Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
III
R E S U M E N E J E C U T I V O
TRIMESTRE 2018 El tercer trimestre de 2018 se ha caracterizado por haber tenido lugar varias situaciones en el mundo que han cambiado panoramas, algunos, y otras han hecho que se mantengan los pronósticos del Fondo Monetario Internacional. Este mismo organismo encuentra “preocupante” el endeudamiento global, provocado sobre todo por las crisis económicas que han enfrentado varios países. Lo anterior prevé una nueva debacle económica como la de hace pocos años, de la cual apenas se han recuperado algunos países. Por otro lado, la guerra comercial que ha emprendido Estados Unidos hacia algunos países, no solo afecta a dichas naciones. Finalmente, todos nos vemos envueltos en esa espiral de subida de precios. Algo que ya se ha vuelto a sentir en México, que refleja una inflación por el aumento en el precio de los productos importados. También está por verse si entrará en vigor el nuevo tratado de libre comercio, que podría tener un nombre distinto al actual TLCAN o NAFTA. Y la desacelaración de la economía en China es algo para preocuparse también.
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
Tanto en México como en el resto de América Latina, se prevé una caída de la economía, pero en Argentina y en Venezuela es donde se verán las peores situaciones. Ambas atraviesan por crisis económicas, políticas y sociales. Venezuela, además, tiene un pronóstico de hiperinflación, sus niveles de pobreza y desempleo son altos y no se vislumbra una pronta solución. En el ámbito regional y local, la economía de Yucatán se mantiene con indicadores positivos. La demanda de trabajo en el sector terciario ha crecido más que en el trimestre anterior, debido principalmente al aumento de empresas de servicios como tiendas, restaurantes y centros de salud y educación. Acaba de entrar en funciones el nuevo gobierno estatal, así que se espera un repunte en la economía del estado. En enero se verá si esto resulta ser cierto, aunque actualmente se pueden observar un comienzo positivo de la nueva administración. Por último, en la sección de oportunidades de inversión, se habla del potencial que tiene el puerto de Progreso como punto de recepción de turistas locales, nacionales e internacionales, al contar con playas que pueden competir en belleza con las más famosas del Caribe. Este puerto podría atraer a más turistas internacionales por medio de los cruceros si existiera mejor infraestructura para recibirlos y para que sea un punto de elección en los viajes por crucero.
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
III
I N T E R N A C I O N A L
E N TO R N O
TRIMESTRE 2018 Finaliza el tercer trimestre del año y el crecimiento mundial sigue siendo sólido comparado con el inicio de esta década, sin embargo, parece haberse estancado, según informa el Fondo Monetario Internacional en su actualización de las Perspectivas de la Economía Mundial a un trimestre de finalizar el año. El auge del crecimiento, impulsado en gran medida por los recortes fiscales de Estados Unidos y la demanda de importaciones, comienza a mermar. Se recorta la previsión de crecimiento mundial para 2018 y 2019, en un 3.7% para ambos años, cifra menor que el anterior 3.9% pronosticado a mediados de este año, resaltando un crecimiento mucho más desigual que al inicio del mismo. El informe del FMI explica que este cambio de la previsión se presenta “dado el menor crecimiento de las economías avanzadas, resultante del retiro del estímulo fiscal en Estados Unidos y los menguantes efectos favorables generados por la demanda estadounidense hacia los socios comerciales, que se ve compensado por un repunte del crecimiento de las economías de mercados emergentes y en desarrollo”.1
1
1 Boletín IMEF. Abril 2016
Fondo Monetario Internacional. Octubre 2018.
2 FMI, abril 2016.
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
4
En gran medida la tensión comercial y el aumento de aranceles entre Estados Unidos y China, el desempeño más débil de los países de la zona euro, Japón y Reino Unido, y la escalada del proteccionismo a nivel global están afectando al comercio mundial; además, junto con el alza de las tasas de interés se crea un escenario que enfrenta a los mercados emergentes a condiciones financieras más difíciles y salidas de capital, debilitándolos, especialmente tratándose de Argentina, Brasil, Turquía y Sudáfrica. El impacto de las políticas comerciales y la incertidumbre se vuelven más evidentes a nivel macroeconómico en lo que va del año, teniendo agendas comerciales que reflejan cuestiones de política, la cual en muchos países permanece sin resolución, aumentando aún más los riesgos por la incertidumbre pendiente de los acuerdos comerciales regionales que continúan al aire, el USMCA que espera aprobación legislativa, y la Unión Europea negociando los términos del Brexit. Se advierte de los riesgos del elevado endeudamiento mundial, con una cifra récord -y preocupante- de la deuda global en 182,000 billones de dólares, según informó la directora gerente del Fondo Monetario Internacional, Christine Lagarde. Esta deuda representa un 60% más que al comienzo de la crisis financiera de 2007, lo cual parece oscurecer el horizonte nuevamente después de una década de iniciada la crisis, haciendo previsible el encarecimiento de la financiación después de años de masivos estímulos monetarios. Preocupante que, como menciona Tobías Adrián, director del Departamento Monetario del FMI, en general, los participantes del mercado se muestran complacientes sobre los riesgos de un abrupto ajuste en las condiciones financieras. Con respecto a la posibilidad de salidas de capital de los mercados emergentes debido a la incertidumbre política y aspectos como la normalización de la
política monetaria en Estados Unidos y el fortalecimiento del dólar que hacen presión, el FMI cifró en hasta 100,000 millones de dólares los flujos de capital que podrían salir de los emergentes, excluyendo a China, dando un volumen no visto desde la crisis financiera de 2008. Se rebajan las previsiones de las economías avanzadas a un crecimiento de 2.4% y 2.1% en 2018 y 2019, respectivamente, mientras que para las economías emergentes se pronostica un alza del 4,7% durante los dos años, la cual incluye importantes economías de América Latina, Europa emergente, Asia Meridional, Asia Oriental, Oriente Medio y África, donde Nigeria, Kazajistán, Rusia y Arabia Saudita, al ser exportadores de petróleo, se beneficiarán del aumento de los precios del crudo. Los países emergentes de Oriente Medio, norte de África, Afganistán y Pakistán se quedan con el peor recorte, siendo éste de 1.1 puntos porcentuales en 2018 y otros 1.2 puntos en 2019, dejando pronósticos de crecimiento económico de 2.4% y 2.7%, respectivamente. Específicamente, Turquía presenta una aguda desaceleración pasando de crecer un 3.5% en 2017, a un 0.4% en 2018 tras episodios de alta volatilidad y desplome de la lira; de igual forma, se prevé un debilitamiento de la actividad económica en Irán por el regreso de las sanciones de Estados Unidos. En la zona euro, se pronostica un crecimiento económico del 2% en 2018, frente al 2.2% previsto a inicios de año, y un pronóstico del 1.9% en 2019, como consecuencia de la ralentización de las exportaciones, la menor demanda por la subida del precio del petróleo y la persistente incertidumbre generada por las negociaciones para la salida del Reino Unido de la Unión Europea. Las previsiones que más em-
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
5
peoraron en esta región en la actualización de las perspectivas de la economía mundial corresponden a Alemania y Francia, dejándolos con alzas del 1.9% y 1.6% para este año, como consecuencia, en gran medida, del sufrimiento de sus exportaciones debido a la desaceleración económica de China. De esta forma, las perspectivas de crecimiento en la zona euro son lideradas por España, con un crecimiento del 2.7% en este año, seguido, lejanamente, de Alemania (1.9%), Francia (1.6%) e Italia (1.2%), destacando que será España el país que más se impulsará en 2018 de entre las grandes economías avanzadas, solo superado por Estados Unidos.
