOR

1.045

REVENUES GROWTH

MANUFACTURE OF NON METALLIC MINERALS PRODUCTS N/A YEARS IN VENEZUELA

SECTOR

2013 REVENUES

787.106,00

2013 REVENUES

784.663,00

2013 REVENUES

763.894,29

2012 REVENUES

696.065,50

2012 REVENUES

1.414.692,00

2012 REVENUES

614.957,70

REVENUES GROWTH

13,08%

-44,53%

REVENUES GROWTH

849

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 PRODUCTIVITY

121,14

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

7,59%

2013 PROFITABILITY

2,08%

2013 YIELD

5,28%

2013 YIELD

2,04%

2013 EMPLOYEES

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 YIELD

N/A

97 BANCO AGRÍCOLA

96 PRODUCTOS EFE

WHOLESALES OF HOUSEHOLD SECTOR GOODS 76 YEARS IN VENEZUELA

24,22%

998,00

N/A

95 ELECTROLUX

REVENUES GROWTH 2013 EMPLOYEES

2013 EMPLOYEES

SECTOR

DE VENEZUELA

FOOD AND BEVERAGES

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

BANK N/A

2013 REVENUES

727.202,00

2013 REVENUES

720.526,08

2013 REVENUES

696.593,00

2012 REVENUES

578.556,10

2012 REVENUES

944.882,67

2012 REVENUES

434.057,00

REVENUES GROWTH

25,69%

REVENUES GROWTH

-23,74%

REVENUES GROWTH

60,48%

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 EMPLOYEES

355

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 PRODUCTIVITY

3.502,16

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

24,53%

2013 PROFITABILITY

-8,80%

2013 PROFITABILITY

0,34%

2013 YIELD

25,25%

2013 YIELD

-9,04%

2013 YIELD

4,80%

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

RANKING TOP 100 COMPANIES

86 BANCO ACTIVO

88 NOVERGY CHEMICALS

87 OSTER DE VENEZUELA

SECTOR

BANK

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

MANUFACTURE OF HOUSEHOLD GOODS 41

SECTOR

CHEMICAL

YEARS IN VENEZUELA

2013 REVENUES

843.654,00

2013 REVENUES

839.613,20

2013 REVENUES

800.000,00

2012 REVENUES

490.898,00

2012 REVENUES

441.504,90

2012 REVENUES

1.200.000,00

REVENUES GROWTH

71,86%

90,17%

REVENUES GROWTH

-33,33%

2013 EMPLOYEES

349

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PRODUCTIVITY

873,54

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

2,26%

2013 PROFITABILITY

15,01%

2013 PROFITABILITY

85,00%

2013 YIELD

27,96%

2013 YIELD

20,35%

2013 YIELD

10,63%

2013 EMPLOYEES

1.019

2013 SOCIAL INVESTMENT

92 CENTRO MÉDICO DE

93 MENSAJEROS RADIO

CARACAS

8 10.000,00

94 MACK DE VENEZUELA

WORLDWIDE-MRW

SECTOR

HEALTH

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR

TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR

AUTOMOTIVE

YEARS IN VENEZUELA

2013 REVENUES

757.184,89

2013 REVENUES

747.495,20

2013 REVENUES

727.551,19

2012 REVENUES

750.265,55

2012 REVENUES

598.985,30

2012 REVENUES

993.127,43

REVENUES GROWTH

0,92%

2013 EMPLOYEES

683

2013 SOCIAL INVESTMENT

2.422,84

REVENUES GROWTH

24,79%

REVENUES GROWTH

2013 EMPLOYEES

550

2013 EMPLOYEES

2013 SOCIAL INVESTMENT

7,50

2013 SOCIAL INVESTMENT

-26,74% 134 182,00

2013 PRODUCTIVITY

35,38

2013 PRODUCTIVITY

-33,30

2013 PRODUCTIVITY

391,90

2013 PROFITABILITY

0,21%

2013 PROFITABILITY

-6,76%

2013 PROFITABILITY

66,69%

2013 YIELD

0,29%

2013 YIELD

-3,26%

2013 YIELD

3,40%

99 CENTRO MÉDICO LOIRA

98 RON SANTA TERESA SECTOR

CONSUMER GOODS

YEARS IN VENEZUELA

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

100 LA ORIENTAL DE SEGUROS HEALTH 32

SECTOR YEARS IN VENEZUELA

INSURANCE 39

2013 REVENUES

674.479,49

2013 REVENUES

642.407,00

2013 REVENUES

606.378,70

2012 REVENUES

508.915,14

2012 REVENUES

703.529,00

2012 REVENUES

374.546,20

REVENUES GROWTH 2013 EMPLOYEES 2013 SOCIAL INVESTMENT

32,53% 355 34.800,01

REVENUES GROWTH

-8,69%

REVENUES GROWTH

2013 EMPLOYEES

1.045

2013 SOCIAL INVESTMENT

61,90%

2013 EMPLOYEES

N/A

2013 SOCIAL INVESTMENT

N/A

2013 PRODUCTIVITY

342,53

2013 PRODUCTIVITY

1,97

2013 PRODUCTIVITY

N/A

2013 PROFITABILITY

2,81%

2013 PROFITABILITY

0,25%

2013 PROFITABILITY

N/A

2013 YIELD

4,84%

2013 YIELD

0,32%

2013 YIELD

N/A

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

INDICATORS

TOP 20 REVENUES GROWTH FINANCIAL COMPANIES No

COMPANIES

1 HISPANIA DE SEGUROS 2 BANCO ESPIRITO SANTO 3 SEGUROS LA VITALICIA 4 BANCRECER 5 SEGUROS UNIVERSITAS 6 SDL VALORES 7 MARQUEZ, PERDOMO & ASOCIADOS 8 BANCAMIGA 9 BANPLUS 10 BANCO OCCIDENTAL DE DESCUENTO 11 SEGUROS CORPORATIVOS 12 BANCO DEL TESORO 13 MI BANCO 14 BANCO ACTIVO 15 SEGUROS PIRÁMIDE 16 BANESCO 17 BANCO EXTERIOR 18 LA ORIENTAL DE SEGUROS 19 BANCO FONDO COMÚN 20 BANCO AGRÍCOLA DE VENEZUELA N/A: Not Available

SECTOR INSURANCE BANK INSURANCE BANK INSURANCE BROKERAGE FIRMS FINANCIAL SERVICES BANK BANK BANK INSURANCE BANK BANK BANK INSURANCE BANK BANK INSURANCE BANK BANK

YEARS IN VENEZUELA 12 N/A 13 N/A 3 22 N/A 7 N/A 57 24 9 N/A 36 10 28 56 39 51 N/A

REVENUES GROWTH

2013 TOTAL REVENUES

2012 TOTAL REVENUES

(%)

(Thousand Bs)

1960,26% 423,86% 379,50% 246,13% 209,03% 200,00% 160,01% 129,72% 109,72% 82,70% 81,87% 80,03% 74,96% 71,86% 71,06% 69,54% 67,72% 61,90% 61,01% 60,48%

141.292,50 89.942,00 1.277.241,80 844.780,00 1.449.903,10 60.000,00 85.894,05 64.070,00 1.042.004,00 7.709.560,00 203.929,10 5.155.398,00 130.627,00 843.654,00 2.440.929,20 26.925.340,00 6.736.076,00 606.378,70 2.705.300,00 696.593,00

6.858,00 17.169,00 266.369,60 244.065,00 469.171,60 20.000,00 33.035,17 27.891,00 496.851,00 4.219.708,00 112.127,80 2.863.686,00 74.661,00 490.898,00 1.426.926,80 15.881.739,00 4.016.145,00 374.546,20 1.680.165,00 434.057,00

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014 176 196 67 85 61 213 199 211 74 16 161 23 179 86 37 2 18 100 34 97

> The sector of Financial Companies includes those operating in the banking as well as the insurance sectors. In the course of 2013 the performance of these companies was reflected as per an average 230.07% growth with respect to 2012 for the Top 20 herein represented alone, taking into consideration their total revenues. At the top of this ranking is insurance company Hispania de Seguros with a 1,960.26% growth in 2013 compared to 2012

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

INDICATORS

TOP 20 REVENUES GROWTH NON FINANCIAL COMPANIES No

COMPANIES

MASTER ELECTRIC

BEG CORPORACION AUTOMOTRIZ

Z y D INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN

4 5

MBE VENEZUELA CLEANPERCEPTION

TECNOLOGÍA CIMA24

E&M SOLUTIONS

8 FUNDICIÓN PACÍFICO 9 CORPODIAGNOSTICA 10 E'KABEL PROJECTS 11 CORPORACIÓN INDUSTRIAL AMERICER 12 ELCA COSMÉTICOS 13 EFCO DE VENEZUELA 14 AC NIELSEN DE VENEZUELA 15 FERRETERÍA LA PRINCIPAL 16 LABORATORIOS CIENVAR 17 TECNOCONCRET 18 BLUE NOTE PUBLICIDAD 19 MOLDEADOS ANDINOS 20 CIRCUITO GRAN CINE N/A: Not Available

SECTOR OTHER TECHNICAL ACTIVITIES / DISTRIBUTOR PART AND ACCESORIES FOR MOTORS VEHICLES / MAINTENANCE AND REPAIR OF MOTOR VEHICLES ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL COMPANIES TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC SECURITY SERVICES TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITIES ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL COMPANIES MANUFACTURE OF METALLIC PRODUCTS SUPPLIERS SUPPLIERS MANUFACTURE OF NON METALLIC MINERALS PRODUCTS CONSUMER GOODS MANUFACTURE OF METALLIC PRODUCTS CONSULT FIRM RETAIL SALE OF HARDWARE ITEMS AND PRODUCTS GLASS PAINTINGS IN SPECIALIZED SHOPS SUPPLIERS ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL COMPANIES COMMUNICATIONS AND ADVERTISING SUPPLIERS ARTISTIC CREATIVE ACTIVITIES AND ENTERTAINMENT

YEARS IN VENEZUELA

REVENUES GROWTH

2013 TOTAL REVENUES

2012 TOTAL REVENUES

(%)

(Thousand Bs)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014

231,70%

9.481,70

2.858,50

259

176,93%

71.297,20

25.745,61

205

171,01%

16.208,62

5.980,74

251

15 5

158,87% 150,00%

77.149,75 100.000,00

29.802,35 40.000,00

202 190

148,70%

3.890,10

1.564,20

274

136,72%

42.747,40

18.058,10

232

41 12 5

130,02% 127,13% 123,26%

558.728,00 115.114,67 93.890,00

242.907,00 50.682,42 42.055,00

109 183 192

120,06%

470.130,00

213.639,40

115

41 30 60

112,01% 108,91% 106,40%

331.686,00 68.222,35 92.500,00

156.447,00 32.656,50 44.816,00

128 208 193

105,85%

162.326,00

78.858,00

173

101,78%

195.665,20

96.970,50

164

99,88%

174.070,00

87.087,00

170

18 40 18

98,76% 97,21% 94,36%

44.890,00 477.272,00 6.696,20

22.585,00 242.013,00 3.445,30

230 114 266

> Master Electric, belonging to the sector of Other Technical Activities / Distributors, was in first place in this ranking for non-financial companies at 231.70%, measured as per the economic growth of their revenues corresponding to 2013 versus 2012. The average growth in this Top 20 was 129.98%, in a variety of companies belonging to the following sectors: Engineering, Construction and other technical activities, Surveillance services, Consultancy firms, Mass Consumption Goods, Communications and Advertising, Transportation, Customs and Logistics, Vendors, Technology / Computer Hardware and Software / IT Service Activities, among others. NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

INDICATORS

TOP 20 EMPLOYERS Nº EMPLOYERS FINANCIAL COMPANIES

SECTOR

YEARS IN VENEZUELA

2013 EMPLOYEES

2012 EMPLOYEES

EMPLOYEES GROWTH (%)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014

BANK BANK FINANCIAL SERVICES BANK BANK BANK BANK BANK BANK BANK BANK BANK BANK BANK BANK BANK BANK BANK BANK INSURANCE

28 124 89 4 57 61 76 12 60 9 56 21 51 24 89 36 36 N/A 25 21

12.960 10.695 9.882 9.059 7.433 5.776 3.395 3.088 2.746 2.585 2.398 2.131 2.127 2.036 1.828 1.019 915 841 760 659

13.105 15.092 9.709 11.817 8.248 5.718 5.645 2.678 2.546 2.422 2.198 3.121 2.833 2.912 2.973 N/A 1.305 1.193 1.184 N/A

-‐1,11% -‐29,13% 1,78% -‐23,34% -‐9,88% 1,01% -‐39,86% 15,31% 7,86% 6,73% 9,10% -‐31,72% -‐24,92% -‐30,08% -‐38,51% N/A -‐29,89% -‐29,51% -‐35,81% N/A

2 5 4 14 16 6 46 28 20 23 18 60 34 69 63 86 79 102 70 29

COMPANIES

1 BANESCO 2 BANCO VENEZUELA 3 MERCANTIL SERVICIOS FINANCIEROS 4 BANCO BICENTENARIO 5 BANCO OCCIDENTAL DE DESCUENTO 6 BBVA BANCO PROVINCIAL 7 BANCO INDUSTRIAL DE VENEZUELA 8 BANCO NACIONAL DE CRÉDITO 9 BANCARIBE 10 BANCO DEL TESORO 11 BANCO EXTERIOR 12 BANCO CARONÍ 13 BANCO FONDO COMÚN 14 BANCO SOFITASA 15 BANCO VENEZOLANO DE CRÉDITO 16 BANCO ACTIVO 17 BANCO DEL SUR 18 100% BANCO 19 BANCO PLAZA 20 SEGUROS ALTAMIRA N/A: Not Available

> For this ranking Top 20 of the sector of Employer Financial Companies in 2013, a total of 82,331 persons were employed; a large figure corresponding to one of the most dynamic sectors in the national economy. However, it is also important to point out that on average, in this Top 20 Financial Employers, the number of personnel shrank 15.66% in 2013 versus 2012.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

INDICATORS

TOP 20 EMPLOYERS Nº EMPLOYERS NON FINANCIAL COMPANIES

No 1 2 3 4 5 6 7 8

COMPANIES FARMATODO COCA-‐COLA FEMSA DE VENEZUELA TELEFÓNICA VENEZOLANA MOVISTAR GENERAL MOTORS VENEZOLANA VOCEM 2013 TELESERVICIOS EXCELSIOR GAMA SUPERMERCADOS PEPSICO ALIMENTOS COMERCIAL BELLOSO

CINES UNIDOS

10 11 12 13 14 15 16 17

CERVECERÍA REGIONAL EMPRESAS PMC VINSA DE VENEZUELA CARGILL DE VENEZUELA POLICLÍNICA METROPOLITANA EMPRESAS GARZON HOSPITAL DE CLÍNICAS CARACAS CORPORACIÓN DIGITEL

INDUSTRIAS UNICON

BRIDGESTONE FIRESTONE VENEZOLANA ORGANIZACIÓN DE SALUD LA SAGRADA 20 FAMILIA N/A: Not Available

RANKING EMPLOYEES TOP 100 GROWTH (%) COMPANIES 2014

YEARS IN VENEZUELA

2013 EMPLOYEES

2012 EMPLOYEES

RETAIL FOOD AND BEVERAGES TELECOM AUTOMOTIVE TELECOM RETAIL FOOD AND BEVERAGES RETAIL ARTISTIC CREATIVE ACTIVITIES AND ENTERTAINMENT FOOD AND BEVERAGES FOOD AND BEVERAGES SECURITY SERVICES FOOD AND BEVERAGES HEALTH RETAIL HEALTH TELECOM MANUFACTURE OF BASIC IRON AND STEEL RUBBER AND PLASTIC

96 11 10 66 13 45 49 106

8.131 7.486 3.727 3.318 3.281 3.000 2.903 2.785

6.409 7.386 3.700 2.913 4.341 2.800 2.799 2.708

26,87% 1,35% 0,73% 13,90% -‐24,42% 7,14% 3,72% 2,84%

8 7 1 13 118 39 22 10

2.740

2.850

-‐3,86%

85 50 18 28 39 23 38 16

2.642 2.055 1.961 1.897 1.800 1.790 1.769 1.694

2.483 2.009 1.825 1.824 1.737 1.228 1.668 1.663

6,40% 2,29% 7,45% 4,00% 3,63% 45,77% 6,06% 1,86%

26 40 151 24 76 53 59 21

1.668

1.632

2,21%

1.489

1.522

-‐2,17%

HEALTH

1.421

1.300

9,31%

111

SECTOR

> In this top 20 of Non-Financial Employing Companies it was observed that, for the most part, the largest representation is in the Retail, Foodstuffs and Beverages, Telecommunications, Healthcare and Automotive sectors, which increased their personnel on average 5.75% in 2013. The first place of this Top 20 was taken by Farmatodo with a total of 8,131 employees nationwide.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

INDICATORS

TOP 20 SOCIAL INVESTMENT THOUSAND Bs. No

COMPANIES

1 2 3 4

BANESCO CORPORACIÓN DIGITEL HOSPITAL DE CLÍNICAS CARACAS BBVA BANCO PROVINCIAL

ZARAMELLA & PAVAN CONSTRUCTION COMPANY

6 7

TELEFÓNICA VENEZOLANA MOVISTAR RON SANTA TERESA

INDUSTRIAS UNICON

9 MERCANTIL SERVICIOS FINANCIEROS 10 COCA-‐COLA FEMSA DE VENEZUELA 11 COMERCIAL BELLOSO 12 UNIVERSIDAD METROPOLITANA 13 VENEQUIP 14 NOVERGY CHEMICALS 15 FARMATODO 16 CERVECERÍA REGIONAL 17 CARGILL DE VENEZUELA 18 PEPSICO ALIMENTOS 19 GRUPO TRANSBEL 20 YANBAL DE VENEZUELA N/A: Not Available

SECTOR BANK TELECOM HEALTH BANK ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL COMPANIES TELECOM CONSUMER GOODS MANUFACTURE OF BASIC IRON AND STEEL FINANCIAL SERVICES FOOD AND BEVERAGES RETAIL EDUCATION SERVICES SUPPLIERS CHEMICAL RETAIL FOOD AND BEVERAGES FOOD AND BEVERAGES FOOD AND BEVERAGES CONSUMER GOODS CONSUMER GOODS

YEARS IN VENEZUELA

2013 SOCIAL INVESTMENT

2012 SOCIAL INVESTMENT

(Thousand Bs)

SOCIAL INVESTMENT GROWHT (%)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014

28 16 38 61

86.072,00 77.410,00 53.858,60 51.133,10

66.041,00 38.641,00 22.100,20 30.094,20

30,33% 100,33% 143,70% 69,91%

2 21 59 6

44.200,00

45.330,00

-‐2,49%

10 59

41.087,05 34.800,01

62.114,52 5.119,58

-‐33,85% 579,74%

1 98

33.655,00

30.425,00

10,62%

89 11 106 44 85 11 96 85 28 49 18 11

32.700,00 32.523,38 31.568,90 18.670,60 17.235,00 10.000,00 9.432,00 7.608,00 7.380,00 7.107,00 5.462,00 5.000,00

21.700,00 22.039,85 18.200,90 14.705,70 23.140,00 10.000,00 9.328,00 6.743,00 7.380,00 4.540,00 2.680,00 2.000,00

50,69% 47,57% 73,45% 26,96% -‐25,52% 0,00% 1,11% 12,83% 0,00% 56,54% 103,81% 150,00%

4 7 10 162 45 88 8 26 24 22 42 124

>Social Investment is understood to mean non-compulsory expenses made by companies to fund projects seeking to enhance the quality of life of the employees and their family members, the local communities and society at large. This year, Banesco, belonging to the Banking Sector, once again came in first in the ranking with a social investment of Bs. 86,072. It is also important to underscore that the ranking comprises mostly companies developing activities in the sectors of foodstuffs and beverages as well as mass consumption goods. The average growth in the 20 principal companies in this ranking was 63.60% compared to 2012.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

INDICATORS

TOP 25 PRODUCTIVITY OPERATIONAL PROFITS / EMPLOYEES

COMPANIES

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

DIAGEO VENEZUELA PROPILENO DE FALCON PROFALCA CORPORATE REALTY SERVICES ANDINA C.R.S. ELECTROLUX COMERCIAL VENEZUELA DHL GLOBAL FORWARDING VENEZUELA TOYOTA SERVICES DE VENEZUELA SDL VALORES TELEFÓNICA VENEZOLANA MOVISTAR LUBRIZOL DE VENEZUELA BBVA BANCO PROVINCIAL BRIGHTSTAR DE VENEZUELA E'KABEL PROJECTS CORPORACIÓN DIGITEL

CONTRUCCCIONES TAROMAR

15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

FERTIQUIM TOYOTA INDUSTRIAL DE VENEZUELA VOPAK VENEZUELA GRUPO TRANSBEL OSTER DE VENEZUELA DATANALISIS BANESCO LABORATORIOS CIENVAR LABORATORIOS ELMOR MERCANTIL SERVICIOS FINANCIEROS

GRINTA GRUPO INTEGRADO DE TECNOLOGÍA AVANZADA

SECTOR CONSUMER GOODS CHEMICAL REAL ESTATE WHOLESALES OF HOUSEHOLD GOODS TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC FINANCIAL SERVICES BROKERAGE FIRMS TELECOM CHEMICAL BANK TELECOM SUPPLIERS TELECOM ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL COMPANIES SUPPLIERS SUPPLIERS TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC CONSUMER GOODS MANUFACTURE OF HOUSEHOLD GOODS CONSULT FIRM BANK SUPPLIERS PHARMACEUTICAL FINANCIAL SERVICES TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITIES

RANKING 2013 PRODUCTIVITY YEARS IN TOP 100 (OPERATIVE PROFIT/EMPLOYEE) VENEZUELA (Thousand Bs per employee) COMPANIES 2014 22 17 15 76 41 12 22 10 25 61 12 5 16

10.594,55 3.946,87 3.750,00 3.502,16 2.813,29 2.775,24 2.666,67 2.564,01 2.005,98 1.902,27 1.716,81 1.496,05 1.254,62

27 117 223 95 73 119 213 1 214 6 144 192 21

1.095,67

152

39 39 42 18 41 29 28 26 54 89

1.064,00 987,57 913,81 890,38 873,54 864,88 842,71 815,64 788,43 754,96

142 159 135 42 87 217 2 164 54 4

749,56

250

N/A: Not Available

> In this Top 25 de Companies which during 2013 presented high productivity levels, Diageo Venezuela, belonging to the Mass Consumption Sector, took first place per employee. It was also observed this year that several companies belonging to diverse sectors in the national economy managed to be in the Top 25 in productivity. The average of these 25 companies totaled Bs. 2,065.19 per employee.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

INDICATORS

TOP 25 PROFITABILITY NET PROFITS / ASSETS No

COMPANIES

CELERITECH SOLUTIONS

4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

ARC CONSULTING GRINTA GRUPO INTEGRADO DE TECNOLOGÍA AVANZADA DATANALISIS CORPODIAGNOSTICA CORPORATE REALTY SERVICES ANDINA C.R.S. NOVERGY CHEMICALS MINI BRUNO SUCESORES MACK DE VENEZUELA CB RICHARD ELLIS SOCIEDAD CIVIL SERRANO CID ASESORES TUBOACERO CARGILL DE VENEZUELA

E&M SOLUTIONS

15 16 17 18 19 20

BRIGHTSTAR DE VENEZUELA LUBRIZOL DE VENEZUELA DIVEPA DISTRIBUIDORA VENEZOLANA DE PAPEL VITROFIBRAS VOPAK VENEZUELA LANDAEZ & ARCAYA

GRUPO LANKA

22 ELCA COSMÉTICOS 23 RENA WARE DISTRIBUTORS 24 VINSA DE VENEZUELA 25 POLYBARQ N/A: Not Available

SECTOR TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITIES CONSULT FIRM TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITIES CONSULT FIRM SUPPLIERS REAL ESTATE CHEMICAL SUPPLIERS AUTOMOTIVE REAL ESTATE FINANCIAL SERVICES DISTRIBUTOR FOOD AND BEVERAGES ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL COMPANIES TELECOM CHEMICAL SUPPLIERS SUPPLIERS TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC LEGAL ACTIVITIES TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITIES CONSUMER GOODS DISTRIBUTOR SECURITY SERVICES TEXTIL

YEARS IN VENEZUELA

2013 PROFITABILITY (NET PROFIT / TOTAL ASSETS)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014

771,43%

222

676,91%

278

207,10%

250

29 12 15 11 47 52 15 11 36 28

195,41% 139,34% 105,00% 85,00% 79,38% 66,69% 63,41% 49,01% 46,48% 46,25%

217 183 223 88 126 94 242 270 134 24

45,77%

232

12 25 9 17 42 6

39,48% 38,72% 35,96% 34,62% 33,64% 33,45%

144 214 220 182 135 258

32,24%

255

41 49 18 40

31,18% 30,51% 28,85% 28,67%

128 103 151 172

>The companies in this Top 25 profitability were, as in previous years, predominantly IT Companies, Consultancy Firms, Industry Vendors, Engineering and Construction, Chemicals, among other companies demonstrating an excellent handling of their resources. The average profitability for these 25 companies was in excess of 117%.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

INDICATORS

TOP 25 IN YIELD NET PROFITS / TOTAL REVENUES NON FINANCIAL COMPANIES No

1 2 3

COMPANIES DIVEPA DISTRIBUIDORA VENEZOLANA DE PAPEL DIAGEO VENEZUELA BRIGHTSTAR DE VENEZUELA

E&M SOLUTIONS

5 6 7 8

CORPORATE REALTY SERVICES ANDINA C.R.S. ARC CONSULTING ELCA COSMÉTICOS RENA WARE DISTRIBUTORS

ATB CONTSTRUCTORES

10 11 12 13 14

VOPAK VENEZUELA LUBRIZOL DE VENEZUELA TOYOTA INDUSTRIAL DE VENEZUELA POLYBARQ MMS COMUNICACIONES DE VENEZUELA

TECNOLOGÍA CIMA24

16 17 18 19 20 21

PROPILENO DE FALCON PROFALCA BLUE NOTE PUBLICIDAD ELECTROLUX COMERCIAL VENEZUELA TOYOTA SERVICES DE VENEZUELA C.A.N.T.V GENERAL MOTORS VENEZOLANA

INFOSOFT

23 OSTER DE VENEZUELA 24 FONDO DE VALORES INMOBILIARIOS 25 CB RICHARD ELLIS N/A: Not Available

SECTOR

YEARS IN VENEZUELA

RANKING 2013 YIELD (NET TOP 100 PROFIT / TOTAL COMPANIES REVENUES) 2014

SUPPLIERS

78,59%

220

CONSUMER GOODS TELECOM ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL COMPANIES REAL ESTATE CONSULT FIRM CONSUMER GOODS DISTRIBUTOR ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL COMPANIES TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC CHEMICAL SUPPLIERS TEXTIL COMMUNICATIONS AND ADVERTISING TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITIES CHEMICAL COMMUNICATIONS AND ADVERTISING WHOLESALES OF HOUSEHOLD GOODS FINANCIAL SERVICES TELECOM AUTOMOTIVE TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITIES MANUFACTURE OF HOUSEHOLD GOODS REAL ESTATE REAL ESTATE

22 12

48,84% 42,36%

27 144

40,93%

232

15 5 41 49

38,89% 33,43% 33,41% 32,75%

223 278 128 103

31,28%

234

42 25 39 40 N/A

29,37% 29,14% 28,68% 28,13% 27,65%

135 214 159 172 188

27,25%

274

17 18 76 12 83 66

26,72% 26,21% 25,25% 24,24% 22,20% 20,46%

117 230 95 119 3 13

20,43%

187

41 21 15

20,35% 20,04% 19,60%

87 57 242

> The average of this indicator in the 25 companies in this ranking for 2013 was 31.05%, a high figure taking into consideration that a third of sales are net profits. This ranking comprises diverse sectors such as Industry Vendors, Mass Consumption, Real Estate, Chemicals, Engineering, Construction and Other Technical Activities, Telecommunications, Textiles and Advertising and Communications, among others.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

INDICATORS

TOP 20 EXPORTERS THOUSAND Bs. No 1 2 3 4 5

COMPANIES TELEFÓNICA VENEZOLANA MOVISTAR PROPILENO DE FALCON PROFALCA EKIPA CLOVER INTERNACIONAL DIAGEO VENEZUELA

INFOSOFT

NETUNO

E&M SOLUTIONS

CORPORACIÓN ALCOHOLES Y BEBIDAS DEL CARIBE

CELERITECH SOLUTIONS

BEKE SANTOS

WINCOR NIXDORF

13 14 15 16 17 18

MOLDEADOS ANDINOS RON SANTA TERESA DEL MONTE ANDINA CORPORATE REALTY SERVICES ANDINA C.R.S. CORPORACIÓN TEDEXIS GRUPO EMPLÉATE

TECNOLOGÍA CIMA24

GRINTA GRUPO INTEGRADO DE TECNOLOGÍA 20 AVANZADA N/A: Not Available

SECTOR TELECOM CHEMICAL RETAIL TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC CONSUMER GOODS TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITIES TELECOM ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL COMPANIES CONSUMER GOODS TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITIES TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITIES TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITIES SUPPLIERS CONSUMER GOODS FOOD AND BEVERAGES REAL ESTATE TELECOM CONSULT FIRM TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITIES TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITIES

YEARS IN VENEZUELA 10 17 9 50 22

RANKING TOP 100 EXPORTS (Thousand Bs) GROWTH (%) COMPANIES 2014

2013 EXPORTS 2012 EXPORTS (Thousand Bs) 544.910,00 444.695,00 76.000,00 52.177,20 50.963,34

744.249,00 313.911,00 41.000,00 10.240,00 56.287,32

-‐26,78% 41,66% 85,37% 409,54% -‐9,46%

1 117 166 104 27

32.200,00

50.000,00

-‐35,60%

187

15.484,70

19.961,90

-‐22,43%

105

9.151,60

2.070,70

341,96%

232

7.180,00

881,00

714,98%

129

6.000,00

2.000,00

200,00%

222

5.584,00

2.987,00

86,94%

218

3.281,00

1.579,00

107,79%

160

40 59 53 15 14 15

2.043,00 1.919,85 1.081,51 1.000,00 420,60 230,00

N/A 7.778,56 1.223,29 500,00 183,00 52,00

N/A -‐75,32% -‐11,59% 100,00% 129,84% 342,31%

114 98 106 223 228 248

90,10

N/A

274

31,19

549,18

-‐94,32%

250

> Companies belonging to the Technology / Computer Hardware and Software / IT Service Activities, Chemicals, Consultancy Firms, Mass Consumption Items, Real Estate, Engineering, Construction and Other Technical Activities, Foodstuffs and Beverages, Retail, Industry Vendors, Transportation, Customs and Logistics, and Telecommunications comprise the Top 20 Exporters in Venezuela for 2013. A point of interest is that the larger proportion of sales abroad is services and not goods, as used to be in previous editions. First place went to Telefónica Venezolana Movistar, that develops activities in the telecommunications sector, with Bs. 544,910,000 in revenues on account of sales abroad and a downward variation of -26.78% compared to the same pattern of revenues corresponding to 2012. 64

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

INDICATORS

FOOD AND BEVERAGES COMPANIES BY REVENUES THOUSAND Bs. No

COMPANIES

1 COCA-‐COLA FEMSA DE VENEZUELA 2 PEPSICO ALIMENTOS 3 CARGILL DE VENEZUELA 4 CERVECERÍA REGIONAL 5 EMPRESAS PMC 6 CONSORCIO OLEAGINOSO PORTUGUESA COPOSA 7 ALIMENTOS HEINZ 8 INDUSTRIAS ALIMENTICIAS HERMO DE VENEZUELA 9 PRODUCTOS PISCICOLAS PROPISCA 10 DEL MONTE ANDINA N/A: Not Available

YEARS IN VENEZUELA 11 49 28 85 50 40 55 74 45 53

> 2013 was characterized for having the highest scarcity index in Venezuela in the past ten (10) years, at an approximate average of 20.7%, based on official Central Bank of Venezuela (BCV) sources.

According to the BCV, in September in the capital city alone scarcity levels on 16 foodstuffs in the category of “serious problems of lack or scarcity” were detected, meaning to say, at percentile levels in excess of 41% of scarcity. Among the most salient cases are that 98.8 of every 100 establishments did not have corn oil, in 84 there was no full powdered milk, in 80.8 there was no sugar, in 73 no pre-cooked corn flour for arepas, in 64 no wheat flour and in 58.4 no butter. In a survey entitled by “2013 Prospects”, the Venezuelan Chamber of the Industry of Foodstuffs (CAVIDEA) informed that among the principal problems hindering the production performance of its affiliate companies was the lack of domestic and international raw materials, inefficiency and bottlenecks at the customs areas and ports, labor-related conflicts, electric power cuts or suspensions and other factors which explained the lack of products due to the lack of productivity of the private sector That chamber also informed that the private sector was unable to respond efficiently, since price controls prevents costs adequately met and the lack of foreign currency in this sector amounts to 2 thousand 431 million dollars according to CAVIDEA, resulting in delays in the import of inputs and raw materials.

2013 TOTAL REVENUES (Thousand Bs) 15.160.333,53 5.184.863,00 4.377.252,00 3.918.496,00 2.394.390,00 2.298.472,00 1.874.871,00 1.840.700,00 784.663,00 573.463,52

2013 EMPLOYEES

2013 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT/EMPLOYEE) (Thousand Bs per employee)

7.486 2.903 1.897 2.642 2.055 864 989 841 849 550

N/A 102,21 353,38 86,60 14,73 305,73 238,92 173,15 121,14 59,83

2013 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs) 32.523,38 7.107,00 7.380,00 7.608,00 N/A N/A N/A 1.850,00 998,00 2.101,86

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014 7 22 24 26 40 41 49 50 90 106

Nevertheless, although the private sector plays a major role in the production of foodstuffs in the nation, is also important to mention that the State mostly handles the country´s production system. To mention a few examples of basic foodstuffs, the state owns 42% of the installed capacity of pre-cooked corn flour for arepas and 40% of the white corn used to produce it is imported; 40% of the installed rice production capacity is in the hands of the State and 21% is imported; 38% of the installed sugar producing capacity is in the hands of the State and it imports 43%; regarding coffee it has 80% of the installed capacity and it imports 46%, besides owning 26% and 28% of the total oils, fats and milk market shares respectively, importing 55% of powdered milk. These figures were divulged by Jorge Roig, president of the Federation of Chambers and Associations of Commerce and Production of Venezuela (FEDECAMARAS) at a press conference and these results were published on the web page of said institution. Regarding the inflation suffered in that sector, the National Price Index for foodstuffs and non-alcoholic beverages increased 72.24% in the period from January 2013 to January 2014, according to the UN´s Food and Agriculture Organization (FAO), whereas the average increase in Latin America and the Caribbean was only 9.6% for that same time period, CADIVEA informed according to the previously mentioned study. It is also worthwhile mentioning that in one year the regular food basket price increased 59.43% and went from Bs. 2,085.22 in December 2012 to Bs 3,324.41 in December 2013, as indicated by the National Statistics Institute (INE): Quite an increase, which impacts principally the poorer families, which allocate the largest percentage of their family budget to buying food.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

INDICATORS

CONSUMER GOODS COMPANIES BY REVENUES THOUSAND Bs. No

COMPANIES

YEARS IN VENEZUELA

1 2 3 4 5 6

DIAGEO VENEZUELA GRUPO TRANSBEL RON SANTA TERESA YANBAL DE VENEZUELA OFICA REPRESENTACIONES ELCA COSMÉTICOS CORPORACION ALCOHOLES Y BEBIDAS DEL 7 CARIBE 8 REPRESENTACIONES VITAMIN GNC 9 COMERCIALIZADORA ARCADIA 10 VALEBRON & CIA N/A: Not Available

2013 TOTAL REVENUES (Thousand Bs) 3.909.052,53 2.297.338,00 674.479,49 381.834,00 350.000,00 331.686,00

202 390 355 155 170 282

313.675,00 272.239,38 247.008,00 241.273,96

15 10 70

the loss of purchase power and hike in products with non-controlled prices as well as the incidence of devaluations in the cost of goods generated a setback in the consumption rhythm of basic staples which reached 4.3% according to official Central Bank of Venezuela sources, going from expenditures at year-end 2012 of Bs. 11,662 million to Bs. 11,160 million in the first semester of 2013. During the first 6 months of the year, 13 to 56 mass consumption product brands disappeared from supermarket shelves, as per the Nielsen survey conducted by the National Association of Supermarkets (ANSA). The most important effect was in wines: 56 brands gone. 41 biscuit, cookies and solid bath soap brands disappeared and 26 categories of chocolates disappeared from the shelves. The number of edible oil brands, shampoo, cleaning utensils, deodorants and mineral water disappeared: 15 to 22 brands on average. Per basket, the foodstuffs basket has the least number of brands available in the market, followed by liqueurs and alcoholic beverages, personal hygiene items and impulsive buys. Modern supermarkets presented a 23% drop in the portfolio of products and 21% in hypermarkets, as indicated in El Nacional newspaper´s article entitled “Consumption contracted 5% in the NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

2013 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT/EMPLOYEE) (Thousand Bs per employee)

22 18 59 11 70 41

> The Irregular Supplies of Mass Consumption Goods,

2013 EMPLOYEES

2013 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014

10.594,55 890,38 342,53 -‐460,06 N/A 577,91

N/A 5.462,00 34.800,01 5.000,00 N/A 125,00

27 42 98 124 127 128

117

N/A

129

328 147 231

36,68 93,38 100,10

N/A N/A 110,00

140 147 150

first semester due to scarcities, lacks and high prices” published on August 11, 2013. Even though during the first semester there was a consumption setback as previously mentioned, by year-end 2013 the expenses generated thereof were the highest in record in the study period going from 1998 to 2013, as indicated by the Central Bank of Venezuela, concluding 2013 with expenditures of Bs. 12,336 million. According to the foregoing study, as of the end of the third quarter of 2013 the inventories of finished mass consumption products was 0.87 months, thereby demonstrating the generalized drop thereof by year-end which, coupled to the direct relationship found by the study of larger major inventory drops/increased prices, then this explains why the consumer price index ended up being so high at the end of the year. The capacity of Venezuelan families to cover their expenses with the same amount of bolivars has contracted and so, by year-end 2013, the accrued inflation rate was 56.2% whereas salary adjustments totaled 45.2%, thereby indicating that salaries are lagging behind the inflation by some 11 percentile points, which is reflected in the loss of purchase power of the Venezuelan population. Faced with a salary which is capable of buying increasingly less, it is no surprise that, according to official BCV figures, private consumption has dropped 41% and closed 2013 at a 4.2% growth whereas in 2012 it ended at a 7.1% increase.