En muchos de estos países el desarrollo se ve afectado por políticas que parecen insostenibles a largo plazo. En el caso de México, se reducen las perspectivas de crecimiento a 2.2% para este año, debido a la incertidumbre en la inversión y demanda interna por el tratado de libre comercio. En el caso de Brasil, se queda con un crecimiento del 1.4% para cerrar 2018, debido a condiciones externas del mercado financiero, a su inmersión en una coyuntura de incertidumbre política, y al impacto de la huelga de camioneros en mayo, la cual afectó negativamente a todos los sectores de la economía brasileña, especialmente a la industria y servicios.
Estados Unidos modera su crecimiento a pesar del impulso actual de la demanda, a un 2.9% en 2018, y se pronostica un 2.5% para el 2019, viéndose afectado por factores como las políticas nacionalistas y proteccionistas impulsadas por el presidente Trump, y su inmersión en una guerra comercial con China, un país que continúa con su desaceleración económica, la cual tiene un impacto fuerte tanto en países desarrollados como en los emergentes, quedando con un crecimiento de 6.6% para este año, y del 6.2% en 2019.
Argentina y Venezuela serán los únicos países de la región que contraerán sus economías en este año. Argentina está atravesando por una crisis social y económica, por lo cual se proyecta una contracción económica de 2.6% para el 2018, recesión que se espera continúe en el 2019 con una retracción del 1.6%, aunado a una inflación del 32% debido a la sustancial devaluación de su moneda. Por su parte, Venezuela se contraerá en este año un 18%, debido al desplome de su producción petrolera y su inestabilidad política y social, presentando una hiperinflación que cerrará este año con 1´370.000%, la cual se espera empeore rápidamente debido al financiamiento monetario de grandes déficits fiscales y la pérdida de confianza de la moneda, por lo cual se prevé una inflación de 10´000.000% en 2019, además de tener una reducción del PIB de un 5% anual.
Dicha guerra comercial entre Estados Unidos y China tiene efectos adversos no únicamente sobre las perspectivas de crecimiento de ambos países, sino que repercute en otras economías emergentes y en países vulnerables como Turquía, Argentina y Brasil, pudiendo alterar las cadenas de suministro, especialmente si hay represalias. En Latinoamérica, se puede observar un decaimiento del crecimiento, donde la economía regional se ha visto afectada por el deterioro de las economías de Argentina, Brasil y México, según el FMI. El crecimiento de la región se estima en un 1.2% en este año, y 2.2% en 2019, principalmente por la situación de Argentina y la incertidumbre en Brasil. Dentro de la región, se da un crecimiento de apenas 0.6% en Sudamérica frente al 2.8% en Centroamérica y 4.4% en el Caribe.
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
5
La masiva migración de venezolanos hacia países vecinos, un fenómeno que responde a la severa crisis por la que atraviesa el país, tendrá inevitablemente un impacto económico en dichos países por el flujo y llegada de los venezolanos, desde afectaciones al mercado laboral, el empleo informal y la carga social para el Estado en cuanto a salud y servicios públicos, hasta riesgos para la seguridad por posibles actividades delictivas, incluso relacionadas al narcotráfico. A pesar de la buena fe y sentido humanitario de los países receptores, cada uno cuenta con sus propios problemas y situación económica, la cual, de no crecer al mismo ritmo de estos flujos, podría verse seriamente afectada, razón que ha generado que 11 países de América Latina, entre ellos Colombia, Ecuador y Perú, le pidan a Venezuela que comience a entregar pasaportes a sus ciudadanos de manera urgente por la crisis migratoria, ya que el pasaporte será necesario para poder ingresar. En el lado contrario, se aumentó la proyección de crecimiento para Bolivia (4.3%), Perú (4.1%), Chile (4%) y Colombia (2.8%). Finalmente, ya hemos podido ver los nuevos textos del Tratado de Libre Comercio de América del Norte, denominado USMCA, acrónimo de United States, Mexico, Canada Agreement. Con esto se reduce la incertidumbre, pero no se elimina; la permanencia de Canadá incrementa las posibilidades de aprobación del Congreso de Estados Unidos. Nos topamos con un acuerdo que dentro de las circunstancias parece implicar cambios que no desincentivan al comercio, la inversión y las cadenas de valor. Entre los cambios más relevantes que generaban mayor preocupación y nerviosismo de los mercados, se encuentran los del sector automotor, debido a las restricciones de Estados Unidos con el objetivo de lograr que una mayor parte de la producción automotriz se lleve a cabo en dicho país, no obstante, dichas restricciones pueden resultar en una pérdida de competitividad de la región en lugar de mayores niveles de producción. Derivado de lo anterior, se busca un equilibrio en los salarios de la mano de obra, con lo cual los países, en
especial México, deberán diferenciarse en competitividad por tecnología e innovación en lugar de mano de obra barata. Finalmente, ante toda preocupación sobre el cumplimiento de las reglas de origen para obtener arancel 0 por parte de Estados Unidos, se puede contar con el arancel de 2.5%, que es el arancel de Nación Más Favorecida de la OMC. A continuación, se presentan en la tabla 1 los pronósticos de crecimiento de algunos países. De acuerdo con los estudios de perspectivas económicas del Fondo Monetario Internacional al mes de octubre de 2018.
Tabla 1.
Perspectivas de la Economía Mundial (Variaciones porcentuales anuales) 2018
2019
Producto mundial
3.7
3.7
Economías avanzadas
2.4
2.1
Estados Unidos
2.9
2.5
Zona Euro
2.0
1.9
Reino Unido
1.4
1.5
Japón
1.1
0.9
4.9
4.7
América Latina y el Caribe
1.2
2.2
Brasil
1.4
2.4
México
2.2
2.5
Rusia
1.7
1.8
China
6.6
6.2
India
7.3
7.4
Nigeria
1.9
2.3
Sudáfrica
0.8
1.4
Región/País
Economías emergentes
Fuente: Fondo Monetario Internacional. Perspectiva de la Economía Mundial. Octubre 2018.
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
III
E C O N O M Í A N A C I O N A L
TRIMESTRE 2018
1 Boletín IMEF. Abril 2016
Se acabó el tercer trimestre del año, y el panorama con respecto a temas de inflación no parece sorprender mucho después de continuar con la tendencia alcista acelerada que inició en el mes de mayo, lo cual representó un cambio después de haber registrado cifras desaceleradas en los primeros meses del año con respecto al cierre de diciembre de 2017 (6.85%). En general, el contexto de la inflación se ve negativo y lejano de las previsiones y meta del Banco de México. La inflación se ubicó en septiembre de 2018 en 5.02% anual, siendo la tasa más alta observada desde marzo de este año. Con esta cifra, la inflación se encuentra lejos de las proyecciones y meta del Banco de México de tener una inflación del 4.2% en los 3 meses que quedan en el año, cifra ajustada de sus previsiones para el cierre de 2018 al finalizar el segundo trimestre, después de haber previsto una inflación de 3.8% en su primer informe trimestral del año.
2 FMI, abril 2016.
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
7
La inflación sigue una tendencia al alza con un aumento constante en la tasa de inflación mensual en los últimos 4 meses, a pesar de que durante los primeros cinco meses de 2018 mostró una tendencia a la baja. El Banco de México analiza que el aumento del precio del petróleo como respuesta a una reducción de la oferta, presionará la inflación al alza y podría lastrar el crecimiento del país. El Instituto Nacional de Estadística y Geografía informa que, durante la primera quincena de octubre de 2018, el Índice Nacional de Precios al Consumidor presentó un aumento de 0.40%, así como una tasa de inflación anual de 4.94%, teniendo que en el mismo periodo de 2017 los datos fueron de 0.62% quincenal y de 6.30% anual. 2.1 PETRÓLEO El precio del petróleo es el valor de venta que se le da al barril de petróleo, considerándose un barril como 180 litros de petróleo. Este llegó a bajar hasta 40 dólares por barril en años anteriores, sin embargo, ha ido creciendo en los últimos trimestres lo que tiene un efecto relevante tanto sobre la demanda como sobre la oferta agregada de la economía.2 Como se puede observar en la gráfica 1, en julio de 2018 el precio medio del barril de petróleo ha aumentado hasta $73.25 desde los $73 del mes de agosto de este año, un crecimiento de 0.34%, en agosto cae el precio a $72.53 pero en septiembre tiene un aumento muy significativo y llega a los $77.18, un crecimiento de 8.77%. Este aumento en el precio del barril de petróleo fue en parte gracias a la decisión que tomó la OPEP y sus socios de no aumentar la producción a pesar de las presiones del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump. 2
Estrada, Á. and Hernández de Cos, P. (2009). El precio del petróleo y su efecto sobre el producto potencial. Banco de España.
Se espera que el mercado petrolero se mantenga en equilibrio ya que existe una demanda mundial que la OPEP estima en 99.38 millones de barriles diarios y que superara por primera vez en la historia los 100 millones de barriles diarios en el próximo trimestre.3 Sin embargo, según la opinión de los analistas, la percepción generalizada es que ese equilibrio es ajustado, y, por lo tanto, está amenazado por cualquier corte importante de suministros. Para el cierre de este tercer trimestre el petróleo mexicano registró un precio de venta de 74.23 dólares por barril, según informó Petróleos Mexicanos (Pemex). El precio de la mezcla mexicana cerró el mes de julio con 65.89 dólares por barril, con presiones al alza derivadas ante el aumento en las tensiones en Oriente Medio, debido a que Estados Unidos reimpuso sanciones comerciales a Irán y siguió su búsqueda de sancionar a países que no dejen de comerciar con dicha nación. Para el cierre del mes de agosto, se encontró a niveles de 66.20 dólares por barril, recuperándose de su precio inicial del mes de 63.41 dólares por barril. Grafica 1. Precio de la mezcla mexicana de petróleo (dólares por barril) 2T 2018
Fuente: Banxico 3
El precio del petróleo Brent supera los USD 80 por barril y alcanza su nivel más alto en 4 años. Infobae, 2018.