INDICATORS

RETAIL COMPANIES BY REVENUES THOUSAND Bs. No

COMPANIES

1 FARMATODO 2 COMERCIAL BELLOSO 3 EXCELSIOR GAMA SUPERMERCADOS 4 EMPRESAS GARZÓN 5 GENERAL IMPORT DE VENEZUELA N/A: Not Available

YEARS IN VENEZUELA 96 106 45 23 57

2013 TOTAL REVENUES (Thousand Bs) 15.131.813,00 11.308.136,50 2.400.000,00 1.762.565,00 290.698,68

> The Retail situation in Venezuela in the course of 2013 was impacted by worse supplies of goods especially basic basket products and mass consumption products, as stated by Luis Rodríguez, the chairman of the National Association of Supermarkets and Selfservice Markets (ANSA) at a forum organized by said association towards the end of 2013. On the other hand, the liquidation of foreign currency to companies has brought about dwindling inventories in stores which have had to reduce the offer on their shelves to place products on sale for their consumers or a lack of variety in the products offered since, in the words of Rodríguez, “two or three years ago we have started to experience a dwindling of what we call the umbrella of variety; nowadays we are managing 30 to 40% less brands and versions than what we used to manage in previous years”. He also indicated that “perhaps the quantity of products we are seeing is similar, a 15% to 20% drop, but what we most see is the reflection of a drop in the level of brands and versions”. In another order of ideas and continuing on with words by Rodríguez, he stated that “the problems caused by the application of the Organic Labor Law (LOT) is that there exist job vacancies which are close to 20%; job posts which have not been filled. On the other hand, non-justified work absenteeism has reached 18% to 20%. Adding up these two figures, the result is 40% of personnel not working every day”. On the other hand, according to ANSA, in the course of 2013, markets and associations have met with the national government to

2013 EMPLOYEES 8.131,00 2.785,00 3.000,00 1.790,00 150,00

2013 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT/EMPLOYEE)

2013 SOCIAL INVESTMENT

(Thousand Bs per employee)

(Thousand Bs)

156,53 335,92 N/A 213,07 N/A

9.432,00 31.568,90 N/A 517,00 N/A

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014 8 10 39 53 137

seek to solvent the specific problem of food distribution to the population since the scarcity in some products in the food basket and mass consumption products has led the national government to make adjustments and decree measures to repair this set of problems. So, for Rodríguez “The meetings we have held with the superior entity for the popular defense of the economy are no different from those we have held since January with all the ministries. It is a continuation of the process to seek to try to furnish the stores belonging to this association”. Coupled to the foregoing, the chairman of Ansa sustains that “what continues to be of concern for us are the informal street vendors (in Spanish, buhonerismo). This informal economy of opportunists, not the traditional street peddlers who have been selling for 30 or 40 years but the ones taking advantage of these products which are arriving at chains of supermarkets and they buy them and resale them at three, four and even five times their price”. However, the current situation seems to have no solution, since the root of the problem has not been tackled, which is price control flexibilization and the timely liquidation of foreign currency to producing companies and importers of consumption goods.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

INDICATORS

CHEMICALS COMPANIES BY REVENUES THOUSAND Bs No

COMPANIES

1 NOVERGY CHEMICALS 2 PROPILENO DE FALCON PROFALCA 3 SIKA VENEZUELA 4 INDUSTRIAS POLYACID DE VENEZUELA 5 FERRO ALUMINIO N/A: Not Available

YEARS IN VENEZUELA

11 17 35 16 42

2013 TOTAL REVENUES (Thousand Bs)

800.000,00 444.695,00 312.801,00 210.000,00 185.310,00

> According to information furnished by the Venezuelan Association of the Chemical and Petrochemical Industry (ASOQUIM), the factors most limiting the production of products for this sector in 2013 were the following: difficulties accessing raw materials locally produced, difficulties accessing foreign currency to import raw materials, uncertainty at the political–institutional level, customs and ports logistics, administrative bureaucracy, the labor legislation, delays obtaining certificates of nonproduction, electric power supply cuts or outages, price controls and the legal framework and norms for producing chemicals. Of all the foregoing factors, according to a statement by Juan Pablo Olalquiaga, the chairman of ASOQUIM, to El Universal (November 1st, 2013), the obtention of foreign currency to import raw materials is of greatest concern for the affiliate companies in this association since, as of November 2013 said companies had a debt of 500 million dollars with their international vendors, resulting from delays in the allocation of foreign currency by the Administrative Foreign Currency Commission (CADIVI), which has happened in the sector since approximately 6 to 8 months. Said situation was reflected in the number of months of inventories of raw materials the affiliate companies of ASOQUIM are working with. According to the association, for the first three quarters of the year, on average 80% of said companies had inventories of raw materials to produce another 1 to 3 months, whereas as of the 68

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

2013 EMPLOYEES

8 54 147 34 175

2013 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT/EMPLOYEE)

2013 SOCIAL INVESTMENT

(Thousand Bs per employee)

(Thousand Bs)

25.000,00 3.946,87 414,82 N/A 0,90

10.000,00 1.882,00 N/A N/A 650,00

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014 88 117 130 158 167

last quarter, 60% alleged they had inventories for 1 to 3 months of production and the remaining 40% said they did not have inventories for more than 1 month of production. Consequently, for this last quarter, 72% of ASOQUIM affiliate companies stated they are using 40 to 60% of their installed production capacity. This reality aggravates the scarcity of products generated directly by the chemical industry for consumers, as well as those manufactured for processing by other manufacturing sectors which will encounter inconveniences to place them on the shelves. The “stalemate” faced by ASOQUIM -which represents 85% of the national production of chemicals- according to Olalquiaga is that, despite the technical roundtables conducted with the executive branch of power, 40% of the amounts owed to this sector add up to 210 days waiting to be received and the remaining sums on average take 178 days to be paid. Olalquiaga warned that the dwindling manufacturing of chemical products impacts practically all the nation´s production sectors: “the Foodstuff Industry, Medicines, Textiles, Construction, Household Cleaning Products, Petroleum, the Automotive Sector, among others, all need our products, since they constitute essential inputs and raw materials for their production processes”. On the other hand ASOQUIM informed on its web page that on average its affiliate companies suffered 57.6 days of non-production due to electric power outages or cuts. 64.3% of these companies think that they have been negatively affected by the Organic Labor Law for Male and Female Workers (LOTT), especially the high levels of work absenteeism since, mostly, investments made by companies belonging to this sector were operational investments (machinery, maintenance, reposition, among others).

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

INDICATORS

HEALTH COMPANIES BY REVENUES THOUSAND Bs No

COMPANIES

YEARS IN VENEZUELA

1 2 3 4 5 6

SANITAS VENEZUELA HOSPITAL DE CLÍNICAS CARACAS HUMANITAS DE VENEZUELA POLICLÍNICA METROPOLITANA CENTRO MÉDICO DE CARACAS CENTRO MÉDICO LOIRA ORGANIZACIÓN DE SALUD LA SAGRADA 7 FAMILIA 8 GRUPO MÉDICO VARGAS CLÍNICA SANTA SOFÍA 9 SERVICIOS CLÍNICOS SANTA MÓNICA 10 PROSALMED N/A: Not Available

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

2013 TOTAL REVENUES (Thousand Bs)

2013 EMPLOYEES

2013 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT/EMPLOYEE) (Thousand Bs per employee)

2013 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014

16 38 19 39 65 32

2.190.200,00 1.538.474,80 1.128.549,47 1.031.429,00 757.184,89 642.407,00

986 1.769 265 1.800 683 1.045

34,70 53,05 116,36 17,28 35,38 1,97

1.470,66 53.858,60 2.134,15 N/A 2.422,84 N/A

44 59 71 76 92 99

543.191,00

1.421

39,32

2.125,00

111

37 7 14

498.996,00 242.245,38 83.000,00

743 198 189

38,37 81,60 N/A

N/A 695,21 N/A

113 148 200

> The Healthcare Sector was characterized for undergoing three relevant situations in the course of 2013, related to factors which prevented the optimal functioning of public and private companies.

sector which was reflected in the patient´s bills. The purchase of medical supplies became a via crucis in which companies sought and bought at whatever price due to the rampant speculation and lack thereof.

Worldwide, public and private medicine is expensive since it works on state-of-the-art technology, it is humanresources intensive and specialized and its funding is by way of a different mechanism, so it could be said that it is expensive. In Venezuela, medical care is also expensive, but due to different variables in 2013 such as the scarcity of foreign currency, inflation, inspections, delays receiving the payment of longstanding debt from previous years, the Organic Labor Law for Male and Female Workers and the Law on Fair Prices. All these factors elevated the cost of medicine, but also diminished the quality of care.

Finally, certain medical service vendors were regulated as per decree Nº 8.449 of the Superintendence of Costs and Prices issued by the Vice-presidency of the Bolivarian Republic of Venezuela, once again altering the quality of the service rendered in public and private centers.

The lack of foreign currency to various players in the healthcare sector was a problem of strong impact since it made it so hard to obtain these, thereby also making it difficult to acquire professional inputs and medical equipment from the distributors. Thus, the consequences of this problem ended up being directly reflected on the patients by not being able to find quality drugs at public or private entities, thus severely deteriorating the quality in both entities. The problem the scarcity of medical supplies coupled to the galloping inflation which reached 56.2%, unleashed an increase in the cost structure of the players in the

The “Brain drain” problem also had a big impact in this sector since it is the main resource needed to offer quality service to the Venezuelan population. Consequently, the maintenance and replacement of diagnostic equipment suffered due to the lack of spare parts and capital to fund proper maintenance levels; the lack of reagents for lab tests became critical, certain interventions were suspended and there was a general lack of basic supplies such as anesthetic, gases for medical purposes, among others. Nevertheless, different agents offered important proposals with solutions during 2013 including the meeting of 224 clinics with the Venezuelan Association of Clinics and Hospitals (AVCH), the presence of the media, letters and exposition of motives at the National Superintendence of Costs and Prices (SUNDECOP) and a presentation at the special commission of the national assembly on July 30, 2013. Although it is important to highlight that despite these proposals, the problems met with no significant solutions, thus magnifying the sector´s problems for 2013.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

INDICATORS

TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTICS COMPANIES BY REVENUES THOUSAND Bs No

COMPANIES

YEARS IN VENEZUELA

1 DHL GLOBAL FORWARDING VENEZUELA 2 MESAJEROS RADIO WORLDWIDE-‐MRW 3 CLOVER INTERNACIONAL 4 VOPAK VENEZUELA 5 TAUREL & CIA N/A: Not Available

41 26 50 42 102

2013 TOTAL REVENUES (Thousand Bs) 1.054.470,00 747.495,20 579.747,10 293.693,40 286.351,10

> Based on the 2013 report by the Association of Logistics of Venezuela (ALV), some data can be analyzed on the transportation, customs and logistics.

2013 EMPLOYEES 152 550 761 143 672

2013 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT/EMPLOYEE)

2013 SOCIAL INVESTMENT

(Thousand Bs per employee)

(Thousand Bs)

2,81 -‐33,30 -‐20,49 913,81 -‐28,23

N/A 7,50 N/A 1.145,70 N/A

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014 73 93 104 135 138

million). It is also important to underscore the increase of imports from Germany (31%), Italy (26%) and Mexico (17%) versus 2012.

It is important to underscore that the quarterly GDP in the transportation and storage sector was Bs. 575 million during the fourth quarter of 2013, a 3.3% drop with respect to the same quarter in 2012. The sector´s market share remains at 3.1% to 4.1% of the nation´s GDP from 1997 to 2013.

With respect to the evolution of Venezuelan exports, the dependency on oil continues to increase progressively and this can be observed in non-oil exports, which for the January-September 2013 period represented only 3.8% of total Venezuelan exports. Comparing said exports for that same time period in 2013 versus 2012, these diminished 20%.

Total imports by Venezuela for the first three quarters of 2013 totaled US$ 39,439 million, reflecting a negative 4.91% variation compared to the first three quarters of 2012 when that sum was US$ 41,498 million.

Non-oil exports for the January-September 2013 period were principally through the customs areas of Guanta 38.9% (US$ 604 million) and Puerto Ordaz 29% (US$ 451 million), followed by Maracaibo 15.1% (US$ 235 million) and Puerto Cabello 6.2% (US$ 97 million).

On the other hand, for the January-October 2013 period, Puerto Cabello continued to be the principal import customs area, handling 38% of the nation´s imports (US$ 14,175 million) whereas La Guaira handled 18.2% (US$ 6,897 million), Maiquetía 11.9% (US$ 4,504 million) and Maracaibo 10.2% (US$ 3,873 million) as other principal customs areas in the nation.

For the period studied, the United States was the principal destination for non-oil exports in the nation at 24.1% of the total (US$ 374 million), followed by China with 11% (US$ 171 million), the Netherlands and Colombia at 10.7% (US$ 167 million).

The United States maintained its position as the principal country of origin of imports for the foregoing period (US$ 8,759 million), followed by China (US$ 6,477 million), Brazil (US$ 3,739 million) and Colombia (US$ 1,947 72

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

13% of the total sales of vehicles in Venezuela during 2013 were small and heavy load trucks; 94% of medium-sized trucks were assembled in the nation. The sale of heavy load trucks in the nation dropped to 63 per month in 2013 when said sales were less than those demoted (estimated at 6.6% per year) versus 196 per month in 2012, when the heavy cargo park had increased. However, half of said sales that year corresponded to institutional purchases.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

INDICATORS

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL COMPANIES BY REVENUES THOUSAND Bs No

COMPANIES

1 INELECTRA 2 CONSTRUCTORA CONKOR 3 ZARAMELLA & PAVAN CONSTRUCTION COMPANY 4 ROCKWELL AUTOMATION DE VENEZUELA 5 CONSTRUCTORA MDT 6 CONSTRUCCIONES TAROMAR 7 TECNOCONCRET 8 E&M SOLUTIONS 9 ATB CONTSTRUCTORES 10 Z y D INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN N/A: Not Available

YEARS IN VENEZUELA 46 14 63 26 35 22 62 11 4 24

> The growth in the consolidated GDP for 2012 was in response to the good performance of the construction sector in said year, increasing by more than 10 percentile points above the consolidated GDP. Nevertheless, this direction was not sustained and a contraction in the consolidated GDP in 2013 responded to stagflation in the sector as of the end of the first semester of 2013 at a -3.8% rate in the construction GDP. These results responded mostly to supply flaws and consequently a drop in the production of state-owned companies, which generated the lesser availability of materials such as cement, rods and aggregates necessary for the process. In the course of 2013, SIDOR which controls more than 50% of the production en masse of steel rods, operated at a third of its capacity (El Universal, October 1st, 2013) and coupled to this the state-owned cement factories diminished their production capacity.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

2013 TOTAL REVENUES (Thousand Bs) 1.780.001,00 898.635,00 885.427,00 403.474,00 247.316,22 239.272,00 174.070,00 42.747,40 36.131,52 16.208,62

2013 EMPLOYEES 1.145 809 1.350 48 220 7 46 75 41 10

2013 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT/EMPLOYEE)

2013 SOCIAL INVESTMENT

(Thousand Bs per employee)

(Thousand Bs)

144,08 578,22 74,20 -‐452,27 26,82 N/A 156,02 257,20 320,94 140,05

1.931,00 N/A 44.200,00 N/A 618,29 200,00 N/A 163,50 N/A N/A

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014 52 81 82 121 146 152 170 232 234 251

Consequently, inflation in construction supplies became acute due to the lesser offer of these items and the low production levels which reached a historic low of 56% as of the end of August 2013, according to BCV figures. According to data managed by the Real Estate Chamber, private construction companies showed a downward trend where the aggravating circumstances were not only the lack of supplies but also the LOTT which has led to overprices for construction work of close to 12%, not counting the devaluation. The construction of housing under the framework of the Gran Misión Vivienda Venezuela showed a significant drop and official statistics show inferior production in consonance with 2012 and a loss of momentum in 2013 as reflected in the sector´s general results. On the other hand, 2013 closed with more than 17 projects dedicated to enhancing extra heavy oil extraction from the Orinoco Oil Belt, which required an investment of close to one hundred thousand million dollars.

INDICATORS

SUPPLIERS INDUSTRY COMPANIES BY REVENUES THOUSAND Bs.

COMPANIES

1 MANUFACTURA DE PAPEL MANPA 2 VENEQUIP 3 ENVASES VENEZOLANOS 4 FÁBRICA NACIONAL DE VIDRIO PRODUVISA 5 DOMINGUEZ & CIA 6 CERÁMICA CARABOBO 7 FUNDICIÓN PACÍFICO 8 MOLDEADOS ANDINOS 9 CORPORACIÓN INDUSTRIAL AMERICER 10 MINI BRUNO SUCESORES 11 FERTIQUIM 12 CERÁMICAS CARIBE 13 TOYOTA INDUSTRIAL DE VENEZUELA 14 LABORATORIOS CIENVAR 15 VITROFIBRAS 16 CORPODIAGNOSTICA 17 E'KABEL PROJECTS 18 EFCO DE VENEZUELA 19 DISTRIBUCIÓN Y ALMACENAJE GRANELES GDACA 20 DIVEPA DISTRIBUIDORA VENEZOLANA DE PAPEL N/A: Not Available

YEARS IN VENEZUELA

63 85 61 48 84 N/A 41 40 26 47 39 38 39 26 17 12 5 30 17 9

2013 TOTAL REVENUES (Thousand Bs) 2.865.892,82 2.132.390,00 1.289.574,27 1.032.406,96 1.003.427,55 763.894,29 558.728,00 477.272,00 470.130,00 364.000,00 262.467,00 255.262,59 207.326,37 195.665,20 129.000,00 115.114,67 93.890,00 68.222,35 58.374,00 54.632,78

2013 EMPLOYEES

N/A 246 N/A N/A N/A N/A 180 107 460 403 20 540 55 107 56 47 21 60 11 157

2013 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT/EMPLOYEE)

2013 SOCIAL INVESTMENT

(Thousand Bs per employee)

(Thousand Bs)

N/A -‐144,96 N/A N/A N/A N/A N/A N/A 1,19 110,64 1.064,00 N/A 987,57 815,64 446,43 387,82 1.496,05 224,63 206,91 79,15

N/A 17.235,00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 1.199,00 120,87 2.000,00 N/A 2.233,61 320,00 9.522,24 1.827,00 N/A 243,00 N/A

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014 31 45 66 75 77 91 109 114 115 126 142 143 159 164 182 183 192 208 216 220

INDICATORS

TOP 5 AUTOMOBILE COMPANIES MANUFECTURE BY NATIONAL PRODUCTION YEARS IN VENEZUELA

COMPANY

2013

2012

Var %

GENERAL MOTORS VENEZOLANA

29.884

43.449

-‐31,22%

FORD MOTOR DE VENEZUELA

13.695

23.216

-‐41,01%

MMC AUTOMOTRIZ

11.251

12.318

-‐8,66%

TOYOTA DE VENEZUELA

9.451

12.829

-‐26,33%

CHRYSLER DE VENEZUELA

N/A

6.060

9.272

-‐34,64%

N/A: Not Available

> As of 2013 the total production of vehicles reached

71,753 units, representing a 31.04% drop compared to 2012, when the number produced was 104,083 vehicles. The figure corresponding to 2013 is terrible without indicating any novelty, after the performance experienced in the past months of that year, as can be explained during November when 4,703 units were produced, and later in December 1,787 vehicles were produced, or 62% less in less than one month. The foregoing situation brought repercussions in the sales of automobiles. Thus, during the year there was a 24.3% setback with respect to its performance the previous year; the trend in sales from 2011 to 2012 could not be maintained, so the sector suffered its hugest setback after four years of an average stable performance, according to information furnished the automotive chamber of Venezuela (CAVENEZ). Continuing on, the sales of domestic vehicles reached 72,889 units, 30.9 % less than sold in the market during 2012; however, the sales of imported vehicles closed with a 3,5% increase. Coupled to the foregoing, the automotive sector has suffered due to the difficulties in accessing foreign currency; consequently the assemblers had to operate below their production capacity levels since they did not have the sufficient inventories to continue increasing their production in accordance to the demand in the domestic market. Sales of vehicles during 2003-2013 (expressed in units).

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

Vehicles by Unit Sales

Source: CAVENEZ

TOP 10 VEHICLES BY UNIT SALES No

MODEL

2013

2012

Var %

AVEO (GNV)

11.118

16.523

-‐32,71%

COROLLA (GNV)

4.328

5.634

-‐23,18%

F-‐350 (GNV)

4.198

6.801

-‐38,27%

LANCER MMC

4.137

5.485

-‐24,58%

LANCER (GNV)

3.838

1.007 281,13%

CRUZE

3.799

7.281

-‐47,82%

EXPLORER

3.581

5.030

-‐28,81%

8 9

ORLANDO FORTUNER

3.490 3.227

743 369,72% 4.357 -‐25,94%

3.177

7.691

10 FIESTA (GNV)

-‐58,69%

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

INDICATORS

BANKS BY FINANCIAL INCOME THOUSAND Bs No 1 2 3 4 5 6 7 8 9

COMPANIES BANESCO BANCO VENEZUELA BANCO MERCANTIL BBVA BANCO PROVINCIAL BANCO BICENTENARIO BANCO OCCIDENTAL DE DESCUENTO BANCO EXTERIOR BANCARIBE BANCO DEL TESORO

10 BANCO NACIONAL DE CRÉDITO N/A: Not Available

YEARS IN VENEZUELA 28 124 89 61 4 57 56 60 9 12

> Based on the annual statistics report published by the Superintendence of Banking Institutions, 35 financial institutions were operational as of year-end 2013, 24 of which belong to Commercial Banking; 6 to Development Banking, and Five Institutions in Banking as Per Special Laws. Private capital institutions (capital contributed by entities that are not the State) have conserved their important market share in the nation´s financial system, at 71.43% of the total number of institutions in the financial system, in contrast to 28.57% of financial entities with stateowned capital (development banking and banking as per special laws). Coupled to this, there are 3,645 offices in the Banking Sector, 97% of which are Universal and Commercial Banking. As of year-end 2013 the Banking Sector employed a total of 83,570 employees. Universal Banking employed 97.04%; Development Banking 2.60% and Banking by Way of Special Laws employed 0.34% of the total personnel in the local financial system. The financial revenues of the Banking Sector increased this time and reached Bs. 125,639 million as of yearend 2013, representing a 58.47% increase in contrast to the immediate previous period in which the revenues attained were Bs. 79,281 million. The Venezuelan banking system was characterized during 2013 for maintaining a sustained growth as evidenced in its good profitability indicators, and one of the lowest delinquency rates in Latin America (0.62% in 2013) in contrast to 2012 when it was 0.88%; showing the good willingness of the Venezuelan population to fulfill

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

the commitments entered into with the banking sector Coupled to this, 20.143.075,00 12.960 2 the coverage of 16.881.490,00 10.695 5 the banking sector 16.637.347,00 9.882 4 to face possible 16.618.537,00 5.776 6 losses (a provision 8.276.270,00 9.059 14 for the immobilized 7.709.560,00 7.433 16 credits portfolio/ 6.736.076,00 2.398 18 gross immobilized 6.316.913,00 2.746 20 p o r t f o l i o ) 5.155.398,00 2.585 23 surpassed 453.50% 3.088 3.492.752,00 28 representing an increase compared to year-end 2012. The sector ended 2013 with a coverage of 352.67%, so the percentage allocated by the banking sector to the coverage of credits on past overdue premiums and premiums in litigation showed the credibility of that sector of immutable growth during the past few years.

2013 TOTAL FINANCIAL 2013 INCOME (Thousand Bs) EMPLOYEES

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014

The market share of universal and commercial banking in the total financial system assets reached 1.507 million augmenting its share 64.19% in 2013. The share of development banking and banking by way of special laws in the total assets was 19,968 million or a 36.81% growth with respect to the previous year. The credits portfolio of the banking sector had a sustained growth and its balance totaled Bs.646,368 million by year-end 2013, showing a 62.56% growth compared to 2012. Of the total credits portfolio for the banking system, the credits portfolio at universal and commercial banks increased 62.56% and closed at Bs. 640,143 million granted in credits, whereas the credits portfolio for special and development banks increased 72.12% in relation to 2012 and closed with a positive balance of Bs. 6,225 million. The immobilized credits portfolio (portfolio considered to be in litigation and past overdue) at universal and commercial banks increased slightly by 13% and reached Bs. 4,036 million as of yearend 2013 in contrast to 2012 when the total was Bs. 3,558 million. However, in contrast to this the contingency provisions closed the study period (2013) at Bs. 18,454 million, increasing 46.38% compared to 2012 when it was Bs.12,607 million. In parallel, the special and development banking sector grew 56% in the credits portfolio compared to 2013, but in turn was counteracted with an increase in the credits portfolio provision.

INDICATORS

INSURANCE COMPANIES BY NET PREMIUMS CHARGED THOUSAND Bs No

COMPANIES

YEARS IN VENEZUELA

2013 TOTAL NET PREMIUMS CHARGED (Thousand Bs)

1 SEGUROS CARACAS DE LIBERTY MUTUAL 2 MERCANTIL SEGUROS 3 SEGUROS HORIZONTE 4 LA OCCIDENTAL DE SEGUROS 5 SEGUROS MAPFRE 6 SEGUROS LA PREVISORA 7 SEGUROS ALTAMIRA 8 BANESCO SEGUROS 9 ESTAR SEGUROS 10 MULTINACIONAL DE SEGUROS N/A: Not Available

> As per information supplied by the Superintendence of Insurance Activities (SUDESEG), as of 2013 the insurance companies sector included forty-nine (49) companies, same as in 2012. In 2013, the total Gross technical result was Bs. 33,683,651.60 (increasing 13% compared to 2012 when it was Bs. 29,924,813.80), whereas the Net technical result was Bs. 10,489,531.80 (a 16% loss with respect to the previous year when it was Bs. 12,420,624.70). The Combined Index over the Premium Paid (meaning to say the sum of administrative expenses, acquisition expenses and accidents which took place) as of year-end 2013 reached 87.55%. This index represents the proportion allocated to insurance sector company activities, therefore deducting its value, the profit generated during 2013 were 12.45%. The net composition of the portfolio of net premiums collected in 2013 was Bs. 85,366,626 comprised as follows: surgeries and maternity payments (43.82%), automobile minimum premiums (32.45%), other branches (13.39%), sundry and technical branches (5.07%), hospitalization, fires and allied lines (2.35%), life (1.88%), and transportation (1.05%). Total net premiums reported for 2013 were Bs. 508,031,352.40. In turn, in 2012 these were Bs. 365,735,052.60, so it increased 39%. The composition of the portfolio of benefits and accidents paid as of December 31st, 2013 totaled Bs. 43,846,213 on Individual hospitalization policies (13.92%), Collective hospitalization policies (43.64%), Automobile basic coverage (33.29%), and the Rest of the policies (9.15%).

71 26 58 58 18 100 21 21 6 N/A

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014

12.466.737,00 10.377.700,50 7.736.758,90 6.877.903,80 6.440.597,40 4.151.935,30 3.358.365,40 2.821.784,00 2.775.364,50 2.597.202,00

9 11 15 17 19 25 29 32 33 35

According to information by the Insurance Chamber of Venezuela (CAV), net premiums collected by the market totaled Bs. 83,690,588 or a 51% growth with respect to the figure reported in 2012. Total accidents paid at year-end 2014 were Bs. 15,399 thousand million or a 33% increase compared to the same period in 2012. The leading companies in the insurance sector as per their market share, taking the penetration in the number of insured persons as the measurement pattern, are shown next: Seguros Caracas (14.91%) Seguros Mercantil (12.41%) Seguros Horizonte (9.25%) Seguros La Occidental (8.23%) Mapfre Seguros (7.70%) The performance of the insurance companies (as mentioned previously, 49 in total nationwide) taking net premiums collected as the indicator, shows that the top ten (10) companies in the national ranking represent 71.27% of the total market share. In turn, the next ten (10) companies represent 18.33% of the market and finally the remaining companies (29) encompass 9.9% of the total insurance market.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

INDICATORS

TELECOM COMPANIES BY REVENUES THOUSAND Bs No

COMPANIES

1 TELEFÓNICA VENEZOLANA MOVISTAR 2 C.A.N.T.V 3 CORPORACIÓN DIGITEL 4 NETUNO 5 VOCEM 2013 TELESERVICIOS 6 BRIGHTSTAR DE VENEZUELA 7 CORPORACIÓN DE MERCADEO EMOTIVO 8 MULTIVISION 9 SMPP TELECOM 10 CORPORACIÓN TEDEXIS N/A: Not Available

YEARS IN VENEZUELA

10 83 16 19 13 12 13 N/A 8 14

2013 TOTAL REVENUES (Thousand Bs) 30.731.396,00 22.734.553,00 6.002.610,00 574.241,30 444.104,62 248.145,62 142.536,74 75.417,66 54.410,30 48.116,20

> In the past year, the telecommunications sector

maintained a sustained and continuously expanding growth, according to data published by the BCV, with a 6.5% GDP growth compared to 2012, thereby evidencing a sector which could hardly show a setback in its expansion route, largely justified by the continuous search for enhancements to make the industry increasingly more attractive and becoming the second sector evidencing consecutive growth, only surpassed by the banking sector. The telecommunications sector contributed 6.99% to the nation´s total consolidated GDP and in the non-oil economic activity its contribution represents 8.96%. On the other hand, and based on data published by the National telecommunications Commission (CONATEL) the sector´s estimated telecommunications operational earnings were in excess of Bs 67,071 million in 2013, a difference of Bs 17,261 million with respect to the previous year, representing a 34.65% increase in contrast to 2012 when the revenues were Bs 49,810 million. Within the year-end revenues for 2013, mobile telephony represented 56.1% of revenues, subscription services 13.9%, Internet 8.1%, fixed local telephony 4.2%, Long Distance International 1.4% and Long Distance National 0.7%. Investments made by the telecommunications sector in 2013 increased 39.87% and closed at Bs 10.43 million.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

2013 EMPLOYEES

3.727 N/A 1.694 728 3.281 65 800 N/A 25 26

2013 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT/EMPLOYEE)

2013 SOCIAL INVESTMENT

(Thousand Bs per employee)

(Thousand Bs)

2.564,01 N/A 1.254,62 58,09 17,54 1.716,81 -‐2,65 N/A 252,85 284,74

41.087,05 N/A 77.410,00 4.136,00 N/A 80,00 N/A N/A N/A N/A

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014 1 3 21 105 118 144 175 203 221 228

Fixed local telephony subscribers in 2013 increased 1.64% versus 2012 for a total of 7,773,777 subscribers, representing 26 fixed local telephony subscribers per 100 inhabitants, 87.49% of which (6,801,281 subscribers) are residential subscribers and the remaining 12.50% non-residential subscribers. There are 93 local fixed telephony residential subscribers per 100 households and the states with higher service penetration are the capital district at 125.75%, Vargas at 115.65%, Miranda 109.14% and Táchira 105.63%. The number of active lines for mobile telephony subscribers increased 1.04% versus 2012 and reached 103 lines in use in the mobile telephony system per 100 inhabitants. Thus, local fixed telephony-conveyed voice traffic dropped 1.70%, whereas mobile telephony-originated traffic increased 11.15% in the same time lapse. Sending text messages through this service grew 9.81% by the end of 2013. Evaluating Internet services, these closed at a total of 3,613,946 subscribers at year-end 2013, dropping 1.92% compared to 2012 when the total was 3,684,798 subscribers. This performance according to CONATEL´s report is mainly due to the cleaning of broadband subscriber connection databases in 2013, coupled to the consideration as to the type of connection, fixed broadband subscribers totaled 2,284,415 and mobile broadband subscribers 1,135,204, for a total of 3,383,619 subscribers. With these data, the number of Internet users in 2013 (12,994,232) increased 4.69% versus the number of Internet users in 2012 (12,411,965) so, as of year-end 2013 there are 43 Internet users per 100 inhabitants and the states with the highest Internet penetration are Miranda at 103.23%, the capital district at 103.02% and Nueva Esparta at 56.06%.

INDICATORS

TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITES COMPANIES BY REVENUES THOUSAND Bs No

COMPANIES

1 HEWLETT PACKARD VENEZUELA 2 WINCOR NIXDORF 3 EPSON VENEZUELA 4 INFOSOFT 5 SUMMA SISTEMAS 6 BEKE SANTOS 7 CELERITECH SOLUTIONS 8 TECHNOLOGY SYSTEM IDEAL NET 9 SOFTWARE AG VENEZUELA 10 CYBERTECH PROJECTS 11 GRINTA GRUPO INTEGRADO DE TECNOLOGÍA AVANZADA 12 GRUPO LANKA 13 DE JONGH COMPUTING SYSTEMS 14 PAGONOM.COM 15 MICROJURIS DE VENEZUELA N/A: Not Available

YEARS IN VENEZUELA

2013 TOTAL REVENUES (Thousand Bs)

45 27 31 12 40 37 10 18 10 14 24 24 24 14 17

> Growth in 2013 in the technology sector was not widespread although there was a growth in the coverage and use of Internet nationwide, according to official sources such as the National Telecommunications Commission (CONATEL), and an increased use of social networks for individual and corporate purposes and increased fixed and mobile phone coverage, but these were not of major impact for the sector due to a series of problems which slowly intensified throughout the year. Venezuela does not have state-of-the-art technology available and was even one of the countries which ranked below the worldwide average in the offer and availability thereof. Additionally, Venezuela was among the countries

376.000,00 207.049,00 114.149,62 107.200,00 86.380,90 55.292,00 54.000,00 48.520,00 21.178,00 20.885,00 16.543,48 13.147,76 13.100,00 8.804,57 7.718,98

2013 EMPLOYEES

2013 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT/EMPLOYEE) (Thousand Bs per employee)

237 74 35 106 159 97 98 150 6 8 12 22 18 25 35

N/A 356,95 88,43 363,40 11,11 35,64 121,22 115,68 -‐1.296,50 253,38 749,56 122,58 11,11 11,53 306,13

2013 SOCIAL INVESTMENT (Thousand bs) N/A 42,35 N/A N/A N/A 8,00 320,00 2.400,00 170,00 N/A 143,37 N/A N/A N/A N/A

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014 125 160 184 187 198 218 222 227 245 247 250 255 256 260 264

with the least competencies in the sector worldwide. Consequently, the sector stood out for its lack of innovation, lack of creation of new infrastructure and upgrading of the existing ones. The “brain drain” is another major problem. Qualified persons to work in-company in posts related to the field of technology have slowly migrated in search of opportunities outside the nation. Consequently, IT companies have had not only to continuously search for competent staff still living in the nation but also drop the demanding levels. This, of course, affects the sector, its development and competitive edge.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

INDICATORS

CONSULTANCY COMPANIES BY REVENUES THOUSAND Bs No

COMPANIES

1 AGB PANAMERICANA DE VENEZUELA MEDICIÓN 2 ASAP VENEZUELA 3 AC NIELSEN DE VENEZUELA 4 MANPOWER DE VENEZUELA 5 DATANALISIS 6 DATOS VENEZUELA 7 GRUPO EMPLÉATE 8 MERCER 9 REPRESENTACIONES BLANCHARD VENEZUELA 10 SOFTLINE CONSULTORES 11 ECOANALÍTICA 12 VENECONOMÍA DISTRIBUIDORES 13 EVOLUCIÓN ESTRATÉGICA CONSULTORES 14 SYNERGY CONSULTORÍA INTEGRAL SCI 15 ARC CONSULTING N/A: Not Available

YEARS IN VENEZUELA 20 14 60 45 29 60 15 14 5 26 10 31 7 5 5

> In the course of 2013, consultancy companies, besides their natural research activities were impacted by the April presidential elections and the avid search for information and knowing the possible election results coupled to information of an economic and social content and market surveys led consultancy companies to engage in a fluid dynamic throughout the year. The information offered by the consultancy companies turned out to be fundamental to know the various areas of the Venezuelan market and specialized thereof, so the majority experienced an increased requirement for their services and subsequent increased revenues and client portfolios. Although the ranking shows that market research consultancy companies and companies researching economic issues are the ones with the most presence, it is also important to point out that consultancy companies specializing in human resources 82

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

2013 TOTAL REVENUES (Thousand Bs) 199.572,00 191.531,00 92.500,00 65.061,25 57.602,30 26.007,50 19.518,00 15.000,00 12.326,00 8.513,66 8.300,00 6.469,06 3.900,00 2.758,30 1.500,50

2013 EMPLOYEES 86 N/A 243 40 80 30 36 8 23 13 14 12 7 4 3

2013 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT/EMPLOYEE)

2013 SOCIAL INVESTMENT

(Thousand Bs per employee)

(Thousand bs)

660,91 N/A 200,42 274,08 864,88 106,51 55,44 N/A N/A 111,52 40,00 40,54 N/A 145,18 169,63

N/A N/A N/A N/A N/A 53,90 1.700,00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014 163 165 193 209 217 241 248 252 257 261 262 267 273 276 278

have had relevance in the search for specialized talent due to the strong impact the exodus of qualified personnel to other companies in other parts of the world has had and continues to have which has unleashed a quest for the best talent available in the domestic market. The challenge faced by consultancy companies in coming years is not benevolent, and in light of the lack of timely official information and the complexities involved in obtaining information from private companies, their specialized service fees will have to increase as per the demands derived from the domestic market. The principal attraction of consultancy firms is that they have qualified and expert personnel in diverse areas of interest in the political, economic and social arenas, ready to offer high quality service. Nevertheless, the threats such as the lack of official information –as previously mentioned- coupled to the existing growing competition, put this important sector to the test in search of a higher quality of added value in a market of great uncertainty, avid for information.

INDICATORS

COMMUNICATIONS AND ADVERTISING COMPANIES BY REVENUES THOUSAND Bs No

COMPANIES

1 AFICHERAS NACIONALES (STYLE) 2 MMS COMUNICACIONES DE VENEZUELA 3 CONCEPT-‐MCCANN ERICKSON 4 BLUE NOTE PUBLICIDAD 5 VENETEL SERVICIOS PUBLICITARIOS N/A: Not Available

YEARS IN VENEZUELA 59 N/A 5 18 11

2013 TOTAL REVENUES (Thousand Bs)

2013 EMPLOYEES

111.195,74 106.407,00 52.931,76 44.890,00 43.018,00

> Francisco Salas, the general manager of the certifying committee of Media ANDA FEVAP (the National Association of Announcers and the Venezuelan Federation of Advertising Agencies), indicated that since 2012 there have been large drops in investment in the advertising sector, although he emphasized that the most noticeable drop has been in 2013, when some 50 thousand commercials ceased to be aired versus 2012. Bearing in mind the foregoing, the expectation forecast is some 70 thousand advertising commercials less in the first semester of 2014 with respect to the previous year. Referring to the press, Salas highlighted that the situation is also very difficult. “Many less ads have been published compared to 2012. The press media in 2013 not only reduced its investments but also the number of ads. Some 100 thousand ads were dropped”. To explain part of what has transpired, the first four months in 2013 were rather atypical due to the social problems which included the continued disease of the then President of the Bolivarian Republic of Venezuela, Hugo Chávez, who later passed on, a lightning-swift election process, the devaluation of the local currency, the scarcity of specific items, the accentuation of the foreign exchange control, accidents in the oil industry, increased personal insecurity indices and an inflation rate that reached 56 %, the highest in Latin America, as part of the events which have noticeably affected the world of advertising. It is worth the while commenting that in Venezuela the government is the principal announcer in all the media, so [the government] has a strong advertising presence in TV and the printed media.

2013 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT/EMPLOYEE) (Thousand Bs per employee)

153 150 118 N/A 22

89,01 227,91 19,89 N/A 131,32

2013 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs) N/A N/A N/A 200 N/A

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014 185 188 225 230 231

The 2013 V report on advertising investments in Venezuela of the national assembly´s certifying media committee for ANDA FEVAP (product of an investigation on the performance of advertising) stated as its principal conclusion that investments in advertising reported numbers that were not too favorable as per the sector´s continuation and growth expectations. In all the media, the investments were below the inflation rate. Media (TV, Radio and Digital) with increased billing were on average 13% to 15% higher. Cinema increased 20% and exterior billboards 4%. BTL maintained its billing levels. The major affected parties were without a doubt the printed media, which reduced their billing by approximately 15%. As a result of these variations, 50,000 less commercials were aired on television, 100,000 less ads were printed in newspapers and close to 5,000 less ads in magazines. In the case of BTL, even though the billing remained constant it is estimated that 40% less activities were executed compared to 2012. Total media billing in 2013 was Bs. 8,415 million, barely a 3.57% increase compared to the investments carried out in 2012.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

INDICATORS

OIL AND NATURAL GAS EXTRACTION AND RELATED OIL AND NATURAL GAS SERVICE ACTIVITIES THOUSAND Bs No

COMPANIES

YEARS IN VENEZUELA

1 SERVICIOS HALLIBURTON DE VENEZUELA 2 REPSOL VENEZUELA 3 SEPESA 4 CONIND DE VENEZUELA 5 X-‐CARET N/A: Not Available

2013 TOTAL REVENUES (Thousand Bs)

76 19 23 27 18

> This sector, of vital importance for the nation due to its high and growing dependence on oil and gas, have a direct impact on the state-owned oil development of activities, so the information on the yearly performance report by Petróleos de Venezuela (PDVSA) serves to offer a clearer panorama on this sector in 2013. PDVSA develops operations principally through its subsidiaries. It also participates in associations with local and foreign companies. Activities corresponding to the oil and gas sector include exploration, production and enhancement of crude oil and natural gas; refining, trading and supplying of crude oil and refined products as well as the processing, transportation and marketing of natural gas. Upstream operations include crude oil exploration, production and enhancement activities located in three executive branches: Oriente (the East), Occidente (the West) and Faja (the Orinoco Oil Belt). The gas business includes the production and processing of LNG and methane. Downstream operations include the refining, trading and supplying of crude oil and refined products, as well as the processing, transportation and marketing of natural gas.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

2.450.682,00 264.330,70 219.860,60 72.674,48 8.000,00

2013 EMPLOYEES

2013 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT/EMPLOYEE) (Thousand Bs per employee)

1.249 219 153 41 15

-‐0,16 -‐893,78 118,95 118,47 0,00

2013 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs) N/A 2.633,70 N/A N/A 140

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014 36 141 156 204 263

In 2013, crude oil and natural gas represented 90% and 10% respectively of the total estimated proven reserves of crude oil and natural gas. Proven crude oil reserves as of the end of 2013 reached 298.353 MMBI. The distribution of reserves per basins is as follows: 19,602MMBI Maracaibo-Falcón; 1,183 MMBI Barinas-Apure; 277,225 MMBI Oriental and 343 MMBI Carúpano. The Hugo Chávez Frías FPO is part of the Eastern basin and its reserves are 259,460 MMBI of crude oil, 1MMBI correspond to medium-heavy crude oil, 3,795 MMBI to heavy crude oil and 255,664 MMBI to extra-heavy crude oil. As per the 2013 production levels (3,015 MBD), proven crude oil reserves, including heavy and extra-heavy crude oil reserves, shall take 282 years approximately to be depleted. Natural gas reserves totaled 197,089 MMMPC (33,981 MMBpe) as of December 31st, 2013, 64,072 MMMPC (11,047 MMBpe) of which are associated to the Hugo Chávez Frías FPO, confirming that said sands are not bituminous but petroliferous. On the other hand, of the total proven natural gas reserves, 35,335 MMMPC (6,092 MMBpe) are associated to extra-heavy crude oil present in the Eastern and Barinas-Apure basins. Gas reserves per basin are distributed as follows: 7,616 MMBpe Maracaibo-Falcón, 137 MMBpe Barinas-Apure, 23,749 MMBpe Oriental and 2,479 MMBpe Carúpano. In 2013 an additional 2,295 MMMPC (115 MMBpe) were incorporated due to the discovery of new reservoirs and 1,628 MMMPC (281 MMBpe) due to a revision of existing reservoirs.

Exploration: as a result of the management of exploration in the course of 2013, the ministry granted approval for a volume of (proven and probable) reserves in the amount of 193.4 MMBI of crude oil and 748.4 MMMPC of gas associated to new discoveries. Production: The nation´s production per barrel of crude oil plus total LNG attributable to PDVSA during 2013 was 3,015 MBD, divided as follows: Eastern executive branch 964 MBD (Direct management 881 MBD, Joint ventures 59 MBD and PDVSA Gas 24MBD), Western executive branch 777 MBD (Direct management 485, Joint ventures 292 MBD) and Oil Belt executive branch 1.274 MBD (Direct management 495 MBD, Joint ventures 114 MBD and Joint ventures in the Oil Belt 665 MBD). On average, for the January-December 2013 period, the nation´s production of natural gas was 7,395 MMPCD, 2,779 MMPCD of which were injected back in for the purposes of maintaining the reservoir pressures. 203 MMMPCD of methane gas were received from Chevron and ECOPETROL through the Antonio Ricaurte TransCaribbean gas pipeline. The net production of natural gas was 4,616 MMPCD (796 MBpe). In the course of 2013, PDVSA´s compression infrastructure comprised 108 plants and 348 compression units distributed in the east and west of the nation. For the January-December 2013 period, said infrastructure was operated efficiently and safely, handling an average volume of 4,599 MMMPCD of gas, 1,098 MBD of associated crude oil and 71 MBD of LNG, as well as 13 MW/H of electric power generation. The Corporación Venezolana del Petróleo (CVP for its acronyms in Spanish) is the subsidiary the purpose of which is to manage and control all the businesses derived from the migration processes of operations conventions and agreements, riskbased exploration agreements and shared profit agreements as well as strategic association agreements in the Orinoco Oil Belt (FPO) according to the Joint ventures. The CVP has participated in the creation of 44 Joint ventures jointly with representatives of 49 companies with national and foreign capital from 21 brotherly nations which are coadjuvating in the redefinition of the Venezuelan oil industry.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

INDICATORS

SMALL AND MEDIUM COMPANIES BY REVENUES THOUSAND Bs No

COMPANIES

1 2 3

DATOS VENEZUELA CB RICHARD ELLIS SIMOPARMA

SOFTWARE AG VENEZUELA

ECT MAQUINARIAS

CYBERTECH PROJECTS

GRUPO EMPLÉATE

GRINTA GRUPO INTEGRADO DE TECNOLOGÍA AVANZADA

Z y D INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN

10 11 12

MERCER SERSECO BOLET & TERRERO

GRUPO LANKA

DE JONGH COMPUTING SYSTEMS

15 16

REPRESENTACIONES BLANCHARD VENEZUELA LANDAEZ & ARCAYA

MASTER ELECTRIC

PAGONOM.COM

19 20

SOFTLINE CONSULTORES ECOANALÍTICA

X-‐CARET

MICROJURIS

CONSULT FIRM REAL ESTATE DISTRIBUTOR TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITIES SUPPLIERS TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITIES CONSULT FIRM TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITIES ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL COMPANIES CONSULT FIRM SECURITY SERVICES LEGAL ACTIVITIES TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITIES

CAJA CARACAS

CIRCUITO GRAN CINE

25 VENECONOMÍA DISTRIBUIDORES N/A: Not Available

SECTOR

TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITIES CONSULT FIRM LEGAL ACTIVITIES OTHER TECHNICAL ACTIVITIES / DISTRIBUTOR TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITIES CONSULT FIRM CONSULT FIRM EXTRACTION OF CRUDE PETROLEUM AND NATURAL GAS, AND SERVICE ACTIVITIES RELATED TO OIL AND GAS EXTRACTION TECHNOLOGY / COMPUTER HARDWARE AND SOFTWARE / INFORMATION SERVICE ACTIVITIES BROKERAGE FIRMS ARTISTIC CREATIVE ACTIVITIES AND ENTERTAINMENT CONSULT FIRM

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

YEARS IN VENEZUELA

2013 TOTAL REVENUES (Thousand Bs)

2013 EMPLOYEES

2013 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT/EMPLOYEE) (Thousand Bs per employee)

2013 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

RANKING TOP 100 COMPANIES 2014

60 15 20

26.007,50 24.049,50 23.235,88

30 21 22

106,51 316,82 -‐1.081,91

53,9 N/A 50

241 242 243

21.178,00

-‐1.296,50

170

245

21.117,00

-‐97,05

N/A

246

20.885,00

253,38

N/A

247

19.518,00

55,44

1700

248

16.543,48

749,56

143,37

250

16.208,62

140,05

N/A

251

14 28 99

15.000,00 14.292,98 14.173,91

8 29 45

N/A 32,23 36,03

N/A N/A N/A

252 253 254

13.147,76

122,58

N/A

255

13.100,00

11,11

N/A

256

5 6

12.326,00 10.921,90

23 12

N/A 227,09

N/A N/A

257 258

9.481,70

126,44

N/A

259

8.804,57

11,53

N/A

260

26 10

8.513,66 8.300,00

13 14

111,52 40,00

N/A N/A

261 262

8.000,00

N/A

140

263

7.718,98

30,61

N/A

264

6.833,00

-‐9,58

N/A

265

6.696,20

-‐6,97

N/A

266

6.469,06

40,54

N/A

267

> Decree Nº 6,215 with rank, value and force of Law for the Promotion and Development of the Small and Mediumsized Industry and Social Property Units, published in the special official gazette of the Bolivarian Republic of Venezuela Nº 5890 dated July 31st, 2008, se established the criteria with respect to the number of employees and annual sales to determine whether a company is considered to be a Pyme. Thus, a company is deemed to be small (in Spanish, Pequeña) when it has 1 to 50 employees and annual sales of 1,000 to 100,000 Tax Units. A company is deemed to be Medium-sized if it has an annual average of 51 to 100 employees and annual sales of 100,000 to 250,000 Tax Units. To learn about the ranges among which the companies in this ranking are located in value in local currency, the Tax unit for 2013 was Bs. 107. Thus, taking as maximum values the amount of Bs. 26.,750,000 and 100 persons employed, according to which an organization can be in this Top 20 of Small and Mediumsized companies, this group comprises mercantile associations engaging in activities in the following sectors: Consultancy firms, Real estate, Distributors, Technology, Vendors, Surveillance services, Legal activities, Engineering, Construction and other technical activities, Creative and artistic activities and Entertainment, Oil and gas extraction, Computer software and hardware and IT service activities. The vast majority of the companies operating in the abovementioned economic sectors are dedicated to offering services in different specialties, activities which in the past few years have increased noticeably, not only from the economic standpoint but also labor-wise. Please bear in mind that Pymes are the basis for a nation´s economy since they are the main promoters of the creation of job posts; they cause positive effects in the distribution of income and train a vast portfolio of human resources that large companies may later employ.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

PETROLEOS DE VENEZUELA PDVSA Informe de Gestión Anual 2013 2013 Annual Performance Report

PDVSA´s profile in its 2013 performance report indicates that this organization “is number five among the world´s principal companies because it is financially solid and enormous expansion in its crude exploration, exploitation and refining activities”, according to the minister of petroleum and mines, Rafael Ramírez. Thus, this review of the principal activities of the Venezuelan state-owned oil company indicates its balance during the 2013 tax year.

El perfil de PDVSA en su informe de gestión 2013 indica que esta organización “ocupa el quinto lugar entre las principales compañías del mundo porque mantiene una solidez financiera y una enorme expansión en sus actividades de exploración, explotación y refinación de crudo”, según palabras del Ministro para el Petróleo y Minería, Rafael Ramírez. Es así como en la presente revisión de las principales actividades de la estatal petrolera venezolana se indica cual fue su balance durante el ejercicio fiscal 2013. En lo referente a los ingresos totales para el año 2013 de PDVSA éstos se ubicaron en US$ 134.326 millones, cifra que se incrementó un 7.92% en comparación con los ingresos totales del año 2012 cuando fueron de US$ 124.459 millones; asimismo, los activos de PDVSA cerraron en US$ 231.120 millones, un aumento de 5.81% versus el año 2012 cuando los activos cerraron en US$ 218.424 millones. Por otra parte, el patrimonio durante 2013 fue de US$ 84.486 millones (11.41% de incremento versus el año 2012 cuando fue de US$ 75.828 millones) y su ganancia integral de US$ 12.907 millones para 2013 versus los US$ 4.237 millones del año 2012 (204,62%). 2012

2013

US$ 134.326 millones

US$ 124.459 millones

Durante el año 2013 también la empresa petrolera nacional incrementó aún más sus reservas probadas de petróleo alcanzando los 298.353 millones de barriles, recursos que para el año 2012 alcanzaron los 297.735 millones de barriles; asimismo, las reservas probadas de Gas Natural al cierre del 88

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

PDVSA´s total revenues for 2013 de PDVSA reached US$ 134,326 million, increasing 7.92% compared to total revenues for 2012 which were US$ 124,459 million. PDVSA´s assets closed at US$ 231,120 million, increasing 5.81% versus 2012 when the assets closed at US$ 218,424 million. The company´s patrimony during 2013 was US$ 84,486 million (11.41% increase versus 2012 when it was US$ 75,828 million) and integral profits of US$ 12,907 million in 2013 versus US$ 4,237 million in 2012 (204.62%). Throughout 2013, the national oil company increased even further its proven oil reserves to 298,353 million barrels, which in 2012 were 297,735 million barrels. Proven natural gas reserves by year-end 2013 totaled 197 billion cubic feet, one million cubic feet more than in 2012. Reviewing the oil production of the Venezuelan state-owned company, during 2013 a total of 3.01 million barrels were produced daily, exporting 2.42 million barrels per day at an estimated average price of US$ 98.08 per barrel of the Venezuelan basket during 2013, a 5.16% drop compared to the price of the Venezuelan oil basket during 2012 when it was on average US$ 103.42. During the 2013 performance, PDVSA´s fiscal contribution was Bs 111,072 million, a 29.18% increase versus PDVSA´s fiscal contribution in 2012 which was Bs 85,982 million. The contribution for the National Development Fund (Fonden) during 2013 was US$ 10,418 million, a 33.09% drop compared to the contribution for that fund in 2012 which was US$ 15,572 million. Finally, the contributions to the Nation´s social development fund totaled US$ 23,341 million, a 17.50% drop if compared to US$ 28,293 million in 2012 dropping thus 17.50% in said contribution. Labor-wise, as of the end of 2013 PDVSA had a total of 140,626 employees, comprised as per 118.288 oil-related personnel

año 2013 sumó los 197 billones de pies cúbicos, un millón de pies cúbicos más que los registrados durante el año 2012. Si se revisa la producción petrolera de la estatal venezolana se encuentra que durante el año 2013 se produjeron diariamente un total de 3.01 millones de barriles y exportaciones por el orden de 2.42 millones de barriles diarios, a un precio estimado en promedio de US$ 98.08 por barril de la cesta venezolana durante 2013, una caída de 5.16% si se compara con el precio de la cesta petrolera venezolana durante el año 2012 cuando fue en promedio de US$ 103.42. Durante la gestión del año 2013, el aporte fiscal de PDVSA fue de Bs 111.072 millones, un incremento de 29.18% versus el aporte fiscal de PDVSA para el año 2012 cuando fue de Bs 85.982 millones; el aporte del Fondo para el desarrollo nacional (Fonden) se ubicó en US$ 10.418 millones durante 2013 una disminución del 33.09% en comparación con el aporte para el mismo Fondo del año 2012 cuando fue de US$ 15.572 millones; y, por último, el aporte destinado al Desarrollo Social de la Nación sumó los US$ 23.341 millones, una cifra inferior si se compara con los US$ 28.293 millones del año 2012 disminuyendo así un 17.50% en dicho aporte. En lo que se refiere a la parte laboral, al cierre del año 2013 PDVSA terminó con un total de 140.626 personas, compuesto por 118.288 personal petrolero (113.369 personas en Venezuela y 4.919 en el Exterior) y 22.338 personal no petrolero, reflejando un incremento de 6.46% versus el año 2012 cuando la fuerza laboral de PDVSA fue de 132.086 trabajadores. Si se compara a PDVSA con otras empresas petroleras internacionales, se obtiene que de acuerdo al estudio de Petroleum Intelligence Weekly (PIW) publicado el 18 de noviembre de 2013 la petrolera estatal venezolana se ubica a nivel mundial: • Sexta en producción de líquidos • Primera en Reservas líquidos • Décimo sexta en producción de gas • Sexta en reservas de gas • Sexta en capacidad de refinación • Decimocuarta en ventas Principales metas petroleras incluidas en la Ley del Plan de la Patria: • Incrementar el nivel de producción de crudo hasta 3.300 MBD para 2014 y a 6.000 MBD para 2019. • Elevar la producción de gas natural hasta 7.830 MMPCD para el año 2014 y a 10.494 MMPCD para el año 2019. • Elevar la capacidad de refinación nacional hasta 1.800 MBD para el año 2019. • Incrementar la capacidad nacional de extracción de líquidos de gas natural en 130MBD. • Profundizar la estrategia de diversificación de mercados con una meta de exportación de crudo para el año 2019 de 1.335 MBD para el área de Latinoamérica y el Caribe y de 3.162 hacia Asia, especialmente China, India y Japón. • Ampliar la cobertura de la red de distribución de gas metano para reducir el consumo de GLP, brindar mejor calidad de vida y disminuir la contaminación ambiental, a través del tendido de 8.625 km de tuberías y 16.818 km de líneas internas para beneficiar a 728.900 familias. • Construir cinco plantas termoeléctricas con una capacidad de generación de 2.620 MW. • Desarrollar el cinturón gasífero costa afuera de Venezuela y alcanzar una capacidad de producción de 300MMPCD para 2014.

(113,369 persons in Venezuela and 4,919 abroad) and 22,338 no-oil personnel, increasing 6.46% versus 2012 when its work force was 132,086 workers. Comparing PDVSA to other international oil companies, as per a study by Petroleum Intelligence Weekly (PIW) published on November 18, 2013 the Venezuelan state-owned company is as follows vis-à-vis worldwide figures: • Sixth in production of liquid crude oil • First in liquid reserves • Sixteenth in gas production • Sixth in gas reserves • Sixth in refining capacity • Fourteenth in sales Principal oil goals included in the National Plan Budget Law: • Increase crude oil production levels to 3,300 MBD by 2014 and 6,000 MBD by 2019. • Expand natural gas production to 7,830 MMPCD by 2014 and 10,494 MMPCD by 2019. • Expand domestic refining capacity to 1,800 MBD by 2019. • Increase domestic natural gas liquids extraction capacity by 130MBD. • Expand the market diversification strategy with a crude oil export goal for 2019 of 1,335 MBD for the Latin American and Caribbean area and 3,162 towards Asia, especially China, India and Japan. • Expand the coverage of the methane gas distribution network to reduce LPG consumption, enhance the quality of life and decrease environmental contamination, through laying 8,625 km of pipelines and 16,818 km of domestic lines to benefit 728.900 families. • Build five thermoelectric plants with a generation capacity of 2,620 MW. • Develop the offshore gas belt in Venezuela and reach 300MMPCD in production capacity by 2014.

NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

PANORAMA MUNDIAL DE LA ENERGÍA RENOVABLE Y SU IMPACTO EN VENEZUELA. RENEWABLE ENERGY PANORAMA WORLDWIDE AND ITS IMPACT IN VENEZUELA Geraldine Kr. Itriago González Hana Kalaie Sharam Eduardo A. Ramírez Bohórquez Jesús A. Dávila Martínez

l petróleo es hoy en día, unas de las principales fuentes de energía del mundo. Pero el hecho de ser un recurso no renovable y debido a un incremento, cada vez mayor, de una demanda de energía como consecuencia de las expectativas de crecimiento de la población mundial, se esperaría aún en un largo plazo un agotamiento del recurso que marcaría la llamada crisis energética mundial. Para finales de 2013, el mundo requirió más de 91,33 millones de barriles diarios de petróleo. Este incremento representa solo un incremento del 1,4% respecto a 2012. Pero, según la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) se esperaría que para el año 2025, la demanda de barriles de petróleo alcance los 120 millones de barriles de petróleo diariamente. El incremento se hace necesario para mantener un modelo económico que exige una demanda de energía creciente, lo que automáticamente conlleva a un ineludible aumento de sus precios y una necesidad por parte de los gobiernos de crear nuevos métodos para el desarrollo de nuevas energías que sean renovables y a su vez se puedan producir a bajos costos. La energía renovable ofreció un estimado del 19% del consumo mundial de energía para finales de 2012, y continuó creciendo con fuerza en 2013. De esta cuota total en 2012, biomasa tradicional, que en la actualidad se utiliza principalmente para cocinar y para la calefacción en las zonas remotas y rurales de los países en desarrollo, representó aproximadamente el 9%, y las energías renovables modernas un 10%. La energía renovable moderna se está utilizando cada vez más en cuatro mercados distintos: generación de energía, calefacción y refrigeración, combustibles de transporte, y servicios de energía rural / aislada. El desglose de las energías renovables modernas, como porcentaje del uso total de energía final en 2012, fue la siguiente: la energía hidroeléctrica genera un estimado de 3.8%; otras fuentes de energía renovables comprendían un 1,2%; energía térmica representó aproximadamente el 4.2%; y biocombustibles para el transporte proporcionado aproximadamente 0,8%.

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etroleum is nowadays one of the main sources of energy worldwide. But since it is a non-renewable resource and due to the constantly increasing demand for energy as a result of the expected world population growth, even in the long term there is the expectation that this resource will be depleted and this would bring about the so-called world energy crisis. By the end of 2013, the world required more than 91.33 million of barrels of oil per day. This represents merely a 1.4% increase with respect to 2012. But, according to the Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC) it is expected that for 2025 the demand for barrels of oil reach 120 million of barrels of oil per day. This increase would be necessary to maintain an economic model of increasing energy demand, automatically leading to an ineluctable increase in prices and the need on the part of the governments of creating new methods of developing new energy sources which are renewable and in turn can be produced at low costs. Renewable energy covered an estimated 19% of worldwide energy consumption by the end of 2012 and continued growing strong in 2013. Of this total quota in 2012, traditional biomass, which at present is used principally for cooking and heating in remote and rural areas in developing nations, represented

Estimación de la cuota de energías renovables del consumo mundial de energía al final del año 2012

approximately 9% and modern renewable energies 10%.

Fuente: REN21 GLOBAL STATUS REPORT; RENEWABLES 2014.

Tasa media de crecimiento anual de las energías renovables. Capacidad de Energía y Producción Biofuls, Final 2008-2013

Modern renewable energy sources are being used increasingly more often in four different markets: generation of energy, calefaction and refrigeration, transportation fuels and rural / isolated energy services. The details of modern renewable energy sources, as a percentage of the total use of final energy in 2012 were as follows: hydroelectric energy generates an estimated 3.8%; other renewable energy sources represented 1.2%; thermal energy represented approximately 4.2% and biofuels for transportation, approximately 0.8%.

INCREASING MARKET

Fuente: REN21 GLOBAL STATUS REPORT; RENEWABLES 2014.

AUMENTANDO MERCADO Con algunas excepciones en Europa y Estados Unidos, las energías renovables vieron una serie de acontecimientos importantes y positivos en 2013. La energía eólica se movió más firmemente en África y América Latina; la energía termosolar (CSP) cambió su enfoque más al Norte de África, Oriente Medio y África del Sur; energías renovables, por el proceso de calor, vio industrias desde Chile a Europa y la India; y PV solar siguió extendiéndose por todo el mundo, con más capacidad de la red, y un aumento significativo en los mercados de fuera de red en los países en desarrollo. Las energías renovables han sido ayudadas por los continuos avances en las tecnologías, la caída de precios, y las innovaciones en el financiamiento, impulsado en gran parte por el apoyo de políticas. Estos desarrollos están haciendo a la energía renovable más económica que la de combustibles fósiles y las instalaciones nucleares, y por lo tanto más asequible para un mayor número de

With a few exceptions in Europe and the U.S., there were a series of important and positive events for renewable energy sources in 2013. Wind energy moved more firmly in Africa and Latin America; thermosolar energy (CSP) changed its focus more towards North Africa, The Middle East and South Africa; renewable energy sources, due to the heating process opened industries from Chile to Europe and India; and PV solar continued to expand throughout the world, with larger network capacity, and a significant increase in markets outside the network in developing nations. Renewable energies have been shored up by continuous technological advances, price drops and funding innovations, largely fostered by supporting policies. These developments are making renewable energy cheaper than fossil fuels and nuclear facilities, and therefore more accessible to a larger number of consumers in developed and developing nations. There is increasingly more awareness as to renewable energy source technologies, their resources and potential to help meet the growing demand for energy, the creation of job posts,

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consumidores de los países desarrollados y en desarrollo. Cada vez hay más conciencia de las tecnologías de energías renovables, sus recursos y su potencial para ayudar a satisfacer la creciente demanda de energía, la creación de puestos de trabajo, la aceleración del desarrollo económico, la reducción de la contaminación del aire local, la mejora de la salud pública, y la reducción de las emisiones de carbono. MERCADOS Y TENDENCIAS DE LA INDUSTRIA * Biomasa de calor, electricidad y transporte.La demanda de biomasa ha seguido creciendo de manera constante en los sectores de calor, energía y transporte. El consumo total de energía primaria de biomasa alcanzó aproximadamente 57 exajoules (EJ) en 2013, de los cuales casi el 60% era de la biomasa tradicional, representando la calefacción la mayor parte del uso de la biomasa. Los biocombustibles líquidos reunieron alrededor del 2,3% de la demanda mundial de combustibles para el transporte. En 2013, la producción mundial alcanzó los 116.6 mil millones de litros. La producción de etanol aumentó un 6%, el biodiesel un 11%, y el aceite vegetal tratado con hidrógeno (HVO) un 16%. Las nuevas plantas para la fabricación de biocombustibles avanzados, producidos a partir de materias primas de biomasa no alimentaria, fueron comisionadas en Europa y América del Norte. Sin embargo, la inversión global en nueva capacidad de la planta de biocombustibles siguió disminuyendo desde su máximo de 2007.

accelerated economic development, reduced contamination of local air, improved public healthcare, and reduced carbon emissions.

MARKETS AND INDUSTRY TRENDS * Heating biomass, electricity and transportation Demand for biomass has constantly grown in the heating, energy and transportation sectors. Total biomass primary energy consumption reached approximately 57 exajoules (EJ) in 2013, almost 60% of which was traditional biomass, heating and calefaction representing the larger part of the use thereof. Liquid biofuels met close to 2.3% of world transportation fuel demand. In 2013, production worldwide reached 116.6 billion liters. Ethanol production increased 6%, biodiesel 11%, and hydrogen-treated vegetal oil (HVO) 16%. New plants to manufacture advanced biofuels produced from non-foodstuff biomass raw materials were commissioned in Europe and North America. The approximate global investment in new biofuel plant capacity continued dropping since its maximum high in 2007. * Hydroelectric energy The generation of hydroelectric energy worldwide throughout 2013 was an estimated 3,750 TWh. Total worldwide capacity increased close to 4%, by approximately 1,000 GW.

* Hidroeléctrica

The brunt of the capacity was installed in China (29 GW), with significant capacity also added in Turkey, Brazil, Vietnam, India and Russia.

La generación de energía hidroeléctrica mundial durante el año 2013 fue de un estimado de 3.750 TWh. La capacidad total mundial aumentó en torno al 4%, aproximadamente 1.000 GW.

Are showing a trend towards smaller dams and multiple river turbine projects. There is also growing recognition of the potential of hydroelectric energy to supplement other renewable technologies, such as variable winds and solar energy.

La mayor parte de la capacidad se instaló en China (29 GW), con una capacidad significativa también añadida en Turquía, Brasil, Vietnam, India y Rusia.

* Geothermal Power and Heat

Algunos países están viendo una tendencia hacia los embalses más pequeños y múltiples proyectos de turbinas de río. Hay también un creciente reconocimiento del potencial de la energía hidroeléctrica para complementar otras tecnologías renovables, como la variable del viento y la energía solar. * Geotérmico Potencia y Calor Cerca de 530 MW de nueva capacidad de generación geotérmica entró en funcionamiento en 2013, incremento neto de 455 MW, con lo que la capacidad total mundial ahora se encuentra en 12 GW. El uso directo de la energía geotérmica-para los baños termales y piscinas, la calefacción y los procesos agrícolas 92

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Close to 530 MW of new geothermal generation capacity went online in 2013, for a net increase of 455 MW, so the total worldwide capacity is now 12 GW. The direct use of geothermal energy-for steam baths and pools, calefaction and agricultural and industrial processes-is estimated to surpass 300 petajoules (PJ) per year, but the growth is not robust. Governments and industry continue to pursue technological innovation to increase the efficient use of conventional geothermal resources. In parallel, the use of low temperature fields for energy and heat continued to expand, increasing the application of geothermal energy beyond high temperature locations

e industriales-se estima que superará los 300 petajoules (PJ) al año, pero el crecimiento no es robusto. Los gobiernos y la industria continúan persiguiendo la innovación tecnológica para aumentar el uso eficiente de los recursos geotérmicos convencionales. En paralelo, el uso de campos de baja temperatura para la energía y el calor continuaron expandiéndose, aumentando la aplicación de energía geotérmica más allá de los lugares de alta temperatura * Energía de las olas La capacidad de energía del océano, generada principalmente por la energía de las mareas, fue alrededor de 530 MW a finales de 2013. En el Reino Unido y Francia, hay indicios de que el crecimiento significativo de la capacidad se producirá en el futuro cercano, debido a la atención de la industria concertada y el apoyo del gobierno. * Energía Solar Fotovoltaica (PV) El mercado de la energía solar fotovoltaica tuvo un año récord, sumando más de 39 GW en 2013 para un total de más de 139 GW. China registró un crecimiento espectacular, lo que representa casi un tercio de la capacidad mundial, seguida de Japón y Estados Unidos. PV Solar está empezando a jugar un papel importante en la generación de electricidad en algunos países, particularmente en Europa, mientras que los precios más bajos se están abriendo nuevos mercados de África y Oriente Medio a Asia y América Latina. * Calefacción Solar Térmica y Refrigeración La calefacción solar y la capacidad del colector de aire alcanzaron un estimado de 330 GWth a finales de 2013. Como en años pasados, China fue el principal impulsor de la demanda, lo que representa más del 80% del mercado global. La demanda en los principales mercados europeos continuó desacelerándose, pero los mercados se expandieron en países como Brasil, donde la calefacción solar de agua termal es costo competitivo. China mantuvo su liderazgo en la fabricación de colectores solares térmicos. Europa vio acelerada consolidación durante el año, pero las expectativas de la industria para el desarrollo del mercado son los más brillantes en la India y Grecia. * Energía Eólica Más de 35 GW de capacidad de energía eólica se añadió en 2013, para un total por encima de 318 GW. Sin embargo, el mercado cayó casi 10 GW en comparación con 2012, reflejando principalmente una fuerte caída en el mercado de Estados Unidos. Mientras que la Unión Europea sigue siendo la región superior de la potencia eólica acumulada, Asia se ajusta a tomar la iniciativa en 2014. Nuevos mercados siguieron apareciendo en todas las regiones, y, por primera vez, América Latina representó una significativa parte de las nuevas instalaciones. La energía eólica marina tuvo un año

* Energy from waves The capacity of harvesting energy from the oceans, generated principally from the energy coming from the tides, was about 530 MW by the end of 2013. In the United Kingdom and France, there are hints that the significant growth in capacity shall happen in the near future, due to a concerted industry effort and government support. * Photovoltaic solar energy (PV) The market of photovoltaic solar energy had a record year, adding more than 39 GW in 2013 for a total in excess of 139 GW. China showed a spectacular growth, representing almost a third of the capacity worldwide, followed by Japan and the United States. PV Solar is starting to play an important role in the generation of electricity in some countries, particularly in Europe, while lower prices are opening new markets from Africa and the Middle East to Asia and Latin America. * Thermal solar calefaction and refrigeration Solar calefaction and air collection capabilities reached an estimated 330 GWth by the end of 2013. As in past years, China was the main driver of this demand, representing more than 80% of the global market. Demand in the main European markets continued to decelerate, but the markets expanded in countries such as Brazil, where solar calefaction from thermal water is cost-competitive. China maintained its leadership in the manufacture of thermal solar collectors. Europe saw an accelerated consolidation throughout, but the industry´s market development expectations are brighter in India and Greece. * Wind energy More than 35 GW of wind energy capacity was added in 2013, for a total in excess of 318 GW. The market dropped approximately 10 GW in comparison to 2012, reflecting principally a strong drop in the U.S. market. While the European Union continued to be the superior accrued wind power region, Asia is set to take the lead in 2014. New markets continued to spring up in all the regions and for the first time, Latin America represented NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

récord, con 1,6 GW añadió, casi todos de la misma en la UE.

a significant part of the new facilities. Maritime wind energy had a record year, at an added 1.6 GW almost all in the EU.

* Concentración termosolares (CSP)

Thermosolar concentration (CSP)

Capacidad global CSP aumentó casi 0,9 GW (36%) en 2013 para llegar a 3,4 GW. Mientras que Estados Unidos y España se mantuvieron líderes del mercado, los mercados continuaron trasladando a los países en desarrollo con altos niveles de insolación. Más allá de los principales mercados, la capacidad casi se triplicó en los proyectos que vienen en línea en los Emiratos Árabes Unidos, la India y China.

Global CSP capacity increased almost 0.9 GW (36%) in 2013 and reached 3.4 GW. While the United States and Spain remained market leaders, the markets continued transferring to developing nations with high insolation levels. Beyond the main markets, the capacity almost tripled in online projects in the United Arab Emirates, India and China.

ENERGÍAS RENOVABLES EN VENEZUELA En Venezuela, la energía es causa y efecto, la esencia de la economía misma. La renta petrolera ha logrado subsidiar el nivel de vida de la población, financiar los planes y las políticas públicas e incentivar el aparato económico para las industrias tanto públicas como privadas, a lo largo de la historia energética del país. Mucho se ha dicho que se debe buscar la diversificación y transformación de la matriz energética hacia una industrialización sostenible, en un plazo relativamente corto. De manera tal que se pueda proyectar un sistema económico independiente del petróleo como el gran factor de la industria energética nacional. Pero la incógnita que surge es: ¿Cómo se puede aprovechar la situación actual y cuáles son esas otras energías alternas que se pueden explotar en Venezuela?. La energía eólica apunta a ser uno de los pilares de energía alternativa con mayor uso mundial cuya tasa de crecimiento anual ha alcanzado un promedio del 25% en los últimos cinco años, siendo la energía renovable de más rápido crecimiento en el mundo1. Venezuela podría sacar bastante provecho de la explotación de dicha energía. Estudios del despacho eléctrico del Ministerio de Energía y Minas señalan que hasta 10.000 megavatios (MW) se podrían producir a través de la energía eólica en la nación2. Según el profesor Agustín Marulanda3 en zonas como la Guajira, la Península de Paraguaná y el oriente del país hay un gran potencial para la explotación de la tecnología eólica, esto es debido a la abundancia de vientos estables en velocidad y dirección que existen en dichas zonas, adecuados para generar esta clase de energía4. Precisamente, se ha tratado de impulsar dos proyectos: parques eólicos de La Península de Paraguaná y la Guajira, ideales para alimentar la generación de energía eléctrica del país. El parque eólico de la Península de Paraguaná es un proyecto que estima producir 100 MW. Actualmente presenta un avance del 89%, produciendo alrededor de 94

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Renewable energy sources in Venezuela In Venezuela, energy is cause and effect, the essence and basis itself of the economy. Oil revenues has managed to subsidize the quality of life of the population, finance public plans and policies and foster the economic apparatus for public and private industry, throughout the nation´s energy-related history. Much has been said about seeking diversification and transformation in the energy matrix towards sustainable industrialization in the relatively short term so as to project an economic system that is independent from petroleum as the major factor in the national energy industry. But the question which arises is: How to take advantage of the current situation and what are these other alternative energy sources which can be exploited in Venezuela?. Wind energy could potentially be one of the pillars of alternative energy with widespread use worldwide and annual growth rates reaching on average 25% in the past five years, since it is the fastest growing renewable energy in the world . Venezuela could take great advantage of the exploitation of said energy source. Electric power dispatch studies by the Ministry of Energy and Mines pointed out that up to 10.000 megawatts (MW) could be produced through wind energy in the nation . According to professor Agustín Marulanda , in areas like la Guajira, the Peninsula of Paraguaná and the Eastern part of the country there is great potential for the exploitation of wind technology, due to the abundance of speed- and direction- stable winds existing in said areas, which are perfect for generating this class of energy . Precisely there are two projects underway: wind parks in the Peninsula of Paraguaná and la Guajira, ideal for feeding the nation´s electric power generation. The wind park at the Peninsula of Paraguaná is a project that is estimated shall produce 100 MW. At present it is 89% completed, producing around 30 to 31 MW in peak moments and oscillating at close to 25 MW at night . The wind park in la Guajira is one of the most transcendental projects nationwide since it could equate the production in Guri (the third largest hydroelectric plant worldwide) at a forecast generation of 10,000 MW.