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
8
2.2 TIPO DE CAMBIO El peso cerró el tercer trimestre del 2018 con una apreciación de 5.99% o un peso y 19 centavos, para cotizar alrededor de 18.71 pesos por dólar, un máximo de 20.20 y un mínimo de 18.40.4 De acuerdo con Banco Base, en el tercer trimestre la moneda mexicana fue la divisa más apreciada en el mercado cambiario, a pesar de que durante agosto se vio afectada por el desempeño negativo de las divisas de economías emergentes. Como se aprecia en la gráfica 2, en julio, la moneda se depreció durante los primeros días, pero después tuvo una apreciación que llegó a 6.33% cerrando el mes en 18.65 pesos por dólar. Esta recuperación se debió a las posturas que presentaron los futuros integrantes del nuevo gobierno federal, que da certidumbre sobre que va a pasar con la política económica. Durante el mes de agosto la moneda permaneció estable pero empezó a perder valor a partir de mediados de este mes gracias a algunos factores macroeconómicos como el riesgo de perder relación con algunas economías emergentes y la incertidumbre sobre la renegociación del TLCAN, sin embargo, durante el mes de septiembre se empezó a ver un avance en relación al TLCAN con Estados Unidos, lo que permitió un comportamiento más estable en la moneda que en los dos meses previos y a finales del mes se fue apreciando ligeramente gracias al incremento que hubo durante este mes en los precios del petróleo. Banco Base estimó que, para el último trimestre del año, el tipo de cambio podría estar a 18.60 pesos por dólar, si no se observa un efecto de contagio de otras economías emergentes, o si 4
El peso mexicano recuperó 19 centavos entre julio y septiembre de 2018. (2018). El Economista.
5
Grupo Financiero Base
se presentan señales de que el Congreso estadounidense planea rechazar el acuerdo de libre comercio, además de considerar el factor de la guerra comercial entre Estados Unidos y China, que podría generar una alta volatilidad cambiaria durante el cuarto trimestre.6 Gráfica 2. Comportamiento del tipo de cambio 3T 2018.
Fuente: Diario Oficial de la Federación.
Según datos de El Economista, el peso mexicano registró entre julio y septiembre su segundo mejor trimestre del año frente al dólar, al registrar una ganancia de 5.35%, en comparación con el primer trimestre, cerrando con una ganancia de 6.90%, mientras que en el segundo presentó una pérdida de valor de 8.58%. El peso termina siendo la divisa más apreciada en el mercado cambiario a pesar de que en agosto se vio afectada por el desempeño negativo de las divisas de economías emergentes.7 De los países emergentes, el peso mexicano es la única moneda que se recuperó frente al dólar, tras registrar la mencionada apreciación, equivalente a una ganancia de 1.06 pesos. 6
El D. O. F. del gobierno federal ofrece información diaria sobre el tipo de cambio.
7
El Economista. Peso, fue la única moneda emergente que ganó al dólar. Septiembre 2018.
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
8
Gráfica 3. Monedas emergentes, porcentaje al cierre del tercer trimestre.
Los productos que presentaron un mayor incremento en sus precios son la cebolla, el limón y el jitomate, mientras que los que más presentaron descenso son el transporte aéreo, el tomate verde y la uva. La inflación se desaceleró en los primeros 15 días de septiembre, siendo la inflación anual de 4.88% aunque muy alejada del objetivo del Banco de México que fue de 3%. Durante este mes permanecieron las alzas en los precios del gas LP y las gasolinas, mientras que algunos productos agrícolas bajaron, según el INEGI.
Fuente: Banxico.
2.3 INFLACIÓN Durante el mes de julio de 2018, la inflación mensual registró un aumento de 0.54%, el mayor en lo que va de 2018, de acuerdo con el INEGI, y la tasa de inflación anual se ubicó en 4.81%, lo que representa el tercer mes consecutivo al alza y el mayor nivel desde marzo de este año.8 Como podemos observar en la gráfica 3, estos aumentos llevaron al índice de precios al consumidor a tener lo que es su peor mes de julio del sexenio que está por terminar.
Los analistas prevén dos incrementos en las tasas de interés en lo que resta del 2018 gracias a varios factores entre los que se encuentra la inflación, la cual a pesar de haber desacelerado un poco a mediados del mes de septiembre permanece muy alta y, según Banxico, aún hay riesgos de que vaya al alza. Grafica 4. Variación porcentual de INPC en julio de los años que se indican.
En agosto de 2018, la inflación avanzó 0.58% en términos mensuales, así como una tasa de inflación anual de 4.9%, superando el estimado de los analistas, y lo que representa el cuarto mes consecutivo al alza.9 En un comunicado, el INEGI afirmó que el INPC subyacente registró un incremento de 0.25%. 8
Lara, F. (2018). Inflación mensural registrar mayor aumento del año. Milenio.
9
Forbes Staff. (2018). Inflación acelera a 4.9% en agosto. Forbes.
Fuente: INEGI.
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
8
2.4 PIB El PIB trimestral ofrece en el corto plazo, una visión oportuna, completa y coherente de la evolución de las actividades económicas del país, para apoyar la toma de decisiones. (INEGI, 2018). Cabe aclarar que los datos relativos al PIB se presentan para el segundo trimestre, pues las actualizaciones para el tercero se publican más tarde.
Tabla 2.
PIB durante el segundo trimestre de 2018 Concepto PIB Total
Variación % Variación % real real respecto al respecto a igual trimestre previo trimestre de 2017
(-) 0.2
1.6
Actividades Primarias
(-) 2.1
2.0
Actividades Primarias
(-) 0.3
0.1
Actividades Primarias
0.2
2.4
Grafica 5. PIB al segundo trimestre de 2018 Fuente: INEGI.
Como se puede observar en la tabla anterior, el PIB de las actividades terciarias se elevó 2.4%, el de las primarias 2% y el de las secundarias 0.1%, pero los tres sectores se presentaron a la baja en comparación al trimestre anterior, lo que causo el desempeño negativo del PIB durante este trimestre.
Fuente: INEGI.
El INEGI presentó los resultados del PIB en el segundo trimestre de 2018, los cuales indican una disminución de 0.2% respecto al primer trimestre. Sin embargo, el PIB registró un incremento real de 1.6% en comparación con el mismo trimestre del año 2017.
2.5 EMPLEO Y DESEMPLEO Actualmente la generación de empleos tiene un gran impacto en el crecimiento económico y en la reducción de la pobreza, y en México la falta de éste ha sido, por muchos años, el problema social más grave, ya que la carencia de empleo es una de las expresiones más agudas de la pobreza.10 10
México ¿Cómo vamos? (2018). Harvard University.