30 a 31 MW en los momentos picos y oscila entre 25 MW por las noches5. El parque eólico de la Guajira es uno de los proyectos más trascendentales a nivel nacional ya que podría igualar al Guri (la tercera hidroeléctrica más grande del mundo) con una generación proyectada de 10.000 MW. El Parque eólico de la Península de Paraguaná debía ser inaugurado en 2007. A la actualidad, es una incógnita su inauguración. El proyecto de La Guajira, igualmente está estancado. La inversión que amerita generar 1 MW a través de la tecnología eólica está estimada entre 4 y 6 millones de dólares, por lo que el costo de los proyectos es elevado. La primera fase del proyecto del Parque eólico de la Guajira está estimada en 225 millones de dólares (estimando una generación de 25,2 MW). En cuanto a generación de energía hidroeléctrica el país posee una fortaleza de grandes proporciones. A nivel global esta alternativa tiene una capacidad instalada superior a los 1.000GW representando más del 16% de la producción neta de electricidad en el mundo y más del 65% de la capacidad de generación de energía mundial originada por una fuente renovable6. La central hidroeléctrica “Simón Bolívar”, también conocida como la Represa El Guri, tiene la capacidad de generar 10.000 MW, equivalente a una producción petrolera de 300.000 barriles diarios. El mantenimiento preventivo adecuado, que ha faltado en gran parte, es relevante para el uso óptimo de las plantas y la recuperación de los equipos, representando una inversión monetaria significativa. A su vez el tiempo requerido se convierte en una gran carga, debido a que la instalación de nuevas plantas y recuperación de las ya existentes tomaría varios años7. Básicamente al igual que los proyectos referidos a la tecnología eólica, la inversión monetaria en los equipos y la infraestructura es de gran impacto para la economía venezolana, añadiendo el tiempo que se tiene que dedicar a mantenerlos. Además de esos obstáculos que se tienen que superar, se requieren inversiones para la formación y capacitación de personas que puedan explotar eficientemente los recursos para la generación de energías alternativas. Esto representa un impacto de igual magnitud que los problemas expuestos anteriormente. Es una dificultad que debe ser solventada para que se pueda tener una matriz energética diversificada y sostenible.

SITUACIÓN ACTUAL DE VENEZUELA Venezuela ocupa el lugar N° 20 general de las 26 naciones evaluadas por el Climatescope Score Index, con una puntuación de 0,81. Dotada de grandes reservas de hidrocarburos, Venezuela, hasta la fecha ha evitado el tipo de políticas de energía limpia que otros gobiernos de América Latina han perseguido. El país ha mantenido las políticas de precios internos subsidiados para productos derivados del petróleo y refinados. Es la economía más grande en la parte baja de la clasificación, conforme a lo expuesto anteriormente la capacidad instalada de generación eléctrica en Venezuela se divide más o menos entre los combustibles fósiles (petróleo y gas natural) y las grandes centrales hidroeléctricas.

The wind park at the Peninsula of Paraguaná should have been inaugurated in 2007. Currently, its inauguration date is a conundrum. The La Guajira project is likewise stagnant. The investment to generate 1 MW through wind technology is estimated at 4 to 6 million dollars, so the cost of the projects is steep. The first stage of the project for the wind park at la Guajira is estimated at 225 million dollars (estimating the generation of 25.2 MW). As to the generation of hydroelectric energy the nation possesses a strength of herculean proportions. Globally, this alternative has an installed capacity in excess of 1,000GW representing more than 16% of net electricity production in the world and more than 65% of the energy generation capacity worldwide originated from a renewable source . The “Simón Bolívar” hydroelectric central, also known as the Guri Dam, has the capacity to generate 10,000 MW, equivalent to 300,000 barrels per day of oil production. Proper preventive maintenance -which has been mostly lacking- is relevant for the optimal use of the plants and the recovery of equipment, representing a significant monetary investment. In turn the time required becomes a great burden since the installation of new plants and recuperation of existing ones would take several years . Basically as for projects referring to wind technology, monetary investment in equipment and infrastructure is a great impact on the Venezuelan economy, plus the time dedicated to their maintenance. Besides overcoming these obstacles, investments are required to train personnel to efficiently exploit the resources for the generation of alternative energy sources. This represents an impact of equal magnitude tan the foregoing problems. This is a hurdle which must be overcome to be able to have a diversified and sustainable energy matrix. 1. Información sustraída de Noticias24 “http://www.noticias24.com/venezuela/ noticia/238824/energias-alternativas-regeneracion-del-planeta/” 2. Según Agencia Venezolana de Noticias (AVN): http://www.avn.info.ve/contenido/ venezuela-desarrolla-energ%C3%ADas-alternativas-para-preservar-medioambiente 3. Ingeniero Electricista, LUZ 1994. Doctor en Ingeniería Eléctrica de la Universidad de Sevilla – España 2004. Estudios de doctorado en Organización Industrial, Universidad de Sevilla. Profesor Asociado de LUZ desde 1994. Actualmente es Director de la Escuela de Ingeniería Eléctrica. 4. Información sustraída de la Universidad del Zulia en el artículo “Energías alternativas: altos costos exigen grandes inversiones” Publicado el 12-02-2010 5. Información suministrada por Sistema Bolivariano de Comunicación e Información (SiBCI):http://www.vtv.gob.ve/articulos/2014/04/01/falcon-desarrollo-del-parqueeolico-de-paraguana-registra-mas-de-89-de-avance-4750.html 6. Información suministrada por Noticias24: http://www.noticias24.com/venezuela/ noticia/238824/energias-alternativas-regeneracion-del-planeta/ 7. nformación sustraída del elMundo “Embalse Guri entra en zona de alerta tras 6 meses de sequía”: http://www.elmundo.com.ve/noticias/economia/energia/embalsede-guri-entra-en-zona-de-alerta-tras-seis.aspx

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BALANCE LEGAL ENERO-DICIEMBRE

2013

NORMAS ANTI-CORRUPCIÓN

Cindy Di Felice

Ley que autoriza al Presidente de la República para dictar Decretos con Rango, Valor y Fuerza de Ley en las materias siguientes:

SECTOR QUÍMICO

2. Defensa de la Economía: dictar y/o reformar leyes para establecer

Normas para la inscripción en el Registro Nacional de Empresas Petroquímicas, que tiene como objetivo establecer los requisitos y procedimientos para la inscripción, verificación, certificación, inspección y fiscalización relacionados con el prenombrado Registro, en el cual se deben inscribir las personas naturales o jurídicas que realicen o pretendan realizar actividades petroquímicas. G.O. Nº 40.153 del 24 de abril.

Lucha contra la Corrupción: normas para favorecer los valores esenciales de la función pública, la lucha contra la corrupción y el burocratismo, fortalecer los mecanismos de sanción, normas contra la legitimación de capitales y fuga de divisas, combatir el financiamiento ilegal de partidos políticos, y fortalecer el sistema monetario y financiero. los lineamientos en materia de producción, importación, distribución y comercialización de alimentos, materia prima y artículos de primera necesidad, así como planificar, racionalizar y regular la economía, fortaleciendo la lucha contra el acaparamiento y la especulación. G.O. Extraordinaria Nº 6.112 del 19 de noviembre.

MERCADO INMOBILIARIO Decreto Presidencial N° 602, mediante el cual se establece un régimen transitorio de protección a los arrendatarios de inmuebles destinadas al desempeño de actividades comerciales, industriales o de producción mientras se dictare la reforma definitiva, mediante el respectivo Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley. G.O. Nº 40.305 del 29 de noviembre.

DIVISAS – TIPO DE CAMBIO Convenio Cambiario N° 14 mediante el cual se fija el tipo de cambio en Bs. 6,2842 por dólar de los Estados Unidos de América para la compra, y en Bs. 6.30 por dólar de los Estados Unidos de América para la venta. G.O. N° 40.108 del 8 de febrero. Decreto del MPP de Planificación y Finanzas N° 9.381, que crea el Órgano Superior para la Optimización del Sistema Cambiario, con autonomía presupuestaria, administrativa y financiera, destinado al bienestar de la población, a la orientación adecuada del crecimiento de la economía del país, a la creación del régimen y las políticas cambiarias, así como a la tendencia hacia la baja inflacionaria. G.O. Nº 40.108 del 8 de febrero. Resolución del BCV N° 13-03-01, mediante la cual se dictó la Reforma Parcial de la Resolución N° 13-02-01 relativa a las cuentas en moneda extranjera en el sistema financiero nacional. G.O. Nº 40.133 de fecha 21 de marzo.

TASAS DE INTERÉS Aviso Oficial del BCV mediante el cual se informa la tasa de interés activa mínima anual a ser aplicada por las operaciones activas con la Tarjeta de Crédito Cédula del Vivir Bien, es de 15%. G.O. Nº 40.265 del 4 de octubre.

Convenio Cambiario N° 21 mediante el cual se establece que el Órgano Superior para la Optimización del Sistema Cambiario, regulará los términos y condiciones de las subastas especiales de divisas provenientes de ingresos petroleros en moneda extranjera de la República, que serán destinadas a cubrir importaciones para el sector real de la economía nacional. G.O. Nº 40.135 de fecha 22 de marzo.

Providencia del SENIAT Nº SNAT/2013/0068, donde se establece la Tasa Aplicable para el Cálculo de los intereses moratorios correspondiente al mes de septiembre de 2013 es de 15%. G.O. Nº 40.277 del 22 de octubre.

Providencia de CADIVI que establece los Requisitos y Trámites para la Solicitud de Autorización de Adquisición de Divisas Destinadas al Pago de Actividades Académicas en el Exterior, G.O. N ° 40.200 del 3 de julio.

Aviso Oficial del BCV contentivo de las tasas de interés aplicables a las obligaciones laborales, adquisición de vehículos modalidad cuota balón, operaciones con tarjetas de crédito y operaciones crediticias destinadas al sector turismo. G.O. Nº 40.292 del 12 de noviembre.

Providencia de CADIVI N° 119, mediante la cual se reforma parcialmente la Providencia en la cual se establece los Requisitos y el Trámites para la Autorización de Adquisición de Divisas destinadas a las importaciones. G.O. Nº 40.259 del 26 de septiembre.

ALIMENTOS Resolución Conjunta de los MPP para la Alimentación, la Industria, la Agricultura y Tierras, y para el Comercio N° DM/001-13, DM/002, DM/004/2013 y DM/0012013, mediante la cual se establece las proporciones mínimas obligatorias que los Centrales Azucareros deben cumplir al producir y comercializar azúcar. G.O. N° 40.085 del 8 de enero. Resolución conjunta entre los MPP de Alimentación, Agricultura y Tierras, Comercio y de Finanzas mediante la cual se fijan los nuevos precios del pollo, la carne, la leche y los quesos. G.O. Nº 40.166 del 14 de mayo. Decreto Presidencial N° 451, mediante el cual se establece un procedimiento simplificado para la agilización de los Trámites y el Despacho Aduanero de las Mercancías, correspondientes a los Sectores de Alimentos y Salud. G.O. Nº 40.264 del 3 de octubre. Decreto Presidencial N° 430, que simplifica los trámites administrativos requeridos por los Ministerios que en él se indican, para las importaciones de alimentos, materia prima, artículos de primera necesidad y productos con ocasión a la época decembrina, para garantizar todos los niveles de la cadena productiva de alimentos, la seguridad alimentaria y el suministro oportuno de bienes de primera necesidad. G.O. Nº 40.268 del 9 de octubre.

BANCA Resolución del MPP para el Turismo Nº 005, mediante la cual se establece que los bancos universales destinarán para el año 2013, el cuatro por ciento (4%) sobre el promedio de los cierres de la cartera de crédito bruta al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre 2012, para el financiamiento de las operaciones y proyectos de carácter turístico. G.O. Nº 40.119 de fecha 27 de febrero. Resolución del MPP para Vivienda y Hábitat Nº 151, mediante la cual se establece que las instituciones del sector bancario deberán transferir al Órgano Superior del Sistema Nacional de Vivienda y Hábitat a través del procedimiento que éste establezca, los recursos disponibles y no comprometidos al 30 de noviembre de 2013, en los términos que en ella se indican. G.O. Nº 40.321 del 23 de diciembre.

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SALUD - MEDIO AMBIENTE

TRIBUTARIO - FISCAL

Normas Sanitarias Complementarias para la Regulación de la Prescripción y Dispensación de Medicamentos, aplicables a todos los laboratorios, y médicos, odontólogos, farmacéuticos habilitados para el ejercicio de la profesión. G.O. Nº 40.131 de fecha 19 de marzo de 2013.

Providencia del SENIAT N° SNAT/2013/0009, mediante la cual se reajusta la U.T. de Bs. 90.00, a Bs. 107.00. G.O. N° 40.106 de febrero.

Resolución del MPP para la Salud N° 049, que regula la prescripción de medicamentos a seres humanos en el territorio nacional, debiendo realizarse de forma obligatoria señalando el principio activo o Denominación Común Internacional (DCI) del producto farmacéutico, indicando su concentración, forma farmacéutica, vía de administración y dosis/unidad posológica. G.O. Nº 40.163 del 9 de mayo. Providencia de la Superintendencia Nacional de Precios y Costos N° 294 que Categoriza la Prestación de Servicios Médicos, establece los procedimientos para la Inscripción de los Centros de Salud Privados en el Registro Nacional de Precios de Bienes y Servicios, y se determina los Precios de los Servicios Médicos que en ella se señalan. G. O. Nº40.196 del 26 de junio. Ley de Bosques que regula y garantiza la conservación de los bosques, los componentes del patrimonio forestal y otras formas de vegetación silvestre no arbórea; la cual deroga el Decreto N° 6.070 con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Bosques y Gestión Forestal. G.O. Nº 40.222 del 06 de agosto.

Ley que crea Contribución Especial por Precios Extraordinarios y Precios Exorbitantes en el Mercado Internacional de Hidrocarburos, y dispone que los recursos derivados de estas contribuciones especiales se utilizarán, preferentemente, para garantizar el financiamiento de las misiones. G.O. Nº 40.114 del 20 de febrero. Resolución del BCV N°13-07-01 en la que se establecen las Normas Generales del SICAD, para regular los procesos de subastas que se gesten en el marco del referido mecanismo. G.O. N° 40.200, del 03 de julio de 2013, reimpresa por error material en la G.O. N° 40.201 del 04 de julio. Providencia del SENIAT N° SNAT/2013/0048, mediante la cual se regula el RIF, y que deroga la Providencia Administrativa N° 0073 publicada en la G.O. N° 38.389 de fecha 2 de marzo de 2006. G.O. Nº 40.214 del 25 de julio.

Decreto Presidencial N° 451, donde se establece un procedimiento simplificado para la agilización de los Trámites y el Despacho Aduanero de las Mercancías, correspondientes a los Sectores de Alimentos y Salud. G.O. Nº 40.264 del 3 de octubre.

Resolución del BCV N° 13-07-02 mediante la cual se establece que los entes del sector público distintos a la República deberán obtener autorización del Directorio del BCV, a los fines del mantenimiento de fondos en divisas de cualquier naturaleza; y que tales fondos podrán ser mantenidos en cuentas abiertas al efecto de este Organismo, en Bancos Universales del Sistema Bancario Nacional o en Instituciones Financieras del Exterior. G.O. Nº 40.215 del 26 de julio.

Resolución del MPP para la Alimentación N° DM/061-13, mediante la cual se prorroga por 90 días hábiles el plazo establecido en el Parágrafo Único del Artículo 16 de la Resolución Conjunta de fecha 25 de julio de 2012, donde se instrumenta el Sistema Integral de Control de Medicamentos (SICM) y se establecen los criterios que rigen la emisión de la Guía Única que en ella se especifica. G.O. Nº 40.281 del 28 de octubre.

Providencia del SENIAT Nº SNAT/2013-0050, mediante la cual se establece el deber de Presentación Electrónica de las Declaraciones del Impuesto sobre Sucesiones y sus sustitutivas, a aquellos usuarios que sean beneficiarios de herencias y/o legados, siguiendo las especificaciones técnicas establecidas en el portal web http://www.seniat.gob.ve. G.O. Nº 40.216 del 29 de julio.

Decreto Presidencial N° 587, mediante el cual se prorroga por un lapso de 90 días contados a partir del 19 de octubre de 2013, el estado de emergencia del sistema y servicio eléctrico nacional, establecido en el Decreto N° 09 de fecha 22 de abril de 2013, publicada en la G. O. de la República Bolivariana de Venezuela N°40.151, de fecha 22 de abril. G.O. Nº 40.292 del 12 de noviembre.

Providencia del FONACIT mediante la cual se establecen los requisitos y procedimientos para la obtención del Certificado de Aportante y No Aportante para dar cumplimiento a la obligación tributaria prevista en el Título III de la LOCTI. G.O. Nº 40.281 del 28 de octubre.

Resolución del MPP para la Salud Nº 123, que crea la Coordinación Nacional para el Diagnóstico de Especialidades Priorizadas en Áreas Críticas Hospitalarias, encargada de efectuar el análisis situacional de los Centros Hospitalarios del país, en cuanto a la necesidad de formación de especialistas; y se designa al ciudadano Ángel Alberto Espidel Aguilar, como Coordinador de este organismo. G.O. Nº 40.323 del 27 de diciembre.

Aviso Oficial del BCV donde se informa el tipo de cambio aplicable a las operaciones de venta de divisas efectuadas por personas naturales no residentes en el país, que ingresen a territorio venezolano a través de los terminales legalmente dispuestos ubicados en los aeropuertos y puertos, será igual al tipo de cambio resultante de la última asignación de divisas realizada por el SICAD. G.O. Nº 40.317 del 17 de diciembre.

LABORAL Reforma Parcial del Reglamento de la Ley de Alimentación para los Trabajadores y las Trabajadoras. Gaceta Oficial Nº 40.112 del 15 de febrero. Decreto Presidencial N° 44, mediante el cual se dicta el Reglamento Parcial del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley Orgánica del Trabajo, los Trabajadores y las Trabajadoras, sobre el Tiempo de Trabajo, donde se estipula, entre otras cosas que el trabajador tendrá derecho a dos (2) días de descanso continuos, dentro de los cuales se deberá incluir el domingo de cada semana. G.O. Nº 40.157, de fecha 30 de abril. Decreto Presidencial Nº 30, mediante el cual se fija un aumento del salario mínimo mensual obligatorio, en todo el Territorio Nacional, para los trabajadores que presten servicios en los sectores público y privado. G.O. Nº 40.157, de fecha 30 de abril. Decreto Presidencial N° 503, mediante el cual se fija un aumento del diez por ciento (10%) del salario mínimo mensual obligatorio en todo el Territorio Nacional. G.O. Nº 40.275 del 18 de octubre. Providencia del MPP para las Relaciones Interiores, Justicia y Paz mediante la cual se dictan las Normas que Regulan la Presentación de Proyectos en el Ámbito Laboral ante el Fondo Nacional Antidrogas (FONA). G.O. Nº 40.286 del 4 de noviembre.

Providencia conjunta de los MPP de Finanzas y para Transporte Acuático y Aéreo, contentiva de las normas para la emisión de facturas, boletos aéreos y otros documentos por la prestación de servicios de transporte aéreo de pasajeros. G.O. N° 40.318 del 18 de diciembre.

EXPORTACIÓN Y MOVILIZACIÓN DE MERCANCÍAS Resolución Conjunta de los MPP de Finanzas N° 041, Defensa N° 002754 Transporte Terrestre Acuático y Aéreo N° 152, Agricultura y Tierras N° 096, Salud N° 082 y Comercio N° 107-13 resuelven sobre el Reconocimiento e Inspección Final de las Mercancías Destinadas a la Exportación. G.O. Nº 40.269 del 10 de octubre. Resolución del MPP para la Agricultura y Tierras Nº DM/112, que suspende temporalmente la exigencia del registro para realizar la actividad de transporte de plaguicidas químico, agentes de control biológico de uso agrícola, doméstico, salud pública e industrial, emitido por el INSAI. G.O. Nº 40.272 del 15 de octubre. Decreto Presidencial N° 528, mediante el cual se crea el Consejo Nacional de Exportaciones encargado de integrar, simplificar, automatizar y modernizar los trámites inherentes a las exportaciones nacionales de bienes y servicios, previstos en la normativa nacional e internacional. G.O. Nº 40.282 del 29 de octubre.

DERECHOS HUMANOS - CONTROL DE ARMAS Ley para el Desarme y Control de Armas y Municiones, diseñada para regular y fiscalizar las actividades de porte, tenencia, posesión, uso, registro, fabricación, comercialización, abastecimiento y almacenamiento, así como el registro, importación, exportación, tránsito y transporte de todo tipo de armas, municiones, accesorios, partes y componentes. G.O. Nº 40.190 del 17 de junio. Ley Especial para Prevenir y Sancionar la Tortura y Otros Tratos Crueles, Inhumanos o Degradantes, que deroga el artículo 181 del Código Penal. Entre sus objetivos se encuentran: proteger el derecho a la vida, la integridad física, psíquica y moral; fortalecer la institucionalidad y las políticas públicas de prevención de estos delitos, promover la participación de las organizaciones que actúan en defensa de los DD.HH. y garantizar a las víctimas el ejercicio de las acciones administrativas y judiciales. G.O. Nº 40.212 del 22 de julio.

Más información: Gerencia Corporativa de Comités e Información cdifelice@venamcham.org

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Enterprise & Innovation

SITIOS ONLINE QUE UN EMPRENDEDOR NO PUEDE DEJAR DE VISITAR

Si ya está en el camino de iniciar su propio negocio no deje de visitar algunos sitios web que pueden enriquecer su desempeño como emprendedor

SITES ONLINE AN ENTREPRENEUR CANNOT AFFORD NOT TO VISIT

Sites online an entrepreneur cannot afford not to visit If you are already on the path towards starting up your own business, don´t forget to visit some web sites which could enhance your performance as an entrepreneur

i ya tienes la decisión de iniciar tu propio negocio debes saber que tienes a la mano herramientas útiles que te pueden ayudar a ser exitoso en tu emprendimiento. Lo más importante es darle forma a esa idea, definir el área de negocios a la que te vas a dedicar y preparar tu plan de negocios. Una vez que tienes lo esencial puedes comenzar a darle valor agregado a tu negocio. He aquí algunos sitios online que pueden ser muy útiles a la hora de iniciar tu empresa. www.jovenesemprendedores.org.ve Jóvenes Emprendedores de Venezuela es una asociación civil sin fines de lucro que busca inspirar en niños y jóvenes el espíritu emprendedor desde muy temprana edad. Cuentan con programas que enseñan conceptos básicos de economía y de formación para el trabajo además de formación empresarial, para entender el mercado laboral. Sus programas están diseñados para niños, jóvenes y adolescentes. De manera que si la idea del emprendimiento surge a temprana edad, esta asociación puede ser de gran ayuda. http://sinsitioweb.wordpress.com/2012/09/09/clubde-emprendedores-venezuela/ Este link es de un proyecto que se encuentra en formación. Se trata del Club de Emprendedores de Venezuela, que no es otra cosa que un sitio web que puede convertirse en un espacio para que emprendedores y profesionales que se desempeñan de forma independiente se puedan encontrar, leer, comentar y exponer sus ideas y proyectos para que sean conocidos por todos.

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Desirée Lozano

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Enterprise & Innovation www.emprendovenezuela.net Es otro sitio web muy útil para un emprendedor. Allí podrá encontrar desde ideas de negocios hasta clases de finanzas online para emprendedores, pasando por temas de actualidad y entrevistas. Es un sitio que tiene todo tipo de información para el emprendedor. www.venezuelacompetitiva.com Venezuela Competitiva es una organización sin fines de lucro que tiene como objetivo promover iniciativas permanentes que fortalezcan la capacidad competitiva de las personas. Su trabajo “es identificar, documentar y divulgar las claves del éxito de quienes hacen posible la excelencia”, señalan en su página web. Así, entre sus programas figuran talleres de formación para emprendedores, seminarios y otros programas educativos. En su sitio online tienen toda la información que incluye eventos para emprendedores. Si domina otros idiomas, como por ejemplo el inglés, la página www. onstartups.com es un site lleno de consejos, ideas y experiencias de emprendedores más allá de nuestras fronteras. Puede ayudarle a saber qué se puede hacer y qué evitar a la hora de emprender. Inclusive tiene sitios de discusión online con otros emprendedores. En la misma tónica es el sitio online www.ladieswholaunch.com con la diferencia que es sólo para mujeres emprendedoras. Allí encontrará experiencias, testimonios y consejos útiles para lanzar su propio negocio. La página está en inglés. www.empresateya.blogspot.com Blog con muchas noticias de actualidad y, en especial, una sección de emprendimiento que trae 24 historias de súper emprendedores, que puede resultar una lectura inspiradora para quien se inicie en el camino de ser su propio jefe.

www.venezuelacompetitiva.com Venezuela Competitiva is a non-profit organization the purpose of which is to promote permanent initiatives to reinforce the competitive capacity of persons. Its job is to “identify, document and divulge the keys to success of those who make excellence possible”, as pointed out in its web page. Among its programs are training workshops for entrepreneurs, seminars and other education programs. All this information is on its online site including events for entrepreneurs. If you speak other languages, for instance English, www.onstartups.com is a site filled with advice, ideas and experiences from entrepreneurs beyond our borders. It can guide you to know what to do and what to avoid when starting up an enterprise. It even has online discussion sites to engage in with other entrepreneurs. Along the same lines is www.ladieswholaunch.com but the difference lies in that it is only for female entrepreneurs. There you will find experiences, testimonials and useful advice to launch your own business. The web page is in English. www.empresateya.blogspot.com Blog with plenty current news and especially an enterprise section with 24 stories of super entrepreneurs, inspiring reading for those starting on the road to becoming their own boss.

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Company Profile

Rafael Ayala, socio director de Celeritech

"SIEMPRE QUISIMOS SER UNA EMPRESA INTERNACIONAL" "WE ALWAYS WANTED TO BE AN INTERNATIONAL COMPANY" Víctor Amaya

a historia se mide por décadas. En 2014 se cumplen 10 años del referendum que ratificó un modelo de gobierno en Venezuela, y también del nacimiento de una empresa que, en medio de aquella circunstancia política y económica, decidió abrir nuevos caminos. Caleritech nació cuando dos empleados de SAP en Venezuela quisieron volar solos, Wilbert Moreno y Rafael Ayala. "Veíamos que la tecnología avanzaba y se incorporaban nuevas soluciones al mercado, y veíamos que las empresas de tecnología seguían empujando por el ERP (Sistemas de Planificación de Recursos Empresariales, por sus siglas en inglés) y no consideraban temas como CRM (Customer Relationship Management que prioriza las relaciones con los clientes), portales empresariales, business intelligence, movilidad empresarial, facturación electrónica, autogestión de clientes... Había un portafolio de soluciones disponibles en el mercado pero todas las empresas asesoras se enfocaban en ERP", cuenta sobre sus inicios Rafael Ayala, socio director de Celeritech. Fue así que Moreno y Ayala dejaron atrás sus posiciones corporativas, unieron expectativas, recursos, conocimientos y miedos y fundaron Celeritech. "Decidimos tener una posibilidad de emprendimiento para hacer algo distinto y ofrecer al mercado venezolano tener acceso a este tipo de soluciones con talento venezolano". Nadie les dijo que sería fácil. Al contrario, los temores eran muchos. "El país en ese momento estaba en una clara senda de tansformación, tanto en su modelo económico como político, con una situación económica incierta y el gran temor de conseguir un talento que estuviese alineado con los valores que nos habíamos puesto y con la visión y misión de la compañía de implementar tecnologías de innovación", agrega el director de la firma. Además, afrontaban las realidades de un talento emergente en una senda de innovación. "El talento tuvo que aprender casi

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istory is measured by decades. In 2014 is the 10year anniversary of the referendum which ratified a model of governance in Venezuela, and also the birth of a company which, in midst that political and economic scenario, decided to venture into new inroads. Celeritech was born when two SAP employees in Venezuela wished to fly solo: Wilbert Moreno and Rafael Ayala. "We realized that technology was advancing and incorporating new market solutions, and we noticed that IT companies continued pushing forward the ERP (Entrepreneurial Resource Planning Systems for its acronyms in English) and were not considering topics such as CRM (Customer Relationship Management, which prioritizes customer relations), corporate web portals, business intelligence, corporate mobility, electronic billing, client self-management... There was a portfolio of solutions available in the market but all consultancy companies were focusing on ERP", Rafael Ayala, partner and director of Celeritech, said about its beginnings. It was thus that Moreno and Ayala left behind their corporate positions, joined expectations, resources, knowledge and fears and founded Celeritech. "We decided to have an enterprising possibility to do something different and offer the Venezuelan market access to this type of solutions through Venezuelan talent". Nobody said it would be easy. On the contrary, the fears abounded. "The country at the time was on a clear path of transformation, in its economic and political model, and an uncertain economic situation and the fear of finding talent aligned to the values we had set for ourselves and the company´s vision and mission to implement innovative technologies", the firm´s director added. They were also facing the realities of an emerging talent in a path of innovation. "The talent had to learn almost from scratch. We had no capital to send people to Germany or the United States. We set up our

Company Profile desde cero. No teníamos capital para mandar gente a Alemania o Estados Unidos. Montamos nuestro propio laboratorio, con un servidor, una maquinita que teníamos, y allí empezamos a trabajar y a experimentar con esas nuevas tecnologías". Así lograron cimentar a Celeritech, una firma que logró varios hitos en esta primera década. El primero fue “lograr el partnership con SAP y convertirnos en uno de los primeros canales de SAP Business One en el país. Ahora somos el más grande en Venezuela y estamos en el Top 10 de América y el Top 100 mundial", dice Rafael Ayala quien también recuerda que su empresa es Oracle Partner para soluciones de factura electrónica, "el único de la región" latinoamericana. Hoy en día, Celeritech también ofrece soluciones de nicho del llamado Cuadrante Mágico de Gartner, de clase mundial, "aunque las casas de software no estén en el país. También estamos incorporando a nuestro portafolio soluciones en la nube de SAP y Microsoft". Son, en definitiva, indicadores de una empresa que le ha ido bien en una década de mucho trabajo y esfuerzo que supo sacar provecho de las oportunidades que vieron al nacer. "Había empresas con una nivel de madurez tecnológica muy grande que pensábamos nos iban a dar la oportunidad de ofrecerles nuestros servicios. Nuestro primer cliente fue Osiris, quienes producen Plagatox, y ellos lograron una trasnformación tecnológica bien interesante. También Ferreterías EPA, Plumrose y Digitel. Esos fueron los cuatro clientes que dijeron 'yo me la juego contigo' y hoy en día siguen siendo nuestros aliados".

DEL CONCEPTO A LA PRÁCTICA En su página web, Celeritech se define como "una empresa con alcance en América Latina y Estados Unidos, especializada en integrar soluciones tecnológicas empresariales, a la medida de las necesidades de nuestros clientes, que brindan valor agregado, innovación y rentabilidad para sus negocios". Rafael Ayala, director de la compañía, además establece la diferencia entre adquirir un producto a una casa como SAP y solicitar un servicio personalizado a Celeritech. "Nosotros transformamos el producto en la solución para tu negocio. Ajustamos ese producto a tu proceso de negocio, a tu estrategia de negocio y a tu forma y procesos de trabajo. Eso es lo que buscan los clientes". Con esa fórmula, han logrado la internacionalización, alcanzando "clientes referenciales muy grandes en Colombia, Ecuador, Perú, el Caribe y ahora en Estados Unidos desde hace tres años". Pero esa búsqueda fuera de las fronteras no fue casual. "Fue parte de la estrategia de crecimiento. Siempre quisimos ser una empresa internacional y en 2005 ya abrimos en Perú y creamos la razón social en Estados Unidos. No fue accidente, determinamos los países donde creímos que había mayor potencial de mercados y actuamos".

own laboratory, with a server, a machine we had, and started working there and experimenting with those new technologies". They thus strengthened Celeritech, a firm that accomplished several milestones that first decade. The first one was to “partner up with SAP and become one of the first SAP Business One channels in the nation. Now we are the largest in Venezuela and we are in the Top 10 of America and the Top 100 worldwide", Rafael Ayala said and also recalled that the company is Oracle Partner for electronic billing solutions, "the only one in the Latin American region". Nowadays, Celeritech also offers niche solutions for the so-called world-class Magic Gartner Quadrant, "although the software companies are not in the nation. We are also incorporating SAP and Microsoft cloud solutions into our portfolio". They definitely are indicators of a company which has had good reviews in a decade of a lot of work and effort which has managed to take advantage of the opportunities they noticed upon inception. "There used to be companies with a very good technological level of maturity which we thought were going to give us a chance to offer them our services. Our first client was Osiris, that produce Plagatox, and they managed to bring about a very interesting technological transformation. Also Ferreterías EPA, Plumrose and Digitel. Those were the four clients which said 'I shall take my chances with you' and today continue to be our allies".

FROM CONCEPT TO PRACTICE On its web page, Celeritech defines itself as "a company with scope in Latin America and the United States, specializing in integrating corporate technological

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Company Profile Instalarse en otras economías pasa por conocer el mercado local. Por eso, Rafael Ayala explica que Celeritech optó por incorporar socios en esos nuevos territorios. "Ellos comparten nuestra visión de la empresa pero conocen la cultura local, así como las formas de negociar, y las necesidades de los clientes que son particulares; además, hay temas legales y fiscales también distintos. Lo que hemos hecho es exportar la cultura, la metodología y nuestro portafolio de soluciones", dice el ejecutivo quien habla orgulloso de cómo personal que inició labores con Celeritech hace 10 años "ahora está involucrado en la operación en esos otros países". Dentro de Venezuela o fuera de ella, los clientes buscan a Celeritech para lograr respuestas específicas. "Buscan tener acceso a tecnologías de innovación del mercado mundial. También buscan una empresa orientada a la excelencia en servicio que cumpla los objetivos establecidos de mutuo acuerdo para cada proyecto. Quieren una empresa que sea seria, sostenible y que dé la cara y los acompañe en el proceso de adopción de esas tecnologías de innovación", puntualiza Ayala asegurando que en cualquier caso, "innovar implica un elemento importante de riesgo, y lo asumes basado en el acompañamiento de esa empresa que te asesora".

LOS SIGUIENTES 10 AÑOS En Celeritech quieren seguir creciendo, y para ello toman nota de las dificultades y de las oportunidades del presente. El objetivo es triplicar el tamaño de la organización y sus ingresos en los próximos 10 años. Así, mantienen la cultura de "puertas abiertas" que han aplicado hasta ahora, como bien explica Ayala. "Cualquier persona sin importar su cargo aporta a la organización y por eso los niveles de crecimiento y de incorporación de gente, antes joven y ahora menos joven, ha generado un ambiente de trabajo sumamente interesante. A la gente le gusta trabajar en Celeritech porque es una oportunidad de aprendizaje. Además, somos partner de formación de SAP y estamos todo el tiempo capacitando y certificando gente en estas tecnologías de clase mundial y eso lo incorporamos como parte de nuestros beneficios. Es parte de esa visión clara que tenemos, donde nos guía la pasión por lo que hacemos y tener un talento formado con la visión de que lo más importante es escuchar al cliente y enfocarse a la excelencia". Es la manera, también, de sortear la crisis, que evalúan trimestralmente "con todas las direcciones. Allí vemos los

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solutions tailor-made to our clients´ needs, offering added value, innovation and profitability to their businesses". Rafael Ayala, the company´s director, also established the difference between acquiring a product to a company like SAP and requesting a personalized service from Celeritech. "We transform the product into the solution for your business. We adjust that product to your business process, your business strategy and your way and work process. This is what clients look for". Based on this formula, the company has become international, reaching "very large reference clients in Colombia, Ecuador, Peru, the Caribbean and now the United States since three years now". This search outside our borders was not happenstance. "It was part of the growth strategy. We always wanted to be an international company and in 2005 we opened offices in Peru and created the company in the U.S. It was no accident; we determined the countries where we believed there was grater market potential and we acted upon it". Settling in in other economies requires getting to know the local market. So, Rafael Ayala explained, Celeritech opted for incorporating partners in those new territories. "They share our company vision and know the local culture, ways of negotiating and clients´ needs which are very particular. Besides, there are legal and tax issues that are also different. What we have done is to export the culture, the methodology and our portfolio of solutions", the executive said proudly about how the staff started working at Celeritech 10 years ago "now they are involved in the operations in those other countries". In Venezuela or out of it, clients seek out Celeritech to specific questions. "They seek to have access to innovative world market technologies. They also seek out a company geared towards excellency in service which complies with the objectives mutually agreed upon for each project. They want a company that is serious, sustainable and accountable that will accompany them in the process of adopting these innovative technologies", Ayala pointed out, saying that in any event, "to innovate involves an element of risk, and one assumes it based on the company that is offering you its consultancy services". THE NEXT 10 YEARS The aim of Celeritech is to continue growing and for that purpose it takes note of present difficulties and opportunities. The objective is to triple the size of the organization and its revenues in the next 10 years.

Company Profile resultados, cuál es la estrategia, cuándo hay que cambiarla. Venezuela sigue siendo un país lleno de oportunidades, con un potencial de crecimiento espectacular, y donde cada uno de nosotros tiene la oportunidad de generar un cambio por pequeño que sea. Ese optimismo y esa responsabilidad en cuanto a elemento multiplicador de crecimiento y aprendizaje, lo inyectamos de manera constante. Y además creamos elementos o planes de beneficios o incentivos donde incluso existe la oportunidad de ser transferidos a otras oficinas o trabajar en proyectos de otros países", agrega el ejecutivo. Sin embargo, Ayala admite que uno de los principales problemas es la fuga de talento, "que en realidad es un éxodo masivo de talento nacional y que por mucho que uno pueda hacer no se va a detener". En Celeritech la respuesta ha sido formar continuamente a los talentos. "El cien por ciento de la gente no se puede ir del país, entonces tenemos que asegurarnos que el que queda tenga el conocimiento necesario para seguir impulsando el desarrollo tecnológico nacional a través de nuestros productos y soluciones. Las claves son el optimismo y la esperanza de que esto puede cambiar. Esta situación, para mí, es coyuntural".

Thus, it maintains an "open door culture" applied so far, as explained by Ayala. "Any person no matter their position can contribute to the organization and so the growth levels and incorporation of people, previously youngsters and now not so young, has generated an extremely interesting work environment. People like to work at Celeritech because it is a learning opportunity. We are also SAP training partners and we are all the time training and certifying people in these world-class technologies and this is incorporated as part of our benefits. It is part of that clear vision we have, guided by our passion for what we do and having talent trained in the vision that what is most important is to listen to our clients and focus on excellence". This is also the way to overcome the crisis evaluated quarterly "in all possible directions. We look at the results, we look at the strategy, and when to change it. Venezuela continues to be a nation of opportunities, with a spectacular growth potential and where each one of us has the chance to generate change, no matter how small. This optimism and this responsibility as to the multiplying growth and learning element is constantly injected by us. We also create elements or benefit plans or incentives where there is even the opportunity of being transferred to other offices or work on projects in other nations", the executive added. But Ayala admits that one of the principal problems is the brain drain, "which in reality is a massive exodus of national talent and no matter what we do, it is not going to stop". At Celeritech the answer has been to continuously train new talent. "One hundred percent of our people cannot leave the country, so we have to make sure that whoever remains has the necessary knowledge to continue thrusting forward the nation´s technological development through our products and solutions. The keys are optimism and hope that this one day will change. This situation, for me, is temporary".

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Alberto Afiuni, Socio Ejecutivo de EY Venezuela

"Venezuela está creando super

gerentes"

"Venezuela is creating super managers"

lberto Afiuni ha tenido una carrera sólida y constante a la vez que acelerada. Contador de profesión, graduado en la Universidad Católica Andrés Bello en Caracas en 1996, lleva dos décadas trabajando en la firma Ernest & Young (EY), labor que ha cimentado gracias a sus especializaciones en la Industria de Tecnología y Telecomunicaciones y en la Industria de la Construcción, Servicios de Ingeniería e Industria Eléctrica. "Yo comencé a estudiar Contaduría Pública porque lo que yo tenía entre ceja y ceja era el emprendimiento y el comercio para dedicarme al “family business", recuerda Afiuni sobre sus primeros años de búsqueda profesional. Entonces su familia era dueña de unas grandes zapaterías y de una fábrica de calzado. "Era la que más vendía en Venezuela, y yo me ponía a trabajar en la gerencia. Tenía 16 años y no tenía muy claro qué estudiar, pero sabía que era hábil con los números, estados de cuentas y eso de rendir los fondos", agrega.

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lberto Afiuni has had a solid and constant, as well as an accelerated career. Accountant by profession, graduated from Universidad Católica Andrés Bello in Caracas 1996, he has been working since two decades at Ernest & Young (EY), concreted thanks to his specializations in the industry of technology and telecommunications and construction, engineering and electric industry services. "I began studying public accounting because in the back of my mind I had enterprise and trade to devote myself to the family business, Afiuni recalled about his first years of professional search. Then her family used to own one of the largest shoe stores and a shoe factory. "It was the one that sold most shoes in Venezuela, and I set to work in the management department. I was 16 years old and did not have a clear idea as to what to study, but I knew I was good with numbers, account statements and expanding funds", he added. His first academic impulse was therefore given by her family

Executive Profile Su primer impulso académico fue, por lo tanto, dado por su entorno familiar, formándose para "administrar y llevar los estados financieros de mis padres". Sin embargo, "de un día para otro eso cambió", cuenta el ejecutivo. "Cuando mi abuelo fallece, la familia decide vender todo el negocio. Yo estaba en la universidad y me quedé sin saber qué haría. Pero las 'big four' comenzaban a dar charlas en la Católica, así que me interesé y decidí buscar entrar a una firma de contaduría", recuerda. La primera firma en la cual Alberto Afiuni trabajó fue Krygier Montilla & Asociados, entonces representantes en Venezuela de Deloitte & Touche. "Allí estuve cuatro años, y luego decido irme a Ernest & Young por sus posibilidades de ser global, que es lo que nos diferencia hoy en día". Afiuni recuerda que, además, en aquél momento "el sector oil & gas estaba bien activo y esa era la firma con mayor cantidad de clientes en ese sector, por lo que se daba el entrenamiento que se recibía en cualquier parte del mundo, además de tener segundo idioma como incentivo y aprender normas internacionales de contabilidad". Sin embargo, todos esos conocimientos los combinó con lo aprendido en casa. "Me marcó mucho la visión de negocios que tenía de forma anticipada, debido al trabajo desde pequeño en el comercio familiar", explica Afiuni. "Se me cerró la puerta familiar y pensé que era lo peor del mundo, pero a veces lo malo termina siendo bueno. Se me cerró una puerta y se abrió otra muy importante".

APRENDIZAJE El recorrido profesional en Ernest & Young, lleva a Alberto Afiuni a alcanzar el cargo de Socio del Área de Auditoría en 2006; y posteriormente el de Director y Socio Líder del Área de Auditoría en 2008. Pero antes, hubo un momento de gran aprendizaje: la experiencia internacional en la oficina Ernest &Young de Nueva York durante 18 meses, entre 2002 y 2003. "Compartí con 50 personas de todo el mundo en el programa de intercambio y escogieron a ocho para ir a Nueva York. Allá trabajé en Verizon y comienzo a especializarme en el área de telecomunicaciones". Lo que más aprendió en Estados Unidos fue "la perseverancia y la resiliencia porque trabajar afuera te da una visión integral, global, del entendimiento de los negocios de las empresas. A nivel personal, te genera nuevas competencias y te fortalece otras, como la pasión, el entusiasmo, la motivación. En esas experiencias se debe escuchar muchísimo. Uno debe transformarse en una esponja y lograr el mayor volumen de conocimiento posible, de culturas diferentes, de formas de hacer negocio diferentes, para entender particularidades y adaptarte". De regreso, EY en Venezuela obtuvo la cuenta de la empresa Telefónica, y la experiencia de Afiuni en la Gran Manzana fue determinante. "Aproveché la experiencia con Telecom Italia también y empiezo a trabajar en ese sector de comunicaciones. Es un área que me gusta porque son industrias que marcan la pauta de lo que será el futuro". Para Afiuni, lo más importante para desarrollar una carrera exitosa, como asegura es la suya, es "tener una visión y una estrategia muy clara. Yo tuve siempre pasión, ímpetu, disciplina y esperanza. Yo venía motivado porque viví de tener una empresa familiar de tamaño

surrounding, training to "administrate and carry the financial statements of my parents". However, "from one day to the other all that changed", the executive said. "When my grandfather passed away, the family decided to sell the entire business. I was in college and was left not knowing what to do. But the 'big four' had started to offer sessions at the Católica, so I became interested and decided to find a way to enter an accounting firm", he recalled. The first firm Alberto Afiuni worked in was Krygier Montilla & Asociados, at the time representatives in Venezuela of Deloitte & Touche. "I stayed there four years, and then I decided to go to Ernest & Young for its possibilities of becoming global, which is what differentiates us today". Afiuni recalled that also at the time "the oil and gas sector was very active and that firm had the largest number of clients in that sector, so training was offered anywhere in the world and there was the incentive to have a second language to learn international accounting rules". But all these knowledge were combined with what he learned at home. "I was marked by the business vision I already had in me due to the work I did since I was small in the family trade", Afiuni explained. "The family door was slammed shut and I thought that that would be the end of the world but sometimes what is negative ends up being a positive. One door was shut and another very important one opened".

LEARNING His professional time at Ernest & Young led Alberto Afiuni to attain the position of partner in the auditing area in 2006 and later to become director and partner leader in the auditing area in 2008. But before that, there was a great learning moment: an 18-month international experience at the NY office of Ernest &Young from 2002 to 2003. "I shared time with 50 persons from all over the world in the exchange program and eight were selected to go to New York. There I worked at Verizon and began my specialization in the field of telecommunications". What he most learned in the United States was "perseverance and resilience because working abroad offers you an integral, global vision and an understanding of the business of companies. At a personal level, it generates new competencies and strengthens others, such as passion, enthusiasm, motivation. In those experiences one must listen carefully. One must transform oneself into a sponge and absorb as much knowledge as possible about different cultures, modes of doing business and understand particular features and adapt". Back home, EY in Venezuela obtained the Telefónica account and Afiuni´s experience in the big apple was a determining factor. "I took advantage of my experience NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

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Executive Profile importante que hacía 1000 o 1500 pares de zapatos a la semana; y ver cómo de la noche a la mañana se cerró; eso me dio ganas de comerme al mundo desde el primer día". Hoy, luego de 21 años de carrera profesional, Afiuni asegura que esa llama "sigue encendida" y que lo más importante es "hacer cosas diferentes para obtener resultados diferentes". De esa manera, no solo se desarrolla la innovación y el emprendimiento, sino que el aburrimiento nunca llega. "Hay que retarse cada día y pensar qué se puede hacer diferente para seguir fortaleciendo la competencia y para tomar caminos que no se hayan recorrido". Luego de ascender en las entrañas de una organización que se dedica a escudriñar a otras empresas, Afiuni asegura que "es necesario que las compañías generen una fábrica de ideas. En tiempos de crisis, el emprendimiento es una herramienta fantástica para inspirar talentos, para generar trabajo en equipo".

RETOS Justamente en la crisis económica está la clave de muchas oportunidades. "El entorno venezolano está creando super gerentes que tienen una capacidad de resolución de problemas increíbles. Los ejecutivos en Venezuela hemos decidido acelerar carera para poder retener talento. Tenemos más posibilidades que afuera de adquirir conocimientos y recibir oportunidades únicas. Antes era necesario irte de transferencia para fortalecer tu carrera, ahora hay transnacionales que mandan a sus gerentes junior para formarse en Venezuela. Estamos generando escuelas", dice. Como uno de esos "super gerentes", Afiuni se desempeña como representante de EY Venezuela ante el Comité de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y es Miembro del Comité de Principios Contables de la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela, participando activamente en papeles de trabajo técnicos relacionados con las aplicaciones BA VENNIF, hiperinflación, temas cambiarios, reconocimiento de ingresos y NIF para PYMES. En 2011, participó en el “Kellogg Account Leadership Program” y también ha estado involucrado en el Proyecto “Exposure Draft on Revenue from Contracts with Customers” del “Group of Latin American Accounting Standard Setters” – GLASS. Además, ha coordinado el Grupo Técnico de Trabajo del Grupo Consultivo de Tarifas Reguladas a las Actividades Realizadas del International Accounting Standards Board (IASB) GTT 21 – GLASS, y participó en el Task Force Venezolano que desarrolló el tema de NIF-19, Beneficio de los Empleados. A sus 41 años dice que la ha sacado de jonrón y que la experiencia en EY "dura toda la vida". Asegura que la clave ha sido, ente otras, aprender a descifrar las oportunidades. "En Venezuela hay muchas. Hay vicepresidencias o gerencias que requieren un promedio de edad más alto que quienes tienen las posiciones en el país. Son oportunidades únicas y eso hay que saber evaluarlo". 106

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with Telecom Italia and I started to work in that communications sector, an area I like because these are industries that set the pace as to what the future shall bring". For Afiuni, the most important factor to develop a successful career as he says his is, is "to have a very clear vision and strategy. I always had passion, impetus, discipline and hope. I was motivated because I lived through having a family-owned company of a large size which manufactured 1,000 to 1,500 pairs of shoes a week and watch how overnight it was shut down. That gave me the urge to take on the world from day one". Today, after 21 years of professional career, Afiuni assures us that that flame "is still on fire" and most importantly "to do things differently to obtain different results". Thus, not only was innovation and enterprising developed but also boredom never arrives. "One has to challenge oneself day after day and think what can be done differently to continue reinforcing competition and travel uncharted paths". After ascending the corporate ladder dedicated to study other companies, Afiuni said that "it is necessary for companies to generate a factory of ideas. In times of crisis, enterprising is a fantastic tool to inspire talent, to generate team work".

CHALLENGES Precisely in an economic crisis is where the key for many opportunities lie. "The Venezuelan environment is creating super managers capable of resolving incredible problems. Executives in Venezuela have decided to accelerate their careers to retain talent. We have more possibilities that abroad of acquiring knowledge and receive unique opportunities. Before it used to be necessary to be transferred to shore up your career, and now there are transnationals that send their junior managers to train in Venezuela. We are generating schools", he said. As one of those "super managers", Afiuni acts as the representative of EY Venezuela before the committee of International Financial Information Norms (NIIF) and is a member of the committee of accounting principles of the Federation of Colleges of Public Chartered Accountants of Venezuela, actively participating in drafting technical papers related to the BA VEN-NIF applications, hyperinflation, foreign exchange topics, revenue recognition and NIF for PYMES. In 2011 he participated in the “Kellogg Account Leadership Program” and has also been involved in the “Exposure Draft on Revenue from Contracts with Customers” project of the “Group of Latin American Accounting Standard Setters” – GLASS. He has also coordinated the technical work group of the consultant group on regulated tariffs on activities performed by the International Accounting Standards Board (IASB) GTT 21 – GLASS, and participated in the Venezuelan Task Force which drafted the NIF-19, Benefit for Employees. Having reached his 41st year he said that he has been very successful and that the experience at EY "can last an entire lifetime". He said the key has been among other things to learn to decipher opportunities. "There are many in Venezuela. There are vice-presidencies or managerial posts which require an average

Executive Profile VISIÓN A FUTURO Como nuevo Socio Ejecutivo de EY Venezuela, Alberto Afiuni lidera la implementación de la Visión 2020 de la firma. "He participado en proyectos que se han reinventado y refrescado y el propósito ahora es construir un mejor mundo de negocios en Venezuela y delinear la firma que queremos para el año 2020. Estoy convencido que en ese momento cuando yo tenga 47 años, tendremos la Visión 2025 y eso nos va a permitir volvernos a reinventar, porque es lo que te permite alimentar ese fuego de querer buscar mejores tiempos. Solo buscando nuevos rumbos se sale de la zona de confort" Con toda su experiencia, y desde su nueva posición corporativa, Afiuni no deja de tener en el tablero que "tenemos a la vuelta de la esquina, el big data" a sabiendas que "la tecnología es el futuro, las auditorias van a ser totalmente de data y no de papel. Las nuevas generaciones deben tener eso presente. Los métodos van a cambiar y en el corto plazo". Por eso, su juventud y formación en el área lo hacen sentirse confiado de los escenarios que vendrán para EY Venezuela. Profile

Executive Profile Executive

age that is higher than those who hold said positions in the country right now. These are unique opportunities and one has to know how to evaluate them".

A VISION GOING INTO THE FUTURE

As a new executive partner at EY Venezuela, Alberto Afiuni leads the implementation of the firm´s Vision for 2020. "I have participated in projects to reinvent and refresh and the purpose now is to construct a better business world in Venezuela and devise the firm we want to have by 2020. I am convinced that at that time, when I shall be 47 years old, we shall have the Vision for 2025 and this shall enable us to reinvent ourselves, because what fuels the fire is to seek and go after better times. Only going for a quest for new pathways can we emerge from our comfort zone". With all his experience, and from his new corporate position, Afiuni constantly has on his mind that "around the corner we have the big data" knowing that "technology is the future. Audits shall be totally databased and not paper-based. The new generations must have that in mind. The methods are going to change, and in the short term". For this reason, his youth and training in the area make him feel confident about future scenarios to come at EY Venezuela.

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Sectores de la economía se enfrentan a panorama poco claro

Sectors of the economy face an unclear panorama El panorama económico del país para 2015 se verá influenciado principalmente por los precios del petróleo. Algo que ha sido una constante en nuestra historia. Sólo precios del petróleo altos podrían traer un año con rendimiento económico moderado.

The nation´s economic panorama for 2015 shall be principally influenced by the oil prices, a constant factor in our history. Only high oil prices could bring about a year of moderate economic performance. Desireé Lozano Zorrilla

enezuela sigue siendo dependiente. Año tras año, el petróleo marca el comportamiento de nuestra economía. Si los precios del petróleo no mejoran, “pudiéramos estar viendo un entorno económico con incidencia en mayor caída de las importaciones, lo cual pudiera agravar los niveles de abastecimiento”. Así lo precisó César Aristimuño, economista y analista financiero, presidente de Aristimuño y Asociados. Para Aristimuño, esta premisa se une a unos compromisos financieros externos por parte de Venezuela, “lo cual coloca al Gobierno en la disyuntiva de tener que priorizar. Seguramente la inflación va a seguir presionando el bolsillo de los venezolanos. Sin embargo, si el precio del petróleo detiene su caída y toma cierto impulso, el panorama puede ser mucho más manejable e inclusive se podría frenar el comportamiento recesivo de la economía”, precisó En este escenario le toca a los sectores económicos aplicar sus mejores estrategias no sólo para sobrevivir en

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enezuela continues to be dependent. Year after year, petroleum marks the performance of our economy. If the oil prices don´t go up, “we might envisage an economic environment with incidence on a greater drop in imports, which could aggravate supply levels”. This was determined by César Aristimuño, economist and financial analyst and chairman of Aristimuño y Asociados. For Aristimuño, this premise is coupled to Venezuela´s foreign financial commitments, “which places the government in the quandary of having to prioritize. Surely, inflation shall continue pressing on the pockets of the Venezuelans. However, if oil prices stop plummeting and take up a moderate upward thrust, the panorama may be much more manageable and the recessive behavior of the economy could even be curbed”, he quipped. In this scenario the economic sectors shall have to apply their best strategies not only to survive in this hard environment but also to be successful. We are talking specifically about the banking

Cover Story and insurance sectors, telecommunications, mass consumption and retail, sectors which proved to be successful in 2013, according to the results of the Top 100 Companies presented in this edition of Business Venezuela.

THE BANKING AND INSURANCE SECTORS FACE A NOT-TOO FAVORABLE ENVIRONMENT 2013 has been excellent for the Venezuelan banking sector, Aristimuño pointed out. “Banking institutions have managed themselves very professionally and have adapted to the tall obligation requirements imposed by the authorities. However, we are starting to view a strong threat to their profitability in inflation which, combined with financial repression (interest rate controls, controls on commissions, legal reserve, portfolios, investments in public bonds, etc.), is being felt in these sectors”.

un entorno difícil, sino también para ser exitosos. Estamos hablando específicamente de Banca y Seguros, Telecomunicaciones, Consumo Masivo y Retail, sectores que mostraron ser exitosos en 2013, según los resultados de las Top 100 Companies presentados en esta edición de Business Venezuela.

BANCA Y SEGUROS SE ENFRENTAN A UN ENTORNO POCO FAVORABLE El año 2013 ha sido excelente para la Banca venezolana según resalta Aristimuño. “Las instituciones bancarias se han manejado con mucho profesionalismo adaptándose a los altos requerimientos de obligaciones por parte de las autoridades. Sin embargo, empezamos a ver una fuerte amenaza para su rentabilidad en la inflación que combinado con la represión financiera (controles de tasas, de comisiones, encaje legal, gavetas, inversiones en títulos públicos, etc), se empieza a sentir en este sector”. El analista financiero considera que para 2015 la banca se enfrentará a un entorno económico no muy favorable. “Dependiendo del comportamiento económico del país, pudiéramos ver indicadores no muy favorables, que impacten más aun la rentabilidad con posible incidencia en una desaceleración en la demanda crediticia. Si la caída en la actividad económica no se profundiza estos efectos no tenderían a ser más restrictivos. Sin embargo, es de señalar que la banca venezolana está muy bien soportada con provisiones que funcionan como frente anti cíclico”, precisó el presidente de Aristimuño y Asociados. En cuanto al sector de Seguros, éste está íntimamente ligado a las variaciones en algunos indicadores macroeconómicos, tales como crecimiento del PIB, inflación y su impacto en poder contener costos, tasa de cambio, controles de cambios, regulaciones de costos, disminuciones en la capacidad de producción industrial, comercial,

The financial analyst considers that for 2015 the banking sector shall face a not-too favorable economic environment. “Depending on the nation´s economic performance, we could view not too favorable indicators that shall impact profitability even more, with a possible incidence on a deceleration in credit requests. If the drop in economic activity does not worsen, these effects would tend towards not being so restrictive. However, one must point out that the Venezuelan banking sector is safely shored up by provisions which function as an anti-cyclic fund”, the chairman of Aristimuño y Asociados stated. In regards to the insurance sector, it is intimately linked to certain variations in the macroeconomic indicators , such as the GDP growth, inflation and its impact on being able to contain costs, the exchange rate, exchange rate controls, regulated costs, dwindling industrial and commercial and services production capacity, among other factors, as explained by Alesia Rodríguez Pardo, the executive president of the Chamber of Insurance Companies of Venezuela, CAV. Rodríguez Pardo affirmed that all advances made in the insurance sector in the nation in the past 20 years have been affected by regulatory framework changes to the insurance activity in 2010. “The insurance sector has always been highly regulated since quite a few years now, and general users have not yet perceived the acquisition of a premium as an investment, which makes it not a priority in some cases to pay for premiums. The insurance market has maintained its growth trend in the past three years, showing a slight increase in 2013 compared to 2012. “This growth is basically the result of the updating of insured values aligned

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Cover Story de servicios, entre otros, explicó Alesia Rodríguez Pardo, presidenta ejecutiva de la Cámara de Aseguradores de Venezuela, CAV. Rodríguez Pardo afirma que todo lo que se ha avanzado en seguros en el país en los últimos 20 años se han visto afectado por los cambios en el marco regulatorio de la actividad aseguradora del año 2010. “El sector asegurador siempre ha estado muy regulado desde hace muchos años, y el usuario en general aun no percibe la adquisición de un seguro como una inversión, lo que hace que el pago de primas, en algunos casos, no sea considerado una prioridad. El mercado asegurador ha mantenido su tendencia de crecimiento en los tres últimos años presentándose ligeramente superior en 2013 con relación a 2012. “Este crecimiento es básicamente producto de la actualización de los valores asegurados alineados a la inflación y no tanto a la expansión del seguro o de asegurados, ni de mayor consciencia preventiva o de una cultura de seguro entre los venezolanos” precisó. Las cifras de la CAV indican que la utilidad "técnica" neta del sector experimentó un decrecimiento del 63,4 % para el mismo período 2012-2013, como resultado del incremento de la siniestralidad; el encarecimiento de los precios y la dificultad del acceso a las divisas, entre otros. “A pesar de las adversidades las empresas aseguradoras venezolanas han salvaguardado su fortaleza patrimonial ya que la mejor garantía que un asegurado puede tener es la capacidad de respuesta ante los siniestros y ante los compromisos adquiridos. En ese sentido, se espera que el sector asegurador mantenga su tendencia de crecimiento, innovación y compromiso para 2015”, precisó.

TELECOMUNICACIONES: MÁS INVERSIONES SI AUTORIDADES DAN PRIORIDAD Las empresas de telecomunicaciones invirtieron en 2013 más de diez mil millones de bolívares en el país, apostando a su crecimiento y a robustecer la prestación de sus servicios, aumentando asi esta inversión en 2014. Una de las razones de la alta inversión es que este año Conatel ofertó bandas de espectro radioeléctrico en AWS y en 2.6 GHz lo cual permitió a los operadores que resultaron adjudicados prestar servicios de datos móviles e internet bajo la tecnología LTE con las velocidades propias de la cuarta generación (4G) ; dicho proceso da cabida para que actores presentes en el sector presten servicios adicionales a los que venían ofreciendo y los que ya existían innoven sus plataformas y ofrezcan mayores velocidades en su conexión, fomentando la competencia en beneficio de los usuarios finales. Actualmente estas empresas se encuentran en fase de precalificación. “Si 2013 fue un año de inversión para el sector de Telecomunicaciones, 2014 ha sido un año de diálogo con las autoridades del Gobierno”, comenta Patricia 110

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to inflation and not so much to the expansion of the insurance or the number of persons insured, or greater preventive consciousness or an insurance culture among the Venezuelans”, he detailed. CAV figures indicate that the sector´s net "technical" revenues decreased 63.4 % for the same period in 2012-2013, as a result of an increased number of accidents; price hikes and difficulties accessing foreign currency, among other factors. “Despite the adversities, the Venezuelan insurance companies have safeguarded their patrimonial fortitude since the best warranty an insured person could have is the response capacity when faced with accidents and acquired commitments. In this regard, it is expected that the insurance sector shall maintain its tend towards growth, innovation and commitment for 2015”, he determined.

TELECOMMUNICATIONS: MORE INVESTMENTS IF THE AUTHORITIES GIVE IT PRIORITY In 2013, the companies in the telecommunications sector invested more than ten million bolivars in the nation, betting on its growth and reinforcing the services rendered, and this investment increased in 2014. One of the reasons for the high investment is that this year, Conatel offered radioelectric spectrum bands in AWS and 2.6 GHz, thus permitting operators who won the tender to offer mobile data and internet services as per the LTE technology and fourth generation (4G) speeds. Said process allows the players present in the sector to offer additional services to those they had been offering and innovate their current service platforms to offer faster connection speeds, fostering competitive benefits to the end users. At present, these companies are in the prequalification phase. “If 2013 was a year of investment for the telecommunications sector, 2014 has been a year of dialogue with government authorities”, commented Patricia Valladares, president of the Chamber of Service Companies in the Telecommunications Sector, Casetel. “Since February, when the peace roundtables began, a round of conversations opened up in which Casetel, as the representative of companies with over 80% of the telecommunications market in the nation, systematized its affiliates´ information so as to establish as a priority the payment of outstanding debt in foreign currency since 2013 and 2014. Likewise, fostered by the ministry of science and technology and with the participation of Conatel, we promoted and participated in the creation of the National Telecommunications Plan for 2013- 2019, which seeks for “all persons to have connection, at any time, in any part of the territory, with any device”. It also poses specific solutions to problems with diverse authorities through meetings with the players involved, obtaining concrete positive results for the sector”, she explained.

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Cover Story Valladares presidenta de la Cámara de Servicios de Empresas de Telecomunicaciones, Casetel. “Desde febrero cuando se dieron inicio las mesas de paz, se abrió un compás de conversaciones en las cuales Casetel, como representante de las empresas que detentan más del 80% del mercado de telecomunicaciones en el país, sistematizó la información de sus afiliadas a fin de establecer como prioridad el pago de la deuda en divisas que se tiene de 2013 y 2014. Igualmente, propiciado por el Ministerio de Ciencia y Tecnología y con la participación de Conatel, promovimos y participamos en la creación del Plan Nacional de Telecomunicaciones 2013- 2019 el cual busca que “todas las personas, en cualquier momento, en cualquier lugar del territorio, con cualquier dispositivo tengan conexión”. También planteamos necesidades puntuales de solución a problemas con diversas autoridades produciendo reuniones con los actores involucrados obteniendo resultados concretos positivos para el sector”, explicó. Valladares no duda en afirmar que para 2015 habrá más inversión “lo que generará más fuentes de empleo. Continuaremos con la preparación de nuestro capital humano que es la base fundamental para atender con excelencia a nuestros clientes así como la innovación constante en nuestras redes y servicios”, apuntó. Aseguró que el sector mantendrá sus puertas abiertas para contribuir con los actores gubernamentales y se enfocarán en el desarrollo de los nuevos servicios con tecnología de 4G, “siempre que se nos garantice el otorgamiento del espectro y la obtención del resto de los recursos necesarios para desplegar la red que soporta dichos servicios”, afirmó. Añadió que con respecto a la llegada de nuevas tecnologías y equipos todo dependerá de que las autoridades le den la prioridad necesaria a la adquisición de las divisas

CONSUMO HA BAJADO, PERO NO LA DEMANDA Para Mauricio Tancredi, presidente de Consecomercio, las perspectivas para el sector comercial no son buenas. “De acuerdo a nuestras encuestas no tendremos un buen 2015 y eso será así porque no se han tomado las medidas correctivas necesarias para hacer el justo cambio que hace falta en el modelo de desarrollo económico de nuestro país. Nos encontramos en este momento con caídas importantes de empleos, ventas, inventarios e inversiones, y el sentimiento de desconfianza sigue creciendo para los empresarios venezolanos”, afirmó. Tancredi relató que el ultimo gran año para el comercio fue 2012 cuando el sector registró un crecimiento de 9%, pero al siguiente año, 2013, solo hubo un crecimiento menor de 3,4. Este año el comercio no va a crecer y eso nos coloca en una situación complicada de cara al 2015. Afirma que el consumidor venezolano está acostumbrado a tener opciones, marcas, tamaños, empaques y colores diferentes. “Para el consumidor, perder esa opción significa una pérdida de calidad de vida lo cual es inaceptable para mucha gente”, indicó.

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Valladares hesitates not in affirming that for 2015 there shall be more investments “which shall generate more jobs. We shall continue to prepare our human capital which is the fundamental basis to offer an excellent service to our clients, as well as constant innovation in our networks and services”, she pointed out. She said that the sector shall maintain its doors open to contribute with government players and shall focus on the development of new services in 4G technology, “so long as we are guaranteed the granting of the spectrum and the obtention of the rest of the necessary resources to deploy the network supporting said services”, she said. She added that with respect to the arrival of new technologies and equipment shall depend on the authorities giving the necessary priority to the acquisition of foreign currency.

CONSUMPTION HAS DROPPED, BUT NOT DEMAND For Mauricio Tancredi, president of Consecomercio, the prospects for the commercial sector are not good. “According to our surveys we shall not have a good 2015 and this shall be so because the necessary corrective measures have not been taken to make the proper switch in our nation´s economic development model. We find ourselves right now with large unemployment rates, dwindling sales, dwindling inventories and investments, and the growing feeling of distrust in Venezuelan entrepreneurs”, he affirmed. Tancredi said that the last major year for trade was 2012 when the sector registered a 9% growth, but the following year there was a lower growth, 3.4%. This year, trade is not going to grow and this places us in a complicated situation for 2015. He affirmed that Venezuelan consumers are accustomed to having different options, brands, sizes, packages and colors. “For consumers, losing that option means a loss in the quality of life, which is unacceptable for many people”, he indicated. The president of Consecomercio pointed out that consumption has dropped in many sectors, but this does not mean that demand has dropped. He affirmed that demand continues to be there, only that an awareness of scarcity has developed and Venezuelans are defending themselves against it. He added that the retail sector continues to be successful despite the current limitations, because the consumption habits of Venezuelans are intact , and he also stated that the sector is merely waiting for supply to be met by offer. Survival or resilience is the most important attribute in the trade sector despite the adverse circumstances and constant attacks on private enterprise, in Tancredi´s opinion. “We have been a sector that does not close its doors; we remain and push forward, opening our gates every day. The main concern is to place more and better products on the shelves at the disposal of all Venezuelans. Salesmen, before being entrepreneurs, are consumers and we are Venezuelan,

Cover Story El presidente de Consecomercio señala que el consumo ha bajado en muchos sectores, pero eso no significa que la demanda haya bajado. Afirma que la demanda sigue allí, solo que ha desarrollado una conciencia de la escasez y se defiende contra ella. Añade que el sector de Retail sigue siendo exitoso a pesar de las limitaciones porque los hábitos de consumo del venezolano están intactos y precisó que solo están allí esperando que la demanda sea satisfecha por la oferta. La supervivencia o resiliencia es el logro más importante del sector comercial a pesar de las circunstancias adversas y de constantes ataques a la empresa privada a juicio de Tranquedi. “Hemos sido un sector que no cierra puertas, sino que permanece y sigue adelante abriendo sus santamarías todos los días, y cuya preocupación principal es la de poner más y mejores productos en los anaqueles para todos los venezolanos. Los comerciantes, antes que empresarios somos consumidores y somos venezolanos, padres de familia y conscientes de la situación de nuestro país. Tenemos propuestas para el país y esperamos que estas sean oídas y aplicadas para lograr solventar esta difícil situación”, culminó.

COMPORTAMIENTO DEL CONSUMO NO ES RACIONAL Por su parte, Luis Vicente León, presidente de Datanálisis indicó que la economía venezolana está en pleno desarrollo de una crisis económica severa y esto afecta las proyecciones futuras de todos los sectores, incluyendo retail y consumo masivo. “Las variables claves que definen la crisis son la inflación (que se espera supere claramente el 65%) y la escasez (que continua marcando números récords y que no se espera que mejore rápidamente)”, precisó. Al problema relevante de oferta, que ha limitado la expansión de los negocios en 2014 se añade el problema de inflación severa que está limitando la demanda por la vía de la pérdida del poder adquisitivo. Esto hace que las proyecciones de consumo se contraigan a números negativos superiores al 3% en 2015 indicó. “2015 es simplemente la agudización de los problemas que ya hemos visto en 2013 y 2014, con empeoramiento por el lado de la oferta nacional (caída de producción) y una mayor restricción a las importaciones, más la afectación del ingreso real de los consumidores. Sin embargo, no se espera tampoco una situación de colapso, pues el Estado mantiene una disponibilidad de recursos en dólares para tratar de cubrir algunos gaps”, aseguró. León vaticina una mayor caída del consumo por la mezcla de oferta contraída e ingresos contraídos, “pero ese consumo es espasmódico – aclaró .- ya que la gente reacciona a la escasez comparando lo que consigue por protección y acumulando inventarios en su hogar”. Explica que eso hace muy difícil las proyecciones pues considera que el comportamiento del consumo no tiene la racionalidad tradicional sino que está sesgado por las expectativas racionales de no tener producto a futuro y por un incremento severo de los precios. “En la medida en que la inflación pulverice los ingresos, también habrá caída del consumo”, finalizó.

fathers and heads of families and we are aware of the situation in our nation. We have proposals for the nation, and hope that these are heard and applied so as to solve this difficult situation”, he concluded.

THE BEHAVIOR OF CONSUMPTION IS NOT RATIONAL In turn, Luis Vicente León, president of Datanálisis, indicated that the Venezuelan economy is in the throes of a severe economic crisis and this affects future projections for all sectors, including retail and mass consumption. “Key variables defining a crisis are inflation (clearly expected to surpass 65%) and scarcity (which continues marking record numbers, and is not expected to improve swiftly)”, he quipped. To the relevant lack of offer problem which has limited the expansion of businesses in 2014 he added the problem of a severe inflation rate which is limiting demand by way of the loss of purchase power . This forced the contraction of consumption forecasts to negative numbers in excess of 3% for 2015. “2015 shall simply be the deepening of the problems we have already seen in 2013 and 2014, with the worsening of domestic offer (drops in production) and more import restrictions, plus the effect on the real income of consumers. Nevertheless, a collapse situation is not expected either, since the State maintains available resources in dollars to attempt to patch up and cover some gaps”, he assured. León foresees a greater drop in consumption due to the blend of a contracted offer and contracted revenues, “but that consumption pattern is spasmodic – he clarified- since people react to scarcity by comparing what they can find to protect themselves, and hoarding and accruing inventories at home”. He explained that this makes forecasts very difficult since he considers that the behavior of consumption patterns is not as per traditional rationale but is biased due to the rational expectations of not having or finding products in the future and due to the severe price increases. “Insofar as inflation pulverizes income, there shall be drops in consumption”, he concluded.

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Special Report

Migración del talento

pone en jaque a las empresas

Talent Migration jeopardizes the future of companies

La XVI Edición de las 100 Top Companies ha puesto sobre el tapete la situación que viven las empresas y los factores que las afectan. Uno de estos condicionantes se ha repetido. Entre las factores que impactan la "Operatividad y Rentabilidad" de las empresas, la Fuga de Talento es una de ellas. No solo eso, en el análisis de sectores de alta especialización como Salud y Tecnología, uno de los factores resaltados como causantes de su parálisis es esta emigración de cerebros. Las Top Companies refleja esta situación en 2013, pero el año 2014 no fue ajeno a esta realidad. Por ello, PGA Group llevó a cabo para Business Venezuela un Estudio sobre Migración de Talento con resultados un poco alarmantes. En este espacio del Special Report, decidimos que confluyan dos secciones (Legal y Gerencia) que también abordan este tema para que usted, nuestro lector, pueda sacar sus propias conclusiones.

o que comenzó en los años 2002-2003, en tiempos de paro petrolero en Venezuela, con la expatriación forzosa de funcionarios de Pdvsa por razones políticas, se ha ido extendiendo, con altibajos, a otros profesionales y técnicos.

Desde hace un par de años, la emigración se ha profundizado a todos los niveles y áreas de la actividad económica, según los empresarios consultados, quienes viven día a día la dificultad de seguir operando sin personal clave, difícil de reponer en sus organizaciones. El 92% de los empresarios manifiesta que su compañía está afectada por la emigración del talento a otros países, la mayoría profesionales universitarios senior, junior y gerentes, con buen nivel inglés o bilingües.

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Fabiana Culshaw hat began in 2002-2003, during the oil strike-lockout in Venezuela, and the compulsory expatriation of Pdvsa officials for political reasons, has extended with some ups and downs to other professionals and technicians.

Since a couple of years now, emigration has expanded to all levels and areas of economic activity, according to the entrepreneurs consulted, who live every day the difficulties of continue operating without key personnel hard to replace in their organizations. 92% of entrepreneurs manifested that their company was affected due to the emigration of talent to other nations, most of which are senior and junior university professionals and managers, with a good proficiency in English or bilingual. This was seen in a study by PGA Group for Business Venezuela on

Special Report Así lo muestra un estudio de la consultora PGA Group realizado para Business Venezuela sobre la “Migración del Talento Venezolano”, que consistió en una encuesta electrónica enviada a una muestra de 277 empresas tomada de un universo de 1.300, entre septiembre y octubre de 2014.

the “Migration of Venezuelan Talent”, consisting in an electronic survey sent to a sample of 277 companies taken from a universe of 1,050, in September and October 2014.

El estudio indica que donde han rotado mayormente los empleados son en las áreas de administración y finanzas (19% de las respuestas), mercadeo (17%), sistemas de información y tecnología (15%), aunque ningún sector parece quedar exento.

The study indicated that where employees have mostly rotated are in the areas of administration and finance (19% of responses), marketing (17%), information and technology systems (15%). No sector seems to be exempt from this.

El 75% de las personas que emigran tienen entre 26 y 35 años de edad, seguidas por las de entre 36 y 45 años, es decir todos integrantes de la sociedad económicamente activa.

75% of persons emigrating are 26 to 35 years old, followed by 36 to 45-years old, meaning to say all the economically active members of society.

CAUSAS DE LA EMIGRACIÓN

THE CAUSES FOR EMIGRATING

Según la encuesta, las renuncias a las empresas por causas de emigración se han dado fundamentalmente en el último año (39% de las respuestas) o desde hace dos años (también 39%). Iván Acosta, socio y director de PGA Group, a cargo del estudio, observó que desde las más recientes elecciones presidenciales en Venezuela (abril 2013), mucha gente sintió que se reconfirmaba el sistema político imperante en el país y decidió hacer maletas por estar en desacuerdo y avizorar un futuro sin perspectivas claras. “A lo largo de la historia universal, la emigración se produce por situaciones económicas precarias, pero en el caso venezolano es por búsqueda de una mejor calidad de vida en un sentido amplio, y seguridad física. No es empleo o capacidad de compra lo que buscan los venezolanos, sino que están en juego factores complejos de modelo de país. Por más que el salario de un ejecutivo sea alto, él quiere irse al exterior, porque busca un panorama de futuro más allá de la empresa en la que trabaja, por más buena que sea”, argumentó Acosta. “El futuro lo da el país, no la empresa”, agregó. Caracterís)ca Además de aspectos de fondo como la gran Edad inseguridad, alta inflación y control de divisas, la emigración ha sido favorecida en los últimos años Genero por el otorgamiento de divisas preferenciales, sobre Perﬁl todo a estudiantes, por parte del Gobierno. Esa facilidad de dólares se ha ido cortando en los últimos meses, pero hubo un pico máximo de otorgamiento que propició la ida de muchos jóvenes para estudiar en el exterior, con la esperanza de no regresar.