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
11
La tasa de desempleo o desocupación se refiere al porcentaje de la Población Económicamente Activa que no trabaja siquiera una hora durante la semana, pero manifiesta su disposición para hacerlo e hizo el intento de obtener empleo. Durante el segundo trimestre de 2018 se tuvo una tasa de desocupación de 3.3% con aproximadamente 1.9 millones de desempleados.11 Esta tasa continuó en aumento para julio, elevándose 0.1%. En agosto, la tasa de desocupación no presentó mucha variación, siendo de 3.3% de la PEA. Según el INEGI, la tasa de desocupación no mostró variación en agosto de 2018 frente a la del mismo mes de 2017.12 En su comparación anual, la Tasa de Desocupación no mostró variación en septiembre de 2018 frente a la de igual mes de 2017 (3.3%), con datos ajustados por estacionalidad. Al cierre del mes de septiembre, el IMSS arroja cifras sobre la creación mensual de empleos de 129,527 puestos, siendo esta creación de 15,821 empleos o 13.9% superior al promedio de los septiembres de los 10 años previos (113,707); de esta manera, sería el cuarto mayor aumento durante un mes de septiembre en los últimos 20 años. La creación de empleo en lo que va de 2018, enero-septiembre, es de 774,505 puestos. Esta creación es 233,142 o 43.1% mayor que el promedio de periodos iguales de los 10 años previos (541,363), siendo el segundo mayor aumento durante los tres primeros semestres en los últimos 20 años. 11
Sube en julio a 3.4% la tasa de desempleo en el país. (2018). Excelsior.
12
El INEGI informó que, en su comparación anual, la tasa de desocupación no mostró variación en agosto de 2018 frente a la de igual mes de 2017. (2018).
En el mes de agosto, la OCDE reitera que México cuenta con el salario mínimo más bajo dentro de los países miembros de la organización, teniendo una remuneración de apenas 1.01 dólares por hora, cifra inferior a la presente en países con economías similares, como Chile (2.2 dólares) y Turquía (3.49 dólares). A su vez, anunció que un mexicano trabaja un promedio anual de 2,226 horas y obtiene un ingreso familiar de 12,850 dólares por año, mientras que en los demás países miembros, los trabajadores laboran 1,765 horas con un promedio de 23,938 dólares al año por familia. La gráfica 5 muestra la tasa de desocupación nacional hasta el mes de septiembre de 2018. Gráfica 6. Tasa de Desempleo Nacional
Fuente: INEGI.
El desempleo es propiciado en gran manera por la inestabilidad a nivel internacional y la incertidumbre causada por el nuevo gobierno federal, lo que estanca el crecimiento económico y los analistas prevén que continúe así lo que resta del año.13 13
Patiño, D. and García de León, V. (2018). Analistas ven menos empleos y mayor inflación en lo que resta de 2018. Expansión.
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
11
2.6 ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR El ICC registró en septiembre de 2018 una re(ICC)14 ducción mensual de 1.8% con datos desestacionalizados con respecto al mes anterior. A su vez, El Índice de Confianza del Consumidor (ICC), presentó una variación del 13.6% con respecto elaborado de manera conjunta por el INEGI y el al mismo mes del año anterior. Banco de México, es una medición que se realiza con base en los resultados de la Encuesta Na- Es posible notar cómo los altos niveles de opticional sobre Confianza del Consumidor (ENCO) mismo entre consumidores contrastan con la inaplicada en 32 ciudades del país. Está confor- certidumbre sobre la negociación del Tratado de mado por cinco preguntas clave, de las cuales Libre Comercio de América del Norte y la creación en este Observatorio se hace la comparación de la agenda económica del nuevo gobierno próxiy evaluación de la variación anual de tres con mo a entrar, después de unas elecciones que genrespecto al mismo mes en el año anterior. eraron un contexto de incertidumbre nacional que acompaña a la comercial global. El objetivo de este índice es medir la percepción real de los consumidores y familias con respec- La primera pregunta, referente a la situación to a la situación de los miembros del hogar y la económica y a la del hogar del encuestado, es: Comsituación económica del país. parada con la situación económica que los miembros de este hogar tenían hace 12 meses, ¿cómo La confianza del consumidor en México mostró cree que es su situación en este momento? en julio un incremento récord según cifras ofiVariación % anual de 2018 con ciales, la cual es impulsada por expectativas Mes respecto a 2017 favorables para la economía tras la victoria de Andrés Manuel López Obrador en las elecJulio 3.6 ciones presidenciales de julio. Este incremento fue de 17.8% con respecto a julio del año anteAgosto 5.0 rior, y 14.8% en comparación con el mes que le precede. Con 101.7 puntos en cifras desestacionalizadas, se volvió su mayor nivel desde inicios Septiembre 1.8 de 2008 y la mayor ganancia porcentual desde Fuente: INEGI. los primeros registros en 2001. En su comparación mensual, el ICC presentó en agosto una disminución de 0.2%, con cifras ajustadas por estacionalidad, con respecto al mes anterior, pero con un incremento del 16.8% con respecto al mismo mes del año 2017. 14
La segunda pregunta, es sobre su percepción sobre la situación económica del país hoy en día, comparada con la de hace 12 meses: ¿Cómo considera usted la situación económica del país hoy en día comparada con la de hace 12 meses?
Banco de México
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
11
Mes
Variación % anual de 2018 con respecto a 2017
Julio
15.8
Agosto
12.2
Septiembre
10.5
Fuente: INEGI.
La tercera pregunta es sobre la situación económica del país esperada dentro de 12 meses, respecto a la situación actual, obteniendo las siguientes variaciones con respecto al mismo mes del año anterior.
Mes
Variación % anual de 2018 con respecto a 2017
Julio
53.1
Agosto
49.8
Septiembre
45.8
Fuente: INEGI.