HACIA DONDE EMIGRAN Los destinos son diversos, incluso hay quienes manifiestan que con tal de irse a un país estable política y económicamente, y sin control de cambio, poco importa cuál.

According to the survey, resignations from companies due to emigration have fundamentally taken place in the past year (39% of responses) or since two years (also 39%). Iván Acosta, partner and director of PGA Group, in charge of the study, observed that since the latest presidential elections in Venezuela (April 2013), many people felt that the political system in force in the nation was being reconfirmed and decided to pack their bags because they disagree with it and envision a future lacking clear-cut prospects. “Throughout universal history, emigration is produced due to precarious economic situations, but in the case of the Venezuelans it is in search of a better quality

Hallazgo 26-‐35 años Indis3nto Profesional universitario muchos con estudios de 4to nivel.

Mo3vo

Calidad de vida / Situación país

¿A dónde van?

EE.UU, Panamá, España y Colombia

¿Como se van?

Medios propios

¿Tienen un plan?

Consiguieron trabajo o van a estudiar

¿Qué an3güedad 3enen en su empleo actual?

De 3 a 5 años

Impacto de las acciones de retención

La decisión de emigrar va más allá de lo que pueda proponer la empresa a su talento humano

La encuesta muestra que Estados Unidos (particularmente Miami) suele escogerse como el favorito para emigrar (18% de las respuestas), Panamá (15%), España (14%), Colombia (11%), Chile y Canadá (8%, cada uno). Le siguen México, Costa Rica, Perú, Ecuador, Argentina e Inglaterra, en ese orden. Más del 60% de los empresarios dice que las personas que emigran suelen utilizar medios propios (casi todos con dólares preferenciales de Cencoex), 13,5% dice que los emigrantes cuentan con apoyo de

of life in a broader sense and also physical security. It was not employment or purchasing capacity what Venezuelans seek. What is at stake are complex country model factors. No matter if an executive´s salary is high, he wants to go and live abroad, because he seeks a panorama of a future beyond the company he works for, no matter how good it is”, Acosta argued. “The future is given by the nation, not the company”, he added. NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

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Special Report algún familiar fuera del país, y 10,8% que reciben ayuda de la empresa en la que laboran. Los empresarios sostienen que la mayoría de las personas que emigran tienen preparado algún plan de reubicación en el nuevo territorio, es decir ya consiguieron trabajo antes de irse, van a continuar estudios de profesionalización, a estudiar otro idioma, o a emprender nuevos negocios. Son pocos los que se aventuran desde cero. En cuanto a las transferencias desde las organizaciones, no son tan frecuentes como se cree, pero se dan. Los expertos coinciden en que la emigración comenzó siendo un fenómeno que afectaba a grupos determinados, como profesionales de alto nivel, petroleros, médicos e ingenieros en informática, pero ha venido creciendo hacia otras actividades y alcanza a niveles técnicos. Francisco Pieters, presidente del Comité de Salud de VenAmCham, da cuenta de cómo Venezuela ha perdido gran cantidad de médicos y estudiantes avanzados de medicina, quienes buscan especialmente en Europa (a pesar de la crisis del viejo continente) alternativas de vida y, sobre todo, seguridad. “España era uno de los destinos favoritos para ese sector, aunque ahora los requisitos para trabajar allá se han incrementado. Paradójicamente, eso no resulta un desestímulo para muchos jóvenes venezolanos”, señaló.

IMPACTO LOCAL Karhil Canelones, socia de la consultora Izquierdo & Canelones, señala que la diáspora ha ocasionado distorsiones en el mercado local. “No se encuentra talento disponible, o éste se ha vuelto muy caro a la hora de contratar”, comentó. La ejecutiva agregó que los candidatos a los cargos gerenciales en Venezuela se fijan especialmente si la empresa contratante ofrece oportunidades de carrera en el exterior. De lo contrario, no aceptan el ofrecimiento. La encuesta refleja que el mayor impacto de la emigración en las organizaciones se da en la dificultad del reemplazo de las vacantes (73% de las respuestas), en los procesos de selección (67%), a nivel de la calidad del personal (66%), en el desarrollo de las actividades (39%), en los costos laborales (38%) y en la continuidad operativa (34%). Muchos de los cargos que quedan vacantes son “congelados”, es decir no son cubiertos por nuevos aspirantes. Esto se debe, en parte, a la Ley Orgánica del Trabajo, cuyas altas exigencias desmotivan al empleador a la hora de contratar. Cuando sí se quiere cubrir una vacante, es difícil encontrar sustituto en el mercado. De hecho, la gran mayoría de las compañías (67%) reconoce que el proceso

Apart from fundamental aspects such as the grave rampant insecurity, high inflation rate and foreign currency control systems in place, emigration has been favored in past years with the granting of preferential foreign currency by the government, above all to students. This ease of obtaining dollars has slowly been reduced in the past few months, but there was a maximum peak of foreign currency granted which fostered the flight of many youngsters to study abroad, hoping to never come back.

WHERE DO THEY EMIGRATE The destinations are diverse, some even have stated that as long as they leave and go to a politically and economically stable country without foreign exchange controls, it does not really matter where they go. The survey shows that the United States (particularly Miami) is usually the favorite chosen destination to emigrate to (18% of responses), Panama (15%), Spain (14%), Colombia (11%), Chile and Canada (8% each), followed by Mexico, Costa Rica, Peru, Ecuador, Argentina and England, in that order. More than 60% of entrepreneurs said that the persons who emigrate usually use their own means (almost all through preferential dollars from Cencoex), 13.5% said that emigrants are counting on support from some family member outside the nation and 10.8% said that they receive aid from the company the work for. Entrepreneurs maintain that the majority of persons emigrating have prepared a relocation plan to the new territory, have gotten a job before they left, go to pursue further professional studies, study another language, or start up a new business venture. Few take the risk of starting from scratch. Transfers from organizations are not that frequent as is believed but they do happen. Experts coincide that emigration began as a phenomenon affecting specific groups such as top-level professionals, petroleum workers, doctors and IT engineers but this has expanded towards other activities and is now including technicians. Francisco Pieters, president of VenAmCham´s healthcare committee, gave accounts as to how Venezuela has lost many doctors and advanced medical students, who seek to go especially to Europe (despite the crisis in the old continent) to find another life alternative and especially security. “Spain was one of the favorite destinations for that sector, although now the requirements to work there have increased. Paradoxically, this does not deter many young Venezuelan people”, he pointed out.

Calidad de talento

Con(nuidad opera(va

En procesos de selección

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39%

51%

33%

42%

40%

Alto 38%

46%

20%

Medio

67%

26%

En prác(cas de RR HH

Bajo

73%

20%

En costos laborales

34%

46%

En el desarrollo de las ac(vidades En reemplazo de vacantes

66%

28%

60%

80%

100%

120%

Special Report LOCAL IMPACT Karhil Canelones, partner at consultancy firm Izquierdo & Canelones, stated that the diaspora has created distortions in the local market. “There is no talent available, or it has become very expensive to hire”, she commented.

FUGA

The female executive added that candidates to managerial positions in Venezuela specifically look to see if the company hiring offers career opportunities abroad. If not, they do not accept the offer. de búsqueda de nuevos talentos resulta complejo.

The survey reflects that the greatest impact of emigration on organizations is how difficult it is to replace and re-fill vacant spots (73% of responses), the screening and selection processes (67%), the quality of the personnel (66%), developing activities (39%), labor costs (38%) and operational continuity (34%).

En este momento, solo el 38% de las vacantes sí es sustituida y 44% es cubierta solo en algunos casos, frecuentemente con promociones internas, dice la encuesta. Pedro Pacheco, socio principal de la auditoría PwC Venezuela, corrobora que se vive una inédita emigración de talentos, lo que está dejando no sólo a las empresas, sino al país mismo con una gran carencia de personas capaces de llevar adelante los nuevos desafíos de desarrollo nacional. “En plena era globalizada, Venezuela deberá enfrentarse a la competencia internacional sin sus talentos. Eso tendrá un alto costo local”, opinó.

Many of the positions which become vacant are “frozen”, i.e., not covered by new aspiring candidates. This is partly because of the Organic Labor Law, which has set high expectations which employers cannot meet and this takes away the motivation to hire new staff. When it is desired to cover a vacancy, it is hard to find a substitute in the market. In fact, the vast majority of companies (67%) recognizes that the search and selection process of new talent is complex.

RETENCIÓN DEL TALENTO El 31% de las empresas ha implementado algún tipo de medida para retener el talento y 27% analiza formas para lograrlo. No obstante, casi la mitad de los encuestados aún no puede determinar si las medidas adoptadas o en curso son realmente efectivas. Un 26% señala directamente la inefectividad de los esfuerzos.

At present, only 38% of vacancies are substituted and 44% are covered only in some cases, frequently through internal promotions, according to the survey. Pedro Pacheco, principal partner at PwC Venezuela auditing company, corroborated that there is an unprecedented emigration of talent (the socalled ¨brain drain¨), which is leaving not only the companies but the entire nation with a major lack of persons capable of carrying forward the new national development challenges. “In this globalized era, Venezuela shall face international competition without its talent. This will have a huge local cost”, he opined.

El hecho condice con otra parte de la encuesta en la que 39% de los encuestados señala que “la decisión de emigrar va más allá de lo que pueda proponer la empresa a su talento humano”. Al decir de Acosta, “las compañías se sienten impotentes ante el egreso de su personal, pero igual intentan mitigar el fenómeno. Si no pueden evitar que las personas se vayan del país, al menos tratan de que no se cambien para la competencia”.

De las siguientes medidas que se enumeran a continuación: ¿Cuáles han sido implementadas por su empresa? 19%

Entrenamiento de alto nivel Otorgamiento de bonos especiales

16%

Otorgamiento de beneﬁcios especiales

16%

Promociones

16%

Pagos en moneda dura de salario o bonos

12%

Planes de carrera internacionales

Otras

Medidas especiales de seguridad al trabajador Pagos de viajes / vacaciones no reembolsable

5% 2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

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Special Report Los intentos de retención, según la encuesta, se dan en 31% en el plano económico (ofreciendo mayores compensaciones), 23% en desarrollos de carrera y 22% en incentivos. El 19% de las empresas implementa programas de entrenamiento de alto nivel, 16% otorga bonos, otro 16% beneficios especiales y promociones, 12%, efectúa pagos en “moneda dura” de salarios o bonos, y 7% ofrece planes de carrera internacionales. La mayoría de las medidas de retención se llevan a cabo desde entre dos años y seis meses atrás. “Las compañías se han vuelto creativas con tal de retener a su personal. Las medidas van desde ajuste salariales o incrementos del bono alimentación (esto último no impacta el salario), hasta bonificaciones trimestrales, pago de seguros de vehículos o de matrículas escolares para los hijos, pasando por entregas de tarjetas de crédito para gastos vacacionales”, enumeró Canelones. Un “secreto a voces” es que el tipo de compensación en dólares es uno de los factores que más llama la atención de los ejecutivos. “Los sistemas de compensaciones ya no son generales, es decir para todos por igual, sino que se ofrece un menú de opciones en el que los ejecutivos pueden elegir qué prefieren, en función de sus expectativas individuales”, explicó. La falta de talentos ha llevado a que en el mercado local se viva una carrera ascendente de los salarios, los cuales subieron el 50% o más en un año, en el caso de los cargos de ejecutivos de alto nivel.

A FUTURO El 67% de los empresarios piensa que la migración de talento continuará en lo que queda de este año y el próximo, dado que no vislumbran cambios en las condiciones del entorno país.

RETAINING TALENT 31% of companies have implemented some type of measure to retain their talent and 27% analyzes modes to accomplish this. Nevertheless, almost half of persons surveyed still cannot determine if the measures adopted or ongoing are truly effective. 26% directly pointed to the ineffective nature of the efforts. This coincides with another part of the survey where 39% of people surveyed stated that “the decision to emigrate goes beyond what a company could propose or offer their human talent”. In the opinion of Acosta, “companies feel impotent at their personnel leaving, but they still try to mitigate the phenomenon. If they cannot avoid persons from leaving the country, at least they try to keep them from switching to the competition”. Attempts for retention, according to the survey, happen through economic means for 31% (offering larger compensation packages), 23% for career advancements and 22% incentives. 19% of companies implement high-level training programs, 16% grant bonuses, another 16% special benefits and promotions, 12% pay salaries or bonds in “hard currency” and 7% offer international career plans. The majority of retention measures have been implemented since two years to six months ago. “Companies have become creative so long as they retain their personnel. The measures go from salary adjustments or food bonus increases (this latter does not impact the salary base), to quarterly bonuses, the payment of car insurance premiums or school tuition for the kids, going through deliveries of credit cards for vacation expenses”, Canelones pointed out. One “secret everyone knows” is that compensation in dollars is one of the most attractive factors for executives. “Compensation systems no longer are general, meaning to say the same for everyone. Instead, a menu of options is offered to executives to choose what they prefer, based on their individual expectations”, he explained.

No obstante, Acosta señala que el hecho de que las facilidades para acceder a las divisas preferenciales han disminuido considerablemente en el último trimestre, contrarrestará, por necesidad, la tendencia masiva a emigrar.

The lack of talent has led the local market to show a scale up of salaries, which rose 50% or more in a year, in the case of toplevel executives.

“El número de matrículas a las universidades del país se ha incrementado recientemente y en gran parte se debe a la merma de divisas preferenciales para estudiar en el

67% of entrepreneurs think that talent migration shall continue for the rest of the year and the next since there are no visible changes in sight regarding the country´s environment and conditions.

67 % Considera ¨compleja y difícil¨ la búsqueda de nuevos talentos (para sustituir las vacantes dejadas)

92 % Manifiesta que su empresa está afectada por la Fuga de Talento

39 %

31 %

Considera ocurre Ha implementado desde hace 2 años. algunas medidas Otro 39% piensa para retener sucede desde su talento hace un año

* Administración y Finanzas, Mercadeo y Tecnología son las áreas de las empresa en las cuales ha ocurrido mayormente este fenómeno.

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IN THE FUTURE

Nevertheless, Acosta stated that the ease accessing preferential foreign currency has decreased considerably in the past quarter, which shall necessarily counteract the massive emigration trend. “The nation´s college enrollment has recently increased and is mostly due to the dwindling preferential foreign currency for studying abroad. Many young persons want to leave but cannot due to the lack of resources”, Acosta commented. More than half of the companies (56%) think that the persons who have emigrated would return to the country if the situation changes. They also admit that, even under the best conditions, there is always a percentage who will definitely not come back.

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Special Report exterior. Muchos jóvenes quieren irse, pero no podrán hacerlo por falta de recursos”, comentó Acosta. Más de la mitad de las empresas (56%) piensa que las personas que han emigrado, volverían al país si la situación cambiara. Igual admiten que, aún en las mejores condiciones, siempre hay un porcentaje que se pierde definitivamente.

RECOMENDACIONES PARA RETENER AL PERSONAL Los expertos consultados coinciden en que las empresas deben: • Definir un plan estratégico, con foco en los talentos que más interesan a la organización. • Proponer planes de carrera y de crecimiento profesional al personal clave. • Identificar los factores de motivación, es decir aquellos que llevan a la persona a permanecer en la organización. • Revisar periódicamente la compensación y los beneficios. Los ajustes anuales o bianuales resultan insuficientes en un entorno altamente inflacionario como el venezolano. • Reducir lo más posible el clima laboral de pesimismo e incertidumbre. • Mayor flexibilidad en sus políticas. Por ejemplo, horarios flexibles y trabajos a distancia algunos días a la semana suelen motivar a mucha gente. • Reforzar procesos de selección de personal y capacitación, para acortar brechas entre las capacidades de la gente y las que necesita la organización. • Prepararse para una “guerra de talentos” en el mercado local, dado que la competencia entre compañías por contratar personal calificado aumentará en el año 2015, según proyecciones.

EMPRESAS DE MUDANZAS Las empresas internacionales de mudanzas se han visto beneficiadas por esta ola emigratoria, desde el punto de vista de los negocios. Según constatan algunos voceros de este sector, quienes prefieren permanecer en el anonimato, muchos venezolanos toman decisiones rápidas de irse del país, por “sustos de secuestros, o robos a punta de armas”, señalan. Las mudanzas más comunes son las parciales, es decir se trasladan las pertenencias, pero se dejan algunos muebles. Las casas y apartamentos se cierran, no se alquilan, y no comentan que se irán del país, solo a los más allegados o a quienes cuidarán del inmueble. Casos bastante frecuentes son las mudanzas de algunos miembros de la familia, permaneciendo otros en Venezuela. Esas situaciones se dan, por ejemplo, cuando se trata de hombres de negocios que ponen a salvo a sus familias en el exterior, y ellos viajan frecuentemente para cuidar sus negocios en Venezuela. Las mudanzas más frecuentes, según las empresas de transporte internacional consultadas, son Estados Unidos (Miami), Panamá, Bogotá y, en menor escala, Costa Rica y Santo Domingo. También los voceros dan cuenta de numerosos casos de españoles que retornan definitivamente al país de origen.

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RECOMMENDATIONS FOR RETAINING PERSONNEL The experts consulted coincide that companies should: • Define a strategic plan, focusing on the talents that most interest the organization. • Propose career and professional growth plans for key personnel. • Identify motivation factors, which lead persons to remain in the organization. • Periodically check compensation and benefit plans. Annual or biannual adjustments are insufficient in a highly inflationary environment such as the Venezuelan case. • Reduce insofar as possible a labor climate of pessimism and uncertainty. • More flexibility in its policies. For example, flexible work schedules an distance jobs (working at home) part of the week usually motivate a lot of people. • Reinforce personnel screening and selection processes and training, to reduce gaps between the capabilities of people and those the organization needs. • Prepare for a “talent war” in the local market, given that the competition among companies to hire qualified personnel shall increase in 2015, according to the forecasts.

MOVING COMPANIES International moving companies have benefitted from this emigration wave, from the business standpoint. According to some spokespersons in this sector, who prefer to remain anonymous, many Venezuelans make rapid decisions to leave the country due to “abduction or kidnap scares or armed robbery the went through”, they pointed out. Partial moves are more common, meaning to say that they move their belongings but leave some furniture behind. Houses and apartments are closed shut, are not rented out, and no mention is made about leaving the country, only to the nearest and dearest or those who shall take care of the real estate property. Pretty frequent cases are some members of the family moving, and others remain in Venezuela. These situations happen, for example, in the case of business men who keep their families safe some place abroad and they travel frequently to manage their businesses in Venezuela. The most frequent moves, according to the international transportation companies consulted, are to the United States (Miami), Panama, Bogotá and, to a lesser scale Costa Rica and Santo Domingo. The spokespersons also counted numerous cases of Spanish people returning definitely back to their country of origin.

Publireportaje

J-00187316-3

LAS SEÑALES DE LA ECONOMÍA NORTEAMERICANA Que sugieren dónde invertir a economía estadounidense muestra señales positivas. Con un crecimiento estimado en 3% hacia el cierre del 2014, está claro que la tendencia esperada es bastante positiva, evidenciando una economía en fortalecimiento.

No obstante, en diversos reportes de instituciones financieras se aprecia cuáles son las señales a tener en cuenta en estos momentos. Por ejemplo, el promedio de salarios sigue teniendo un pesado impacto en los niveles de consumo. Más importante aún es la expectativa sobre la posible decisión de la Reserva Federal de elevar las tasas de interés, como consecuencia del buen desempeño económico. En todo caso, aun cuando las tasas de interés suban, su efecto se sentirá en instrumentos de corto plazo. Como el propio Allan Greenspan ha venido declarando, “Ajustar las tasas de interés y frenar la economía es imposible de hacer sin causar traumas momentáneos”. “Para los inversionistas, incluso un pequeño aumento en las tasas repercutirá en el valor de su cartera de renta fija”, señala BlackRock. Davos Financial Advisors, por su parte, descarta un aceleramiento de la inflación, a pesar de algunos indicios registrados durante el verano. El nivel de sueldos y continuas innovaciones tecnológicas sugieren que no se prevea un aumento importante de este indicador en los próximos meses. Incluso si se presentara una situación extraordinaria, como por ejemplo una escalada de los conflictos en el Medio Oriente, el impacto inflacionario sería modesto ya que sus efectos puntuales han sido amortiguados por las políticas globales de los bancos centrales. En consecuencia, las acciones, salvo principalmente en el área

energética, no han sufrido efectos por volatilidad del mercado, como sí ha ocurrido con tipos de cambio y algunos bonos.

Entonces, ¿dónde invertir? El contexto anteriormente descrito hace pensar que las acciones siguen siendo una mejor opción que monedas o bonos. Pero se recomienda ser selectivo, comparando mercados y sectores. Se recomienda mirar los mercados internacionales más allá de Estados Unidos. De acuerdo con los analistas, vale la pena evaluar alternativas de manera muy selectiva en mercados desarrollados, como Japón y en los emergentes como Vietnam, Indonesia y otros países asiáticos. Los problemas de crecimiento económico los países de la Unión Europea aún generan ciertas interrogantes. Que se proyecta en el caso de los Bonos y el mercado de renta fija? Los bonos también constituyen una opción, pero al igual que las acciones, demandan un análisis cuidadoso. “Recomendamos elegir sabiamente y conocer lo que incluye su portafolio. Algunos bonos son más vulnerables a la subida de las tasas que otros. Bonos de alto rendimiento pudieran aguantar mejor un alza de las tasas basado en el atractivo de su rendimiento, pero es importante la diversificación y la selección de compañías con bases fundamentales sólidas tomando en cuenta que no son del más alto nivel crediticio”, explica Andrés Coles, Director de Davos Financial Advisors. El balance final que hace Davos Financial Advisors, es que en estos momentos prevalece la diversidad de instrumentos como estrategia de inversión, a fin de contar con un portafolio que le permita diferentes niveles de rentabilidad y riesgos.

Para mayor información financiera visítenos www.davosobserver.com NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

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Special Report

¿Apagar la luz o iluminar mejor?

To turn off the light or to find better illumination?

on inusual y no deseada frecuencia, nos enfrentamos a diario con la llamada “Fuga de Talentos”, donde observamos partir a una serie de profesionales jóvenes a otros países que les ofrecen mejores oportunidades. Esta situación no nos hace sentir cómodos, sobre todo porque muchos de esos emigrantes son casos cercanos a nuestra familia o profesionales de gran potencial en nuestras organizaciones (o ambos). Tratado el tema desde un punto de vista gerencial, la queja más generalizada es la salida de personal clave en cada empresa que le imposibilita a la Dirección planificar el desarrollo individual u organizacional, así como la formación de cuadros de reemplazo. Apartando los casos de aquellos que emigran por presiones del entorno país o por cualquier otro proyecto personal, encontramos un grupo bastante importante de emigrantes cuya decisión se centró en la búsqueda de oportunidades de desarrollo (personal y profesional) más atractivas de las observadas en suelo patrio. Sin intención de banalizar la situación, ¿dejaría usted a su hijo en una institución educativa que no le ofreciera la oportunidad de aprendizaje por quedar ubicada ésta cerca de su casa? Dicho de otra forma: la oportunidad hay que buscarla donde ésta se encuentre. Sin ser ilusos ni centrarnos en acciones grandilocuentes, el tema debe pasar de la preocupación a la ocupación, de la queja a la solución. ¿Cómo hacemos para convertir a mi país u organización en lugar atractivo para crecer y desarrollarse profesionalmente? Desearía hacer referencia al enfoque apreciativo de las cuatro “D” (Discover, Dream, Desing, Destiny) propuesto por David Cooperrider y colaboradores. Este enfoque apreciativo, conocido como Appreciative Inquiry, ha sido empleado para estimular el cambio en diferentes tipos de organizaciones, instituciones educativas, comunidades e instituciones sin fines de lucro.

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César Yacsirk

ith unusual and undesired frequency we are faced daily with the so-called “Brain drain”, where we observe a series of young professionals moving to other countries that offer them better opportunities. This situation is not too comfortable for us, especially because many of those immigrants are near and dear to our family or are professionals of great potential in our organizations (or both). Dealing with this situation from a managerial point of view, the most generalized complaint is the leaving of key personnel from each company which makes it impossible for the human resources departments to plan individual and organizational development paths, and train replacements. Setting aside the cases of people emigrating due to country environment pressures or any other personal project, we find a rather large group of immigrants whose decision was based on a quest for a more attractive set of (personal and professional) development opportunities than those observed in the motherland. Without the intention of banalizing the situation, would you leave your child in an education institution that does not offer learning opportunities since it is near your home? In other words: opportunities have to be found wherever they are. Without being naive or focusing on grandiloquent gestures, we must go from preoccupation to occupation, from complaining to problem-solving. What must we do to convert my nation or organization into an attractive place to grow and develop professionally? I would like to refer to the appreciation approach of the four “D” (Discover, Dream, Design, Destiny) proposed by David Cooperrider and collaborators. This appreciation approach, known as Appreciative Inquiry, has been employed to stimulate change in various types of organizations, education institutions, communities and non-profit institutions. Let us start from the first D: Discover with a question which shall show the term graphically. What characterized an organization

Special Report Partamos del primer paso Discover (Descubrir) con una interrogante que hará gráfico el término. ¿Qué caracterizaba a la organización en los momentos cuando ésta captaba y retenía a los mejores profesionales de primer nivel? Esta poderosa pregunta nos permite centrarnos en realidades que en otras circunstancias funcionaban.

when it captured and retained the best top-rate professionals? This powerful question allows us to focus on a reality which worked well under other circumstances.

Seguidamente es el momento (de acuerdo al modelo) de Dream(Soñar). Soñar con los pies en el suelo, confrontando el estado de las cosas entre lo bueno y lo posible. Este paso implica crear la visión como objetivo posible, formulando declaraciones provocativas de lo mejor que la organización puede ser. Sin embargo, soñar no es el final de la historia.

Next, comes (based on the model) the Dream part. Dreaming with one´s feet on the ground, confronting the state of things between what is good and what is possible. This step implies creating a vision as an attainable objective, formulating provocative declarations as to the best an organization can become. However, to dream is not the end of the story.

Es preciso hacer que las cosas pasen. Es el momento de Design (Diseñar). Diseñar consiste en preguntarnos cómo sería nuestra empresa si la diseñáramos para cumplir el objetivo planteado. La idea es identificar los factores culturales, elementos estructurales y acciones necesarias para cumplir nuestro “sueño”. Consiste en identificar y plantear propuestas realistas “provocativas” de acción, orientadas positivamente al objetivo anhelado. Por último, el modelo denomina la última etapa como Destinity o Deliver (Destino). Esta fase plantea la implementación de las estrategias “provocativas” propuestas y de aquellas acciones que funcionan o funcionaron en una oportunidad. El objetivo es garantizar que el sueño funcione, que se haga realidad. Cabe entonces en esta fase la pregunta ¿Qué tenemos en la empresa que facilite que ésta mantenga los elementos de su cultura y estructura organizacional necesarios para construir o hacer realidad lo soñado? La idea en este paso es aplicar, medir, fallar. Es poner en práctica lo que descubrimos, soñamos y diseñamos en el mundo real. Nadie dijo nunca que iba a ser fácil. Sin embargo, citando la canción “Imagine” de John Lennon “You may say I'm a dreamer But I'm not the only one” (Tu puedes decir que soy un soñador, pero no soy el único). Psi. Cesar Yacsirk Miembro fundador de la Sociedad Venezolana de Psicología Positiva SOVEPPOS Profesor Universidad Metropolitana cyacsirk@gmail.com @CYACS

We must make things happen. This is the moment to Design, which consists in asking ourselves how our company could be if we designed it to comply with the proposed objective. The idea is to identify the cultural factors, structural elements and actions needed to fulfill our “dream”. It consists in identifying and posing realistic and action “provoking” proposals, positively geared towards the desired objective. Finally, the model calls the final stage Destiny or Deliver. This phase proposes the implementation of “provocative” strategies and actions which work or have worked in the past. The objective is to guarantee that the dream works and that it becomes a reality. The question in this stage is, What do we have within the company that enables it to maintain the elements in its culture and organizational structure which are necessary to construct or make what we dream come true? The idea in this step is to apply, measure and fail. It is putting into practice what we discover, dream and design in the real world. Nobody said it would be easy. However, quoting the lyrics in John Lennon´s song “Imagine”: You may say I'm a dreamer but I'm not the only one... Psychologist Cesar Yacsirk Member founder of the Venezuelan Society of Positive Psychology SOVEPPOS Professor at Universidad Metropolitana cyacsirk@gmail.com @CYACS

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Special Report

Fuga de talento en Venezuela Una responsabilidad empresarial compartida

María Carolina Ross y Cindy Di Felice

l panorama venezolano actual esboza una realidad que representa un verdadero reto para los ciudadanos, ya que tienen que lidiar a diario con una economía caracterizada por una tasa inflacionaria que, entre enero y mayo de este año, sumaba un 23%, índices de escasez que superan el 30% , un representativo déficit fiscal, todo lo cual nos habla de una economía tendente a la recesión y que no da signos visibles de recuperación en el corto o mediano plazo. A esto se le deben sumar las erráticas modificaciones en el sistema cambiario y la rigidez de los métodos para la comercialización de divisas, que han repercutido negativamente en el normal desarrollo de la vida de los ciudadanos y en la capacidad de hacer negocios de las empresas. Y si este contexto económico lo combinamos con un entorno social donde la violencia desbordada, y los niveles de inseguridad personal se presentan como rasgos característicos, se logra un peligroso coctel que ha dado como resultado una masiva emigración de venezolanos a todas partes del mundo. Ello ha impactado directamente a las empresas que operan en el país, puesto que la gran mayoría de esos emigrantes son personas con alto grado de capacitación que formaban parte de su personal o era un talento potencial, que ya no está a su alcance. En efecto, estudios llevados a cabo por el Instituto de Investigaciones Económicas y Sociales de la Universidad Católica Andrés Bello (UCAB), revelan que entre los años 2000 y 2010 había emigrado cerca de 530.000 venezolanos, registrándose como los principales destinos Estados Unidos y España. Por su parte, investigaciones emprendidas en mayo del presente año por Datanálisis reportan que alrededor de 25 % de los entrevistados, tiene al menos un familiar o amigo que ha salido efectivamente del país con intenciones de establecer residencia fuera de Venezuela.

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he current Venezuelan panorama shows a reality that represents a true challenge for the citizens since every day they have to deal with an economy characterized by an inflation rate which from January to March of this year reached 23%, scarcity indices in excess of 30% , a representative fiscal deficit, all of which point to an economy tending towards recession with no visible signs of recovery in the short or mid-term. Coupled to this are the erratic modifications to the foreign exchange system and rigid methods for trading foreign currency which have had negative repercussions on the normal development of life and the capacity of engaging in business in this country. If this economic context is combined with a social environment with unbridled violence and personal levels of insecurity as the characteristic traits, a dangerous cocktail arises which has resulted in the mass emigration of Venezuelans to other parts of the world. This has directly impacted companies operating in the nation since the vast majority of these emigrants are highly trained persons who were part of their personnel or were a potential talent, which is no longer there. In effect, studies conducted by the Institute of Economic and Social Investigations of Universidad Católica Andrés Bello (UCAB), revealed that from 2000 to 2010 close to 530,000 Venezuelans had emigrated, the principal destinations being the United States and Spain. Other investigations in May of this year by Datanálisis reported that close to 25 % of the persons interviewed have at least one family member or friend who has left the country with the intention of establishing their residency outside Venezuela. Conscious of this problem, the organizations (and especially the private ones) have seen the need to play with the economic variables offered by the domestic environment and reinvent themselves so as to continue reporting profits and offer their personnel the best conditions possible within the domestic market to thus retain his human resources and at the same time capture the best possible talent, since the companies have realized that they are no longer competing with their peers in

Special Report Conscientes de esta problemática, las organizaciones (en especial las de carácter privado) se han visto en la necesidad de jugar con las variables económicas que les ofrece el entorno nacional y reinventarse para seguir reportando ganancias y ofrecerle a su personal las mejores condiciones posibles dentro del mercado local, y así lograr retener a su recurso humano y al mismo tiempo captar el mejor talento disponible; puesto que las empresas se han dado cuenta que ya no están compitiendo con sus pares que hacen vida en el país, sino que están rivalizando incluso con las naciones del mundo. En efecto, los empleadores tiene el desafío de ofrecerle a sus empleados condiciones de trabajo, remuneraciones y beneficios tales, que les permitan posicionarse como la mejor opción ante los ojos de sus colaboradores, para lograr desmotivarlos de cambiar de organización e, incluso, dificultarles la decisión de probar suerte en otros horizontes foráneos y evitar de esta forma la muy temida fuga de cerebros.

ESTRATEGIA DE INCENTIVOS Si se hace un paneo de las estrategias diseñadas por las Gerencias y Direcciones de Recursos Humanos de las empresas, se observará que se ha vuelto común que ofrezcan pagos en salario y/o beneficios en moneda extranjera, incentivos a largo plazo (como fondos de ahorro y retiro), retribuciones a través de bonos de carácter no salarial, seguros médicos en divisa, financiamientos para la adquisición de vivienda o automóviles, subsidios para gastos educativos, autorizaciones de portes adicional a Prestaciones Sociales, y entrega de tickets de alimentación por encima de lo exigido por la ley. De igual forma, se emplean mecanismos como los incentivos para participar en cursos del interés del empleado tanto a nivel nacional como internacional, la promoción de actividades de bienestar y salud que equilibren el trabajo y la vida personal del empleado, tales como la implementación de horarios flexibles, viernes cortos o familiares, programas académicos o deportivos, asesoría nutricional, trabajo remoto, guarderías, comedores, planes vacacionales, entre otros. Paralelamente, los empleadores han tomado conciencia sobre lo apremiante que es mejorar las condiciones laborales de su personal y en tal sentido, se han avocado a estructurar planes de carrera y promoción profesional, mejorar sus infraestructuras, fomentar el trabajo en equipos, premiar la consecución de objetivos, promover charlas educativas sobre la adecuada utilización de las pólizas de salud y el manejo acertado de sus finanzas. Aun cuando son plausibles y hasta cierto punto efectivas estas técnicas de retención, lo ideal es que todo ello vaya acompañado de una siembra de conciencia entre los empleados, ya que es indispensable que racionalicen que detrás de cada uno de esos beneficios y prerrogativas, se encuentra una organización que está pensando en el bienestar de sus colaboradores, que se interesa sinceramente en sus necesidades, y que lo respalda; ya que de esta forma se conseguirá estampar en ellos la impronta de la empresa, creando así un sentido de pertenencia hacia la organización donde no sólo trabajan sino también hacen vida.

the nation, but with other nations of the world. In effect, employers are faced with the challenge of offering their employees such work conditions, remunerations and benefits that enable them to be positioned as the best option in the eyes of their collaborators and thus take motives away from them switching to other organizations and even making it hard for them to make up their minds to test the waters in other foreign horizons, thus avoiding the much-feared brain drain.

A STRATEGY WITH INCENTIVES Looking at the strategies designed by human resources departments and divisions it can be observed that it has become widespread to offer payment in salaries and/or benefits in foreign currency, long-term incentives (such as savings and retirement funds), retributions through non-salary bonuses, medical insurance premiums in foreign currency, financing for the acquisition of housing or automobiles, subsidies for education expenses, authorizations for additional social benefits contributions and food stamps or tickets above and beyond the requirements as per the law. Likewise, mechanisms are employed such as incentives to participate in course that are of interest to the employees in this country and abroad, activities promoting the wellbeing and health balancing the work and personal lives of the employees, flexible work schedules, short Fridays or family Fridays, academic or sports programs, nutritional consultations, working from home, day care centers, vacation plans and other incentives. In parallel, employers have become aware of the pressing urge to enhance the working conditions of their staff and so have tackled the structuring of career plans and professional promotion plans, enhancing their infrastructure, fostering teamwork, rewarding objectives met, promoting education sessions on the proper use of health policies and the right management of their personal finances. Even though these retention techniques are plausible and to a certain extent effective, ideally all this goes hand in hand with awareness among the employees since it is indispensable that they rationalize that behind each of these benefits and prerogatives is an organization that is thinking of their welfare, sincerely interested in their needs, and which backs them. This will manage to stamp in them the company´s imprint, thereby creating a sense of belonging towards the organization where they not only work but are making a living.

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Special Report Muchas veces ese lazo emocional, la comodidad que experimente el empleado con su lugar de trabajo, y las herramientas psicológicas que se le otorguen ejercen un gran peso al momento de que éste deba tomar la decisión de seguir allí o migrar a otra empresa, e incluso a otro país. Para ello las organizaciones deben involucrar al trabajador en su realidad, comunicándole de forma humana su toma de decisiones, las razones que las impulsaron, y los riesgos que está asumiendo ante un contexto económico y social muchas veces adverso. De esta manera los empleados podrán tener una visión más aproximada de la situación actual de la empresa, logrando con esto evitar que los colaboradores se concentren meramente en el campo económico y se deslastren de la idea que el patrón es el único responsable de su ventura y por tanto tiene el “deber” de ofrecerle todo aquello que requiera para alcanzarla. Se trata pues, de volver a concebir el trabajo como una relación y, como tal, implica responsabilidades y beneficios para ambas partes, no debiendo creerse que el empleador deba ser ciego a las necesidades y particularidades de su personal, pero tampoco desvirtuar este vínculo y convertir a los patrones en rehenes no sólo de la situación del país, sino también de sus propios trabajadores. Màs información: mross@venamcham.org cdifelice@venamcham.org

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Frequently that emotional bond, the comfort experienced by the employees in their workplace, and the psychological tools granted exert a great weight when taking a decision to leave or migrate to another company, or even leave the country. For this purpose, the organizations must involve the workers in their real-life circumstances, communicating in a humane manner their decision-making process and reasons behind them as well as the risks taken on in an oftentimes extremely adverse economic and social context. Thus employees will have a more approximate feel of the company´s true situation, engaging the collaborators in a sphere beyond the merely economic realm and getting rid of the idea that patrons are the sole responsible for their venture and are therefore in the “duty” of offering all they need and require to attain. The idea is to once again conceive work as a relationship which implies responsibilities and benefits for both parties, and employers must not be blind to the needs and particularities of their staff, but neither dismiss that bond and convert employers into hostages not only of the nation´s situation, but also of the workers. More information: at mross@venamcham.org cdifelice@venamcham.org

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VenAmCham

LA EFECTIVIDAD DE LA CONCILIACIÓN PARA RESOLVER DISPUTAS COMERCIALES THE EFFECTIVENESS OF CONCILIATION TO SOLVE COMMERCIAL DISPUTES

l Centro Empresarial de Conciliación y Arbitraje (CEDCA), centro vinculado a VenAmCham, tiene como filosofía fomentar la conciliación como medio para solucionar las disputas comerciales. Su Reglamento recoge la figura de la conciliación omitida en la Ley de Arbitraje Comercial, pero incorporada en la Constitución de 1999 como medio alternativo de resolución de conflictos, “cuyas bondades, reconocidas categóricamente en el contexto mundial, radican en que permite una solución mucho más rápida y económica, incluso si se compara con el propio arbitraje” La conciliación consiste en una reunión entre las partes en conflicto y un tercero llamado conciliador para discutir las posibilidades de acuerdo. El papel del conciliador es el de ayudar a las partes a explorar los asuntos en conflicto, las necesidades y opciones de acuerdo, ofreciendo según sea el caso, sugerencias y destacando situaciones relevantes que las partes pueden en principio haber ignorado, pero siempre dejando la resolución del conflicto a las partes. El Reglamento del CEDCA contempla una fase inicial de Conciliación dentro del procedimiento de Arbitraje. Resulta muy ventajoso para las partes el prever un acto conciliatorio como un paso del proceso arbitral, pues ninguna de las dos se ve en la obligación de tomar la iniciativa. La conciliación es un proceso confidencial, sólo conocido por las partes y el Conciliador; por ello el Reglamento del CEDCA toma la previsión de que los asuntos tratados y los elementos de prueba que puedan surgir del proceso conciliatorio, no son apreciados por el Tribunal Arbitral, lo que permite fomentar aún más la franqueza de las conversaciones. De la misma manera dispone el Reglamento que quien ha actuado como conciliador en un proceso está impedido de integrar el Tribunal Arbitral que conozca de la misma causa, “para que así en privado se produzca una atmósfera más libre y propicia, ya que las partes no tendrían el temor de una eventual censura o resentimiento por parte del órgano que luego podría juzgar sus conductas.” En el CEDCA las partes siempre tienen la posibilidad de llegar a un arreglo, aún en el curso el arbitraje, de manera que en cualquier momento, puede abrirse un proceso de conciliación paralelo que puede suspender el arbitraje o conducirse en forma simultánea a este. Por medio de la Conciliación se resuelven un 35% de las controversias conducidas en el CEDCA

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Milagros Betancourt C. Directora Ejecutivo del CEDCA

he philosophy of the Corporate Conciliation and Arbitration Center (CEDCA), a center linked to VenAmCham, is to foster conciliation as a means to solve commercial disputes. Its regulations mention the figure of conciliation omitted from the Law on Commercial arbitration, but incorporated into the 1999 Constitution as an alternative means for solving conflicts “the benefits of which, categorically recognized worldwide, lies in enabling a swifter and more economical solution, even compared to arbitration itself”. Conciliation consists in a meeting between the parties in conflict and a third party called a conciliator to discuss the possibilities of reaching an agreement. The role of the conciliator is to help a the parties explore the subject matters in conflict, the agreement needs and options, offering as the case may be suggestions and highlighting relevant situations the parties may have ignored at the beginning but always leaving the conflict resolution to the parties. CEDCA´s regulations contemplate an initial conciliation phase in the arbitration proceedings. It is very advantageous for the parties to foresee conciliation as a step in the arbitration process, since none of the parties is under the obligation of taking the initiative. Conciliation is a confidential process, only known by the parties and the conciliator; therefore, CEDCA´s regulations take the prevision of affairs dealt with and the proof elements arising from the conciliation process not viewed by the arbitration court, so as to foster further the frank nature of the conversations. The regulations also provide that who has acted as conciliator in a process is forbidden from being part of the arbitration court members viewing the case “so that in private there is a freer and more conducive atmosphere because then the parties would have no fear of eventual censorship or resentment from the entity which could later judge their conduct.” At CEDCA, the parties always have the possibility of arriving at a settlement, even during the course of an arbitration, so at any time a parallel conciliation process can be opened to suspend arbitration or lead simultaneously to it. By means of conciliation, 35% of controversies viewed at the CEDCA¡ are solved. CEDCA´s regulations also stipulate an autonomous conciliation procedure the parties can resort to, without the need of having an arbitration clause or any other type of similar clause in their contracts, which is very beneficial to settle a controversy in an effective, economic and expedite manner. In both cases, meaning to say, at the prior arbitration conciliation phase as in the autonomous conciliation, CEDCA´s regulations

VenAmCham También prevé el Reglamento del CEDCA un procedimiento autónomo de Conciliación, al cual pueden recurrir las partes, sin necesidad de tener en sus contratos una cláusula de arbitraje u otro tipo de cláusula, el cual resulta muy beneficioso para dirimir una controversia de forma efectiva, económica y expedita. En ambos supuestos, es decir, tanto en la fase de conciliación previa del arbitraje como en la conciliación autónoma, el Reglamento del CEDCA permite convertir el acuerdo conciliatorio que alcancen las partes en un Laudo Arbitral (sentencia) vinculante y de obligatorio cumplimiento. Este laudo derivado de la conciliación no necesita ser motivado, tiene la misma naturaleza jurídica y produce los mismos efectos de cualquier laudo dictado sobre el fondo de la controversia. La conciliación es percibida de manera muy positiva por los involucrados en el proceso, tal como queda reflejado en algunos testimonios que reseñamos a continuación. Comparto a continuación el criterio del doctor Luis Fraga Pittaluga, reconocido abogado y miembro de la Lista de Conciliadores y Árbitros del CEDCA: “El procedimiento arbitral del CEDCA, se caracteriza por ser muy breve, ordenado y confiable, y sobre todo por ofrecer a las partes una visión clara de los pasos que deben cumplir, el tiempo que requerirán y los recursos económicos que deben invertir para resolver sus diferencias. Pero lo que es realmente más llamativo y útil de este procedimiento, es su fase conciliatoria previa, que consiste en unas reuniones de negociación perfectamente estructuradas, conducidas por conciliador especialmente designado por las partes a tal fin, en las cuales se les anima, orienta y apoya para que encuentren una solución satisfactoria a su disputa. “Muchos arbitrajes suelen concluir en esta fase conciliatoria previa, evitando a las partes los gastos y las molestias asociadas a cualquier pleito. Mi experiencia personal como conciliador me permite recomendar ampliamente la utilización de este mecanismo, pues sólo en aquellos casos en los que las partes no tienen una verdadera voluntad de solucionar sus diferencias, es que el mismo puede fracasar. De resto, cuando las partes desean honesta y sinceramente arribar a una solución, la fase conciliatoria previa del CEDCA les ofrece toda la plataforma legal y la logística necesaria para que ese objetivo se cumpla de manera totalmente satisfactoria.” Por su parte, el doctor Aníbal Montenegro, usuario del CEDCA considera que “La experiencia propia y de clientes que hemos utilizado los servicios del CEDCA ha sido extraordinaria. Cuenta con un Reglamento que contempla dentro de sus procedimientos tanto regular como expedito, una oportunidad de conciliación para que las partes con la colaboración del conciliador, logren el avenimiento de ellas. En mi experiencia, esta oportunidad ha sido una herramienta muy útil para la solución de conflictos, sin la necesidad de sustanciar hasta el final el procedimiento arbitral, pues contempla el Reglamento que si las partes así lo convienen, se suspenda la sustanciación, lo que se traduce en economía y celeridad. “El mayor beneficio de la Conciliación, es que permite que sean las partes (y no un tercero) con la colaboración del conciliador, quienes den solución al conflicto, lo cual supone que todas las partes queden satisfechas con la solución del mismo. “Ante lo dilatado e ineficaz de la jurisdicción ordinaria, el CEDCA se constituye como una alternativa de un alto nivel profesional, que permite al empresario la solución, económica, rápida y eficaz de sus conflictos, bien sea a través de la figura de la Conciliación o del Arbitraje Institucional”

permit the conversion of the conciliation settlement arrived at by the parties into a binding and compulsory arbitration award (sentence). This award derived from a conciliation proceeding does not need to be reasoned; it has the same legal nature and produces the same effects as any award issued on the basis of a controversy. Conciliation is very positively perceived by the persons involved in the process, as reflected in some testimonials exposed next. Here is the criterion of Doctor Luis Fraga Pittaluga, a recognized attorney and member of the List of Conciliators and Arbitrators at CEDCA: “CEDCA´s arbitration procedure is characterized for being very brief, tidy and reliable, and above all for offering the parties a clear vision as to the steps to be fulfilled, the time required and the economic resources to invest to solve their differences. But what is truly attractive and useful in this procedure is its prior conciliation phase, which consists in perfectly structured negotiation meetings conducted by a conciliator specially designated by the parties for said purpose, encouraging, orienting and backing them to find a satisfactory solution to their dispute. “Many arbitration procedures are usually concluded at this prior conciliation phase, avoiding the parties any expenses and bother associated to any lawsuit. My personal experience as a conciliation enables me to fully recommend this mechanism, since only in certain cases where the parties do not have the true will to solve their differences can it fail. Otherwise, when the parties honestly and sincerely wish to arrive at a solution, CEDCA´s prior conciliation phase offers them the entire legal platform and logistic needed to fulfill this objective in a highly satisfactory manner.” In turn, Doctor Aníbal Montenegro, a user of CEDCA, considers that “my own experience and that of the clients who have used CEDCA´s services has been extraordinary. Its regulations contemplate within its regular and expedite proceedings an opportunity for conciliation for the parties with the collaboration of the conciliator to arrive at them. In my experience, this opportunity has been a very useful tool for solving conflicts, without the need to substantiate the arbitration proceeding to the end, since the regulations contemplate that if the parties thus convene, substantiation may be suspended, which translates into economy and celerity. “The greatest benefit of conciliation is that it permits the parties (and not a third party) with the collaboration of the conciliator - who offers solutions to the conflict- for all the parties to be satisfied with the solution reached. “In light of how extended and inefficient ordinary jurisdiction can be, CEDCA is erected as a highly professional alternative which permits entrepreneurs to find an economic, swift and efficient solution to their conflicts, through conciliation or institutional arbitration”. NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

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Social Responsability

LA PAZ ES RENTABLE PARA LAS EMPRESAS, LOS GOBIERNOS Y LA SOCIEDAD Para Patricia Ricco del Plan EDUCA en Colombia

Los conflictos requieren de un liderazgo sumatorio y una ciudadanía conciliadora. El conflicto bien manejado es una oportunidad para promover agentes de transformación para lograr la paz y la convivencia. Patricia Ricco nos habla sobre el Programa Hermes cuya finalidad es la inclusión, respeto y valoración de los jóvenes en sus escuelas. Roxanys Paredes Rivas ¿Cómo hacer para que los jóvenes se conviertan en jóvenes participativos, donde la inclusión, concertación, diálogo y respeto por las diferencias se hagan realidad?. Esta es la interrogante de la cual parte la antropóloga y psicopedagoga colombiana Patricia Elena Ricco Arias, Jefe del Plan EDUCA, que desarrolla el Centro de Arbitraje y Conciliación de la Cámara de Comercio de Bogotá, en el desarrollo de su ponencia “Conciliación Escolar: Tejiendo los hilos de la Paz en la escuela”, con motivo de la celebración del XIV Simposio sobre Responsabilidad Social Empresarial “Promoviendo Valores: Caminos para lograr la Paz”, llevado a cabo por Alianza Social de VenAmCham el pasado 29 de octubre. Sobre su experiencia con el programa Hermes de la mencionada cámara colombiana, trabajo que viene realizando específicamente en los colegios contribuyendo al manejo de los conflictos escolares, habló Patricia Ricco para Business Venezuela.

BUSINESS VENEZUELA (BV): ¿Cómo se insertó la Cámara de Comercio de Colombia en este tema de la conciliación para la paz? PATRICIA RICCO (PR): Nos preguntábamos cómo era posible que todas las personas adultas que nos llegaba a la Cámara de Comercio, venían con una actitud de pleito, 130

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y no con una actitud de ganar-ganar. Hemos crecido y empezamos a caer en una cultura en donde el poder y la fuerza se imponen, y donde es cada vez más lejana la concertación, el respeto y la posibilidad de conciliar con el otro. Esta fue una de las situaciones que nos invitó a pensar sobre por qué el adulto que llega a asumir la conciliación no logra hacerlo de una manera adecuada. No se necesita que el abogado tiene que sacarle los ojos a la contraparte para sentir que gana, y que no se necesita que la persona desconfié del otro. Cuando no se tiene esa noción de ganar-ganar, se posiciona en ganar y perder, y esto genera una filosofía nefasta para la sociedad, generando más conflictos. Entendimos así que el adulto no estaba preparado para una cultura de la conciliación, comenzamos a identificar que la base de todo el problema estaba en los niños y en las edades tempranas, y más allá en la educación, nos preguntamos qué hacemos con la educación que estamos impartiendo y cómo la estábamos concibiéndola en términos del para qué.

BV: ¿Cuál es el primer punto de partida para cambiar esta cultura? PR: Hemos venido aplicando una educación netamente academicista que no genera la posibilidad de la construcción de conocimiento, sino la repetición de unos esquemas y conocimientos que lógicamente son válidos, pero que no son la única razón de la escuela y educación.

Social Responsability Comenzamos a dar herramientas a la comunidad educativa para hacer entender que ante las diferencias, las dificultades y el conflicto había que asumir una postura con unas herramientas pedagógicas. El conflicto bien manejado es una oportunidad hermosa de crecer y de hacer pedagogía. El problema no es el conflicto sino cómo lo asumimos. Hemos visto la oportunidad para que estos jóvenes se conviertan en agentes transformadores de esta historia, que se empoderen a partir de unas herramientas formativas donde apliquen la posibilidad de hacer de la convivencia un ámbito distinto donde repite patrones de violencia, poder y la fuerza. Buscamos que se empodere como un líder incluyente.

BV: ¿Cómo se logra ese reto? PR: Tenemos que vincularnos con una perspectiva distinta a la noción del poder e ideas impositivas. Tenemos que establecer lazos relacionales y vínculos afectivos evidenciando que no hay necesidad de hacer que el otro desaparezca para pertenecer a un colectivo. La globalización nos está exigiendo que tengamos una percepción distinta de lo que significa convivir para coexistir. Cuando hacemos parte de un grupo lo primero que tenemos que hacer es connotarnos como parte de ese grupo y que los jóvenes sientan la pertenencia para luego permanecer en ese grupo, en esa comunidad, en ese país, contribuyendo a la construcción de la memoria colectiva que permita interactuar en y con la historia.

BV:¿Qué aspectos debe rectificar la escuela? PR: La escuela se ha convertido en un lugar donde el estudiante tiene que callar por imposición de la autoridad, donde no se respeta su individualidad y no está siendo reconocido. Eso es gravísimo. Incluso esto se puede presentar en docentes que por miedo a entender una situación y ceder espacios que no puede controlar, se convierte en un ser autoritario tan rígido que niega la acción del estudiante, pero le exige respeto. ¿Cómo puede exigir respeto, si le está negando al otro expresarse? , ¿Cómo puede un docente generar la concertación con la cooperación, cuando lo que privilegia es el individualismo marcado, en donde la competencia por ser el número uno, se convierte en el ideal de las escuelas? Esos premios de ser excelentes tienen unas consecuencias negativas. Todos deben tener un sitio de reconocimiento, todos pueden sobresalir con lo mejor que puedan para ser competentes y no convertirse en una competencia arrasadora que desvirtúa la razón de ser de la educación.

BV: ¿Hacia dónde debe orientarse la escuela? PR: La escuela tendría que ser un laboratorio de vida y un lugar de armonía. Le debe proporcionar una vida donde pueda ser y no donde le toque ser, porque se responde diferente. Cuando la escuela aborde el conflicto de una manera diferente, se comienza a empoderar a los estudiantes con otra noción.

estudiante unas habilidades y competencias propias para empezar a convivir de una manera distinta, y para que cuando llegue a ser parte de una empresa, también tenga esa capacidad de liderar espacios con convicción, con reconocimiento de él y también del otro.

BV:¿Qué recomienda implantar en esta dinámica, no sólo en la escuela sino en la sociedad en general? PR: Generar un nivel alto de esa corresponsabilidad, la cuál es fundamental en toda la dimensión de la educación y sus criterios. Cuando se comienza a trabajar la corresponsabilidad se afrontan paradigmas fuertemente arraigados en la cultura, como por ejemplo, que siempre hay un culpable de otra situación y no se es responsable de esa situación. Al promover la corresponsabilidad reconocemos qué tan culpable es uno como el otro, y al tener una dificultad, crisis, conflicto también debemos reconocer qué he hecho yo para estar en esa situación. Lo que en realidad se necesita hacer es empoderarnos para saber que somos autónomos de transformar la historia cuando queramos y no esperar a que nos la transformen, sino hacerlo desde nuestra propia perspectiva, para impulsar así la participación ciudadana como camino donde el ciudadano se reconozca como sujetos de derecho. Estamos condicionados histórica y culturalmente a convivir con esquemas de poder e implementación de la fuerza donde el que no piensa como yo, sale de mi rango de acción. Esto no puede seguir pasando. Tenemos que aceptar la diversidad de pensamiento y comprender que es rica y fuente de aprendizaje y de crecimiento. Hay que empoderar a los jóvenes para que dejen de sentirse víctimas de nada y comiencen a sentirse autónomos. ¿Le estamos dejando espacio para que ellos comprendan que son sujeto responsable de sus actos? Esto se puede hacer desde muy temprana edad en la crianza evitando enseñar que siempre hay que culpar a otro de lo que acontece.

BV:¿Cuál fue el sueño planteado con Hermes? PR: Con el Programa Hermes tenemos el sueño de cambiar la cultura de violencia por la de la paz, transformar los conflictos a través de la tolerancia, el respeto y la concertación con el prójimo, y generar una conciencia de paz entre los futuros ciudadanos participativos de Colombia, en la construcción de futuro y ejercer en democracia. Queremos impulsar la participación ciudadana lo que implica hallar el camino donde el ciudadano se reconozca como sujeto de derechos, pero en la dinámica de los deberes sociales, a partir de una convivencia incluyente,

Se debe mejorar la capacidad de relacionamiento con el otro, para que se comprendan, respeten y sean solidarios. Hay que darle al NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

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Social Responsability de concertación y dialogo, con el reconocimiento y respeto por la diferencia.

BV: ¿Cómo responden los jóvenes? PR: Cuando hablamos con los jóvenes, observamos que entienden sobre respeto, tolerancia y solidaridad, pero no lo viven. Hay que tener espacios donde se pueda ser reconocido como sujeto. Uno de los feedback positivos que se tienen cuando se aprende a manejar herramientas para el conflicto, es que se empieza a sentir que se es escuchado y no castigado. Esto es muy importante, les da la percepción de que son sujetos reconocidos. Los espacios para hablar son importantes y los jóvenes se deben apropiar de ellos, donde puedan hablar de sus conflictos e interiorizar lo que significa el respeto por el otro. Esto requiere de espacios para reconocerse en las diferencias y ésta es una dimensión importante.

BV: ¿Cuáles han sido los resultados en términos de indicadores? PR: El programa para la gestión del conflicto escolar “Hermes” está dirigido a toda la comunidad educativa (padres y madres de familia, docentes, directivos y estudiantes). Del total de población atendida, el 59% son mujeres y un 55% de estudiantes acuden a la conciliación escolar como usuarios para resolver sus conflictos. Es importante resaltar que las mujeres tienen un liderazgo significativo en este sentido, porque un 58% son conciliadoras escolares y un 65% son docentes y directivos que lideran el programa al interior de los colegios.

BV: En este sentido, ¿el programa tiene un alto impacto desde la perspectiva de Género? PR:Lo anterior indica un alto porcentaje de participación de la mujer en un tema de vital importancia como es el manejo del conflicto en forma pacífica en la escuela. En efecto, el Programa MASC Escolar, está concebido desde una perspectiva de género metodológicamente para desarrollar y/o potenciar habilidades personales y sociales, especialmente en las mujeres partícipes de éste, ya que deseamos incidir en su autoestima (su ser, su psiquismo y sus actitudes), su autovaloración, contribuyendo en forma directa y permanente al fortalecimiento de procesos de empoderamiento y posicionamiento en ellas.

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La Cámara de Comercio de Bogotá ofrece una Guía para Construcción de la Paz. Desde allí recomiendan que después de hacer las paces, las partes en conflicto deben abandonar las armas y reinsertarse. Puedes accederla en este link http://recursos.ccb. org.co/ccb/flipbook/2014/Guia_Construccion_Paz/#/2/ Conoce más @camaracomerbog

www.centroarbitrajeconciliacion.com

Social Responsability

RSE en Acción Venevisión transmite mensajes sobre el cuidado del medio ambiente Desde mediados del año 2013, Venevisión viene trabajando con asesoría y colaboración de The Nature Conservancy (TNC), organización ambiental líder a nivel global, y con el Consejo de Conservación para América Latina, en diferentes proyectos para difundir mensajes que abordan temas de ecología y conservación medioambiental. Tal es el caso de “Corazón Esmeralda”, la primera telenovela producida por la planta televisiva con un enfoque hacia el cuidado del medio ambiente, y que llegó a su etapa final con una campaña a favor de la Tierra denominada: “Planeta Verde”. Para este proyecto, tanto el equipo de producción como los actores estuvieron en contacto con expertos de TNC quienes compartieron con ellos información sobre las problemáticas de conservación más importantes de América Latina, tales como la seguridad hídrica, la seguridad alimentaria, la deforestación, el cambio climático y otras. Asimismo y como continuación de la campaña ecológica, rotaron por la pantalla de Venevisión mensajes alusivos al tema, teniendo como voceras a la actriz Irene Esser y a la actual Miss Earth, Alyz Henrich, para recordarnos que es responsabilidad de todos lograr cambios positivos en beneficio de la naturaleza y de las personas.

Primera Media Maratón y Carrera 10k Movistar en Caracas En el marco de la conmemoración de sus 10 años, Movistar realizará en noviembre una Media Maratón y Carrera 10k, cuya ruta abarcará los municipios Chacao, Baruta y Sucre,. Pedro Cortez, Presidente de Movistar, señaló que “en Movistar siempre pensamos en retribuir a la sociedad venezolana. Con la creación de nuestra primera Media Maratón 21K y Carrera 10K, sumamos un nuevo espacio de apoyo al deporte, a la vida saludable y al disfrute de la ciudad al aire libre en una jornada para compartir sanamente. Desde ya los invitamos a todos a participar en este evento deportivo que hemos organizado en el marco de nuestros 10 años en el país.”

RSE Venezuela cumple 5 años La Revista especializada en Responsabilidad Social, RSE Venezuela arribó a sus primeros 5 años compartiendo iniciativas de empresas, organizaciones y personas comprometidas con las RSE “Estamos contentos de celebrar nuestro 5to aniversario. Han sido cinco años de llevar la mejor información en materia de RSE a través de la revista impresa, la página web y las redes sociales. La celebración es propicia para refrescar el sitio web con nueva imagen, nuevas funcionalidades, más contenidos y más formas de estar en comunicación con nuestro público”. Explicaron sus directivos.

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Marketing Mix

Premios de la Asociación Nacional de Anunciantes 2014

Fabiana Culshaw

a industria publicitaria está alicaída desde hace cuatro años consecutivos, debido a la falta de divisas en el país.

Las empresas no tienen suficiente producción para satisfacer la demanda nacional, dado que no les alcanza las importaciones de materias primas e insumos, y por lo tanto no tienen productos para anunciar. La situación es harto conocida dado que viene repitiéndose, con altibajos, y este año se ha profundizado.

Esto se reflejó en la entrega de los Premios de la Asociación Nacional de Anunciantes (ANDA), que tuvo lugar a principios de octubre. “No hubo premiados para los Gran Prix de Radio y Televisión, porque ninguna de las piezas publicitarias que concursaron llegaron al brillo que esos galardones requieren. La industria está en recesión y estas categorías declaradas desiertas reflejan la situación del país”, explicó Roberto (Bobby) Coimbra, presidente del jurado de los Gran Prix.

De un total de 243 reconocimientos en 56 categorías premiadas, se otorgaron 67 Oros (el doble que el año pasado), 59 Platas y 117 Bronces. También se declararon muchos empates, sobre todo de Oros, no sólo de dos piezas, sino de cuatro, seis y hasta nueve, lo que levantó crítica entre los asistentes al evento. “¿Cómo es posible que un jurado declare empate de hasta nueve piezas?, ¿acaso no pueden decidir un ganador?, ¿ninguno destacó por encima del resto?”, fueron las preguntas que se hizo la gente. No faltó quien opinara que se decidió premiar a la industria de “arriba a abajo”, como queriendo compensar los sinsabores de su realidad. Lo cierto es que el “Anunciante del Año” fue para Nestlé Venezuela; Leo Burnett fue nombrada “Agencia del Año”; y Whisky Films resultó la “Productora del Año”. Otro de los reconocimientos esperados de la noche fue “El Premio Otorgado por los Consumidores”, que le correspondió a un comercial de Telefónica, para Movistar, versión Salutación, de la agencia JMC Y&R.

Contrastando con ese desalentador suceso, durante la noche de los Premios ANDA se otorgó una gran cantidad de otros premios, como reconocimiento a una industria que lucha por sobrevivir.

Entre tantos premios, lo que falta ahora es que la industria levante cabeza, lo que no es poco decir. No será fácil. El año 2015 se avizora tanto o más difícil que éste, en materia de insumos, disponibilidad de divisas y niveles de producción.

Cabe aclarar que los jurados de los Gran Prix y del resto de los premios (de Oros, Platas y Bronces) son diferentes. Mientras el jurado de los Gran Prix se mantuvo firme en que la creatividad publicitaria de Venezuela debe superarse, el de los Oros, Platas y Bronces tomó una posición más permisiva, a tal punto que este año entregaron la mayor cantidad de premios de la historia de ANDA.

De seguir así, la supervivencia de muchas empresas del sector privado penderá de un hilo. Mientras tanto, el Gobierno y las empresas del Estado se siguen manteniendo como primeros anunciantes del país, según los informes del Comité Certificador de Medios de ANDA y de la Federación Venezolana de Agencias de Publicidad (Fevap).

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Marketing Mix

TIPS Aire fresco Síragon inauguró una fábrica de aires acondicionado tipo Split, en la zona industrial de la Urbanización Castillito, municipio San Diego, en Valencia. La planta, que forma parte del proyecto de expansión de Síragon en el país, tendrá una capacidad de producción anual de 85 mil unidades. La apertura de Síragon Aires Acondicionados Planta Valencia creará 180 empleos directos y 1.500 indirectos. Los diseños de los acondicionadores de aire son vanguardistas y siguen las exigencias de Kioto de bajo consumo energético, según comunicó la empresa. Fusión El Banco Central de Brasil autorizó la fusión de la subsidiaria en Chile del banco brasileño Itaú Unibanco con el chileno Corp Banca. La autorización del organismo emisor se extiende a todas las jurisdicciones en las que el Corp Banca actúa, incluyendo Colombia y Panamá. La entidad tendrá como socios mayoritarios al Itaú Unibanco (34%) y al Corp Group, controlador del Corp Banca (33%). Tras la fusión, el Itaú Unibanco subirá del séptimo al cuarto lugar en la clasificación de los bancos chilenos por créditos. Asimismo, reforzará su presencia en el mercado colombiano. La conclusión de la operación aún depende del cumplimiento de otras condiciones precedentes, como las aprobaciones de los órganos reguladores de Chile, Panamá y Colombia. Hispanos online Google lanzó un nuevo dominio en Internet orientado al mercado hispano, bajo el nombre “Punto soy”, destinado a convertirse en “el lugar” en la red para los latinos. Según la compañía, el dominio ofrece a los consumidores hispanos, a las marcas y a las organizaciones “un lugar para construir, crear y compartir contenido web culturalmente relevante”. Google ya cuenta con organizaciones como Hispanic Heritage Fund, Ella Institute, la agencia Republica y Latism, entre otras que han adoptado el dominio.

Bajo el agua En octubre, el Hotel Venetur Puerto La Cruz, ubicado en el estado Anzoátegui, incorporó a su oferta turística el servicio de submarinismo. La empresa acordó trabajar con el apoyo del Centro y Escuela de Buceo Manta Drivers. En la zona se contabilizan más de 50 sitios con atractivos ecológicos para la práctica de submarinismo en el área del parque nacional Mochima.

Marketing Mix Tips Yusmery Rojas

DIRECTV LANZA NUEVO SATÉLITE DIRECTV anunció recientemente el lanzamiento de un nuevo módulo de comunicación satelital, DLA-1, que potenciará la experiencia en entretenimiento a millones de clientes en la división PanAmericana y que comenzará a operar el primer semestre de 2015. “El lanzamiento de este nuevo satélite mejorará significativamente la experiencia de entretenimiento que ha convertido a DIRECTV en el servicio de TV paga preferido en la región”, afirma Jacopo Bracco, Presidente de DIRECTV PanAmericana. “DLA-1 también nos permitirá implementar un plan de desarrollo a largo plazo para satisfacer los intereses y las necesidades de los actuales y futuros clientes de la región en los próximos años”.

NUEVA FRAGANCIA DE GIORGIO ARMANI LLEGA A VENEZUELA La firma italiana de moda y belleza Giorgio Armani presenta su nuevo perfume para damas, definida por el diseñador como un tributo a la feminidad moderna, una irresistible combinación de espíritu independiente, elegancia y fortaleza. “SÍ” es una fragancia que envuelve con su aroma y despierta los sentidos. Las notas cítricas de la Tangerina y la Bergamota italiana combinadas con la delicadeza de la Grosella y la Fresia abren el universo sensorial con este aroma. Cate Blanchett, actriz australiana ganadora de un premio Óscar, fue la elegida, en esta oportunidad, para encarnar el prototipo de mujer Armani. Esta fragancia está comercializada y distribuida por L´Oréal Venezuela

JACK’S, EL SNACK OFICIAL DE LA LIGA VENEZOLANA DE BÉISBOL PROFESIONAL El béisbol, es la disciplina considerada como el deporte nacional de Venezuela y uno de los escenarios por excelencia de unificación de los venezolanos. Con esas ganas de compartir e integrarnos, Jack’s se convierte durante la temporada 2014-2015 en el Snack Oficial de la Liga Venezolana de Béisbol Profesional. Desde finales de Octubre y hasta principios de Diciembre, los ocho equipos se juegan todo para llevarse a su cueva una Copa Jack’s. 8 Copas a desarrollarse a nivel nacional, donde tanto fanáticos como profesionales del Beisbol vivirán la divertida y sabrosa experiencia que Jack’s tiene preparada esta temporada. Maní Jack´s es un producto creado en Venezuela para complacer el gusto del consumidor local

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Marketing Mix RON DIPLOMÁTICO EN LA CATA DE RON MÁS GRANDE DEL MUNDO A principios de octubre, Ron Diplomático fue uno de los protagonistas de la cata de ron más grande del mundo, celebrada en el London’s ILEC y organizada por el “embajador global del ron”, Ian Burrel, como adelanto a la octava edición de The Rum Fest. Un juez asistente del récord mundial Guinnes, confirmó el evento como la cata más grande, al contar con unos 353 participantes que rompieron el récord al presenciar una inigualable clase magistral con los rones que son líderes en el mercado mundial. Representando a América Latina estuvo la familia de rones más premiada del mundo: Ron Diplomático, cuyo Director de Marketing Internacional, Xavier Herrera, se encargó de presentar junto a sus bondades y características que lo destacan como un ron único para la coctelería en distintos países, al mismo tiempo que era saboreado y degustado por los asistentes.

AVON BUSCA DEMOCRATIZAR LA MODA AVON ofrece una nueva colección de bolsos y accesorios, creados por el diseñador inglés Michael Tomczack, bajo el concepto de lujo accesible, fortaleciendo así su alianza con reconocidos diseñadores de la moda internacional. El lanzamiento de su colección “SIGNATURE”, está conformada por bolsos y accesorios creados por el diseñador inglés bajo el concepto de democratización de la moda y la inspiración del "lujo accesible". Las piezas que componen la colección, un bolso, un brazalete, zarcillos, anillo y cadena con dije, podrán encontrarse en el folleto de Moda y Casa de Avon, en la campaña 15, y adquirirse a través de la amplia red de Representantes Avon en todo el país.

MIGURT EN EL MENÚ DE MIGA´S MiGurt se une al menú de la cadena de restaurantes de comida rápida Miga´s. El establecimiento, con 17 sucursales en la Gran Caracas, incorpora a MiGurt a la preparación de las bebidas frías conocidas como smoothies, una refrescante combinación de yogurt pasteurizado de larga duración, con fresa, mango o parchita. “Esta alianza estratégica representa una excelente oportunidad para contribuir con la consolidación de la marca MiGurt al brindar a los MiGurtfanáticos la posibilidad de consumir en el mismo lugar de la compra, su marca preferida. Alimentos Polar atiende desde hace más de 10 años a clientes que se dedican a la elaboración de comidas para su consumo fuera del hogar y Miga´s es uno de ellos”, afirmó Reinaldo González, Gerente de Segmento – Categoría de Alimentos Polar.

CON EL NUEVO COMERCIAL DE BANPLUS PODRÁS “SENTIR LA ENERGÍA” “Sentir la Energía” del nuevo comercial de Banplus Banco Universal es conectarse con frescas vivencias de clientes que a través de sus testimonios relatan las bondades de los productos de esta institución financiera y la atención personalizada que ellos brindan. Desde septiembre esta pieza audiovisual, producida con talento 100% venezolano, está en las pantallas de importantes medios nacionales y de suscripción por cable, y además se puede compartir a través del canal BanplusOnLine en YouTube.

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Marketing Mix FLORES Y FRUTAS QUE DEJAN ESTELAS Romance Tropical y Caricias de Fresas en sus presentaciones Splash y Cremas Reafirmantes, son las novedades del amplio portafolio de opciones de la Línea Spa de Perfumes Factory. Las dos nuevas fragancias en los segmentos de Splash y Cremas Reafirmantes, además de recordar la agradable frescura de las flores y frutas del trópico, contienen Algisium C y Centella Asiática, que estimulan la circulación sanguínea y la producción natural de colágeno, combatiendo la celulitis, estrías y manteniendo la firmeza de la piel. La Línea Spa de Perfumes Factory, es la única en el mercado nacional que ofrece la posibilidad de perfumar y reafirmar la piel, dejando una estela de agradables fragancias que recuerdan las flores tropicales y ese olor tan especial y fresco de las frutas.

JOHNNIE WALKER PLATINUM LABEL SE VISTE DE LUJO Y EXCLUSIVIDAD Johnnie Walker Platinum Label, el más preciado whisky 18 años elaborado por la Casa Walker, es presentado en una colección en edición limitada inspirada en el lujo y en la exclusividad. Se trata de un pack que incluye una icónica botella de Johnnie Walker Platinum Label, un estuche en forma de maletín, cuyas líneas en elegante negro y esquinas enriquecidas con tonos metálicos, imitando el platino, metal precioso y sofisticado del cual deriva el nombre del blend, le otorgan modernidad. Una llave del mismo color permite disfrutar de forma personalizada de esta delicada mezcla ahumada que reúne sabores redondos, ricos e intensos con un dulce y elegante estilo. “Se creó esta edición limitada de Johnnie Walker Platinum para que el consumidor moderno pueda apreciar la combinación perfecta de experiencia, historia y lujo en un whisky de un mínimo de 18 años con las mejores técnicas de mezcla, en la que la modernidad progresista, la exclusividad y la sofisticación se llevan el protagonismo, buscando complacer las exigencias de nuestros clientes contemporáneos”, expuso Rob Hobart, Director de Mercadeo de Diageo.

UN LOGO LLENO DE HISTORIA PATRIA

EL RITUAL DE BELLEZA PARA TODAS LAS MUJERES

Carúpano tierra privilegiada del Estado Sucre es cuna de historia y sabores únicos y exquisitos.

Lancôme ofrece un nuevo ritual de belleza gracias a la gama de Rénergie Multi-Lift.

Cuenta la historia que fue allí donde el Libertador Simón Bolívar proclamó hace 200 años su “Manifiesto de Carúpano” donde explica detalladamente el fracaso de la Segunda República, entre otros episodios, por la derrota de la Batalla de La Puerta que desencadenó la emigración hacia Oriente de gran parte de la población que habitaba Caracas por los años 1814.

Este tratamiento se anticipa al deseo de juventud de las mujeres. Siempre a la vanguardia cuando de cremas y tratamientos se trata, la marca francesa presenta toda una línea completa para luchar contra el envejecimiento de la piel gracias al nuevo enfoque del lifting estético.

El importante Documento Bolívar lo cerró con la frase en latín: “Dios Concede el Triunfo a la Constancia”. Este pensamiento literalmente traduce el mensaje del logo de la empresa Destilería Carúpano C.A. y es ejemplo del esfuerzo que se ha desarrollado en la ancestral compañía, que a lo largo de más de cuatro generaciones han logrado seguir hacia adelante, siempre con su norte de permanecer en el tiempo con calidad, esfuerzo y constancia y que resume la labor artesanal con reconocimiento Premium del Mejor Ron del Mundo; el que viene de las tierras auténticas, fértiles y privilegiadas de la zona oriental de Venezuela.

En primer lugar, se debe aplicar Rénergie Multi-Lift (crema de día). Este complejo se inspira en los procedimientos de revitalización, combinándolo a su vez con la tecnología Multi-Tensión. Rénergie Éclat Multi-Lift el cual es un tratamiento con color que ilumina y proporciona un efecto lifting de inmediato. El toque final lo da Rénergie Yeux Multi-Lift, un rejuvenecedor instantáneo del contorno de ojos. Inspirado en técnicas de rejuvenecimiento estético, este tratamiento tiene dos fórmulas complementarias: crema e iluminador.

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Marketing Mix SODEXO, CERTIFICADA COMO “MEJOR EMPLEADOR” Sodexo pasa a ser una de las primeras empresas certificadas en el Programa Mejor Empleador Aon Hewitt. Este programa compara las organizaciones para identificar aquellas que se esfuerzan por crear una ventaja competitiva a través de su gente convirtiéndose así en empleadores de elección. Se reconoce a las organizaciones que están impulsando el compromiso entre sus empleados, el liderazgo efectivo, la cultura de alto rendimiento y una estrategia de marca como empleador atractivo. La metodología se basa en más de 20 años de experiencia en investigación conducida por Aon Hewitt, incluyendo más de 10 años de estudios en el área de Mejor Empleador. Sodexo Venezuela ha sido reconocido como un Aon Hewitt Mejor Empleador Certificado, sobre la base de las opiniones de sus 321 empleados, comparada con los estándares de la base de datos global Aon Hewitt de compromiso de los empleados.