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
III
E C O N O M Í A D E Y U C A T Á N
TRIMESTRE 2018
3.1 EMPLEO Y SALARIOS En el primer trimestre de 2018 (la información del INEGI del segundo trimestre se publica a fines de agosto), se encuentran los siguientes datos en cuanto a la población ocupada en los diferentes sectores económicos (tabla número 3):
Mes Primario Agricultura, ganadería, silvicultura, caza y pesca
Secundario Industria extractiva y de la electricidad Industria manufacturera Construcción
Terciario Comercio Restaurantes y servicios de alojamiento Transportes, comunicación, correo y almacenamiento Servicios profesionales, financieros y corporativos Servicios sociales Gobierno y organismos internacionales No especificado
Población ocupada total
Variación (II Trim 2018 - II Trim 2017) -4,086 -4,086 -9,747 6,781 -14,233 2,813 41,155 27,939 16,016 7,088 -3,403 -9,390 -3,278 -3,278 5,205
Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo.
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
13
De la población ocupada en el periodo del primer trimestre de 2018, el total fue de (1´057,387 personas), el 22% recibía hasta un salario mínimo por la labor realizada; el 31.12% obtenía más de uno y hasta 2 salarios mínimos; 18.37% más de 2 y hasta 3; 10.11% más de 3 y hasta 5; 3.85% más de 5 salarios mínimos, y el 6.53% no recibía ingresos. El 8% restante corresponde a un ingreso no especificado. El porcentaje de la población ocupada masculina es de 59.86% y el 40.14% corresponde a la población femenina. En cuanto al grado de participación de la población en el mercado laboral, en el tercer trimestre del 2018, Yucatán se encuentra entre las entidades federativas donde la participación de la población en el mercado laboral es elevada, el estado se ubicó como la quinta entidad con mayor tasa de participación, con 64.4% de la población en edad de trabajar, porcentaje mayor a la media nacional.
En el periodo que se menciona, la tasa de desocupación (número de personas desocupadas por cada 100 económicamente activas) de Yucatán fue del 1.52% ocupando el tercer lugar en este rubro; la tasa de desocupación nacional fue de 3.3%, lo que significa que la del estado quedó por debajo de la media nacional y de los estados de Guerrero y Oaxaca. Estas gráficas demuestran que el desempleo de Yucatán es bajo y que la ocupación laboral de la PEA es alta, sin embargo, tanto en este estado como los mencionados antes, los salarios son muy bajos, lo que los sitúa entre los estados más pobres del país. En Yucatán, sin embargo, el sector terciario ha tenido un crecimiento importante, sobre todo en la rama de comercio. Gráfica 8. Entidades Federativas con menor Tasa de Desocupación (II Trimestre 2018)
Gráfico 7. Entidades Federativas con mayor Tasa Neta de Participación II Trimestre 2018)
Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo.
Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo.
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
14
3.2 INFLACIÓN
Gráfico 9. Inflación Anual
La inflación en Yucatán durante el tercer trimestre fue alta, ubicándose en el mes de septiembre en 5.6%, más baja que en el mismo mes de 2017 y, aun así, es considerado un índice elevado. La subida de precios es más notoria tanto en los servicios como en los precios de las mercancías, pues en los bienes de la canasta básica se registró un alza significativa ya que productos agrícolas como el tomate, limón y naranja aumentaron hasta un 42%, el gas LP y la gasolina también registraron subidas. En la encuesta mensual que hace el Banco de México a los especialistas del sector privado, éstos anticipan que la inflación cerrara el año de 2018 con una variación de 3.98% a nivel nacional. De la encuesta de junio de 2018 se destaca lo siguiente: Las expectativas de inflación general para los cierres de 2018 y 2019 aumentaron en relación a la encuesta de agosto, si bien las medianas correspondientes se mantuvieron en niveles similares. Por su parte, las expectativas de inflación subyacente para el cierre de 2018 disminuyeron con respecto al mes previo, al tiempo que para el cierre de 2019 las perspectivas sobre dicho indicador permanecieron en niveles cercanos a los del mes anterior, si bien la mediana de los pronósticos para 2019 aumentó.
Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). Índices de Precios.
3.3 PERSPECTIVAS DE EMPLEO Y CONTRATACIÓN En este apartado se consulta la Encuesta de Expectativas de Empleo que publica Manpowergroup, que utiliza una metodología preguntando a los empresarios las proyecciones y propósitos de contratar a personas en los próximos meses, lo que lleva también a la conclusión de si va a crecer o no la producción de estas empresas. Existen pronósticos sobre las intenciones de contratación por parte de las empresas, y estos datos ayudan a comparar los datos esperados con los presentes. Dicha encuesta de Manpowergroup señala que, para el cuarto trimestre de 2018, las expectativas de contratación en Yucatán son de +20% quedando muy por encima de la tendencia nacional, a cuál se encuentra en +13%. Entre las ciudades donde los empresarios declararon intenciones de contratación alta se encuentran en primer lugar Tlaxcala con un +21%, seguido de Yucatán con un +20%, Baja California con +19%, Querétaro +18% e Hidalgo con +17%.
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
15
Estos números indican que las contrataciones de personas para un empleo aumentarán en el porcentaje presentado, en comparación con el promedio nacional que como ya se mencionó, es de 13%. Es decir, en la ciudad de Mérida se incrementará la contratación de personas para un empleo en 20% adicional a las personas empleadas en el trimestre actual. Esto bien puede explicarse por el aumento de actividad en el sector terciario, que incluye los servicios de restaurantes, hoteles, centros comerciales, comunicaciones, etc.
Productos Internacionales de Importación: Materia prima para maquiladora textiles, materia prima para la industria del plástico, materia prima para alimento de animales, materia prima para maquiladora de joyería, materia prima para maquiladoras de implementos electrónicos.
Las ciudades que presentan las tendencias más bajas son Morelos, Tabasco y Baja California Sur.
Movimiento de TEUs 2T Progreso, Yucatán Julio
Agosto
Septiembre
Total
10,923
13,337
11,580
Exportaciones
5,876
6,752
5,685
Importaciones
5,047
6,585
5,895
Fuente: API Progreso
3.4 SECTOR EXTERNO
3.5 PRODUCCIÓN PECUARIA 2T 201815
A continuación, se presenta el comportamiento de los contendores en cuanto a exportación e importación, de acuerdo con información de la Administración Portuaria Integral de Progreso, Yucatán. Los TEUs son los más utilizados para transporte de carga, aunque también existe el tamaño equivalente a dos TEUs, es decir 40 pies.