“SI CREES QUE PUEDES SER FELIZ LO SERÁS”. Esta simple y hermosa frase representa a Rosa de Tous, una fragancia para “la mujer de nuestro tiempo”. Su perfumista, Christine Nagel, confiesa que una de las materias primas seleccionadas para su creación, fue el Absoluto de la Rosa de Mayo por su riqueza y su belleza natural, la cual asociaron a la que es su rosa favorita, una rosa Pierre de Ronsard. De esta manera, crearon sus facetas con Violeta y Frambuesa brillante, mezclados con la ternura de la Vainilla y el Musc. Rosa de Tous es una fragancia de la familia olfativa Floral para Mujeres. Las Notas de Salida son bergamota y ruibarbo; las Notas de Corazón son rosa de mayo, violeta y frambuesa; las Notas de Fondo son almizcle, cachemira y vainilla.

Su envoltorio, una forma rotunda y femenina en la que el cristal simboliza la transparencia y a la vez la fuerza, su tapón-joya el glamour y la belleza, mientras que el suave líquido rosa que flota en su interior, representa la ingravidez y la ligereza de la imaginación, también de la inspiración.

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Cyber Tech

Las marcas y los

medios sociales

s indudable la importancia que tienen los medios sociales en la vida de las personas. Según el más reciente estudio de Usos de Internet en Latinoamérica, elaborado por Tendencias Digitales, un 83% de los latinoamericanos declaró visitar redes sociales. Es el segundo uso de internet después de los correos electrónicos. En el caso de Venezuela, esta proporción asciende a 84%. Las principales actividades realizadas por los venezolanos en las redes sociales son: ver fotografías, leer notificaciones de las actividades de sus amigos y escribir mensajes. Pero en estas redes sociales, donde las principales relaciones se dan entre amigos y familiares, ¿hay espacio para las marcas?. Definitivamente la respuesta es afirmativa, y los resultados así lo demuestran. Por ejemplo, un 36% de los consumidores venezolanos que utilizan internet visitan páginas de marcas en las redes sociales y un 36% hace lo propio en Twitter, porcentajes superiores a los promedios de la región, 31% y 21%, respectivamente. Si bien los consumidores están interactuando en estos medios con algunas marcas, no desean recibir mensajes publicitarios tradicionales sino información útil que les agregue valor. Algunos ejemplos son: precios, información e imágenes descriptivas de productos y ofertas. Sin embargo, la naturaleza de estas interacciones y los contenidos de interés van a variar de acuerdo a la categoría de negocios de la que se trate. No es lo mismo un restaurante o un producto alimenticio, donde las imágenes juegan un rol importante, que artículos de cuidado personal, donde los consejos de uso son altamente valorados. Las empresas tienen una gran oportunidad en los medios sociales, pero deben saber aprovecharla con contenidos relevantes y conversaciones apropiadas que propicien que los consumidores interactúen con las marcas e incluso participen en la cocreación de las experiencias que desean. No se trata de crear un Fan Page en Facebook o abrir una cuenta de Twitter 140

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para seguir haciendo lo mismo, es decir, enviando mensajes comerciales del tipo: “compra nuestro producto”. Aquellas empresas que quieran sacar mayor provecho de los medios sociales deben formular una estrategia que permita satisfacer las expectativas de los consumidores y a su vez cumplir con sus objetivos de negocio.

¿Cómo formular una estrategia para medios sociales? Lo primero que se debe hacer es definir claramente para qué se quieren usar los medios sociales. Es decir, cuál es el objetivo que se persigue: ganar conocimiento, fidelización de los clientes, lograr ventas, etc. Lo ideal es elegir un solo objetivo, aunque se puede cambiar conforme la empresa evoluciona en estos medios. Por ejemplo, se puede empezar buscando conocimiento, pero una vez que se cumplió con este objetivo se puede cambiar por otro, como fidelizar a los clientes. Una vez definido el objetivo, se deben formular las tácticas para su cumplimiento. Para ello es clave conocer a la audiencia y, mejor aún, escucharla: qué la motiva, qué espera de la marca, cuáles medios sociales son sus favoritos, etc. También esta etapa comprende la selección de las plataformas más adecuadas, de acuerdo al objetivo de la empresa y las preferencias de la audiencia. El estudio de las prácticas de los competidores o incluso “los mejores de la clase”, aunque sean de otras categorías de negocio, es una excelente fuente de aprendizaje, sobre todo cuando se comienza. Luego, cuando la marca tiene presencia en los medios sociales es clave monitorear la actividad y, con ello, identificar prácticas ganadoras. El éxito o fracaso de las tácticas en la

Carlos Jiménez Presidente de TendenciasDigitales.com Carlos.jimenez@ TendenciasDigitales.com @carlosjimenez

persecución de los objetivos dependerá de la revisión de las métricas de seguimiento. Estas métricas no son genéricas sino que dependen de cuál fue el objetivo. Por ejemplo, si la marca busca conocimiento, las métricas clave son del tipo: seguidores, likes, número de usuarios que comparten los contenidos de la marca, etc. Para un objetivo de fidelización, las métricas sugeridas son: medición de la participación (a través de comentarios y selección de favoritos), el sentimiento o connotación de los mensajes (todavía un tema difícil de medir con propiedad) y la influencia lograda entre la audiencia. Para realizar este seguimiento se deben utilizar las herramientas (aplicaciones o sitios Web) más apropiadas para las métricas que se definan. No hay una herramienta que reúna todas las métricas, con lo cual hay que elegir aquella que se ajuste más a lo que necesitamos en un momento determinado. Finalmente, es importante entender que la formulación de estrategias para medios sociales es una tarea permanente y que involucra un elevado componente de experimentación. Mi sugerencia es formular las estrategias con ayuda de un consultor externo especializado y con experiencias relevantes, pero involucrando también a diversas áreas funcionales dentro de la empresa. La ejecución de las tácticas, por lo menos en las primeras etapas, debe realizarse “in company”, con el debido acompañamiento de consultores especializados. Los invito a comentar este artículo o a enviar sugerencias para próximos artículos a través de: carlos.jimenez@tendenciasdigitales.com o de @carlosjimenez en Twitter.

Lectores de feeds El consumo de contenidos en internet es cada vez mayor. Ya no solamente los usuarios leen noticias, una de las principales actividades realizadas en internet, sino que formatos como las imágenes y los videos han crecido considerablemente. Aquellos tiempos en que un usuario visitaba unos pocos sitios de internet han quedado atrás. Si bien los motores de búsqueda, principalmente Google, son los grandes canalizadores de esa necesidad de encontrar contenidos para el trabajo, los estudios y el entretenimiento, también es cierto que los consumidores en internet tienen preferencias por ciertos sitios, que suelen visitar con regularidad. Para muchos esta es una actividad divertida en sí misma, pero para otros el tiempo no es suficiente. Sin embargo, la tecnología ha encontrado una solución y esa son los lectores de feeds.

Para describirlo de una manera práctica, los lectores de feeds son sitios de internet o aplicaciones que permiten que leas en un solo lugar las actualizaciones más recientes de los sitios de internet que más te gustan. También es posible agregar correos electrónicos. Es decir, que en lugar de visitar 10 ó 20 sitios de internet, puedes leerlos todos en un mismo lugar. Estos sitios leen unos archivos llamados RSS (Really Simple Syndication), que cada vez son más comunes y que se identifican con esta imagen: Hay diversos servicios para leer los feeds, entre los cuales se pueden mencionar: Feedspot, Feedly, Feedreader, Newsblur, Bloglines y Digg, entre otros. Busca el que más te guste y empieza a ahorrar tiempo a la hora de leer los contenidos de tus sitios favoritos en internet.

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Cyber Tech LA NUEVA YOGA TABLET 2 PRO DE LENOVO Lenovo anunció una nueva manera de leer, mirar, conectar y crear contenidos con la YOGA Tablet 2 Pro. YOGA Tablet 2 Pro, fue desarrollada junto con Ashton Kutcher, quien se unió a Lenovo como ingeniero de producto hace un año. La Tablet YOGA 2 Pro tiene como función principal un proyector pico integrado. El proyector les permite a los consumidores convertir las paredes en TV o en una pantalla para ver películas. Lenovo unió la excelente tecnología de video con un sonido increíble, brindándole a la tablet otra característica muy particular: un sistema de sonido de 8 watts con subwoofer. Para conocer otras novedades, visite www.lenovo.com o a través de Twitter @Lenovo

POWERSHOT DE CANON PERMITE A FOTÓGRAFOS CREAR IMÁGENES Y VIDEOS ASOMBROSOS Canon Latin America. Inc. presentó un nuevo modelo PowerShot, con el que se expande la línea de cámaras digitales compactas de alta calidad. La cámara PowerShot SX60 HS tiene un lente de zoom óptico de 65x y un rango de longitud focal sorprendentemente amplia, equivalente a 21 mm -1365 mm. PowerShot SX60 HS está equipada con tecnología Wi-Fi integrada, de forma que los usuarios puedan compartir en línea las fotografías y videos capturados con la cámara, de forma fácil y rápida, mediante el uso de los dispositivos móviles. La cámara es totalmente compatible con la Serie EX de flashes Speedlite para lograr efectos de iluminación de calidad profesional.

BLACKBERRY ADQUIERE MOVIRTU BlackBerry Limited adquirió Movirtu, un proveedor de soluciones de identidad virtual para operadores móviles que permite activar varios números de teléfono en un mismo dispositivo. Esto optimiza la administración tanto de dispositivos personales incorporados a la red corporativa (BYOD) como de dispositivos corporativos usados para fines laborales y personales (COPE). Con la plataforma Virtual SIM, de Movirtu, es posible activar un número de teléfono personal y uno corporativo en un mismo dispositivo. Entre otras ventajas, esta plataforma permite facturar por separado el uso de datos, mensajes y servicios de voz de cada número. Gracias a esta herramienta, los empleados pueden contar con un perfil personal y uno corporativo en un mismo teléfono móvil que no necesita tener dos tarjetas SIM. Los servicios de cada número serán facturados al empleado y a la empresa, respectivamente.

SAMSUNG PRESENTA LA PRIMERA TABLETA B2B EN IFA 2014 Samsung Electronics presentó la Galaxy Tab Active, la primera tableta de Samsung construida específicamente para los negocios. Para su creación, Samsung aplicó su liderazgo en la industria móvil y su filosofía de innovación inspirada en las personas en el lugar de trabajo. La Galaxy Tab Active es el próximo paso en el legado de innovación de Samsung para la categoría de tabletas, cuenta con un diseño reforzado y portátil que los profesionales desean para enfrentar las demandas de los desafiantes entornos de negocios actuales. Posee una cubierta anti choque que puede soportar una caída de 1.2 metros, es resistente al agua y al polvo con certificación IP67. La cámara con foco automático de 3.1MP puede escanear códigos de barra fácilmente. La batería tiene una duración de 8 a 10 horas. Samsung provee, además, Mobile Care Service, que ofrece un período de garantía básica extendido de hasta tres años, que cubre daños ocasionados por accidentes. Más información sobre el producto en www.samsungmobilepress.com

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XEROX

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Tourism

Con la mira en el Exterior

With our sights and aiming abroad

Los venezolanos quieren irse a estudiar carreras, posgrados o idiomas en otros países. Para muchos, esa es una forma de apalancarse más allá de las fronteras y no retornar. Venezuelans want to study careers, postgraduate courses or languages in other countries. For many, this is a way to hedge our future beyond these borders and not come back. Fabiana Culshaw

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A pesar de las restricciones del cupo de estudiantes de Cencoex (ex Cadivi) que se ha profundizado últimamente, los jóvenes siguen firmes en su meta de hacer cursos o programas en el exterior, muchos de ellos con la mira de quedarse fronteras afuera, dadas las condiciones de inseguridad y desmejora de la calidad de vida en Venezuela. El Gobierno ya no otorga divisas preferenciales para estudiantes con la facilidad con que lo hacía hace un par de años, en el entendido de que existen solicitantes que especulan con el diferencial cambiario y el supuesto interés educativo es solo una “excusa” para entrar en un negocio poco claro para un país con control de cambio. Despite the student foreign currency quota restrictions imposed by Cencoex (the former Cadivi) which has become more pronounced lately, young people continue steadfast in their goal of taking courses or programs abroad, many of them with the goal of staying outside these borders, given the insecurity and deteriorated quality of life in Venezuela. The government no longer grants preferential foreign currency for students with the ease done a few years ago, it being understood that there are persons requesting these and speculating with the foreign exchange rate differentials and the supposed interest in education is merely an “excuse” to enter into a dubious business for a nation with a foreign exchange control in place.

ientras algunos jóvenes desisten en el intento de solicitar divisas, igualmente se observan largas filas frente a la oficina de la Dirección Consular del Ministerio de Relaciones Exteriores, con la intención de legalizar y apostillar los documentos requeridos para estudiar en otro país. Desde la 5 de la mañana comienzan a formarse esas filas, con partidas de nacimiento, títulos, antecedentes penales y notas certificadas, todos requisitos en mano para dicho fin. Para el venezolano, cualquier modalidad de estudio fuera de Venezuela sirve. Desde estudiantes que finalizaron el bachillerato y quieren ingresar a universidades en el exterior, hasta profesionales que desean hacer sus postgrados o diplomados afuera, pasando por un gran número de interesados en cursos de inglés u otros idiomas en Canadá, Estados Unidos o Europa.

EXPO-ESTUDIANTES Hacia finales de año, se llevan a cabo una serie actividades por parte de instituciones extranjeras o con relaciones con el exterior, con el objetivo de captar a venezolanos con aspiraciones de estudiar en otros países. Una de estas es, por ejemplo, Expo-Estudiante Internacional que organiza la Asociación Venezolano-Americana de la Amistad (AVAA), en la cual participan unas 30 universidades y centros de estudios, y a la que acude un promedio de 3.000 visitantes. Este año el evento se realizó el pasado mes de octubre.

Tourism While some young people desist in the attempt to request foreign currency, still long lines are observed in front of the office of the Consular section of the ministry of foreign affairs, to legalize and apostille the required documents to study in another country. Since 5 am, these lines are formed, with birth certificates, academic degrees, criminal records and certified notes which are all required to said aim. For Venezuelans, any study modality outside Venezuela is good enough. From students who have finished high school and want to enter into universities abroad, to professionals wishing to complete postgraduate or PhD degrees abroad, including a large number of persons interested in courses in English and other languages in Canada, the United States or Europe.

EXPO-STUDENTS Towards the end of the year, a series of activities is conducted by foreign institutions or with relations abroad to capture Venezuelans with aspirations of studying in other countries. One of these is, for example, Expo-Estudiante Internacional, which is organized by the VenezuelanAmerican Friendship Association (AVAA for its acronyms in Spanish), with the participation of some 30 universities and study centers and visited on average by 3,000 visitors. This year, the event took place last October.

“Contamos con instituciones de Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, Suiza, Francia y España. Es cierto que los procesos de Cadivi son más lentos, pero se están dando, dependiendo de los países de destino. Recomendamos a los estudiantes que canalicen los trámites con el organismo con unos tres o cuatro meses de antelación. También deben tener en cuenta que es muy difícil conseguir becas; lo que sí existen son ayudas financieras en las universidades”, señaló Claudia González, directora ejecutiva de AVAA.

“We have institutions from the United States, Canada, the United Kingdom, Switzerland, France and Spain. It is true that processes through Cadivi have become slower, but the money is coming through depending on the destination nations. We recommend that students channel the proceedings with the entity with three or four months in advance. They must also bear in mind that it is very had to obtain scholarships and those which exist are financial aids from universities”, Claudia González, the executive director of AVAA, mentioned.

Los países más demandados en este momento por parte de los venezolanos son Estados Unidos (aunque hay restricciones en algunas ciudades de ese país), España (por la facilidad del idioma), Francia y Alemania.

The nations most sought out right now by Venezuelans are the United States (although there are restrictions to some cities in that nation), Spain (due to having the same language), France and Germany.

“Últimamente la gente pregunta más por Canadá, cuyos centros de estudios tienen precios más económicos que Estados Unidos. También notamos que ha aumentado el interés por Australia y las universidades de América Latina, como Colombia, Perú y Argentina”, comentó González. Los candidatos demandan estudios en las más diversas áreas: ingeniería, arquitectura, algunos postgrados de medicina,

“Lately people are asking more about Canada, with study centers with more economic prices than the United States. We also noticed that there is an increased interest in Australia and universities in Latin America, Colombia, Peru and Argentina”, González commented.

El 70% de los venezolanos que quieren estudiar inglés, preguntan por Estados Unidos.

Candidates demand studies in the most diverse areas: engineering, architecture, some postgraduate courses in medicine, accounting and administration, MBAs, management studies, clinical psychology, audiovisual production, cinema studies, and other courses. One career in the United States can cost in the order of US$40,000 per year or more, depending on the institute. Julliard Music School in Manhattan, New York, for example, costs about US$100,000 per year. In Europe, prices are also steep, although there are many free accredited universities, so there the challenges NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014

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Tourism

CLAUDIA GONZALEZ AVAA

RENE FLORES KAPLAN

contaduría y administración, MBA, gerencia, psicología clínica, producción audiovisual, cine, y demás. Una carrera en Estados Unidos puede costar en el orden de los US$40.000 anuales o más, según la institución de la que se trate. La Escuela de Música Julliard en Manhattan, Nueva York, por ejemplo, está por los US$100.000 anuales. En Europa los precios son también elevados, aunque existen muchas acreditadas universidades gratuitas, por lo que allí el desafío está básicamente en la manutención. Algo similar sucede con algunas universidades en América Latina. Argentina y Uruguay, por citar otros casos, cuentan con buenas instituciones en las que no se paga, de las más diversas carreras. En Colombia, existen programas de odontología mucho más económicos que en Europa, por lo que muchos venezolanos se están volcando a esa opción. Aún con dificultades para acceder a las divisas, los venezolanos se ubican entre los primeros latinoamericanos que se inscriben en carreras largas (de pregrado y postgrado) en Estados Unidos, superando a Brasil y México, según data que maneja la AVAA. Mientras la mayoría de los jóvenes de esos países van al exterior por cursos cortos de inglés con la idea de retornar, los venezolanos buscan mayoritariamente estudios de tres o cuatro años en el exterior, como mínimo.

INGLÉS COMO PUNTA DE LANZA Cuando de idiomas se trata, el inglés está a la cabecera. EF y Kaplan son dos de los varios centros de enseñanza que lideran las propuestas en el mercado local. EF se dirige fundamentalmente a estudiantes con interés en aprender y hacer turismo al mismo tiempo, mientras que Kaplan se orienta un poco más a la formación en el idioma con la intención de ingresar a alguna universidad extranjera. De todas formas, ambos tienen opciones para todo público, incluyendo programas para la tercera edad, en el caso de Kaplan. “El 70% de los venezolanos que quieren estudiar inglés, preguntan por Estados Unidos. Allí tenemos 22 escuelas. Canadá y Australia también registran alta demanda. Irlanda y La Florida (EEUU) llevaban mucha gente en el pasado, pero Cadivi no está aprobando más divisas 146

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JOSE MANUEL RODRIGUEZ EMPLEATE

are maintenance feeds (accommodation, food, etc.). Something similar happens at some universities in Latin America. Argentina and Uruguay, to name another case, have good institutes which are free of charge, and offers the most diverse range of careers. In Colombia there are far cheaper odontology study programs than in Europe, so many Venezuelans are choosing that option. Even with difficulties accessing foreign currency, Venezuelans are among the top number of Latin Americans registering for long (pregraduate and postgraduate) careers in the United States, surpassing persons from Brazil and Mexico, as per data handled by AVAA. Whereas the majority of young people of those nations go abroad for short English courses with the idea of returning, Venezuelans mostly seek studies lasting three or four years abroad, as a minimum.

ENGLISH AS THE LANGUAGE SPEARHEADING DEMAND Language-wise, English is at the forefront. EF and Kaplan are two of the various teaching centers at the lead of the proposals in the local market. EF is fundamentally aimed at students interested in learning and engaging in tourism at the same time, whereas Kaplan is oriented slightly more to training in the language for the purpose of entering into some foreign university. Anyhow, both have options for every audience, including programs for the elderly in Kaplan´s case. “70% of Venezuelans wanting to study English ask about the United States. We have 22 schools there. Canada and Australia are also in great demand. Ireland and Florida (U.S.) used to attract many people in the past, but Cadivi is not approving any more foreign currency for these destinations as of this year. Other options, such as England, Canada and other nations, depend on the availability of foreign currency from the Central Bank of Venezuela”, René Flores, country manager of Kaplan Venezuela, observed. For reference purposes, one two-week English study program in the United States can cost US$700 (just the course), whereas accommodation can cost some US$300 a week, in a family home. A one-year pre-college English program, as induction for a U.S. university, is in the order of US$20,000, not including accommodation. There are some packages with many options and institutes tailor-made for the budgets of the interested parties. Generally, language studies do not extend beyond one year abroad. Many Venezuelans complete their courses, return and once again do the corresponding procedures to leave once again.

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Tourism para esos destinos desde este año. El resto de las opciones, como Inglaterra, Canadá y otros, depende de la disponibilidad de divisas del Banco Central de Venezuela”, observó René Flores, country manager de Kaplan Venezuela. A modo de referencia, un programa de estudios de inglés en Estados Unidos por dos semanas puede estar en los US$700 (solo el curso), mientras que el hospedaje asciende a unos US$300 la semana, en casa de familia. Un programa preuniversitario en inglés de un año de duración, que oficia de inducción para una

universidad norteamericana, está en los US$20.000, sin incluir alojamiento. Existen paquetes con muchas opciones y los institutos se ajustan, en la medida de lo posible, a los presupuestos de los interesados. Generalmente los estudios de idiomas no se extienden más allá de un año en el exterior. Muchos venezolanos completan sus cursos, regresan y vuelven a efectuar los trámites correspondientes para volverse a ir.

REQUISITOS DE CENCOEX

CENCOEX REQUIREMENTS

• Las exigencias del organismo incluyen la presentación de: cédula de identidad, pasaporte, carta de residencia en Venezuela, carta de aceptación del instituto en el exterior, desglose de la actividad académica (las materias), horarios académicos, título de bachiller o de pregrado legalizado y apostillado, pasaje al país de destino, entre otros requisitos dependiendo del caso.

• The entity´s demands include the presentation of: the identity card, passport, letter of residence in Venezuela, letter of acceptance from the institute abroad, detailed list of academic activities (subject matters), academic time schedules, high school degree or pre-graduate degree legalized and apostilled, airfare ticket to the destination country, among other requirements depending on the case.

• Actualmente, existe una oferta restringida de divisas y las solicitudes tardan entre tres o cuatro meses en recibir respuesta.

FUGA DE TALENTOS Muchos de los venezolanos que van al exterior a estudiar, intentan permanecer en esos destinos. Según José Manuel Rodríguez, director del portal www.empleate.com, vivimos una “inédita fuga de talentos” en Venezuela, de las más diversas profesiones y de técnicos. “Quienes se van a Chile, generalmente en pocas semanas se emplean, porque es un mercado ávido de profesionales extranjeros”, comentó. Rodríguez agregó otro caso: “Los posgrados en medicina, por ejemplo el de anestesiología, no se abren en Venezuela, porque no existe suficiente demanda. Esos estudios son realizados en el exterior por nuestra gente”. A su juicio, la depreciación de los sueldos en el país ante una inflación que se estima del 100% para el año 2015 es una de las principales razones por las cuales los venezolanos buscan emigrar. Todo indica que Venezuela se enfrentará al desafío de competir en el mundo en los próximos años sin las generaciones jóvenes de sus talentos, quienes están emigrando.

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• At present, there is a restricted offer of foreign currency and requests take three to four months to receive a response.

BRAIN DRAIN Many Venezuelans who go abroad to study, try to remain living in those destinations. According to José Manuel Rodríguez, director of web portal www. empleate.com, we are living a most unusual “Brain Drain” in Venezuela, including the most diverse professions and technicians. “People going to Chile generally get a job within a few weeks because it is a market which is avid for foreign professionals”, he commented. Rodríguez added another case: “Postgraduate courses in medicine, for example in anesthesiology, are not available in Venezuela, because there is insufficient demand. These studies must be conducted abroad by our people”. In his opinion, the depreciation of salaries in our nation and the very high inflation rate, which is expected to reach 100% by 2015, is one of the principal reasons why Venezuelans seek to emigrate. Everything points towards Venezuela facing the challenge of competing in the world in coming years minus the young generations and their talents, since they are emigrating in droves.

DG AUTOMOVILES MARGARITA

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TOURISM Tips PRUEBA TU SUERTE EN EL CASINO DE HYATT REGENCY ARUBA Aruba, uno de los destinos del Caribe preferidos por los viajeros latinoamericanos, es famosa por sus casinos. Con más de una decena de casinos ubicados en su gran mayoría en los grandes hoteles de Palm Beach y en Oranjestad, Aruba da la bienvenida tanto a los apostadores veteranos como a los jugadores ocasionales. El casino de Hyatt Regency Aruba, tradicionalmente figura entre los Top 5 de la isla. Ofrece a los visitantes 21 mesas, 255 máquinas de juego y 30 máquinas especiales dedicadas al video póker. Las denominaciones para jugar van desde 1 céntimo hasta 5 dólares. El casino opera desde el mediodía hasta las 4 de la madrugada todos los días, y la entrada está reservada sólo a mayores de 18 años. Hyatt Regency Aruba Resort Spa & Casino, de 357 habitaciones y suites, ha sido reconocido como uno de los 10 "Mejores Hoteles en Aruba en 2014" por U.S. News & World Report. Para obtener más información, consulta con tu agente de viajes preferido, llama al 1-800-55- HYATT o visita www.aruba.hyatt.com.

COPA AIRLINES INICIÓ VUELOS SIN ESCALA ENTRE MONTREAL Y PANAMÁ Copa Airlines comenzó el 2 de junio sus vuelos directos a la ciudad de Montreal, cuatro veces a la semana, entre el Aeropuerto Internacional Pierre Elliott Trudeau de Montreal y el Aeropuerto Internacional de Tocumen en Panamá, conectando sus servicios a lo largo de Latinoamérica y el Caribe. Montreal es el segundo destino de Copa en Canadá y el número 67 en total. Copa operará un avión Boeing 737-700 Next Generation, con 12 asientos en primera clase y 112 asientos en clase económica, en los vuelos a Panamá. El vuelo 422 de Copa de ida, saldrá de Panamá a las 6:00 p.m., los lunes, martes, jueves y sábados. El vuelo de regreso, 423, saldrá de Montreal los martes, miércoles, viernes y domingos a las 9:33 a.m. Con este nuevo destino, Copa Airlines reafirma su compromiso de ofrecer un servicio de calidad mundial a sus clientes, manteniendo así su alto nivel de servicio reconocido por la industria y el mejor desempeño de puntualidad en América.

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Tourism JAPÓN PRESENTA SU PRIMER AVIÓN COMERCIAL Después de 40 años sin fabricar aviones, Japón volverá a entrar a competir en el mercado de la aviación comercial con el Mitsubishi Regional Jet (MRJ), una aeronave fabricada por Mitsubishi Heavy Industries y Mitsubishi Aircraft Corporation que se espera que comience su despegue comercial en 2017. Mitsubishi Regional Jet comenzó a desarrollarse a principios de 2008. Es un aparato del que se crearán dos modelos, uno de 70 plazas y otros de 90 asientos. Gracias al motor PurePower de Pratt & Whitney y una cuidada aerodinámica, los creadores han logrado reducir drásticamente el consumo de combustible, el ruido y las emisiones. MHI confía en entregar las primeras unidades en 2017 a la aerolínea japonesa All Nippon Airways (ANA), que ha solicitado 15 aparatos.

UNITED AIRLINES VOLARÁ A SANTIAGO, CHILE, A PARTIR DEL 7 DE DICIEMBRE United Airlines volará a Santiago de Chile, desde su centro de operaciones (hub) en el Aeropuerto Intercontinental George Bush en Houston a partir del 7 de diciembre de 2014, sujeto a aprobación gubernamental. El vuelo 847 partirá de Houston diariamente a las 9:05 p.m. El vuelo de regreso 846 saldrá de Santiago a las 10:45 p.m. Los vuelos están programados para proveer convenientes conexiones desde Houston a 111 aeropuertos a través de los Estados Unidos y más de 60 destinos internacionales. United también aumentará sus conexiones a Centroamérica y el Caribe a partir del 20 de diciembre 2014 con los siguientes vuelos: • Houston - Punta Cana, República Dominicana, con servicio los sábados durante todo el año, además de los domingos durante períodos de mayor demanda • Chicago - Ciudad de Belice, Belice, sujeto a aprobación gubernamental, con servicio los sábados, programado hasta principios de mayo de 2015. Este invierno, United también tiene planificado expandir su servicio desde Houston a Aruba. La aerolínea actualmente ofrece vuelos los sábados desde Houston a Aruba, programados para continuar hasta mediados de agosto de 2014. El 20 de diciembre, United reanudará su servicio de los sábados que continuará hasta los principios de mayo de 2015 y comenzará vuelos los domingos durante temporadas de alta demanda.

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Londres, esplendorosa por siempre London, splendorous forever

ondres, la ciudad de William Shakespeare y Charles Dickens que mezcla la tradición y modernidad. Ciudad emblemática, sobria, iluminada, elegante y con ricos tesoros en sus entrañas. Capital de Inglaterra y del Reino Unido, esta ciudad ubicada a orillas del Támesis, debe su nombre a las aldeas celtas de Llyn Din en Britania cerca de las cuales los romanos decidieron hacerla suya. Nombrada por ellos Londinium, para el año 200 ya era una de las ciudades más esplendorosas y prósperas del Imperio Romano.

Textos y Fotografías: William Römer

ondon, the city of William Shakespeare and Charles Dickens, mixing tradition and modern times, an emblematic, sober, illuminated, elegant city with vast treasures in its farthermost corners. The capital city of England and the United Kingdom, this city on the shores of the River Thames, owes its name to the Celtic villages of Llyn Din in Britanny, close to which the Romans decided to set up camp. Named Londinium by the Romans by the year 200 it was already one of the most splendorous and prosperous cities in the Roman Empire.

Hoy sigue siendo “la ciudad” para muchos: ciudad financiera del mundo (al lado de New York), ciudad multirracial (se dice que se concentran más de 300 diferentes lenguas), ciudad de los puentes (28 cruzan el Támesis)…y aún sigue…

Today, it continues to be “the city” for many: the financial capital of the world (next to New York), a multi-ethnic city (said to concentrate more than 300 different languages), the city of bridges (28 cross the River Thames), the city with the highest concentration of superior studies in all of Europe (43 universities)…and more…

Londres es sede de famosos enclaves declarados Patrimonio de la Humanidad: la Torre de Londres, el Real Jardín Botánico de Kew, el espacio formado por el Palacio y la Abadía de Westmisnter, la Iglesia de Santa Margarita y Greenwich. Pero además de muchos otros lugares, es la ciudad de la vanguardia, de la cultura, de la modernidad.

London is home to famous enclaves declared Patrimony of Mankind: the Tower of London, Kews Royal Botanical Gardens, the space including the Palace and Westminster Abbey, the Church of Saint Margaret and Greenwich (where you can visit the Royal Observatory and step on the Greenwich “mean time” metal line). Besides many other locations, it is the city of avant-garde, culture, and modernity.

Un maravilloso y sobrecogedor lugar es “ Little Venice”, zona que rememora la hermosa ciudad italiana y que no sólo es ideal para los amantes del arte y diseño, sino que además de ofrecer gran variedad de clubes, cafés y restaurantes, es perfecta para aquellos que desearían, no recorrerlo y disfrutarlo a pie, sino en kayak.

One marvellous and breathtaking place is “Little Venice”, a zone which reminds us of the beautiful Italian city thanks to the canal crossing part of the city which at first had the function of being a gateway for transporting merchandise. Spanning almost 14 kilometers and starting at the Grand Canal, going through the north of Camden Town and Regent’s Park and ending at the River Thames, this area is not only for lovers of art and design, it also offers a wide variety of clubs, cafés and restaurants, and is perfect for anybody wishing to enjoy it on kayak instead of walking along it.

Londres siempre tiene lugares para descubrir. Bermondsey, es uno de ellos. En los últimos años, este barrio costero se ha convertido en una elegante zona de lofts, tiendas de vanguardia, restaurantes, boutiques y bares con bellas vistas a la “Tower”. En el barrio se encuentra también el Museo de la Moda y Textiles, junto a mercados de antigüedades y al rascacielos más alto de Europa, The Shard. Pero Shoreditch, es otro de esos lugares que a muchos puede atraer, es el barrio “trendy” de Londres con una tendencia hacia lo creativo-hipster-moderno con interesantes propuestas nocturnas para jóvenes y treintañeros. NOVIEMBRE / DICIEMBRE 2014 152

London always has spots to discover. Bermondsey is one of them. Lately, this coastal neighborhood has become an elegant zone fi lled with lofts, avant-garde stores, a full range of restaurants, boutiques and bars with gorgeous sights to the “Tower”. In this neighborhood you can also fi nd the Museum of Fashion and Textiles, antiques markets and the tallest skyscraper in Europe, The Shard. Shoreditch is another of those places which is attractive to many. It is London´s “trendy” neighborhood, tending towards the creative-hipster-über-modern with proposals you should not miss out on discovering.

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VOLAR SOBRE LAS AGUAS Hacer piruetas a 12 metros sobre el mar con una tabla como único soporte es atractivo del Flyboard, nuevo deporte que causa furor entre los amantes de las actividades extremas Jesús Hurtado

urgió como una simple diversión para un día de playa y ya es todo un deporte del cual se disputa incluso un campeonato mundial, y aunque para muchos no pasa de ser juego sus promotores aseguran que practicar el Flyboard genera tanta adrenalina como cualquier otro deporte extremo, ya sea saltar en paracaídas o escalar una pared de roca de cientos de metros. Y no es una exageración. Tratándose de una actividad en la que en apenas segundos se puede volar a 12 metros por encima del agua o zambullirse a más de 30 kilómetros para volver a emerger e intentar la proeza de dar giros y volteretas, es algo que de solo imaginarlo a muchos produce vértigo y que pocos se atreven a experimentar. “Aunque los riesgos son menores, el Flyboard es todo un deporte extremo porque se requiere de mucho entrenamiento y condiciones físicas para llegar a ser un profesional, afirma Antonio La Neve, socio de Flyboard Venezuela, empresa que en noviembre de 2013 inauguró en playa El Yaque, en la isla de Margarita, el primer centro de práctica de la disciplina en el país.

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DE RECIENTE DATA De muy reciente historia, esta disciplina nace en 2011 de la mano del francés Franky Zapata, campeón mundial de jet sky, quien en busca de nuevas sensaciones ideó conectar una tabla a su moto y utilizar la propulsión de ésta para mantener a una persona sobre el nivel del agua, un viejo concepto que no había pasado de meros experimentos sin grandes éxitos. Desde entonces, las redes sociales se encargaron de dar al invento de Zapata la popularidad necesaria hasta convertirlo en uno de los deportes de más rápida expansión a escala mundial, al punto que apenas un año después se disputó el primero campeonato mundial de la disciplina, una práctica que está teniendo réplicas en varias partes del planeta. El equipo básico del Flyboard (tabla que vuela) consiste de una tabla que se conecta a través de unos 20 metros de manguera a cualquier moto de agua, cuyo ducto de propulsión permite impulsar al ejecutante para que realice sus maniobras. Sobre la tabla s fijan dos botas y dos flotadores que ayudan a equilibrar al peso del rider. Una moto de agua de al menos 1600 cc de cilindrada sin turbo es

Sport & Adventure el complemento esencial para la práctica de esta disciplina, cuyos equipos patentados por Zapata Racing tienen un costo que supera los 4.500 euros (6.000 dólares), a lo que se deben sumar los cerca de mil euros que cuesta el control de propulsión en caso de querer practicar a escala profesional. Por seguridad, a la hora de subirse a la tabla se debe utilizar chaleco salvavidas y casco, elemento que en sí son innecesarios pues pese a que es considerada una actividad extrema, hasta el momento no se ha producido ningún accidente de gravedad. Tómese en cuenta que la amortiguación es en el agua, por lo que el mayor peligro de una mala praxis es sentir el típico escozor de entrar al agua de manera inadecuada. Practicar el Flyboard no requiere de ningún tipo de entrenamiento (ni siquiera saber nadar). Unas breves instrucciones sobre cómo mantener la estabilidad sobre la tabla y listo, pues 95% de las personas que se atreven logran surfear la tabla en los primeros 15 minutos de ejecución. Quienes se acerquen a El Yaque en su próxima visita a Margarita, podrán disfrutar de esta innovadora actividad que permite volar sobre el agua entre 20 y 45 minutos por precios que van entre los 1.400 y 2.200 bolívares. Si se prefiere la ejecución en parejas o tríos, los costos parten de los Bs. 3.2000 dependiendo del tiempo contratado.

BREVES Llegó para quedarse El Flyboard se presentó como modalidad de exhibición en el Campeonato Mundial de Jet Sky 2012 en China, y ese mismo año se organizó en Doha, Qatar, el primer Campeonato Mundial de la especialidad, competencia que se ha seguido disputando cada año en ese país del medio oriente.

Todos pueden Si bien es un deporte que puede ejecutar cualquiera, por cuestiones de seguridad solo se permite subir a la tabla a personas de 18 años (con permiso de sus padres) y peso superior a 30 kilos e inferior a 140. No se requiere de vestimenta especial y todo el equipo (tabla, botas, casco, chaleco) es aportado por el operario.

Nueva modalidad El Hoverboard es una nueva modalidad que está causando furor entre los ejecutantes del Flyboard. Se trata de una tabla sin botas que hace mucho más difícil mantener el equilibrio y realizar maniobras. En Venezuela estará disponible en breve tiempo, según informó Antonio La Neve, de Flyboard Venezuela.

Propulsión confiable Si bien los equipos de Flyboard pueden ser conectados a cualquier tipo de moto de agua, lo recomendable es que ésta tenga capacidad para desarrollar al menos 155 caballos de potencia, fuerza suficiente para mantener en el aire a un ejecutante de peso promedio. Una moto de 250 Hp o más es lo ideal.

Anunciantes ARROZ MARY / PAG. 3

HUMANITAS DE VENEZUELA, C.A./ PAG. 9

BALANZAS XACTA/ PAG. 141

MARKVEN PROPIEDAD INTELECTUAL, S.C. / PAG. 31

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MENDOZA DELGADO, LABRADOR & ASOCIADOS / PAG. 37

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CENTRO COMERCIAL TOLON FASHION MALL / PAG. 139

PGA GROUP, C.A. / PAG. 107

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SERVIEXPRESS INTERNACINAL 2007, C.A. / PAG. 70,71

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SMURFIT KAPPA / PAG. 15

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GRUPO EQUITY, C.A. / ENCARTE

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