En la siguiente tabla se puede observar la variación en números absolutos de la producción de miel, carne en canal de pavo (guajolote), puerco y aves (pollos y gallinas fuera de la edad de reproducción), con respecto al tercer trimestre del 2017 y 2018. Así como la producción total de estos productos en toneladas.
Según La Administración Portuaria Integral de Progreso, los productos o cargas potenciales nacionales e internacionales para el puerto son las siguientes: Productos nacionales de exportación: Productos transformados por maquiladoras textiles, productos transformados por maquiladora de joyería, productos transformados por maquiladora de implementos electrónicos, derivados de henequén, productos avícolas y porcícolas, productos perecederos, frutas y verduras, productos del mar y miel.
Variación absoluta 2018-2017
Julio
Ago.
Sept.
Producción total ton. 2do trimestre
Miel
-121
279
68
1,224
Pavo
107
-87
-92
810
Puerco
104
372
399
35,621
Aves
-394
935
400
24,217
Fuente: SIAP, SAGARPA.
15
Con datos del Sistema de Información Agroalimentaria y Pesquera de la SAGARPA (octubre 2018)
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
16
Cabe mencionar que el estado de Yucatán es líder en la producción de carne de puerco, ya que es considerado el estado principal en exportación de carne de cerdo atendiendo los mercados de Estados Unidos, Canadá, Japón, Corea del Sur, Hong Kong y próximamente China y Cuba. El estado cuenta con una planta procesadora de alimento de nombre Kekén la cual se encuentra ubicada en Sahé, Tixpéhual, que genera 60 mil toneladas de alimento al mes. De igual manera, según el Servicio de Información Agroalimentaria y Pesquera (SIAP), Yucatán es el principal productor y exportador de miel de abeja de México. Esta actividad cumple una importante función socioeconómica, en la que participan más de 11,000 productores. A los países que más se exporta son Alemania siendo éste el comprador número uno, seguido por Estados Unidos y Japón.
En agosto el comportamiento fue menor al mes de julio. La ocupación hotelera fue de 54.6% un 0.3% mayor que en agosto de 2018. De nuevo, Mérida fue la ciudad que más visitantes con pernocta tuvo, teniendo una llegada de 139,004 personas. Generalmente en durante estos meses e incluyendo a junio, los números son mayores al resto del año debido a la temporada vacacional. Yucatán es un lugar escogido por turistas ya que tiene precios accesibles y variedad culinaria. De igual forma, en los meses de julio y agosto, estos números se incrementan debido a la temporada vacacional. Yucatán es un lugar escogido por los turistas, además de por sus atractivos, por los precios accesibles y variedad culinaria. 3.7 COMERCIO MINORISTA
3.6 TURISMO
16
Durante los meses de julio y agosto se tienen los siguientes registros, de acuerdo con la Secretaría de Fomento Turístico de Yucatán (SEFOTUR). La ocupación hotelera en Yucatán en el mes de julio fue de 62.6%, 1.1 puntos porcentuales más que en junio del 2017. La ciudad de Mérida fue la que registró la mayor ocupación de todos los municipios del estado con 68.2%. La llegada de turistas a la ciudad de Mérida con pernocta en el mismo mes fue, en números absolutos, 136,739 personas entre visitantes nacionales e internacionales.
16
Como se observa en la gráfica 10, el comercio al por menor, que abarcó los comercios que venden a los consumidores finales, se nota una mejora en las ventas minoristas, según la última información proporcionada por el INEGI. Hay que hacer notar que la gráfica no contiene la información correspondiente al mes de septiembre, ya que a la fecha de cierre de esta edición, aún no estaba disponible en la página del INEGI. El comportamiento de las ventas de los supermercados, tiendas y otros comercios minoristas tienen una media más alta en Yucatán que el resto del país.
Sefotur Yucatán. Informe mensual de la actividad turística.
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
17
Gráfica 10. Comercio minorista
El gran problema es que no hay el recurso económico suficiente para realizar la infraestructura adecuada. También señaló que el puerto ha sido el punto natural de veraneo de los meridanos y que ha crecido exponencialmente. Por último, resaltó que Progreso tiene una alta demanda de reservaciones a lo largo del año, pero sobre todo en temporada alta que son los meses de junio, julio y agosto. Turismo de pasajeros en Crucero
Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI)
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN Turismo en Progreso, infraestructura. El puerto Progreso de Castro es el puerto principal de Yucatán; localizado a 36 km de Mérida, se nombró así en honor del primer motor del puerto en 1884, Juan Miguel Castro. Necesidad de inversión Según una entrevista que brindó Héctor Navarrete Medina presidente de la Asociación Mexicana de Hoteles Yucatán (AMHY), existe una falta de servicios en el puerto de progreso.17 Navarrete Medina expuso que la falta de agua potable, energía eléctrica, transporte interno y recolecta de basura establecen que el puerto más importante podría colapsar ante el volumen de turistas, principalmente locales que acuden a la playa. 17
Periódico Milenio. Advierten de colapso en Progreso, Julio 2018
La Secretaría de Fomento Turístico (Sefotur) señaló que, durante agosto de 2018, el puerto de Progreso registró una cantidad igual de barcos respecto a los registrados durante el mismo año del mes anterior los cuales fueron 9 arribos equivalente a 31,946 pasajeros. Sin embargo, los arribos han incrementado del año 2017 al 2018 ya que de enero a agosto del 2017 hubo 83 arribos equivalente a 263,289 pasajeros y en el año actual 2018, se han realizado 102 arribos hasta el mes de agosto equivalente a 310,645 pasajeros, y para todo el año se prevén 142 arribos. Sector hotelero18 Durante julio del 2018, el ingreso hotelero en el estado se ubicó en 171.4 millones de pesos, es decir 39.9 millones de pesos por arriba del monto registrado en julio del 2017, lo que implica un incremento de 30.3% en términos nominales para este indicador durante el séptimo mes del año.
18
SEFOTUR
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
18
Congresos y convenciones Durante agosto de 2018 se observó la asistencia de 6,439 participantes a eventos de congresos y convenciones, lo que implicó un incremento de 52.7% más que en agosto de 2017. Movimiento de pasajeros vía aérea19 Durante agosto de 2018 el Aeropuerto internacional de la ciudad de Mérida registró un movimiento total de pasajeros (llegadas y salidas) de 211,379 personas, lo que representa un incremento de +14.6% respecto al mismo mes del 2017.
En la temporada de junio, julio y agosto muchas familias yucatecas se mudan a la playa durante esa temporada vacacional y buscan encontrar lugares que satisfagan sus necesidades. Existe una gran oportunidad de entrar en el sector ya que las condiciones son muy favorables, existe una gran diversidad de servicios que se pueden ofrecer desde disco familiar, parque para mascotas, parque acuático, antros, spa, bares, hotel resort para parejas o familiar, mercado artesanal, salones de belleza, consultorio médico, centros de diversión infantil, entre otros.
Dada toda la información anterior brindada por la Secretaría de Fomento Turístico, se puede observar que el turismo ha aumentado potencialmente. ¿Por qué invertir en el Puerto de Progreso? El puerto de Progreso cuenta actualmente con 34 hoteles de los cuales 2 son hostales y 2 son condominios. Distintos hoteles reportan que en épocas vacacionales están siempre llenos y no logran abastecer la demanda que se presenta. Existen 60 restaurantes, 12 bares, 4 cafeterías y 8 heladerías. El muelle cuenta con músicos los fines de semana y a lo largo del malecón hay puestos con artesanías y golosinas. Sin embargo, como ya se comentó anteriormente el turismo ha incrementado y no se están satisfaciendo sus necesidades. El puerto es visitado por niños, jóvenes, adultos de ambos sexos e incluso mascotas. Por lo cual es importante contar con diferentes lugares de entretenimiento y bienestar.
19
Ídem
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
19
Las nuevas generaciones buscan que se les venda una experiencia más que el propio servicio, por lo cual esto abre muchas puertas a la oportunidad de inversión en el sector turístico. El potencial turístico que tiene el puerto de Progreso es alto ya que últimamente se ha estado realizando mayor inversión en infraestructura con el muelle de altura, la administración portuaria integral y la reciente proclamación del puerto como Zona Económica Especial cuyo objetivo es el de impulsar el crecimiento económico al hacer más atractiva las posibilidades de inversión en esta zona. Actualmente, el puerto cuenta con un malecón recientemente remolado que cuenta con una variedad de restaurantes y bares, sin embargo, la mayor parte de los turistas visitan el puerto de Progreso gracias a los cruceros y usualmente estos turistas no se quedan en el área
de Progreso, si no que los guías se los llevan a hacer tours y pasar el día en un hotel todo incluido muy conocido a las afueras de Progreso, esto gracias a la falta de atractivos turísticos que presenta el puerto. Gracias a estos cruceros el potencial turístico de Progreso es muy grande, sin embargo, le falta infraestructura y servicios turísticos que motiven a los turistas a pasar el día en el puerto para que la derrama económica se quede en el Estado. Actualmente el Gobierno del Estado de Yucatán y el municipal trabajan para mejorar la infraestructura y servicios del puerto, y junto con las ventajas ya mencionadas y el gran potencial turístico que presenta el puerto, convierten a Progreso en una zona sumamente atractiva para la inversión y con grandes oportunidades de negocio. Es muy importante que las playas también se encuentren en buen estado y limpias.
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
22
REFLEXIÓN La incertidumbre es uno de los peores males de los mercados. Las fluctuaciones de los precios de las divisas se dan principalmente por no saber qué es lo que va a pasar en el futuro cercano. Ya sean elecciones, movimientos geopolíticos, desplazamientos de refugiados por guerras o problemas políticos y económicos, como es el caso de Venezuela, hasta las situaciones sociales como es el caso de México, donde las empresas calificadoras acaban de ratificar su riesgo país como alto. Esto significa que invertir en nuestro país conlleva un alto riesgo y los inversionistas extranjeros lo pensarán más de dos veces a la hora de traer su capital financiero a México. A nuestro país se suma otro riesgo de conflicto, que es la suspensión de la construcción del aeropuerto que estaba programado para erigirse en Texcoco. El problema radica realmente en la falta de información para la mayoría de las personas, excepto para los directamente involucrados en todos los estudios y presupuesto hechos para ese proyecto. Una democracia se basa en respetar las decisiones de la población, pero una población sin información no está capacitada para tomar decisiones que podrían afectar los agregados macroeconómicos en el corto y en el largo plazo.
Se menciona al inicio de este apartado que la incertidumbre es uno de los peores males de los mercados, así que lo anterior ilustra la reacción que ha tenido el tipo de cambio, las cotizaciones en la bolsa de valores y los comentarios de los líderes de opinión en el empresariado y los partidos políticos. Este mismo sentimiento de “no saber qué va a pasar” se refleja en otros aspectos en nuestro país, sobre todo el social. Y es importante mencionar que cada vez más los jóvenes están interesados en opinar y encontrar soluciones a los problemas que viven y que son palpables en mayor medida que hace 10 años hacia atrás. La lección que esto nos debe dejar es que, ante el mundo cambiante, y siendo que esta vorágine se dinamiza con mayor velocidad cada día, mientras más información verificable y verídica se obtenga, mejores decisiones se pueden tomar. La solución de problemas solo podrá acercarse a una realidad en la medida en que estas decisiones y elecciones sean tomadas de manera racional y con un enfoque económico. Ahora solo queda esperar y ver qué va a pasar ante la decisión de cambiar la ubicación del aeropuerto, sin perder la calma y tratando de estar bien informados. Por lo pronto, ya algunas compañías constructoras involucradas le han mostrado su confianza al presidente electo. Ya se verá si ésta fue una decisión acertada, aunque no habrá manera de hacer una comparación, sí se podrán ver resultados en el largo plazo.
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx
Visite nuestro sitio: fen.anahuacmayab.mx